我們的使命是
開發
最好的教育
在世界上
並使其普遍可用。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 2
第一季度亮點
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用户指標 | Q1 2023 | | Q1 2024 |
每日活躍用户 | 20.3M | | 31.4M |
| | | 同比增長 54% |
每月活躍用户 | 72.6M | | 97.6M |
| | | 同比增長35% |
付費訂閲者 | 4.8M | | 7.4M |
在期末 | | | 同比增長 54% |
付費訂閲者滲透率 | 8.0% | | 8.6% |
佔毛利潤率的百分比* | | | |
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財務指標 | Q1 2023 | | Q1 2024 |
收入 | $115.7M | | $167.6M |
| | | 同比增長45% |
總預訂量 | $140.1M | | $197.5M |
| | | 同比增長41% |
淨(虧損)收入 | $(2.6)M | | $27.0M |
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調整後 EBITDA | $15.1M | | $44.0M |
| 13.1% 利潤率 | | 26.3% 利潤率 |
*LTM MAU | | | |
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尊敬的股東們,
2024 年有了一個良好的開端。以下是我們第一季度業績的摘要:
第一季度亮點
•總預訂量為1.975億美元,比上年同期增長41%;
•訂閲預訂量為1.615億美元,比上年同期增長47%;
•截至季度末,付費用户總數為740萬,比上年同期增長54%;
•每日活躍用户(DAU)為3140萬,比上年同期增長54%,月活躍用户(MAU)為9,760萬,比上年同期增長35%;
•總收入為1.676億美元,比上年同期增長45%;
•淨收入為2700萬美元,而上一季度的淨虧損為260萬美元;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,400萬美元,而去年同期為1,510萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為26.3%,而調整後的息税折舊攤銷前利潤率為13.1%;以及
•來自經營活動的現金流為8,350萬美元,而去年同期為2960萬美元,自由現金流為7,960萬美元,而去年同期為2,880萬美元。
所有這些指標的優勢表明,我們的戰略繼續表現良好。
2024 年會發生什麼
我們提高了全年預訂量、收入和盈利能力的指導方針,因為我們對短期機會感到興奮,這些機會保持不變:用户增長、優化的訂閲轉化率和等級以及家庭計劃。
我們相信,我們的用户增長將保持強勁,這要歸因於口碑吸引力、我們通過持續產品改進提高參與度的能力、我們的國際增長機會以及我們的創意營銷。在第一季度,我們的DAU/MAU比率達到創紀錄的32%,社交媒體的曝光量顯著增加,這要歸功於病毒式內容和活動,包括我們的超級碗廣告,這有助於提升品牌知名度。我們在第二季度以愚人節的品牌時刻開局表現強勁。
在獲利方面,我們最近增加了Duolingo Max的推出,這是我們具有生成式人工智能功能的最高訂閲等級,我們預計全年將繼續優化我們的訂閲等級。我們還計劃繼續改善我們的家庭計劃,該計劃仍處於初期。最近,我們讓查找和添加家庭成員變得更加容易,下個月,我們將嘗試一項名為Family Quest的新功能,該功能鼓勵家庭共同努力實現共同的目標(見下面的屏幕截圖)。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 4
2024 年以後的增長
展望2024年以後,我們的增長戰略仍然側重於利用我們的核心競爭力:引人入勝的用户體驗、免費增值業務模式、數據驅動的決策和強大的實驗基礎設施以及獨特的品牌標識。
•我們創造了一款有趣、引人入勝且有效的產品,深受學習者的喜愛,還可以幫助他們對自己的時間感到滿意;
•我們的免費增值模式使我們確立了類別領導者的地位,並幫助我們擴大了規模,使我們的學習者每天完成超過十億個練習;
•我們使用這些海量數據每季度進行數百次實驗,並將這些結果與人工智能相結合,創造個性化的學習體驗,以推動用户增長和參與度、效率和盈利;
•我們讓我們的品牌更具標誌性,尤其是我們的吉祥物 Duo,兩者都已成為遊戲化學習的代名詞。
隨着時間的推移,我們將利用這些能力來增加平臺上的英語學習者和訂閲者數量,以及我們將如何通過音樂和數學等新科目擴展語言學習以外的領域。
我們的英語學習者計劃不僅是我們使命的基礎,而且還建立在我們的優勢之上,我們相信它將帶來長期的額外增長。儘管世界上絕大多數語言學習者都在學習英語,但他們佔我們每日活躍用户的不到一半。我們相信,提供更高級的英語內容將使我們能夠吸引更多的學習者並有意義地擴大我們的用户羣。我們意義重大
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 5
去年秋天我們擴大了此類內容的發佈範圍,現在有超過一百萬的DAU與之互動。我們還剛剛發佈了一門獨立的中級英語課程,該課程僅提供英語練習,任何學習者無論母語如何,都可以使用。我們相信,這將使我們能夠在更多地區更快地擴大用户羣。
我們在同行評審期刊上發表的最新功效研究表明,初級英語學習者獲得的標準化熟練程度分數高於他們完成的Duolingo課程材料水平,這表明在Duolingo上學習英語已經非常有效,尤其是對於初學者而言。此外,獨立大學研究人員最近的兩項研究表明,哥倫比亞和西班牙的Duolingo英語學習者比課堂上的學生獲得的熟練程度更高。這很好地表明我們對英語課程的持續改進正在取得成效。
