附錄 99.1
企業公佈2024年第一季度收益

得克薩斯州休斯頓（2024年4月30日星期二）——企業產品合作伙伴有限責任公司（“企業”）（紐約證券交易所代碼：EPD）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月的財務業績。

企業報告歸屬於普通 單位持有人的淨收益為1.5美元2024年第一季度的10億美元，按全面攤薄計算為每單位0.66美元，與2023年第一季度的14億美元或全面攤薄後的每單位0.63美元相比增長了5％。

可分配現金流（“DCF”）為1.9美元2024 年和 2023 年第一季度將達到 10 億美元。與2023年第一季度申報的分配相比，2024年第一季度申報的 分配增長了5.1％，至每個普通單位0.515美元，按年計算每普通單位2.06美元。DCF提供的覆蓋範圍是今年第一季度申報分配額的1.7倍，企業保留了7.86億美元的DCF。

2024年第一季度，企業在公開市場上回購了約4000萬美元的普通單位。 包括這些收購在內，該合作伙伴關係已利用了其授權的20億美元普通單位回購計劃的48％。

調整後的運營現金流（“調整後的 CFFO”） 為 2.1 美元2024年第一季度為10億美元，而2023年第一季度為20億美元。截至2024年3月31日的十二個月， 調整後的CFFO為82億美元。在截至2024年3月31日的十二個月中，企業的派息率，包括對普通單位持有人的分配和合夥單位的回購，為調整後CFFO的56％。

資本投資總額為11億美元 在2024年第一季度，其中包括用於 增長資本項目的8.75億美元和1.8億美元的持續資本支出。預計到2024年和2025年，有機增長資本投資將在32.5億美元至37.5億美元之間。預計到2024年，持續資本支出約為5.5億美元。

截至2024年3月31日，未償債務本金總額為297億美元。截至2024年3月31日，Enterprise已合併了約45億美元的 流動性，其中包括循環信貸額度下的可用借款能力和無限制的手頭現金。


電話會議將討論2024年第一季度收益

企業今天將舉行電話會議，討論 2024年第一季度的收益。電話會議將於美國中部時間上午9點開始進行網絡直播，可通過訪問該合作伙伴關係的網站www.enterproducts.com進行訪問。

2024 年第一季度財務摘要
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
（以百萬美元計，單位金額除外）
            
營業收入 (1)
  
$
1,822
    
$
1,734
  
淨收入 (1) (2)  
  
$
1,483
    
$
1,422
  
全面攤薄後的每普通單位收益 (2)
  
$
0.66
    
$
0.63
  
總營業毛利率 (1) (3)
  
$
2,490
    
$
2,335
  
調整後 EBITDA (3)
  
$
2,469
    
$
2,321
  
調整後的 CFO (3)
  
$
2,147
    
$
2,022
  
調整後的 FCF (3)
  
$
1,079
    
$
1,347
  
DCF (3)
  
$
1,915
    
$
1,938
  
運營 DCF (3)
  
$
1,942
    
$
1,915
  

(1)
營業收入、淨收入和總營業利潤率包括我們 大宗商品對衝活動中使用的金融工具的非現金按市值計價（“MTM”）虧損在2024年第一季度為400萬美元，而2023年第一季度的虧損為300萬美元。
(2)
2024年和2023年第一季度的普通單位淨收益和全面攤薄後收益包括非現金、資產減值和相關費用，分別為 約2000萬美元，合每個普通單位0.01美元，以及1,300萬美元，合每個普通單位0.01美元。
(3)
總營業利潤率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的CFFO、 調整後的自由現金流（“調整後的FCF”）、DCF和運營可分配現金流（“運營DCF”）是非普遍接受的會計原則（“非公認會計準則”）財務指標，將在本新聞稿的稍後部分定義和核對。
2

2024 年第一季度銷量亮點
  
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
等效管道運輸量（百萬 桶/日）(1)
    
12.3
      
11.8
  
液化天然氣、原油、成品油和石化管道容量
（百萬桶/日）
    
7.4
      
7.1
  
海運碼頭容量（百萬桶/日）
    
2.3
      
2.0
  
天然氣管道流量 (TBTUS/D)
    
18.6
      
18.0
  
液化天然氣分餾量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
  
丙烯工廠產量 (MBPD)
    
96
      
95
  
收費天然氣處理量 (bcf/d)
    
6.4
      
5.5
  
股票 NGL 當量產量 (MBPD)
    
185
      
160
  

(1)
表示液化天然氣、原油、成品油和石化產品的總運輸量加上等效能量，其中 380 萬英制 熱量單位（“mmBTU”）的天然氣運輸量相當於一桶液化天然氣的運輸量。

在本新聞稿中，“NGL” 指液化天然氣，“液化石油氣” 指液化石油氣， “BPD” 指每天桶，“MBPD” 表示每天千桶，“mmcf/D” 表示每天百萬立方英尺，“BCF/D” 表示每天十億立方英尺，“bbtus/D” 表示每天十億英熱單位，“TUS/BTD” 意味着每天萬億 個英國熱量單位。

