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深圳市南海木材有限公司
合併財務報表
12月31日, 2023和2022年
管理責任
管理層關於合併財務報表的報告
所附綜合財務報表及相關附註由West Fraser木材有限公司(“本公司”)管理層負責。它們是根據國際會計準則委員會(“IFRS會計準則”)發佈的國際財務報告準則編制的,包括基於估計和判斷的金額。本報告其他部分所列財務信息與合併財務報表一致。
綜合財務報表由董事會根據審計委員會的建議批准。審計委員會由董事會任命,完全由獨立董事組成。審計委員會審核本公司的綜合財務報表,並將其結果報告給董事會審議,然後批准向股東發行綜合財務報表,並提交證券事務監察委員會或其他監管機構。
審計委員會的職責還包括審查管理層提交的綜合財務報表所依據的關鍵會計政策和重大估計和判斷,以及批准本公司獨立註冊會計師事務所的費用。
本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道對綜合財務報表進行審計,審計結果反映在其獨立註冊會計師事務所2023年報告中。普華永道有限責任公司可以完全和獨立地接觸審計委員會,討論其審計和相關事項。
管理層關於財務報告內部控制的報告
在我們的監督下,管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,如國家文書52-109所定義-發行人在年度和中期申報文件中披露信息的證明在加拿大,國際財務報告準則和經修訂的1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條對財務報告的可靠性和根據“國際財務報告準則”為外部報告目的編制的綜合財務報表提供合理保證。
根據NI 52-109的規定,我們的管理層對公司的披露控制和程序以及財務報告內部控制的設計範圍進行了限制,以排除於2023年11月17日收購的Spraze Lake Sawmills(1980)Ltd.(以下簡稱Splet Lake)的控制、政策和程序。
Spraze Lake在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中的貢獻為52000萬美元的銷售額,約佔合併銷售額的0.1%,以及1虧損100萬歐元,佔綜合虧損的0.7%。此外,歸屬於噴霧湖資產的資產為1.34億美元,約佔截至2023年12月31日我們總資產的1.4%。
在我們的監督下,管理層根據下列標準評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性內部控制 - 集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2023年12月31日有效。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本報告所述。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因條件的變化而變得不充分,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
| | | | | |
/S/肖恩·麥克拉倫 | 撰稿S/克里斯·維羅斯特克 |
肖恩·麥克拉倫 | 克里斯·維羅斯泰克 |
總裁與首席執行官 | 高級副總裁-財務兼首席財務官總裁 |
2024年2月14日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致West Fraser木材有限公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計所附West Fraser木材有限公司及其附屬公司(合稱本公司)於2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該日止年度的相關綜合收益(虧損)及全面收益(虧損)表、股東權益變動表及現金流量表,包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及本公司截至該日止年度的財務業績和現金流量,符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。我們還認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述,管理層已將Spraze Lake Sawmills(1980)Ltd.排除在2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外,因為該公司在截至2023年12月31日的年度內以收購業務組合的形式收購了該公司。我們還將噴霧湖鋸木廠(1980)有限公司排除在我們對財務報告的內部控制審計之外。Sprap Lake Sawmills(1980)Ltd.是一家全資子公司,其總資產和總收入不包括管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計,分別佔截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的相關綜合財務報表金額的1.34億美元和500萬美元。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註9所述,截至2023年12月31日,公司的商譽餘額為19.49億美元。截至每年12月31日,管理層進行減值評估,如果確定了減值指標,則進行更頻繁的減值評估。管理層通過比較與商譽餘額相關的每個現金產生單位(CGU)或CGU集團的賬面價值與其估計可收回金額(即其估計公允價值減去處置成本和使用價值中的較高者)來評估商譽的可回收性。如果賬面值超過CGU或CGU組的估計可收回金額,則計入減值損失。管理層已根據其公允價值減去出售成本後的折現現金流模式,釐定各適用CGU集團的可收回金額。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括生產量、產品定價、原材料投入成本、生產成本、終端倍數和貼現率。每個適用的CGU組的估計可回收金額超過了其
於管理層的商譽減值評估中分別記入賬面值,因此管理層並無記錄減值虧損。
我們決定執行與商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在確定每個適用CGU集團的可收回金額時的重大判斷,包括關鍵假設的制定;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層在貼現現金流量模型中與生產量、產品定價、原材料投入成本、生產成本、終端倍數和貼現率相關的關鍵假設時的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對確定每個適用的CGU集團的可收回金額的控制。除其他外,這些程序還包括測試管理層確定每個適用CGU組的可收回金額的程序,包括評估貼現現金流量模型的適當性,測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及評估管理層使用的關鍵假設的合理性。評估生產量、產品定價、原材料投入成本和生產成本的合理性涉及考慮每個適用的CGU組當前和過去的業績,以及適用的經濟和行業預測。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估貼現現金流模型的適當性,以及終端倍數和貼現率的合理性。
/s/普華永道會計師事務所
特許專業會計師
自1973年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
深圳市南海木材有限公司
合併資產負債表
(in數百萬美元,除非另有説明)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 |
| 注意事項 |
資產 | |
|
|
流動資產 | |
|
|
現金和現金等價物 | 4 | $ | 900 | | $ | 1,162 | |
應收賬款 | 23 | 311 | | 350 | |
應收所得税 | | 93 | | 145 | |
盤存 | 5 | 851 | | 1,032 | |
預付費用 | | 40 | | 60 | |
持有待售資產 | 6 | 182 | | — | |
| | 2,377 | | 2,749 | |
財產、廠房和設備 | 7 | 3,835 | | 3,982 | |
木材許可證 | 8 | 376 | | 351 | |
商譽和其他無形資產 | 9 | 2,307 | | 2,358 | |
出口税押金 | 26 | 377 | | 354 | |
其他資產 | 10 | 137 | | 175 | |
遞延所得税資產 | 20 | 6 | | 4 | |
| | $ | 9,415 | | $ | 9,973 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
| | | |
應付賬款和應計負債 | 11 | $ | 620 | | $ | 722 | |
長期債務的當期部分 | 13 | 300 | | — | |
植樹造林和退役債務的當前部分 | 12 | 60 | | 58 | |
應付所得税 | | 7 | | 12 | |
與持有待售資產有關的負債 | 6 | 63 | | — | |
| | 1,050 | | 792 | |
長期債務 | 13 | 199 | | 499 | |
其他負債 | 12 | 260 | | 268 | |
遞延所得税負債 | 20 | 683 | | 795 | |
| | 2,193 | | 2,354 | |
股東權益 | | | |
股本 | 15 | 2,607 | | 2,667 | |
留存收益 | | 4,913 | | 5,284 | |
累計其他綜合損失 | | (297) | | (332) | |
| | 7,223 | | 7,619 | |
| | $ | 9,415 | | $ | 9,973 | |
截至2024年2月13日,已發行普通股和B類普通股數量為81,709,092股。
經董事會批准
| | | | | | | | |
/S/吉莉安·D·温克勒 | | 撰稿S/裏德·卡特 |
吉莉安·D Winckler | | 裏德·卡特 |
董事 | | 董事 |
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合併收益(虧損)和綜合收益(虧損)表
(in數百萬美元,除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截止的年數 |
| | | | | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
| | | | | 2023 | 2022 |
| | | | | | |
銷售額 | | | | | $ | 6,454 | | $ | 9,701 | |
| | | | | | |
成本和開支 | | | | | | |
產品銷售成本 | | | | | 4,685 | | 5,142 | |
運費和其他配送費用 | | | | | 894 | | 963 | |
出口税淨額 | 26 | | | | 8 | | 18 | |
攤銷 | | | | | 541 | | 589 | |
銷售、一般和行政管理 | | | | | 307 | | 365 | |
基於股權的薪酬 | 16 | | | | 25 | | 5 | |
重組和減值費用 | 17 | | | | 279 | | 60 | |
| | | | | 6,738 | | 7,142 | |
| | | | | | |
營業收益(虧損) | | | | | (284) | | 2,559 | |
| | | | | | |
財務收入(費用),淨額 | 18 | | | | 51 | | (3) | |
其他收入 | 19 | | | | 5 | | 37 | |
税前收益(虧損) | | | | | (228) | | 2,593 | |
税款回收(備抵) | 20 | | | | 61 | | (618) | |
收益(虧損) | | | | | $ | (167) | | $ | 1,975 | |
| | | | | | |
每股收益(虧損)(美元) | | | | | | |
基本信息 | 22 | | | | $ | (2.01) | | $ | 21.06 | |
稀釋 | 22 | | | | $ | (2.01) | | $ | 20.86 | |
| | | | | | |
綜合收益(虧損) | | | | | | |
收益(虧損) | | | | | $ | (167) | | $ | 1,975 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
可能重新分類為收益的項目 | | | | | | |
不同本位幣業務的折算損益 | | | | | 34 | | (83) | |
不會重新分類為收益的項目 | | | | | | |
退休福利的精算收益(損失),税後淨額 | 14 | | | | (35) | | 164 | |
| | | | | — | | 81 | |
綜合收益(虧損) | | | | | $ | (167) | | $ | 2,056 | |
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合併股東權益變動表
(in數百萬美元,除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | 保留 收益 | 累計其他綜合損失 | 總計 權益 |
| 注意事項 | 股份數量 | 金額 |
| | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 105,928,734 | | $ | 3,402 | | | $ | 4,503 | | $ | (249) | | $ | 7,656 | |
本年度盈利 | | — | | — | | | 1,975 | | — | | 1,975 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
不同本位幣業務的折算損失 | | — | | — | | | — | | (83) | | (83) | |
退休福利精算收益,税後淨額 | | — | | — | | | 164 | | — | | 164 | |
| | | | | | | |
用於註銷的普通股回購 | 15 | (22,373,320) | | (735) | | | (1,255) | | — | | (1,990) | |
宣佈的股息1 | | — | | — | | | (103) | | — | | (103) | |
2022年12月31日的餘額 | | 83,555,414 | | $ | 2,667 | | | $ | 5,284 | | $ | (332) | | $ | 7,619 | |
本年度虧損 | | — | | — | | | (167) | | — | | (167) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
不同本位幣業務的折算收益 | | — | | — | | | — | | 34 | | 34 | |
退休福利精算虧損,税後淨額 | | — | | — | | | (35) | | — | | (35) | |