在擴展語言學習以外的領域方面,我們一直在投資音樂和數學課程,這些課程應用了我們成功的遊戲化方法,使用户能夠以有趣且平易近人的方式學習這些科目。我們相信,我們在語言學習中解鎖的許多知識都適用於這些科目,我們可以從中創造有意義的業務。
閉幕時
我們計劃繼續投資於創新創意,我們預計這些想法將在未來許多年內獲得回報。如果您想進一步瞭解我們以產品為導向的增長和創新,請查看我們的一些高級領導對我們的產品原則和風險承擔方法的介紹。
在下次之前,別忘了購買 Duolingo on Ice 的門票!
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 6
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財務和關鍵運營指標摘要 | | | |
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(單位:百萬) | Q1 2023 | Q1 2024 | 同比 | | | |
用户指標 | | | | | | |
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每月活躍用户 (MAU) | 72.6 | | 97.6 | | 35 | % | | | |
每日活躍用户 (DAU) | 20.3 | | 31.4 | | 54 | % | | | |
付費訂閲者(期末) | 4.8 | | 7.4 | | 54 | % | | | |
運營指標 | | | | | | |
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訂閲預訂 | $110.1 | | $161.5 | | 47% | | | |
總預訂量 | $140.1 | | $197.5 | | 41% | | | |
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GAAP 財務指標 | | | | | | |
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收入 | $115.7 | | $167.6 | | 45% | | | |
毛利 | $84.2 | | $122.4 | | 45% | | | |
毛利率 (%) | 72.8 | % | 73.0 | % | ~30 個基點 | | | |
淨(虧損)收入 | ($2.6) | | $27.0 | | nm | | | |
來自經營活動的淨現金 | $29.6 | | $83.5 | | >100% | | | |
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非公認會計準則財務指標 (1) | | | | | |
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調整後 EBITDA | $15.1 | | $44.0 | | >100% | | | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 13.1 | % | 26.3 | % | ~13 點積分 | | | |
自由現金流 | $28.8 | | $79.6 | | >100% | | | |
自由現金流利潤 | 24.9 | % | 47.5 | % | ~23 點積分 | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況,請參閲本信末尾的附錄。
以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算得出的。因此,由於四捨五入,以百萬為單位報告的組成部分總和可能不等於以百萬為單位報告的總金額。此外,所列百分比是根據以千為單位的基礎數字計算得出的,由於四捨五入,相加可能不等於相應的總數。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 8
第一季度,總預訂量為1.975億美元,按報告計算同比增長41%(按固定貨幣計算為42%),這主要是由按報告貨幣和固定貨幣計算的訂閲預訂量增長47%的推動力。第一季度總收入為1.676億美元,按報告貨幣和固定貨幣計算均增長了45%,這主要是受訂閲收入增長的推動,訂閲收入同比增長53%,佔收入的79%。
訂閲預訂量和訂閲收入的增長主要歸因於平均付費訂户數量同比的增加。
下表按產品類型列出了收入:
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(單位:百萬) | Q1 2023 | Q1 2024 | 改變 | % 變化 | | | | |
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訂閲 | $86.2 | | $131.7 | | $45.5 | | 53 | % | | | | |
廣告 | 11.6 | | 13.0 | | 1.3 | | 11 | | | | | |
Duolingo 英語測試 | 10.0 | | 12.8 | | 2.8 | | 28 | | | | | |
應用程序內購買 | 7.9 | | 9.9 | | 2.1 | | 26 | | | | | |
其他 | — | | 0.2 | | 0.2 | | >100 | | | | |
總收入 | $115.7 | | $167.6 | | $51.9 | | 45 | % | | | | |
第一季度毛利率同比增長約30個基點至73.0%。這主要是由於訂閲者收入佔總收入百分比的增加對訂閲毛利率的貢獻增加。廣告毛利率的下降部分抵消了這一點,後者是由每日(DAU)廣告收入減少和資本化軟件攤銷額增加所推動的。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 9