Enterprise 普通合夥人聯席首席執行官A.J. “Jim” Teague表示：“企業在2024年開始時又迎來了一個強勁的季度。”“我們的綜合能源基礎設施系統每天輸送1,230萬當量桶液化天然氣、原油、石化產品、成品油和天然氣，而我們的海運碼頭在2024年第一季度每天處理創紀錄的230萬桶 桶碳氫化合物。該合作伙伴關係在2024年第一季度的總營業毛利率為25億美元，與2023年第一季度相比增長了7％。我們在2024年第一季度 的收益增長主要是由我們的液化天然氣管道和服務板塊在2023年下半年投入使用的新資產的貢獻，由於 對美國能源的國際需求增長所致，淨海運碼頭量增長了17％，以及辛烷值增強業務的銷售量和利潤率的增加。”

“該合作伙伴關係在本季度創造了19億美元的DCF，與去年同期相比，向合作伙伴分配的現金分配 增長了5％。我們再投資了7.86億美元的DCF，為有機增長投資和回購提供資金，” 蒂格説。

“在第一季度末，我們擴大了二疊紀天然氣處理基礎設施，位於米德蘭盆地的列奧尼達斯工廠和位於特拉華盆地的Mentone 3工廠開始運營。這兩個設施的設計能力可處理超過300 mmcf/d的天然氣，每天提取超過40MB的液化天然氣。我們很高興 繼續提供基本服務，為世界上最多產的能源盆地之一提供支持。我們還於3月開始為德克薩斯西部產品系統的第一階段提供服務，成功地將墨西哥灣沿岸的精煉產品與二疊紀盆地的終端市場 連接起來，預計將在第二和第三季度初在阿爾伯克基和大章克申市場增加第二階段目的地。我們期待在今年第二季度及以後看到這些有價值的市場解決方案的貢獻，” 蒂格説。
3

2024 年第一季度業績回顧

2024年第一季度的總營業利潤率為25億美元 ，與2023年第一季度的23億美元相比增長了7％。

液化天然氣管道與服務——2024年第一季度，液化天然氣管道與服務板塊的毛營業利潤率為13億美元，而2023年第一季度 季度的毛營業利潤率為12億美元。

2024年第一季度，天然氣加工 業務和相關的液化天然氣營銷活動的毛營業利潤率為3.58億美元，而2023年第一季度為3.26億美元。2024年和2023年第一季度的總營業利潤率中包括非現金，與套期保值活動相關的MTM虧損分別為700萬美元 和1,400萬美元。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的收費天然氣處理總量增加了822毫立方英尺/日，達到創紀錄的64億立方英尺/日。2024年和2023年第一季度，淨資產當量的總產量分別為每天185百萬桶和每天160百萬桶。以下要點總結了該業務內部的選定差異，以及2024年第一季度的業績與2023年第一季度的比較：
•
液化天然氣營銷活動的毛營業利潤率增加了2200萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率的提高。
•
包括特拉華盆地和米德蘭盆地資產在內的二疊紀 天然氣處理設施的毛營業利潤率增加了3,300萬美元，這主要是由於收費處理量的增加和利潤率驅動的業務業績的增加。特拉華盆地 收費處理量增加了 160 mmcf/d，這主要是由於增加了於 2023 年 10 月投入使用的 Mentone 2 處理列車，而股權 NGL 等效產量持平。米德蘭盆地 收費處理量增加了269百萬立方英尺/日，這要歸因於波塞冬天然氣處理列車的增加，該列於2023年7月投入使用，股票等量NGL的產量增加了13百萬立方英鎊/日。
•
南德克薩斯州天然氣處理設施的毛營業利潤率增長了1,100萬美元，這主要是由於平均加工利潤率提高和 維護成本降低，但部分被股票NGL等量產量減少的影響所抵消。南德克薩斯州的收費天然氣 處理量增加了57百萬立方英尺/日，股票天然氣當量產量下降了9百萬立方米/日。
•
落基山脈天然氣處理設施的毛營業利潤率下降了3500萬美元，這主要是由於平均加工利潤率降低，包括 套期保值活動的影響。落基山脈收費天然氣處理量增加了339毫立方英尺/日，股票天然氣當量產量 增加了14百萬立方米/日。

