簡明合併中期財務報表

2024 年 3 月 31 日

（未經審計）

（以千美元計）

給股東的通知

在截至2024年3月31日的三個月中

i-80 黃金公司

管理層的財務報告責任

隨附的i-80 Gold Corp未經審計的簡明合併中期財務報表由管理層根據國際財務報告準則（“國際財務報告準則會計準則”）編制。這些未經審計的簡明合併中期財務報表中僅披露了會計政策的變化。管理層承認有責任編制和列報未經審計的簡明合併中期財務報表，包括對重大會計判斷和估計的責任以及選擇適合公司情況的會計原則和方法。

管理層已經制定了流程，這些流程旨在向他們提供足夠的知識，以支持管理層的陳述，即他們已進行了合理的盡職調查，即：(i) 未經審計的簡明合併中期財務報表不包含任何不真實的重大事實陳述，或沒有陳述必須陳述的重大事實，或者在未經審計的簡明報告所列期限內，根據發表情況作出不具誤導性的陳述合併臨時合約財務報表和 (ii) 未經審計的簡明合併中期財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至未經審計的簡明合併中期財務報表公佈之日和期間的財務狀況、經營業績和現金流量。

董事會負責審查和批准未經審計的簡明合併中期財務報表以及公司的其他財務信息，並負責確保管理層履行其財務報告責任。審計委員會協助董事會履行這一職責。審計委員會與管理層會面，審查公司的財務報告流程和未經審計的簡明合併中期財務報表以及其他財務信息。審計委員會向董事會報告其調查結果，供其在批准向股東發行的未經審計的簡明合併中期財務報表以及公司其他財務信息時考慮。

管理層認識到，其有責任根據既定的財務標準和適用的法律法規開展公司事務，並有責任為其活動維持適當的行為標準。

簡明合併中期財務狀況表

（以千美元計）

（未經審計）

隨後發生的事件 [備註 23]

見簡明合併中期財務報表附註

經董事會批准並於 2024 年 5 月 13 日授權發佈

損失和綜合虧損的簡明合併中期報表

（以千美元計，股票數據除外）

（未經審計）

見簡明合併中期財務報表附註

簡明的合併中期現金流量報表

（以千美元計）

（未經審計）

補充現金流信息 [注意 14]

見簡明合併中期財務報表附註

簡明合併中期權益變動表

（以千美元計，股票數據除外）

（未經審計）

見簡明合併中期財務報表附註

1. 運營性質

i-80 Gold Corp（“i-80 Gold” 或 “公司”）是一家專注於內華達州、以增長為導向的黃金和白銀生產商，從事金、銀和多金屬礦牀的勘探、開發和生產。該公司的主要資產包括紅寶石山礦、孤樹礦、花崗巖溪礦和麥考伊科夫項目。每處房產均由公司全資擁有。

該公司於2020年11月10日在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立。該公司的普通股在多倫多證券交易所（“TSX”）上市，股票代碼為IAU，在紐約證券交易所（“NYSE”）上市，代碼為IAUX。其總部位於內華達州里諾市尼爾路5190號460套房，郵編89502。

2. 準備基礎

(a) 合規聲明

這些未經審計的簡明合併中期財務報表（“財務報表”）是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的IAS 34——中期財務報告編制的。因此，根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（“國際財務報告準則會計準則”）編制的年度財務報表中包含的某些披露已被簡要或省略，這些財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表一起閲讀。編制這些財務報表時適用的會計政策與公司截至2023年12月31日止年度的經審計財務報表中適用和披露的會計政策一致，但採納了本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修訂除外。

這些財務報表於 2024 年 5 月 13 日由董事會批准並授權發佈。

(b) 列報基礎

這些財務報表是使用國際財務報告準則為每種資產、負債、收入和支出規定的計量基礎編制的。以下會計政策對衡量基礎進行了更全面的描述。

這些財務報表是由管理層根據國際財務報告準則在持續經營的基礎上編制的。持續經營的列報基礎假設公司將在可預見的將來繼續運營，並將能夠在正常業務過程中變現其資產並清償負債和承諾。

公司在到期時執行計劃和履行承諾的能力取決於其成功獲得額外融資。儘管管理層過去成功地籌集了額外資金，但無法保證將來能夠籌集到更多資金。鑑於公司的營運資金赤字、當前的營業虧損以及管理層在全面執行戰略之前對未來虧損的預期，公司無法及時安排適當的融資可能會導致公司資產的賬面價值受到重大調整。這些條件表明存在重大不確定性，這使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑。

這些財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，不包括在公司無法繼續經營的情況下可能需要對資產負債金額和分類進行的任何調整。這樣的調整可能是實質性的。

(c) 合併的基礎

財務報表包含公司和公司控制的實體的財務報表。當公司面臨可變回報並有能力通過指導相關活動的權力來影響這些回報時，就可以實現控制。在評估公司是否控制另一個實體時，會考慮目前可行使或可轉換的潛在投票權的存在和影響。自控制權移交給公司之日起，子公司將全面合併。自控制權終止之日起，子公司將解散合併。該公司的主要物業和材料子公司如下：

公司與其子公司之間的所有交易和餘額在合併時均被清除，包括公司之間交易的未實現損益。如果集團內部資產銷售的未實現虧損在合併時被逆轉，則還要從集團的角度對標的資產進行減值測試。子公司財務報表中報告的金額已在必要時進行了調整，以確保與公司採用的會計政策保持一致。在此期間收購或處置的子公司的損益和其他綜合收益自收購生效之日起確認，或直至處置生效之日（視情況而定）進行確認。

(d) 功能和列報貨幣

公司的本位貨幣是美元（“美元” 或 “美元”），它反映了與實體相關的基礎交易、事件和條件。管理層在確定本位幣時會考慮主要和次要指標，包括影響銷售價格、勞動力、採購和其他成本的貨幣。其他指標包括籌資活動資金的產生貨幣和通常用於保留業務收入的貨幣。

美元或美元是指美元，加元或加元是指加元。

(e) 2024年1月1日生效的經修訂的國際財務報告準則會計準則

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對IAS 1——財務報表列報的修正案，以明確負債分為流動或非流動負債，這取決於實體在報告期結束時是否存在實質性權利，可以將負債的結算推遲到報告期後至少十二個月。此外，修正案明確規定：（a）將負債歸類為流動或非流動負債應基於報告期末的現有權利；（b）分類不受管理層對公司是否會行使延期結算權的意圖或預期的影響；（c）如果公司延遲結算的權利受公司遵守特定條件的約束，則僅限於公司在報告期間或報告之前必須遵守的條件日期影響負債的歸類為流動或非流動；（d）結算一詞是指消除負債的轉讓，這種轉讓可以以現金或其他資產（包括公司自有股權工具）進行。此外，修正案確認，當負債條款允許公司自有股票工具由交易對手選擇進行結算時，在確定負債分類時不考慮使用公司自有股票工具進行結算。為了滿足這一例外情況，轉換期權必須與負債分開，並在公司財務報表中歸類為股票工具。修正案追溯適用於 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期。

公司在生效之日通過了修正案，並追溯適用了修正案。比較期間的某些數額已重新分類，以反映追溯適用情況，詳情見下文。在比較期內適用修正案導致截至2023年12月31日財務狀況表中其他負債的流動部分增加1,540萬美元，其他負債的非流動部分相應減少1,540萬美元，長期債務的流動部分增加5,640萬美元，長期債務的非流動部分相應減少5,640萬美元。

