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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 | 2024 年 3 月 31 日 |
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 在從到的過渡期內,
|
委員會檔案編號: 001-34723
AMERICOLD 房地產信託公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 93-0295215 |
(公司或組織所在的國家或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | | |
10 格倫萊克公園大道, | 600 號套房,南塔 | | |
亞特蘭大 | 格魯吉亞 | | 30328 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(678) 441-1400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 冷 | | 紐約證券交易所 | (紐約證券交易所) |
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2024 年 5 月 7 日 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 284,040,294 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
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用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 | |
是的 | x | 沒有 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | |
是的 | x | 沒有 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
| |
| |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義(選一項): | |
| | | |
x | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | | | | | |
☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | | | | | |
| | | | | ☐ | 新興成長型公司 | | | | | |
| |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | |
是的 | ¨ | 沒有 | ¨ | | | | | | | | | | |
| |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見1934年《證券交易法》第12b-2條) | |
是的 | ☐ | 沒有 | x | | | | | | | | | | |
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目錄
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 4 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第 4 項。控制和程序 | 50 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 52 |
第 1A 項。風險因素 | 52 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 52 |
第 3 項。優先證券違約 | 52 |
第 4 項。礦山安全披露 | 52 |
第 5 項。其他信息 | 52 |
第 6 項。展品 | 53 |
| |
簽名 | 54 |
| |
第一部分-財務信息
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告包含構成前瞻性陳述的有關未來事件和預期的陳述。前瞻性陳述基於我們對未來財務和經營業績及增長計劃的信念、假設和預期,同時考慮了我們目前可獲得的信息。這些陳述不是對歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的未來業績預期存在重大差異,您不應過分依賴此類陳述。可能導致這些差異的因素包括:
•通貨膨脹壓力上升,利率和運營成本上升;
•勞動力和電力成本; 勞動力短缺;
•我們與員工的關係、根據我們的集體談判協議發生的任何停工或任何爭議以及與就業相關的訴訟;
•供應鏈中斷的影響;
•與施工成本上漲相關的風險;
•與擴建現有房產和開發新房產有關的風險,包括未能在預期時限內實現預算回報或穩定的回報,或根本無法實現這些回報;
•鑑於我們客户合同的性質,收入的不確定性;
•收購風險,包括未能識別或完成有吸引力的收購或未能實現我們近期收購的預期收益;
•難以將業務擴展到新市場;
•與公共衞生危機相關的不確定性和風險;
•我們的信息技術系統故障、系統轉換和集成、網絡安全攻擊或我們的信息安全系統、網絡或流程遭到破壞,以及與2023年4月26日發生的網絡問題相關的攻擊;
•與實施新的企業資源規劃系統、重大客户合同的違約或不續訂相關的風險;
•與隱私和數據安全問題相關的風險,以及數據收集和傳輸限制以及相關的外國法規;
•適用的政府法規和税收立法的變化;
•與當前和潛在的國際業務和財產相關的風險;
•我們的競爭對手的行為以及他們與我們競爭的能力不斷提高;
•外幣匯率的變化;
•與我們的內部卡車運輸服務相關的潛在責任、成本和監管影響,以及與我們使用第三方卡車運輸服務提供商向客户提供運輸服務相關的潛在中斷;
•因我們參與多僱主養老金計劃而產生的負債;
•與房產部分所有權相關的風險,包括我們的合資投資;
•與自然災害有關的風險;
•我們的地理市場或温控倉庫行業的不利經濟或房地產發展;
•房地產和分區法的變化以及不動產税率的提高;
•總體經濟狀況;
•一般而言,與房地產所有權相關的風險,尤其是與温控倉庫所有權相關的風險;
•可能的環境責任;
•未投保的損失或超過我們保險承保範圍的損失;
•金融市場波動;
•我們未能以有吸引力的條件獲得必要的外部融資,或者根本無法獲得必要的外部融資;
•與我們的債務融資相關的風險或其中包含的限制;
•存儲率降低或空置率增加;
•我們的普通股發行的潛在稀釋作用,包括我們正在進行的市場計劃;
•我們作為上市房地產投資信託基金運營的成本和時間要求;以及
•我們未能維持房地產投資信託基金的地位。
此處包含的風險並非詳盡無遺,其他因素可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響,包括本10-Q表季度報告其他部分中包含的因素和風險。諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“潛在”、“短期”、“長期”、“預測”、“預測”、“指導”、“預測”、“展望”、“目標”、“趨勢”、“應該”、” “可以”、“將”、“將” 和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都可能包含此類詞語。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述示例包括有關我們的2024年展望以及我們向固定承諾存儲合同遷移的陳述。我們完全根據這些警示因素對任何前瞻性陳述進行限定。其他風險、不確定性和因素,包括我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 下討論的風險、不確定性和因素,以及向美國證券交易委員會提交的其他報告,可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異。除非法律要求,否則即使將來有新的信息,我們也沒有義務出於任何原因更新或修改這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。
除非上下文另有要求,否則本報告中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 是指馬裏蘭州的一家公司Americold Realty Trust, Inc. 及其合併子公司,包括Americold Realty Operty Partnership, L.P.、一家特拉華州有限合夥企業以及我們開展業務的子公司,我們將其稱為 “我們的運營夥伴關係” 或 “運營夥伴關係”,以及參考文獻 “普通股” 是指我們的普通股,每股面值0.01美元。
此外,除非本文另有説明,否則當我們在一個温控設施中提及 “立方英尺” 時,我們指的是冷藏立方英尺(而不是冷藏和其他方面的總立方英尺)。
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第 1 項。財務報表 |
Americold 房地產信託公司及其子公司 |
簡明合併資產負債表(未經審計) |
(以千計,股票和每股金額除外) |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
財產、建築物和設備: | | | |
土地 | $ | 813,243 | | | $ | 820,831 | |
建築物和裝修 | 4,444,068 | | | 4,464,359 | |
機械和設備 | 1,568,141 | | | 1,565,431 | |
在建資產 | 476,421 | | | 452,312 | |
| 7,301,873 | | | 7,302,933 | |
累計折舊 | (2,259,390) | | | (2,196,196) | |
財產、建築物和設備——淨額 | 5,042,483 | | | 5,106,737 | |
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經營租約 — 淨額 | 238,065 | | | 247,302 | |
融資租賃-淨額 | 100,997 | | | 105,164 | |
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現金、現金等價物和限制性現金 | 59,204 | | | 60,392 | |
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應收賬款——扣除備抵金美元后的淨額21,204和 $21,647分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 407,427 | | | 426,048 | |
可識別的無形資產 — 淨額 | 884,521 | | | 897,414 | |
善意 | 790,568 | | | 794,004 | |
對部分持股實體的投資和預付款 | 38,799 | | | 38,113 | |
其他資產 | 226,113 | | | 194,078 | |
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總資產 | $ | 7,788,177 | | | $ | 7,869,252 | |
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負債和權益 | | | |
負債: | | | |
循環信貸額度下的借款 | $ | 455,919 | | | $ | 392,156 | |
應付賬款和應計費用 | 513,820 | | | 568,764 | |
優先無抵押票據和定期貸款——扣除遞延融資成本(美元)9,908 和 $10,578,總的來説,分別為2024年3月31日和2023年12月31日 | 2,578,992 | | | 2,601,122 | |
售後回租融資義務 | 143,825 | | | 161,937 | |
融資租賃債務 | 91,412 | | | 97,177 | |
經營租賃義務 | 231,921 | | | 240,251 | |
未賺取的收入 | 29,089 | | | 28,379 | |
遞延所得税負債——淨額 | 134,142 | | | 135,797 | |
其他負債 | 7,653 | | | 9,082 | |
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負債總額 | 4,186,773 | | | 4,234,665 | |
承付款和意外開支 (附註7——承付款和意外開支) | | | |
公平 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01每股面值 — 500,000,000授權股份; 284,034,111 和 283,699,120分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 2,840 | | | 2,837 | |
實收資本 | 5,631,968 | | | 5,625,907 | |
累計赤字和超過淨收益的分配 | (2,048,978) | | | (1,995,975) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (4,534) | | | (16,640) | |
股東權益總額 | 3,581,296 | | | 3,616,129 | |
非控股權益: | | | |
經營合夥企業中的非控股權益 | 20,108 | | | 18,458 | |
權益總額 | 3,601,404 | | | 3,634,587 | |
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負債和權益總額 | $ | 7,788,177 | | | $ | 7,869,252 | |
參見簡明合併財務報表附註。 | | | |
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Americold 房地產信託公司及其子公司 |
簡明合併運營報表(未經審計) |
(以千計,每股金額除外) |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | |
租賃、倉儲和倉庫服務 | $ | 597,710 | | | $ | 595,052 | | | | | |
運輸服務 | 56,853 | | | 68,078 | | | | | |
第三方託管服務 | 10,417 | | | 13,359 | | | | | |
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總收入 | 664,980 | | | 676,489 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
租金、倉儲和倉庫服務運營成本 | 400,579 | | | 420,225 | | | | | |
運輸服務運營成本 | 45,331 | | | 56,418 | | | | | |
第三方託管服務運營成本 | 8,234 | | | 12,280 | | | | | |
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折舊和攤銷 | 92,095 | | | 85,024 | | | | | |
銷售、一般和管理 | 65,426 | | | 62,855 | | | | | |
收購、網絡事件及其他、網絡 | 14,998 | | | 7,147 | | | | | |
出售房地產所得(收益)虧損 | (3,514) | | | 191 | | | | | |
運營費用總額 | 623,149 | | | 644,140 | | | | | |
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營業收入 | 41,831 | | | 32,349 | | | | | |
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其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (33,430) | | | (34,423) | | | | | |
債務清償和衍生工具終止造成的損失 | (5,182) | | | (545) | | | | | |
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對部分持股實體的投資損失 | (949) | | | (648) | | | | | |
其他,淨額 | 9,526 | | | 1,433 | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 11,796 | | | (1,834) | | | | | |
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所得税(費用)補助: | | | | | | | |
當前 | (1,375) | | | (1,977) | | | | | |
已推遲 | (619) | | | 3,621 | | | | | |
所得税(費用)福利總額 | (1,994) | | | 1,644 | | | | | |
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淨收益(虧損): | | | | | | | |
來自持續經營的收入(虧損) | 9,802 | | | (190) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | — | | | (2,381) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9,802 | | | $ | (2,571) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 62 | | | (9) | | | | | |
歸屬於Americold Realty Trust, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 9,740 | | | $ | (2,562) | | | | | |
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加權平均已發行普通股——基本 | 284,644 | | | 270,230 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 284,878 | | | 270,230 | | | | | |
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來自持續經營業務的每股普通股淨收益——基本 | $ | 0.03 | | | $ | — | | | | | |
已終止業務的每股普通股淨虧損——基本 | — | | | (0.01) | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.01) | | | | | |
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來自持續經營業務的每股普通股淨收益——攤薄後 | $ | 0.03 | | | $ | — | | | | | |
已終止業務每股普通股淨虧損——攤薄 | — | | | (0.01) | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.01) | | | | | |
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參見簡明合併財務報表附註。
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Americold 房地產信託公司及其子公司 |
綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) |
(以千計) |
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9,802 | | | $ | (2,571) | | | | | |
其他綜合收益(虧損)——扣除税款: | | | | | | | |
對應計養老金負債的調整 | (13) | | | 698 | | | | | |
外幣未實現淨(虧損)收益的變化 | (581) | | | 179 | | | | | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 12,700 | | | (12,564) | | | | | |
其他綜合收益(虧損)收入——扣除歸屬於Americold Realty Trust, Inc.的税款 | 12,106 | | | (11,687) | | | | | |
歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | 51 | | | (35) | | | | | |
綜合收益總額(虧損) | $ | 21,959 | | | $ | (14,293) | | | | | |
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參見簡明合併財務報表附註。 | | | | | | |
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Americold 房地產信託公司及其子公司 |
簡明合併權益表(未經審計) |
(以千計,股票金額除外) |
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| 普通股 | | 累計赤字和超過淨收益的分配 | 累計其他綜合(虧損)收益 | 運營合夥企業中的非控股權益 | |
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| 股票數量 | 面值 | 實收資本 | |
| 總計 |
餘額-2023 年 12 月 31 日 | 283,699,120 | | $ | 2,837 | | $ | 5,625,907 | | $ | (1,995,975) | | $ | (16,640) | | $ | 18,458 | | $ | 3,634,587 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 9,740 | | — | | 62 | | 9,802 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 12,106 | | 51 | | 12,157 | |
普通股、限制性股票和OP單位的分配 | — | | — | | — | | (62,743) | | — | | (233) | | (62,976) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 4,849 | | — | | — | | 1,770 | | 6,619 | |
與股票付款計劃相關的普通股發行,扣除為員工税預扣的股份 | 276,843 | | 3 | | (284) | | — | | — | | — | | (281) | |
與員工股票購買計劃相關的普通股發行 | 58,148 | | — | | 1,496 | | — | | | — | | 1,496 | |
餘額——2024 年 3 月 31 日 | 284,034,111 | | $ | 2,840 | | $ | 5,631,968 | | $ | (2,048,978) | | $ | (4,534) | | $ | 20,108 | | $ | 3,601,404 | |
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Americold 房地產信託公司及其子公司 |
簡明合併權益表(未經審計) |
(以千計,股票金額除外) |
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| 普通股 | | 累計赤字和超過淨收益的分配 | 累計其他綜合(虧損)收益 | 運營合夥企業中的非控股權益 | |
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| 股票數量 | 面值 | 實收資本 | |
| 總計 |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | 269,814,956 | | $ | 2,698 | | $ | 5,191,969 | | $ | (1,415,198) | | $ | (6,050) | | $ | 14,459 | | $ | 3,787,878 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | (2,562) | | — | | (9) | | (2,571) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (11,687) | | (35) | | (11,722) | |
普通股、限制性股票和OP單位的分配 | — | | — | | — | | (59,692) | | — | | (240) | | (59,932) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 5,273 | | — | | — | | 1,697 | | 6,970 | |
