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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度:12月31日, 2021 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-9183
哈雷-戴維森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | | 39-1382325 |
(組織狀況) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
朱諾西大街3700號 | 密爾沃基 | 威斯康星州 | 53208 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(414) 342-4680
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值,每股0.01美元 | 小豬 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是的。 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是的。 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 編號: ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告,並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告內部控制的有效性 ☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是 ☐ 沒有問題。☒
截至2021年6月27日,註冊人非關聯公司持有的有投票權股票的總市值:美元7,237,652,888
截至2022年1月30日,登記人已發行普通股股數: 153,880,570股票
引用成立為法團的文件
本報告第三部分引用了註冊人為其將於2022年5月12日舉行的年度股東大會提交的代理聲明中的信息
哈雷-戴維森公司
表格10-K
截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | |
第一部分 | | 3 |
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 屬性 | 22 |
第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
第II部 | | 23 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。 | [已保留] | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 43 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 102 |
第9A項。 | 控制和程序 | 102 |
項目9B。 | 其他信息 | 103 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
第三部分 | | 103 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 103 |
第11項。 | 高管薪酬 | 103 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 103 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 104 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 104 |
第IV部 | | 105 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 105 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 105 |
簽名 | 112 |
第一部分
(1)關於前瞻性陳述的説明
本公司認為,本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”,旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港責任。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”、“正在進行中”、“預測”或類似含義的詞語來識別。同樣,描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同、不利或有利。某些此類風險和不確定因素在接近此類陳述的情況下或在本報告的其他地方進行了描述,包括第1A項。風險因素中的“警告語句”部分下項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。中概述和指導部分中包含的前瞻性陳述項目7.管理層的討論和分析 財務狀況 和 經營成果本報告中的前瞻性陳述僅截至2022年2月8日作出,本報告中的其餘前瞻性陳述是截至本報告提交之日(2022年2月25日)作出的,公司沒有任何義務公開更新此類前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
項目1.業務
一般信息
哈雷-戴維森汽車公司成立於1903年。哈雷戴維森公司成立於1981年,當時它以管理層買斷的方式從AMF公司手中收購了哈雷戴維森®摩托車業務。1986年,哈雷戴維森公司成為上市公司。哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司和哈雷戴維森金融服務公司集團的母公司。除文意另有所指外,所有提及的“公司”包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。該公司分為兩個細分市場:摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並根據其運營的根本差異分別進行管理。
戰略(1)
在2020年間,該公司執行了一系列行動,稱為Rewire。此次重組是對公司業務的一次關鍵改革,以使公司走上新的道路,併為執行其2021-2025年戰略計劃Hardwire提供堅實的基礎。
Hardwire是公司以其使命和願景為指導的2021-2025年戰略計劃,公司於2021年2月2日推出。該計劃旨在通過專注於延伸和強化品牌併為其股東創造價值的努力,實現長期的盈利增長。該公司的雄心壯志是提升其作為世界上最受歡迎的摩托車品牌的地位。可取性是一種由情感驅動的激勵力量。哈雷戴維森長期以來一直與點燃人們的渴望聯繫在一起,它植根於其願景;它是其使命的核心,也是其118年遺產的一部分。為了提高可取性,公司將:
•設計、設計和推進世界上最令人嚮往的摩托車-體現在質量、創新和工藝上
•打造一個生活方式品牌,重視反映在每一款產品和體驗中的情感,無論是騎手還是非騎手
•專注於客户,為靈魂提供冒險和自由
Hardwire的戰略重點如下:
利潤焦點:投資其最強勁的摩托車產品細分市場-哈雷-戴維森計劃投入大量時間和資源,加強和擴大其在其最強大、最有利可圖的摩托車產品領域的領先地位:Grand American Touring、Large Cruiser和Trike。
有選擇的擴張和重新定義:在有吸引力的摩托車細分和市場中取勝-該公司計劃有選擇地向摩托車細分市場擴張,重點放在有利可圖並與公司的產品和品牌能力相一致的產品細分市場,如探險旅遊和中量級郵輪。
該公司計劃將重點放在對其未來增長最重要的大約50個全球市場。這包括以下優先市場:美國、DACH(德國、奧地利和瑞士)、日本、中國、加拿大、法國、英國、意大利、澳大利亞和新西蘭。該公司還將繼續測試進一步的途徑,以實現理想的長期增長,如優質的小排量摩托車。
領先電動:投資引領電動摩托車市場-電動摩托車對公司的未來非常重要,該公司致力於並熱衷於引領電動摩托車市場。重點將放在技術開發上,採用一種產品和上市行動的方法,反映目標客户提供世界上最令人嚮往的電動摩托車的期望。請參閲中包含的LiveWire交易討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析請參閲本報告,瞭解有關該公司最近在電力領域採取的行動的更多信息。
超越自行車的增長:擴展互補業務並參與產品以外的活動-哈雷-戴維森創造的產品、服務和體驗激勵其客户發現冒險,找到靈魂的自由,並過上哈雷-戴維森的生活方式。該公司的零部件和配件、服裝和許可以及金融服務業務都是該公司作為全球生活方式品牌未來成功的重要支柱。通過Hardwire,公司計劃通過更新產品和計劃、更強大的執行力和更多機會(包括數字和經銷商內購買)來提高這些業務的盈利能力。
客户體驗:增加我們與乘客和非乘客的聯繫-Hardwire將客户置於公司產品、體驗和投資的前沿-從夢想騎摩托車或剛剛學會騎車的騎手,到對哈雷-戴維森生活方式充滿熱情和投資的騎手。該公司認識到客户的不同需求和期望,並正在為個人需求量身定做接觸點。在集成數據的支持下,目標是與客户無縫互動,每次都通過哈雷-戴維森創造有意義的、獨特的和個性化的體驗。
包容性利益相關者管理:優先考慮人、地球和利潤-公司努力為所有利益相關者(員工、經銷商、客户、供應商、股東和社區)、星球和利潤提供長期價值。包容性利益相關者管理是公司如何幫助為其投資者創造額外股東價值的統一主題。
2021年初,公司為其2021-2025年戰略計劃提供了財務目標。該公司正在根據2021年的財務結果和迄今在Hardwire戰略優先事項方面取得的進展來更新這些目標。該公司預計在2022年第二季度提供最新的長期財務目標。(1)
摩托車及相關產品細分市場
摩托車部門由哈雷-戴維森汽車公司的業務組成,該公司設計、製造和銷售摩托車。摩托車部門還銷售摩托車零部件、配件和服裝,並授權其商標。摩托車部門在全球開展業務,在美國(美國)、加拿大、歐洲/中東/非洲(EMEA)、亞太地區和拉丁美洲銷售。該公司的產品主要通過獨立經銷商網絡銷售給零售客户。經銷商一般儲存和銷售公司的摩托車、零部件和配件、服裝以及特許產品和服務摩托車。截至2021年12月31日,按地理位置劃分的經銷商點數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 加拿大 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太地區 | | 拉丁美洲 | | 總計 |
經銷商積分 | 615 | | | 49 | | | 362 | | | 276 | | | 46 | | | 1,348 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年,該公司在美國開設了第一家公司擁有的零售經銷商,通過店內和電子商務渠道獨家銷售LiveWire電動摩托車。上表中包括的所有其他經銷商均為獨立所有。
該公司還通過印度的一家獨立經銷商分銷其摩托車。獨立分銷商通過上表所列的獨立哈雷-戴維森經銷商及其現有的經銷商網絡銷售公司的產品。
該公司的零部件、配件和服裝也通過該公司在美國和某些歐洲市場的電子商務網站進行零售。通過美國電子商務網站銷售的產品通過授權的美國經銷商零售給消費者。通過歐洲電子商務網站銷售的產品由公司直接零售給消費者。此外,該公司還利用其他精選國際市場的第三方電子商務網站。
過去三個財政年度按產品線劃分的摩托車部門收入佔總收入的百分比如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摩托車 | 76.6 | % | | 72.0 | % | | 77.4 | % |
