CO CONF NFI IDE DENT NTA AL L DR DRA AF FT T — — S SU UBJ BJE EC CT T T TO O O O RE REV VIIS SIIO 關於機密草稿的修訂附錄 (c) (2) 2023 年 10 月 12 日為機密草稿準備的討論材料 PIPER SANDLER | 1

機密草稿——有待修訂的機密草稿 — 受修訂約束免責聲明派珀·桑德勒公司（Piper Sandler 或 “PSC”）已準備並提供了這些材料和任何相關材料（機密材料），僅供卓越鑽探產品公司（以下簡稱 “公司”）董事會（董事會） 在考慮預期交易時使用。未經派珀·桑德勒事先書面同意，不得公開分發或提及機密材料、向其披露、出版、任何其他人依賴或出於任何其他目的使用或依賴機密材料。儘管此處有任何相反的規定，公司仍可向任何人披露本文所述任何交易的美國聯邦所得税和州所得税待遇和税收結構，以及向公司提供的與此類税收待遇和税收結構有關的任何種類的所有材料（包括税收意見和其他税收分析），派珀·桑德勒不施加任何形式的 限制。機密材料，包括本免責聲明，受公司與派珀·桑德勒之間的任何書面協議的約束和約束。派珀·桑德勒直接或通過其關聯公司參與各種 活動，包括機構經紀以及個人和機構的投資和財富管理。您瞭解，本次合作並不妨礙 Piper Sandler 及其關聯公司積極交易第三方、公司或其他可能成為本次合作標的的公司的債務和股權 證券（或相關衍生證券）（用於他們自己的賬户或其客户的賬户），也不會阻止他們代表或以其他方式向第三方（包括公司的競爭對手）提供 金融服務。在準備機密材料時，派珀·桑德勒依賴並承擔了調查或獨立核實所有公開來源信息以及公司或代表公司和/或其他來源提供給其的所有其他信息的 準確性和完整性，包括向 提供、與派珀·桑德勒討論或審查的税務、會計、法律和其他信息，但不承擔任何責任。派珀·桑德勒在任何方面均不負責核實任何此類信息的準確性或完整性，對 預期交易的任何一方的資產或負債進行任何評估或估值，也不負責就任何償付能力或可行性問題提供建議或發表意見。因此，派珀·桑德勒對此類信息的準確性或完整性不承擔任何責任。這些材料無意為評估預期交易或任何其他事項提供唯一 依據，董事會應將其視為履行其決策職責的唯一因素之一。派珀·桑德勒 | 2

機密草案——視乎修訂機密草稿—— 受修訂約束免責聲明（續）派珀·桑德勒不提供會計、税務、法律或監管建議。派珀·桑德勒在任何盡職調查審查中的作用僅限於進行其認為必要的審查，以支持 自己的建議和分析，不得代表公司或其任何投資者、債權人或任何交易對手或為其利益行事。該公司已向派珀·桑德勒提供了對未來業績的預測，供 用於分析。這些預測不一定代表未來的實際業績，實際業績可能比此類預測好得多，也可能不太樂觀，因此，派珀·桑德勒根據公司預測進行的分析可能不準確 。因此，派珀·桑德勒對公司預測的準確性或完整性或派珀·桑德勒根據這些預測進行的分析不承擔任何責任。機密材料未涉及公司和董事會參與預期交易或任何其他預期交易的 基本業務決策，也未述及此處提及的任何戰略替代方案與公司可能提供的任何其他替代方案 相比的相對優點。機密材料必須基於截至此類機密 材料發佈之日有效的經濟、貨幣、市場和其他條件以及向派珀·桑德勒提供的信息，派珀·桑德勒對機密材料的更新或修訂不承擔任何責任。派珀·桑德勒 | 3

機密草案——尚待修訂機密草案—— 待修訂 (1) 可比公司分析（百萬美元）資本企業價值至：2022年市場企業息税折舊攤銷前利潤股權價值價值 2023P（2）大教堂能源服務 156 美元 2 29 n/a n/a 3.2x 2.2x DMC Global 435 725 7.9x 6.7x 7.1x 6.3x 233 論壇能源技術 3 48 6.9x 5.6x n/a n/a Hunting 594 6 52 13.0x 8.3x 6.6x 5.1x (3) KLX 能源服務 169 4 07 3.8x n/a 2.7x 2.6x n/a 2.7x 2.6x NCS 多階段 37 5 1 3.4x 2.9x 2.6x 2.6x 九能服務 1 54 46 5.0x 4。5x 6.0x 5.3x Phoenix Technology Services 2 65 2 98 4.3x 3.3x 3.0x 2.9x Ranger Energy Services 338 3 52 5.2x 4.2x 3.5x 4.2x 3.5x Solaris 油田基礎設施 460 500 6.1x 5.1x 4.8x 4.1x 4.1x 4.1x 4.1x 4.1x 中位數 5.2x 4.8x 3.9x 3.5x (4) 國際鑽探工具 1 38 美元 1 29 3.4x 2.4x 2.5x n/a 高級鑽探產品 24 美元 2 8 6.0x 4.7x 4.6x 2.8x (5) 高級鑽探產品（特價）3 0 美元 3 5 7.5x 5.8x 5.7x 3.5x 5.7x 3.5x 1) 來源：截至 2023 年 10 月 11 日 公司提供的信息、上市公司文件和 Capital IQ 2) Cathedral 收購 Rime Downhole 的預定方案2023 年 7 月的技術以及同時對現有信貸/新借款進行再融資 PIPER SANDLER | 4 3) 收購格林能源集團的預計，2023 年 3 月 8 日完成 4) DTI 市值假設交易前已全面攤薄後的已發行股票約為 3580 萬股，正如投標信中所述的 17.1% 的預計所有權 5) 假設所有 SDPI 股東選擇獲得現金 對價為每股 1.00 美元

