pnfp-20240331
000111505512 月 31 日2024Q1假的77,221,8912,733,0592,775,1841.7081,707——1,0001,00010,00010,0002252252252251.001.00180,000180,00077,21976,76777,21976,7670.2216.880.2216.880.2216.880.2216.880.2216.880.2216.880.2216.880 百萬01.7不0.41666666666666670.25———25.0008.819.8017.5http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilities2.5http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilities0.000.00—xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureUTR: Ratepnfp: 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責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310001115055US-GAAP: 責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP: 責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2023-12-310001115055US-GAAP: 責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2024-03-310001115055US-GAAP: 責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP: 責任會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001115055PNFP：聯邦基金利率成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310001115055PNFP：SecuredOvernight FinancingRate會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2023-01-012023-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2023-01-012023-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：貸款會員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：貸款會員2023-01-012023-03-310001115055美國公認會計準則：資產會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2022-04-300001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2022-04-012022-04-300001115055US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：證券投資成員2022-04-300001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001115055US-GAAP：可供出售證券會員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：服務合同成員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2022-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2022-12-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：服務合同成員2024-01-012024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2023-01-012023-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2023-01-012023-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：服務合同成員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：可供出售證券會員2023-03-310001115055US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他資產成員2023-03-310001115055US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001115055US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001115055US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001115055US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001115055SRT: 子公司會員2024-01-012024-03-310001115055SRT: 子公司會員2024-03-3100011150552021-12-3100011150552020-04-012020-06-300001115055SRT: 母公司會員2024-03-310001115055SRT: 母公司會員2023-12-310001115055SRT: 子公司會員2023-12-310001115055PNFP：信託優先證券須強制贖回一位會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：信託優先證券須強制贖回一位會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券兩名成員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券兩名成員2024-03-310001115055PNFP：信託優先證券需要強制贖回三名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：信託優先證券需要強制贖回三名會員2024-03-310001115055PNFP：信託優先證券須強制贖回四名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：信託優先證券須強制贖回四名會員2024-03-310001115055PNFP：信託優先證券需要強制贖回 FiveMember2024-01-012024-03-310001115055PNFP：信託優先證券需要強制贖回 FiveMember2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券SIX會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券SIX會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券七名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券七名會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券八名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券八名會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券九名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回的信託優先證券九名會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券十名會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券十名會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券十一會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券十一會員2024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券 TwelveMember2024-01-012024-03-310001115055PNFP：受強制贖回限制的信託優先證券 TwelveMember2024-03-310001115055PNFP: Pinnacle FinancialNotes 2019 會員2024-01-012024-03-310001115055PNFP: Pinnacle FinancialNotes 2019 會員2024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（標記一號）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第15（d）條第13條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-39309
Pinnacle 金融合作夥伴有限公司
pnfplogoa25.jpg, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
田納西 62-1812853
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
第三大道南 150 號，900 號套房納什維爾，TN 37201
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(615)744-3700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度）


根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，面值1.00美元PNFP納斯達克股票市場有限責任公司
存托股份（每股代表B系列6.75％固定利率非累積永久優先股每股的40分之一權益）PNFPP納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐    

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐    

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：

大型加速過濾器 ☒                            加速文件管理器 ☐    
非加速文件管理器 ☐                            規模較小的申報公司 ☐
（不要檢查你是否是一家規模較小的申報公司）新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有☒    

截至 2024 年 4 月 30 日，有 77,221,891普通股，每股面值1.00美元，已發行和流通。

目錄
Pinnacle 金融合夥人有限公司
10-Q 表格報告
2024年3月31日
目錄頁號
  
第一部分 — 財務信息：
4
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
4
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
38
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
61
第 4 項。控制和程序
61
  
第二部分 — 其他信息：
61
第 1 項。法律訴訟
62
第 1A 項。風險因素
62
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
62
第 3 項。優先證券違約
62
第 4 項。礦山安全披露
62
第 5 項。其他信息
62
第 6 項。展品
63
簽名
64

2
目錄
前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義，本報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。 “期望”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述，但其他非基於歷史信息的陳述也可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與陳述存在重大差異，包括但不限於：（i）平博銀行及其子公司或BHG的借款人財務狀況惡化，包括通貨膨脹壓力和艱難的經濟狀況對我們和BHG的客户及其業務的負面影響，導致貸款損失大幅增加，以及為這些損失編列的準備金，並在BHG案例，替代品；（ii）Pinnacle Financial建模或預期的貸款或存款利率的波動或差異，包括Pinnacle Bank無法更好地匹配存款利率與短期利率環境變化或影響收益率曲線所致；（iii）在價值回升之前出售處於虧損狀態的投資證券，包括由於資產負債管理策略或應對流動性需求；(iv) 國家或地方的不利條件經濟體，包括Pinnacle Financial在田納西州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、喬治亞州、阿拉巴馬州、弗吉尼亞州和肯塔基州的市場，尤其是商業和住宅房地產市場；（v）Pinnacle Financial或其進行大量投資的實體（例如BHG）無法維持其或此類實體的貸款組合的長期歷史增長率；（vi）增加和保留低成本核心存款以及保留大量不動產的能力投保存款，包括平博銀行尋求限制存款時期它為存款支付的利率或金融服務行業存在的不確定性；（vii）與經濟狀況、審查結論或監管發展相關的貸款承保、信用審查或損失準備金政策的變化；（viii）Pinnacle Financial資產管理活動在改善、清算或清算低質量資產方面的有效性；（ix）與其他金融機構競爭的影響，包括定價壓力以及由此對Pinnacle Financial業績的影響，包括陰性的結果存款和其他融資成本上漲對淨利率的影響；（x）對平博金融、平博銀行或BHG或與之有業務往來的公司的監管審查結果；（xi）BHG實現業務盈利增長和成功執行其業務計劃的能力；（xii）向新地域或產品市場擴張的風險；（xiii）任何可能導致平博金融得出結論任何資產的減值，包括商譽或其他無形資產；(xiv) 平博銀行的無效性套期保值策略，或交易對手意外失敗或標的套期保值失敗；（xv）吸引更多財務顧問（或此類顧問未能促使客户轉向平博銀行）、留住財務顧問（包括員工競爭環境所致）或以其他方式吸引其他金融機構客户的能力降低；（xvi）其他自有房地產估值下降及相關支出增加；（xvii) 無法遵守法規資本要求，包括資本計算方法變更產生的資本維持水平或監管要求或指令，特別是如果Pinnacle Bank的適用商業地產貸款水平超過監管機構建議的指導方針中總資本的百分比水平；（xviii）批准Pinnacle Financal董事會宣佈任何股息；（十九）Pinnacle Bank網絡和網上銀行門户網站的脆弱性，以及 Pinnacle（平博）的派對系統銀行合同、未經授權的訪問、計算機病毒、網絡釣魚計劃、垃圾郵件攻擊、人為錯誤、自然災害、斷電和其他安全漏洞；(xx) 監管監督的加強（包括消費者金融保護局的監督），包括對平博金融或平博銀行進行大量投資的公司的監督，例如BHG，以及為平博銀行的公司開發其他銀行產品消費者客户；(xxi) PinnacleFinancii 確定潛在候選人、完善未來潛在收購併從中實現協同效應的能力；(xxii) 在整合收購業務或完全實現收購的成本節約和其他收益方面遇到的困難和延遲；(xxiii) 與平博銀行成為BHG少數投資者相關的風險，包括BHG大部分股權的所有者決定出售公司或其全部或部分所有權權益的風險 BHG（觸發平博銀行的類似出售）；（xxiv）適用於銀行和其他金融服務提供商（例如BHG）的州和聯邦立法、法規或政策的變化，包括監管或立法的發展；（xxv）Pinnacle Financial股票投資估值的波動以及此類投資的最終成功；（xxvi）資本的可用性和獲取渠道；（xxvii）當前的不利結果（包括成本、罰款、聲譽損害、無法獲得必要的批准和/或其他負面影響）或未來的訴訟、監管審查或其他涉及平博金融、平博銀行或BHG的法律和/或監管行動；以及（xxviii）一般的競爭、經濟、政治和市場狀況。其他可能影響前瞻性陳述的因素可在Pinnacle Financial截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中找到，該報告隨後向美國證券交易委員會提交了10-Q表季度報告和8-K表最新報告，可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為 http://www.sec.gov。Pinnacle Financial不承擔任何更新或修改本報告中包含的任何前瞻性陳述的義務，這些陳述僅代表截至本報告發布之日，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
3
目錄
第 1 項。第一部分財務信息

PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
合併資產負債表
（未經審計）
（千美元，每股數據除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產  
銀行應付的現金和非計息賬款$175,826 $228,620 
限制性現金 58,285 86,873 
銀行應付的計息款2,472,250 1,914,856 
現金和現金等價物2,706,361 2,230,349 
經轉售協議購買的證券554,022 558,009 
按公允價值可供出售的證券4,378,718 4,317,530 
持有至到期的證券（公允價值分別為27億美元和28億美元，扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日的170萬美元和170萬美元的信貸損失備抵後）2,993,129 3,006,357 
持有待售的消費貸款104,586 104,217 
持有待售商業貸款6,068 9,280 
貸款33,162,873 32,676,091 
減去信用損失備抵金(371,337)(353,055)
貸款，淨額32,791,536 32,323,036 
房舍和設備，淨額265,579 256,877 
權益法投資457,657 445,223 
應計應收利息219,887 217,491 
善意1,846,973 1,846,973 
核心存款和其他無形資產25,881 27,465 
擁有的其他房地產2,766 3,937 
其他資產2,541,033 2,613,139 
總資產$48,894,196 $47,959,883 
負債和股東權益  
存款：  
不計息$7,958,739 $7,906,502 
計息12,178,471 11,365,349 
儲蓄和貨幣市場賬户14,761,573 14,427,206 
時間4,503,242 4,840,753 
存款總額39,402,025 38,539,810 
根據回購協議出售的證券201,418 209,489 
聯邦住房貸款銀行預付款2,116,417 2,138,169 
次級債務和其他借款425,159 424,938 
應計應付利息58,069 66,967 
其他負債587,257 544,722 
負債總額42,790,345 41,924,095 
股東權益：  
優先股，無面值，授權1,000萬股；22.5萬股非累積永久優先股，B系列，清算優先權2.25億美元，分別於2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通217,126 217,126 
普通股，面值100美元；授權1.8億股；截至2024年3月31日和2023年12月31日分別已發行和流通的7,720萬股和7,680萬股77,219 76,767 
額外的實收資本3,100,817 3,109,493 
留存收益2,887,804 2,784,927 
扣除税款後的累計其他綜合虧損(179,115)(152,525)
股東權益總額6,103,851 6,035,788 
負債和股東權益總額$48,894,196 $47,959,883 
見隨附的合併財務報表附註（未經審計）。
4
目錄
PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
合併收益表
（未經審計）
（千美元，每股數據除外）三個月已結束
3月31日
 20242023
利息收入：
貸款，包括費用$541,199 $431,902 
證券：
應税44,470 29,358 
免税24,600 23,802 
出售的聯邦資金及其他40,214 20,977 
利息收入總額650,483 506,039 
利息支出：
存款300,968 176,589 
根據回購協議出售的證券1,399 595 
聯邦住房貸款銀行的預付款和其他借款30,082 16,624 
利息支出總額332,449 193,808 
淨利息收入318,034 312,231 
信貸損失準備金34,497 18,767 
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入283,537 293,464 
非利息收入：
存款賬户的服務費13,439 11,718 
投資服務14,751 11,595 
保險銷售佣金3,852 4,464 
出售抵押貸款的收益，淨額2,879 2,053 
信託費7,415 6,429 
權益法投資收益16,035 19,079 
出售固定資產的收益58 135 
其他非利息收入51,674 34,056 
非利息收入總額110,103 89,529 
非利息支出：
工資和員工福利146,010 135,708 
設備和佔用率39,646 30,353 
其他房地產支出，淨額84 99 
市場營銷和其他業務發展6,125 5,942 
郵資和用品2,771 2,819 
無形資產的攤銷1,584 1,794 
其他非利息支出46,145 35,012 
非利息支出總額242,365 211,727 
所得税前收入151,275 171,266 
所得税支出27,331 33,995 
淨收入123,944 137,271 
優先股分紅(3,798)(3,798)
普通股股東可獲得的淨收益$120,146 $133,473 
每股信息：
普通股每股基本淨收益$1.58 $1.76 
攤薄後的每股普通股淨收益$1.57 $1.76 
已發行普通股的加權平均值：
基本76,278,453 75,921,282 
稀釋76,428,885 76,042,328 

見隨附的合併財務報表附註（未經審計）。
5
目錄
PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
綜合收益合併報表
（未經審計）

（以千美元計）三個月已結束
3月31日
 20242023
淨收入$123,944 $137,271 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
扣除税款的可供出售證券公允價值的變動(3,103)37,446 
扣除税款的現金流套期保值公允價值的變化(19,646)11,978 
從可供出售轉為持有至到期的證券的淨未實現收益的增加，扣除税款(1,369)(2,950)
現金流套期保值的淨收益從其他綜合收益重新歸類為扣除税後的淨收益(2,472)(2,476)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額(26,590)43,998 
綜合收入總額$97,354 $181,269 

見隨附的合併財務報表附註（未經審計）。
6
目錄
PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
股東權益綜合報表
（未經審計）
（千美元和股票）首選
股票
金額		普通股額外的實收資本留存收益累積的其他補償收入（虧損），淨額股東權益總額
 股份金額
截至2022年12月31日的餘額$217,126 76,454 $76,454 $3,074,867 $2,341,706 $(190,761)$5,519,392 
行使員工普通股期權及相關税收優惠— 40 40 920 — — 960 
已支付的優先股息（每股16.88美元）— — — — (3,798)— (3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）— — — — (17,173)— (17,173)
發行限制性普通股，扣除沒款— 193 193 (193)— — — 
為税收和相關税收優惠而預扣的限制性股票— (41)(41)(3,035)— — (3,076)
根據限制性股票單位（RSU）和績效股票單位（PSU）協議發行普通股，扣除因税收和相關税收優惠而預扣的股份— 93 93 (3,738)— — (3,645)
限制性股票獎勵、限制性股票單位和PSU的薪酬支出 — — — 10,199 — — 10,199 
淨收入— — — — 137,271 — 137,271 
其他綜合收入— — — — — 43,998 43,998 
截至2023年3月31日的餘額$217,126 76,739 $76,739 $3,079,020 $2,458,006 $(146,763)$5,684,128 

 優先股
金額		普通股 累積的其他補償收入（虧損），淨額股東權益總額
 股份金額額外的實收資本留存收益
截至2023年12月31日的餘額$217,126 76,767 $76,767 $3,109,493 $2,784,927 $(152,525)$6,035,788 
已支付的優先股息（每股16.88美元） — — — — (3,798)— (3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）— — — — (17,269)— (17,269)
發行限制性普通股，扣除沒款— 190 190 (190)— — — 
為税收和相關税收優惠而預扣的限制性股票— (49)(49)(4,088)— — (4,137)
根據RSU和PSU協議發行普通股，扣除因税收和相關税收優惠而預扣的股份— 311 311 (14,738)— — (14,427)
限制性股票獎勵、限制性股票單位和PSU的薪酬支出— — — 10,340 — — 10,340 
淨收入— — — — 123,944 — 123,944 
其他綜合損失— — — — — (26,590)(26,590)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$217,126 77,219 $77,219 $3,100,817 $2,887,804 $(179,115)$6,103,851 

見隨附的合併財務報表附註（未經審計）。
7
目錄
PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
合併現金流量表
（未經審計）
（以千美元計）三個月已結束
3月31日
 20242023
經營活動：  
淨收入$123,944 $137,271 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
證券溢價/折扣的淨攤銷/增加14,030 15,110 
折舊、攤銷和增值23,096 20,429 
信貸損失準備金34,497 18,767 
出售抵押貸款的收益，淨額(2,879)(2,053)
其他股票投資的收益，淨額(2,882)(2,360)
股票薪酬支出10,340 10,199 
遞延所得税支出10,209 20,690 
處置其他房地產和其他投資的損失56 47 
權益法投資收益(16,035)(19,079)
從權益法投資中獲得的股息3,601 23,961 
股票補償的超額税收優惠(2,414)(277)
出售商業貸款的收益，淨額(186)(53)
持有待售的商業貸款起源(51,031)(106,007)
待售商業貸款已售出54,429 104,066 
待售消費貸款起源(466,061)(299,238)
待售消費貸款已售出468,570 284,770 
其他資產減少（增加）(34,471)44,525 
其他負債增加30,470 109,102 
經營活動提供的淨現金197,283 359,870 
投資活動：  
可供出售證券的活動：  
購買(165,236)(223,495)
到期日、預付款和通行費39,236 29,216 
持有至到期證券的活動：  
到期日、預付款和通行費5,917 17,883 
根據轉售協議購買的證券淨減少3,987 3,404 
貸款增加，淨額(505,746)(1,266,114)
購買軟件、場地和設備(17,316)(35,513)
銷售軟件、場所和設備的收益129 418 
出售其他房地產的收益1,549 253 
銀行自有人壽保險結算的收益1,622 — 
銀行自有人壽保險退保的收益141,308 — 
購買 FHLB 股票，淨額(11,420)(37,065)
其他投資的增加，淨額(29,730)(52,148)
用於投資活動的淨現金(535,700)(1,563,161)
籌資活動：  
存款淨增加862,224 1,217,323 
根據回購協議出售的證券淨減少(8,071)(45,133)
聯邦住房貸款銀行：預付款450,000 2,175,000 
聯邦住房貸款銀行：還款/到期日(450,000)(475,000)
融資租賃債務的本金支付(93)(73)
根據RSA、RSU和PSU協議發行普通股，扣除預扣税款的股份(14,427)(3,645)
普通股期權的行使，扣除繳税款的股份(4,137)(2,116)
已支付的普通股股息(17,269)(17,173)
已支付的優先股股息(3,798)(3,798)
融資活動提供的淨現金814,429 2,845,385 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長476,012 1,642,094 
現金、現金等價物和限制性現金，期初2,230,349 1,177,382 
期末現金、現金等價物和限制性現金$2,706,361 $2,819,476 
見隨附的合併財務報表附註（未經審計）。
8
目錄
PINNACLE 金融合作夥伴有限公司和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1。重要會計政策摘要

業務性質— Pinnacle Financial Partners, Inc.（平博金融）是一家金融控股公司，其主要業務由其全資子公司平博銀行經營。Pinnacle Bank是一家總部位於田納西州納什維爾的商業銀行。平博金融分別於2015年7月31日、2015年9月1日、2016年7月1日和2017年6月16日完成了對CapitalMark銀行與信託（CapitalMark）、麥格納銀行（麥格納）、大道金融控股有限公司（Avenue）和BNC Bancorp（BNC）的收購。平博銀行分別於2019年7月2日和2022年3月1日完成了對Advocate Capital, Inc.（Advocate Capital）和JB&B Capital, LLC（JB&B）的收購。平博銀行還持有 49Bankers Healthcare Group, LLC（BHG）的權益百分比，該公司主要為商業目的向醫療保健提供商和其他熟練專業人員提供全方位服務的商業貸款，但也為各種目的提供消費貸款。Pinnacle Bank在多個以城市為主的市場及其周邊社區提供全方位的銀行服務，包括投資、抵押貸款、保險和綜合財富管理服務。

演示基礎— 隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，因此不包括根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）公允列報財務狀況、經營業績和現金流所需的所有信息和腳註。管理層認為，為了公允列報報告所涉期間的財務狀況和經營業績，所有由經常性應計費用構成的調整均已包括在內。隨附的未經審計的合併財務報表應與Pinnacle Financial截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K）中顯示的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

這些未經審計的合併財務報表包括平博金融及其全資子公司的賬目。Pinnacle Financial的某些法定信託關聯公司，如中所述 注意事項 11.其他借款，根據權益會計法包含在這些未經審計的合併財務報表中。合併中消除了大量的公司間交易和賬户。

估算值的使用— 根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。在短期內特別容易發生重大變化的重大估計包括信貸損失備抵額的確定以及商譽或無形資產減值的確定。由於當前宏觀經濟狀況的不確定性，Pinnacle Financial對信貸損失備抵額和無形資產減值的確定可能發生變化，這是合理的。由此產生的這些估計值的變化可能對Pinnacle Financial的合併財務報表產生重大影響。

抵押貸款服務權 — 2024年3月31日，平博金融確認了總額為美元的抵押貸款服務資產11.8百萬美元與商業抵押貸款組合有關。出售這些商業貸款後，服務貸款權（MSR）被資本化，代表與這些商業抵押貸款相關的服務活動產生的未來淨服務費的公允價值。Pinnacle Financial選擇根據公允價值衡量方法對此類MSR進行核算。根據這種方法，資本化的MSR將在隨附的合併資產負債表中記入其他資產，每個期間的MSR公允價值的變動將計入隨附的合併損益表中的其他非利息收入。

MSR根據多種假設按公允價值入賬，包括預付款速度、利率、貼現率和其他經濟因素。基本假設的變化可能會對MSR的公允價值產生重大影響。服務權的價值最初是使用折扣現金流模型來衡量的。所有資本化的還本付息權僅涉及保留還本付息權；Pinnacle Financial在出售給第三方的貸款中不保留剩餘利息、“首次虧損” 債務或其他類似的持續財務利益，Pinnacle Financial也沒有參與任何與這些MSR相關的特殊目的實體的證券化。

除了收回投資於獲得還本付息權的款項外，為他人償還抵押貸款通常不會給服務商帶來重大財務風險。但是，對於某些投資者來説，服務確實涉及一定的損失風險。例如，為聯邦住房管理局的受保貸款或退伍軍人管理局的擔保貸款提供服務可能會導致
9
目錄
服務商向拖欠的借款人預付本金和利息，或在某些止贖情況下收取的本金總額出現短缺。

現金流信息— 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，涉及某些現金和非現金交易的補充現金流信息如下（以千計）：
 在結束的三個月裏
3月31日
 20242023
現金交易：  
已付利息$341,042 $181,254 
已繳所得税，淨額1,216 5,121 
經營租賃付款9,142 4,700
非現金交易：  
從信貸損失備抵中扣除的貸款20,832 14,022 
貸款被取消抵押品贖回權並轉移到其他擁有的房地產435 150 
在此期間確認的使用權資產以換取租賃義務5,673 3,603 

普通股每股收益— 普通股基本淨收益（EPS）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益反映了行使或轉換證券或其他發行普通股的合約時可能發生的稀釋情況。基本和攤薄後的加權平均已發行普通股之間的差異歸因於普通股期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵，包括具有基於業績的歸屬條款的獎勵。應用庫存股法，未平倉期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵的稀釋效應反映在攤薄後的每股收益中。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後每股普通股淨收益的計算摘要（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束
3月31日
 20242023
普通股每股基本淨收益計算：
分子-普通股股東可獲得的淨收入
$120,146 $133,473 
分母-已發行普通股的加權平均值
76,278 75,921 
普通股每股基本淨收益$1.58 $1.76 
攤薄後的普通股每股淨收益計算：
分子-普通股股東可獲得的淨收入
$120,146 $133,473 
分母-已發行普通股的加權平均值
76,278 75,921 
可臨時發行的稀釋性普通股151 121 
加權平均攤薄後已發行普通股76,429 76,042 
攤薄後的每股普通股淨收益$1.57 $1.76 