可轉換貸款

正如本財務報表附註9（i）和附註9（ii）進一步描述的那樣，公司在2021年簽訂了兩筆可轉換貸款。每筆可轉換貸款都包含轉換功能，該功能在財務狀況表中被歸類為衍生金融負債。在適用和解定義時，很明顯，公司無權將可轉換貸款的結算推遲到報告日之後的十二個月以上，因為持有人可以隨時要求以免除負債的方式結算股票負債。此外，由於和解將通過行使每位持有人根據轉換期權將貸款轉換為公司股權的權利，該期權從一開始就被歸類為負債而不是股票工具，因此公司不符合上述例外標準，並將通過轉讓公司自有股權工具的結算視為負債的消除。因此，可轉換貸款，包括被歸類為衍生負債的轉換功能，以前均被歸類為非流動負債，已在2023年12月31日的財務狀況表中重新歸類為流動負債，以反映修正案的追溯適用。

可轉換債券

正如本財務報表附註9（iii）進一步描述的那樣，公司於2023年完成了有擔保可轉換債券的私募發行。可轉換債券包含轉換功能，該功能在財務狀況表中被歸類為股票工具。在適用和解定義時，很明顯，公司無權將可轉換貸款的結算推遲到報告日之後的十二個月以上，因為持有人可以隨時要求以免除負債的方式結算股票負債。但是，由於和解將通過持有人行使權利將債務轉換為實體股權的權益，而轉換期權在啟動時被歸類為股權，因此在確定財務狀況表中東道國負債的分類時，不予理會。根據國際會計準則1的修正案，公司得出結論，由於到期日為2027年2月22日，公司有權將負債的結算推遲十二個月以上，因此，公司確定可轉換債券的分類對修正案的適用沒有影響。

認股權證責任

如本財務報表附註11（i）所述，公司發行了認股權證。發行的每份完整認股權證都使持有人有權在指定期限內以固定的加元價格收購公司的普通股。認股權證被視為衍生品，因為它們的行使價以加元計算，而公司的本位貨幣是美元。因此，公司將認股權證視為負債。在適用和解定義時，很明顯，公司無權將認股權證的結算推遲到報告日之後的十二個月以上，因為認股權證可以隨時以消除責任的方式行使。此外，由於認股權證從一開始就被歸類為負債而不是股票工具，因此公司不符合上述例外標準，並將通過轉讓公司自有股權工具的結算視為負債的消除。因此，以前歸類為非流動負債的認股權證已在截至2023年12月31日的財務狀況表中重新歸類為流動負債，以反映修正案的追溯適用。

遞延股份單位

正如本財務報表附註12（e）進一步描述的那樣，公司向符合條件的董事會成員授予了遞延股份單位（“DSU”）。在董事離開董事會之前，必須保留DSU，屆時獎勵將以股權或現金結算。DSU在財務狀況表中被歸類為金融負債。在適用和解定義時，很明顯，公司無權將既得抵押擔保單位的結算推遲到報告日後的十二個月以上，因為當董事離開董事會時，可以以免除責任的方式贖回抵押擔保股份。此外，由於DSU從一開始就被歸類為負債而不是股票工具，因此公司不符合上述例外標準，並將通過轉讓公司自有股權工具的結算視為負債的消除。因此，在截至2023年12月31日的財務狀況表中，先前歸類為非流動負債的既得存託憑證已被重新歸類為流動負債，以反映修正案的追溯適用。

3. 重要的會計判斷、估計和假設

按照《國際財務報告準則會計準則》編制這些財務報表要求管理層對資產和負債的賬面金額、財務報表之日的承諾和或有負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額做出判斷、估計和假設。估計數的確定需要根據各種假設和其他因素，例如歷史經驗、當前和預期的經濟狀況作出判斷。實際結果可能與這些估計值有所不同。在編制這些財務報表時使用的重大判斷和估計，這些判斷和估計存在導致下一個財政年度資產負債賬面金額和收益發生重大調整的重大風險，與截至2023年12月31日止年度的最新年度經審計的合併財務報表中適用的判斷和估計相同，但通過本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修正除外。

4. 公司交易

普通股的私募配售

在2024年第一季度，公司完成了普通股的非經紀私募配售。該公司共發行了13,064,204股股票，每股普通股價格為1.80加元，總收益為2350萬加元（合1,740萬美元）。本公司的某些董事和/或高級管理人員通過私募認購了30萬加元的普通股。

收購 Paycore

2023年5月5日，公司完成了對Paycore Minerals Inc.（“Paycore”）的收購。Paycore的主要資產是FAD房產，該物業是FAD存款的所在地，位於公司位於內華達州尤里卡縣的Ruby Hill地產以南並毗鄰該地產。此次收購整合了尤里卡區的北部，增加了該公司在紅寶石山的土地一攬子計劃。

公司收購了Paycore100％的已發行和流通股份，每持有Paycore普通股的交換比率為0.68 i-80黃金普通股（“交換比率”）。根據匯率調整後，所有在收購日之前未行使的Paycore未行使的未行使期權和認股權證均被i-80黃金期權和認股權證所取代。

Paycore的收購被視為資產收購，因為管理層確定收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在FAD礦產上。下表詳細列出了已支付的對價的組成部分：

(i) 向Paycore股東發行的25,488,584股普通股的公允價值是根據公司在收購之日每股3.46加元的股價確定的。

(ii) 安排完成後，根據公司、Paycore、Golden Hill Mining LLC、Waterton Nevada Splitter, LLC和Waterton Nevada Splitter, LLC和Waterton Nevada Splitter II, LLC（統稱 “沃特頓”）於2023年2月26日簽訂的2023年2月26日Paycore、Golden Hill Mining LLC和Waterton Nevada Splitter, LLC和Waterton Nevada Splitter II, LLC（統稱 “沃特頓”）於2023年2月26日簽訂通過發行5,016,991 i-80 Gold，滿足了1,275萬美元的價值2023 年 5 月 9 日向沃特頓發行普通股。向沃特頓發行的5,016,991股普通股的公允價值是根據收購之日公司每股3.46加元的股價確定的。

(iii) 1,727,200份置換期權和3,755,257份替代認股權證的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的，其假設如下：

(iv) 2023年5月5日，在收購Paycore之前，公司擁有2336,200股Paycore普通股。公司對Paycore的投資在收購之日使用交易比率和公司每股3.46加元的股價按公允價值進行了重新計量，虧損表確認了公允價值的變化，如本財務報表附註17所述。

下表列出了收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值：

5. 庫存

截至2024年3月31日的三個月，被確認為銷售成本支出的庫存金額為790萬美元（2023年為650萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認在銷售成本範圍內，與紅寶石山、孤樹和花崗巖溪的堆浸礦石相關的庫存減記為零（2023年至350萬美元）。

6. 其他資產

(i) 資產餘額代表與白銀購買協議中包含的白銀價格相關的嵌入式衍生品，詳見本財務報表附註9（v）和附註21（d）。公司按公允價值確認嵌入式衍生品，公允價值的變動計入損益。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過虧損表記錄了與嵌入式衍生品估值相關的90萬美元（2023年至90萬美元）的公允價值虧損，詳見本財務報表附註17。截至2024年3月31日，白銀購買協議嵌入式衍生資產的當前部分為110萬美元。

(ii) 資產餘額代表可轉換債券中包含的強制轉換期權，如本財務報表附註9（iii）和附註21（d）進一步描述的那樣。

(iii) 該餘額代表收購Argenta Property時收購的其他非核心資產。

7. 受限制的現金和現金等價物

(i) 該公司擁有3,470萬美元的限制性現金，用於收回公司的Lone Tree房產。

(ii) 該公司擁有430萬澳元的限制性現金，用於填海公司的Ruby Hill房產。

(iii) 在2024年第一季度，向公司返還了600萬美元的現金抵押品。

8. 財產、廠房和設備

(i) 礦山財產包括紅寶石山阿基米德露天礦，該露天礦已於2021年完全耗盡。

(ii) 開發物業包括花崗巖溪。

(iii) 勘探、評估和開發前物業：

(iv) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，不動產、廠房和設備的折舊、損耗和攤銷包括分配給以下方面的金額：