發行普通股 | 15 | 383 | | — | | | — | | — | | — | |
用於註銷的普通股回購 | 15 | (1,834,801) | | (60) | | | (69) | | — | | (129) | |
宣佈的股息1 | | — | | — | | | (100) | | — | | (100) | |
2023年12月31日的餘額 | | 81,720,996 | | $ | 2,607 | | | $ | 4,913 | | $ | (297) | | $ | 7,223 | |
1.截至2022年12月31日止年度宣佈的現金股息為美元1.15每股截至2023年12月31日止年度宣佈的現金股息為美元1.20每股。
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合併現金流量表
(in數百萬美元,除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截止的年數 |
| | | | | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
| 注意事項 | | | | 2023 | 2022 |
經營活動提供的現金 | | | | | | |
收益(虧損) | | | | | $ | (167) | | $ | 1,975 | |
調整 | | | | | | |
攤銷 | | | | | 541 | | 589 | |
重組和減值費用 | 17 | | | | 279 | | 60 | |
財務(收入)支出,淨額 | 18 | | | | (51) | | 3 | |
匯兑損失(收益) | | | | | 7 | | (28) | |
出口關税 | 26 | | | | (45) | | (99) | |
退休福利支出 | 14 | | | | 77 | | 103 | |
退休金計劃繳款淨額 | 14 | | | | (37) | | (76) | |
税收(回收)準備金 | 20 | | | | (61) | | 618 | |
已繳納的所得税 | | | | | (24) | | (982) | |
其他 | | | | | (4) | | (11) | |
非現金營運資金變動情況 | | | | | | |
應收賬款 | | | | | 6 | | 140 | |
盤存 | | | | | 132 | | 20 | |
預付費用 | | | | | 4 | | (6) | |
應付賬款和應計負債 | | | | | (131) | | (99) | |
| | | | | 525 | | 2,207 | |
用於融資活動的現金 | | | | | | |
償還租賃債務 | | | | | (15) | | (14) | |
已支付財務費用 | | | | | (24) | | (23) | |
用於註銷的普通股回購 | 15 | | | | (129) | | (1,990) | |
已支付的股息 | | | | | (100) | | (99) | |
| | | | | (268) | | (2,126) | |
用於投資活動的現金 | | | | | | |
收購噴霧湖,扣除收購的現金 | 3 | | | | (100) | | — | |
資本資產的增加 | | | | | (477) | | (477) | |
收到的利息 | | | | | 47 | | 17 | |
其他 | | | | | — | | 1 | |
| | | | | (530) | | (459) | |
現金及現金等價物的變動 | | | | | (273) | | (378) | |
外匯對現金及現金等價物的影響 | | | | | 10 | | (28) | |
現金和現金等價物--年初 | | | | | 1,162 | | 1,568 | |
現金和現金等價物--年終 | | | | | $ | 900 | | $ | 1,162 | |
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合併財務報表附註
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
(除註明外,數字以百萬美元為單位)
1.業務性質
西弗雷澤木材有限公司(“西弗雷澤”,“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家多元化的木製品公司,在加拿大、美國擁有60多家工廠(“美國”)、英國(“U.K.”)和歐洲。從可靠來源和可持續管理的森林資源出發,該公司生產木材、工程木製品(OSB、LVL、MDF、膠合板和刨花板)、紙漿、新聞紙、木屑、其他殘餘物和可再生能源。West Fraser的產品用於家庭建築、維修 和 重塑、工業應用、紙張、紙巾和盒子材料。我們的行政辦公室位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街885號1500套房。West Fraser是由以下條款合併而成的《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省),在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊。我們的普通股在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市交易,代碼為WFG。
2.陳述的基礎
該等綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS會計準則”)頒佈的國際財務報告準則編制,並於2024年2月14日獲本公司董事會批准。
這些數字已四捨五入到數百萬美元,以反映基本餘額的準確性,因此,由於四捨五入的影響,某些表可能不會加進去。
因Hinton紙漿廠、Quesnel River紙漿廠和Slave Lake紙漿廠的待定出售而須轉讓的資產和負債已分別作為待售資產和待售負債的一部分列報(見附註6),不包括在2023年12月31日的其他資產負債表金額中。
材料會計政策
與合併財務報表整體相關的材料會計政策納入本附註。如果重大會計政策適用於特定的票據披露,則該政策在相應的票據中進行説明。
鞏固的基礎
這些合併財務報表包括West Fraser及其全資子公司在公司間交易和餘額沖銷後的賬目。
我們的材料子公司是West Fraser Mills Ltd.和Norbord Inc.。我們的50艾伯塔省新聞紙公司和Cariboo紙漿造紙公司擁有%的合資企業,通過確認我們在與這些合資企業相關的資產、負債、收入和費用中的份額來入賬。
預算和判決的使用
在編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際數額可能與這些估計數和其他估計數有很大不同,其影響將記錄在未來期間。還要求管理層在應用會計政策的過程中作出判斷。下列附註載有對合並財務報表確認的金額有最重大影響的會計政策的應用中的估計不確定性和關鍵判斷的重要領域的信息:
•附註2--確定本位幣
•附註3--在企業合併中收購的個人財產和無形資產的公允價值
•附註5--存貨估值
•附註6-公允價值減去出售集團持有待售的出售成本
•附註7-9、17--個人防護裝備、木材許可證和其他無形資產的可回收性
•附註7-個人防護裝備的估計使用壽命
•附註9--商譽的可恢復性
•附註12--植樹造林和退役義務
•附註14--確定福利養卹金計劃
•附註20--所得税
•附註26-CVD及加税糾紛
收入確認
收入主要來自產品銷售,並在客户獲得對商品的控制權時確認。將控制權移交給客户的時間根據銷售合同的不同條款而有所不同,通常發生在產品在我們工廠的公共承運人上裝載、在遠洋承運人上裝載或交付給客户時。確認的收入金額是扣除我們對提前付款折扣和批量回扣的估計後的淨額。
收入包括運費和裝卸費。與這些收入相關的成本記錄在運費和其他分銷成本中。
報告貨幣和外幣折算
合併財務報表以美元表示,美元被確定為我們美國業務和我們加拿大業務的大部分功能貨幣。
對於這些實體,所有不是以我們的美國功能貨幣計價的交易都被視為外幣交易。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告日的匯率折算。折算這些項目的收益或損失計入收益,並作為其他收入(費用)報告。外幣計價的非貨幣性資產和負債按歷史成本計量,按交易日的匯率換算。
我們的歐洲業務有英鎊、英鎊和歐元功能貨幣。我們的噴霧湖木材廠(注3)和聯合擁有的新聞紙業務都有加元功能貨幣。這些實體的資產和負債按報告日的現行匯率換算,期間的收入和支出按平均匯率換算。折算損益作為股東權益的組成部分計入累計其他綜合虧損。
資本資產減值準備
我們於每個報告日期及當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回時,評估物業、廠房及設備、木材牌照及其他已確定存續的無形資產的減值指標。
減值測試適用於個別資產或現金產生單位(“CGU”),即產生現金流入的最小資產類別,該現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入。我們已將我們的每一家工廠確定為減值測試的CGU,除非CGU在經濟上相互依賴,在這種情況下,它們被分組進行減值測試。
當確定觸發事件時,通過比較資產或CGU的賬面價值與估計可收回金額來評估資產或CGU的可回收性,估計可收回金額為其估計公允價值減去處置成本及其使用價值中的較高者。
公允價值減去出售成本,是通過確定在當前市場條件下市場參與者之間有序交易出售資產將收到的價格減去直接應歸因於出售的增量成本確定的。使用價值採用貼現現金流模型,方法是按税前貼現率折現資產在其估計使用年限內預期產生的税前現金流。
若一項資產或CGU的減值虧損其後撥回,則該資產或CGU的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計數及如先前未確認減值虧損則應入賬的賬面金額中的較小者。
公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債而收到的價格,無論該價格是直接可見的還是
使用另一種估值方法進行估算。公允價值計量根據公允價值計量的投入可觀察到的程度和投入的重要性分為第一、第二或第三級。
公允價值層次結構的三個層次是:
1級
基於相同資產或負債在計量日可訪問的活躍市場中未經調整的報價的價值。
2級
價值基於資產或負債可直接或間接觀察的報價以外的輸入數據。
3級
價值基於估值技術,需要不可觀察且對整體公允價值計量重要的輸入數據。
新會計準則和修訂後會計準則的應用
我們已採納國際會計準則第1號之修訂 財務報表的列報關於重大會計政策的披露,對國際會計準則第8號的修訂 會計估計變更與錯誤關於會計估計的定義,以及對國際會計準則第12號的修訂 所得税關於與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税,該交易於2023年1月1日或之後開始的年度期間生效。此外,我們還採用了國際會計準則第12號的修訂 所得税關於第二支柱項下追加税的遞延税會計減免,該減免自2023年5月23日起生效。該等修訂並未對我們的綜合財務報表產生重大影響。
已發佈但尚未實施的會計準則
對《國際會計準則》第1號財務報表列報的修正
2020年1月,國際會計準則理事會發布了負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)。修正案澄清,流動負債或非流動負債的分類應以報告期終了時存在的權利為依據。修正案還澄清了和解的定義,並規定了將被視為債務和解的情形。2022年10月,國際會計準則理事會發布了有契諾的非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)。這些進一步的修正闡明瞭如何處理實體在報告日期或之前必須遵守的公約和只有在報告日期之後才必須遵守的公約對分類和披露的影響。這些修正案自2024年1月1日或之後的報告期開始生效。這些修訂預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響的已發佈但尚未生效的其他準則或對現有準則的修訂或解釋。
3.業務收購
會計政策
企業合併使用收購方法進行核算。我們在收購日以轉讓代價的公允價值減去收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值來計量商譽。在確定購置的資產和承擔的負債的公允價值時,管理層需要使用含有不確定性和批判性判斷的估計數。與企業合併相關的交易成本在發生時計入費用。
所使用的估值技術
我們聘請了估值專家協助確定收購的營運資金、物業、廠房和設備以及木材許可證的估計公允價值。
我們採用了市場比較法和成本法來確定收購的財產、廠房和設備的公允價值。我們考慮了類似資產的市場價格,並在其他情況下折舊了重置成本。折舊的重置成本反映了實物惡化的調整以及
功能和經濟上的過時。在估計折舊重置成本時使用的主要假設是資產在購置時的估計重置成本和估計使用壽命。
獲得的木材許可證的公允價值是根據加拿大西部的先例交易採用市場比較法確定的。
支持信息
2023年11月17日,我們獲得了100Sprap Lake Sawmills(1980)Ltd.的股份,該公司在艾伯塔省科克倫經營着一家木材廠,並持有相關的木材許可證(“Sprap Lake收購”),初步現金對價為#美元。102百萬(加元)140百萬)。這項收購已根據IFRS 3入賬為一項業務的收購企業合併。 我們已根據收購資產的初步估計公允價值和承擔的負債分配收購價格如下:
| | | | | |
西弗雷澤購買考慮: | |
現金對價1 | $ | 102 | |
| |
收購淨資產的公允價值: | |
現金 | $ | 1 | |
應收賬款 | 3 | |
盤存 | 24 | |
預付費用 | 1 | |
應收所得税 | 1 | |
財產、廠房和設備 | 58 | |
木材許可證 | 42 | |
應付賬款和應計負債 | (8) | |
其他負債 | (3) | |
遞延所得税負債 | (18) | |
| $ | 102 | |
1.淨流出包括現金對價美元102獲得的現金淨額為百萬美元1百萬在合併現金流量表中呈列。
購買對價是截至2023年12月31日的初步對價,並取決於某些收盤後營運資金調整的最終確定。截至2023年12月31日,我們對不動產、廠房和設備以及無形資產的估值仍為初步估值。
我們已將該工廠納入木材部門。收購成本只是名義上的,並已在銷售、一般和管理中支出。
下表代表了自收購之日至2023年12月31日合併收益(虧損)表中包含的Spray Lake的實際業績。
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | |
銷售額 | | | $ | 5 | |
營業虧損1 | | | $ | (2) | |
損失1 | | | $ | (1) | |
1.營業虧損和損失包括一次性費用美元2 與庫存採購價格核算相關的百萬美元。
下表代表截至2023年12月31日止年度的預計經營業績,假設Spray Lake收購於2023年1月1日發生,並且如果收購於2023年1月1日發生,則收購日期產生的公允價值調整將相同。
| | | | | | | | | | | | |
2023年Proforma結果 (百萬美元) | 西弗雷澤實際結果2 2023 | 噴霧湖形式結果1 1月23日至11月23日 | 西弗雷澤形式結果1,2 2023 | |
銷售額 | 6,454 | | 75 | | $ | 6,529 | | |
營業收益(虧損) | (284) | | 8 | | $ | (276) | | |
收益(虧損) | (167) | | 9 | | $ | (158) | | |
