根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 證件號) |
每個班級的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在哪個註冊了 | ||
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
MAGNACHIP 半導體公司及其子公司
目錄
頁號 | ||||||
第一部分財務信息 |
3 | |||||
第 1 項。 |
中期合併財務報表(未經審計) |
3 | ||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日的Magnachip半導體公司及其子公司的合併資產負債表 |
3 | |||||
Magnachip 半導體公司及其子公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併運營報表 |
4 | |||||
Magnachip Semiconductor Corporation及其子公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併綜合虧損報表 |
5 | |||||
Magnachip Semiconductor Corporation及其子公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益變動表 |
6 | |||||
Magnachip 半導體公司及其子公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表 |
7 | |||||
Magnachip 半導體公司及其子公司合併財務報表附註 |
8 | |||||
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 | ||||
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
44 | ||||
第 4 項。 |
控制和程序 |
45 | ||||
第二部分其他信息 |
46 | |||||
第 1 項。 |
法律訴訟 |
46 | ||||
第 1A 項。 |
風險因素 |
46 | ||||
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
47 | ||||
第 3 項。 |
優先證券違約 |
47 | ||||
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
47 | ||||
第 5 項。 |
其他信息 |
47 | ||||
第 6 項。 |
展品 |
48 | ||||
簽名 |
49 |
2
第 1 項。 |
中期合併財務報表(未經審計) |
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
(以千美元計,股票數據除外) |
||||||||
資產 |
||||||||
流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收賬款,淨額 |
||||||||
庫存,淨額 |
||||||||
其他應收賬款 |
||||||||
預付費用 |
||||||||
對衝抵押品(注6) |
||||||||
其他流動資產(附註16) |
||||||||
流動資產總額 |
||||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
無形資產,淨額 |
||||||||
長期預付費用 |
||||||||
遞延所得税 |
||||||||
其他 非當前 資產 |
||||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債 |
||||||||
應付賬款 |
$ | $ | ||||||
其他應付賬款 |
||||||||
應計費用(附註5) |
||||||||
應計所得税 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
其他流動負債 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
長期借款 |
||||||||
應計遣散費,淨額 |
||||||||
非當前 經營租賃負債 |
||||||||
其他 非當前 負債 |
||||||||
負債總額 |
||||||||
承付款和或有開支(注16) |
||||||||
股東權益 |
||||||||
普通股,$ |
||||||||
額外 付費 首都 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
庫存股, |
( |
) | ( |
) | ||||
累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
||||||||
負債和股東權益總額 |
$ | $ | ||||||
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
(以千美元計,股票數據除外) |
||||||||
收入: |
||||||||
淨銷售額——標準產品業務 |
$ | $ | ||||||
淨銷售額 — 過渡性 Fab 3 鑄造服務 |
||||||||
總收入 |
||||||||
銷售成本: |
||||||||
銷售成本 — 標準產品業務 |
||||||||
銷售成本 — 過渡性 Fab 3 鑄造服務 |
||||||||
總銷售成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
運營費用: |
||||||||
銷售、一般和管理費用 |
||||||||
研究和開發費用 |
||||||||
提前解僱費 |
||||||||
運營費用總額 |
||||||||
營業虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息收入 |
||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
外匯損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出),淨額 |
( |
) | ||||||
所得税支出前的虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
普通股每股基本虧損— |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
普通股每股攤薄虧損— |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
加權平均股票數量— |
||||||||
基本 |
||||||||
稀釋 |
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
(以千美元計) |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他綜合損失 |
||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
衍生調整 |
||||||||
衍生品的公允估值 |
( |
) | ( |
) | ||||
淨虧損中包含的衍生品虧損的重新分類調整 |
||||||||
其他綜合損失總額 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合損失總額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
額外 付費 資本 |
累積的 其他 全面 損失 |
|||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已保留 收益 |
財政部 股票 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
(以千美元計,股票數據除外) |
股份 |
金額 |
||||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的三個月: |
||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 12 月 31 日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
限制性股票單位的結算 |
( |
) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
收購庫存股票 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
其他綜合虧損,淨額 |
— | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月: |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
行使股票期權 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位的結算 |
( |
) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
收購庫存股票 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
其他綜合虧損,淨額 |
— | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
(以千美元計) |
||||||||
來自經營活動的現金流 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
為將淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 |
||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||
遣散費準備金 |
||||||||
外幣虧損,淨額 |
||||||||
庫存儲備準備金 |
( |
) | ||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,淨額 |
||||||||
經營資產和負債的變化 |
||||||||
應收賬款,淨額 |
||||||||
庫存 |
||||||||
其他應收賬款 |
( |
) | ||||||
預付費用 |
||||||||
其他流動資產 |
||||||||
應付賬款 |
||||||||
其他應付賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計費用 |
( |
) | ||||||
應計所得税 |
( |
) | ||||||
其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 非當前 負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
遣散費的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
來自投資活動的現金流 |
||||||||
對衝抵押品結算的收益 |
||||||||
對衝抵押品的支付 |
( |
) | ||||||
購買不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
為知識產權註冊付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
收款擔保存款 |
||||||||
擔保押金的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他,淨額 |
||||||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自融資活動的現金流 |
||||||||
長期借款的收益 |
||||||||
行使股票期權的收益 |
||||||||
收購庫存股票 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還與水處理設施安排相關的融資 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還融資租賃負債的本金部分 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