10
目錄
最近通過的會計公告 — 2020 年 3 月，FASB 發佈了 2020-04會計準則更新，參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響，並隨後發佈了修正案，提供了臨時的可選指導，以減輕參考利率改革會計的潛在負擔。亞利桑那州立大學為將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外情況，前提是滿足某些標準，這些標準參考了倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）或其他預計將終止的參考利率。它旨在在全球市場參考利率過渡期內為利益相關者提供幫助。該指南最初於2020年3月12日至2022年12月31日對所有實體生效。2022年12月，財務會計準則委員會發布了2020-04會計準則更新，參考利率改革（主題848）：《2022-06年會計準則更新促進參考利率改革對財務報告的影響》，參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期，其中將生效日期更新為2020年3月12日至2024年12月31日。Pinnacle Financial實施了一項過渡計劃，以確定和轉換其貸款和其他金融工具，包括某些債務，其屬性直接或間接受倫敦銀行同業拆借利率的影響。截至2024年3月31日，Pinnacle Financial已將其幾乎所有基於倫敦銀行同業拆借利率的貸款轉移到其優先替代指數，即基於擔保隔夜融資利率（SOFR）的指數。對於Pinnacle Financial目前未償還的基於倫敦銀行同業拆借利率的貸款，每位客户的利率過渡到替代指數的時間和方式將視具體情況而定，應在這些貸款的下一個重新定價日期進行。

2022年6月，財務會計準則委員會發布了 會計準則更新 2022-03，公允價值計量（主題 820）：受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量，它澄清了ASC 820中衡量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券公允價值時的指導方針。此更新還要求披露與這些類型證券相關的具體信息。該指導對公共企業實體在2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度的過渡期內有效。平博金融於2024年1月1日採用了亞利桑那州立大學2022-03，它沒有對平博金融的會計或披露產生重大影響。

2023 年 3 月，FASB 發佈了 會計準則更新 2023-02，投資-權益法和合資企業（主題 323）：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理，它允許在滿足某些條件的情況下使用比例攤銷法來核算税收權益投資。申報實體選擇會計政策，在逐項税收抵免計劃的基礎上應用比例攤銷方法，而不是選擇在申報實體或個人投資層面應用比例攤銷方法。修正案要求進行具體披露，這些披露必須適用於所有通過該實體選擇採用比例攤還方法的税收抵免計劃產生税收抵免和其他所得税優惠的投資。該指導對公共企業實體在2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度的過渡期內有效。平博金融於2024年1月1日採用了亞利桑那州立大學2023-02，這並未對平博金融的會計或披露產生重大影響。

新發布的尚未生效的會計準則— 2023 年 12 月，FASB 發佈了 2023-09 年會計準則更新，所得税（主題 740）：所得税披露的改進，它修訂了所得税披露指南，納入了與税率對賬相關的某些必要披露，包括需要披露的某些類別的支出、已繳的所得税，包括披露按國家、州和外國税收分列的已繳税款，以及按國內外分配分列所得税支出（或福利）和所得税支出（或福利）前收入的其他披露。該指導對公共企業實體在2024年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度的過渡期內有效。允許提前收養。一旦獲得通過，實體應在允許追溯性申請的情況下前瞻性地申請亞利桑那州立大學 2023-09 年。平博金融正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度及其對其會計和披露的潛在影響。

除了上面討論的聲明和最近通過的聲明外，Pinnacle Financial認為最近發佈的任何其他會計聲明都不會對其合併財務報表產生重大影響。

後續事件— ASC 主題 855，後續事件, 為資產負債表日之後但在財務報表發佈之前發生的事件制定了會計和披露的一般標準.Pinnacle Financial評估了2024年3月31日之後至財務報表發佈之日發生的所有事件或交易，截至本申報之日，未記錄任何後續事件。



11
目錄
注意事項 2.股權法投資

BHG截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績摘要如下（以千計）：
 截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
資產$3,948,225 $4,304,835 
負債3,369,034 3,749,821 
股權579,191 555,014 
負債和權益總額$3,948,225 $4,304,835 
 在結束的三個月裏
3月31日
 20242023
收入$277,260 $301,951 
淨收入$32,803 $46,643 

截至2024年3月31日，扣除相關攤銷後，與平博銀行投資BHG相關的技術、商品名稱和客户關係無形資產總額為美元5.9百萬與 $ 相比6.0截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。攤銷費用為美元59,000在截至2024年3月31日的三個月中已包括在內，而價格為美元87,000與去年同期相同。增值收入為 $39,000已包含在截至2024年3月31日的三個月中，相比之下，美元為95,000與去年同期相同。

在截至2024年3月31日的三個月中，平博銀行獲得了美元的股息3.6來自 BHG 的百萬美元，相比之下24.0在截至2023年3月31日的三個月中收到了100萬英鎊。BHG的收益包含在平博金融的合併納税申報表中。公司間交易的利潤被扣除。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博銀行購買了 不來自BHG的貸款。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $245.8百萬和美元263.0平博銀行持有的BHG合資項目貸款分別為100萬英鎊。這些貸款是由Pinnacle Bank按面值從BHG購買的，BHG和Pinnacle Bank根據貸款利率和購買利率按比例分擔所收購貸款的信用風險。平博銀行該投資組合的年收益率預計在4.50％至6.00％之間。

注意事項 3.證券

截至2024年3月31日和2023年12月31日可供出售和持有至到期證券的攤銷成本和公允價值彙總如下（以千計）：
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
2024 年 3 月 31 日：    
可供出售的證券：    
美國國債$877,149 $21 $4,379 $872,791 
美國政府機構證券316,289 20 27,476 288,833 
抵押貸款支持證券1,095,839 544 126,171 970,212 
州和市政證券1,620,208 26,568 53,993 1,592,783 
資產支持證券230,109 452 8,893 221,668 
公司票據等474,229 52 41,850 432,431 
 $4,613,823 $27,657 $262,762 $4,378,718 
12
目錄
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
2024 年 3 月 31 日：    
持有至到期的證券：    
美國國債$90,199 $— $3,415 $86,784 
美國政府機構證券364,898 — 20,355 344,543 
抵押貸款支持證券378,228 175 39,134 339,269 
州和市政證券1,878,776 2,783 180,516 1,701,043 
資產支持證券197,511 49 12,429 185,131 
公司票據等85,225 — 8,936 76,289 
 $2,994,837 $3,007 $264,785 $2,733,059 
信貸損失備抵金——持有至到期的證券(1,708)
扣除信貸損失備抵後的持有至到期證券$2,993,129 
2023 年 12 月 31 日：    
可供出售的證券：    
美國國債$907,990 $2 $14,580 $893,412 
美國政府機構證券284,607 — 21,877 262,730 
抵押貸款支持證券1,071,963 444 125,017 947,390 
州和市政證券1,604,874 26,129 45,108 1,585,895 
資產支持證券201,577 338 10,280 191,635 
公司票據等477,761 69 41,362 436,468 
 $4,548,772 $26,982 258,224 $4,317,530 
持有至到期的證券：    
美國國庫證券$90,309 $— $3,840 $86,469 
美國政府機構證券364,769 — 19,187 345,582 
抵押貸款支持證券382,100 637 34,900 347,837 
州和市政證券1,886,459 6,079 159,027 1,733,511 
資產支持證券198,418 — 14,228 184,190 
公司筆記86,009 — 8,414 77,595 
$3,008,064 $6,716 $239,596 $2,775,184 
信貸損失備抵金——持有至到期的證券(1,707)
扣除信貸損失備抵後的持有至到期證券$3,006,357 
 
在截至2022年3月31日、2020年3月31日和2018年9月30日的季度中，平博金融按公允價值轉讓了美元1.1十億，美元873.6百萬和美元179.8從可供出售的投資組合到持有至到期的投資組合中，分別有100萬種證券。相關的税後未實現淨虧損為美元1.5百萬，扣除税收收益後未實現淨額為美元69.0百萬美元，税後未實現淨虧損為美元2.2這些轉讓證券的百萬美元分別留在累計的其他綜合收益（虧損）中，將在轉讓證券的剩餘期限內攤銷，抵消了轉讓證券的折扣或溢價的相關攤銷。在轉讓時未確認任何收益或損失。2024 年 3 月 31 日，大約 $2.0Pinnacle Financial的投資組合中有數十億隻證券被認捐用於保障公共資金和其他存款或根據回購協議出售的證券。截至2024年3月31日，由擔保借款組成的回購協議總額為美元201.4百萬美元並由美元擔保201.4數百萬份質押的美國政府機構證券、抵押貸款支持證券、市政證券、資產支持證券和公司票據。由於根據擔保回購協議質押的證券的公允價值可能會下降，Pinnacle Financial會定期評估其向與其簽訂回購協議的客户質押更多證券的必要性，以保持客户的充分安全。


13
目錄
截至2024年3月31日，按合同到期日分列的債務證券的攤銷成本和公允價值如下所示。實際到期日可能與抵押貸款和資產支持證券的合同到期日不同，因為抵押貸款和證券所依據的資產可能會被贖回或預付，也可以不收取罰款。因此，這些證券未包含在以下摘要的到期類別中（以千計）：
 可供出售持有至到期
2024 年 3 月 31 日：攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
在一年或更短的時間內到期$27,863 $29,143 $95,418 $92,840 
將在一年到五年內到期241,765 236,003 372,318 347,867 
五年到十年後到期506,600 462,247 91,872 84,791 
十年後到期2,511,647 2,459,445 1,859,490 1,683,161 
抵押貸款支持證券1,095,839 970,212 378,228 339,269 
資產支持證券230,109 221,668 197,511 185,131 
 $4,613,823 $4,378,718 $2,994,837 $2,733,059 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，以下可供出售證券出現未實現虧損。下表根據少於十二個月或十二個月或更長時間（以千計）的未實現虧損期限對這些投資進行了分類：
 未實現虧損為的投資
少於 12 個月		未實現虧損為的投資
12 個月或更長時間		總投資額為
未實現虧損
 公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現
損失
2024 年 3 月 31 日      
美國國債$669,265 $3,780 $130,101 $599 $799,366 $4,379 
美國政府機構證券1,428 13 286,532 27,463 287,960 27,476 
抵押貸款支持證券43,474 615 799,688 125,556 843,162 126,171 
州和市政證券254,269 2,053 500,627 51,940 754,896 53,993 
資產支持證券39,732 91 120,109 8,802 159,841 8,893 
公司筆記26,183 1,099 375,259 40,751 401,442 41,850 
暫時減值證券總額$1,034,351 $7,651 $2,212,316 $255,111 $3,246,667 $262,762 
2023 年 12 月 31 日      
美國國債$693,621 $11,651 $192,500 $2,929 $886,121 $14,580 
美國政府機構證券14,989 11 247,648 21,866 262,637 21,877 
抵押貸款支持證券72,907 1,518 828,251 123,499 901,158 125,017 
州和市政證券185,108 908 449,212 44,200 634,320 45,108 
資產支持證券42,207 254 122,469 10,026 164,676 10,280 
公司筆記12,679 7 403,882 41,355 416,561 41,362 
暫時減值證券總額$1,021,511 $14,349 $2,243,962 $243,875 $3,265,473 $258,224 

確定可供出售證券何時處於未實現虧損狀況的適用日期為2024年3月31日和2023年12月31日。因此，在十二個月的市盈率中，可供出售證券的市值可能低於其其他日子的攤銷成本分期截至2024年3月31日和2023年12月31日，但不在 “未實現虧損小於以下的投資” 中 t超過 12 個月”以上類別。

14
目錄
如上表所示，截至2024年3月31日，平博金融的收入約為美元262.8百萬美元的未實現虧損3.2十億可供出售的證券。對於在資產負債表日處於未實現虧損狀況的任何被歸類為可供出售的證券，Pinnacle Financial會評估其是否打算出售該證券，或者更有可能被要求出售該證券，然後才能收回攤銷成本基礎，這將需要通過淨收益減記為公允價值。由於Pinnacle Financial目前不打算出售那些截至2024年3月31日有未實現虧損的可供出售證券，而且平博金融被要求在攤銷成本基礎（可能是到期）之前出售這些證券的可能性並不大，因此平博金融已確定無需減記。此外，Pinnacle Financial評估可供出售證券公允價值下降的任何一部分是否是信貸惡化造成的，這將需要確認信貸損失備抵額。此類評估考慮證券的攤銷成本在多大程度上超過其公允價值、信用評級的變化以及與特定證券相關的任何其他已知的不利條件。截至2024年3月31日，與可供出售證券相關的未實現虧損是由利率變動推動的，不是由於證券的信貸質量造成的，因此，認為沒有必要為截至2024年3月31日的可供出售證券相關的信貸損失備抵金。作為Pinnacle Financial持續評估信貸質量的一部分，這些證券將繼續受到監控。管理層每季度評估發行人的財務業績，以確定發行人是否有可能支付所有合同本金和利息。

持有至到期證券的信用損失補貼按主要證券類型集體計量。除了金妮·梅、房利美和房地美髮行的美國政府機構證券和抵押貸款支持證券外，Pinnacle Financial對美國國債的預期虧損為零，因此，估計這些證券沒有信貸損失備抵額。持有至到期的州和市政證券、公司票據和其他證券的信用損失是使用第三方違約和損失概率估算的，前提是違約模型主要由宏觀經濟因素驅動，在合理和可支撐的二十四個月內，損失係數為八個月，恢復為平均損失係數。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些持有至到期證券的信貸損失備抵額均為美元1.7百萬。

Pinnacle Financial利用第三方評級機構分配的債券信用評級來監控持有至到期的債務證券的信用質量。截至2024年3月31日，所有歸類為持有至到期的債務證券均被評為A或更高。更新的信用評級將在評級機構提供後獲得。

可以定期出售可供出售的證券或調整投資組合的構成，以提高收益率、質量或適銷性，或實施投資或資產/負債戰略的變革，包括維持抵押品要求和為流動性目的籌集資金或為市場利率的預期變化做準備。此外，如果可供出售證券失去其投資等級或免税地位，則根據管理層已知的因素，基礎信貸支持終止或收款變得不確定，Pinnacle Financial將考慮出售該證券，但在這些因素已知後將逐案審查每種證券。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 不出售了可供出售的證券。

Pinnacle Financial已進行各種公允價值套期保值交易，以減輕利率變化對可供出售證券公允價值的影響。參見 註釋 8.衍生工具用於披露衍生工具確認的收益和虧損以及對衝證券賬面金額的累計公允價值套期保值調整。

注意事項 4.貸款和信貸損失備抵金

出於財務報告的目的，Pinnacle Financial根據用於擔保每筆貸款的基礎抵押品對其貸款組合進行分類。該分類與Pinnacle Bank向聯邦存款保險公司（FDIC）提交的狀況和收入季度報告中使用的分類一致。

Pinnacle Financial使用以下貸款類別來列報貸款餘額和相關的貸款信用損失備抵額：
•業主自用商業房地產抵押貸款- 業主自住的商業房地產抵押貸款由商業辦公樓、工業建築、倉庫或零售建築擔保，建築物所有者佔用該物業。對於此類貸款，還款在很大程度上取決於借款人業務的運營。
•非業主自用商業房地產貸款- 這些貸款代表以辦公樓、工業建築、倉庫、零售建築和多户住宅為擔保的投資性房地產貸款。還款主要取決於標的抵押品產生的租賃收入。
•消費者房地產抵押貸款-消費者房地產抵押貸款主要包括由1-4個家庭住宅物業擔保的貸款，包括房屋淨值信貸額度。還款主要取決於借款人的個人現金流。
15
目錄
•建築和土地開發貸款-建築和土地開發貸款包括貸款，其還款取決於相關房地產項目的成功完成和最終出售、再融資或運營。建築和土地開發貸款包括1-4個家庭建築項目和商業建築項目，例如倉庫、公寓、辦公和零售空間以及土地徵用和開發。
•商業和工業貸款-商業和工業貸款包括為商業、工業和/或其他專業目的向工商企業發放的貸款。這些貸款通常由借款人的設備、庫存和應收賬款擔保，還款主要取決於企業現金流。
•消費者和其他貸款-消費貸款和其他貸款包括向未包含在消費者房地產抵押貸款分類中的個人發放的所有貸款。消費貸款和其他貸款的例子包括汽車貸款、消費信用卡和教育融資貸款等。許多消費貸款是無抵押的。還款主要取決於借款人的個人現金流。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，貸款情況如下（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
商業地產：
所有者已佔用$4,044,973 $4,044,896
非所有者佔用8,063,642 7,535,494
消費性房地產——抵押貸款4,828,416 4,851,531
建築和土地開發3,818,334 4,041,081
商業和工業11,893,198 11,666,691
消費者和其他514,310 536,398
小計$33,162,873 $32,676,091 
信用損失備抵金(371,337)(353,055)
貸款，淨額$32,791,536 $32,323,036 

商業貸款接受財務顧問分配的風險評級，並由Pinnacle Financial的獨立貸款審查部門進行驗證。風險評級分為 “及格”、“特別提及”、“不合格”、“不合格” 或 “可疑-不應計”。及格評級貸款包括多個評級類別，代表不同程度的風險屬性，這些評級低於下文進一步描述的其他已定義風險類別的評級類別。平博金融認為，其類別遵循平博銀行主要監管機構使用的類別。大約 2024 年 3 月 31 日 79.6Pinnacle Financial貸款組合的百分比被分析為具有特別風險評級的商業貸款類型。消費貸款和小企業貸款通常不被賦予個人風險評級，而是根據個人貸款的表現評估為應計或非應計貸款。但是，某些消費房地產抵押貸款和某些消費貸款和其他貸款會獲得特定的風險評級，因為貸款收益被用於商業目的，儘管抵押品可能屬於消費貸款性質。管理層認為，被列為非應計制但未以其他方式進行風險評級的消費貸款與評級為不合標準的非應計貸款具有共同的風險特徵，Pinnacle Financial的風險評級披露中也以這種方式列報。
 
風險評級需接受財務顧問和高級信貸官的持續審查。Pinnacle Financial的信貸程序至少每年要求每筆風險評級貸款為美元1.5百萬或以上將受到正式的信用風險審查程序的約束。每筆貸款的風險評級還要接受平博金融獨立貸款審查部門的審查，該部門每年審查平博金融風險評級投資組合的很大一部分。涵蓋範圍包括對目標高風險投資組合細分市場的貸款的獨立審查，例如某些地區的某些商業和工業貸款、土地貸款和/或貸款類型。

以下是平博金融使用的風險評級類別的定義。及格評級貸款包括除以下類別中包含的信貸以外的所有貸款：

•特別提及的貸款存在潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的還款前景惡化或Pinnacle Financial在未來的某個日期的信貸狀況惡化。
•債務人或質押的抵押品（如果有）的當前淨資產和財務能力不足以保護不合標準的貸款。如此歸類的資產必須具有明確的弱點或弱點，從而危及債務的收集。不合標準貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，Pinnacle Financial很有可能蒙受一些損失。
•不合標準的非應計貸款是處於非應計狀態的不合格貸款。
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目錄
•可疑非應計貸款具有不合標準的非應計貸款的所有特徵，還有一個特點是，弱點使根據目前現有的事實、條件和價值進行全面收款或清算，非常值得懷疑和不可能。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按主要貸款類型和發放年份或最近續訂年份在每個風險評級類別中分類的貸款餘額，以及截至2024年3月31日的三個月中按主要貸款類型和發放年份或最近續訂年份劃分的貸款扣除總額（以千計）：
20242023202220212020優先的循環貸款總計
2024年3月31日
商業地產-業主自住
通過$125,532 $777,221 $1,095,086 $836,473 $475,646 $570,092 $61,145 $3,941,195 
特別提及10,785 1,534 28,271 7,954 17,863 13,292 — 79,699 
不合標準 (1)
— — 9,275 3,244 83 770 — 13,372 
不合標準的非應計利息— 6,331 553 1,833 1,083 907 — 10,707 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
商業地產總額-業主佔用$136,317 $785,086 $1,133,185 $849,504 $494,675 $585,061 $61,145 $4,044,973 
本期扣除總額$— — — — — (94)— $(94)
商業地產-非所有者佔用
通過$392,120 $1,251,928 $2,767,542 $1,985,325 $653,531 $758,134 $112,795 $7,921,375 
特別提及11,229 — 29,956 — 24,103 6,689 — 71,977 
不合標準 (1)
— 13,483 2,962 — — 1,246 — 17,691 
不合標準的非應計利息13,298 — 127 38,180 — 473 521 52,599 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
商業地產總額-非所有者佔用$416,647 $1,265,411 $2,800,587 $2,023,505 $677,634 $766,542 $113,316 $8,063,642 
本期扣除總額$— — — (2,000)— — — $(2,000)
消費性房地產——抵押貸款
通過$61,138 $554,848 $957,384 $1,036,933 $434,418 $502,025 $1,258,040 $4,804,786 
特別提及— — — — — — — — 
不合標準 (1)
— — — — — — — — 
不合標準的非應計利息— 1,825 3,462 3,685 2,033 11,545 1,080 23,630 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
消費者房地產總額——抵押貸款$61,138 $556,673 $960,846 $1,040,618 $436,451 $513,570 $1,259,120 $4,828,416 
本期扣除總額$— — (308)(120)(134)(61)— $(623)
建築和土地開發
通過$233,531 $985,950 $1,904,713 $620,421 $11,167 $10,104 $44,491 $3,810,377 
特別提及220 1,796 326 — 4,914 — — 7,256 
不合標準 (1)
— — — — — — — — 
不合標準的非應計利息— — 594 — 25 82 — 701 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
建築和土地開發總額$233,751 $987,746 $1,905,633 $620,421 $16,106 $10,186 $44,491 $3,818,334 
本期扣除總額$— — — — — — — $— 
商業和工業
通過$1,096,498 $2,727,037 $2,165,936 $1,076,829 $303,099 $339,780 $3,877,845 $11,587,024 
特別提及6,281 59,021 42,005 12,148 547 1,956 67,801 189,759 
不合標準 (1)
23,258 4,118 1,101 24,743 17 8,981 33,658 95,876 
不合標準的非應計利息363 7,088 6,593 1,967 87 1,100 3,341 20,539 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
商業和工業總計$1,126,400 $2,797,264 $2,215,635 $1,115,687 $303,750 $351,817 $3,982,645 $11,893,198 
本期扣除總額$— (3,605)(4,613)(1,723)(577)(135)(4,155)$(14,808)
消費者和其他
通過$100,530 $34,351 $25,425 $60,954 $33,893 $981 $258,027 $514,161 
特別提及— — — — — — — — 
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目錄
20242023202220212020優先的循環貸款總計
不合標準 (1)
— — — — — — — — 
不合標準的非應計利息— — — 73 — 3 73 149 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
總消費者及其他$100,530 $34,351 $25,425 $61,027 $33,893 $984 $258,100 $514,310 
本期扣除總額$— (158)(68)(995)(581)(25)(1,480)$(3,307)
貸款總額
通過$2,009,349 $6,331,335 $8,916,086 $5,616,935 $1,911,754 $2,181,116 $5,612,343 $32,578,918 
特別提及28,515 62,351 100,558 20,102 47,427 21,937 67,801 348,691 
不合標準 (1)
23,258 17,601 13,338 27,987 100 10,997 33,658 126,939 
不合標準的非應計利息13,661 15,244 11,329 45,738 3,228 14,110 5,015 108,325 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
貸款總額$2,074,783 $6,426,531 $9,041,311 $5,710,762 $1,962,509 $2,228,160 $5,718,817 $33,162,873 
本期扣除總額$— (3,763)(4,989)(4,838)(1,292)(315)(5,635)$(20,832)
20232022202120202019優先的循環貸款總計
2023年12月31日
商業地產-業主自住
通過$785,834 $1,123,425 $871,389 $502,260 $267,595 $357,339 $56,680 $3,964,522 
特別提及1,595 37,324 5,300 2,252 5,306 4,701 — 56,478 
不合標準 (1)
5,528 9,331 3,262 1,145 568 610 — 20,444 
不合標準的非應計利息1,781 615 686 53 — 317 — 3,452 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
商業地產總額-業主佔用$794,738 $1,170,695 $880,637 $505,710 $273,469 $362,967 $56,680 $4,044,896 
商業地產-非所有者佔用
通過$1,304,109 $2,682,275 $1,737,275 $713,979 $505,767 $370,420 $107,841 $7,421,666 
特別提及— 30,229 — 6,745 216 5,335 — 42,525 
不合標準 (1)
25,723 2,969 — — 1,195 73 — 29,960 
不合標準的非應計利息— 153 40,180 — — 489 521 41,343 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
商業地產總額-非所有者佔用$1,329,832 $2,715,626 $1,777,455 $720,724 $507,178 $376,317 $108,362 $7,535,494 
消費性房地產——抵押貸款
通過$573,120 $976,006 $1,056,720 $448,420 $207,790 $318,505 $1,253,091 $4,833,652 
特別提及— — — — — — — — 
不合標準 (1)
— — — — — — — — 
不合標準的非應計利息688 2,265 2,951 2,525 5,265 3,671 514 17,879 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
消費者房地產總額——抵押貸款$573,808 $978,271 $1,059,671 $450,945 $213,055 $322,176 $1,253,605 $4,851,531 
建築和土地開發
通過$1,153,137 $1,930,062 $884,060 $12,102 $5,580 $6,369 $41,886 $4,033,196 
特別提及2,728 — — 4,467 — — — 7,195 
不合標準 (1)
— — — — — 82 — 82 
不合標準的非應計利息— 608 — — — — — 608 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
建築和土地開發總額$1,155,865 $1,930,670 $884,060 $16,569 $5,580 $6,451 $41,886 $4,041,081 
商業和工業
通過$3,778,326 $2,103,473 $1,127,096 $325,176 $215,158 $142,806 $3,753,575 $11,445,610 
特別提及11,125 22,806 12,457 532 144 1,847 45,025 93,936 
不合標準 (1)
10,142 2,243 25,311 145 359 9,028 60,986 108,214 
不合標準的非應計利息10,436 4,193 1,583 409 359 735 1,215 18,930 
可疑-不可應計— — — 1 — — — 1 
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20232022202120202019優先的循環貸款總計
商業和工業總計$3,810,029 $2,132,715 $1,166,447 $326,263 $216,020 $154,416 $3,860,801 $11,666,691 
消費者和其他
通過$136,809 $28,774 $66,126 $37,015 $541 $656 $266,402 $536,323 
特別提及— — — — — — — — 
不合標準 (1)
— — — — — — — — 
不合標準的非應計利息— — — — — — 75 75 
可疑-不可應計— — — — — — — — 
總消費者及其他$136,809 $28,774 $66,126 $37,015 $541 $656 $266,477 $536,398 
貸款總額
通過$7,731,335 $8,844,015 $5,742,666 $2,038,952 $1,202,431 $1,196,095 $5,479,475 $32,234,969 
特別提及15,448 90,359 17,757 13,996 5,666 11,883 45,025 200,134 
不合標準 (1)
41,393 14,543 28,573 1,290 2,122 9,793 60,986 158,700 
不合標準的非應計利息12,905 7,834 45,400 2,987 5,624 5,212 2,325 82,287 
可疑-不可應計— — — 1 — — — 1 
貸款總額$7,801,081 $8,956,751 $5,834,396 $2,057,226 $1,215,843 $1,222,983 $5,587,811 $32,676,091 
(1)潛在問題貸款是指那些弱點明確的貸款，在這些貸款中，有關借款人可能出現的信用問題的信息使管理層對借款人遵守當前還款條款的能力產生懷疑。該定義被認為與Pinnacle Bank主要監管機構為歸類為不合格貸款制定的標準基本一致，不包括對遇到財務困難的借款人進行的貸款修改。截至2024年3月31日，未包含在非應計貸款中的潛在問題貸款總額約為9,420萬美元，而截至2023年12月31日為1.274億美元。