零部件和附件 | 16.3 | | | 20.2 | | | 15.6 | |
服裝 | 5.0 | | | 5.7 | | | 5.2 | |
發牌 | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
其他產品和服務 | 1.3 | | | 1.2 | | | 1.0 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
摩托車-該公司提供哈雷-戴維森品牌的內燃機摩托車和LiveWire品牌的電動摩托車。該公司於2021年年中建立了LiveWire作為一個獨立的品牌。在此之前,該公司自2019年推出哈雷-戴維森品牌的電動摩托車。該公司的內燃機的排量一般大於600立方厘米(Cc),最大排量約為1900cc。該公司的電動摩托車有一臺峯值功率相當於600cc以上的千瓦(KW)電動馬達。該公司銷售的摩托車分為六個類別,反映了客户的需求和偏好,以及公司將產品傳統和創新的獨特組合。該公司的產品類別包括:大美國旅遊、Trike、探險旅遊、郵輪、體育和電動。摩托車行業使用以下摩托車產品細分市場:
•旅遊-強調騎手的舒適性和負載量,並結合了適合長途旅行的整流罩和行李艙等功能,包括該公司的Grand American Touring和Trike車型
•雙重設計,能夠在公路上使用,也可以用於一些越野娛樂用途,包括公司的探險旅遊模型
•Cruiser-強調造型、定製和休閒騎行,包括公司的Cruiser、運動和電動車型
•標準型-一種基本的摩托車,通常具有直立座椅,可容納一到兩名乘客
•運動自行車-結合了賽車技術和性能,以及空氣動力學造型和騎行位置
摩托車行業的競爭基於許多因素,包括產品能力和功能、款式、價格、質量、可靠性、保修、融資的可用性以及銷售產品的經銷商網絡的質量。該公司認為,與競爭對手的摩托車相比,其摩托車的零售價格總體上仍然較高。哈雷-戴維森摩托車提供獨特的款式、定製、創新的設計、獨特的聲音、卓越的質量和可靠性,幷包括保修。該公司還認為,其摩托車零部件和服裝系列的供應、通過哈雷-戴維森金融服務公司獲得的融資以及其全球交易商網絡都是競爭優勢。
行業數據包括內燃機排量大於600cc的道路摩托車和千瓦峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。2021年,哈雷-戴維森新款摩托車經銷商年度零售總額的約81%銷往美國和歐洲601+cc市場。根據公司2021年的零售銷售數據,公司的其他重要市場包括加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭以及中國。
行業零售登記數據(A)(B)601+cc摩托車的數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
行業新摩托車註冊: | | | | | |
美國(c) | 281,502 | | | 241,790 | | | 252,842 | |
歐洲(d) | 427,807 | | | 411,991 | | | 413,254 | |
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哈雷-戴維森新摩托車註冊: | | | | | |
美國(c) | 125,368 | | | 101,744 | | | 124,040 | |
歐洲(d) | 25,429 | | | 31,548 | | | 37,619 | |
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哈雷-戴維森市場份額數據: | | | | | |
美國(c) | 44.5 | % | | 42.1 | % | | 49.1 | % |
歐洲(d) | 5.9 | % | | 7.7 | % | | 9.1 | % |
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型,以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。在路上601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷戴維森街®的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)此表中顯示的哈雷戴維森摩托車的零售登記數據將不同於項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(第7項)。本公司第(7)項的零售額數據來源為本公司編制的經銷商提供的銷售和保修登記。項目7中的零售銷售數據包括哈雷-戴維森街的銷售額®500輛摩托車被排除在這個表之外。此外,在向獨立來源提交數據的時間上可能會出現微小差異。
(c)美國行業數據來自摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(d)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
零部件和附件-零部件和配件產品由正品馬達零件和正品馬達配件組成。正品馬達配件包括替換部件,正品馬達配件包括機械配件和美容配件。
服裝和許可證-服裝,以前稱為一般商品,包括服裝和騎行裝備,包括真正的MotorCloths®。此外,該公司通過授權公司擁有的“Harley-Davidson”和其他商標在一系列產品上使用,在其客户和非騎行公眾中擴大了對哈雷-戴維森品牌的影響並提高了他們的知名度。
專利和商標-公司對其專利、商業祕密、版權、商標和其他知識產權組合進行戰略性管理。
該公司擁有並繼續獲得與其摩托車及其相關產品和生產工藝相關的專利權。某些與技術有關的知識產權還受到許可協議、保密協議或與供應商、僱員和其他第三方達成的其他協議的適當保護。該公司努力保護其知識產權,包括專利和商業祕密,以及其創新和專有技術和設計的權利。這種保護,包括執法,在公司推進對新產品、設計和技術的投資時非常重要。雖然該公司認為專利對其業務運營很重要,總體上構成了一項寶貴的資產,但業務的成功並不依賴於任何一項專利或一組專利。該公司現有專利組合的平均剩餘使用年限約為6年。專利審查委員會管理公司的專利戰略和投資組合。
商標對公司的摩托車及相關產品業務和許可活動非常重要。該公司在全球範圍內有一個強有力的商標註冊和執法計劃,以維護和加強商標的價值,防止未經授權使用這些商標。哈雷-戴維森商標和Bar and Shield商標都是公眾高度認可的商標,都是非常寶貴的資產。此外,該公司還使用了許多在世界各地註冊的其他商標、商號和標誌。以下是該公司的商標:Harley-Davidson、H-D、Harley、Bar&Shield徽標、MotorCloths、MotorCloths徽標、#1徽標、Willie G骷髏徽標、哈雷車主團體、H.O.G.、H.O.G.徽標、Livewire、Sofail和Sportster。哈雷-戴維森商標自1903年以來一直被使用,而Bar and Shield商標至少從1910年開始使用。基本上所有的
公司的商標歸公司的子公司H-D U.S.A.,LLC所有,該公司還管理公司的全球商標戰略和產品組合。
營銷-該公司的品牌、產品和騎行體驗面向世界各地的消費者銷售。營銷主要通過數字和體驗式活動以及更傳統的促銷和廣告活動進行。此外,該公司的經銷商還從事廣泛的本地營銷和活動。
建立社區並將消費者與哈雷-戴維森品牌以及彼此之間聯繫起來的體驗,傳統上一直是該公司大部分營銷努力的核心。為了培養、吸引和留住忠誠的車手,該公司參與並贊助摩托車拉力賽、賽車活動、音樂節和其他特殊活動。這包括由哈雷車主集團(H.O.G.®)贊助的活動,以建立社區並將世界各地的哈雷戴維森摩托車車手聯繫起來。這些活動有助於激發人們對騎行的興趣,培養摩托車文化,並建立一個充滿激情的哈雷戴維森車手社區。新冠肺炎疫情繼續影響本公司參與和贊助某些活動的能力。該公司已恢復活動;但它仍在繼續修改體驗,以保持符合新冠肺炎協議。
季節性-該公司的摩托車批發發貨量的季節性通常與經銷商進行零售銷售的時間相關。零售額通常與地區騎行季節密切相關。此外,在2020年期間,批發發貨量和零售額受到了該公司決定從2020年開始將其年度新車型年的推出時間從第三季度重置到第一季度的影響。由於這一變化,2021年新車型年摩托車的首批發貨量直到2021年第一季度才出現。
摩托車製造業-公司的大部分製造過程都是在位於美國的工廠進行的。公司在美國的製造設施供應美國市場以及某些國際市場。此外,該公司還在泰國和巴西經營工廠。該公司在泰國的工廠為某些亞洲和歐洲市場生產摩托車。在巴西,該公司經營着一家工廠,用從該公司在美國的工廠和供應商採購的組件套件組裝摩托車。該公司的全球製造業務專注於推動世界級的質量和性能。全球製造業務使公司能夠貼近客户,以具有競爭力的價格提供高質量的產品,並發展其整體業務。
原材料和外購件-該公司繼續與其供應商建立和加強長期的互惠關係。通過這些合作關係,公司獲得了直接應用於產品設計、開發和製造活動的技術和商業資源。此外,通過繼續關注合作和牢固的供應商關係,該公司相信,從長遠來看,它將能夠實現其戰略目標,並提供成本和質量改進。(1)
該公司的主要原材料包括鋼和鋁鑄件、鍛件、鋼板和棒材。該公司還購買某些摩托車部件,包括但不限於電子燃油噴射系統、電池、輪胎、座椅、電子部件、儀器和車輪。該公司密切監測其供應基礎的總體可行性。該公司正積極與其供應商合作,努力將供應鏈挑戰造成的中斷降至最低。這包括應對當前全球半導體芯片短缺的影響。2021年期間,這些挑戰導致某些原材料和採購部件的成本增加和供應中斷,進而影響了公司的生產、發貨和收入。
監管-國際、聯邦、州和地方當局對影響公司業務和運營的空氣、水和噪音有各種環境控制要求。公司努力確保其設施和產品符合所有適用的環境法規和標準。
該公司在美國銷售的摩托車和某些其他產品必須經過美國環保局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)的認證,才能符合適用的排放和噪音標準。某些哈雷-戴維森產品的設計符合EPA和CARB標準,該公司相信,當這些標準生效時,它將符合未來的要求。(1)此外,該公司的某些產品必須符合加拿大、歐盟、日本、巴西和銷售這些產品的某些其他外國市場的摩托車排放、噪音和安全標準,該公司認為其產品目前符合這些標準。由於公司預計環境標準將隨着時間的推移而變得更加嚴格,在可預見的未來,公司將繼續在這一領域產生研究、開發和生產成本。(1)
駭維金屬加工是一家摩托車產品製造商,受美國國家交通和機動車安全法案的約束,該法案由美國國家交通安全管理局管理。該公司已向NHTSA證明其某些摩托車產品完全符合所有適用的聯邦機動車安全標準和相關法規。該公司不時發起某些自願召回。在截至2021年的三年中,該公司通過9次自願召回積累了550萬美元。
金融服務細分市場
金融服務部門包括哈雷-戴維森金融服務公司的業務,該公司從事批發庫存應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務,主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。哈雷-戴維森金融服務公司還與某些獨立的保險公司合作,為摩托車車主提供摩托車保險和保護產品。哈雷-戴維森金融服務公司主要在美國和加拿大開展業務。該公司在歐洲、中東和非洲地區、亞太地區和拉丁美洲的交易商及其零售客户通常可以通過第三方金融機構獲得融資,其中一些機構與哈雷-戴維森金融服務公司簽訂了許可協議。
批發金融服務-哈雷-戴維森金融服務公司為該公司在美國和加拿大的獨立經銷商提供批發金融服務,包括摩托車及零部件的平面圖和開立賬户融資。該公司在美國和加拿大的所有獨立交易商都利用哈雷-戴維森金融服務融資計劃S在某一時刻在2021年期間。