匯率對現金和現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
( |
) | ||||||
期初的現金和現金等價物 |
||||||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
補充現金流信息 |
||||||||
為所得税支付的現金 |
$ | $ | ||||||
非現金 投資活動 |
||||||||
其他應付賬款中增加的不動產、廠房和設備 |
$ | $ | ||||||
非現金 融資活動 |
||||||||
未結算的普通股回購 |
$ | — | $ |
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
半成品和 在處理中工作 |
||||||||
原材料 |
||||||||
材料 在運送途中 |
||||||||
減去:庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
$ | $ | ||||||
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
儲備金變動 |
||||||||
從銷售成本中扣除的庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售先前預留的庫存 |
||||||||
( |
) | |||||||
註銷 |
||||||||
翻譯調整 |
||||||||
期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
建築物和相關結構 |
$ | $ | ||||||
機械和設備 |
||||||||
融資租賃 使用權 |
||||||||
其他 |
||||||||
減去:累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
土地 |
||||||||
在建工程 |
||||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
$ | $ | ||||||
2024年3月31日 |
||||||||||||
格羅斯 金額 |
累積的 攤還 |
網 金額 |
||||||||||
知識產權資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
無形資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
2023年12月31日 |
||||||||||||
格羅斯 金額 |
累積的 攤還 |
網 金額 |
||||||||||
知識產權資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
無形資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
工資、福利和相關税,不包括遣散費 |
$ | $ | ||||||
歸因於公司間利息收入的預扣税 |
||||||||
外部服務費 |
||||||||
其他 |
||||||||
應計費用 |
$ | $ | ||||||
交易日期 |
名義總金額 |
結算月份 | ||||
$ | ||||||
$ |
交易日期 |
名義總金額 |
結算月份 | ||||
$ | ||||||
$ |
被指定為對衝工具的衍生品: |
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
||||||||
資產衍生品: |
||||||||||
零成本項圈 |
其他流動資產 | $ | $ | |||||||
負債衍生品: |
||||||||||
零成本項圈 |
其他流動負債 | $ | $ |
截至 2024 年 3 月 31 日 |
總金額為 認可的 負債 |
總金額 在中抵消 資產負債表 |
淨金額為 負債 呈現於 資產負債表 |
總金額未抵消 在資產負債表中 |
淨額 |
|||||||||||||||||||
金融 樂器 |
現金抵押品 承諾 |
|||||||||||||||||||||||
負債衍生品: |
||||||||||||||||||||||||
零成本項圈 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至 2023 年 12 月 31 日 |
總金額為 認可的 資產/負債 |
總金額 在中抵消 資產負債表 |
淨金額為 資產/負債 呈現於 資產負債表 |
總金額未抵消 在資產負債表中 |
淨額 |
|||||||||||||||||||
金融 樂器 |
現金抵押品 承諾 |
|||||||||||||||||||||||
資產衍生品: |
||||||||||||||||||||||||
零成本項圈 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
負債衍生品: |
||||||||||||||||||||||||
零成本項圈 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
ASC 中的衍生品 815 現金流對衝 人際關係 |
損失金額 認可於 AOCI 開啟 衍生品 |
位置/數量 損失 從 AOCI 重新分類 進入運營聲明 |
位置/收益(虧損)金額 認可於 衍生品運營聲明 |
|||||||||||||||||||||||||
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||
零成本項圈 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | 淨銷售額 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | 其他收入,淨額 | $ | $ | ( |
) | ||||||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||||||||
交易對手 |
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
||||||
SC |
$ | $ | ||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
賬面價值 2024年3月31日 |
公允價值 測量 2024年3月31日 |
的報價 活躍市場 用於相同 責任(級別 1) |
意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) |
意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||
(其他流動負債) |
$ | $ | — | $ | — |
賬面價值 2023年12月31日 |
公允價值 測量 2023年12月31日 |
的報價 活躍市場 用於相同 責任(級別 1) |
意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) |
意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||
(其他流動資產) |
$ | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||
(其他流動負債) |
$ | $ | — | $ | — |
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
規定 |
||||||||
遣散費 |
( |
) | ( |
) | ||||
翻譯調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
減去:遣散費保險存款賬户的累計繳款 |
( |
) | ( |
) | ||||
國家養老基金 |
( |
) | ( |
) | ||||
團體遣散費保險計劃 |
( |
) | ||||||
應計遣散費,淨額 |
$ | $ | ||||||
遣散費 |
||||
2024 年的剩餘時間 |
$ | |||
2025 |
$ | |||
2026 |
$ | |||
2027 |
$ | |||
2028 |
$ | |||
2029 |
$ | |||
2030 — 2034 |
$ |
MSS |
PAS |
總計 |
||||||||||||||
顯示解決方案 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
電源解決方案 |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
收入 |
||||||||
標準產品業務 |
||||||||
混合信號解決方案 |
$ | $ | ||||||
電源模擬解決方案 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
標準產品業務總額 |
$ | $ | ||||||
過渡 Fab 3 鑄造服務 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總收入 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
毛利 |
||||||||
標準產品業務 |
||||||||
混合信號解決方案 |
$ | $ | ||||||
電源模擬解決方案 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
標準產品業務總額 |
$ | $ | ||||||
過渡 Fab 3 鑄造服務 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
毛利總額 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
韓國 |
$ | $ | ||||||
亞太地區(韓國除外) |
||||||||
美國 |
||||||||
歐洲 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
外幣折算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
衍生調整 |
||||||||
總計 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
截至2024年3月31日的三個月 |
國外 貨幣 翻譯 調整 |
衍生物 調整 |
總計 |
|||||||||
期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
重新分類前的其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
||||||||||||
本期其他綜合虧損淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
截至2023年3月31日的三個月 |
國外 貨幣 翻譯 調整 |
衍生物 調整 |
總計 |
|||||||||
期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
重新分類前的其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
||||||||||||
本期其他綜合虧損淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
(以千美元計,股票數據除外) |
||||||||
每股基本虧損 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
基本加權平均已發行普通股 |
||||||||
每股基本虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
每股攤薄虧損 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
基本加權平均已發行普通股 |
||||||||
攤薄股權獎勵的淨影響 |
||||||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
||||||||
攤薄後的每股虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
|||||||
選項 |
||||||||