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按貸款分段劃分的逾期餘額賬齡情況（以千計）：

2024年3月31日已過期 30-59 天已過期 60-89 天逾期 90 天或更長時間總計
逾期		當前貸款總額
商業地產：
所有者已佔用$3,538 $6,231 $2,601 $12,370 $4,032,603 $4,044,973 
非所有者佔用616 700 38,654 39,970 8,023,672 8,063,642 
消費性房地產——抵押貸款16,928 5,327 6,755 29,010 4,799,406 4,828,416 
建築和土地開發1,342 384 107 1,833 3,816,501 3,818,334 
商業和工業16,667 7,202 20,120 43,989 11,849,209 11,893,198 
消費者和其他3,792 1,895 1,151 6,838 507,472 514,310 
總計$42,883 $21,739 $69,388 $134,010 $33,028,863 $33,162,873 
2023年12月31日
商業地產：
所有者已佔用$1,671 $507 $3,398 $5,576 $4,039,320 $4,044,896 
非所有者佔用40,577 489 153 41,219 7,494,275 7,535,494 
消費性房地產——抵押貸款21,585 1,352 10,824 33,761 4,817,770 4,851,531 
建築和土地開發621 28 608 1,257 4,039,824 4,041,081 
商業和工業14,197 28,221 16,890 59,308 11,607,383 11,666,691 
消費者和其他5,286 1,868 1,496 8,650 527,748 536,398 
總計$83,937 $32,465 $33,369 $149,771 $32,526,320 $32,676,091 


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下表按貸款類別分別詳細列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中信貸損失備抵額的變化（以千計）：
 商業地產-業主自住商業地產-非所有者佔用消費者
房地產-抵押貸款		建築和土地開發商業和工業消費者
和其他		總計
截至2024年3月31日的三個月：      
截至2023年12月31日的餘額$28,690 $57,687 $71,354 $39,142 $148,212 $7,970 $353,055 
已扣除貸款(94)(2,000)(623)— (14,808)(3,307)(20,832)
收回先前扣除的貸款17 14 244 7 2,822 1,513 4,617 
貸款信貸損失準備金1,077 16,880 4,839 (5,415)14,946 2,170 34,497 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$29,690 $72,581 $75,814 $33,734 $151,172 $8,346 $371,337 
截至2023年3月31日的三個月：      
截至2022年12月31日的餘額$26,617 $40,479 $36,536 $36,114 $144,353 $16,566 $300,665 
已扣除貸款— — (130)— (10,649)(3,243)(14,022)
收回先前扣除的貸款8 30 671 221 3,711 2,091 6,732 
貸款信貸損失準備金(3,027)1,405 2,083 1,264 16,214 2,527 20,466 
截至2023年3月31日的餘額$23,598 $41,914 $39,160 $37,599 $153,629 $17,941 $313,841 

Pinnacle Financial的管理層每季度對信貸損失準備金的充足程度進行審查。該評估包括估算補貼和檢驗所得餘額的充分性和適當性的程序。補貼水平的依據是管理層對歷史違約和損失經歷、當前和預計的經濟狀況、資產質量趨勢、投資組合的已知和固有風險、可能影響借款人償還貸款能力的不利情況（包括未來還款時間）、任何標的抵押品的估計價值、貸款組合的構成、行業和同行貸款質量指標以及包括監管建議在內的其他相關因素的評估。據信，管理層維持的信貸損失備抵水平足以吸收資產負債表日貸款組合中固有的所有預期未來損失。扣除以前扣除的款項後，減去扣除的扣除額，減去記作支出的準備金，減去扣除的準備金。

CECL方法要求對具有相似風險特徵的貸款池的信貸損失備抵金進行集體衡量，對於與集體評估資金池不具有相似風險特徵的貸款，則按個人進行評估。對於商業地產、消費性房地產、建築和土地開發以及商業和工業貸款，Pinnacle Financial主要利用違約和損失概率建模方法。這些模型利用違約和損失經歷、貸款水平屬性以及通過統計迴歸分析確定的某些宏觀經濟因素之間的歷史相關性。使用這種方法的細分市場包含各種經濟驅動力。

在目前的模式下，商業和工業貸款考慮國內生產總值（GDP）、消費者信貸指數和全國失業率，商業建築貸款和商業房地產貸款，包括非業主自住和自有商業房地產貸款，考慮全國失業率，商業地產和商業房地產價格指數，建築和土地開發貸款考慮商業地產、消費信貸和房價指數，視其用作住宅而定商業、消費房地產貸款考慮房價指數和家庭債務比率，其他消費貸款考慮全國失業率和家庭財務負債比率。

第三方向管理層提供季度宏觀經濟情景，管理層對這些情景進行評估，以確定對預期損失的最佳估計。對於消費貸款和其他貸款領域，使用基於歷史收費率的非統計方法。

損失是在確定合理和可支撐的一段時間內進行預測的，在合理和可支撐的時期結束時，損失將恢復為長期歷史平均值。Pinnacle Financial每個季度都會重新評估合理和可支撐的時間段和迴歸期，並取決於當前的經濟環境等因素。在2024年3月31日和2023年12月31日，所有貸款分段均使用了合理且可支持的十五個月期限，隨後在每個評估日將十二個月的直線恢復為長期平均值。


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所有貸款分部的估計貸款損失均根據定量分析中未固有的定性因素的變化進行了調整。這些調整基於對投資組合集中度、政策例外情況、員工留用、獨立貸款審查結果、競爭和同行羣體信貸質量趨勢的季度趨勢評估。根據對這些各種定性因素的評估，根據上述流程確定的定性補貼分配，每個貸款分部的定性補貼分配會增加或減少。

與集體評估資金池不具有相似風險特徵的貸款將根據個人情況進行評估，不包括在集體評估的資金池中。通常對超過100萬美元且信貸嚴重惡化的貸款進行個人評估。此類貸款根據貼現現金流或抵押品的公允價值進行信用損失評估。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日抵押品依賴貸款的攤銷成本基礎，這些貸款經過單獨評估以確定預期的信貸損失（以千計）：
房地產商業資產其他總計
2024年3月31日
商業地產：
所有者已佔用$23,726 $— $— $23,726 
非所有者佔用68,615 — — 68,615 
消費性房地產——抵押貸款26,055 — — 26,055 
建築和土地開發759 — — 759 
商業和工業— 38,056 551 38,607 
消費者和其他— — 65 65 
總計 $119,155 $38,056 $616 $157,827 
2023年12月31日
商業地產：
所有者已佔用$22,284 $— $— $22,284 
非所有者佔用69,577 — — 69,577 
消費性房地產——抵押貸款20,389 — — 20,389 
建築和土地開發668 — — 668 
商業和工業— 31,625 552 32,177 
消費者和其他— — — — 
總計 $112,918 $31,625 $552 $145,095 

估算信貸損失備抵額的起點是歷史損失信息，其中包括因應收賬款修改而蒙受財務困難的借款人造成的損失。Pinnacle Financial使用給定違約模型的違約/損失概率來確定信用損失備抵額。對借款人是否遇到財務困難的評估是在修改之日進行的。由於採用了估算補貼的衡量方法，對遇到財務困難的借款人所做的大多數修改的影響已經包含在信貸損失備抵額中，因此信貸損失備抵額的變化通常不會在修改時記錄在案。有時，會通過對某些貸款提供本金豁免來批准貸款修改。當提供本金豁免時，本金豁免金額被視為無法收回；因此，這部分貸款被註銷，從而降低攤銷成本基準並相應調整信貸損失備抵額。

在某些情況下，貸款重組將導致提供多種類型的修改。通常，最初會批准一種類型的修改，例如延遲付款或期限延長。如果借款人繼續遇到財務困難，則可以批准另一項修改，例如本金豁免或降低利率。此外，在本報告期內，可以對同一筆貸款進行多種類型的修改。這種組合至少是以下兩項：延遲付款、延期、本金豁免和降低利率。在確定修改後的貸款（或部分貸款）隨後被視為無法收回後，貸款（或部分貸款）將被扣除。因此，貸款的攤銷成本基礎減去無法收回的金額，信貸損失備抵金按相同金額進行調整。


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目錄
下表顯示了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中向遇到財務困難的借款人修改的貸款的攤銷成本基礎，按貸款類別和授予的修改類型分列，並描述了對遇到財務困難的借款人所做的修改的財務影響（以千計）：

截至2024年3月31日的三個月
任期延長
攤銷成本基礎佔貸款類型總額的百分比財務影響
商業地產：
所有者已佔用$— — 
非所有者佔用— — 
消費性房地產——抵押貸款— — 
建築和土地開發— — 
商業和工業19,208 0.16 %將修改後的貸款期限增加了0.41年的加權平均值
消費者和其他— — 
總計 $19,208 

截至2023年3月31日的三個月
延遲付款
攤銷成本基礎佔貸款類型總額的百分比財務影響
商業地產：
所有者已佔用$— — 
非所有者佔用— — 
消費性房地產——抵押貸款— — 
建築和土地開發— — 
商業和工業2,403 0.02 %提供了 90 天的寬限期以獲得回報
消費者和其他— — 
總計 $2,403 

下表顯示了在截至2024年3月31日的三個月中出現還款違約的貸款，此前十二個月中獲得修改的貸款。

截至2024年3月31日的三個月
延遲付款任期延長組合¹總計
商業地產：
所有者已佔用$— $5,529 $— $5,529 
非所有者佔用13,298 — — 13,298 
消費性房地產——抵押貸款— — — — 
建築和土地開發— — — — 
商業和工業— — — — 
消費者和其他— — — — 
總計 $13,298 $5,529 $— $18,827 
(¹) 這種組合包括延遲付款、延長期限和降低利率。


22
目錄
下表顯示了截至2024年3月31日向陷入財務困難的借款人發放的貸款在過去十二個月中經過修改的逾期餘額的賬齡情況：
2024年3月31日已過期 30-59 天已過期 60-89 天逾期 90 天或更長時間當前貸款總額
商業地產：
所有者已佔用$— $5,529 $— $— $5,529 
非所有者佔用— — — 26,780 26,780 
消費性房地產——抵押貸款— — — — — 
建築和土地開發— — — — — 
商業和工業— — 3,226 19,209 22,435 
消費者和其他— — — — — 
總計$— $5,529 $3,226 $45,989 $54,744 

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日處於非應計狀態的貸款以及逾期90天或以上但仍在應計利息的貸款的攤銷成本基礎。還列出了截至2024年3月31日處於非應計狀態的貸款餘額，這些貸款沒有相關的信貸損失備抵額（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
非應計貸款總額沒有信貸損失備抵的非應計貸款逾期 90 天或更長時間但仍在累積的貸款非應計貸款總額沒有信貸損失備抵的非應計貸款逾期 90 天或更長時間但仍在累積的貸款
商業地產：
所有者已佔用$10,707 $5,888 $— $3,452 $122 $— 
非所有者佔用52,599 13,771 — 41,343 40,669 — 
消費性房地產——抵押貸款23,630 — — 17,879 — 781 
建築和土地開發701 — — 608 — — 
商業和工業20,539 3,556 4,124 18,931 519 3,802 
消費者和其他149 — 1,149 75 — 1,421 
總計$108,325 $23,215 $5,273 $82,288 $41,310 $6,004 
Pinnacle Financial的政策是，在以下情況下，利息收入將停止累積：（1）借款人的財務狀況嚴重惡化，預計不會全額償還本金和利息，或（2）本金或利息逾期超過90天，除非貸款既有良好的擔保又處於收款過程中。因此，在貸款進入非應計狀態之日，Pinnacle Financial會將所有先前應計的利息收入與本年度收益相抵消。Pinnacle Financial的政策是，一旦貸款進入非應計狀態，將根據具體情況審查後續的每筆付款，以確定是否應根據監管準則將還款用於利息或本金。平博金融獲得認可 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別來自非應計貸款現金付款的利息收入。如果這些貸款處於應計狀態，則再增加一美元2.6百萬和美元1.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，將分別確認數百萬美元的利息收入。大約 $31.2百萬和美元7.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有數百萬筆非應計貸款是根據合同條款履行的。

Pinnacle Financial分析其商業貸款組合，以確定信用風險是否集中於任何行業。Pinnacle Financial利用廣泛接受的行業分類系統將借款人分為不同的行業分類。Pinnacle Financial的信貸風險（未償貸款加上無資金的信貸額度）超過 25截至2024年3月31日，平博銀行向以下行業借款人提供的基於風險的資本總額的百分比，以及2023年12月31日的比較敞口（以千計）：
 2024年3月31日 
 未償本金餘額無資金的承諾總曝光量截至 2023 年 12 月 31 日的總曝光量
非住宅建築的出租人$4,784,990 $1,134,125 $5,919,115 $5,916,335 
住宅建築的出租人2,164,633 967,350 3,131,983 3,179,041 
新的待售房屋建築商603,969 746,691 1,350,660 1,396,653 
音樂出版商839,813 438,738 1,278,551 1,219,781 
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除其他數據外，Pinnacle Financial監控建築和商業房地產貸款的兩個比率，這是其集中管理流程的一部分。這兩個比率的計算方法是將這兩個類別的特定類型的貸款餘額除以Pinnacle Bank的風險資本總額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，平博銀行的建築和土地開發貸款佔風險資本總額的百分比為 77.5% 和 84.2分別為％。非業主自用商業房地產和多户家庭貸款（包括建築和土地開發貸款）佔風險資本總額的百分比為 258.0% 和 259.0分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。銀行監管已經制定了指導方針，規定建設比率低於風險資本總額的100％，非所有者佔用率低於風險資本總額的300％。當銀行的比率超過其中一項或兩項準則時，銀行監管通常要求銀行管理層加強對這些貸款領域的監督。截至2024年3月31日，Pinnacle Bank處於100％和300％的指導方針範圍內，並已建立了其認為對這些領域貸款的適當監測，因為其目標是將這些貸款的水平控制在100％和300％的門檻以下。

截至2024年3月31日，平博銀行已發放總額約為美元的貸款和其他信貸延期37.6百萬美元歸現任董事、執行官及其相關權益，其中 $34.4已經提取了百萬美元。截至2023年12月31日，平博銀行已發放總額約為美元的貸款和其他信貸延期37.7百萬美元分配給董事、執行官及其相關權益，其中約為 $34.7已經提取了百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，向董事、執行官及其相關權益提供的所有貸款均按照合同條款執行。

待售貸款

截至2024年3月31日，Pinnacle Financial的股價約為美元6.1持有待售的商業貸款為百萬美元9.3截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。其中包括作為多户家庭貸款計劃的一部分發放給第三方的商業房地產和公寓貸款。此類貸款在直通承諾結構下結算，在該結構中，平博銀行對借款人的貸款承諾與第三方對平博銀行的收購承諾相同，第三方收購通常發生在平博銀行與借款人結算後的三十天內。還包括作為BHG另類融資組合的一部分向BHG出售的商業貸款。

截至2024年3月31日，平博金融有約7,690萬美元待售消費貸款，不包括抵押貸款，而截至2023年12月31日為8,400萬美元。其中包括作為BHG另類融資組合的一部分向BHG出售的消費貸款。

截至2024年3月31日，Pinnacle Financial的股價約為美元27.7百萬筆抵押貸款待售，相比之下，約為美元20.2截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，出售的抵押貸款總額約為美元148.6百萬美元，相比之下約為 $120.1截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，平博金融確認了美元2.9扣除已支付的佣金後，出售這些貸款的收益為百萬美元2.1在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。

這些待售住宅抵押貸款來自內部，主要面向Pinnacle Bank地理市場的借款人。對於遵循傳統政府贊助實體和住房和城市發展部/美國退伍軍人事務部指導方針的投資者，這些銷售通常是強制性的。
 
持有待售住宅抵押貸款的每個購買者對貸款賣方都有特定的指導方針和標準，與所售貸款本金有關的信用損失風險通常在出售時轉移給購買者。雖然貸款無追索權出售，但購買協議要求平博銀行就檔案文件的存在和充足性以及借款人或其他第三方（例如評估師）在獲得貸款時不存在欺詐行為做出某些陳述和保證。如果確定出售的貸款違反了這些陳述或擔保，Pinnacle Bank有義務回購貸款以彌補未付的本金餘額和相關的投資者費用，或者讓買方全額貸款以獲得貸款的經濟利益。迄今為止，平博銀行根據這些陳述和擔保條款承擔的責任微不足道。

注意事項 5.所得税

ASC 740， 所得税，將財務報表中確認納税申報表中納税申報表好處的門檻定義為税務機關 “更有可能維持”。本節還為取消確認、衡量和分類所得税不確定性以及任何相關的利息和罰款提供指導，幷包括有關過渡期所得税不確定性會計的指導。
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與州所得税申報相關的不確定税收狀況相關的未確認税收優惠為 $8.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。在截至2024年3月31日的三個月中，平博金融支付了美元3,000在與2024年之前納税年度的州所得税申報相關的税收中。在截至2023年3月31日的三個月中，平博金融支付了美元4.2與2023年之前納税年度的州所得税申報相關的税款為百萬美元。

Pinnacle Financial的政策是在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和/或罰款。 沒有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，確認了利息和罰款。

Pinnacle Financial截至2024年3月31日的三個月的有效税率為 18.1% 與 19.8截至2023年3月31日的三個月的百分比。有效税率與聯邦和州所得税法定税率之間的差異 25.002024年3月31日和2023年3月31日的百分比分別來自對銀行合格市政證券的投資、Pinnacle Bank房地產投資信託子公司的税收優惠、參與田納西州社區投資税收抵免（CITC）計劃以及與股份薪酬和銀行擁有的人壽保險相關的税收優惠，但部分抵消了膳食和娛樂費用可扣除的限制、不可扣除的聯邦存款保險公司保費和不可扣除的高管薪酬。

所得税支出還受到股權獎勵的歸屬和員工股票期權的行使的影響，這些股票期權作為支出或福利作為離散項目記作總所得税的一部分，其金額取決於授予日公允價值和標的獎勵的歸屬日期公允價值的變化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博金融確認的超額税收優惠為美元2.4百萬和美元277,000，分別涉及股票獎勵的授予和員工股票期權的行使。
 
注意事項 6.承付款和或有負債

在正常業務過程中，Pinnacle Financial已簽訂資產負債表外金融工具，其中包括提供信貸的承諾（即包括無資金的信貸額度）和備用信用證。發放信貸的承諾通常是根據協議向現有借款人發放信貸額度的結果，協議規定未償債務總額在債務期限內不超過特定金額。典型的借款人是商業企業，他們使用信貸額度來補充其資金管理職能，因此，他們的未償債務總額可能會根據其業務的季節性和由此產生的現金流時機在任何時間段內波動。其他典型的信貸額度與向消費者發放的房屋淨值貸款有關。發放信貸的承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。截至2024年3月31日，這些承諾總額為美元14.8十億，其中大約 $1.9十億美元與房屋淨值信貸額度有關。

備用信用證通常代表申請人（客户）向指定受益人簽發，是申請人和受益人之間存在的特定業務安排的結果。備用信用證有固定的到期日期，通常適用於 兩年或更少，除非根據備用信用證中規定的標準提前終止。典型的安排是申請人經常向受益人償還庫存採購、保險、公用事業、租賃擔保或其他第三方商業交易等項目的債務。備用信用證將允許受益人在某些規定的情況下從Pinnacle Financial獲得付款。隨後，Pinnacle Financial將根據備用信用證的條款向申請人尋求報銷。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些承諾總額為美元349.5分別為3.251億美元和3.251億美元。

Pinnacle Financial在做出這些承諾時通常遵循與資產負債表上工具相同的信貸政策和承保慣例。每個客户的信譽通常根據具體情況進行評估，獲得的抵押品金額（如果有）以管理層對客户的信用評估為基礎。持有的抵押品各不相同，但可能包括現金、房地產和裝修、有價證券、應收賬款、庫存、設備和個人財產。

這些承付款的合同金額未反映在合併財務報表中，只有提取的金額將在未來反映出來。由於許多承付款預計將在不提取的情況下到期，因此合同金額不一定代表未來的現金需求。但是，如果承付款被提取，如果Pinnacle Bank的客户拖欠了由此產生的對Pinnacle Bank的債務，則不計抵押品對價的最大信用損失風險將由這些承諾的合同金額表示。截至2024年3月31日和2023年12月31日，Pinnacle Financial的應計儲備金均為美元17.5百萬美元，用於支付與這些資產負債表外承諾相關的固有風險。有 不截至2024年3月31日的三個月中為這些無準備金的承付款準備金，而福利金為美元2.0在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。