4

2024年第一季度，液化天然氣管道和 存儲業務的毛營業利潤率為7.49億美元，與2023年第一季度相比增長了5900萬美元。2024年第一季度，液化天然氣管道 的總運輸量為每天420萬桶，比2023年第一季度增長了5％。與2023年第一季度相比，液化天然氣海運 碼頭總容量在2024年第一季度增長了9％，達到每天895百萬桶，達到71百萬桶/日。以下要點總結了該業務內部的選定差異，以及2024年第一季度的業績與2023年第一季度的比較：
•
企業碳氫化合物碼頭（“EHT”）的毛營業利潤率增加了2200萬美元，這主要是由於液化石油氣出口量增加8300萬桶/日 以及平均裝貨費的增加。摩根Point Ethane出口碼頭的毛營業利潤率下降了800萬美元，這主要是由於 平均裝貨費降低。休斯敦船舶航道管道系統的毛營業利潤率增加了1100萬美元，這與平均運輸費的增加和86MBPD的運輸量增加有關。
•
包括ATEX和Aegis管道在內的東方乙烷管道報告稱，毛營業利潤率增長了2000萬美元，這主要是由於 運輸收入和運量的增加。東部乙烷管道的流量增加了43百萬桶/日。
•
Mont Belvieu存儲綜合體的毛營業利潤率增加了1,800萬美元，這主要是由於存儲收入的增加。
•
綜合而言，服務於二疊紀和落基山地區的管道總營業利潤率增長了1500萬美元。這個 包括中美洲和塞米諾爾液化天然氣管道系統、欣奧克液化天然氣管道和查帕拉爾液化天然氣管道。差異主要是由平均運輸費的上漲以及扣除我們的利息後的每天 45 MBD， 運輸量的增加部分被較高的運營成本所抵消。
•
綜合而言，我們對Front Range Pipeline、德州快遞管道和德州快遞集會 系統的股權投資的毛營業利潤率下降了1200萬美元，這主要是由於扣除我們的利息、運輸量減少和德州快運系統的運輸費用降低所致。
•
南德克薩斯州液化天然氣管道系統報告稱，毛營業利潤率下降了700萬美元，這主要是由於平均運輸相關費用 的降低和運營成本的增加，但運輸量每天增加17MBPD的好處部分抵消了這一點。

5

2024年第一季度，液化天然氣分餾 業務的毛營業利潤率為2.33億美元，而2023年第一季度為1.96億美元。液化天然氣分餾總量從2023年同期的140萬桶/日增加到2024年第一季度的160萬桶/日。以下要點總結了該業務內部的選定差異，2024年第一季度的業績與2023年第一季度的業績 相比：
•
我們的Mont Belvieu液化天然氣分餾綜合體的毛營業利潤率增加了3,900萬美元，這主要是由於 分餾量的增加，扣除我們的利息後，每天的營業額為209MBPD。銷量和總營業利潤率的增加主要是由於增加了Frac 12，該產品於2023年7月投入使用。

原油管道與服務——2024年第一季度原油管道與服務板塊的總營業利潤率為4.11億美元，而2023年第一季度為3.97億美元。2024年第一季度 的毛營業利潤率包括非現金，與對衝活動相關的MTM收益為400萬美元，與非現金相關的MTM收益，包括2023年第一季度的1300萬美元MTM收益。2024年第一季度原油管道的總運輸量為每天240萬桶，而去年同期為每天230萬桶。本季度原油 海運碼頭總量達到創紀錄的110萬桶/日，與2023年第一季度相比增長了30％。以下 亮點彙總了該細分市場的選定差異，以及2024年第一季度的業績與2023年第一季度的比較：
•
Midland-to-Echo管道系統及相關業務活動報告淨增長2100萬美元，這主要是由於運輸量的增加 以及更高的平均運輸費用和相關利潤率，但部分被可變運營成本的增加所抵消。扣除我們的利息，該系統的運輸量增加了65 MBPD。
•
綜合來看，我們在德克薩斯州盆地內原油管道、碼頭和其他營銷活動的毛營業利潤率下降了1000萬美元 ，這主要是由於平均銷售利潤率和運輸費用降低，但銷售量的增加部分抵消了這一點。

天然氣管道和服務——2024年第一季度天然氣管道和服務板塊的總營業利潤率為3.12億美元，而2023年第一季度為3.14億美元。2024年第一季度的天然氣 總運輸量為18.6萬億英熱單位/日，而2023年同期為18.0萬億英熱單位/日。以下要點彙總了該細分市場的選定差異，以及2024年第一季度的業績與2023年第一季度的比較：
•
綜合而言，洛基山採集系統的毛營業利潤率下降了3700萬美元，這主要是由於與區域天然氣價格掛鈎的平均採集 費用降低。包括Jonah Gathering、Piceance Basin Gathering和San Juan Gatheringering系統在內的這些系統的採集量合計下降了16 bbtus/d，下降了1％。
•
得克薩斯州內系統的毛營業利潤率增加了1400萬美元，這主要是由於運力保留和運輸收入的增加， 以及運營成本的降低。運輸量增加了 46 BBTUS/D。
6

•
我們的天然氣營銷業務的毛營業利潤率增加了 1,700萬美元，這主要是由於銷售量和平均利潤率的增加。
•
包括特拉華盆地和米德蘭盆地採集系統在內的二疊紀天然氣採集系統報告稱，總營業利潤率合計增長了400萬美元，這主要是由於採集量增加了503 bbtus/d，但運營成本的上漲部分抵消了這一增長。