限制性股票單位 |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(本 “報告”)包含經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。前瞻性陳述提供了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。您可以根據這些陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別這些陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。除歷史事實陳述外,本報告中涉及我們預期、相信或預計未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件的預期和信念,這些預期和信念反映了我們管理層的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據當前已知的市場狀況以及與我們的運營和商業環境相關的其他因素做出的最佳判斷,所有這些因素都難以預測,其中許多因素是我們無法控制的。儘管我們認為我們的估計和假設是合理的,但它們本質上是不確定的,並且涉及許多我們無法控制的風險和不確定性。此外,管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。管理層提醒所有讀者,本報告中包含的前瞻性陳述並不能保證未來的表現,我們無法向任何讀者保證這些陳述將得到實現或前瞻性事件和情況將會發生。由於本節 “第二部分:第1A項” 中列出的因素,實際業績可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大差異。此處和 “第一部分:第1A項” 中的 “風險因素”。我們於 2024 年 3 月 8 日提交的截至 2023 年 12 月 31 日的財年的 10-K 表年度報告(“2023 年表格”)中的 “風險因素” 10-K”).
所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們不打算因新信息或未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。
除非文意另有要求,否則本報告中包含使用 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “Magnachip” 等術語的陳述是指Magnachip半導體公司及其合併子公司。“韓國” 一詞是指大韓民國或韓國。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下討論和分析應與未經審計的合併財務報表和本報告其他地方的相關附註一起閲讀。
概述
我們是用於通信、物聯網(“IoT”)、消費、計算、工業和汽車應用的模擬和混合信號半導體平臺解決方案的設計者和製造商。我們擁有超過40年的運營歷史,擁有約1,100項註冊專利和待處理的申請以及豐富的工程和製造工藝專業知識,擁有良好的記錄。
2023年5月30日,我們宣佈了一項計劃,將標準產品業務的業務線(最初分為顯示解決方案和電源解決方案業務線)重組為以下兩個業務線,以更好地調整我們的產品戰略(“重組”):
(i) | 我們的顯示集成電路(“IC”)和功率集成電路業務是無晶圓廠的,後來成為混合信號解決方案(“MSS”)業務線;以及 |
(ii) | 我們的功率分立器件業務是一項集成設備製造(“IDM”)業務,後來成為功率模擬解決方案(“PAS”)業務線。 |
2024年1月10日,我們將MSS業務線移交給了一家名為 “Magnachip Mixed-Signal, Ltd” 的新成立的韓國有限責任公司。重組後,我們的MSS業務線主要由Magnachip Mixed-Signal有限公司運營,而我們的PAS業務線主要由我們已經存在的韓國運營實體Magnachip半導體有限公司運營。這兩個實體都是公司的間接全資子公司。
我們的 MSS 業務線包括顯示器集成電路和電源集成電路業務。我們的顯示器集成電路產品為大型和小型平板顯示器的主要供應商提供平板顯示器解決方案。這些產品包括源和柵極驅動器以及定時控制器,涵蓋一系列應用中使用的平板顯示器,應用於液晶顯示器(“LCD”)、有機發光二極管(“OLED”)或微型發光二極管(“Micro LED”)。自 2007 年以來,我們設計和製造 OLED 顯示驅動器 IC 產品。我們當前的 OLED 解決方案組合涵蓋從高清(高清晰度)到 UHD(超高清)的各種分辨率,適用於各種應用,包括智能手機、電視、汽車和 IT 應用,如顯示器、筆記本電腦和平板電腦,以及 AR/VR。我們的功率 IC 產品為主要電視供應商和大型面板顯示器供應商提供功率 IC 解決方案。這些產品包括AC-DC/DC-DC轉換器、LED驅動器、穩壓器、電源管理集成電路(“PMIC”)和電平轉換器,適用於各種設備,包括電視、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和其他消費電子產品以及汽車應用。
我們的PAS業務線生產功率管理半導體產品,包括用於通信、消費電子、計算、服務器、汽車和工業應用中電源管理的功率分立解決方案。這些產品包括金屬氧化物半導體場效應晶體管(“MOSFET”)和絕緣柵雙極晶體管(“IGBT”),適用於各種設備,包括電視、智能手機、手機、可穿戴設備、臺式電腦、筆記本電腦、平板電腦、其他消費電子產品,以及汽車和工業應用,例如電力供應商、電動自行車、太陽能逆變器、LED 照明和電機驅動器。
我們種類繁多的模擬和混合信號半導體產品與成熟的技術平臺相結合,使我們能夠應對多個高增長的終端市場,並根據市場需求快速開發和推出新產品和服務。我們在韓國的設計中心和龐大的全球製造業務使我們處於全球電子設備供應鏈的核心。我們相信,這使我們能夠快速有效地響應客户的需求,並使我們能夠更好地滿足和捕捉現有和新客户的額外需求。我們的某些 OLED 顯示驅動器 IC 和電源 IC 產品是使用外部代工廠生產的。通過與外部鑄造廠的戰略合作,我們設法確保以具有競爭力的價格外包晶圓並生產出優質的產品。
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為了保持和提高我們的盈利能力,我們必須準確預測對採用我們生產的半導體產品的電子設備的需求趨勢。我們必須瞭解客户的需求以及可能的終端市場趨勢和他們所服務的市場的需求。我們還必須投資於相關的研發活動,及時購買必要的材料,以滿足客户的需求,同時保持我們的目標利潤率和現金流。
我們參與的半導體市場競爭激烈。我們的產品的價格往往在其使用壽命內定期下降,隨着我們或競爭對手推出新一代產品,這種價格的下降可能會很大。我們努力通過降低成本和推出銷售價格高於現有產品平均銷售價格的新產品來抵消現有產品銷售價格下降的影響。此外,我們力求管理我們的庫存和製造能力,以降低產品過時造成的損失風險。
對我們產品和服務的需求是由通信、物聯網、消費品、工業和汽車產品的整體需求推動的,並且可能會受到消費者和企業支出疲軟或客户市場份額損失的不利影響。為了減輕市場波動對我們業務的影響,我們不斷努力實現產品組合、客户和目標應用的多元化。我們還預計,這些市場中將出現新的競爭對手,這可能會給我們的產品和服務的定價帶來更大的壓力。儘管我們認為,由於我們長期的運營歷史、現有的製造能力和全球客户羣,我們完全有能力在這些市場和與這些新競爭對手競爭,但如果我們在這些市場上不能有效地競爭,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們標準產品業務的淨銷售額是由設計勝利推動的,在這種成功中,電子原始設備製造商(“OEM”)或其他潛在客户選擇我們來滿足其對特定產品的需求。客户通常會將多個供應商設計成特定產品線的多源組件。一旦我們贏得了設計成功並且產品進入批量生產,我們通常會指定特定產品在設定時間段內的定價,並定期與客户討論和重新談判定價。在任何給定時期,我們的淨銷售額在很大程度上取決於終端市場對我們產品所用商品的需求、客户維持的庫存水平,在某些情況下,還取決於選定的合格供應商對特定產品零部件的需求分配。
與完全無晶圓廠的半導體公司相比,我們的內部製造能力使我們能夠更好地控制某些製造成本,並能夠對內部製造的產品進行工藝和生產改進,這可以對毛利率產生有利影響。我們的內部製造能力還允許更好地控制交付時間表,提高產品質量和可靠性的一致性,並提高保護這些內部製造產品的知識產權免遭盜用的能力。但是,擁有內部製造能力使我們面臨製造能力利用不足的風險,從而導致毛利率降低,尤其是在半導體行業低迷時期。
我們的標準產品業務需要對資本設備進行投資。模擬和混合信號製造設施和工藝通常以設計和工藝實施專業知識來區分,而不是使用最先進的設備。由於技術障礙和成本的增加,其中許多工藝向較小的幾何形狀遷移的速度也往往會更慢。例如,我們的一些產品使用高壓技術,這種技術需要更大的幾何形狀,並且可能在幾年內無法遷移到較小的幾何形狀(如果有的話)。因此,我們的製造基地和戰略不需要對這些產品的領先工藝設備進行大量投資,這使我們能夠在較長的一段時間內利用我們的設施和設備,而所需的資本投資適中。此外,我們不太可能出現嚴重的行業產能過剩,這可能導致產品價格大幅下跌。總的來説,我們尋求投資製造能力,這些能力可以在很長一段時間內用於多種高價值應用。此外,我們將那些確實需要先進技術和12英寸的產品的製造外包出去 8 英寸晶圓容量,例如 OLED 顯示驅動器集成電路和功率 IC 產品。我們相信,這種平衡的資本投資策略使我們能夠優化資本投資,促進更多元化的產品和服務供應。
自 2007 年以來,我們在內部製造設施中設計和製造 OLED 顯示驅動器 IC。隨着我們將設計能力擴展到需要更低幾何形狀的產品,我們從2015年下半年開始將某些 OLED 顯示驅動器 IC 的製造外包給外部 12 英寸晶圓代工廠,並已開始外包 8 英寸我們於2020年出售了位於韓國清州的製造工廠後,用於OLED電視集成電路和功率集成電路的晶圓。這種額外的製造來源是我們供應鏈管理中越來越重要的一部分。通過將OLED顯示驅動器IC和功率IC產品的製造外包給外部代工廠,我們能夠動態適應不斷變化的客户需求並應對不斷增長的市場,而無需進行大量資本投資。但是,依賴外部鑄造廠使我們面臨無法確保製造能力的風險,尤其是在全球鑄造服務短缺期間。儘管我們與外部晶圓代工廠進行戰略合作以確保長期的晶圓產能,但如果這些努力在任何時候都不成功,我們向客户交付產品的能力可能會受到負面影響,這將對我們與客户的關係以及獲得新設計勝利的機會產生不利影響。
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我們未來的成功將取決於我們適應未來挑戰的能力,例如我們的產品和服務出現新的競爭對手或當前競爭對手的整合。此外,我們必須進行創新,以保持領先地位,或至少快速適應技術突破,這些突破可能會導致交付我們的產品和服務所需的技術發生重大變化。我們相信,我們與領先客户建立的關係和密切合作增強了我們對新產品機會、市場和技術趨勢的認識,並提高了我們成功適應和成長的能力。
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最近的事態發展
貸款協議
2024年3月26日,韓國有限責任公司(“MSK”)和公司的間接全資子公司Magnachip半導體有限公司與韓國開發銀行(“KDB”)簽署了標準信貸協議(及其一般條款和條件,即 “貸款協議”)。關於貸款協議,MSK於2024年3月26日與KDB簽訂了Kun-Predge(抵押貸款)協議(“質押協議”),根據該協議,MSK將其位於韓國龜尾的不動產和建築物(“Fab 3房產”)質押給KDB。
該貸款協議規定了4000億韓元的營運資金定期貸款(“定期貸款”)(根據KEB Hana銀行報價的截至2024年3月26日的1,340. 7:1 的韓元/美元匯率,約合2980萬美元),該貸款已於2024年3月26日向MSK全額融資。
定期貸款的利息浮動利率等於KDB報價的3個月期存款證利率,外加1.21%,利率每季度調整一次。定期貸款的初始利率為每年4.86%。定期貸款要求每月純息還款,將於2027年3月26日到期,屆時全部本金餘額將到期並支付。根據質押協議,MSK根據貸款協議和定期貸款承擔的所有義務均由Fab 3房產擔保。
新股回購計劃
2023 年 7 月 19 日,我們的董事會批准了一項新的 5000 萬美元股票回購計劃。根據市場條件和其他因素,過去和將要在公開市場或私下談判的交易中進行購買。
從2023年8月到2023年12月,我們在公開市場回購了1,730,173股普通股,根據新的股票回購計劃,總收購價為1,360萬美元,加權平均每股價格為7.84美元。
在2024年第一季度,根據新的股票回購計劃,我們在公開市場回購了626,279股普通股,總收購價為410萬美元,加權平均每股價格為6.57美元。
宏觀經濟行業狀況
半導體行業繼續面臨許多宏觀經濟挑戰,包括通貨膨脹率上升、利率上升、供應鏈中斷、庫存調整、客户和最終用户需求的變化、匯率波動以及地緣政治緊張局勢,包括但不限於涉及俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯的持續衝突,包括持續的軍事行動和紅海衝突以及伊朗和以色列之間最近的升級,所有這些都可能導致半導體行業的波動和不可預測性半導體產品市場和 最終用户需求。這些宏觀經濟事件的持續時間和嚴重性及其對我們業務、經營業績和財務狀況的總體影響仍不確定。