| | | | | | | |
與股票付款計劃相關的普通股發行,扣除為員工税預扣的股份 | 221,084 | | 2 | | (801) | | — | | — | | — | | (799) | |
與員工股票購買計劃相關的普通股發行 | 60,393 | | 1 | | 1,452 | | — | | — | | — | | 1,453 | |
餘額——2023 年 3 月 31 日 | 270,096,433 | | $ | 2,701 | | $ | 5,197,893 | | $ | (1,477,452) | | $ | (17,737) | | $ | 15,872 | | $ | 3,721,277 | |
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參見簡明合併財務報表附註。
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Americold 房地產信託公司及其子公司 |
簡明合併現金流量表(未經審計) |
(以千計) |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9,802 | | | $ | (2,571) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 92,095 | | | 85,024 | |
遞延融資成本和養老金提取負債的攤銷 | 1,289 | | | 1,240 | |
因債務清償、修改和終止衍生工具而蒙受的損失 | 5,182 | | | 545 | |
對部分持股實體的投資損失 | 949 | | | 3,029 | |
股票薪酬支出 | 6,619 | | | 6,970 | |
遞延所得税支出(福利) | 619 | | | (3,621) | |
出售房地產所得(收益)虧損 | (3,514) | | | 191 | |
其他資產處置的損失(收益) | 206 | | | (156) | |
可疑應收賬款準備金 | 927 | | | 1,458 | |
非現金租賃費用 | 10,525 | | | 10,624 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 14,085 | | | 20,012 | |
應付賬款和應計費用 | (53,753) | | | (62,405) | |
其他資產 | (13,852) | | | (13,209) | |
經營租賃負債 | (9,901) | | | (9,806) | |
其他 | 711 | | | 4,156 | |
經營活動提供的淨現金 | 61,989 | | | 41,481 | |
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投資活動: | | | |
財產、建築物和設備的增建 | (45,753) | | | (69,262) | |
對部分持股實體和其他機構的投資 | (2,582) | | | (18,400) | |
出售財產、建築物和設備的收益 | 9,020 | | | 70 | |
用於投資活動的淨現金 | (39,315) | | | (87,592) | |
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籌資活動: | | | |
對普通股、限制性股票單位和OP中的非控股權益支付的分配 | (63,044) | | | (60,064) | |
行使股票期權的收益 | 1,943 | | | 1,464 | |
員工股票購買計劃的收益 | 1,496 | | | 1,452 | |
匯出與員工股票交易相關的預扣税 | (2,224) | | | (2,265) | |
循環信貸額度的收益 | 200,010 | | | 186,700 | |
循環信貸額度還款 | (126,000) | | | (76,604) | |
償還售後回租融資債務 | (2,434) | | | (2,170) | |
終止售後回租融資義務和相關的終止保費 | (20,433) | | | — | |
償還融資租賃債務 | (11,787) | | | (9,646) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (22,473) | | | 38,867 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 201 | | | (7,244) | |
外幣折算對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,389) | | | 1,403 | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
期初 | 60,392 | | | 53,063 | |
期末 | $ | 59,204 | | | $ | 47,222 | |
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非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
在應計賬款中增加財產、建築物和設備 | $ | 35,440 | | | $ | 40,467 | |
在融資租賃義務下增加財產、建築物和設備 | $ | 6,831 | | | $ | 10,486 | |
增加經營租賃義務下的財產、建築物和設備 | $ | 281 | | | $ | 474 | |
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補充現金流信息: | | | |
已付利息 — 扣除資本化金額 | $ | 27,848 | | | $ | 47,387 | |
已繳所得税——扣除退款後的淨額 | $ | 2,374 | | | $ | 556 | |
參見簡明合併財務報表附註。
目錄
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 普通的
該公司
Americold Realty Trust, Inc. 及其子公司(“ART”、“Americold”、“公司”、“我們” 或 “我們”)是一家馬裏蘭州公司,以房地產投資信託(“房地產投資信託”)的形式運營,用於美國聯邦所得税。該公司是温控存儲、物流、房地產和增值服務領域的全球領導者,專注於温控倉庫的所有權、運營、收購和開發。該公司以自我管理和自我管理的房地產投資信託基金的形式組建,具有久經考驗的運營、收購和開發經驗。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。 這些未經審計的簡明合併財務報表不包括向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中包含的與公司合併年度財務報表相關的所有披露,因此應與參考的年度報告一起閲讀。管理層認為,簡明合併財務報表反映了公允列報所必需的所有調整(本質上都是正常和經常性的)。隨附的簡明合併財務報表包括公司及其由公司行使控制權的全資子公司的賬目。公司間餘額和交易已被清除。所列中期的經營業績不一定代表全年預期的業績。對於公司沒有控制權且不是可變利息實體(“VIE”)的主要受益人,但公司對被投資者的運營和財務政策具有重大影響力的投資,則使用權益會計法進行核算。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表之日的報告金額(1)資產和負債以及或有資產負債的披露,以及(2)報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有所不同。
改敍
2023 年 5 月,公司收購了 Agrofundo Brazil II Fundode Investimento em Particaães 或 “Comfrio” 合資企業(“JV”),總對價為 $56.6百萬。收購後,Comfrio合資企業符合待售標準,因此有資格作為已終止業務列報。該公司已將與Comfrio業務相關的財務業績重新歸類為所有報告期限的已終止業務。2023年8月,該公司出售了Comfrio的資產和負債。與出售相關的相應收益和收益微不足道。
在所有列報期的簡明合併資產負債表中,公司將多僱主養老金計劃提款負債以及養老金和退休後福利負債重新歸類為其他負債。
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
最後,簡明合併現金流量表包括各種重新分類,全部歸類為經營活動提供的現金,以符合本期和前期的列報。
最近的資本市場活動
通用書架註冊聲明
2023年3月17日,公司和運營合夥企業在S-3表格(註冊號333-270664和333-270664和333-270664-01)上向美國證券交易委員會提交了自動上架註冊聲明(“註冊聲明”),登記了(i)公司普通股的金額不確定,即美元0.01每股面值,(ii)公司的優先股,美元0.01每股面值,(iii)代表有權獲得公司特定系列優先股部分所有權利和優先權的存托股份,並以存託憑證表示;(iv)購買公司普通股或優先股或存托股份的認股權證;(v)運營合夥企業的債務證券,可由公司全額無條件擔保。
At the Market (ATM) 股票計劃
2023年3月17日,公司簽訂了股權分配協議,根據該協議,我們可以不時出售,總銷售價格不超過美元900.0通過自動櫃員機股票計劃(“優先自動櫃員機股票計劃”)獲得數百萬股普通股。根據Prior ATM股票計劃出售我們的普通股,可以通過協議交易或被視為《證券法》第415條定義的 “在市場上” 發行的交易中進行,包括直接在紐約證券交易所進行的銷售,或向交易所以外的做市商或通過其他做市商進行的銷售,或相關代理人與我們之間另行達成的協議。也可以根據單獨的遠期銷售協議進行遠期銷售。
2023 年 8 月,我們出售了 13,244,905先前的ATM股票計劃下的普通股,淨收益為 $412.6百萬. 根據先前的自動櫃員機股票計劃出售普通股的淨收益用於償還部分循環借款.
2023年11月9日,我們簽訂了一項股權分配協議,該協議與之前的股權分配協議基本相同並取代了先前的股權分配協議,根據該協議,我們可以不時出售最多額外1美元900.0通過我們的自動櫃員機股票計劃(“當前的ATM股票計劃”)獲得數百萬股普通股。在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有根據當前的ATM股票計劃出售任何普通股。
購買售後回租設施
在截至2024年3月31日的三個月中,公司購買了兩處設施,這兩處設施以前被視為售後回租融資義務失敗,總對價為美元20.4百萬,從而在簡明合併運營報表中確認了 “債務清償和終止衍生工具的損失”,金額為美元4.7百萬。
已終止的業務
在截至2023年6月30日的三個月中,公司收購了Comfrio合資企業的未償多數股權。收購後,該公司承諾計劃以目前的狀態出售Comfrio,並啟動了一項尋找買家並完成處置的計劃。由於 Comfrio 還是個新手
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
收購後符合持有待售標準的收購業務,公司將收購的關聯資產和負債歸類為持有待售業務,將業務歸類為已終止業務。2023年8月,該公司出售了Comfrio的資產和負債。截至2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表中 “已終止業務的淨虧損” 項下列出的金額反映了我們在收購全部投資組合之前Comfrio合資企業的虧損份額。請參閲 附註3-債務向美國證券交易委員會提交的公司2023年10-K表年度報告中的合併財務報表,以獲取更多詳細信息。
最近的規則和會計聲明
2024年3月,美國證券交易委員會(“SEC”)通過了最終規則,要求在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。2024年4月,由於懸而未決的法律挑戰,美國證券交易委員會自願暫停執行新規定。新規定包括要求披露與氣候相關的重大風險、對董事會監督和風險管理活動的描述、這些風險對註冊人戰略、商業模式和前景的重大影響,以及任何與氣候相關的重大目標或目標,以及惡劣天氣事件和其他自然條件和温室氣體排放的實質性影響。在保留新規定之前,新規定將在2025年1月1日起的年度內生效,但温室氣體排放披露除外,該披露將在2026年1月1日開始的年度期間生效。該公司目前正在評估這些規則對其披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》(“亞利桑那州立大學2023-09”),旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案主要通過更改税率對賬和所得税已繳信息來增強所得税信息。亞利桑那州立大學2023-09對公司的有效期預計將持續到2024年12月15日之後開始的所有年期。允許提前收養。該公司目前正在評估該標準對其披露的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露》(“亞利桑那州立大學2023-07”),該報告加強了公司年度和中期合併財務報表中運營部門所需的披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期具有追溯效力。允許提前收養。該公司目前正在評估該標準對其披露的影響。
所有其他已經發布但尚未生效的新會計公告目前正在評估中,目前預計不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2. 收購、網絡事件及其他、網絡
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
我們的簡明合併運營報表中 “收購、網絡事件和其他淨額” 中包含的費用和貸項的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
收購、網絡事件及其他、網絡 | 2024 | | 2023 | | | | |
獵户座計劃費用 | $ | 7,814 | | | $ | 1,946 | | | | | |
遣散費 | 3,834 | | | 3,415 | | | | | |
與網絡事件相關的費用,扣除保險追償金 | 2,715 | | | — | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | 1,006 | | | $ | 1,786 | | | | | |
其他 | (371) | | | — | | | | | |
收購、網絡事件和其他總額,淨額 | $ | 14,998 | | | $ | 7,147 | | | | | |
Project Orion 支出代表我們 Project Orion 成本中的不可資本化部分,這是對我們的技術系統、業務流程和客户解決方案的投資和轉型。該項目包括實施新的、一流的、基於雲的企業資源規劃(“ERP”)軟件系統。
遣散費是指已離職前高管的某些合同和談判的遣散費和離職費用、通過歐洲收購或運營效率實現協同效應而減少的員工人數,以及與退出或出售非戰略倉庫或企業相關的勞動力成本的降低。
網絡事件相關成本,扣除保險賠償金後,代表與網絡事件相關的成本,詳見下文 註釋 1-概述公司向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中的合併財務報表。
3. 債務
下表反映了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的未償債務摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 賬面金額 | | 賬面金額 | |
高級無抵押票據 | $ | 1,759,250 | | | $ | 1,777,925 | | |
高級無抵押定期貸款 | 829,650 | | | 833,775 | | |
高級無抵押循環信貸額度 | 455,919 | | | 392,156 | | |
負債本金總額 | $ | 3,044,819 | | | $ | 3,003,856 | | |
減去:未攤銷的遞延融資費用 | (9,908) | | | (10,578) | | |
總負債,扣除遞延融資成本 | $ | 3,034,911 | | | $ | 2,993,278 | | |
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表提供了我們的優先無擔保票據的詳細信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 規定的到期日 | 合同利率 | | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) | | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) |
A 系列筆記 | 01/2026 | 4.7% | | $ | 200,000 | | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | | $ | 200,000 | |
B 系列筆記 | 01/2029 | 4.9% | | $ | 400,000 | | 400,000 | | | $ | 400,000 | | 400,000 | |
C 系列注意事項 | 01/2030 | 4.1% | | $ | 350,000 | | 350,000 | | | $ | 350,000 | | 350,000 | |
D 系列筆記 | 01/2031 | 1.6% | | € | 400,000 | | 431,600 | | | € | 400,000 | | 441,560 | |
E 系列筆記 | 01/2033 | 1.7% | | € | 350,000 | | 377,650 | | | € | 350,000 | | 386,365 | |
優先無抵押票據總額 | | | $ | 1,759,250 | | | | $ | 1,777,925 | |
下表提供了我們的優先無抵押定期貸款的詳細信息(餘額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 合同利率(1) | | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) | | 合同利率(1) | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) |
A-1 | | 柔軟 0.9% | | $ | 375,000 | | $ | 375,000 | | | 柔軟 0.9% | $ | 375,000 | | $ | 375,000 | |
A-2 | | CDOR 0.9% | | C$ | 250,000 | | 184,650 | | | CDOR 0.9% | C$ | 250,000 | | 188,775 | |
延遲抽獎 A-3 | | 柔軟 0.9% | | $ | 270,000 | | 270,000 | | | 柔軟 0.9% | $ | 270,000 | | 270,000 | |
高級無抵押定期貸款額度總額 | | | $ | 829,650 | | | | | $ | 833,775 | |
(1) S = 一個月調整後的期限 SOFR;C = 一個月 CDOR。A-1和A-3批SOFR除利潤率外,還包括0.1%的調整。儘管上述內容反映了合同利率,但有關這些定期貸款中在相應互換協議期間按固定利率進行套期保值的部分的詳細信息,請參閲下文對優先無抵押信貸額度的描述。請參閲 附註4-衍生金融工具瞭解相關利率互換的詳情。
下表提供了我們的優先無抵押循環信貸額度(以千計)的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
抽獎面額 | | 合同利率 (1) | | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) | | 合同利率(1) | 借款貨幣 | 賬面金額(美元) |
美元 | | 柔軟 0.8% | | $ | 104,000 | | $ | 104,000 | | | 柔軟 0.8% | $ | 34,000 | | $ | 34,000 | |
澳元 | | BBSW 0.8% | | A$ | 197,000 | | 128,464 | | | BBSW 0.8% | A$ | 191,000 | | 130,108 | |
英鎊 | | 索尼婭 0.8% | | £ | 78,000 | | 98,459 | | | 索尼婭 0.8% | £ | 78,000 | | 99,302 | |
加元 | | CDOR 0.8% | | C$ | 35,000 | | 25,851 | | | CDOR 0.8% | C$ | 35,000 | | 26,429 | |
歐元 | | 歐元同業拆借利率 0.8% | | € | 67,500 | | 72,833 | | | 歐元同業拆借利率 0.8% | € | 67,500 | | 74,513 | |
新西蘭元 | | BKBM 0.8% | | 新西蘭元 | 44,000 | | 26,312 | | | BKBM 0.8% | 新西蘭元 | 44,000 | | 27,804 | |
高級無抵押循環信貸額度總額 | | | $ | 455,919 | | | | | $ | 392,156 | |
(1)S = 一個月調整後的SOFR;C =一個月的CDOR;E =歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR);SONIA =調整後的英鎊隔夜銀行同業平均利率;BBSW =銀行票據互換利率;BKBM =銀行票據參考利率。我們已經為上面顯示的全部美元計價借款選擇了每日SOFR,其中包括對以下內容的調整 0.1%,此外還有利潤。我們的英鎊借款利息與調整後的SONIA掛鈎,其中包括少於以下的調整 0.1% 加上我們的利潤。
請參閲 註釋 9-分部信息向美國證券交易委員會提交的公司2023年10-K表年度報告中的合併財務報表,以進一步瞭解我們未償債務的詳細信息。截至2024年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
4. 衍生金融工具
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
指定的非衍生金融工具
截至 2024 年 3 月 31 日,公司設計受過了 £78.0百萬, A$197.0百萬和 €817.5百萬債務和應計利息作為我們對相應國際子公司的淨投資的對衝工具。截至 2023 年 12 月 31 日,公司指定 £78.0百萬, A$191.0百萬和 €817.5百萬債務和應計利息作為我們在相應國際子公司的淨投資的對衝工具。這些儀器的重新測量記錄在”外幣未實現淨(虧損)收益的變化” 關於隨附的C的簡明合併報表綜合收益(虧損)。
衍生金融工具
由於浮動利率債務,公司容易受到利率波動的影響。為了管理這種風險,公司定期簽訂利率互換協議。這些協議涉及接收浮動利率金額,以換取相應互換協議有效期內的固定利率利息,無需交換標的名義金額。公司使用這些衍生工具的目標是減少利率變動導致的現金流波動的風險。 下表包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的未償利率互換的關鍵條款(公允價值千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義上的 | | 固定基本利率互換 | | 生效日期 | | 到期日期 | | 截至2024年3月31日的資產公允價值 | | 截至2024年3月31日的負債公允價值 |
$200百萬 | | 3.1% | | 12/29/2023 | | 7/30/2027 | | $ | 6,645 | | | $ | — | |
$175百萬 | | 3.5% | | 11/30/2022 | | 7/30/2027 | | 3,548 | | | — | |
$270百萬 | | 3.1% | | 11/01/2022 | | 12/31/2027 | | 9,461 | | | — | |
C$250百萬 | | 3.6% | | 9/23/2022 | | 12/31/2027 | | 2,428 | | | — | |
| | | | | | 總計 | | $ | 22,082 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義上的 | | 固定基本利率互換 | | 生效日期 | | 到期日期 | | 截至2023年12月31日的資產公允價值 | | 截至2023年12月31日的負債公允價值 |
$200百萬 | | 3.1% | | 12/29/2023 | | 7/30/2027 | | $ | 3,687 | | | $ | — | |
$175百萬 | | 3.5% | | 11/30/2022 | | 7/30/2027 | | 788 | | | — | |
$270百萬 | | 3.1% | | 11/01/2022 | | 12/31/2027 | | 5,106 | | | — | |
C$250百萬 | | 3.6% | | 9/23/2022 | | 12/31/2027 | | — | | | 330 | |
| | | | | | 總計 | | $ | 9,581 | | | $ | 330 | |
此外,由於其以外幣計價的公司間貸款,該公司受到外匯匯率波動的影響。該公司實施了跨幣種互換,以管理其公司間貸款的外幣匯率風險。該協議有效緩解了公司因外匯匯率風險而面臨的現金流波動的風險。該協議涉及收取固定的美元金額,以換取在公司間貸款期限內支付固定的澳元金額。公司未償的公司間應收貸款餘額全部為澳元153.5截至2024年3月31日,根據跨幣種互換協議對衝了百萬美元, 2023 年 12 月 31 日.