石化和成品油 服務 — 石化和成品產品服務板塊的總營業利潤率在2024年第一季度為4.44億美元，而2023年第一季度為4.19億美元。2024年第一季度， 分段的管道運輸總量為每天859百萬桶，而2023年第一季度為782百萬桶/日。本季度的海運碼頭總容量為每天330MBPD，而去年同期為321MBPD。以下要點彙總了該細分市場的選定差異，以及2024年第一季度的業績與2023年第一季度的比較：
•
我們的辛烷值增強和相關的 工廠業務的毛營業利潤率增加了5700萬美元，這主要是由於銷量和收入的增加。
•
我們的乙烯業務的毛營業利潤率增加了1900萬美元，這主要是由於 我們的管道和終端資產的收入增加。
•
丙烯生產和相關活動報告稱，毛營業利潤率下降了4,500萬美元。在我們的 Mont Belvieu 丙烯生產設施，2023 年 7 月投入使用的 PDH 2 工廠增加的丙烯加工收入被丙烯銷售收入的減少和運營成本的上漲所抵消。該合作伙伴關係的 PDH 1 設施在 2024 年第一季度 因計劃內和計劃外維護而關閉了大約 52 天，而去年同期為 24 天。由於計劃外的 維護，我們的某些丙烯分離器在今年第一季度停機了大約32天。扣除我們的利息，丙烯及相關副產品的總產量為96百萬桶/日，其中包括來自PDH 2設施的每天20百萬桶的捐款。

非公認會計準則財務指標的使用

本新聞稿和隨附的時間表包括總營業利潤率的非公認會計準則財務指標、 調整後的CFFO、FCF、調整後的FCF、DCF、運營DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤。隨附的附表提供了這些非公認會計準則財務指標的定義，以及與根據公認會計原則計算和 列報的最直接可比財務指標的對賬。不應將我們的非公認會計準則財務指標視為公認會計原則指標的替代方案，例如淨收入、營業收入、經營活動提供的淨現金流或任何其他根據公認會計原則計算和列報的財務 業績指標。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，因為它們可能無法以與我們相同的方式計算此類指標。
7

公司信息和前瞻性陳述的使用

Enterprise Products Partners L.P. 是最大的上市合夥企業之一，也是北美領先的 中游能源服務提供商，為天然氣、液化天然氣、原油、成品油和石化產品的生產商和消費者提供 能源服務。服務包括：天然氣收集、處理、加工、運輸和儲存；液化天然氣運輸、分餾、 儲存和海運碼頭；原油收集、運輸、儲存和海運碼頭；石化和成品運輸、儲存和海運碼頭；以及在美國主要內陸 和沿海航道系統上運營的海運業務。該合作伙伴關係的資產目前包括超過50,000英里的管道；超過3億桶的液化天然氣、原油、石化產品和煉油產品的存儲容量；以及140億立方英尺的 天然氣儲存容量。

本新聞稿包括前瞻性陳述。除此處 包含的歷史信息外，本新聞稿中討論的事項均為前瞻性陳述，涉及某些風險和不確定性，例如合夥企業對未來業績、資本支出、項目完成、流動性 和金融市場狀況的預期。除其他外，這些風險和不確定性包括運營現金不足、不利的市場狀況、政府監管以及企業向美國 證券交易委員會提交的文件中討論的其他因素。如果這些風險或不確定性中的任何一個成為現實，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果或結果可能與預期存在重大差異。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，合作伙伴關係均不承擔任何公開更新或撤銷此類聲明的意圖或義務。

聯繫人：Libby Strait，投資者關係高級 董事，(713) 381-4754
媒體關係副總裁裏克·雷尼，(713) 381-3635
8

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 A
  
合併運營簡明報表——未經審計
            
（以百萬美元計，單位金額除外）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
收入
  
$
14,760
    
$
12,444
    
$
52,031
  
成本和支出：
                        
運營成本和支出
    
12,974
      
10,757
      
45,234
  
一般費用和管理費用
    
66
      
57
      
240
  
成本和支出總額
    
13,040
      
10,814
      
45,474
  
未合併關聯公司的收益權益
    
102
      
104
      
460
  
營業收入
    
1,822
      
1,734
      
7,017
  
其他收入（支出）：
                        
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
    
(1,286
)
其他，淨額
    
13
      
12
      
42
  
其他支出總額，淨額
    
(318
)
    
(302
)
    
(1,244
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
      
5,773
  
所得税準備金
    
(21
)
    
(10
)
    
(55
)
淨收入
    
1,483
      
1,422
      
5,718
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(26
)
    
(31
)
    
(120
)
歸屬於優先單位的淨收益
    
(1
)
    
(1
)
    
(3
)
歸屬於普通單位持有人的淨收益
  
$
1,456
    
$
1,390
    
$
5,595
  
每常用單位數據（完全稀釋）：
                        
每個普通單位的收益
  
$
0.66
    
$
0.63
    
$
2.55
  
平均未償普通單位數（單位：百萬）
    
2,193
      
2,195
      
2,192
  
                         
補充財務數據：
                        
經營活動提供的淨現金流
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  
投資活動中使用的現金流
  
$
1,038
    
$
637
    
$
3,598
  
用於融資活動的現金流量
  
$
1,009
    
$
876
    
$
4,391
  
期末未償債務本金總額
  
$
29,721
    
$
28,871
    
$
29,721
  
                         
非公認會計準則可分配現金流 (1)
  
$
1,915
    
$
1,938
    
$
7,578
  
非公認會計準則運營可分配現金流 (1)
  
$
1,942
    
$
1,915
    
$
7,565
  
非GAAP調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
  
$
2,469
    
$
2,321
    
$
9,466
  
非公認會計準則調整後的運營現金流 (3)
  
