目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財年的
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)款登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
這個 |
根據該法第12(G)款登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器◻ | 非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司。 | ||||
新興成長型公司: |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説:
通過勾選標記檢查這些錯誤更正是否是需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據 §240.10D-1(B). ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年4月28日,註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為 $
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 | 2023年12月14日未完成 | |
普通股,每股面值0.0001美元 |
,
以引用方式併入的文件
文檔 | 成立為法團的零件 | |
2024年年度股東大會授權委託聲明 | 第III部 |
目錄表
Fuelcell Energy,Inc.
索引
頁面 | ||
描述 |
| 數 |
第I部分 | ||
第一項業務 | 3 | |
第1A項風險因素 | 35 | |
第1B項未解決的員工意見 | 52 | |
項目1C網絡安全 | 52 | |
第2項房產 | 52 | |
第3項法律訴訟 | 52 | |
第四條礦山安全披露 | 53 | |
第II部 | ||
第5條註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 54 | |
第6項保留 | 56 | |
第7條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 52 | |
第7A條關於市場風險的定量和定性披露 | 83 | |
第8項財務報表和補充數據 | 85 | |
第9條會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 134 | |
第9A項控制和程序 | 134 | |
第9 B項其他信息 | 135 | |
第9項C項有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 |
| 135 |
第III部 | ||
第10項董事、執行官和公司治理 | 136 | |
第11條高管薪酬 | 136 | |
第12條某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項 | 136 | |
第13條某些關係和關聯交易以及董事獨立性 | 137 | |
第14項首席會計師費用和服務 | 137 | |
第IV部 | ||
第15項附件和財務報表附表 | 138 | |
第16項表格10-K總結 | 146 | |
簽名 | 147 | |
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目錄表
第I部分
第1項。生意場
第1項的索引。業務 |
| 頁面 |
前瞻性陳述免責聲明 | 4 | |
風險因素摘要 | 6 | |
一般信息 | 7 | |
業務概述 | 8 | |
我們的歷史 | 8 | |
產品平臺和應用概述 | 8 | |
我們對可持續發展的承諾 | 10 | |
我們的市場機遇 | 11 | |
我們的業務戰略 | 11 | |
產品平臺和應用 | 14 | |
我們的產品平臺和應用-當前和未來 | 16 | |
我們的市場 | 18 | |
我們的商業模式 | 20 | |
先進技術計劃 | 21 | |
公司資助的研究與開發 | 22 | |
製造和服務設施 | 22 | |
原材料採購和供應商關係 | 24 | |
工程、採購和建築 | 24 | |
服務和保修協議 | 24 | |
競爭 | 25 | |
積壓 | 26 | |
與Emtec簽訂許可協議和聯合開發協議 | 26 | |
監管和立法環境 | 28 | |
政府監管 | 30 | |
專有權利和許可技術 | 30 | |
重要客户和有關地理區域的信息 | 30 | |
人民和組織發展 | 31 | |
可用信息 | 32 |
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目錄表
前瞻性陳述免責聲明
這份Form 10-K年度報告包含公司認為是“1995年私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,本10-K表格中包含的所有陳述,包括有關公司未來財務狀況、經營結果、計劃、目標、預期、未來業績、業務運營和業務前景的陳述,均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“尋求”、“將”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“預測”等詞語以及此類詞語的類似表達和變體旨在識別前瞻性陳述,並與本聲明一起包括在內。以遵守《海上人命安全法》的避風港規定。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,這樣的陳述只基於我們對未來的信念、期望和假設。因此,前瞻性陳述中所表達的事項的實現涉及固有的風險和不確定性。除其他事項外,此類陳述涉及以下內容:
● | Fuelcell Energy,Inc.及其子公司(“Fuelcell Energy”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”)對燃料電池技術和產品的開發和商業化以及此類產品的市場, |
● | 我們正在進行的項目的預期完成時間, |
● | 我們的商業計劃和戰略, |
● | 我們期望在其中運營的市場, |
● | 營收增長和盈利等預期經營業績, |
● | 我們相信,我們有足夠的流動性為未來12個月的業務運營提供資金, |
● | 未來根據先進技術合同提供資金, |
● | 未來項目融資,包括投資者的股權和債務投資和商業銀行融資,以及整體金融市場狀況, |
● | 我們技術的預期成本競爭力,以及 |
● | 我們有能力實現我們的銷售計劃、製造產能擴張計劃、市場準入和市場擴張目標以及降低成本的目標。 |
本報告所載前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中所述或預期的大不相同,包括但不限於本報告第11A項--風險因素和下列因素:
● | 與產品開發和製造相關的一般風險, |
● | 總體經濟狀況, |
● | 利率變化,這可能會影響項目融資, |
● | 供應鏈中斷, |
● | 公用事業監管環境的變化, |
● | 為碳捕獲或碳分離配置的分佈式發電、分佈式氫氣和燃料電池發電廠的公用事業行業和市場的變化, |
● | 可能對我們的項目產生不利影響的大宗商品價格的潛在波動, |
● | 可獲得政府對替代能源技術的補貼和經濟獎勵, |
● | 我們有能力繼續遵守美國聯邦、州和外國政府的法律法規和納斯達克股票市場(以下簡稱納斯達克)的上市規則, |
● | 技術日新月異, |
● | 競爭, |
● | 我們的投標獎勵不會轉化為合同或我們的合同不會轉化為收入的風險, |
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目錄表
● | 市場對我們產品的接受度, |
● | 自願或按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的要求而採用的會計政策或做法的變更, |
● | 影響我們的流動性狀況和財務狀況的因素, |
● | 政府撥款, |
● | 政府和第三方隨時終止開發合同的能力, |
● | 政府對我們的某些專利行使“進場”權利的能力, |
● | 我們成功地在國際上營銷和銷售我們的產品的能力, |
● | 我們開發新產品以實現長期收入目標的能力, |
● | 我們實施戰略的能力, |
● | 我們有能力降低我們的能源水平成本,並總體上實現我們的成本降低戰略, |
● | 我們保護知識產權的能力, |
● | 訴訟和其他訴訟程序, |
● | 我們的新產品不能按預期實現商業化的風險,或者如果商業化,我們將沒有足夠的能力滿足需求的風險, |
● | 我們對額外資金的需求和可獲得性, |
● | 我們從運營中產生正現金流的能力, |
● | 我們償還長期債務的能力, |
● | 我們有能力提高我們平臺的產量和壽命,並滿足我們合同的性能要求, |
● | 我們有能力擴大我們的客户基礎,並與我們最大的客户和戰略業務盟友保持關係,以及 |
● | 我們對流行病、傳染性疾病或健康流行病,包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其導致的供應鏈中斷、清潔能源需求的變化、對客户資本預算和投資計劃的影響,以及對我們產品需求的影響的擔憂、威脅或後果。 |
我們無法向您保證:
● | 我們將能夠滿足我們的任何開發或商業化時間表, |
● | 我們的任何新產品或新技術,一旦開發出來,都會在商業上取得成功, |
● | 我們的發電廠將在商業上取得成功, |
● | 我們將能夠獲得融資或籌集資金來實現我們的商業計劃, |
● | 政府將挪用我們根據政府合同預期的資金, |
● | 政府不會行使其權利終止任何或所有政府合同,或 |
● | 我們將能夠實現本文中包含的任何其他前瞻性陳述中預期的任何其他結果。 |
本文所載的前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,敬請讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。除聯邦證券法規定的披露重大信息的持續義務外,我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布任何此類聲明的更新或修訂,以反映我們預期的任何變化或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。
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目錄表
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第1A項所述的風險和不確定性。風險因素“。”這些風險包括但不限於以下風險:
● | 我們已經發生了虧損,並預計將繼續虧損和負現金流。 |
● | 我們的製造成本降低戰略可能不會成功,或者可能會被大幅推遲,這可能會導致我們無法提供更高的利潤率。 |
● | 我們有未償還的債務和財務義務,未來可能會產生額外的債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。 |
● | 我們的發電運營組合依賴於項目融資,其中包括債務和税收股權融資安排,以實現投資税收抵免和加速税收折舊提供的好處。如果利率繼續上升或税收政策發生變化,我們的財務業績可能會受到損害。 |
● | 業務增長的意外增加或減少可能會給我們帶來不利的財務後果。 |
● | 如果我們的商譽和其他無限期無形資產和長期資產(包括項目資產)減值,我們可能需要記錄一筆重大的運營費用。 |
● | 我們的先進技術合同有被締約方終止的風險,由於缺乏國會撥款或提前終止,我們可能無法實現某些合同下分配的全部金額。 |
● | 公用事業公司可能會抵制採用分佈式發電,並可能向我們的客户徵收客户費用或互聯要求,這可能會降低我們的產品的可取性。 |
● | 我們依賴第三方供應商為我們的產品開發和及時供應關鍵原材料和零部件。 |
● | 能源成本的增加,包括由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 |
● | 未能達到環境、社會和治理(“ESG”)的期望或標準,或未能實現我們的ESG目標,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和股票價格產生不利影響。 |
● | 我們從通過競爭性招標程序授予的合同中獲得大量收入,這些合同涉及大量成本和風險。我們簽約的項目可能不會轉化為收入,我們的項目獎勵和銷售渠道也可能不會轉化為合同,這可能會對我們的收入和現金流產生重大不利影響。 |
● | 我們與客户簽訂了產品銷售合同、工程、採購和建設合同(“EPC”)、購電協議(“PPA”)和長期服務協議,受到合同、技術、運營、商品(即天然氣)和燃料定價風險以及可能影響我們經營業績的市場條件的影響。 |
● | 我們延長了我們產品的產品保修期,這些產品很複雜,可能包含缺陷,可能無法以預期的性能水平運行,這可能會影響我們產品的銷售和市場採用,影響我們的經營業績或導致對我們的索賠。 |
● | 我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭,包括來自使用其他能源的產品的競爭,這些產品可能價格更低或具有更好的環保特性。我們的計劃取決於市場對我們產品的接受程度,我們必須完成新產品的開發,並開發更多具有商業可行性的產品,以實現我們的長期收入目標。 |
● | 我們的產品使用固有危險的易燃燃料,在高温下運行,並使用腐蝕性碳酸鹽材料,這些都可能使我們的業務受到產品責任索賠的影響。 |
● | 我們越來越依賴信息技術,我們的信息技術基礎設施的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的運營和我們的發電廠平臺的運營產生重大不利影響。此外,信息技術安全威脅的增加和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。 |
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● | 我們被要求對財務報告保持有效的內部控制。在上一財年,我們的管理層發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果未來發現其他控制缺陷,我們可能無法準確報告我們的財務業績、防止欺詐或及時提交我們的定期報告,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。 |
● | 我們的經營結果可能會因我們的會計政策或我們在應用我們的會計政策時使用的方法、估計和判斷的變化而有所不同。 |
● | 我們可能會受到環境和其他政府監管的影響。 |
● | 負面的政府審計可能導致我們的收入和成本的不利調整,並可能導致民事和刑事處罰。 |
● | 我們某些產品的出口受到各種出口管制法規的約束,可能需要獲得美國國務院、美國能源部或其他機構的許可證或許可。 |
● | 我們在2020年收到並隨後在2021年償還了Paycheck Protection Program貸款,導致美國證券交易委員會對我們的財務披露進行了非正式調查,並可能使我們面臨有關貸款資格、執法行動、罰款和處罰的挑戰。 |
● | 我們將需要籌集額外的資本,而這些資本可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。如果我們真的利用股權籌集額外資本,現有股東將受到稀釋。如果我們不籌集更多資本,我們的業務可能會倒閉,或者受到實質性的不利影響。 |
● | 我們依賴我們的知識產權,如果我們不能保護知識產權,可能會對我們未來的增長和成功產生不利影響。此外,美國政府擁有與我們的知識產權相關的某些權利,包括限制某些專利或取得某些專利的權利。 |
● | 我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。全球金融市場經歷了高度的波動性和不穩定性,這可能對我們的公司、我們的客户和我們的供應商產生重大不利影響。 |
● | 特拉華州和康涅狄格州的法律以及我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使收購變得更加困難。我們的章程規定,特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得股東認為有利的司法論壇的能力。 |
● | 我們5%的B系列累積可轉換永久優先股(“B系列優先股”)的權利可能會對我們的現金流產生負面影響,並稀釋我們普通股股東的所有權利益。B系列優先股在清算、分紅和分配時的支付方面高於我們的普通股。 |
● | 訴訟可能使我們承擔重大成本,並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。 |
● | 經濟疲軟和其他影響我們客户財務穩定的條件可能會對我們產品的未來銷售和我們的經營業績產生負面影響。 |
● | 我們的經營結果可能會受到全球經濟和政治狀況的不利影響,以及這些狀況對我們客户的業務和業務活動水平的影響。 |
● | 我們未來的成功將取決於我們能否吸引和留住合格的管理、技術和其他人員。 |
● | 我們受制於國際行動中固有的風險。 |
一般信息
本報告中包含的有關電力供應行業和分佈式發電市場、分佈式氫氣市場、儲能市場和碳捕獲市場的信息、我們對這些行業和市場的總體預期以及我們在這些行業和市場中的地位是基於市場研究、行業出版物、其他公開信息和我們基於這些信息和我們的
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目錄表
對這些行業和市場的瞭解,我們認為是合理的。儘管我們相信市場研究、行業出版物和其他可公開獲得的信息,包括我們在準備本報告某些部分時使用的來源,是可靠的,但它們並未經過我們的獨立核實,因此,我們不能向您保證此類信息在所有重大方面都是準確的。我們的估計,特別是與我們對電力供應行業和分佈式發電市場、分佈式氫氣市場、能源儲存市場和碳捕獲市場的總體預期有關的估計,涉及風險和不確定性,並可能因各種因素而發生變化,包括本報告題為“項目1A-風險因素”一節所討論的因素。
除非本報告另有特別説明,否則所有度均指華氏温度(“F”);本報告中使用的千瓦(“kW”)和兆瓦(“MW”)數字表示參考發電廠的標稱或額定容量,即參考發電廠在商業運行開始之日的設計額定出力;“效率”或“電效率”是指燃料轉換產生的電能與燃料中所含總能量的比率(較低的熱值,發電廠的標準,假定產品中的水是蒸汽形式的;與更高的熱值相反,更高的熱值假設產品中的水是液體形式,不包括寄生負載);千瓦意味着1,000瓦;兆瓦意味着1,000,000瓦;“千瓦時”(“千瓦時”)等於1千瓦的電力供應或從電路穩定地供應一小時;1英制熱量單位(“Btu”)等於從59升1磅純水所需的熱量oF至60o在指定的恆定壓力下。
除非另有説明,否則所有金額均以美元計價。
業務概述
總部位於康涅狄格州丹伯裏的FuelCell Energy是通過我們的專有燃料電池技術提供環境友好的分佈式基本負荷能源平臺解決方案的全球領先企業。今天,我們提供生產清潔電力、熱量、清潔氫氣和水的商業技術,並能夠回收和捕獲碳以供利用和/或封存,具體取決於產品配置和應用。我們還繼續投資於產品開發和商業化技術,預計這些技術將增加我們平臺通過我們的固體氧化物技術提供氫氣和長時間氫氣儲能的能力,並進一步增強我們現有平臺的碳捕獲解決方案。
Fuelcell Energy專注於推進可持續清潔能源技術,以應對能源獲取、安全、彈性、可靠性、可負擔性、安全和環境管理方面的一些世界上最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商,FuelCell Energy的獨特定位是為全球客户提供面向工商業、公用事業、政府、市政當局和社區的可持續產品和解決方案。他説:
我們的歷史
Fuelcell Energy由伯納德·貝克和馬丁·克萊因於1969年創立,他們對能源的未來有着強大的願景。該公司總部設在康涅狄格州,成立時是一家紐約公司,以合同形式提供應用研究和開發服務。該公司於1992年完成首次公開募股,並於1999年在特拉華州重新註冊。該公司於2003年將其第一個商業燃料電池發電平臺出售給位於日本東京的麒麟一班啤酒公司,後者利用生物燃料生產碳中性電力和蒸汽。這種將先進研究轉化為技術領先地位的歷史,我們團隊的多樣性,以及我們團隊成員的想法推動了我們的創新文化和使命感。
今天,FuelCell Energy是固定式燃料電池和電解平臺的全球製造商,這些平臺可以脱碳發電並生產氫氣。
我們的目標是讓世界擁有清潔能源。
產品平臺和應用程序概述
我們的產品組合基於兩個電化學平臺:碳酸鹽和固體氧化物。這些平臺在很多方面都很相似,但也有獨特的能力。*這兩個平臺都支持使用各種燃料的發電和聯合熱電應用,包括氫氣、氫氣和天然氣混合燃料、沼氣、可再生天然氣和天然氣。這些平臺中使用的燃料電池對燃料進行電化學反應,而不燃燒燃料,
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目錄表
它避免了燃燒產生的排放,如氮氧化物(NOx)、硫氧化物(SOx)和顆粒物。在電化學過程中,燃料和空氣在燃料電池組中的單獨腔室中反應。產生一氧化碳的反應2在燃料與空氣混合之前發生,而CO2是集中的,因此很容易回收和捕獲。*我們的碳酸鹽和固體氧化物平臺都能夠回收和捕獲自己的CO2在排放到空氣中之前使用或封存。然而,我們的碳酸鹽平臺的獨特之處在於它們也能夠捕獲CO2從外部來源,利用發電廠或工業鍋爐的煙道流作為環境進氣口的替代品。
我們的固體氧化物平臺可以使用純氫燃料。我們相信,隨着氫作為一種燃料變得越來越普遍,這一功能在未來將變得越來越重要,而且在更近期的時間裏,隨着我們努力部署我們的氫基能源存儲技術。
這兩個平臺都可以用於電解,這與燃料電池的操作相反-從電力和水中產生氫氣。碳酸鹽平臺使用重整和電解的混合,而固體氧化物平臺可以用於零排放純氫電解。
我們的多功能平臺可以配置為提供多種價值流,包括電力、氫氣、高級熱量(包括蒸汽)、水和CO2可升級到食品和飲料級和/或可用於水泥或其他工業產品,並可濃縮和分離CO2來自允許封存和/或利用CO的化石燃料工業應用2.
有關更多信息,請參閲下面標題為“產品平臺和應用程序”的部分。
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目錄表
我們對可持續發展的承諾
作為一家公司,我們致力於幫助我們的客户減少對環境的影響。我們同樣致力於減少我們對環境的影響,因此已經制定並開始實施一項計劃,到2050年將我們的碳排放減少到淨零。作為這一承諾的一部分,在2023財年,我們:
● | 執行2020-2024年公司一級温室氣體(“GHG”)排放清單; |
● | 進行產品級生命週期評估,以瞭解並潛在地減少從生產到退役的整個價值鏈的温室氣體排放; |
● | 制定環境、社會和治理(“ESG”)戰略,優先處理和全面滿足我們的主要ESG職責和利益相關者的需求;以及 |
● | 建立了由ESG跨職能團隊組成的ESG治理模式,包括執行團隊成員,並由我們董事會的環境、社會、治理和提名委員會監督。 |
我們的平臺對減少我們客户的範圍1和範圍2的排放有直接影響,從而降低基本負荷或一次發電的全球環境足跡。然而,我們的平臺旨在超越發電,在各種應用中提供氫能、碳回收、碳捕獲、水和熱能。由於我們的平臺能夠提供多個價值流,我們幫助客户在現場減少範圍1和範圍2的排放,而無需購買場外碳/環境補償,這不會對當地社區的空氣質量或排放產生積極影響。作為一家公司,我們專注於應對直接的環境影響,如NOx、SOx和顆粒物排放,以及對氣候變化的數十年影響。未來,我們計劃將我們的氫氣、長期儲能和碳捕獲技術商業化,旨在推動下一代解決方案,幫助客户實現他們的脱碳目標,並通過在鋼鐵製造、水泥生產和玻璃製造等核心行業使用我們的產品來繼續推進脱碳。
我們的專利產品提供了傳統內燃式發電的可持續替代方案,與風能、太陽能和河流水力發電等間歇性能源相比,我們提供了更可靠的基本負荷或優質電力。傳統發電廠立即產生有害排放,如NOx、SOx和顆粒物,這是一個嚴重的公共衞生問題,並對這些發電廠所在的社區產生直接影響。當燃料燃燒時(就像在傳統的發電中一樣),除了SOx、NOx和其他顆粒物外,還會排放二氧化碳。當斷斷續續的電源因為陽光不照、風不吹、水不流而下線時,他們依靠煤炭和內燃機技術等傳統化石燃料電力資源提供電力。我們的能源平臺使用一種無燃燒的發電過程,幾乎沒有污染物。我們的平臺是高效和環保的產品,支持包括環境、社會和經濟考慮在內的可持續發展的三重底線概念。間歇性能源通常比我們的燃料電池平臺避免更少的排放,因為這些電源通常只在15%到40%的時間內運行,而我們的平臺一天24小時運行。
我們對可持續發展的承諾也體現在我們燃料電池能源平臺的設計、製造、安裝和持續服務中,這些平臺是為循環經濟設計的。例如,當我們的平臺使用壽命結束時,我們有能力翻新和重複使用某些部件,並按重量回收90%以上不能重複使用的部件。這與以燃燒為基礎的、風能和太陽能發電方法不同,這些方法通常會產生大量不可回收的廢物,這會增加垃圾填埋場的使用,並在太陽能發電的情況下,造成有毒物質污染的可能性。我們的平衡裝置(“防噴器”),即圍繞燃料電池的機械和電氣部件,設計為具有25至30年的運行壽命,此時為金屬 例如鋼和銅被回收以獲得廢舊價值。作為背景,按重量計算,我們整個能源平臺的大約93%可以在其使用壽命結束時重複使用或回收。
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我們的市場機遇
氣候倡議正在推動全球努力減少温室氣體,包括CO2、NOx和Sox。我們相信,對於我們目前已商業化的解決方案和我們正在積極開發的商業化解決方案,存在着一個巨大且不斷增加的總潛在市場機會。通過我們平臺的能力,我們提供清潔、可靠的基準負荷或優質發電(基準負荷或優質發電是在一段時間內以穩定的速率發電)、氫氣生產、高品級熱量、從我們平臺使用的燃料中回收碳、分離和去除CO2從廢氣中排出的燃料,以及使用生物燃料、可再生天然氣(“RNG”)和氫-碳氫燃料混合物作為發電原料的能力。此外,我們專注於推進我們的平臺技術的商業化,利用純氫進行基本負荷發電,並進行電解將水和電轉化為氫,並分離和去除CO2來自外部排氣氣流。
氫能利用零碳原料作為燃料,為汽車、卡車、公交車、輪船、火車以及未來的飛機和其他航空航天應用提供動力,從而實現零排放運輸。除了用於精煉過程、製造氨、水泥和化學品、建築物內供暖、燃燒發電和住宅供暖的傳統用途外,氫氣還能夠提供所需的燃料,用於生產鋼鐵和玻璃等工業應用的高品位熱量。.
氫也是一種存儲能量的有效介質,我們正處於 將高效環保的氫基長期儲能解決方案商業化的過程。我們認為,氫基存儲在環境上優於鋰離子電池等礦物基存儲解決方案。此外,通過部署我們的兆瓦和亞兆瓦發電平臺解決方案,我們可以提供清潔、分佈式發電的好處,包括理想的熱能價值流,並避免需要大量、昂貴、難以許可的長距離輸電基礎設施,以及傳統輸電電網帶來的地面風險。
公司2在許多產品和流程中也是有價值的投入成分。我們相信,通過使用更多的CO2(碳捕獲利用率)和更少的CO排放2通過我們平臺的效率和獲取CO2從源頭上講,與傳統的燃燒發電相比,使用我們的平臺可以對氣候變化產生積極影響,同時改善空氣質量。我們的平臺能夠提供CO2對於食品和飲料用途,pH值平衡,延長對全球糧食供應和糧食安全至關重要的食品的保質期,作為從混凝土到可持續建築材料等多種材料的粘合劑,以及合成燃料、聚合物和其他礦物的生產。
有關我們現有市場和目標市場的信息,請參閲下面標題為“我們的市場”的章節.
我們的業務戰略
2019年,我們推出了我們的“Powerhouse”戰略,以加強我們的業務,最大限度地提高運營效率,併為未來的增長定位。在2022財年,我們在實現我們戰略原有三大支柱下的關鍵舉措方面取得了實質性進展,我們更新了我們戰略的三大支柱,即“增長、規模和創新”。在這三大支柱下,我們重點關注:
增長-滲透重要的市場機會
● | 優化核心業務:利用我們在目標客户羣中的核心技術優勢,提供應用,包括但不限於微電網、分佈式氫氣以及碳捕獲和利用。 |
● | 推動商業上的卓越:加強客户關係和建立以客户為中心的聲譽;通過更加關注有針對性的差異化應用、產品銷售、能源即服務融資選擇(通過購電、租賃或類似協議)以及地理市場和客户細分擴展來建立我們的銷售渠道;以及建立更廣泛的渠道和市場關係網絡。 |
● | 按地理位置和市場進行擴展:瞄準北美、韓國和歐洲等傳統市場的增長機會,以及中東、非洲和亞太地區的新興機會 |
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地區和南美洲。隨着這些機會的發展,我們將繼續關注全球市場的擴張。 |
擴展-擴展我們的現有平臺以支持增長
● | 投資:隨着我們推進固體氧化物和碳捕獲技術的商業化,投資於我們現有的製造能力和建設新的能力,加強我們的商業組織和建立分銷合作伙伴關係,並投資於營銷,以確保我們的信息的各種受眾清楚地瞭解我們的平臺和解決方案的潛在價值主張和好處,包括我們每個目標市場的客户、監管和立法機構以及投資者。 |
● | 擴展流程領導力:以我們的傳統和二十多年的商業平臺流程經驗為基礎,以便我們能夠以與當前足跡相同的質量來擴展我們的新平臺和解決方案能力。 |
● | 擴大和深化我們的團隊:實施我們發展團隊的下一階段計劃,以支持我們的增長和實現我們的未來,包括建立一支更加多樣化、包容、求知慾強、敬業和以目標為導向的員工隊伍,體現公司文化及其核心價值觀。他説: |
創新--面向未來的創新
● | 繼續產品創新:投資於持續的產品改進,推進基於氫氣的能源解決方案,包括使用能夠反向(燃料電池/電解)操作的差異化薄、輕、高效電極支持的電池的存儲和電解解決方案,以及繼續開發碳捕獲和碳回收技術,以擴展我們的平臺應用。 |
● | 深化對發展氫經濟的參與:在我們部署的分佈式氫三元平臺的基礎上,提供氫作為零排放運輸燃料,並推進我們的固體氧化物技術,以支持分佈式氫電解和能量存儲應用的不斷增長的應用。這包括利用我們的固體氧化物技術在電解模式下的高效率,以及在電解和燃料電池模式之間進行可逆操作的能力,以支持使用氫作為儲能載體。這些特點使得可以使用100%的氫燃料發電和經濟高效的氫氣儲能來實現高效率的氫氣和電力生產。此外,當與天然氣混合時,這種氫是一種脱碳還原劑,可用於許多運輸應用,或在需要連續燃料原料的應用中作為超級燃料取代傳統碳氫化合物。 |
● | 通過提供支持全球能源轉型的產品和服務,使我們的收入來源多樣化:通過上述創新,我們將專注於開發一套我們相信在整個能源轉型期間都會有需求的平臺,使我們能夠增加和擴大我們的客户滲透率,增加我們向客户提供的價值,並使我們的收入來源多樣化。 |
我們持久的競爭優勢
鑑於對我們解決方案的投資和部署的悠久歷史,我們相信我們擁有以下競爭優勢,這些優勢支撐並支持了我們的戰略:
● | 知識產權我們認為,這將使競爭對手進入市場,挑戰和產品組合這包括幾項專有技術,我們認為這些技術具有基於市場經濟的吸引力,而不僅僅是政府的命令。 |
● | 技術專長通過一支技術嫻熟的團隊,運營複雜的工藝並實現複雜的電化學工藝,以提供我們的平臺解決方案。 |
● | 卓越的運營方案和資源管理旨在最大化降低成本的機會,以提高競爭力和減少浪費,同時提高安全和產品質量,並進行精益管理 |
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部署旨在加快製造進入市場的速度,並減少我們運營對環境的影響。 |
● | 戰略創新與發展的關係埃克森美孚技術與工程公司(前身為埃克森美孚研究與工程公司(“EMTEC”)、加拿大自然資源有限公司(“CNRL”)和德拉克斯集團(“DRX”))與美國能源部(“能源部”)共同為技術開發提供資金和鼓勵。 |
● | 以全生命週期可持續發展為特徵的產品與其他“清潔”技術相比,如風力渦輪機、太陽能電池板和礦物電池,回收利用既不經濟也不可行。此外,基於礦物的電池依賴於某些礦物,這些礦物的生產可能會受到供應挑戰、破壞性採礦做法和發達國家不支持的勞工做法的困擾。地緣政治風險可能使稀土和關鍵礦物暴露在全球貿易的脆弱性質之下,從而降低能源安全和獨立性。最後,所有這些其他技術目前都是垃圾填埋廢物的重要貢獻者,因為它們的使用壽命很長。 |
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產品平臺和應用程序
我們專注於使用我們的專有技術來追求以下五個重要應用,我們認為每個應用都對全球能源轉型和限制氣候變化、減少NOx、SOx和顆粒物污染、限制與傳統發電相關的噪音污染以及促進與傳統發電和間歇性可再生能源平臺相比更高效地利用土地至關重要:
• | 碳酸鹽和固體氧化物平臺的分佈式發電(商業上可用); |
• | 分佈式制氫,使用碳酸鹽基三元聯產電力、氫氣和水(商業上可以獲得); |
• | 使用高效固體氧化物電解槽(“SOEC”)系統的分佈式和大規模製氫(商用); |
• | 來自外部來源的碳捕獲(正在開發中)和能夠實現碳捕獲利用和封存的碳回收和利用(“CCUS”)(商業上可獲得);以及 |
• | 利用可逆固體氧化物燃料電池(“RSOFC”)的長期能量存儲,這種燃料電池在電解模式(使用輸入功率生產和存儲氫氣)和燃料電池模式之間交替,從存儲的氫氣中再生能量(正在開發中)。 |
我們產品的屬性包括:
● | 可持續發展:隨着我們的固體氧化物平臺的商業化,我們能夠提供兩個高度差異化的高温電化學平臺。我們的解決方案以電化學方式產生電力,不需要燃燒−,並且運行在低分貝水平,這使得發電廠能夠選址在人口稠密的城市地區,同時滿足清潔空氣許可法規。我們相信,我們的解決方案代表着當地重要的公共衞生利益,它們經常為當地社區創造税收。與效率較低的基於燃燒的發電相比,燃料電池還可以減少碳排放,並避免公司2、SOx、NOx和顆粒物排放量超過間歇性可再生能源。 |
● | 軟性:我們的解決方案可以在氫氣、氫氣和天然氣混合物、可再生天然氣、現場可再生沼氣、定向沼氣、天然氣、火炬氣和丙烷上運行,以提供聯合熱電(CHP),並可根據需求增長進行擴展以增加電力。我們的固體氧化物平臺也能夠100%使用氫氣。對於我們的碳酸鹽平臺,我們燃料電池的獨特化學成分使他們能夠利用我們專有的氣體清理卡瓦直接使用現場低Btu沼氣,與使用天然氣相比,產量或效率不會降低。我們開發了我們專有的沼氣淨化和污染物監測設備,結合碳酸鹽燃料電池化學的固有適宜性,使我們在現場沼氣應用中具有優勢。此外,我們還演示了我們的碳酸鹽燃料電池技術與其他燃料來源的運行,包括煤合成氣、丙烷和氫氣-天然氣混合燃料。我們相信,傳統石油和天然氣公司以及新的市場進入者將繼續開發和增加可再生天然氣的供應,鑑於我們平臺的燃料靈活性,這將使我們的客户受益。 |
● | 可靠:我們的解決方案通過減少對電網傳輸和配電基礎設施的依賴,提高了電力可靠性和能源安全。與太陽能、風能和河流水力發電不同,燃料電池能夠連續運行,無論天氣、時間、水位或地理位置如何。 |
● | 標準化:我們的解決方案在全球範圍內使用標準單元設計,實現基於供應鏈容量的成本降低、最佳資源利用和長壽命產品增強。 |
● | 極具吸引力的熱特性:除電力外,我們的標準燃料電池配置還可產生高質量的熱能(約700°F),適用於加熱設施或水,或用於工業過程的蒸汽,或用於數據中心應用的吸收冷卻。較高熱值可允許 |
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客户應減少或取消在碳密集型鍋爐中燃燒燃料,這應減少對其範圍1排放有貢獻的排放。當配置為CHP時,我們的系統效率可能高達90%,具體取決於應用程序。當配置為分佈式氫氣時,我們的工廠除了發電和水外還生產氫氣,在考慮餘熱利用之前,潛在的有效效率(包括傳統上用於生產氫氣的燃料)高達80%,這可以進一步提高總效率。 |
● | 使用現成的催化劑材料:由於我們的燃料電池設計為在大約1,100°F的温度下運行,我們的平臺解決方案具有高温燃料電池的一個關鍵優勢,即它們不需要使用較低温度燃料電池所需的受地域限制的貴金屬電極,例如質子交換膜(“PEM”)和磷酸(“PAFC”)燃料電池。因此,我們能夠使用更便宜和更容易獲得的工業金屬,主要是鎳和不鏽鋼,作為我們的燃料電池組件的催化劑,而PEM和PAFC燃料電池技術必須競爭其平臺所需的許多核心貴金屬。 |
● | 易於選址:考慮到發電量,我們的燃料電池能源平臺可以很容易地安裝在相對較小的佔地面積和低分貝的運行水平,從而使我們的平臺能夠位於需求點。與太陽能和風能項目相比,它們需要的土地要少得多,才能產生同等的電力。機械防噴器產生的噪音極小,我們的燃料電池平臺具有清潔的排放輪廓,使我們的燃料電池能源平臺非常適合城市地點和位於能源消耗點或附近的郊區應用。將我們的平臺設在現場也直接有助於減少我們客户的範圍1和範圍2的排放。 |
● | 可擴展:我們的平臺是可擴展的,提供了一種經濟高效的解決方案,可以隨着需求的增長逐步增加電力,例如支持電網和大規模商業和工業運營的多兆瓦燃料電池園區。 |
● | 前向兼容性:我們的燃料電池支持多種燃料,允許客户今天利用天然氣部署我們的平臺,並在未來隨着這些燃料變得更加豐富而遷移到生物燃料、可再生天然氣和/或氫氣和天然氣混合物。此外,在我們的固體氧化物平臺商業化後,我們預計客户將能夠100%利用氫氣發電。 |
產品效率和效果
根據配置的不同,我們碳酸鹽燃料電池解決方案的電效率在我們平臺的初始運行時約為47%至60%。當配置為CHP時,我們的系統效率可能高達90%,具體取決於應用程序。我們的解決方案設計用於在使用電力的地方提供高電效率,避免傳輸。美國電網的輸電線路損耗平均約為5%,這意味着效率低下,導致額外的排放和公用事業客户的隱性成本。此外,架空輸電線路已被證明有助於在某些地區引發野火,造成重大破壞和房屋和生命損失。
對於我們的固體氧化物平臺,在燃料電池模式下,我們的目標是根據燃料類型的不同,效率在低到高60%的範圍內。在電解模式下,我們的目標是電效率約為90%,通過外部提供的廢熱增強後可提高到約100%。在可逆模式下,我們預計往返效率在高達60%的範圍內。
在碳捕獲能力方面,我們已經展示了高達95%的碳捕獲來自模擬的燃煤電廠來源,同時產生基本負荷電力。對於更難捕獲的溪流,如天然氣發電或工業鍋爐捕獲,我們可以實現類似的高捕獲水平,但功率輸出減少。我們相信,我們將能夠利用工業鍋爐源在經濟上可接受的功率輸出水平下以90%或更高的捕獲水平運行,隨着不斷的發展,我們預計未來能夠以經濟高效的方式從較低濃度的溪流中捕獲高百分比的碳。
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我們的產品平臺和應用-當前和未來
基於碳酸鹽的分佈式發電
我們的專利平臺直接從燃料發電,如氫氣、氫氣和天然氣混合物、沼氣、可再生天然氣和天然氣。這種多燃料能力使我們的平臺能夠利用現有和目標市場上現成的天然氣基礎設施,而某些類型的燃料電池只能使用高純度氫氣。我們的專有技術還允許我們利用現場沼氣、可再生天然氣或氫氣和天然氣混合物,其應用正在世界各地迅速擴大,為我們的平臺提供燃料。
我們銷售我們平臺的不同配置和應用,以滿足特定的市場需求,包括:
• | 現場供電(也稱為“儀表背後”):客户受益於提高的電力彈性、現場電力的能源安全(以對環境負責的方式減少對電網的依賴)以及長期電力和其他價值流價格確定性。此外,我們的燃料電池產生的熱能可用於生產熱水或蒸汽,或用於驅動商業和工業客户冷卻應用的高效吸收製冷機。除了其他工業用途外,我們的平臺還可以為飲料和食品生產提供氫氣和二氧化碳。碳分離也可以根據使用案例進行隔離。 |
• | 公用事業電網支持: 我們的能源平臺是可擴展的,使多個燃料電池平臺能夠以非常小的單位發電量佔用空間集中在一起。這一能力使公用事業公司能夠在需要時增加多兆瓦的發電能力,以增強電網的彈性,而不會產生輸電系統的相關成本和效率低下,也不會產生其他地面傳輸風險。當我們的燃料電池與間歇性能源(如太陽能或風能)或效率較低的燃燒設備相結合時,我們的燃料電池可以固化整個公用事業發電解決方案,這些設備提供電力峯值化或負荷跟蹤。 |
• | 微電網應用:我們的平臺還可以獨立配置為微電網,也可以與其他形式的發電一起配置,目標是在電網中斷期間提供持續的電力和無縫過渡。我們利用我們的平臺解決方案部署了多個微電網,一些是單獨的,另一些是與其他形式的發電相結合的。 |
碳酸鹽基分佈式氫
我們的Tri-gen平臺可配置為提供現場氫氣,用於運輸、工業應用、天然氣混合、使用零碳氫氣為基於燃燒的設備充電,以及其他用途。我們的三代平臺利用專利燃料電池,配置為同時產生三個價值流-發電、氫氣和水。當使用沼氣或可再生天然氣時,我們的三代平臺生產可再生氫氣,也稱為綠色氫氣,但即使使用天然氣作為燃料,我們的平臺也會產生碳含量較低的氫氣,並且與傳統的蒸汽甲烷重整(“SMR”)應用相比,由於使用內熱而不是燃燒燃料,因此我們的平臺產生的氫氣對污染物的影響較低。熱能和蒸汽是燃料電池運行的副產品,使我們的三元平臺能夠在不消耗水的情況下生產氫氣(事實上,通過淨水生產,使我們的三元平臺成為一個獨特的氫氣生產平臺),並且具有低碳足跡。將碳分離或碳捕獲添加到我們的三代平臺中,當以天然氣為燃料時,將產生藍氫(即碳捕獲產生的氫氣)。
固體氧化物基電解法
我們已經將一種專有的固體氧化物電解技術商業化,該技術有望以高電效率生產氫氣。我們相信,我們的平臺將提供比我們的競爭對手和競爭對手的技術更高的效率,無論是否增加餘熱。我們的固體氧化物堆棧在電解模式下使用提供的無碳電力將水分解為氫和氧。氫氣可以以壓縮氣體的形式儲存,從而創造出幾乎無限供應的能力。
電解制氫成本中最大的因素是電費。因此,效率是降低成本的最有效方法之一。我們相信我們的固體氧化物平臺是目前最高效的平臺之一
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電解技術。我們認為,與效率較低的低温電解相比,這意味着每公斤氫氣生產所需的電能減少了約20%至35%。例如,在電價為0.10美元/千瓦時的情況下,使用我們的SOEC平臺,每公斤氫氣可節省約1至1.50美元。我們相信,我們的固體氧化物平臺提供了最好的機會之一,到2050年實現美國能源部設定的每公斤1美元的氫氣水平成本。這項技術的應用包括從電網規模的可再生能源或核能中集中大規模生產氫氣,以及用於工業、交通、再動力燃燒發電資產的分散氫氣生產,以及航空和其他應用中使用的合成或可持續燃料。
我們已經在我們的丹伯裏測試設施中運行了我們的固體氧化物電解技術的一個小規模示範項目,證明瞭上面討論的高電效率。我們還獲得了一項試點計劃,將在愛達荷州國家實驗室提供150公斤/天的成套系統進行演示。愛達荷州國家實驗室目前正在進行堆疊測試,以評估性能和耐用性,我們預計我們的固體氧化物電解技術將在2024財年投入使用。
基於固體氧化物的長時間氫基儲能
我們正在開發一種使用我們專有的固體氧化物電解技術進行長期能量存儲的解決方案。我們的固體氧化物電堆設計為在電解和發電模式之間交替,我們的設計目標之一是通過長期儲能,改善間歇性風能和太陽能發電來源與現代電網的集成。氫基長時間能量存儲能夠改變目前支持間歇性資源的方式,作為燃燒能源的替代方案,以便在間歇性資源不在線時填充連續或峯值功率。固體氧化物燃料電池組不是從燃料和空氣中產生電力,而是在電解模式下使用所提供的無碳電力將水分解為氫和氧。在高需求期或斷斷續續的資源脱機期間,儲存的氫氣可以被送回相同的固體氧化物堆,後者與空氣反應產生電力並再生水,這些水可以儲存起來供下一個週期使用。
無需增加過多的傳統電池容量即可實現基於氫的長期能量存儲,這種容量依賴於鋰和鈷等稀土礦物,這兩種礦物都存在供應限制,無法廣泛採用,需要廣泛開採,使用後面臨長期處置挑戰,並受到與供應和礦物加工相關的地緣政治風險的影響。2019年,剛果民主共和國和人民Republic of China(“中國”)的鈷和稀土元素產量分別佔全球總產量的約70%和60%。*生產高度集中,再加上覆雜的供應鏈,增加了主要生產國實物中斷、貿易限制或其他事態發展可能產生的風險,危及能源安全。
預計將需要大規模的長時間氫基能源存儲,以管理預計全球間歇性可再生資源的高滲透率,我們相信我們的固體氧化物燃料電池/固體氧化物電解電池/可逆固體氧化物燃料電池技術的水/氫基方法有潛力成為長時間氫基能源存儲的關鍵推動因素。氫氣可以在當地生產,對能源轉換礦物的依賴較少,而且是可再生的。我們認為,氫作為一種儲能介質比基於礦物的儲能平臺更優越。
我們最近完成了丹伯裏電解示範系統向可逆系統的轉換,增加了向電堆提供氫氣發電的設備。我們已經開始在RSOFC模式下測試系統,在電解模式下生產氫氣和燃料電池模式下消耗氫氣之間交替測試堆棧。這是之前使用單電池或較小電堆進行的測試的擴展,這些測試證明在RSOFC模式下運行穩定。
碳捕獲、回收和利用
● | 碳捕獲-發電和工業應用是世界上三分之二的碳排放的來源。在全球範圍內,這兩種應用的成本效益和高效碳捕獲代表着一個巨大的市場,因為它可以實現對所有可用燃料的清潔使用。我們的碳捕獲系統旨在分離和濃縮CO2 從天然氣、生物質或燃煤發電廠的煙道氣或其他 |
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作為提取和淨化CO的副反應的工業設施2在發電過程中的廢氣中,並在發電過程中銷燬大約70%的NOx排放。 |
在碳捕獲過程中產生額外的基本負荷功率,而不是消耗電力,這使我們的碳捕獲系統有別於其他形式的碳捕獲產品。這一增加的收入屬性可以使我們的碳捕獲系統比正在考慮或正在使用的其他碳捕獲系統更具成本效益。我們的碳捕獲系統可以逐步實施,管理資本支出以匹配脱碳目標和監管要求。與其他碳捕獲技術帶來的運營費用增加相比,我們的解決方案從燃料電池的發電中產生了資本回報,因此可以延長現有發電廠和工業設施的壽命。
我們與機電工程技術公司簽訂了《聯合開發協議》,該協議於2019年10月31日首次生效,並於2020財年生效(經不時修訂,稱為《機電技術公司聯合開發協議》)。根據這項協議,我們與Emtec進行了獨家研究和開發工作,以評估和開發新的和/或改進的碳酸鹽燃料電池,以減少工業和電力來源的二氧化碳排放。有關《經營技術合作協議》以及我們與經營技術公司之間的關係的更多信息,請參閲下面題為《許可和與經營技術公司的聯合開發協議》的小節。