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
與我們在2023年10-K表年度報告中披露的內容相比,我們與衍生金融工具相關的政策或策略沒有重大變化。該公司估計,在接下來的十二個月中,還有 $0.4百萬將重新歸類為 “增加”外幣匯兑損失” (簡明合併運營報表中 “其他,淨額” 的一部分) 還有一個 $13.5百萬 將重新歸類為 “利息支出” 的減少和運營現金流的相應增加。 A此外,該公司估計,在本年度中,將增加一美元0.5百萬 將被重新歸類為 “債務清償和終止衍生工具的損失”。
公司使用現值計算來確定其衍生工具的公允價值,將重要的可觀測投入歸類為公允價值層次結構的二級。衍生資產餘額記錄在隨附的簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中,衍生負債餘額記錄在隨附的簡明合併資產負債表中 “應付賬款和應計費用” 中。 下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生金融工具的公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以千計) |
指定衍生品 | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 9,586 | | | $ | 5,899 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率合約 | 22,082 | | | 9,581 | | | — | | | 330 | |
衍生品的公允價值總額 | $ | 31,668 | | | $ | 15,480 | | | $ | — | | | $ | 330 | |
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司衍生金融工具對隨附的簡明合併運營報表的影響,包括對累計其他綜合(虧損)收益(AOCI)(以千計)的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品綜合收益中確認的收益或(虧損)金額 | | 從AOCI重新歸類為收入的收益或(虧損)地點 | | 從累計其他綜合收益重新分類為收益的收益或(虧損)金額 |
| | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | |
利率合約 | $ | 17,206 | | | $ | (10,247) | | | 利息支出 | | $ | 4,375 | | | $ | 2,432 | |
利率合約 | — | | | — | | | 因債務清償、修改和終止衍生工具而蒙受的損失(1) | | (424) | | | (620) | |
外匯合約 | 3,832 | | | 1,683 | | | 外幣匯兑損失,淨額 | | 4,242 | | | 2,096 | |
外匯合約 | — | | | — | | | 利息支出 | | 145 | | | 92 | |
| | | | | | | | | |
指定現金流套期保值總額 | $ | 21,038 | | | $ | (8,564) | | | | | $ | 8,338 | | | $ | 4,000 | |
(1) 在2020年終止利率互換的同時,公司記錄了其他綜合收益金額,這些金額將重新歸類為對原始套期保值和相應借款期限內的收益的調整。截至2024年3月31日,公司記錄了與本次交易有關的 “債務清償、修改和終止衍生工具的虧損” 的增加。
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年,公司終止了 二與2020年優先無抵押信貸額度相關的利率互換,費用為美元16.4百萬,其中 $8.7百萬美元記錄在 “累計其他綜合虧損” 中,到2024年將攤銷為 “債務清償、修改和終止衍生工具的虧損”。該公司的衍生品受主淨額結算協議的約束,但截至2024年3月31日和2023年12月31日,抵消沒有影響。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司尚未公佈與這些協議相關的任何抵押品。公司與每個衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,如果貸款人因公司違約而加速償還標的債務,則可以宣佈公司違約其衍生品債務。
5. 公允價值測量
截至2024年3月31日和2023年12月31日,由於工具的短期到期,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應計費用和循環信貸額度的賬面金額接近其公允價值。
按公允價值計量或披露的公司資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
| 公允價值層次結構 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
在本報告期內按公允價值計量: | | | | | |
利率互換資產 | 第 2 級 | | $ | 22,082 | | | $ | 9,581 | |
利率互換負債 | 第 2 級 | | — | | | $ | 330 | |
跨幣種互換資產 | 第 2 級 | | $ | 9,586 | | | $ | 5,899 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允價值披露: | | | | | |
優先無抵押票據、定期貸款和循環信貸額度 | 第 3 級 | | $ | 2,864,779 | | | $ | 2,821,064 | |
6. 所得税
公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率與美國法定聯邦所得税税率不同,這主要是因為公司被指定為房地產投資信託基金,通常被視為非納税實體。在截至2024年3月31日的三個月中,有效税率受到各司法管轄區同比產生的税前賬面收入和虧損混合的影響。在截至2023年3月31日的三個月中,有效税率主要受到我們海外業務造成的損失的影響。
經濟合作與發展組織制定的國際税收框架(“支柱2”)包括15%的全球最低税。通過這些條款的立法已在公司運營的某些司法管轄區頒佈,並於公司2024日曆年生效。該公司得出結論,該立法對公司的所得税支出沒有實質性影響。
7. 承付款和或有開支
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2023 年 4 月網絡事件
2023 年 4 月 26 日,公司意識到一起網絡安全事件影響了我們一定數量的系統,並在有限的時間內部分影響了運營(“網絡事件”)。該公司聘請了外部網絡安全專家啟動應對措施,以遏制、補救並開始法證調查。技術信息系統以受控分階段的方式重新引入,所有地點在2023年6月30日之前成功恢復了正常運營。由於網絡事件,根據每位客户與公司之間的合同條款,公司收到了許多客户的賠償申請。截至2024年3月31日,公司維持應計金額為美元5.2百萬。這是管理層根據對有關合同條款和其他有關事實和情況的評估,對與此類索賠相關的損失額作出的最佳估計。
法律訴訟
在評估與針對公司未決的法律訴訟或可能導致此類訴訟的未決索賠相關的意外損失時,公司及其法律顧問會評估任何法律訴訟或未提出索賠的案情,以及所尋求或預期尋求的救濟金額的預期利弊。如果對意外情況的評估表明可能發生損失,並且可以合理估計損失,則記錄損失。
除了下文討論的事項外,公司還可能面臨正常業務過程中產生的訴訟和索賠。管理層認為,在與法律顧問協商後,此類事項的結果預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
首選冷凍服務有限責任公司訴訟
2019年2月11日,Preferreder Freezer Services, LLC(“PFS”)通過命令向紐約州紐約縣最高法院提起訴訟,聲稱公司違反了合同並提出了其他索賠,並試圖初步禁止該公司採取行動收購PFS租賃的某些房產。在投訴和初步禁令救濟請求中,PFS指控該公司通過聯繫PFS的房東以及使用機密的PFS信息來競標PFS租賃的房產(“PFS行動”),違反了與公司參與出售PFS的競標程序有關的保密協議。
PFS的初步禁令請求在2019年2月26日的口頭辯論後被駁回。2019年3月1日,PFS向最高法院上訴庭第一司法部(“第一部門”)提交了臨時禁令救濟申請。
2019年4月2日,在向第一部提出的申請待審期間,PFS自願駁回了其州法院的訴訟和第一部的申請,並向美國紐約南區地方法院重新提出了對該公司基本相同的索賠。除了下令禁止Americold提出購買PFS租賃的房產的提議外,PFS還要求賠償性、間接性和/或懲罰性賠償。該公司提出動議,要求PFS在允許PFS提起聯邦法院訴訟之前,向公司償還因州法院訴訟而產生的律師費。2020年2月18日,法院批准了Americold要求PFS裁定律師費的請求,但拒絕在支付該裁決之前暫緩審理此案。至於獎勵金額,公司和PFS已訂立一項規定,PFS將向Americold支付美元0.6百萬美元,用於在案件結案後償還公司的律師費。此後,PFS修改了申訴,Americold提出了駁回修改後的申訴的動議。
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2024年3月18日,法院批准了該公司的解僱動議。具體而言,法院以未提出索賠為由駁回了PFS的聯邦商業祕密索賠。由於缺乏可行的聯邦索賠,法院隨後拒絕對PFS剩餘的州法律索賠行使補充管轄權,無偏見地駁回了這些索賠。在紐約南區針對該公司的訴訟現已結案。
環境問題
公司在公司運營的每個地點都受廣泛的環境法律和法規的約束。遵守這些要求可能涉及大量的資本和運營成本。不遵守這些要求可能會導致民事或刑事罰款或制裁、環境損害索賠、補救義務、撤銷環境許可證或限制公司的運營。
當可能發生負債並且可以根據現行法律和現有技術合理估計責任金額時,公司會記錄環境事務的應計款項。隨着評估和補救工作的進展或獲得其他技術或法律信息,公司會定期調整這些應計額。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司在 “應付賬款和應計費用” 中有名義環境負債。該公司的大多數倉庫都使用氨作為製冷劑。氨被列為受環境保護署監管的危險化學品,倉庫中氨的事故或大量釋放可能會導致人身傷害、生命損失和財產損失。適用的環境法律或法規的未來變化或此類法律法規的解釋可能會對公司產生負面影響。該公司認為,它在所有重大方面都符合適用的環境法規。根據各種美國聯邦、州和地方環境法,房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔調查、清除和/或修復此類財產上有害或有毒物質的全部費用。無論所有者或經營者是否知道污染或應對污染負責,此類法律通常都規定了賠償責任。即使可能有不止一個人應對污染負責,但環境法所涵蓋的每個人都可能要承擔全部清理費用。截至2024年3月31日,沒有重大未記錄的或有負債。
《職業安全與健康法》(OSHA)
該公司位於美國的倉庫受職業安全與健康管理局的監管,職業安全與健康管理局要求僱主為員工提供一個沒有危險的環境,例如接觸有毒化學物質、過高的噪音水平、機械危險、高温或冷壓力以及不衞生的條件。遵守職業安全與健康管理局以及我們運營所在的州和其他司法管轄區頒佈的類似法律的成本可能是巨大的,任何不遵守這些法規的行為都可能使我們面臨鉅額處罰,並可能對可能在倉庫受傷的員工承擔責任。當可能已產生負債且可以合理估計負債金額時,公司會記錄職業安全與健康管理局事務的應計費用。該公司認為,它基本遵守了職業安全與健康管理局的所有法規,截至2024年3月31日和2023年12月31日,不存在任何重大未記錄的或有負債。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
8. 累計其他綜合收益(虧損)
公司在AOCI中報告外幣折算調整活動,包括部分持股實體投資的折算調整、指定衍生品的未實現損益以及最低養老金負債調整(扣除税款)。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,AOCI的活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
期初餘額 | $ | (16,640) | | | $ | (6,050) | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | | | |
期初餘額,扣除税款 | $ | 383 | | | $ | 2,682 | | | | | |
期內產生的(虧損)收益 | (13) | | | 698 | | | | | |
期末餘額,扣除税款 | $ | 370 | | | $ | 3,380 | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | |
期初餘額,扣除税款 | $ | (31,587) | | | $ | (26,650) | | | | | |
累積翻譯調整 | (27,506) | | | 10,801 | | | | | |
衍生品淨投資套期保值 | 26,925 | | | (10,622) | | | | | |
外幣折算的淨(虧損)收益 | (581) | | | 179 | | | | | |
期末餘額,扣除税款 | $ | (32,168) | | | $ | (26,471) | | | | | |
| | | | | | | |
指定衍生產品: | | | | | | | |
期初餘額,扣除税款 | $ | 14,564 | | | $ | 17,918 | | | | | |
現金流對衝衍生品 | 21,038 | | | (8,564) | | | | | |
淨額從AOCI重新歸類為淨虧損 | (8,338) | | | (4,000) | | | | | |
指定衍生品的淨收益(虧損) | 12,700 | | | (12,564) | | | | | |
期末餘額,扣除税款 | $ | 27,264 | | | $ | 5,354 | | | | | |
結算累計其他綜合收益(虧損) | $ | (4,534) | | | $ | (17,737) | | | | | |
(1)從AOCI重新分類的養老金負債金額在隨附的簡明合併運營報表的 “銷售、一般和管理” 中確認。
9. 細分信息
我們的主要業務分為 三可報告的細分市場:倉庫、運輸和第三方管理。我們的應報告的細分市場是按服務產品分開的戰略業務部門。每個可報告的細分市場都是單獨管理的,需要不同的運營和營銷策略。
我們的首席運營決策者使用收入和細分市場貢獻來評估細分市場的業績。我們將分部貢獻計算為扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益,不包括公司銷售、一般和管理費用、收購、網絡事件和其他費用、長期資產減值、房地產出售損益以及其他非營業收入和支出的所有組成部分。銷售、一般和管理職能為所有業務部門提供支持。因此,
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
相關費用未分配給細分市場,因為首席運營決策者不將其用於評估細分市場的績效。
根據美國公認會計原則,分部貢獻不是衡量財務業績的指標,可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。因此,不應將分部份額視為根據美國公認會計原則確定的營業收入的替代方案。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,該分部的收入和繳款以及所得税前持續經營虧損的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分部收入: | | | | | | | |
倉庫 | $ | 597,710 | | | $ | 595,052 | | | | | |
運輸 | 56,853 | | | 68,078 | | | | | |
第三方託管 | 10,417 | | | 13,359 | | | | | |
總收入 | 664,980 | | | 676,489 | | | | | |
| | | | | | | |
細分市場貢獻: | | | | | | | |
倉庫 | 197,131 | | | 174,827 | | | | | |
運輸 | 11,522 | | | 11,660 | | | | | |
第三方託管 | 2,183 | | | 1,079 | | | | | |
分部捐款總額 | 210,836 | | | 187,566 | | | | | |
| | | | | | | |
對賬項目: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | (92,095) | | | (85,024) | | | | | |