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GAAP 運營費用 (佔收入的百分比) | 非公認會計準則運營費用 (佔收入的百分比) |
我們報告三類運營費用:研發(R&D)、銷售和營銷(S&M)以及一般和管理(G&A)。非公認會計準則運營費用†是指經摺舊、攤銷、與股權獎勵相關的股票薪酬支出和其他費用調整後的GAAP費用。2024年第一季度最重大的調整是與2600萬美元股權獎勵相關的股票薪酬(SBC)費用。我們在第一季度超過五分之一的SBC支出與我們在首次公開募股前的創始人股權獎勵有關,這些獎勵旨在成為我們創始人在2031年之前的唯一股權獎勵機會。
在第一季度,無論是按公認會計準則還是非公認會計準則計算,我們在總運營支出中實現了顯著的槓桿作用,因為我們擴大收入的速度快於運營支出。GAAP研發費用同比從收入的40%下降到30%。按非公認會計準則計算,研發費用同比從31%下降到22%。GAAP S&M 支出同比從收入的14%下降到12%。按非公認會計準則計算,S&M支出同比從13%下降到11%。GAAP併購支出同比從收入的26%下降到21%。按非公認會計準則計算,併購支出同比從16%下降到14%。
†請參閲本信末尾的附錄,瞭解非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 10
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調整後的息税折舊攤銷前利潤(百萬美元) | 自由現金流(百萬美元) |
在第一季度,我們實現了最高的季度調整後息税折舊攤銷前利潤†,同比增長2,890萬美元,達到4,400萬美元,調整後息税折舊攤銷前利潤率為26.3%†。利潤率的增長是由收入的增長和所有類別運營費用槓桿率的提高所推動的。
在第一季度,我們創造了最高的季度自由現金流(FCF)†,為7,960萬美元,FCF利潤率為47.5%†,這主要是由於運營現金的增加。運營現金的增加主要是由於本期淨收入的產生以及本期從我們的支付服務提供商處收到款項的時間與去年同期相比存在差異。
†請參閲本信末尾的附錄,瞭解非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 11
第二季度和 2024 財年指南
Duolingo為截至2024年6月30日的第二季度以及截至2024年12月31日的全年提供以下指導。
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(單位:百萬) | Q2 2024 | 2024 財年 |
預訂 | $179.0 - $181.5 | $808.5 - $817.5 |
預訂量同比增長 | 30% - 32% | 30% - 31% |
收入 | $175.0 - $177.5 | $726.5 - $735.5 |
收入同比增長 | 38% - 40% | 37% - 38% |
調整後 EBITDA | $36.8 - $39.1 | $167.1 - $176.5 |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 21% - 22% | 23% - 24% |
關於上文提供的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率展望,尚未提供GAAP淨(虧損)收益的對賬,這是根據公認會計原則列報的最直接可比的財務指標,因為如果沒有不合理的努力,目前無法計算或預測GAAP淨(虧損)收入計算中包含的某些項目的量化。例如,與股權獎勵相關的股票薪酬支出的非公認會計準則調整需要額外的投入,例如授予的股票數量和目前無法確定的市場價格,而某些法律、税收和監管儲備金和支出的非公認會計準則調整取決於這些支出的時間和規模,無法準確預測。出於同樣的原因,我們無法解決不可用信息的可能重要性,這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。
視頻網絡直播
Duolingo將於今天,即美國東部時間2024年5月8日下午 5:30 主持視頻網絡直播,討論其第一季度和全年業績。本次網絡直播和相關材料將公開發布,可在investors.duolingo.com上訪問。重播將在網絡直播結束兩小時後在投資者關係網站上播出,並將持續一年。
關於 Duolingo
Duolingo 是全球領先的移動學習平臺。它的旗艦應用程序已有機地成為世界上最受歡迎的語言學習方式,也是Google Play和Apple App Store教育類別中收入最高的應用程序。Duolingo 以技術為一切工作的核心,一直致力於為學習者提供有趣、引人入勝和有效的學習體驗,同時繼續致力於發展世界上最好的教育並使其普及的使命。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 12
定義
每月活躍用户 (MAU)。MAU 定義為每月參與我們的 Duolingo 應用程序或我們網站的學習部分的獨特用户。通過取該測量週期內每個日曆月的 MAU 平均值來報告測量週期內的 MAU。MAU的衡量期為截至2024年3月31日的三個月,以及上年同期(如果適用),結果分析以這些時段為基礎。MAU 用來衡量我們在 Duolingo 上的全球活躍用户社區的規模。
每日活躍用户 (DAU)。DAU 定義為每個日曆日參與我們的 Duolingo 應用程序或我們網站的學習部分的獨特用户。通過取該測量週期內每天的 DAU 平均值來報告測量週期內的每日活躍用户。DAU的計量期為截至2024年3月31日的三個月,以及上年同期(如適用),結果分析以這些時段為基礎。DAU 是衡量我們全球用户社區在 Duolingo 上的持續參與度的指標。