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目錄
在正常業務過程中，還會不時出現各種法律索賠。管理層認為，截至2024年3月31日的這些未決索賠的解決預計不會對Pinnacle Financial的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

注意事項 7.股權補償

Pinnacle Financial經修訂和重述的2018年綜合股權激勵計劃（2018年計劃）允許平博金融重新發放未償還的獎勵，這些獎勵隨後被沒收、以現金結算、由Pinnacle Financilancial預扣以支付預扣税款或未行使到期並返還至2018年計劃。截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 712,000根據2018年計劃可供發行的股票。2024年4月23日，Pinnacle Financial的普通股股東批准了對2018年計劃的修正和重述，該修正案除其他外，授權根據2018年計劃再發行100萬股股票。

限制性股票獎勵

截至2024年3月31日的三個月中未歸屬限制性股票獎勵的活動摘要如下：
 數字授予日期
加權平均成本
2023 年 12 月 31 日未歸屬703,399 $77.68 
授予的股份199,791 
限制已失效，股票已發放給關聯公司/董事(164,428)
被沒收的股票(10,095)
2024 年 3 月 31 日未歸屬728,667 $80.26 

Pinnacle Financial已根據基於時間的歸屬標準向員工（包括某些執行管理層成員）和外部董事授予限制性股票獎勵。與基於時間歸屬的限制性股票獎勵相關的薪酬支出將在與獎勵相關的限制根據獎勵總成本直線失效的時間段內予以確認。下表概述了截至2024年3月31日的三個月中按類似的歸屬標準分組的限制性股票補助。該表反映了這些獎項迄今為止的活動：
格蘭特
年
小組 (1)
授予
以年為單位的時期		股份
授予了		限制已失效，股票已發放給參與者參與者預扣税款的股份
參與者沒收的股份 (4)
未歸屬的股份
基於時間的獎勵      
2024
同事 (2)
5189,901 10 15 2,199 187,677 
外部董事獎 (3)
      
2024外部董事19,890 — — — 9,890 

(1)團體包括員工（上文稱為員工）和外部董事。授予限制性股票後，參與者將獲得股份的投票權和可沒收的股息權，但在限制到期之前無法轉讓股票。限制失效後，參與者將根據獎勵的價值徵税，並可以選擇出售部分股票（或讓Pinnacle Financial預扣部分股票）以支付與該獎勵相關的適用所得税。或者，收款人可以用現金支付預扣税。對於基於時間的歸屬限制性股票獎勵，在沒收限制未失效的股票上支付的股息將在終止時由Pinnacle Financial收回。對於Pinnacle Financial董事的獎勵，股息將存入托管賬户，直到對此類股票的沒收限制失效。
(2)對這些限制性股票獎勵的沒收限制將在授予週年紀念日按年等額分期失效。
(3)限制性股票獎勵是根據董事會外部成員的董事會薪酬計劃向其發放的。限制將於 2025 年 3 月 1 日失效，因為每位董事會成員都達到了每位成員計劃參加的各種董事會和董事會委員會會議的出席目標。
(4)這些股份是指在截至2024年3月31日的年初至今期間終止僱用的領取者所產生的沒收。在沒收限制未失效的股票上支付的任何股息將在終止時由Pinnacle Financial收回，也不會根據情況從託管中分配。


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目錄
限制性股票單位獎勵

截至2024年3月31日的三個月中未歸屬限制性股票單位的活動摘要如下：
 數字授予日期
加權平均成本
2023 年 12 月 31 日未歸屬102,877 $78.03 
授予的股份57,480 
限制已失效，股票已發放給員工(49,185)
被沒收的股票(658)
2024 年 3 月 31 日未歸屬110,514 $80.84 

Pinnacle Financial根據基於時間的歸屬標準向其指定執行官（NEO）和領導團隊成員授予限制性股票單位。與定時歸屬限制性股票單位獎勵相關的薪酬支出在與獎勵相關的限制根據獎勵總成本直線失效的時間段內予以確認。下表概述了在截至2024年3月31日的三個月中按類似的歸屬標準分組的限制性股票單位補助。該表反映了這些獎項迄今為止的活動：

撥款年度授予
以年為單位的時期		股份
授予了		限制已失效，股票已發放給參與者參與者預扣税款的股份
參與者沒收的股份 (1)
未歸屬的股份
2024357,480 — — 180 57,300 

(1)這些股份是指在截至2024年3月31日的年初至今期間終止僱用的領取者所產生的沒收。在沒收限制到期之前支付的股息，獎勵獲得者將股息等價物存放在託管中。如果獎勵被沒收，此類股息等價物不會從託管中解除。

績效股票單位獎勵

下表詳細列出了截至2024年3月31日尚未兑現的績效股票單位獎勵：
 獲獎單位    
撥款年度

近地天體 (1)
近地天體以外的領導團隊與每個批次相關的適用績效期
（財政年度）		每批服務期限
（以年為單位）		每批後續持有期
（以年為單位）
單位結算為普通股的時期 (2)
202480,211—192,499 53,710 2024-2026002027
2023103,136—247,515 61,673 2023-2025002026
202256,465—135,514 32,320 2022-2024002025
2022——230,000 — 2022-2024012026
2020136,137—204,220 59,648 2020232025
2021222025
2022212025
(1)指定的執行官將獲得一系列獎勵，這些獎勵通常可以根據目標績效水平和最高績效水平之間的目標實現情況來獲得。2022年授予NEO的23萬個績效單位可以根據目標水平的績效來獲得，不包括最高等級的獎勵。
(2)如果符合適用的績效單位獎勵協議中包含的業績標準，則2021年或之後授予的績效股票單位獎勵（如果已獲得）將在表中註明的時間段內以平博金融普通股進行結算。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與以下內容相關的限制 435,881和 111,108根據標的獎勵協議的條款以及平博金融人力資源和薪酬委員會的批准，先前分別授予的績效股票單位獎勵已失效，並以Pinnacle Financial普通股結算 158,117和 38,782分別預扣股份，以繳納與這些股票結算相關的税款。


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截至2024年3月31日的三個月，與限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵相關的股票薪酬支出為美元10.3百萬與 $ 相比10.2截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。截至2024年3月31日，與未歸屬限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵和業績股票單位獎勵相關的總薪酬成本為美元，以尚未確認的最大業績估算86.0百萬。如果賺取了標的單位，則預計將在加權平均值期間內確認該支出 2.10年份。

註釋 8.衍生工具

金融衍生品按其他資產或其他負債的公允價值報告。對衍生品公允價值變動的核算取決於該衍生品是否已被指定為套期保值關係的一部分並有資格將其歸類為現金流對衝或公允價值對衝關係。

Pinnacle Financial與某些交易對手的衍生工具包含法律上可強制執行的淨額結算，允許將多筆交易結算成一個金額。公允價值套期保值和利率互換（互換）資產和負債在適用雙邊抵押品和主淨額結算協議之前，但在初始利潤公佈和向中央清算所組織支付每日差異利潤之後，按總公允價值列報。對公允價值對衝和互換資產和負債總額進行了調整，以考慮截至2024年3月31日和2023年12月31日具有法律約束力的主淨額結算協議以及收到或支付的現金抵押品的影響。由此產生的淨公允價值套期保值和互換資產負債公允價值分別包含在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中。衍生品風險敞口的每日結算不會改變或重置該工具的合同條款。

非對衝衍生品

對於未指定為套期保值的衍生品，收益或虧損將在本期收益中確認。Pinnacle Financial進行掉期是為了促進客户交易並滿足他們的融資需求。在進入這些工具以滿足客户需求後，Pinnacle Financial會進入抵消頭寸，以最大限度地降低平博金融面臨的風險。這些掉期合約符合衍生品的資格，但不被指定為對衝工具。抵消頭寸對損益表的影響僅限於交易對手信用風險準備金的變化。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，平博金融為促進客户交易而進行的利率互換摘要列於下表（以千計）：

 2024年3月31日2023年12月31日
 名義上的
金額
估計公允價值 (1)
名義上的
金額
估計公允價值 (1)
利率互換協議：    
資產$2,122,251 $82,743 $2,037,740 $66,462 
負債2,122,251 (83,663)2,037,740 (67,206)
總計$4,244,502 $(920)$4,075,480 $(744)

(1) 通過中央清算所清算的衍生品的差異保證金支付被描述為結算。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有任何利率互換協議被指定為通過清算所清算的非對衝衍生品。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博金融為促進客户交易而進行的利率互換對損益表的影響如下（以千計）：
收入中確認的損失金額
收入中確認的損失地點截至3月31日的三個月
20242023
利率互換協議其他非利息收入$(178)$(63)

被指定為現金流對衝的衍生品


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對於指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，該衍生工具的總公允價值記入其他資產或其他負債，與公允價值變動相關的任何收益或虧損計入累計其他綜合收益（虧損），扣除税款。收益或虧損被重新歸類為對衝資產或負債影響收益的同一時期的收益，並列於與套期保值資產或負債的收益效應相同的損益表細列項目中。Pinnacle Financial使用遠期現金流對衝關係來管理未來的利率敞口。截至2024年3月31日和2023年12月31日的現金流對衝關係摘要如下（以千計）：

2024年3月31日2023年12月31日
資產負債表地點加權平均剩餘到期日（以年為單位）接收速率工資率名義金額估計公允價值名義金額估計公允價值
資產衍生品
利率下限-貸款其他資產3.594.00%-4.50% 減去美元期限 100 萬美元的 SOFR不適用$875,000 $22,466 $875,000 $36,483 
利率項圈——貸款其他資產3.594.25%-4.75% 減去美元期限 100 萬美元的 SOFR美元期限 100 萬美元的 SOFR 減去 6.75%-7.00%875,000 23,463 875,000 38,314 
$1,750,000 $45,929 $1,750,000 $74,797 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博金融的現金流對衝關係對綜合收益（虧損）表的影響如下，扣除税款（以千計）：
已確認的收益（虧損）金額
在其他綜合收益（虧損）中
截至3月31日的三個月
資產衍生品20242023
利率下限和項圈-貸款$(19,646)$11,978 

在報告所述期間，現金流套期保值被確定為非常有效，因此符合套期會計待遇的條件。如果認為套期保值無效，則累計其他綜合收益（虧損）中包含的金額將重新歸類為損益表中影響經營業績的細列項目。如果部分對衝失效、對衝項目不再存在或平博金融停止套期保值會計，則對衝將不再被視為有效。現金流套期保值收益總額為美元2.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，扣除税款的百萬美元分別從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為淨收益。大約 $6.5預計在未來十二個月中，扣除税款的數百萬美元未實現收益將從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為與先前終止的現金流套期保值相關的淨收益。

被指定為公允價值套期保值的衍生品

對於被指定並符合公允價值對衝條件的衍生工具，衍生工具的收益或損失以及歸因於套期保值風險的對衝資產或負債的抵消損失或收益將計入當期收益。衍生工具的收益或虧損與對衝項目的收益影響列報在同一個損益表細列項目中。Pinnacle Financial利用指定為公允價值套期保值的利率互換來減輕利率變動對固定利率可贖回可供出售證券公允價值的影響。套期保值策略將固定利率轉換為基於聯邦基金利率或SOFR的可變利率。這些衍生品被指定為選定現金流的部分期對衝工具，涵蓋對衝證券收回日之前的指定時間段。Pinnacle Financial還利用被指定為公允價值套期保值的利率互換，以減輕利率變化對FHLB預付款的影響，在2024年和2025年第一季度的不同日期開始付款。

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截至2024年3月31日和2023年12月31日，平博金融的公允價值對衝關係摘要如下（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
資產負債表地點加權平均剩餘到期日（以年為單位）加權平均工資率接收速率名義金額
估計公允價值 (1)
名義金額
估計公允價值 (1)
資產衍生品
利率互換-證券其他資產10.702.81%聯邦基金/ SOFR$2,112,139 $68,520 $543,061 $42,983 
利率互換-借款其他資產不適用不適用不適用— — 750,000 3,654 
負債衍生品
利率互換-證券其他負債不適用不適用不適用$— $— $1,569,078 $(1,275)
利率互換-借款其他負債3.485.33%軟弱1,175,000 (23,963)425,000 (1,656)
$3,287,139 $44,557 $3,287,139 $43,706 

(1) 通過中央清算所清算的衍生品的差異保證金支付被描述為結算。2024 年 3 月 31 日
2023年12月31日，通過中央清算所清算的公允價值衍生品的名義金額為20億美元，由於2780萬美元和400萬美元的變動保證金支付，公允價值接近零。

名義金額為 $392.2截至2024年3月31日，百萬人將根據每日複合聯邦基金利率和名義金額獲得浮動利率，總額為美元2.9截至2024年3月31日，有10億人將獲得基於每日複合SOFR的可變利率。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博金融的證券公允價值對衝關係對損益表的影響如下（以千計）：
收益（虧損）地點收入中確認的收益（虧損）金額
截至3月31日的三個月
證券20242023
利率互換-證券證券利息收入$26,812 $(31,685)
可供出售的證券證券利息收入$(26,812)$31,685 
FHLB 的進展
利率互換-FHLB 預付款FHLB預付款和其他借款的利息支出$(25,961)$1,883 
FHLB 的進展FHLB預付款和其他借款的利息支出$25,961 $(1,883)

截至2024年3月31日和2023年12月31日，資產負債表上記錄的與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額如下（以千計）：
對衝資產/負債的賬面金額套期保值資產/負債賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
資產負債表上的行項目
可供出售的證券$2,044,651 $2,074,621 $(68,520)$(41,708)
聯邦住房貸款銀行預付款$1,151,037 $1,173,002 $(23,963)$(1,998)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，攤銷費用總額為美元104,000和 $210,000與先前終止的公允價值套期保值相關的分別被視為貸款利息收入的減少。

2022年4月，利率互換被指定為公允價值套期保值，名義金額總額為美元164.3百萬美元，市值總計 $14.3百萬人被終止。大約 $986,000收益在終止時確認，剩餘的美元9.7截至2024年3月31日，百萬美元將計入先前對衝的可供出售抵押貸款支持和市政證券的額外利息收入，與這些證券的現有購買折扣或溢價同期。


30
目錄
註釋 9.金融工具的公允價值

FASB ASC 820， 公允價值測量，定義了公允價值，建立了美國公認會計原則中衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值衡量的披露。公允價值的定義側重於退出價格，即在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格，而不是入場價格，即在計量之日為收購資產而支付的或為承擔負債而支付的價格。該聲明強調，公允價值是基於市場的衡量標準；不是針對具體實體的衡量標準。因此，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值計量。

估值層次結構

FASB ASC 820為披露公允價值衡量標準建立了三級估值層次結構。估值層次結構基於截至計量之日資產或負債估值投入的透明度。這三個級別的定義如下：

•級別 1 — 估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。
•第二級——估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在金融工具的整個週期內可以直接或間接觀察到的輸入。
•第 3 級 — 估值方法的輸入不可觀察，對公允價值衡量具有重要意義。

金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。以下是對按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的描述，以及根據估值層次結構對此類資產和負債進行的一般分類。

資產

可供出售的證券—如果活躍市場中相同證券的報價可用，則證券被歸類為估值層次結構的1級。一級證券包括高流動性的政府證券和某些其他金融產品。如果沒有報價的市場價格，則使用定價模型估算公允價值，該定價模型使用可觀察的投入或具有相似特徵的證券的報價，並歸類為估值層次結構的第二級。在某些情況下，如果估值投入的活動有限或透明度較低，並且使用更復雜的定價模型或折扣現金流，則證券被歸類為估值層次結構的第三級。

其他投資 —其他投資中包括以公允價值記賬的投資，主要是某些非公開投資和基金。這些非公開投資的估值需要管理層的判斷，因為缺乏可觀察的報價市場價格、固有的流動性缺乏以及此類資產的長期性質。這些投資最初根據交易價格進行估值。其他投資的賬面價值從交易價格向上或向下調整，以反映預期的退出價值，如與第三方的融資和銷售交易所證實，或者通過投資組合經理提供的財務報告確認估值調整的決定。對各種因素進行了審查和監測，以評估估值的正面和負面變化，包括但不限於特定投資的當前經營業績和未來預期、可比上市公司的行業估值以及市場前景和第三方融資環境隨時間推移而發生的變化。在確定投資審查過程產生的估值調整時，重點是當前的公司業績和市場狀況。如果實體和基金的交易不廣泛，並且標的投資是針對市場價值不容易獲得的私人控股和/或初創公司，則這些投資將包含在估值層次結構的第三級中。對以基金標的資產代表公開交易投資的基金的某些投資包含在估值層次結構的第二級中。

抵押貸款服務權 — 2024年3月31日，平博金融確認了總額為美元的抵押貸款服務資產11.8百萬美元與商業抵押貸款組合有關。出售這些商業貸款後，MSR被資本化，代表與這些商業抵押貸款相關的服務活動產生的未來淨服務費的公允價值。Pinnacle Financial選擇根據公允價值衡量方法對此類MSR進行核算。MSR的公允價值是使用貼現現金流模型確定的，該模型根據來自服務收入的預期現金流的現值減去投資組合的服務成本來計算每項服務權的公允價值。MSR的估值使用市場參與者在確定公允價值時使用的假設，包括預付款速度、利率、貼現率和其他經濟因素，這些因素被視為不可觀察的重要投入。由於估值中使用的投入的性質，MSR被歸類為估值層次結構的3級。
31
目錄

其他資產— 其他資產中包括某些按公允價值計值的資產，包括促進客户交易的利率互換協議、被指定為公允價值套期保值的利率互換、指定為現金流套期保值的利率上限和下限以及與抵押貸款渠道相關的利率鎖定。利率互換協議的賬面金額基於Pinnacle Financial的定價模型，該模型利用可觀察的市場投入。現金流對衝協議的公允價值是通過計算貼現的固定利率現金流和貼現的可變利率現金流之間的差額來確定的。抵押貸款渠道的公允價值基於標的貸款的預計銷售價格，同時考慮了衡量日的市場利率和其他市場因素，減去了預計的輻射率。Pinnacle Financial將這些資產反映在估值層次結構的2級中，因為這些資產是使用市場上發生的類似交易進行估值的。

抵押依賴貸款— 抵押貸款的計量標準是擔保貸款的抵押品的公允價值減去估計的銷售成本。房地產抵押品的公允價值是根據房地產評估確定的，房地產評估通常基於可比房產的近期銷售情況，然後根據房地產的特定因素進行調整。非房地產抵押品的估值基於各種來源，包括第三方資產估值和根據折舊成本調整後的內部確定的價值和其他判斷確定的折扣因素。抵押品依賴貸款之所以被歸類為三級，是因為在確定其公允價值時使用了不可觀察的投入，例如抵押品價值和借款人的基本財務狀況。

擁有的其他房地產—擁有的其他房地產（OREO）是指Pinnacle Bank因客户拖欠貸款而取消抵押品贖回權的房地產，或通過契約收購以代替止贖權的房地產。這些金額中有很大一部分與已完成或處於不同完工階段的土地、房屋和開發項目有關，平博金融認為有足夠的抵押品來抵押這些地塊、房屋和開發項目。喪失抵押品贖回權後，財產根據評估價值減去截至購置之日的估計銷售成本，按成本或公允價值的較低者入賬，任何損失均認定為通過信貸損失備抵扣扣除。隨後估值向下調整的額外奧利奧損失是根據特定的財產確定的，與持有成本一起作為非利息支出的一部分。處置時實現的任何收益或損失也反映在非利息支出中（視情況而定）。奧利奧之所以被列為估值層次結構的第三級，是因為評估價值是特定房地產的，對整體經濟環境的變化很敏感，因此在確定公允價值時缺乏可觀察的市場投入。

負債

其他負債 —Pinnacle Financial有某些按公允價值記賬的負債，包括為客户交易提供便利的某些利率互換協議、被指定為公允價值套期保值的利率互換、被指定為現金流套期保值的利率上限和下限，以及與抵押貸款發放資金相關的利率鎖定。這些負債的公允價值基於Pinnacle Financial的定價模型，該模型利用可觀察的市場投入，反映在估值層次結構的第二級中。

下表通過合併資產負債表上的標題和FASB ASC 820估值層次結構（如上所述）（以千計）顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期計量的金融工具：
合併資產負債表中的賬面價值總額活躍市場中的報價
（第 1 級）		具有重要可觀察市場參數的模型
（第 2 級）		具有重要不可觀察市場參數的模型
（第 3 級）
2024年3月31日
可供出售的投資證券：    
美國國債$872,791 $— $872,791 $— 
美國政府機構證券288,833 — 288,833 — 
抵押貸款支持證券970,212 — 970,212 — 
州和市政證券1,592,783 — 1,592,451 332 
機構支持證券221,668 — 221,668 — 
公司票據等432,431 — 419,579 12,852 
可供出售的投資證券總額4,378,718 — 4,365,534 13,184 
其他投資184,372 — 22,137 162,235 
抵押貸款服務權11,812 — — 11,812 
其他資產209,530 — 209,530 — 
32
目錄
合併資產負債表中的賬面價值總額活躍市場中的報價
（第 1 級）		具有重要可觀察市場參數的模型
（第 2 級）		具有重要不可觀察市場參數的模型
（第 3 級）
按公允價值計算的總資產$4,784,432 $— $4,597,201 $187,231 
其他負債$118,698 $— $118,698 $— 
按公允價值計算的負債總額$118,698 $— $118,698 $— 
2023年12月31日
可供出售的投資證券：    
美國國債$893,412 $— $893,412 $— 
美國政府機構證券262,730 — 262,730 — 
抵押貸款支持證券947,390 — 947,390 — 
州和市政證券1,585,895 — 1,585,416 479 
機構支持證券191,635 — 191,635 — 
公司票據等436,468 — 436,468 — 
可供出售的投資證券總額4,317,530 — 4,317,051 479 
其他投資179,487 — 22,347 157,140 
其他資產197,541 — 197,541 — 
按公允價值計算的總資產$4,694,558 $— $4,536,939 $157,619 
其他負債$79,068 $— $79,068 $— 
按公允價值計算的負債總額$79,068 $— $79,068 $— 

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按非經常性公允價值計量的資產（以千計）：
2024年3月31日合併資產負債表中的賬面價值總額活躍市場中的報價
（第 1 級）		具有重要可觀察市場參數的模型
（第 2 級）		具有明顯不可觀察市場的模型
參數
（第 3 級）
擁有的其他房地產$2,766 $— $— $2,766 
抵押依賴貸款 (1)
88,685 — — 88,685 
總計$91,451 $— $— $91,451 
2023年12月31日    
擁有的其他房地產$3,937 $— $— $3,937 
抵押依賴貸款 (1)
52,167 — — 52,167 
總計$56,104 $— $— $56,104 

(1) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，抵押貸款的賬面價值分別扣除3340萬美元和1,860萬美元的估值補貼。

就可供出售的投資證券投資組合而言，Pinnacle Financial會監控投資組合，以確定各級別之間的轉賬何時受到影響。在截至2024年3月31日的三個月中， 一由於不可觀察的輸入變得越來越多，以前被歸類為二級的可供出售證券已轉移到三級。剩餘資產和負債的性質如此之大，預計任何級別的資金轉移都很少見。在截至2023年3月31日的三個月中，有 不在 1、2 或 3 級之間轉移。