● | 碳回收利用--此外除了從外部來源捕獲二氧化碳的能力外,我們正在為我們的平臺增加提取和淨化燃料電池發電過程產生的二氧化碳的能力。我們的碳分離技術允許二氧化碳被提取和提純到適當的水平以供利用或封存,從而顯著減少我們燃料電池平臺發電的碳足跡。這需要對燃料電池模塊進行簡單的修改,該模塊可以合併到新的平臺以及在堆疊更換期間對現有系統進行改造。隨着時間的推移,隨着我們更換已部署模塊中的燃料電池組,我們打算整合我們的碳分離技術,使每個接受模塊升級的平臺都準備好碳分離。這項技術的一個有吸引力的應用是現場生產二氧化碳,用於飲料和食品生產,以及其他用途,如水的pH平衡、生產乾冰作為水泥和混凝土生產的粘結劑、在種植園中使用、生產乙醇和可持續航空燃料等合成燃料,以及許多其他工業應用和建築材料。提供清潔電力、熱量和可用二氧化碳的能力是我們認為只有我們的碳捕獲平臺才能提供的獨特功能配置文件。我們的系統是模塊化和可擴展的,因此它們可以部署在各種應用中,這些應用將現場二氧化碳作為產品解決方案消費,或將二氧化碳輸送給附近的多個消費者。在項目不包括碳用途的情況下,從我們平臺分離的碳也可以被封存。 |
我們的市場
我們針對不同的市場和應用,包括:
● | 公用事業和獨立電力生產商; |
● | 工業過程應用; |
● | 教育和醫療保健; |
● | 數據中心和通信; |
● | 廢水處理; |
● | 政府; |
● | 商業和酒店業; |
● | 微電網; |
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● | 連續製造; |
● | 工業氫應用(例如,肥料); |
● | 用於流動性和材料處理的氫; |
● | 用於高級熱力應用的氫燃料; |
● | 港口申請; |
● | 石油和天然氣部門; |
● | 高CO2發射者; |
● | 通過電解生產氫的大型風能和太陽能項目; |
● | 工程、採購和建築(“EPC”)公司;以及 |
● | 食品和飲料。 |
公用事業和獨立電力生產商市場歷來是我們最大的市場,客户包括美國東西海岸的公用事業公司,如UIL Holdings Corporation,Inc.(由Iberdrola的全資子公司AvangridInc.所有)、長島電力局(LIPA)和南加州愛迪生公司。在歐洲,公用事業客户包括E.ON Connecting Energy,這是世界上最大的公用事業公司之一。在韓國,我們簽約為韓國南方電力公司(“KOSPO”)運營和維護一個20兆瓦的發電廠項目(包括5個SureSource3000電廠)。此外,我們現在正專注於韓國目前或以前由浦項能源有限公司(“浦項能源”)或其附屬公司提供服務的過渡項目。在2023財年,我們與Noeul Green Energy Co.,Ltd.(“Noeul Green Energy”)簽訂了一項長期服務協議,根據該協議,我們簽約監督Noeul Green Energy的20兆瓦燃料電池園區的運營和維護,為期14年。此外,截至2023年10月31日,我們的平臺技術在韓國各地另外部署了6個地點,總裝機容量超過100兆瓦。雖然這些其他平臺目前由浦項能源或其附屬公司提供服務,但我們正在積極與這些潛在客户進行談判,以與我們簽訂新的長期服務協議。如果我們成功地將這一客户羣轉移到我們身上,隨着時間的推移,使用新的堆棧升級這些站點中的每一個,將需要我們在託靈頓的製造工廠生產更多的堆棧更換件。
我們的電力平臺為各種工業、商業、市政和政府客户提供電力,包括製造設施、藥品加工設施、大學、醫療設施和廢水處理設施。這些機構希望高效、清潔和持續的電力能夠減少運營成本、減少温室氣體排放和避免污染物排放,以實現其可持續發展目標,同時提高彈性並限制對配電網的依賴。熱電聯產應用程序通過儘量減少或避免使用燃燒鍋爐供暖,進一步支持經濟和可持續發展舉措。我們的專利動力平臺在使用沼氣方面是獨一無二的。
我們的產品主要在美國、歐洲和韓國銷售,我們也在世界其他國家尋求擴大機會。
我們的目標是擴大和發展符合以下條件的市場和地理區域:
● | 受益於清潔分佈式發電並重視其價值; |
● | 位於能源成本高、電網可靠性差和/或輸電和配電線路困難的地方; |
● | 需要用於運輸或工業的分佈式氫氣; |
● | 可以利用我們的平臺提供的多種價值流(電力、氫氣、熱能、水和碳回收); |
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● | 與協調能源、經濟和環境政策的監管框架保持一致;以及 |
● | 致力於減少其範圍1和範圍2的排放。 |
我們的商業模式專注於為這些市場和地理區域提供高效且負擔得起的分佈式發電,以低碳、幾乎無污染的方式提供分散的電力。符合這些標準的地理市場包括美國東北部和加利福尼亞州,我們已經在這些市場站穩了腳跟。除了北美,我們還在歐洲和亞洲(主要是韓國)安裝了工廠,並正在運營中。
自2003年我們的產品商業化以來,我們在降低成本和創造市場方面取得了重大進展,截至2023年10月31日,我們安裝並運營了超過220兆瓦的碳酸鹽平臺。
我們相信,我們可以通過以下方式加快和擴大對我們的分佈式解決方案的採用:
● | 進一步降低總擁有成本; |
● | 增加對總避免排放量的瞭解,並就我們的解決方案提供的多重價值流進行持續教育; |
● | 在產品質量、電源效率和電堆壽命方面持續改進; |
● | 提高品牌認知度和對我們差異化平臺產品組合的理解; |
● | 擴大我們的亞兆瓦平臺,將用於氫能發電和使用富氫燃料的固體氧化物包括在內; |
● | 地域和細分市場擴張; |
● | 努力增加對現場發電和微電網擴展的需求;以及 |
● | 在碳回收和利用、碳捕獲和分佈式氫氣方面的產品擴張。 |
平準化能源成本
我們的燃料電池項目以與我們目標市場的電網定價相當的速度提供電力。幫助支持採用清潔分佈式發電的政策計劃往往會導致低於電網的定價。我們通過計算項目整個生命週期內的水平能源成本(“LCOE”)來衡量電力成本。
對於我們的燃料電池項目,LCOE有幾個主要要素,包括:
● | 資金成本; |
● | 運營和維護成本;以及 |
● | 燃料費。 |
鑑於我們製造、安裝和運營燃料電池動力平臺的商業模式的集成度,我們有多個領域和機會來降低成本。我們正在積極管理和降低所有三個LCOE領域的成本,包括系統組件和原材料方面的成本降低舉措、先進的精益製造原則、通過持續的系統和平臺工程改善產品生命週期成本,以及提高產量和效率。我們還在平臺設計方面進行投資,以降低與安裝我們的平臺相關的總體EPC成本。他説:
我們的商業模式
我們的業務模式基於多個收入來源,既瞄準經常性收入,也瞄準非經常性收入。經常性收入是通過根據購電協議(PPA)銷售的經常性電力、產能、能源和可再生能源抵免,以及我們可以保留在發電運營組合中的項目的電費以及服務來實現的
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收入,主要是通過長期服務協議。非經常性收入來自Power平臺和組件銷售,以及與我們的先進技術開發相關的公共和私人行業研究合同(下文將更詳細地討論)。
我們是我們平臺解決方案的完整解決方案提供商,根據長期電力採購和電力服務協議,控制我們專利燃料電池技術的設計、銷售、製造、安裝、運營和維護。當使用長期PPA時,電力或公用事業的最終用户託管電力安裝,並且只在電力交付時支付電力費用,從而避免了前期資本投資。我們還直接向客户開發項目和銷售設備,根據EPC協議和長期維護和服務協議提供燃料電池發電廠的工程、安裝和維修的完整解決方案。(有關更多信息,請參閲下面標題為“工程、採購和施工”和“服務和保修協議”的章節。)我們維持長期的經常性服務義務和相關收入,與這些項目的生命週期保持一致。
從歷史上看,在美國,客户或開發商通常直接購買我們的燃料電池發電廠。隨着我們燃料電池項目的規模擴大和項目資金可用性的改善,美國的項目結構已經主要過渡到PPA。客户和開發商通常可以選擇直接購買我們的燃料電池平臺,或者簽訂購買力平價協議,根據該協議,客户或開發商(即電力的最終用户)承諾購買生產時間較長的電力,通常為10至20年。我們可以選擇保留項目的所有權,也可以選擇將項目的全部或部分出售給第三方。*如果項目或項目資產被出售,出售收入將在我們的綜合經營報表和全面虧損報表的產品收入項目中確認和反映,我們將在協議期限內單獨確認與該項目有關的長期維護和服務協議的收入。如果保留一個項目,我們在PPA期限內每月確認電力、產能和/或可再生能源信用。我們在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中將保留項目的財務業績報告為發電收入和發電成本收入。
我們決定保留某些項目,部分是基於這些項目可以為我們提供的經常性、可預測的現金流,行業中PPA的激增以及潛在的資本獲取渠道。保留PPA為我們提供了PPA下未來現金流的全部好處,預計將高於我們出售項目的情況,儘管它需要更多的前期資本投融資。截至2023年10月31日,我們保留的項目運營組合總計43.7兆瓦,另外19.4兆瓦正在開發或建設中。我們計劃繼續以謹慎和平衡的方式擴大這一投資組合,同時在銷售為我們的資本需求提供最佳價值和機會或滿足客户期望的所有權結構時,向客户或項目投資者銷售項目。此外,我們可以通過貸款機構和税務投資者將某些環境和激勵性税收抵免貨幣化,包括通過簽訂出售回租和合夥翻轉結構,減少我們在項目中所需的淨資本投資,同時仍允許我們保留項目的所有權。他説:
我們在項目的整個生命週期內運營和維護我們的項目平臺,而不考慮所有權結構。對於所有不在PPA下運行的燃料電池平臺,客户與我們簽訂長期服務協議,其中一些協議的條款長達20年。我們將根據長期維護和服務協議賺取的收入作為服務協議收入在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中報告。
在國際上,韓國和歐洲歷來是公司的產品銷售市場;然而,在2022財年之前,自2018年以來,我們沒有在這些地區確認有意義的產品銷售收入。我們在韓國的活動受到之前與浦項制鐵能源爭端的影響,在2021財年之前,由於資源有限,我們放緩了對歐洲業務發展的投資。在2022財年,我們的商業團隊在這兩個市場重新開展了銷售工作。增加產品在韓國和歐洲的銷售是我們公司的重點領域。由於於2021年12月20日與浦項制鐵能源及其子公司韓國燃料電池有限公司(“肯德基”)達成和解協議(“和解協議”),我們已確認我們完全可以進入韓國和更廣泛的亞洲市場銷售我們的產品,我們正在積極爭取在這些市場的銷售,我們認為這是我們未來增長的關鍵。
先進技術計劃
我們的先進技術項目包括由第三方資助的研發和示範項目。我們承擔着私人資助和公共資助的研究和開發,以發展和發展這些
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機會,降低產品和產出成本,並擴大我們的技術組合。我們的先進技術計劃目前專注於我們的解決方案的持續開發和商業化,這些解決方案推進了固體氧化物燃料電池、分佈式氫和碳捕獲。我們在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中將根據這些計劃獲得的收入報告為高級技術合同收入。
我們歷來與美國多個政府部門和機構在技術開發方面進行合作,包括美國能源部、國防部、環境保護局、國防高級研究計劃局、海軍研究辦公室和國家航空航天局。在截至2023年、2022年和2021年10月31日的財年中,政府資金(主要來自能源部)分別佔我們收入的3%、6%和9%。除了這些美國政府部門和機構,我們還與CNRL、DRX和EMTEC等私營公司簽訂了其他由資金資助的工作合同。
除了上述外部資金來源之外,我們打算謹慎地投資資本,以加快固體氧化物燃料電池、碳捕獲和分離以及長期能量儲存解決方案的商業化,這一點將在下文題為“公司資助的研究和開發”一節中進行更詳細的討論。
公司資助的研究與開發
除了根據研究合同進行的研究和開發外,包括上文標題“先進技術計劃”中所述,我們還為我們自己的研究和開發活動提供資金,以支持商業機隊的產品增強和改進。我們致力於不斷改進和成熟我們的產品,並在引入後將所學到的經驗教訓應用到我們的產品設計和製造過程中。我們還繼續投資於改進我們的核心熔融碳酸鹽技術。例如,我們已經確定了各種改進機會,從通過降低內部温度來改善熱管理到改善我們工廠的電氣平衡性能,並對我們的商業平臺進行了設計更改,預計這些更改將提高整體產品性能。
由於這與我們的燃料電池模塊有關,這些改進的核心是在模塊內的電池組中提供更均勻的温度分佈,目的是在模塊的使用壽命內提高輸出,以實現產品的預期設計壽命。隨着時間的推移,不斷延長我們模塊的設計壽命和產量是我們的核心研發重點。此外,我們還在投資將我們的專利技術商業化,例如碳捕獲和分離、固體氧化物燃料電池和用於制氫和儲能的固體氧化物電解槽,我們相信這些技術代表着重要的未來市場機會。為了進一步加快我們的固體氧化物平臺的商業化活動,我們開始設計和建造兩個先進的原型:(I)250千瓦發電平臺,和(Ii)1兆瓦高效電解平臺。T這些先進的原型正在進行中,預計將在2024年完成。
公司資助的研發費用在我們的合併財務報表中計入研發費用(運營費用)。綜合經營報表和全面虧損表中的研發支出總額,包括第三方支出和公司出資支出如下:
| 截至10月31日的幾年, | ||||||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
先進技術合同收入成本 | $ | 13,185 | $ | 15,184 | $ | 16,496 | |||
研發費用 |
| 61,021 |
| 34,529 |
| 11,315 | |||
總研發 | $ | 74,206 | $ | 49,713 | $ | 27,811 |
製造和服務設施
我們在康涅狄格州託靈頓經營着一個167,000平方英尺的製造工廠,在那裏我們生產單個電池組件,併為我們的碳酸鹽燃料電池產品組裝燃料電池模塊。該設施也是我們全球服務中心的所在地。我們完成的模塊在Torrington進行調節,並直接發貨到客户現場。我們繼續投資於製造能力,目標是減少生產瓶頸和提高生產率,包括在自動化、激光焊接和建設額外的綜合調節能力方面的投資。我們還在2022財年在託靈頓建造了一臺SureSource1500,作為資格認證的測試設施
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新的供應商組件和性能測試以及對持續的平臺創新的驗證。此外,我們預計在2024財年完成額外的現場燃料電池示範和測試單元的建設。該平臺將允許進行組件測試,目標是加快替代供應商的整合,並將允許潛在客户觀察燃料電池平臺已展示的能力,如碳分離,包括對分離的CO進行採樣和測試2核實食品和飲料公司的數量、質量或純度要求。在截至2023年10月31日的一年中,託林頓工廠在一個生產班次上以每年32.7兆瓦的年化生產率運行。在託林頓工廠目前的配置下,當充分利用時,最大年化產能(模塊製造、最終組裝、測試和調節)為每年100兆瓦。託林頓工廠的規模可以容納最終的年化產能,每年最高可達200兆瓦,並在機械、設備、工具和庫存方面進行額外的資本投資。
我們設計和製造核心燃料電池組件,這些組件彼此堆疊在一起,以建立燃料電池組。對於兆瓦規模的發電廠,四個燃料電池堆組合在一起構成一個1.4兆瓦的燃料電池模塊。為了完成動力平臺,將一個或多個燃料電池模塊與防噴器組合。機械防噴器處理輸入的燃料,如天然氣或沼氣,幷包括各種燃料處理和處理設備,如管道和鼓風機。電子防噴器處理客户使用的電力,幷包括電子接口設備,如逆變器。防噴器部件要麼直接從供應商處購買,要麼根據我們的設計和規格外包製造。這一戰略使我們能夠利用我們的製造能力,專注於發電廠的關鍵方面,在這些方面,我們擁有專業知識和專業知識,並擁有廣泛的知識產權。防噴器組件直接運往項目現場,然後與燃料電池模塊一起組裝成一個完整的發電廠。
託林頓生產和服務設施以及丹伯裏公司總部和研發設施通過了ISO9001:2015和ISO 14001:2015認證,我們的現場服務運營(負責維護我們已安裝的平臺)也獲得了ISO9001:2015認證,強化了我們質量管理體系的原則,強調了對安全、持續改進的關注,以及對質量、環境管理和客户滿意度的承諾。可持續發展在我們整個組織都得到了推廣。我們使用環保的業務流程和實踐製造我們的產品,並在整個生命週期內對其進行管理,並通過國際標準化組織14001:2015年認證。我們不斷努力改進我們在整個產品生命週期中的計劃和執行方式。我們在整個產品生命週期中保持對產品的保管鏈和責任鏈,努力實現從搖籃到搖籃的可持續商業實踐,將可持續發展納入我們的企業文化。當我們的平臺使用壽命結束時,我們可以翻新和重新使用某些部件,然後回收大多數我們不能重新使用的部件。按重量計算,大約93%的整個發電廠在使用壽命結束時可以重複使用或回收。
我們位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的製造和研發設施專注於我們的固體氧化物燃料電池(“SOFC”)和SOEC技術的工程和開發。該工廠還包括我們的SOFC和SOEC電堆研發工作,幷包括用於製造固體氧化物電池和電堆的設備,包括先進的製造能力。我們正在對卡爾加里工廠進行更多投資,以建立一個固體氧化物電池和電堆研究和製造的能力和卓越中心。該工廠包括製造固體氧化物電池和電堆的設備,包括一條先進的自動化電堆生產線,旨在確保生產這些技術所需的勞動力和管理費用得到優化,提高效率,補充電堆的低直接材料成本。截至2023年10月31日,我們卡爾加里工廠的固體氧化物產能擴張工作進展順利,預計在2024財年,該工廠的SOFC產能將從每年1兆瓦增加到10兆瓦,或SOEC產能從每年4兆瓦增加到40兆瓦。與此同時,我們還在評估更多的美國地點,目標是每年額外生產高達400兆瓦的SOEC,這將隨着市場的發展分階段實施。
我們在德國陶夫基興有一家制造和服務工廠,有能力為每年高達20兆瓦的碳酸鹽亞兆瓦燃料電池電力平臺進行最終模塊組裝,以服務於歐洲市場。我們的歐洲服務活動也是在這個地點運營的。我們在歐洲的業務同時通過了ISO9001:2015和ISO 14001:2015認證。
隨着我們繼續專注於歐洲和亞洲等國際市場的業務,我們計劃探索這些市場的製造和組裝機會,以實現更高效的產品製造和供應鏈運營,並滿足政府日益增長的納入本地來源內容和組件的要求,以受益於增強的清潔能源投資激勵措施。
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原材料採購和供應商關係
我們使用各種商業上可用的原材料和組件來構建燃料電池模塊,包括鎳和不鏽鋼,這是我們製造過程中的關鍵投入。我們的燃料電池堆原材料來自多個供應商,不被視為貴金屬。我們擁有全球綜合供應鏈,擁有合格的供應來源,其中許多位於我們已建立製造和服務業務的地區,包括歐洲和亞洲。
儘管鎳市場有所波動,不鏽鋼直接材料的定價壓力增加,但我們採用了戰略性庫存採購、談判固定價格供應合同和財務對衝,以幫助減輕對我們產品成本的影響,並改善財務規劃。我們已經實施了幾項舉措,通過優化國內供應商的發貨量、利用多家合格貨運代理之間的競爭、與輪船公司建立選擇性的直接關係以及與合格供應商聚合發貨量,來緩解材料和零部件交貨期延長帶來的影響。
我們可能會不時進行場外金融對衝,以減輕與我們的基礎實物商品敞口(及其他資產類別)相關的市場價格波動,以符合我們的金融風險管理政策。該等對衝屬非投機性質,與投資級別的跨國金融機構訂立,並受國際掉期及衍生工具協會的條款規管。
雖然我們在託林頓工廠生產燃料電池,但電氣和機械防噴器由幾家供應商組裝和採購。我們所有的供應商都必須經過嚴格的資格認證程序。我們不斷評估和鑑定新的供應商,同時使我們的供應商基礎多樣化,以追求更低的成本、供應的安全性和一致的質量。我們從第三方供應商購買機械和電氣防噴器組件,基於我們自己的專有設計。
確保我們的權力平臺中沒有衝突礦物是一項持續的倡議。我們的燃料電池,包括燃料電池組件和完整的燃料電池組件,沒有使用任何被歸類為衝突礦物的3TG礦物(即錫、鎢、鉭和金)。我們利用防噴器中的成分,如使用微量3TG礦物的計算機電路板。相比之下,2022年財年的總出貨量約為620萬磅,其中只有38.0磅,即0.000908%代表3TG礦物,因此這些礦物的存在可以忽略不計。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的SD表格中的衝突礦物披露包含有關我們為避免使用衝突礦物而採取的行動的具體信息。
總體而言,隨着我們業務的持續增長,我們仍然專注於提高質量,增加有競爭力的供應格局,維護現有的供應商關係,以及建立強大的新的關鍵供應商關係,以擴大我們的供應鏈選擇。
工程、採購和建築
我們為客户提供完整的交鑰匙解決方案,包括我們燃料電池項目的開發、工程、採購、建設、互聯和運營。我們已經與許多設計公司和有執照的總承包商建立了關係,並擁有可重複、安全和高效的執行理念,這一理念已在國內外多個司法管轄區成功展示,所有這些都具有堪稱典範的安全記錄。快速和安全地執行安裝的能力最大限度地減少了高成本的建設期融資,並可以在項目的商業運營日期對時間敏感的某些情況下為客户提供幫助。
服務和保修協議
我們提供全面的服務組合,包括工程、項目管理和安裝以及長期運營和維護計劃,包括訓練有素的技術人員,他們一年365天、每天24小時遠程監控和運營我們在世界各地的平臺。我們直接僱用現場技術人員為電力平臺提供服務,並在客户附近維護配送中心,以支持我們平臺的高可用性。
對於所有不屬於PPA的運營燃料電池平臺,客户都會購買長期服務協議(LTSA),其中一些協議的條款長達20年。LTSA的定價基於服務保證的價值和市場
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我們參與競爭,幷包括所有未來的維護和燃料電池模塊交換。我們的動力平臺的每種碳酸鹽模型的目標設計壽命為25至30年。燃料電池模塊的傳統模塊具有5年的目標電池設計壽命,當前的生產模塊具有7年的目標電池設計壽命,它們將定期更換,而防噴器系統由傳統機械和電氣設備組成,在項目的整個生命週期內保持不變。
根據我們的LTSA和PPA的典型條款,我們提供服務來監控、運營、服務和維護電力平臺,以滿足指定的性能水平。運營和維護是電力平臺實現預期收入和現金流的關鍵驅動因素。我們業務模式的服務方面為公司提供了經常性和可預測的收入流。我們已承諾在LTSA和PPA項下通過LTSA和PPA各自的到期日為預定燃料電池模塊交換進行未來生產,有效期至2042年。LTSA的定價結構包含了這些預定的燃料電池模塊交換,這種生產的承諾性質有助於我們的生產計劃。我們的許多PPA和LTSA都包括對系統性能的保證,包括電力輸出和熱效率。如果動力平臺沒有達到最低性能水平,我們可能會被要求用新的或用過的替換模塊替換燃料電池模塊和/或支付性能懲罰。我們的目標是優化動力平臺,使其在合同服務期限內滿足預期的運行參數。
除了我們的服務協議外,我們還為我們的產品提供特定時間段內的製造或性能缺陷保修。在美國,保修期通常為裝運後15個月或產品驗收後12個月。我們根據歷史經驗估算未來的保修成本。
競爭
清潔能源市場競爭激烈。許多因素,包括政府的激勵措施和特定的市場動態,都會影響清潔能源如何為特定地區的消費者帶來成果。雖然清潔能源經常與電網競爭,電網隨時可供潛在客户使用,並由傳統的集中式發電廠供應,包括煤炭、天然氣、水電和核電站在電價平臺化方面,清潔能源與電網和遠距離輸電的競爭能力越來越強。除我們的解決方案外,客户可能考慮的清潔能源包括風力渦輪機、太陽能電池板和水電設施等產品,以及現有和發展中競爭對手的一系列氫氣和燃料電池解決方案。
我們的平臺基於一系列技術,以各種應用為目標,每種應用都有現有和發展中的競爭對手。美國有幾家公司正在從事燃料電池的開發,儘管據我們所知,我們是唯一一家從事固定天然氣或沼氣燃料碳酸鹽燃料電池製造和部署的國內公司。除了不同類型的固定式燃料電池,在分佈式發電市場上競爭的其他一些技術包括微型渦輪機、渦輪機和往復式燃氣發動機。
我們的固定式燃料電池平臺還與大規模太陽能和風能技術競爭,儘管我們用燃料電池連續、可靠的功率輸出補充了太陽能和風能不可靠的間歇性。公用事業規模的太陽能和風力發電需要特定的地理位置和天氣狀況,公用事業規模應用的輸電,以及在太陽或風能不可用時的備用容量來源。與我們的燃料電池發電廠相比,它們還需要大量的土地,這使得在城市地區選址兆瓦級太陽能和風能項目變得困難。雖然燃料電池排放的NOx、SOx和顆粒物可以忽略不計,但當燃料電池以天然氣或碳中性沼氣為燃料時,確實會排放一些二氧化碳(儘管在使用沼氣時,平臺的排放量將被認為是碳中性的),但在這兩種情況下,每千瓦時的排放量都低於其他效率較低的系統。在許多市場,基本負荷燃料電池比類似容量的風能或太陽能系統避免了更多的排放,因為與這些間歇性資源相比,它們一天的運行時間要長得多。
產品開發週期長,產品質量和效率是成功的關鍵。在這項業務中,研發投資至關重要,重點知識產權戰略和知識產權保護也是如此,因為新技術和解決方案可能會降低我們的解決方案的競爭力。
我們繼續投資於探索進一步提高我們平臺的效率和效力的新方法。我們的目標是繼續提高我們的競爭地位,包括在諸如提供多個
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平臺解決方案,以及用於生產清潔氫氣、固體氧化物、碳分離和碳捕獲的方法,以便為尋求清潔和可再生能源的客户增加價值,並幫助他們實現脱碳目標。
積壓
積壓代表公司和我們的客户簽署的最終協議。項目獎勵不包括在我們的積壓工作中。
截至2023年10月31日、2023年和2022年的積壓包括以下內容(以千為單位):
| 2023 |
| 2022 | |||
商業廣告: |
|
|
|
| ||
產品 | $ | — | $ | 9,065 | ||
服務 |
| 140,782 |
| 114,040 | ||
世代 |
| 872,072 |
| 944,041 | ||
商業總金額 | $ | 1,012,854 | $ | 1,067,146 | ||
先進技術: |
|
|
|
| ||
非美國政府 | $ | 10,745 | $ | 7,598 | ||
美國政府資助的 | 4,263 | 14,065 | ||||
美國政府--資金不足 |
| 255 |
| 1,190 | ||
總先進技術 | $ | 15,263 | $ | 22,853 | ||
總積壓 | $ | 1,028,117 | $ | 1,089,999 |
截至2023年10月31日的服務和代積壓的加權平均期限約為17年,權重基於美元積壓和公用事業服務合同,最長持續時間為20年。一般來説,我們的政府資助和私人資助的研究和開發合同面臨在合同交易對手方便的情況下終止的風險。
世代積壓是我們總商業積壓的最大組成部分,反映了具有PPA的項目的收入,我們保留了這些項目的所有權。根據PPA,電力的公用事業或最終用户(以及容量和可再生能源信用等其他屬性)承諾購買生產時間較長的電力,通常為10至20年。隨着項目的保留,電力、能力和/或可再生能源信用在PPA期限內按月確認。我們將保留項目資產的財務業績報告為發電收入和發電收入成本。
我們未完成的積壓並不代表下一財年的收入。積壓的具體內容在時間和收入確認方面可能會有所不同,從不到一年到最長20年不等。
我們可以選擇出售或保留資產負債表上的運營項目資產,從而在收入確認的時間上產生變異性。因此,我們業務的時間和性質使我們很難預測下一財年將填補我們積壓的部分。
與Emtec簽訂許可協議和聯合開發協議
Emtec和Fuelcell Energy於2016年根據一項初步聯合開發協議開始合作,重點是更好地瞭解用於先進應用的碳酸鹽燃料電池背後的基礎科學,特別是如何提高從天然氣發電尾氣中分離和濃縮二氧化碳的效率。
2019年6月,我們與Emtec簽訂了一份許可協議,以促進我們碳捕獲平臺的進一步發展(“Emtec許可協議”)。根據emtec許可協議,我們授予emtec及其聯營公司非獨家的、全球範圍的、全額支付的、永久的、不可撤銷的、不可轉讓的許可和權利,以使用我們的專利、數據、技術、改進、設備設計、方法、工藝等,以便於在燃料電池濃縮來自外部工業和電源的二氧化碳的應用中研究、開發和商業開發碳酸鹽燃料電池,以及用於與之相關或相關的任何其他目的。
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換取1000萬美元的付款。此類權利和許可可再許可給為Emtec或其附屬公司執行工作的第三方,但不得以其他方式再許可。
EMTEC許可協議促進了EMTEC聯合開發協議的執行,根據該協議,我們與EMTEC進行了獨家研發工作,以評估和開發新的和/或改進的碳酸鹽燃料電池,以減少工業和電力來源的二氧化碳排放,以換取(A)EMTEC支付(I)500萬美元的排他性和技術訪問費,(Ii)高達4500萬美元的研發努力(該金額在最近的修訂中如下所述),以及(Iii)基於里程碑的付款,高達1000萬美元,只有在達到某些技術里程碑(達到第一個技術里程碑,並在2022財政年度支付了500萬美元的里程碑付款)的情況下才能支付;以及(B)某些許可證。
自2021年10月31日起,我們與東技術合作委員會同意將《東技術合作組織聯合開發協議》的期限再延長6個月,至2022年4月30日結束。這一延期允許繼續進行研究,旨在將設計改進納入我們的燃料電池設計,以支持在位於荷蘭鹿特丹的埃克森美孚煉油廠未來的碳捕獲技術演示中使用改進的決定(此類演示,即“鹿特丹項目”),併為實現EMTEC聯合開發協議下的第一個里程碑提供了更多的時間。
自2022年4月30日起,我們和機電工程技術委員會同意將《機電工程技術委員會聯合開發協議》的期限再延長8個月,直至2022年12月31日,並將機電工程技術委員會報銷的研究費用最高限額由4,500萬元提高至5,000萬元。此次延長《EMTEC聯合開發協議》允許繼續進行研究,旨在使我們和EMTEC能夠:(I)更好地瞭解各種碳捕獲應用的燃料電池運行包線;以及(Ii)完成數據收集,以支持鹿特丹項目的項目大門決策。此外,在第二次延期期間,我們和電子技術委員會同意進行一項聯合市場研究,以(A)確定應用機會、商業化戰略和發展要求,(B)為潛在的試點/示範項目尋找合作伙伴,以及(C)評估燃料電池/電堆/模塊製造的擴大和降低成本。
自2022年12月1日起,我們和機電工程技術委員會同意進一步延長《機電工程技術委員會聯合開發協議》的期限,使其於2023年8月31日結束,並將機電工程技術委員會償還的研究費用的最高限額由5,000萬元增加到6,000萬元。此次延長了東電聯合開發協議,(I)允許繼續進行旨在使我們和東電完成數據收集以支持鹿特丹項目的項目大門決策的研究,(Ii)允許繼續進行第二代技術燃料電池模塊原型的開發、工程和機械去風險,以及(Iii)允許研究商業第二代技術燃料電池碳捕獲設施的製造規模和成本降低。
自2023年8月31日起生效,我們和機電工程技術委員會同意進一步延長《機電工程技術委員會聯合開發協議》的期限,使其在2024年3月31日結束(除非提前終止),並將機電技術委員會可償還的研究費用的最高限額由6,000萬美元進一步提高至6,700萬美元。本次延長Emtec聯合開發協議的目的是使我們和Emtec有機會繼續(I)降低第二代技術燃料電池模塊示範原型的風險,以及(Ii)聯合營銷和銷售努力,以在現有聯合開發協議結構之外為雙方之間的新業務框架的發展提供信息。
我們已經成功演示並完成了關於碳酸鹽燃料電池的效率和壽命的所有必要技術測試,以捕獲至少90%的CO2來自二氧化碳濃度為8%或更高的外部排放源的排放2.
2023年12月,我們與埃克森美孚公司聯合宣佈,埃克森美孚公司的附屬公司Esso Nederland BV計劃在其鹿特丹製造廠建立一個試點工廠,以測試我們和Emtec共同開發的碳酸鹽燃料電池碳捕獲技術 根據EMTEC聯合開發協議,在工業環境下。截至本報告之日,我們尚未就建設試點工廠的計劃簽訂任何新的定購單或最終協議。因此,我們無法預測這些計劃對我們未來財務業績或狀況的影響。
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監管和立法環境
分佈式發電不同於集中發電。因此,它受到一套單獨的法律標準以及立法和監管政策的約束。影響我們產品的政策與強加給其他公司或其他公司的產品的政策並不總是相同的,雖然一些政策可能會降低我們產品的競爭力,但其他政策可能會提供優勢。某些公用事業政策也可能會對我們的安裝或與公用事業電網的互聯構成障礙,例如備用、備用或離線負荷費,這會使安裝我們的產品對客户的經濟吸引力降低。監管和立法的影響可以採取政策、激勵計劃和明確的可持續性倡議的形式,如可再生投資組合標準(RPS)。
美國
美國各州和市政當局已經採用了我們的產品符合條件的計劃,包括支持自力發電、清潔空氣發電、熱電聯合應用、碳減排、電網彈性/微電網、儲能和燃料電池項目的公用事業所有權的計劃。
美國許多州都制定了採用清潔能源標準(CES)或RPS機制的立法。根據這些標準,受監管的公用事業公司和其他負荷服務實體必須根據設定的時間表,從符合條件的資源中採購其向最終用户客户出售的電力總額的特定百分比。CES和RPS及其實施條例在各州之間差異很大,特別是在實現州任務所需的可再生能源的百分比、合格的清潔和可再生能源資源的定義以及可再生能源信用(代表可再生能源的產生的證書)符合CES或RPS要求的程度方面。使用沼氣的燃料電池在美國所有的CES和RPS州都有資格作為可再生發電技術,一些州指定使用天然氣的燃料電池也符合這些倡議,因為燃料電池的高效率和低污染。許多州一直在就尋求減少使用化石燃料產生的電力消耗、支持零碳或低碳資源的立法或法規進行辯論。
在聯邦一級,過去五年也開展了大量活動,特別是通過了兩黨通過的《2021年基礎設施法案》和《2022年降低通貨膨脹法案》。
兩黨基礎設施法案撥款超過80億美元用於與氫相關的活動和研究,其中包括由能源部管理的氫“樞紐”倡議。這項聯邦立法在全美範圍內引發了前所未有的活動,組織氫氣生產、分銷和消費網絡,以努力吸引根據兩黨基礎設施法案可用的聯邦匹配資金。2023年10月,拜登-哈里斯政府宣佈,選擇了七個氫中心項目進行授標談判,有可能獲得總計70億美元的資金。
2022年8月16日,《通脹降低法案》(IRA)簽署成為法律,標誌着美國聯邦政府通過重新調整現有的投資和生產税收抵免,併為零排放技術創造新的抵免,對一系列廣泛的可再生能源技術進行了重大投資。愛爾蘭共和軍將現有的美國國税法(IRC)第48節投資税收抵免延長至2024年,其中包括燃料電池技術,並引入了新的現行工資條件,以有資格獲得全部抵免價值。除了這一變化,我們相信我們的公司可以受益於根據IRC第45Q條關於碳捕獲和封存的生產税抵免的變化,根據IRC第48E條針對零排放能源財產的新的投資税抵免,這將接替現有的第48節投資税收抵免,以及IRC第45v條針對氫氣的生產税抵免。如果氫氣被認為是零碳的,並且氫氣生產項目符合現行的工資和學徒要求,這一新的生產抵免最高可提供每公斤氫氣3.00美元。這種對零碳的激勵可能會導致對制氫技術商業解決方案的需求增加,例如我們的固體氧化物電解槽。許多修改後的或新的税收抵免還包括對使用國內來源內容的額外抵免,以及在指定的“能源社區”選址項目的額外抵免,在這些社區,化石燃料生產以前一直是重要的經濟驅動力。根據美國國税局和美國財政部目前提供的指導,我們認為我們公司處於有利地位,可以利用這些條款。
韓國
韓國於2020年出臺了世界上第一部氫氣法律--《氫經濟促進與安全管理法》(簡稱《氫法》)。氫法側重於為氫經濟發展生態系統,並擴大公眾獲得替代燃料的機會。2022年,《清潔氫能組合標準》生效,根據《氫法》,規定使用氫氣的可再生能源供應系統不包括氫能和燃料電池
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脱離現行退休保障計劃的範圍。此外,氫法修正案採用了基於等級的清潔氫氣認證制度,並要求氫燃料供應設施的運營商在其銷售或使用的氫氣中包含最低百分比的清潔氫氣。
歐洲
歐洲各國政府繼續支持氫氣發電和高效的熱電聯產應用。意大利通過了一種促進能源效率的制度,意大利的“白色證書”(能源效率證書)是可交易的證書,燃料電池符合條件,以節省的噸油當量表示的能源節約。德國、聯合王國和荷蘭為清潔能源設施提供税收優惠、贈款和免收監管費用。此外,在一定規模以上的歐盟國家中,大型能源密集型工業部門和航空業部門有資格參加排放交易計劃,並受碳排放限額交易要求的約束。
在歐洲聯盟(下稱“歐盟”),排污權交易系統(“ETS”)設立了碳捕集封存額度,應用於ETS對未排放到大氣中的碳的計算,而不是將其放置在儲存地點以供將來使用。對於捕獲CO的實體,允許類似的信用額度2生產沉澱碳酸鈣的排放,其中使用的CO2在化學上是結合的。*歐盟預計將制定一項標準,以便能夠對何時一氧化碳進行分類2已經被“儲存”了。我們相信,這些發展,加上歐盟議會最近通過的立法,導致創建了30億歐元的歐洲氫氣銀行,將為碳捕獲技術提供市場支持。此外,歐盟多個成員國正在為氫氣的部署投入大量公共資金,例如德國的H2 Global計劃,預計公共企業工具HintCo將獲得100億歐元的資金。在為氫氣提供公共資金的同時,歐盟最近實施了碳邊界調整機制,在2023年10月1日至2025年12月31日開始的過渡期之後,特定行業將受到歐盟進口碳定價的影響。
為了應對俄羅斯入侵烏克蘭帶來的困難和全球能源市場的混亂,歐盟通過了REPowerEU計劃。REPowerEU是一項以下計劃:
● | 節約能源, |
● | 生產清潔能源,以及 |
● | 使歐盟的能源供應多樣化。 |
REPowerEU計劃得到了金融和法律措施的支持,以建設歐洲需要的新能源基礎設施和系統。除了到2030年建設氫氣骨幹外,REPowerEU還要求到2024年電解6千兆瓦,到2030年達到30千兆瓦。
此外,歐盟正在最後敲定通過淨零產業法案,該法案旨在作為對美國降低通脹法案的迴應。該法案將通過修改清潔技術工業產品的監管、融資和許可方面,制定2030年的一系列低碳技術目標。
非洲
南非立法要求從90%的燃煤發電過渡到一個透明、公平並結合可再生能源和替代能源的系統。南非、法國、德國、英國和美國政府與歐盟一起宣佈了一項雄心勃勃的長期公正能源過渡夥伴關係(簡稱“夥伴關係”),以支持南非的脱碳努力。該夥伴關係旨在加速南非經濟的脱碳,重點放在電力系統上,以幫助其實現國家決定的最新排放目標中設定的雄心勃勃的目標。這一夥伴關係通過各種機制,包括贈款、優惠貸款和投資以及風險分擔工具,動員85億美元用於第一階段融資,包括動員私營部門。
尼日利亞減少了對柴油的補貼。這造成了巨大的成本壓力,因為大約30%的電網負荷是由柴油發電提供的。因此,天然氣發電預計將成為一種更清潔、更具成本效益的選擇。此外,最近的監管變化開始允許分佈式發電直接向配電網供電,我們相信這將有助於提高電力的可用性和可持續性。
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政府監管
我們的公司和我們的產品受各種聯邦、省、州和地方法律法規的約束,這些法規涉及土地使用、安全工作條件、危險和潛在危險物質的處理和處置以及向大氣中排放污染物。我們發電廠的SOx和NOx排放量大大低於傳統的以燃燒為基礎的發電廠,遠遠低於現有和擬議的監管限制。假設沒有熱電聯產應用,我們發電廠的主要排放物是在700-800°F的温度下排放的濕煙氣,在高於環境空氣温度10-20°F的温度下排放的水,以及公司2由於燃料電池的高效率,每千瓦時的發電量明顯低於傳統的化石燃料中央發電發電廠。根據司法管轄區的不同,我們的工廠是否需要排水許可,取決於排放是直接排放到雨水渠還是廢水系統。
專有權利和許可技術
我們的知識產權由專利、商業祕密、機構知識和專有技術組成,我們認為這些是一種競爭優勢,是潛在競爭對手進入的障礙。我們在設計、製造、運營和維護燃料電池發電廠方面擁有豐富的經驗。這種經驗不能輕易或迅速地複製,並與我們的商業祕密、專有工藝和專利結合在一起,保護我們的知識產權。
截至2023年10月31日,我們(不包括我們的子公司)擁有139項美國專利和282項其他司法管轄區的專利,涵蓋我們的燃料電池技術(在某些情況下涉及多個司法管轄區的相同技術),專利涉及我們的碳酸鹽技術、SOFC技術、PEM燃料電池技術及其應用的各個方面。截至2023年10月31日,我們還有34項專利申請在美國待決,98項專利申請在其他司法管轄區待決。
截至2023年10月31日,我們的子公司Versa Power Systems,Ltd.(“Versa”)擁有24項美國專利和86項國際專利,涵蓋SOFC技術(在某些情況下,涵蓋多個司法管轄區的相同技術)。截至2023年10月31日,Versa還擁有9項待審的美國專利申請和26項在其他司法管轄區待決的專利申請。此外,截至2023年10月31日,我們的子公司FuelCell Energy Solutions,GmbH擁有從Fraunhofer IKTS獲得許可的碳酸鹽燃料電池技術的2項美國專利和7項美國以外的專利(在某些情況下,涉及多個司法管轄區的相同技術)。
我們繼續創新,預計專利到期不會對我們目前或預期的運營產生任何實質性影響。
我們在美國的某些專利是政府資助的研發計劃的結果,包括我們的能源部計劃。我們擁有的由政府資助的研究產生的美國專利可能會受到政府行使“遊行”權利的約束。我們認為,美國政府行使這些權利的可能性微乎其微,只有當我們停止商業化努力,而且全國都迫切需要使用這些專利時,才會發生這種情況。
重要客户和有關地理區域的信息
我們與集中數量的客户簽訂合同,銷售我們的產品和進行研發。在截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的三年中,我們最大的客户KOSPO、肯德基、康涅狄格電力公司和Emtec分別佔我們年度綜合收入總額的68%、74%和61%。過去三個財政年度按主要客户劃分的收入佔比百分比如下:
| 截至10月31日的幾年, |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
韓國南方電力公司(KOSPO) |
| 31 | % | 6 | % | 12 | % |
韓國燃料電池有限公司(肯德基) | 16 | % | 46 | % | — | % | |
康涅狄格州電力公司 |
| 13 | % | 14 | % | 20 | % |
埃克森美孚技術和工程公司(f/k/a埃克森美孚研究和工程公司)(Emtec) |
| 8 | % | 8 | % | 29 | % |
總計 |
| 68 | % | 74 | % | 61 | % |
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關於我們的收入和收入確認政策的進一步信息,請參見第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”。
我們在美國國內外都有營銷和製造業務。我們從多元化的全球供應鏈採購原材料和防噴器部件。在2023財年,集中風險最大的外國是韓國,佔我們合併淨收入的47%。由於與浦項能源和肯德基達成和解協議,我們計劃積極推動我們的產品在韓國的銷售,同時,作為我們整體戰略計劃的一部分,我們也正在從客户具體和地理角度出發,實現銷售組合的多元化。
我們業務的國際性使我們面臨許多風險,包括匯率波動、外國法律或監管要求的不利變化以及關税、税收和其他貿易限制。見第1A項“風險因素”--我們受制於國際行動中固有的風險“另見附註14。本年度報告Form 10-K中合併財務報表第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的“分部信息”,以瞭解截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的年度按地理區域劃分的淨銷售額的信息。另見項目7,“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”,瞭解有關我們在不同地理區域的業務和活動的其他信息。
人與組織發展
我們致力於繼續努力增加多樣性,培育一個包容各方的工作環境,支持全球勞動力和我們所服務的社區。我們招聘最合格的員工,不分性別、種族或其他受保護的特質,我們的政策是完全遵守適用於工作場所歧視的所有法律(國內和國外)。我們的多樣性、公平和包容性原則也反映在我們的員工培訓和政策中。
截至2023年10月31日,我們擁有591名全職和兼職員工,其中488名位於美國,86名位於加拿大,10名位於德國,7名位於亞洲。他説:
在我們的員工總數中,23%是女性,比2022年上升了1%,30%是有色人種,比2022年上升了0.6%。
薪酬和福利
作為我們薪酬理念的一部分,我們認為,我們必須為所有團隊成員提供並保持市場競爭力的薪酬和福利計劃,以吸引和留住優秀和多樣化的人才。除了具有競爭力的基本工資外,其他計劃還包括年度管理激勵計劃、長期股權激勵計劃和公司匹配401(K)計劃。
在2024年的計劃中,我們保持了醫療成本的中性,併為醫療儲蓄計劃提供了更大的僱主貢獻,同時還增強了我們的牙科和視力計劃,而我們的員工不承擔任何費用。我們還為員工實施了一項健康計劃,其中包括健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪假期、探親假、團隊成員援助計劃和靈活的混合工作環境。
勞動力環境健康與安全
我們非常重視工作場所的工作場所安全和環境合規。根據我們強有力的環境、健康和安全(“EH&S”)計劃,我們強烈鼓勵報告險些未達的期望,以確定改進的機會,我們正在不斷評估我們的EH&S協議,努力使我們的設施和工作空間對我們的團隊成員、利益相關者、客户和遊客來説是環境友好和安全的。
我們致力於EH&S的卓越。我們的環境管理體系通過了國際標準化組織14001:2015年的認證,我們的職業健康安全管理體系也通過了國際標準化組織45001:2018年的認證。健康和安全既是自下而上的優先事項,也是自上而下的優先事項,因為公司董事會正在積極參與對我們的政策、協議和績效的持續審查。
我們的EH&S核心原則是:
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● | 零傷害/事故; |
● | 遵守所有法律義務; |
● | 污染防治; |
● | 減少廢物;以及 |
● | 持續改進。 |
我們還在對我們的產品以及我們的生產和辦公地點進行生命週期分析,並制定淨零碳排放路線圖。
我們的安全性能非常出色,過去7個財年的體驗修改率均低於行業平均水平1:2017:0.65、2018:0.62、2019年:0.65、2020年:0.59、2021年:0.68、2022年:0.088和2023年:0.89。自2016年以來,我們一直保持“A”評級,通過ISNetworld提供“安全一級”表現。ISNetworld是一個用於在線承包商安全管理的數據庫,旨在簡化公司和承包商的合規資格預審流程。由於EH&S合規是我們的優先事項,我們還利用ISNetworld來鑑定在我們項目中工作的承包商。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對該等報告的所有修訂均可在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後儘快通過公司網站(http://www.fuelcellenergy.com))的“投資者”欄目免費獲取。我們網站上包含的材料未在本報告中引用。我們的行政辦公室位於康涅狄格州丹伯裏大牧場路3號,郵編06810。美國證券交易委員會還保留了一個互聯網站,其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告和其他信息,網址為http://www.sec.gov.