付費訂閲者。付費訂閲者是指為任何Duolingo訂閲產品的訪問權限付費並在評估期結束時擁有有效訂閲的用户。無論用户是否購買了多個訂閲,每個唯一的用户賬户都被視為單個付費訂閲者,付費訂閲者的數量不包括當前正在免費試用或家庭計劃非付費成員的用户。
訂閲預訂和總預訂量。訂閲預訂是指我們通過購買任何 Duolingo 訂閲產品獲得的金額。總預訂量包括訂閲預訂、向我們的用户投放廣告的廣告從廣告網絡獲得的收入、Duolingo 英語考試的購買以及虛擬商品的應用內購買。我們認為,預訂可以表明我們的經營業績趨勢,包括現金流,這些趨勢不一定反映在我們的收入中,因為我們在訂閲期內(通常為一到十二個月)按比例確認訂閲收入。
關鍵運營指標和其他數據的侷限性
我們通過跟蹤多個運營指標來管理我們的業務,包括MAU、DAU、付費訂閲者以及訂閲和總預訂量。儘管這些指標基於我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計,但在衡量我們平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的內部數據確定的,未經獨立第三方驗證。該平臺跟蹤用户帳户和會話活動。如果我們未能維護有效的分析平臺,我們的指標計算可能會不準確。由於我們更新了用於創建指標的方法,因此我們的運營指標可能無法與前一時期的指標相提並論。其他公司,包括我們行業中的公司,可能會以不同的方式計算這些指標。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 13
非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標來補充根據公認會計原則列報的未經審計的簡明合併財務報表。非公認會計準則財務指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤;調整後的息税折舊攤銷前利潤率;非公認會計準則研發費用、非公認會計準則S&M支出和非GAAP併購費用(統稱為 “非公認會計準則運營費用”);自由現金流和自由現金流利潤率。請參閲本信末尾的定義和對賬。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策,並作為評估期間比較的手段。通過排除某些可能不代表我們經常性核心經營業績的項目,我們認為這些非公認會計準則財務指標為我們的業績提供了有意義的補充信息。因此,我們認為這些非公認會計準則財務指標對投資者和其他人很有用,因為它們可以提供有關管理層在財務和運營決策中使用的財務指標的更多信息,並且我們的機構投資者和分析師界可以使用這些指標來幫助他們分析我們的業務健康狀況。但是,在使用非公認會計準則財務指標方面存在許多限制,除了我們根據公認會計原則編制的財務業績外,還應考慮這些非公認會計準則財務指標,而不是替代或與之分開。其他公司,包括我們行業中的公司,可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標,或者根本不這樣做,這降低了它們作為比較衡量標準的用處。
貨幣匯率對我們業務的影響是理解期與期比較的重要因素。我們將固定貨幣收入的非公認會計準則百分比變化(不包括外幣匯率波動的影響)用於財務和運營決策,並用作評估同期比較的手段。我們認為,這些信息有助於投資者進行比較並更好地確定我們的業務趨勢。外幣變動的影響可能因時期而有很大差異,此類變化通常是我們管理層無法控制的。我們使用當期外幣收入來計算固定貨幣收入,然後使用整個相關預訂期間的上一年度可比期匯率將其轉換為固定貨幣。固定貨幣收入百分比變動的計算方法是將固定貨幣收入與上一年度可比期間收入之間的差額除以上一年的可比時段收入。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 14
前瞻性陳述
本股東信函包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。除本信中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括但不限於有關我們的業務模式和增長和貨幣化戰略計劃的陳述,包括新產品的預期發佈以及預期的收益和功效、我們的營銷工作的有效性、我們的市場機會和財務前景,均為前瞻性陳述。在不限制前述內容概括性的前提下,你可以識別前瞻性陳述,因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”,” “尋求”、“繼續” 或否定這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或表達。此類前瞻性陳述既不是承諾也不是保證,但涉及許多已知和未知的風險、不確定性和假設,由於各種因素,這些風險和假設可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或暗示的存在重大差異,包括但不限於:我們留住和增長用户以及維持他們對我們產品的參與的能力;在線語言學習行業的競爭;我們有限的運營歷史;我們維持盈利的能力;我們維持盈利的能力;我們的管理我們如此規模的增長和運營的能力;我們投資的成功;我們依賴第三方平臺來存儲和分銷我們的產品和收取收入;我們對第三方託管和雲計算提供商的依賴;我們競爭廣告的能力;教育組織對基於技術的教育的接受;我們訪問、收集和使用有關用户和付款人的個人數據以及遵守適用的數據隱私法律的能力;有關使用人工技術的監管和立法發展情報和機器學習;潛在的知識產權相關訴訟和訴訟;我們充分獲得、保護和維護知識產權的能力;以及我們在截至2023年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 標題下詳細介紹的其他重要因素,因為任何此類因素可能會不時更新,包括但不限於我們截至2024年3月31日的季度期的10-Q表季度報告以及我們的向美國證券交易委員會提交的其他文件,可訪問在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和該公司網站investors.duolingo.com的投資者關係欄目上。所有前瞻性陳述僅代表截至本信發佈之日。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述,但我們不承擔任何更新此類前瞻性陳述的義務,即使隨後發生的事件導致我們的觀點發生變化。