$
2,147
    
$
2,022
    
$
8,249
  
非公認會計準則自由現金流 (4)
  
$
1,043
    
$
908
    
$
4,391
  
非公認會計準則調整後的自由現金流 (4)
  
$
1,079
    
$
1,347
    
$
4,543
  
按細分市場劃分的毛營業利潤率：
                        
NGL 管道和服務
  
$
1,340
    
$
1,212
    
$
5,026
  
原油管道與服務
    
411
      
397
      
1,721
  
天然氣管道與服務
    
312
      
314
      
1,075
  
石化和精煉產品服務
    
444
      
419
      
1,719
  
分部總營業毛利率 (5)
    
2,507
      
2,342
      
9,541
  
託運人補償權的淨調整數 (6)
    
(17
)
    
(7
)
    
9
  
非公認會計準則總營業毛利率 (7)
  
$
2,490
    
$
2,335
    
$
9,550
  

(1)
有關運營活動提供的GAAP淨現金流的對賬表，請參見附錄F。
(2)
有關運營活動提供的GAAP淨現金流的對賬表，請參見附錄G。
(3)
有關運營活動提供的GAAP淨現金流的對賬表，請參見附錄E。
(4)
有關與經營活動提供的GAAP淨現金流的對賬情況，請參見附錄D。
(5)
在本表的背景下，分部總營業利潤率為小計，對應於我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的季度和年度文件中提供的 財務報表腳註中標題相似的指標。
(6)
液化天然氣管道與服務以及原油管道與服務按細分市場劃分的毛營業利潤率反映了對不可退還的遞延 運輸收入的調整，這些收入與某些重大管道項目的承諾託運人的補充權有關。這些調整包含在管理層對分部業績的評估中。但是，根據美國證券交易委員會的指導，這些調整不包括在 非公認會計準則的總營業毛利率中。
(7)
有關與GAAP總營業收入的對賬，請參見附錄H。
9

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 B
  
精選運營數據 — 未經審計
  
             
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
選定的操作數據：(1)
                  
NGL 管道與服務，淨額：
                  
液化天然氣管道運輸量 (MBPD)
    
4,157
      
3,975
      
4,084
  
NGL 海運碼頭容量 (MBPD)
    
895
      
824
      
838
  
液化天然氣分餾量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
      
1,558
  
股票 NGL 當量產量 (MBPD) (2)
    
185
      
160
      
182
  
收費天然氣處理量 (mmcf/D) (3,4)
    
6,363
      
5,541
      
6,052
  
原油管道與服務，淨額：
                        
原油管道運輸量 (MBPD)
    
2,381
      
2,300
      
2,481
  
原油海運碼頭容量 (MBPD)
    
1,094
      
841
      
974
  
天然氣管道和服務，淨額：
                        
天然氣管道運輸量 (bbtus/D) (5)
    
18,615
      
18,023
      
18,511
  
石化和精煉產品服務，淨額：
                        
丙烯產量 (MBPD)
    
96
      
95
      
100
  
丁烷異構化體積 (MBPD)
    
117
      
98
      
116
  
獨立 DIB 處理量 (MBPD)
    
196
      
152
      
187
  
辛烷值增強和相關工廠銷量（MBPD） (6)
    
35
      
25
      
38
  
管道運輸量，主要是成品油
和石化產品 (MBPD)
    
859
      
782
      
861
  
成品油和石化產品海運碼頭容量 (MBPD) (7)
    
330
      
321
      
324
  
總計，淨額：
                        
液化天然氣、原油、石化和成品油
管道運輸量 (MBPD)
    
7,397
      
7,057
      
7,426
  
天然氣管道運輸量 (bbtus/D)
    
18,615
      
18,023
      
18,511
  
等效管道運輸量 (MBPD) (8)
    
12,296
      
11,800
      
12,297
  
液化天然氣、原油、成品油和石化
海運碼頭容量 (MBPD)
    
2,319
      
1,986
      
2,136
  

(1)
營業利率是按淨額報告的，其中考慮了我們在某些合資企業中的所有權，包括自相關投入使用之日起新建資產的數量以及自相關收購之日起最近購買的資產的數量。
(2)
主要代表我們在加工活動中獲得和擁有的所有權的液化天然氣和冷凝水量。總資產 相當於NGL的產量還包括來自我們天然氣加工業務的殘留天然氣量。
(3)
報告的交易量對應於我們的天然氣廠獲得的收入來源。“mmcf/D” 是指每天百萬立方英尺。
(4)
收費天然氣處理量是在井口或工廠入口處測量的，單位為 mmcf/D。
(5)
“bbtus/D” 表示每天十億英熱單位。
(6)
反映了我們位於Mont Belvieu綜合大樓的辛烷值增強和異丁烷脱氫（“iBDH”）設施以及位於休斯敦船舶航道附近的 高純度異丁烯生產設施的總銷售量。
(7)
除了精煉產品的出口外，這些金額還包括我們乙烯出口碼頭的裝貨量。
(8)
表示液化天然氣、原油、成品油和石化產品的總運輸量加上等效能量，其中 380 萬英國熱能 單位（“mmBTU”）的天然氣運輸量相當於一桶液化天然氣的運輸量。