33
目錄
下表包括Pinnacle Financial歸類為估值層次結構第三級的金融工具在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（包括公允價值變動）的資產負債表金額的向前滾動，定期進行公允價值計量，包括部分由於估值方法中可觀察到的因素而導致的公允價值變化（以千計）：
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
 可供出售證券其他
投資		抵押貸款服務權可供出售證券其他
投資
期初的公允價值$479 $157,140 $— $629 $130,982 
收入中包含的已實現收益（虧損）總額13 (714)11,812 1 2,360 
其他綜合收益（虧損）中包含的未實現收益/虧損的變化16 — — 8 — 
轉入第 3 級12,841 — — — — 
購買— 7,467 — — 9,202 
發行— — — — — 
定居點(165)(1,658)— (159)(1,534)
轉出第 3 關— — — — — 
期末公允價值$13,184 $162,235 $11,812 $479 $141,010 
收入中包含的已實現收益（虧損）總額$13 $(714)$11,812 $1 $2,360 

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日Pinnacle Financial金融工具的賬面金額、估計公允價值和在公允價值層次結構中的地位。該表不包括賬面金額接近公允價值的金融工具。對於現金、現金等價物和限制性現金等短期金融資產，賬面金額是公允價值的合理估計，因為該工具從發行到預期變現之間的時間相對較短。對於非計息需求、計息活期和儲蓄存款等金融負債，賬面金額是公允價值的合理估計，因為這些產品沒有規定的到期日（以千計）：
賬面金額
估計的
公允價值 (1)
活躍市場中的報價
（第 1 級）		具有重要可觀察市場參數的模型
（第 2 級）		具有明顯不可觀察市場的模型
參數
（第 3 級）
2024年3月31日
金融資產：     
經轉售協議購買的證券$554,022 $459,206 $— $— $459,206 
持有至到期的證券2,993,129 2,733,059 — 2,733,059 — 
貸款，淨額32,791,536 32,086,768 — — 32,086,768 
持有待售的消費貸款104,586 105,060 — 105,060 — 
持有待售商業貸款6,068 6,096 — 6,096 — 
金融負債：     
出售的存款和證券     
回購協議39,603,443 38,791,572 — — 38,791,572 
聯邦住房貸款銀行預付款2,116,417 2,104,237 — — 2,104,237 
次級債務和其他借款425,159 462,835 — — 462,835 
34
目錄
賬面金額
估計的
公允價值 (1)
活躍市場中的報價
（第 1 級）		具有重要可觀察市場參數的模型
（第 2 級）		具有明顯不可觀察市場的模型
參數
（第 3 級）
2023年12月31日
金融資產：     
經轉售協議購買的證券$558,009 $461,375 $— $— $461,375 
持有至到期的證券3,006,357 2,775,184 — 2,775,184 — 
貸款，淨額32,323,036 31,863,583 — — 31,863,583 
持有待售的消費貸款104,217 104,626 — 104,626 — 
持有待售商業貸款9,280 9,316 — 9,316 — 
金融負債：     
出售的存款和證券     
回購協議38,749,299 37,954,938 — — 37,954,938 
聯邦住房貸款銀行預付款2,138,169 2,166,912 — — 2,166,912 
次級債務和其他借款424,938 462,399 — — 462,399 
(1)估計的公允價值與退出價格的概念一致。用於估算公允價值的假設旨在近似市場參與者在假設的有序交易中將實現的假設。


注意事項 10.監管事宜

根據田納西州銀行法，未經田納西州金融機構部（TDFI）局長事先同意，平博銀行不得在一個日曆年內向平博金融支付任何超過平博銀行當年留存淨收益總額加上前一年的留存淨收益總額的股息 兩年。此外，如果宣佈的股息的影響會導致平博銀行的監管資本降至規定的最低水平以下，則需要獲得監管機構的批准。根據田納西州公司法，如果Pinnacle Financial在生效後無法償還正常業務過程中到期的債務，或者其總資產少於其總負債總額加上解散後滿足任何優先權所需的任何金額，則不允許支付股息。在決定是否宣佈任何特定規模的股息時，Pinnacle Financial董事會必須考慮其和Pinnacle Bank當前和潛在的資本、流動性和其他需求。除了州法律對Pinnacle Financial支付股息的能力施加限制外，美聯儲還對Pinnacle Financial的分紅能力施加了限制。如果Pinnacle Financial的監管資本低於最低監管水平加上適用的2.5％資本保護緩衝區，美聯儲的法規將限制向執行官發放股息、股票回購和全權獎金。

此外，美聯儲已發佈監管指導方針，建議銀行控股公司取消、推遲或減少支付普通股和其他形式的一級資本的股息，前提是公司過去四個季度向股東提供的淨收益（扣除該期間先前支付的股息）不足以為股息提供全額資金，公司的預期收益保留率與公司的資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不一致，或者公司將無法滿足，或有可能無法達到最低監管資本充足率。該指導方針的最新補充文件重申，在某些情況下，銀行控股公司需要提前足夠的時間將擬議的股息支付通知相應的儲備銀行。
在截至2024年3月31日的三個月中，平博銀行支付了美元26.7向平博金融派發了數百萬美元的股息。截至2024年3月31日，根據上述標準，平博銀行可能支付約美元1.1未經TDFI專員事先批准，向Pinnacle Financial額外派發數十億美元的股息。自2013年第四季度以來，Pinnacle Financial已支付了季度普通股股息。隨着時間的推移，Pinnacle Financial董事會增加了每股股息金額。最近一次增長髮生在2022年1月18日，當時董事會將股息提高至美元0.22每股普通股從美元起0.18每普通股。在2020年第二季度，平博金融發行了 9.0百萬股存托股份，每股代表向散户和機構投資者註冊公開發行中B系列非累積永久優先股（“B系列優先股”）每股的40分之一的部分權益。從2020年第三季度開始，Pinnacle Financial開始支付每季度股息美元16.88每股（或美元）0.422每股存托股份），適用於B系列優先股。Pinnacle Financial未來支付所有股息（如果有）的金額和時間，包括Pinnacle Financial的B系列優先股（和相關的存托股）的股息，將由平博金融董事會酌情決定
35
目錄
董事們，將取決於平博金融從Pinnacle Bank獲得的股息、收益、資本狀況、財務狀況、流動性和其他因素，包括Pinnacle Financilal所知的監管資本要求，以及Pinnacle Financial或Pinnacle Bank的每項財務業績可能需要的任何監管批准。

Pinnacle Financial和Pinnacle Bank受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會啟動監管機構的某些強制性行動，可能還有額外的自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和及時採取糾正措施的監管框架，平博金融和Pinnacle Bank必須符合特定的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些資產負債表外項目的定量衡量。Pinnacle Financil和Pinnacle Bank的資本金額和分類也受監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷的約束。

監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求Pinnacle Financial及其銀行子公司維持普通股一級資本與風險加權資產、一級資本與風險加權資產、基於風險的總資本與風險加權資產以及一級資本與平均資產的最低金額和比率。

根據聯邦銀行監管機構於2020年3月27日發佈的臨時最終規則，Pinnacle Bank和Pinnacle Financial均選擇了延遲平博金融和品博銀行採用的ASU 2016-13年度的 “金融工具——信貸損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量” 的選項，該報告於2020年1月1日生效。採用亞利桑那州立大學2016-13年度的最初影響，以及亞利桑那州立大學2016-13年度採用後信貸損失準備金的25％的季度變化（統稱為 “過渡調整”），已推遲到2021年12月31日。截至2022年1月1日，過渡調整的累計金額已固定，將在三年內逐步取消監管資本的平均計算，其中75％在2022年確認，50％在2023年確認，25％在2024年確認。從2025年1月1日起，臨時監管資本收益將完全逆轉。

管理層認為，截至2024年3月31日，Pinnacle Financial和Pinnacle Bank滿足了他們必須遵守的所有資本充足率要求。要根據適用的銀行法規被歸類為資本充足，Pinnacle Bank必須維持下表中列出的某些基於總風險、基於1級風險、普通股1級和1級的槓桿比率，並且不受維持更高資本水平的書面協議、命令或指令的約束。資本保護緩衝未包含在下表的所需比率中。Pinnacle Financial和Pinnacle Bank的實際資本金額和由此產生的比率，不包括適用的2.5％資本保護緩衝區，列於下表（以千計）：
 實際的最低資本
要求
最低限度
要有充足的資本 (1)
 金額比率金額比率金額比率
2024 年 3 月 31 日      
總資本佔風險加權資產：      
平博金融$5,232,720 12.9 %$3,242,505 8.0 %$4,053,131 10.0 %
平博銀行$4,924,981 12.2 %$3,234,396 8.0 %$4,042,995 10.0 %
一級資本與風險加權資產的比例：      
平博金融$4,433,585 10.9 %$2,431,879 6.0 %$2,431,879 6.0 %
平博銀行$4,554,846 11.3 %$2,425,797 6.0 %$3,234,396 8.0 %
普通股一級資本佔風險加權資產      
平博金融$4,216,336 10.4 %$1,823,909 4.5 %不適用不適用
平博銀行$4,554,723 11.3 %$1,819,348 4.5 %$2,627,947 6.5 %
一級資本與平均資產之比 (*)：      
平博金融$4,433,585 9.4 %$1,876,133 4.0 %不適用不適用
平博銀行$4,554,846 9.7 %$1,871,699 4.0 %$2,339,624 5.0 %
36
目錄
 實際的最低資本
要求
最低限度
要有充足的資本 (1)
2023 年 12 月 31 日
總資本佔風險加權資產：
平博金融$5,115,755 12.7 %$3,216,424 8.0 %$4,020,530 10.0 %
平博銀行$4,797,278 12.0 %$3,207,699 8.0 %$4,009,623 10.0 %
一級資本與風險加權資產的比例：
平博金融$4,354,759 10.8 %$2,412,318 6.0 %$2,412,318 6.0 %
平博銀行$4,465,282 11.1 %$2,405,774 6.0 %$3,207,699 8.0 %
普通股一級資本佔風險加權資產
平博金融$4,137,510 10.3 %$1,809,238 4.5 %不適用不適用
平博銀行$4,465,159 11.1 %$1,804,330 4.5 %$2,606,255 6.5 %
一級資本與平均資產之比 (*)：
平博金融$4,354,759 9.4 %$1,853,213 4.0 %不適用不適用
平博銀行$4,465,282 9.7 %$1,847,972 4.0 %$2,309,965 5.0 %
(1) 銀行控股公司的適用銀行法規並未正式定義資本充足的最低一級普通股資本與風險加權資產之比以及一級資本與平均資產的比例。
(*) 上述計算的平均資產基於最近一個季度。

注意事項 11.其他借款

平博金融有 十二專為發行目的設立的法定商業信託的全資子公司 30-year Capital Trust 優先證券，並已簽訂某些其他次級債務協議。截至2024年3月31日，這些工具概述如下（以千計）：
姓名日期
已成立		成熟度未償債務總額2024 年 3 月 31 日的利率
優惠券結構位於
2024年3月31日
信託優先證券   
PNFP 法定信託 I2003年12月29日2033年12月30日$10,310 8.39 %
3 個月 SOFR + 2.80% (1)
PNFP 法定信託 II2005年9月15日2035年9月30日20,619 6.96 %
3 個月 SOFR + 1.40% (1)
PNFP 法定信託 III2006年9月7日2036年9月30日20,619 7.21 %
3 個月 SOFR + 1.65% (1)
PNFP 法定信託 IV2007 年 10 月 31 日2037年9月30日30,928 8.44 %
3 個月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 資本信託基金 I2003 年 4 月 3 日2033年4月15日5,155 8.83 %
3 個月 SOFR + 3.25% (1)
BNC 資本信託二期2004年3月11日2034年4月7日6,186 8.43 %
3 個月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 資本信託三期2004年9月23日2034年9月23日5,155 7.98 %
3 個月 SOFR + 2.40% (1)
BNC 資本信託基金 IV2006年9月27日2036年12月31日7,217 7.26 %
3 個月 SOFR + 1.70% (1)
山谷金融信託基金 I2003年6月26日2033年6月26日4,124 8.67 %
3 個月 SOFR + 3.10% (1)
山谷金融信託二期2005年9月26日2035年12月15日7,217 7.08 %
3 個月 SOFR + 1.49% (1)
山谷金融信託三世2006年12月15日2037年1月30日5,155 7.31 %
3 個月 SOFR + 1.73% (1)
南海岸資本信託三期2005 年 8 月 5 日2035年9月30日10,310 7.06 %
3 個月 SOFR + 1.50% (1)
次級債務   
Pinnacle Financial 次級票據2019年9月11日2029年9月15日300,000 4.13 %
已修復 (2)
債務發行成本和公允價值調整(7,836) 
次級債務和其他借款總額$425,159  
(1) 由於自2023年7月1日起停止公佈三個月倫敦銀行同業拆借利率，利率從2023年7月1日起過渡到三個月期限SOFR加上類似的期限利差調整。
(2) 此前計劃改為三個月倫敦銀行同業拆借利率+ 2.775％，但由於從2023年7月1日起停止公佈三個月倫敦銀行同業拆借利率，現在將從2024年9月15日至期末轉向替代基準利率加上可比利差。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是對我們在2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況以及截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營業績的討論。本次討論的目的是重點關注有關我們的財務狀況和經營業績的信息，這些信息在合併財務報表中看不出來。以下討論和分析應連同我們的合併財務報表和此處其他地方的相關附註，以及本報告、截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（10-K表）以及自提交10-K表格以來向美國證券交易委員會提交的其他報告中其他地方討論的風險因素。除非上下文另有要求，否則 “平博金融”、“我們”、“我們的” 或類似術語是指平博金融合作夥伴公司及其子公司（如適用）。

概述

將軍。截至2024年3月31日的三個月，我們的攤薄後每股普通股淨收益為1.57美元，而2023年同期為1.76美元。截至2024年3月31日，貸款從2023年12月31日的327億美元增至332億美元，存款總額從2023年12月31日的385億美元增加到2024年3月31日的394億美元。

運營結果。截至2024年3月31日的三個月，我們的淨利息收入從去年同期的3.122億美元增至3.18億美元，增長了580萬美元，增長了1.9％。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，這一增長主要是我們盈利資產組合的有機貸款增長和收益率擴大的結果。與去年同期相比，資金成本的持續增加，以及由於我們繼續保持宏觀經濟的不確定性，2023年上半年資產負債表上流動性水平的增加，抵消了淨利息收入的增長。截至2024年3月31日的三個月，淨利率（淨利息收入與平均收益資產的比率）為3.04％，而2023年同期為3.40％，這反映了短期利率環境升高、資產負債表流動性增加、我們市場存款的競爭利率環境以及對經紀存款和其他批發資金來源的依賴增加導致的資金成本持續上升。

截至2024年3月31日的三個月，我們的信貸損失準備金為3,450萬美元，而2023年同期為1,880萬美元。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月期間準備金開支的變化主要是由於與4000萬美元貸款相關的儲備金增加，該貸款此前被確定為問題貸款，於2023年第四季度歸為非應計貸款，以及長期利率上升環境的潛在影響導致貸款損失準備金總體增加。截至2024年3月31日的三個月的準備金支出還包括淨扣除額為1,620萬美元，而2023年同期為730萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，非利息收入與2023年同期相比增加了2,060萬美元，增長了23.0％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長的部分原因是確認了與我們的房地美小企業貸款（SBL）平臺相關的約1180萬美元的抵押貸款服務資產，這已反映在其他非利息收入中。此外，銀行擁有的人壽保險（BOLI）收入也反映在其他非利息收入中，在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比增加了540萬美元，這是由於先前在2023年第四季度對某些BOLI合同進行了重組，以及我們在2024年第一季度獲得的死亡撫卹金收益。截至2024年3月31日的三個月，財富管理收入為2600萬美元，而去年同期為2,250萬美元，這也促進了非利息收入水平的增加。在截至2024年3月31日的三個月中，我們對BHG的股票法投資收入比去年同期下降了300萬美元，下降了16.0％，部分抵消了非利息收入的增長。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，非利息支出增加了3,060萬美元，增長了14.5％。與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，影響非利息支出的因素是工資和員工福利增加了1,030萬美元。工資和員工福利的增加主要是由於我們的員工人數從2023年3月31日的3,281.5人增加到2024年3月31日的3,386.5名全職同等員工，以及自2024年1月起生效的年度績效增長。截至2024年3月31日的三個月，除工資和員工福利以外的非利息支出類別為9,640萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,600萬美元，增長了26.8％。這一增長主要是由於設備和佔用成本的增加以及聯邦存款保險公司的特別評估增加了730萬美元，該評估最初在2023年第四季度估計，並在2024年第一季度增加。截至2024年3月31日的三個月，設備和佔用成本為3,960萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，設備和佔用成本為3,040萬美元。2023年第二季度執行售後回租交易導致的租賃費用增加，以及公司基礎設施的整體增長、新增的地點和實施的新技術，對租賃費用增加的負面影響。
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目錄

截至2024年3月31日的三個月，我們的效率比率（非利息支出與淨利息收入和非利息收入總和的比率）為56.6％，而截至2023年3月31日的三個月為52.7％。效率比率衡量為產生一美元收入而產生的支出金額。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的效率比率與2023年同期相比有所下降，這是由於非利息支出的增長超過了淨利息收入和非利息收入的增長。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為2730萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,400萬美元。截至2024年3月31日的三個月，我們的有效税率為18.1％，而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為19.8％。除其他外，我們在每個時期的税率都受到先前根據我們的股權薪酬計劃授予的股票獎勵的歸屬和行使等影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了與授予和行使此類股權獎勵相關的240萬美元超額税收優惠。在截至2023年3月31日的三個月中，確認了27.7萬美元的超額税收優惠。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中確認的超額税收優惠有所增加，這是兩期之間有效税率下降的主要原因。
財務狀況。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的三個月中，貸款增加了4.868億美元，增長了1.5％。增長的主要原因是向主要經營或位於我們最近進入或擴大業務範圍的市場的借款人發放的貸款、我們僱用的關係顧問人數的增加以及繼續專注於吸引新客户加入我們的公司。在截至2024年3月31日的三個月中，某些專業貸款集團的持續增長，包括特許經營貸款和設備租賃融資，也對貸款增長產生了積極影響。2023年，我們故意決定繼續收緊承保，特別是在建築和CRE投資物業方面。我們預計，這種情況至少將持續到2024年上半年，我們在這段時間內的貸款增長率應反映出這種緊縮政策。截至2024年3月31日，存款總額為394億美元，而2023年12月31日為385億美元，增長8.622億美元，增長2.2％。在截至2024年3月31日的三個月中，計息存款自2023年12月31日以來增長了約8.131億美元，增長了7.2％，這是由於我們有意將重點放在收集和保留這些存款上。
截至2024年3月31日，我們的信貸損失準備金為3.713億美元，而截至2023年12月31日為3.531億美元。信貸損失備抵額的增加主要是由於與4000萬美元貸款相關的儲備金增加，該貸款先前被確定為問題貸款，並於2023年第四季度歸為非應計貸款，以及由於較高的長期利率環境的潛在影響，貸款損失準備金的總體增加。截至2024年3月31日的三個月中，淨扣除額總額為1,620萬美元，而2023年同期為730萬美元，也促成了這一增長。
資本和流動性。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的資本比率，包括我們銀行的資本比率，超過了監管機構的最低資本要求，以及根據適用的聯邦法規被視為資本充足所必需的要求。參見 注意事項 10.監管事宜在本10-Q表季度報告（10-Q表）的其他地方的合併財務報表附註中，以獲取有關我們資本比率的更多信息。我們可能不時需要支持銀行（Pinnacle Bank）的資本需求。截至2024年3月31日，該公司有大約1.906億美元的現金可用於支持我們的銀行。我們相信，我們可以使用各種籌資技術來滿足公司和銀行的資本需求，例如發行次級債務或與金融機構簽訂循環信貸額度。我們還定期評估資本市場狀況，以確定在必要或謹慎的情況下進入這些市場的機會，以支持我們的資本水平。

2023年1月17日，我們董事會批准了高達1.25億美元的已發行普通股的股票回購計劃。該計劃的授權有效期至2024年3月31日。2024 年 1 月 16 日，我們董事會批准了一項高達 1.250 億美元普通股的股票回購計劃，該計劃是在先前批准的、於 2024 年 3 月 31 日到期的股票回購計劃到期時開始的。新的授權將持續到2025年3月31日。在2023年或2024年前三個月，我們沒有根據任何股票回購計劃回購任何股票。

關鍵會計估計

我們遵循的會計原則和應用這些原則的方法符合美國公認會計原則和銀行業的一般慣例。如我們的10-K表中所述，我們的重要會計估算沒有重大變化。


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目錄
精選財務信息

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的某些財務信息摘要（千美元，每股數據除外）：
三個月已結束
3月31日		2024-2023 百分比
 20242023增加（減少）
損益表：
利息收入$650,483 $506,039 28.5 %
利息支出332,449 193,808 71.5 %
淨利息收入318,034 312,231 1.9 %
信貸損失準備金34,497 18,767 83.8 %
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入283,537 293,464 (3.4)%
非利息收入110,103 89,529 23.0 %
非利息支出242,365 211,727 14.5 %
所得税前淨收入151,275 171,266 (11.7)%
所得税支出27,331 33,995 (19.6)%
淨收入123,944 137,271 (9.7)%
優先股分紅(3,798)(3,798)— %
普通股股東可獲得的淨收益$120,146 $133,473 (10.0)%
每股數據：
普通股每股基本淨收益$1.58 $1.76 (10.2)%
攤薄後的每股普通股淨收益$1.57 $1.76 (10.8)%
性能比率：
平均資產回報率 (1)
1.00 %1.26 %(20.6)%
平均股東權益回報率 (2)
7.94 %9.66 %(17.8)%
普通股股東權益平均回報率 (3)
8.24 %10.05 %(18.0)%
2024年3月31日2023年12月31日
資產負債表：
貸款，扣除信貸損失備抵後的貸款$32,791,536$32,323,0361.4%
存款$39,402,025$38,539,8102.2%
(1)平均資產回報率是報告期內普通股股東可獲得的年化淨收入除以該期間的平均資產的結果。
(2) 平均股東權益回報率是報告期內普通股股東可獲得的年化淨收入除以該期間的平均股東權益的結果。
(3) 普通股股東權益的平均回報率是報告期內普通股股東可獲得的年化淨收入除以該期間普通股股東權益的平均值。

運營結果

淨利息收入。淨利息收入代表各種計息資產的利息超過存款和其他計息負債的利息的金額，是我們收入中最重要的組成部分。截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入總額為3.18億美元，而去年同期為3.122億美元，增長了580萬美元，增長了1.9％。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，這一增長主要是我們盈利資產組合的有機貸款增長和收益率擴大的結果。與去年同期相比，資金成本的持續增加，以及由於我們繼續保持宏觀經濟的不確定性，2023年上半年資產負債表上流動性水平的增加，抵消了淨利息收入的增長。


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目錄
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（以千美元計），我們每類計息資產和計息負債的平均餘額、利息收入或利息支出金額，以及計息資產和計息負債的平均利率、淨利差和淨利率：