出口管制條例的發展
2022年10月7日,美國商務部工業與安全局(BIS)公佈了對美國出口管制法規(美國出口條例)的修改,包括對中國實體獲得先進計算芯片、開發和維護超級計算機以及製造先進半導體的能力的新限制。此外,2022年10月12日,一項新規定生效,要求美國人在從事某些可能 “支持” 某些最終用途的活動之前獲得許可證,以及 最終用户,包括與大規模毀滅性武器有關的問題.此外,國際清算銀行於2022年10月21日生效了一系列新的外國直接產品(FDP)規則和各種針對高級計算物品的新管制,顯著擴大了根據美國出口條例受出口管制的物品的範圍。最近,國際清算銀行於2023年10月25日發佈了其他規則,該規則於2023年11月17日生效,旨在擴展、澄清和更正2022年10月發佈的規則。這些規則的進一步更正和澄清版本於2024年4月4日生效。根據我們對目前有效的《美國出口條例》和相關規定的理解,我們預計它們不會對我們當前的業務產生重大影響,但我們將繼續審查和評估這些規章制度及其對我們業務的潛在影響。預計將對《美國出口條例》進行更多修改,但此類變更的範圍或時間尚不清楚。我們將繼續關注此類事態發展,包括潛在的額外貿易限制以及美國和外國政府的其他監管或政策變化。
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非美國境內的解釋和對賬GAAP 衡量標準
調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業收入(虧損)和調整後淨收益(虧損)
我們在本報告中使用調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業收入(虧損)和調整後淨收益(虧損)(包括每股收益)等術語。根據我們的定義,調整後的息税折舊攤銷前利潤是非美國的GAAP 衡量標準。我們將所示期間的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤(定義見下文),調整後不包括(i)股票型薪酬支出,(ii)淨外幣虧損,(iii)衍生品估值虧損(收益),淨額和(iv)提前終止費用。所述期間的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、所得税優惠以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。
有關這些項目的更多信息,請參閲下表的腳註。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們業績的補充指標,因為:
• | 我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除一些我們認為不代表我們核心持續經營業績的項目的影響,可以更具可比性地衡量我們各個時期的經營業績,也可能是衡量未來業績的更好指標; |
• | 我們認為,證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時通常要求和使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,以此作為企業層面的績效衡量標準,可以消除融資、所得税和資本支出的會計影響,以及上述其他一次性或經常性項目;以及 |
• | 我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤除其他原因外,有助於投資者評估公司的逐期核心經營業績,瞭解和評估管理層分析經營業績的方式。 |
我們以多種方式使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括:
• | 用於規劃目的,包括編制我們的年度運營預算; |
• | 評估我們企業級業務戰略的有效性; |
• | 在與董事會就合併財務業績進行溝通時;以及 |
• | 在我們的某些薪酬計劃中,將其作為確定激勵性薪酬支付的績效指標。 |
我們鼓勵您評估每項調整以及我們認為適當的理由。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時,您應該意識到,將來我們可能會產生與本演示文稿中的調整類似的費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美國公認會計原則定義的衡量標準,不應將其解釋為淨收益(虧損)或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案,也不得解釋為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
三個月 已結束 3月31日 2024 |
三個月 已結束 3月31日 2023 |
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(百萬美元) | ||||||||
淨虧損 |
$ | (15.4 | ) | $ | (21.5 | ) | ||
利息收入 |
(2.2 | ) | (2.8 | ) | ||||
利息支出 |
0.2 | 0.3 | ||||||
所得税優惠 |
(1.0 | ) | (1.2 | ) | ||||
折舊和攤銷 |
4.1 | 4.4 | ||||||
EBITDA |
(14.3 | ) | (20.9 | ) | ||||
調整: |
||||||||
基於股權的薪酬支出 (a) |
0.9 | 1.1 | ||||||
外幣損失,淨額 (b) |
5.0 | 3.4 | ||||||
衍生估值虧損,淨額 (c) |
(0.0 | ) | 0.1 | |||||
提前解僱費 (d) |
— | 8.4 | ||||||
|
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|
|||||
調整後 EBITDA |
$ | (8.4 | ) | $ | (7.9 | ) | ||
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(a) | 此調整消除了基於非現金股權的薪酬支出的影響。儘管我們預計會產生 非現金未來基於股權的薪酬支出,這些費用通常不需要現金結算,因此我們不使用這些費用來評估運營的盈利能力。我們認為,分析師和投資者會發現,在不考慮這些非現金支出的影響的情況下,將我們的經營業績作為補充信息是有幫助的。 |
(b) | 這種調整主要消除了與公司間債務和以外幣計價的應收賬款和應付賬款相關的非現金外幣折算的影響,以及外幣交易損益對收取此類應收賬款和支付此類應付賬款的現金影響。儘管我們預計將來會產生外幣折算收益或虧損,但我們認為,分析師和投資者會發現,在不受這些影響的情況下審查我們的經營業績會有所幫助 非現金收益或損失,這是我們無法控制的。此外,我們認為,隔離這種調整可以增強投資者與我們之前和未來的經營業績業績的可比性。 |
(c) | 這種調整消除了收入中確認的收益或損失對衍生品的影響,衍生品是指不在套期保值風險之外的衍生品價值變化。我們進行衍生品交易以降低外匯風險。由於我們的衍生品交易僅限於以美元計價的預期現金流的特定部分,並且我們不出於交易或投機目的進行衍生品交易,因此我們認為這些費用或收益並不能表明我們的核心經營業績。 |
(d) | 在截至2023年3月31日的三個月中,該調整取消了與我們在2023年第一季度向某些員工提供的自願辭職計劃(“計劃”)相關的840萬美元解僱相關費用。由於此次調整對我們的經營業績產生了有意義的影響,預計不會對我們構成持續的運營支出或收入,因此我們認為,如果排除這種調整,比較我們的經營業績會更有用。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是:
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求; |
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求; |
• | 儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求; |
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤未考慮向我們的管理團隊和員工發放股票薪酬的潛在稀釋影響; |
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映以外幣持有某些資產和負債的成本;以及 |
• | 我們行業中的其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的全權現金的指標。我們主要依靠我們的美國公認會計原則業績,僅補充使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,來彌補這些限制。
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我們將調整後的營業收入(虧損)列為業績的補充指標。我們通過調整營業收入(虧損)來編制調整後的營業收入(虧損),以消除股權薪酬支出和其他可能一次性或經常性的、我們認為不代表我們持續經營業績的項目的影響。我們認為,調整後的營業收入(虧損)對投資者很有用,可以為了解我們的基本經營業績提供補充途徑,並使投資者能夠監測和了解我們從持續業務運營中獲得收益(虧損)的能力的變化。
調整後的營業收入(虧損)不是根據美國公認會計原則定義的衡量標準,不應將其解釋為營業收入(虧損)或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案。我們鼓勵您評估每項調整以及我們認為適當的理由。我們行業中的其他公司的調整後營業收入(虧損)的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。此外,在評估調整後的營業收入(虧損)時,您應該意識到,將來我們可能會產生與本演示文稿中的調整類似的費用。我們將所示期間的調整後營業收入(虧損)定義為經調整的營業收入(虧損),其中不包括(i)股權薪酬支出和(ii)提前解僱費用。
下表彙總了我們為計算所示期間的調整後營業虧損而對營業虧損所做的調整:
三個月 已結束 3月31日 2024 |
三個月 已結束 3月31日 2023 |
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(百萬美元) | ||||||||
營業虧損 |
$ | (13.5 | ) | $ | (21.8 | ) | ||
調整: |
||||||||
基於股權的薪酬支出 (a) |
0.9 | 1.1 | ||||||
提前解僱費 (b) |
— | 8.4 | ||||||
|
|
|
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|||||
調整後的營業虧損 |
$ | (12.6 | ) | $ | (12.2 | ) | ||
|
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|
(a) | 此調整消除了基於非現金股權的薪酬支出的影響。儘管我們預計會產生 非現金未來基於股權的薪酬支出,這些費用通常不需要現金結算,因此我們不使用這些費用來評估運營的盈利能力。我們認為,分析師和投資者會發現,在不考慮這些非現金支出的影響的情況下,將我們的經營業績作為補充信息是有幫助的。 |
(b) | 在截至2023年3月31日的三個月中,該調整取消了我們在2023年第一季度向某些員工提供的與該計劃相關的840萬美元解僱相關費用。由於此次調整對我們的經營業績產生了有意義的影響,預計不會對我們構成持續的運營支出或收入,因此我們認為,如果排除這種調整,比較我們的經營業績會更有用。 |
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我們將調整後的淨收益(虧損)(包括每股收益)作為衡量我們業績的進一步補充指標。我們通過調整淨收益(虧損)來準備調整後的淨收益(虧損)(包括每股淨收益),以消除一些非現金支出和其他項目的影響,這些支出可能是一次性的,也可能是經常性的,我們認為這些項目不代表我們的核心持續經營業績。我們認為,調整後的淨收益(虧損)(包括每股淨收益)特別有用,因為它反映了我們的資產基礎和資本結構對我們經營業績的影響。我們公佈調整後淨收益(虧損)(包括每股收益)有多種原因,包括:
• | 我們在與董事會就合併財務業績進行溝通時使用調整後淨收益(虧損)(包括每股虧損),而不受非現金支出和其他項目的影響,如下文所述,因為我們認為這是衡量我們同期核心經營業績的更一致的指標;以及 |