1.這些備考結果已根據IFRS 3的要求提供 企業合併. West Fraser 2023年預計業績將West Fraser的業績呈現為Spray Lake收購於2023年1月1日完成。
2.營業盈利(虧損)和盈利(虧損)包括一次性費用美元2萬與庫存採購價格核算有關。
4.現金和現金等價物
會計政策
現金及現金等值物包括存款現金和購買之日起三個月內到期的短期附息證券。
支持信息
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
截至 | 2023 | 2022 |
現金 | $ | 513 | | $ | 706 | |
現金等價物 | 387 | | 456 | |
| $ | 900 | | $ | 1,162 | |
5.盤存
會計政策
庫存按成本和可變現淨值中的較低者估值,成本按平均成本確定。產成品庫存的成本包括直接材料、直接勞動力和管理費用分配。
支持信息
| | | | | | | | |
截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
製成品 | $ | 363 | | $ | 428 | |
鹼液等原材料 | 257 | | 376 | |
材料和用品 | 231 | | 228 | |
| $ | 851 | | $ | 1,032 |
截至2023年12月31日的庫存須計提估值準備金1美元。312000萬美元(2022年12月31日-美元)61(百萬),以反映可變現淨值低於成本。
按可變現淨值記錄的存貨賬面金額為#美元。1182023年12月31日(2022年12月31日-$232(百萬美元),剩餘庫存按成本入賬。
6.處置集團持有待售
會計政策
非流動資產,或包括資產和負債的處置組,如果極有可能主要通過出售而不是通過繼續使用收回,則被歸類為持有出售。該等資產或出售集團一般按其賬面值及公允價值減去出售成本中較低者計量。
賬面價值超過公允價值減去銷售成本的任何部分均確認為減值損失。處置集團的減值損失首先分配給商譽(如果有的話),然後分配給IFRS 5計量要求範圍內的剩餘非流動資產持有待出售和非持續經營的非流動資產按比例計算。初始分類為待售的減值損失和重新計量的後續損益在收益中確認。
一旦被歸類為持有出售,房地產、廠房和設備以及木材許可證不再折舊。
支持信息
出售Hinton紙漿廠
2023年7月10日,我們宣佈了一項協議,將我們位於艾伯塔省辛頓的未漂白針葉木硫酸鹽紙漿廠出售給蒙迪集團(Mondi Group Plc)。在完成監管審查並滿足慣常成交條件後,交易於2024年2月3日完成。該設施作為一個處置集團在2023年12月31日出售。
根據協議條款,Mondi購買了特定資產,包括物業、廠房和設備以及營運資本,並承擔了與Hinton紙漿廠相關的某些負債,以換取在資產購買協議中規定的營運資本和其他調整之前的500萬美元的基本收購價。根據這項交易,我們將繼續根據長期合同,通過我們艾伯塔省木材廠的剩餘物向Hinton紙漿廠供應纖維。
減值損失$121在截至2023年12月31日止年度,與出售Hinton紙漿廠有關的百萬元已計入重組及減值費用(見附註17)。減值損失包括對資產購買協議中規定的估計營運資本調整的重新計量。
出售Quesnel River紙漿廠和Slave Lake紙漿廠
2023年9月22日,我們宣佈了一項協議,將我們位於不列顛哥倫比亞省奎斯奈爾的兩家漂白化學熱機械紙漿廠(“BCTMP”)和位於艾伯塔省Slave Lake的Quesnel River紙漿廠出售給Atlas Holdings(“Atlas”)的一家附屬公司。這筆交易預計將在成功完成慣常監管審查和慣常成交條件後完成。與成交條件有關的活動正在進行中,我們預計在2024年初完成交易。這些設施以處置組的形式呈現,將於2023年12月31日出售。
根據協議條款,Atlas將購買特定的資產,包括財產、廠房和設備、營運資本、艾伯塔省的某些木材許可證,並承擔與工廠和木材許可證相關的某些債務,以換取在資產購買協議中規定的營運資金調整之前的1.2億美元的基本購買價。根據這項交易,我們將繼續根據長期合同向Quesnel River紙漿廠供應纖維。
減值損失$20與出售Quesnel River紙漿廠和Slave Lake紙漿廠有關的100萬歐元已計入截至2023年12月31日的年度的重組和減值費用(見附註17)。
處置組的賬面價值
截至2023年12月31日,處置集團包括以下資產和負債:
| | | | | |
| |
應收賬款 | $ | 49 | |
盤存 | 72 | |
預付費用 | 2 | |
財產、廠房和設備 | 54 | |
木材許可證 | 3 | |
退休資產 | 3 | |
持有待售資產 | $ | 182 | |
| |
應付賬款和應計負債 | $ | 58 | |
重新造林和退役義務 | 2 | |
退休負債 | 3 | |
與持有待售資產有關的負債 | $ | 63 | |
7.財產、廠房和設備
會計政策
物業、廠房及設備按歷史成本減去累計攤銷及減值損失入賬。增加和改進的支出是資本化的。當資產建設期超過12個月時,借款成本被資本化,借款成本直接歸屬於資產。維護和修理的支出記入收入賬。當資產報廢、處置或銷燬時,成本和相關攤銷不再確認,任何由此產生的收益或損失都計入收益。
不動產、廠房和設備按直線法在其估計使用壽命內攤銷如下:
| | | | | |
建築物 | 10 - 30年份 |
製造廠房、設備和機械 | 6 - 25年份 |
固定裝置、移動設備和其他設備 | 3 - 10年份 |
道路和橋樑 | 不超過40年份 |
重大維護停機 | 1 - 2年份 |
在建工程包括購買價格和直接歸因於將資產達到其預期用途所需的地點和條件的任何成本。在建工程不折舊。一旦資產完工並可供使用,在建工程餘額將轉移到適當的不動產、廠房和設備類別,並開始折舊。
支持信息
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| 製造業 種, 設備和 機械 | 建造- 正在進行中 | 道路 和 橋樑 | 其他 | 總計 |
截至2021年12月31日 | $ | 3,751 | | $ | 252 | | $ | 41 | | $ | 56 | | $ | 4,100 | |
| | | | | |
加法 | 117 | | 343 | | 16 | | 6 | | 482 | |
攤銷1 | (494) | | — | | (13) | | — | | (507) | |
減損(note(十七) | (43) | | (3) | | — | | (2) | | (48) | |
外匯 | (37) | | (2) | | — | | (1) | | (40) | |
處置 | (3) | | (2) | | — | | — | | (5) | |
轉賬 | 229 | | (229) | | — | | — | | — | |
截至2022年12月31日 | $ | 3,520 | | $ | 359 | | $ | 44 | | $ | 59 | | $ | 3,982 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日 | | | | | |
成本 | $ | 6,702 | | $ | 359 | | $ | 157 | | $ | 65 | | $ | 7,283 | |
累計攤銷 | (3,182) | | — | | (113) | | (6) | | (3,301) | |
網絡 | $ | 3,520 | | $ | 359 | | $ | 44 | | $ | 59 | | $ | 3,982 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日 | $ | 3,520 | | $ | 359 | | $ | 44 | | $ | 59 | | $ | 3,982 | |
採辦(注3) | 23 | | — | | — | | 36 | | 58 | |
加法 | 257 | | 244 | | 13 | | 1 | | 516 | |
攤銷1 | (451) | | — | | (11) | | (1) | | (462) | |
減損(note(十七) | (202) | | (7) | | — | | — | | (209) | |
轉移至待售處置集團 (注6) | (50) | | — | | (3) | | (1) | | (54) | |
外匯 | 17 | | 1 | | — | | 2 | | 19 | |
處置 | (8) | | — | | — | | (1) | | (9) | |
轉賬 | 217 | | (222) | | 2 | | (1) | | (4) | |
截至2023年12月31日 | $ | 3,319 | | $ | 376 | | $ | 46 | | $ | 94 | | $ | 3,835 | |
| | | | | |
截至2023年12月31日 | | | | | |
成本 | $ | 6,524 | | $ | 376 | | $ | 156 | | $ | 95 | | $ | 7,151 | |
累計攤銷 | (3,205) | | — | | (110) | | (1) | | (3,316) | |
網絡 | $ | 3,319 | | $ | 376 | | $ | 46 | | $ | 94 | | $ | 3,835 | |
1.攤銷美元451 百萬與銷售產品成本有關,美元11 百萬美元與銷售、一般和管理費用有關(2022年-美元4991000萬美元和300萬美元8分別為2.5億美元和2.5億美元)。
8.木材許可證
會計政策
木材許可證(可更新或可替換)按歷史成本減去累計攤銷和減損損失記錄。木材許可證按其估計使用壽命按直線法攤銷 40好幾年了。
支持信息
| | | | | |
| 木材許可證 |
截至2021年12月31日 | $ | 368 | |
| |
| |
攤銷1 | (17) | |
截至2022年12月31日 | $ | 351 | |
| |
截至2022年12月31日 | |
成本 | $ | 641 | |
累計攤銷 | (290) | |
網絡 | $ | 351 | |
| |
截至2022年12月31日 | $ | 351 | |
採辦(注3) | 42 | |
加法 | — | |
攤銷1 | (16) | |
轉移至待售處置集團 (注6) | (3) | |
外匯 | 2 | |
截至2023年12月31日 | $ | 376 | |
| |
截至2023年12月31日 | |
成本 | $ | 673 | |
累計攤銷 | (297) | |
網絡 | $ | 376 | |
1.攤銷與銷售產品的成本有關。
9.商譽和其他無形資產
會計政策
商譽是指為企業收購支付的超出收購淨資產公允價值的購買價格。商譽每年在12月31日進行減值測試,如果確定了減值指標,則會更頻繁地進行測試。
客户關係無形資產與收購諾博德和安吉麗娜森林產品有關,並按直線攤銷3至10好幾年了。
其他無形資產按歷史成本減去累計攤銷和減值損失入賬。其他無形資產包括在最長五年期間攤銷的軟件和不可替代的有限期限木材權利,這些權利在記錄相關木材體積時攤銷。
商譽被分配給CGU或CGU集團,這些CGU或CGU集團預計將受益於產生商譽的業務合併的協同效應。分配是根據內部監測商譽的最低水平進行的。
商譽的可回收性是通過比較與商譽餘額相關的現金增值股或一組增值税股的賬面價值與其估計可收回金額來評估的,估計可收回金額為其估計公允價值減去出售成本及其使用價值後的較高者。
如果賬面價值超過估計可收回金額,則計入減值損失。商譽減值損失不能沖銷。
支持信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 客户關係無形 | 其他 | 總計 |
截至2021年12月31日 | $ | 1,975 | | $ | 426 | | $ | 39 | | $ | 2,440 | |
攤銷1 | — | | (54) | | (11) | | (65) | |
外匯 | (11) | | (3) | | (1) | | (15) | |
最終確定安吉麗娜收購的購買價格分配 | (20) | | 21 | | — | | 1 | |
其他 | — | | — | | (3) | | (3) | |
截至2022年12月31日 | $ | 1,944 | | $ | 390 | | $ | 24 | | $ | 2,358 | |
| | | | |
截至2022年12月31日 | | | | |
成本 | $ | 1,944 | | $ | 486 | | $ | 74 | | $ | 2,504 | |
累計攤銷 | — | | (96) | | (50) | | (146) | |
網絡 | $ | 1,944 | | $ | 390 | | $ | 24 | | $ | 2,358 | |
| | | | |
截至2022年12月31日 | $ | 1,944 | | $ | 390 | | $ | 24 | | $ | 2,358 | |
加法 | — | | — | | 3 | | 3 | |
攤銷1 | — | | (53) | | (9) | | (62) | |
外匯 | 5 | | 2 | | — | | 6 | |
轉賬 | — | | — | | 4 | | 4 | |
其他 | — | | — | | (2) | | (2) | |
截至2023年12月31日 | $ | 1,949 | | $ | 339 | | $ | 20 | | $ | 2,307 | |
| | | | |
截至2023年12月31日 | | | | |
成本 | $ | 1,949 | | $ | 489 | | $ | 80 | | $ | 2,518 | |
累計攤銷 | — | | (150) | | (60) | | (211) | |
網絡 | $ | 1,949 | | $ | 339 | | $ | 20 | | $ | 2,307 | |
1.攤銷美元622000萬歐元(2022年--美元)65(百萬美元)涉及銷售、一般和管理費用。
商譽
為進行減值測試,已將商譽分配給以下CGU組:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
截至 | 2023 | 2022 |
加拿大木材 | $ | 171 | $ | 171 |
美國木材 | 409 | 409 |
北美EWP | 1,280 | 1,280 |
歐洲EWP | 89 | 84 |
總計 | $ | 1,949 | $ | 1,944 |
上述CGU集團於2023年12月31日的可收回金額乃根據其公允價值減去出售成本後的折現現金流模型釐定。現金流預測基於2024年和2025年的內部估計以及隨後幾年的週期中期收益估計。主要假設包括生產量、產品定價、原材料投入成本、生產成本、終端倍數和貼現率。關鍵假設是使用外部來源和來自內部來源的歷史數據確定的。具體來説,產品定價是通過參考歷史平均價格以及第三方分析師對長期產品定價的預測來估計的。使用的税後貼現率為10.2%.
由於這與北美EWP和歐洲EWP CGU集團有關,產品價格的長期低迷和長期復甦可能導致其賬面價值超過其可收回金額。至於北美EWP,在釐定可收回金額時採用了每MSF 7/16“289美元至320美元的OSB定價假設,假設所有其他變量保持不變,定價假設減少4%可能導致賬面值超過可收回金額。對於歐洲EWP,假設所有其他變量保持不變,所使用的定價假設減少1%,可能導致賬面金額超過可收回金額。
所有CGU組的估計可回收金額都超過了各自的賬面金額,因此,不是截至2023年12月31日止年度確認了減損損失(2022年- 零).