網站信息
我們經常在我們網站的投資者關係欄目investors.duolingo.com上為投資者發佈重要信息,還可能不時使用社交媒體渠道,包括我們的推特賬號twitter.com/duolingo和我們的Linkedin賬户linkedin.com/company/duolingo,作為向投資者、媒體和其他對我們感興趣的人披露公開信息的另一種方式。我們在網站和社交媒體上發佈的某些信息可能被視為重要信息,除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議、演示和網絡廣播外,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們在網站上和上述社交媒體渠道上發佈的業務和財務信息。我們的網站和社交媒體渠道上包含或可能通過我們的網站和社交媒體渠道訪問的信息未以引用方式納入本文檔,也不是本文檔的一部分。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 15
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DUOLINGO, INC.和子公司 未經審計的簡明合併資產負債表 |
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(以千計) | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2024 |
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資產 | | | |
現金和現金等價物 | $747,610 | | | $829,713 | |
應收賬款 | 88,975 | | | 76,421 | |
遞延收入成本 | 53,931 | | | 60,397 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,282 | | | 10,747 | |
非流動資產 | 56,159 | | | 91,389 | |
總資產 | $953,957 | | | $1,068,667 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
遞延收入 | 249,192 | | | 279,313 | |
應付賬款 | 2,447 | | | 2,625 | |
其他流動負債 | 25,723 | | | 21,784 | |
運營租賃下的長期債務 | 21,094 | | | 53,893 | |
負債總額 | 298,456 | | | 357,615 | |
股東權益總額 | 655,501 | | | 711,052 | |
負債和股東權益總額 | $953,957 | | | $1,068,667 | |
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DUOLINGO, INC.和子公司 未經審計的簡明合併運營報表以及 全面(虧損)收入 |
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| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | | 2024 | | | |
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收入 | $115,661 | | | $167,553 | | | | |
收入成本 | 31,492 | | | 45,191 | | | | |
毛利 | 84,169 | | | 122,362 | | | | |
運營費用: | | | | | | |
研究和開發 | 45,844 | | | 50,878 | | | | |
銷售和營銷 | 16,601 | | | 19,931 | | | | |
一般和行政 | 30,243 | | | 35,114 | | | | |
運營費用總額 | 92,688 | | | 105,923 | | | | |
運營收入(虧損) | (8,519) | | | 16,439 | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 182 | | | (621) | | | | |
未計利息收入和所得税的(虧損)收入 | (8,337) | | | 15,818 | | | | |
利息收入 | 5,639 | | | 10,033 | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (2,698) | | | 25,851 | | | | |
從所得税中受益 | (116) | | | (1,105) | | | | |
淨(虧損)收入和綜合(虧損)收益 | ($2,582) | | | $26,956 | | | | |
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 16
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DUOLINGO, INC.和子公司 |
未經審計的簡明合併現金流量表 |