零售金融服務-哈雷戴維森金融服務公司向消費者提供零售融資,主要包括購買新的和二手的哈雷戴維森摩托車的分期付款貸款。哈雷-戴維森金融服務公司的零售金融服務通過該公司在美國和加拿大的大多數經銷商提供。
保險服務-哈雷-戴維森金融服務公司與某些獨立的保險公司合作,這些保險公司通過該公司在美國和加拿大的大多數經銷商提供銷售點保護產品,包括摩托車保險、延長服務合同和摩托車維修保護。哈雷-戴維森金融服務公司還直接向哈雷-戴維森摩托車的車主推銷摩托車保險和延長服務合同。此外,哈雷-戴維森金融服務公司還向該公司經銷商的所有者銷售全面的商業保險和服務。
發牌– 哈雷戴維森金融服務公司與第三方金融機構有許可協議,這些機構在美國和某些國際市場發行帶有哈雷戴維森品牌的信用卡。在國際上,哈雷戴維森金融服務公司將哈雷戴維森品牌授權給當地第三方金融機構,這些機構向公司的零售客户提供融資和保險等產品。
資金來源-該公司認為,多元化和具有成本效益的融資戰略對於實現哈雷-戴維森金融服務公司在提供適當回報和盈利的同時提供信貸的目標非常重要。2021年的金融服務業務資金來自無擔保債務、無擔保商業票據、資產擔保商業票據管道設施、承諾的無擔保銀行設施、資產擔保證券化和經紀存單,哈雷-戴維森金融服務公司通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排間接向客户提供這些服務。
競爭-該公司將其在美國和加拿大提供一攬子批發和零售金融服務的能力視為一項重要的競爭優勢。金融服務業的競爭對手主要以價格為基礎爭奪業務,其次是服務。哈雷-戴維森金融服務公司在便利性、服務、品牌聯想、經銷商關係、行業經驗、條款和價格方面進行競爭。
在美國和加拿大,2021年,哈雷戴維森金融服務公司為經銷商新零售的哈雷戴維森摩托車提供了64.8%和33.3%的融資,而2020年這一比例分別為67.6%和42.2%。摩托車零售金融業務的競爭對手主要是銀行、信用社等金融機構。在摩托車保險業務中,競爭主要來自國家保險公司和服務於當地或地區市場的保險機構。對於保險相關產品,如延長服務合同,哈雷-戴維森金融服務公司面臨來自某些地區和國家行業參與者以及交易商內部計劃的競爭。對摩托車批發融資業務的競爭主要包括銀行和其他金融機構向當地市場的經銷商提供批發融資。
商標-Harley-Davidson Financial Services對其金融服務和產品使用各種商標和商品名稱,這些服務和產品獲得了H-D U.S.A.,LLC的許可,包括Harley-Davidson、H-D和Bar&Shield Logo。
季節性-哈雷-戴維森金融服務公司根據美國和加拿大地區騎馬季節的時間,零售融資活動出現季節性變化。總體來看,3月中旬至8月,零售融資量最大。哈雷-戴維森金融服務公司的批發融資量受到經銷商庫存水平的影響。經銷商在今年上半年的庫存普遍較高。因此,同期未償還批發融資應收賬款普遍較高。
監管-哈雷-戴維森金融服務公司的業務通常受到聯邦和州行政機構以及各種外國政府機構的監督和管制。這類實體提出的許多要求都是為了提供消費者保護,因為它涉及金融產品和服務的銷售和服務。因此,哈雷-戴維森金融服務業務可能受到法規、法律以及司法和/或行政決定的限制。例如,在美國,適用的法律包括聯邦《貸款真實法》、《平等信用機會法》和《公平信用報告法》。
根據涉及的具體事實和情況,不遵守這些法律可能會限制哈雷-戴維森金融服務公司收取適用貸款的全部或部分本金或利息的能力,使借款人有權撤銷貸款或退還之前支付的金額,或者可能導致哈雷-戴維森金融服務公司支付損害賠償或罰款和行政處罰,包括“停止和停止”命令,並可能限制符合哈雷-戴維森金融服務公司證券化計劃的貸款數量。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法授予聯邦消費者金融保護局(該局)在消費金融產品和服務領域的重要監督、執法和規則制定權力。該局的某些行動和規定將直接影響哈雷-戴維森金融服務公司及其業務。例如,該局對車輛融資市場中規模較大的非銀行參與者擁有監督權,其中包括哈雷-戴維森金融服務公司的一家非銀行子公司。
這樣的監管要求和相關監管也可能限制哈雷-戴維森金融服務公司在經營業務時的自由裁量權。不遵守適用的法規或條例可能導致暫停或吊銷任何有爭議的憲章、執照或登記,以及施加民事罰款、刑事處罰和行政處罰。
伊格爾馬克儲蓄銀行(ESB)是哈雷-戴維森金融服務公司的子公司,是一家內華達州儲蓄機構,特許成立為工業貸款公司。ESB的活動受聯邦法律法規和內華達州銀行法的管轄。ESB受到聯邦存款保險公司(FDIC)和內華達州銀行審查員的審查。ESB發起零售貸款,保留某些貸款,並將剩餘貸款出售給哈雷-戴維森金融服務公司的一家非銀行子公司。這一過程使哈雷-戴維森金融服務公司能夠在美國各地提供具有許多共同特徵的零售產品,並以同樣的方式向美國零售客户提供貸款。
人力資本管理
勞動力構成– 截至2021年12月31日,該公司的全球員工人數約為5,800名,其中摩托車部門和金融服務部門分別約為5,200名和600名員工。在所有員工中,86.5%位於美國,54.4%是受薪員工,41.4%(即公司美國製造工廠約2,400名小時加入工會的員工)簽訂了集體談判協議,具體如下:
•賓夕法尼亞州約克-國際機械師和航空航天工人協會(ILM);協議將於2022年10月15日到期
•威斯康星州密爾沃基-美國鋼鐵工人聯合會(USW)和IAM;協議將於2024年3月31日到期
•威斯康星州託馬霍克-USW,協議將於2024年3月31日到期
根據員工提供的身份信息,截至2021年底,該公司全球勞動力的71.8%是男性,美國勞動力的78.4%是白人。下表提供了過去兩年末公司員工的性別和種族/族裔信息,以及這些年新員工的信息。提供的信息既適用於員工總數,也適用於公司管理層及以上員工。性別標識信息用於全球員工,種族/民族信息用於美國員工。
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| 管理及以上級別 | | 總勞動力 |
| 員工 | | 新員工 | | 員工 | | 新員工 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
全球性別認同: | | | | | | | | | | | | | | | |
男性 | 70.5% | | 71.7% | | 65.6% | | 66.7% | | 71.8% | | 71.4% | | 73.8% | | 69.8% |
女性 | 29.5% | | 28.3% | | 34.4% | | 33.3% | | 28.2% | | 28.6% | | 26.2% | | 30.3% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
多樣性(美國): | | | | | | | | | | | | | | | |
白色 | 87.4% | | 90.5% | | 64.1% | | 58.1% | | 78.4% | | 82.0% | | 64.4% | | 69.1% |
全球多數派的 | 12.6% | | 9.5% | | 35.9% | | 41.9% | | 21.6% | | 18.0% | | 35.6% | | 30.9% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
女性和多樣性: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國白人男性 | 48.9% | | 51.0% | | 28.9% | | 22.9% | | 49.2% | | 50.6% | | 42.9% | | 31.8% |
全球女性和佔全球多數的美國男性 | 35.7% | | 33.1% | | 51.1% | | 52.1% | | 40.9% | | 38.6% | | 50.1% | | 41.5% |
根據公司2021年高管領導力長期激勵獎勵,其中一項措施是使用衡量每個屬性的方法(例如,多元化女性經理是一個具有兩個屬性的人),在35.8%的基線上實現經理及以上受薪員工的多元化代表性大於或等於38%。應用同樣的方法,截至2021年12月31日,39.3%的經理及以上員工是女性(全球)或多元化(美國非白人)。上表僅測量了每個人的一個屬性。
員工幸福感– 包容性利益相關者管理是Hardwire下的六個關鍵優先事項之一,公司相信Hardwire的成功將通過其員工的參與和賦權來實現。公司的整體員工福利目標是發展一支包容和多樣化的勞動力隊伍,並建立進步的工作環境、政策和做法。2021年在實現這些目標方面取得的進展包括:
•2021年2月,該公司通過向約4,500名本來沒有資格獲得股權授予的員工(包括小時工)進行股權授予,將員工所有權擴大到所有員工。
•2021年7月,該公司發佈了全球工作場所生態系統政策,反映了員工向更靈活的工作場所環境的轉變,設立了園區內、混合、遠程和現場角色類別。該公司的大多數受薪員工被歸類為混合型員工。工作場所生態系統政策為個人工作時間提供了靈活性,並不強制要求“在辦公室的天數”。
•2021年9月,該公司宣佈,通過與致力於財務尊嚴和包容性的非營利組織希望行動合作,向所有美國員工提供免費、保密的金融教育和一對一支持。
•2021年10月,該公司向員工解釋了其修改後的全面獎勵方法,其中包括激勵計劃、醫療保健和員工援助計劃(EAP)福利、學費報銷和補償。在薪酬方面,公司宣佈自2022年1月1日起上調薪酬(工資和時薪),並增加了影響增加機制,並明確了現貨獎金的發放程序。該公司修訂後的全面獎勵法還提高了年度市場對僱傭職位的評估(通過全球薪酬調查)和公司兩年一次的股權評估(與外部第三方進行)的透明度,這兩種評估都可能導致個人薪酬調整。
•到2021年,公司繼續保持其強勁的健康和安全表現,年末公司的可記錄率為0.4,限制時間(DART)率為0.4,損失時間率(DAFWII)為0.2。
•在培訓和發展方面,公司在2021年第四季度推出了一項新的員工體驗,讓大約290名新員工瞭解公司並與包括領導者在內的其他人建立聯繫。該公司還啟動了一項經理髮展計劃,以幫助新經理了解他們作為新領導人的角色和責任,並繼續其領導發展計劃,增加了9名
討論主題和最佳實踐分享;截至2021年12月31日,公司“領先的H-D#1學院”約有50人領導,約1,200人領導遵循公司的人才發展工具包路徑。總體而言,2021年,公司在線學習平臺的活躍用户數量增加了21%,達到約2900名活躍用户。
•此外,公司有四名員工參加了威斯康星州非裔美國商會贊助的一項新的領導力發展計劃,總共有25名員工參加了威斯康星州東南部基督教女青年會種族對話計劃的兩個不同的隊列,其中包括來自威斯康星州以外的員工。
氣候變化
作為一家重量級汽油動力摩托車的生產商,該公司認識到其產品及其生產對環境的影響。該公司繼續努力減少其業務各方面對環境的影響,並承諾到2050年實現淨零碳排放。該公司的目標是制定到2022年底實現淨零碳排放的中期目標,這些目標基於以科學為基礎的目標倡議的原則,即將地球氣温上升控制在1.5攝氏度以下,以及專注於自然和生物多樣性保護的高質量碳信用的好處。該公司在確定實現淨零碳排放的道路時,將重點放在以下領域:(1)提高燃油經濟性,減少燃燒產品的排放;(2)與供應商合作,通過上游層級減少整個供應鏈的影響;(3)減少工廠和辦公室的能源使用,增加可再生能源的組合(並鼓勵能源生產商努力實現碳中性);(4)在電動摩托車領域推動和引領行業;以及(5)確定其碳信用和抵消的使用方法,重點支持可持續發展和彈性。監管發展、全球氣候變化和消費者偏好將影響公司的中期目標。
此外,與氣候變化相關的法律法規可能會影響本公司及其為應對氣候變化問題而採取的行動。摩托車行業已經受到全球範圍內管理產品特性的法規的約束,這些法規因地區、國家、州或省和地方而異。為解決環境問題,包括全球氣候變化及其影響,繼續提出了條例。這些行動的確切影響以及今後的努力尚不確定。
互聯網接入
該公司的網址為http://www.harley-davidson.com.本公司的投資者關係網站地址為 http://investor.harley-davidson.com/.