• | 我們認為,報告調整後淨收益(虧損)(包括按每股計算)對讀者評估我們的核心經營業績很有用,因為它消除了非現金支出以及我們在下文討論的其他項目(例如外幣損益)的影響,這些項目是我們無法控制的,可能因時期而有很大差異。 |
調整後的淨收益(虧損)(包括每股收益)不是根據美國公認會計原則定義的衡量標準,不應將其解釋為淨收益(虧損)或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案,或作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。我們鼓勵您評估每項調整以及我們認為適當的理由。我們行業中的其他公司可能以不同於我們的方式計算調整後淨收益(虧損)(包括每股收益),這限制了其作為比較衡量標準的用處。此外,在評估調整後的淨收益(虧損)(包括每股收益)時,您應該意識到,將來我們可能會產生與本演示文稿中的調整類似的費用。我們定義調整後淨收益(虧損)(包括每股收益);對所示期間的淨收益(虧損),經調整後不包括(i)股權薪酬支出,(ii)外幣虧損,淨額,(iii)衍生估值虧損(收益),淨額,(iv)提前終止費用以及(v)所得税對非公認會計準則調整的影響。
下表彙總了我們對淨虧損所做的調整,以計算所示期間的調整後淨虧損(包括每股虧損):
三個月 已結束 3月31日 2024 |
三個月 已結束 3月31日 2023 |
|||||||
(以百萬美元計,每人除外 共享數據) |
||||||||
淨虧損 |
$ | (15.4 | ) | $ | (21.5 | ) | ||
調整: |
||||||||
基於股權的薪酬支出 (a) |
0.9 | 1.1 | ||||||
外幣損失,淨額 (b) |
5.0 | 3.4 | ||||||
衍生估值虧損(收益),淨額(c) |
(0.0 | ) | 0.1 | |||||
提前解僱費 (d) |
— | 8.4 | ||||||
所得税對非公認會計準則調整的影響 (e) |
(1.3 | ) | (1.9 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
調整後淨虧損 |
$ | (10.9 | ) | $ | (10.4 | ) | ||
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報告的每股虧損——基本 |
$ | (0.40 | ) | $ | (0.49 | ) | ||
每股報告的虧損——攤薄 |
$ | (0.40 | ) | $ | (0.49 | ) | ||
加權平均股票數量——基本 |
38,544,781 | 43,390,832 | ||||||
加權平均股數——攤薄 |
38,544,781 | 43,390,832 | ||||||
調整後的每股虧損——基本 |
$ | (0.28 | ) | $ | (0.24 | ) | ||
調整後的每股虧損——攤薄 |
$ | (0.28 | ) | $ | (0.24 | ) | ||
加權平均股票數量——基本 |
38,544,781 | 43,390,832 | ||||||
加權平均股數——攤薄 |
38,544,781 | 43,390,832 |
(a) | 此調整消除了基於非現金股權的薪酬支出的影響。儘管我們預計會產生 非現金未來基於股權的薪酬支出,這些費用通常不需要現金結算,因此我們不使用這些費用來評估運營的盈利能力。我們認為,分析師和投資者會發現,在不考慮這些非現金支出的影響的情況下,將我們的經營業績作為補充信息是有幫助的。 |
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(b) | 這種調整主要消除了與公司間債務和以外幣計價的應收賬款和應付賬款相關的非現金外幣折算的影響,以及外幣交易損益對收取此類應收賬款和支付此類應付賬款的現金影響。儘管我們預計將來會產生外幣折算收益或虧損,但我們認為,分析師和投資者會發現,在不受這些影響的情況下審查我們的經營業績會有所幫助 非現金收益或損失,這是我們無法控制的。此外,我們認為,隔離這種調整可以增強投資者與我們之前和未來的經營業績業績的可比性。 |
(c) | 這種調整消除了收入中確認的收益或損失對衍生品的影響,衍生品是指不在套期保值風險之外的衍生品價值變化。我們進行衍生品交易以降低外匯風險。由於我們的衍生品交易僅限於以美元計價的預期現金流的特定部分,並且我們不出於交易或投機目的進行衍生品交易,因此我們認為這些費用或收益並不能表明我們的核心經營業績。 |
(d) | 在截至2023年3月31日的三個月中,該調整取消了我們在2023年第一季度向某些員工提供的與該計劃相關的840萬美元解僱相關費用。由於此次調整對我們的經營業績產生了有意義的影響,預計不會對我們構成持續的運營支出或收入,因此我們認為,如果排除這種調整,比較我們的經營業績會更有用。 |
(e) | 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,所得税對非公認會計準則調整的影響是通過計算每個司法管轄區的税收支出來計算的,不管是否為 非公認會計準則調整。在截至2024年3月31日的三個月中,與我們的韓國子公司和美國母公司相關的非公認會計準則調整的所得税影響分別為負110萬美元和負30萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,所得税的影響是 非公認會計準則與我們的韓國子公司和美國母公司相關的調整分別為負120萬美元和負70萬美元。 |
我們認為,用於計算調整後淨收益(虧損)的所有淨收益(虧損)調整均適用於所列期間。
調整後淨收益(虧損)作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後淨收益(虧損),也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是:
• | 調整後的淨收益(虧損)不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
• | 調整後的淨收益(虧損)未考慮向我們的管理團隊和員工發放股票薪酬的潛在稀釋影響; |
• | 調整後的淨收益(虧損)不反映以外幣持有某些資產和負債的成本;以及 |
• | 我們行業中的其他公司的調整後淨收益(虧損)的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
由於這些限制,不應將調整後的淨收益(虧損)視為衡量我們業務盈利能力的指標。我們主要依靠我們的美國公認會計原則業績,僅使用調整後淨收益(虧損)作為補充,來彌補這些限制。
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影響我們經營業績的因素
網 銷售。我們幾乎所有的銷售額(扣除銷售回報和補貼)都來自我們的標準產品業務。我們將移動 OLED 產品的製造外包給外部 12 英寸的代工廠。我們的產品庫存主要位於韓國,可在全球範圍內直接發貨。在韓國以外,我們的產品庫存有限,我們的銷售代表通常會將訂單轉發到我們在韓國的製造工廠進行配送。我們戰略性地將銷售辦事處設在主要客户集聚地附近。我們的銷售辦事處位於韓國、日本、臺灣和大中華區。我們的授權代理和分銷商網絡位於美國、歐洲和亞太地區。
當客户獲得對產品的控制權時,我們會確認收入,這通常是在產品發貨、客户所在地交付或客户接受時,視安排條款而定。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們分別向129和120名客户銷售了產品,我們向十大客户的淨銷售額分別佔標準產品業務淨銷售額的74%和71%。
我們目前正在結束Transitional Fab 3鑄造服務,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,該服務分別佔我們總收入的7.2%和9.6%。
毛利。我們的總體毛利通常會因整體銷售量以及產品和服務的平均銷售價格的變化而波動。影響我們毛利的其他因素包括產品組合的變化、新產品和服務的推出以及後續幾代現有產品和服務的推出、製造設施利用率的變化以及製造業務的收益率、材料、勞動力和其他製造成本的變化,包括外包製造費用,以及折舊費用的變化。
平均值 賣出價格。在推出採用最新技術的新產品時,我們產品的平均銷售價格往往最高,隨着時間的推移,這些產品在市場上成熟並被下一代產品所取代,價格往往會下降。我們努力通過產品開發活動和推出銷售價格高於現有產品平均銷售價格的新產品,抵消現有產品銷售價格下降的影響。此外,我們還努力管理我們的庫存和製造能力,以防止產品和生產能力過時造成的損失。
材料成本。我們的材料成本包括原材料成本,例如硅晶片、化學品、氣體、膠帶和包裝用品。我們使用的工藝需要特殊的原材料,例如硅晶片,這些原材料通常可以從數量有限的供應商處獲得。如果需求增加或供應減少,我們的原材料成本可能會大幅增加。
勞動 成本。我們的很大一部分員工位於韓國。根據韓國勞動法,大多數僱員和某些工作一年或更長時間的執行官有權在離職時根據其服務年限和工資率獲得遣散費。截至2024年3月31日,我們96%的員工有資格獲得遣散費。
折舊費用。我們會定期評估長期資產的賬面價值,包括不動產、廠房和設備以及無形資產,以及相關的折舊期。在資產的估計使用壽命內,我們使用直線法對不動產、廠房和設備進行了折舊。折舊率不同於 30-40建築物的使用年限到某些設備和資產的3-12年。我們對賬面價值的評估基於各種分析,包括現金流和盈利能力預測。如果我們的預測表明,未來的未貼現現金流不足以收回相關長期資產的賬面價值,則資產的賬面價值將減值並將減少,減少的部分記作支出,使賬面價值等於公允價值。
出售 開支。我們通過直銷隊伍以及向包括主要品牌客户和合同製造商在內的 OEM 的銷售代理和代表網絡以及通過分銷商間接銷售我們的產品。銷售費用主要包括我們直銷隊伍成員的人事成本、銷售代表網絡和其他分銷成本。人事成本包括基本工資、福利和激勵性薪酬。
普通的 和行政 開支。一般和管理費用包括各種公司業務的成本,包括財務、法律、人力資源和其他行政職能。這些費用主要包括與工資相關的費用、諮詢和其他專業費用以及與辦公設施相關的費用。
研究 和發展。我們行業的特點是快速的技術變革和產品過時,這要求我們在研發方面進行持續的投資。產品開發時間各不相同,但總的來説,在通過相關新產品實現銷售之前,我們會花費一到兩年的研發成本。這些費用包括我們工程人員的人事成本、光掩膜、硅晶片和其他費用 非經常性的工程學
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與產品設計相關的費用。此外,我們通過實驗以及表徵晶圓的設計和使用來開發基礎工藝技術,這有助於實現新產品在商業上可行的產量。我們的顯示器集成電路業務的大部分研發費用是涉及28納米或更精細工藝的OLED顯示驅動器集成電路產品開發的材料和設計相關成本。我們的功率集成電路業務的大部分研發費用是功率集成電路產品的材料和設計相關成本。Power IC 使用標準的 BCD 工藝技術,可以從多個鑄造廠採購。我們的功率分立器件業務的大部分研發費用是功率分立產品的某些設備、材料和設計相關成本。
外幣匯率對報告經營業績的影響。從歷史上看,我們的部分收入和銷售成本,以及超過大部分運營支出的計價 非美國貨幣, 主要是韓元, 我們預計未來情況將保持不變.由於我們以美元報告經營業績,這些業績是根據月平均匯率從非美國收入和支出中轉換而來的,因此韓元和美元之間匯率的變化可能會對我們報告的經營業績產生重大影響,扭曲同期比較。特別是,由於我們以美元計算的合併收入和支出金額與韓元的差異,美元相對於韓元的貶值可能會導致報告的成本相對於收入大幅增加,因此可能導致我們的利潤率和營業收入顯得大幅下降,尤其是與前幾個時期相比。如果美元相對於韓元升值,情況恰恰相反。此外,我們的外幣收益或損失將受到韓元和美元之間匯率變化的影響,其中很大一部分是 非現金翻譯損益與我們的韓國子公司Magnachip Semiconductor, Ltd.或MSK的公司間長期貸款有關,該貸款以美元計價。截至2024年3月31日,MSK與荷蘭子公司之間的未償公司間貸款餘額(包括應計利息)為2.583億美元。由於這種外幣波動,可能更難發現我們的業務和經營業績的潛在趨勢。此外,如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們的預期或投資者的預期有所不同,那麼我們股票的交易價格可能會受到不利影響。
我們可能會不時進行匯率套期保值活動,以減輕匯率波動的影響。我們的韓國子公司Magnachip Semiconductor, Ltd. 簽訂了外幣零成本項圈合約,以減輕美元兑韓元匯率波動對我們經營業績的部分影響。如果我們的風險敞口超過特定的特定門檻,則這些外幣零成本項圈合約下的債務必須以現金抵押。在許多情況下,交易對手可能會終止這些零成本項圈合約,包括如果我們的現金和現金等價物總額在財政季度末低於3000萬美元,除非獲得交易對手的豁免。我們無法保證我們實施的任何套期保值技術都會有效。如果我們的套期保值活動無效,貨幣匯率的變化可能會對我們的經營業績產生更大的影響。