銷售、一般和管理 | (65,426) | | | (62,855) | | | | | |
收購、網絡事件及其他 | (14,998) | | | (7,147) | | | | | |
出售房地產的收益(虧損) | 3,514 | | | (191) | | | | | |
利息支出 | (33,430) | | | (34,423) | | | | | |
其他,淨額 | 9,526 | | | 1,433 | | | | | |
債務清償和衍生工具終止造成的損失 | (5,182) | | | (545) | | | | | |
對部分持股實體的投資損失 | (949) | | | (648) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 11,796 | | | $ | (1,834) | | | | | |
10. 普通股每股收益/虧損
普通股基本和攤薄(虧損)/每股收益的計算方法是,使用兩類方法規定的分配方法,將歸屬於普通股股東的淨收益或虧損分別除以該期間已發行普通股的基本和攤薄後的加權平均數。公司採用這種方法來計算每股收益,因為它對授予某些員工和非僱員董事的限制性股票單位和運營合夥企業單位(“OP單位”)分配不可沒收的股息等價物
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
他們有權參與普通股股息的分配,而限制性股票單位和OP單位未歸屬。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後的加權平均已發行普通股數量的對賬情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | 284,644 | | | 270,230 | | | | | |
股票獎勵的稀釋效應 | 234 | | | — | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 284,878 | | | 270,230 | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,庫存股法和如果轉換法下的潛在普通股呈稀釋作用,因為該公司報告了該期間的淨利潤。
下表列出了在計算攤薄後每股虧損時未考慮的潛在抗攤薄普通股的數量(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
員工股票期權 | — | | | — | | | | | |
限制性庫存單位 | 274 | | | 57 | | | | | |
操作單元 | 87 | | | 51 | | | | | |
| | | | | | | |
| 361 | | | 108 | | | | | |
11. 與客户簽訂合同的收入
分類收入
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,各細分市場和地理區域內與客户簽訂的合同收入的分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 北美 | 歐洲 | 亞太地區 | 南美洲 | 總計 |
倉庫租賃和倉儲 | $ | 217,395 | | $ | 17,864 | | $ | 19,062 | | $ | 1,512 | | $ | 255,833 | |
倉庫服務 | 267,788 | | 24,988 | | 34,490 | | 1,020 | | 328,286 | |
運輸 | 32,895 | | 14,896 | | 8,558 | | 504 | | 56,853 | |
第三方託管 | 4,438 | | — | | 5,979 | | — | | 10,417 | |
總收入 (1) | 522,516 | | 57,748 | | 68,089 | | 3,036 | | 651,389 | |
租賃收入 (2) | 12,077 | | 1,514 | | — | | — | | 13,591 | |
與所有客户簽訂合同的總收入 | $ | 534,593 | | $ | 59,262 | | $ | 68,089 | | $ | 3,036 | | $ | 664,980 | |
Americold 房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 北美 | 歐洲 | 亞太地區 | 南美洲 | 總計 |
倉庫租賃和倉儲 | $ | 219,081 | | $ | 20,545 | | $ | 17,665 | | $ | 1,702 | | $ | 258,993 | |
倉庫服務 | 261,632 | | 26,356 | | 34,372 | | 1,285 | | 323,645 | |
運輸 | 35,381 | | 23,406 | | 8,672 | | 619 | | 68,078 | |
第三方託管 | 7,563 | | — | | 5,796 | | — | | 13,359 | |
總收入 (1) | 523,657 | | 70,307 | | 66,505 | | 3,606 | | 664,075 | |
租賃收入 (2) | 11,050 | | 1,364 | | — | | — | | 12,414 | |
與所有客户簽訂合同的總收入 | $ | 534,707 | | $ | 71,671 | | $ | 66,505 | | $ | 3,606 | | $ | 676,489 | |
(1)收入在ASC 606的範圍內, 與客户簽訂合同的收入。 屬於其他標準(例如租賃)範圍的合同或安排的要素根據這些標準進行分離和核算。
(2)收入在 ASC 842 的範圍內, 租賃.
履約義務
隨着時間的推移,我們在倉庫存儲和裝卸服務方面的收入以及根據第三方管理的合同和其他合同獲得的管理和激勵費幾乎都將得到確認,因為在合同期到期之前,客户將在整個期間平等受益。通常,使用產出衡量標準(例如時間推移)在一段時間內確認收入。收入是在交付時確認的,此時客户通常獲得對大多數輔助服務、運輸服務和報銷費用的控制權。
對於包含不可取消合同條款的安排,與上述最低限額的存儲續訂或增量手續費相關的任何可變對價均為 100.0鑑於估算的難度,百分比受到限制,不包括在分配給下文披露的未履行的履約義務的交易價格總額中。付款條件通常是 0-30計費後的天數,通常是按月計費,可以在服務提供之前或之後支付。相同的付款條件通常適用於包含可變對價的安排。
公司對津貼、退款或其他類似義務沒有任何實質性擔保或義務。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司有 $1.4與客户簽訂的合同中以及最初預計期限超過一年的合同中剩餘的未履行義務數十億美元。這些債務也不包括不可取消期限以外的可變對價,由於無法按估計進行量化,該期限受到完全限制。該公司預計將確認大約 16.0這些剩餘績效義務作為2024年收入的百分比,其餘部分 84.0在加權平均時間段內確認的百分比為 14.9到 2042 年的幾年。
合約餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間會導致應收賬款(合同資產)和未賺取收入(合同負債)出現在隨附的簡明合併資產負債表中。通常,在收入確認後按月計費,從而產生合同資產。但是,在確認收入之前,公司可能會向客户開具賬單並收取預付款或存款,尤其是存儲和搬運服務方面的預付款或存款,從而產生合同負債。這些資產和負債在隨附的簡明合併資產負債表的末尾按合同逐份報告
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報告期。在截至2024年3月31日的三個月中,合同資產負債餘額的變化沒有受到任何其他因素的重大影響。
根據ASC 606與客户簽訂的合同相關的應收賬款餘額為美元402.6百萬和美元420.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為百萬人。所有其他貿易應收賬款餘額都與ASC 842項下核算的合同有關。
與客户簽訂的合同相關的未賺收入餘額為美元29.1百萬和美元28.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。截至2024年3月31日,幾乎所有包含在2023年初合同負債餘額中的收入均已確認,代表來自月度存儲和搬運服務的滿意度收入,平均客户庫存週轉率約為 30天。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。此外,以下討論還包含前瞻性陳述,例如關於我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的假設。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括下文確定的因素以及本報告第一部分 “關於前瞻性陳述的警示性聲明” 和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 中描述的因素。
管理層概述
我們是温控存儲、物流、房地產和增值服務領域的全球領導者,專注於温控倉庫的所有權、運營、收購和開發。截至2024年3月31日,我們的自我管理和自我管理的房地產投資信託基金在全球運營241個倉庫,總量約為15億立方英尺,其中196個在北美,25個在歐洲,18個在亞太地區,2個在南美。
我們的業務包括三個主要業務領域:倉庫、運輸和第三方管理,我們在合資企業、SuperFrio(在巴西經營35個温控倉庫)和RSA合資企業(在迪拜經營兩個温控倉庫)中擁有少數股權。
關注我們的運營效率和成本結構
我們正在進行的舉措側重於簡化業務運營和降低成本,其中一些舉措詳述如下。這包括 i) 集中流程;ii) 實施運營標準;iii) 採用新技術;iv) 加強健康和安全計劃;v) 利用我們網絡的購買力;以及 vi) 全面整合收購的資產和業務。這種調整使我們能夠獲得新的人才並加強我們的服務供應。
此外,作為我們簡化業務流程和降低成本結構的舉措的一部分,我們評估並退出了戰略性和利潤率較低的市場或業務領域,包括出售某些倉庫資產、退出某些租賃設施以及退出某些託管倉庫協議。通過我們積極的投資組合管理流程,我們將繼續評估我們的市場和產品。
獵户座項目
2023 年 2 月,我們宣佈了我們的轉型計劃 “Project Orion”,旨在通過投資我們的全球平臺上的技術系統和業務流程,推動未來增長並實現我們的長期戰略目標。該項目包括實施新的、一流的、基於雲的企業資源規劃(“ERP”)軟件系統。自2018年上市以來,我們已經收購了100多個設施,約佔我們總倉庫設施網絡的40.0%。Project Orion 將使我們能夠更好地整合最近的許多收購,為未來收購的整合做好準備。該項目的主要目標是簡化標準流程,減少手動工作並逐步提高我們的業務分析能力。該項目的亮點包括實施集中客户賬單業務、全球薪資和人力資本管理平臺、下一代倉庫維護能力、全球採購功能和某些國際地區的共享服務運營等。我們預計,這些舉措的好處將包括通過定價數據和分析提高收入和利潤,加強客户合同治理,降低財務和人力資源成本,信息技術應用和基礎設施合理化,減少員工流動,提高營運資本效率和減少IT維護資本支出。與獵户座項目相關的活動預計將在三年內基本完成。自成立以來,公司已經承擔了與獵户座項目相關的8,410萬美元的實施成本,其中5,940萬美元已從簡明合併資產負債表中的其他資產中遞延到2024年3月31日。
有關獵户座項目的更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中包含的合併財務報表。
其他降低成本的舉措
為了降低設施成本,我們投資了能源效率項目,包括LED照明、熱能存儲、運動傳感器技術、變頻驅動器、第三方效率審查、實時能耗監控、快速開門和關門以及替代發電技術。我們還微調了我們的製冷系統,實施了能源管理措施,並與一些電力供應商一起增加了對電力需求響應計劃的參與。這些舉措使我們能夠減少千瓦時的消耗和能源消耗。
最後,我們在某些地方實施了雨水收集,以減少用水需求和廢水處理成本,同時管理雨水徑流。
重大風險和不確定性
請參閲我們向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中的 “第1A項——風險因素”。
季節性
我們專門為食品行業的企業提供服務,這些企業的業務通常是季節性或週期性的。平均而言,第一和第二季度細分市場的貢獻相對穩定。就整個投資組合而言,5月和6月的實際入住率通常最低,之後逐漸增加,這要歸因於年度收成以及我們的客户專注於為年終假期增加庫存,年終假期通常在9月中旬至12月初達到峯值。在今年第三和第四季度,我們大部分產品組合的外部温度達到年度峯值,導致電力支出增加。
為了管理季節性造成的收益波動,我們與某些客户簽訂了固定承諾合同。這些固定承諾合同要求我們的客户支付有保障的倉庫空間以維持所需的庫存水平,尤其是在佔用高峯期。我們多樣化的客户羣也減輕了季節性的影響,因為對各種產品的需求高峯發生在一年中的不同時間(例如,夏季對冰淇淋的需求通常最高,而對冷凍火雞的需求通常在深秋達到峯值)。此外,我們在南半球的澳大利亞、新西蘭和南美業務補充了北美和歐洲的生長和收穫週期,進一步平衡了季節性對我們業務的影響。
外幣折算對我們運營的影響
我們的合併收入和支出受到外幣波動的影響,這可能會嚴重影響我們的業績。但是,我們國際業務的收入和支出通常以來源國的當地貨幣計價,這在一定程度上緩解了外幣波動的影響。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的標的即期匯率和平均匯率的比較。我們的經營業績中以固定貨幣列報的金額是通過將上年同期的平均外匯匯率應用於本期的實際當地貨幣業績計算得出的。雖然固定貨幣指標是非公認會計準則的計算方法,並不代表實際結果,但這種比較使讀者能夠了解不包括外匯匯率變動在內的業務的影響。我們在下文關於業務比較結果的討論中對這些措施進行了對比。我們在下文對業績驅動因素的討論基於美國公認會計原則。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現貨外匯 比率 | 截至三個月的平均外匯匯率 | | | 現貨外匯 比率 | 截至三個月的平均外匯匯率 (1) | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
阿根廷比索 | | 0.001 | | 0.001 | | | | 0.005 | | 0.005 | | |
澳元 | | 0.652 | | 0.658 | | | | 0.669 | | 0.684 | | |
巴西雷亞爾 | | 0.199 | | 0.202 | | | | 0.198 | | 0.193 | | |
英鎊 | | 1.262 | | 1.268 | | | | 1.234 | | 1.215 | | |
加元 | | 0.739 | | 0.742 | | | | 0.740 | | 0.740 | | |
智利比索 | | 0.001 | | 0.001 | | | | 0.001 | | 0.001 | | |
歐元 | | 1.079 | | 1.086 | | | | 1.084 | | 1.073 | | |
新西蘭元 | | 0.598 | | 0.613 | | | | 0.626 | | 0.630 | | |
波蘭茲羅提 | | 0.251 | | 0.251 | | | | 0.232 | | 0.228 | | |
1前一期匯率用於調整本期經營業績,以調整本期使用的固定貨幣指標。
我們如何評估業務績效
分部貢獻淨營業收入(“NOI”)
我們根據主要業務板塊對我們總體經營業績的貢獻來評估主要業務部門的業績,這與我們的決策者評估績效的方式一致。
•倉庫分部貢獻 NOI 計算方法是倉庫分部的收入減去其運營成本(不包括任何折舊和攤銷、減值費用、公司層面的銷售、一般和管理費用以及公司層面的收購、網絡事件等,淨額)。
•倉庫租金和倉儲費 NOI計算方法是倉庫租金和存儲收入減去電力和其它設施成本。
•倉庫服務業務 NOI計算方法是倉庫服務收入減去勞動力和其他服務成本。
•捐款 NOI 利潤率 每項業務的計算方法是適用繳款(NOI)指標除以適用的收入衡量標準。
分部NOI和NOI利潤率貢獻指標可幫助投資者瞭解不同服務類型的收入、成本和收益。這些NOI繳款指標是補充性的,不是衡量美國公認會計原則下財務業績的指標。我們在下文的 “運營結果” 部分中提供了這些衡量標準的對賬信息。
同店分析