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關於我們的執行官員的信息
名字 |
| 年齡 |
| 主要職業 |
---|---|---|---|---|
傑森灣幾 首席執行官總裁 | 57 | 劉易斯先生於2019年8月被任命為總裁兼首席執行官,自2018年以來一直擔任董事的首席執行官。李小加先生擔任董事會(以下簡稱“董事會”)執行委員會主席。萊斯先生此前曾於2019年9月至2022年3月擔任公司首席商務官。在加入Fuelcell Energy之前,劉少子先生自2018年起擔任基於雲的軟件垃圾和回收優化公司Sustayn Analytics LLC的總裁,並自2016年起擔任民營戰略諮詢公司BJF Partners LLC的創始人兼高級管理合夥人。米勒先生擁有30多年為全球財富500強和私營科技、電信、技術和能源公司增加企業價值的經驗。他曾負責技術和工業能源行業的轉型機會,包括於2013年至2016年擔任BJF Partners LLC的創始人兼高級管理合夥人;2013年至2016年擔任能源產品及服務公司Continuum Energy的首席執行官兼首席執行官;2011年至2012年擔任綜合能源公司NRG Energy,Inc.的執行副總裁總裁兼首席客户官;2009年至2012年擔任Relant Energy的總裁;2008年至2009年擔任零售電力供應商Smart Energy的副總裁總裁。自2016年以來,塞萊斯先生還一直擔任工業網絡安全軟件公司Verve Industrial Protection的高級顧問。 諾爾斯先生被選為安橋(紐約證券交易所代碼:ENB)董事會成員,自2022年5月4日起生效,並在安全與可靠性委員會和可持續發展委員會任職。萊斯先生還曾在2019年4月至2022年5月期間擔任馬拉鬆石油公司(紐約證券交易所代碼:MRO)的董事會成員。 利特爾先生擁有俄亥俄大學的計算機系統商業學士學位,以及西北大學J·L·凱洛格管理研究生院的MBA學位。 | ||
Michael S.主教 執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管 | 55 | 畢曉普先生於2019年6月被任命為執行副總裁總裁,自2011年6月起擔任本公司首席財務官。畢曉普先生曾於2011年6月至2022年6月擔任本公司司庫,並於2011年6月至2019年6月擔任本公司高級副總裁。畢曉普先生於2023年8月再度獲委任為本公司司庫。他在上市高增長科技公司擁有超過25年的財務運營和管理經驗,重點關注融資、項目融資、債務/資金管理、投資者關係、戰略規劃、內部控制和組織發展。自2003年加入本公司以來,畢曉普先生先後擔任財務領導職務,包括助理財務總監、公司財務總監和副總裁兼財務總監。在加入公司之前,畢曉普先生曾在TranSwitch Corporation、Cyberian Outpost,LLP和United Technologies,LLP擔任財務和會計職位。他是一名註冊會計師,並在McGladrey and Pullen,LLP(現為RSM US LLP)開始了他的職業生涯。畢曉普還曾在美國海軍陸戰隊服役四年。 |
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名字 |
| 年齡 |
| 主要職業 |
---|---|---|---|---|
畢曉普先生擁有波士頓大學會計學學士學位和康涅狄格大學工商管理碩士學位。 | ||||
邁克爾·利索夫斯基 常務副首席運營官總裁 | 54 | 2019年6月,李索夫斯基先生被任命為執行副總裁總裁兼首席運營官。李索夫斯基先生自2018年起擔任公司全球運營副總裁總裁,並於2001年至2018年在公司內部擔任多個其他職務,包括2010年至2018年擔任供應鏈副總裁總裁。裏索夫斯基先生是一位資深的全球運營主管,在科技驅動的企業中擁有27年的漸進運營經驗。李索夫斯基先生擔任公司首席運營官(之前擔任公司全球運營副總裁),目前(過去)負責公司的供應鏈、製造、質量、項目管理、環境健康與安全以及設備工程等職能。此外,利索夫斯基先生及其團隊負責關鍵直接材料的戰略供應商的開發和資格鑑定,以及支持業務的資本設備的採購。 利索夫斯基先生在新英格蘭西部大學獲得通信和工商管理學士學位,並在倫斯勒理工學院獲得管理、全球供應鏈集成碩士學位。 | ||
安東尼·利奧 執行副總裁總裁,首席技術官 | 66 | 劉利奧先生於2019年6月被任命為常務副總裁兼首席技術官,在此之前,他自2014年起擔任應用與先進技術部副總裁總裁。1978年至2014年,劉利奧先生在公司擔任過多個其他職務,包括應用工程和先進技術開發部總裁副主任、應用和貼牌工程總裁副主任、產品工程部總裁副主任。30多年來,Leo先生一直在公司固定式燃料電池發電廠的研究、開發和商業化方面擔任關鍵領導角色。在現任及本公司應用及先進技術副總裁總裁的職位上,劉利奧先生現時及過去一直負責應用及先進技術發展。在公司的其他職位上,他一直負責管理充電電池和燃料電池的高級研發,管理首個大型示範性固定式燃料電池項目,併成立產品工程小組。 利奧先生在倫斯勒理工學院獲得化學工程學士學位,曾擔任美國機械工程師協會PTC-50燃料電池性能測試規範委員會主席和能源部氫氣和燃料電池技術諮詢委員會成員。 |
約書亞·多爾傑 常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書 | 49 | 道格先生於2021年12月10日被任命為總裁常務副總裁兼總法律顧問,並於2021年6月25日被任命為公司祕書。道爾格先生曾於2021年6月25日至2021年12月10日擔任臨時總法律顧問,並於2021年5月17日至2021年6月25日擔任高級法律顧問。在目前的職位上,道爾格先生負責監督公司的所有法律和政府事務,並在公司業務的所有方面提供領導,包括商業事務、合規、公司治理和董事會活動。在加入本公司之前, |
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道爾格先生在上市公司特雷克斯公司總部擔任過一系列責任日益增加的法律職位,最近一次是在2016年1月至2021年3月期間擔任助理總法律顧問。特雷克斯公司是一家上市公司,是一家高空作業平臺和材料加工機械的全球製造商。Dolger先生的工作重點包括美國證券交易委員會的工作、合併和收購、公司治理、商業合同起草和談判,以及公司多年戰略供應鏈計劃的實施。在加入Terex Corporation之前,Dolger先生是Pullman&Comley,LLC的高級企業律師。多爾格是康涅狄格州和紐約州的執業律師。 Dolger先生擁有紐約州立大學奧爾巴尼分校的文學學士學位和佩斯大學法學院的法學博士學位。 | ||||
馬克·費塞爾 常務副首席商務官總裁 | 53 | 費塞爾先生於2022年4月被任命為執行副總裁總裁兼首席商務官。費塞爾先生於2019年12月至2022年4月擔任跨國能源效率和自動化供應商施耐德電氣(美國)北美智能電網總監總裁。在此之前,他於2012年7月至2019年12月擔任施耐德電氣電力公用事業事業部及智能電網副總裁總裁,於2010年11月至2012年7月擔任施耐德電氣銷售及市場部副總裁總裁,並於2005年3月至2010年11月擔任董事銷售及市場部副總裁。作為北美智能電網的總裁,費塞爾先生負責施耐德電氣北美的電力公用事業部門、智能電網和微電網。在施耐德電氣的整個職業生涯中,他在能源管理、電能質量、公用事業解決方案、石油和天然氣解決方案、配電保護和自動化以及微電網方面擔任領導職務。費塞爾先生於2005年通過收購電力測量公司加入施耐德電氣公司,並在美國海軍電氣部門開始了他的職業生涯,在那裏他負責與彈道導彈潛艇上的核反應堆工廠相關的系統的運營和維護。自2020年6月以來,費塞爾先生一直在西北大學擔任兼職教授,在那裏他為能源和可持續發展項目理學碩士教授電力公用事業電網規劃和運營。 費塞爾先生畢業於託萊多大學。 |
項目1A.風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在做出投資我們證券的決定之前,您應仔細考慮下文討論的具體風險因素,以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息,包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的合併財務報表和相關注釋。我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營。如果實際發生任何此類風險,我們的業務、財務狀況或運營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會失去全部或部分投資。
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與我們的業務、行業和供應鏈相關的風險
我們已經發生了虧損,並預計將繼續虧損和負現金流。
我們已經從一家研發公司轉變為商業產品製造商、服務提供商和開發商。自截至1997年10月31日的第一年以來,我們一直沒有盈利。我們預計將繼續出現淨虧損併產生負現金流,直到我們能夠產生足夠的收入和毛利潤來彌補我們的成本。我們可能永遠不會盈利。即使我們確實實現了盈利,我們也可能無法維持或提高未來的盈利能力。由於以下更詳細討論的原因,與我們實現和持續盈利能力相關的不確定性。我們曾不時在公開市場尋求融資,以便為運作提供資金,並會繼續這樣做。我們未來獲得這種融資的能力可能會受到各種因素的影響,包括但不限於我們普通股的價格、我們缺乏可用的股票和一般市場狀況。
我們的製造成本降低戰略可能不會成功,或者可能會被大幅推遲,這可能會導致我們無法提供更高的利潤率。
我們的製造業成本降低戰略是基於這樣的假設,即增加產量將產生規模經濟。此外,我們的成本降低戰略依賴於我們在製造工藝、全球有競爭力的採購、工程設計、降低資本成本和技術改進(包括電堆壽命和預計功率輸出)方面的進步。如果不能實現我們的成本削減目標,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們有未償還的債務和財務義務,未來可能會產生額外的債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
截至2023年10月31日,我們未償還的合併債務和財務義務(“負債”)總額為1.23億美元(扣除遞延融資成本後的淨額為1.195億美元)。
我們是否有能力按計劃支付本金和利息以及其他需要償還的款項,取決於我們未來的表現,而未來的表現會受到我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。我們的業務未來可能不會從運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組業務、重組債務或以可能繁重或稀釋的條款獲得額外股本。
在正常的業務過程中,我們未來可能會產生額外的債務,其中可能包括對我們的繁重限制。如果在目前的債務水平上再增加新的債務,上述風險可能會加劇。我們的債務協議包含陳述和擔保、肯定和消極契約以及違約事件,使貸款人有權根據此類債務協議導致我們的債務立即到期和支付。
我們的發電運營組合依賴於項目融資,其中包括債務和税收股權融資安排,以實現投資税收抵免和加速税收折舊提供的好處。如果利率繼續上升或税收政策發生變化,我們的財務業績可能會受到損害。
利率上升可能會增加我們的資金成本。我們業務戰略的一部分是從我們這一代人的運營組合中產生償債後的正現金流。利率上升可能會對債務成本產生不利影響,從而導致償債後的現金流比我們今天意識到的更低。我們還預計,我們在我們這一代運營組合中保留的項目將從税收權益投資者那裏獲得資本,這些投資者通過税收優惠獲得了很大一部分經濟回報。税收股權投資者通常有權享受項目的幾乎所有税收優惠,如美國投資税收抵免(ITC)和修改後的加速成本回收制度或獎金折舊提供的税收優惠。我們未來獲得更多融資的能力取決於融資來源對我們的商業模式的持續信心,以及適用於我們產品的税收優惠的持續存在。如果我們無法達成具有吸引力的定價條款的税務股權融資協議,或根本無法獲得所需資本,為擴建我們的發電資產提供資金,這將影響我們的整體流動性和我們的業務、財務狀況和運營結果。
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業務增長的意外增加或減少可能會給我們帶來不利的財務後果。
我們在康涅狄格州託靈頓經營着一個167,000平方英尺的製造工廠,在那裏我們生產單個電池組件,併為我們的碳酸鹽燃料電池產品組裝燃料電池模塊。在託林頓工廠目前的配置下,當充分利用時,最大年化產能(模塊製造、最終組裝、測試和調節)為每年100兆瓦。託林頓工廠的規模可以容納最終的年化產能,每年最高可達200兆瓦,並在機械、設備、工具和庫存方面進行額外的資本投資。
我們在德國陶夫基興有一家制造和服務工廠,有能力為每年高達20兆瓦的碳酸鹽亞兆瓦燃料電池電力平臺進行最終模塊組裝,以服務於歐洲市場。我們的歐洲服務活動也是在這個地點運營的。
我們位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的製造和研發設施專注於公司SOFC和SOEC技術的工程和開發。該工廠還包括我們的SOFC和SOEC電堆研發工作,幷包括用於製造固體氧化物電池和電堆的設備,包括先進的製造能力。截至2023年10月31日,該工廠能夠每年生產1兆瓦的SOFC或大約4兆瓦的SOEC。我們正在投資擴建這一設施,目標是將其生產能力提高到每年10兆瓦的SOFC或每年40兆瓦的SOEC,我們預計這一擴建將在2024財年完成。如果這種擴張被推遲,我們及時完成未來訂單以滿足預期需求的能力以及我們未來的收入和實現盈利的能力將受到負面影響。
如果我們的業務增長比我們預期的更快,我們現有的和計劃中的製造設施可能會變得不足,我們可能需要尋找新的或更多的空間,或者翻新或進一步裝備我們現有的設施,這對我們來説是相當大的成本。如果我們的業務增長沒有我們預期的那麼快,我們現有的和計劃中的製造設施將在一定程度上代表過剩的產能,我們可能無法收回成本。在這種情況下,我們的收入可能不足以支持我們承諾的成本和我們計劃的增長,我們的毛利率和業務戰略將受到不利影響。
如果我們的商譽和其他無限期無形資產和長期資產(包括項目資產)減值,我們可能需要記錄一筆重大的運營費用。
如果我們確定商譽、其他無限期無形資產(即正在進行的研發(“IPR&D”))和其他長期資產(即項目資產、物業、廠房和設備以及攤銷無形資產)減值,我們已記錄重大減值費用,未來可能需要在我們的財務報表中記錄重大減值費用。此類費用可能會對我們報告的財務狀況和運營結果產生重大影響。截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的財年,項目資產以及財產、廠房和設備減值費用總額分別約為240萬美元、180萬美元和500萬美元。
根據會計規則的要求,我們至少每年審查一次截至7月31日的減值商譽,或者如果事實和情況表明擁有商譽的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,我們將更頻繁地審查我們的商譽。可能被認為是環境變化的因素表明,我們商譽的賬面價值可能無法收回,包括對未來現金流的預測大幅下降,以及我們行業未來增長率的下降。我們在截至7月31日的年度基礎上審查IPR&D減值,如果事實和情況表明公允價值低於賬面價值,我們會更頻繁地審查減值。如果該技術已被確定為已被廢棄或無法收回,我們將被要求記錄一筆反映資產減值的費用。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,我們會審核長期資產的減值。如果項目資產在完全開發或完全建造後預期可出售以賺取利潤,或產生超過項目資產成本的正現金流,則我們認為該項目資產在商業上是可行和可回收的。如果我們的任何項目資產被認為在商業上不可行或成本被視為不可收回,我們將被要求記錄反映該等項目資產減值的費用。
我們的先進技術合同有被締約方終止的風險,由於缺乏國會撥款或提前終止,我們可能無法實現某些合同下分配的全部金額。
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我們收入的一部分來自與美國能源部和其他美國政府機構的長期合作協議和其他合同。這些協議對我們技術和產品的持續發展非常重要。我們還根據某些先進技術合同與私營部門公司簽訂合同,開發具有戰略重要性和互補性的產品。
一般來説,我們的私人出資的先進技術合同,包括我們的EMTEC聯合開發協議、與EMTEC或其他埃克森美孚關聯公司承擔的合同示範項目,以及我們的政府研發合同,都有可能在簽約方方便時終止,並可能包含某些里程碑和交付成果,如果實際結果或交付成果的時間與我們最初的估計或合同約定的時間表存在重大差異,我們可能無法實現這些目標和交付成果。此外,對於政府資助的合同,無論合同機構分配的金額是多少,此類合同都必須遵守國會的年度撥款以及政府或機構贊助的對我們的成本削減預測和努力進行的審查和審計的結果。我們只能根據政府資助的合同獲得資金,這些合同最終是國會根據撥款程序每年向我們提供的。因此,我們不能確定我們是否會收到根據我們的私人資助、政府研發或其他合同獲得的全部金額。終止合同或未能收到我們的任何先進技術合同項下的全額款項,可能會對我們的業務前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公用事業公司可能會抵制採用分佈式發電,並可能向我們的客户徵收客户費用或互聯要求,這可能會降低我們的產品的可取性。
投資者擁有的公用事業公司可能會抵制採用分佈式發電燃料電池發電廠,因為這類工廠會擾亂主要利用大型中央發電發電廠及相關輸電和配電的公用事業商業模式。位於電錶用户端的現場分佈式發電與公用事業競爭。電錶公用事業側的分佈式發電的輸出功率通常明顯低於中央發電發電廠,並且可能被公用事業公司認為太小而不會對其業務產生實質性影響,從而限制了其興趣。此外,感知到的技術風險可能會限制對固定式燃料電池發電廠的公用事業興趣。
公用事業公司通常向較大的工業客户收取費用,因為他們切斷了電網,或者有能力將電網中的電力用於備用目的。這些費用可能會增加我們的客户使用我們的SureSource產品的成本,並可能使我們的產品變得不那麼可取,從而損害我們的業務前景、運營結果和財務狀況。
我們依賴第三方供應商為我們的產品開發和及時供應關鍵原材料和零部件。
我們使用各種原材料和組件來構建燃料電池模塊,包括對我們的製造過程至關重要的鎳和不鏽鋼。我們還依賴第三方供應商提供我們產品中的防噴器部件。供應商必須經歷資格認證過程,這需要四到十二個月的時間。我們不斷評估新的供應商,目前我們正在對幾家新供應商進行資格鑑定。我們產品的一些關鍵部件的供應商數量有限。此外,如果我們的供應商用來製造部件的工藝是專有的,我們可能無法從替代供應商那裏獲得類似的部件,所有這些都可能損害我們的業務前景、運營結果和財務狀況。我們不知道我們是否能夠與我們的關鍵供應商保持長期供應關係,或者是否能夠在使我們能夠實現目標的條款下確保新的長期供應關係。供應商未能及時開發和供應組件,或未能提供符合我們的質量、數量或成本要求或技術規格的組件,或我們無法及時或按我們可接受的條件獲得這些組件的替代來源,都可能損害我們製造產品的能力。此外,我們的供應鏈已經,而且未來可能會受到新冠肺炎大流行或其他流行病的不利影響,這可能會給全球航運和物流帶來挑戰。這些挑戰可能包括運輸交付期延長以及運輸和物流的定價壓力,這可能會對我們滿足生產時間表和項目截止日期的能力產生不利影響,可能會導致額外和增加的成本,或者可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果發生此類事件,而我們無法將這些成本轉嫁給我們的客户或及時完成項目,我們可能會經歷收入減少和對我們的業務、運營結果和財務狀況的其他不利影響。
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目錄表
我們的業務和運營可能會受到新的新冠肺炎變異或其他傳染病爆發的不利影響。
任何傳染性疾病的爆發,包括新冠肺炎變異的新爆發,以及我們和我們的供應商運營所在國家/地區的其他不利公共衞生事態發展,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這些影響可能包括中斷或限制員工的出差能力,以及暫時或長期關閉我們的設施或我們供應鏈中客户、供應商或其他供應商的設施。任何可能導致我們供應鏈或客户需求中斷的事件,都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。新冠肺炎變異病毒的新爆發可能會在多大程度上影響我們的業務和我們的財務業績,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。這些事態發展可能包括病毒的新變異、疫苗的持續效力以及各政府當局可能採取的應對新疫情的行動,如美國各州強制實施的定期隔離或“就地避難”令和企業關閉,以及對美國或全球經濟的影響。目前,無法預測新冠肺炎或未來可能出現的其他公共衞生危機(包括其他流行病或流行病)對我們的業務、流動性、資本資源、供應鏈和財務業績的未來影響,或它對清潔能源需求、我們客户的資本預算或對我們產品的需求的影響。
能源成本的增加,包括由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的運營結果可能會直接受到能源成本和可獲得性波動的影響,這受到全球供求和其他我們無法控制的因素的影響。俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突影響了全球能源市場,特別是在歐洲,導致原油、天然氣和其他能源供應的價格波動更大。更高的能源成本導致我們製造設施的運營費用增加,向我們的設施運輸材料的費用增加,以及我們為其採購天然氣的項目的運營費用增加,所有這些都可能反過來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未能達到環境、社會和治理(“ESG”)的期望或標準,或未能實現我們的ESG目標,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和股票價格產生不利影響。
近年來,利益攸關方越來越關注可持續發展問題,包括温室氣體排放和與氣候有關的風險、可再生能源、水管理、廢物管理、多樣性、平等和包容性、負責任的採購和供應鏈、人權和社會責任。鑑於我們對ESG的承諾,我們積極管理這些問題,並制定並公開宣佈了某些目標、承諾和指標,我們可能會在未來進一步完善甚至擴大這些目標、承諾和指標。這些目標、承諾和指標反映了我們目前的計劃和願望,並不能保證我們能夠實現這些目標。不斷變化的利益相關者期望以及我們管理這些問題、報告這些問題和實現我們目標的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何一項都可能產生實質性的不利影響,包括對我們的聲譽和股票價格的影響。
此類風險和不確定因素包括:
·造成聲譽損害,包括損害我們與客户、供應商、投資者、政府或其他利益攸關方的關係;
• | 對我們銷售和製造產品的能力產生不利影響; |
• | 我們與第三方合作的成功; |
• | 訴訟、調查或監管執法行動的風險增加; |
• | 不利的ESG評級或投資者情緒; |
• | 控制、評估和報告ESG指標的資源轉移和成本增加; |
• | 我們有能力在宣佈的時間範圍內實現我們的目標、承諾和指標; |
• | 獲得資金和增加資金成本;以及 |
• | 對我們的股票價格產生不利影響。 |
任何未能滿足不斷變化的利益相關者期望和行業標準,或未能實現我們的ESG目標、承諾和指標的失敗,都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和股票價格產生不利影響。
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與我們產品銷售有關的風險
我們從通過競爭性招標程序授予的合同中獲得大量收入,這些合同涉及大量成本和風險。我們簽約的項目可能不會轉化為收入,我們的項目獎勵和銷售渠道也可能不會轉化為合同,這可能會對我們的收入和現金流產生重大不利影響。
我們預計,在可預見的未來,我們將尋求的業務的很大一部分將通過與其他燃料電池技術和其他形式的發電進行競爭性招標來獲得。競爭性投標過程涉及大量成本和許多風險,包括為可能無法授予我們的合同準備投標和建議所需的大量成本和管理時間,以及我們無法準確估計履行我們中標的任何合同所需的資源和成本。此外,在授予合同後,由於我們的競爭對手抗議或挑戰在競爭性投標中授予我們的合同,我們可能會遇到重大費用、延誤或合同修改或合同撤銷。我們未能在這種採購環境中有效競爭,可能會對我們的收入和/或盈利能力產生不利影響。
我們從客户那裏獲得的一些項目獎勵和接受的一些訂單需要滿足某些條件或意外情況(例如許可、互聯、融資或監管批准),其中一些條件不在我們的控制範圍之內。某些獎勵可在合同執行前的任何時間取消或撤銷。從收到授標到執行合同,或從收到合同到安裝的時間可能有很大差異,並由許多因素決定,包括授標條款、授標後生效的政府政策或法規、客户合同條款和客户現場要求。融資者可能需要這些相同或相似的條件和或有事項,以利用融資來完成一個項目。如果不滿足這些條件或意外情況,或者影響項目獎勵的法律發生變化,或者獎勵被撤銷或取消,則項目獎勵可能不會轉換為合同,安裝可能會被推遲或取消。這可能會對我們的收入和現金流以及我們完成項目建設的能力產生不利影響。
我們已經與客户簽署了產品銷售合同、EPC、PPA和長期服務協議,受到合同、技術、運營、商品(即天然氣)和燃料定價風險以及可能影響我們經營業績的市場條件的影響。
我們將會計準則編纂主題606:與客户的合同收入中的隨時間轉移控制權的收入確認方法應用於某些服務合同,這些合同需要進行估計。我們每年都會進行審查,以幫助確保估計的合同總成本包括基於最新可用信息完成的成本估計。迄今累計產生的費用數額取決於完工時的估計費用,適用於合同對價,以確定迄今應確認的累計收入。
我們與某些客户簽訂了長期服務協議,為我們的產品提供長達20年的服務。根據這些合同的規定,我們提供維護、監測和維修客户發電廠的服務,以滿足最低運行水平。服務合同的定價基於對未來成本的估計,包括未來的模塊更換。雖然我們已經進行了測試以確定產品的總體壽命,但在大規模商業化之前,我們並沒有在產品的預期使用壽命或所有潛在條件下運行我們的某些產品。因此,我們不能確保這些產品在所有條件下都能達到預期的使用壽命或性能預期,這可能會導致保修索賠、性能損失、維護和模塊更換成本超出我們的估計、服務合同損失和/或對我們產品的負面印象。由於我們的產品缺乏成熟度,我們已經並可能繼續產生超出我們估計的保修索賠、性能損失、維護和模塊更換成本以及服務合同損失的費用。根據這些合同,這些風險中的每一個都可能是實質性的,因此,我們可能會遇到回報減少或被要求註銷這些項目資產中全部或部分資本化成本的情況。
在某些情況下,我們已經與公用事業公司、電力的最終用户或燃料電池發電廠的現場主機執行了PPA。然後,我們可以將PPA和發電廠出售給項目投資者,或保留項目並在PPA期限內從電力銷售中收取收入,在發電和銷售電力時確認電力收入。我們不斷增長的項目資產組合用於根據PPA和公用事業電價計劃發電和銷售電力,使我們面臨運營風險和不確定性,其中包括長期停電造成的收入損失、更換設備成本、風險
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這些因素包括:設施開辦作業、燃料(包括天然氣和可再生天然氣)供應或獲得失敗、惡劣天氣條件的影響、自然災害、恐怖襲擊、網絡安全攻擊、帶電設備造成財產損失或傷害的風險、是否有足夠的水資源和取水和排水的能力、使用新技術或未經證實的技術、燃料商品價格風險和市場價格波動,以及缺乏替代可用的燃料來源。
由於材料和燃料(包括天然氣和可再生天然氣)成本上升、供應鏈和物流挑戰、關税、勞動力和監管合規、無法按可接受的條款或時間表獲得必要的許可、互聯或其他批准以及其他因素,我們按計劃和預算繼續進行正在開發的項目和完成項目的能力可能受到不利影響。如果任何開發項目或建設沒有完成、延誤或成本超支,我們可能有義務支付延遲或終止付款,或根據合同承擔其他損害賠償責任,經歷回報減少或被要求註銷項目中我們的全部或部分資本化成本。這些事件中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們延長了我們產品的產品保修期,這些產品很複雜,可能包含缺陷,可能無法以預期的性能水平運行,這可能會影響我們產品的銷售和市場採用,影響我們的經營業績或導致對我們的索賠。
我們開發複雜和不斷髮展的產品,並繼續提高我們燃料電池組的能力。我們生產碳酸鹽燃料堆,電池設計壽命為7年。我們還在製造和銷售SOEC和SOFC產品。我們針對製造或性能缺陷提供特定時間段的產品保修。我們根據以往的保修索賠經驗應計保修費用;然而,未來的實際保修費用可能比我們在估計中假設的要高。已經並可能繼續在現有或新產品中發現問題,包括但不限於模塊衰減率已經超過並可能繼續超過設計預期。這已經並可能繼續導致延遲確認或收入損失,並可能導致失去市場份額或無法獲得廣泛的市場接受。缺陷的發生還導致並可能繼續導致我們產生超出我們估計的大量保修、支持和維修成本,可能會分散我們工程人員對產品開發工作的注意力,並可能損害我們與客户的關係。儘管我們尋求限制我們的責任,但對我們提出的產品責任索賠即使不成功,也可能會耗時、辯護成本高昂,並可能損害我們在市場上的聲譽。我們的客户也可以要求我們賠償他們的損失。.
我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭,包括來自使用其他能源的產品的競爭,這些產品可能價格更低或具有更好的環保特性。
我們以產品的可靠性、效率、環境考慮和成本為基礎進行競爭。替代能源產品的技術進步、電網或其他使用低價燃料或不使用燃料的發電來源的改進,或其他燃料電池技術可能會對我們的部分或全部產品的開發或銷售產生負面影響,或者在商業化之前或之後使我們的產品在經濟上更具吸引力、缺乏競爭力或過時。替代技術或電網供電價格的大幅下降或燃料價格的大幅上漲可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,因為其他發電來源對消費者的經濟吸引力可能比我們的產品更具吸引力。此外,在某些市場,消費者和監管機構表達了對零碳發電資源的偏好,而不是燃料資源,這可能會對我們產品在這些市場的銷售產生不利影響。
其他公司,其中一些公司擁有比我們多得多的資源,目前正在從事與我們的產品和技術相似或可能與我們的產品和技術競爭的產品和技術的開發。美國有幾家公司正在從事燃料電池的開發,儘管我們是國內唯一一家從事固定式碳酸鹽燃料電池製造和部署的公司。其他新興燃料電池技術包括小型或便攜式PEM燃料電池、固定式磷酸燃料電池、固定式固體氧化物燃料電池和小型家用固體氧化物燃料電池。任何這些技術和我們的任何競爭對手都有潛力在我們的目標市場奪取市場份額。在國際上,也有其他潛在的燃料電池競爭對手可以搶佔市場份額。
除了燃料電池開發商,我們還必須與製造基於燃燒的分佈式動力設備的公司競爭,包括各種發動機和渦輪機,並擁有成熟的製造、分銷和運營
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和成本特性。在某些應用中,這些產品的電氣效率可以與我們的發電廠相媲美。來自燃氣輪機公司以及大規模太陽能和風能技術的競爭也可能相當激烈。
我們的計劃取決於市場對我們產品的接受程度。
我們的計劃取決於市場對我們產品的接受程度以及對我們產品的改進。燃料電池系統代表着一個新興市場,我們不能確保潛在客户會接受燃料電池作為傳統電源或非燃料電源、氫氣源或存儲的替代品。在一個快速發展的行業中,對最近推出的產品和服務的需求和市場接受度受到高度的不確定性和風險的影響,這是很常見的。由於分佈式發電、氫氣、碳捕獲和儲存市場仍在發展中,很難確切地預測這些市場的規模和增長率。我們產品市場的發展可能會受到許多我們無法控制的因素的影響,包括:
● | 我們燃料電池產品的成本競爭力,包括可獲得性和產量預期以及總擁有成本; |
● | 我們燃料電池產品使用的天然氣、可再生天然氣(生物燃料)和其他燃料的未來成本; |
● | 顧客不願嘗試新產品; |
● | 分佈式發電、氫氣、碳捕獲和封存市場以及影響這些市場的政府政策; |
● | 支持零碳能源的政府激勵措施、命令或其他計劃; |
● | 當地許可和環境要求; |
● | 客户對非燃料技術的偏好;以及 |
● | 更新、更具競爭力的技術和產品的出現。 |
如果一個足夠的市場不能發展,或者發展得比我們預期的慢,我們可能無法挽回我們在產品開發中遭受的損失,我們可能永遠不會實現盈利。
我們必須完成新產品的開發,並開發更多具有商業可行性的產品,以實現我們的長期收入目標。
在2022財年,我們制定了到2025財年末和2030財年末實現的新目標收入。在制定這些收入目標時,我們假設我們的SOEC、SOFC和碳捕獲產品成功商業化。如果我們在實現這些產品的開發目標(包括製造擴張)方面遇到延誤,這些產品出現技術缺陷,或者我們無法實現與這些產品相關的成本或性能目標,包括功率輸出、氫氣生產、碳捕獲率、使用壽命和可靠性目標,那麼我們通過銷售這些新產品創造收入和實現盈利的能力將被推遲,甚至可能根本無法實現。此外,如果我們未來無法開發更多具有商業可行性的產品,我們可能無法產生足夠的收入來實現盈利。我們產品的盈利商業化取決於我們降低產品成本的能力,我們不能向您保證我們將能夠充分降低這些成本以實現盈利。
我們的產品使用固有危險的易燃燃料,在高温下運行,並使用腐蝕性碳酸鹽材料,這些都可能使我們的業務受到產品責任索賠的影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這些索賠是使用氫氣的產品固有的。我們的產品利用天然氣等燃料,並在內部將這些燃料轉化為氫氣,我們的產品使用氫氣發電。儘管我們的平臺不燃燒發電燃料,但我們使用的燃料是易燃的,可能是有毒的。此外,我們的SureSource產品在高温下運行,並使用腐蝕性碳酸鹽材料,這可能會使我們面臨潛在的責任索賠。儘管我們結合了堅固的設計和宂餘的安全功能
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儘管我們的發電廠已經建立了全面的安全、維護和培訓計劃,遵循第三方認證協議、代碼和標準,並且我們的發電廠不儲存天然氣或氫氣,但我們不能保證不會發生事故。涉及我們的產品或其他氫氣使用產品的任何事故都可能嚴重阻礙市場對我們產品的廣泛接受和需求。此外,我們可能要對超出我們保險範圍的損害負責。我們也無法預測我們是否能夠在可接受的條件下保持足夠的保險範圍。
與隱私、數據保護和網絡安全相關的風險
我們越來越依賴信息技術,我們的信息技術基礎設施的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的運營和我們的發電廠平臺的運營產生重大不利影響。此外,信息技術安全威脅的增加和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。
我們依賴信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,並管理各種業務流程和活動,包括與我們或我們客户擁有的發電廠的通信,以及生產、製造、財務、物流、銷售、營銷和行政職能。此外,我們還收集和存儲對我們和第三方敏感的數據。運營這些信息技術網絡和系統,並以安全的方式處理和維護這些數據,對我們的業務運營和戰略至關重要。我們依靠我們的信息技術基礎設施與員工、客户、供應商和其他人進行內部和外部溝通。我們還使用信息技術網絡和系統來遵守法規、法律和税收要求,並運營我們的燃料電池發電廠。這些信息技術系統,其中許多由第三方管理或與共享服務中心一起使用,可能會因升級或更換軟件、數據庫或其組件的過程中的故障、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客的攻擊或其他網絡安全風險,包括新興技術的影響、電信故障、用户錯誤、自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件而容易損壞、中斷或關閉。如果我們的任何重要信息技術系統遭受嚴重損壞、中斷或關閉,而我們的災難恢復和業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,我們的產品銷售、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響,我們可能會在報告財務業績方面遇到延誤,或者我們的燃料電池發電廠的運營可能會中斷,從而使我們根據與客户的合同面臨業績處罰。
此外,信息技術安全威脅-從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊-的頻率和複雜性正在增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。
網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。我們已經並可能在未來繼續經歷網絡安全攻擊,這些攻擊導致未經授權的各方進入我們的信息技術系統和網絡,其中一個例子是控制了我們一家發電廠的信息技術系統。然而,到目前為止,沒有任何網絡安全攻擊導致任何重大數據丟失、中斷我們的日常運營或對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。雖然我們積極管理在我們控制範圍內的信息技術安全風險,但不能保證這些行動將足以減輕我們的系統、網絡和數據的所有潛在風險。除了在我們繼續建設、擁有和運營發電資產時帶來的直接潛在財務風險外,重大網絡安全攻擊的其他潛在後果包括聲譽受損、與第三方的訴訟、系統中斷、未經授權泄露機密或其他受保護的信息、數據損壞、我們在研發和工程方面的投資價值縮水以及網絡安全保護和補救成本增加,這反過來可能對我們的競爭力、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們維持的保險金額可能不足以支付與網絡安全攻擊有關的索賠或責任。
此外,美國和國際司法管轄區圍繞信息安全和隱私的法律和監管環境也在不斷髮展。故意或無意或通過中介的行為違反或不遵守任何這些法律或法規、與數據安全和隱私有關的合同要求或我們自己的隱私和安全政策,可能會對我們的品牌、聲譽、
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目錄表
業務、財務狀況和經營結果,以及使我們承擔鉅額罰款、訴訟損失、第三方損害和其他責任。
税務、會計、合規和監管風險
我們被要求對財務報告保持有效的內部控制。在上一財年,我們的管理層發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果未來發現其他控制缺陷,我們可能無法準確報告我們的財務業績、防止欺詐或及時提交我們的定期報告,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節(“第404節”),我們必須提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。遵守第404條需要嚴格的合規計劃以及足夠的時間和資源。我們可能無法及時完成我們的內部控制評估、測試和任何必要的補救措施。此外,如果我們在財務報告的內部控制中發現一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在上一財年,我們的管理層發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點,這一弱點已得到補救。我們不能肯定未來不會發生其他實質性的弱點和控制缺陷。如果未來發現重大弱點,或者如果我們不能及時遵守第404節的要求,我們報告的財務業績可能會出現重大錯報,我們可能會受到監管機構的調查或制裁,這將需要額外的財務和管理資源,我們普通股的價值可能會下降.
就我們識別未來弱點或不足的程度而言,我們的綜合財務報表可能存在重大錯報,我們可能無法履行我們的財務報告義務。因此,我們以有利條件獲得額外融資的能力可能會受到實質性的不利影響,進而可能對我們的業務、我們的財務狀況和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制在未來是有效的,投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心可能會進一步受到侵蝕,這將對我們的普通股價格產生重大不利影響。
我們的經營結果可能會因我們的會計政策或我們在應用我們的會計政策時使用的方法、估計和判斷的變化而有所不同。
我們在應用我們的會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的經營結果有重大影響。這些方法、估計和判斷因其性質而受到重大風險、不確定性和假設的影響,隨着時間的推移,可能會出現一些因素,這些因素可能會導致我們重新評估我們的方法、估計和判斷。
在未來期間,管理層將繼續重新評估合同利潤率、服務協議、應計損失、保修、履約保證、違約金、存貨計價津貼和壞賬準備的估計數。這些估計和判斷的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。我們還將採納財務會計準則委員會和美國證券交易委員會要求的變化。
我們可能會受到環境和其他政府監管的影響。
除其他事項外,我們還須遵守與土地使用、安全工作條件、危險和潛在危險物質的處理和處置以及向大氣中排放二氧化碳和污染物有關的各種聯邦、州和地方法律法規。我們的業務使我們面臨有害物質逃逸到環境中的風險,導致人身傷害或生命損失、財產損壞或破壞以及自然資源破壞。根據索賠的性質,我們目前的保單可能無法充分補償我們在解決環境損害索賠時產生的費用,在某些情況下,我們可能根本得不到補償。此外,可能會通過特定行業的法律和法規,涵蓋輸電調度、分配、排放以及我們產品的特性和質量(包括安裝和維修)等事項。這些規定可能
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目錄表
限制碳酸鹽燃料電池產品的使用增長,降低燃料電池作為商業產品的接受度,並增加我們的成本,從而提高我們產品的價格。我們相信,我們的企業在所有實質性方面都遵守了適用的環境法律;然而,這些法律和法規在過去經常發生變化,有理由預計未來會有更多和更嚴格的變化。因此,遵守現有或未來的法律和法規可能會對我們的業務前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們未能遵守適用的環境法律和法規,政府當局可能會尋求對我們處以罰款和處罰,或者撤銷或拒絕發放或更新運營許可證,而私人當事人可能會向我們尋求損害賠償。在這種情況下,我們可能會被要求減少或停止運營,進行現場補救或其他糾正行動,或支付鉅額損害索賠。
鑑於我們的一些產品配置使用化石燃料,我們可能會受到適用法律、法規、條例、規則或我們和我們的客户目前所依賴的激勵計劃要求的二氧化碳相關變化的負面影響。適用於我們的安裝和新技術的任何法律、法規、條例或規則的變化可能會使我們或我們的客户在特定地點安裝和運行我們的產品是非法的或成本更高。此外,我們的客户和潛在客户的能源採購政策可能會禁止或限制他們採購我們的產品的意願。如果由於適用於我們產品的法律、法規、條例或規則,或者我們客户和潛在客户的能源採購政策導致我們無法完成新的安裝,或者我們的安裝成本變得更高,我們的業務前景可能會受到負面影響。
此外,我們的某些產品還受益於聯邦、州和地方政府的激勵措施、命令或其他促進清潔能源發電的計劃。這些計劃的任何更改或終止都可能減少對我們產品的需求,損害銷售融資,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
負面的政府審計可能導致我們的收入和成本的不利調整,並可能導致民事和刑事處罰。
政府機構,如國防合同審計署,定期對政府承包商進行審計和調查。這些機構審查承包商在合同、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現。如果機構通過這些審計或審查確定我們為特定合同分配了不當的成本,他們將不會向我們報銷這些成本。因此,審計可能導致對我們的收入和成本進行調整。
此外,儘管我們有內部控制來監督我們的政府合同,但不能保證這些控制足以防止個別違反適用的法律、法規和標準。如果機構認定我們或我們的分包商從事不當行為,我們可能會受到民事或刑事處罰以及行政處罰、付款、罰款和暫停或禁止與政府做生意,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
我們某些產品的出口受到各種出口管制法規的約束,可能需要獲得美國國務院、美國能源部或其他機構的許可證或許可。
作為出口商,我們必須遵守與從美國出口產品、服務和技術有關的各種法律法規,以及對我們的業務有管轄權的其他國家的法律法規。我們受到出口管制法律和法規的約束,包括《國際武器販運條例》、《出口管理條例》和《特別指定國民和受阻人士名單》,這些法律和法規一般禁止美國公司及其中間人出口某些產品、進口材料或用品,或以其他方式與受限制的國家、企業或個人做生意,並要求公司保持某些政策和程序,以確保遵守。我們還受到《反海外腐敗法》的約束,該法案禁止美國和其他商業實體向外國政府及其官員支付不當款項。根據這些法律和法規,美國公司可能要為其戰略或當地合作伙伴或代表的行為和行動負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守這些法律法規或其他國家的類似法律的要求,美國或其他地方的政府當局可能會尋求施加民事和/或刑事處罰,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們在2020年收到並隨後在2021年償還了Paycheck Protection Program貸款,導致美國證券交易委員會對我們的財務披露進行了非正式調查,並可能使我們面臨有關貸款資格、執法行動、罰款和處罰的挑戰。
2020年4月20日,我們簽訂了Paycheck Protection Program期票,日期為2020年4月16日(PPP票據),證明自由銀行根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(The Coronavirus Aid,Relief,and Economic Security Act)《關愛法案》)。根據PPP票據,我們在2020年4月24日收到了總計約650萬美元的收益(“PPP貸款”)。根據CARE法案的要求,經2020年薪資保護計劃靈活性法案(PPP靈活性法案)修訂後,如果(I)所得用於支付符合條件的工資成本、租金、抵押貸款利息和水電費,以及(Ii)全職員工人數和工資在PPP貸款支付後的24週期間保持不變或在2020年12月31日之前恢復,則PPP貸款可能已被完全免除。如果不這樣維護或恢復,根據美國小企業管理局發佈的規定,PPP貸款的免賠率將會減少。2020年10月29日,我們申請了PPP貸款的寬免。雖然我們相信我們滿足了經PPP靈活性法案修訂的CARE法案關於寬恕的所有要求,但在2021年2月11日,我們撤回了寬恕申請,並償還了PPP票據下的所有未償還金額以及所有應計利息,部分原因是自申請寬恕以來,我們的財務狀況發生了實質性變化,因此我們不再需要PPP貸款的寬恕。由於這筆還款,截至2023年10月31日和2022年10月31日,購買力平價貸款沒有在我們的綜合資產負債表中報告.
