2024 年 5 月投資者演示附錄 99.1
安全港聲明 Safe Harbor 根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》發表的聲明：本演示文稿包含前瞻性陳述，這些陳述表達了管理層的信念和期望，包括關於 公司預期經營業績或流動性的陳述；有關我們的業務、財務和運營業績以及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測的陳述；以及管理層的目標和宗旨的聲明關於非歷史事實的事項的其他類似表述。在某些情況下，您可以通過諸如 “預期”、 “估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“進行中”、“預期”、“我們相信”、“我們打算”、“可能”、“將”、“應該”、 “可以” 等術語來識別前瞻性陳述。此類陳述基於當前的計劃、估計和預期，涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司的未來業績、 業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在顯著差異。公司向 證券交易委員會提交的文件中討論了這些因素和其他信息，本演示文稿中的聲明應根據這些重要因素進行評估。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設，但我們無法保證未來的結果。 前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是 其他原因。
關於 Manitex 基礎設施和建築市場 提升解決方案的領先提供商 +6% LTM — 24年第一季度收入增長 +28% LTM — 24年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤率增長 10.7% LTM — 24年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤率+185個基點 LTM — 24年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤率擴大 2.7x 24年第一季度末淨槓桿率我們如何贏得我們提供的高績效服務以中心文化深厚的、經常出現的客户關係對質量和創新的承諾定位——我們在正確的 市場中佔據強勢地位... 幫助我們的產品增加和擴展我們的足跡德克薩斯州喬治敦（工廠 188,000 平方英尺）動臂卡車和標誌起重機制造意大利聖塞薩裏奧·蘇爾·帕納羅（542,000 平方英尺工廠）動臂卡車和標誌起重機 製造羅馬尼亞阿拉德（213,000 平方英尺工廠）折臂式起重機制造意大利皮亞琴察（58,000 平方英尺工廠）精密拾取和搬運起重機領先品牌的全面產品組合我們是移動式卡車起重機的領先供應商 起重機的領先供應商 起重機、工業起重解決方案、高空作業平臺、建築設備和租賃解決方案，為基礎設施、重工業提供服務，以及一般建築市場。我們在北美和歐洲設計和製造產品， 通過全球獨立經銷商進行分銷。直桅式起重機鉸接式起重機工業升降機和高空作業平臺設備租賃伊利諾伊州芝加哥製造業支持石油和鋼鐵公司和 Valla Rabern 租賃德克薩斯州北 四個地點
租賃設備板塊起重 設備板塊成套解決方案服務不斷增長的終端市場利用有利的能源和基礎設施市場投資趨勢 60% 動臂、折臂和起重機 12% 高空作業平臺 11% 零件和服務 10% 租賃 8% 其他 產品組合（佔2023年銷售額的百分比）2023年收入的90％約180億美元的全球潛在市場我們的起重設備部門生產和銷售全系列的動臂卡車、卡車起重機和其他起重解決方案，並提供 售後零件和服務 2023 年的 10%收入約為580億美元的北美潛在市場我們的租賃設備部門是工業設備租賃提供商，在德克薩斯州北部有四個分支機構。主要終端市場服務基礎設施 公用事業能源商業建築
執行記錄推動 收入、息税折舊攤銷前利潤和利潤實現率同比增長的有機和無機增長記錄全球建築需求推動的有機增長美國基礎設施法案石油和天然氣 | 能源 | 商業和工業建築 在有吸引力的市場中處於有利位置美國 | 加拿大 | 西歐 | 南美礦業 2023 年的強勁執行力提升卓越表現推動利潤率強勁擴張槓桿率下降淨槓桿率同比下降 1x 6% 收入增長（百萬美元） 調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長 39%（百萬美元）) 同比239個基點息折舊攤銷前利潤率增長 (%) 淨槓桿率下降淨負債佔息税折舊攤銷前利潤
價值創造路線圖我們在2023年第一季度推出了 提升卓越計劃 Manitex 正在應對盈利增長的歷史挑戰過多進入市場的品牌——品牌標識未實現規模協同效應缺乏生產速度無效 結構缺乏以數據為中心的報告（KPI、平衡計分卡）我們的前進之路我們過去的目標商業擴張持續卓越的資本配置優化運營結構；產品組合優化； 提高設施利用率；供應連鎖優化；提高固定成本吸收率高回報的有機增長投資；從現金流中進行投資；在互補的鄰近市場進行機會主義、增值性的附加收購 Manitex 於 2023 年第一季度推出了 Elevating Excellence 計劃，代表了新的長期價值創造戰略；在有利的市場（北美/西歐）進行有機份額擴張；PM | Oil & Steel 和 Valla在美國的份額擴張