 三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
 平均餘額利息利率/收益率平均餘額利息利率/收益率
賺取利息的資產
貸款 (1) (2)
$33,041,954 $541,199 6.67 %$29,633,640 $431,902 6.00 %
證券
應税3,919,534 44,470 4.56 %3,508,946 29,358 3.39 %
免税 (2)
3,387,667 24,600 3.48 %3,256,180 23,802 3.54 %
銀行應付的計息款2,476,800 32,753 5.32 %1,392,492 15,941 4.64 %
根據轉售協議購買的證券543,788 3,858 2.85 %512,660 3,329 2.63 %
聯邦資金已出售— — — %— (9)— %
其他253,474 3,603 5.72 %195,605 1,716 3.56 %
賺取利息的資產總額43,623,217 $650,483 6.11 %38,499,523 $506,039 5.45 %
非盈利資產
無形資產1,873,871 1,880,890 
其他非盈利資產2,814,172 2,603,441 
總資產$48,311,260 $42,983,854 
計息負債：
計息存款：
利息檢查$11,567,773 112,728 3.92 %$7,793,823 52,474 2.73 %
儲蓄和貨幣市場14,608,687 134,752 3.71 %14,377,996 97,519 2.75 %
時間4,857,032 53,488 4.43 %3,787,639 26,596 2.85 %
計息存款總額31,033,492 300,968 3.90 %25,959,458 176,589 2.76 %
根據回購協議出售的證券210,888 1,399 2.67 %219,082 595 1.10 %
聯邦住房貸款銀行預付款2,214,489 24,120 4.38 %1,130,356 10,970 3.94 %
次級債務和其他借款428,281 5,962 5.60 %426,564 5,654 5.38 %
計息負債總額33,887,150 332,449 3.95 %27,735,460 193,808 2.83 %
非計息存款7,962,217 — 0.00 %9,332,317 — 0.00 %
存款和計息負債總額41,849,367 $332,449 3.20 %37,067,777 $193,808 2.12 %
其他負債379,277 310,473 
負債總額 42,228,644 37,378,250 
股東權益6,082,616 5,605,604 
負債和股東權益總額$48,311,260 $42,983,854 
網  利息  收入 
$318,034 $312,231 
淨利差 (3)
2.16 %2.61 %
淨利率 (4)
3.04 %3.40 %
（1）不良貸款、待售消費貸款和待售商業貸款的平均餘額包含在上述金額中。
(2) 收益率以等值税為基礎根據免税工具計算，其中包括截至2024年3月31日的三個月的1180萬美元應納税等值收入，而截至2023年3月31日的三個月為1,090萬美元。根據美國國税局的法規，免税收入的預計影響減少了免税福利，截至本報告所述期間，免税收入將被禁止。
(3) 計息資產的已實現收益率減去計息負債的利率。淨利差的計算不包括活期存款的影響。如果將活期存款的影響包括在內，截至2024年3月31日的三個月的淨利差將為2.91％，而截至2023年3月31日的三個月的淨利差為3.32％。
(4) 淨利率是按等值税計算的年化淨利息收入除以該期間的平均利息收益資產的結果。



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目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨利率為3.04％，而2023年同期為3.40％。截至2024年3月31日的三個月，我們的淨利率的壓縮反映了短期利率環境升高、資產負債表流動性增加、市場存款利率環境競爭以及對經紀存款和其他批發融資來源的依賴增加導致資金成本的持續上升。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的盈利資產收益率比去年同期增長了66個基點。相反，在截至2024年3月31日的三個月中，在計息存款利率上升的帶動下，我們的總融資利率與去年同期相比增加了108個基點。到目前為止，在2024年，美聯儲一直保持短期利率不變。

我們尋求通過增加核心存款來為增加的貸款量提供資金，但是，在遵守內部政策對我們可能維持的批發融資金額限制的前提下，將利用批發融資來彌補短缺（如果有），或提供額外的流動性。在某種程度上，我們對批發資金來源的依賴增加，就像截至2023年12月31日的年度一樣，我們的淨利率可能會受到負面影響，因為如果利率開始下降，我們可能無法儘快降低核心存款的利率。

我們將繼續部署各種資產負債管理策略來管理利率波動的風險。2023 年，美聯儲將短期利率提高了 100 個基點。我們對到2024年的短期利率的 “最有可能” 預測與聯邦基金期貨市場對利率變動的預期基本一致。但是，利率期貨市場存在很多不確定性，這是由於經濟中通貨膨脹水平持續升高、就業環境和消費者支出的彈性以及這些因素給短期和中期經濟衰退帶來的風險。

信貸損失準備金。信貸損失準備金是指從收入中扣除的費用，這是確定信貸損失備抵所必需的，根據管理層的評估，信貸損失準備金足以承保所有預期的信貸損失。截至2024年3月31日的三個月，我們的信貸損失準備金為3,450萬美元，而2023年同期為1,880萬美元。信貸損失準備金受到我們貸款組合的增長、最近的歷史和預期的未來經濟狀況、我們對貸款組合信貸質量的內部評估以及淨扣除額的影響。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月期間準備金開支的變化主要是由於與4000萬美元貸款相關的儲備金增加，該貸款此前被確定為問題貸款，於2023年第四季度歸為非應計貸款，以及長期利率環境的潛在影響導致貸款損失準備金總體增加。截至2024年3月31日的三個月的準備金支出還包括淨扣除額為1,620萬美元，而2023年同期為730萬美元。

非利息收入。 我們的非利息收入由幾個部分組成，其中一些部分在季度和年度之間差異很大。存款賬户的服務費和其他非利息收入通常反映我們的增長，而投資服務、抵押貸款發放費用、掉期費和證券出售的收益或虧損通常會反映金融市場狀況或我們的資產/負債管理工作，並且會因時期而波動。


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目錄
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的非利息收入摘要（以千計）：
三個月已結束
3月31日		2024 - 2023
 20242023增加
（減少）
非利息收入：   
存款賬户的服務費$13,439 $11,718 14.7%
投資服務14,751 11,595 27.2%
保險銷售佣金3,852 4,464 (13.7)%
出售抵押貸款的收益，淨額2,879 2,053 40.2%
信託費7,415 6,429 15.3%
權益法投資收益16,035 19,079 (16.0)%
出售固定資產的收益58 135 (57.0)%
其他非利息收入：
交換費和其他消費者費用18,032 16,846 7.0%
銀行擁有的人壽保險10,944 5,584 96.0%
貸款互換費578 2,607 (77.8)%
小企業管理局貸款銷售1,229 714 72.1%
其他非利息收入20,891 8,305 >100%
其他非利息收入總額51,674 34,056 51.7%
非利息收入總額$110,103 $89,529 23.0%

我們的財富管理費用類別和存款賬户服務費，包括交換費和其他消費者費用，反映了強勁的收入增長。在截至2024年3月31日的三個月中，存款賬户的服務費與截至2023年3月31日的三個月相比有所增加，這是交易量增加的結果，我們認為這是本報告所述期間我們市場經濟活動增加的結果。

我們的財富管理集團（投資、保險和信託）的收入也包含在非利息收入中，在截至2024年3月31日的三個月中，部分受到市場波動的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務諮詢部門Pinnacle Asset Management（Pinnacle Bank旗下的一個部門）的投資服務的佣金和費用以及我們的財富諮詢集團PNFP Capital Markets, Inc.的費用與截至2023年3月31日的三個月相比增加了約320萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，平博資產管理分別收到與約108億美元和86億美元經紀資產相關的佣金和費用。截至2024年3月31日的三個月，我們的保險子公司銷售保險產品的收入與去年同期相比減少了612,000美元。截至2024年3月31日的三個月，保險收入中包括該期間記錄的54.5萬美元或有收入，但基於2023年的銷售生產和理賠經驗，而根據2022年的銷售生產和索賠經驗，去年同期的記錄為150萬美元。此外，截至2024年3月31日，我們的信託部門收取了約63億美元管理資產的費用，而截至2023年3月31日為49億美元。我們認為，在截至2024年3月31日的三個月中，我們財富管理業務的投資和信託部門的業績有所改善，2024年第一季度的記錄費用為740萬美元，而2023年第一季度為640萬美元，這主要歸因於財富管理顧問人數的增加和相應的客户收購。

出售的抵押貸款淨收益包括抵押貸款發放和出售的費用。這些抵押貸款費用主要用於我們當前市場的貸款，這些貸款隨後出售給第三方投資者。實際上，所有這些貸款銷售都將服務權轉移給了買方。通常，在較低的利率環境和更強勁的房地產市場中，抵押貸款發放費用會增加，而在利率上升或較高的環境以及更具挑戰性的房地產市場中，抵押貸款發放費用會降低。隨着利率環境的變化，抵押貸款發放費將逐季度波動。截至2024年3月31日的三個月，出售的抵押貸款淨收益為290萬美元，而去年同期為210萬美元。截至2024年3月31日的三個月，同比增長是抵押貸款發起人人數增加和我們市場業務流強勁的直接結果。作為強制性交付計劃的一部分，我們將部分抵押貸款渠道進行套期保值，在該計劃中，對衝可以保護渠道公允價值的變化。出於美國公認會計原則的目的，該對衝未被指定為對衝工具，因此，其公允價值的變化直接通過損益表記錄。在任何報告期結束時，未償抵押貸款公允價值的變化將直接影響該報告期內待售抵押貸款的收益金額。截至2024年3月31日，抵押貸款渠道包括預計於2024年結束的9190萬美元貸款，而截至2023年3月31日，預計將於2023年關閉的8,610萬美元貸款。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的可供出售證券投資組合中沒有出售任何投資證券。對於任何在資產負債表日處於未實現虧損狀況的被歸類為可供出售的證券，在收回攤銷成本基礎之前，我們會評估是否打算出售該證券，或者更有可能被要求出售該證券，這將需要通過淨收益減記為公允價值。由於我們目前不打算出售那些截至2024年3月31日有未實現虧損的可供出售證券，而且我們被要求在收回攤餘成本基礎（可能是到期）之前出售這些證券的可能性並不大，因此我們確定無需減記。

股票法投資的收入。股票法投資的收入僅包含我們對BHG49％的股票法投資的收入。BHG主要向美國各地的醫療保健提供者和其他熟練專業人員發放商業和消費貸款。BHG發放的貸款要麼通過擔保借款融資，要麼出售給獨立金融機構和投資者。

截至2024年3月31日的三個月，這項股票法投資的收入為1,600萬美元，而去年同期為1,910萬美元。從歷史上看，BHG通過在線拍賣、直銷和直接購買選項相結合的方式將其發放的大部分貸款出售給銀行購買者網絡。近年來，BHG開始努力在其資產負債表上保留更多貸款。BHG通過其拍賣平臺（或最近直接向機構投資者）出售貸款或在其資產負債表上保留貸款的決定將受到多種因素的影響，包括利率以及BHG向其推銷這些貸款的買家和機構買家組成的社區銀行網絡的需求水平。在利率上升或升高的環境中，如果資產負債表上的融資貸款成本不如出售那麼有吸引力，BHG可能會選擇出售更多貸款，可以直接向資產管理公司出售貸款，例如在2023年第二和第三季度以及2024年第一季度，BHG分別出售總額約為5.5億美元、4億美元和9800萬美元的貸款，或者通過其拍賣平臺出售貸款。自2020年以來，BHG已經完成了九次總額為29億美元的證券化，最新的約3億美元證券化已於2024年第一季度完成。BHG還在2022年第四季度和2023年第一季度簽訂了融資機制，包括與一家美國資產管理公司達成的融資，截至2024年3月31日和2023年12月31日，未償餘額分別為4.69億美元和5.06億美元，截至2024年3月31日的年化利率約為7.90％。這些設施由BHG資產負債表上的貸款擔保，是BHG的增量資金來源。我們預計，BHG將來將完成額外的證券化或以其他方式建立其他借貸機制，以促進在BHG資產負債表上保留額外貸款。

截至2024年3月31日的三個月，股票法投資收入扣除與平博銀行投資BHG相關的客户名單和其他無形資產的攤銷費用為59,000美元，而截至2023年3月31日的三個月為87,000美元。截至 2024 年 3 月 31 日，有e 其中 590 萬美元指預計在未來12年內以較少金額攤銷的無形資產。股票法投資收益中還包括與BHG某些負債在截至2024年3月31日的三個月中公允估值相關的增值收入，為39,000美元，而截至2023年3月31日的三個月為9.5萬美元。截至2024年3月31日，這些負債中有20萬美元，預計將在未來三年內以較少的金額增加收入。

在截至2024年3月31日的三個月中，平博銀行從BHG獲得了360萬美元的股息，而在截至2023年3月31日的三個月中，Pinnacle Bank獲得的股息為2,400萬美元。在此期間，BHG的分紅減少了我們對BHG投資的賬面金額，而BHG在此期間的收益增加了我們對BHG投資的賬面金額。公司間交易的利潤被扣除。我們在BHG收益中所佔的比例已包含在我們的合併納税申報表中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平博銀行沒有從BHG購買任何貸款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，平博銀行分別持有2.458億美元和2.630億美元的BHG合資項目貸款。這些貸款是由Pinnacle Bank按面值從BHG購買的，BHG和Pinnacle Bank根據貸款利率和購買利率按比例分擔所收購貸款的信用風險。平博銀行該投資組合的年收益率預計在4.50％至6.00％之間。


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在截至2024年3月31日的三個月中，BHG公佈的收入為2.773億美元，扣除替代和預付款虧損7,890萬美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為3.02億美元，扣除替代和預付款損失6,990萬美元。BHG的收益可能會在不同時期之間波動。截至2024年3月31日的三個月，BHG收入中約有1.098億美元，佔39.6％，與出售商業和消費貸款的收益有關，而截至2023年3月31日的三個月，該收入為1.523億美元，佔50.4％。這些貸款通常由BHG出售，沒有向社區銀行和其他金融機構網絡追索權，其溢價高於貸款的面值，儘管購買者可以使用不超過貸款餘額3％的BHG現金儲備賬户來支持貸款的支付。一旦售出，BHG不保留與核心產品貸款相關的服務或其他責任。因此，這筆銷售溢價收益代表了BHG在吸收貸款發放成本以及與維持其業務模式相關的營銷費用方面的補償。截至2024年3月31日和2023年3月31日，在BHG先前出售的這些貸款中，分別有69億美元和60億美元由收購銀行積極償還。如果先前收購的貸款已過期至少90天，BHG也可以讓這些貸款的購買者能夠用最近發放的另一筆BHG貸款替代收購的貸款，這是唯一的選擇。因此，截至2024年3月31日和2023年3月31日，BHG的負債分別維持在3.906億美元和3.497億美元，這是對未償核心投資組合未來固有損失的估計，這些損失可能因付款違約或預付款而在未來受到替代。該負債分別佔BHG先前出售的截至2024年3月31日和2023年3月31日仍未償還的核心產品貸款的5.7％和5.8％。與截至2023年3月31日的同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，該負債佔核心產品貸款的百分比的變化主要是由於BHG向金融機構出售的貸款金額增加以及BHG管理層對經濟不確定性導致的未來替代損失的估計。

除了BHG向其拍賣市場或直接向機構投資者出售的這些貸款外，截至2024年3月31日，BHG報告稱，BHG資產負債表上仍保留的貸款總額為32億美元，而截至2023年3月31日為38億美元。這些貸款的一部分不符合銷售會計的條件，因此記錄了抵消性的有擔保借款負債。截至2024年3月31日和2023年3月31日，BHG分別擁有26億美元和29億美元的與投資貸款相關的有擔保借款。截至2024年3月31日和2023年3月31日，BHG報告了資產負債表上貸款的信貸損失備抵金總額分別為3.062億美元和1.780億美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的貸款損失準備金有所增加，這主要是由於不確定的經濟環境以及BHG於2023年10月1日採用了CECL。在2023年10月1日之前，BHG按支出損失法記錄了貸款損失備抵金。截至2024年3月31日的三個月，與這些資產負債表上貸款相關的利息收入和費用為1.406億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.425億美元。

我們的其他非利息收入中包括交換費和其他消費者費用、銀行自有人壽保險的收益、為促進客户的衍生交易而賺取的掉期費、小企業管理局貸款銷售和其他非利息收入項目。由於借記卡和信用卡使用量的增加，截至2024年3月31日的三個月中，交換收入與2023年同期相比增長了7.0％。其他非利息收入還包括銀行自有人壽保險（BOLI）的現金退保金額的變化，截至2024年3月31日的三個月，該金額為1,090萬美元，而去年同期為560萬美元。支持這些保單的資產由人壽保險公司管理，我們在這些保單上確認的收入（即保單現金退保價值的增加或減少）取決於保險公司適用的貸記費率，承運人可以自行決定變動，但須遵守任何適用的下限。這些保單的收入通常無需納税。在2023年第四季度，我們重組了多家保險公司持有的約7.4億美元的BOLI合同。在截至2024年3月31日的三個月中，BOLI收入的增長是本次重組和我們在2024年第一季度獲得的死亡撫卹金收益的直接結果。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，貸款互換費用減少了200萬美元。小企業管理局的貸款銷售包含在其他非利息收入中，在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比增加了51.5萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，貸款互換費和小企業管理局貸款銷售的變化最直接地受到市場狀況變化的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，其他非利息收入的其他組成部分與去年同期相比增加了1,260萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，這一增長主要是由於在2024年第一季度確認了與我們的房地美SBL平臺相關的1180萬美元抵押貸款還本付息權。其他非利息收入其他組成部分的其餘變動包括各種其他股票投資的公允價值調整的影響，這些調整可能會逐季度波動。


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非利息支出。非利息支出包括工資和員工福利、設備和佔用費用、其他房地產支出和其他運營費用。以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的非利息支出摘要（以千計）：
 三個月已結束
3月31日		2024-2023
 20242023增加
（減少）
非利息支出：   
工資和員工福利：   
工資和佣金$97,772 $89,320 9.5%
現金和股權激勵23,911 22,971 4.1%
員工福利和其他24,327 23,417 3.9%
工資和員工福利總額146,010 135,708 7.6%
設備和佔用率39,646 30,353 30.6%
其他房地產支出，淨額84 99 (15.2%)
市場營銷和其他業務發展6,125 5,942 3.1%
郵資和用品2,771 2,819 (1.7%)
無形資產的攤銷1,584 1,794 (11.7%)
其他非利息支出：
存款相關費用21,246 10,116 >100%
貸款相關費用12,693 13,216 (4.0%)
財富管理相關費用922 833 10.7%
其他非利息支出11,284 10,847 4.0%
其他非利息支出總額46,145 35,012 31.8%
非利息支出總額$242,365 $211,727 14.5%

截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，工資和員工福利支出總額增加了1,030萬美元。工資和員工福利的變化主要是由於我們的員工人數在2024年與2023年相比有所增加，以及自2024年1月起生效的年度績效增長。截至2024年3月31日，我們的員工人數從2023年3月31日的3,281.5人增加到3,386.5名全職同等學歷。隨着我們繼續專注於在所有市場招聘經驗豐富的銀行家，我們預計，截至2024年的年度的工資和福利支出總額將與2023年同期相比有所增加。

我們認為，現金和股權激勵是激勵員工羣體的寶貴工具，他們專注於為客户提供有效的財務建議和增加股東價值。因此，與許多其他金融機構不同，我們銀行的所有非委託員工都參與我們的年度現金激勵計劃，最低目標獎金等於每位員工年薪的10％，並且我們銀行的所有員工都參與我們的股權薪酬計劃。根據2024年年度現金激勵計劃，激勵金的目標水平要求達到一定的穩健門檻以及普通股每股年收益和年收入的目標水平（視某些調整而定）。只要達到穩健門檻並且普通股每股收益和收入高於或低於目標金額，則總激勵金額會增加或減少。從歷史上看，我們已經支付了目標激勵措施的0％至125％。對於2024年，我們的年度激勵計劃規定最高支出為目標的125％。

截至2024年3月31日的三個月，現金激勵支出總額為1,360萬美元，而去年同期為1,280萬美元，這是因為我們在2024年第一季度末估計，我們在2024年可能實現的支出百分比將高於我們在2023年計劃下支付的支出百分比。

截至2024年3月31日的三個月，現金和股權激勵中還包括約450萬美元與股票限制性股票獎勵相關的薪酬支出，而截至2023年3月31日的三個月為410萬美元，以及與具有時間或績效歸屬標準的股票限制性股票單位相關的約580萬美元薪酬支出，而截至2023年3月31日的三個月為610萬美元。根據我們的股權激勵計劃，我們為銀行的所有員工提供基礎廣泛的股權激勵計劃，其中很大一部分是基於我們高級執行官的績效的。我們認為，股權激勵為所有員工提供了一個工具，使他們能夠在很長一段時間內成為Pinnacle Financial的有意義的股東，並在整個組織中營造一種以股東為中心的文化。
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員工福利和其他費用包括與我們的401k計劃、健康保險、工資税和合同勞動相關的費用。與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，這些支出增加了91萬美元。這些增長反映了我們在相應時期的聯繫基礎的增加。

截至2024年3月31日的三個月，設備和佔用費用為3,960萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,040萬美元。增長在很大程度上歸因於2023年第二季度完成的售後回租交易。此外，影響這兩個時期設備和佔用開支的還有與2023年和2024年第一季度我們在整個業務範圍內開設新地點相關的成本，以及我們在2021年宣佈的計劃於2025年初將公司總部遷至新地點的相關成本。

截至2024年3月31日的三個月，營銷和業務發展支出為610萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為590萬美元。考慮到我們在過去十二個月中招聘的員工以及預計在2024年剩餘時間內招聘的員工的相關預期增長，我們預計，與2023年相比，這些成本將在2024年略有增加。

截至2024年3月31日的三個月，無形攤銷費用為160萬美元，而2023年同期為180萬美元。下表概述了我們截至2024年3月31日的攤銷無形資產、其初始估值和可攤銷壽命：
 年
獲得的		初始的
估價
（單位：百萬）		可攤銷
生活
（以年為單位）		剩餘價值
（單位：百萬）
核心存款無形資產：   
大道2016$8.8 9 $0.2 
BNC201748.1 10 11.4 
《無形商業之書》：   
米勒·拉夫裏海灘保險2008$1.3 20 $0.1 
CapitalMar 20150.3 16 0.1 
BNC 保險20170.4 20 0.2 
BNC 信託20171.9 10 0.6 
倡導資本201913.6 13 4.5 
JB&B 資本20226.7 10 4.9 
斯威尼資產管理20220.8 10 0.7 

這些資產正在加速攤銷，這反映了標的資產的預期壽命。據估計，在未來五年中，這些無形資產的年度攤銷費用將從每年610萬美元減少到110萬美元，而剩餘攤還期的攤銷費用則有所減少。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，其他非利息支出增加了1,110萬美元，主要包括存款、貸款、財富管理和管理費用。貸款相關費用，即與貸款發放以及信用卡計劃運營相關的成本，在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比減少了523,000美元。在截至2024年3月31日的三個月中，存款相關支出與2023年同期相比增加了1,110萬美元，這是由於聯邦存款保險公司的保險評估增加，2024年第一季度比2023年第一季度增加了930萬美元，其中包括聯邦存款保險公司估計的730萬美元特別評估，用於彌補存款保險基金與2023年第一季度發生的多起備受矚目的銀行倒閉相關的損失，此外還有最初的損失我們記錄的估計為2900萬美元2023年第四季度與這項特別評估有關。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，財富管理相關支出增長了89,000美元。在截至2024年3月31日的三個月中，其他非利息支出與2023年同期相比增加了43.7萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，我們的效率比率（非利息支出與淨利息收入和非利息收入總和的比率）為56.6％，而截至2023年3月31日的三個月為52.7％。在截至2024年3月31日的三個月中，由於非利息支出的增長超過了淨利息收入和非利息收入的增長，我們的效率比率與2023年同期相比有所下降。

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所得税。在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為2730萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,400萬美元。截至2024年3月31日的三個月，我們的有效税率為18.1％，而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為19.8％。我們的有效税率不同於2024年3月31日和2023年3月31日生效的聯邦和州合併所得税法定税率為25.00％，這主要是由於我們投資了符合銀行資格的市政證券、房地產投資信託子公司的税收優惠、參與田納西州的社區投資税收抵免（CITC）計劃、與股份薪酬和銀行自有人壽保險相關的税收優惠，但部分抵消了膳食和娛樂費用可扣除性的限制，非聯邦存款保險公司可扣除的保費和非免賠額-可扣除的高管薪酬。我們在每個時期的税率還受到先前根據我們的股權薪酬計劃授予的股票獎勵的歸屬和行使的影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別確認了與股權獎勵的歸屬和行使相關的240萬美元和27.7萬美元的超額税收優惠。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中確認的超額税收優惠有所增加，這是兩期之間有效税率下降的主要原因。