10.其他資產
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
截至 | 注意事項 | 2023 | 2022 |
退休資產 | 14 | $ | 83 | | $ | 132 | |
利率互換合約 | 13 | — | | 12 | |
電力互換 | 23 | 18 | | — | |
其他 | | 36 | | 31 | |
| | $ | 137 | | $ | 175 | |
11.應付賬款和應計負債
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
截至 | 注意事項 | 2023 | 2022 |
貿易賬户 | | $ | 417 | | $ | 430 | |
應計權益薪酬 | 16 | 53 | | 45 | |
補償 | | 66 | | 152 | |
應計出口關税 | 26 | 5 | | 4 | |
應計股息 | | 25 | | 25 | |
應計利息 | | 5 | | 5 | |
租賃債務的當期部分 | | 13 | | 11 | |
重組條款 | | 3 | | 10 | |
其他 | | 33 | | 40 | |
| | $ | 620 | | $ | 722 | |
12.其他負債
| | | | | | | | | | | |
截至 | 注意事項 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
退休負債 | 14 | $ | 106 | | $ | 77 | |
植樹造林義務的長期部分 | | 53 | | 55 | |
退役債務的長期部分 | | 16 | | 15 | |
租賃債務的長期部分 | | 26 | | 26 | |
出口關税 | 26 | 24 | | 73 | |
電力互換 | 23 | 12 | | 4 | |
| | | |
其他 | | 22 | | 18 | |
| | $ | 260 | | $ | 268 | |
重新造林和退役義務
重新造林和退役義務涉及我們根據各種木材許可證重新造林的責任以及我們與垃圾填埋場關閉和其他現場修復成本相關的義務。
會計政策
植樹造林債務按結清債務所需的預期支出的現值計量,在木材收穫時應計並計入收入。重新造林的義務隨着時間的推移通過收費為支出提供資金而增加,並通過營林支出減少。預估的變化計入收益或計入收益。
我們記錄在可以做出合理估計的期間內的退役義務的負債。負債是使用估計的關閉和/或補救成本確定的,並使用適當的貼現率進行貼現。在初步確認時,負債的賬面價值計入相關資產的賬面價值,並在其使用年限內攤銷,或在沒有相關資產的情況下攤銷。隨着時間的推移,負債通過為費用融資而增加,並通過實際結算成本減少。對估計的變動會導致對相關資產的賬面金額進行調整,或在沒有資產的情況下,將其貸記或計入收益。
植樹造林和退役債務在資產負債表日按無風險比率貼現。
支持信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 植樹造林 | 退役 |
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
年初 | | $ | 93 | | $ | 97 | | $ | 35 | | $ | 33 | |
採辦 | 3 | 3 | | — | | 1 | | — | |
轉移至待售的處置小組 | 6 | — | | — | | (2) | | — | |
已確認的負債 | | 46 | | 51 | | 3 | | 5 | |
已結清的債務 | | (52) | | (49) | | (1) | | (1) | |
外匯 | | 2 | | (6) | | 1 | | (2) | |
年終 | | 92 | | 93 | | 37 | | 35 | |
減:當前部分 | | (39) | | (38) | | (21) | | (20) | |
| | $ | 53 | | $ | 55 | | $ | 16 | | $ | 15 | |
償還這些債務所需的估計現金流的未貼現總額為#美元。137百萬美元(2022年12月31日-$159百萬)。現金流已使用無風險利率貼現,範圍為2.50%至3.88% (2022 - 3.27%至5.51%).
重新造林支出的時間是根據確保相關地區得到良好發展並達到自由種植狀態所需的估計時間確定的,這通常在12至15好幾年了。與垃圾填埋場關閉和現場補救有關的付款預計將在長達50好幾年了。
13.經營性貸款和長期債務
會計政策
與債務融資或再融資有關的交易成本在相關債務的有效期內遞延和攤銷。當我們的營業貸款未提取時,相關的遞延融資成本計入其他資產。
支持信息
經營性貸款
截至2023年12月31日,我們的信貸安排包括$1承諾的循環信貸安排將於2028年7月到期,價值30億美元35向我們的美國子公司提供的未承諾循環信貸安排為100萬美元,191000萬(GB)15(億美元)專門用於我們歐洲業務的信貸安排,以及112000萬加元(加元15(億)需求信貸額度,專門用於我們共同擁有的新聞紙業務。
截至2023年12月31日,我們的循環信貸安排未動用(2022年12月31日-未動用),相關遞延融資成本為#美元。22000萬美元(2022年12月31日-美元)1(億)記錄在其他資產中。貸款利息以浮動利率支付,以最優惠利率墊款、基本利率墊款、銀行承兑匯票或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)墊款為基礎。2023年7月25日,我們修訂和重述了循環信貸安排協議,將其到期日延長至2028年7月,並以SOFR取代了以前的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)浮動利率選擇權。
此外,我們有總額為$的信貸安排1332000萬美元(2022年12月31日-美元)131 百萬)專門用於信用證。金額為美元的信用證432000萬美元(2022年12月31日-美元)61 百萬)由這些設施支持。
除美元外,所有債務均無擔保112000萬加元(加元15 百萬)合資新聞紙業務需求信貸額度,該信貸額度由該合資業務的流動資產擔保。
截至2023年12月31日,我們符合信貸安排的要求。
長期債務
| | | | | | | | |
截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
2024年10月到期的優先票據;利息為 4.35% | $ | 300 | | $ | 300 | |
2025年7月到期的定期貸款;浮動利率 | 200 | | 200 | |
| | |
| | |
| 500 | | 500 | |
減去:遞延融資成本 | (1) | | (1) | |
減:當前部分 | (300) | | — | |
| $ | 199 | | $ | 499 | |
2023年7月25日,我們修訂並重述了定期貸款協議,將其到期日延長至2025年7月,並以SOFR取代LIBOR浮動利率期權。
所需本金還款在附註23中披露。
利率互換合約
我們有利率互換合同,具有固定美元利率的作用200在上面的長期債務表中披露的100萬美元定期貸款。2023年6月,這些利率互換被修改為參考3個月
SOFR(以前為3個月LIBOR),2023年8月生效。修訂後,合約項下應付的加權平均固定利率為0.91%(以前為1.14%)。
2024年1月,這些利率互換進一步修訂,將到期日從2024年8月延長至2025年7月。經這項修訂後,合約項下應付的加權平均固定利率為2.61%。
利率掉期合約作為衍生工具入賬,公允價值的相關變動計入綜合損益表的其他收益。截至2023年12月31日的年度,虧損$6百萬美元(截至2022年12月31日的年度-收益$13百萬美元)已就利率掉期合約確認。利率互換合約於2023年12月31日的公允價值為1美元。62000萬美元(2022年12月31日-資產為美元12(億美元)。
14.退休福利
我們維持着覆蓋大多數員工的固定收益和固定繳費養老金計劃。固定福利計劃一般不要求僱員繳費,並根據服務年限或收入和服務年限提供終生應付的有保障水平的養卹金,而且在大多數情況下,退休後不會增加。我們還為某些員工羣體提供團體人壽保險、醫療和擴展健康福利。
在加拿大、美國和歐洲,固定收益養老金計劃在大致相似的監管框架下運作。其中大部分是資金安排,其中福利支付來自信託持有的計劃資產。我們的退休委員會、董事會的人力資源和薪酬委員會以及董事會負責管理某些計劃,包括投資和出資決定。對於已登記的固定收益養卹金計劃,條例規定了福利應計繳款和彌補赤字的最低要求。
從2022年1月1日開始,某些員工羣體的固定福利養老金計劃不對新進入者開放,取而代之的是固定繳款計劃。
會計政策
我們通過在逐個計劃的基礎上將我們的計劃資產與我們的計劃義務淨額計算,為我們的員工固定福利養老金和其他退休福利計劃記錄退休資產或負債。
僱員所賺取的固定收益退休金及其他退休福利的成本,按預測單位貸方法精算釐定。固定福利債務的現值是通過使用優質公司債券的市場收益率貼現估計的未來現金流出而確定的,其現金流與資產負債表日的預期福利支付大致相同。計劃資產在每個資產負債表日按公允價值計值。
因經驗調整和精算假設改變而產生的精算損益在產生期間通過其他全面收益計入或計入權益。
因修訂計劃而產生的過往服務成本會即時確認。退休淨餘額的財務金額計入財務收入(費用),淨額計入我們的綜合損益表。
結算損益在收益中確認,計算方式為結算日確定的已確定福利債務的現值與結算金額之間的差額。
就固定供款計劃而言,退休金開支是指我們須就僱員所提供的服務作出供款的金額。
支持信息
2023年計劃資產的實際回報率為#美元。782000萬美元(2022年-虧損$138(億美元)。固定收益養卹金計劃的養卹金支出總額為#美元。322000萬歐元(2022年--美元)71(億美元)。2023年,我們對我們的固定收益養老金計劃進行了名義淨繳費(2022年-$39(億美元)。我們預計將提供約#美元的現金捐助19根據每個養老金的最新估值報告,在2024年期間向我們的固定收益養老金計劃支付100萬美元
計劃。我們還向某些員工羣體提供團體人壽保險、醫療和擴展健康福利,為此我們貢獻了#美元。12023年百萬美元(2022年-美元1(億美元)。
2023年,我們簽訂了買斷年金購買協議,以解決120通過使用我們的計劃資產購買年金,我們的固定福利義務中有100萬美元。這些協議將退休員工在某些養老金計劃下的養老金義務轉移到金融機構。購買年金的費用與這些養卹金計劃的負債之間的差額反映為結算收益#美元。6百萬美元的其他收入(見附註19)。
2022年,我們簽訂了買斷年金購買協議,以解決82通過使用我們的計劃資產購買年金,我們的固定福利義務中有100萬美元。這些協議將退休僱員在某些養老金計劃下的養老金義務轉移到金融機構。購買年金的費用與這些養卹金計劃的負債之間的差額反映為結算費用#美元。5百萬美元的其他收入。
I2022年,作為與我們的英國固定收益養老金計劃年化相關的過程的一部分,我們簽訂了一項$151000萬(GB)13(億美元)與保險公司簽訂投資合同。來自投資合同的未來現金流入將與養卹金計劃支付的福利支出的現金流相匹配,大大減輕了相關養卹金義務未來波動的風險。固定福利義務的買斷預計在完成某些正常過程的行政程序後完成。
固定收益養卹金計劃和其他退休福利計劃的總體狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 | 其他退休 福利計劃 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
應計養卹金債務 | | | | |
養卹金債務—期初 | $ | 838 | | $ | 1,355 | | $ | 18 | | $ | 23 | |
轉移至待售處置集團(注6) | (77) | | — | | (2) | | — | |
服務成本 | 37 | | 59 | | — | | — | |
債務融資費用 | 42 | | 41 | | 1 | | 1 | |
已支付的福利 | (42) | | (56) | | (1) | | (1) | |
財務假設變動引起的精算(收益)損失 | 63 | | (408) | | 1 | | (4) | |
因人口統計學/經驗造成的精算損失 | 31 | | 3 | | — | | — | |
安置點 | (120) | | (82) | | — | | — | |
外匯1 | 17 | | (74) | | — | | (1) | |
養卹金債務—終了 | $ | 791 | | $ | 838 | | $ | 17 | | $ | 18 | |
計劃資產 | | | | |
計劃資產—期初 | $ | 927 | | $ | 1,239 | | $ | — | | $ | — | |
轉移至待售處置集團(注6) | (79) | | — | | — | | — | |
計劃資產的財務收入 | 46 | | 36 | | — | | — | |
計劃資產實際回報率,扣除財務收入 | 32 | | (174) | | — | | — | |
僱主供款 | 14 | | 39 | | 1 | | 1 | |
已支付的福利 | (42) | | (56) | | (1) | | (1) | |
安置點 | (115) | | (87) | | — | | — | |
其他 | (2) | | (2) | | — | | — | |
退還超額捐款 | (15) | | — | | — | | — | |
外匯1 | 20 | | (68) | | — | | — | |
計劃資產—期末 | $ | 786 | | $ | 927 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
資金狀況2 | | | | |
退休資產 | $ | 84 | | $ | 148 | | $ | — | | $ | — | |
最低供資要求的影響3 | (1) | | (16) | | — | | — | |
退休資產 (注10) | 83 | | 132 | | — | | — | |
退休負債 (注12) | (89) | | (59) | | (17) | | (18) | |
| $ | (6) | | $ | 73 | | $ | (17) | | $ | (18) | |