我們認為,相同的門店指標是房地產行業常用的關鍵績效指標。在同一門店的基礎上評估我們的房地產投資組合的表現,使投資者能夠以穩定的方式評估每個時期的業績。我們每年在當前日曆年開始時定義一次 “同一門店” 人口。我們的人口包括在本日曆年1月1日之前在整個兩個可比時期內擁有或租賃的房產,這些房產的正常運營至少連續十二個月。我們將 “正常運營” 定義為經過開發或重大改造(例如,自然災害後的擴建或修復)後已開放運營或租賃的房產。如果截至上一個日曆年度的第一個工作日(例如2023年1月1日)歸我們所有,並且截至本報告期末仍歸我們所有,除非該物業正在開發中,否則收購的房產將包含在 “同一門店” 人口中。還對 “同一門店” 進行了調整,以刪除在本日曆年初之後出售或進入開發階段的房產。
從2024年1月開始,所有權結構的變化(例如購買先前租賃的倉庫)將不再導致設施被排除在同一門店人口之外,因為管理層認為積極管理其房地產是正常的運營過程。此外,管理層將開始將新開發項目(包括傳統設施和自動化設施)歸類為同一門店池的組成部分,一旦該設施被認為已全面投入運營,並且入庫和出庫產品均在本日曆年1月1日之前至少連續十二個月內均有入庫和出庫產品。這些變化反映了我們的披露與行業慣例更加一致。
對於所有相同的門店物業(定義如上所述),我們以與上述相同的方式計算 “相同的門店出資淨收入”、“相同的門店租金和倉儲貢獻淨收入”、“相同門店服務貢獻淨利潤” 以及相關利潤。為了確保我們各期經營業績的可比性,我們還在固定貨幣基礎上計算同店繳款NOI指標,通過使用前期匯率將當期業績轉換為美元來消除外匯匯率波動的影響。這些指標隔離了一組一致物業的經營業績,從而消除了投資組合構成變化和貨幣波動的影響。
下表顯示了截至2024年3月31日我們投資組合中的同店和非同店倉庫數量。下表中不相同的商店倉庫數量包括在本報告所述期間退出的場地的部分時期影響。
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同店倉庫 | 226 | | |
非同店倉庫 (1) | 10 | | |
第三方管理的倉庫 | 5 | | |
倉庫總數 | 241 | | | |
(1) 不相同的10個門店設施包括:五個處於擴建和開發階段的場地,我們在2023年購買的兩個場地,一個需要資本投資才能進行再利用的設施,一個將在2024年第二季度到期的租賃設施,我們在到期前已經縮減了運營規模,以及一個我們已停止運營並打算租賃給第三方的場地。
根據美國公認會計原則,同店財務指標不是衡量財務業績的指標。此外,其他提供温控倉庫存儲和裝卸以及其他倉庫服務的公司可能無法以符合我們的定義和計算的方式定義同一個門店或計算相同的門店財務指標。應將同店財務指標視為我們根據美國公認會計原則計算的業績的補充,但不能作為替代方案。我們在下文關於業務比較結果的討論中對這些措施進行了對比。
我們倉庫的經濟佔用率
我們將平均經濟佔用率定義為給定時期內實際佔用的託盤和合同承諾的託盤的總數,不重複。我們通過從每位客户合同中規定的合同承諾的託盤位置中減去實際託盤位置來估算合同承諾的託盤倉位的數量。
經濟佔用率是我們財務業績的關鍵驅動力。過去,温控倉庫空間的提供商一直按使用情況按需向客户提供存儲服務。現在,我們的目標是簽訂具有固定存儲承諾的合同,以建立新的客户關係,並將現有客户過渡到此類合同,同時續訂合同或更改客户概況。該策略減輕了季節性變化對實際入住率的影響,並確保我們的客户有必要的空間來支持他們的業務需求。
我們倉庫的吞吐量
我們倉庫的吞吐量水平和性質會顯著影響我們的倉庫服務收入。吞吐量是指進出我們倉庫的託盤數量,更高的吞吐量會推動倉庫服務收入,因為客户通常根據吞吐量計費。吞吐量的性質可能受到各種因素的影響,包括產品週轉率和消費者需求的變化。
食品製造商的生產水平受市場狀況、勞動力可用性、供應鏈動態和消費者偏好的影響,這些都會影響入境託盤。消費者需求的變化也可能影響出庫託盤。
我們的經營業績的組成部分
倉庫
租賃、倉儲和倉庫服務。 我們的主要收入來源是租金、倉儲費和倉庫服務費。租金和倉儲收入與我們在倉庫中儲存冷凍、易腐產品或其他產品有關。我們還提供廣泛的增值服務,包括:i) 商品的收據、標籤和存儲,ii) 定製的訂單檢索和包裝,iii) 速凍和成熟,iv) 政府批准的定期檢查、燻蒸和其他處理服務,v) 電子商務配送等等。
租金、倉儲和倉庫運營成本包括勞動力、電力、其他設施成本和其他服務成本。
勞動力是倉庫支出中最重要的部分,涵蓋工資、福利、員工薪酬,並且可能因員工規模、客户需求、薪酬水平、第三方勞動力使用、集體談判協議、客户要求、生產率、勞動力可用性、政府政策、醫療保險成本、安全計劃和全權獎金等因素而有所不同。
電力成本也是巨大的運營成本,會根據我們設施運營地區的電力價格以及所需的温度區域或冰點要求而波動。我們可能會不時通過固定費率協議,或在可能和適當的範圍內,通過客户合同中的電費上調或電費附加條款,對衝我們受電價變動影響的風險。
其他設施成本包括除電力以外的公用事業、財產税和保險、衞生、維修和保養、運營租賃租金、租金、安保和其他相關設施成本。
其他服務成本包括設備成本、倉庫消耗品(例如收縮包裝)、員工防護設備、 倉庫管理和其他相關服務費用。
運輸
運輸服務收入來自為客户產品運輸收取的費用,通常包括燃料和容量附加費。
運輸服務運營成本 主要受第三方承運人成本的影響,這些成本受司機和設備可用性等運營商因素的影響。在特定市場,我們使用驅動因素和資產,從而產生工資、燃料、通行費、保險和維護等成本來運營這些資產。
第三方託管
第三方託管服務收入。 我們為代表第三方所有者管理的倉庫所產生的費用而獲得的報銷被確認為第三方管理服務收入。我們還會在實現協商績效和成本節約結果後獲得管理費、激勵費,或適用的成本加價。
第三方託管服務的運營成本, 按順序確認, 主要包括與上述類似的人工費, 是倉庫業務成本的一部分.
合併運營費用
折舊和攤銷費用涉及建築物和設備相關改善、租賃權益改善、物料搬運設備、傢俱、固定裝置和我們的計算機設備的折舊。攤銷主要涉及用於客户關係的無形資產。
銷售、一般和管理費用主要包括與倉庫無關的人力、行政、業務發展、營銷、工程、人力資源、信息技術、績效和時間激勵薪酬、通信、差旅、專業費用、壞賬、培訓和辦公用品。
收購、網絡事件及其他、網絡包括非經常性或非常規成本,包括收購相關成本、與Project Orion相關的成本、正常業務範圍之外的訴訟和和解費用、遣散費、終止的站點運營成本和網絡事件相關費用,所有這些費用均不代表我們的正常運營過程。
無限期和長期資產的減值 代表費用代表商譽和其他價值被認為無法收回的長期資產的減值。
出售房地產的損失(收益)代表出售公司自有房地產所確認的收益或虧損。
利息支出與對無抵押循環信貸額度、定期貸款和票據收取的利息有關。
衍生工具的債務清償、修改和終止造成的損失 代表與債務清償、修改以及衍生工具終止相關的費用。
對部分持股實體的投資損失 代表了我們在合資企業中與少數股權相關的收益和損失份額。
其他,淨額主要包括外幣調整、利息收入、資產處置損益和其他雜項項目。
操作結果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月業績比較
倉庫部分
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月我們倉庫部門的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
| (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 269,424 | | | $ | 274,666 | | | $ | 271,407 | | | (0.7) | % | | 1.2 | % |
倉庫服務 | 328,286 | | | 332,428 | | | 323,645 | | | 1.4 | % | | 2.7 | % |
倉庫分部總收入 | 597,710 | | | 607,094 | | | 595,052 | | | 0.4 | % | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | |
權力 | 33,333 | | | 34,370 | | | 36,048 | | | (7.5) | % | | (4.7) | % |
其他設施費用 (2) | 65,595 | | | 67,043 | | | 60,800 | | | 7.9 | % | | 10.3 | % |
勞動 | 248,173 | | | 251,132 | | | 258,541 | | | (4.0) | % | | (2.9) | % |
其他服務費用 (3) | 53,478 | | | 54,558 | | | 64,836 | | | (17.5) | % | | (15.9) | % |
倉庫分部運營成本總額 | $ | 400,579 | | | $ | 407,103 | | | $ | 420,225 | | | (4.7) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | | | | |
倉庫分部捐款 (NOI) | 197,131 | | | 199,991 | | | 174,827 | | | 12.8 | % | | 14.4 | % |
倉庫租金和倉儲費 (NOI) | 170,496 | | | 173,253 | | | 174,559 | | | (2.3) | % | | (0.7) | % |
倉庫服務補助 (NOI) | 26,635 | | | 26,738 | | | 268 | | | 9,838.4 | % | | 9,876.9 | % |
| | | | | | | | | |
倉庫分部總利潤 | 33.0 | % | | 32.9 | % | | 29.4 | % | | 360 bps | | 356 個基點 |
租金和倉儲利潤 | 63.3 | % | | 63.1 | % | | 64.3 | % | | -103 個基點 | | -124 個基點 |
倉庫服務利潤 | 8.1 | % | | 8.0 | % | | 0.1 | % | | 803 個基點 | | 796 個基點 |
(1)根據我們的美國公認會計準則經營業績進行調整,以固定貨幣計算我們的經營業績,是相對於前一同期外幣匯率變動的影響。
(2)包括2024年和2023年第一季度的實際分別為920萬美元和940萬美元的房地產租金支出。
(3)包括2024年和2023年第一季度的非房地產租金支出(設備租賃和租金),按實際計算分別為350萬美元和360萬美元。
按固定貨幣計算,我們的倉庫分部收入與去年同期相比增加了1,200萬美元,增長了2.0%。這種增長主要是由我們同一門店池的490萬美元增長和非相同門店池的720萬美元增長推動的,下文將進一步討論。
按固定貨幣計算,在截至2024年3月31日的三個月中,我們的倉庫分部的運營成本與去年同期相比下降了1,310萬美元,下降了3.1%。這主要是由同店倉庫運營成本減少1,380萬美元推動的,下文將進一步討論。
按固定貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月中,倉庫板塊的NOI與去年同期相比增長了14.4%。這主要是由於按固定貨幣計算,我們同店投資組合的淨資產淨值增加了1,870萬美元,這要歸因於下述因素。
相同店鋪和非同一店鋪結果
下表列出了我們相同門店和非相同門店的收入、運營成本、繳款(NOI)和利潤,並對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月倉庫板塊的總財務指標進行了對賬。
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
相同商店的站點數量 | 226 | | | | 226 | | 不適用 | | 不適用 |
同店收入: | (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 256,295 | | | $ | 261,450 | | | $ | 264,050 | | | (2.9) | % | | (1.0) | % |
倉庫服務 | 320,416 | | | 324,447 | | | 316,978 | | | 1.1 | % | | 2.4 | % |
同店總收入 | 576,711 | | | 585,897 | | | 581,028 | | | (0.7) | % | | 0.8 | % |
相同商店的運營成本: | | | | | | | | | |
權力 | 31,225 | | | 32,254 | | | 34,810 | | | (10.3) | % | | (7.3) | % |
其他設施費用 | 59,195 | | | 60,613 | | | 57,270 | | | 3.4 | % | | 5.8 | % |
勞動 | 235,560 | | | 238,424 | | | 246,463 | | | (4.4) | % | | (3.3) | % |
其他服務費用 | 50,149 | | | 51,220 | | | 57,768 | | | (13.2) | % | | (11.3) | % |
同一門店的總運營成本 | $ | 376,129 | | | $ | 382,511 | | | $ | 396,311 | | | (5.1) | % | | (3.5) | % |
| | | | | | | | | |
同店捐款 (NOI) | $ | 200,582 | | | $ | 203,386 | | | $ | 184,717 | | | 8.6 | % | | 10.1 | % |
相同的商店租金和倉儲費 (NOI) | $ | 165,875 | | | $ | 168,583 | | | $ | 171,970 | | | (3.5) | % | | (2.0) | % |
同店服務繳費 (NOI) | $ | 34,707 | | | $ | 34,803 | | | $ | 12,747 | | | 172.3 | % | | 173.0 | % |
| | | | | | | | | |
同店利潤總額 | 34.8 | % | | 34.7 | % | | 31.8 | % | | 299 個基點 | | 292 bps |
相同的商店租金和倉儲利潤 | 64.7 | % | | 64.5 | % | | 65.1 | % | | -41 個基點 | | -65 個基點 |
門店服務利潤率相同 | 10.8 | % | | 10.7 | % | | 4.0 | % | | 681 個基點 | | 671 個基點 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
非同一商店網站的數量 | 10 | | | | 12 | | 不適用 | | 不適用 |
非同店收入: | (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 13,129 | | | $ | 13,216 | | | $ | 7,357 | | | n/r | | n/r |
倉庫服務 | 7,870 | | | 7,981 | | | 6,667 | | | n/r | | n/r |
非同店總收入 | 20,999 | | | 21,197 | | | 14,024 | | | n/r | | n/r |
不一樣的商店運營成本: | | | | | | | | | |
權力 | 2,108 | | | 2,116 | | | 1,238 | | | n/r | | n/r |
其他設施費用 | 6,400 | | | 6,430 | | | 3,530 | | | n/r | | n/r |
勞動 | 12,613 | | | 12,708 | | | 12,078 | | | n/r | | n/r |
其他服務費用 | 3,329 | | | 3,338 | | | 7,068 | | | n/r | | n/r |
非同一門店的總運營成本 | $ | 24,450 | | | $ | 24,592 | | | $ | 23,914 | | | n/r | | n/r |
| | | | | | | | | |
非同店捐款 (NOI) | $ | (3,451) | | | $ | (3,395) | | | $ | (9,890) | | | n/r | | n/r |
不相同的商店租金和倉儲費 (NOI) | $ | 4,621 | | | $ | 4,670 | | | $ | 2,589 | | | n/r | | n/r |
非同店服務繳費 (NOI) | $ | (8,072) | | | $ | (8,065) | | | $ | (12,479) | | | n/r | | n/r |
| | | | | | | | | |
門店利潤總額不一樣 | (16.4) | % | | (16.0) | % | | (70.5) | % | | n/r | | n/r |
門店租金和倉儲利潤率不一樣 | 35.2 | % | | 35.3 | % | | 35.2 | % | | n/r | | n/r |