外幣收益或損失。我們或我們的子公司以我們或子公司本位幣以外的貨幣進行交易的外幣折算損益包含在我們的運營報表中的外幣收益(虧損)中。外幣淨收益或虧損的很大一部分與 非現金與我們的韓國子公司Magnachip Semiconductor, Ltd. 的公司間餘額本金餘額相關的折算損益,這些餘額以美元計價。這種收益或損失是由韓元和美元之間匯率的波動造成的。
所得税。我們在運營所在的每個税務管轄區記錄所得税。該過程涉及使用資產和負債方法,即記錄遞延所得税資產和負債,以記錄我們資產和負債的財務報告基礎和税基的差異。我們在確定所得税、遞延所得税資產和負債準備金時行使了重要的管理判斷力。我們評估遞延所得税資產是否更有可能存在於 期末將在未來時期實現。在此類評估中,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的預定撤銷、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的經營業績。如果我們確定將來能夠變現超過其淨記錄金額的遞延所得税資產,我們將調整估值補貼,這將減少所得税準備金。
我們受收入約束——或者 非以收入為基礎的美國、韓國和其他多個外國司法管轄區的税務機關在所有開放納税年度的税務審查。在確定我們的全球收入準備金時需要進行大量的估計和判斷-或 非收入基於税收。其中一些估計是基於對現行税法或法規的解釋。因此,納税義務的最終金額可能不確定。
資本 支出。我們主要投資於製造設備、軟件設計工具和其他有形資產,主要用於製造設施維護、產能擴張和技術改進。產能擴張和技術改進通常是在預期需求增加的情況下進行的。我們通常分期支付資本支出,部分將在訂單、交貨和最終驗收時支付。我們的資本支出主要包括購買不動產、廠房和設備的款項。
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庫存。我們會根據產品開發變化和市場預期來監控庫存水平。對於數量超過需求、成本超過市場價值和產品壽命,我們可能需要收取額外費用。我們的分析可能會考慮歷史使用情況、預期需求、預期銷售價格、新產品開發時間表、新產品可能對現有產品銷售產生的影響、產品年齡、客户設計活動、客户集中度和其他因素。這些預測要求我們估算我們預測當前和未來產品需求的能力,並將這些估計值與我們當前的庫存水平和庫存購買承諾進行比較。我們對庫存的預測可能與實際庫存使用量有所不同。
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經營業績——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
在之前的報告期中,我們將標準產品業務中兩個業務領域的收入進行了分類:顯示解決方案業務線和電力解決方案業務線。作為重組的一部分,我們將標準產品業務重組為混合信號解決方案業務線,包括顯示器集成電路和功率集成電路業務,以及功率模擬解決方案業務線,包括功率分立器件業務。因此,自2024財年第一季度起,我們將按這兩個重組後的業務領域對標準產品業務收入進行分類。已對前期收入列報方式進行了某些重新分類,以符合本期收入列報方式。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併經營業績:
三個月已結束 2024年3月31日 |
三個月已結束 2023年3月31日 |
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金額 | % 的 總收入 |
金額 | % 的 總收入 |
改變 金額 |
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(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
收入 |
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淨銷售額——標準產品業務 |
$ | 45.5 | 92.8 | % | $ | 51.5 | 90.4 | % | $ | (6.0 | ) | |||||||||
淨銷售額 — 過渡性 Fab 3 鑄造服務 |
3.5 | 7.2 | 5.5 | 9.6 | (2.0 | ) | ||||||||||||||
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總收入 |
49.1 | 100.0 | 57.0 | 100.0 | (7.9 | ) | ||||||||||||||
銷售成本 |
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銷售成本 — 標準產品業務 |
35.9 | 73.1 | 37.3 | 65.5 | (1.4 | ) | ||||||||||||||
銷售成本 — 過渡性 Fab 3 鑄造服務 |
4.2 | 8.6 | 7.6 | 13.3 | (3.4 | ) | ||||||||||||||
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總銷售成本 |
40.1 | 81.7 | 44.9 | 78.8 | (4.8 | ) | ||||||||||||||
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毛利 |
9.0 | 18.3 | 12.1 | 21.2 | (3.1 | ) | ||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
11.3 | 23.0 | 12.2 | 21.3 | (0.9 | ) | ||||||||||||||
研究和開發費用 |
11.2 | 22.8 | 13.3 | 23.3 | (2.1 | ) | ||||||||||||||
提前解僱費 |
— | — | 8.4 | 14.8 | (8.4 | ) | ||||||||||||||
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營業虧損 |
(13.5 | ) | (27.4 | ) | (21.8 | ) | (38.3 | ) | 8.4 | |||||||||||
利息收入 |
2.2 | 4.5 | 2.8 | 5.0 | (0.6 | ) | ||||||||||||||
利息支出 |
(0.2 | ) | (0.5 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | 0.0 | |||||||||||
外匯損失,淨額 |
(5.0 | ) | (10.2 | ) | (3.4 | ) | (6.0 | ) | (1.6 | ) | ||||||||||
其他,淨額 |
0.0 | 0.1 | (0.0 | ) | (0.1 | ) | 0.1 | |||||||||||||
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(3.0 | ) | (6.1 | ) | (0.9 | ) | (1.5 | ) | (2.1 | ) | |||||||||||
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所得税優惠前的虧損 |
(16.4 | ) | (33.5 | ) | (22.7 | ) | (39.8 | ) | 6.3 | |||||||||||
所得税優惠 |
(1.0 | ) | (2.1 | ) | (1.2 | ) | (2.2 | ) | 0.2 | |||||||||||
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淨虧損 |
$ | (15.4 | ) | (31.4 | ) | $ | (21.5 | ) | (37.7 | ) | $ | 6.1 | ||||||||
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三個月已結束 2024年3月31日 |
三個月已結束 2023年3月31日 |
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金額 | % 的 總收入 |
金額 | % 的 總收入 |
改變 金額 |
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(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
收入 |
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淨銷售額——標準產品業務 |
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混合信號解決方案 |
$ | 9.0 | 18.4 | % | $ | 12.8 | 22.5 | % | $ | (3.8 | ) | |||||||||
電源模擬解決方案 |
36.5 | 74.5 | 38.7 | 67.9 | (2.2 | ) | ||||||||||||||
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標準產品業務總額 |
45.5 | 92.8 | 51.5 | 90.4 | (6.0 | ) | ||||||||||||||
淨銷售額 — 過渡性 Fab 3 鑄造服務 |
3.5 | 7.2 | 5.5 | 9.6 | (2.0 | ) | ||||||||||||||
|
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總銷售成本 |
$ | 49.1 | 100.0 | % | $ | 57.0 | 100.0 | % | $ | (7.9 | ) | |||||||||
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36
三個月已結束 2024年3月31日 |
三個月已結束 2023年3月31日 |
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金額 | % 的 網 銷售 |
金額 | % 的 網 銷售 |
改變 金額 |
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(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
毛利 |
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毛利潤——標準產品業務 |
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混合信號解決方案 |
$ | 4.0 | 44.6 | % | $ | 3.9 | 30.2 | % | $ | 0.2 | ||||||||||
電源模擬解決方案 |
5.6 | 15.4 | 10.3 | 26.7 | (4.7 | ) | ||||||||||||||
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標準產品業務總額 |
$ | 9.7 | 21.2 | % | $ | 14.2 | 27.6 | % | $ | (4.5 | ) | |||||||||
毛利潤——過渡性的 Fab 3 鑄造服務 |
(0.7 | ) | (19.4 | ) | (2.1 | ) | (38.4 | ) | 1.4 | |||||||||||
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毛利總額 |
$ | 9.0 | 18.3 | % | $ | 12.1 | 21.2 | % | $ | (3.1 | ) | |||||||||
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收入
截至2024年3月31日的三個月,總收入為4,910萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的5,700萬美元相比,下降了790萬美元,下降了13.9%。下降的主要原因是與我們的標準產品業務相關的收入減少,如下所述。
標準產品業務。截至2024年3月31日的三個月,我們的標準產品業務淨銷售額為4,550萬美元,與截至2023年3月31日的三個月的5,150萬美元相比下降了600萬美元,下降了11.6%。