1.外幣兑換與將某些計劃的資產和負債兑換為美元的外匯影響有關。
2.在我們的綜合資產負債表中,處於盈餘狀態的計劃作為資產呈列,處於赤字狀態的計劃作為負債呈列。
3.我們的某些計劃存在盈餘,但由於我們可能無法以減少未來繳款或現金退款的形式獲得未來的經濟利益,因此未予以確認。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 | 其他退休 福利計劃 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
費用 | | | | |
服務成本 | $ | 37 | | $ | 59 | | $ | — | | $ | — | |
行政管理費 | 4 | | 3 | | — | | — | |
結算損失(收益) | (6) | | 5 | | — | | — | |
財務費用(收入),淨額 | (3) | | 4 | | 1 | | 1 | |
| $ | 32 | | $ | 71 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
假設及敏感性
於2023年12月31日,固定福利養老金義務的加權平均期限為 18年份(2022年12月31日-17年)。截至2023年12月31日,固定福利養老金計劃的預計未來福利付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026年至2028年 | 此後 | 總計 |
固定收益養老金計劃 | $28 | $28 | $101 | $1,830 | $1,987 |
確定固定福利養老金和其他退休養老金福利義務時使用的關鍵假設包括未來員工薪酬的假設增長率和貼現率。這些估計是在獨立精算專家的協助下確定的。
用於確定資產負債表日退休資產和負債以及退休福利計劃費用的重要精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 | 其他退休 福利計劃 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
福利義務: | | | | |
貼現率 | 4.69% | 5.17% | 4.69% | 5.10% |
未來薪酬率提高 | 3.62% | 3.53% | 不適用 | 不適用 |
福利費用: | | | | |
貼現率—年初 | 5.17% | 3.03% | 5.10% | 3.08% |
未來薪酬率提高 | 3.53% | 3.60% | 不適用 | 不適用 |
其他退休福利計劃中顯示的醫療保健福利費用是按現收現付的方式提供資金的。
截至2023年12月31日,這些假設的變化對我們的退休義務的影響如下: | | | | | | | | |
| 增加 | 減少量 |
貼現率-0.50更改百分比 | $ | (64) | | $ | 75 | |
補償率- 0.50更改百分比 | $ | 14 | | $ | (13) | |
敏感性是在所有其他變量保持不變的基礎上計算出來的。在計算固定福利債務的敏感度時,採用的方法與確定退休資產和負債時使用的方法相同。
計劃資產
固定收益養老金計劃的資產主要投資於各種股票、集合基金和債券。截至12月31日,按資產類別分列的固定福利計劃的加權平均資產分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 目標射程 | | 2023 | 2022 |
加拿大股市 | 2% - 30% | | 28 | % | 26 | % |
外國股票 | 15% - 57% | | 17 | % | 30 | % |
固定收益投資 | 20% - 55% | | 42 | % | 30 | % |
其他投資 | 0% - 34% | | 13 | % | 14 | % |
| | | 100 | % | 100 | % |
風險管理實踐
我們面臨與我們的固定收益養老金和其他退休福利計劃相關的各種風險:
•福利支付的不確定性:退休福利負債的價值最終將取決於支付的福利金額,而這又將取決於未來賠償增加的水平和預期壽命。
•資產價值的波動:我們面臨養老金計劃投資的市場價值變化的風險,這是為未來的福利支付提供資金所必需的。
•現金籌資的不確定性:資產和債務價值的變動可能導致現金籌資水平的增加,儘管所需現金籌資水平的變化可以分幾年進行。我們還面臨養老金監管和立法方面的變化。
我們的退休委員會根據根據主信託協議管理的每個養老金計劃或計劃組的投資政策和程序聲明來管理這些風險。以下是採用的一些具體風險管理做法:
•保留和監督專業顧問,包括一名外包的首席投資官(“OCIO”)。
•監督我們的OCIO遵守資產配置指導方針和允許的投資類別的情況。
•對照基準監控投資決策和OCIO的業績以及資產業績。
固定繳款計劃
2023年固定繳款養老金計劃的養老金費用和融資繳款總額為美元352000萬歐元(2022年--美元)36(億美元)。
15.股本
授權
400,000,000普通股,無面值
20,000,000B類普通股,不含面值
10,000,000優先股,可連續發行,無面值
已發佈
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
截至 | 數 | 金額 | | 數 | 金額 |
普普通通 | 79,439,518 | $ | 2,607 | | 81,273,936 | $ | 2,667 |
B類常見 | 2,281,478 | — | | | 2,281,478 | — | |
公共合計 | 81,720,996 | $ | 2,607 | | 83,555,414 | $ | 2,667 |
截至2023年12月31日止年度,我們根據股票期權計劃發行了383股普通股(2022年- 不是普通股),在我們的員工股份購買計劃(2022年-不是普通股)。
普通股的權利和限制
普通股和B類普通股在所有方面都是平等的,包括股息權、解散或清盤時的權利和投票權,但每股B類普通股可以隨時交換為一股普通股。我們的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市交易,代碼為WFG,而我們的B類普通股不是。某些情況或公司交易可能需要我們的普通股和B類普通股的持有者逐個類別地批准。
股份回購
正常程序發行人投標
2023年2月22日,我們更新了我們的正常路線發行人投標(“2023年NCIB”),允許我們收購最多4,063,696普通股申請註銷,直至2024年2月26日投標到期。在截至2023年12月31日的年度內,我們回購以供註銷1,834,801普通股的平均價格為$70.24根據我們的正常程序發行人出價每股。
在截至2022年12月31日的年度內,我們回購以供註銷10,475,115普通股的平均價格為$82.01根據我們的正常程序發行人出價每股。
2022年大量發行商投標
在截至2022年12月31日的年度內,我們總共回購了11,898,205普通股,價格為$95.00每股,總購買價為$1.132022年實質性發行商出價(“2022年SIB”)下的100億美元。回購的普通股約佔2022年4月宣佈2022年SIB時我們已發行和已發行普通股以及B類普通股總數的11.7%。
16.基於股權的薪酬
我們有股票期權、虛擬股份單位(“PSU”)和董事遞延股份單位(“DSU”)計劃。截至2023年12月31日的年度基於股權的薪酬支出為#美元25百萬美元(2022年--支出為美元5百萬)。
會計政策
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計已發行股票期權的公允價值,並在每個資產負債表日期使用內在估值模型估計我們的PSU計劃和董事的DSU計劃的公允價值。我們在相關歸屬期間記錄由此產生的費用或收回收益。
如果股票期權持有人選擇收購普通股,行使價格和應計負債都計入股東權益。
支持信息
股票期權計劃
根據我們的股票期權計劃,高級管理人員和員工可能被授予購買最多8,295,940普通股,其中777,255仍可供發行。
股票期權的行權價是根據計劃確定的,通常是普通股在授予日之前的交易日的收盤價。我們的股票期權計劃使股票期權持有人有權選擇接受現金支付,而不是行使購買普通股的期權。期權歸屬於20自授予之日起每年%,並在下列日期後到期10好幾年了。
2023年,我們記錄的支出為#美元113.6億美元(2022年--收回美元4(億美元)與股票期權計劃相關。與股票期權計劃相關的負債以加元跟蹤,並基於多倫多證交所公佈的價格。基於加元價格的股票期權計劃活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | 數 | 加權平均價格 | 數 | 加權平均價格 |
| | | (加元) | | (加元) |
未清償-年初 | | 841,305 | $ | 76.19 | | 1,077,840 | $ | 66.64 | |
授與 | | 137,115 | 109.42 | | 124,566 | 123.63 | |
已鍛鍊 | | (123,781) | 59.81 | | (351,448) | 62.83 | |
已過期/已取消 | | (4,969) | 85.54 | | (9,653) | 108.40 | |
未清償-年終 | | 849,670 | $ | 83.59 | | 841,305 | $ | 76.19 | |
可撤銷—年底 | | 568,481 | $ | 75.63 | | 408,115 | $ | 62.71 | |
下表總結了有關2023年12月31日尚未行使和可行使的購股權的信息(以加元計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行權價格區間 | 而尚未行使的購股權數目 | 加權平均剩餘合同壽命 | 加權平均行權價 | 可行使期權的數量 | 加權平均行權價 |
(加元) | (數字) | (年) | (加元) | (數字) | (加元) |
$40.97 - $56.00 | 167,737 | 4.4 | $ | 49.15 | 152,212 | $ | 48.45 |
$64.50 - $73.99 | 241,690 | 6.0 | 67.87 | 198,029 | 68.20 |
$85.40 - $92.79 | 185,836 | 7.3 | 90.75 | 127,636 | 89.82 |
$109.42 - $123.63 | 254,407 | 9.1 | 116.02 | 90,604 | 117.56 |
| 849,670 | 6.3 | $ | 83.59 | 568,481 | $ | 75.63 |
年內行使的購股權行使日期的加權平均股價為加元107.45每股(2022年-加元120.95每股)。
與購股權計劃相關的應計負債為美元30截至2023年12月31日,百萬(2022年12月31日-美元23百萬)。計算中使用的期權的加權平均公允價值為加元46.17每個期權或USD$34.212023年12月31日的每個期權(2022年12月31日-加元35.59每個期權或USD$27.34每個選項)。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型的輸入如下:
| | | | | | | | |
截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
資產負債表日加權平均股價 | 加元113.45 | 加元98.20 |
加權平均行權價 | 加元83.59 | 加元76.19 |
預期股息 | 加元1.59 | 加元1.63 |
預期波動率 | 42.22 | % | 45.15 | % |
加權平均利率 | 3.57 | % | 3.77 | % |
加權平均預期剩餘壽命(年數) | 4.07 | 4.14 |
我們股票的預期股息是基於每個期末的年化股息率。預期波動率是基於五年的歷史數據。期權有效期的利率是根據政府債券的隱含收益率計算的,每個期末的剩餘期限相當。歷史數據被用來估計期權的預期壽命和失敗率。
於2023年12月31日根據購股權計劃發行的購股權的內在價值為加元。221000萬或1600萬美元(2022年12月31日-加元141,100萬或1,100萬美元)。內在價值是根據當月最後一個營業日的加權平均股價與行權價格之間的差額乘以既得期權數量來確定的。
虛擬共享單位計劃
我們的PSU計劃旨在全部或部分補充或取代授予股票期權作為對高級管理人員和員工的長期激勵。該計劃規定了在授予日三週年時授予的兩種類型的單位。限制性股份單位根據其歸屬日期前一個交易日的每股普通股成交量加權平均價(“歸屬日期價值”)支付股息。業績份額單位按其歸屬日期價值的0%至200%之間的價值支付,這取決於我們相對於同行公司集團在三年制演出期。根據該計劃被授予單位的官員和員工也有權獲得額外的單位,以反映從適用的授予日期到支付為止普通股支付的現金股息。
我們記錄了一筆費用為#美元。12百萬美元(2022年--支出為美元10百萬美元)與PSU計劃有關。截至2023年12月31日,未完成的單位數量為179,757(2022年12月31日-184,207),包括合計的業績分攤單位179,757(2022年12月31日-167,156).
董事遞延股份單位計劃
我們有DSU計劃,為非我們員工的董事提供一個結構,以便在West Fraser積累類似股權的股份。DSU計劃允許董事根據我們普通股在贖回時的市場定價提供遞延付款,從而參與我們的增長。每一家董事在達到最低股權持有量之前,都會收到遞延股份單位,以支付年度股權預留金,並可選擇收取遞延股份單位,以支付所賺取的其他費用的最高100%。在達到最低股權持有量後,董事可以選擇以單位或現金形式獲得股權保留金。這些單位是根據發行時我們普通股的市場價格發行的。增發單位計入從發行之日起至贖回日止普通股所支付股息之價值。只有在董事退休、辭職或以其他方式離開董事會後,單位才可贖回。贖回價值等於我們普通股在贖回日的市場價格。單位持有人可以選擇以現金贖回單位或獲得等值的普通股。
我們記錄了一筆費用為#美元。2百萬美元(2022年—收回美元1百萬美元)與特斯U計劃有關。截至2023年12月31日,未完成的單位數量為78,895(2022年12月31日-97,884).