(v) 公司的租賃資產包括建築物和車輛。使用權資產包括：

(a) 減值

公司定期審查其非金融資產的賬面金額，以確定是否有任何跡象表明這些資產遭受了減值損失。當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時，將對礦產財產權益進行減值測試。在沒有其他因素的情況下，過去三年內未積極勘探且沒有未來勘探計劃的礦產財產將被視為受損。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何減值。

(b) 收購和期權協議

紅寶石山地產

2023年第四季度，公司簽訂了一份不具約束力的條款表，內容涉及與一家獨立方在公司Ruby Hill物業建立潛在合資企業。在條款表方面，公司授予潛在合作伙伴120天的獨家經營權，但可以再延長60天，以完成冶金盡職調查和談判最終文件。在獨家經營期內，公司將完成一項由潛在合作伙伴資助的演習活動。在2024年第一季度，公司從潛在合作伙伴那裏獲得了210萬美元的融資，用於支付與潛在合資企業相關的費用。

花崗巖溪項目

作為公司從沃特頓全球資源管理公司（“沃特頓”）收購奧斯古德礦業公司有限責任公司（“Osgood”）的對價的一部分，該公司承擔了或有價值權利義務，其中包括在公開宣佈與花崗巖溪項目（地下或露天礦場）相關的積極生產決定（“生產付款”）時向沃特頓支付500萬美元，以及額外的500萬美元在生產第一盎司黃金時（不包括普通測試和批量採樣計劃）此前黃金價格連續60天超過每盎司2,000美元（“價格支付”）。

奧斯古德的收購被視為資產收購，因為管理層確定收購的總資產的公允價值幾乎都集中在Granite Creek Project的礦產上。對於與資產收購相關的或有對價和付款，存在會計政策選擇，實體可以在獲得標的資產控制權時確認預期可變付款的負債，也可以只在引起變異的相關活動發生時確認此類負債。對於Osgood的收購，管理層沒有確認或有付款負債，因為截至收購資產之日，這些付款的必要條件尚未得到滿足。

2022年第三季度，公司向沃特頓支付了500萬美元現金，作為或有價值權生產付款的一部分。500萬美元的生產付款記入合併財務狀況報表中的不動產、廠房和設備。

在2024年第一季度，公司向沃特頓支付了360萬美元，作為或有價值權利價格付款的一部分，截至2024年3月31日，該公司將向沃特頓支付140萬美元。支付給沃特頓的對價包括公司的2727,336股普通股，價值360萬美元。在截至2024年3月31日的期間之後，公司向沃特頓支付了140萬美元現金，以完全滿足500萬美元的價款。截至2024年3月31日，與價款支付相關的140萬美元應付餘額記入應計負債，500萬美元的價格付款記入合併財務狀況表中的不動產、廠房和設備。

塔博爾勘探和期權協議

2020年8月24日，該公司通過其全資子公司Au-Reka與Renaissance Exploration, Inc.簽訂了期權協議，收購位於內華達州埃斯梅拉達縣的塔博爾項目的100％權益。該期權協議必須堅定承諾在公司獲得該物業勘探許可證一週年之日之前花費30萬美元進行勘探活動，外加520萬美元的初始收益期權付款。

(c) 礦產淨熔爐回報率（“NSR”）特許權使用費摘要（截至2024年3月31日）

(i) 這些特許權使用費與特定的採礦索賠掛鈎，可能不適用於全部財產。

9. 長期債務

(i) 獵户座可轉換貸款

2021年12月13日，公司與獵户座礦業融資（“獵户座”）的子公司OMF Fund III（F）有限公司簽訂了可轉換信貸協議，借款5000萬美元（“獵户座可轉換貸款”）。獵户座可轉換貸款的年利率為8.0％，將於2025年12月13日到期。Orion可轉換貸款包含控制權變更功能、轉換功能和強制轉換功能，這些功能被公司視為嵌入式衍生品。控制權變更特徵和轉換特徵被歸類為衍生金融負債，以FVTPL計量，而強制轉換特徵被歸類為以初始公允價值計量的股票工具，隨後不進行重新計量。在截至2024年3月31日的期間，沒有使用任何功能。衍生金融負債在成立時記錄為1,360萬美元，截至2024年3月31日為380萬美元（2023年12月31日為900萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過虧損表記錄了與嵌入式衍生品估值相關的530萬美元（2023年至730萬美元）的公允價值收益，詳見本財務報表附註17。該股票工具在開始時和期末的記錄為200萬美元。利息支出是通過對房東負債部分應用 18.90% 的實際利率來計算的。利息支出包含在財務費用中。

可轉換貸款負債部分的初始公允價值是使用發行之日等值不可轉換貸款的市場利率確定的。該負債隨後按攤銷成本確認，直至貸款控制權變更、轉換或到期時消滅。扣除歸類為負債的組成部分後，剩餘收益將分配給強制轉換期權，並在扣除所得税後在股東權益中確認，隨後不進行重新計量。

根據本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修訂，獵户座可轉換貸款，包括先前被歸類為非流動負債的轉換功能，已在2023年12月31日的財務狀況表中重新歸類為流動負債，以反映國際會計準則1修正案的追溯適用。

(ii) Sprott 可轉換貸款

2021年12月10日，公司與美國斯普羅特資產管理公司管理的基金和CNL戰略資產管理有限責任公司（“Sprott”）管理的基金簽訂了可轉換信貸協議，借款1000萬美元（“Sprott可轉換貸款”）。Sprott可轉換貸款的年利率為8.0％，將於2025年12月9日到期。Sprott可轉換貸款包含控制權變更功能、轉換功能和強制轉換功能，這些功能被公司視為嵌入式衍生品。控制權變更特徵和轉換特徵被歸類為衍生金融負債，以FVTPL計量，而強制轉換特徵被歸類為以初始公允價值計量的股票工具，隨後不進行重新計量。在2023年第二季度，Sprott將180萬美元的本金和20萬美元的利息轉換為公司的800,449股普通股。在截至2024年3月31日的期間，沒有使用任何功能。衍生金融負債在成立時記錄為270萬美元，截至2024年3月31日為60萬美元（2023年12月31日為150萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過虧損表記錄了與嵌入式衍生品估值相關的90萬美元（2023年至110萬美元）的公允價值收益，詳見本財務報表附註17。該股票工具在成立時為40萬美元，期末為30萬美元。利息支出是通過對房東負債部分適用14.92％的實際利率來計算的。利息支出包含在財務費用中。

可轉換貸款負債部分的初始公允價值是使用發行之日等值不可轉換貸款的市場利率確定的。該負債隨後按攤銷成本予以確認，直到貸款的控制、轉換或到期時消滅。扣除歸類為負債的組成部分後，剩餘收益將分配給強制轉換期權，並在扣除所得税後在股東權益中確認，隨後不進行重新計量。

根據Sprott可轉換貸款和Orion可轉換貸款（“可轉換貸款”），如果控制權變更發生在到期日之前，公司應提出以現金預付可轉換貸款的提議，金額等於當時未償還本金的101％。可轉換貸款下的未償還金額可在到期前的任何時候由相應的貸款人選擇轉換為公司的普通股（a）對於未償本金，每股普通股3.275加元；（b）對於應計和未付利息，須經多倫多證券交易所批准，按該利息轉換時多倫多證券交易所普通股的市場價格進行轉換。從可轉換貸款截止日起的120天起，在交易量加權平均價格等於或超過前20天轉換價格的150％的任何一天，公司可以選擇要求貸款人按轉換價格將當時所有未償還的本金以及任何應計和未付利息轉換為公司的普通股。