機密草案——有待修訂的機密草案—— 待修訂 (1) 可比交易分析（百萬美元）交易價值與：已公佈交易的比率 LTM 預計年份收購方目標價值區間息税折舊攤銷前利潤 (2) (2) 2023 年 Patterson-UTI Ulterra Drilling Technologies 800 美元 4.9x 4.7x 2023 年 ROC 能源收購公司 Drilling Tools International 319 7.7x 5.5x 2022 收購者 A 目標 A

機密草案 — 有待修訂機密草案 — 待修訂 (1) SDPI 和 DTI 合併分析 — LTM 2023 年第二季度（百萬美元）LTM 2023 年第二季度 n 分析包括 300 萬美元的基本案例 DTI SDPI 調整。預計成本協同效應歸因於收入 151 美元。9 22. 1 美元 174。0 合併上市公司成本，銷售成本 35. 9 8. 6 44. 5 DTI的提案中提及毛利116. 0$ 13. 4$-129。5 毛利率 76% 61% 74% SG&A 費用 61. 9 7. 3 (3.0) 66. 2 n 假設所有 SDPI 股東選擇調整息税折舊攤銷前利潤 54. 2 美元 6. 1 美元3. 0$ 63。3 獲得股票對價調整後的息税折舊攤銷前利潤率 36% 28% 36% 的出資（不包括協同效應) 90% 10% 100% D&A 費用 19. 5 1. 4 20. 8 利息支出，淨額 1. 4 0. 5-1. 9 (2) 其他 8. 3 1. 1 9. 3 息税前利潤 25. 0 美元 3. 1 美元 31. 2 息税前利潤率 16% 14% (3) 所得税 6. 0 0. 7 7. 5 淨收益 19. 0 美元 2. 4 美元 23. 7（4）攤薄後每股收益0.53美元0.55美元增幅/（稀釋）至DTI的0.02％增長/（稀釋）至DTI的3％1） 來源：公司酌情提供了信息、申報和共識估計 2) 其他（淨額）包括未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的剩餘項目；對於DTI，其中包括股票期權支出，監控費、出售 財產的收益、股權證券的未實現收益、交易費用和其他費用；對於SDPI，其中包括資產減值、基於股份的薪酬、淨非現金補償、資產處置損益和收回相關 方應收票據的收益 3) 假設税率假定為24％ 4) 如所暗示的那樣，假設DTI在交易前已完全攤薄的已發行股票約為3580萬股投標信中寫明的SDPI預計所有權為17.1％ PIPER SANDLER | 6

機密草案——有待修訂的機密草案—— 待修訂 (1) SDPI 和 DTI 合併分析 — 年初至今 2023 年第二季度年化（百萬美元）年化分析 2023 年第二季度年化分析 Ann.n 分析包括 300 萬美元的基本案例 DTI SDPI 調整。預計成本協同效應歸因於收入 157 美元。4 美元 23. 3$ 180。7 合併上市公司成本，銷售成本 36. 6 8。5 45. 1 如 DTI 的提案中所述，毛利潤為 120. 8 美元 14. 8 美元-135 美元。6 毛利率 77% 63% 75% 銷售和收支出 64. 6 6. 3 (3.0) 67. 9 n 假設所有 SDPI 股東都選擇調整。息税折舊攤銷前利潤為56美元。2 美元 8. 5 美元 3.0 美元 67.7 獲得股票對價調整後的息税折舊攤銷前利潤率 36% 36% 37% 的貢獻（不包括協同效應）87% 13% 100% D&A 費用 19. 5 1. 4 20. 8 利息支出，淨額 1. 8 0. 5-2. 4 (2) 其他 15. 4 2. 6 18. 0 EBT $19. 5$ 4. 0 26. 5 EBT 利潤率 12% 17% 15% (3) 所得税 4. 7 1. 0 6. 4 淨收益 14. 8 美元 3. 1 美元 20. 2（4）攤薄後每股收益0.41美元 0.47美元增幅/（稀釋）至DTI的0.05％增長/（稀釋）至DTI 13％ 1）來源：公司酌情提供了信息、申報和共識估計 2）其他（淨額）包括未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的剩餘項目；對於DTI，其中包括股票期權支出、監控費、出售 處置收益、股權證券未實現收益、交易費用和其他費用；對於SDPI，其中包括資產減值、股份補償、淨非現金補償、資產處置收益/虧損和收回相關 方應收票據 3) 假定税率為24％ 4) 假設交易前DTI已完全攤薄後的已發行股票約3580萬股作者：SDPI 在投標信中註明了 17.1% 的預計所有權 PIPER SANDLER | 7