10

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 C
精選商品價格信息——未經審計
    

                                       
聚合物
    
煉油廠
  
   
天然
                
正常
          
天然
    
等級
    
等級
  
   
煤氣，
    
乙烷，
    
丙烷，
    
丁烷，
    
異丁烷，
    
汽油，
    
丙烯，
    
丙烯，
  
   
$/mmBTU (1)
    
美元/加侖 (2)
    
美元/加侖 (2)
    
美元/加侖 (2)
    
美元/加侖 (2)
    
美元/加侖 (2)
    
美元/磅 (3)
    
美元/磅 (3)
  
2023 年按季度劃分：
                                                
第一季度
  
$
3.44
    
$
0.25
    
$
0.82
    
$
1.11
    
$
1.16
    
$
1.62
    
$
0.50
    
$
0.22
  
第二季度
  
$
2.09
    
$
0.21
    
$
0.67
    
$
0.78
    
$
0.84
    
$
1.44
    
$
0.40
    
$
0.21
  
第三季度
  
$
2.54
    
$
0.30
    
$
0.68
    
$
0.83
    
$
0.94
    
$
1.55
    
$
0.36
    
$
0.15
  
第四季度
  
$
2.88
    
$
0.23
    
$
0.67
    
$
0.91
    
$
1.07
    
$
1.48
    
$
0.46
    
$
0.17
  
2023 年平均值
  
$
2.74
    
$
0.25
    
$
0.71
    
$
0.91
    
$
1.00
    
$
1.52
    
$
0.43
    
$
0.19
  
                                                                 
2024 年按季度劃分：
                                                                
第一季度
  
$
2.25
    
$
0.19
    
$
0.84
    
$
1.03
    
$
1.14
    
$
1.54
    
$
0.55
    
$
0.18
  

(1)
天然氣價格基於標普全球公司旗下Platts公佈的Henry-Hub Inside FERC商業指數價格。
(2)
乙烷、丙烷、普通丁烷、異丁烷和天然汽油的液化天然氣價格基於道瓊斯旗下的石油 價格信息服務機構公佈的貝爾維尤山非泰特商業指數價格。
(3)
聚合物級丙烯價格代表標普 環球公司旗下的IHS Markit（“IHS”）報告的此類產品的平均合約價格。煉油廠級丙烯價格代表IHS報告的此類產品的加權平均現貨價格。

   
WTI
    
米德蘭
    
休斯頓
    
LLS
  
   
原油，
    
原油，
    
原油
    
原油，
  
   
美元/桶 (1)
    
美元/桶 (2)
    
美元/桶 (2)
    
美元/桶 (3)
  
2023 年按季度劃分：
                        
第一季度
  
$
76.13
    
$
77.50
    
$
77.74
    
$
79.00
  
第二季度
  
$
73.78
    
$
74.48
    
$
74.68
    
$
75.87
  
第三季度
  
$
82.26
    
$
83.85
    
$
84.02
    
$
84.72
  
第四季度
  
$
78.32
    
$
79.62
    
$
79.89
    
$
80.93
  
2023 年平均值
  
$
77.62
    
$
78.86
    
$
79.08
    
$
80.13
  
                                 
2024 年按季度劃分：
                                
第一季度
  
$
76.96
    
$
78.55
    
$
78.85
    
$
79.75
  

(1)
西德克薩斯中質原油（“WTI”）的價格基於紐約商品交易所衡量的俄克拉荷馬州庫欣的商業指數價格。
(2)
米德蘭和休斯敦原油價格基於阿格斯報告的商業指數價格。
(3)
路易斯安那州輕質甜食（“LLS”）的價格基於Platts報告的商業指數價格。

液化天然氣的加權平均指示性市場價格（基於德克薩斯州蒙特貝爾維尤的此類產品的價格，該州是國內 液化天然氣生產的主要產業中心）在2024年第一季度為每加侖0.62美元，而2023年第一季度為每加侖0.66美元。我們的合併收入和銷售成本金額的波動在很大程度上是由能源 大宗商品價格的變化所解釋的。由於能源商品銷售價格的上漲，我們的合併營銷收入的增加可能不會導致毛營業利潤率或可供分銷的現金的增加，因為由於標的能源大宗商品購買價格的相應上漲，我們的合併銷售成本金額 預計也將增加。在降低能源商品銷售價格和購買成本的情況下，同樣的關係也是如此。


11


企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 D
  
自由現金流和調整後的自由現金流——未經審計
      
（百萬美元）
      
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
   
2024
    
2023
  
自由現金流（“FCF”）和調整後的 FCF
            
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
  
調整以核對經營活動向FCF提供的淨現金流和
調整後的 FCF（用符號表示的加法或減法）：
                
用於投資活動的現金
    
(1,038
)
    
(637
)
來自非控股權益的現金捐款
    
8
      
4
  
支付給非控股權益的現金分配
    
(38
)
    
(42
)
FCF（非公認會計準則）
  
$
1,043
    
$
908
  
運營賬户變動的淨影響（視情況而定）
    
36
      
439
  
調整後的 FCF（非公認會計準則）
  
$
1,079
    
$
1,347
  
                 
                 