我們收到PPP貸款,提交寬恕申請,以及撤回寬恕申請,可能會導致負面宣傳和對我們聲譽的損害,以及政府調查、詢問、審查和審計,例如下文所述的美國證券交易委員會調查,這可能會消耗大量財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
2020年5月11日左右,美國證券交易委員會執行司向我們發出詢問,要求我們自願向美國證券交易委員會提供有關我們的申請和由此產生的購買力平價貸款的信息,以及對購買力平價貸款的需求與我們的備案、披露和財務狀況進行了比較。雖然這一信息請求是自願的,我們沒有義務做出迴應,但我們配合了信息請求,自願向美國證券交易委員會提供了信息。美國證券交易委員會在2022財年或2023財年沒有就其調查與我們溝通。
與我們需要額外資本相關的風險
我們將需要籌集額外的資本,而這些資本可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。如果我們真的利用股權籌集額外資本,現有股東將受到稀釋。如果我們不籌集更多資本,我們的業務可能會倒閉,或者受到實質性的不利影響。
執行我們的業務計劃和戰略需要額外的資本來資助運營以及我們對項目資產的投資。如果我們無法以我們可以接受的條件或根本不能籌集到所需的額外資本,我們將無法成功地實施我們的業務計劃和戰略。我們的資本密集型商業模式增加了這樣的風險,即如果我們不籌集所需金額的額外資本,我們將無法成功實施我們的計劃。
此外,如果我們通過進一步發行普通股籌集更多資金,或可轉換為或可交換為普通股股票的證券進入公開市場,包括行使期權或認股權證發行的普通股股票,我們普通股的持有者可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新的股本證券可能擁有比我們當時現有股本更高的權利、優先權和特權。我們日後獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款,使我們更難獲得額外資本和尋找商機。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金,我們的業務和前景可能會失敗,或者受到實質性的不利影響。此外,如果未來無法獲得更多資金,我們將不得不修改、減少、推遲或取消我們目前和預期的未來項目的一部分,或者出售我們的部分或全部資產。
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與我們的知識產權和技術許可證相關的風險
我們依賴我們的知識產權,如果我們不能保護知識產權,可能會對我們未來的增長和成功產生不利影響。
如果不能保護我們現有的知識產權,可能會導致我們失去專有權或使用我們技術的權利。如果我們沒有充分確保我們使用某些技術的自由,我們可能不得不為使用他們的知識產權的權利向他人支付費用,為侵權、挪用或其他侵犯行為支付損害賠償,或者被禁止使用此類知識產權。我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法來保護我們的知識產權。
我們之前在韓國和更廣泛的亞洲市場獨家向浦項能源授權了我們的某些碳酸鹽燃料電池製造知識產權,根據與浦項能源的和解協議條款,我們再次這樣做,但這次是在有限的、非獨家的基礎上,使浦項能源的現有LTSA客户能夠更換模塊。此外,自2019年6月11日起,吾等簽訂了emtec許可協議,據此,吾等同意在emtec許可協議條款的規限下,授予emtec及其聯營公司非獨家、全球範圍內、全額支付、永久、不可撤銷、不可轉讓的許可及權利,以使用我們的專利、數據、技術、改進、設備設計、方法、工藝等,以利於在燃料電池濃縮來自工業和電源的二氧化碳的應用中研究、開發和商業利用碳酸鹽燃料電池,以及用於隨之而來或相關的任何其他目的。此類權利和許可可再許可給為Emtec或其附屬公司執行工作的第三方,但不得以其他方式再許可。此外,於2019年11月5日,吾等訂立Emtec聯合開發協議,據此吾等同意授予Emtec及其聯屬公司一項全球性、非排他性、免版税、不可撤銷、永久、可再許可、不可轉讓(除某些例外情況外)的權利及許可,以實踐若干公司背景知識產權(以尚未根據Emtec許可協議許可的範圍為限),以應用於碳捕獲應用及氫應用的碳酸鹽燃料電池新技術。我們依賴浦項制鐵能源和EMTEC來保護我們的知識產權,但我們不能向您保證浦項制鐵或EMTEC會這樣做.
截至2023年10月31日,我們(不包括我們的子公司)擁有139項美國專利和282項其他司法管轄區的專利,涵蓋我們的燃料電池技術(在某些情況下,涉及多個司法管轄區的相同技術),專利涉及我們的SureSource技術、SOFC技術、PEM燃料電池技術及其應用的各個方面。截至2023年10月31日,我們還有34項專利申請在美國待決,98項專利申請在其他司法管轄區待決。截至2023年10月31日,我們的子公司Versa Power Systems,Ltd.(簡稱Versa)擁有24項美國專利和86項國際專利,涉及SOFC技術(在某些情況下,涉及多個司法管轄區的相同技術)。截至2023年10月31日,Versa還擁有9項待審的美國專利申請和26項在其他司法管轄區待決的專利申請。此外,截至2023年10月31日,我們的子公司FuelCell Energy Solutions GmbH擁有2項美國專利和7項美國以外專利的許可權。(在某些情況下,涉及多個司法管轄區的相同技術)用於獲得Fraunhofer IKTS許可的碳酸鹽燃料電池技術。
我們的一些知識產權不在任何專利或專利申請的範圍內,包括商業祕密和其他無法申請專利的技術,特別是與我們的製造工藝和工程設計相關的技術。此外,我們的一些知識產權包括可能類似於第三方專利技術和工藝的技術和工藝。如果我們被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權,我們不知道我們是否能夠獲得以可接受的條款使用此類知識產權的許可,如果真的能夠獲得許可的話。我們的專利地位受制於複雜的事實和法律問題,這些問題可能會導致特定專利的有效性、範圍和可執行性的不確定性。
我們不能向您保證,我們(包括我們的子公司)擁有的任何美國或國際專利或第三方許可給我們的其他專利不會被無效、規避、挑戰、不可強制執行或許可給其他人,也不能向您保證,我們擁有或許可的任何待決或未來的專利申請將被授予我們或我們的許可人所尋求的廣泛權利要求覆蓋範圍(如果有的話)。此外,在某些國家,有效的專利、商標、版權和商業祕密保護可能無法獲得、受到限制或沒有申請。
我們還試圖通過與我們的分包商、供應商、供應商、顧問、戰略業務夥伴和員工之間的保密協議和發明人權利協議(如果適用)來保護我們的專有知識產權,包括可能無法獲得專利或無法獲得專利的知識產權。我們不能向您保證
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這些協議不會被違反,我們將對任何違反行為有足夠的補救措施,或者這些人或機構不會主張因這些關係而產生的知識產權權利。我們的某些知識產權是在非排他性的基礎上從第三方獲得許可的,第三方也可能將此類知識產權許可給其他人,包括我們的競爭對手。如果我們的許可人被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權,我們不知道我們是否能夠獲得許可,以可接受的條款使用我們獲得的知識產權,如果可以的話。
如果有必要或需要,我們可以尋求延長現有許可或其他人的專利或其他知識產權下的許可。然而,我們不能保證我們將獲得這樣的延期或進一步的許可,也不能保證任何提供的許可的條款對我們來説是可接受的。未能從第三方獲得我們目前使用的知識產權許可證可能會導致我們承擔重大責任,並暫停產品的製造或發貨或我們使用需要使用該知識產權的過程。
雖然我們目前沒有參與任何實質性的知識產權訴訟,但我們可能會受到訴訟,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權,或對我們認為正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的權利或違反他們保護我們知識產權的協議的其他人提起訴訟。我們捲入知識產權訴訟可能會給我們帶來鉅額費用,對受到質疑的產品或知識產權的銷售發展產生不利影響,並分散我們的技術和管理人員的努力,無論訴訟的解決是否對我們有利。
美國政府擁有與我們的知識產權相關的某些權利,包括限制某些專利或取得某些專利的權利。
我們擁有的多項美國專利源於政府資助的研究,並面臨着政府行使“三軍”權利的風險。進行權是指,如果承包商未能繼續開發任何技術,美國政府或政府機構有權對根據政府資助的合同開發的任何技術行使其非排他性、免版税、不可撤銷的全球許可。這些“行軍式”權利允許美國政府取得這些專利的所有權,並在承包商未能使用專利的情況下將專利技術授權給第三方。
與我們的普通股和優先股相關的風險
我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動,受到市場和其他因素的極端價格和成交量波動的影響,包括以下因素,其中一些是我們無法控制的:
● | 未能達到商業化里程碑; |
● | 未能通過競爭性招標程序贏得合同,或失去在簽訂最終合同之前宣佈或預期的項目獎勵; |
● | 失去一位大客户或一份合同; |
● | 我們的季度經營業績與證券分析師或投資者的預期存在差異; |
● | 證券分析師預估的下調或一般市況的變化; |
● | 覆蓋我們的證券分析師的變化或未定期發佈報告; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品或服務; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
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● | 關鍵人員的增減; |
● | 投資者對我們的行業或前景的看法; |
● | 內幕賣出或買入; |
● | 對我們普通股的需求; |
● | 我們普通股發行的攤薄; |
● | 非燃料資源的總體市場趨勢或偏好; |
● | 在我們開展業務的地區發生的流行病或任何公共衞生或安全問題; |
● | 總體技術或經濟趨勢;以及 |
● | 美國或外國政治環境的變化和法律的通過,包括税收、環境或其他法律,影響產品開發業務。 |
2023年12月14日,我們普通股的收盤價為每股1.56美元。不能保證目前的股價會保持下去,我們的股價可能會大幅下跌。在過去,隨着股票市場價格的波動,公司一直是證券集體訴訟的對象。如果我們未來捲入證券集體訴訟,可能會導致鉅額成本,轉移管理層的注意力和資源,並可能損害我們的股價、業務前景、經營業績和財務狀況。
未來大量出售我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格。
未來向公開市場大量出售我們的普通股,或可轉換為或可交換為我們普通股的證券,包括行使期權或認股權證而發行的普通股,或認為這些出售可能發生,可能會對我們普通股的現行市場價格和我們未來籌集資金的能力產生不利影響。
特拉華州和康涅狄格州的法律以及我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使收購變得更加困難。
經修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)、第二次修訂和重新修訂的附例(“附例”)以及特拉華州和康涅狄格州公司法中的條款可能會使第三方難以尋求收購要約、控制權變更或收購企圖,而這些收購要約、控制權變更或收購企圖遭到我們管理層和董事會的反對。這些反收購條款可能會大大阻礙公眾股東從控制權的變更或管理層和董事會的變更中受益的能力。
我們的章程規定,特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得股東認為有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何違反受託責任的訴訟、根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟、解釋、應用、強制執行或確定我們的公司註冊證書或章程的有效性的任何訴訟、或任何聲稱對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家論壇。選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出股東認為有利於針對我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的附例中包含的法院條款的選擇在此類訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
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我們B系列優先股的權利可能會對我們的現金流產生負面影響,並稀釋我們股東的所有權利益。
我們B系列優先股的條款還向其持有人提供了權利,這可能會對我們產生負面影響。B系列優先股的持有者有權按每年每股50美元的速度獲得累積股息,以現金或我們普通股的股票支付。只要股息是以我們普通股的股票支付的,額外發行的股票可能會稀釋我們現有的股東,而出售這些股票可能會對我們普通股的價格產生負面影響。根據持有人的選擇,我們B系列優先股的一股可隨時轉換為0.5910股我們的普通股(相當於每股1,692美元的初始轉換價格),外加現金代替零碎股票。此外,適用於B系列優先股的換算率可能會在發生某些事件時進行額外調整。
B系列優先股在清算、股息和分配時的支付方面高於我們的普通股。
我們B系列優先股持有人的權利優先於我們對普通股股東的義務。在我們清算時,B系列優先股的持有人有權獲得每股1,000.00美元外加所有累積和未支付的股息(“清算優先股”)。在B系列優先股持有人獲得其所持B系列優先股的全部清算優先權之前,將不會就任何初級股支付任何款項,包括我們的普通股。B系列優先股等高級證券的存在可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
一般風險因素
訴訟可能使我們面臨鉅額成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們是或可能成為各種訴訟、仲裁、調解、監管程序和索賠的一方,其中可能包括訴訟、仲裁、調解、監管程序或與商業責任、產品召回、產品責任、產品索賠、僱傭問題、環境問題、違約、知識產權、賠償、股東訴訟、衍生訴訟或我們業務的其他方面有關的索賠。訴訟(包括上文確定的其他類型的訴訟)本質上是不可預測的,儘管我們可能認為我們在這些問題上擁有有意義的辯護,但我們可能會做出判決或達成索賠和解,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。應對或辯護訴訟的成本可能會很高,可能會分散管理層對我們戰略目標的注意力。也可能有與訴訟相關的負面宣傳,這可能會降低客户對我們的業務或我們管理層的信心,無論指控是否屬實,或者我們是否最終被判負有責任。
全球金融市場經歷了高度的波動性和不穩定性,這可能對我們的公司、我們的客户和我們的供應商產生重大不利影響。
金融市場波動會影響債務、股權和項目融資市場。這可能會影響所有公司可獲得的融資額,包括擁有比我們更多的資源、更好的信用評級和更成功的運營歷史的公司。無法預測未來金融市場的波動和不穩定及其對我們公司的影響,這可能會對我們產生實質性的不利影響,原因包括:
● | 我們銷售週期的長期性要求應用程序設計、訂單預訂和產品履行之間需要很長的交付期。對於這類銷售,我們通常要求在交貨前支付大量現金定金。對於我們的發電業務,我們必須在應用程序的設計、製造、安裝、調試和運營方面投入大量資金,這些資金將通過長期的能源銷售返還。我們的增長戰略假設,我們將獲得融資,為營運資金提供資金,或為我們的客户提供首付和支付我們的產品。金融市場問題可能會推遲、取消或限制我們或我們的客户可用於部署我們的產品和服務的建設預算和資金。 |
● | 使用我們產品的項目部分資金來自對税收優惠感興趣的股權投資者,以及商業和政府債券市場。美國和國際股市的大幅波動 |
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市場造成了很大的不確定性,並可能導致投資者相對於這類項目的風險所要求的回報增加。 |
● | 如果我們、我們的客户或我們的供應商不能以優惠的條件獲得融資,我們的業務可能會受到負面影響。 |
經濟疲軟和其他影響我們客户財務穩定的條件可能會對我們產品的未來銷售和我們的經營業績產生負面影響。
我們的產品需要客户的長期投資。全球通脹壓力,尤其是美國的通脹壓力,最近上升到了近年來未曾見過的水平。如果我們的客户受到這些壓力的影響,可能會導致購買決定的延遲,這可能會影響我們產品的未來銷售和我們的運營結果。此外,由於通脹、地緣政治、央行主要政策行動(包括加息)、公共衞生危機或其他因素導致的全球經濟低迷也可能對我們的業務產生不利影響。
我們的經營結果可能會受到全球經濟和政治狀況的不利影響,以及這些狀況對我們客户的業務和業務活動水平的影響。
2022年和2023年的經濟和政治事件改變了我們和其他美國公司以各種方式運營的格局。為了應對通脹壓力,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)提高了利率,導致我們、我們的客户、供應商和其他依賴債務融資的公司的借貸成本增加。世界事件,如俄羅斯入侵烏克蘭和隨之而來的經濟制裁,影響了全球經濟。長期的通脹狀況、高利率和/或利率上升,以及與俄羅斯-烏克蘭危機或其他地緣政治局勢相關的額外製裁或報復措施,可能會進一步對美國和國際商業產生負面影響,並加劇或延長高能源價格和供應鏈約束的時期。目前,這些經濟和政治事件的範圍和持續時間及其對經濟和公司的影響是無法預測的。
我們未來的成功將取決於我們能否吸引和留住合格的管理、技術和其他人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵管理、工程、科學、製造和運營人員的服務和表現。任何此類人員的服務損失都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。我們能否實現商業化計劃並在未來提高製造廠的產量,也將取決於我們吸引和留住更多合格人員的能力,我們不能向您保證我們能夠做到這一點。為燃料電池行業招聘人才競爭激烈。我們無法吸引和留住更多的合格人員,或關鍵員工的離職,可能會對我們的發展、商業化和製造計劃產生重大和不利的影響,從而影響我們的業務前景、運營結果和財務狀況。此外,我們無法吸引和保留足夠的人員,以便在需要時快速提高製造設施的產量,以滿足日益增長的需求,這可能會對我們快速響應任何新產品、增長或收入機會的能力造成不利影響。我們無法吸引和保留足夠的合格人員來為我們的政府或第三方資助的研究合同工作,可能會導致我們無法完成此類合同或終止此類合同,這可能會對財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受制於國際行動中固有的風險。
由於我們在美國內外銷售我們的產品,我們的成功在一定程度上取決於我們獲得國際客户的能力,我們在目標市場生產符合外國監管和商業要求的產品的能力,以及為我們的國際客户提供服務的能力。我們在開發和製造我們的產品以符合國際市場的商業和法律要求方面經驗有限。此外,我們還必須遵守關税條例和出口許可證的要求,特別是在出口我們的一些技術方面。我們在國際擴張中面臨許多挑戰,包括未來任何增長可能給我們的管理、服務和運營團隊以及金融基礎設施帶來的壓力、監管要求的意外變化和其他地緣政治風險、貨幣匯率波動、更長的應收賬款要求和收款、更高的擔保和安全要求、管理國際業務的困難、潛在的不利税收後果、對匯回任何收益的限制以及遵守規定的負擔。
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有各種各樣的國際法。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在全球範圍內為我們的產品採購原材料和零部件,這使我們面臨許多潛在的風險,包括出口關税和配額的影響、美國和其他國家實施的貿易保護措施(包括關税)、潛在的勞工騷亂、不斷變化的全球和地區經濟狀況以及當前和不斷變化的監管環境。這些因素的變化可能會對我們根據目前的成本結構採購原材料和零部件的能力產生不利影響。
雖然我們的報告貨幣是美元,但我們的業務是以我們開展業務的大多數國家的當地貨幣進行的,併產生了成本。因此,我們受到貨幣兑換和交易風險的影響。外幣與美元之間的匯率變化可能會影響我們的淨銷售額和銷售成本,並可能導致匯兑損益。我們無法準確預測未來匯率波動對我們經營業績的影響。
我們還可以將業務擴展到新的和新興市場,其中許多市場在貨幣政策方面的監管環境不確定。在這些市場開展業務可能會導致我們對匯率變化的敞口增加,這是因為新興市場貨幣的波動性相對較高,而且我們的收益可能會有更長的付款期限。我們對衝外匯敞口的能力取決於我們在願意並有能力與我們做生意的金融機構的信用狀況。我們的信貸狀況惡化或信貸市場狀況大幅收緊,可能會限制我們對衝外匯敞口的能力,從而導致匯兑損益。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
不適用。
第二項。 | 特性 |
以下是我們辦公室和地點的摘要:
|
| 正方形 |
| 租賃到期 | ||
位置 | 商業用途 | 素材 | 日期 | |||
康涅狄格州丹伯裏 |
| 公司總部、研發、銷售、營銷、服務、採購和行政 |
| 72,000 |
| 公司擁有 |
康涅狄格州託靈頓 |
| 製造和行政 |
| 167,000 |
| 2030年12月(1) |
德國陶夫基興 |
| 製造和行政 |
| 20,000 |
| 2024年6月 |
加拿大阿爾伯塔省卡爾加里 |
| 製造、研究和開發 |
| 48,308 |
| 2028年9月 |
加拿大阿爾伯塔省卡爾加里 |
| 存儲 |
| 18,627 |
| 2024年7月 |
(1) | 2015年11月,該租約延長至2030年12月,此後可以選擇再延長三個五年期。 |
第三項。 | 法律程序 |
公司不時捲入因其正常業務過程而產生的法律訴訟,包括但不限於監管訴訟、索賠、調解、仲裁和訴訟(“法律訴訟”)。
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儘管公司無法確保此類法律訴訟的結果,但管理層目前認為,此類法律訴訟的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響,並且公司的綜合財務報表中沒有就這些事項應計任何重大金額。
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
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第II部
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
燃料電池普通股
我們的普通股自1992年6月25日起公開交易。我們的普通股在納斯達克全球市場上的交易代碼是FCEL。
2023年12月14日,我們普通股在納斯達克全球市場的收盤價為每股1.56美元。截至2023年12月14日,共有118名普通股持有者。這還不包括通過經紀人將股票存入被提名人或“街頭”名下賬户的人數。
我們從未對我們的普通股支付過現金股息,在可預見的未來也不會對我們的普通股支付任何現金股息。此外,我們B系列優先股的條款禁止支付我們普通股的股息,除非B系列優先股的所有股息已全部支付。
燃料電池優先股
關於公司B系列優先股的信息通過引用附註13併入本文。綜合財務報表附註的“可贖回優先股”。
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目錄表
性能圖表
下圖將截至2023年10月31日的五個財年公司普通股累計股東總回報率的年度變化與羅素2000指數的累計股東總回報率進行了比較,羅素2000指數是一個由在納斯達克全球市場和紐約證券交易所上市的標準行業分類組碼3,690家公司組成的同行組,以及一個定製的14家公司同行組。它假設在2018年10月31日投資100.00美元,股息再投資。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲第三部分,第12項。
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股票回購
下表列出了有關我們或代表我們的普通股在所述時期內購買的信息:
期間 |
| 總計 |
| 平均水平 |
| 總人數: |
| 極大值 | |
2023年8月1日-2023年8月31日 | — | $ | — | — | — | ||||
2023年9月1日-2023年9月30日 | 356,581 | 1.33 | — | — | |||||
2023年10月1日-2023年10月31日 | 242 | 1.29 | — | — | |||||
總計 | 356,823 | $ | 1.33 | — | — |
(1) | 只包括員工為履行與股票薪酬獎勵歸屬相關的法定預扣税義務而交出的股票。 |
第6項。 | 已保留 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下討論應與本年度報告表格10-K中第8項所包含的信息結合閲讀。除非另有説明,否則術語“公司”、“燃料電池能源”、“我們”、“我們”和“我們”是指燃料電池能源公司及其子公司。所有表格中的美元金額都以千為單位。在某些情況下,本節中使用的大寫術語在本年度報告10-K表的其他地方定義,包括在合併財務報表附註中定義。
除了歷史信息外,本討論和分析還包含前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。有關與這些聲明相關的不確定性、風險和假設的討論,以及我們在提交給美國證券交易委員會的文件中提出的其他風險,包括本年度報告中題為“第11A項--風險因素”中提出的風險,請參閲本年度報告中題為“前瞻性聲明免責聲明”的部分。
概述
總部位於康涅狄格州丹伯裏的FuelCell Energy是通過我們的專有燃料電池技術提供環境友好的分佈式基本負荷能源平臺解決方案的全球領先企業。今天,我們提供生產清潔電力、熱量、清潔氫氣和水的商業技術,並能夠回收和捕獲碳以供利用和/或封存,具體取決於產品配置和應用。我們還繼續投資於產品開發和商業化技術,預計這些技術將增加我們平臺通過我們的固體氧化物技術提供氫氣和長時間氫氣儲能的能力,並進一步增強我們現有平臺的碳捕獲解決方案。
Fuelcell Energy專注於推進可持續清潔能源技術,以應對能源獲取、安全、彈性、可靠性、可負擔性、安全和環境管理方面的一些世界上最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商,FuelCell Energy的獨特定位是為全球客户提供面向工商業、公用事業、政府、市政當局和社區的可持續產品和解決方案。
總部設在康涅狄格州的Fuelcell Energy成立於1969年,是一家紐約公司,以合同形式提供應用研究和開發服務。我們於1992年完成首次公開募股,並於1999年在特拉華州重新註冊。我們從2003年開始商業化銷售固定式燃料電池發電廠。
經營成果
管理層使用各種關鍵業績指標來評估我們的運營結果和現金流,包括與上一季度相比的收入和內部預測、我們產品的成本和我們降低成本的舉措的結果,以及運營現金的使用。這些在“經營業績”和“流動性和資本資源”部分都有討論。運營結果按照美國公認會計原則列報。
以下對我們的運營、流動性和資本資源業績的討論和分析包括對截至2023年10月31日的財年(“2023財年”)與截至2022年10月31日的財年(“2022財年”)的比較。將2022財年與截至2021年10月31日的財年(“2021財年”)進行比較的類似討論和分析可在截至2022年10月31日的財年10-K表格中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。
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截至2023年、2023年和2022年10月31日止年度的比較
收入和收入成本
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日的三個年度的收入和收入成本如下:
截至十月三十一日止的年度, | 變化 | ||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||
總收入 | $ | 123,394 | $ | 130,484 | $ | (7,090) | (5)% | ||||
收入總成本 | 133,929 | 160,059 | (26,130) | (16)% | |||||||
毛損 | $ | (10,535) | $ | (29,575) | $ | 19,040 | (64)% | ||||
毛利率 | (8.5)% | (22.7)% |
截至2023年10月31日的財年總收入為123.4億美元,較截至2022年10月31日的財年的130.5億美元減少了710萬美元,降幅為5%。截至2023年10月31日的財年,收入總成本減少了2,610萬美元,降幅為16%,從截至2022年10月31日的財年的160.1億美元降至133.9億美元。該公司在2023財年的毛利率為(8.5%),而2022財年的毛利率為(22.7%)。下面討論產品收入、服務協議收入、代收入和高級技術合同收入的變化。
產品收入
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個年度的產品收入、產品收入成本和產品收入毛利(虧損)如下:
截至十月三十一日止的年度, | 變化 | ||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||
產品收入 | $ | 19,589 | $ | 60,000 | $ | (40,411) | (67)% | ||||
產品收入成本 | 12,878 | 64,495 | (51,617) | (80)% | |||||||
產品收入毛利(虧損) | $ | 6,711 | $ | (4,495) | $ | 11,206 | (249)% | ||||
產品收入毛利率 | 34.3% | (7.5)% |
截至2023年10月31日的一年,產品收入為1,960萬美元,而截至2022年10月31日的一年為6,000萬美元。我們與浦項制鐵能源有限公司(“浦項能源”)及其子公司韓國燃料電池有限公司(“肯德基”)簽訂的2021年12月和解協議(“和解協議”)包括購買額外14個模塊的選擇權(不包括肯德基在2022財年購買的20個模塊)。這一選項包括與模塊的延長保修義務有關的實質性權利。截至2022年12月31日的到期日,肯德基尚未行使該期權,因此,在截至2023年10月31日的年度內,該公司確認了910萬美元的產品收入,這是在行使該期權的情況下分配給重大權利的對價。截至2023年10月31日止財政年度的產品收入亦包括於2023年10月確認的收入1,050萬美元,當時肯德基將本公司先前出售予肯德基的若干模組安裝於Noeul Green Energy Co.,Ltd.(“Noeul Green Energy”)營運的發電廠,本公司訂立新的長期服務協議,為該等發電廠(包括由肯德基安裝的模組)提供服務,而肯德基與Noeul Green Energy現有的服務協議亦同時終止。由於本公司對肯德基負有與本公司之前出售給肯德基的模塊相關的義務,因此對這一收入的確認受到限制。在與Noeul Green Energy簽署新的長期服務協議時,解除了這一義務.
在截至2023年10月31日的一年中,產品收入成本減少了5160萬美元,降至1290萬美元,而去年同期為6450萬美元。這一下降主要是由於截至2023年10月31日的年度內模塊銷售不足所致。*製造差異,主要與生產量和未吸收的間接成本有關,截至2023年10月31日的年度總計約1,200萬美元,而截至2022年10月31日的年度約為1,350萬美元。截至2023年10月31日的一年,製造差異的減少主要是由於實際製造成本的整體降低。截至2022年10月31日的年度產品收入成本包括與停止使用康涅狄格州丹伯裏的空調設備有關的大約100萬美元的減值費用,這些設備已被我們位於康涅狄格州託靈頓的生產工廠的新設備取代.
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在截至2023年10月31日的一年中,產品收入產生了670萬美元的毛利潤,而截至2022年10月31日的一年中,總虧損為450萬美元。毛利是在截至2023年10月31日的年度內確認的產品收入的直接結果,這些收入與肯德基模塊購買選擇權的到期、先前受限的產品收入的釋放以及沒有與確認這些收入相關的相應成本有關。
截至2023年10月31日止年度,我們的年化生產量約為32.7兆瓦,較截至2022年10月31日的年化生產量39.3兆瓦有所下降。他説:
截至2023年10月31日和2022年10月31日,分別有0美元和910萬美元的產品積壓。
服務協議收入
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日的三個年度的服務協議收入和相關收入成本如下:
截至十月三十一日止的年度, | 變化 | ||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||
服務協議收入 | $ | 49,084 | $ | 12,786 | $ | 36,298 | 284% | ||||
服務成本協議收入 | 44,953 | 17,233 | 27,720 | 161% | |||||||
服務協議收入的毛利(虧損) | $ | 4,131 | $ | (4,447) | $ | 8,578 | (193)% | ||||
服務協議收入毛利 | 8.4% | (34.8)% |
截至2023年10月31日的財年,服務協議收入增加了3630萬美元,從截至2022年10月31日的財年的1280萬美元增加到4910萬美元。在截至2023年10月31日的一年中,有15個新模塊交換--位於三一學院的工廠有一個新模塊交換,位於康涅狄格州伍德布里奇的工廠有兩個新模塊交換,最初在2017財年實現了商業運營,韓國南方電力公司在韓國擁有的工廠有12個新模塊交換,在2018財年實現了商業運營。截至2023年10月31日的年度服務協議收入增加的主要原因是,在截至2022年10月31日的年度內,發生了15個新的模塊交換,而模塊交換較少。這兩個時期還包括服務協議收入的減少-具體地説,2023財年第四季度減少了210萬美元,2022財年第四季度減少了380萬美元,這都是因為與未來模塊交換相關的未來成本估計比我們之前的估計更高。由於我們使用符合會計準則編碼主題606(“ASC 606”)的成本輸入法,隨着時間推移確認服務合同的收入,因此我們定期評估與每個服務合同相關的成本估計,並相應調整收入。在2023財年和2022財年,我們審查了與服務合同相關的成本估計,發現估計成本高於之前估計的成本。這些較高的估計成本是由於我們預計供應鏈成本將比前幾年保持較高水平,我們的生產量將保持較低水平,從而導致預期模塊成本增加。
在截至2023年10月31日的一年中,我們服務協議下的應計績效罰款總額約為100萬美元,而截至2022年10月31日的年度約為70萬美元。應計履約擔保是服務合同的可變對價,因此作為服務協議收入的抵銷入賬。
在截至2023年10月31日的一年中,服務成本協議收入增加了2770萬美元,從截至2022年10月31日的1720萬美元增加到4500萬美元。截至2023年10月31日的年度,服務成本協議收入高於截至2022年10月31日的年度,這是因為在截至2023年10月31日的年度內,發生了15個新的模塊交換,而在截至2022年10月31日的年度內,模塊交換較少。
當未來模塊交換以及維護和監測活動的估計費用超過剩餘的未確認對價時,我們記錄服務協議的應計損失。服務協議未來成本的估計由多個因素決定,包括模塊(S)的估計剩餘壽命、可用的二手更換模塊以及Power平臺的未來運營計劃。2023財政年度應計虧損淨增加約230萬美元,這是對與未來模塊交換有關的未來費用估計數進行調整的結果,如上所述。
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我們致力於不斷改進和成熟我們的產品,並在推出後將吸取的經驗教訓應用到我們的產品設計和製造過程中。2021年,我們檢查了與模塊現場性能相關的數據,確定了改進機會,並投資了有關核心熔融碳酸鹽技術的改進計劃。我們將繼續投資於此類改進舉措。我們已經確定了改進機會,從通過降低內部温度來改善熱管理到改善工廠電氣平衡的性能,並對我們的商業平臺實施了設計變更,預計將改善整體產品性能。由於與我們的燃料電池模塊相關,這些改進的重點是在模塊內的電池堆內提供更均勻的温度分佈,旨在提高模塊壽命期間的輸出,以實現產品的預期設計壽命。
這兩年的服務費用協定收入包括計劃的維護活動、模塊更換和為提高業績而對服務機隊的持續投資。服務成本協議包括維護和運營費用以及模塊更換費用。
在截至2023年10月31日的一年中,來自服務協議收入的毛利潤為410萬美元,高於截至2022年10月31日的一年的440萬美元的總虧損。截至2023年10月31日的年度,整體毛利率為8.4%,而上年同期毛利率虧損34.8%。於截至2023年10月31日止年度的毛利率較高,主要是由於於截至2023年10月31日的年度內完成了15個新的模組交換(與截至2022年10月31日的較少模組交換相比),以及該等模組交換是根據利潤率較高的服務協議進行的。
截至2023年10月31日,服務協議積壓總額為1.408億美元,而截至2022年10月31日,服務協議積壓總額為1.14億美元。這一積壓是針對最初長達20年的服務協議,根據目前的估計,預計將產生正的利潤率和現金流。
發電收入
截至2023年10月31日、2023年和2022年10月31日的三個年度的發電收入和相關成本如下:
截至十月三十一日止的年度, | 變化 | ||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||
發電收入 | $ | 37,508 | $ | 36,186 | $ | 1,322 | 4% | ||||
發電成本收入 | 62,913 | 63,147 | (234) | (0)% | |||||||
發電收入的毛損 | $ | (25,405) | $ | (26,961) | $ | 1,556 | (6)% | ||||
發電收入毛利率 | (67.7)% | (74.5)% |
截至2023年10月31日的年度,發電收入總計3750萬美元,比截至2022年10月31日的年度確認收入3620萬美元增加了130萬美元。截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的發電收入反映了根據我們的購電協議(“PPA”)產生的電力收入和銷售可再生能源信用的收入。截至2023年10月31日止年度的發電收入增加,主要是由於我們錄得與紐約亞芬克的長島電力局(“LIPA”)項目有關的全年發電收入(該項目於2021年12月實現商業運作),以及位於康涅狄格州格羅頓美國海軍潛艇基地的7.4兆瓦燃料電池項目 (《格羅頓計劃》)實現了商業運營,並於2023財年第一季度開始產生收入。
截至2023年10月31日的一年,發電成本收入總計6290萬美元。與上一年同期相比減少的主要原因是,在截至2023年10月31日的一年中,由於根據以前的正常採購正常銷售合同指定對某些天然氣採購進行了淨結算,導致採用按市值計價的會計方法,衍生工具收益為410萬美元。減少的另一個原因是現有工廠的運營成本降低,這是因為工廠維護活動和模塊交換帶來的效率提高。這一減少被與豐田項目相關的建築和天然氣成本增加(截至2023年10月31日的年度建築和天然氣成本約為2290萬美元,而上年同期的建築成本為2210萬美元)和大約730萬美元的成本所抵消,這是因為格羅頓項目實現了商業運營,增加了安裝車隊的規模。發電收入成本還包括截至2023年10月31日的年度減值費用240萬美元,該減值費用與最終未獲得PPA的項目資產有關。
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作為與豐田項目相關成本的進一步背景,在2021財年第四季度確定,由於豐田項目的現金流為負,以優惠價格提供可再生天然氣(“RNG”)的潛在來源不再有足夠的可能性導致資產減值。因此,在建造豐田項目時,只資本化了與可重新部署用於替代用途的庫存部件有關的金額。已發生的成本餘額(即與上述建築和天然氣成本相關的約2,290萬美元)作為發電收入成本支出。
在2022財年第四季度,鑑於7.4兆瓦和1.0兆瓦哈特福德項目當時的經濟狀況,公司決定不繼續開發這些項目,因此產生了80萬美元的減值費用。
請參閲附註6。關於截至2023年10月31日的財政年度減值費用的更多信息,請將“項目資產”列入合併財務報表。
我們目前有三個存在燃料採購風險的項目,分別是豐田項目,它需要採購RNG,以及我們的德比、CT 14.0兆瓦和2.8兆瓦項目,這兩個項目都需要天然氣,而天然氣沒有直通機制。豐田項目已經簽署了一份為期兩年(到2025年5月)的燃料供應合同。康涅狄格州德比的14.0兆瓦和2.8兆瓦項目的燃料供應合同已經執行了六年(到2029年10月)。在市場和信貸條件允許的情況下,公司將尋求延長這些合同的期限。*如果公司無法以有利的經濟條件獲得燃料,可能會導致對德比項目資產的減值費用,以及對豐田項目資產的進一步費用。
截至2023年10月31日的財年,發電收入的總虧損為2950萬美元,比截至2022年10月31日的財年2700萬美元的總虧損增加了260萬美元。發電收入總虧損的增加主要是由於截至2023年10月31日的年度記錄的減值費用240萬美元,該減值費用與最終未授予PPA的項目資產有關,以及與豐田項目相關的建築和天然氣成本增加,但與截至2022年10月31日的年度相比,運營車隊的利潤率較高(部分原因是發電車隊組合的運營產量更高),部分抵消了這一增加。
截至2023年10月31日、2023年10月和2022年10月,世代積壓總額為9億美元。
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目錄表
先進技術合同
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日的三個年度的先進技術合同收入和相關成本如下:
截至十月三十一日止的年度, | 變化 | ||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||
高級技術合同收入 | $ | 17,213 | $ | 21,512 | $ | (4,299) | (20)% | ||||
先進技術合同收入成本 | 13,185 | 15,184 | (1,999) | (13)% | |||||||
來自先進技術合同的毛利 | $ | 4,028 | $ | 6,328 | $ | (2,300) | (36)% | ||||
高級技術合同毛利率 | 23.4% | 29.4% |
在截至2023年10月31日的一年中,先進技術公司的合同收入降至1720萬美元,而截至2022年10月31日的一年為2150萬美元。與截至2022年10月31日止年度相比,根據本公司與本公司簽訂的聯合開發協議確認的先進技術合同收入埃克森美孚技術與工程公司(下稱“埃克森美孚研究與工程公司”)於截至2023年10月31日止年度內,經修訂的“Emtec聯合開發協議”(原生效日期為2019年10月31日)增加約30萬美元,而在截至2023年10月31日止年度內,根據政府及其他合約確認的先進技術合約收入則減少約460萬美元,原因是年內根據合約範圍分配工程資源。
在截至2023年10月31日的一年中,高級技術合同收入的成本減少了200萬美元,降至1320萬美元,而截至2022年10月31日的一年為1520萬美元。這一下降是由於與截至2022年10月31日的年度相比,在截至2023年10月31日的年度內,根據《機電工程技術合作聯合開發協議》開展的活動水平和工作範圍。
截至2023年10月31日的年度,先進技術合同產生的毛利為400萬美元,而截至2022年10月31日的年度毛利為630萬美元。毛利下降主要是由於在截至2023年10月31日止年度內,根據政府合約確認的成本較高,但與截至2022年10月31日止年度相比,則被《機電工程聯合開發協議》項下的有利利潤率抵銷。.
截至2023年10月31日,Advanced Technologies的合同積壓總額為1530萬美元,而2022年10月31日為2290萬美元。
行政及銷售支出
截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度,行政和銷售費用分別為6450萬美元和7960萬美元。截至2022年10月31日的年度包括2400萬美元的非經常性法律費用,用於解決公司與浦項制鐵能源和肯德基的糾紛。不包括2,400萬美元的法律費用,在截至2023年10月31日的一年中,行政和銷售費用高於截至2022年10月31日的一年,這主要是由於支持銷售、營銷和業務擴張的員工人數增加導致薪酬支出增加。他説:
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研發費用
截至2023年10月31日的一年,研發費用增至6100萬美元,而截至2022年10月31日的一年為3450萬美元。這一增長主要是由於與去年同期相比,本公司與固體氧化物發電和電解平臺以及碳分離和碳捕獲解決方案相關的持續商業開發工作的支出增加。在2023財年,公司增加了78名員工,其中許多人專注於這些新產品的商業化和製造。本財年的研發活動包括設計和測試部件,以及提高我們卡爾加里工廠的製造能力。
運營虧損
截至2023年10月31日的年度運營虧損為1.361億美元,而截至2022年10月31日的年度運營虧損為1.437億美元。這一下降主要是由於與截至2022年10月31日的年度相比,行政和銷售費用減少,但與截至2022年10月31日的年度相比,研發費用增加抵消了這一下降。運營虧損的減少還部分歸因於截至2023年10月31日的年度的總虧損為1050萬美元,而截至2022年10月31日的年度的總虧損為2960萬美元。較低的總虧損是由較高的產品和服務協議毛利率推動的。
利息支出
截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度的利息支出分別為720萬美元和640萬美元。這兩個時期的利息支出包括與失敗的售後回租交易的財務義務相關的利息,以及與Bridgeport燃料電池項目相關的貸款利息,這些貸款於2023年5月終止。截至2023年10月31日止年度的利息開支亦包括於2023年5月訂立的OpCo融資安排(定義見其他地方)的利息,以及於2023年8月訂立的高級後備槓桿貸款安排及附屬後備槓桿貸款安排(兩者的定義見本文件其他地方)的利息.
利息收入
截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度,利息收入分別為1580萬美元和340萬美元。截至2023年10月31日的一年,利息收入包括1,200萬美元的貨幣市場投資利息和380萬美元的美國國債利息。截至2022年10月31日的年度所賺取的利息收入反映貨幣市場投資所賺取的利息。
財政債務和債務清償收益,淨額
截至2023年10月31日的年度,財務債務和債務的清償收益淨額為1,530萬美元,代表PNC能源資本有限責任公司(“PNC”)融資債務(發生於2023年5月),但因償還與Bridgeport燃料電池項目有關的貸款而註銷債務發行費用和終止PNC售後回租交易而被抵銷.
其他收入,淨額
截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度,其他收入淨額分別為470萬美元和30萬美元。截至2023年10月31日的年度,其他收入淨額反映了OpCo融資工具衍生品合同330萬美元的收益和190萬美元的可退還研發税收抵免。在截至2022年10月31日的一年中,其他收入的淨額主要包括80萬美元的衍生品合同收益和40萬美元的可退還研發税收抵免,但被90萬美元的匯兑損失所抵消。
所得税撥備
由於我們的淨運營虧損歷史,我們已經有幾年沒有繳納聯邦或州所得税了,儘管我們在韓國繳納了外國收入和預扣税。為終了年度記錄的所得税撥備
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2023年10月31日和2022年10月31日分別為60萬美元和80萬美元。截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度記錄的所得税準備金反映了對客户存款實現預扣税。
非控股權益應佔淨虧損
非控股權益應佔淨虧損是根據假設賬面價值清算(“HLBV”)法將損益分配給非控股權益的結果。HLBV是一種以資產負債表為導向的方法,用於在存在複雜結構時應用權益會計方法,例如我們的税務權益融資的倒置結構East West Bancorp,Inc.(“East West Bank”)和可再生能源投資者有限責任公司(REI).