公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修訂,在公司以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)存檔或提供此類材料後,在合理可行的情況下儘快可在其投資者關係網站上免費查閲。
此外,公司通過其投資者關係網站提供以下公司治理材料:(I)公司的公司治理政策;(Ii)公司董事會批准的審計和財務委員會、人力資源委員會、提名和公司治理委員會以及品牌和可持續發展委員會的委員會章程;(Iii)公司的財務道德準則;(Iv)公司的商業行為準則(行為準則);(V)董事、高管和其他員工的利益衝突過程(衝突過程);(Vi)公司董事會名單;(Vii)公司章程;(Viii)公司環境和能源政策;(Ix)公司重大信息披露管理政策;(X)公司供應商行為準則;(Xi)可持續發展戰略報告;(Xii)加州供應鏈透明度法案披露;(Xiii)關於衝突礦產的聲明;(Xiv)2017年至2020年的政治參與和貢獻;及(XV)公司的追回政策。本公司將於其投資者關係網站上公佈本公司2022年股東周年大會的股東周年大會通告及委託書,其中將包括與本公司指定高管薪酬有關的資料。
公司通過在公司年度股東大會的委託書中或在其投資者關係網站上披露信息,滿足《行為準則》、《衝突程序》和適用的紐約證券交易所上市要求中關於放棄《行為準則》或《衝突程序》的披露要求。本公司不會將其任何網站所載或可透過其任何網站獲得的資料作為本10-K表格年報的一部分,或以提述方式將該等資料納入本年報。
第1A項。風險因素
對哈雷-戴維森公司的投資涉及風險,包括以下討論的風險。在決定是否投資該公司之前,應仔細考慮這些風險因素。
操作風險
•由於新冠肺炎疫情,公司的運營已經並可能繼續受到不同程度的幹擾。新冠肺炎的擴散以及隨後採取的緩解擴散的行動影響了公司的運營和照常開展業務的能力。新冠肺炎及其相關變量的影響,包括消費者和企業行為的變化、對疫情的擔憂、市場低迷以及對企業和個人活動的限制,導致全球經濟大幅波動,導致經濟活動減少。新冠肺炎和相關變種(其中一些可能更具傳播性,如達美和奧密克戎變種)的傳播也擾亂了汽車製造商和供應商的製造、交付和整體供應鏈,並導致全球市場的汽車銷量下降。
新冠肺炎疫情導致政府當局實施了一系列措施來試圖控制病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、在家或原地避難的命令,以及關閉企業。這些措施可能會對以下方面產生不利影響:(I)公司的員工和業務;(Ii)公司供應商、銷售商和業務夥伴的業務;(Iii)公司零售客户的活動;(Iv)公司的生產計劃、銷售和營銷活動;以及(V)公司的業務和經營結果。此外,該公司無法在遠程基礎上開展其業務的各個方面。政府當局的這些措施可能會在相當長的一段時間內全部或部分實施,並可能繼續對公司的銷售和營銷活動及其業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,新冠肺炎疫情擾亂了公司的供應鏈、運營和照常開展業務的能力,包括通過:(I)需求快速增長;(Ii)供應短缺;(Iii)全球發貨嚴重延誤,包括髮貨時間延長和快速貨運成本增加;(Iv)限制公司分銷商和經銷商的經營能力;(V)一些客户採購決定的延誤;(Vi)不利影響公司零售信貸客户及時履行其貸款義務的能力,並使催收工作更加困難;(Vii)對全球資本市場的幹擾影響本公司獲得資金、資金成本和整體流動資金水平;及(Viii)取消或調整對本公司營銷工作重要的騎術和類似活動的範圍。雖然為減緩新冠肺炎傳播而實施的許多行動已在某些市場被取消,但新冠肺炎的持續傳播和避免傳播的努力可能會造成以下情況,其中每一項都可能是實質性的:(I)導致公司供應鏈的進一步中斷;(Ii)再次限制公司分銷商和經銷商的經營能力,這可能會影響他們購買和銷售公司產品的能力,以及履行他們對公司的貸款義務;(Iii)繼續導致部分零售客户延遲他們的購買決定,從而可能導致對本公司產品的需求下降;(Iv)繼續對本公司零售信貸客户及時履行貸款義務的能力造成不利影響,並使催收工作更加困難;(V)導致進一步擾亂全球資本市場;及(Vi)導致其他不可預測的事件。
新冠肺炎疫情對本公司業務、前景、財務狀況和經營業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,其中包括疫情的持續時間和蔓延情況,新冠肺炎變異株的存在和嚴重程度,控制病毒或治療其影響的行動(包括疫苗的供應以及疫苗分發和接受的速度和程度),正常經濟和經營活動恢復的速度和程度,新冠肺炎及其變體,包括在美國廣泛流行的達美航空和奧密克戎變異株,在正常活動恢復後,重新出現、傳播和影響公司及其供應商。即使在新冠肺炎疫情消退後,本公司仍可能因疫情對全球經濟的影響而繼續對其業務造成不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。
•公司保持競爭力的能力取決於其開發和成功推出新的、創新的和合規產品的能力。摩托車市場競爭激烈,在造型偏好和新技術進步方面不斷變化,同時受到越來越多的監管,包括與安全和排放有關的監管。價格、可靠性、款式、質量和產品功能是影響摩托車市場競爭的一些因素。公司必須繼續
憑藉獨特的款式和消費者渴望的新技術,將其產品與競爭對手的產品區分開來。推出新車型可能不會帶來推動單位銷售增長的預期結果。由於公司在其產品中融入了新的和不同的功能和技術,公司必須保護其知識產權不受模仿者的影響,並確保其產品不會侵犯其他公司的知識產權。此外,這些新產品必須符合全球適用的法規,並滿足對產生更低排放和實現更好燃油經濟性的產品的潛在需求。該公司必須進行產品改進,以應對不斷變化的消費者偏好、市場需求以及法律和法規要求。該公司還必須能夠設計和製造這些產品,並以高效和及時的方式以對客户有吸引力的價格將它們交付到全球市場。不能保證公司將在這些努力中取得成功,也不能保證現有和潛在客户會喜歡或想要公司的新產品。
•二手摩托車供應增加和/或價格下降,以及新摩托車供應過剩,可能會對本公司經銷商的新摩托車零售銷售產生不利影響。該公司觀察到,當二手摩托車供應量增加或二手哈雷戴維森摩托車價格下降時,零售買家對新哈雷戴維森摩托車的需求可能會減少(與製造商建議的零售價相同或接近)。此外,該公司及其經銷商可以而且確實採取了影響新的和二手哈雷戴維森摩托車市場的行動。例如,推出功能、技術或其他客户滿意度顯著不同的新款摩托車可能會增加二手摩托車的供應,這可能會導致二手摩托車和以前車型年的新摩托車價格下降。此外,雖然公司正在以一種重新調整的供應和庫存管理方法運營,這種方法可能不會有效,或者該公司的競爭對手可以選擇以較低的價格向市場供應供過於求的新摩托車,這也可能會減少對新哈雷-戴維森摩托車的需求(按照或接近製造商建議的零售價)。最終,零售買家對新哈雷-戴維森摩托車的需求減少,導致該公司的出貨量減少。
•摩托車行業的競爭已經變得越來越激烈。該公司的許多競爭對手比該公司更加多元化,他們可能會在摩托車市場、其他動力運動市場和/或汽車市場的所有細分市場上展開競爭。此外,該公司製造商對其摩托車的建議零售價一般高於其競爭對手,隨着價格成為該公司競爭市場中消費者更重要的因素,該公司可能處於競爭劣勢。該公司還面臨來自國際競爭對手的定價壓力,這些競爭對手可能具有在各自國家制造和銷售產品的優勢,使他們能夠在各自國家以更低的價格銷售產品。此外,許多總部設在美國以外的競爭對手都從美元兑本國貨幣走強中獲得了經濟上的好處,這使他們能夠降低對美國消費者的價格。該公司還受到美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和紐約證券交易所(NYSE)的政策和行動的約束。公司的許多主要競爭對手不受美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則的要求。因此,公司可能被要求披露某些信息,這些信息可能會使公司相對於其主要競爭對手處於競爭劣勢。此外,該公司的金融服務業務還面臨來自多家銀行、保險公司和其他金融機構的競爭,這些機構可能會以更具競爭力的利率和條件獲得額外的資本來源,特別是對信用等級較高的借款人來説。公司對這些競爭壓力的反應,或未能充分解決和應對這些競爭壓力,可能會對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
•該公司必須預防和發現其產品、從供應商採購的組件及其製造過程中存在的問題,以減少召回活動、保修成本、訴訟、產品責任索賠、新車型發佈的延遲和監管調查。該公司還必須在預期成本範圍內完成任何召回活動。公司必須不斷改進和堅持產品開發和製造流程,確保其供應商及其子供應商遵守產品開發和製造流程,以確保向零售客户銷售高質量的產品。如果產品設計或製造流程有缺陷,公司可能會遇到新型號發佈的延誤、產品計劃和產品召回等現場行動、監管機構的查詢或調查,以及保修索賠和產品責任索賠,這可能涉及所謂的集體訴訟。雖然該公司使用合理的方法估計保修、召回和產品責任的成本,並在其財務報表中適當反映這些成本,但實際成本可能會超過估計,並導致保險不涵蓋的損害。此外,銷售有質量問題的產品、宣佈召回和提出產品責任索賠(無論是否成功)也可能對公司的聲譽和品牌實力產生不利影響,從而對新產品的銷售產生不利影響。
•重大網絡安全事件或數據隱私泄露可能會對公司的聲譽、收入和收益造成不利影響。公司及其某些第三方服務提供商和供應商接收、存儲和傳輸與公司的人力資源業務、金融服務業務、電子商務、哈雷所有者集團、經銷商管理、移動應用程序和其他業務方面有關的數字個人信息。該公司的信息系統及其第三方服務提供商和供應商的信息系統容易受到不斷變化的網絡安全風險的影響。未經授權的各方已經並可能在未來試圖通過欺詐或其他欺騙公司員工及第三方服務提供商和供應商的方式訪問這些系統或公司及其第三方服務提供商和供應商維護和使用的信息。公司開發或從第三方獲得的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,或可能意外危及信息安全和/或公司運營的其他問題。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的方法正在不斷髮展,可能很難預測或檢測到。公司已實施並定期審查和更新旨在防止未經授權訪問或使用安全數據並防止數據丟失的流程和程序。然而,不斷變化的威脅意味着公司和第三方服務提供商和供應商必須不斷評估和調整系統和流程,並且不能保證這些系統和流程足以防範所有網絡安全事件或數據濫用。本公司和本公司的某些第三方供應商經歷了信息安全攻擊,但到目前為止,這些攻擊沒有對本公司的計算環境造成重大影響,也沒有對本公司的業務或運營造成重大影響,也沒有泄露有關其員工、客户、經銷商、供應商或其他第三方的機密信息。未來對公司數據安全的任何重大損害或破壞,無論是外部還是內部,或濫用客户、員工、經銷商、供應商或公司數據,都可能導致公司運營中斷、重大成本、銷售損失、與第三方的訴訟、罰款和處罰、政府執法行動、未經授權發佈機密或其他受保護的信息、數據損壞、對研究、開發和工程投資價值的負面影響、補救成本和/或公司聲譽受損。此外,隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境隨着新的和不斷變化的要求而變得越來越嚴格,合規也可能導致要求公司產生額外成本。