   
十二個月來
已於 3 月 31 日結束，
  
     
2024
      
2023
  
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
8,097
    
$
7,477
  
調整以核對經營活動向FCF提供的淨現金流和
調整後的 FCF（用符號表示的加法或減法）：
                
用於投資活動的現金
    
(3,598
)
    
(2,059
)
來自非控股權益的現金捐款
    
48
      
9
  
支付給非控股權益的現金分配
    
(156
)
    
(163
)
FCF（非公認會計準則）
  
$
4,391
    
$
5,264
  
運營賬户變動的淨影響（視情況而定）
    
152
      
684
  
調整後的 FCF（非公認會計準則）
  
$
4,543
    
$
5,948
  

FCF是衡量企業在考慮工廠或管道等資本支出後產生多少現金的非公認會計準則。此外，調整後的FCF 是衡量企業在計入資本支出後產生多少現金的非公認會計準則，不包括運營賬户變動的淨影響。我們認為，FCF對傳統投資者很重要，因為它反映了可用於減少債務、投資額外資本項目和/或支付分紅的現金金額。我們認為，調整後的FCF對傳統投資者也很重要，原因與FCF相同，不考慮 不同時期收集、收到或支付所得或產生的金額的時機所造成的波動。由於我們與其他公司合作為合併子公司的某些資本項目提供資金，因此我們對FCF和調整後FCF 的確定適當反映了來自非控股權益和分配給非控股權益的現金金額。



12

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 E
  
調整後的運營現金流——未經審計
  
（百萬美元）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
十二個月來
已於 3 月 31 日結束，
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
調整後的運營現金流（“調整後的 CFFO”）
                        
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
    
$
7,477
  
調整以核對經營活動提供的淨現金流與
調整後的運營現金流（用符號表示加法或減法）：
                                
運營賬户變動的淨影響（視情況而定）
    
36
      
439
      
152
      
684
  
調整後的 CFO（非公認會計準則）
  
$
2,147
    
$
2,022
    
$
8,249
    
$
8,161
  

調整後的CFFO是一項非公認會計準則指標，代表經營活動在扣除運營賬户變動淨影響之前的淨現金流。我們 認為，考慮這種非公認會計準則指標很重要，因為這通常是衡量我們運營產生的現金的更好方法，這些現金可用於通過現金 分配和回購為我們的資本投資提供資金或向投資者帶來回報，而不考慮不同時期收集、收到或支付所得或產生的金額的時間所造成的波動。






13

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 F
  
可分配現金流和運營可分配現金流——未經審計
      
（百萬美元）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
可分配現金流（“DCF”）和運營現金流
                  
歸屬於普通單位持有人的淨收益（GAAP）
  
$
1,456
    
$
1,390
    
$
5,595
  
對歸屬於普通股的淨收益的調整
單位持有人得出DCF（用符號表示的加法或減法）：
                        
折舊、攤銷和增值費用
    
616
      
567
      
2,392
  
從未合併的關聯公司收到的現金分配
    
112
      
119
      
481
  
未合併關聯公司的收益權益
    
(102
)
    
(104
)
    
(460
)
資產減值費用
    
20
      
13
      
39
  
衍生工具公允市場價值的變化
    
4
      
3
      
34
  
遞延所得税支出
    
9
      
3
      
18
  
維持資本支出 (1)
    
(180
)
    
(84
)
    
(509
)
其他，淨額
    
7
      
8
      
(25
)
運營差價合約（非公認會計準則）
    
1,942
      
1,915
      
7,565
  
資產出售和其他事項的收益
    
2
      
2
      
42
  
利率衍生工具的貨幣化已計算在內
用作現金流套期保值
    
(29
)
    
21
      
(29
)
DCF（非公認會計準則）
  
$
1,915
    
$
1,938
    
$
7,578
  
調整以使差價合約與運營提供的淨現金流相一致
活動（用符號表示的加法或減法）：
                        
運營賬户變動的淨影響（視情況而定）
    
(36
)
    
(439
)
    
(152
)
維持資本支出
    
180
      
84
      
509
  
其他，淨額
    
52
      
–
      
162
  
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  

(1)
持續資本支出是由於現有資產的改善和重大更新而產生的資本支出（按公認會計原則定義）。這類 支出用於維持現有業務，但不會產生額外收入。

對於我們的普通單位持有人而言，DCF是一項重要的非公認會計準則流動性指標，因為它可以衡量我們成功提供 投資的現金回報。具體而言，這種流動性指標向投資者表明我們產生的現金流是否能夠維持或支持季度現金分配的增加。DCF 也是 投資界對公開交易合夥企業使用的量化標準，因為合夥單位的價值在一定程度上由其收益率來衡量，收益率基於合夥企業可以向普通單位持有人支付的現金分配金額。

運營差價合約（DCF）的定義是DCF，不包括資產出售和其他事項收益以及利率衍生工具 工具貨幣化的影響，是一種補充性的非公認會計準則流動性指標，用於量化我們的正常運營產生的可用於分配給普通單位持有人的現金部分。我們認為，考慮這項非公認會計準則 指標非常重要，因為它可以增強我們的資產在不考慮某些不反映我們核心業務的項目的情況下產生現金流的能力。