有針對性的商業擴張推動 高於市場的有機增長，利用其在直桅式起重機中的現有領導地位，將業務擴展到鉸接式、工業升降機/AWP和租賃市場 Manitex 在 國內直桅市場 中擁有 35% 的市場份額品牌整合、市場定位將有助於推動鄰近市場的有機份額增長在直桅式起重機市場保持領導地位，同時投資增長更快、滲透率不足的鄰近市場 markets 市場份額擴大利用直桅式起重機的強勁市場份額來增加鉸接式起重機、工業起重機和AWP在北美的份額。簡化品牌標識簡化我們的市場標識，為我們的經銷商提供服務於特定應用的 細分品牌加強產品分銷整合目標地區的分銷產品創新投資於新的以客户為導向的創新和產品開發市場份額 | 增長份額 向市場提供 “One Manitex” 推動新興和新產品的平衡增長直接現有市場桅杆鉸接式工業升降機和 AWP 租賃按產品劃分的相對增長貢獻
持續卓越運營 建立耐用、更高效的業務以推動盈利增長 Manitex 打算在 2023 年週期內推動生產力和效率的提高，以支持盈利增長 2024 年優先事項 (2) 舊系統升級為現代ERP操作系統開始合理化和改善供應鏈實施流程和系統以增加產能淘汰無利可圖的品牌和某些產品推動PM | Oil & Steel Valla的增長 NA 的租金增長和利潤率擴張供應鏈持續改善效率和成本產品合理化戰略性附加收購實施精益、更高效的組織結構，提高生產速度，擴大 採購和採購能力，改善庫存管理，利用數據和分析支持文化問責制多年利潤率提高的關鍵驅動因素（按潛在的預期利潤增長進行加權）
收購標準產品線 | 終端市場擴張收入和增幅利潤協同效應技術能力擴張售後市場吸引力嚴謹的資本配置優先降低淨槓桿率，有針對性的有機增長投資 Manitex 打算降低淨 槓桿率，同時繼續優化流動性以支持整個業務的有機增長在我們開始進行戰略收購 2023-2024 年資本配置優先事項資本配置優先事項進一步降低 淨槓桿率降至下方目標是3.0倍或以下有選擇地投資有機增長機會機會主義、對股東友好的資本回報率 2025+ 資本配置優先事項戰略性、附加收購有選擇地投資新的 有機增長機會主義、有利於股東的資本回報
2025年財務目標 定位 推動顯著的有機增長和利潤率擴張在2022年至2025財年之間，Manitex打算通過商業擴張、持續卓越運營 和嚴格的資本配置相結合來實現收入、息税折舊攤銷前利潤率的增量增長（百萬美元）息税折舊攤銷前利潤率（%）~25% 的中點收入增長 ~65-110% 息税折舊攤銷前利潤增長 +300-500 個基點的利潤擴張收入驅動因素（2024 年和 2025 年關注 增長）利潤率驅動因素（2023 年）是基礎年（側重於利潤率/流程和系統）終端市場增長提高產能利用率產品創新/NPD 市場份額增加通過改善運營 槓桿率提高固定成本吸收率 槓桿率向更高的利潤率產品集中化提供採購和供應鏈集中化 2022A-2025E
提升卓越表現的舉措有望實現2025年財務目標 25% 收入增長 65-110% 息税折舊攤銷前利潤增長300-500個基點息折舊攤銷前利潤擴張22財年收入2.74億美元 2025年目標3.25億美元3.6億美元 2022財年利潤率7.8％ 2025年目標11-13％ 22財年息税折舊攤銷前利潤2100萬美元目標3.25億美元 2025年目標3.25億美元利潤率10.7％ 22財年息税折舊攤銷前利潤為3200萬美元目標3200萬美元 5-45MM 主要成就：結構組織變革新產品（PM Cranes | Valla）增加份額關鍵優先事項：PM 起重機擴張增加經銷商數量新產品（AWP、電動起重機） 主要成就：33%息税折舊攤銷前利潤增長（24年第一季度）生產速度強勁的有機增長主要成就：218個基點第一季度利潤率增長同比提高規模效益運營效率關鍵優先事項：降低成本減少供應 連鎖成本增加單位產量關鍵優先事項：供應鏈效率運營槓桿改善組合
投資摘要業務 轉型正在進行中；專注於長期價值創造業務轉型正在進行中，由首席執行官邁克爾·科菲領導。制定三年路線圖以推動商業擴張、卓越運營和嚴格的資本管理 投資摘要關鍵催化劑最近進入利潤率更高的設備租賃業務。有機增長、能力/服務擴張的重大機遇；持久的經常性收入來源傳統設備業務支撐了多年 的長期利好。隨着舊設備的老化，能源、基礎設施和公用事業終端市場的建築活動支持穩定的設備回收利用向市場提供創新、高效的產品。不斷增長的零排放產品解決方案； NPD 推動份額增長，尤其是在北美降低槓桿率方面。專注於將自由現金流引向債務減免；24年第一季度末槓桿率為2.7倍，低於目標區間，預計2024年管理層和董事會將取得進一步進展， 與股東利益保持一致。截至23年12月31日，內部人士擁有約39％的已發行股份。令人信服的2025年目標。預計到2025年，收入將增長25％，息税折舊攤銷前利潤率將增長300-500個基點。“提升人員 和施工流程” 致力於在未來三年實現更高的增長、更高的利潤率和更高的利潤率。以我們的 “提升卓越” 戰略（價值創造框架）為指導
2024 年第一季度業績