17.重組和減值費用
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
與Hinton紙漿廠相關的減值 | $ | 121 | | $ | 13 | |
與Quesnel River紙漿廠和Slave Lake紙漿廠相關的減值 | 20 | | — | |
與加拿大木材業務相關的重組和減值 | 81 | | — | |
與美國木材業務相關的減值 | 47 | | 29 | |
與南莫爾頓磨坊相關的減值 | — | | 9 | |
與權益類投資相關的減值 | 7 | | — | |
其他重組費用 | 3 | | 9 | |
| $ | 279 | | $ | 60 | |
於截至2023年12月31日止年度,我們錄得重組及減值費用為$279百萬美元。
我們記錄的減值損失為#美元。121與出售Hinton紙漿廠有關的100萬歐元(見附註6)。此外,我們還記錄了減值損失#美元。20與出售Quesnel River紙漿廠和Slave Lake紙漿廠有關的100萬歐元(見附註6)。
我們記錄的重組和減值費用為#美元81與不列顛哥倫比亞省經濟纖維來源可用導致的設施關閉和削減有關的百萬美元
我們記錄的重組和減值費用為#美元47由於宣佈永久關閉我們在佛羅裏達州馬克斯維爾的木材廠,以及我們在阿肯色州赫蒂格的木材廠無限期削減運營,我們獲得了600萬美元的收入。
我們根據資產的使用價值估計了減值資產的可收回金額。除上文討論的處置小組外,受減值影響的財產、廠房和設備的可收回金額為#美元。361000萬美元。
減值損失$7於截至2023年12月31日止年度錄得百萬元,與我們生產及分銷木片的木材部門的權益會計投資有關。重組費用:$3在截至2023年12月31日的年度內,與關閉我們木材部門的地區公司辦事處和關閉我們紙漿和造紙部門的分銷中心有關的收入為100萬美元。
18.財務收入(費用),淨額
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
利息支出 | $ | (24) | | $ | (24) | |
現金及現金等價物利息收入 | 47 | | 18 | |
出口税保證金淨利息收入(注26) | 27 | | 9 | |
關於員工未來福利的財務收入(費用) | 1 | | (6) | |
| $ | 51 | | $ | (3) | |
19.其他收入
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
匯兑損益 | $ | (7) | | $ | 28 | |
固定收益養老金計劃年金購買結算收益(虧損) | 6 | | (5) | |
電力掉期收益 | 17 | | — | |
利率互換合約收益(虧損) | (6) | | 13 | |
其他 | (5) | | 1 | |
| $ | 5 | | $ | 37 | |
20.税款回收(備抵)
會計政策
税款回收(備抵) 本年度由當期及遞延税項組成。退税(準備)在收益中確認,除非它與在其他全面收益中確認的項目有關,在這種情況下,它在其他全面收益中確認。
遞延税項是為使用負債法而計提的。根據這一方法,遞延税項在資產、負債和某些結轉項目的税基和財務報表基礎之間的暫時性差異被確認。
遞延税項資產只有在有可能變現的情況下才予以確認。遞延所得税資產和負債在實質性頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
國際税制改革--兩大支柱示範規則
經濟合作與發展組織(經合組織)/20國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架發佈了旨在應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰的兩個支柱示範規則。支柱二立法已在我們開展業務的某些法域頒佈或實質性頒佈,儘管一些國家對最初的示範規則可能有不同的反應或調整。我們正在評估這些變化對我們的長期財政狀況可能產生的影響。
支持信息
本説明中的某些2022數字已重新分類,以符合本年度的列報情況,包括與《國際會計準則》第12號修正案有關的數字所得税關於與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税,從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效。
包括在綜合收益中的所得税的主要組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
收益: | | |
當期税額 | $ | (61) | | $ | (581) | |
遞延退税(撥備) | 122 | | (37) | |
對收入的退税(撥備) | $ | 61 | | $ | (618) | |
| | |
其他綜合收益: | | |
退休福利精算損失(收益)的遞延税款追回(撥備) | $ | 12 | | $ | (56) | |
| | |
全面收益的税收追回(撥備) | $ | 73 | | $ | (674) | |
税收撥備與對税前收入適用不列顛哥倫比亞省法定所得税率所產生的金額不同如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
按27%的法定税率收回所得税(費用) | $ | 62 | | $ | (700) | |
免税金額 | — | | 10 | |
司法管轄區之間和特定活動之間的費率差異 | (3) | | 81 | |
其他 | 2 | | (9) | |
税款回收(備抵) | $ | 61 | | $ | (618) | |
遞延所得税負債(資產)由以下組成部分組成:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
財產、廠房、設備和無形資產 | $ | 737 | | $ | 796 | |
重新造林和退役義務 | (30) | | (30) | |
員工福利 | (22) | | (12) | |
出口關税 | 90 | | 72 | |
税損結轉1 | (47) | | (11) | |
庫存 | (12) | | (4) | |
其他 | (39) | | (20) | |
| $ | 677 | | $ | 791 | |
| | |
由以下人員代表: | | |
遞延所得税資產 | $ | (6) | | $ | (4) | |
遞延所得税負債 | 683 | | 795 | |
| $ | 677 | | $ | 791 | |
1.我們有$241 各個司法管轄區結轉的淨運營虧損達百萬美元(2022年12月31日-美元61(百萬),$306 美國州淨運營虧損結轉百萬美元(2022年12月31日-美元345(百萬美元),以及$83 百萬資本損失結轉(2022年12月31日-美元56 百萬)。其中一部分損失將於2024年開始的不同時期到期。截至2023年12月31日尚未確認的淨營業損失為美元32 各司法管轄區百萬美元(2022年12月31日-美元35(百萬美元)和$270 美國各州百萬(2022年12月31日-美元272(億美元)。截至2023年12月31日尚未確認的資本損失為美元832000萬美元(2022年12月31日-$56(億美元)。
21.員工薪酬
我們的員工薪酬費用包括工資和工資、員工未來福利、獎金和解僱成本,但不包括重組費用。截至2023年12月31日止年度的薪酬費用總額為美元9892000萬歐元(2022年--美元)1,133(億美元)。
主要管理層包括董事和高級職員,他們的薪酬費用和資產負債表日應付款項如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
費用 | | |
工資和短期員工福利 | $ | 8 | | $ | 13 | |
退休福利 | 2 | | 2 | |
基於股權的薪酬1 | 19 | | 4 | |
| $ | 29 | | $ | 19 | |
1.金額不一定代表最終將支付的實際價值。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
應付賬款和應計負債 | | |
補償 | $ | — | | $ | 6 | |
基於股權的薪酬1 | 39 | | 35 | |
| $ | 39 | | $ | 41 | |
1.金額不一定代表最終將支付的實際價值。
22.收益(虧損)每股
每股基本收益(虧損)是根據普通股股東可獲得的收益(虧損)計算的,如下所述,使用普通股和已發行B類普通股的加權平均數。
我們的某些基於股權的補償計劃可以根據持有人的選擇以現金或普通股進行結算,為了計算每股攤薄收益(虧損),使用現金結算和股權結算的方法中稀釋程度越高的方法,無論計劃是如何核算的。使用現金結算法核算的計劃
如果確定股權結算法與現金結算法相比具有稀釋效應,則需要調整分子和分母。
權益結算法下的分子是根據普通股股東的可用收益(虧損)計算的,經調整以扣除已計入或計入收益(虧損)的現金結算股權補償支出或追回,並使用權益結算法扣除名義費用,如下所述。對收益(虧損)的調整受適用的税項影響。權益結算法下的分母採用庫存股方法計算。當我們的普通股在該期間的平均市場價格超過股票期權的行使價格時,股權結算法下的股票期權被視為攤薄。
在截至2023年12月31日的年度內,現金結算方法的攤薄程度更高。在截至2022年12月31日的年度內,權益結算法的攤薄作用更大,分子和分母都需要進行調整.
用於計算每股攤薄收益(虧損)的分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
收益(虧損) | | | | |
基本每股收益的分子 | | $ | (167) | | | $ | 1,975 | |
計入收益的現金結算(回收)費用 | | — | | | (5) | |
權益結清費用調整 | | — | | | (5) | |
稀釋每股收益的分子 | | $ | (167) | | | $ | 1,965 | |
| | | | |
加權平均股數(千人) | | | | |
基本每股收益的分母 | | 83,199 | | | 93,760 | |
稀釋性股權薪酬的影響 | | — | | | 413 | |
稀釋每股收益的分母 | | 83,199 | | | 94,173 | |
| | | | |
每股收益(虧損)(美元) | | | | |
基本信息 | | $ | (2.01) | | | $ | 21.06 | |
稀釋 | | $ | (2.01) | | | $ | 20.86 | |
23.金融工具
會計政策
除衍生品外,所有金融資產和負債初始按公允價值計量,隨後採用實際利率法按攤銷成本計量。衍生品按公允價值計入損益(“公允價值計入損益”)計量。
支持信息
下表按類別提供了我們金融工具的公允價值,以及附註2“公允價值計量”下定義的相關公允價值層級級別。公允價值是現金及現金等值物、應收賬款、應付賬款和應計負債公允價值的合理接近值
由於其短期性質。長期債務的公允價值包括任何流動部分,但不包括遞延融資成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | 水平 | 按攤銷成本計算的金融資產 | 按公平值計入損益的金融資產或金融負債 | 按攤銷成本計算的財務負債 | 賬面價值 | 公允價值 |
| | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 2 | $ | 900 | | $ | — | | $ | — | | $ | 900 | | $ | 900 | |
應收賬款 | | 3 | 302 | | — | | — | | 302 | | 302 | |
利率互換2 | | 2 | — | | 6 | | — | | 6 | | 6 | |
電力互換2 | | 3 | — | | 22 | | — | | 22 | | 22 | |
| | | $ | 1,202 | | $ | 28 | | $ | — | | $ | 1,230 | | $ | 1,230 | |
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | 3 | $ | — | | $ | — | | $ | 620 | | $ | 620 | | $ | 620 | |
長期債務1 | | 2 | — | | — | | 500 | | 500 | | 494 | |
電力互換 | | 3 | — | | 12 | | — | | 12 | | 12 | |
| | | $ | — | | $ | 12 | | $ | 1,120 | | $ | 1,132 | | $ | 1,126 | |
1.長期債務的公允價值基於2023年12月31日我們可獲得的具有類似期限和剩餘期限的長期債務利率。
2.我們的利率掉期合同和電力掉期合同的當前部分的價值包括在我們2023年12月31日綜合資產負債表中的應收賬款中。我們電力掉期合同非流動部分的價值計入我們2023年12月31日綜合資產負債表的其他資產中。
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2022年12月31日 | 水平 | 按攤銷成本計算的金融資產 | 按公平值計入損益的金融資產或金融負債 | 按攤銷成本計算的財務負債 | 賬面價值 | 公允價值 |
| | | | | | |
金融資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | 2 | $ | 1,162 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,162 | | $ | 1,162 | |
應收賬款 | 3 | 350 | | — | | — | | 350 | | 350 | |
利率互換2 | 2 | — | 12 | — | 12 | 12 |
| | $ | 1,512 | $ | 12 | $ | — | $ | 1,524 | $ | 1,524 |
| | | | | | |
金融負債 | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | 3 | $ | — | $ | — | $ | 722 | $ | 722 | $ | 722 |
長期債務1 | 2 | — | — | 500 | 500 | 491 |
電力互換 | 2 | — | 4 | — | 4 | 4 |
| | $ | — | $ | 4 | $ | 1,222 | $ | 1,226 | $ | 1,217 |
1.長期債務的公允價值是基於我們在2022年12月31日可獲得的類似期限和剩餘期限的長期債務的利率。
2.截至2022年12月31日,我們利率互換合約的價值計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
金融風險管理
我們的活動導致暴露於各種金融風險,我們風險管理流程的主要目標是確保正確識別和分析風險,並建立適當的風險限制和控制。我們會定期檢討風險管理政策和制度,以反映市場情況和我們活動的變化。我們面臨着信用風險、流動性風險和市場風險。下文概述了對這些風險的描述以及管理這些風險的政策。
本節提供的敏感度給出了相關價格和費率可能變化對收益的影響。這些敏感性是假設性的,不應被視為對未來業績或收益的預測。基於市場變量波動的公允價值或現金流量的變化不能外推,因為市場變量的變化與公允價值或現金流量的變化之間的關係可能不是線性的。
信用風險
信用風險是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其合同義務而造成財務損失的風險。我們在現金和現金等價物及應收賬款方面面臨信用風險。這些賬户的賬面金額代表了最大的信用敞口。我們通過在信譽良好的大銀行持有現金和現金等價物來管理信用風險。貿易和其他應收款的信用風險通過既定的信用監測活動進行管理,例如:
•建立和監控客户信用額度;
•對主要客户的財務狀況進行持續評估;以及
•在某些市場領域,採取額外措施降低信用風險,包括信用保險、信用證和提前還款。在2023年12月31日,大約26這些額外措施中至少有一部分覆蓋了應收貿易賬款的%(2022年12月31日-45%).