門店服務利潤率不一樣 | (102.6) | % | | (101.1) | % | | (187.2) | % | | n/r | | n/r |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
倉庫分部總收入 | $ | 597,710 | | | $ | 607,094 | | | $ | 595,052 | | | 0.4 | % | | 2.0 | % |
倉庫運營總成本 | $ | 400,579 | | | $ | 407,103 | | | $ | 420,225 | | | (4.7) | % | | (3.1) | % |
倉庫分部貢獻總額 | $ | 197,131 | | | $ | 199,991 | | | $ | 174,827 | | | 12.8 | % | | 14.4 | % |
(1)根據我們的美國公認會計準則經營業績進行調整,以固定貨幣計算我們的經營業績,是相對於前一同期外幣匯率變動的影響。
n/a-不適用,實際和固定貨幣指標的變化不適用於網站數量。
n/r-不相關
按固定貨幣計算,同店手續收入增加了750萬美元,這主要是由於我們的定價舉措和費率上調,但部分被當前市場環境導致的消費者購買習慣導致的吞吐量下降所抵消。
按固定貨幣計算,同店存儲收入減少了260萬美元,這主要是由於實際佔用空間減少導致經濟佔用率下降,但固定承諾的增加部分抵消了這一點。
按固定貨幣計算,同店倉庫的運營成本減少了1,380萬美元,這主要是由於勞動力、其他服務成本和電力支出的降低。勞動力成本降低,這是由於吞吐量減少了加班時間和所需的合同勞動力,此外還提高了勞動效率。其他服務成本因吞吐量降低而降低,從而降低了運費。電力支出下降的主要原因是,2023年第一季度每千瓦時的成本上漲,這是烏克蘭衝突對我們歐洲業務的影響,與去年相比有所緩和。
按固定貨幣計算,非同一門店收入增加了720萬美元,這要歸因於最近完成的擴張和開發項目以及完成的收購,包括2023年7月對澳大利亞Ormeau的收購以及2023年10月對Safeway的收購。
下表提供了某些運營指標,以解釋我們同一門店業績的驅動因素。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
除每個託盤和場地編號數據外,以千計的單位——未經審計 | 2024 | | 2023 | |
相同商店的站點數量 | 226 | | 226 | | 不適用 |
同一家商店的租金和存儲空間: | | | | | |
| | | | | |
經濟佔用率 | | | | | |
平均佔用的經濟託盤 | 4,242 | | | 4,453 | | | (4.7) | % |
經濟佔用率 | 80.9 | % | | 84.4 | % | | -352 個基點 |
平均每佔用經濟空間的門店租金和倉儲收入相同 | $ | 60.42 | | | $ | 59.30 | | | 1.9 | % |
固定貨幣:每個平均經濟佔用託盤的門店租金和倉儲收入相同 | $ | 61.63 | | | $ | 59.30 | | | 3.9 | % |
| | | | | |
實際佔用率 | | | | | |
託盤實際佔用的平均值 | 3,683 | | | 4,107 | | | (10.3) | % |
託盤的平均物理位置 | 5,246 | | | 5,277 | | | (0.6) | % |
實際佔用百分比 | 70.2 | % | | 77.8 | % | | -762 個基點 |
每個平均實際佔用託盤的門店租金和倉儲收入相同 | $ | 69.59 | | | $ | 64.29 | | | 8.2 | % |
固定貨幣:每個平均實際佔用託盤的門店租金和倉儲收入相同 | $ | 70.99 | | | $ | 64.29 | | | 10.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
除每個託盤和場地編號數據外,以千計的單位——未經審計 | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | |
同店倉庫服務: | | | | | |
吞吐量託盤(以千計) | 8,682 | | | 9,396 | | | (7.6) | % |
每個吞吐量託盤的同店倉庫服務收入 | $ | 36.91 | | | $ | 33.74 | | | 9.4 | % |
每個吞吐量託盤的固定貨幣同店倉庫服務收入 | $ | 37.37 | | | $ | 33.74 | | | 10.8 | % |
| | | | | |
非同一商店網站的數量 | 10 | | 12 | | 不適用 |
非同一商店的租金和存儲空間: | | | | | |
| | | | | |
經濟佔用率 | | | | | |
平均經濟佔用的託盤 | 151 | | | 100 | | | n/r |
經濟佔用率 | 53.0 | % | | 71.4 | % | | n/r |
每個平均經濟佔用託盤的商店租金和存儲收入不相同 | $ | 86.95 | | | $ | 73.57 | | | n/r |
固定貨幣不變的商店租金和每個平均經濟佔用託盤的存儲收入 | $ | 87.52 | | | $ | 73.57 | | | n/r |
| | | | | |
實際佔用率 | | | | | |
託盤實際佔用的平均值 | 127 | | | 83 | | | n/r |
託盤的平均物理位置 | 285 | | | 140 | | | n/r |
實際佔用百分比 | 44.6 | % | | 59.3 | % | | n/r |
每個平均實際佔用託盤的商店租金和存儲收入不一樣 | $ | 103.38 | | | $ | 88.64 | | | n/r |
固定貨幣不變的商店租金和每個平均實際佔用託盤的存儲收入 | $ | 104.06 | | | $ | 88.64 | | | n/r |
| | | | | |
非同店倉庫服務: | | | | | |
吞吐量託盤(以千計) | 368 | | | 257 | | | n/r |
每個吞吐量託盤的非同店倉庫服務收入 | $ | 21.39 | | | $ | 25.94 | | | n/r |
每個吞吐量託盤的固定貨幣非同店倉庫服務收入 | $ | 21.69 | | | $ | 25.94 | | | n/r |
n/a-不適用
n/r-不相關
截至2024年3月31日的三個月,我們同一門店的經濟佔用率為80.9%,與去年同期相比下降了352個基點。經濟入住率下降的主要原因是我們的客户的食品生產水平放緩,這受到終端消費者所感受到的經濟壓力的影響,導致籃子大小縮小,儲藏室的庫存減少。截至2024年3月31日的三個月,我們同一門店的經濟入住率比相應的平均實際入住率70.2%高出1,066個基點。
按固定貨幣計算,在截至2024年3月31日的三個月期間,與去年同期相比,我們的同店租金和每個佔用託盤的存儲收入增長了3.9%。這主要是由於合同費率上漲所致。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們同一商店池的託盤吞吐量與去年同期相比下降了7.6%。這種下降與整體經濟放緩導致終端消費者需求下降有關。
按固定貨幣計算,在截至2024年3月31日的三個月中,我們每個吞吐量託盤的同店服務收入與去年同期相比增長了10.8%,這主要是由於 合同費率上漲.
運輸板塊
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們運輸板塊的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
| (千美元) | | | | |
運輸收入 | $ | 56,853 | | | $ | 58,255 | | | $ | 68,078 | | | (16.5) | % | | (14.4) | % |
運營的運輸成本 | 45,331 | | | 46,475 | | | 56,418 | | | (19.7) | % | | (17.6) | % |
運輸部門捐款 (NOI) | $ | 11,522 | | | $ | 11,780 | | | $ | 11,660 | | | (1.2) | % | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | |
運輸利潤 | 20.3 | % | | 20.2 | % | | 17.1 | % | | 314 個基點 | | 309 個基點 |
(1)根據我們的美國公認會計準則經營業績進行調整,以固定貨幣計算我們的經營業績,是相對於前一同期外幣匯率變動的影響。
截至2024年3月31日的三個月,運輸收入為5,690萬美元,與去年同期的6,810萬美元相比減少了1,120萬美元,下降了16.5%。按固定貨幣計算,運輸收入為5,830萬美元,在截至2024年3月31日的三個月中,與去年同期相比減少了980萬美元,下降了14.4%。 下降的主要原因是英國的運輸業務向第三方物流模式的戰略過渡,以及總體宏觀環境中運輸需求的疲軟。
截至2024年3月31日的三個月,運營的運輸成本為4,530萬美元,與去年同期的5,640萬美元相比減少了1,110萬美元,下降了19.7%。按固定貨幣計算,運輸運營成本為4,650萬美元,在截至2024年3月31日的三個月中,與去年同期相比減少了990萬美元,下降了17.6%。減少的原因與上述收入下降的因素相同。
截至2024年3月31日的三個月,交通淨資產淨值為1150萬美元,與去年同期的1170萬美元相比減少了10萬美元,下降了1.2%。由於上述因素,按固定貨幣計算,交通板塊的NOI為1180萬美元,截至2024年3月31日的三個月,與去年同期相比增長了1.0%。
按固定貨幣計算,在截至2024年3月31日的三個月中,運輸板塊的利潤率與去年同期相比增加了309個基點。利潤率的增加主要是由於上述英國業務的運輸戰略轉型。
第三方託管區段
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們的第三方管理板塊的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 實際值 | | 2024 固定貨幣(1) | | 2023 年實際 | | 實際的 | | 固定貨幣 |
託管站點的數量 | 5 | | | | | 5 | | | 不適用 | | 不適用 |
| (千美元) | | | | |
第三方管理的收入 | $ | 10,417 | | | $ | 10,648 | | | $ | 13,359 | | | (22.0) | % | | (20.3) | % |
第三方管理的運營成本 | 8,234 | | | 8,412 | | | 12,280 | | | (32.9) | % | | (31.5) | % |
第三方管理板塊的貢獻 | $ | 2,183 | | | $ | 2,236 | | | $ | 1,079 | | | 102.3 | % | | 107.2 | % |
| | | | | | | | | |
第三方管理的利潤 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 8.1 | % | | 1288 個基點 | | 1292 個基點 |
(1)根據我們的美國公認會計準則經營業績進行調整,以固定貨幣計算我們的經營業績,是相對於前一同期外幣匯率變動的影響。
截至2024年3月31日的三個月,第三方管理收入為1,040萬美元,與去年同期的1,340萬美元相比減少了290萬美元,下降了22.0%。按固定貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,第三方管理收入為1,060萬美元,與去年同期相比減少了270萬美元,下降了20.3%。
截至2024年3月31日的三個月,第三方管理的運營成本為820萬美元,與去年同期的1,230萬美元相比減少了400萬美元,下降了32.9%。按固定貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月中,第三方管理的運營成本為840萬美元,與去年同期相比減少了390萬美元,下降了31.5%。
第三方管理收入和運營成本的下降是由於我們在該細分市場歷史上最大的國內客户先前退出和業務持續減少。
截至2024年3月31日的三個月,第三方管理分部的出資(NOI)為220萬美元,與去年同期的110萬美元相比增加了110萬美元,增長了102.3%。按固定貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,第三方管理分部的出資(NOI)為220萬美元,與去年同期相比增加了120萬美元,增長了107.2%。利潤率的提高主要是由於澳大利亞和某些北美地區的運營改善。
其他合併運營費用
折舊和攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用與去年同期相比增加了710萬美元,增長了8.3%。這一增長主要歸因於收購、擴張和發展,但部分被外幣折算的有利影響所抵消。
銷售、一般和管理。與截至2023年3月31日的三個月的6,290萬美元相比,公司層面的銷售、一般和管理費用增加了260萬美元,增長了4.1%。這主要是由常規法律和專業費用的增加所推動的。
收購、網絡事件及其他、網絡。企業層面的收購、網絡事件和其他淨包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
收購、網絡事件及其他、網絡 | 2024 | | 2023 | | $ | % |
獵户座計劃費用 | $ | 7,814 | | | $ | 1,946 | | | $ | 5,868 | | 301.5% |
遣散費 | 3,834 | | | 3,415 | | | 419 | | 12.3% |
與網絡事件相關的費用,扣除保險追償金 | 2,715 | | | — | | | 2,715 | | n/r |
與收購和整合相關的成本 | 1,006 | | | 1,786 | | | (780) | | (43.7)% |
其他 | (371) | | | — | | | (371) | | n/r |
收購、網絡事件和其他總額,淨額 | $ | 14,998 | | | $ | 7,147 | | | $ | 7,851 | | 109.9% |
| | | | | | |
n/r-不相關 | | | | | | |
收購、網絡事件及其他、網絡。截至2024年3月31日的三個月,公司層面的收購、網絡事件等淨額為1,500萬美元,與截至2023年3月31日的三個月相比增加了790萬美元。獵户座項目費用 代表我們 Project Orion 成本中的不可資本化部分,這是對我們的技術系統、業務流程和客户解決方案的投資和轉型。該項目包括實施新的、一流的、基於雲的企業資源規劃(“ERP”)軟件系統。這些成本增加了590萬美元,這主要是由於合同勞動力和ERP測試和實施成本的增加。
與網絡事件相關的成本,扣除保險賠償金後的淨額 增加了 270 萬美元並且主要與遞增的理賠準備金支出以及與 2023 年網絡事件相關的專業和律師費用有關,詳見中 注2-收購、網絡事件及其他,淨額和 附註7——承付款和意外開支轉到這些簡明合併財務報表。
遣散費增加了40萬美元,增長了12.3%,這主要是由於某些遣散費的調整 國際行動。
收購和整合相關成本減少了80萬美元,下降了43.7%,這是由於收購活動減少導致整合相關費用和專業費用減少。
與訴訟調整相關的其他費用減少了40萬美元。
出售房地產所得(收益)虧損。在截至2024年3月31日的三個月中,隨着我們不斷優化投資組合,我們從出售與設施戰略出售相關的房地產中獲得了350萬澳元的收益。
其他費用和收入
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的其他支出和收入項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | % |
其他(支出)收入: | (千美元) | | |
利息支出 | $ | (33,430) | | | $ | (34,423) | | | (2.9) | % |
因債務清償、修改和終止衍生工具而蒙受的損失 | (5,182) | | | (545) | | | n/r |
對部分持股實體的投資損失 | (949) | | | (648) | | | 46.5 | % |
其他,淨額 | 9,526 | | | 1,433 | | | n/r |
| | | | | |
n/r-不相關 | | | | | |
利息支出。截至2024年3月31日的三個月,利息支出為3,340萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的3,440萬美元相比,減少了100萬美元,下降了2.9%。我們未償債務的實際利率從2023年第一季度的4.1%下降到2024年第一季度的4.0%,這主要是由於我們的部分無抵押定期貸款到期時獲得了優惠的利率,以及平均未償借款減少,以及進一步受益於我們的利率對衝工具的影響。