在截至2023年10月31日的一年中,與REI進行的LIPA Yaphank項目税收股權融資交易的非控股權益應佔淨收入總計200萬美元。在截至2022年10月31日的一年中,與REI的LIPA Yaphank税務股權融資交易分配給非控股權益的淨虧損總計450萬美元。截至2022年10月31日止年度的淨虧損主要是由於2021納税年度的非控股權益所產生的投資税項抵免(“ITC”)所致。*ITC減少了非控股權益對HLBV瀑布假設清算收益的索賠。但清算收益的減少推動了截至2022年10月31日的年度的虧損。
在截至2023年10月31日的一年中,與East West Bank的Groton Project Tax股權融資交易的非控股權益應佔淨虧損總計250萬美元。截至2022年10月31日的年度沒有可比的淨虧損,因為格羅頓項目税收股權交易完成,格羅頓項目於2023財年第一季度開始運營。截至2023年10月31日的年度淨虧損主要是由ITC在2022年納税年度的非控股權益推動的。*ITC減少了非控股權益對HLBV瀑布假設清算收益的索賠。但清算收益的減少推動了截至2023年10月31日的年度的虧損。
B系列優先股股息
在截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日的三個年度,我們5%的B系列累積可轉換永久優先股(“B系列優先股”)記錄的股息為320萬美元。
普通股股東應佔淨虧損和每股普通股虧損
普通股股東應佔淨虧損是指當期淨虧損減去B系列優先股的優先股股息。截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度,普通股股東應佔淨虧損分別為1.108億美元和1.459億美元,每股普通股虧損分別為0.26美元和0.38美元。截至2023年10月31日的年度普通股股東應佔淨虧損減少的主要原因是,與截至2022年10月31日的年度相比,截至2023年10月31日的年度總虧損減少。與截至2022年10月31日的年度相比,截至2023年10月31日的年度每股普通股淨虧損較低,主要是由於普通股股東應佔淨虧損減少,以及自2022年10月31日以來發行股票的加權平均流通股數量增加。
流動資金和資本資源
概述、現金狀況、來源和用途
我們的主要現金來源是銷售我們的產品和項目的收益、發電收入、與第三方的研發和服務協議、通過公開發行股票銷售我們的普通股,以及債務、項目融資和税收貨幣化交易的收益。我們利用這些現金加速我們的固體氧化物平臺的商業化,開發分離和捕獲碳的新能力,開發和建設項目資產,投資於資本改善和業務擴展,進行研發,償還現有的未償債務,並滿足我們的其他現金和流動性需求。
截至2023年10月31日,無限制現金和現金等價物總計2.5億美元,而截至2022年10月31日為4.581億美元。在截至2023年10月31日的年度內,公司在美國(美國)國庫券。截至2023年10月31日,未償還美國國債的攤銷成本總計1.038億美元
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目錄表
(截至2022年10月31日為0美元),並被歸類為綜合資產負債表上的投資-短期。未償還美國國債的到期日為2023年11月9日至2024年1月23日。
於2022年7月12日,本公司與Jefferies LLC、B.Riley Securities,Inc.、Barclays Capital Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities,Inc.、Canaccel Genuity LLC、Citigroup Global Markets Inc.、J.P.Morgan Securities LLC及Loop Capital Markets LLC就公開市場發售計劃訂立公開市場銷售協議(“公開市場銷售協議”),根據該協議,公司可不時發售及出售最多9,500萬股本公司普通股。自公開市場銷售協議日期起至2023年10月31日止,本公司根據公開市場銷售協議按每股平均售價2.66美元出售約6,280萬股股份,扣除銷售佣金及費用前的總收益約1.668億美元,扣除銷售佣金及費用後的淨收益約1.627億美元,合共約410萬美元。於截至2023年10月31日止年度內,根據公開市場銷售協議按每股平均售價2.25美元售出約4,430萬股股份,扣除銷售佣金及費用前的總收益約為9,970萬美元,扣除銷售佣金及費用後的淨收益約為9,740萬美元。在截至2023年10月31日的三個月內,根據公開市場銷售協議以每股2.14美元的平均售價出售了約200萬股股票,扣除銷售佣金和費用前的毛收入約為430萬美元,扣除銷售佣金和費用後的淨收益約為420萬美元。截至2023年10月31日,根據公開市場銷售協議,可供發行的股份約為3220萬股。然而,為了根據公開市場銷售協議出售額外股份,本公司必須在其最近提交的S-3表格註冊聲明中提交一份涵蓋該等出售的招股説明書補充文件。本公司目前擬利用公開市場銷售協議項下任何額外銷售所得款項淨額,加速其產品平臺(包括但不限於其固體氧化物及碳捕捉平臺)的開發及商業化,用於項目開發、市場開發及內部研發,投資於固體氧化物及碳酸鹽燃料電池製造的產能擴展,以及用於項目融資、營運資金支持及一般企業用途。本公司亦可將本次發行所得款項淨額用於投資於合資企業、收購和戰略增長投資,以及收購、許可或投資於與其業務互補的產品、技術或業務.
於2023財政年度第三季度,本公司(透過其一間間接附屬公司)訂立一項金額為8,050萬美元的項目融資安排(稱為“OpCo融資安排”),部分用於清償若干現有債務、部分償還其他現有債務及回購售後回租交易項下的項目資產,所得款項淨額為4,610萬美元。參見備註11。“債務”,瞭解有關OpCo融資機制的更多信息。
於2023財政年度第四季度,本公司(透過其一間間接附屬公司)訂立兩項相關定期貸款安排(在此稱為“高級回撥槓桿貸款安排”及“附屬回撥槓桿貸款安排”),總額達2,000萬美元。參見備註11。有關高級支持槓桿貸款機制和附屬支持槓桿貸款機制的更多信息,請參閲債務.
在2023財年第四季度,公司與富蘭克林公園基礎設施有限責任公司的子公司富蘭克林公園2023年FCE税收公平基金有限責任公司(“富蘭克林公園”)完成了一項税收股權融資交易,為兩個燃料電池發電廠安裝項目--14.0兆瓦德比燃料電池項目和2.8兆瓦SCEF燃料電池項目--進行融資,這兩個項目都位於康涅狄格州德比市(統稱為“德比項目”)。富蘭克林公園對德比項目的税收股權承諾總額為3020萬美元。其中約910萬美元是在2023年10月31日收到的。為完成這項税務股權融資交易,本公司支付了約180萬美元的成交費用,其中包括評估費、產權保險費以及法律和諮詢費。這一承諾的餘額將在德比項目基本完成後向公司提供資金。扣除估計的50萬美元額外費用後,該公司預計將有大約2060萬美元的額外資金.
我們相信,我們的無限制現金和現金等價物、我們合同積壓的預期收入、美國國債到期時收到的資金,以及在未來12個月內釋放的短期限制性現金減去預期支出,將足以使公司能夠從本Form 10-K年度報告中包括的財務報表發佈之日起至少一年內繼續履行其義務。
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目錄表
到目前為止,我們還沒有實現盈利運營或持續的運營正現金流。本公司在2024財年和長期內的未來流動性將取決於其能力:(I)在預算範圍內及時完成當前正在進行的項目,(Ii)增加發電運營組合的現金流,包括滿足及時開始新項目運營所需的條件,按照最低業績保證運營發電運營組合,並根據收入預期運營發電運營組合,(Iii)為項目建設和製造擴張獲得融資,(Iv)獲得項目一旦建成後的永久融資,(V)增加訂單和合同量,此外,(I)本公司將會取得額外的產品銷售、服務協議及發電收入,(Vi)根據現有及未來的先進技術合約取得研發資金及收取研發款項,(Vii)成功將其固體氧化物、氫及碳捕獲平臺商業化,(Viii)實施固體氧化物產品製造的產能擴充,(Ix)實施實現盈利經營所需的產品成本削減,(X)管理營運資金及本公司的無限制現金結餘,及(Xi)透過出售債務及股權證券、可轉換票據及其他股權掛鈎工具進入資本市場籌集資金。
我們正在不斷評估各種方法,以加速公司的增長,進入新市場,將新產品商業化,並實現產能擴張。因此,本公司可不時考慮並就下列一項或多項達成協議:談判金融交易、少數股權投資、合作企業、技術分享、轉讓或其他技術許可安排、合資企業、合作伙伴關係、收購或其他商業交易,以實現(S)的地理或製造擴張和/或新產品或技術的開發和商業化,包括通過我們的碳酸鹽和固體氧化物平臺生產氫氣以及儲存和碳捕獲、封存和利用技術。
我們的商業模式需要大量的外部融資安排,並滿足這些安排的條件,以建設和部署我們的項目,以促進我們的業務增長。該公司已將出售普通股所籌集的資本用於擴大其項目組合。*隨着這些項目開始商業運營,本公司也已經並預計將繼續利用長期債務和税收股權融資(例如,出售-回租交易、合夥企業翻轉交易以及合格投資和生產税收抵免的貨幣化和/或轉讓)來為其項目資產組合融資,特別是考慮到2022年8月通過的《降低通脹法案》。該公司還可能尋求私募債務證券,為其項目資產組合提供資金。*任何此類融資的收益,如果獲得,可能允許本公司將資本再投資於業務,併為其他項目提供資金。我們還可能在未來尋求在債務和股票市場獲得更多融資。如果我們在需要時無法以可接受的條款獲得融資,如果我們不滿足我們的融資安排的條件,如果我們的支出超過項目批准的融資額,如果我們的項目成本超過公司可以融資的金額,或者如果我們沒有產生足夠的收入或獲得足夠的資本來滿足我們的公司需求,我們可能被要求減少或減緩計劃支出、裁員、出售資產、尋求替代融資和採取其他措施,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
發電運營組合、項目資產和積壓
為了擴大我們的發電運營組合,公司將投資開發和建設交鑰匙燃料電池項目,這些項目將由公司擁有,並在綜合資產負債表上歸類為項目資產。這一戰略需要流動資金,隨着項目規模的增加和更多項目的積壓,公司預計流動資金需求將繼續增加。我們可以在授予項目或與具有強大信用檔案的最終用户執行多年PPA後開始建設項目資產。項目開發和建設週期從獲得PPA到平臺商業運營之間的時間跨度很大,差異很大,可能需要數年時間。由於這些項目週期和為某些項目的建設提供資金的戰略決定,我們可能需要在收到這些項目的銷售或長期融資的任何現金之前進行大量的前期資源投資。為了進行這些前期投資,我們可以使用我們的營運資金,通過出售股權或債務證券來籌集資金,或尋求其他融資安排。建設進度和在預算範圍內完成當前正在進行的項目的延遲,或完成融資或出售我們的項目的延遲,可能會對我們的流動性造成重大影響。
我們的發電運營組合(截至2023年10月31日為43.7兆瓦,其中包括歸因於格羅頓項目設計額定發電量的7.4兆瓦,儘管格羅頓項目自商業運營開始以來一直低於其額定容量,發電量約為6.0兆瓦)為公司帶來了比這些項目出售時更高的長期現金流。我們預計發電收入將隨着更多項目的增加而繼續增長
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目錄表
實現商業運營,但這一收入金額也可能每年波動,取決於平臺產出、運營業績和管理以及現場條件。該公司計劃繼續擴大這一投資組合,同時向投資者出售項目。截至2023年10月31日,該公司在不同開發和建設階段的項目代表着額外的19.4兆瓦,這些項目如果完成,預計將在未來產生運營現金流。保留長期現金流為正的項目,再加上我們的服務車隊,預計將減少對新項目銷售的依賴,以實現現金流為正的運營,然而,運營和業績問題可能會影響業績。我們已經並將繼續與貸款人和金融機構合作,為我們的項目資產組合確保建設融資、長期債務、税收權益和出售回租,但不能保證能夠獲得此類融資,或者即使獲得融資,也不能保證獲得足夠的資金。
截至2023年10月31日,與項目資產相關的未償債務淨額為1.126億美元。截至2023年10月31日,包括本金和利息在內的未來所需付款總額為1.388億美元。截至2023年10月31日,我們的售後回租交易中的未償還融資債務總額為1,880萬美元,其中包括910萬美元的嵌入收益,即融資債務的當前賬面價值減去未來所需付款,如果公司在期限結束時回購資產,這筆收益將在適用的租賃條款結束時確認。
我們的代運營組合為我們提供了未來現金流的全部好處,扣除任何償債要求。
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目錄表
下表彙總了截至2023年10月31日的我們的發電運營組合:
項目名稱 |
| 位置 |
| 斷電-接受者 |
| 額定 |
| 實際 |
| PPA術語 |
中央CT州立大學(“CCSU”) | 新英國,康涅狄格州 | CCSU(CT大學) | 1.4 | Q2 ‘12 | 15 | |||||
河濱區域水 | 加利福尼亞州河濱 | 河濱市(加利福尼亞州自治市) | 1.4 | Q4 '16 | 20 | |||||
輝瑞公司 | 康涅狄格州格羅頓 | 輝瑞公司 | 5.6 | Q4 '16 | 20 | |||||
聖麗塔監獄 | 加利福尼亞州都柏林 | 阿拉米達縣,加利福尼亞州 | 1.4 | Q1 '17 | 20 | |||||
布里奇波特燃料電池項目 | 康涅狄格州布里奇波特 | 康涅狄格州電力公司(CT Utility) | 14.9 | Q1 '13 | 15 | |||||
圖拉雷BIOMAT | 加利福尼亞州圖拉雷 | 南加州愛迪生(Edison)(加州公用事業公司) | 2.8 | Q1 '20 | 20 | |||||
聖貝納迪諾 | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | 聖貝納迪諾市水務局 | 1.4 | Q3'21 | 20 | |||||
利帕·雅潘克項目 | 紐約長島 | 規劃環境地政局常任祕書長/公共事業署Li(公用事業) | 7.4 | Q1'22 | 18 | |||||
格羅頓項目 | 康涅狄格州格羅頓 | CMEEC(CT電氣合作) | 7.4 | (2) | Q1'23 | 20 | ||||
|
| 總髮電量: | 43.7 |
|
|
(1) | 額定能力是指平臺在商業運營開始之日的設計額定產量,格羅頓項目除外。Groton項目於2022年12月開始商業運營,目前和截至2023年10月31日僅以大約6.0兆瓦的速度運行,詳情見下文腳註(2)。在腳註(2)中所述的技術改進計劃完全實施之前,格羅頓項目的初始運營產出現在和將來都將是大約6.0兆瓦。技術改進計劃的全面實施,預計將使該平臺達到7.4兆瓦的設計額定功率。因此,格羅頓項目的額定能力是平臺在全面實施技術改進計劃時的預期設計額定產出。 |
(2) | 如此前披露的,格羅頓項目於2022年12月16日實現商業運營。2022年12月16日,公司與康涅狄格市電力能源合作社(“CMEEC”)簽訂了一份修訂和重新簽署的PPA,修改和取代了現有的購電協議,允許Groton項目在減少輸出約6.0兆瓦的情況下運行,同時實施技術改進計劃(TIP),目標是在2023年12月31日之前將平臺的額定容量提高到7.4兆瓦。在簽訂經修訂和重新修訂的PPA的同時,公司和CMEEC於2022年12月16日宣佈,這些電廠已投入商業運營,裝機容量為6.0兆瓦,CMEEC和公司同意,就所有目的而言,商業運營日期已經實現。海軍還提供了在6.0兆瓦進行商業運營的授權。由於在實施TIP期間以低於7.4兆瓦的發電量運行,該公司正在並將繼續根據修訂和重新確定的PPA產生履約保證費。儘管該公司相信它將成功實施TIP,並在2023年12月31日之前使該電廠達到7.4兆瓦的設計額定發電量,但不能保證此類工作將會成功。如果電廠在2023年12月31日之前沒有達到7.4兆瓦的發電量,修改和重新確定的PPA將繼續有效,公司將受到持續的性能保證費的約束. |
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目錄表
下表彙總了截至2023年10月31日的在建項目,所有項目都處於積壓狀態:
項目名稱 |
| 位置 |
| 權力接受者 |
| 額定 |
| PPA |
豐田 | 加州洛杉磯 | 南加州愛迪生;豐田 | 2.3 | 20 | ||||
CT RFP-2 | 康涅狄格州德比市 | Everource/聯合照明(CT實用程序) | 14.0 | 20 | ||||
SCEF-德比 | 康涅狄格州德比市 | Everource/聯合照明(CT實用程序) | 2.8 | 20 | ||||
三一學院 | 康涅狄格州哈特福德 | 三一學院 | 0.3 | 15 | ||||
正在處理的總兆瓦數: | 19.4 |
(1) | 額定能力是指平臺自商業運營開始之日起的設計額定輸出。 |
上表所列項目均處於項目開發或現場施工安裝的各個階段。目前的項目更新如下:
● | 豐田--長灘港加利福尼亞州-豐田項目. 這2.8兆瓦的三電平臺生產電力(淨髮電量為2.3兆瓦)、氫氣和水。W我們已經成功地完成了豐田在長灘港的這個三元項目(“豐田項目”)的試運行,該項目正在生產電力和水,並提供滿足移動應用所需的嚴格純度規格的氫氣。2023年11月7日,豐田項目滿足了南加州愛迪生的BIOMAT計劃的服務要求,並開始輸出電力。因此,自2023年11月7日起,該項目過渡到發電運營組合。 |
● | 康涅狄格州德比市. 這個位於康涅狄格州德比市的14.0兆瓦公用事業規模的燃料電池平臺包含五個SureSource3000燃料電池系統,安裝在Housatonic河畔的工程平臺上。2023年12月15日,項目達到投入使用要求。 |
此外,同樣位於康涅狄格州德比市的一個2.8兆瓦項目的調試工作已進入最後階段。我們目前的預期是,該項目將於2023年12月投入使用。
● | 三一學院。在2022財年,我們與康涅狄格州哈特福德的三一學院就我們的250千瓦固體氧化物燃料電池發電系統達成了一項電力採購協議。該平臺產生的電力和熱量將用於利邦位於康涅狄格州哈特福德的園區,以降低能源成本,增強能源可靠性和安全性。該項目目前正在開發中,固體氧化物燃料電池發電系統預計將於2024年夏季安裝。我們固體氧化物平臺的模塊在我們位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的製造和研發設施中生產,該項目將在我們在康涅狄格州的設施中完全組裝和集成。 |
按收入類別劃分的積壓情況如下:
● | 截至2023年10月31日,服務協議積壓總額為1.408億美元,而截至2022年10月31日,積壓的服務協議總額為1.14億美元。服務協議積壓包括服務協議下發電廠維護和預定模塊更換的未來合同收入。在截至2023年10月31日的年度內,本公司與Noeul Green Energy就其位於韓國的20兆瓦發電廠簽訂了為期14年的服務協議。合同總價值約為7560萬美元。 |
● | 截至2023年10月31日和2022年10月31日,世代積壓總額分別為8.721億美元和9.44億美元。發電積壓是指根據合同PPA或批准的公用事業電價未來的合同能源銷售。 |
● | 截至2023年10月31日,產品積壓總額為0美元,而截至2022年10月31日,產品積壓總額為910萬美元。 |
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目錄表
● | 截至2023年10月31日,Advanced Technologies的合同積壓總額為1530萬美元,而截至2022年10月31日的積壓合同總額為2290萬美元。先進技術合同積壓指的是EMTEC聯合開發協議和政府合同下的剩餘收入。 |
總體而言,截至2023年10月31日的積壓訂單減少了約5.7%,至10.3億美元,而截至2022年10月31日的積壓訂單為10.9億美元,這主要是自2022年10月31日以來根據產品、生成和服務協議進行收入確認的結果。由於與Noeul Green Energy在截至2023年10月31日的年度內簽訂了新的服務協議,積壓的新服務協議部分抵消了積壓的這一下降。
積壓代表公司和我們的客户簽署的最終協議。我們已執行PPA的項目包括在發電積壓中,這代表了長期PPA下的未來收入。公司根據購買力平價協議確認未來收入的能力取決於公司完成該購買力平價協議所涵蓋的項目的建設。如果公司沒有完成PPA所涵蓋的項目的建設,它將放棄與該項目相關的未來收入,並可能產生與該項目相關的罰款和/或減值費用。銷售給客户的項目(不是公司保留的)包括在產品銷售和服務協議積壓中,相關的世代積壓在銷售時被刪除。積壓的服務和生成部分的加權平均期限約為17年,加權是根據積壓的美元金額和公用事業服務合同開始時最長為20年的期限確定的.
可能影響我們流動性的因素
可能影響我們在2024財年及以後的流動性的因素包括:
● | 公司手頭的現金和獲得額外流動資金的途徑。截至2023年10月31日,無限制現金和現金等價物總計2.5億美元,對美國國債的短期投資總計1.038億美元。此類證券的到期日從2023年11月9日到2023年1月23日不等。 |
● | 我們在不同的市場競標大型項目,這些項目可能具有較長的決策週期和不確定的結果。 |
● | 我們根據預期需求和項目進度來管理生產率。生產率的變化需要時間來實施。在2022財年,截至2022年10月31日,我們實現了39.3兆瓦的年化生產率。在2023財年第四季度,我們的年化生產率約為35.2兆瓦,在截至2023年10月31日的整個財年,我們的年化生產率為32.7兆瓦。年化生產率的下降主要是由於我們託林頓工廠的員工數量減少。該公司不斷評估其生產率和人員配備水平,並已確定目前的水平足以滿足目前對碳酸鹽燃料電池模塊的需求。 |
● | 隨着項目規模和項目數量的發展,項目週期時間可能會增加。我們可能需要在收到融資或出售我們項目的任何現金之前進行大量的前期資源投資。這些金額包括開發成本、互聯成本、與張貼信用證、保證金或其他形式的擔保相關的成本,以及工程、許可、法律和其他費用。 |
● | 截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日,應收賬款和未開票應收賬款分別為4,590萬美元(其中2,580萬美元歸類為“其他資產”)和2,560萬美元(其中970萬美元歸類為“其他資產”)。未開票應收賬款是指在根據相關合同條款向客户開具賬單之前已確認的收入。此類成本由營運資金提供資金,一旦我們滿足合同下的賬單標準,預計將向客户收取未開賬單的金額。我們的應收賬款餘額可能會在任何資產負債表日期波動,這取決於個別合同里程碑的時間安排和我們項目完成的進度。 |
● | 截至2023年10月31日和2022年10月31日的總庫存量分別為9180萬美元(730萬美元歸類為長期庫存)和9850萬美元(750萬美元歸類為長期庫存),其中包括在製品庫存總額分別為5560萬美元和6780萬美元。在製品庫存通常可以快速部署,而我們的庫存平衡需要進一步 |
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目錄表
先製造後部署。為了執行我們的業務計劃,我們必須生產燃料電池模塊,並採購所需數量的剩餘工廠(“BOP”)組件,以支持我們計劃的建設時間表和潛在的客户合同要求。因此,我們可能會在收到此類活動的付款之前製造模塊或購買防噴器組件。這可能導致在任何給定的資產負債表日期的庫存和現金的波動. |
● | 截至2023年10月31日和2022年10月31日,項目總資產分別為2.581億美元和2.329億美元。項目資產包括正在運營和產生收入或正在建設中的燃料電池項目的資本化成本。截至2023年10月31日的項目資產包括1.675億美元的已完成運營設施和9060萬美元的開發中項目。截至2023年10月31日,我們擁有43.7兆瓦的運營項目資產(其中包括歸因於格羅頓項目設計額定產量的7.4兆瓦,儘管格羅頓項目自商業運營開始以來一直低於其額定產能,產量約為6.0兆瓦),在截至2023年10月31日的年度產生了3750萬美元的收入。 |
● | 截至2023年10月31日,公司有19.4億兆瓦的項目正在開發和建設中。為了擴大這一投資組合,截至2023年10月31日,我們估計2024財年對項目資產的剩餘投資約在1500萬美元至2500萬美元之間。為了為此類支出提供資金,該公司預計將使用手頭不受限制的現金,並尋求建設融資來源。此外,一旦正在開發的項目開始運營,公司將尋求獲得永久融資(税收股權和債務),預計將向業務返還現金。在截至2023年10月31日的一年中,資本化項目 Asset 支出為5,290萬美元。此外,該公司還支出了與豐田項目有關的費用,截至2023年10月31日的年度,該項目的總費用為2290萬美元. |
● | 我們對我們這一代運營組合中的項目資產和在建項目資產的某些PPA使我們面臨燃料價格波動的風險,以及無法採購所需數量的燃料和缺乏替代可用燃料來源的風險。我們尋求通過以下戰略降低我們的燃料風險:(I)我們PPA中的燃料成本補償機制,允許儘可能轉嫁燃料成本(全部或部分),我們已經在康涅狄格州布里奇波特的14.9兆瓦運營項目中做到了這一點;(Ii)根據與投資級交易對手的固定價格實物供應合同採購燃料,這是我們為Tulare BIOMAT項目執行了20年的合同,為LIPA Yaphank項目執行了18年PPA的最初7年,為14.0兆瓦德比項目執行了20年PPA的6年,為豐田項目簽訂了20年氫電採購協議的頭兩年;以及(Iii)可能與投資級交易對手簽訂未來的金融對衝,以抵消潛在的負面市場波動。該公司對天然氣或其他商品的定價不持基本觀點,並尋求商業上可用的手段來減少商品風險敞口. |
目前有三個項目存在燃料採購風險,分別是豐田項目,它需要採購RNG,以及我們的德比、CT 14.0兆瓦和2.8兆瓦項目,這兩個項目都需要天然氣,但沒有直通機制。豐田項目已經簽署了一份為期兩年(到2025年5月)的燃料供應合同。康涅狄格州德比的14.0兆瓦和2.8兆瓦項目的燃料供應合同已經執行了六年(到2029年10月)。在市場和信貸條件允許的情況下,公司將尋求延長這些合同的期限。*如果公司無法以有利的經濟條件獲得燃料,可能會導致對德比項目資產的減值費用,以及對豐田項目資產的進一步費用。
● | 預計2024財年房地產、廠房和設備支出將在6000萬美元至7500萬美元之間。*這些金額不包括公司在2023財年為升級我們的製造設施而做出的資本支出和承諾,包括將我們卡爾加里工廠的固體氧化物製造能力擴大到40兆瓦,預計將於2024財年完成。我們還在提高託林頓工廠的碳酸鹽能力,以實現碳捕獲和回收的預期增長。在2023財政年度,資本支出的現金支付總額約為3930萬美元. |
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目錄表
與擴大熔融碳酸鹽能力相關的預計支出中包括啟動碳捕獲平臺製造所需的設備,這是與技術和經濟技術中心聯合開發的技術組裝所需的。我們位於加拿大卡爾加里的工廠正在擴大固體氧化物產能,預計在2024財年,該工廠的固體氧化物燃料電池產能將從每年1兆瓦增加到10兆瓦,或者固體氧化物電解電池(SOEC)的產能從每年4兆瓦增加到40兆瓦。
我們在推進碳酸鹽和固體氧化物平臺產能擴張計劃方面取得了進展。
碳酸鹽臺地: 目前,在託林頓工廠目前的配置下,當充分利用時,最大年化產能(模塊製造、最終組裝、測試和調節)為每年100兆瓦。託林頓工廠的規模可以容納最終的年化產能,每年最高可達200兆瓦,並在機械、設備、工具、勞動力和庫存方面進行額外的資本投資。
該公司繼續在能力方面進行投資,目標是減少生產瓶頸和提高生產率,包括在自動化、激光焊接和建設額外的綜合調節能力方面的投資。該公司還在2022財年在託靈頓建造了一臺SureSource1500,作為一個測試設施,用於鑑定新供應商的部件,並對持續的平臺創新進行性能測試和驗證。在2023財年,該公司進行了投資,為現場SureSource1500增加了工程碳分離能力。這一新增項目預計將於2024財年完成。這一產品改進將允許潛在客户觀察運營工廠,並考慮到食品和飲料公司的目標市場,將允許對分離的CO進行採樣和測試2驗證數量、質量或純度要求。
固體氧化物平臺:該公司繼續投資於發電和電解兩種固體氧化物平臺的產品開發和製造規模。*這兩個平臺都基於該公司的差異化薄、輕、電極支持的電池,這些電池配置成緊湊、輕便的堆疊。薄的電極結構最大限度地減少了電解液材料,導致與其他固體氧化物技術相比,稀土礦物的使用量非常低,而且電極不需要較低温度系統所需的鉑族材料。薄電極還具有非常低的電阻,在發電和電解應用中都具有很高的效率。我們提供集成產品,目標是為客户提供完整的解決方案。我們的電解平臺包括集成的蒸汽發電和氫氣乾燥系統,因此它將被注入水,而不是蒸汽,並將提供幹氫。可選擇使用蒸汽供應將系統的電效率從90%提高到100%(基於較高的熱值)。我們的發電平臺可以運行天然氣、沼氣、氫氣或混合燃料,並能夠以高達80%的效率(基於較低的熱值)進行熱電聯合運行。
在截至2023年10月31日的一年內,Fuelcell Energy的子公司Versa Power Systems Ltd.(“Versa Ltd.”)簽訂了一項租賃擴展、延期和修訂協議,擴大了Versa有限公司在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的租賃空間,增加了約48,000平方英尺的面積,總面積約為80,000平方英尺。該公司於2023年4月1日接管了部分額外空間,並在對租賃進行了某些改進以支持增加的製造後,於2023年6月1日接管了剩餘的額外空間。此外,還訂購了長鉛工藝設備,以促進卡爾加里固體氧化物平臺製造能力的擴大。卡爾加里產能擴建完成後,該公司預計將能夠提高年產能,並能夠每年提供高達40兆瓦的年化SOEC產量。在這個最初的製造擴建項目的設計和許可階段,公司進行了靈活的設計,使我們能夠進一步提高卡爾加里工廠的電池組製造能力,通過租賃額外的空間和投資於旨在提高產能和產量的各種工藝優化,促進每年額外高達40兆瓦的SOEC的潛在年化生產。這種方法將有可能將我們的年化SOEC製造能力提高到每年高達80兆瓦。我們還可以對我們位於康涅狄格州託林頓的製造設施進行額外投資,以提供固體氧化物模塊組裝,以進一步提高SOEC的整體制造能力。該公司已經為3班制的生產運營聘請和培訓了額外的員工,以支持最初計劃的40兆瓦的擴建
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目錄表
並需要在未來根據需要增加額外的工作人員,以實現潛在的年化SOEC產量80兆瓦。
我們的固體氧化物製造業務正在建設四個單元:兩個單元將在內部運行以進行先進測試,兩個單元將用於外部交付。在這些對外交付的商業設備中,一個將是我們的電解平臺,將交付給愛達荷州國家實驗室(“INL”),另一個將是我們的分佈式電力平臺,將交付給康涅狄格州哈特福德的三一學院,供根據長期購電協議使用。所有這四個單元都在設計、製造或製造過程中,INL單元處於建造和測試的最後階段。我們預計在2024年初將這台設備交付給INL。其他三個機組預計將在2024年完成並交付,具體取決於現場準備就緒、許可交付和關鍵部件交付的時間安排。如果需要適應未來的商業訂單,公司可能會重新分配一個或多個計劃的內部單位用於商業交付.
卡爾加里製造設施的擴建是該公司計劃的產能運營擴張的第一階段。雖然此次擴建預計將使我們的SOEC產能從每年4兆瓦增加到每年40兆瓦,但該公司還計劃在美國額外增加400兆瓦的固體氧化物製造能力。早期的設施設計和工程要求已經制定,該公司已在美國廣泛尋找新制造設施的潛在選址,這將是卡爾加里工廠的增量。我們預計將在近期晚些時候宣佈更多關於我們在美國擴大固體氧化物生產的計劃的細節.
最後,該公司正在研究或積極申請加拿大和美國提供的各種金融計劃,以提供補貼、投資税收抵免和其他援助,以擴大清潔能源製造的產能。
● | 2024財年,公司資助的研發費用預計在6000萬至7000萬美元之間。在截至2023年10月31日的一年中,由於我們繼續加速發展,我們總共產生了6100萬美元的公司資助的研發費用將我們的先進技術商業化解決方案包括分佈式氫,氫基長期儲能和氫能發電。公司繼續推進固體氧化物平臺研究,包括增加固體氧化物燃料電池組件的產量和擴大製造能力。該公司繼續與INL合作建立一個示範的高效電解平臺。該項目是與美國能源部合作完成的,旨在證明該公司的平臺可以通過引入外部熱源,以比目前可用的電解技術更高的電氣效率運行。為了進一步加快固體氧化物平臺的商業化活動,公司最近開始設計和建造兩個先進的原型:(I)250千瓦發電平臺,(Ii)1兆瓦高效電解平臺。這些先進的原型正在進行中,預計將在2024年完成。 |
● | 根據某些合同的條款,公司將為未來的合同義務提供履約保障。截至2023年10月31日,我們已質押了約4960萬美元的現金和現金等價物,作為履約擔保和某些銀行要求和合同的信用證的抵押品。隨着積壓和安裝機隊的不斷增加,這種平衡可能會增加。 |
折舊及攤銷
隨着公司建立項目資產和進行資本支出,折舊和攤銷費用預計將增加。截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度,折舊和攤銷總額分別為2540萬美元和2130萬美元(其中截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度折舊和攤銷分別約為2030萬美元和1550萬美元,涉及我們這一代運營組合中項目資產的折舊和一代無形資產的攤銷)。
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目錄表
現金流
截至2023年10月31日,現金及現金等價物以及限制性現金和現金等價物總計2.996億美元,而截至2022年10月31日的現金及現金等價物為4.81億美元。截至2023年10月31日,非限制性現金和現金等價物為2.5億美元,而截至2022年10月31日,非限制性現金和現金等價物為4.581億美元。截至2023年10月31日,限制性現金和現金等價物為4960萬美元,其中520萬美元歸類為流動現金,4450萬美元歸類為非流動現金;而截至2022年10月31日,限制性現金和現金等價物為2300萬美元,其中440萬美元歸類為流動現金,1860萬美元歸類為非流動現金。
下表彙總了我們的合併現金流:
截至十月三十一日止的年度, | |||||||||
(千美元) |
| 2023 | 2022 |
| 2021 | ||||
合併現金流數據: | |||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (140,250) | $ | (112,167) | $ | (70,438) | |||
用於投資活動的現金淨額 | (192,365) | (46,651) | (73,230) | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | 151,067 | 180,583 | 411,908 | ||||||
外幣匯率變動對現金的影響 | 80 | (933) | (80) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (181,468) | $ | 20,832 | $ | 268,160 |
我們現金流入和流出的主要組成部分如下:
經營活動淨現金-2023年財政年度用於經營活動的淨現金為1.403億美元,相比之下,2022年財政年度用於經營活動的淨現金為112.2美元,2021年財政年度用於經營活動的淨現金為7,040萬美元。
2023財政年度用於經營活動的現金淨額主要是由於淨虧損1.081億美元,未開賬單應收賬款增加2190萬美元和其他資產1310萬美元,遞延收入減少2230萬美元和應計負債450萬美元,但被存貨減少470萬美元和應收賬款110萬美元、應付賬款增加300萬美元和非現金調整2200萬美元部分抵銷。
2022財政年度用於經營活動的現金淨額主要是由於淨虧損1.472億美元、庫存增加2810萬美元、其他資產210萬美元和未開單應收賬款210萬美元以及遞延收入減少1130萬美元,但被應收賬款減少920萬美元、應計負債增加2460萬美元和應付賬款增加630萬美元、非現金調整3500萬美元和現金調整160萬美元部分抵銷。
2021財政年度經營活動中使用的現金淨額主要是淨虧損1.011億美元,應收賬款增加520萬美元,未開賬單應收賬款360萬美元,存貨1880萬美元,遞延收入減少520萬美元。這些數額被應付帳款增加200萬美元、應計負債增加30萬美元和非現金調整淨額6380萬美元部分抵銷。
投資活動淨現金-2023財年用於投資活動的現金淨額為192.4美元,而2022財年為4,670萬美元,2021財年為7,320萬美元。
2023財年用於投資活動的現金淨額包括用於購買美國國債的2.991億美元、5300萬美元的項目資產支出和3940萬美元的資本支出,被從美國國債到期收到的1.991億美元資金所抵消。
2022財政年度用於投資活動的現金淨額包括2560萬美元的項目資產支出和2110萬美元的資本支出。
2021財政年度用於投資活動的現金淨額包括6690萬美元的項目資產支出和640萬美元的資本支出。
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目錄表
融資活動:-2023財年,融資活動提供的淨現金為1.511億美元,而2022財年和2021財年分別為1.806億美元和4.119億美元。
2023財年融資活動提供的現金淨額來自債務融資收益1.05億美元,普通股銷售淨收益9740萬美元,非控股權益銷售收入910萬美元,抵銷了4780萬美元的債務償還,350萬美元的債務發行成本,與股票淨結算相關的税款90萬美元,向我們B系列優先股持有人支付320萬美元的優先股息,以及向非控股權益分配60萬美元。
2022財年融資活動提供的現金淨額來自出售普通股的淨收益1.836億美元和出售LIPA Yaphank項目非控股權益收到的1190萬美元的淨捐款,部分被950萬美元的債務償還、支付與股票淨結算相關的税款190萬美元、向我們B系列優先股持有人支付320萬美元的優先股息以及向非控股權益分配30萬美元所抵消。
2021財年融資活動提供的現金淨額來自普通股銷售收益(扣除費用和支出)5.259億美元,與Crestmark Equipment Finance的售後回租交易收益1,020萬美元,從非控股權益收到的300萬美元捐款,以及通過行使認股權證收到的90萬美元收益,被主要與償還獵户座信貸協議和購買力平價票據(在每一種情況下,定義見本文其他地方)項下的債務償還有關的9860萬美元的債務償還所抵消,提前償還獵户座信貸協議下的未償債務罰款400萬美元。根據B系列優先股的條款支付320萬美元的優先股息,支付2150萬美元以償還公司一家間接子公司先前發行的第一系列優先股條款下的所有剩餘債務,以及支付40萬美元的遞延融資成本。
承諾和重大合同義務
下表彙總了截至2023年10月31日我們的重大未來承諾和合同義務以及按財年分列的相關付款:
按期間到期的付款 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 總計 |
| 少於 |
| 1 – 3 |
| 3 – 5 |
| 多過 | |||||
購買承諾 (1) | $ | 102,203 | $ | 96,550 | $ | 5,596 | $ | 57 | $ | — | |||||
定期貸款(本金和利息) | 136,466 | 15,500 | 30,162 | 24,554 | 66,250 | ||||||||||
資本和經營租賃承諾 (2) | 18,884 | 1,069 | 2,538 | 2,559 | 12,718 | ||||||||||
售後回租融資義務(3) | 9,746 | 1,481 | 2,876 | 2,604 | 2,785 | ||||||||||
供氣合同(4) | 71,869 | 23,885 | 24,738 | 16,755 | 6,491 | ||||||||||
B系列應付優先股息(5) | — | — | — | — | — | ||||||||||
總計 | $ | 339,168 | $ | 138,485 | $ | 65,910 | $ | 46,529 | $ | 88,244 |
(1) | 與供應商就正常業務過程中發生的材料、用品和服務的採購承諾。 |
(2) | 未來融資和經營租賃的最低租賃付款。 |
(3) | 指我們若干全資附屬公司與Crestmark Equipment Finance(“Crestmark”)之間的售後回租交易及相關融資協議項下的應付款項。根據這些融資協議,每份租約的租金一般以固定的季度分期付款方式支付,為期10年。 |
(4) | 在2020財年,公司就公司的LIPA Yaphank項目簽訂了一份為期7年的天然氣合同,每年的估計成本為200萬美元,根據合同,服務於2021年12月7日開始。在2023財年,該公司為其豐田項目簽訂了一份為期兩年的生物甲烷氣體合同,根據合同,服務於2023年5月1日開始。此外,在2023財年,本公司簽訂了(A)本公司14.0兆瓦德比項目的6年天然氣合同,服務於2023年6月1日開始;(B)本公司的SCEF德比項目的6年天然氣合同,其服務於2023年11月開始。合同的成本預計將被髮電收入抵消。 |
(5) | 如果宣佈,我們將為B系列優先股支付320萬美元的年度股息。如果宣佈分紅,每年320萬美元的股息支付沒有包括在這個表中,因為我們無法合理地確定我們何時或是否能夠將B系列優先股轉換為我們的普通股。我們可以根據自己的選擇,將這些股票轉換為當時可發行的普通股數量。 |
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目錄表
在任何連續30個交易日內的20個交易日內,如果我們普通股的收盤價超過當時現行轉換價格的150%(2023年10月31日為每股1,692美元),則為現行轉換率。 |
截至2023年10月31日的未償還貸款
關於截至2023年10月31日未償還貸款的關鍵條款和條件的討論包含在附註11中。“債務”併入合併財務報表,並通過引用併入本文。附註11中“OpCo融資機制”、“反向槓桿融資”、“康涅狄格州貸款”和“售後回租協議的財務義務”標題下包含的信息。合併財務報表中的“債務”在此併入作為參考。
受限現金
截至2023年10月31日,我們已經承諾了大約4960萬美元的現金和現金等價物,作為履約擔保和某些銀行要求和合同的信用證。截至2023年10月31日,未償信用證總額為1,420萬美元。這些證書在不同的日期到期,一直持續到2029年10月。根據某些合同的條款,我們將為未來的合同義務提供履約保障。截至2023年10月31日的受限現金餘額還包括290萬美元,主要用於支持與Crestmark售後回租交易相關的購電和服務協議下的債務,930萬美元與高級回購槓桿貸款機制和附屬回購槓桿貸款機制相關的未來債務,以及1970萬美元與OpCo融資機制相關的未來債務。請參閲附註11。截至2023年10月31日的年度合併財務報表中的“債務”,包括在本年度報告的Form 10-K中 有關公司受限現金餘額的更詳細討論.
購電協議
根據我們的PPA條款,客户同意以協商價格從公司的燃料電池電力平臺購買電力或其他價值流,如氫、蒸汽、水和/或碳。電價通常是客户當前和估計的未來電網電價的函數。我們負責維護、監控和維修我們的燃料電池動力平臺所需的所有運營成本。根據某些協議,我們還負責採購燃料,通常是天然氣或沼氣,以運行我們的燃料電池動力平臺。此外,根據某些協議,我們需要根據我們的PPA產生最低限度的電力,我們有權通過向客户發出書面通知來終止PPA,但須支付一定的退出費用。截至2023年10月31日,我們的發電運營組合為43.7兆瓦(其中包括歸因於格羅頓項目設計額定輸出的7.4兆瓦,儘管格羅頓項目自商業運營開始以來一直低於其額定容量,輸出約6.0兆瓦)。
服務和保修協議
我們保證我們的產品在一段特定的時間內不會出現製造或性能缺陷。我們在美國的標準保修期一般為裝運後15個月或產品驗收後12個月。除了標準的產品保修外,我們還與某些客户簽訂了提供服務的合同,以確保發電廠達到最低運營水平,期限最長可達20年。服務合同的定價基於對未來成本的估計,這可能與實際費用有很大不同。有關更多詳細信息,請參閲“關鍵會計政策和估計”。
先進技術合同
我們已經與不同的政府機構和私營行業的某些公司簽訂了合同,根據多年、成本補償和/或成本分擔類型的合同或合作協議,作為主承包商或分包商進行研究和開發。成本分擔條款要求參與承包商根據商定的比例分擔項目的總成本。在許多情況下,我們只得到合同產生或將發生的部分成本的補償。雖然政府的研發合同可能會延長很多年,但如果合同條款得到滿足,並且國會批准了資金,資金通常會按年遞增提供。截至2023年10月31日,Advanced Technologies的合同積壓總額為1530萬美元,其中1070萬美元不是美國政府資助的,430萬美元是美國政府資助的,30萬美元是美國政府不資助的。
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目錄表
表外安排
我們沒有表外債務或不被歸類為債務的類似債務。我們不擔保任何第三方債務。見附註19。請將截至2023年10月31日的年度綜合財務報表中的“承付款及或有事項”列於本年度報告10-K表格內,以獲取進一步資料。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。估計數用於會計處理(其中包括)收入確認、租賃使用權資產及負債、服務協議虧損應計、超額、緩慢流動及陳舊存貨、產品保修應計項目、服務協議虧損應計項目、股份補償開支、呆賬準備、折舊及攤銷、商譽減值及進行中的研發無形資產、長期資產減值(包括項目資產)、衍生工具估值及或有事項。估計和假設被定期審查,修訂的影響在確定有必要的期間反映在合併財務報表中。由於作出估計所涉及的固有不確定性,未來期間的實際結果可能與這些估計不同。.
我們的關鍵會計政策對我們的財務狀況和經營結果都是最重要的,在應用時要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們的會計政策如下。
商譽與無限的無形資產
商譽是指在企業合併中收購的淨資產的總購買價格超過公允價值的部分,並至少每年對減值進行審查。無形資產代表與開發固體氧化物燃料電池固定發電相關的累積研究和開發工作的無限期、正在進行的研究和開發,並至少每年審查減值。
會計準則編纂專題350,“無形資產--商譽及其他”(“ASC 350”)允許對定性因素進行評估,以確定事件和情況是否導致有必要執行ASC 350所要求的商譽減值測試的結論。
截至2023年7月31日,公司完成了商譽和正在進行的研發資產的年度減值分析。該公司對2023財年進行了定性評估,並確定商譽或正在進行的研發資產更有可能沒有減值。
長期資產(含項目資產)減值準備
只要發生事件或環境變化表明與特定項目有關的資產組的賬面金額可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。如果事件或情況變化顯示資產組的賬面金額可能無法收回,我們將資產組的賬面金額與資產組及其最終處置預期產生的未貼現現金流量淨額(不包括償債成本)進行比較。如果未貼現現金流量之和小於賬面價值,應確認的減值以資產組的賬面金額超過資產組公允價值的金額計量。截至2023年10月31日、2023年10月31日及2022年10月31日止年度,本公司計提若干項目資產減值費用.