•該公司依賴第三方供應商獲得原材料和提供零部件,用於製造其摩托車。公司可能會遇到與原材料和部件有關的供應問題,如價格不佳、質量不佳、公司部分部件停止供應或交貨不及時。這些原材料和部件的價格可能會根據市場情況而波動,其中包括通貨膨脹、匯率波動、商品市場波動、關税、禁運、制裁、貿易政策和其他貿易限制。在某些情況下,公司依賴一家供應商提供特定部件的全部需求,這種已建立的供應關係的變化可能會導致公司的生產計劃中斷。此外,供應商的原材料和零部件的價格和可獲得性可能受到公司控制之外的因素的不利影響,例如必要的原材料供應、產能限制、勞動力短缺或糾紛、自然災害或廣泛傳播的傳染病,如新冠肺炎。此外,由於金融市場混亂導致信貸緊縮,該公司的供應商可能在為其日常現金流需求提供資金方面遇到困難。此外,由於全球製造領域的困難,不利的經濟狀況和選定供應商面臨的相關壓力可能會對他們向公司供貨的能力產生不利影響。與貿易和税收相關的法律和政策的變化也可能對公司的外國供應商產生不利影響。這些供應商風險可能會對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。此類中斷已導致並可能進一步導致製造效率低下,原因是延遲交付用於生產的組件或由於缺乏供應而不得不尋找替代組件,並可能使公司處於缺乏競爭力的地位,從而對其運營、財務狀況和/或現金流造成重大不利影響。
•該公司依賴第三方製造和供應其摩托車所需的關鍵半導體芯片部件。如果這些製造商繼續無法提供充足的半導體芯片供應,本公司可能無法及時找到替代來源,其業務可能繼續受到不利影響。半導體芯片是該公司摩托車電氣架構的重要輸入組件,控制着摩托車運營的各個方面。公司摩托車使用的許多關鍵半導體芯片來自單一來源或有限來源的供應商,因此,公司供應鏈中任何一家制造商或供應商的中斷將繼續對其有效生產和及時交付摩托車的能力產生不利影響。由於該公司對這些半導體芯片的依賴,其供應面臨短缺和較長的交貨期。雖然本公司已訂立收購半導體芯片的供應協議,但本公司在
一旦這些芯片供應中斷,立即更換供應商,這可能會擾亂公司摩托車的生產。該公司正在尋找半導體芯片的替代製造商。該公司過去曾經歷過半導體芯片短缺的情況,未來可能也會遇到這種情況,而這些組件的可用性和成本將難以預測。例如,該公司的ABS芯片和發動機控制模塊芯片的製造商正面臨供應短缺,影響了他們向該公司供應所需數量的能力,這影響了該公司的生產能力,並可能導致該公司改變某些產品線的生產時間表。此外,由於設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、零部件或材料短缺、成本增加、收購、資不抵債、法律或法規要求的變化或其他類似問題,公司的製造商還可能遇到製造業務的暫時或永久性中斷。特別是,2020年對半導體芯片的需求增加,部分原因是新冠肺炎疫情,以及對使用這些芯片的消費電子產品的需求增加,導致全球芯片嚴重短缺的情況仍在持續。因此,該公司採購用於其摩托車的半導體芯片的能力已經並可能繼續受到不利影響。這種短缺導致芯片交貨期延長,公司摩托車生產延遲,以及採購可用的半導體芯片的成本增加。如果半導體芯片短缺持續,公司無法緩解這種短缺的影響,公司交付足夠數量摩托車的能力已經並可能繼續受到不利影響。此外,本公司可能被要求在管理持續的半導體芯片短缺方面產生額外的成本和開支,包括在必須加快新供應商上崗的情況下的額外研發費用和工程設計和開發成本。
•該公司主要以批發方式銷售其產品,在很大程度上必須依賴經銷商和分銷商網絡來管理其產品的零售分銷。本公司依賴其分銷商和經銷商制定和實施有效的零售銷售計劃的能力,以創造零售購買者對經銷商從本公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。如果公司的分銷商和經銷商在這些努力中沒有取得成功,或者沒有適當地適應不斷髮展的零售格局並實施公司的零售戰略,包括創建融合數字和實體零售模式的創新進入市場模式以創造適合當地市場的體驗,則公司將無法保持或增長其收入和實現其財務預期。此外,分銷商和經銷商可能會因不利的商業狀況,如零售銷售疲軟和信貸緊縮,在為其日常現金流需求提供資金和支付債務方面遇到困難。如果分銷商和經銷商不成功,他們可能會退出或被迫退出業務,在某些情況下,公司可能會尋求終止與某些分銷商和經銷商的關係。因此,該公司可能面臨與終止分銷商和經銷商關係有關的額外不利後果。此外,清算前經銷商或經銷商的新舊摩托車庫存可能會增加新舊摩托車價格的下行壓力。此外,公司任何分銷商或經銷商的意外虧損可能會導致新摩托車零售和以前銷售的摩托車維修的市場覆蓋範圍不足,給零售客户留下公司的負面印象,並對公司收取與該經銷商相關的批發應收賬款的能力造成不利影響。
•天氣可能會影響本公司經銷商的零售銷售。該公司觀察到,一個地區異常寒冷和/或潮濕的條件,包括颶風或異常風暴的影響,可能會減少需求或改變購買新的和二手哈雷-戴維森摩托車及零部件的時間。對新哈雷-戴維森摩托車的需求減少最終導致該公司的出貨量減少。
•該公司的摩托車部門依賴於加入工會的勞工。在摩托車部門工作的小時工中,有很大一部分是由工會代表的,並受集體談判協議的保護。該公司目前與國際機械師和航空航天工人協會以及美國鋼鐵工人聯合會的當地附屬機構簽訂了三項集體談判協議。目前與威斯康星州小時工的集體談判協議將於2024年到期,與賓夕法尼亞州小時工的協議將於2022年到期。目前尚不能確定該公司能否成功地與這些工會談判超出當前到期日的新協議,也不能確定這些新協議的條款是否將使該公司具有競爭力。該公司關於開設、關閉、擴建、收縮或重組其設施的決定可能需要對現有或新的談判協議進行修改。未能在協議到期時續簽,或未能按本公司及工會可接受的條款訂立新的集體談判協議,可能會導致生產設施搬遷、停工或其他勞動力中斷,從而可能對本公司的業務及經營業績產生重大不利影響。
•該公司在員工養老金和醫療福利方面產生了大量成本。該公司的現金資金需求及其對在職和退休員工的養老金和醫療福利負債和支出的估計是基於公司控制之外的幾個因素。這些因素包括2006年《養卹金保護法》的資金要求、用於貼現未來估計負債的比率、計劃資產的回報率、當前和預計的醫療費用、醫療改革或立法、退休年齡和死亡率。這些因素的變化可能會影響與這些福利相關的費用、負債和現金需求,這可能會對未來的運營業績、流動資金或股東權益產生重大不利影響。此外,與可能不承擔類似福利計劃成本的競爭對手相比,與這些福利相關的成本使該公司面臨巨大的成本壓力。
•公司依賴第三方為公司履行某些經營和管理職能。與原材料和零部件供應商類似,該公司可能會遇到外包服務方面的問題,如定價不合理、服務交付不及時或質量不佳。此外,由於全球經濟的困難,這些供應商可能會經歷不利的經濟狀況,這些困難可能會導致支持公司運營的困難,如通貨膨脹、營業額和勞工罷工或短缺。鑑於本公司外包的職能的數量和類型,這些服務提供商風險可能對本公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
戰略風險
•該公司可能無法成功執行其長期業務計劃和戰略。不能保證公司將能夠執行其業務計劃和戰略,包括公司的戰略計劃,即Hardwire。除其他因素外,公司能否實現Hardwire的戰略重點取決於以下因素:(I)實現對電動、中型和小排量車型的市場需求的預期;(Ii)根據與AEA-Bridge Impact Corp.(ABIC)的最終業務合併協議,有效併成功地為其電動摩托車部門LiveWire創建一家新的上市公司;(Iii)實現LiveWire作為一項獨立業務的預期業務效益;(Iv)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗,使公司能夠產生預期的銷售水平並提供預期的財務回報,包括成功實施和執行計劃,以加強和擴大其在Grand American Tourning、大型郵輪和Trike的領導地位,專注於盈利領域的機會,並發展其互補業務,包括哈雷-戴維森金融服務、HD1市場、零部件和配件,以及服裝和許可;。(V)成功開展其全球製造和組裝業務;。(Vi)有效實施與經銷商和分銷方法相關的變革,其中包括創建一個融合數字和實體零售業態的創新上市模式,以創造適合當地市場的體驗;(Vii)準確分析、預測並應對不斷變化的市場狀況;(Viii)使公司能夠在與現有和新的競爭對手競爭的同時從市場機遇中獲益;(Ix)為所有利益相關者優化長期價值;(X)避免持續的新冠肺炎疫情對公司的運營和/或產品需求造成不利影響。
•LiveWire的業務分離可能會對公司的業務和運營造成幹擾,不能保證它會提供預期的業務利益。2021年12月13日,該公司宣佈已達成最終業務合併協議,根據協議,ABIC將與LiveWire合併,創建一家新的上市公司。與任何業務分離一樣,業務分離也涉及風險,包括與業務、服務和人員分離相關的困難;運營中斷;關鍵員工的潛在流失;以及與業務合作伙伴關係的不利影響。如果公司無法:(I)成功分離業務以及會計、財務控制、管理信息、技術、數據、人力資源和其他行政系統和職能,(Ii)成功識別和實現分離LiveWire的潛在機會和風險,以及(Iii)成功管理與分拆相關的管理、運營和財務資源壓力,則公司可能會遇到與分離LiveWire相關的運營和財務風險。分離需要大量的時間和資源,公司可能無法成功管理這些流程。公司可能進行大量資源投資以支持分離,這可能導致鉅額持續運營費用,並可能將資源和管理注意力從業務的其他領域轉移。如果該公司未能成功分離LiveWire業務,它可能無法實現分離帶來的預期好處。此外,公司已經並將繼續產生與分離相關的費用,而完成分離需要公司管理團隊的時間和努力,這可能會分散管理層對業務運營其他方面的注意力。如果不能成功地管理這些風險,可能會對業務和運營結果產生不利影響。
•LiveWire交易的完成取決於公司控制之外的某些因素,公司可能無法實現作為公司單獨業務的LiveWire的預期業務利益。該公司將保持對LiveWire的控股權,作為一項獨立的業務,並與其保持重要的持續商業關係。不能保證LiveWire作為一家獨立的合併企業將能夠執行其商業計劃和戰略。LiveWire交易的完成受到某些條件的制約,其中一些條件超出了公司的控制範圍,這些條件可能會阻止交易在預期的時間框架內完成,甚至根本無法完成。這些條件包括ABIC股東的批准,可用現金金額(定義在業務合併協議中)不少於2.7億美元,以及沒有LiveWire的重大不利影響(定義在業務合併協議中)。LiveWire作為一項獨立業務實現預期業務收益的能力將受到以下因素的影響,其中包括:(I)LiveWire作為一家早期公司的獨立業務的地位,在LiveWire開始大量交付其電動汽車之前,預計將產生鉅額費用和持續虧損數年,這可能晚於預期,也可能根本不發生;(Ii)LiveWire作為一項獨立業務實現盈利的能力,這取決於其電動汽車的成功開發和商業引入和接受,以及其服務,而這可能不會發生;(Iii)LiveWire作為一項獨立業務將是一個新領域的新進入者,它可能無法充分控制其運營成本;。(Iv)作為一項獨立業務的快速增長的電動汽車部門以及LiveWire作為一項獨立業務的產品和服務正在並將受到越來越多競爭對手的激烈競爭;。(V)LiveWire作為一項獨立業務的業務和前景嚴重依賴其發展、維持和加強其品牌的能力,並可能失去建立關鍵客户羣的機會;(Vi)LiveWire作為一項獨立業務執行其開發、生產、營銷和銷售其電動汽車的計劃的能力;及(Vii)LiveWire作為一項獨立業務的零售合作伙伴(主要來自本公司傳統的摩托車經銷商網絡)能夠有效地與電動汽車客户建立或維持關係的意願和能力。如果LiveWire作為一項單獨的業務未能成功管理這些風險,可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。