鑑於我們的信用監控活動、逾期賬户比例較低以及客户違約最低的歷史,我們認為2023年12月31日應收貿易賬款的信用質量較高,並已記錄了應收貿易賬款的名義預期信用損失。 貿易應收賬款的賬齡分析如下:
| | | | | | | | |
截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
應收貿易賬款 | | |
當前 | $ | 215 | | $ | 256 | |
逾期1至30天 | 28 | | 19 | |
逾期31至60天 | 4 | | 9 | |
逾期超過60天 | 3 | | 2 | |
應收貿易賬款 | 250 | 286 |
應收保險賬款 | — | 3 |
應收增值税 | 26 | 22 |
其他 | 35 | 39 |
應收賬款 | $ | 311 | $ | 350 |
流動性風險
流動性風險是我們在履行與金融負債相關的義務時遇到困難的風險。我們通過維持充足的現金和現金等值物餘額以及提供可用信用額度來管理流動性風險。此外,我們定期監控預測和實際現金流。再融資風險是通過在市場條件支持時定期續訂和再融資延長期限來管理的。
下表總結了我們基於合同未貼現付款的金融負債的到期情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 賬面價值 | 總計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
長期債務 | $ | 499 | | $ | 500 | | $ | 300 | | $ | 200 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
長期債務利息1 | — | | 25 | | 18 | | 7 | | — | | — | | — | |
租賃義務 | 39 | | 45 | | 13 | | 8 | | 5 | | 3 | | 16 | |
應付賬款和應計負債 | 620 | | 620 | | 620 | | — | | — | | — | | — | |
總計 | $ | 1,158 | | $ | 1,190 | | $ | 951 | | $ | 215 | | $ | 5 | | $ | 3 | | $ | 16 | |
1.假設債務保持在2023年12月31日的水平,幷包括2024年8月終止的利率互換的影響。
此外,我們還簽訂了收購價值為美元的不動產、廠房和設備的合同承諾2652024年將達到100萬。
市場風險
市場風險是利率、匯率、大宗商品和能源價格等市場因素變化可能產生的損失風險。我們的目標是在可接受的參數內管理市場風險,並可能不時使用衍生品來管理市場風險。
利率
利率風險主要與浮動利率債務有關。通過維持固定利率和浮動利率債務以及利率互換合同的混合,我們減輕了利率變化的風險。
截至2023年12月31日,我們擁有以下浮動利率金融工具:
| | | | | |
金融工具 | 攜帶 價值 |
金融負債:定期貸款 | $ | 200 | |
金融資產:利率互換合同 | $ | 6 | |
我們維持一美元2002025年7月到期的百萬定期貸款,利息以浮動利率支付,以最優惠、基本利率墊款、銀行承兑匯票或SOFR墊款為基礎,由我們選擇。
我們有利率互換協議,支付固定利率,並獲得相當於3個月SOFR的浮動利率,利率為$200百萬名義本金債務。這些協議的效果是固定美元的利率。200百萬定期貸款浮動利率債務。2024年1月,這些利率互換被修訂,將到期日從2024年8月延長至2025年7月。
此外,我們某些信貸安排的利息按浮動利率支付,包括最優惠利率墊款、基本利率墊款、銀行承兑匯票或SOFR墊款(由我們選擇)。
在2023年12月31日,利率變化100個基點影響我們的浮動利率債務的影響不會導致年度利息支出變化(2022年12月31日-沒有變化)。
能量
我們與可再生能源發電商達成協議,根據發電量和電力現貨價格購買環境屬性並接受結算,並參考發電量和固定合同價格支付結算。這些協議起到了部分對衝艾伯塔省未來電價上漲的作用,並將為我們提供獲得可再生能源信用的機會,我們可能會放棄這些信用,以實現我們的温室氣體排放減少。雖然這些安排在經濟上對衝了因艾伯塔省電價波動而導致現金流變化的風險,但對衝會計並未應用於這些工具。
接受可再生能源信用額度的合同和相關的浮動換固定電力互換是不同的記賬單位。我們之所以選擇這種方法,是因為我們認為收到可再生能源信用是一份待執行的合同,而電力互換符合嵌入衍生品的定義。
電力掉期按折現現金流模型估值,相關公允價值變動計入綜合損益表中的其他收益。估值要求管理層對模型輸入做出某些假設,包括未來的電價、折扣率和與合同相關的預期發電量。
截至2023年12月31日的年度,收益為17確認了與電力互換有關的1.6億歐元(2022年-名義收益)。截至2023年12月31日,電力掉期的公允價值為1美元。102000萬美元(2022年12月31日--負債$4(億美元)。在2023年12月31日,未來電價每漲(跌)10%的影響將導致收益(虧損)$201000萬美元。
下表彙總了我們基於合同未貼現付款的淨衍生資產的到期日情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 賬面價值--資產(負債) | 總計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
電力互換 | $ | 10 | | $ | 14 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 10 | |
總計 | $ | 10 | | $ | 14 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 10 | |
貨幣風險
我們面臨外幣風險,因為我們在加拿大的業務有一部分運營費用是以加元計價的。因此,加元相對於美元的價值增加增加了我們加拿大業務以美元計算的費用價值,從而降低了運營利潤率和可用於為運營提供資金的現金流。
此外,外幣風險來自我們對歐洲業務的淨投資,這些業務使用英鎊和歐元功能貨幣,以及我們的噴霧湖木材廠(注3)和聯合擁有的新聞紙業務,這些業務使用加元功能貨幣。風險源於這些貨幣與美元之間的現貨匯率波動,這導致淨投資額不同,由此產生的換算收益或虧損在其他綜合收益中報告。
美元兑加元每升值0.01美元,收益就會增加(減少)約1美元。21000萬美元。美元兑加元、英鎊和歐元升值(走弱)0.01美元將導致美元兑美元8在其他綜合收益中計入不同本位幣的業務折算虧損(收益)100萬歐元。這些敏感性假設所有其他變量保持不變,並忽略了預測銷售和購買的任何影響。
24.資本披露
我們的業務是週期性的,在商業週期中會受到現金流的重大變化的影響。此外,產品價格的變化以及加元和美元的相對價值也會對財務業績產生重大影響。我們管理資本的目標是確保在任何時候都有充足的流動性和財務靈活性,特別是在商業週期的低點。
我們與資本管理相關的主要政策是保持強勁的資產負債表,並在其他方面滿足評級機構通常適用於投資級公共債務發行人的財務測試。我們的債務目前被三大評級機構評為投資級。
我們監測和評估我們的財務業績,以確保債務水平是審慎的,並考慮到商業週期的預期方向。在為收購融資時,我們將手頭現金、債務和股權融資的比例結合在一起,以期在整個週期內保持債務的投資級評級。在可能的情況下,債務償還安排在交錯的基礎上,考慮到預期債務的不均衡性質
現金流。我們已經建立了承諾的循環信貸額度,在資本市場受到限制時提供流動性和靈活性。此外,作為我們業務的正常組成部分,我們過去一直並可能不時通過發行人投標或投標要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購我們的未償還證券。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同和法律限制以及其他因素。
強勁的資產負債表和流動性狀況,以及我們的投資級債務評級,是我們維持平衡資本配置戰略目標的關鍵要素。這一戰略的優先事項包括:在所有市場週期對我們的業務進行再投資,以戰略性地提高生產率、產品組合和產能;保持領先的成本地位;保持財務靈活性,以利用增長機會,包括尋求收購和更大規模的戰略增長計劃;以及通過股息和股票回購向股東返還資本。
用來監測我們資本狀況的兩個關鍵指標是總債務與總資本之比,以及淨債務與總資本之比,計算如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
截至 | 2023 | 2022 |
債務 | | |
經營性貸款 | $ | — | $ | — |
流動和長期租賃債務 | 39 | 37 |
經常和長期債務 | 500 | 500 |
衍生負債1 | — | — |
開立信用證1 | 43 | 61 |
債務總額 | 582 | 598 |
股東權益 | 7,223 | 7,619 |
總資本 | $ | 7,805 | $ | 8,217 |
總債務與資本之比 | 7% | 7% |
| | |
債務總額 | $ | 582 | $ | 598 |
現金和現金等價物 | (900) | (1,162) |
開立信用證 | (43) | (61) |
衍生負債 | — | — |
支票超過存款 | — | — |
淨債務 | (361) | (625) |
股東權益 | 7,223 | 7,619 |
總資本 | $ | 6,862 | $ | 6,994 |
淨負債與資本之比 | (5%) | (9%) |
1.信用證融資和衍生負債的公允價值是我們銀行契約總債務計算的一部分。
25.細分和地理信息
製造業務分為木材、北美EWP、紙漿和造紙以及歐洲EWP是基於多種因素,包括產品、生產工藝和經濟特徵的相似性。由於經營區域、客户羣、利潤率和銷量的差異,EWP部門已被分開。部門之間的交易按市場價格和標準商業條款計算。該等分部遵循綜合財務報表附註(如適用)中所述的會計政策。
2023年第一季度,公司將每個可報告分部的損益衡量標準從税前利潤更改為營業利潤,因為這現在是首席運營決策者在評估分部經營業績時最常用的衡量標準。上一年的比較數據已更新,以符合本年度的列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材 | NA EWP | 紙漿和紙 | 歐洲EWP | 公司和其他 | 總計 |
截至2023年12月31日的年度 |
銷售額 | | | | | | |
向外部客户 | $ | 2,722 | | $ | 2,602 | | $ | 612 | | $ | 517 | | $ | — | | $ | 6,454 | |
於其它片段 | 72 | | 6 | | 11 | | — | | (89) | | — | |
| $ | 2,794 | | 2,608 | | 623 | | 517 | | (89) | | 6,454 | |
產品銷售成本 | (2,215) | | (1,594) | | (555) | | (409) | | 89 | | (4,685) | |
運費和其他配送費用 | (405) | | (329) | | (120) | | (40) | | — | | (894) | |
出口税淨額 | (8) | | — | | — | | — | | — | | (8) | |
攤銷 | (185) | | (273) | | (24) | | (49) | | (10) | | (541) | |
銷售、一般和行政管理 | (164) | | (96) | | (25) | | (21) | | — | | (307) | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | — | | — | | (25) | | (25) | |
重組和減值費用 | (137) | | — | | (142) | | — | | — | | (279) | |
營業收益(虧損) | $ | (319) | | $ | 316 | | $ | (242) | | $ | (3) | | $ | (35) | | $ | (284) | |
| | | | | | |
總資產 | 3,606 | | 4,338 | | 333 | | 691 | | 446 | | $ | 9,415 | |
總負債 | 507 | | 551 | | 125 | | 149 | | 861 | | $ | 2,193 | |
資本支出 | 253 | | 156 | | 32 | | 30 | | 7 | | $ | 477 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材 | NA EWP | 紙漿和紙 | 歐洲EWP | 公司和其他 | 總計 |
截至2022年12月31日的年度 |
銷售額 | | | | | | |
向外部客户 | $ | 4,381 | | $ | 3,780 | | $ | 802 | | $ | 738 | | $ | — | | $ | 9,701 | |
於其它片段 | 84 | | 9 | | 5 | | — | | (98) | | — | |
| $ | 4,465 | | $ | 3,789 | | $ | 807 | | $ | 738 | | $ | (98) | | $ | 9,701 | |
產品銷售成本 | (2,489) | | (1,677) | | (596) | | (479) | | 98 | | (5,142) | |
運費和其他配送費用 | (435) | | (329) | | (153) | | (46) | | — | | (963) | |
出口税淨額 | (18) | | — | | — | | — | | — | | (18) | |
攤銷 | (186) | | (306) | | (35) | | (53) | | (9) | | (589) | |
銷售、一般和行政管理 | (194) | | (106) | | (32) | | (28) | | (5) | | (365) | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | |
重組和減值費用 | (31) | | — | | (13) | | (15) | | — | | (60) | |
營業收益(虧損) | $ | 1,111 | | $ | 1,371 | | $ | (22) | | $ | 117 | | $ | (18) | | $ | 2,559 | |
| | | | | | |
總資產 | 3,685 | | 4,637 | | 456 | | 730 | | 465 | | $ | 9,973 | |
總負債 | 553 | | 622 | | 90 | | 170 | | 919 | | $ | 2,354 | |
資本支出 | 184 | | 235 | | 29 | | 20 | | 9 | | $ | 477 | |
根據產品交付地點的非流動資產和對外銷售的地理分佈如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 非流動資產 | 按地理區域劃分的銷售額 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
美國 | $ | 2,689 | | $ | 2,625 | | $ | 4,251 | | $ | 6,659 | |
加拿大 | 3,883 | | 4,139 | | 1,118 | | 1,531 | |
英國和歐洲 | 466 | | 460 | | 524 | | 733 | |
亞洲 | — | | — | | 557 | | 767 | |
其他 | — | | — | | 4 | | 11 | |
| $ | 7,038 | | $ | 7,224 | | $ | 6,454 | | $ | 9,701 | |
26.反補貼(CVD)與反傾銷(ADD)關税糾紛
2016年11月25日,一個美國木材生產商聯盟向美國商務部(“USDOC”)和美國國際貿易委員會(“USITC”),以調查加拿大軟木木材生產商的所謂補貼,並徵收CVD,並對加拿大軟木木材進口增加關税。美國農業部選擇我們作為反補貼和反傾銷調查的“強制性被告”,因此,我們收到了獨特的公司特定費率。.