收入確認
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題606中的指導確認收入:與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。在ASC 606下, 為任何商品或服務確認的收入金額反映了公司預期有權以這些商品和服務換取的對價。為了實現這一核心原則,公司採用了以下五個步驟:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)分配
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目錄表
合同中履行義務的交易價格;以及(5)當履行履行義務時或作為履行義務時確認收入。
合同經雙方批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收取時,對合同進行核算。合同項下的履約義務是根據將轉移給客户的貨物或服務確定的,這些貨物或服務既能夠區別開來,又在合同範圍內是不同的。在某些情況下,公司認為不同的商品或服務應作為單一履行義務入賬,即具有相同轉移模式的一系列不同的商品或服務。如果一份合同包括多個承諾的商品或服務,公司必須作出判斷,以確定客户是否可以單獨或與客户隨時可用的其他資源(商品或服務可以是不同的)一起從商品或服務中受益,以及向客户轉讓商品或服務的承諾是否可與合同中的其他承諾分開識別(在合同中,商品或服務是不同的)。如果不滿足這些標準,承諾的貨物或服務將作為單一履約義務入賬。交易價格是根據公司向客户轉讓商品或服務所有權獲得的對價來確定的。在交易價格包含可變對價的情況下,本公司估計交易價格中應包括的可變對價金額,一般採用期望值方法。確定交易價格需要判斷。如果合同包含單一履行義務,則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格由履約義務單獨銷售的價格確定。如在過往交易中未能觀察到獨立售價,本公司會參考市況及內部批准的與履約責任有關的定價指引等現有資料,估計獨立售價。履行義務是隨着時間的推移或在某一時間點履行的,下文將進一步詳細討論。此外,該公司與客户簽訂的合同一般不包括重大融資部分或非現金對價。公司在會計準則中選擇了實用的權宜之計,允許按公司有權開具發票的金額記錄收入,如果該金額與公司迄今的業績對客户的價值直接一致,並且允許公司不披露相關的未履行業績義務。本公司記錄向客户開出的任何金額超過確認為遞延收入的收入和確認的收入超過向客户開出的未開賬單應收款。
收入流分類如下:
產品。包括出售已完成的項目資產,出售和安裝燃料電池動力平臺,包括現場工程和建築服務,以及向客户銷售模塊、防噴器組件和備件。
服務。包括第三方擁有的電力平臺的長期服務協議下的績效。
一代。包括根據PPA出售電力,以及從公司保留的項目資產中收取公用事業電費。這還包括出售這些資產的其他價值流所獲得的收入,包括出售供熱、蒸汽、產能和可再生能源信用。
先進技術。包括客户贊助和政府贊助的先進技術項目的收入。
關於ASC 606項下按收入分類的收入確認的討論見下文。
已完成的項目資產
出售已完成項目資產的合同包括出售項目資產、轉讓服務協議和轉讓PPA。相對獨立銷售價格被估計,並被用作合同對價分配的基礎。收入在履行履約義務後確認,其中包括將項目資產的控制權移交給客户,也就是在簽署合同並將PPA分配給客户時。有關服務協議收入確認的進一步討論,請參見下文。
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目錄表
與出售項目資產和轉讓公私夥伴關係有關的合同付款一般是預先收到的。服務協議的付款條件通常在協議期限內按費率計算。
模塊銷售
組件銷售合同是指以合同銷售價格出售完成的燃料電池模塊。這些合同是以單位為單位的,收入在每個單位完成並準備發貨並履行履約義務時確認。模塊銷售的付款條件通常基於通過模塊製造時間表實現的里程碑。
服務協議
服務協議代表單一的履約義務,由本公司履行所有必要的維護和監控職能,包括更換模塊,以確保服務協議下的電力平臺(S)產生最低功率輸出。如果服務協議下的電力平臺(S)沒有達到最低功率輸出,某些服務協議包括履約保證罰金。履約保障罰金代表可變對價,根據過去的經驗,使用期望值方法對每個服務協議進行估計。隨着時間的推移,使用迄今產生的成本相對於完成時的總估計成本來確認每項服務協議的對價。
該公司每年審查其服務協議的成本估計,並在累積追趕的基礎上記錄估計的任何變化。
在履行履約義務的估計剩餘費用超過估計的剩餘未確認對價的情況下,確認服務協議的應計損失。估計損失在確認損失的期間確認。
服務協議的付款條件通常在協議期限內按費率計算。
先進技術合同
先進技術合同包括提供研發服務的承諾,因此,這是一項履行義務。大多數政府支持的先進技術項目的收入被確認為發生的直接成本加上允許的間接費用減去成本分攤要求(如果有的話)。只有在為合同提供資金的情況下,才會確認收入。以前固定價格先進技術項目的收入採用成本比成本輸入法確認。根據EMTEC聯合開發協議(在本文其他地方定義)進行的研究的收入確認也屬於實際權宜之計,其收入記錄與將開具發票的金額一致。
付款是根據政府資助的先進技術項目發生的成本和以前固定價格先進技術項目的里程碑完成而確定的。EMTEC聯合開發協議項下的付款以所花費的時間和所發生的材料成本為基礎。
發電收入
對於客户根據PPA向本公司購買電力的某些項目資產,本公司已確定這些協議應根據ASC/842作為經營租賃入賬。租契。在根據合同規定的費率交付電力的基礎上,確認收入。發電收入,就相關的PPA在ASC 606的範圍內而言,包括向客户提供相關項目資產產生的100%電力輸出的履約義務。在PPA期限內提供電力的承諾代表單一的履約義務,因為它是向客户轉讓一系列基本相同和具有相同轉移模式的不同商品或服務的承諾。收入隨着時間的推移而確認,因為客户同時接收和消費公司提供的利益,公司履行其履約義務。收入是根據產出法確認的,因為向客户提供了直接可見的產出--交付給客户並立即消耗的電力。這些付款是基於實際發電量和發電量的合同費率。
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目錄表
可變利益主體與非控制性利益
2023年10月31日,公司與富蘭克林公園基礎設施有限責任公司的子公司富蘭克林公園2023年FCE税收公平基金有限責任公司(“富蘭克林公園”)就兩個燃料電池發電廠的安裝-14.0兆瓦德比燃料電池項目和2.8兆瓦SCEF燃料電池項目-完成了一項税務股權融資交易,這兩個項目都位於康涅狄格州德比市(統稱為“德比項目”)。
根據這種合夥翻轉結構,組織了一個合夥企業,在這種情況下是德比燃料電池控股有限責任公司(“德比合夥企業”),從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC收購德比項目的所有未償還股權。我們已確定我們是作為美國公認會計準則下可變利益實體(“VIE”)會計目的的德比合夥企業的主要受益人。我們已考慮與融資有關的協議的條款。(包括德比的有限責任公司協議夥伴關係) 它賦予我們管理和做出影響德比夥伴關係運作的決定的權力。我們認為,根據協議給予富蘭克林公園的權利更具保護性,而不是參與性。因此,我們在ASC主題810的權益標準下確定了,整合(“ASC 810”) 我們是德比夥伴關係的主要受益者。作為主要受益人,我們將德比合夥公司的財務狀況、經營成果和現金流合併到我們的合併財務報表中,我們和德比合夥公司之間的所有公司間餘額和交易都將被註銷。我們確認富蘭克林·帕克在德比合夥公司淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中是不可贖回的非控股權益。反映在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成波動,包括可能將股東應佔淨虧損更改為股東應佔淨收益,或反之亦然.
此外,本公司於2021年8月完成與東西銀行的税務股權融資交易。或者位於康涅狄格州格羅頓的美國海軍潛艇基地的740萬兆瓦燃料電池項目(“格羅頓項目”),這被組織成了一種“夥伴關係翻轉”。與東西岸建立了合作伙伴關係(“格羅頓夥伴關係”),從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC手中收購了格羅頓電站燃料電池有限責任公司(“格羅頓項目公司”)的所有未償還股權。東西岸擁有有條件提款權,他們可以行使這一權利,這將要求公司支付東西岸迄今出資金額的101%。此外,根據這種合夥翻轉結構,公司有權從格羅頓項目開始運營約五年半後開始收購東西銀行在格羅頓夥伴關係中持有的所有股權。如本公司行使此項選擇權,本公司須支付的行權價將以較大者為準 (1)行使選擇權時東西銀行股權的公平市場價值,(2)1500萬美元税收權益承諾的5%,以及(3)使用假設賬面價值清算法確定的東西銀行在清算中的債權。
格羅頓夥伴關係是美國公認會計準則下的VIE。就會計目的而言,該公司已確定它是格羅頓合夥公司的主要受益人。公司考慮了融資相關協議(包括格羅頓合夥公司的有限責任公司協議)中的條款,這些條款賦予公司管理和作出影響格羅頓合夥公司運營的決定的權力。本公司認為,根據協議授予東西西岸的權利更具保護性,而非參與性。因此,本公司已根據ASC 810的權力和福利標準確定 它是格羅頓夥伴關係的主要受益者。作為主要受益人,本公司在其合併財務報表中綜合了格羅頓合夥企業的財務狀況、經營業績和現金流量,並在綜合財務報表中註銷了公司與格羅頓合夥企業之間的所有公司間餘額和交易。該公司確認東西岸在Groton Partnership的淨資產中所佔的份額(截至2022年10月31日為300萬美元),作為其綜合資產負債表中夾層股權的可贖回非控股權益,並在相關項目資產於2022年12月開始運營時將該金額重新分類為不可贖回的非控股權益。根據經營指令,公司開始按照HLBV法將損益分配給非控制性權益。
最後,本公司於2021年11月完成了與REI在Yaphank Long Island的7.4兆瓦燃料電池項目(“LIPA Yaphank項目”)的税務股權融資交易。REI的税務股權承諾總額為1,240萬美元。這筆交易的結構是“合夥翻轉”,這是税務股權投資者在可再生能源項目融資中常用的一種結構。在這種合夥翻轉結構下,組織了一個合夥企業,在本例中為YTBFC Holdco,LLC(“Yaphank Partnership”),從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC收購Yaphank燃料電池園區,LLC的所有未償還股權,Yaphank燃料電池園LLC進而擁有LIPA
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目錄表
Yaphank項目,是購電協議和所有項目協議的一方。REI在Yaphank合夥企業中持有A類單位,該公司的一家子公司持有B類單位. 在合夥翻轉結構下,税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,REI將收到LIPA Yaphank項目的幾乎所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條投資税收抵免;然而,該公司將收到大部分現金分配(基於LIPA Yaphank項目的運營收入),按季度支付。在REI收到其合同回報率後,該公司將獲得大約95%的現金和税收分配。
Yaphank夥伴關係是美國公認會計準則下的VIE。本公司已考慮融資相關協議(包括Yaphank夥伴關係的有限責任公司協議)中的條款,這些條款授權我們管理和作出影響Yaphank夥伴關係運營的決定。我們認為,根據協議授予REI的權利更具保護性,而不是參與性。因此,根據ASC 810的權力和福利標準,我們確定我們是Yaphank合作伙伴關係的主要受益者。作為主要受益人,我們在我們的合併財務報表中合併了Yaphank Partnership的財務狀況、經營成果和現金流,我們與Yaphank Partnership之間的所有公司間餘額和交易都將被註銷。該公司確認REI在Yaphank Partnership的淨資產中的份額在其綜合資產負債表中為非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。根據HLBV法,本公司將利潤和虧損分配給REI的非控股權益。
請參見備註。3“税務股權融資”,瞭解有關與富蘭克林公園、東西銀行和REI的税務股權融資交易的其他信息。
售後租回會計
本公司已透過若干全資附屬公司就委託項目資產訂立售後回租交易,並與既是現場承辦商又是電力最終用户的客户訂立買賣協議。由於租賃包括回購權利,本公司不符合將項目資產的轉讓作為銷售進行會計處理的標準,因此不能進行銷售會計。因此,本公司採用融資方式對這些交易進行會計處理。
根據出售-回租的融資方法,本公司不會取消確認項目資產,亦不會將從出租人收到的任何銷售收益確認為收入,而該等銷售收益在合約上構成收購受此等安排規限的資產的付款。相反,收到的銷售收益將作為融資義務入賬,公司所作的回租付款將在利息支出和融資義務減值之間分配。融資債務的利息按未償還融資債務安排開始時本公司的遞增借款利率計算。雖然我們收到了相關項目資產的融資,但我們尚未確認售後回租交易的收入。相反,收入是根據公司確認發電收入的會計政策就相關的PPA確認的.
盤存
庫存主要包括原材料和在製品。成本採用先進先出成本法確定。我們的庫存餘額中包括二手模塊,這些模塊在安裝新模塊後重新入庫。當安裝新模塊時,確定使用過的模塊是否具有剩餘使用壽命或是否應該報廢和回收材料。被認為具有剩餘使用壽命的模塊將根據模塊的預期剩餘壽命及其預計產量按估計價值入庫。在某些情況下,我們將為未來的庫存交付向供應商預付款。這些預付款在綜合資產負債表中作為其他流動資產入賬。審查存貨以確定可變現淨值。這項審查包括分析單個部件的庫存水平,考慮到我們產品的當前設計和生產要求,以及在已安裝的電力平臺上進行維護的預期庫存要求。
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目錄表
服務費用確認
我們已經與某些客户簽訂了服務協議,為燃料電池動力平臺提供監測、維護和維修服務。根據這些服務協議的條款,電力平臺必須在期限內滿足最低運營產量。如果最低產量低於合同要求,我們可能會受到性能處罰,或者可能被要求維修和/或更換客户的燃料電池模塊(S)。
當未來模塊交換以及維護和監測活動的估計成本超過剩餘的未確認合同價值時,公司記錄服務協議的應計損失。服務協議未來成本的估計由多個因素決定,包括模塊(S)的估計剩餘壽命、可用的二手更換模塊以及電源平臺的未來運營計劃。我們的估算是在逐個合同的基礎上進行的,幷包括基於我們預計服務要求將履行每個合同的義務的成本假設。截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日,我們在服務協議上的累計虧損分別為950萬美元和730萬美元。
會計準則更新
最近採用的會計準則
最近採用的會計準則並不適用於公司的財務報表。
近期會計準則尚未生效
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,以改進可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。此外,指引加強了中期披露要求,澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況,為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含其他披露要求。該指引的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績,並評估潛在的未來現金流。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。我們目前正在評估新指引將對我們的合併財務報表產生的影響。
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目錄表
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
利率敞口風險
我們投資了期限不到三個月的美國國債。我們預計這些投資將持有到到期,因此,這些投資按攤銷成本列賬,不受按市值計價的會計處理。截至2023年10月31日,我們的美國國債賬面價值為1.038億美元,接近公允價值。*這些投資的到期日從2023年11月到2024年1月不等,到期的加權平均收益率為5.45%。他説:
現金在高信用質量的金融機構進行隔夜投資,因此我們持有的現金不會因利率變化而面臨市場風險。根據我們截至2023年10月31日的整體利率敞口,包括所有利率敏感型工具,1%的利率變化不會對我們的運營業績產生實質性影響。
外幣兑換風險
截至2023年10月31日,我們的現金和現金等價物總額中約0.5%是美元以外的貨幣(主要是歐元、加元和韓元),我們沒有匯回國內的計劃。我們從某些供應商購買,並從某些客户那裏收到美元以外的貨幣付款。儘管到目前為止,我們沒有經歷過重大的匯率損失,但我們可能會在未來,特別是在我們不從事貨幣對衝活動的情況下,出現這種情況。貨幣匯率變動對我們經營業績的經濟影響是複雜的,因為這種變化往往與實際增長、通脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。這些變化,如果是實質性的,可能會導致我們調整我們的融資和運營戰略。
衍生工具公允價值敞口風險
利率互換
2019年5月16日,與Five Third Bank就2019年5月的信貸協議訂立了利率互換協議,Liberty Bank作為行政代理和聯席牽頭安排人,Five Third Bank作為貸款期限的聯席牽頭安排人和利率掉期對衝機構(“BFC信貸協議”)。BFC信貸協議和掉期交易的淨利率導致固定利率為5.09%。利率互換按季度調整為公允價值。估計的公允價值是基於第2級投入,主要包括掉期交易商可獲得的遠期LIBOR曲線。估值方法包括比較(I)根據遠期LIBOR曲線根據重置利率計算的所有每月浮動利率付款的現值和(Ii)所有每月固定利率付款的現值與名義金額的總和,相當於貸款的未償還本金。於2022年8月1日,本公司對其利率互換協議作出修訂,自2023年6月起以定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR。截至2023年10月31日和2022年10月31日的兩個年度的公允價值調整分別導致10萬美元的虧損和90萬美元的收益。這項利率互換協議在2023財年終止,原因是公司償還了自由銀行、第五第三銀行和康涅狄格州綠色銀行與布里奇波特燃料電池項目有關的優先和次級債務。
2023年5月19日,關於OpCo融資安排的結束,本公司與天達銀行作為對衝供應商簽訂了ISDA 2002主協議(“天達總協議”)和2002年主協議的ISDA時間表(“天達時間表”),與作為對衝供應商的蒙特利爾銀行(芝加哥分行)簽訂了ISDA 2002主協議(“BMO主協議”)和2002年主協議的ISDA時間表(“BMO時間表”)。2023年5月22日,OpCo借款人與這些對衝提供商簽署了這些利率互換協議的相關交易確認,以防範與未償還定期貸款總本金餘額100%相關的浮動SOFR利率的不利價格波動。根據該等協議的條款,OpCo借款人將支付3.716%的固定利率。融資協議及掉期交易的首四年淨利率為6.366%,其後為6.866%。根據利率互換協議,OpCo借款人對對衝提供者的責任被視為融資協議項下的責任,因此,以同等權益為基準,以相同抵押品擔保OpCo借款人在融資協議項下的責任。本公司沒有選擇對衝會計處理,因此,
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目錄表
衍生工具將按季度按公允價值重新計量,由此產生的收益/虧損計入其他收入/支出。*截至2023年10月31日的年度的公允價值調整帶來330萬美元的收益。
項目燃油價格風險敞口
我們對我們這一代運營組合中的項目資產和在建項目資產的某些PPA使我們面臨燃料價格波動的風險,以及無法採購所需數量的燃料和缺乏替代可用燃料來源的風險。我們尋求通過以下戰略降低我們的燃料風險:(I)我們PPA中的燃料成本補償機制,允許儘可能轉嫁燃料成本(全部或部分),我們已經在康涅狄格州布里奇波特的14.9兆瓦運營項目中做到了這一點;(Ii)根據與投資級交易對手的固定價格實物供應合同採購燃料,這是我們為Tulare BIOMAT項目執行了20年的合同,為LIPA Yaphank項目執行了18年PPA中的最初7年,為14.0兆瓦德比項目執行了20年PPA中的6年,為豐田項目簽訂了20年氫電採購協議的頭兩年;以及(Iii)可能與投資級交易對手簽訂未來的金融對衝,以抵消潛在的負面市場波動。本公司對天然氣或其他商品定價不持基本觀點,並尋求商業上可用的方法來減少商品風險敞口。
目前有三個項目存在燃料採購風險,分別是豐田項目,它需要採購RNG,以及我們的德比、CT 14.0兆瓦和2.8兆瓦項目,這兩個項目都需要天然氣,但沒有直通機制。豐田項目已經簽署了一份為期兩年(到2025年5月)的燃料供應合同。康涅狄格州德比的14.0兆瓦和2.8兆瓦項目的燃料供應合同已經執行了六年(到2029年10月)。在市場和信貸條件允許的情況下,公司將尋求延長這些合同的期限。*如果公司無法以有利的經濟條件獲得燃料,可能會導致對德比項目資產的減值費用,以及對豐田項目資產的進一步費用。
從歷史上看,這一風險對我們的財務報表並不重要,因為我們在2023年10月31日之前的運營項目要麼沒有燃料價格風險敞口,要麼在我們相關的PPA中有燃料成本補償機制以允許轉嫁燃料成本(全部或部分),或者已經建立了長期固定價格燃料實物合同。為對天然氣價格變動產生的燃料價格風險進行有意義的評估,本公司進行了敏感性分析,以確定天然氣商品價格的變化對我們的綜合經營和全面虧損報表的影響(假設所有存在燃料價格風險的項目都在運營)。與我們的基礎項目模型相比,市場定價增加1美元/公制百萬英制熱量單位(“MMBtu”)將導致我們的綜合運營報表和年度全面虧損的成本影響約為26,000美元。我們還對RNG定價的影響進行了敏感性分析,與我們的基礎項目模型相比,市場定價每增加10美元/MMBtu將對我們的綜合運營報表和年度全面虧損造成約200萬美元的影響。
該公司在截至2023年10月31日的一年中錄得衍生工具收益410萬美元,這是由於根據以前的正常採購正常銷售合同指定的某些天然氣採購進行了淨結算,導致改變了按市值計價的會計方法。
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目錄表
第8項。 | 財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引 |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 86 | |
截至2023年10月31日和2022年10月31日的合併資產負債表 | 89 | |
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的綜合經營和全面虧損報表 | 90 | |
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的綜合權益變動表 | 91 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年10月31日止年度的合併現金流量表 | 92 | |
合併財務報表附註 | 93 |
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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會FuelCell Energy,Inc.
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了FuelCell Energy,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年10月31日和2022年10月31日的合併資產負債表,截至2023年10月31日的三年期間每一年的相關綜合經營表和全面虧損、權益變化和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2023年10月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的財務狀況,以及截至2023年10月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年10月31日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
86
目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
某些服務協議完成時的估計成本
如綜合財務報表附註1所述,本公司的服務協議為單一履約責任,根據該協議,本公司執行所有必需的維護及監察職能,包括更換模塊,以確保服務協議下的電力平臺產生最低限度的電力輸出。每項服務協議的對價都是用迄今發生的費用相對於完成時的估計總費用來衡量進展情況,並隨着時間推移予以確認。在截至2023年10月31日的一年中,該公司的服務收入為4910萬美元。
我們將某些服務協議完成時估計費用總額的評估確定為一項重要的審計事項。具體地説,評估公司在完成時的總估計成本需要複雜的審計師判斷,以評估在協議期限內需要更換的燃料電池模塊的估計數量及其相關成本。這些領域涉及管理層對重大估計的應用,幷包含重大的計量不確定性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司制定服務協議完成時的總估計成本的流程的某些內部控制的操作有效性。這包括與在協議期間更換的燃料電池組件的估計數量及其相關費用有關的控制。對於某些服務協議,我們通過以下方式評估了需要更換的燃料電池模塊的估計數量及其相關成本:
● | 將需要更換的燃料電池組件的估計數量與公司服務部門制定和維護的更換計劃進行比較 |
● | 將製造燃料電池組件的總估計成本與歷史實際成本進行比較 |
● | 將本期完工估計費用總額與上一次完工估計費用總額進行比較,並評估某些修訂的原因 |
● | 使用燃料電池組件的使用壽命評估合同期限內預計發生的燃料電池組件更換次數。 |
87
目錄表
/s/
自1995年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
2023年12月19日
88
目錄表
Fuelcell Energy,Inc.
合併資產負債表
2023年10月31日和2022年10月31日
(以千為單位,不包括每股和每股)
10月31日, | 10月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金及現金等值物,不受限制 | $ | | $ | | ||
受限制現金和現金等值物-短期 | | | ||||
投資-短期 | | — | ||||
應收賬款淨額 | | | ||||
未開票應收賬款 | | | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
受限制現金和現金等值物-長期 | | | ||||
庫存-長期 | | | ||||
項目資產,淨額 | | | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||
經營性租賃使用權資產淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 (1) | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
長期債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
應付帳款 | | | ||||
應計負債 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期遞延收入和客户存款 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期債務和其他負債 | | | ||||
總負債 (1) | | | ||||
可贖回B系列優先股(清算優先權為美元 | | | ||||
可贖回的非控股權益 | — | | ||||
總股本: | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股($ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
累計赤字 | ( | ( | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
國庫券,普通股,按成本計算( | ( | ( | ||||
遞延補償 | | | ||||
股東權益總額 | | | ||||
非控股權益 | | | ||||
總股本 | | | ||||
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | | $ | |
(1) | 截至2023年10月31日和2022年10月31日,可變利益實體(“VIE”)的合併資產為 $ |
見合併財務報表附註.
89
目錄表
Fuelcell Energy,Inc.
合併經營報表和全面虧損
截至2023年、2022年和2021年10月31日的年份
(以千為單位,不包括每股和每股)
| 2023 |
| 2022 | 2021 | |||||
收入: | |||||||||
產品 | $ | | $ | | $ | — | |||
服務 | | | | ||||||
世代 | | | | ||||||
先進技術 | | | | ||||||
總收入 | | | | ||||||
收入成本: | |||||||||
產品 | | | | ||||||
服務 | | | | ||||||
世代 | | | | ||||||
先進技術 | | | | ||||||
收入總成本 | | | | ||||||
毛損 | ( | ( | ( | ||||||
運營費用: | |||||||||
行政及銷售支出 | | | | ||||||
研發費用 | | | | ||||||
總成本和費用 | | | | ||||||
運營虧損 | ( | ( | ( | ||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ||||||
利息收入 | | | | ||||||
普通股認股權證負債的公允價值變動 | — | — | ( | ||||||
系列1優先股義務的終止 | — | — | ( | ||||||
消除債務和財務義務的收益(損失) | | — | ( | ||||||
其他收入(費用),淨額 | | | ( | ||||||
扣除所得税準備前的虧損 | ( | ( | ( | ||||||
所得税撥備 | ( | ( | ( | ||||||
淨虧損 | ( | ( | ( | ||||||
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | ( | ( | | ||||||
FuelCell Energy,Inc.應佔淨虧損 | ( | ( | ( | ||||||
B系列優先股股息 | ( | ( | ( | ||||||
普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
每股基本虧損和稀釋後虧損: | |||||||||
普通股股東應佔每股淨虧損 | ( | ( | ( | ||||||
基本和稀釋後加權平均流通股 | | | |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||||
外幣折算調整 | | ( | ( | |||||||
全面損失總額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
非控股權益應佔綜合(虧損)收益 | ( | ( | | |||||||
FuelCell Energy,Inc.應佔綜合虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
見合併財務報表附註
90
目錄表
Fuelcell Energy,Inc.
合併權益變動表
截至2023年、2022年和2021年10月31日的年份
(以千為單位的數額,但份額除外)
普通股 |
| ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 其他內容 |
| 累計 |
| 累計 |
| 財務處 |
| 延期 |
| 股東權益總額 |
| 非控制性權益 |
| 股東權益總額 | ||||||||||||
平衡,2020年10月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | — |
| $ | | |||||||||
普通股銷售,扣除費用 | | | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
獵户座逮捕令演習和其他逮捕令演習 | | — | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
發行普通股、非員工薪酬 | | — | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
基於份額的薪酬 | — | — | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
根據福利計劃發行的股票,扣除限制性股票獎勵歸屬時支付的税款 | | — | ( | — | — | — | — |
| ( | — |
|
| ( | ||||||||||||||||
優先股息-B系列 | — | — | ( | — | — | — | — |
| ( | — |
|
| ( | ||||||||||||||||
外幣折算的影響 | — | — | — | ( | — | — |
| ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
延期賠償調整 | ( | — | — | — | ( | |
| — | — |
|
| — | |||||||||||||||||
釋放股份儲備 | ( | — | — | — | — | — |
| — | — |
|
| — | |||||||||||||||||
FuelCell Energy,Inc.應佔淨虧損 | — | — | ( | — | — | — |
| ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
餘額,2021年10月31日 | | $ | | $ | | 0 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
普通股銷售,扣除費用 | | | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
發行普通股、非員工薪酬 | | — | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
根據福利計劃發行的股票,扣除限制性股票獎勵歸屬時支付的税款 | | — | ( | — | — | — | — | ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
基於份額的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | | — |
|
| | |||||||||||||||||
優先股息-B系列 | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
外幣折算的影響 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
延期賠償調整 | ( | — | — | — | — | ( | |
| — | — |
|
| — | ||||||||||||||||
非控制性權益的重新分類 | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
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| | ||||||||||||||||
資本回歸非控制性權益 | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
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| ( | ||||||||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
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| ( | ||||||||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | — | — | — | | — | — | — |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | — |
|
| ( | ||||||||||||||||
平衡,2022年10月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股銷售,扣除費用 | | | | — | — | — | — |
| | — |
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發行普通股、非員工薪酬 | | — | | — | — | — | — |
| | — |
|
| | ||||||||||||||||
根據福利計劃發行的股票,扣除限制性股票獎勵歸屬時支付的税款 | | — | ( | — | — | — | — | ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
基於份額的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | | — |
|
| | |||||||||||||||||
優先股息-B系列 | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — |
|
| ( | |||||||||||||||||
外幣折算的影響 | — | — | — | — | | — | — | | — |
|
| | |||||||||||||||||
延期賠償調整 | ( | — | — | — | — | ( | |
| — | — |
|
| — | ||||||||||||||||
出售非控股權益所收到的繳款 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||||
非控制性權益的重新分類 | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
|
| | ||||||||||||||||
分配給非控制性權益 | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
|
| ( | ||||||||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | — | — | — | | — | — | — |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | — |
|
| ( | ||||||||||||||||
平衡,2023年10月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註
91
目錄表
Fuelcell Energy,Inc.
合併現金流量表
截至2023年、2022年和2021年10月31日的年份
(金額以千為單位)
截至十月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2021 | |||||
經營活動的現金流: | |||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | |||||||||
基於股份的薪酬 | | | | ||||||
折舊及攤銷 | | | | ||||||
普通股認股權證負債的公允價值變動 | — | — | | ||||||
第一系列優先股破產的收益 | — | — | | ||||||
優先股以及債務和融資義務的非現金利息費用 | | | | ||||||
債務和財務義務消除(收益)損失 | ( | — | | ||||||
衍生品合同未實現收益 | ( | ( | ( | ||||||
經營租賃成本 | | | | ||||||
經營租賃付款 | ( | ( | ( | ||||||
不動產、廠房和設備以及項目資產的減損 | | | | ||||||
未實現的外幣(收益)損失 | ( | | — | ||||||
其他,淨額 | | | | ||||||
營運資產減少(增加): | |||||||||
應收賬款 | | | ( | ||||||
未開票應收賬款 | ( | ( | ( | ||||||
盤存 | | ( | ( | ||||||
其他資產 | ( | ( | ( | ||||||
經營負債增加(減少): | |||||||||
應付帳款 | | | | ||||||
應計負債 | ( | | | ||||||
遞延收入 | ( | ( | ( | ||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ||||||
投資活動產生的現金流: | |||||||||
資本支出 | ( | ( | ( | ||||||
項目資產支出 | ( | ( | ( | ||||||
持有至到期債務證券的到期日 | | — | — | ||||||
購買持有至到期的債務證券 | ( | — | — | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ||||||
融資活動的現金流: | |||||||||
償還債務 | ( | ( | ( | ||||||
發行債券所得款項 | | — | | ||||||
為股票計劃發行的普通股和相關費用 | | | | ||||||
出售非控股權益收到的繳款,扣除資本返還 | | | | ||||||
分配給非控制性權益 | ( | ( | — | ||||||
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款 | ( | ( | ( | ||||||
提前清償債務的付款 | — | — | ( | ||||||
支付遞延融資成本 | ( | — | ( | ||||||
償還系列1優先股義務 | — | — | ( | ||||||
出售普通股和認購權收益,扣除費用 | | | | ||||||
優先股息的支付 | ( | ( | ( | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | | | | ||||||
外幣匯率變動對現金的影響 | | ( | ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | | | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | | | | ||||||
現金、現金等值物和受限制現金-期末 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
92
目錄表
附註:1.業務性質、列報基礎和重大會計政策
業務性質和列報依據
總部設在康涅狄格州丹伯裏的Fuelcell Energy,Inc.(及其子公司Fuelcell Energy、“We”、“Us”或“Our”)是通過我們的專有燃料電池技術提供對環境負責的分佈式基本負荷能源平臺解決方案的全球領先者。今天,我們提供生產清潔電力、熱量、清潔氫氣和水的商業技術,並能夠回收和捕獲碳以供利用和/或封存,具體取決於產品配置和應用。我們還繼續投資於產品開發和商業化技術,預計這些技術將增加我們平臺通過我們的固體氧化物技術提供氫氣和長時間氫氣儲能的能力,並進一步增強我們現有平臺的碳捕獲解決方案。
Fuelcell Energy專注於推進可持續清潔能源技術,以應對能源獲取、安全、彈性、可靠性、可負擔性、安全和環境管理方面的一些世界上最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商,FuelCell Energy的獨特定位是為全球客户提供面向工商業、公用事業、政府、市政當局和社區的可持續產品和解決方案。他説:
合併財務報表包括我們的賬目、我們全資擁有的子公司的賬目和我們合併的可變利息實體的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
對上一年的金額進行了某些重新分類,以符合截至2023年10月31日的年度的列報。截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度的利息收入,以前包括在其他收入(費用)中,淨額在綜合經營報表和全面虧損中重新歸類為利息收入。
流動性
我們的主要現金來源是銷售我們的產品和項目的收益、發電收入、與第三方的研發和服務協議、通過公開發行股票銷售我們的普通股,以及債務、項目融資和税收貨幣化交易的收益。我們利用這些現金加速我們的固體氧化物平臺的商業化,開發分離和捕獲碳的新能力,開發和建設項目資產,投資於資本改善和業務擴展,進行研發,償還現有的未償債務,並滿足我們的其他現金和流動性需求。
截至2023年10月31日,無限制現金和現金等價物總計為美元。
本公司不時根據其公開市場銷售協議(定義見附註12)發售及出售股份。“股東權益和認股權證負債”)。在截至2023年10月31日的財年中,大約
於2023財政年度第三季度,本公司(透過其一間間接附屬公司)訂立一項項目融資安排(稱為“OpCo融資安排”),金額為#美元。
於2023財政年度第四季度,本公司(透過其一間間接附屬公司)訂立
93
目錄表
支持槓桿貸款工具“),總金額為#美元
於2023財年第四季度,本公司與富蘭克林公園基礎設施有限公司的子公司富蘭克林公園2023 FCE税務股權基金有限責任公司(“富蘭克林公園”)完成了一項税務股權融資交易,
我們相信,我們的無限制現金和現金等價物、我們合同積壓的預期收入、美國國債到期時收到的資金,以及在未來12個月內釋放的短期限制性現金減去預期支出,將足以使公司能夠從這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續履行其義務。
到目前為止,我們還沒有實現盈利運營或持續的運營正現金流。本公司在2024財年和長期內的未來流動性將取決於其能力:(I)在預算範圍內及時完成當前正在進行的項目,(Ii)增加發電運營組合的現金流,包括滿足及時開始新項目運營所需的條件,按照最低業績保證運營發電運營組合,並根據收入預期運營發電運營組合,(Iii)為項目建設和製造擴張獲得融資,(Iv)獲得項目一旦建成後的永久融資,(V)增加訂單和合同量,此外,(I)本公司將會(I)取得額外的產品銷售、服務協議及發電收入;(Vi)根據現有及未來的先進技術合約取得研發資金及收取研發款項;(Vii)成功將其固體氧化物、氫及碳捕獲平臺商業化;(Viii)實施固體氧化物產品製造的產能擴張;(Ix)實施實現盈利經營所需的產品成本削減;(X)管理營運資金及本公司的無限制現金結餘;及(Xi)透過出售債務及股權證券、可轉換票據及其他股權掛鈎工具進入資本市場籌集資金。
我們正在不斷評估各種方法,以加速公司的增長,進入新市場,將新產品商業化,並實現產能擴張。因此,本公司可不時考慮並就下列一項或多項達成協議:談判金融交易、少數股權投資、合作企業、技術分享、轉讓或其他技術許可安排、合資企業、合作伙伴關係、收購或其他商業交易,以實現(S)的地理或製造擴張和/或新產品或技術的開發和商業化,包括通過我們的碳酸鹽和固體氧化物平臺生產氫氣以及儲存和碳捕獲、封存和利用技術。
我們的商業模式需要大量的外部融資安排,並滿足這些安排的條件,以建設和部署我們的項目,以促進我們的業務增長。該公司已將出售普通股所籌集的資本用於擴大其項目組合。隨着這些項目開始商業運營,本公司已經並預計將繼續利用長期債務和税收股權融資(例如,出售-回租交易、合夥企業翻轉交易以及合格投資和生產税收抵免的貨幣化和/或轉讓)來為其項目資產組合融資,特別是在2022年8月通過《降低通脹法案》的情況下。該公司還可能尋求私募債務證券,為其項目資產組合提供資金。任何此類融資的收益,如果獲得,可能允許公司將資本重新投資到業務中,併為其他項目提供資金。我們還可能在未來尋求在債務和股票市場獲得更多融資。如果我們在需要時或在需要時不能以可接受的條件獲得融資,如果我們不滿足我們的融資安排的條件,如果我們的支出超過了為項目批准的融資金額,如果項目成本超過了公司可以融資的金額,或者如果我們沒有產生足夠的收入或獲得足夠的資本來滿足我們的公司需求,我們可能被要求減少或減緩計劃的支出,減少員工,出售資產,尋求替代融資和採取其他措施,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。.
94
目錄表
重要會計政策摘要
現金和現金等價物
所有現金等價物包括在收購日原始到期日為三個月或以下的貨幣市場基金的投資。我們將我們的臨時現金等值投資放在高信用質量的金融機構。
庫存和對供應商的預付款
庫存主要包括原材料和在製品。成本是採用先進先出成本法確定的。我們的庫存餘額中包括二手模塊,這些模塊在安裝新模塊後重新入庫。當安裝新模塊時,確定使用過的模塊是否具有剩餘使用壽命或是否應該報廢和回收材料。被認為具有剩餘使用壽命的模塊將根據模塊的預期剩餘壽命及其預計產量按估計價值入庫。在某些情況下,我們將為未來的庫存交付向供應商預付款。這些預付款在綜合資產負債表中作為其他流動資產入賬。
審查存貨以確定可變現淨值。這項審查包括分析單個部件的庫存水平,考慮到我們產品的當前設計和生產要求,以及在已安裝的電力平臺上進行維護的預期庫存要求。
投資--短期
該公司投資於持有至到期的美國國庫券,並按攤銷成本記錄。
壞賬準備和信貸損失
該公司擁有
項目資產
項目資產包括處於不同開發階段的燃料電池項目的資本化成本,包括我們已與其簽訂購電協議(“PPA”)的項目以及我們預計將獲得長期合同的項目。此類開發成本一般在簽訂項目最終銷售或長期融資協議之前發生。項目資產還包括燃料電池項目的資本化成本,這些成本是與MetaBank(“Crestmark”)的一個部門Crestmark Equipment Finance進行的售後回租交易的主題。項目資產成本包括開發和建造一個完整的交鑰匙燃料電池項目的成本。開發成本可能包括法律、諮詢、許可、互聯和其他類似成本。在訂立最終銷售協議的範圍內,我們在將項目資產出售給客户且所有收入確認標準均已滿足後,將項目資產計入銷售成本。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊後列賬,該累計折舊按直線法按各自資產的估計使用年限入賬。租賃改進按直線法按資產的估計使用年限或租賃期限中較短的時間攤銷。當出售或以其他方式處置物業、廠房或設備時,成本及相關累計折舊將從賬目中撇除,任何由此產生的收益或虧損將反映在該期間的運營中。
商譽與無限的無形資產
商譽是指在企業合併中收購的淨資產的總購買價格超過公允價值的部分,並至少每年對減值進行審查。無形資產代表無限期的在建資產。
95
目錄表
與固體氧化物燃料電池固定發電相關的累積研發努力的研究與開發(“IPR&D”),並至少每年審查損害。
會計準則編纂(“ASC”)主題350:無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)允許對定性因素進行評估,以確定事件和情況是否導致有必要執行ASC 350所要求的商譽減值測試的結論。
截至2023年7月31日,公司完成了商譽和知識產權研發的年度減值分析。商譽和知識產權研發資產均由公司的Versa Power Systems,Inc.(以下簡稱Versa Inc.)持有。報告單位。當條件變化顯示報告單位或知識產權研發資產的公允價值更可能低於其各自的賬面價值時,商譽和知識產權研發資產也會被審查以確定可能的減值。
長期資產(含項目資產)減值準備
只要發生事件或環境變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。如果事件或情況變化顯示資產組的賬面金額可能無法收回,我們將資產組的賬面金額與資產組及其最終處置預期產生的未貼現現金流量淨額(不包括償債成本)進行比較。如果未貼現現金流量的總和少於賬面價值,應確認的減值以資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。
收入確認
公司根據ASC主題606確認收入:與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。根據ASC 606,為任何商品或服務確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。為了實現這一核心原則,公司採用了以下五個步驟:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在履行履約義務時確認收入。
合同經雙方批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收取時,對合同進行核算。合同項下的履約義務是根據將轉移給客户的貨物或服務確定的,這些貨物或服務既能夠區別開來,又在合同範圍內是不同的。在某些情況下,公司認為不同的商品或服務應作為單一履行義務入賬,即具有相同轉移模式的一系列不同的商品或服務。如果一份合同包括多個承諾的商品或服務,公司必須作出判斷,以確定客户是否可以單獨或與客户隨時可用的其他資源(商品或服務可以是不同的)一起從商品或服務中受益,以及向客户轉讓商品或服務的承諾是否可與合同中的其他承諾分開識別(在合同中,商品或服務是不同的)。如果不滿足這些標準,承諾的貨物或服務將作為單一履約義務入賬。交易價格是根據公司向客户轉讓商品或服務所有權獲得的對價來確定的。在交易價格包含可變對價的情況下,本公司估計交易價格中應包括的可變對價金額,一般採用期望值方法。確定交易價格需要判斷。如果合同包含單一履行義務,則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格由履約義務單獨銷售的價格確定。如在過往交易中未能觀察到獨立售價,本公司會參考市況及內部批准的與履約責任有關的定價指引等現有資料,估計獨立售價。履行義務是隨着時間的推移或在某一時間點履行的,下文將進一步詳細討論。此外,該公司與客户簽訂的合同一般不包括重大融資部分或非現金對價。公司在會計準則中選擇了實用的權宜之計,允許按公司有權開具發票的金額記錄收入,如果該金額與公司迄今的業績對客户的價值直接一致,並且允許公司不披露相關的未履行業績義務。公司記錄所有開具帳單的金額
96
目錄表
超過確認為遞延收入的收入的客户以及超過向客户開具發票的金額的收入確認為未開票應收賬款。
收入流分類如下:
產品包括出售已完成的項目資產、出售和安裝燃料電池動力平臺(包括現場工程和建築服務)以及向客户出售模塊、剩餘工廠(“BOP”)組件和備件。
服務。包括第三方擁有的電力平臺的長期服務協議下的績效。
一代。包括根據PPA出售電力,以及從公司保留的項目資產中收取公用事業電費。這還包括出售這些資產的其他價值流所獲得的收入,包括出售供熱、蒸汽、產能和可再生能源信用。
先進技術。包括客户贊助和政府贊助的先進技術項目的收入。
關於ASC 606項下按收入分類的收入確認的討論見下文。
已完成的項目資產
出售已完成項目資產的合同包括出售項目資產、轉讓服務協議和轉讓PPA。相對獨立銷售價格被估計,並被用作合同對價分配的基礎。收入在履行履約義務後確認,其中包括將項目資產的控制權移交給客户,也就是在簽署合同並將PPA分配給客户時。有關服務協議收入確認的進一步討論,請參見下文。
與出售項目資產和轉讓公私夥伴關係有關的合同付款一般是預先收到的。服務協議的付款條件通常在協議期限內按費率計算。
組件銷售
組件銷售合同是指以合同銷售價格出售完成的燃料電池模塊。這些合同是以單位為單位的,收入在每個單位完成並準備發貨並履行履約義務時確認。模塊銷售的付款條件通常基於通過模塊製造時間表實現的里程碑。
服務協議
服務協議代表單一的履約義務,由本公司履行所有必要的維護和監控職能,包括更換模塊,以確保服務協議下的電力平臺(S)產生最低功率輸出。如果服務協議下的電力平臺(S)沒有達到最低功率輸出,某些服務協議包括履約保證罰金。履約保障罰金代表可變對價,根據過去的經驗,使用期望值方法對每個服務協議進行估計。隨着時間的推移,使用迄今產生的成本相對於完成時的總估計成本來確認每項服務協議的對價。
該公司每年審查其服務協議的成本估計,並在累積追趕的基礎上記錄估計的任何變化。
在履行履約義務的估計剩餘費用超過估計的剩餘未確認對價的情況下,確認服務協議的應計損失。估計損失在確認損失的期間確認。
服務協議的付款條件通常在協議期限內按費率計算。
97
目錄表
先進技術合同
先進技術合同包括提供研發服務的承諾,因此,這是一項履行義務。大多數政府支持的先進技術項目的收入被確認為發生的直接成本加上允許的間接費用減去成本分攤要求(如果有的話)。只有在為合同提供資金的情況下,才會確認收入。根據EMTEC聯合開發協議(定義見本文其他部分)進行的研究的收入確認屬於實際權宜之計,收入的記錄與公司有權開具發票的金額一致。
付款是根據政府資助的先進技術項目產生的成本,而根據EMTEC聯合開發協議支付的款項是根據所花費的時間和產生的材料成本的合同費率。
發電收入
對於客户根據PPA向本公司購買電力的某些項目資產,本公司已確定這些協議應根據ASC/842作為經營租賃入賬。租契。在根據合同規定的費率交付電力的基礎上,確認收入。發電收入,在相關PPA在ASC 606範圍內的範圍內,包括提供
可變利益主體與非控制性利益
本公司已與若干參與公司就三家合夥企業訂立税務股權融資交易(詳情見附註3)。《税收股權融資和投資税收抵免銷售》),自2023年10月31日起。這些交易被組織成“合夥翻轉”。“合夥翻轉”是税務股權投資者在為可再生能源項目融資時通常使用的一種結構。本公司已根據ASC 810的權力和福利標準確定,整合由於税務股權交易協議下的權利更具保護性,而非參與性,因此,該等合夥企業將在公認會計準則下作為可變利益實體(“VIE”)入賬。作為主要受益人,公司將財務狀況、經營結果和現金流合併到我們的合併財務報表中,公司與這些合夥企業之間的所有公司間餘額和交易都將被註銷。該公司已確認這些合夥企業的淨資產份額為其綜合資產負債表中的非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。根據HLBV法,公司將損益分配給參與公司的非控股權益。請參閲註釋3。有關税項股權融資交易的其他資料,請參閲“税項股權融資及投資税項抵免出售”。
售後租回會計
本公司已透過若干全資附屬公司就委託項目資產訂立售後回租交易,並與既是現場承辦商又是電力最終用户的客户訂立買賣協議。由於租賃包括回購權利,本公司不符合將項目資產的轉讓作為銷售進行會計處理的標準,因此不能進行銷售會計。因此,本公司採用融資方式對這些交易進行會計處理。
根據出售-回租的融資方法,本公司不會取消確認項目資產,亦不會將從出租人收到的任何銷售收益確認為收入,而該等銷售收益在合約上構成收購受此等安排規限的資產的付款。相反,收到的銷售收益將作為融資義務入賬,公司所作的回租付款將在利息支出和融資義務減值之間分配。融資債務的利息按公司成立時的增量借款利率計算
98
目錄表
關於未清償財政義務的安排。雖然我們收到了相關項目資產的融資,但我們尚未確認售後回租交易的收入。相反,收入是根據本公司確認發電收入的會計政策就相關PPA確認的。
租賃會計
使用權(“ROU”)資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債則代表本公司於租約開始日期按租賃期支付租賃所產生的租賃款項的責任的現值。由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率,本公司根據採納當日的資料估計遞增借款利率,以釐定租賃付款的現值,並在容易釐定時使用隱含利率。該公司通過擔保借款的市場來源確定增量借款利率,包括相關的行業利率。該公司的經營租賃ROU資產還包括任何租賃預付款,不包括租賃獎勵。該公司的某些租約包括可變付款,這可能會根據租約開始後的事實或情況的變化而變化。本公司不包括租賃ROU資產和租賃負債中的可變付款,但不包括實質上固定的費用,而是發生的費用可變付款。短期合同的可變租賃費用和租賃費用不是租賃費用的重要組成部分。該公司的租約的剩餘租約條款一般為
服務費用確認
除了標準的產品保修外,我們還與某些客户簽訂了服務協議,為燃料電池動力平臺提供監測、維護和維修服務。根據這些服務協議的條款,電力平臺必須在期限內滿足最低運營產量。如果最低產量低於合同要求,我們可能會受到性能處罰,或者可能被要求維修和/或更換客户的燃料電池模塊(S)。
當未來模塊交換以及維護和監測活動的估計成本超過剩餘的未確認合同價值時,公司記錄服務協議的應計損失。服務協議未來成本的估計由多個因素決定,包括模塊(S)的估計剩餘壽命、可用的二手更換模塊以及POWER平臺的未來運營計劃。我們的估算是在逐個合同的基礎上進行的,幷包括基於我們預計服務要求將履行每個合同的義務的成本假設。
在我們的服務協議結束時,客户需要續簽服務協議,或者基於公司對模塊所有權的權利,模塊將在平臺不再維護時返還給公司。
研發成本
我們根據與客户的合同協議執行客户贊助的研究和開發項目,以及公司贊助的研發項目。
客户贊助的項目產生的成本包括製造和工程勞動力、適用的管理費用、建造和測試原型裝置的材料以及與客户贊助的研發合同相關的其他成本。客户贊助項目發生的成本在綜合業務報表和全面虧損中記為先進技術合同收入成本。
99
目錄表
公司贊助的研發項目產生的成本主要包括人工、管理費用、建造和測試原型裝置的材料以及諮詢費。這些成本在合併經營和全面虧損報表中作為研究和開發費用入賬。
濃度
我們與集中數量的客户簽訂合同,銷售我們的產品、服務協議、電力購買協議和先進技術合同。在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的五年中,我們的頂級客户佔
在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的三年中,來自我們最大客户的綜合收入的80%如下所示。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
韓國南方電力公司(KOSPO) |
| | % | | % | | % |
韓國燃料電池有限公司(肯德基) | | % | | % | — | % | |
康涅狄格州電力公司 |
| | % | | % | | % |
埃克森美孚技術和工程公司(f/k/a埃克森美孚研究和工程公司)(Emtec) |
| | % | | % | | % |
總計 |
| | % | | % | | % |
衍生品
我們不會將衍生品用於投機或交易目的。本公司的利率掉期按季度調整至公允價值。估計公允價值基於第2級投入,主要包括掉期交易商可用的浮動擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。估值方法包括比較(I)所有季度浮動利率付款的現值和(Ii)所有季度固定利率付款的現值與名義金額的總和,後者相當於貸款的未償還本金。
本公司已按公允價值記錄了一份天然氣採購合同,這是根據以前被指定為正常採購正常銷售的合同對某些天然氣採購進行淨結算的結果,這導致了按市價計價會計的改變。公允價值將按季度進行調整。估計的公允價值是基於第2級投入,包括大宗商品經紀商可獲得的未來價格和基於聯邦儲備收益率的無風險利率。估值方法涉及利用行業慣例的能源互換模型。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。估計數用於會計處理(其中包括)收入確認、租賃使用權資產及負債、超額、緩慢流動及陳舊存貨、產品保修應計項目、服務協議虧損應計項目、股份補償開支、壞賬準備、折舊及攤銷、商譽減值及進行中的研發無形資產、長期資產減值(包括項目資產)、衍生工具估值及或有事項。估計和假設被定期審查,修訂的影響在確定有必要的期間反映在合併財務報表中。由於作出估計所涉及的固有不確定性,未來期間的實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算
FCE Korea有限公司、FCEs GmbH和Versa Power Systems Ltd.的財務報表的折算導致折算收益或虧損,這些折算收益或虧損計入隨附的綜合資產負債表中股東權益中的累計其他全面虧損。
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目錄表
我們還受到外幣交易損益的影響,因為某些交易是以外幣計價的。我們確認淨外幣交易損失為$(
最近採用的會計準則
沒有適用於公司財務報表的最近採用的會計準則.