根據本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修訂，Sprott可轉換貸款，包括先前被歸類為非流動負債的轉換功能，已在2023年12月31日的財務狀況表中重新歸類為流動負債，以反映國際會計準則1修正案的追溯適用。

(iii) 可轉換債券

2023年2月22日，公司完成了本金為6,500萬美元的公司有擔保可轉換債券的私募發行。可轉換債券的年固定利率為8.00％，將於2027年2月22日到期。可轉換債券下的未償還金額可在到期前的任何時候由相應的貸款人選擇轉換為公司的普通股（a）對於未償還本金，每股普通股3.38美元；（b）對於應計和未付利息，須經多倫多證券交易所批准，按該利息轉換時普通股的市場價格進行轉換。

可轉換債券包含轉換功能、控制權變更功能和強制轉換功能，這些功能被公司視為嵌入式衍生品。控制權變更特徵被歸類為衍生金融負債，強制轉換特徵被歸類為衍生金融資產，均以FVTPL計量，而轉換特徵被歸類為以初始公允價值計量的股票工具，隨後不進行重新計量。在截至2024年3月31日的期間，沒有使用任何功能。控制權變更負債在初始記錄為140萬美元，截至2024年3月31日為零（2023年12月31日為零），強制轉換資產在初始記錄為90萬美元，截至2024年3月31日為40萬美元（2023年12月31日為40萬美元）。該股票工具在成立時和2024年3月31日的記錄為1,890萬美元。利息支出是通過將19％的實際利率應用於東道國權益部分來計算的。利息支出包含在財務費用中。

根據可轉換債券，如果控制權變更發生在到期日之前，公司應提出以現金預付可轉換債券的提議，金額等於當時未償還本金的104％，外加截至控制權變更購買日期（包括控制權變更購買日）此類可轉換債券的應計和未付利息。可轉換債券的持有人有權隨時以每股普通股3.38美元的轉換價格將可轉換債券本金的全部或任何部分轉換為公司的普通股。持有人還可以選擇將應計和未付利息的全部或任何部分轉換為普通股，其價格等於（i）轉換價格，（ii）轉換此類欠款時紐約證券交易所普通股的當前市場價格，或（iii）多倫多證券交易所普通股的5天VWAP，以較高者為準。如果在發行日起120天后和到期日之前，在紐約證券交易所美國證券交易所以美元計量的公司普通股的VWAP連續20個交易日等於或超過轉換價格的150％，則公司有權轉換所有但不少於全部可轉換債券的本金，並經多倫多證券交易所或任何適用證券交易所批准，所有應計和未付利息關於可轉換債券（但是，應計和未付債券的此類轉換價格）利息不得低於相關日期前五個交易日多倫多證券交易所普通股的VWAP），按轉換價格轉換為普通股。可轉換債券在到期日之前不可兑換。本公司的某些董事和/或高級管理人員在本次發行中認購了23萬美元的可轉換債券本金。

(iv) 黃金預付協議

2021年12月13日，公司與獵户座簽訂了黃金預付協議（“黃金預付協議”）。2022年4月，修訂了黃金預付協議，調整了公司在黃金預付協議期限內向獵户座交付的季度黃金數量，但不調整黃金總量。根據修訂後的黃金預付協議的條款，作為4,190萬美元的交換，公司必須在截至2022年6月30日的季度向獵户座交付3,100金衡盎司的黃金，此後在2025年9月30日之前每個日曆季度交付2,100金衡盎司黃金，總交付量為30,400金衡盎司黃金。

2023年9月20日，公司與獵户座簽訂了A&R Gold預付協議，根據該協議，公司獲得了2,000萬美元的總收益（“2023年黃金預付手風琴”），該協議是現有黃金預付協議下的額外手風琴。2023年黃金預付手風琴將通過公司在12個季度內向獵户座交付13,333金衡盎司的黃金來償還，相當於交付期內每季度1,110金衡盎司黃金，首次交付的金額為1,123金衡盎司黃金。第一次交付將在 2024 年 3 月 31 日進行，最後一次交付將在 2026 年 12 月 31 日進行。A&R Gold預付協議的其餘條款與現有的黃金預付協議基本相同。根據A＆R Gold預付協議的條款，公司可以要求額外增加預付款額，總額不超過5000萬美元。

A&R Gold Prepay協議被確認為按攤銷成本計算的金融負債，它包含與協議中嵌入式黃金價格相關的嵌入式衍生品，該衍生品按每個報告期的FVTPL計量，如本財務報表附註11（v）和附註21（d）所述。利息支出是通過對金融負債適用24.48％的實際利率來計算的。利息支出包含在財務費用中。在確定A&R Gold預付協議的修改不實質時，管理層將修改視為對現有負債的調整，並使用黃金預付協議的原始實際利率來確定2023年黃金預付手風琴的公允價值。2023年黃金預付手風琴負債在開始時按公允價值入賬，為1,810萬美元。

2024年3月28日，公司與獵户座簽訂了與A&R Gold預付協議有關的修訂協議，根據該協議，2024年3月31日3,223金衡盎司黃金的季度交付量從2024年3月31日延長至2024年4月15日（“第一份修訂協議”）。在截至2024年3月31日的期間之後，公司與獵户座簽訂了第二份修訂協議，本財務報表附註23對此進行了進一步描述。

截至2024年3月31日，該公司已向與獵户座簽訂的A&R Gold預付協議交付了15,700金衡盎司的黃金，還有28,033金衡盎司的黃金有待根據該協議交付。在截至2024年3月31日的期間之後，該公司向獵户座交付了與2024年3月31日季度交付量相關的3,223金衡盎司黃金。

(v) 白銀購買協議

2021年12月13日，作為3000萬美元的交換，公司與獵户座簽訂了白銀買賣協議（“白銀購買協議”）。根據白銀購買協議，從2022年4月30日開始，公司將向獵户座交付Granite Creek和Ruby Hill項目100％的白銀產量，直到交付120萬盎司白銀，之後交付量將減少到50％，直到交付總計250萬盎司白銀，之後交付量將減少到僅來自紅寶石山項目的白銀產量的10％。Orion將向公司支付持續的現金購買價格，金額等於現行白銀價格的20％。在總共交付120萬盎司白銀之前，公司必須在每個日曆年交付以下最低量的白銀（“年度最低交付量”）：（i）2022年為30萬盎司，（ii）在2023年為40萬盎司，（iii）在2024年交付40萬盎司，（iv）在2025年交付10萬盎司。如果在一個日曆年內，根據白銀購買協議交付的白銀數量低於年度最低交付額，則公司應通過在該日曆年之後的下一個月的第十五天（“交付截止日期”）當天或之前交付來彌補差額（“短缺金額”）。本公司的唯一選擇是，向獵户座彌補短缺金額的義務可以通過交付精煉金而不是精製白銀來履行，比例為每盎司精製白銀的1/75盎司精製金。白銀購買協議於2022年4月獲得資助。

2024年1月12日，公司與獵户座簽訂了與白銀購買協議有關的延期協議，根據該協議，2023年短缺金額交付截止日期從2024年1月15日延長至2024年4月15日（“延期協議”）。在延期協議方面，公司支付了20萬澳元的修訂費，併發行了50萬份普通股認股權證，可按每股2.717加元行使，行使期為48個月或至2028年1月24日。在截至2024年3月31日的期間之後，公司與獵户座簽訂了修訂協議，本財務報表附註23對此進行了進一步描述。

截至2024年3月31日，該公司已向與獵户座簽訂的白銀購買協議交付了305,395盎司白銀。截至2024年3月31日，負債的流動部分為1,470萬美元，其中包括與2023年年度最低交付額相關的394,605盎司和與2024年年度最低交付額相關的40萬盎司。在截至2024年3月31日的期間之後，該公司向獵户座交付了394,605盎司白銀，完全滿足了2023年的短缺金額。