關鍵信息 2024年第一季度亮點業績突顯了穩健的有機增長、持續的運營執行力、強勁的利潤增長 8.1% 的收入增長，受北美穩健增長和租金的推動，第一季度強勁的執行力推動了同比179個基點的總利潤增長。第一季度經調整的息税折舊攤銷前利潤增長了218個基點至11.4％，起重設備收入增長7.9％ 受我們在北美 製造業的強勁增長的推動下租金動量租金收入增長9.2％，這要歸因於強勁的需求驅動、定價優勢和拉伯克分行的提高運營執行24年第一季度毛利率增長了179個基點，這得益於產品組合優化和供應鏈 推動的成本改善息税折舊攤銷前利潤率擴大，24年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為11.4％，同比增長218個基點；儘管第一季度健康待辦事項積壓水平季節性緩慢 由於產量增加、產品組合合理化和市場因素，與去年相比有所下降。目前的待辦事項在6-8個月之間，視產品類別而定，處於健康水平。提升卓越水平 戰略舉措繼續取得進展，包括新產品推出勢頭增強、在拉伯克開設新的租賃分支機構以及強勁執行製造吞吐量和供應鏈舉措《2024年展望》重申2024年展望；預測 假設在終端市場強勁的推動下，息税折舊攤銷前利潤在指導區間的中點增長8％，再加上持續的運營改善
2024 年第一季度財務 業績強勁的運營和商業執行力增強，提升卓越勢頭 24 年第一季度業績突顯了起重設備的強勁需求趨勢、毛利率擴張以及 “提升卓越” 舉措的進展第一季度 季度主要亮點提升卓越表現主要亮點受租賃和起重設備租賃和起重設備強勁增長 23.0% 增長179個基點的推動，製造吞吐量增加、結構改善和供應鏈 舉措第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長33.5％，至840萬美元；利潤率為11.4％，增長218個基點由於製造速度的提高和市場不確定性的加快，積壓量減少；積壓訂單保持良好狀態 新產品推出的客户反應強勁的目標市場份額增加德克薩斯州拉伯克市新租賃地點的增加持續的資源優化舉措推動製造吞吐量的提高新採購合作伙伴推動增量成本節省第一季度末淨槓桿率為2.7倍 24，低於 2023 年底的 2.9 倍，實現了 3 的目標。比計劃提前 0 倍
24年第一季度業績摘要 穩步增長，利潤率大幅提高有利的終端市場趨勢和強勁的執行力收入增長得益於有利的市場趨勢，有利於起重設備，租金的增長毛利率同比增長179個基點，這要歸因於運營改善、 吞吐量改善和採購收益，24年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為840萬美元，比去年增長34％。過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤為3,170萬美元，較上一個TTM期增長28％；10.7％TTM息税折舊攤銷前利潤率同比增長8％ 收入增長（百萬美元）積壓7個月銷售額（百萬美元）179個基點毛利率同比增長（％）34％調整後息税折舊攤銷前利潤增長（百萬美元）
嚴格的資產負債表 管理層關注債務減免和對有機增長計劃的投資資本配置側重於債務減免和有機增長舉措穩定的流動性狀況，由於季度末現金收款時機，淨負債略有增加 預計隨着營運資本水平的降低，2024年自由現金流轉換率將有所改善。淨槓桿率為2.7倍，受強勁的息税折舊攤銷前利潤增長的推動，低於YE22的3.9倍。提前實現了3.0倍或以下的長期目標現金和 可用性（百萬美元）淨槓桿比率（淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤）淨負債（百萬美元）
2024年全年財務指導 展望反映了8％的調整後息税折舊攤銷前利潤增長*和2024年利潤率的持續擴張指引反映了良好的終端市場趨勢和提升卓越舉措的進展持續的終端市場勢頭和新產品的貢獻推動了利潤率擴張和強勁的調整後息税折舊攤銷前利潤增長預計資產負債表將繼續去槓桿化2023財年全年收入調整後息税折舊攤銷前利潤調整後的息税折舊攤銷前利潤 利潤率291.4美元 29.6 美元 10.1%百萬美元 2024財年全年300美元至310美元30美元至34美元 10.5％*處於指導區間的中點
附錄
非公認會計準則財務 指標聲明非公認會計準則財務指標和其他項目在本演示文稿中，我們提到了管理層用來評估經營業績、制定 內部預算和目標以及將公司的財務業績與此類預算和目標進行比較的各種非公認會計準則（美國公認會計原則）財務指標。根據公司的定義，這些非公認會計準則指標可能無法與其他 公司披露的類似標題的指標進行比較。儘管調整後的財務指標無意取代我們根據公認會計原則（GAAP）在合併財務報表中包含的任何列報方式，也不應被視為 經營業績的替代方案，也不可作為衡量流動性的現金流的替代方案，但我們認為這些指標有助於投資者評估我們的經營業績、資本支出和營運資金要求以及 其標的業務的持續業績。本演示文稿中包含調整後的GAAP財務指標的對賬。所有每股金額均在完全攤薄的基礎上進行。下述季度金額未經審計，以千計 美元報告，且截至所示日期。
附錄-對賬 淨收入與調整後淨收入的對賬
附錄-對賬 淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