與DCF和運營DCF最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨現金流。





14

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 G
  
調整後息折舊攤銷前利潤-未經審計
      
（百萬美元）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
淨收益（GAAP）
  
$
1,483
    
$
1,422
    
$
5,718
  
調整淨收益以得出調整後的息税折舊攤銷前利潤
（用符號表示加法或減法）：
                        
折舊、攤銷和成本和支出的增加 (1)
    
600
      
546
      
2,321
  
利息支出，包括相關攤銷
    
331
      
314
      
1,286
  
從未合併的關聯公司收到的現金分配
    
112
      
119
      
481
  
未合併關聯公司的收益權益
    
(102
)
    
(104
)
    
(460
)
資產減值費用
    
20
      
13
      
39
  
所得税準備金
    
21
      
10
      
55
  
大宗商品衍生工具公允市場價值的變化
    
4
      
3
      
34
  
其他，淨額
    
–
      
(2
)
    
(8
)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）
    
2,469
      
2,321
      
9,466
  
調整以使調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨現金流保持一致
經營活動（用符號表示的加減法 ）：
                        
利息支出，包括相關攤銷
    
(331
)
    
(314
)
    
(1,286
)
遞延所得税支出
    
9
      
3
      
18
  
所得税準備金
    
(21
)
    
(10
)
    
(55
)
運營賬户變動的淨影響（視情況而定）
    
(36
)
    
(439
)
    
(152
)
其他，淨額
    
21
      
22
      
106
  
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  

(1)
不包括反應基發電廠主要維護成本的攤銷，這些成本是調整後息税折舊攤銷前利潤的一部分。

調整後的息税折舊攤銷前利潤通常被我們的管理層和財務報表的外部用户（例如投資者、 商業銀行、研究分析師和評級機構）用作補充財務指標，以評估我們資產的財務業績，而不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎；我們的資產產生足以支付 利息和支持我們債務的現金的能力；以及項目的可行性和總體回報率另類投資機會。

由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括影響淨收益或虧損的部分（但不是全部）項目，並且由於這些指標可能因其他公司而異，因此本新聞稿中提供的調整後 息税折舊攤銷前利潤數據可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨現金流。





15

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄 H
  
總營業利潤率——未經審計
      
（百萬美元）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
總營業利潤率（非公認會計準則）
  
$
2,490
    
$
2,335
    
$
9,550
  
調整以使總營業毛利率與總營業利潤率保持一致
收入（由 符號表示的加法或減法）：
                        
運營中的折舊、攤銷和增值費用
成本和開支 (1)
    
(582
)
    
(533
)
    
(2,264
)
運營成本和支出中的資產減值費用
    
(20
)
    
(13
)
    
(37
)
歸因於資產出售及運營成本和支出相關事項的淨收益
    
–
      
2
      
8
  
一般和管理費用
    
(66
)
    
(57
)
    
(240
)
總營業收入（GAAP）
  
$
1,822
    
$
1,734
    
$
7,017
  

(1)
不包括反應基發電廠主要維護成本的攤銷，這些成本是總營業利潤率的一部分。

我們根據毛營業利潤率的財務指標來評估細分市場的業績。總營業利潤率是衡量我們業務核心 盈利能力的重要績效指標，也是我們內部財務報告的基礎。我們認為，投資者將受益於獲得與我們的管理層在評估細分市場業績時相同的財務指標。

“總營業毛利率” 一詞代表GAAP營業收入，不包括（i）折舊、攤銷和增值費用（不包括 反應基發電廠主要維護成本的攤銷）、（ii）減值費用、（iii）資產銷售及相關事項的收益和虧損，以及（iv）一般和管理成本。總營業利潤率包括未合併關聯公司收益中的 股權，但不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和特別費用。在向非控股權益分配收益之前，總營業毛利率以 100% 為基準列報。與總營業利潤率最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。

總營業利潤率不包括本新聞稿附錄A腳註 (6) 中描述的歸因於託運人補償權的款項。





16

企業產品合作伙伴 L.P.
  
附錄一
  
其他信息 — 未經審計
      
（百萬美元）
            
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
資本投資：
                  
資本支出
  
$
1,047
    
$
653
    
$
3,660
  
對未合併關聯公司的投資
    
–
      
–
      
2
  
其他投資活動
    
8
      
1
      
20
  
資本投資總額
  
$
1,055
    
$
654
    
$
3,682
  

下表彙總了所示期間的非現金按市值計價的收益（虧損）：
             
   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
    
為了十二人
已結束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
總營業利潤率按市值計價的收益（虧損）：
                  
NGL 管道和服務
  
$
(7
)
  
$
(14
)
  
$
(18
)
原油管道與服務
    
4
      
13
      
(14
)
天然氣管道與服務
    
(2
)
    
(2
)
    
(1
)
石化和精煉產品服務
    
1
      
–
      
(1
)
按市值計價對總營業利潤率的總體影響
  
$
(4
)
  
$
(3
)
  
$
(34
)











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