財務狀況

截至2024年3月31日，我們的合併資產負債表顯示，未償貸款總額從2023年12月31日的327億美元增加到332億美元。2023年12月31日至2024年3月31日期間，存款總額增加了8.622億美元，達到394億美元。截至2024年3月31日，總資產為489億美元，而截至2023年12月31日為480億美元。

貸款。截至2024年3月31日和2023年12月31日的貸款構成以及每種類別佔貸款總額的百分比（％）彙總如下（以千計）：
 2024年3月31日2023年12月31日
 金額百分比金額百分比
商業地產：
所有者已佔用$4,044,973 12.2 %$4,044,89612.4 %
非所有者佔用8,063,642 24.3 %7,535,49423.1 %
消費性房地產——抵押貸款4,828,416 14.5 %4,851,53114.8 %
建築和土地開發3,818,334 11.5 %4,041,08112.4 %
商業和工業11,893,198 35.9 %11,666,69135.7 %
消費者和其他514,310 1.6 %536,3981.6 %
貸款總額$33,162,873 100.0 %$32,676,091 100.0 %

截至2024年3月31日，我們的貸款組合構成與2023年12月31日的構成相比略有變化，商業房地產以及商業和工業貸款總體上繼續構成我們投資組合的最大部分。截至2024年3月31日，我們商業房地產貸款的未償本金餘額中約有33.4％由業主佔用的商業房地產擔保，而截至2023年12月31日，這一比例為34.9％。業主自有商業房地產在許多方面與我們的商業和工業貸款相似，因為這些貸款通常是根據企業的現金流而不是房地產的估值向企業發放的。此外，建築和土地開發貸款部分仍然是我們投資組合的重要組成部分，反映了我們經營的當地社區的發展和增長，並在商業、住宅和土地之間實現了多元化。

貸款集中度。我們會定期分析我們的貸款組合，以確定信用風險是否集中於任何一個或多個行業。我們使用廣泛接受的行業分類系統，將借款人分為不同的行業分類。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的信貸敞口（未償貸款加上無準備金的承諾）超過平博銀行向以下行業的借款人提供的基於風險的資本總額的25％（以千計）：

 2024年3月31日 
 未償本金餘額無資金的承諾總曝光量截至 2023 年 12 月 31 日的總曝光量
非住宅建築的出租人$4,784,990 $1,134,125 $5,919,115 $5,916,335 
住宅建築的出租人2,164,633 967,350 3,131,983 3,179,041 
新的待售房屋建築商603,969 746,691 1,350,660 1,396,653 
音樂出版商839,813 438,738 1,278,551 1,219,781 


48
目錄
銀行監管已經制定了指導方針，規定建設比率低於風險資本總額的100％，非所有者佔用率低於風險資本總額的300％。如果銀行的比率超過這些指導方針，銀行監管通常要求銀行管理層加強對這些貸款領域的監督。這兩個比率的計算方法是將這兩個類別的特定類型的貸款餘額除以Pinnacle Bank的風險資本總額。截至2024年3月31日，平博銀行的建築和土地開發貸款佔風險資本總額的百分比為77.5％，而截至2023年12月31日為84.2％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，建築和土地開發、非業主佔用商業房地產和多户家庭貸款佔風險資本總額的百分比分別為258.0％和259.0％。截至2024年3月31日，Pinnacle Bank處於100％和300％的指導方針之內，並已制定了其認為適當的控制措施來監督和監管其在這些領域的貸款，因為其目標是將這些貸款的水平控制在100％和300％的門檻以下。

下表顯示了截至2024年3月31日按貸款領域劃分的貸款組合的到期日分佈，其合同到期日為（1）一年或更短，（2）一年後但五年以內，（3）五年後但十五年以內，（4）十五年後。該表還按貸款細分列出了在貸款期限內根據利率指數（千美元）的變化而波動的固定利率或浮動利率的貸款部分：
在一年或更短的時間內到期一年後但在五年內五年後但在十五年內十五年後總計
商業地產：
業主佔用$205,970 $2,125,253 $1,258,694 $455,056 $4,044,973 
非所有者佔用1,747,782 5,613,960 639,842 62,058 8,063,642 
消費性房地產——抵押貸款116,922 490,365 315,146 3,905,983 4,828,416 
建築和土地開發1,125,047 2,358,666 256,523 78,098 3,818,334 
商業和工業3,109,605 6,767,380 1,637,141 379,072 11,893,198 
消費者和其他149,404 308,126 16,302 40,478 514,310 
貸款總額$6,454,730 $17,663,750 $4,123,648 $4,920,745 $33,162,873 
固定利率貸款：
商業地產：
業主佔用$131,498 $1,349,265 $854,386 $324,534 $2,659,683 
非所有者佔用388,963 2,905,172 319,873 51,709 3,665,717 
消費性房地產——抵押貸款50,503 365,286 90,702 2,055,675 2,562,166 
建築和土地開發164,314 379,445 143,999 64,800 752,558 
商業和工業951,746 2,375,405 1,145,053 290,107 4,762,311 
消費者和其他77,229 189,709 14,927 40,411 322,276 
貸款總額$1,764,253 $7,564,282 $2,568,940 $2,827,236 $14,724,711 
可變利率貸款：
商業地產：
業主佔用$74,472 $775,988 $404,308 $130,522 $1,385,290 
非所有者佔用1,358,819 2,708,788 319,969 10,349 4,397,925 
消費性房地產——抵押貸款66,419 125,079 224,444 1,850,308 2,266,250 
建築和土地開發960,733 1,979,221 112,524 13,298 3,065,776 
商業和工業2,157,859 4,391,975 492,088 88,965 7,130,887 
消費者和其他72,175 118,417 1,375 67 192,034 
貸款總額$4,690,477 $10,099,468 $1,554,708 $2,093,509 $18,438,162 

上述信息未考慮定期本金付款的影響。截至2024年3月31日，按合同最低利率計算，總額為15億美元的貸款在上表中以固定利率貸款列報。


49
目錄
處於過期狀態的貸款。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日逾期至少 30 天但少於 89 天和 90 天或更長時間的逾期貸款（以千計）：
 3月31日十二月三十一日
逾期 30 至 89 天的貸款：20242023
商業地產：
所有者已佔用$9,769 $2,178 
非所有者佔用1,316 41,066 
消費性房地產——抵押貸款22,255 22,937 
建築和土地開發1,726 649 
商業和工業23,869 42,418 
消費者和其他5,687 7,154 
逾期 30 至 89 天的貸款總額$64,622 $116,402 
逾期 90 天或更長時間的貸款： 
商業地產：
所有者已佔用$2,601 $3,398 
非所有者佔用38,654 153 
消費性房地產——抵押貸款6,755 10,824 
建築和土地開發107 608 
商業和工業20,120 16,890 
消費者和其他1,151 1,496 
逾期 90 天或更長時間的貸款總額$69,388 $33,369 
比率： 
逾期30至89天的貸款佔貸款總額的百分比0.19 %0.36 %
逾期90天或更長時間的貸款佔貸款總額的百分比0.21 %0.10 %
過期貸款總額佔貸款總額的百分比0.40 %0.46 %

潛在問題貸款。截至2024年3月31日，未包含在不良資產中的潛在問題貸款總額約為9,420萬美元，佔貸款總額的0.3％，而截至2023年12月31日為1.274億美元，佔貸款總額的0.4％。潛在問題貸款是指那些弱點明確的貸款，在這些貸款中，有關借款人可能出現的信用問題的信息使管理層對借款人遵守當前還款條款的能力產生懷疑。該定義被認為與Pinnacle Bank主要監管機構針對被歸類為不合格或更差但不被視為不良貸款的貸款制定的標準基本一致。截至2024年3月31日，所有潛在問題貸款均未逾期至少30天但少於90天。

不良資產和修改後的貸款。截至2024年3月31日，我們的不良資產為1.111億美元，而截至2023年12月31日為8,660萬美元。不良資產中包括截至2024年3月31日的1.083億美元的非應計貸款和280萬美元的奧利奧和其他不良資產，以及截至2023年12月31日的8,230萬美元非應計貸款和430萬美元的奧利奧和其他不良資產。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的非應計貸款有所增加，這主要是由於兩筆貸款的評級下調，一筆屬於我們的建築投資組合，另一筆屬於我們的C＆I投資組合。截至2024年3月31日，向遇到財務困難的借款人提供了5,470萬美元的修改貸款，其中3,270萬美元截至修改日應計並保持應計狀態。

貸款信貸損失備抵金（ACL）。 當前的預期信貸損失（CECL）方法要求我們估算貸款組合剩餘期限內的所有預期信貸損失。因此，根據管理層的評估，ACL所代表的金額足以為未償貸款的所有預期未來信貸損失提供保障。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的ACL分別約為3.713億美元和3.531億美元，我們的管理層認為這兩個日期都足夠了。截至2024年3月31日，我們的ACL佔貸款總額的百分比為1.12％，而截至2023年12月31日為1.08％。ACL的增加主要是與4000萬美元貸款相關的額外儲備金的結果，該貸款此前被確定為問題貸款，並於2023年第四季度實行非應計利率，以及較高的長期利率環境的潛在影響可能對我們的ACL模型產生的影響。

我們的CECL模型在很大程度上依賴於最近的歷史和預測的未來宏觀經濟狀況來估計未來的信貸損失。該模型中使用的宏觀經濟因素包括未經調整和經季節性調整的全國失業率、國內生產總值、商業地產價格指數、消費者信貸、商業房地產價格指數、家庭債務比率、家庭財務義務比率和某些房價指數。這些宏觀經濟因素的預測來自獨立的第三方，用於預測季度違約率。

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目錄
根據CECL方法，對於具有相似風險特徵的貸款池，信貸損失備抵金是集體衡量的；對於與集體評估資金池不具有相似風險特徵的貸款，則以個人為基礎進行評估。損失是在確定合理和可支撐的一段時間內進行預測的，在合理和可支撐的時期結束時，損失將恢復為長期歷史平均值。在2024年3月31日和2023年12月31日，所有貸款領域都使用了合理且可支持的十五個月期限，然後是十二個月的直線恢復期至長期平均水平。

根據管理層的估計，下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按類別劃分的貸款和貸款餘額類別的貸款信貸損失備抵額以及每個類別的貸款佔貸款總額和信貸損失備抵額的百分比佔每個貸款類別貸款總額的百分比（以千計）：

 2024年3月31日2023年12月31日
 已分配的 ACL ($)貸款總額
($)		ACL 到
貸款總額 (%)		貸款佔貸款總額 (%)已分配的 ACL ($)貸款總額
($)		ACL 到
貸款總額 (%)		貸款佔貸款總額 (%)
商業地產：
所有者已佔用$29,690 $4,044,9730.73 %12.2 %$28,690 $4,044,8960.71 %12.4 %
非所有者佔用72,581 8,063,6420.90 %24.3 %57,687 7,535,4940.77 %23.1 %
消費性房地產——抵押貸款75,814 4,828,4161.57 %14.5 %71,354 4,851,5311.47 %14.8 %
建築和土地開發33,734 3,818,3340.88 %11.5 %39,142 4,041,0810.97 %12.4 %
商業和工業151,172 11,893,1981.27 %35.9 %148,212 11,666,6911.27 %35.7 %
消費者和其他8,346 514,3101.62 %1.6 %7,970 536,3981.49 %1.6 %
總計$371,337 $33,162,873 1.12 %100.0 %$353,055 $32,676,091 1.08 %100.0 %

下表顯示了截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中按貸款領域分列的貸款信用損失的相關信息（以千計）：
編列的經費
信貸損失		淨回收額（扣除額）平均貸款
淨（扣除）回收額與平均貸款的比率 (1)
在截至2024年3月31日的三個月中：
商業地產：
所有者已佔用$1,077 $(77)$4,008,624 (0.01)%
非所有者佔用16,880 (1,986)7,756,564 (0.10)%
消費性房地產——抵押貸款4,839 (379)4,838,319 (0.03)%
建築和土地開發(5,415)7 3,982,337 — %
商業和工業14,946 (11,986)11,891,020 (0.41)%
消費者和其他2,170 (1,794)466,426 (1.55)%
總計 $34,497 $(16,215)$32,943,290 (0.20)%
在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中：
商業地產：
所有者已佔用$1,997 $76 $3,799,201 — %
非所有者佔用15,576 1,632 7,123,135 0.02 %
消費性房地產——抵押貸款33,587 1,231 4,654,130 0.03 %
建築和土地開發2,693 335 3,918,539 0.01 %
商業和工業48,845 (44,986)11,034,560 (0.41)%
消費者和其他(1,702)(6,894)486,834 (1.42)%
總計$100,996 $(48,606)$31,016,399 (0.16)%
(1) 截至2024年3月31日的年度迄今為止的淨扣除額按年計算。


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目錄
Pinnacle Financial的管理層每季度評估貸款信貸損失備抵的充足性。該評估包括估算補貼和檢驗所得餘額的充足性和適當性的程序。補貼水平的依據是管理層對歷史違約和損失經歷、當前和預計的經濟狀況、資產質量趨勢、投資組合的已知和固有風險、可能影響借款人償還貸款能力的不利情況（包括未來還款時間）、任何標的抵押品的估計價值、貸款組合的構成、行業和同行貸款質量指標以及包括監管建議在內的其他相關因素的評估。扣除以前扣除的款項後，減去扣除的扣除額，減去記作支出的準備金，減去扣除的準備金。
根據我們對貸款組合的評估，我們認為貸款的信用損失備抵足以吸收我們對截至2024年3月31日未償貸款的預期未來信貸損失的估計。儘管管理層認為我們用於估算信貸損失備抵額以及由此產生的向運營部門收取的信貸損失準備金的政策和程序是足夠的，但它們必然是近似的和不準確的。有些因素是我們無法控制的，例如當地和國民經濟狀況、當地房地產市場或特定行業或借款人，可能會對我們的資產質量和信貸損失準備金的充足性產生重大負面影響，從而對由此產生的信貸損失準備金產生重大負面影響。

投資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的投資證券投資組合主要包括美國國債、聯邦機構債券、抵押貸款支持證券以及州和市政證券，分別為74億美元和73億美元。我們的投資組合有多種用途，包括作為穩定的收入來源、作為公共資金存款的抵押品和潛在的流動性來源。我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的投資組合摘要如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
加權平均壽命10.22 歲8.05 歲
有效期限*3.12%2.93%
等值税收益率4.06%4.12%
(*) 該指標是扣除與某些投資組合持倉相關的公允價值套期保值後列報的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有公允價值套期保值的投資組合的有效期限分別為6.30％和6.19％。

限制性現金。 截至2024年3月31日，我們的限制性現金餘額總額約為5,830萬美元，而截至2023年12月31日為8,690萬美元。這些限制性現金存放在其他金融機構，主要作為我們衍生品投資組合的抵押品。限制性現金減少的主要原因是公允價值增加的某些衍生工具的抵押品要求降低。參見 註釋 8.衍生工具在本表格10-Q的其他地方的合併財務報表附註中。

根據轉售協議購買的證券。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別購買了5.54億美元和5.58億美元的證券，並同意轉售。該餘額是與金融機構交易對手的回購協議交易的結果。我們最初擔保這些投資是為了使我們能夠將部分過剩的流動性頭寸部署到在當時歷史最低利率環境中提高資金回報率的工具中。目前的回購協議定於2026年到期。

存款和其他借款。截至2024年3月31日，我們的存款約為394億美元，而截至2023年12月31日為385億美元。我們的存款包括非利息和計息活期賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和定期存款。我們估計，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未投保存款分別約為120億美元和111億美元，這些存款賬户中超過聯邦存款保險公司保險限額的部分。我們估計，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未投保存款分別有大約19億美元和20億美元，這些存款是當時抵押的。我們通常與某些客户簽訂協議，根據協議出售某些證券，以便在第二天回購證券。截至2024年3月31日，這些協議（通常與客户的全面資金管理計劃有關，為他們的超額資金提供短期回報）總額為2.04億美元，截至2023年12月31日為2.095億美元。此外，在2024年3月31日和2023年12月31日，平博銀行均向辛辛那提聯邦住房貸款銀行（FHLB）借入了21億美元的預付款。FHLB在每個日期的預付款金額都受到我們在2023年上半年決定提高資產負債表上的流動性水平的影響，以應對當前的經濟環境及其在多家知名銀行機構倒閉後對銀行業的影響。截至2024年3月31日，Pinnacle Bank向FHLB提供了約33億美元的額外可用資金；但是，增量借款受適用的抵押品要求的約束，由Pinnacle Bank在正式申請中提出，隨後由FHLB批准。


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目錄
通常，我們將資金基礎歸類為核心資金或非核心資金，如下表所示。下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的存款和其他資金餘額、每種類型的平均支付利率以及每種類型佔總額的百分比（以千計）：
2024年3月31日平均支付費率百分比2023年12月31日平均支付費率百分比
核心資金：    
非計息存款賬户$7,958,739 0.00%18.9%$7,906,502 0.00%19.1%
計息活期賬户5,421,995 3.23%12.9%5,150,878 2.92%12.5%
儲蓄和貨幣市場賬户10,696,500 3.36%25.4%10,083,448 2.96%24.4%
低於 250,000 美元的定期存款賬户1,876,306 4.04%4.4%1,951,389 3.46%4.7%
往復存款 (1)
7,947,355 4.46%18.8%7,954,522 4.05%19.3%
往復存款賬户 (1)
737,714 4.71%1.8%692,178 4.23%1.7%
核心資金總額34,638,609 2.88%82.2%33,738,917 2.42%81.7%
非核心資金：  
基於關係的非核心資金：  
其他定期存款1,472,591 4.61%3.5%1,654,147 4.12%4.0%
根據回購協議出售的證券201,418 2.67%0.5%209,489 1.95%0.5%
基於總關係的非核心資金1,674,009 4.40%4.0%1,863,636 3.89%4.5%
   批發融資：
  
經紀存款2,874,194 4.69%6.8%2,603,707 4.59%6.3%
經紀定期存款416,631 4.90%1.0%543,039 3.78%1.3%
聯邦住房貸款銀行預付款2,116,417 4.38%5.0%2,138,169 4.18%5.2%
次級債務和其他融資425,159 5.63%1.0%424,938 5.52%1.0%
批發資金總額5,832,401 4.66%13.8%5,709,853 4.41%13.8%
非核心資金總額7,506,410 4.60%17.8%7,573,489 4.28%18.3%
總計$42,145,019 3.20%100.0%$41,312,406 2.75%100.0%
(1)往復類別包括我們從銀行網絡（IntraFi網絡）收到的定期和貨幣市場存款，這些存款與客户的存款超過我們在IntraFi網絡中設定的聯邦存款保險公司承保限額有關。監管指南將我們規模超過50億美元的銀行投資組合中的往復存款定義為非核心融資。但是，我們沒有目睹我們投資組合中超過50億美元的存款與高達50億美元的存款的行為沒有區別。因此，我們在上表中將所有往復存款投資組合列為核心資金。

如上表所示，我們的核心資金佔總資金的百分比從2023年12月31日的81.7％增加到2024年3月31日的82.2％，並且仍遠高於內部政策。由於2023年上半年多起備受矚目的銀行倒閉，我們在2023年經歷了存款的混合變化，我們的某些存款人選擇了通過IntraFi網絡提供的往復存款賬户來購買額外保險，而我們的某些存款人則將存款從無息賬户轉入計息賬户，以利用利率上升的機會。作為年度戰略規劃流程的一部分，我們每年都會繼續制定和實施新的和增強的存款收集計劃，以應對更具挑戰性的存款收集環境。當需要批發資金來補充我們的核心存款基礎時，管理層會決定哪種來源最適合實現流動性風險管理和利率風險管理目標。我們的資產負債管理政策限制了對批發資金的整體依賴，特別是對經紀存款敞口的限制。截至2024年3月31日，我們對批發融資的總體依賴以及經紀存款和經紀定期存款的敞口均在這些政策限制之內。


53
目錄
截至2024年3月31日，定期存款金額為45億美元。下表根據截至2024年3月31日的剩餘到期時間和每個類別的加權平均利率（千美元），按類別顯示了面額小於25萬美元、面額在25萬美元及以上的定期存款：
 餘額加權平均值費率
面額低於 250,000 美元 
三個月或更短$1,036,477 4.34 %
超過三個月但不到六個月696,277 4.14 %
超過六個月但少於十二個月792,327 4.29 %
超過十二個月374,088 4.04 %
 $2,899,169 4.24 %
面額 250,000 美元及以上
三個月或更短$570,226 4.62 %
超過三個月但不到六個月420,913 4.32 %
超過六個月但少於十二個月452,962 4.40 %
超過十二個月159,972 4.33 %
 $1,604,073 4.45 %
總計$4,503,242 4.32 %

次級債務和其他借款。Pinnacle Bank根據各種借貸協議的條款從FHLB獲得預付款，這些協議有助於其為房屋抵押貸款和商業房地產貸款組合提供資金。根據與FHLB簽訂的借款協議，Pinnacle Bank已承諾提供某些符合條件的住宅抵押貸款，並根據一攬子留置權將所有符合條件的商業抵押貸款作為抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，平博銀行均從FHLB收到了總額為21億美元的預付款。截至2024年3月31日，FHLB預付款和利率的預定到期日如下（以千計）：
 預定到期日
加權平均利率 (1)
2024$— — %
2025366,250 4.95 %
2026162,500 4.00 %
2027237,500 4.14 %
20281,375,000 3.97 %
此後11 2.75 %
 2,141,261 
遞延費用(881)
公允價值套期保值調整(23,963)
聯邦住房貸款銀行預付款總額$2,116,417 
加權平均利率4.16 %
(1)FHLB的一些預付款包括未來可能上升或下降的浮動利率。該表反映了截至2024年3月31日的有效匯率。


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目錄
我們已經建立或通過收購收購了十二個法定商業信託，這些信託的設立是為了發行30年期信託優先證券和某些其他次級債務協議。我們或我們的銀行子公司不時發行次級票據以增強我們的資本狀況。這些信託優先證券和次級票據符合二級資本的資格，從到期日起五年開始每年逐步淘汰。這些工具概述如下（以千計）：

姓名日期
已成立		成熟度未償債務總額2024 年 3 月 31 日的利率優惠券結構位於
2024年3月31日
信託優先證券   
PNFP 法定信託 I2003年12月29日2033年12月30日$10,310 8.39 %
3 個月 SOFR + 2.80% (1)
PNFP 法定信託 II2005年9月15日2035年9月30日20,619 6.96 %
3 個月 SOFR + 1.40% (1)
PNFP 法定信託 III2006年9月7日2036年9月30日20,619 7.21 %
3 個月 SOFR + 1.65% (1)
PNFP 法定信託 IV2007 年 10 月 31 日2037年9月30日30,928 8.44 %
3 個月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 資本信託基金 I2003 年 4 月 3 日2033年4月15日5,155 8.83 %
3 個月 SOFR + 3.25% (1)
BNC 資本信託二期2004年3月11日2034年4月7日6,186 8.43 %
3 個月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 資本信託三期2004年9月23日2034年9月23日5,155 7.98 %
3 個月 SOFR + 2.40% (1)
BNC 資本信託基金 IV2006年9月27日2036年12月31日7,217 7.26 %
3 個月 SOFR + 1.70% (1)
山谷金融信託基金 I2003年6月26日2033年6月26日4,124 8.67 %
3 個月 SOFR + 3.10% (1)
山谷金融信託二期2005年9月26日2035年12月15日7,217 7.08 %
3 個月 SOFR + 1.49% (1)
山谷金融信託三世2006年12月15日2037年1月30日5,155 7.31 %
3 個月 SOFR+ 1.73% (1)
南海岸資本信託三期2005 年 8 月 5 日2035年9月30日10,310 7.06 %
3 個月 SOFR + 1.50% (1)
次級債務   
Pinnacle Financial 次級票據2019年9月11日2029年9月15日300,000 4.13 %
已修復 (2)
債務發行成本和公允價值調整(7,836) 
次級債務和其他借款總額$425,159  
(1) 由於自2023年7月1日起停止公佈三個月倫敦銀行同業拆借利率，利率從2023年7月1日起過渡到三個月期限SOFR加上類似的期限利差調整。
(2)此前計劃改為三個月倫敦銀行同業拆借利率+ 2.775％，但由於三個月倫敦銀行同業拆借利率自2023年7月1日起停止公佈，現在將從2024年9月15日至期末轉向替代基準利率加上可比利差。