機密草案——尚待修訂機密草稿 — 待修訂的預計所有權分析（百萬美元）選擇股票對價的SDPI股東百分比 20% 40% 60% 80% 100% SDPI 已發行股份 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 SDPI 每股現金要約價格 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 DTI 每股 SDPI 股票 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 DTI 股份股票 0. 243 0. 243 0. 243 0. 243 0. 243. 243 SDPI 股票對價 DTI 已發行股票 1. 5 3. 0 4. 4 5. 9 7. 4 DTI 股價（2023 年 10 月 11 日）3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 8411. 3$ 17. 0$ 22. 7 28. 4 現金對價 24. 3 18. 2 12. 2 6. 1-SDPI 總權益對價 30. 0 美元 29. 6 29. 2 28. 8 美元。4 預計攤薄後已發行股份 (1) DTI 已發行股份 35. 8 35. 8 35. 8 35. 8 35. 8 DTI 發行給 SDPI 的股票 1. 5 3. 0 4. 4 5. 9 7. 4 未償還的預計股票總數 37. 3 38. 8 40. 2 41. 7 43.2 預計所有權 DTI 96% 92% 89% 83% 83% 83% 83% 8% 11% 17% 合計 100% 100% 100% 100% 1) 假設交易前完全攤薄後的已發行股份 約為3,580萬股由 SDPI 按形式提供投標信中註明的17.1％的所有權派珀·桑德勒 | 8

機密草稿——尚待修訂機密草案—— 待修訂 (1) DTI 開始交易以來股票要約的浮動價值（百萬美元）(2) 隱含要約溢價 2.25 美元 VWAP 全現金 1 天 19% 28% 2.00 美元 10 天 19% 27% 30% 23% 60 天 (30%) (25%) 1.75 1.50 美元 1.00 美元 0.78 美元 0.78 美元 0.25 美元 0.00 美元 (3) 按市場價格計算的 SDPI 滾動 30 天 VWAP SDPI 報價——所有股票 SDPI 在報價-全部現金 1) 來源：Capital IQ 截至 2023 年 10 月 11 日；DTI 在反向交易完成後於 2023 年 6 月 21 日開始交易 與中華民國能源收購公司合併 2) 溢價計算方法是隱含的SDPI股價（基於全股要約和全現金要約）除以SDPI VWAP；全股隱含SDPI股價 PIPER SANDLER | 9 使用截至2023年10月11日的DTI股票 價格和0.243 DTI股票的出價率計算得出 3）基於0.243 DTI報價的隱含SDPI股票價格每股SDPI的份額

機密草案——尚待修訂機密草稿 — 待修訂 (1) 自DTI開始交易以來的股價比率（百萬美元）0.500 R平方的相關性——SDPI和DTI市場價格：0.434 0.400 0.300 0.243 0.200 0.203 0.100 0.000 (2) SDPI 股價/DTI 全股報價的股價 SDPI 價格 1) 來源：Capital IQ 截至10月11日，2023 年；在完成與中華民國能源收購公司的反向合併後，DTI 於 2023 年 6 月 21 日開始交易 2) 每封出價信函中有 0.243 股 DTI 股票/SDPI 股份 PIPER SANDLER | 10

機密草稿——待修訂機密草稿—— 待修訂有關派珀·桑德勒地點的信息，請訪問PiperSandler.com。® 派珀·桑德勒公司（紐約證券交易所代碼：PIPR）是一家領先的投資銀行，致力於幫助客户實現合作的力量。證券經紀和 投資銀行服務在美國通過 Piper Sandler & Co. 成員 SIPC 和紐約證券交易所提供；在英國，通過英國金融行為監管局授權和監管的 Piper Sandler Ltd. 提供；在香港，通過證券及期貨事務監察委員會授權和監管的 Piper Sandler 香港有限公司提供；另類資產管理和固定收益諮詢服務通過單獨註冊的諮詢關聯公司提供. ©2023。自 1895 年以來。Piper Sandler Companies。800 明尼蘇達州明尼阿波利斯市尼科萊特購物中心 55402-7036 派珀·桑德勒 | 11