債務清償和衍生工具終止造成的損失。截至2024年3月31日的三個月,債務清償和終止衍生工具的損失為520萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的50萬美元相比,增加了460萬美元。增長主要是由於購買了兩個失效的售後回租設施,導致470萬美元的債務清償損失。
對部分持股實體的投資損失。截至2024年3月31日的三個月,對部分持股實體的投資虧損為90萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的60萬美元相比,增加了30萬美元,增長了46.5%。這主要是由於入住率降低和客户流失導致兩家企業的收入減少。
其他,淨額。其他,明天是950萬美元的福利在截至2024年3月31日的三個月中,與2024年3月31日相比增加了810萬美元 在截至2023年3月31日的三個月中,將獲得140萬美元的補助金。這主要是由於與先前收購相關的陳述和保修索賠達成的830萬美元和解協議。
已終止業務的虧損,扣除税款。截至2024年3月31日的三個月,已終止業務的扣除税款的虧損為零,與截至2023年3月31日的三個月的240萬美元相比,減少了240萬美元,下降了100.0%。這主要是由於在截至2023年6月30日的三個月中,我們在處置前從Comfrio合資企業中承擔的虧損份額。
所得税優惠(費用)
截至2024年3月31日的三個月,所得税支出為200萬美元,較截至2023年3月31日的三個月的160萬美元所得税優惠增加了360萬美元。這種變化主要來自於經營業績的改善。
非公認會計準則財務指標
我們使用以下非公認會計準則財務指標作為業務的補充業績指標:NAREIT FFO、核心FFO、調整後FFO、NAREIT息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤和淨負債佔預計的核心息税折舊攤銷前利潤。 | | |
我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會制定的標準計算運營資金(FFO)。NAREIT將FFO定義為根據美國公認會計原則確定的淨收益或虧損,不包括美國公認會計原則中定義的特殊項目以及先前折舊的運營房地產和其他資產的銷售損益,以及特定的非現金項目,例如房地產資產折舊和房地產相關資產的攤銷減值費用以及我們在部分擁有實體的對賬項目中所佔份額。我們認為,FFO作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助,因為它排除了折舊、攤銷和房地產銷售收益或虧損的影響,所有這些都基於歷史成本,這隱含地假設房地產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的,因此FFO可以促進不同時期以及其他股票房地產投資信託基金之間的經營業績的比較。 |
我們根據NAREIT FFO對出售非房地產資產的收益或虧損、收購、網絡事件和其他淨額、商譽減值(如適用)、債務清償損失、衍生工具的修改和終止、外幣匯兑損失以及與前期運營相關的法律和解收益進行調整的NAREIT FFO來計算運營核心資金或核心FFO。我們還根據部分所有實體的對賬項目份額調整了核心FFO。我們認為,Core FFO作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助,因為它排除了某些可能造成巨大收益波動但與我們的核心業務運營沒有直接關係的項目的影響。我們認為,Core FFO可以促進各期經營業績的比較,同時還可以為未來的盈利潛力提供更有意義的預測指標。 |
但是,由於NAREIT FFO和Core FFO增加了房地產折舊和攤銷,沒有反映維持我們物業經營業績所需的維護資本支出水平,這兩者都對我們的經營業績產生了重大的經濟影響,因此我們認為NAREIT FFO和Core FFO作為衡量我們業績的用處可能有限。 |
我們根據遞延融資成本和養老金提取負債攤銷、非房地產資產減值、低於/高於市場租賃的攤銷、直線租金收入調整、遞延所得税支出(收益)、股票薪酬、非房地產折舊和攤銷以及維護資本支出的影響來計算調整後的運營資金,即調整後的運營資金,即調整後的FFO。我們認為,調整後的FFO對投資者很有幫助,可以作為衡量我們對業務進行增量資本投資以及評估我們通過經營活動為分配需求提供資金的能力的有意義的補充比較績效指標。 |
管理層、投資者和行業分析師使用FFO、核心FFO和調整後的FFO作為衡量股票房地產投資信託基金經營業績的補充指標。在評估我們的經營業績時,應評估FFO、核心FFO和調整後FFO,以及美國公認會計原則淨收益和攤薄後每股淨收益(最直接可比的美國公認會計原則指標)。FFO、核心FFO和調整後FFO不代表根據美國公認會計原則來自經營活動的淨收入或現金流,也不代表我們的經營業績或經營活動現金流,正如我們在本10-Q表季度報告中其他地方所披露的簡明合併運營報表中所披露的那樣。應將FFO、核心FFO和調整後的FFO視為我們經營活動淨收入或現金流的補充,但不能作為替代品,以此作為我們經營業績的指標。此外,其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義計算FFO,或者對NAREIT定義的解釋可能與我們有所不同。因此,我們的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金計算的FFO相提並論。此外,行業對核心FFO或調整後的FFO沒有定義,因此,其他房地產投資信託基金也可能以與我們不同的方式計算核心FFO或調整後的FFO或其他類似標題的指標。下表將FFO、核心FFO和調整後FFO與淨(虧損)收入進行了對賬,這是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損)與NAREIT FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬 |
(以千計) |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9,802 | | | $ | (2,571) | | | | | |
調整: | | | | | | | |
房地產相關折舊 | 56,275 | | | 54,541 | | | | | |
出售房地產的(收益)虧損 | (3,514) | | | 191 | | | | | |
資產處置淨虧損 | 40 | | | — | | | | | |
我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中所佔份額 | 148 | | | 903 | | | | | |
NAREIT FFO | 62,751 | | | 53,064 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
出售非房地產資產的淨(收益)虧損 | (20) | | | 420 | | | | | |
收購、網絡事件及其他 | 14,998 | | | 7,147 | | | | | |
| | | | | | | |
債務清償和衍生工具終止造成的損失 | 5,182 | | | 545 | | | | | |
外幣匯兑損失(收益) | 373 | | | (458) | | | | | |
我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中所佔份額 | 136 | | | 128 | | | | | |
與前期業務相關的法律和解收益 | (6,104) | | | — | | | | | |
適用於普通股股東的核心 FFO | 77,316 | | | 60,846 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
遞延融資成本和養老金提取負債的攤銷 | 1,289 | | | 1,240 | | | | | |
低於/高於市場價格的租賃的攤銷 | 368 | | | 402 | | | | |
直線租金收入調整 | 589 | | | (491) | | | | | |
遞延所得税支出(福利) | 619 | | | (3,621) | | | | | |
基於股票的薪酬 | 6,619 | | | 6,970 | | | | | |
非房地產折舊和攤銷 | 35,820 | | | 30,483 | | | | | |
維護資本支出 (a) | (17,933) | | | (16,244) | | | | | |
我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中所佔份額 | 226 | | | 304 | | | | | |
適用於普通股股東的調整後FFO | $ | 104,913 | | | $ | 79,889 | | | | | |
(a)維護資本支出包括為延長我們現有的温控倉庫網絡及其現有的支持性個人財產和信息技術的使用壽命並從中提供未來的經濟利益而進行的資本支出。
| | |
我們根據NAREIT理事會制定的標準計算NAREIT房地產的息税折舊攤銷前利潤(EBITDARE),定義為扣除利息支出的淨虧損、所得税優惠、折舊和攤銷、房地產出售損益以及為反映部分所有實體息税折舊攤銷前利潤份額而進行的調整。息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的衡量標準,我們推出的息税折舊攤銷前利潤是為了增進投資者對我們經營業績的理解。我們認為,EbitDare為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產使用壽命差異影響的經營業績衡量標準。 |
我們還將核心息税折舊攤銷前利潤按收購、網絡事件和其他淨額進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤來計算;對部分持股實體的投資虧損;無限期和長期資產減值(如果適用);外幣匯兑損失(收益);與前期業務相關的法律和解收益;股票薪酬支出;衍生工具的債務清償、修改和終止的損失;其他資產處置的虧損;以及電子應收賬款的減少 BitDare 來自部分控股實體。我們認為,核心息税折舊攤銷前利潤的列報為我們的業務提供了對投資者有意義的衡量標準,因為它排除了某些項目的影響,這些項目原本已包含在息税折舊攤銷前利潤中,但我們認為這些項目並不代表我們的核心業務運營。根據美國公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,我們的息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。您不應將我們的息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤視為根據美國公認會計原則確定的經營活動淨收入或現金流的替代方案。作為分析工具,我們對息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的計算存在侷限性,包括: |
•這些指標並未反映我們在維護資本支出或增長和擴張資本支出方面的歷史或未來現金需求;
•這些衡量標準並未反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•這些衡量標準並未反映我們債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;
•這些措施並未反映我們的税收支出或納税所需的現金;以及
•儘管折舊和攤銷是非現金費用, 但折舊和攤銷的資產將來往往必須更換, 而且這些衡量標準並未反映此類置換的任何現金需求。
| | |
我們使用息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤來衡量我們的經營業績,而不是衡量流動性。下表將息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤與淨(虧損)收入進行了對賬,這是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。 |
| | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入與NAREIT 息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬 |
(以千計) |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
淨收益(虧損) | 9,802 | | (2,571) | | | |
折舊和攤銷 | 92,095 | | 85,024 | | | |
利息支出 | 33,430 | | 34,423 | | | |
所得税支出(福利) | 1,994 | | (1,644) | | | |
出售房地產的(收益)虧損 | (3,514) | | 191 | | | |
調整以反映部分控股實體的息税折舊攤銷前利潤份額 | 1,470 | | 2,883 | | | |
NAREIT ebitDare | $ | 135,277 | | $ | 118,306 | | | |
調整: | | | | |
收購、網絡事件及其他 | 14,998 | | 7,147 | | | |
對部分持股實體的投資損失 | 949 | | 3,029 | | | |
外幣匯兑損失(收益) | 373 | | (458) | | | |
股票薪酬支出 | 6,619 | | 6,970 | | | |
債務清償和衍生工具終止造成的損失 | 5,182 | | 545 | | | |
其他資產處置損失 | 20 | | 420 | | | |
部分控股實體的息税折舊攤銷前利潤減少 | (1,470) | | (2,883) | | | |
與前期業務相關的法律和解收益 | (6,104) | | — | | | |
核心 EBITDA | $ | 155,844 | | $ | 133,076 | | | |
流動性和資本資源
公司和運營合夥企業已在S-3表格上向美國證券交易委員會提交了註冊聲明,除其他證券外,還註冊了運營合夥企業的債務證券,這些債務證券將由公司提供全額和無條件的擔保。根據第S-X條例第3-10條的修正案,運營合夥企業的單獨合併財務報表尚未列報。此外,根據第13-01 (a) (4) (vi) 條的允許,公司排除了運營合夥企業的彙總財務信息,因為公司和運營合夥企業的資產、負債和經營業績與公司合併財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異,管理層認為此類彙總財務信息將是重複的,不會為投資者提供增量價值。
我們的財務承諾的主要資金來源包括:
•當前的現金餘額;
•運營產生的現金流量;
•我們的高級無抵押循環信貸額度;
•我們的 ATM 股票計劃;以及
•其他形式的債務融資和股權發行,包括通過合資企業籌集資金。
我們預計,如上所述,我們的資金來源充足,並將繼續足以滿足我們的短期和長期流動性要求和資本承諾。這些流動性要求和資本承諾包括:
•經營活動和總營運資金;
•資本支出;
•對合資企業的資本出資和投資;
•還本付息的義務;
•季度股東分配;以及
•未來的開發、擴張和收購相關活動。
2023年3月17日,公司和運營合夥企業在S-3表格(註冊號333-270664和333-270664-01)(“註冊聲明”)上向美國證券交易委員會提交了自動上架註冊聲明(“註冊聲明”),登記的金額不確定(i)公司的普通股,每股面值0.01美元,(iii)存托股有權享有本公司特定系列優先股中以存託憑證表示的部分優先股的所有權利和優先權,(iv)購買公司普通股或優先股或存托股的認股權證以及(v)運營合夥企業的債務證券,這些債務證券可由公司提供全額和無條件的擔保。視情況而定,我們可能會不時在機會主義的基礎上發行股權證券,具體取決於市場狀況和可用價格。我們可能會將所得款項用於一般公司用途,併為上述流動性需求提供資金。
2023年3月17日,公司簽訂了股權分配協議,根據該協議,我們可以通過自動櫃員機股票計劃(“優先自動櫃員機股票計劃”)不時出售總銷售價格為9億美元的普通股。根據Prior ATM股票計劃出售我們的普通股,可以通過協議交易或被視為《證券法》第415條定義的 “在市場上” 發行的交易中進行,包括直接在紐約證券交易所進行的銷售,或向交易所以外的做市商或通過其他做市商進行的銷售,或相關代理人與我們之間另行達成的協議。也可以根據單獨的遠期銷售協議進行遠期銷售。
2023 年 8 月,我們出售了 13,244,905先前的ATM股票計劃下的普通股,淨收益為 4.126 億美元. 根據先前的自動櫃員機股票計劃出售普通股的淨收益用於償還部分循環借款.