白銀購買協議被確認為按攤銷成本計算的金融負債，它包含兩種嵌入式衍生品，如本財務報表附註6（i）和附註21（d）所進一步描述的那樣。利息支出是通過對金融負債適用12.28％的實際利率來計算的。利息支出包含在財務費用中。

A&R Gold Prepay協議和白銀購買協議下的債務是公司及其全資子公司Ruby Hill Mining Company LLC和Osgood Mining Company LLC的優先擔保債務，以內華達州尤里卡縣的Ruby Hill項目和內華達州洪堡縣的Granite Creek項目作為擔保。

(vi) 租賃負債

租賃負債涉及建築物和移動採礦設備的租賃，其剩餘租期為一至四年，租賃期限的利率在3.3％至14.4％之間。

未貼現的租賃付款義務表如下：

10. 為環境恢復提供經費

公司的環境恢復準備來自採礦活動和先前開採的財產權益。這筆經費主要包括與礦山開墾和關閉活動相關的費用。這些活動往往視具體地點而定，通常包括工廠綜合體和相關基礎設施的退役費用、尾礦區的物理和化學穩定性以及場地關閉後的安全和監測費用。公司在確定估計成本時會考慮法律法規的變化以及現有許可證的要求等因素。這種分析是持續進行的。

該公司估計，結算Lone Tree物業所需的未貼現未膨脹的現金流價值為6,620萬美元，Ruby Hill房產的1,840萬美元，麥考伊科夫物業的860萬美元，Granite Creek物業的210萬美元，Argenta房產的120萬美元。在計算公司準備金的最佳估計值時，管理層使用了從3.84％到4.20％不等的無風險利率。折扣準備金的對賬情況如下：

11. 其他負債

(i) 認股權證責任

沃特頓認股權證

在收購奧斯古德方面，公司向沃特頓發行了1,210萬份普通股認股權證，這些認股權證可在2024年4月14日之前以每股3.64加元的行使價行使為公司的一股全額支付且不可評税的普通股。認股權證包括四個月的持有期。認股權證的初始公允價值為610萬美元，截至2024年3月31日，認股權證的初始公允價值為零（2023年12月31日為10萬美元）。在2023年第一季度，沃特頓行使了40萬股認股權證，購買了公司40萬股普通股。

獵户座認股權證

關於公司在2021年第四季度完成的獵户座融資計劃，公司發行了550萬份普通股認股權證，可按每股3.275加元行使，行使期為36個月或至2024年12月13日。2023年9月20日，根據A&R Gold預付協議，公司將到期日又延長了十二個月，至2025年12月13日。成立時確認的認股權證的初始公允價值為350萬美元，截至2024年3月31日為90萬美元（2023年12月31日為200萬美元）

關於2023年第三季度簽訂的A＆R Gold預付協議，公司發行了380萬份普通股認股權證，可行使價格為每股3.17加元，行使期為36個月或至2026年9月20日。認股權證包括四個月的持有期。初始認股權證的公允價值為190萬美元，截至2024年3月31日，認股權證的初始公允價值為90萬美元（2023年12月31日為180萬美元）。

根據2024年第一季度簽訂的延期協議，公司發行了50萬份普通股認股權證，可按每股2.72加元的價格行使，行使期為48個月或至2028年1月24日。認股權證包括四個月的持有期。認股權證的初始公允價值為30萬美元，截至2024年3月31日，認股權證的初始公允價值為20萬美元。

Paycore 替代認股權證

在本財務報表附註4中討論的Paycore收購中，公司為收購之日未償還的Paycore認股權證共發行了380萬份普通股認股權證。替代認股權證包括20萬份普通股認股權證，截至2024年4月20日，每股普通股行使價為3.09加元；到2025年2月9日，30萬份普通股認股權證，每股普通股行使價為2.40加元；以及截至2025年5月2日，330萬份普通股認股權證，行使價為每股普通股4.02加元。初始認股權證的公允價值為270萬美元，截至2024年3月31日，認股權證的初始公允價值為10萬美元（2023年12月31日為60萬美元）。

認股權證被視為衍生品，因為它們的行使價以加元計算，而公司的本位貨幣是美元。因此，公司將認股權證視為按公允價值計算的負債，公允價值的變動確認為損益。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過虧損表確認了260萬澳元（2023年至560萬美元）的負債重估收益，詳見本財務報表附註17。

根據本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修訂，先前歸類為非流動負債的認股權證已在截至2023年12月31日的財務狀況表中重新歸類為流動負債，以反映修正案的追溯適用。

認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型或蒙特卡羅模擬模型（如果適用）計算得出的，同時考慮了四個月的持有限制，並採用了以下加權平均假設：

截至2024年3月31日，共有25,216,409份未償認股權證（2023年12月31日為24,716,409份）。

(ii) 基於股份的付款責任

如本財務報表附註12（e）所述，公司確認截至2024年3月31日（2023年12月31日——120萬美元）下的基於股份的支付負債為140萬美元。截至2024年3月31日，負債的流動部分為100萬美元（2023年12月31日為90萬美元）。

根據本財務報表附註2（e）中進一步描述的對國際會計準則1的修訂，先前歸類為非流動負債的既得債務股已在截至2023年12月31日的財務狀況表中被重新歸類為流動負債，以反映修正案的追溯適用。

(iii) 控制權的轉換和變更

財務負債代表Orion和Sprott可轉換貸款中包含的控制權的轉換和變更，如本財務報表附註9（i）、附註9（ii）和附註21（d）所進一步描述的那樣。

(iv) 承購責任

財務負債代表承購協議中的黃金回頭部分。該公司最初於2021年4月與獵户座簽訂了承購協議（“承購協議”），將（i）2021年總共出售29,750盎司的精煉金，（ii）在2027年3月1日之前，每年從公司符合條件的項目中出售總額為31,500盎司的精煉金（“年度黃金數量”）。2021年12月，對承購協議（“A＆R承購協議”）進行了修訂和重述。A＆R承購協議中反映的主要修正案包括將協議期限延長至2028年12月31日，納入Granite Creek和Ruby Hill項目，以及將2022年和2023日曆年的年黃金總量增加到37,500盎司，2023年之後的任何日曆年總量增加到40,000盎司。根據Orion的選擇，Orion支付的最終購買價格將是每次出售之日之前和之後的規定定價期內，以每盎司美元為單位的市場參考黃金價格。如果公司在任何給定年度的黃金產量均未達到年度產量，則該義務僅限於實際生產的盎司。2022年，獵户座將其在A＆R承購協議下的所有權利、所有權和利益轉讓給了TRR Offtakes LLC（“Trident”）。

(v) 黃金預付協議嵌入式衍生品

金融負債是指與黃金預付協議中包含的固定黃金價格相關的嵌入式衍生品，如本財務報表附註9（iv）和附註21（d）進一步描述的那樣。公司按公允價值確認嵌入式衍生品，公允價值的變動計入損益。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過虧損表記錄了與嵌入式衍生品估值相關的350萬美元（2023年至310萬美元）的公允價值虧損，詳見本財務報表附註17。

(vi) 白銀購買協議嵌入式衍生品

負債餘額代表嵌入式衍生品中與白銀購買協議中包含的固定白銀價格相關的非流動部分，詳見本財務報表附註6（i）、附註9（v）和附註21（d）。

(vii) 推遲審議

在收購Ruby Hill的過程中，該公司記錄了與里程碑付款相關的財務負債。四種里程碑付款和相應的提前預付款選項如下：

•1700萬美元的現金和/或i-80 Gold的股票應在公司發佈關於完成Ruby Hill新的或更新的礦產資源估算值的新聞稿後的60天內或收盤後15個月內支付，以i-80 Gold股票的市場價格為基礎（“第一筆里程碑付款”）；