我們的混合信號解決方案業務線的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的1,280萬美元下降至截至2024年3月31日的三個月的900萬美元。我們的混合信號解決方案業務線淨銷售額下降主要歸因於我們的移動OLED顯示驅動器IC的收入減少,這是由於新設計勝出速度低於預期,客户對傳統產品的需求減少,對我們的汽車LCD顯示驅動器IC的需求疲軟也對淨銷售產生了不利影響。對我們的功率集成電路產品(主要是電視)需求的增加在一定程度上抵消了這一下降。
我們的電力模擬解決方案業務線的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的3,870萬美元下降至截至2024年3月31日的三個月的3,650萬美元。我們的功率模擬解決方案業務線淨銷售額下降歸因於工業領域對高端MOSFET和IGBT等功率產品的需求減少,尤其是太陽能逆變器和LED照明。通信領域對功率產品(例如MOSFET)的需求增加在一定程度上抵消了這一下降。
過渡性的 Fab 3 鑄造服務。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,過渡性Fab 3代工服務的淨銷售額分別為350萬美元和550萬美元。
毛利
截至2024年3月31日的三個月,總毛利為900萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,總毛利為1,210萬美元,下降了310萬美元,下降了25.8%。截至2024年3月31日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比下降至18.3%,而截至2023年3月31日的三個月為21.2%。毛利和毛利佔淨銷售額百分比的下降主要是由於我們的標準產品業務,如下文所述。
標準產品業務。截至2024年3月31日的三個月,我們的標準產品業務毛利為970萬美元,較截至2023年3月31日的三個月的1,420萬美元毛利減少了450萬美元,下降了32.0%。截至2024年3月31日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比下降至21.2%,而截至2023年3月31日的三個月為27.6%。
截至2024年3月31日的三個月,我們的混合信號解決方案業務線的毛利為400萬美元,較截至2023年3月31日的三個月的390萬美元毛利增長了20萬美元,增長了3.9%。截至2024年3月31日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比增至44.6%,而截至2023年3月31日的三個月,這一比例為30.2%。毛利佔淨銷售額百分比的同比增長主要歸因於某些庫存費用的逆轉,因為此類預留庫存隨後被出售給了某些其他客户。
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截至2024年3月31日的三個月,我們的電力模擬解決方案業務線的毛利為560萬美元,較截至2023年3月31日的三個月的1,030萬美元毛利減少了470萬美元,下降了45.5%。截至2024年3月31日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比下降至15.4%,而截至2023年3月31日的三個月為26.7%。毛利佔淨銷售額的百分比同比下降的主要原因是我們在龜尾的內部製造設施的利用率下降以及不利的產品組合。
38
淨銷售額 — 按地理區域劃分的標準產品業務
我們根據產品的計費地點報告淨銷售額——按地理區域劃分的標準產品業務。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的淨銷售額——按地理區域劃分的標準產品業務和佔總淨銷售額的百分比——每個地理區域代表的標準產品業務:
三個月已結束 2024年3月31日 |
三個月已結束 2023年3月31日 |
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金額 | % 的 淨銷售額 — 標準 產品 商業 |
金額 | % 的 淨銷售額 — 標準 產品 商業 |
改變 金額 |
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(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
韓國 |
$ | 18.1 | 39.8 | % | $ | 16.5 | 32.0 | % | $ | 1.6 | ||||||||||
亞太地區(韓國除外) |
25.7 | 56.4 | 31.9 | 62.0 | (6.2 | ) | ||||||||||||||
美國 |
0.3 | 0.7 | 1.0 | 2.0 | (0.7 | ) | ||||||||||||||
歐洲 |
1.4 | 3.1 | 2.1 | 4.0 | (0.7 | ) | ||||||||||||||
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$ | 45.5 | 100.0 | % | $ | 51.5 | 100.0 | % | $ | (6.0 | ) | ||||||||||
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淨銷售額——韓國的標準產品業務從截至2023年3月31日的三個月的1,650萬美元增長到截至2024年3月31日的三個月的1,810萬美元,增長160萬美元,增長10.0%,這主要是由於對主要用於智能手機應用的MOSFET等功率產品的需求增加,但對高端MOSFET(主要用於電視的需求)的減少部分抵消了這一需求。對我們的功率集成電路產品(主要是電視)的需求增加,也對淨銷售額產生了有利影響。
淨銷售額——亞太地區(韓國除外)的標準產品業務從截至2023年3月31日的三個月的3,190萬美元下降至截至2024年3月31日的三個月的2570萬美元,下降了620萬美元,下降了19.5%,這主要是由於我們的移動OLED顯示驅動器IC收入下降的原因是新設計勝利的速度低於預期,以及客户對傳統產品的需求減少。工業領域對我們的電力產品(例如主要用於太陽能逆變器的IGBT)的需求下降也對淨銷售額產生了不利影響。
運營費用
出售, 普通的和 行政開支。截至2024年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為1,130萬美元,佔總收入的23.0%,而截至2023年3月31日的三個月為1,220萬美元,佔總收入的21.3%。減少90萬美元,下降7.4%,主要是由於員工薪酬的減少,包括某些激勵措施和與福利相關的應計費用。
研究 和發展 開支。截至2024年3月31日的三個月,研發費用為1,120萬美元,佔總收入的22.8%,而截至2023年3月31日的三個月,研發費用為1,330萬美元,佔總收入的23.3%。減少210萬美元,下降16.1%,主要是由於根據開發活動的時間安排,我們的28納米OLED顯示驅動器IC的材料成本有所下降。
提前終止費用。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在合併運營報表中記錄了與2023年第一季度向某些員工提供的該計劃相關的840萬美元解僱相關費用。
營業虧損
由於上述原因,截至2024年3月31日的三個月,營業虧損為1,350萬美元,而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為2180萬美元。如上所述,營業虧損減少840萬美元,主要是由於提前解僱費用減少了840萬美元,研發費用減少了210萬美元,銷售、一般和管理費用減少了90萬美元。營業虧損的減少被毛利減少的310萬美元部分抵消。
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其他收入(支出)
利息 收入。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,利息收入分別為220萬美元和280萬美元。
利息 開支。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,利息支出分別為20萬美元和30萬美元。
國外 貨幣損失, 網。截至2024年3月31日的三個月,淨外幣虧損為500萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,淨外幣虧損為340萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,淨外幣虧損是由於在此期間韓元兑美元的價值貶值。
我們的淨外幣收益或虧損中有很大一部分是與向我們的一家韓國子公司提供的公司間長期貸款相關的非現金折算損益,這些貸款以美元計價,受韓元和美元匯率變動的影響。截至2024年3月31日和2023年3月31日,未償公司間貸款餘額,包括我們的韓國子公司Magnachip半導體有限公司和荷蘭子公司之間的應計利息,分別為2.583億美元和3.019億美元。公司間餘額的外幣折算收益或虧損包含在確定我們的合併淨收益(虧損)時,因為公司間餘額本質上不被視為長期投資,因為管理層打算在各自的到期日結算這些公司間餘額。
所得税優惠
截至2024年3月31日的三個月,所得税優惠為100萬美元,這主要歸因於我們在同一時期內我們一家韓國子公司的估計應納税虧損。
截至2023年3月31日的三個月,所得税優惠為120萬美元,這主要歸因於我們當時在韓國的主要運營實體在相應時期的估計應納税虧損。
淨虧損
由於上述原因,截至2024年3月31日的三個月,淨虧損為1,540萬美元,而截至2023年3月31日的三個月淨虧損為2150萬美元。如上所述,淨虧損增加610萬美元主要歸因於營業虧損減少840萬美元,但淨外幣虧損增加160萬美元和利息收入減少60萬美元部分抵消。
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流動性和資本資源
我們的主要資本要求是為銷售和營銷提供資金,投資研發和資本設備,支付還本付息和為營運資金需求提供資金。我們將營運資金計算為流動資產減去流動負債。
我們的主要流動性來源是我們的現金、現金等價物、來自運營和融資活動的現金流。我們管理現金和現金等價物的能力可能受到限制,因為我們的主要現金流是由我們的銷售和供應協議、合同義務、債務工具以及法律和監管要求的條款決定的。我們可能會不時根據保理協議向第三方出售應收賬款,或進行應收賬款折扣,以促進現金的收集。此外,經供應商同意,我們可能會不時按延期條款向供應商付款。截至2024年3月31日,我們與供應商沒有任何延期付款或延期付款的應付賬款。
截至2018年6月29日,我們的韓國子公司Magnachip半導體有限公司達成了一項協議,根據該協議,它(i)以420萬美元的價格從SK海力士手中收購了一座水處理設施,以支持我們在韓國龜尾的製造工廠,(ii)隨後以420萬美元的價格將該水處理設施出售給了我們委託運營該設施的第三方管理公司,自2018年7月1日起為期10年。截至2024年3月31日,該安排的未償債務約為1,850萬美元,用於2028年的剩餘服務期限。
2024年3月26日,我們的韓國子公司Magnachip半導體有限公司與韓國開發銀行(“KDB”)簽署了標準信貸協議(連同其一般條款和條件,即 “貸款協議”)。該貸款協議規定了4,000億韓元的營運資金定期貸款(“定期貸款”)(根據KEB Hana銀行報價的截至2024年3月31日的1,346. 8:1 的韓元/美元匯率,約合2970萬美元)。定期貸款要求每月純息還款,將於2027年3月26日到期,屆時全部本金餘額將到期並支付。
截至2024年3月31日,我們在韓國子公司持有的現金及現金等價物為1.545億美元,佔我們合併現金及現金等價物總額的90%。我們目前認為,我們將有足夠的現金儲備來自手頭現金和預期的運營現金,為未來12個月和可預見的將來的運營和資本支出提供資金。
營運資金
截至2024年3月31日,我們的營運資金餘額為2.133億美元,而截至2023年12月31日為1.985億美元。營運資金餘額的增加主要歸因於現金及現金等價物增加了1,350萬澳元,這主要是由於向KDB提供的2970萬澳元定期貸款,該貸款已於2024年3月26日向MSK全額融資。持續執行的410萬美元股票回購計劃部分抵消了現金和現金等價物的增加。
來自經營活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,用於經營活動的現金流出總額為400萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的現金流入為790萬美元。截至2024年3月31日的三個月,淨運營現金流出反映了我們1,540萬美元的淨虧損,經有利調整後為1,730萬美元,主要包括折舊和攤銷、遣散費準備金、庫存儲備準備金、淨外幣損失和股票薪酬,以及運營資產和負債變動產生的580萬美元的淨不利影響。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的現金流出總額為150萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的現金流出量為360萬美元。減少210萬美元的主要原因是擔保存款淨減少270萬美元,但不動產、廠房和設備購買額增加50萬美元部分抵消了減少額。