資本資源。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的股東權益分別為61億美元和60億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的資本比率，包括我們銀行的資本比率，超過了監管機構的最低資本要求，以及根據適用的聯邦法規被視為資本充足所必需的要求。參見 注意事項 10.監管事宜有關我們資本比率的更多信息，請參見本10-Q表其他部分的合併財務報表附註。我們可能不時需要支持銀行（Pinnacle Bank）的資本需求。截至2024年3月31日，我們在母公司有大約1.906億美元的現金可用於支持我們的銀行。我們相信，我們可以使用各種籌資技術來滿足公司和銀行的資本需求，例如發行次級債務或與金融機構簽訂循環信貸額度。我們還定期評估資本市場狀況，以確定在必要或謹慎的情況下進入這些市場的機會，以支持我們的資本水平。

股票回購計劃。2023年1月17日，我們董事會批准了高達1.25億美元的已發行普通股的股票回購計劃。該計劃的授權有效期至2024年3月31日。2024 年 1 月 16 日，我們董事會批准了一項高達 1.250 億美元普通股的股票回購計劃，該計劃從 2024 年 3 月 31 日到期的股票回購計劃到期時開始。新的授權將持續到2025年3月31日。在2023年或2024年前三個月，我們沒有根據任何股票回購計劃回購任何股票。

分紅。根據田納西州銀行法，未經TDFI專員事先同意，我們的銀行在一個日曆年內向我們支付的股息不得超過我們銀行當年的留存淨利潤總額加上前兩年的留存淨利潤，截至2024年3月31日為11億美元。此外，如果宣佈的股息的影響會導致平博銀行的監管資本降至規定的最低水平以下，則需要獲得監管機構的批准。在截至2024年3月31日的三個月中，該銀行向我們支付了2670萬美元的股息，這在銀行監管允許的限額內。


55
目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，我們向普通股股東支付了1,730萬美元的股息，為B系列優先股支付了380萬美元的股息。2024 年 4 月 23 日，我們董事會宣佈向普通股股東派發每股 0.22 美元的季度現金分紅，預計將於 2024 年 5 月 31 日支付給截至 2024 年 5 月 3 日營業結束時的登記在冊的普通股股東，股息總額約為 1730 萬美元。此外，我們董事會在同一天批准了B系列優先股的季度股息約380萬美元，合每股16.88美元（合每股存托股份0.422美元），將於2024年6月1日支付給2024年5月17日營業結束時的登記股東。未來所有股息的支付金額和時間（如果有）將由董事會自行決定，並將取決於我們的收益、資本狀況、財務狀況和其他因素，包括必要時我們從Pinnacle Bank獲得的股息、我們所知的監管資本要求以及我們和銀行子公司的財務業績可能需要的任何監管批准。

市場和流動性風險管理

我們的目標是管理資產和負債，在既定的流動性、貸款、投資、借款和資本政策的框架內提供令人滿意、穩定的盈利水平。我們的資產負債管理委員會（ALCO）負責監督這些政策，這些政策旨在確保資產/負債組合的構成可以接受。ALCO關注的兩個關鍵領域是利率敏感度和流動性風險管理。

利率敏感度。 在正常業務過程中，我們面臨利率波動引起的市場風險。ALCO會衡量和評估利率風險，以便我們可以滿足客户對各種貸款和存款的需求。ALCO確定資產負債表內和資產負債表外項目的最合適金額。我們用來幫助我們管理利率敏感度的指標包括收益模擬模型和股票經濟價值（EVE）模型。

我們的利率敏感度建模納入了收益模擬和EVE的許多假設，包括貸款和存款重定價特徵、貸款預付款率等。ALCO根據歷史數據和未來預期定期審查這些假設的準確性。我們的ALCO政策要求基本情景假設利率保持不變，並將所有其他情景與之進行比較，以衡量淨利息收入和EVE的變化。策略限制適用於某些建模場景的結果。雖然主要的政策情景側重於收益模擬模型的十二個月時間框架，但也對更長的時間範圍進行了建模。儘管對其他情景進行了建模，但所有政策情景都假設資產負債表保持不變的靜態交易量預測。

收益模擬模型。我們認為，利率風險的最佳衡量方法是我們的收益模擬建模。收益資產、計息負債和資產負債表外金融工具與未來12個月的利率預測相結合，並與其他因素相結合，以生成同一12個月期間的各種收益模擬。為了限制利率風險，我們為風險收益制定了政策指導方針，旨在限制利率的漸進和即時變化中淨利息收入的差異。假設資產負債表保持不變，對於未來十二個月管理層預測的固定利率的即時向上和向下變化，計算出以下估計變化：

12個月內淨利息收入的預計變化百分比
2024年3月31日2023年3月31日
即時速率變化
增加 300 個基點
2.76%6.50%
增加 200 個基點
2.31%4.90%
增加 100 個基點
1.41%2.50%
降低 100 個基點
(1.42)%(2.00)%
下降 200 個基點
(2.01)%(3.60)%
下跌 300 個基點
(3.00)%(5.80)%

儘管本分析使用了利率的瞬時和嚴重變動來估算這些情景下的風險敞口，但我們認為，利率的逐步變化將產生更為温和的影響。此外，收益模擬模型沒有考慮未來的資產負債表增長、產品組合的變化、收益率曲線關係的變化、我們可能採取的套期保值活動以及產品利差變化等因素，這些因素可能會減輕利率變動帶來的任何潛在不利影響。


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目錄
我們的存款投資組合在基準預測和上表列出的其他利率情景中的行為是我們預計淨利息收入估計值中的關鍵假設。上表中對淨利息收入的預計影響假設在替代利率環境下，存款投資組合規模或組合與基準預測相比沒有變化。在更高的利率情景下，任何導致用高收益存款或市場融資取代低成本或無息存款的客户活動都將減少這些存款的假定收益。上表中對淨利息收入的預計影響還假設非到期存款貝塔值 “貫穿週期”，這可能無法準確預測在利率波動較小和/或非平行情景下實現的實際存款利率變化。

2024年3月31日，我們的收益模擬模型表明我們符合利率情景政策，我們按照董事會批准的資產負債政策的要求對利率情景進行建模。

股票模型的經濟價值. 收益模擬建模試圖確定利率環境變化對我們淨利息收入的影響，而我們的EVE模型則衡量利率變化導致的資產、負債和資產負債表外項目經濟價值的估計變化。經濟價值是通過對資產、負債和資產負債表外項目的預期現金流進行折扣來確定的，這為EVE奠定了基礎。然後，我們按照資產負債政策的規定衝擊利率，並衡量每種衝擊利率情景與基本情況的EVE值的敏感度。資產負債政策為這些敏感性設定了限額。2024年3月31日，我們的EVE建模計算了由於利率的瞬時向上和向下變化而導致的EVE的以下估計變化：

2024年3月31日2023年3月31日
即時速率變化
增加 300 個基點
(19.25)%(17.30)%
增加 200 個基點
(13.30)%(11.90)%
增加 100 個基點
(6.88)%(6.10)%
降低 100 個基點
7.43%4.40%
下降 200 個基點
12.35%(2.10)%
下跌 300 個基點
1.18%(2.90)%

儘管本分析使用了利率的瞬時和嚴重變動來估算這些情景下的風險敞口，但我們認為，利率的逐步變化將產生更為温和的影響。由於EVE衡量的是工具估計壽命期間現金流的折扣現值，因此EVE的變化與收益在較短的時間段（即本年度）內受到的影響程度沒有直接關係。此外，EVE沒有考慮未來的資產負債表增長、產品組合的變化、收益率曲線關係的變化、我們可能採取的套期保值活動以及可能減輕利率變動不利影響的產品利差變化等因素。

2024年3月31日，我們的EVE模型表明，我們按照董事會批准的資產負債政策的要求進行建模的所有利率情景均符合政策。

最有可能的收益模擬模型。我們還分析了最有可能的收益模擬情景，該情景根據管理層預測的預期資產負債表交易量，根據管理層採用的遠期收益率曲線來預測預期的利率變化。為貸款、投資、存款等制定了單獨的增長假設。管理層分析的其他利率情景可能包括延遲利率衝擊、收益率曲線變陡或趨於平緩，或利率變動的其他變化，以進一步分析或壓力我們在各種利率情景下的資產負債表。每種情景都由管理層評估。這些流程有助於管理層更好地預測我們的財務業績，因此，管理層可能會決定是否需要投資於其他運營戰略和策略，這些策略和策略可能會改善業績或更好地定位公司的資產負債表，從而降低未來的利率風險。


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目錄
上述每項分析本身都可能無法準確地表明我們的淨利息收入將如何受到利率變動的影響。與計息資產相關的收入和與計息負債相關的成本可能不會受到利率變動的統一影響。此外，利率變化的幅度和持續時間可能會對淨利息收入產生重大影響。例如，儘管某些資產和負債的到期日或重新定價期可能相似，但它們可能對市場利率的變化做出不同程度的反應。某些類型的資產和負債的利率在總體市場利率變動之前會波動，而其他類型的利率可能落後於總體市場利率的變化。此外，某些資產，例如可調利率抵押貸款，具有限制利率變動的特徵（通常稱為利率上限和下限）。預付款和提前提款水平也可能與計算某些工具到期日時假設的水平有很大差異。在利率上升期間，許多借款人償還債務的能力也可能會降低。ALCO審查了上述每項利率敏感度分析以及幾種不同的利率情景，這是其責任的一部分，即在既定的流動性、貸款、投資、借款和資本政策的框架內提供令人滿意、穩定的盈利水平。

管理層的模型治理、模型實施和模型驗證流程及控制措施將在我們的監管審查中接受審查，以確保它們符合最新的監管指南以及行業和監管慣例。管理層利用備受推崇的複雜第三方資產負債建模軟件來幫助確保以穩健的方式按預期處理管理層在模型中的假設。也就是説，模型中集成了許多關於金融工具行為的假設。這些假設是通過結合我們對金融工具的歷史研究得出的觀察結果以及我們對這些工具在經濟狀況、技術等變化下未來表現的最佳估計來制定的。這些假設可能被證明是不準確的。此外，鑑於我們的資產負債建模軟件中內置了大量假設，充其量很難將我們的結果與其他公司進行比較。

ALCO可能會根據潛在資產負債表的情況以及我們對未來時期預期利率波動的結論，決定Pinnacle Financial應隨着時間的推移變得或多或少地對資產或負債敏感。目前，ALCO已確定其 “最有可能” 的利率情景假設聯邦基金利率在2024年期間兩次下降25個基點，第一次下降發生在2024年第三季度。我們 “最有可能” 的利率預測主要基於我們從一項服務中獲得的信息，其中包括對眾多利率基準的共識預測。我們可能會採取其他措施來實現我們所需的靈敏度位置，這些位置可能會不時發生變化。

我們過去曾使用衍生金融工具作為管理利率敏感度的一種工具，包括在抵押貸款計劃中，並將來可能會繼續使用衍生金融工具，同時繼續滿足客户的信貸和存款需求。有關我們目前使用的衍生物的更多詳細信息，請參閲 註釋 8.衍生工具在本表格10-Q的其他地方的合併財務報表附註中。

我們還可能進行利率互換，以促進客户交易並滿足他們的融資需求。這些掉期合約有資格成為衍生品，儘管它們未被指定為對衝工具。

流動性風險管理。流動性風險管理的目的是確保有足夠的現金流來滿足貸款需求、存款提取和我們的其他需求。銀行的傳統流動性來源包括資產到期日和核心存款的增長。銀行可以通過管理其資產和負債以及通過其運營產生的內部資金來實現其預期的流動性目標。從資產的角度來看，投資於可隨時出售的有價工具的資金以及其他盈利資產的持續到期是流動性來源。負債基礎通過吸引更多存款和從其他各種機構借貸資金來提供流動性來源。

為了幫助確定我們的流動性充足性，我們對中等和重度事件進行了各種流動性壓力測試，包括特殊、系統和綜合情景。流動性被定義為在沒有重大損失的情況下將資產轉換為現金或現金等價物，以及通過增加負債籌集額外資金的能力。流動性管理涉及保持我們滿足客户（包括存款人和借款人）每日現金流需求的能力。我們力求保持足夠的流動資產餘額，以確保我們有能力履行義務。適當的最低流動資產餘額是通過嚴格的流動性壓力測試確定的，該測試是通過我們的流動性覆蓋率計算得出的。截至2024年3月31日，我們的流動性覆蓋率符合要求。

利率的變化也會影響我們的流動性狀況。我們目前根據市場利率對存款進行定價，我們的管理層打算繼續執行這一政策。如果不根據市場利率對存款進行定價，則可能會發生存款損失，這將對我們的流動性狀況產生負面影響。


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目錄
定期貸款還款是一種相對穩定的資金來源，但受利率、總體經濟狀況和競爭的影響，貸款還款和存款流量波動很大。此外，債務證券投資受預付款和看漲期權條款的約束，這可能會在規定的到期日之前加速回報。我們的財務顧問嘗試根據當地市場條件對我們的存款產品進行定價，以實現我們的資產/負債目標。我們的ALCO負責監控我們持續的流動性需求。我們的監管機構還定期監控我們的流動性和資本資源。

如前所述，平博銀行是FHLB的成員，並根據與FHLB簽訂的借款協議，根據一攬子留置權質押了某些資產。因此，平博銀行可能會使用FHLB作為流動性來源，具體取決於該公司的ALCO策略。此外，我們可能會向FHLB質押額外的合格資產或減少質押資產的金額，以增加或減少我們在FHLB的借款能力。截至2024年3月31日，我們認為我們在FHLB的額外借款能力估計為33億美元；但是，增量借款是通過Pinnacle Bank的正式請求以及FHLB隨後批准的。

平博銀行還與上游代理銀行就總額為1.05億美元的無抵押短期預付款提供便利。這些住宿有與期限和可用性相關的各種條款，在大多數情況下，必須在不到一個月的時間內償還。儘管我們會定期測試這些便利設施的可用性，但截至2024年3月31日或截至該年度的年度，這些協議下沒有未償還的借款。截至2024年3月31日，平博銀行還擁有約65億美元的美聯儲折扣窗口信貸額度。

截至2024年3月31日，不包括通過IntraFi網絡發行的往復定期存款和貨幣市場存款，我們有大約33億美元的經紀存款和120億美元的未投保和無抵押存款。從歷史上看，我們根據競爭性出價通過幾家不同的經紀公司頒發經紀證書。在2023年，為了應對宏觀經濟環境和多家知名金融機構的倒閉所造成的不確定性，我們有意提高了資產負債表上的流動性水平。這一增長的資金來自核心存款的增加、來自FHLB的借款增加、持有2023年第二季度完成的售後回租交易的收益、投資證券的出售以及經紀定期存款的增加。我們打算在核心存款水平允許的情況下繼續預付和/或讓到期的批發資金。

銀行監管機構通過發佈巴塞爾協議III流動性覆蓋率（LCR）和修改後的LCR，制定了額外的流動性指導方針。這些監管指南於2015年1月生效，並在隨後的幾年中逐步生效，要求這些大型機構遵循規範性指導方針，確定必須在其資產負債表上維持的高質量流動資產（HQLA）緩衝區的絕對水平，以抵禦潛在的流動性危機事件。儘管平博金融遵循2010年3月發佈的機構間流動性風險管理政策聲明中概述的原則來確定其HQLA緩衝區，但Pinnacle Financial目前不受這些法規的約束。但是，這些公式最終可能會強加給小型銀行，例如Pinnacle Bank，並要求增加資產負債表上的絕對流動性水平，這可能會導致我們在未來時期的淨利率降低。

截至2024年3月31日，我們沒有個人重大資本支出承諾。但是，我們認為，我們的辦公地點（包括非分支機構）的數量將在很長一段時間內增加，包括我們最近擴展到的市場，而且我們的某些分支機構將需要必要的翻新。在將來，這些擴建和翻新項目可能會導致額外的設備和佔用費用以及相關的工資和福利支出的增加。如果我們違反了售後回租交易中籤訂的其中一項租約的條款，而交易對手根據其條款終止了租約，我們可能被迫花費大量資本支出來租賃、採購、建造或翻新合適的替代分支機構。此外，我們預計，我們將繼續承擔與計劃中的技術改進相關的成本，以增強我們公司的基礎設施。

我們的短期借款（在下一財年內到期的借款）主要包括根據回購協議出售的證券（這些協議通常與針對客户的全面資金管理計劃有關，為他們提供超額資金的短期回報）。

截至2024年3月31日，我們有某些合同義務，根據其條款，合同到期日和終止日期在2024年3月31日之後。所有這些承諾自始至終都記錄在案 第 2 項。管理層的討論和分析。我們的管理層認為，我們有足夠的流動性來履行所有已知的合同義務和無準備金的承諾，包括未來十二個月的貸款承諾和合理的借款人、存款人和債權人要求，並且我們還將有足夠的流動性來長期履行我們的義務。


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目錄
資產負債表外的安排。截至2024年3月31日，我們的未償備用信用證為3.495億美元，未償還的無準備金貸款承諾為148億美元。由於這些承付款通常有固定的到期日期，而且許多承諾將在不提取的情況下到期，因此總承諾水平不一定代表未來的現金需求。如果需要為這些未償還的承諾提供資金，Pinnacle Bank有能力清算可供出售的證券，或者在短期內向其他金融機構借入和購買聯邦資金。

我們在做出這些承諾時遵循與資產負債表上工具相同的信貸政策和承保慣例。每個客户的信譽都是根據具體情況進行評估的，獲得的抵押品金額（如果有）以管理層對客户的信用評估為依據。但是，如果承諾被提取，如果我們的客户拖欠了由此產生的對我們的債務，則在不考慮抵押品的情況下，我們的最大信用損失風險將由這些工具的合同金額表示。截至2024年3月31日，我們累計準備金為1,750萬美元，與資產負債表外承諾相關的預期信貸損失。

最近通過的會計公告

請參閲 “第一部分-第 1 項。合併財務報表-附註1 本表格10-Q的 “重要會計政策摘要” 以獲取更多信息。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

本第3項所要求的信息包含在本表格10-Q的第一部分——第2項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的第37至58頁中。


第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

Pinnacle Financial維持根據1934年《證券交易法》（“《交易法》”）頒佈的第13a-15（e）條所定義的披露控制和程序，旨在確保其在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給Pinnacle Financial 的管理層，包括其首席執行官和首席執行官酌情為財務官員，以便及時就所需的披露做出決定。Pinnacle Financial在其管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，Pinnacle Financial的披露控制和程序自本報告所涉期末起生效，以確保平博金融在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 積累並傳達給平博金融管理層（包括首席執行官和首席財務官），以允許及時的有關必要披露的決定，以及（ii）在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。

內部控制的變化

在截至2024年3月31日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

Pinnacle Financial或Pinnacle Financial的子公司參與的各種法律訴訟在正常業務過程中不時出現。沒有Pinnacle Financial或Pinnacle Financial的子公司作為當事方或其任何財產作為標的的的的的重大未決法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

投資Pinnacle Financial涉及各種風險，這些風險是我們公司、我們的行業和我們的市場領域所特有的。我們認為，截至2023年12月31日止年度的10-K表第二部分第1A項已概述了平博金融投資者面臨的所有重大風險。但是，其他風險在未來可能會很重要，並且隨時可能出現新的風險。我們無法肯定地預測所有可能對我們的財務業績或狀況產生重大影響的潛在發展。正如先前在10-K表格中披露的那樣，我們的風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表披露了我們在截至2024年3月31日的三個月內回購的普通股。
時期
回購的股票總數 (1)(2)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
計劃或計劃下可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日21,196 $84.83 — 125,000,000 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日76,500 83.29 — 125,000,000 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日78,476 82.22 — 125,000,000 
總計176,172 $83.04 — 125,000,000 
______________________
(1)在截至2024年3月31日的季度中，先前向股權激勵計劃的某些參與者授予的493,719股限制性股票、限制性股票單位或績效股票單位歸屬。我們預扣了176,172股普通股，以滿足與授予這些獎勵相關的預扣税要求。

(2)2023年1月17日，我們董事會批准了一項高達1.25億美元的普通股的股票回購計劃。該計劃的授權有效期至2024年3月31日。2024 年 1 月 16 日，我們董事會批准了一項高達 1.250 億美元普通股的股票回購計劃，該計劃是在先前批准的、於 2024 年 3 月 31 日到期的股票回購計劃到期時開始的。新的授權將持續到2025年3月31日。在Pinnacle Financial董事會批准回購計劃後，Pinnacle Financial的管理層可以不時地在公開市場上或私下協商的交易中進行股票回購。經批准的股票回購計劃不要求Pinnacle Financial回購任何金額或數量的股票，該計劃可以隨時延期、修改、暫停或終止。股票回購通常受公開市場購買的影響，也可能通過未經請求的談判交易進行。這些回購的時機將取決於市場狀況和其他要求。在截至2024年3月31日的三個月中，平博金融沒有根據其股票回購計劃回購任何股票。

第 3 項。優先證券違約
不適用
第 4 項。礦山安全披露
不適用


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目錄
第 5 項。其他信息

在截至2024年3月31日的財政季度中，除下述情況外，沒有董事或高級管理人員採用或終止S-K法規第408（a）和（c）項中定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”：

2024年3月12日，平博金融總裁、首席執行官兼董事特里·特納終止了他最初於2023年12月14日通過的第10b5-1條現有交易計劃。該計劃將於（i）2024年12月1日或（ii）計劃下最大數量股份的出售完成後到期，以較早者為準。根據該計劃出售的股票總數為72,000股。在該計劃終止之前，沒有根據該計劃出售任何股票。

2024年3月12日，平博金融董事會主席兼董事小羅伯特·麥凱布終止了他最初於2023年12月14日通過的第10b5-1條現有交易計劃。該計劃將於（i）2024年12月1日或（ii）計劃下最大數量股份的出售完成後到期，以較早者為準。根據該計劃出售的股票總數為72,000股。在該計劃終止之前，沒有根據該計劃出售任何股票。

此外，在截至2024年3月31日的季度中，Pinnacle Financial沒有采用或終止S-K法規第408（a）和（d）項中定義的任何 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。


第 6 項。展品
10.1#
2024年限制性股票獎勵協議表格，參照公司於2024年1月22日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。
10.2#
2024年指定執行官績效單位獎勵協議表格，參照公司於2024年1月22日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入此處。
10.3#
Pinnacle Financial Partners, Inc. 2024年度現金激勵計劃，參照公司於2024年2月27日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。
10.4#
Pinnacle Financial Partners, Inc.第二次修訂和重述的2018年綜合股權激勵計劃，參照公司於2024年4月26日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。
31.1*
 
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行認證
31.2*
 
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行認證
32.1**
 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條-2002 年薩班斯-奧克斯利法案進行認證
32.2**
 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條-2002 年薩班斯-奧克斯利法案進行認證
101.INS* 內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH* 內聯 XBRL 架構文檔
101.CAL* 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔
101.LAB* 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔
101.PRE* 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔
101.DEF* 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔
104公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）
#管理合同或補償計劃或安排
*隨函提交。
**隨函提供。

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目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
  PINNACLE 金融合作夥伴有限公司
   
2024年5月7日 /s/ M.特里·特納
  特里·特納先生
  總裁兼首席執行官
（首席執行官）
2024年5月7日 /s/ 哈羅德 R. 卡彭特
  哈羅德·R·卡彭特
  首席財務官
（首席財務和會計官）

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