•根據支付時i-80 Gold股票的市場價格（“第二次里程碑付款”），1500萬美元的現金和/或i-80股票應在公司發佈有關Ruby Hill可行性研究完成的新聞稿後的60天內或收盤後24個月內支付，以較早者為準。如果在收盤後不到15個月內付款，並且公司的股票支付額不超過總額的750萬美元，則可以選擇提前預付款，將付款減少500萬美元至1,000萬美元，由公司自行決定。

•1500萬美元現金和/或i-80 Gold的股票應在收盤後的30個月和公司宣佈與Ruby Hill任何未開採部分的礦牀有關的施工決定後的90天內支付，以支付時i-80 Gold股票的市場價格（“第三里程碑付款”）；以及

•2,000萬美元現金和/或i-80 Gold的股票應在收盤後的36個月內以及公司宣佈實現商業生產後的90天內支付，這些存款涉及Ruby Hill目前未開採的任何部分的存款，定價基於支付時i-80 Gold股票的市場價格（“第四次里程碑付款”）。如果在收盤後的24個月之前付款，如果公司股票的支付不超過總額的1000萬美元，並且沃特頓持有的股份不超過公司已發行股份的9.99％，則可以提前預付款，將第三和第四次里程碑付款的支付減少至2,000萬美元。

在2023年第一季度，公司行使了提前預付款選項，並向沃特頓支付了總對價2,700萬美元，以滿足第一和第二筆里程碑付款。支付給沃特頓的對價包括1,100萬美元的現金和價值1,600萬美元的公司5,515,313股普通股。

在2023年第四季度，公司行使了提前預付款選項，並向沃特頓支付了總對價2,000萬美元，以滿足第三和第四次里程碑付款。支付給沃特頓的對價包括1,000萬美元的現金和價值1,000萬美元的公司6,613,382股普通股。

公司按公允價值確認負債，公允價值變動確認損益。初始確認的負債的初始公允價值為4190萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，如本財務報表附註17所進一步描述，公司通過虧損表確認了零負債重估虧損（2023年至40萬美元）。

12. 股本

(a) 法定股本

截至2024年3月31日，法定股本由無限數量的無面值普通股組成。

(b) 已發行股本

2024年3月20日，公司以1.73加元的價格向沃特頓發行了110萬股普通股，總收益為200萬加元（合140萬美元），作為與Granite Creek相關的或有價值權利付款的部分對價，如本財務報表附註8（b）所述。

在2024年第一季度，公司完成了普通股的非經紀私募配售。該公司共發行了13,064,204股股票，每股普通股價格為1.80加元，總收益為2350萬加元（合1,740萬美元）。

2024年2月9日，公司以1.80加元的價格向沃特頓發行了160萬股普通股，總收益為290萬加元（合210萬美元），作為與Granite Creek相關的或有價值權利付款的部分對價，如本財務報表附註8（b）所述。

2023年10月16日，公司以20.57加元的價格向沃特頓發行了660萬股普通股，總收益為1,360萬加元（合1000美元），作為與Ruby Hill延期對價相關的第三次里程碑付款和第四次里程碑付款的部分對價，如本財務報表附註11（vii）所述。

2023年8月1日，公司代表承銷商集團完成了由加拿大帝國商業銀行資本市場牽頭的普通股私募配售。該公司共發行了13,629,800股股票，每股普通股價格為2.70加元，總收益為3680萬加元（合2770萬美元）。本公司的某些董事和/或高級管理人員認購了50萬加元的普通股，關聯方認購了270萬加元的私募普通股，這兩者都是關聯方交易。

2023年6月27日，Sprott將180萬澳元的本金轉換為公司的800,449股普通股，但須獲得多倫多證券交易所的20萬美元可轉換貸款的批准。2023年7月7日，經多倫多證券交易所批准，該公司向斯普羅特發行了800,449股普通股。

2023年5月9日，在收購Paycore的過程中，公司向沃特頓發行了5,016,991股普通股，以結算Paycore與沃特頓之間的或有價值權利協議，本財務報表附註4進一步描述了這一點。

2023年5月5日，公司按兑換率收購了Paycore100％的已發行和流通股份，向Paycore股東發行了25,488,584股普通股，詳見本財務報表附註4。

2023年1月16日，公司以38945加元的價格向沃特頓發行了550萬股普通股，總收益為2150萬加元（合1,600萬美元），作為與紅寶石山延期對價相關的第一筆里程碑付款和第二次里程碑付款的部分對價，如本財務報表附註11（vii）所述。

在截至2024年3月31日的三個月（2023年至80萬澳元）中，公司發行了60萬股普通股，用於行使的股票期權和認股權證，並獲得了60萬美元（2023年至180萬美元）的收益。

正如本財務報表附註23所進一步描述的那樣，在截至2024年3月31日的期間之後，公司完成了收購交易的公開募股。

(c) 股票期權計劃

本公司的股票期權計劃（“計劃”）僅限於公司的董事、高級管理人員、主要員工和顧問。根據本計劃（以及所有其他管理期權和員工股票購買計劃）授予的期權的普通股總數限制為10％，對授予期權之日公司已發行和流通普通股數量的任何一位期權持有者而言，其總數限制為1％。根據本計劃發行的期權可以在公司董事會確定的期限內行使，期限不得超過十年。歸屬期可能從即時到五年不等。

(d) 股票期權

已發行和流通的股票期權的連續性如下：

截至2024年3月31日的三個月，截至行使之日的加權平均股價為1.92加元（2023年至3.17加元）。

截至2024年3月31日，以下期權尚未兑現、尚未執行且可行使：

截至2024年3月31日，既得股票期權總額為10,010,971份（2023年12月31日-9,081,403加元），加權平均行使價為2.38加元（2023年12月31日——2.25加元）。

公司採用公允價值法核算所有基於股份的薪酬獎勵，因此，根據下表（f），在截至2024年3月31日的三個月（2023年至110萬美元）中，作為薪酬發行的期權的40萬美元入賬。截至2024年3月31日，這些期權的加權平均授予日公允價值為1.75加元。截至2024年3月31日，共有1,274,222份未歸屬股票期權（2023年12月31日為1,977,842份）。

就授予的期權而言，每種期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的，假設如下：

(e) 限制和遞延股份單位計劃

公司通過了RSU計劃，允許董事會根據授予之日的公司股價價值向其員工授予不可轉讓的股份單位。這些獎項的分級歸屬時間表為三年。根據RSU計劃，獎勵可以在歸屬後立即以股權或現金結算。

公司通過了DSU計劃，根據授予之日的公司股價價值向其董事會成員授予不可轉讓的股份單位。這些獎項的分級歸屬時間表為三年。在董事離開董事會之前，必須保留DSU，屆時獎勵將以股權或現金結算。

下表彙總了截至2024年3月31日期間限制性股票單位和DSU的連續性：

由於RSU和DSU預計將以現金結算，截至2024年3月31日，100萬美元的流動負債和40萬美元的長期負債未償還幷包含在其他負債中（2023年12月31日分別為90萬美元和20萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，20萬美元被記錄為支出幷包含在股份支付中（2023年至20萬美元）。截至2024年3月31日，既得和未歸屬的限制性股票單位和存款股的總公允價值為610萬加元（2023年12月31日為240萬美元）。