來自融資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,融資活動提供的現金流入總額為2520萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的現金流出為1,240萬美元。截至2024年3月31日的三個月,融資現金流入主要歸因於KDB的新定期貸款中獲得的3,010萬美元收益,但部分抵消了根據我們的股票回購計劃回購普通股的410萬美元以及回購普通股以履行其税收預扣義務的50萬美元支付的50萬美元回購普通股的款項
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與限制性股票單位的歸屬有關。截至2023年3月31日的三個月,融資現金流出主要歸因於根據我們的股票回購計劃支付了1190萬美元用於回購普通股,並支付了40萬美元回購普通股,以履行與限制性股票單位的歸屬相關的預扣税義務。
資本支出
我們經常將資本支出用於製造設施維護、改善現有設施和加強我們的全球研發能力。在截至2024年3月31日的三個月中,不動產、廠房和設備的資本支出為70萬美元,較截至2023年3月31日的三個月的10萬美元增長了50萬美元,增長了394.8%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,資本支出與滿足我們的客户需求以及支持我們製造設施的技術和設施改善有關。
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關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響截至財務報表之日報告的資產和負債金額、報告期內報告的收入和支出金額以及合併財務報表和附註中的相關披露。
我們認為,我們的重要會計政策,在截至2023年12月31日的財政年度的10-K表年度報告或2023年表格的合併財務報表附註1中進一步描述了這些政策 10-K,之所以至關重要,是因為它們涉及對本質上不確定的事項的影響的高度判斷和估計。我們將這些估計和判斷建立在歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及我們認為合理的其他假設和信息的基礎上。無法肯定地確定對未來事件及其影響的估計和假設。因此,隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們運營業務環境的變化,這些估計可能會發生變化。
我們對涉及重大管理層判斷的關鍵會計政策的描述載於我們的2023年10-K表格 “管理層對財務狀況和運營報告的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 下。與2023年表格中包含的關鍵會計政策和估算相比,我們的關鍵會計政策和估算沒有其他重大變化 10-K.
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨的市場風險是,由於市場條件的變化,主要是外幣匯率和利率的變化,金融工具的價值將波動。在我們的正常業務過程中,我們面臨與利率變動以及資產和負債的貨幣變動相關的市場風險。
外幣風險敞口
由於我們在韓國、臺灣、中國、日本和香港的外國子公司使用當地貨幣作為其本位貨幣,因此我們的子公司以美元以外貨幣計價的淨收入會受到外幣匯率波動的影響。這些子公司不時擁有以當地貨幣表示的現金和金融工具。就外匯流動而言,在日本、臺灣、香港和中國持有的金額並不重要。但是,根據我們韓國子公司截至2024年3月31日的現金和金融工具餘額,韓元兑美元貶值10%將導致我們的美元金融工具和現金餘額減少350萬美元。
請參閲 “註釋 6”。衍生金融工具” 納入我們的合併財務報表 “第1項”。中期合併財務報表” 和 “項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響我們經營業績的因素——外幣匯率對報告的經營業績的影響”,以獲取有關我們的外匯套期保值活動的更多信息。
利率風險敞口
截至2024年3月31日,我們的定期貸款本金總額為2970萬美元。定期貸款的利息浮動利率等於KDB報價的3個月存款證利率,外加1.21%,利率每季度調整一次,直到定期貸款於2027年3月26日到期。截至2024年3月31日,我們在定期貸款下未償還的2970萬美元浮動利率債務有利率敞口。利率提高50個基點將使我們未來12個月的預期年度利息支出增加約20萬美元。
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第 4 項。 | 控制和程序 |
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保在根據《交易法》提交或提交的定期報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告的編寫過程中,截至2024年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語的定義見規則13a-15 (e) 和 15d-15 (e)根據《交易法》。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。 | 法律訴訟 |
關於法律程序的討論,見 “第一部分:第3項。我們 2023 年 10-K 表格中的 “法律訴訟”。
另請參閲 “第 1A 項”。本報告中的 “風險因素” 和 “第一部分:第1A項。我們的 2023 年 10-K 表格中的 “風險因素” 以獲取更多信息。
第 1A 項。 | 風險因素 |
公司面臨風險和不確定性,其中任何風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、流動性或合併財務報表產生重大或重大的不利影響。
除了本報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告和材料中包含的其他信息外,投資者還應仔細考慮我們在2023年10-K表第一部分第1A項以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險因素。此處及其中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。
除下文所述外,我們的2023年10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
我們的負債和負債可能會限制可用於運營的現金流,使我們面臨風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並削弱我們在債務工具到期時履行債務的能力。
截至2024年3月31日,根據貸款協議借入的營運資金定期貸款,我們的本金債務總額約為2970萬美元,該貸款由我們的Fab 3房產的質押擔保。我們還可能承擔額外的債務以滿足未來的融資需求。除其他外,我們的債務可能會對我們的證券持有人和我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的負面影響:
• | 增加我們對不利經濟和工業條件的脆弱性; |
• | 限制我們以可接受的條件或完全獲得額外融資的能力; |
• | 要求將運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少可用於其他用途的現金金額; |
• | 限制了我們規劃或應對業務變化的靈活性; |
• | 使我們面臨利率上升的風險,因為我們的定期貸款借款利率是可變的;以及 |
• | 這使我們在槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手面前處於競爭劣勢。 |
我們的業務可能無法產生足夠的資金,否則我們可能無法維持足夠的現金儲備,無法支付債務項下的應付款,並且我們的現金需求在未來可能會增加。如果我們無法在到期時償還債務,包括定期貸款,貸款人可以宣佈違約,並援引補救措施,包括取消質押抵押品贖回權來償還此類債務,這將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 |
時期 |
總數 的股份 已購買 |
平均值 已支付的價格 每股 |
總數 的股份 作為零件購買 公開的 已宣佈的計劃 我們的程序 (1) |
大約美元 股票的價值 可能還是 根據以下條件購買 計劃或計劃 (以千計)(1) |
||||||||||||
2024 年 1 月 |
101,282 | $ | 6.69 | 101,282 | $ | 35,760 | ||||||||||
2024 年 2 月 |
524,997 | $ | 6.55 | 524,997 | $ | 32,323 | ||||||||||
2024 年 3 月 |
— | — | — | $ | 32,323 | |||||||||||
總計 |
626,279 | $ | 6.57 | 626,279 | $ | 32,323 | ||||||||||
(1) | 2023年7月19日,公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃。根據市場條件和其他因素,已經和將要在公開市場上或通過私下談判的交易進行購買。在回購計劃方面,公司根據規則與Needham & Company, LLC制定了股票交易計劃 10b5-1 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
第 5 項。 |
其他信息 |
第 6 項。 |
展品。 |
展覽 數字 |
描述 | |
10.1 | 分居協議, 日期截至三月2024 年 22 日,由 Magnachip Semiconductor Corporation、Magnachip Semiconductor, Ltd. 和 Chan Ho Park(參照我們最新的表格報告註冊成立) 8-K三月份提交 26, 2024) | |
10.2 # |
Magnachip Semiconductor, Ltd. 與韓國開發銀行簽訂的標準信貸協議,日期截止到2024年3月26日。(英文翻譯) | |
10.3 # |
Kun-PledgMagnachip Semiconductor, Ltd. 與韓國開發銀行簽訂的截至2024年3月26日的(抵押貸款)協議。(英文翻譯) | |
31.1 # |
根據規則進行認證13a-14 (a)或規則 15d-14 (a)首席執行官1934年的《證券交易法》。 | |
31.2 # |
根據的認證規則 13a-14 (a)或規則 15d-14 (a)首席財務官1934年的《證券交易法》。 | |
32.1† | 根據《美國法典》第 18 節進行認證1350,根據本節通過首席執行官的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條。 | |
32.2† | 根據《美國法典》第 18 節進行認證1350,根據本節通過首席財務官的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條。 | |
101.INS # |
內聯 XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH # |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL # |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF # |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB # |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE # |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
# |
隨函提交 |
† | 隨函提供 |
MAGNACHIP 半導體公司 (註冊人) | ||||||
日期:2024 年 5 月 10 日 | 來自: | /s/ 金英俊 | ||||
金英俊 | ||||||
首席執行官 (首席執行官) | ||||||
日期:2024 年 5 月 10 日 | 來自: | /s/ Shin Young Park | ||||
樸信英 | ||||||
首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) |