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2023 | | 2024 |
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來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收入 | ($2,582) | | | $26,956 | |
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 1,762 | | | 2,074 | |
股票薪酬支出 | 21,073 | | | 24,985 | |
出售資本化軟件的收益 | (100) | | | — | |
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資產和負債的變化: | 9,451 | | | 29,499 | |
經營活動提供的淨現金 | 29,604 | | | 83,514 | |
用於投資活動的淨現金 | (1,312) | | | (5,021) | |
融資活動提供的淨現金 | 4,619 | | | 3,610 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 32,911 | | | 82,103 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 608,180 | | | 750,345 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $641,091 | | | $832,448 | |
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 17
對賬:調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及公認會計準則運營費用和非公認會計準則運營費用
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨(虧損)收入,不包括利息收入、所得税、折舊和攤銷、與股權獎勵相關的股票薪酬支出、收購收益成本和出售資本化軟件的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。GAAP運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。非公認會計準則運營費用定義為相應的GAAP運營費用,不包括折舊和攤銷、與股權獎勵相關的股票薪酬支出,以及與收購和收購盈利成本相關的交易成本(如適用)。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們業務的財務業績,我們之所以提出這些非公認會計準則財務指標,是因為我們認為它們有助於突出我們的經營業績趨勢,而且分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。下表顯示了我們的淨(虧損)收入和GAAP運營支出(根據公認會計原則列報的最直接可比的財務指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營支出的對賬情況。
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| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
淨(虧損)收入 | ($2,582) | | $26,956 | | | |
加(扣除): | | | | |
利息收入 | (5,639) | | (10,033) | | | |
從所得税中受益 | (116) | | (1,105) | | | |
折舊和攤銷 | 1,762 | | 2,074 | | | |
與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1) | 21,673 | | 26,113 | | | |
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收購收益成本 (2) | 113 | | — | | | |
出售資本化軟件的收益 (3) | (100) | | — | | | |
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調整後 EBITDA | $15,111 | | $44,005 | | | |
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收入 | $115,661 | | $167,553 | | | |
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 19
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對賬:GAAP 與非 GAAP 運營開支的對賬 | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
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GAAP 運營費用總額 | $92,688 | | $105,923 | | | |
減去:折舊和攤銷 | (1,359) | | (1,226) | | | |
減去:與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1) | (21,662) | | (26,097) | | | |
減去:其他調整 (2) | (113) | | — | | | |