為了歸屬限制性股票單位和直接存款股份，負債的公允價值是使用估值日的股價和分別為3％和零的預期加權平均沒收率估算的。

(f) 基於股份的付款

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中虧損表中包含的基於股份的支付費用：

13. 每股基本虧損和攤薄虧損

每股基本虧損是根據截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中已發行普通股和普通股等價物的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股虧損基於這樣的假設，即行使價低於公司普通股平均市場價格的股票期權和認股權證已在年初晚些時候和授予之日行使。淨虧損和基本加權平均已發行股票分別與攤薄後的虧損和攤薄後的加權平均已發行股票進行對賬，如下所示：

截至2024年3月31日的三個月（2023年分別為9,527,123和17,211,152股）的攤薄加權平均已發行股票的計算中不包括11,285,193份股票期權（附註12（d））和25,216,409份認股權證（附註11（i）），因為它們的影響將是反稀釋的。

14. 補充現金流信息

(i) 下表彙總了非現金週轉資金餘額的增加（減少）：

(ii) 下表彙總了其他收入（支出）中包含的非現金項目：

15. 探索、評估和預開發

(i) 下表彙總了公司按財產分列的勘探、評估和開發前支出：

(ii) 下表彙總了公司按活動分列的勘探、評估和開發前支出：

16. 一般和行政

17. 其他收入（支出）

18. 財務費用

19. 分段信息

運營部門的業績由公司的首席運營決策者（“CODM”）進行審查，以就分配給該細分市場的資源做出決策並評估其績效。每個CODM都是高級管理團隊的成員，他們依賴於公司每個運營部門的管理層。

運營礦山財產、開發和勘探項目

該公司的運營部門按運營礦山物業和勘探與開發項目報告。下表彙總了這些可報告分段的運營結果：

1 包括紅寶石山、孤樹和花崗巖溪

2 McCoy-Cove 和 FAD

按客户劃分的收入

下表顯示了對個人客户的銷售額，佔公司黃金和白銀收入的100％：

該公司在經濟上不依賴有限數量的客户來銷售其產品，因為黃金和其他金屬可以通過全球眾多大宗商品市場交易商出售。

1 包括紅寶石山、孤樹和花崗巖溪

2 McCoy-Cove 和 FAD

20. 承諾

擔保債券

截至2024年3月31日，該公司持有金額為1.328億美元的未償擔保債券，支持美國內政部土地管理局（“BLM”）或內華達州自然資源保護和自然資源部，作為環境復墾和勘探許可的財政支持。這包括孤樹項目和紅寶石山物業的擔保債券，金額分別為8,700萬美元和2,700萬美元。擔保債券由3,900萬美元的存款（2023年12月31日為4,450萬美元）擔保，並需繳納市場競爭性決定的費用。在2024年第一季度，向公司返還了600萬美元的現金抵押品。與這些工具相關的義務通常與公司通過持續運營滿足的績效要求有關。滿足特定要求後，BLM和作為票據受益人的內華達州將把票據退還給發行實體。由於這些工具與擁有長期資產的運營場所有關，因此它們將一直處於未償還狀態，直到關閉。

21. 金融工具

該公司的業務包括收購和勘探內華達州的礦產。公司檢查其面臨的各種財務風險，並評估其發生的影響和可能性。這些風險可能包括信用風險、流動性風險、貨幣風險、利率風險和其他風險。如果風險很大，則由董事會審查和監控。

(a) 信用風險

交易對手信用風險是指如果交易對手不履行合同規定的義務，則與特定交易對手簽訂的合同的財務利益將損失的風險。這包括這些交易對手欠公司的任何現金金額，減去公司在存在合法抵消權的情況下欠交易對手的任何款項，還包括財務報表中記錄的與個別交易對手簽訂的合同的公允價值。

(i) 貿易信用風險

該公司密切監控其金融資產，沒有明顯的貿易信用風險集中。該公司僅向大型國際金融機構和其他信用評級較高的組織銷售其產品。客户違約的歷史水平可以忽略不計，因此，與貿易應收賬款相關的信用風險被認為可以忽略不計。截至2024年3月31日，未償貿易應收賬款餘額為190萬美元（2023年12月31日——420萬美元）

(ii) 現金

為了管理信貸和流動性風險，公司僅投資於到期日為90天或更短的高評級投資級工具，這些工具在30天或更短的時間內具有流動性，可以轉化為已知金額的現金。限額也是根據投資類型、交易對手和信用評級確定的。因此，現金和現金等價物的信用風險可以忽略不計。

(b) 流動性風險

流動性風險是指公司在財務義務到期時無法履行其財務義務的風險。公司通過管理其資本結構來管理流動性風險。

下表彙總了截至2024年3月31日的公司合同到期日和現金流時間。列報的金額基於未貼現的合同現金流，可能與財務報表中的賬面金額不一致。

(i) 包括到期時到期的本金和利息支付。如本財務報表附註9 (i)、(ii) 和 (iii) 所述，可轉換貸款和可轉換債券下的未償金額可以在到期前的任何時候由相應的貸款機構選擇或在公司選擇的某些條件下轉換為公司的普通股。

(ii) 如本財務報表附註2 (e) 進一步描述的，由於適用了國際會計準則1的修正案，可轉換貸款在財務狀況表中被歸類為流動負債。可轉換貸款將於2025年12月到期，因此在上表中按1-2年時間段列出。

(c) 市場風險

(i) 利率風險

利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。由於公司在計息銀行賬户中持有多餘的現金而不是投資，因此利率風險微乎其微。

(ii) 貨幣風險

貨幣風險是指金融工具的價值因外匯匯率變化而波動的風險。當未來的商業交易和認可的資產負債以非公司本位貨幣計價時，就會出現貨幣風險。公司管理層持續監控匯率波動並採取相應行動。

(d) 公允價值

(i) 定義

《國際財務報告準則第13號》建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序，如下所示：

級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）；

第二級：第一級所含的除報價以外的對資產或負債可觀測的投入，可以是直接（即價格），也可以間接（即從價格中得出）；以及

第 3 級：不基於可觀察的市場數據（不可觀察的輸入）的資產或負債輸入。

(ii) 用於確定公允價值的估值技術

公司根據以下估值方法和假設計算公允價值：

a. 金融資產

下述公司衍生資產以外的金融資產按攤銷成本記賬。由於其短期性質，現金和現金等價物和應收賬款的公允價值接近其賬面價值。

b. 金融負債

未按損益歸類為公允價值的金融負債按攤銷成本入賬。應付賬款和應計負債由於其短期性質而接近其賬面價值。

基於股份的付款和認股權證負債

基於股份的支付和認股權證負債被歸類為公允價值層次結構的第二級，使用估值模型進行公允估值，該估值模型納入了公司股價波動、無風險利率和到期日等因素，包括管理層對沒收率的假設。

推遲的審議

如合併財務報表附註11（vii）所述，與Ruby Hill相關的延期對價在收購時以及公司在2023年第三季度結算前的比較期內按公允價值確認。該負債被歸類為公允價值層次結構的第三級，因為它涉及管理層對是否實現本財務報表附註11（vii）所述的每筆里程碑付款所需的關鍵活動的最佳估計。管理層假設所有里程碑都將實現，並將採取提前還款的選項。遞延對價的公允價值是預計未來現金流的現值，貼現率為7.5％。

可轉換貸款

可轉換貸款包含控制權的轉換和變更，在每個報告期（第三級）以FVTPL分別計量。在確定每個報告期的公允價值時，需要管理層對用於估算目的的財務模型的輸入變量作出判斷。這些變量包括管理層對控制權變更事件概率和日期的估計、公司的股價、股價波動性、信用利差和利率等輸入。強制轉換權從一開始就按公允價值計量，但隨後沒有重新估值。