近期會計準則尚未生效
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,以改進可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。此外,指引加強了中期披露要求,澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況,為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含其他披露要求。該指引的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績,並評估潛在的未來現金流。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。我們目前正在評估新指引將對我們的合併財務報表產生的影響。
注2.收入確認
合同餘額
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月底,合同資產分別為美元。
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月底,合同總負債為3.8億美元。
應付客户代價
截至2023年10月31日,公司已錄得美元
合同修改
作為與浦項能源有限公司(“浦項能源”)達成和解的結果,本公司評估了與浦項能源的各種許可協議以及與浦項能源於2021年12月20日生效的和解協議(“和解協議”)的所有條款。作為本次分析的一部分,本公司考慮了與執行和解協議有關的會計問題,審查了與浦項能源的許可協議和和解協議相關的所有要素,並考慮了這些許可協議中任何潛在的或有事項,以及是否有任何收益與訴訟和解有關。
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目錄表
根據和解協議的條款,本公司同意其與浦項制鐵能源的許可協議並未終止,但被視為經修訂,以致浦項制鐵及其附屬公司韓國燃料電池有限公司(“肯德基”,以及浦項制鐵能源,統稱為“PE集團”)僅有權(I)根據當時有效的長期服務協議以及於和解日期已到期並有待續訂的長期服務協議(統稱為“PE集團”),向PE集團當時的現有客户提供有關熔融碳酸鹽發電及熱力項目的保養及維修服務。(Ii)僅為現有LTSA下的現有熔融碳酸鹽發電及熱力項目供應從本公司購買的更換模塊,及(Iii)僅為上文(I)及(Ii)所述目的擁有、營運及維護所有設施及工廠(統稱“服務權利許可證”),並進一步同意根據訂約方將於簽署和解協議後磋商的模塊銷售協議,銷售附有服務保證的模塊。因此,本公司認為簽署和解協議是對合同的修改,因為它導致與客户的合同的範圍和價格都發生了變化。因此,本公司根據ASC 606(與客户的合同收入)中包含的合同修改指南對此類修改進行了説明。此外,本公司注意到,和解協議訂約方均無明確承認支付任何損害賠償或償還任何與和解協議項下的和解事項相關的任何費用,這支持了整體和解是一種形式的合同修改的結論。此外,分配給經修改的合同的交易價格沒有超過經修改的合同項下履約義務的獨立銷售價格(“SSP”),因此沒有跡象表明溢價表明交易價格的一部分與承諾的貨物或服務以外的其他東西有關。
該公司確定了
本公司於2023年7月與諾伊爾綠色能源有限公司(“諾伊爾綠色能源”)簽署了長期服務協議(LTSA)。根據本LTSA,一旦本公司、肯德基/浦項制鐵國際公司和Noeul Green Energy(“LTSA各方”)同意了關於向Noeul Green Energy轉讓的最終驗收測試(“FAT”)下的技術轉讓規範,
102
目錄表
EMTEC聯合開發協議
自2019年10月31日起,本公司與埃克森美孚技術與工程公司(前稱埃克森美孚研究與工程公司)(“埃克森美孚研究與工程公司”)訂立聯合開發協議(經修訂為“埃克森美孚研究與工程公司聯合開發協議”),據此,本公司與埃克森美孚公司進行獨家研發工作,以評估及開發新型及/或改進型碳酸鹽燃料電池以減少工業及電力來源的二氧化碳排放,以換取(I)由埃克森美孚支付若干費用及成本(包括研究成本不超過$1)。
於二零二一年十月二十九日籤立並於二零二一年十月三十一日生效的《機電工程技術聯合開發協議第1號修正案》(下稱《第1號修正案》)中,本公司與機電工程技術公司同意(其中包括)將《機電工程技術聯合開發協議》的有效期延長至2022年4月30日。第1號修正案允許繼續進行研究,旨在將設計改進納入公司燃料電池設計,以支持決定在埃克森美孚位於荷蘭鹿特丹的一家煉油廠未來可能進行的碳捕獲技術示範(這種示範,即“鹿特丹項目”)中使用這些改進,併為實現EMTEC聯合開發協議下的第一個里程碑提供了更多的時間。
在本公司與機電工程技術公司於2021年10月28日簽署並於2021年10月29日籤立的一份相關函件協議(“2021年函件協議”)中,本公司同意在機電工程技術公司推進鹿特丹項目的情況下,與該公司共同投資於鹿特丹項目。在《2021年函件協議》中,本公司同意,如果(I)本公司實現了《EMTEC聯合開發協議》下的第一個里程碑(該協議發生在2022年財政年度第一季度,產生了$
於2022年4月29日,本公司與機電工程技術公司簽訂《機電工程技術公司聯合開發協議第2號修正案》(下稱《第2號修正案》),該修正案自2022年4月30日起生效,並將由機電工程技術公司報銷的研究費用最高限額由#美元提高至
於二零二二年十二月十九日,本公司與經營技術公司訂立《經營技術公司聯合發展協議》第三號修正案(“第三號修正案”),自二零二二年十二月一日起生效。在第3號修正案中,本公司和機電工程技術委員會同意進一步延長機電工程技術委員會聯合開發協議的期限,使其於2023年8月31日結束,並進一步提高機電工程技術委員會將報銷的研究費用的最高限額,由$
於2023年8月25日,本公司與Emtec簽訂了Emtec聯合開發協議第4號修正案(“第4號修正案”),自2023年8月31日起生效。在第4號修正案中,本公司和機電工程技術委員會同意進一步延長機電工程技術委員會聯合開發協議的期限,使該協議將於2024年3月31日結束(除非提前終止),並將機電工程技術委員會報銷的研究費用的最高限額從#美元提高到
於截至二零二二年十月三十一日止年度內,本公司根據《機電工程技術合作公司聯合開發協議》取得首個技術里程碑,並收到付款$
103
目錄表
Emtec購買公司的燃料電池模塊和鹿特丹項目的詳細工程設計,費用為#美元
2023年5月,公司與機電工程技術公司簽訂了第二份函件協議,根據該協議,雙方同意於2023年4月滿足公司投資鹿特丹項目協議的條件,因此,公司將確認#美元。
剩餘履約義務
剩餘履約債務是未履行或部分未履行的合同交易總價的總和。截至2023年10月31日,公司的剩餘履約義務總額為
注:3.税收股權融資和投資税收抵免銷售
德比税股權融資交易
公司於2023年10月31日與富蘭克林公園完成了一項税務股權融資交易,
這筆交易的結構是“合夥翻轉”,這是税務股權投資者在可再生能源項目融資中常用的一種結構。根據這種合夥翻轉結構,組織了一個合夥企業,在這種情況下是德比燃料電池控股有限責任公司(“德比合夥企業”),從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC收購德比項目的所有未償還股權。Fuelcell Energy Finance II擁有德比項目,是電力購買協議和所有項目協議的一方。交易完成時,德比項目由持有A級單位的德比合夥企業富蘭克林公園公司和持有B級單位的燃料電池能源德比金融控股有限公司擁有。他説:
在大多數合夥企業翻轉結構下,税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後基礎上。在收到合同回報率或合同安排中規定的日期之前,富蘭克林公園公司將獲得與德比項目有關的幾乎所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條投資税收抵免;然而,該公司將獲得大部分現金分配(基於德比項目的營業收入),這些現金分配將按季度支付。在富蘭克林公園公司收到合同回報率後,該公司將獲得大約
截至2023年10月31日,德比項目尚未投入運營,因此,本公司尚未根據假設的賬面價值清算(“HLBV”)法將利潤或虧損分配給非控股權益。
格羅頓税務局股權融資交易
本公司於2021年8月完成與East West Bancorp,Inc.(“East West Bank”)的税務股權融資交易
104
目錄表
這筆交易的結構是一次合夥翻轉。在這種合夥翻轉結構下,組建了一家合夥企業,在這裏是Groton Station Fuel Cell Holdco,LLC(“Groton Partnership”),從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC收購Groton Station Fuel Cell,LLC(“Groton Project Company”)的所有未償還股權,Groton Project Company反過來擁有Groton項目,是購電協議和所有項目協議的一方。交易完成時,格羅頓合夥公司由持有A類單位的East West Bank和持有B類單位的Fuelcell Energy Finance LLC的子公司Fuel Cell Energy Finance Holdco,LLC擁有。格羅頓合夥公司收購格羅頓項目公司的部分資金來自從東西銀行獲得的初步資金和該公司向格羅頓合夥公司下游提供的資金。最初的成交發生在2021年8月4日,在滿足某些先決條件的情況下(包括收到評估和確認Groton項目將有資格根據修訂後的1986年國內税法第48條享受投資税收抵免)。*關於最初的關閉,公司提取了$
2022年7月7日,公司和東西銀行修改了税收股權融資協議,將商業運營截止日期延長至2022年9月30日。此外,在2022年7月7日税收股權融資協議修正案中,東西銀行剩餘投資承諾的條款為1美元。
2022年10月4日,公司和East West Bank進一步修訂了他們的税務股權融資協議,將Groton項目實現商業運營的最後期限從2022年9月30日延長到2022年11月30日。*此外,由於雙方同意以低於以下的價格開始運營,康涅狄格市電力能源合作社(CMEEC)和公司之間對Groton項目文件的修改
於2022年12月16日,本公司宣佈,根據本公司與CMEEC於該日訂立的經修訂及重訂購電協議(“經修訂及重訂PPA”)的條款,CMEEC同意格羅頓項目於
105
目錄表
一定要成功。如果工廠的產量達不到
隨着商業運營的宣佈,截至2022年12月16日,東西銀行對該項目的投資在綜合資產負債表的總股本部分從可贖回的非控制性權益重新歸類為不可贖回的非控制性權益。
在大多數合夥企業翻轉結構下,税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後基礎上。在收到合同回報率或合同安排中規定的日期之前,東海岸和西岸將獲得可歸因於格羅頓項目的幾乎所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條投資税收抵免;然而,公司將獲得大部分現金分配(基於格羅頓項目的營業收入),按季度支付。在東西銀行收到其合同回報率後,公司將獲得大約
自格羅頓項目在截至2023年10月31日的年度內投入運營以來,我們已開始根據HLBV方法將損益分配給非控股權益。截至2023年10月31日止年度,非控股權益應佔淨虧損合共為$
Yaphank Tax股權融資交易
本公司於2021年11月完成了與REI的税務股權融資交易
這筆交易的結構是一次合夥翻轉。根據這種合夥翻轉結構,組建了一家合夥企業,在這種情況下,YTBFC Holdco,LLC(“Yaphank合作伙伴”)從公司的全資子公司Fuelcell Energy Finance II,LLC收購了Yaphank燃料電池園區有限責任公司的所有未償還股權,Yaphank燃料電池園區有限責任公司反過來擁有LIPA Yaphank項目,是電力購買協議和所有項目協議的一方。REI在Yaphank合夥企業中持有A類單位,該公司的一家子公司持有B類單位. 2021年12月13日,在滿足某些先決條件的情況下(包括收到評估並確認LIPA Yaphank項目符合經修訂的1986年《國內税法》第48條規定的投資税收抵免(“ITC”)),就獲得了第一筆資金。*關於最初的關閉,該公司能夠提取約#美元
公司認定,在2022財年第二季度,REI多付了A類成員出資#美元
在合夥翻轉結構下,税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,REI將收到LIPA Yaphank項目的幾乎所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條投資税收抵免;然而,該公司將收到大部分現金分配(基於LIPA Yaphank項目的運營收入),按季度支付。在REI收到其合同回報率後,公司將獲得大約
根據這種合夥翻轉結構,在實現商業運營五週年後,我們有權從REI在LIPA Yaphank項目投入運營後收到其合同回報率(預期的“翻轉”日期)開始,收購REI在Yaphank Partnership中持有的所有股權。如果我們行使這一選擇權,我們將被要求支付以下較大的:(I)REI股權當時的公平市場價值
106
目錄表
行使選擇權或(Ii)數額等於
截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度,可歸因於Yaphank Partnership非控股權益的淨收益(虧損)總額為#美元
豐田汽車投資税收抵免銷售
於2023年10月31日,REI向本公司的附屬公司Long Bay Trigen,LLC(“LB賣方”)購買了投資税項抵免(“ITCs”)。豐田項目獲得了美元的資格。
説明4.投資-短期
截至2023年10月31日,該公司尚未發行的美國國債的到期日為2023年11月9日至2024年1月23日。我們已將對美國國債的投資歸類為持有至到期,並按攤銷成本記錄。
攤銷 | 未實現總額 | 未實現總額 | |||||||
| 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | |||||
美國國庫券 | |||||||||
截至2023年10月31日 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
加權平均到期收益率為
107
目錄表
注:5.庫存
截至2023年和2022年10月31日的庫存(短期和長期)包括以下內容(單位:千):
10月31日, | 10月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品(1) | | | ||||
盤存 | | | ||||
庫存-當前 | ( | ( | ||||
庫存-長期 (2) | $ | | $ | |
(1) | 在製品包括用於構建典型模塊或模塊組件的庫存標準組件,這些組件旨在用於未來的項目資產建設或電力平臺訂單或根據公司的服務協議使用。 |
(2) | 長期庫存包括合同要求隔離用作特定項目資產替換模塊的模塊. |
原材料主要包括各種鎳粉和鋼材、用於生產電池堆的各種其他部件以及採購的BOP部件。在製品庫存由建造燃料電池堆和模塊(動力平臺的子組件)所產生的材料、勞動力和管理費用組成。
説明6.項目資產
截至2023年10月31日和2022年10月31日的項目資產包括以下(單位:千):
10月31日, | 10月31日, | 估計數 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 使用壽命 | |||
項目資產-運營 | $ | | $ | | ||||
累計折舊 | ( | ( | ||||||
項目資產-運營,淨值 | | | ||||||
項目資產-在建工程 | | | ||||||
項目資產,淨 | $ | | $ | |
這些項目資產的預計使用壽命為
截至2023年10月31日、2023年和2022年10月31日的項目資產還包括賬面價值為#美元的設施。
2023財年費用,包括減值費用
這個
108
目錄表
在2023財年,公司記錄的減值費用為#美元
2022財年費用,包括減值費用
在2022財年第四季度,公司決定不繼續開發
截至2022年10月31日的年度,與豐田項目有關的費用為$
2021財年減值費用
在2021財年第四季度,該公司記錄了(I)三角街項目、(Ii)LIPA Brookaven和Clare Rose項目以及(Iii)豐田項目的項目資產減值費用,詳情如下:
i. | 三角街項目減值費用:*於2021財政年度第四季度,根據可拆卸並用於維修類似項目資產的組件的賬面價值,以及由於項目資產是否會產生進一步現金流的不確定性,本公司計入減值費用為$ |
二、 | LIPA Brookaven和Clare Rose項目的減值費用:1如前文所述,2017年7月,本公司榮獲 |
三、 | 豐田項目減值費用:1A $ |
減值費用在綜合經營報表和全面虧損中記為產生收入的成本。
項目資產折舊費用為#美元。
長期項目資產發生的項目建設成本在合併現金流量表中作為投資活動列報。出售及其後回租項目資產所得款項於綜合現金流量表中分類為“融資活動現金流量”,並於綜合資產負債表中分類為“長期債務的流動部分”及“長期債務及其他負債”的財務責任(見附註11)。“債務”以獲取更多信息)。
109
目錄表
説明7.房及設備
截至2023年和2022年10月31日,財產、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| 10月31日, | 10月31日, | 據估計, | |||||
2023 | 2022 | 有用的生活 | ||||||
土地 | $ | | $ | | — | |||
建築和改善 |
| |
| |
| |||
機器、設備和軟件 |
| |
| |
| |||
傢俱和固定裝置 |
| |
| |
| |||
在建工程 |
| |
| |
| — | ||
| |
| | |||||
累計折舊 |
| ( |
| ( |
|
| ||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | |
|
|
該公司記錄了約美元的減損費用
不動產、廠房和設備的折舊費用為#美元。
附註:8.商譽和無形資產
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日,公司商譽為美元
Versa Inc.收購的無形資產代表着與固體氧化物燃料電池固定發電開發相關的累積研究和開發工作的無限期IPR&D。公司完成了截至2023年7月31日的商譽和知識產權研發資產的年度減值分析。公司對2023財年進行了定性分析,確定有
Bridgeport燃料電池項目相關無形資產的攤銷費用為#美元。
下表彙總了公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的無形資產(單位:千):
截至2023年10月31日 |
| 總金額 |
| 累計 |
| 淨額 | |||
正在進行的研究和開發 | $ | | $ | — | $ | | |||
布里奇波特PPA | | ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2022年10月31日 |
| 總金額 |
| 累計 |
| 淨額 | |||
正在進行的研究和開發 | $ | | $ | — | $ | | |||
布里奇波特PPA | | ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
攤銷費用按直線法記錄,未來攤銷費用為美元
110
目錄表
説明9.應計負債
截至2023年和2022年10月31日的應計負債包括以下內容(單位:千):
10月31日, | 10月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
應計工資總額和員工福利(1) | $ | | $ | | ||
應付給客户的對價(2) | | — | ||||
應計服務協議和購買力平價費用 (3) | | | ||||
應計法律、税務、專業及其他 | | | ||||
應計負債 | $ | | $ | |
(1) | 該賬户中的餘額包括兩個期間的應計工資、工資税和應計獎金。*賬户餘額減少與截至2023年10月31日的應計獎金減少有關。 |
(2) | 餘額是應付給豐田的應計負債淨額,將根據豐田HPPA條款下的業績隨時間減少。 |
(3) | 應計服務協議費用包括應計服務合同損失$ |
附註10.租約
本公司就房地產、車輛、信息技術設備和某些其他設備的使用訂立經營和融資租賃協議。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃,也就是商定合同條款和協議產生可強制執行的權利和義務的日期。經營租賃的會計影響計入本公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃對本公司的綜合資產負債表或綜合經營報表及全面虧損並不重要。
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的四個年度的經營租賃費用為
截至2023年10月31日,經營租賃和融資租賃負債未貼現到期情況如下(單位:千):
| 運營中 |
| 金融 | |||
到期第一年 | $ | | $ | | ||
到期第二年 | | — | ||||
到期第三年 | | — | ||||
到期第四年 | | — | ||||
到期第五年 | | — | ||||
此後 | | — | ||||
未貼現的租賃付款總額 | | | ||||
扣除計入的利息 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
111
目錄表
注11。債務
截至2023年10月31日和2022年10月31日的債務包括以下內容(以千計):
10月31日, | 10月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
康涅狄格州綠色銀行貸款 | $ | — | $ | | ||
康涅狄格州綠色銀行貸款(布里奇波特燃料電池項目) | — | | ||||
自由銀行定期貸款協議(布里奇波特燃料電池項目) | — | | ||||
第五份第三份銀行定期貸款協議(布里奇波特燃料電池項目) | — | | ||||
康涅狄格州綠色銀行貸款(次級反向槓桿貸款工具) | | — | ||||
自由銀行貸款(高級反向槓桿貸款工具) | | — | ||||
合併銀行貸款(高級反向槓桿貸款工具) | | — | ||||
售後回租交易的財務義務 | | | ||||
康涅狄格州貸款 | | | ||||
| | |||||
運營公司融資機制 | | — | ||||
遞延財務費用 | ( | ( | ||||
債務和融資義務總額 | | | ||||
長期債務和融資義務的流動部分 | ( | ( | ||||
長期債務和融資義務 | $ | | $ | |
2023年10月31日之後各年,我們的貸款協議、融資義務和融資租賃義務項下的年度本金付款總額如下(單位:千):
第1年 |
| $ | |
第2年 |
| | |
第三年 |
| | |
第四年 |
| | |
第五年 |
| | |
此後(1) |
| | |
$ | |
(1) |
於2023財政年度內,本公司訂立OpCo融資安排(如下所述),所得款項部分用於償還(I)約#美元
運營公司融資機制
2023年5月19日,Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC(“OpCo借款人”)是Fuelcell Energy Finance,LLC(“FCEF”)的全資子公司,而Fuelcell Energy,Inc.(“母公司”)又是Fuelcell Energy,Inc.(“母公司”)的全資子公司,該公司以貸款人(“Investec貸款人”)、行政代理(“行政代理”)和抵押品代理(“抵押品代理”)的身份與Investec Bank plc簽訂了融資協議(經修訂後的“融資協議”);Investec Inc.作為牽頭安排人和唯一簿記管理人;蒙特利爾銀行(芝加哥分行)以貸款人(“蒙特利爾銀行貸款人”)和受託牽頭安排人的身份;以及Liberty銀行、合併銀行和康涅狄格綠色銀行各自作為貸款人(與天達貸款人和蒙特利爾銀行貸款人合稱為“貸款人”)提供定期貸款安排,金額不超過$
112
目錄表
Oppo借款人在融資協議項下的責任以母公司於
在OpCo融資機制於2023年5月19日結束之前,母公司促使將以下項目的所有未償還股權轉讓給OpCo借款人:(I)擁有Bridgeport燃料電池項目的實體Bridgeport Fuel Cell,LLC(以下簡稱“Bridgeport Project Company”);(Ii)擁有Central CT State University項目的實體New British Renewable Energy,LLC(以下簡稱“CCSU項目公司”);(Iii)擁有輝瑞項目的實體Groton Fuel Cell 1 LLC(以下簡稱“Pfizer項目公司”);擁有Riverside區域水質控制工廠項目的實體Riverside Fuel Cell LLC(“Riverside Project Company”);(V)擁有Santa Rita監獄項目的實體SRJFC LLC(“Santa Rita Project Company”);及(Vi)擁有母公司在YTBFC Holdco,LLC(“Yaphank Tax Equity Partnership”)的B類會員權益的實體YT Holdco,LLC(“A類成員”),作為税務股權投資者的與可再生能源投資者的税務股權合夥企業LLC(“A類成員”),而Yaphank Tax Equity Partnership又擁有擁有LIPA Yaphank項目的實體Yaphank Fuel Cell Park,LLC(“Yaphank Project Company”)。
在OpCo融資機制完成時:(I)Bridgeport燃料電池項目受到自由銀行、第五第三銀行和康涅狄格綠色銀行的優先和次級債務的拖累,總額約為#美元。
在收盤時,$
OpCo融資安排的定期貸款部分將就由該定期貸款的日期至其到期日計算的未償還本金在每個利息期間按年利率計算利息(定義見
113
目錄表
融資協議)就相當於(A)的該等定期貸款而言,(I)就SOFR利率貸款而言,(I)就SOFR利率貸款而言,調整後的每日複合SOFR為該利息期的SOFR。加(Ii)適用的保證金;及(B)就基本利率貸款而言,(I)提高不時生效的基本利率。加*(Ii)適用的保證金(每種情況均如融資協議所界定)。SOFR利率貸款的適用保證金為
還要求支付季度本金攤銷債務(基於
根據融資協議的條款和條件,OpCo借款人必須保留資本支出準備金,以支付預期的模塊更換費用。總儲備金餘額要求達到#美元。
根據融資協議的條款及條件,OpCo借款人須維持不少於
根據融資協議,在
於2023年5月19日成交後,OpCo借款人與天達銀行簽訂了ISDA 2002主協議(“Investec主協議”)及2002年主協議的ISDA時間表(“Investec時間表”),並與作為對衝提供者的蒙特利爾銀行(芝加哥分行)簽訂了ISDA 2002主協議(“BMO主協議”)及2002年主協議的ISDA時間表(“BMO時間表”)。2023年5月22日,OpCo借款人與這些對衝提供商簽署了這些利率互換協議的相關交易確認,以防範與以下相關的浮動SOFR利率的不利價格波動
《融資協定》載有某些報告要求以及這類交易慣用的其他肯定和否定公約。契約中包括以下契約:(1)Yaphank項目公司獲得持續的
114
目錄表
這個
定期貸款可根據OpCo借款人的選擇隨時預付,如果此類預付款不是在利息期末發生的,則不收取任何溢價或罰款,但不包括任何“清算費用”。此外,融資協議規定了某些強制性償還,包括與出售或處置所有項目或LIPA Yaphank項目、Bridgeport燃料電池項目或輝瑞項目中的任何項目有關的還款。如果本公司出售任何河濱地區水質控制廠項目、聖麗塔監獄項目或中央州立大學項目,OpCo借款人必須根據當時已處置項目的規定價值預付一筆定期貸款。
於OpCo借款人訂立融資協議的同時,FCEF(作為質押人)、OpCo借款人與Bridgeport Project Company、Pfizer Project Company、Riverside Project Company、Santa Rita Project Company、CCSU Project Company及B類成員各自作為附屬授權人及擔保人與Investec Bank plc訂立綜合擔保、質押及抵押協議(“抵押協議”),作為定期貸款安排、LC貸款及對衝協議(I)的抵押品,FCEF向抵押品代理授予FCEF於OpCo借款人的所有股權的抵押權益;(Ii)OpCo借款人向抵押品代理人授予OpCo借款人所有資產的抵押權益,包括其在Bridgeport Project Company、Pfizer Project Company、Riverside Project Company、Santa Rita Project Company、CCSU Project Company和B類成員中的股權;(Iii)Bridgeport Project Company、Pfizer Project Company、Riverside Project Company、Santa Rita Project Company和CCSU Project Company中的每一家授予抵押品代理人所有此類實體資產(主要由各自的發電設施和項目協議組成)的擔保權益;以及(Iv)B類成員向抵押品代理授予該B類成員所有該等資產的擔保權益,主要包括其在Yaphank Tax Equity Partnership中的股權。根據《擔保協定》,各附屬設保人各方共同和各別擔保償付《擔保協定》所擔保的所有債務。
於簽訂融資協議的同時,OpCo借款人、作為抵押品代理及行政代理的Investec Bank plc及作為託管代理的Liberty Bank訂立一份存託協議(“存託協議”),據此,OpCo借款人於Liberty Bank設立若干户口,所有該等户口均質押予抵押品代理,作為定期貸款融資、LC融資及對衝協議的抵押,包括收入賬户、償債儲備賬户、贖回賬户(用於預付款)、資本支出儲備賬户及分銷儲備賬户(定義見存託協議)。根據融資協議及託管協議的條款,OpCo借款人可按季向FCEF及母公司作出分派,但條件是:(I)OpCo融資機制下並無任何違約或違約事件(定義見融資協議);(Ii)所有儲備賬户已獲提供資金;(Iii)LC融資機制下任何已提取的信用證均無未償還的信用證貸款或未償還提款;(Iv)OpCo借款人維持超過
後向槓桿融資
於2023年8月18日,FCEF的全資附屬公司Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC(“Holdco借款人”),而FCEF則是母公司的全資附屬公司,訂立:(I)由Liberty Bank以貸款人(“Liberty Lending”)、行政代理(“高級行政代理”)、牽頭安排人及合併銀行(以貸款人身份(“合併貸款人”,與Liberty Lending合稱“高級Back Lending”)的身分與Liberty Bank訂立的信貸協議(“高級Back Language Credit協議”),定期貸款的總額不超過$
115
目錄表
“附屬行政代理”)和貸款人(“附屬後槓桿貸款人”),定期貸款額度不超過$
Holdco借款人根據高級回扣槓桿信貸協議及附屬回扣槓桿信貸協議承擔的責任,以對Holdco借款人所有資產的留置權作抵押,主要包括其在Groton Station Fuel Cell Holdco,LLC(“Groton Tax Equity Holdco”)的B類成員權益(“B類權益”)。格羅頓税務股權控股公司的A類成員權益(“A類權益”)由東西銀行持有。*Holdco借款人也是Groton Tax Equity Holdco的管理成員。Groton Tax Equity Holdco的主要資產是Groton Station Fuel Cell,LLC(“Groton Project Company”)所有未償還股權的所有權。而格羅頓項目公司則是位於康涅狄格州格羅頓的美國海軍潛艇基地新倫敦的燃料電池發電廠(簡稱格羅頓項目)的所有者。作為關於各方之間關於高級回購槓桿貸款機制和附屬回購槓桿貸款機制的關係的額外背景,下文將更全面地描述,於2022年12月16日,Groton項目公司及其母公司與康涅狄格州市政電力能源合作社(CMEEC)簽訂了經修訂和重新簽署的購電協議(“經修訂和重新啟動的PPA”),據此,Groton項目公司同意向CMEEC出售,而CMEEC同意根據經修訂和恢復的PPA的條款和條件從Groton項目公司購買Groton項目產生的所有電力輸出。
於二零二三年八月十八日(“結算日期”)同時進行的高級後備槓桿貸款及附屬後備槓桿貸款的結算(“結算”)時,高級後備槓桿貸款及附屬後備槓桿貸款各自的全部款項被支取,總額為$。
由Liberty Lending提供的高級後備槓桿貸款部分將從該高級後備槓桿貸款的日期至到期日計算未償還本金的利息,年利率等於
116
目錄表
Holdco借款人必須按季度支付本金攤銷和利息,並基於以下條件支付高級支持槓桿貸款
附屬槓桿貸款將按相當於以下利率的年利率計息
根據附屬槓桿貸款安排,在“純利息期間”(定義見下文)內,Holdco借款人須按季度支付等值本金
高級後備槓桿信貸協議及附屬後備槓桿信貸協議均載有若干申報要求及其他正面及負面契諾,該等條款是此類交易的慣常做法。契約中包括:(I)Holdco借款人維持不低於以下的“高級”償債覆蓋率(該比率是在考慮到高級槓桿貸款的償債義務後計算的)
優先支持槓桿貸款可在任何時間由Holdco借款人選擇預付,但條件是:(I)在截止日期兩週年或之前的每筆預付款應要求預付款#
應要求預付費用為
117
目錄表
獵户座能源合作伙伴投資代理,有限責任公司信貸協議
於2019年10月31日,本公司及其若干聯屬公司作為擔保人與作為行政代理及抵押品代理的獵户座能源夥伴投資代理有限責任公司(“獵户座代理”)及與獵户座代理有關的若干貸款人訂立一項信貸協議(經修訂後的“獵户座信貸協議”),金額為$。
康涅狄格州綠色銀行貸款
公司與康涅狄格州綠色銀行的長期貸款協議中與布里奇波特燃料電池項目有關的未償還餘額#美元
布里奇波特燃料電池項目貸款
未付餘額#美元
此外,於截至2023年10月31日止年度終止與Five Third Bank訂立的2019年5月與Liberty Bank及Five Third Bank訂立的高級信貸協議及與康涅狄格州Green Bank訂立的2019年5月附屬信貸協議(兩者均與購買Bridgeport燃料電池項目有關),以償還本公司對Liberty Bank、Five Third Bank及Connecticut Green Bank與Bridgeport燃料電池項目有關的優先及次級債務(如上所述)。
售後回租協議的融資義務
該公司的幾個項目子公司此前與PNC和Crestmark就委託項目簽訂了銷售回租協議,其中公司已與所生產電力的現場東道主/最終用户簽訂了PPA。*本公司並無將從出租人收取的任何收益確認為收入,而該等收益在合約上構成收購受此等安排規限的資產的付款。相反,收到的銷售收益被作為財務義務入賬。截至2023年10月31日和2022年10月31日的未償財政債務餘額為#美元
118
目錄表
康涅狄格州貸款
2015年11月,公司完成了與康涅狄格州的最終援助協議(“援助協議”),並收到了#美元的付款。
2019年1月,本公司與康涅狄格州簽訂了《援助協議第二修正案》(下稱《第二修正案》)。第二修正案將目標日期延長至2022年10月31日,並修改了僱傭義務,要求公司持續保持至少
2023年4月,本公司簽署了《協助協議第三修正案》(以下簡稱《第三修正案》)。2023年5月18日,康涅狄格州總檢察長辦公室批准了第三修正案,2023年5月24日,康涅狄格州總檢察長辦公室發佈了會籤的第三修正案,公司收到了會籤的第三修正案,第三修正案於2023年5月24日生效。第三修正案進一步將目標日期延長至2024年10月31日,並修改了僱傭義務,要求公司保留
如果專員通過工作審計確定公司未能履行僱傭義務(經第三修正案修訂),公司將被要求立即償還罰款#美元。
如果作為工作審計的結果,專員確定公司已履行修訂的僱傭義務,並已制定了額外的
2020年4月,由於新冠肺炎大流行,康涅狄格州同意根據援助協議推遲三個月的本金和利息支付,從2020年5月開始支付。這些延期付款將在貸款結束時添加,從而將到期日延長三個月。
遞延財務成本
截至2023年10月31日,主要與與Crestmark訂立的售後回租交易有關的遞延融資成本將在租賃協議的10年期內攤銷,以及OpCo融資工具、附屬反向槓桿貸款工具和附屬反向槓桿貸款工具項下的付款將使用有效利率法攤銷。2023財年剩餘的任何遞延財務成本
119
目錄表
與上述償債有關的費用作為清償財務義務和債務的損失予以註銷。
附註:12.股東權益及認股權證負債
法定股份的增加
公司於2023年10月10日在股東特別會議上獲得股東批准,增加公司根據經修訂的公司註冊證書授權發行的普通股數量。公司股東批准了一項
公司此前於2021年4月8日在2021年股東年會上獲得股東批准,增加公司根據經修訂的公司註冊證書授權發行的普通股數量。當時,公司股東批准了一項
公開市場銷售協議和按市場發行銷售協議
2022年公開市場銷售協議
於2022年7月12日,本公司與Jefferies LLC、B.Riley Securities,Inc.、Barclays Capital Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities,Inc.、Canaccel Genuity LLC、Citigroup Global Markets Inc.、J.P.Morgan Securities LLC及Loop Capital Markets LLC就AT市場發售計劃訂立公開市場銷售協議(“公開市場銷售協議”),根據該協議,公司可不時向
2021年公開市場銷售協議
於2021年6月11日,本公司與Jefferies LLC及Barclays Capital Inc.就一項公開市場發售計劃訂立公開市場銷售協議(“2021年銷售協議”),根據該計劃,本公司可不時發售本公司普通股股份,總髮行價最高達$
120
目錄表
在2022年4月30日之後,沒有根據2021年銷售協議出售普通股,根據2021年銷售協議,公司、Jefferies LLC和Barclays Capital Inc.共同同意於2022年7月12日終止2021年銷售協議,因此不能也不會根據2021年銷售協議進行額外的普通股銷售。
公開發售及認股權證
2020年12月普通股發行
於二零二零年十二月底,本公司與Orion Energy Credit Opportunities Fund II,L.P.、Orion Energy Credit Opportunities Fund II GPFA,L.P.、Orion Energy Credit Opportunities Fund II PV,L.P.及Orion Energy Credit Opportunities FuelCell Co Invest,L.P.(獵户座信貸協議項下的貸款人)(“出售股東”)完成公開發售本公司普通股。關於是次公開發售,本公司與出售股東訂立包銷協議,據此(I)本公司同意向承銷商發行及出售
該公司在發售中出售普通股的總收益為#美元。
本公司及售股股東支付承銷折扣及佣金$
2017年5月公開發售及相關認股權證
2017年5月3日,公司完成包銷公開發行,其中包括髮售C系列認購權證
獵户座認股權證
關於獵户座信貸協議於2019年10月31日完成及根據獵户座信貸協議進行的初步融資,本公司根據獵户座信貸協議向貸款人發行認股權證,以購買合共
2020年12月7日,當時剩餘的所有獵户座認股權證全部行使,購買了
121
目錄表
附註:13.可贖回優先股
該公司有權發行最多
可贖回B系列優先股
本公司已指定
排名。與股息權和公司清算、清盤或解散時的權利有關的公司B系列優先股:
● | 優先於本公司普通股; |
● | 次於公司的債務義務;以及 |
● | 實際上低於本公司附屬公司(I)現有及未來負債及(Ii)其他公司持有的股本。 |
紅利。B系列優先股每年累計派息1美元。
如本公司未能支付或撥出基金支付B系列優先股的任何季度股息,股息率可按經修訂的B系列優先股指定證書(“B系列指定證書”)的規定向上調整。
不得就公司普通股支付或留出任何股息或其他分派用於支付(僅以同類或初級股票支付的股息除外),也不得贖回、購買或以其他方式以任何代價贖回、購買或以其他方式收購任何低於B系列優先股或與B系列優先股平價的股票(或支付給或可用於該等股票的償債基金的任何資金)(通過轉換或交換同類或初級股票的方式除外),除非B系列優先股的所有累積和未支付的股息已經支付,或者普通股的資金或股份已預留用於支付該等累積和未支付的股息。
B系列優先股的股息將以現金支付,除非登記持有人選擇(根據B系列指定證書中規定的程序)以公司普通股的股票形式獲得此類股息。以現金股利代替現金股息支付的任何這類普通股將被視為受限證券,除非根據有效的註冊聲明或根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)的登記要求豁免,否則接受者不能轉讓。分紅$
清算。如果公司清算、解散或清盤,無論是自願還是非自願,B系列優先股的持有者有權獲得$
122
目錄表
轉換權。根據持有人的選擇,B系列優先股的每股股票可以隨時轉換為
公司可根據其選擇權,將B系列優先股的股票自動轉換為可按當時的轉換率發行的普通股數量。公司只有在其普通股的收盤價超過
若B系列優先股持有人因某些“根本性改變”(定義見B系列指定證書並於下文所述)選擇轉換其股份,本公司將在某些情況下於轉換時增加若干額外普通股的換股比率,或在某些情況下,本公司可選擇調整換股比率及相關的轉換責任,使B系列優先股的股份轉換為收購公司或尚存公司的股份,每種情況均如B系列指定證書所述。
轉換價格的調整是為了防止B系列優先股持有人與本公司普通股持有人進行某些攤薄交易而稀釋其權益。
救贖。公司沒有贖回B系列優先股的選擇權。然而,B系列優先股的持有人可要求公司贖回其持有的全部或部分B系列優先股,贖回價格相當於在“根本性變化”的情況下要贖回的股份的清算優先權(如B系列指定證書中進一步描述的)。如果發生下列情況之一,將被視為發生了根本性變化:
● | 任何“個人”或“團體”直接或間接是或成為 |
● | 在任何時期內在上述期間開始時組成本公司董事會的個人(連同任何新董事,其當選為本公司董事會成員或其提名由股東以662/3%的投票通過時仍在任的董事在該期間開始時為董事,或其當選或提名為當選之前已如此批准)因任何原因不再構成本公司當時在任董事的多數; |
● | 終止公司普通股在納斯達克市場的交易,且普通股未經批准在美國任何其他證券交易所或在美國建立的場外交易市場交易或報價;或 |
● | 本公司(I)與另一人合併或合併,或另一人與本公司合併或合併,或(Ii)將本公司及其若干附屬公司的全部或實質所有資產作為整體出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置給另一人,如屬第(I)款所述的任何該等合併或合併,則指緊接該交易前尚未完成的證券(及代表 |
123
目錄表
儘管有上述規定,在下列情況下,B系列優先股的持有者將無權要求公司贖回其股份:
● | 最近一次報告的公司普通股股票的銷售價格交易日內交易天數 |
● | 至少 |
● | 如合併或合併構成重大改變(如上文第四項所述),交易僅受影響以改變本公司的註冊司法管轄權。 |
此外,如第三方提出以上述方式、價格、時間及其他方式購買B系列優先股,且該第三方購買所有有效投標且未撤回的B系列優先股,則在發生重大變動時,本公司將無須贖回任何B系列優先股。
公司可根據其選擇,選擇以現金支付贖回價格,作為公司普通股的股票,折扣價為
投票權。B系列優先股的持有人目前擁有
只要B系列優先股的任何股份仍未發行,本公司將不會在未經當時已發行的B系列優先股至少三分之二的持有人同意的情況下(與所有其他系列優先股(如有)按與已獲授予並可行使類似投票權的B系列優先股的平價分開投票)發行或增加任何類別或系列股份的授權金額,該等類別或系列股份在股息或清盤時優先於B系列優先股的已發行股份。此外,在符合某些條件的情況下,公司不會修改、更改或廢除公司證書的條款
124
目錄表
經修訂的公司註冊,包括B系列指定證書,不論是否以合併、合併或其他方式,以致對B系列優先股已發行股份或其持有人的任何權力、優先權或特別權利作出不利修訂、更改或影響,而無須獲得不少於B系列優先股已發行及已發行股份三分之二的贊成票。本公司於2023年10月對公司註冊證書的修訂並未觸發該條款。
注:14.細分市場信息
我們致力於清潔發電高温燃料電池的開發、設計、生產、施工和維修。除了其他因素外,我們的研究和開發工作對我們業務的成功至關重要,無論是通過客户贊助的項目還是公司贊助的項目。研發活動被視為對燃料電池產品的開發、設計、生產和銷售做出貢獻的另一條產品線,但它不被視為一個單獨的運營部門。首席運營決策者沒有在足夠離散的水平上審查和評估財務信息,從而能夠評估研發活動的業績,就像它們作為一個獨立的業務部門運營一樣,因此,公司確定
截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的三個年度,按地理位置劃分的收入(基於客户的訂購地點)如下(以千為單位):
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
韓國 |
| |
| |
| | |||
歐洲 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年10月31日、2023年和2022年10月31日,位於美國境外的長期資產無論是單獨還是總體上都不算重大。
注:15.福利計劃
我們有股東批准的股權激勵計劃、股東批准的員工股票購買計劃和員工遞延納税儲蓄計劃,下文將更詳細地介紹這些計劃。
第三次修訂和重新修訂2018年綜合激勵計劃
在於2023年4月6日和2023年4月27日召開並休會,並於2023年5月22日重新召開並閉幕的公司2023年股東年會(以下簡稱年度會議)上,公司股東批准了FuelCell Energy,Inc.修訂和重述的2018年綜合激勵計劃第二次修訂和重述(經如此修訂和重述,即第三次修訂和重述的激勵計劃),該計劃此前已經公司董事會(“董事會”)批准,但須經股東批准。
修訂和重述第二次修訂和重新發布的2018年綜合激勵計劃的目的是授權公司發佈最多
經本公司股東在股東周年大會上批准修訂及重述(以及第三份經修訂及重訂的獎勵計劃)後,第三份經修訂及重述的獎勵計劃授權本公司
125
目錄表
中的
修訂和重新制定2018年員工購股計劃
在股東周年大會上,公司股東批准了Fuelcell Energy,Inc.2018年員工股票購買計劃的修訂和重述(經如此修訂和重述,即“修訂和重述的ESPP”),該計劃此前已獲董事會批准,但仍需得到股東的批准。
修訂和重述2018年員工購股計劃的目的是授權公司發佈最多
經公司股東於股東周年大會上批准修訂及重述(以及經修訂及重訂的股東權益計劃)後,經修訂及重訂的股東權益計劃授權本公司發行合共
經修訂及重訂的ESPP旨在滿足經修訂的1986年國內税法第423節的要求,允許本公司向本公司及若干指定附屬公司的合資格員工提供自願參與經修訂及重訂的ESPP的機會,使該等參與者可按購買時的市價購買本公司普通股股份。董事會可隨時全權酌情終止經修訂及重訂的ESPP。如果董事會沒有提前終止經修訂及重訂的ESPP,經修訂及重訂的ESPP將於根據經修訂及重訂的ESPP所行使的購買權出售所有可供發行的普通股股份的日期終止。
根據修訂和重新制定的員工持股計劃,合資格的員工有權按(I)中較小者購買普通股。
截至2023年、2023年、2022年和2021年10月31日的三個年度的ESPP活動是微不足道的。
長期激勵計劃
公司董事會(“董事會”)定期批准長期激勵計劃,其中包括與公司普通股價格掛鈎的業績獎勵以及時間獎勵。作為長期激勵計劃的一部分授予的獎勵均不包括任何股息等值或其他股東權利。但只要獎勵是賺取的,公司可以選擇以等值的股票或現金結算。這些計劃將在下文進一步説明。
2023財年長期激勵計劃:
2022年12月5日,董事會批准了一份2023財年長期激勵計劃(以下簡稱《2023財年LTI計劃》),該計劃由2018財年激勵計劃下的獎勵組成。2023財年LTI計劃包括
1) | 相對股東總回報(“TSR”)業績股單位(“PSU”)。在截至2023年10月31日的年度內授予的PSU將在截至2025年10月31日的業績期間賺取收入,但在授予之日三週年之前將繼續遵守基於服務的歸屬要求。相對TSR PSU的績效衡量標準是公司在2022年11月1日至2025年10月31日期間相對於羅素2000年TSR的TSR。董事會薪酬委員會為相對的TSR PSU確立了業績評估標準,即公司相對於Russell 2000的TSR的TSR,其獎勵校準為 |
126
目錄表
,並進一步將獎項的上限定為 |
2) | 時間歸屬的RSU。在截至2023年10月31日的年度內授予的時間歸屬RSU的歸屬比率為-在授予之日的頭三個週年紀念日,每個週年的總RSU數量的三分之一。 |
2022財年長期激勵計劃:
2021年12月10日,董事會批准了一份2022財年長期激勵計劃(以下簡稱《2022財年LTI計劃》),該計劃由2018財年激勵計劃下的獎勵組成。2022財年LTI計劃包括
1) | 相對TSR PSU獎項。在截至2022年10月31日的年度內授予的PSU將在截至2024年10月31日的業績期間賺取,但在授予之日三週年之前將繼續遵守基於服務的歸屬要求。相對TSR業績單位的業績衡量標準是公司在2021年11月1日至2024年10月31日期間相對於羅素2000的TSR的TSR。賠償委員會為相對的TSR PSU確立了業績評估標準,即公司相對於Russell 2000的TSR的TSR,其獎勵校準為 |
2) | 時間授予限制性股票單位。在截至2022年10月31日的年度內授予的時間歸屬RSU的歸屬比率為-在授予之日的頭三個週年紀念日,每個週年的總RSU數量的三分之一。 |
2021財年長期激勵計劃:
董事會於2020年11月24日批准了2021財年長期激勵計劃(“2021財年LTI計劃”),作為2018財年激勵計劃下獎勵的子計劃。2021財年LTI計劃包括
1) | 相對TSR PSU獎項。在截至2021年10月31日的年度內授予的PSU是在截至2023年10月31日的業績期間賺取的,但在授予之日三週年(2023年11月24日)之前仍須繼續遵守基於服務的歸屬要求。相對TSR PSU的績效衡量標準是公司在2020年11月1日至2023年10月31日期間相對於羅素2000年的TSR的TSR。賠償委員會為相對的TSR PSU確立了業績評估標準,即公司相對於Russell 2000的TSR的TSR,其獎勵校準為 |
127
目錄表
2020年10月30日),自結束股票價格(定義為公司普通股在過去一年中的平均收盤價 |
2) | 絕對TSR PSU獎項。絕對TSR PSU的業績衡量標準是,在2020年11月1日至2023年10月31日的業績期間,公司股價上漲,獎勵校準基於公司普通股價格相對於公司普通股平均收盤價的指定百分比增幅。 |
3) | 時間歸屬限制股票單位。截至2021年10月31日止年度授予的時間歸屬受限制單位的歸屬率為 -在授予之日的頭三個週年紀念日,每個週年的總RSU數量的三分之一。 |
其他股權激勵計劃
截至2023年10月31日,公司2006年和2010年股權激勵計劃僅在該計劃下未償還的獎勵範圍內有效。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的補償反映在綜合經營報表和全面損失中,具體如下(單位:千):
截至十月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2021 | |||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
管理和銷售費用 | | | | ||||||
研發費用 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | |
限制性股票單位,包括基於績效的獎勵
下表總結了截至2023年10月31日的年度RSU和NSO活動:
限售股單位 |
| 股票 |
| 加權平均公允價值 | ||
截至2022年10月31日的未償還債務 | | $ | | |||
授予-PSU | | | ||||
授予-時間歸屬RSU | | | ||||
既得 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
截至2023年10月31日的未償還款項 | | $ | |
2022年12月5日,
除授予高級管理人員的獎勵外,截至2023年10月31日止年度,董事會還授予了總計
128
目錄表
股權和保留。在截至2023年10月31日的年度內授予的基於時間的歸屬RSU的歸屬比率為
-在批出日期的首三個週年紀念日,每年批出的回購單位總數的三分之一。發放PSU的前提是參與者達到
RSU和PSU費用以授予之日的公允價值為基礎,並在授權期內攤銷,授權期通常已過
截至2023年10月31日,與RSU和PSU相關的未確認補償成本總額為$
股票大獎
在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的三個年度內,我們授予
員工税--遞延儲蓄計劃
我們為所有全職員工提供401(K)年薪計劃(“401年金計劃”),為符合條件的員工提供遞延納税工資扣減(從員工聘用日期後的第一個月開始)。員工可以選擇從他們的年度薪酬中自願向401(K)計劃繳費,繳費上限為美國國税局(IRS)定期設定的年度最高金額。員工繳費在做出時完全歸屬於員工。根據401(K)計劃,員工沒有接收或購買我們普通股的選擇權。相匹配的貢獻
注:16.所得税
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的四個年度的所得税前虧損組成部分如下(以千為單位):