•國際銷售和運營使公司面臨可能對其業務產生重大不利影響的風險。雖然該公司縮小了其在國際上的地理覆蓋範圍,但國際業務和銷售仍然是該公司戰略的重要組成部分。不能保證該公司在國際市場上的新方法會成功,包括專注於高潛力市場,以及退出或減少其在剩餘市場的存在。此外,國際業務和銷售受到各種風險的影響,包括政治和經濟不穩定、當地勞動力市場狀況、徵收外國關税(包括針對美國徵收的關税而徵收的報復性關税)和其他貿易壁壘、外國政府法律法規和適用於國際業務的美國法律法規的影響、所得税和預扣税的影響、政府徵收以及商業做法的差異。該公司可能會在與國際業務和銷售相關的產品交付和付款方面發生成本增加和延遲或中斷,這可能會導致收入和收益的損失。政治、監管和商業環境的不利變化可能對公司的淨銷售額、財務狀況、盈利能力和現金流產生重大不利影響。國際銷售需要修改產品以滿足當地的要求或偏好,這可能會影響公司實現國際銷售增長的能力。其他國家/地區可能接受的商業行為可能會違反適用於本公司的美國或其他法律。違反適用於本公司海外業務的法律,如美國《反海外腐敗法》,可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁,可能擾亂本公司的業務,並對本公司的聲譽、業務和運營結果造成不利影響。
•該公司的成功取決於哈雷-戴維森品牌的持續實力。該公司認為,哈雷-戴維森品牌對其業務的成功做出了重大貢獻,維護和提升該品牌對擴大其客户基礎至關重要。未能保護哈雷-戴維森品牌不受侵權者侵害,或未能提高哈雷-戴維森品牌的價值,可能會對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。公司的聲譽可能會因其標誌或名稱的不當使用而受到不利影響,包括潛在的負面宣傳、信心喪失或因許可使用而對公司形象造成的其他損害。
•中國市場推出高端小排量摩托車的時間尚不確定. 本公司已將中國確定為優先地理市場,其目標包括為中國市場推出高端低排量摩托車。2019年,公司宣佈與浙江錢江摩托車有限公司合作,支持推出更小、更方便的哈雷-戴維森摩托車
為中國市場規劃的。到目前為止,由於監管要求等因素,該公司尚未通過此次合作推出高端低排量摩托車。如果此次合作不能產生成效和/或本公司無法為中國市場推出高端小排量摩托車,將對其對中國的增長計劃產生不利影響。
•公司股份回購策略的時間和金額受到許多不確定因素的影響。公司董事會已授權公司對已發行普通股的酌情回購在公開市場或通過私下協商的交易有系統地完成。股票回購的金額和時間基於各種因素,這些因素可能導致公司限制、暫停或推遲未來的股票回購。這些因素包括但不限於:(I)不利的市場和經濟狀況,(Ii)普通股的交易價格,(Iii)公司不時可獲得的其他投資機會的性質和規模,以及(Iv)現金的可獲得性。推遲、限制或暫停公司的股票回購計劃可能會對業績相對於每股收益目標產生負面影響,最終影響其股價。
金融風險
•金融服務業務的零售和批發融資應收賬款面臨信用風險。信用風險是指客户(包括本公司的經銷商)未能履行與本公司金融服務業務的任何合同條款而產生的損失風險。信貸損失受到一般商業和經濟狀況的影響,包括失業率、破產申請和其他對家庭收入產生負面影響的因素,以及合同條款和客户信用狀況。信貸損失也受到新摩托車和二手摩托車市場的影響,該公司及其經銷商可以並確實採取了影響這些市場的行動。例如,該公司推出的新車型代表着對以前車型的重大升級,可能會導致市場對二手哈雷-戴維森品牌摩托車的供應增加或需求減少,包括那些作為哈雷-戴維森金融服務公司提供的抵押品或信貸擔保的摩托車。這反過來可能對收回的摩托車的銷售價格產生不利影響,這可能會導致哈雷-戴維森金融服務公司的信貸損失增加。一般業務、經濟或市場因素的負面變化可能會對公司的金融服務信貸損失和未來收益產生額外的不利影響。該公司認為,哈雷-戴維森金融服務公司的零售信貸損失可能會隨着時間的推移而繼續增加,原因是消費者信貸行為的變化、哈雷-戴維森金融服務公司努力增加對次級借款人的審慎結構貸款批准,以及新的融資計劃可能導致與公司現有計劃不同的貸款表現。
•本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。該公司在全球銷售其產品,在美國以外的大多數市場,這些銷售都是以該國的當地貨幣進行的。因此,這些外幣相對於美元的疲軟可能會對公司的收入和利潤率產生不利影響,並導致其經營業績的波動。此外,許多總部設在美國以外的競爭對手都從美元兑本國貨幣走強中獲得了經濟上的好處,這使他們能夠降低對美國消費者的價格。該公司還受到與商品價格變化相關的風險的影響。該公司金融服務業務的收益受到利率變化的影響。儘管本公司使用衍生金融工具在一定程度上試圖管理其對外幣匯率、大宗商品價格和利率風險的部分風險敞口,但本公司並不試圖管理其全部預期風險敞口,而且這些衍生金融工具的期限一般不超過一年,如果衍生金融工具的交易對手違約,本公司可能面臨信用風險。不能保證公司將來會成功地管理這些風險。
•金融服務業務高度依賴於進入資本市場以具有競爭力的利率為業務提供資金,公司獲得資本的渠道及其資本成本高度依賴其信用評級,任何負面的信用評級行動都將對其收益和運營業績產生不利影響。流動資金對公司的金融服務業務至關重要。金融市場的混亂可能會導致貸款人和機構投資者減少或停止向包括金融機構在內的借款人放貸。公司的金融服務業務可能會受到長期和短期資本市場融資困難的負面影響。這些負面後果可能反過來以各種方式對公司的業務和經營結果產生不利影響,包括通過其金融服務業務增加資本成本和減少可用於向經銷商及其零售客户提供貸款的資金。此外,公司及其金融服務業務進入無擔保資本市場的能力受到其短期和長期信用評級的影響。如果公司的信用評級被下調或其評級展望為
如果出現負面變化,則公司的借貸成本可能會增加,這可能會導致收益減少和利差減少,公司獲得資本的渠道可能會中斷或受損。
法律、監管和合規風險
•貿易政策的變化,包括徵收關税、其執行和下游後果,可能對公司的業務、經營業績和前景產生重大不利影響。 關税和/或與貿易政策、貿易協議和政府法規有關的其他事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。但不限於,(I)現行關税,(Ii)美國政府對美國進口商品徵收新關税和/或(Iii)外國對美國產品徵收關税可能大幅增加:(A)公司在相關國家銷售的哈雷-戴維森產品的成本,(B)公司從外國製造商採購的某些產品的成本,以及(C)公司使用的某些原材料的價格。本公司可能無法將增加的成本轉嫁給分銷商、經銷商或其客户,並且本公司可能無法及時獲得某些不受關税影響的產品和材料的來源。這些事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
例如,2018年,歐盟(EU)對從美國進口到歐盟的摩托車徵收增量關税。2021年10月30日,美國同意不適用第232條關税,允許按歷史數量免税從歐盟進口鋼鐵和鋁,歐盟同意暫停對美國產品徵收相關關税,包括對從美國進口到歐盟的摩托車徵收增量關税(關税決議)。關税決議於2022年1月1日生效,有效期至2023年12月31日。在此期間,美國和歐盟將監督和審查關税決議的運作,尋求在關税決議結束日之前結束鋼鋁關税談判。這些談判仍在進行中,無法保證美國和歐盟將在2023年12月31日關税決議到期後達成一項解決方案,結束鋼鐵和鋁關税方面的貿易衝突。提高從美國進口到歐盟的摩托車的關税可能會對該公司的銷售和盈利能力產生不利影響。
此外,美國政府對從中國進口的產品徵收更高的關税(301條款關税),這導致從中國採購的零部件和產品的成本上升。這些關税的持續影響將取決於美國和中國之間未來的貿易談判,或者如果關税仍然存在,公司避免或抵消這些成本的能力。
•本公司必須遵守政府法律及法規,該等法律及法規可能會發生變動並涉及重大成本。該公司在美國以外地區的銷售和運營可能受外國法律、法規以及外國法院或法庭的法律制度的約束。這些管理外國公司運營的法律和政策可能會導致成本增加或限制公司在某些國家銷售其產品的能力。影響對外貿易和税收的美國法律和政策也可能對公司的國際銷售業務產生不利影響。
該公司在美國的銷售和運營受政府政策和美國政府機構的監管行動的約束,包括美國環境保護署(EPA),SEC,國家公路交通安全管理局,美國勞工部和聯邦貿易委員會。此外,公司的銷售和運營也受到州立法機構和其他當地監管機構的法律和行動的約束,包括經銷商法規和許可法。法規變更、政府機構對法規的解釋變更或實施額外法規可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
税收– 該公司在美國聯邦和州司法管轄區以及各個外國司法管轄區須繳納所得税和非所得税。在確定公司在全球範圍內的所得税負債和其他納税義務時,需要做出重大判斷,包括2017年減税和就業法案(2017 Tax Act)的影響。本公司相信其遵守適用的税法。如果主管税務機關對適用法律有不同的解釋,或者如果税法發生變化,公司的財務狀況和/或經營業績可能會受到不利影響。如果税法有相當大的變化,公司可能需要重新調整其税收策略,並且可能無法充分利用這些變化。
環境– 該公司的許多產品都必須遵守有關排放、噪音和其他事項的法律和法規要求,包括美國環保局、加州空氣資源委員會等州監管機構以及某些銷售該公司摩托車產品的外國監管機構制定的標準。該公司還須遵守有關排放的法律和法規要求以及
公司製造作業過程中的噪音。管理排放和噪聲的法規要求的任何重大變化都可能大幅增加本公司產品的製造成本。如果公司未能滿足現有或新的要求,則公司可能無法生產和銷售某些產品,或可能受到罰款或處罰。
此外,作為對全球氣候變化和消費者偏好相關變化的擔憂的迴應,該公司可能面臨更大的監管和客户壓力,要求其開發產生更少排放的產品。這將需要公司在研究、產品開發和實施成本上花費額外的資金,並使公司面臨公司競爭對手可能以使其具有競爭優勢的方式應對這些壓力的風險。此外,如果LiveWire的業務被提議分離,那麼在短期內,LiveWire的業務將專注於電動汽車,公司將不會專注於LiveWire提供的電動汽車以外的電動汽車。因此,LiveWire業務的分離將至少在短期內對公司在LiveWire業務之外開發電動汽車的努力產生不利影響,並可能對公司提供電動汽車的能力產生長期負面影響,以應對開發產生更少排放的產品的壓力。
金融服務– 該公司的金融服務業務受一系列美國聯邦、州和外國法律管轄,這些法律監管金融和貸款機構以及金融服務活動。例如,在美國,這些法律包括聯邦真實貸款法、平等信用機會法和公平信用報告法。金融服務業務的大部分消費者貸款是通過其子公司Eaglemark Savings Bank發起的,Eaglemark Savings Bank是一家內華達州儲蓄機構,特許成立為工業貸款公司。美國聯邦和州機構未來可能會對金融服務業實施額外的法律、監管和監督。
違反或不遵守相關法律法規可能會限制哈雷-戴維森金融服務公司收取適用貸款的全部或部分本金或利息的能力,可能使借款人有權撤銷貸款或退還之前支付的金額,可能會使哈雷-戴維森金融服務公司面臨損害賠償、民事罰款或刑事處罰和行政處罰,並可能限制符合哈雷-戴維森金融服務證券化計劃資格的貸款數量。這種監管要求和相關監管也可能限制哈雷-戴維森金融服務公司在經營其業務時的自由裁量權,例如通過暫停或撤銷任何有爭議的執照、執照或註冊,以及實施行政制裁,包括“停止和停止”命令。本公司不能保證適用的法律或法規不會被修改或以不利於哈雷-戴維森金融服務公司的方式解釋,不能保證未來不會採用新的法律和法規,或法律和法規不會試圖限制哈雷-戴維森金融服務公司收取的利率或便利費,任何可能對哈雷-戴維森金融服務公司的業務或其經營業績產生不利影響的法律和法規都不能保證。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)是一項影響金融服務業的全面立法,隨着旨在實施《多德-弗蘭克法案》的法規的通過,以及利益相關者和法院對《多德-弗蘭克法案》的文本進行分析,其全面影響將繼續演變。多德-弗蘭克法案還設立了消費者金融保護局(The Bureau)。該局在消費者金融產品和服務領域擁有很大的執法和規則制定權力。主席團將採取的方向、它將通過的條例以及它對現有法律和條例的解釋都是尚未完全瞭解的內容,可能會發生變化。遵守可能代價高昂,並可能影響業務成果,因為可能需要實施新的表格、流程、程序和控制措施以及基礎設施。合規可能會造成運營約束,並對定價施加限制。如果不遵守,以及法律和法規的變化,或強制實施額外的法律和法規,可能會影響哈雷-戴維森金融服務公司的收益,限制其獲得資本的渠道,限制符合哈雷-戴維森金融服務證券化計劃的貸款數量,並對哈雷-戴維森金融服務公司的業務和經營業績產生重大不利影響。該局還對車輛融資市場的某些非銀行較大參與者擁有監督權,其中包括哈雷-戴維森金融服務公司的一家非銀行子公司,使該局能夠進行全面和嚴格的現場檢查,這些檢查可能導致執法行動、罰款、流程和程序的變更、與產品有關的變更或消費者退款或其他行動。