2023年11月9日,我們簽訂了一項股權分配協議,該協議與先前的股權分配協議基本相同並取代了該協議,根據該協議,我們可以通過我們的自動櫃員機股票計劃(“當前的ATM股票計劃”)不時額外出售最多9億美元的普通股。在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有根據當前的ATM股票計劃出售任何普通股。
根據法律的實施和我們的客户合同(租賃合同除外),我們通常會獲得倉庫管理員對倉庫中產品的留置權,以保障客户的付款。此類留置權允許我們控制產品並將其出售給第三方,以收回拖欠賬户上的任何應收款項,但此類產品可能易腐或不容易被我們出售。從歷史上看,在我們擁有倉庫管理員留置權且客户尋求破產保護的情況下,我們成功獲得了 “關鍵供應商” 地位,這使我們能夠在破產程序待決期間全額收取應收賬款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的壞賬支出分別為90萬美元和70萬美元。截至2024年3月31日,我們將壞賬準備金維持在約2,120萬美元,我們認為這是足夠的。
股息和分配
作為房地產投資信託基金,我們必須每年分配應納税所得額的90.0%(不包括資本收益)。儘管從歷史上看,我們通過向股東分配現金來滿足這一分配要求,但我們可以選擇通過分配現金或其他財產來滿足這一要求。所有此類分配均由我們董事會自行決定。從歷史上看,自成立以來,我們每年至少分配應納税所得額的100.0%,以最大限度地減少公司層面的聯邦所得税。
與非房地產投資信託基金公司相比,房地產投資信託基金的分配要求限制了我們依靠留存收益為持續運營提供資金的能力。為了滿足財務承諾、資本需求和房地產投資信託基金的分配要求,我們可以通過債務和股票市場籌集資金,並使用我們的循環信貸額度。
有關股息和分配的更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中包含的合併財務報表。
未償債務
下表彙總了我們截至2024年3月31日的未償債務(以千計):
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債務摘要: | |
固定利率(1) | $ | 2,588,900 | |
浮動利率-未對衝 | 455,919 | |
循環信貸額度下的優先無抵押票據、定期貸款和借款總額 | 3,044,819 | |
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售後回租融資義務 | 143,825 | |
融資租賃債務 | 91,412 | |
債務總額和類似債務的債務 | $ | 3,280,056 | |
| |
總債務和類似債務的百分比: | |
固定利率 | 86.1 | % |
可變費率 | 13.9 | % |
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截至2024年3月31日的有效利率 | 4.0 | % |
(1)總額包括可變利率的借款,這些借款已通過利率互換進行了有效套期保值。
上述浮動利率債務的利率基於不同的一個月SOFR、CDOR、SONIA、BBSW、EURIBOR和BKBM利率,具體取決於管理債務的相應協議,包括我們的全球循環信貸額度。假設行使延期權,截至2024年3月31日,我們的債務的加權平均到期期限約為4.9年。
有關未償債務的更多信息,請參閲 附註3-債務和 附註4-衍生金融工具查看本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表以及 附註8-累計其他綜合收益(虧損)轉到分別向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中包含的合併財務報表。
未來債務還款總額
截至2024年3月31日,未來五年及以後每年債務的總到期日如下(以千計):
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年底: | |
2024 | $ | — |
2025 | — |
2026 | 200,000 |
2027 | 830,919 |
2028 | 454,650 | |
2029-此後 | 1,559,250 |
負債本金總額 | 3,044,819 |
減去:未攤銷的遞延融資費用 | (9,908) | |
總負債,扣除遞延融資成本 | $ | 3,034,911 |
信用 收視率
我們的資本結構和財務行為為我們贏得了三家國家認可的信用評級機構的投資級信用評級,如下所示:
•BBB 惠譽展望穩定
•BBB 根據星展銀行晨星的穩定趨勢展望
•穆迪前景穩定的 Baa3
這些信用評級對於我們以優惠利率等條件發行債務的能力非常重要。參考我們的風險因素”我們信用評級的不利變化可能會對我們的融資活動產生負面影響。”在我們的 10-K 表年度報告中。
維護資本支出和維修保養費用
我們採用戰略性和預防性方法來管理維護資本支出以及維修和維護費用,以保持倉庫的高質量和運營效率,並確保我們的倉庫能夠發揮其在冷鏈中發揮的 “關鍵任務” 作用。
維護資本支出
維護資本支出是資本化投資,旨在延長我們現有的温控倉庫網絡的使用壽命並從中提供未來的經濟利益。此類支出示例包括更換屋頂和製冷設備、信息技術系統更新、搬運設備升級等。維護資本支出不包括購買建築物時考慮的購置成本。
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的維護資本支出。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
| (以千計,每立方英尺金額除外) | | | | |
房地產 | $ | 16,335 | | | $ | 14,899 | | | | | |
個人財產 | 846 | | | 325 | | | | | |
信息技術 | 752 | | | 1,020 | | | | | |
維護資本支出(1) | $ | 17,933 | | | $ | 16,244 | | | | | |
| | | | | | | |
每立方英尺的維護資本支出 | $ | 0.012 | | | $ | 0.011 | | | | | |
(1)不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別產生的名義金額和220萬美元的延期收購維護資本支出。
維修和保養費用
我們為倉庫的正常維護、維修和更換而承擔維修和維護費用,這些費用不會實質性地延長財產的使用壽命或帶來未來的經濟利益。此類費用在我們的簡明合併運營報表中被確認為運營費用。維修和保養費用的示例包括屋頂、牆壁和其他搬運設備的維修。
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的維修和保養費用。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
| (以千計,每立方英尺金額除外) | | | | |
房地產 | $ | 14,588 | | | $ | 9,702 | | | | | |
個人財產 | 16,304 | | | 20,972 | | | | | |
維修和保養費用 | $ | 30,892 | | | $ | 30,674 | | | | | |
| | | | | | | |
每立方英尺的維修和維護費用 | $ | 0.02 | | | $ | 0.02 | | | | | |
外部增長、擴張和發展資本支出
外部增長支出代表資產收購或業務合併。擴張和開發資本支出為客户和我們的倉庫擴張提供支持,包括改進我們的信息技術平臺。
與擴建和發展計劃相關的資本支出示例包括為建築成本、倉庫容量和託盤位置擴建提供資金、實施能效項目(例如熱能儲存)以及交付新系統、軟件和客户界面功能。
收購和處置
有關2023年期間完成的收購和處置的信息,請參閲我們的2023年10-K表年度報告。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司購買了兩項先前被視為失敗的售後回租融資義務的設施,總對價為2,040萬美元,從而在簡明合併運營報表中確認了470萬美元的 “債務清償和終止衍生工具的損失”。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司出售了一筆融資,收益為900萬美元,從而在簡明合併運營報表中確認了360萬美元的 “房地產銷售(收益)虧損”。
擴張和發展
截至2024年3月31日的三個月,擴建和開發支出(包括資本化利息、薪酬、保險和差旅費用)包括與我們在康涅狄格州和賓夕法尼亞州的兩個全自動、量身定製的開發用地相關的760萬美元,與艾倫敦設施相關的390萬美元,與我們在堪薩斯城的工廠相關的90萬美元,與我們的亞特蘭大主要市場戰略——第二階段相關的50萬美元,與我們的拉斯拉斯相關的120萬美元阿肯色州塞爾維爾的擴張,以及320萬美元的企業計劃以及以客户為導向的小型增長項目,旨在在一段時間內減少未來的支出。這包括投資項目回報率、將租賃轉換為自有資產以及其他節省成本的舉措。最後,在截至2024年3月31日的三個月中,我們投資了約1,360萬美元,用於計劃中的未來擴建或開發項目。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收購、擴張和開發資本支出。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
| (以千計) |
擴張和發展舉措 | $ | 29,952 | | | $ | 37,409 | | | | | |
信息技術 | 980 | | | 1,687 | | | | | |
增長和擴張資本支出 | $ | 30,932 | | | $ | 39,096 | | | | | |
歷史現金流
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 61,989 | | | $ | 41,481 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (39,315) | | | $ | (87,592) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | $ | (22,473) | | | 38,867 | |
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中,我們通過經營活動提供的淨現金為6,200萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的4,150萬美元相比,增加了2,050萬美元。增長主要歸因於NOI改善的影響。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月,我們在投資活動中使用的淨現金為3,930萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為8,760萬美元。不動產、建築物和設備增建量為4,580萬美元,反映了維護資本支出和對我們各種擴建和開發項目的投資。這部分被出售的900萬美元融資的收益所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為8,760萬美元。用於增建不動產、建築物和設備的現金為6,930萬美元,反映了維護資本支出和對我們各種擴建和開發項目的投資。我們還向Comfrio合資企業投資了1,840萬美元貸款,並投資了RSA合資企業的少數股權。
融資活動
截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為2,250萬美元,而截至2023年3月31日的三個月中提供的淨現金為3,890萬美元。本期用於融資活動的現金主要包括向我們的優先無抵押循環信貸額度償還的1.26億美元和6,300萬美元的股息,與購買兩個失敗的售後回租貸款相關的2,040萬美元以及總租賃還款額1,420萬美元,由我們的優先無抵押循環信貸額度的2億美元收益所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為3,890萬美元。融資活動提供的現金主要包括我們的優先無抵押循環信貸額度的1.867億美元收益,由我們的優先無抵押循環信貸額度的7,660萬美元還款、已支付的季度股息分配和1180萬美元的租賃還款總額所抵消。
關鍵會計估計
參見第二部分,“第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,載於我們的10-K表中,用於討論我們的關鍵會計估計和假設。在本季度報告所涉期間,我們先前在2023年10-K表年度報告中披露的關鍵會計估計和假設沒有重大變化。
新的會計公告
參見 註釋 1-概述查看本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們與金融工具相關的未來收入和現金流取決於現行市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而造成的損失風險。
截至2024年3月31日,我們在優先無抵押定期貸款機制下有6.45億加元的未償還以美元計價的浮動利率債務和2.5億加元計價的未償浮動利率債務。這包括我們的優先無抵押定期貸款A額度,美元部分的利息為一個月的SOFR,加元部分的利息為一個月的CDOR,外加高達0.9%的利潤。我們簽訂了利率互換,以有效地將所有以美元計價的定期貸款的浮動利率鎖定在4.2%的加權平均利率上,將所有未償還的以加元計價的定期貸款的加權平均利率鎖定在4.5%。
此外,我們還有1.04億美元、3,500萬加元、6,750萬歐元、7,800萬英鎊、1.97億澳元和4,400萬新西蘭元的未償優先無抵押循環信貸額度提款。截至2024年3月31日,一個月的期限和每日SOFR約為5.3%,一個月的CDOR約為5.3%,一個月的SONIA為5.2%,一個月的澳元BBSW約為4.4%,一個月的歐元同業拆借利率約為3.8%,一個月的BKBM約為5.6%。儘管相關的基準利率確實如此,但為借款支付的利率永遠不能降至0.0%以下。因此,市場利率上調100個基點將導致償還浮動利率債務的年度利息支出增加,而市場利率下降100個基點將導致年度利息支出減少460萬美元。截至2024年3月31日,我們的利率風險敞口與我們在向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中披露的利率風險敞口沒有實質性區別。
外幣風險
由於涉及我們擁有和運營倉庫設施並提供物流服務的國家的貨幣,我們在2024年3月31日的外幣風險敞口與我們在向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中披露的風險敞口沒有實質性區別。特此以引用方式將我們的2023年10-K表年度報告標題為 “市場風險的定量和定性披露” 的第7A項中有關市場風險的信息以引用方式納入本10-Q表季度報告中。
第 4 項控制和程序
控制和程序評估
根據《交易法》第13a-15(b)條,截至本10-Q表季度報告所涉期末,公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的公司 “披露控制和程序” 的有效性進行了評估。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的規定建立和維持適當的 “對財務報告的內部控制”。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,必須將控制的好處與成本相比加以考慮。
由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
自2024年3月11日起,我們的前副總裁兼公司財務總監羅伯特·哈里斯接替託馬斯·諾沃塞爾擔任我們的高級副總裁兼首席會計官。此外,自2024年1月15日起,傑伊·威爾斯接替馬克·斯默諾夫擔任我們的執行副總裁兼首席財務官。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時成為我們正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。我們不是任何重大訴訟或法律訴訟的當事方,也沒有成為任何重大訴訟或法律訴訟的當事方,據我們所知,管理層個人或總體上認為這些訴訟或法律訴訟將對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和前景產生重大影響。
參見 附註7——承付款和意外開支有關我們參與的重大法律訴訟的信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及風險和不確定性。您應考慮並閲讀我們的2023年10-K表年度報告中包含的信息,包括其第一部分第1A項(風險因素)中確定的風險因素。我們在2023年10-K表年度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中討論的任何風險,以及我們沒有預見或討論過的其他風險,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。在本季度報告所涉期間,我們先前在2023年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中, 本公司的董事或高級管理人員均未被採納、修改要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1(c)條或任何 “非規則10b5-1交易安排”(該術語的定義見S-K法規第408(c)條)的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
展品索引
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展品編號 | | 描述 | |
10.1 | | Americold Logistics, LLC與傑伊·威爾斯於2023年12月27日簽訂的2023年12月27日發出的要約信(參照公司於2024年1月3日提交的8-K表最新報告(文件編號001-34723)附錄10.1合併) | |
10.2 | | 公司與羅伯特·哈里斯之間於2024年3月8日簽訂的要約信(參照Americold Realty Trust於2024年3月12日提交的8-K表最新報告(文件編號001-34723)附錄10.1合併) | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證-Americold Realty Trust | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證-Americold Realty Trust | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證-Americold Realty Trust | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證-Americold Realty Trust | |
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101 | | | Americold Realty Trust截至2024年3月31日的季度10-Q表的以下財務報表,格式為XBRL交互式數據文件:(i)截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表;(ii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表;(iii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表;(iv)) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併權益表;(v) 簡明的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表;以及(vi)簡明合併財務報表附註。 | |
104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | AMERICOLD 房地產信託公司 |
| | (註冊人) | |
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日期: | 2024年5月10日 | 來自: | /s/ E. Jay Wells |
| | 姓名: | E. Jay Wells |
| | 標題: | 首席財務官、財務主管兼執行副總裁 |
| | (代表註冊人並作為首席財務官) |