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
該公司記錄了一筆總額為#美元的所得税準備金。
包括在行政和銷售費用中的特許經營税支出為#美元。
129
目錄表
截至2023年、2022年和2021年10月31日止年度聯邦法定所得税率與我們的實際所得税率的對賬如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
法定聯邦所得税率 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
因以下原因而增加(減少)所得税: |
|
| |||||
州税,扣除聯邦福利 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
外國預提税金 |
| | % | | % | | % |
淨營業虧損到期、減損和調整 |
| | % | | % | | % |
不可扣除的支出 |
| | % | | % | | % |
税率的變化 |
| | % | | % | ( | % |
權證的公允價值調整 |
| — | % | — | % | | % |
其他,淨額 |
| | % | | % | — | % |
僅延期調整 |
| ( | % | ( | % | | % |
估值免税額 |
| | % | | % | | % |
有效所得税率 |
| | % | | % | | % |
截至2023年和2022年10月31日,我們的遞延所得税資產和負債包括以下內容(單位:千):
| 2023 |
| 2022 | |||
遞延税項資產: |
|
|
|
| ||
應計薪酬和福利 | $ | | $ | | ||
壞賬和其他津貼 |
| |
| | ||
資本損失和税收抵免結轉 |
| |
| | ||
淨營業損失(國內和國外) |
| |
| | ||
遞延許可收入 |
| |
| | ||
累計折舊 |
| |
| | ||
助學金收入 |
| |
| | ||
超額商業利益 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
資本化研究與開發 | | — | ||||
按市值計價 | | — | ||||
其他 |
| |
| — | ||
遞延税項總資產: |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
減值準備後的遞延税項資產 |
| |
| | ||
遞延税項負債: |
|
| ||||
正在進行的研究和開發 |
| ( |
| ( | ||
使用權資產 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| — | ||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( |
我們不斷評估我們的遞延所得税資產,以確定遞延所得税資產是否“更有可能”實現。在評估遞延所得税資產的可變現性時,管理層考慮了遞延所得税負債的預定撥回、預計的未來應税收入和税務規劃策略。根據對遞延所得税資產可變現期間未來應税收入的預測,管理層認為遞延所得税資產不太可能實現。因此,我們記錄了遞延所得税淨資產的估值撥備。截至2023年10月31日,我們有美元
在2020納税年度內,本公司經歷了美國國税法第382節所界定的“所有權變更”。因此,2020年10月前產生的聯邦和州NOL的使用受到限制,2020財年減少了聯邦和州NOL的賬面餘額,以反映未來對使用的限制。本公司已更新其對截至2023年10月31日的潛在所有權變更的分析,並得出結論,2020年10月之後沒有發生額外的所有權變更。此外,2013財年收購Versa Inc.引發了Versa Inc.層面的第382條所有權變更,這將限制
130
目錄表
我們在該交易中獲得的一些聯邦和州NOL的未來使用情況。因此,與這些屬性相關的遞延税項資產計入了估值準備,以反映未來對使用的限制。
本公司的財務報表反映了本公司在納税申報單上已經或預期採取的不確定納税狀況(包括是否在特定司法管轄區提交納税申報單的決定)的預期未來税務後果,假定税務機關完全瞭解該狀況和所有相關事實。
截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日,公司沒有任何未確認的税收優惠。我們的政策是將未確認的税收優惠的利息和罰款記錄為所得税;然而,由於我們的重大NOL,沒有記錄利息或罰款撥備。
我們在美國和某些州(主要是康涅狄格州和加利福尼亞州)提交所得税申報單,以及韓國和德國在國際上要求的所得税申報單。到目前為止,我們可以接受美國國税局和我們提交2003財年申請的各州的審查。
附註:17.每股虧損
普通股每股基本收益(虧損)和每股收益(EPS)通常是普通股股東可獲得的收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算方法一般為普通股股東可獲得的收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量加上普通股等價物的稀釋效應。
截至2023年10月31日、2022年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的四個年度的基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下(金額以千為單位,不包括每股和每股金額):
截至十月三十一日止的年度, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 |
| ||||||
分子 | ||||||||||
FuelCell Energy,Inc.應佔淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
B系列優先股股息 | ( | ( | ( | |||||||
普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
分母 | ||||||||||
加權平均已發行普通股-基本 | | | | |||||||
稀釋證券的影響(1) | — | — | — | |||||||
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | | | |||||||
每股普通股股東淨損失-基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股普通股股東淨虧損-稀釋 (1) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 由於上述各年普通股股東的淨虧損,計算每股稀釋收益時沒有考慮潛在的稀釋工具,因為納入這些工具將具有反稀釋作用。 |
10月31日, | 10月31日, | 10月31日, | |||||||
| 2023 |
| 2022 | 2021 | |||||
2017年5月發行-C系列令 | - | - | | ||||||
購買普通股的未償還期權 | | | | ||||||
未歸屬的限制性股票單位 | | | | ||||||
| | | |||||||
潛在攤薄證券總額 | | | |
131
目錄表
注18。受限制現金
截至2023年10月31日和2022年10月31日,共有美元
10月31日, | 10月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
未兑現信用證的現金限制(1) | $ | | $ | | ||
PNC售後回租交易的現金限制 | — | | ||||
Crestmark售後回租交易的現金限制 | | | ||||
布里奇波特燃料電池園區項目償債和履約準備金 | — | | ||||
與OpCo融資機制相關的償債和業績準備金 | | — | ||||
與高級和附屬槓桿貸款安排相關的償債和履約準備金 | | — | ||||
其他 | | | ||||
限制性現金共計 | | | ||||
限制性現金和現金等價物-短期(2) | ( | ( | ||||
限制性現金和現金等價物-長期 | $ | | $ | |
(1) | 截至2023年10月31日的未償還信用證將在不同日期到期,直至2028年8月。 |
(2) | 短期限制性現金和現金等價物是指預計將在資產負債表日起12個月內釋放並歸類為非限制性現金的金額。 |
附註:19.承付款和或有事項
服務協議
根據其服務協議的規定,該公司提供維護、監測和維修客户發電廠以滿足最低運行水平的服務。根據這種服務協議的條款,特定的發電廠必須在規定的期限內達到最低運行發電量。如果最低產量低於合同要求,公司可能會受到性能處罰和/或可能被要求維修或更換客户的燃料電池模塊(S)。
購電協議
根據該公司的PPA條款,客户同意以協商價格從該公司的燃料電池發電廠購買電力。電價通常是客户當前和估計的未來電網電價的函數。作為發電廠的所有者或承租人,本公司負責維護、監控和維修發電廠所需的所有運營費用。根據某些協議,該公司還負責採購燃料,通常是天然氣或沼氣,以運行發電廠。此外,根據一些PPA的條款,如果公司沒有達到某些業績要求,公司可能會受到業績處罰。
項目燃料暴露
我們對我們這一代運營組合中的項目資產和在建項目資產的某些PPA使我們面臨燃料價格波動的風險,以及無法採購所需數量的燃料和缺乏替代可用燃料來源的風險。我們尋求通過以下戰略減輕我們的燃料風險:(1)在我們的PPA中建立燃料成本補償機制,以便儘可能地轉嫁燃料成本(全部或部分),我們已經這樣做了。
132
目錄表
我們的
目前有
本公司於截至2023年10月31日止年度錄得衍生工具收益$
其他
截至2023年10月31日,公司無條件購買承諾總額為
法律訴訟
本公司不時涉及因其正常業務過程而引起的法律程序,包括但不限於監管程序、索償、調解、仲裁及訴訟(“法律程序”)。雖然本公司不能保證該等法律訴訟的結果,但管理層目前相信,該等法律訴訟的結果,無論是個別的或整體的,將不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響,本公司的綜合財務報表亦未就該等事項應計任何重大金額。
附註20.補充現金流信息
以下是補充現金流信息(以千美元為單位):
| 截至2010年10月31日的一年, | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
支付的現金利息 | $ | | $ | | $ | | |||
已繳納的所得税 |
| |
| |
| | |||
非現金融資和投資活動: |
|
|
| ||||||
庫存和項目資產之間的非現金重新分類 |
| |
| |
| | |||
非現金從庫存重新分類為固定資產 | — | | — | ||||||
非現金從其他資產重新分類為項目資產 | — | | — | ||||||
董事股票薪酬 |
| |
| |
| | |||
應計非控制性權益分配 | | — | — | ||||||
增加經營租賃負債 |
| |
| — |
| | |||
增加經營租賃使用權資產 |
| |
| — |
| | |||
將認購證責任重新歸類為權益 |
| — |
| — |
| | |||
基於項目資產的非現金減少 | | — | — | ||||||
應計購買固定資產,已付現金在後期支付 |
| |
| |
| | |||
項目資產的應計購買,後期支付的現金 |
| |
| |
| |
133
目錄表
第9項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
不適用。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序。
本公司設有披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保本公司定期美國證券交易委員會報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累這些信息並傳達給其首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。
我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告。
Fuelcell Energy,Inc.及其子公司(“本公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一種程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關; |
● | 根據美國公認的會計原則,提供必要的交易記錄,以便編制財務報表,並保證公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。 |
在管理層(包括主要行政人員和主要財務主管)的監督和參與下,我們評估了公司截至2023年10月31日的財務報告內部控制,依據《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這一評估,我們得出的結論是,根據指定的標準,截至2023年10月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司發佈了一份關於公司財務報告內部控制的審計報告,該報告見於本10-K表格第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在2023財年第四季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
134
目錄表
項目9B。其他信息
(B)在截至2023年10月31日為止的三個月內,
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
135
目錄表
第III部
第10項。董事、行政人員和公司治理
本10項所要求的有關我們執行幹事的資料,載於本年度報告第I部分“10-K表格”的標題下。關於我們的執行官員的信息“。”本條款第10項規定的其他信息以參考本公司2024年委託書的方式併入,該委託書將於財政年度結束後120個月內提交給美國證券交易委員會。
我們的董事會已經通過了一項道德準則(“準則”),適用於董事會、指定的高管和所有員工。該守則提供了若干基本原則及主要政策和程序的聲明,這些原則和程序管控我們的業務行為。該守則涵蓋職業操守的所有主要範疇,包括僱傭政策、利益衝突、知識產權和保護機密資料,以及嚴格遵守適用於我們業務運作的所有法律和法規。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的要求,我們的審計和財務委員會有程序來接收、保留、調查和解決收到的關於我們的會計、內部會計控制或審計事項的投訴,並允許員工以保密和匿名的方式提交關於可疑會計或審計事項的關切。該守則可在本局網站“投資者”一節的“公司管治”小節內找到,網址為:Www.fuelcellenergy.com。我們打算通過在同一網站上發佈此類信息或通過提交最新的Form 8-K報告來披露對守則的任何更改或豁免,在每種情況下,根據美國證券交易委員會或納斯達克規則的要求,此類披露都是必要的。
第11項。高管薪酬
本項目要求提供的信息以參考公司2024年委託書的方式併入,該委託書將於財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本項目要求提供的信息以參考公司2024年委託書的方式併入,該委託書將於財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2023年10月31日財年末公司股權薪酬計劃的信息。
| 數量 |
|
| 數量 | |||
普普通通 | 證券 | ||||||
共享至 | 加權的- | 剩餘 | |||||
被髮布 | 平均值 | 適用於 | |||||
在 | 鍛鍊 | 未來 | |||||
| 演練 |
| 價格 |
| 發行 | ||
| 傑出的 |
| 傑出的 |
| 在權益下 | ||
| 選項和 | 選項和 |
| 補償 | |||
計劃類別 |
| 權利 | 權利 |
| 平面圖 | ||
證券持有人批准的股權補償計劃: |
|
|
|
|
|
| |
股權激勵計劃 (1) |
| 18,291 | $ | 59.63 |
| 9,069,450 | |
員工購股計劃 |
| — |
| — |
| 481,278 | |
總計 |
| 18,291 | $ | 59.63 |
| 9,550,728 |
(1) | 包括經修訂和重述的公司2018年綜合激勵計劃。 |
136
目錄表
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
本項目要求提供的信息以參考公司2024年委託書的方式併入,該委託書將於財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目要求提供的信息以參考公司2024年委託書的方式併入,該委託書將於財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
137
目錄表
第IV部
第15項。展覽表和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
1 | 財務報表-見本年度報告第10-K表第8項中的合併財務報表索引。 |
2 | 財務報表明細表--沒有提供補充明細表,因為沒有要求提供這些明細表的條件,或者因為財務報表或附註中提供了所要求的信息。 |
3 | 展品-以下展品作為本10-K表格年度報告的一部分存檔,或通過引用併入本年度報告。 |
展品索引
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
3.1 | 經修訂的公司註冊證書,1999年7月12日(通過引用1999年9月21日公司當前8-K表格的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 公司註冊證書修訂證書,日期為2000年11月21日(通過參考公司2017年1月12日的10-K表格年度報告附件3.3併入)。 | |
3.3 | 2003年10月31日的公司註冊證書修訂證書(通過引用2003年11月3日的公司當前報告的表格8-K的附件3.1.1併入)。 | |
3.4 | 公司5%系列累積可轉換永久優先股的指定證書(通過引用2004年11月22日公司當前8-K報表的附件3.1併入)。 | |
3.5 | 2005年3月14日修訂的5%系列B系列累積可轉換永久優先股指定證書(通過引用2017年1月12日公司年報10-K表格附件3.4併入)。 | |
3.6 | 2011年4月8日的公司註冊證書修訂證書(通過引用2017年1月12日的公司年報10-K表附件33.5併入)。 | |
3.7 | 2012年4月5日公司註冊證書修訂證書(通過參考2017年1月12日公司年報10-K表附件33.6併入)。 | |
3.8 | 2015年12月3日的公司註冊證書修訂證書(通過引用2015年12月3日的公司當前報告表格8-K的附件3.1併入)。 | |
3.9 | 公司註冊證書修訂證書,日期為2016年4月18日(參考公司截至2016年4月30日的10-Q表格季度報告附件3.9)。 | |
3.10 | 公司註冊證書修訂證書,日期為2017年4月7日(通過引用附件33.10併入公司截至2017年4月30日的10-Q表格季度報告中)。 | |
3.11 | 公司C系列可轉換優先股的指定證書(通過參考2017年9月5日公司當前8-K表的附件3.1併入)。 | |
138
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
3.12 | 2017年12月14日的公司註冊證書修訂證書(通過參考2017年12月14日的公司當前報告表格8-K中的附件3.1併入)。 | |
3.13 | 公司D系列可轉換優先股的指定、優先和權利證書(通過引用附件3.1併入公司2018年8月27日的當前報告表格8-K)。 | |
3.14 | 2019年5月8日FuelCell Energy,Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入2019年5月8日提交的公司當前報告Form 8-K中)。 | |
3.15 | 2020年5月11日FuelCell Energy,Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入公司於2020年5月12日提交的當前報告Form 8-K中)。 | |
3.16 | 2021年4月8日FuelCell Energy,Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入公司於2021年4月14日提交的8-K/A表格的當前報告中)。 | |
3.17 | 2023年10月11日FuelCell Energy,Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用2023年10月11日提交的公司當前報告的8-K表格的附件3.1併入)。 | |
3.18 | 第二次修訂及重訂本公司章程,自2023年7月17日起生效(引用本公司於2023年7月18日提交的8-K表格的現行報告附件3.1)。 | |
4.1 | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 | |
10.1 | **Fuelcell Energy,Inc.與浦項制鐵能源的聯盟協議,日期為2007年2月7日(通過引用本公司截至2009年1月31日的10-Q/A表格中的附件10.1併入)。 | |
10.2 | **Fuelcell Energy,Inc.與浦項制鐵能源之間的技術轉讓、許可和分銷協議,日期為2007年2月7日(通過引用本公司截至2009年1月31日的10-Q/A表格中的附件10.2併入)。 | |
10.3 | **截至2009年10月27日的堆疊技術轉讓和許可協議,由Fuelcell Energy,Inc.和浦項制鐵能源公司簽訂(通過引用公司日期為2009年10月27日的當前報告表格8-K的附件10.1併入)。 | |
10.4 | 本公司與Technology Park Associates,L.L.C.簽訂的租賃協議,日期為2000年3月8日(參考本公司截至2000年4月30日的Form 10-Q季度報告附件10.55)。 | |
10.5 | *Fuelcell Energy,Inc.修訂和重新啟動了2010年股權激勵計劃(通過引用附件10.59納入公司截至2015年10月31日的10-K表格年度報告)。 | |
10.6 | 本公司與科技園聯營公司於二零一零年九月二十八日訂立的函件協議,根據本公司與科技園聯營公司於二零零零年三月八日訂立的租賃協議(於截至二零一五年十月三十一日止期間的10-K表格年報附件10.60併入本公司與科技園聯營公司之間的租賃協議)行使續期選擇權。 | |
10.7 | *公司與首席財務官Michael Bishop之間的僱傭協議,日期為2012年3月21日,於2012年1月1日生效(通過參考2012年3月21日公司當前8-K報表的附件10.68併入)。 | |
10.8 | 公司與浦項制鐵能源有限公司於2012年10月31日簽訂的電池技術轉讓和許可協議(於2012年10月31日提交的公司當前8-K/A表格中的附件10.2,於2013年1月7日提交)。 | |
139
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.9 | 2007年2月7日的技術轉讓分配和許可協議修正案和2009年10月27日的堆疊技術轉讓許可協議,分別由本公司和浦項制鐵能源有限公司之間簽署(通過參考本公司日期為2012年10月31日的8-K報表附件10.3合併)。 | |
10.10 | 貸款協議,日期為2013年3月5日,由作為貸款方的清潔能源金融和投資局與作為借款方的本公司簽訂(通過參考本公司截至2013年1月31日的Form 10-Q季度報告附件10.69併入)。 | |
10.11 | 本公司於2013年3月5日簽署的以清潔能源金融與投資局為受益人的擔保協議(通過引用本公司截至2013年1月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.70而併入)。 | |
10.12 | 康涅狄格州經濟共同體和發展部與本公司簽訂的、日期為2015年11月19日的援助協議(通過引用本公司截至2015年10月31日的Form 10-K年度報告附件10.84併入)。 | |
10.13 | 第一階段期票,日期為2015年11月19日,由經濟共同體和發展部代理的公司和康涅狄格州之間的本票(通過引用公司截至2015年10月31日的Form 10-K年度報告的附件10.85併入)。 | |
10.14 | 本公司與浦項制鐵能源有限公司之間的聯盟協議修正案,日期為2016年10月10日(通過引用本公司日期為2016年10月10日的8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.15 | 本公司與浦項制鐵能源有限公司之間於2016年10月10日簽訂的《技術轉讓、分銷和許可協議》修正案(合併內容參考本公司日期為2016年10月10日的8-K報表附件10.2)。 | |
10.16 | 本公司與浦項制鐵能源有限公司之間的堆疊技術轉讓和許可協議修正案,日期為2016年10月10日(通過參考本公司日期為2016年10月10日的8-K表格中的附件10.3合併而成)。 | |
10.17 | 本公司與浦項制鐵能源有限公司於2017年3月17日簽訂的《市場轉型諒解備忘錄》(合併內容參考本公司日期為2017年3月17日的8-K表格附件10.1)。 | |
10.18 | 《援助協議第一修正案》,日期為2017年4月3日,並於2017年4月17日由康涅狄格州總檢察長辦公室批准(通過參考2017年4月17日公司當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 | |
10.19 | *限制性股票獎勵協議表格(美國員工)(通過參考2018年4月5日公司當前報告的表格8-K的附件10.2併入)。 | |
10.20 | *限制性股票獎勵協議表格(美國員工)(通過參考2018年4月5日公司當前報告的表格8-K的附件10.3併入)。 | |
10.21 | *限制性股票獎勵協議表格(非僱員董事)(通過參考2018年11月8日公司當前報告的表格8-K的附件10.1併入)。 | |
10.22 | *期權獎勵協議表格(非僱員董事)(通過參考2018年4月5日公司當前報告的表格8-K的附件10.4納入)。 | |
10.23 | 第二修正案援助協議,日期為2019年1月24日,並於2019年1月28日由康涅狄格州總檢察長辦公室批准(通過引用附件10.1併入公司於2019年2月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。 | |
10.24 | 埃克森美孚研究與工程公司和Fuelcell Energy,Inc.之間的許可協議,自2019年6月11日起生效(通過參考2019年6月12日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
140
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.25 | *Fuelcell Energy,Inc.和Michael Lisowski之間的僱傭協議,日期為2019年7月30日(通過引用2019年7月30日提交的公司當前8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.26 | *Fuelcell Energy,Inc.和Anthony Leo之間的僱傭協議,日期為2019年7月30日(通過引用2019年7月30日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 | |
10.27 | *Fuelcell Energy,Inc.和Jason B.Low之間的僱傭協議,於2019年8月26日生效(通過引用附件10.2併入公司於2019年8月20日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.28 | 由Fuelcell Energy,Inc.和埃克森美孚研究與工程公司簽署並於2019年10月31日生效的聯合開發協議(通過引用2019年11月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.29 | Fuelcell Energy,Inc.和康涅狄格綠色銀行之間的貸款協議修正案,日期為2019年12月19日(通過引用2019年12月20日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.30 | 中央CA燃料電池2有限責任公司和Crestmark Equipment Finance之間的買賣協議,日期為2020年2月11日(通過引用公司於2020年2月13日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.31 | 設備租賃協議,由Central CA Fuel Cell 2 LLC和Crestmark Equipment Finance簽訂,日期為2020年2月11日(通過引用本公司於2020年2月13日提交的當前8-K表格中的附件10.2併入)。 | |
10.32 | 由中央CA燃料電池2有限責任公司於2020年2月11日簽署的轉讓協議,以Crestmark Equipment Finance為受益人(通過引用本公司於2020年2月13日提交的當前8-K報表的附件10.3併入)。 | |
10.33 | Fuelcell Energy Finance,LLC和Crestmark Equipment Finance之間的質押協議,日期為2020年2月11日(通過引用本公司於2020年2月13日提交的當前8-K表格中的附件10.4併入)。 | |
10.34 | Fuelcell Energy,Inc.於2020年2月11日簽署的以Crestmark Equipment Finance為受益人的擔保協議(通過引用本公司於2020年2月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.5而併入)。 | |
10.35 | Tulare BIOMAT燃料電池發電廠的技術許可和訪問協議,日期為2020年2月11日,由Crestmark Equipment Finance、Central CA Fuel Cell 2、LLC和Fuelcell Energy,Inc.(通過引用公司於2020年2月13日提交的當前8-K表格的附件10.6併入)。 | |
10.36 | 薪資保護計劃期票,於2020年4月20日簽訂,日期為2020年4月16日,由Liberty Bank和Fuelcell Energy,Inc.(通過引用公司於2020年4月24日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 | |
10.37 | *Fuelcell Energy,Inc.與Jason B.Low之間的僱傭協議的第一修正案,日期為2020年4月23日,自2019年8月26日起生效(通過引用2020年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 | |
10.38 | *FuelCell Energy,Inc.於2020年8月24日批准的長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2020年8月24日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.39 | *Form of FuelCell Energy,Inc.2018年綜合激勵計劃績效股票獎勵(Relative TSR)(通過引用附件10.2併入公司於2020年8月24日提交的當前報告Form 8-K中)。 | |
141
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.40 | *Form of FuelCell Energy,Inc.2018年度綜合激勵計劃績效股票獎勵(Absite TSR)(通過引用附件10.3併入公司於2020年8月24日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.41 | *FuelCell Energy,Inc.2021財年長期激勵計劃,於2020年11月24日獲得批准(通過引用附件10.1併入公司於2020年11月27日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.42 | *FuelCell Energy,Inc.2018年綜合激勵計劃相對TSR業績股票獎勵協議的表格(通過引用附件10.2併入公司於2020年11月27日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.43 | *FuelCell Energy,Inc.2018年綜合激勵計劃絕對TSR業績獎勵協議(通過引用附件10.3併入公司於2020年11月27日提交的當前報告Form 8-K中)。 | |
10.44* | Fuelcell Energy,Inc.與Jason B.Low之間的僱傭協議的第二修正案,日期為2021年1月19日,於2019年8月26日生效(通過引用2021年1月20日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 | |
10.45 | 公開市場銷售協議SMFuelcell Energy,Inc.與Jefferies LLC和Barclays Capital Inc.之間的協議,日期為2021年6月11日(通過引用公司於2021年6月11日提交的Form 8-K的附件10.1合併)。 | |
10.46* | Joshua Dolger和FuelCell Energy,Inc.(日期為2021年8月2日)之間的僱傭協議(在公司截至2021年7月31日的Form 10-Q季度報告中引用附件10.2併入). | |
10.47 | Fuelcell Energy,Inc.與埃克森美孚研究和工程公司聯合開發協議的第1號修正案,於2021年10月29日全面簽署,自2021年10月31日起生效(通過引用2021年11月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.48 | Fuelcell Energy,Inc.和埃克森美孚研究和工程公司之間的信函協議,日期為2021年10月28日,自2021年10月29日起生效(通過引用2021年11月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 | |
10.49 | Fuelcell Energy,Inc.、POSCO Energy Co.,Ltd.和Korea Fuel Cell Co.,Ltd.之間於2021年12月20日簽署的和解協議(通過參考2021年12月27日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.50* | FuelCell Energy,Inc.和Mark Feasel之間簽訂的僱傭協議,日期為2022年3月31日,於2022年4月18日生效(通過參考2022年4月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.51 | Fuelcell Energy,Inc.和埃克森美孚技術工程公司聯合開發協議的第2號修正案,自2022年4月30日起生效(通過引用2022年5月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入). | |
10.52 | 公開市場銷售協議SMFuelcell Energy,Inc.,Jefferies LLC,B.Riley Securities,Inc.,Barclays Capital Inc.,BMO Capital Markets Corp.,BofA Securities,Inc.,Canaccel Genuity LLC,Citigroup Global Markets Inc.,J.P.Morgan Securities LLC和Loop Capital Markets LLC,日期為2022年7月12日(通過引用附件10.1併入公司於2022年7月12日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.53 | Fuelcell Energy,Inc.與埃克森美孚技術和工程公司聯合開發協議的第3號修正案,於2022年12月19日全面簽署,自2022年12月1日起生效(通過引用2022年12月19日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
142
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.54 | 西本地產有限公司和Versa Power Systems Ltd.之間的租約,日期為2005年5月20日(通過參考公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2而合併)。 | |
10.55 | 西本地產有限公司與Versa Power Systems有限公司於二零零六年四月二十日簽訂的修訂租約協議(根據本公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3而合併)。 | |
10.56 | 租約續簽協議,日期為2010年11月11日,52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4合併)。 | |
10.57 | 2013年10月29日簽訂的租約延期和修訂協議,52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5合併)。 | |
10.58 | 租約延期協議,日期為2016年11月9日,52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6合併)。 | |
10.59 | 租約延期協議,日期為2020年1月10日,52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7合併)。 | |
10.60 | 2023年1月5日簽訂的《租賃擴展、延期和修訂協議》52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.8合併)。 | |
10.61 | 租賃擴展和修訂協議--短期,日期為2023年2月20日,52發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd.(通過引用公司於2023年3月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9合併)。 | |
10.62 | 埃克森美孚技術與工程公司與Fuelcell Energy,Inc.於2023年5月8日簽署的信函協議(通過引用本公司於2023年6月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入)。 | |
10.63 | Fuelcell Energy,Inc.2018年員工股票購買計劃,自2023年5月22日起修訂並重新聲明(通過引用附件10.1併入公司2023年5月23日的8-K表格中)。 | |
10.64 | FuelCell Energy,Inc.第三次修訂和重新修訂了2018年綜合激勵計劃,自2023年5月22日起生效(通過引用附件10.2併入公司2023年5月23日的當前8-K表格報告中)。 | |
10.65 | Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC(作為借款人)、貸款方、LC開證行和Investec Bank plc(作為行政代理和抵押品代理)之間的融資協議,日期為2023年5月19日(通過參考2023年5月25日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。 | |
10.66 | 2023年5月19日由Fuelcell Energy Finance,LLC(作為質押人)、Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC(作為借款人)和Bridgeport Fuel Cell,LLC,Groton Fuel Cell 1,LLC,Riverside Fuel Cell,LLC,SRJFC,LLC,Fuelcell YT HoldCo,LLC,New British Renewable Energy,LLC(作為附屬擔保人)簽署的以Investec Bank plc(作為抵押品代理)為受益人的綜合性擔保、質押和擔保協議(通過參考本公司2023年5月25日提交的8-K表格中的附件10.2合併)。 | |
143
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
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10.67 | 存託協議,日期為2023年5月19日,由Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC(作為借款人)、Investec Bank plc(作為抵押品代理和行政代理)和Liberty Bank(作為存託代理)簽署(通過參考2023年5月25日提交的公司當前8-K報表的附件10.3合併)。 | |
10.68 | Investec Bank plc和Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC於2023年5月19日簽署的ISDA 2002主協議(通過引用本公司2023年5月25日提交的8-K表格的附件10.4併入)。 | |
10.69 | Investec Bank plc和Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC於2023年5月19日簽訂的2002年主協議的ISDA時間表(通過參考2023年5月25日提交的公司當前8-K報表的附件10.5併入)。 | |
10.70 | 蒙特利爾銀行和Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC於2023年5月19日簽署的ISDA 2002主協議(通過引用該公司2023年5月25日提交的當前8-K表格報告的附件10.6併入)。 | |
10.71 | 蒙特利爾銀行和Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC於2023年5月19日簽訂的2002年主協議的ISDA時間表(通過引用該公司2023年5月25日提交的當前8-K表格報告的附件10.7併入)。 | |
10.72 | 由康涅狄格州經濟和社區發展部與Fuelcell Energy,Inc.簽署並於2023年5月24日生效的《援助協議第三修正案》(通過引用本公司2023年5月30日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 | |
10.73 | 截至2023年8月11日,Fuelcell Energy Opco Finance 1,LLC(作為借款人)、Investec Bank plc(作為行政代理和貸款人)、Liberty Bank(作為貸款人)、蒙特利爾銀行(作為貸款人)、合併銀行(作為貸款人)和康涅狄格綠色銀行(作為貸款人)之間的融資協議修正案1(通過參考2023年8月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。 | |
10.74 | Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC(作為借款人)、Liberty Bank(作為行政代理和牽頭安排人)和貸款方之間的信貸協議,日期為2023年8月18日(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.75 | Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC(作為借款人)、康涅狄格綠色銀行(作為行政代理)及其貸款方之間的信貸協議,日期為2023年8月18日(通過引用2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 | |
10.76 | 安全協議,日期為2023年8月18日,由Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC為Liberty Bank的利益(通過引用本公司2023年8月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.3併入)。 | |
10.77 | 2023年8月19日由Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC為Liberty Bank的利益簽訂的質押和擔保協議(通過引用本公司2023年8月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.4併入)。 | |
10.78 | Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC,Groton Station Fuel Cell,LLC和Liberty Bank之間於2023年8月18日簽署的存款賬户擔保和質押協議(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.5併入)。 | |
10.79 | 安全協議,日期為2023年8月18日,由Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC為康涅狄格州綠色銀行的利益(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.6併入)。 | |
10.80 | 2023年8月18日由Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC為康涅狄格州綠色銀行的利益簽訂的質押和擔保協議(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.7併入)。 | |
144
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
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10.81 | Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC,Groton Station Fuel Cell,LLC和康涅狄格綠色銀行之間於2023年8月18日簽署的存款賬户擔保和質押協議(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.8併入)。 | |
10.82 | 康涅狄格州綠色銀行、自由銀行及其高級貸款方之間於2023年8月18日簽署的從屬協議(通過引用本公司2023年8月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.9併入)。 | |
10.83 | 東西岸、Fuelcell Energy Finance Holdco,LLC、合併銀行、Liberty Bank和康涅狄格綠色銀行之間於2023年8月18日簽署的各方協議(通過引用附件10.10併入公司2023年8月24日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.84 | Fuelcell Energy,Inc.於2023年8月18日為Liberty Bank的利益簽訂的有限擔保和從屬協議(通過參考2023年8月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.11併入)。 | |
10.85 | 有限擔保和從屬協議,日期為2023年8月18日,由Fuelcell Energy,Inc.為康涅狄格州綠色銀行的利益(通過引用附件10.12併入公司2023年8月24日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.86 | Fuelcell Energy,Inc.與埃克森美孚技術和工程公司聯合開發協議的第4號修正案,於2023年8月25日簽署,2023年8月31日生效(通過引用2023年8月28日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 | |
10.87 | 修訂租約協議,日期為2023年9月25日發送The Street Business Centre LP,由其普通合夥人,52發送華爾街商務中心GP Inc.和Versa Power Systems Ltd. | |
10.88 | 截至2023年10月23日,康涅狄格州綠色銀行(作為行政代理和貸款人)與Fuelcell Energy Finance HoldCo,LLC之間的信貸協議第1號修正案。 | |
10.89 | *FuelCell Energy,Inc.2018年綜合激勵計劃業績股票獎勵協議(相對TSR-或有獎勵)(通過引用附件10.1併入公司2023年12月15日提交的當前8-K表報告中)。 | |
21 | 註冊人的子公司 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 | |
97 | FuelCell Energy,Inc.補償回收政策 | |
101.INS# | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH編號 | 內聯XBRL架構文檔 | |
101.Cal# | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 | |
101.實驗編號 | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 | |
101.之前的# | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 | |
101.定義編號 | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | 管理合同或補償計劃或安排 |
145
目錄表
** | 已對本文檔的部分內容給予保密處理 |
# | 與本年度報告一起提交的表格10-K是以下以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的文件:(I)截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2023年10月31日、2023年10月31日和2021年10月31日的財政年度的綜合經營狀況和全面虧損報表;(Iii)截至2023年10月31日、2023年10月31日和2021年10月31日的財政年度的合併權益變動表;(Iv)截至2023年10月31日、2023年10月31日和2021年10月31日的財政年度的合併現金流量表。(五)合併財務報表附註和(六)第二部分第9B(B)項所列資料。 |
第16項。表格10-K總結
不適用。
146
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
Fuelcell Energy,Inc.
/s/ Jason B.幾 |
| 日期: | 2023年12月19日 |
傑森灣幾 | |||
總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
| 容量 |
| 日期 |
/s/ Jason B.幾 傑森灣幾 | 董事首席執行官總裁(首席執行官) | 2023年12月19日 | ||
/s/邁克爾·S.主教 Michael S.主教 | 執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管 (首席財務官和首席會計官) | 2023年12月19日 | ||
/s/詹姆斯·H.英格蘭 James H.英格蘭 | 董事-董事會主席 | 2023年12月19日 | ||
/s/貝特西·賓厄姆 貝特西·賓厄姆 | 董事 | 2023年12月19日 | ||
/s/辛西婭·漢森 辛西婭·漢森 | 董事 | 2023年12月19日 | ||
/s/馬修·希爾辛格 馬修·希爾辛格 | 董事 | 2023年12月19日 | ||
/s/唐娜·西姆斯·威爾遜 唐娜·西姆斯·威爾遜 | 董事 | 2023年12月19日 | ||
/S/娜蒂卡·馮·阿勒薩恩 納蒂卡·馮·阿爾丹 | 董事 | 2023年12月19日 |
147