會計政策
CVD和ADD費率追溯適用於每個調查期(“POI”)。在行政複審(“AR”)為每個POI敲定新的適用税率之前,我們將按現金保證金税率將CVD記錄為出口關税支出。我們使用實際結果和與USDOC類似的計算方法,通過估計適用於每個POI的税率,將ADD記錄為出口税費,並在AR最終確定每個POI的新適用税率時進行調整。已支付的累計現金保證金與為每個POI確認的累計出口税支出之間的差額在我們的資產負債表上記為應收或應付出口税保證金。
現金存款金額與根據最終AR利率應支付的金額之間的差額將根據美國聯邦公佈的利率產生利息。我們根據這一利率記錄應收税金的利息收入,扣除應付税金的任何利息支出。
CVD和ADD費率的發展
我們在確定美國農業部應繳關税的基礎上,於2017年開始繳納CVD並增加關税。CVD和ADD現金存款利率在美國農業部行政複審(AR)程序完成後更新,每個調查期(POI)的CVD和ADD現金存款利率如下表所示。
2023年3月14日,美國農業部啟動了覆蓋2022年曆年的AR5 POI。West Fraser被選為強制性受訪者,這將導致West Fraser繼續受到公司特定費率的影響。
2023年9月7日,美國農業部最終確定了AR4的税率,從而確認了1美元的出口退税。62在收入中加上利息收入,以及應付出口税保證金的減少。
2024年2月1日,美國農業部發布了2022年AR5 POI的初步結果,其中CVD的比率為6.74%,West Fraser的ADD比率為5.33%。税率會經過上訴程序,一旦釐定税率,我們便會作出調整。如果AR5利率得到確認,在AR5所涵蓋的POI利息影響之前,將產生3500萬美元的支出。這一調整將是對我們資產負債表上已記錄的金額的補充。如果這些利率最終敲定,我們的現金存款綜合利率將為12.07%.
每個期間的現金存款利率、AR POI最終利率和West Fraser估計的ADD利率如下:
| | | | | | | | |
心血管疾病的生效日期 | 現金存款 費率 | AR POI最終匯率 |
AR1 POI1,2 | | |
2017年4月28日至2017年8月24日 | 24.12 | % | 6.76 | % |
2017年8月25日至2017年12月27日 | — | % | — | % |
2017年12月28日-2017年12月31日 | 17.99 | % | 6.76 | % |
2018年1月1日至2018年12月31日 | 17.99 | % | 7.57 | % |
AR2 POI3 | | |
2019年1月1日至2019年12月31日 | 17.99 | % | 5.08 | % |
AR3 POI4 | | |
2020年1月1日至2020年11月30日 | 17.99 | % | 3.62 | % |
2020年12月1日-2020年12月31日 | 7.57 | % | 3.62 | % |
AR4 POI5 | | |
2021年1月1日至2021年12月1日 | 7.57 | % | 2.19 | % |
2021年12月2日至2021年12月31日 | 5.06 | % | 2.19 | % |
AR5 POI6 | | |
2022年1月1日至2022年1月9日 | 5.06 | % | 不適用 |
2022年1月10日至2022年8月8日 | 5.08 | % | 不適用 |
2022年8月9日至2022年12月31日 | 3.62 | % | 不適用 |
AR6 POI7 | | |
2023年1月1日至2023年7月31日 | 3.62 | % | 不適用 |
2023年8月1日至2023年12月31日 | 2.19 | % | 不適用 |
1.2017年4月24日,美國商務部發布了心血管疾病調查的初步費率。我們為心血管疾病進行現金存款的要求已於2017年8月24日暫停,直到美國商務部公佈修訂後的利率。
2.2020年11月24日,美國商務部發布了AR 1 DOE的最終心血管疾病比率。
3.2021年11月24日,美國商務部發布了AR 2 DOE的最終心血管疾病預防率。2022年1月10日,美國商務部因部長錯誤將AR 2 DOE的最終心血管疾病税率從5.06%修訂為5.08%。此表僅反映最終費率。
4.2022年8月4日,美國農業部發布了AR3 POI的最終CVD費率。
5.2023年8月1日,美國農業部發布了AR4 POI的最終CVD費率。
6.AR5完成且USDoc最終確定該費率後,AR5 DOE的心血管疾病比率將進行調整,預計要到2024年。
7.AR 6 DOE的心血管疾病比率將在AR 6完成且USDoc最終確定該比率時進行調整,預計要到2025年才會進行調整.
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ADD的生效日期 | 現金存款 費率 | AR POI最終匯率 | 西弗雷澤 估計數 費率 |
AR1 POI1,2 | | | |
2017年6月30日-2017年12月3日 | 6.76 | % | 1.40 | % | 1.46 | % |
2017年12月4日-2017年12月31日 | 5.57 | % | 1.40 | % | 1.46 | % |
2018年1月1日至2018年12月31日 | 5.57 | % | 1.40 | % | 1.46 | % |
AR2 POI3 | | | |
2019年1月1日至2019年12月31日 | 5.57 | % | 6.06 | % | 4.65 | % |
AR3 POI4 | | | |
2020年1月1日至2020年11月29日 | 5.57 | % | 4.63 | % | 3.40 | % |
2020年11月30日至2020年12月31日 | 1.40 | % | 4.63 | % | 3.40 | % |
AR4 POI5 | | | |
2021年1月1日至2021年12月1日 | 1.40 | % | 7.06 | % | 6.80 | % |
2021年12月2日至2021年12月31日 | 6.06 | % | 7.06 | % | 6.80 | % |
AR5 POI6 | | | |
2022年1月1日至2022年8月8日 | 6.06 | % | 不適用 | 4.52 | % |
2022年8月9日至2022年12月31日 | 4.63 | % | 不適用 | 4.52 | % |
AR6 POI7 | | | |
2023年1月1日至2023年7月31日 | 4.63 | % | 不適用 | 8.84 | % |
2023年8月1日至2023年12月31日 | 7.06 | % | 不適用 | 8.84 | % |
1.2017年6月26日,美國商務部發布了ADD調查的初步費率,該調查於2017年6月30日生效。
2.2020年11月24日,美國商務部發布了AR 1 DOE的最終ADD費率。
3.2021年11月24日,美國商務部發布了AR 2興趣點的最終ADD費率。
4.2022年8月4日,美國商務部發布了AR 3興趣點的最終ADD費率。
5.2023年7月31日,美國商務部發布了AR 4 DOE的最終ADD費率。2023年9月7日,美國商務部因部長錯誤將AR 4 DOE的最終ADD率從6.96%修訂為7.06%。此表僅反映最終費率。
6.AR 5 DOE的ADD費率將在AR 5完成並且USDoc最終確定該費率後進行調整,預計要到2024年才會進行調整。
7.AR 6 DOE的ADD費率將在AR 6完成且USDoc最終確定該費率後進行調整,預計要到2025年才會進行調整。
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對結果的影響
下表將我們在年內支付的現金存款與收益表中記錄的金額進行了對賬:
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(百萬美元) | 2023 | 2022 |
現金存款1 | (53) | | (117) | |
調整至West Fraser估計添加率2 | (17) | | 18 | |
出口税淨額 | (70) | | (99) | |
第3次AR3責任的追責3 | — | | 81 | |
可歸因於AR4的關税回收4 | 62 | | — | |
出口税(費用)回收 | (8) | | (18) | |
出口税存款淨利息收入 | 27 | | 9 | |
1.代表的是CVD和ADD現金存款的合併利率 11.122022年1月1日至2022年1月9日期間的%, 11.142022年1月10日至2022年8月8日期間的%, 8.252022年8月9日至2023年7月31日期間為%,來自9.25%m 2023年8月1日至2023年12月31日。
2.代表對西弗雷澤估計ADD率的調整 的8.84% f或2023年和 4.522022年為%。
3.$81 百萬代表因最終確定2020年興趣點AR 3税率而收回的税款。AR 3的最終心血管疾病發生率為3.62%,最終ADD發生率為4.63%。
4.$62萬代表因2021年興趣點的AR 4税率最終確定而產生的關税回收。 AR 4的最終心血管疾病發生率為2.19%,最終ADD發生率為7.06%。
截至2023年12月31日,已付和向美國商務部存入押金的出口關税為美元8362000萬美元(2022年12月31日-美元)784(億美元)。
對資產負債表的影響
每個興趣點都要接受美國商務部的獨立行政審查,每個興趣點的結果不得被抵消,但一個興趣點內有關ADD和VD的結果可以被抵消。
應收出口税押金代表如下:
| | | | | | | | |
應收出口税押金 | 2023 | 2022 |
年初 | $ | 354 | | $ | 242 | |
出口關税確認為應收税款押金 | — | | 97 | |
應收税款押金確認的利息收入 | 23 | | 15 | |
年終 | $ | 377 | | $ | 354 | |
應付出口關税如下:
| | | | | | | | |
應付出口關税 | 2023 | 2022 |
年初 | $ | 73 | | $ | 69 | |
確認為長期應付的出口税 | (45) | | (2) | |
應付出口關税確認的利息費用(收入) | (4) | | 6 | |
年終 | $ | 24 | | $ | 73 | |
上訴
2020年5月22日,北美自由貿易協定(“NAFTA”)專家組發佈了關於“傷害”的最終決定。北美自由貿易協定小組駁回了加拿大各方的論點,並完全維持了USITTC的還押決定。
2020年8月28日,世界貿易組織(WTO)爭端解決小組一致裁定,美國對加拿大軟木木材徵收的反補貼税與美國的WTO義務不一致。這一決定證實,加拿大不補貼其軟木木材行業。2020年9月28日,美國宣佈將對世貿組織專家組的決定提出上訴。
根據美國貿易法,國際貿易委員會(“ITC”)必須從發佈之日起每5年審查一次反傾銷和反補貼命令。這一過程被稱為“日落回顧”。2023年11月30日,ITC投票決定維持對加拿大軟木木材的ADD和CVD命令,理由是撤銷可能會在合理可預見的時間內繼續或再次對美國國內行業造成實質性損害。
軟木木材案將繼續受到北美自由貿易協定或新的加拿大-美國-墨西哥協定(“CUSMA”)、世貿組織爭端解決程序和美國訴訟的約束。過去,長期的訴訟導致了談判和解和關税押金退還。在此期間,關税仍然受制於美國農業部的AR程序,這導致每年都會調整税款保證金利率。
儘管調查規定了存款利率,但我們對CVD和ADD的最終責任將在每個年度行政審查程序完成和相關上訴程序結束後才能確定。
27.或有事件
我們接受各種調查、索賠以及法律、監管和税務程序,涵蓋在正常業務活動過程中出現的事項,包括民事索賠和訴訟、監管審查、調查、審計以及不同司法管轄區的政府監管機構和執法機構要求提供信息。這些事項中的每一個都受到不確定因素的影響,其中一些事項可能會以不利的方式得到解決。自財務報表發佈之日起,可能存在某些情況,這可能會導致額外的損失。管理層認為,這些事項預計都不會對我們的經營結果或財務狀況產生實質性影響。
28.後續事件
2024年2月3日,我們在艾伯塔省辛頓市的未漂白針葉木硫酸鹽紙漿廠在成功完成監管審查並滿足慣常關閉條件後完成了向Mondi的出售。