A&R Gold 預付協議

A&R Gold Prepay協議被確認為按攤銷成本計算的金融負債，它包含與協議中嵌入式黃金價格相關的嵌入式衍生品，該衍生品在每個報告期（第三級）以FVTPL計量。在確定每個報告期內嵌式衍生品的公允價值時，需要管理層對用於估算目的的財務模型的輸入變量做出判斷。這些變量包括金屬價格、金屬價格波動和無風險借款利率等投入。

正如本財務報表附註9（iv）中進一步描述的那樣，公司在2023年第三季度與獵户座簽訂了A&R Gold預付協議。管理層遵循了《國際財務報告準則第9號：金融工具》中的指導，認定協議的修改不具實質性，因此，公司將修改視為對現有負債的調整。在進行此次評估時，管理層使用了貼現現金流分析，其中納入了預期金屬價格、金屬價格波動和無風險借款利率等關鍵輸入。

白銀購買協議

白銀購買協議被確認為按攤銷成本計算的金融負債，它包含兩種嵌入式衍生品；一種與協議中的嵌入式白銀價格有關，另一種與黃金替代期權有關，即i-80 Gold可以選擇按75:1 的比例交付黃金而不是白銀，兩者均按每個報告期（3級）的FVTPL進行計量。在首次確認時，截至2024年3月31日，黃金替代期權沒有任何價值。在確定每個報告期內嵌式衍生品的公允價值時，需要管理層對用於估算目的的財務模型的輸入變量做出判斷。這些變量包括金屬價格、金屬價格波動、無風險借款利率和公司的生產概況等投入。

可轉換債券

對可轉換債券進行了協議中的衍生品評估，並確定了許多必須與主辦合約分離並獨立估值的工具。這些工具是使用LongstaffSchwartX MonteCarlo仿真進行估值的，假設它們遵循相關的幾何布朗運動，並對可轉換債券中每種金融工具的回報進行建模。衍生品（包括嵌入式）是公允估值的，剩餘餘額分配給主機合約。

可轉換債券包含強制轉換和控制權變更期權，這些期權在每個報告期（第三級）以FVTPL分別計量，而東道合約則按攤銷成本計量。在確定每個報告期的公允價值時，需要管理層對用於估算目的的財務模型的輸入變量作出判斷。這些變量包括管理層對控制權變更事件概率和日期的估計、公司的股價、股價波動性、信用利差和利率等輸入

(iii) 使用不可觀測的重要投入進行公允價值計量（第三級）

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日期間第三級物品的變化：

(iv) 估值投入和與公允價值的關係

下表彙總了有關第三級公允價值衡量中使用的重大不可觀測投入的定量信息：

2. 資本管理

公司將其股本和股權結算的員工福利儲備作為資本進行管理，截至2024年3月31日，其餘額為5.301億美元（截至2023年12月31日為5.086億美元）。公司管理資本的目標是保障公司繼續作為持續經營企業的能力，以便繼續勘探和開發其礦產，並維持靈活的資本結構，在可接受的風險下優化資本成本。

公司管理其資本結構，並根據經濟狀況的變化和標的資產的風險特徵對其進行調整。為了維持或調整資本結構，公司可能會嘗試發行新股、收購或處置資產或收購新債務。

為了最大限度地提高正在進行的勘探和開發工作，公司不派發股息。該公司的投資政策是將其短期多餘現金投資於具有短期期限的高流動性短期計息投資，這些投資是根據持續經營活動的預期支出時間選擇的。

為了有效管理其資本需求，公司制定了規劃和預算流程，以幫助確定所需的資金，以確保公司有適當的流動性來實現其運營和增長目標。

23. 後續事件

收購交易公開發行

2024年5月1日，公司完成了總計69,698,050個單位（每個 “單位”）的收購交易，公開發行價格為每單位1.65加元，公司總收益約為1.15億加元（“本次發行”），包括全面行使先前宣佈的超額配股權。每個單位由公司資本中的一股普通股和公司普通股購買權證的一半組成。每份認股權證均可行使以每股2.15加元的行使價收購本公司的一股普通股，期限為自本次發行結束後的48個月內。

向承銷商支付的現金佣金相當於本次發行總收益的5％，其中不包括向某些總裁的名單購買者出售單位的收益。本次發行是根據2024年4月25日的簡短招股説明書（“招股説明書”）完成的。根據本次發行，公司的某些董事和高級管理人員共購買了300,000個單位。

第二份修訂的黃金預付協議

2024年4月24日，公司與獵户座簽訂了第二份修訂協議，以修改A&R Gold預付協議（“第二份A＆R黃金預付協議”）的條款。根據第二份A&R Gold預付協議的條款，Orion同意將A&R Gold預付協議中先前要求在2024年4月15日當天或之前完成的未交付貨物的截止日期延長至2024年5月10日。

此外，如果公司符合黃金期權標準（定義見下文），則可以選擇推遲交付2024日曆年任何季度黃金交付義務的最後期限（每種情況均為 “黃金延期”），在2025年9月30日當天或之前向獵户座交付調整後的季度黃金數量（2025年6月30日之前交付的黃金乘以1.15，之後交付的黃金為1.19）。為了使公司實施黃金延期，（i）必須遵守招股説明書（“預算”）中描述的收益使用部分，（ii）在假設在適用的未延期季度截止日期交付適用的季度黃金數量後，公司將沒有足夠的資金來遵守預算（統稱為 “黃金期權標準”）。此外，如果公司在第二份A&R Gold預付協議簽訂之日之後在2025年9月30日之前完成股票發行（根據招股説明書進行的發行除外），則公司將需要通過預付公司2024年的季度交付量向Orion交付等於該發行淨收益的34％，除以當時適用的金價日曆年；前提是此時已根據黃金延期發出的黃金延期通知預付款修正案。

第二份A&R Gold預付協議受標準條件和契約的約束，包括最低現金餘額和某些報告要求。第二份A&R Gold Prepay協議下的債務仍然是公司及其全資子公司Ruby Hill Mining Company, LLC和Osgood Mining Company, LLC的優先擔保債務，以內華達州尤里卡縣的紅寶石山項目和內華達州洪堡縣的Granite Creek項目作為擔保。關於第二份A&R Gold預付協議，該公司向Orion支付了50萬美元的修改費。

白銀購買協議的修訂

2024年4月24日，公司與獵户座簽訂了修訂協議（“經修訂的白銀購買協議”），以修改其白銀購買協議的條款。根據經修訂的白銀購買協議的條款，Orion同意將修訂後的白銀購買協議要求在2024年4月15日當天或之前完成的未交付貨物的截止日期延長至2024年5月10日。

如果公司符合流式期權標準（定義見下文），則可以選擇延遲交付2024年最低年交付額（“直播延期”）的要求，在2025年9月30日當天或之前向獵户座交付調整後的年度最低交付額（2025年6月30日之前交付的白銀乘以1.07，之後交付的白銀乘以1.11）。為了使公司實施直播延期，（i）必須遵守預算，（ii）在假設在2025年1月15日之前交付2024年適用的最低交付額後，公司將沒有足夠的資金來遵守預算（統稱為 “流式期權標準”）。此外，如果公司在2025年1月1日當天或之後完成股票發行，直至2025年9月30日，則公司將被要求向獵户座交付等於該發行淨收益的16％，除以當時適用的白銀市場價格；前提是此時已根據經修訂的白銀購買協議交付了Stream Deferral通知。

經修訂的白銀購買協議受標準條件和契約的約束，包括最低現金餘額和某些報告要求。經修訂的白銀購買協議下的債務仍然是公司及其全資子公司Ruby Hill Mining Company, LLC和Osgood Mining Company, LLC的優先擔保債務，以內華達州尤里卡縣的紅寶石山項目和內華達州洪堡縣的Granite Creek項目作為擔保。關於經修訂的白銀購買協議，公司向Orion支付了25萬美元的修訂費。