非公認會計準則運營費用 | $69,554 | | $78,600 | | | |
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對賬:GAAP 與非 GAAP 研發費用之間的對賬 | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
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GAAP 研發費用總額 | $45,844 | | $50,878 | | | |
減去:折舊和攤銷 | (407) | | (440) | | | |
減去:與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1) | (9,586) | | (13,542) | | | |
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非公認會計準則研發費用 | $35,851 | | $36,896 | | | |
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對賬:GAAP 與非 GAAP S&M 開支的對賬 | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
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GAAP S&M 支出總額 | $16,601 | | $19,931 | | | |
減去:折舊和攤銷 | (398) | | (211) | | | |
減去:與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1) | (793) | | (1,083) | | | |
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非公認會計準則的S&M支出 | $15,410 | | $18,637 | | | |
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對賬:GAAP 與非 GAAP G&A 費用之間的對賬 | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
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GAAP 併購支出總額 | $30,243 | | $35,114 | | | |
減去:折舊和攤銷 | (554) | | (575) | | | |
減去:與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1) | (11,283) | | (11,472) | | | |
減去:其他調整 (2) | (113) | | — | | | |
非公認會計準則併購費用 | $18,293 | | $23,067 | | | |
(1) 除了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股票薪酬支出2500萬美元和2,110萬美元外,這還包括與股權交易税收相關的成本。
(2) 代表與收購收益支付相關的成本。
(3) 代表出售資本化軟件的收益。
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 20
對賬:自由現金流和自由現金流利潤
自由現金流是指經營活動提供的淨現金,減去了資本化軟件開發成本和不動產和設備購買,並增加了與股票薪酬權益獎勵相關的税款,因為我們認為它們並不代表未來的流動性。自由現金流利潤率定義為自由現金流佔收入的百分比。我們認為,自由現金流是衡量流動性的指標,它為我們的管理層、投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的流動性以及未來產生可用於戰略機會或投資業務的現金的能力。自由現金流有一定的侷限性,因為它不代表我們用於全權支出的剩餘現金流和我們的非全權承諾。下表顯示了經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況,這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
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| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2023 | 2024 | | |
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經營活動提供的淨現金 | $29,604 | | $83,514 | | | |
減去:資本化軟件開發成本和無形資產購買 | (731) | | (3,607) | | | |
減去:購買財產和設備 | (681) | | (1,414) | | | |
另外:與股票薪酬權益獎勵相關的税款 | 600 | | 1,128 | | | |
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自由現金流 | $28,792 | | $79,621 | | | |
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收入 | $115,661 | | $167,553 | | | |
DUOLINGO 第 1 季度/2024 財年 21
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