•該公司的運營可能會受到温室氣體排放和氣候變化以及相關法規的影響。氣候變化正在全球範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加,這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。美國國會此前曾考慮並可能在未來實施對温室氣體排放的限制。此外,美國幾個州,包括該公司擁有製造設施的州,以前曾考慮並可能在未來實施温室氣體登記和減少計劃。能源安全和可獲得性及其相關成本影響到
公司在美國的製造業務,包括公司的供應鏈。公司的製造設施使用能源,包括電力和天然氣,公司的某些設施排放大量温室氣體,這些温室氣體可能會受到這些立法和監管努力的影響。温室氣體監管可能會提高公司購買的電力的價格,增加天然氣的使用成本,潛在地限制天然氣的獲取或使用,要求公司購買額度來抵消公司自身的排放或導致原材料成本的整體增加,其中任何一項都可能增加公司的成本,降低在全球經濟中的競爭力,或以其他方式對公司的業務、運營或財務業績產生負面影響。該公司的許多供應商都面臨着類似的情況。政府間氣候變化專門委員會和其他專家機構確定的公司業務運營面臨的實際風險包括海平面上升、極端天氣條件和資源短缺等情景。極端天氣可能會擾亂零部件或天然氣等其他物品的生產和供應,天然氣是製造摩托車及其零部件所必需的燃料。供應中斷將提高市場費率,並危及摩托車生產的連續性。
•與公司購買用於其產品的材料相關的法規可能會導致公司產生額外費用,並可能產生其他不利後果。影響公司供應鏈的法律或法規,例如英國現代奴隸制法案,可能會影響公司用於製造其產品的一些原材料的採購和供應。公司的供應鏈很複雜,如果無法完全瞭解其供應鏈,那麼公司可能會面臨客户、投資者或其他人的聲譽挑戰以及其他不利後果。例如,該公司分銷其產品的許多國家/地區正在引入法規,要求瞭解和披露公司產品中的幾乎所有材料和化學品。因此,公司可能會產生與遵守這些法律相關的鉅額成本,包括滿足披露要求的潛在困難或額外成本。
一般風險
•整體經濟及商業狀況的變動、信貸及零售市場收緊、政治事件或其他因素可能對經銷商的零售銷售造成不利影響。摩托車行業受到一般經濟狀況的影響,摩托車製造商幾乎無法控制這些經濟狀況。這些因素可能削弱零售環境,並導致對摩托車等非必需品的需求減弱。某些商業部門和地理區域疲軟的經濟狀況也可能導致對該公司產品的需求減少。信貸緊縮可能會限制金融機構和其他貸款人的資金可獲得性和資金來源,這可能會對零售消費者從包括哈雷-戴維森金融服務公司在內的貸款人那裏獲得購買摩托車的貸款的能力產生不利影響。如果整體經濟狀況或摩托車行業需求下降,公司的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。摩托車行業也可能受到政治條件和摩托車製造商幾乎無法控制的其他因素的影響。
•本公司現時及日後可能會面對法律訴訟及商業或合約糾紛。與大量懸而未決的索賠和訴訟相關的不確定性可能會損害公司的業務、財務狀況、聲譽和品牌。對訴訟的辯護可能會導致大量財政資源的支出,並將管理層的時間和注意力從商業運營上轉移開。此外,儘管本公司無法確定可能需要支付的與和解或其他訴訟解決相關的金額(如有),但任何此類支付可能對本公司的業務和經營業績產生重大不利影響。參考合併財務報表附註16討論本公司涉及的若干法律程序。
本公司不承擔更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述的任何義務。本公司不承擔任何義務,並明確表示不承擔任何此類義務,更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述,以反映實際結果,假設或影響此類前瞻性陳述的其他因素的變化.
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
本公司截至2021年12月31日的主要經營物業摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施類型 | | 位置 | | | | 狀態 |
摩托車及相關產品: | | | | | | |
公司辦公室 | | 威斯康星州密爾沃基 | | | | 擁有 |
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產品開發中心 | | 威斯康星州沃瓦託薩 | | | | 擁有 |
製造業(a) | | 威斯康星州梅諾莫尼瀑布 | | | | 擁有 |
製造業(b) | | 威斯康星州託馬霍克 | | | | 擁有 |
製造業(c) | | 賓夕法尼亞州約克市 | | | | 擁有 |
製造業(d) | | 泰國羅永 | | | | 擁有 |
製造業(e) | | 馬瑙斯,巴西 | | | | 租賃 |
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金融服務: | | | | | | |
公司辦公室 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | | | 租賃 |
批發及零售業營運處 | | 德克薩斯州普萊諾 | | | | 租賃 |
零售業務處 | | 內華達州雷諾 | | | | 租賃 |
(a)摩托車動力總成生產
(b)摩托車零部件生產、噴漆
(c)摩托車零部件製造、噴漆和組裝
(d)某些亞洲和歐洲市場的摩托車生產
(e)為巴西市場組裝精選車型
項目3.法律訴訟
參考合併財務報表附註16討論本公司涉及的若干法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
哈雷-戴維森公司的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為HOG。截至2022年1月30日,哈雷戴維森公司登記在冊的普通股股東有65,375人。
在截至2021年12月31日的季度內,公司的股票回購包括員工交出的普通股股份,以滿足與歸屬受限股票單位和業績股相關的預扣税:
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2021財政月 | 總人數: 購買了股份 | | 平均價格 每股派息1美元 | | 中國股票總數: 作為以下項目的一部分購買了 公開宣佈 計劃或實施計劃 | | 最大數量為 股票表示,可能還沒有 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
9月27日至10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 18,246,721 | |
11月1日至11月28日 | 2,039 | | | $ | 38 | | | 2,039 | | | 18,246,721 | |
11月29日至12月31日 | 11 | | | $ | 37 | | | 11 | | | 18,246,721 | |
| 2,050 | | | $ | 38 | | | 2,050 | | | |
2018年2月,公司董事會授權公司酌情回購最多1,500萬股普通股,不設美元上限,也不設到期日。2020年2月,公司董事會授權公司酌情回購至多1,000萬股普通股,不設金額上限或到期日。截至2021年12月31日,仍有1820萬股處於這些授權之下。在截至2021年12月31日的季度內,公司沒有酌情回購任何股份。該公司計劃在2022年進行酌情股份回購。
根據股份回購授權,公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私下談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購股份的數量(如果有的話)和回購的時間將取決於多個因素,包括股價、交易量和一般市場狀況,以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日,但可以隨時暫停、修改或終止。
Harley-Davidson,Inc.2020激勵性股票計劃和之前的股票計劃允許參與者通過選擇(A)是否讓公司扣留在獎勵下本來可以發行的股票,(B)回購與獎勵相關的收到的股份,或(C)交付其他以前擁有的股票,來滿足與計劃獎勵相關的所有或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務。在2021年第四季度,公司收購了2,050股普通股,員工向公司提交普通股,以滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項在第三部分本年度報告的第一部分包含有關公司股權補償計劃的某些信息。
本第5項中的下列信息不被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”,或不受1934年《證券交易法》第14A或14C條或1934年《證券交易法》第18節規定的責任的約束,也不被視為通過引用納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。除非本公司通過引用明確將其納入此類備案文件:美國證券交易委員會要求本公司包括折線圖,將五年累計普通股回報與基礎廣泛的股票指數和全國公認的行業指數或本公司選擇的同行公司指數進行比較。該公司選擇使用標準普爾(S)MidCap 400指數作為基礎廣泛的指數。之所以選擇S中型股400指數,是因為本公司認為任何其他已公佈的行業或業務線指數都不足以代表本公司當前的運營。該圖假設2016年12月31日的開始投資為100美元,所有股息都進行了再投資。
![hog-20211231_g1.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/793952/000079395222000014/hog-20211231_g1.jpg)
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| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
哈雷-戴維森公司 | $ | 100 | | | $ | 90 | | | $ | 62 | | | $ | 71 | | | $ | 71 | | | $ | 74 | |
S&P中型股400指數 | $ | 100 | | | $ | 116 | | | $ | 103 | | | $ | 130 | | | $ | 148 | | | $ | 185 | |
| | | | | | | | | | | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司和哈雷戴維森金融服務公司集團的母公司。除文意另有所指外,所有提及的“公司”包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。該公司分為兩個細分市場:摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。
業務結果一節中包含的“%變化”數字是使用未四捨五入的美元金額計算的,可能與使用四捨五入的美元金額計算的數字不同。某些被認為沒有意義的“%變化”(NM)已被排除在外。
(1)關於前瞻性陳述的説明
本公司認為,本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”,旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港責任。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”、“正在進行中”、“預測”或類似含義的詞語來識別。同樣,描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同、不利或有利。某些此類風險和不確定因素在接近此類陳述的情況下或在本報告的其他地方進行了描述,包括項目1A.風險因素7.敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本項目7概述和指導部分中的前瞻性表述僅在2022年2月8日作出,本報告中的其餘前瞻性表述僅在本報告提交之日(2022年2月25日)作出,公司沒有任何義務公開更新此類前瞻性表述,以反映後續事件或情況。
概述(1)
該公司2021年的淨收益為6.5億美元,或每股稀釋後收益4.19美元,而2020年的淨收益為130萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元,原因是摩托車和金融服務部門的運營收入增加。
2021年,摩托車部門的運營收入為4.086億美元,而2020年的運營虧損為1.861億美元,這是受到新冠肺炎疫情的不利影響。2021年經營業績的改善是由摩托車批發出貨量增長29.8%、有利的產品組合、更高的定價和更低的重組費用推動的,這抵消了2021年發生的供應鏈和關税成本上升的影響。
由於信貸損失撥備減少、利息支出減少以及重組費用減少,2021年來自金融服務部門的營業收入較2020年增加219,000,000美元或111.9%。信貸損失撥備下降,主要是由於經濟狀況改善和零售信貸損失表現良好。
在北美強勁增長的推動下,2021年該公司新款摩托車的全球經銷商零售額比2020年增長了7.8%。2021年期間,北美零售額較2020年增長22.1%,但這部分被公司北美以外市場的下滑所抵消。有關零售銷售結果的進一步討論,請參閲摩托車零售銷售和登記數據部分。
本公司對2021年的業績感到高興,這是其五年計劃的第一年,即硬線,特別是考慮到本公司在2021年面臨的挑戰,涉及供應鏈、歐盟(EU)關税以及如何應對新冠肺炎疫情的持續影響。
影響公司的關鍵因素
供應鏈-在2021年間,公司經歷了與全球供應鏈挑戰相關的中斷和成本增加。由於這些挑戰,公司經歷了物流、原材料和採購組件的成本增加,以及與某些組件相關的供應限制,包括那些受到當前全球半導體芯片短缺影響的組件。這些挑戰還導致了製造業中斷和更高的製造業轉換成本。為了應對供應鏈挑戰,該公司於2021年下半年在美國徵收了定價附加費,努力優化生產計劃,以優先考慮更有利可圖的車型和市場,並制定了更嚴格的運營費用成本控制。該公司預計,供應鏈挑戰和更高的成本將在2022年上半年繼續存在,但預計與2021年相比,下半年物流和原材料方面的情況將略有改善。該公司預計半導體芯片供應將繼續面臨挑戰,與2021年相比,2022年下半年將有所改善。
歐盟額外關税 – 從2019年開始,該公司根據具有約束力的原產地信息(BOI)裁決運營,允許其以6%的關税向其歐盟市場供應其泰國製造設施生產的某些摩托車。2021年4月,本公司收到比利時經濟部的通知,根據歐盟的要求,本公司將於2021年4月19日起撤銷BOI的裁決。作為撤銷的結果,哈雷戴維森進口到歐盟的所有非電動摩托車,無論原產地,從2021年4月19日起徵收31%的總關税,計劃從2021年6月1日起提高到56%。然而,在2021年5月,歐盟決定將原定於2021年6月上調的關税推遲到2021年12月,而美國和歐盟之間正在進行關税談判。2021年10月30日,美國和歐盟宣佈了一項協議,涉及美國於2018年實施的鋼鐵和鋁關税第232條,以及隨後歐盟採取的再平衡關税措施。該協議暫停了歐盟於2018年對該公司摩托車最初征收的額外關税,將歐盟對該公司摩托車的總關税税率從31%降至6%,自2022年1月1日起生效。到2021年底,歐盟關税税率保持在31%,而不是像之前計劃的那樣,在2021年12月1日提高到56%。從2022年開始,較低的6%關税適用於該公司進口到歐盟的所有摩托車,無論原產地如何。根據美國和歐盟之間的協議,較低的關税税率將一直有效到2023年12月31日。在此期間,美國和歐盟將監督和審查協議的運作,尋求在2023年12月31日之前結束鋼鐵和鋁關税談判。這些談判仍在進行中,無法保證美國和歐盟將達成一項解決方案,在2023年12月31日之後結束鋼鐵和鋁關税方面的貿易衝突。
到目前為止,該公司繼續上訴,要求撤銷BOI並拒絕其臨時延長依賴6%關税税率的申請(針對在泰國生產並於2021年4月19日之前訂購的摩托車),儘管不能保證這些上訴將繼續或成功。
新冠肺炎大流行– 該公司繼續通過將安全和社區福祉作為優先事項來應對新冠肺炎大流行及其相關變種的影響。該公司繼續主動遵守協議,以確保其製造設施中工人的安全,鑑於新冠肺炎疫情,大多數非生產工人繼續遠程工作。新冠肺炎大流行對未來業績的全面影響取決於未來的發展,例如大流行的最終持續時間和範圍(包括相關變種)、疫苗接種計劃的成功、疫苗要求的後果及其對公司客户、經銷商、分銷商和供應商的影響。未來的影響和中斷可能會對公司產品的生產、供應鏈、分銷和需求產生不利影響。
重組計劃成本和節省(1) -2020年間,該公司執行了一系列行動,稱為Rewire。這些行動包括某些重組活動,包括裁員、終止某些當前和未來的產品、改變設施、優化公司的全球經銷商網絡、退出某些國際市場,以及停止在印度的銷售和製造業務。這些行動包括與員工終止成本、合同終止成本和非流動資產調整相關的重組費用。裁員導致大約570名僱員被解僱。該公司在2020年和2021年分別發生了與這些行動相關的1.3億美元和340萬美元的重組費用。該公司預計這些重組活動帶來的持續年度總節省約為1.15億美元。公司於2020年下半年開始實現節餘,2021年是全面實現年化節餘的第一年。參考合併財務報表附註3獲取有關公司重組費用的更多信息。
Livewire交易(1)-2021年12月13日,公司與特殊目的收購公司(SPAC)AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)宣佈,他們已達成最終業務合併協議,根據協議,公司的電動摩托車部門LiveWire將成為公司的獨立業務,ABIC將與LiveWire合併,創建一家新的上市公司。Livewire計劃將摩托車重新定義為行業領先的全電動摩托車公司,專注於城市市場和其他市場。作為一個強大而令人嚮往的品牌,LiveWire的全球認知度越來越高,它計劃開發未來的技術,並投資於引領摩托車轉型所需的能力。雙方預計,此次交易的資金將來自ABIC以信託形式持有的4億美元現金(假設ABIC股東在交易中沒有贖回)、來自公司的1億美元現金投資,以及來自獨立戰略投資者光陽汽車有限公司(Kymco)的1億美元投資。此外,只要SPAC的任何股份被贖回,公司將投資相當於此類贖回的美元價值的額外金額,最高可達1億美元。
這筆交易已獲得公司和ABIC董事會的批准,預計將於2022年上半年完成。業務合併的完成還有待ABIC股東的批准以及其他條件和監管部門的批准。交易完成後,公司將保留LiveWire的控股權。預計交易完成後,本公司將保留獨立上市公司約74%的股權。作為交易後的控股股東,公司將繼續鞏固LiveWire的業績,並進行額外調整,以確認非控股股東的利益。
導向(1)
2022年2月8日,公司宣佈2022年指導意見如下:
該公司預計,與2021年相比,摩托車部門的收入將增長5%至10%。這一收入增長指引包含了該公司對供應鏈挑戰的當前信息和預期,包括該行業面臨的半導體芯片供應問題。隨着公司努力抵消整個供應鏈的成本逆風,公司預計收入將受到全球定價行動的積極影響。此外,該公司預計,隨着執行Hardwire戰略,來自零部件和配件、服裝以及許可的收入將會增長。
該公司預計摩托車部門的營業利潤率將佔收入的11%至12%。該公司相信,摩托車銷量、產品組合和定價增加帶來的預期積極影響,再加上利潤率較高的零部件和服裝收入的增長,將足以抵消整個供應鏈預期的成本上漲。此外,取消歐盟額外關税預計將貢獻超過一個百分點的利潤率增長。最後,儘管公司增加了對LiveWire的投資,但公司預計2022年的營業利潤率將受到運營費用槓桿的積極影響。
該公司預計,與2021年相比,金融服務運營收入將下降20%至25%。這一下降在很大程度上是有利的信貸損失準備金削減和2021年較低的實際信貸損失的結果,預計2022年不會重演。
該公司預計資本投資在1.9億至2.2億美元之間。該公司計劃繼續投資於產品開發和能力增強,以支持Hardwire戰略。
公司的資本分配重點是通過Hardwire計劃為增長提供資金,支付股息,並執行酌情股份回購,這是公司計劃在2022年做到的。
與2020年相比,2021年的運營結果
合併結果
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(單位為千,不包括每股收益) | 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | |
摩托車及相關產品營業收入(虧損) | $ | 408,625 | | | $ | (186,122) | | | $ | 594,747 | | | |
來自金融服務的營業收入 | 414,814 | | | 195,801 | | | 219,013 | | | |
營業收入 | 823,439 | | | 9,679 | | | 813,760 | | | |
其他收入(費用),淨額 | 20,076 | | | (1,848) | | | 21,924 | | | |
投資收益 | 6,694 | | | 7,560 | | | (866) | | | |
利息支出 | 30,972 | | | 31,121 | | | (149) | | | |
所得税前收入(虧損) | 819,237 | | | (15,730) | | | 834,967 | | | |
所得税撥備(福利) | 169,213 | | | (17,028) | | | 186,241 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 650,024 | | | $ | 1,298 | | | $ | 648,726 | | | |
| | | | | | | |
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稀釋後每股收益 | $ | 4.19 | | | $ | 0.01 | | | $ | 4.18 | | | |
該公司報告2021年的營業收入為8.234億美元,而2020年為970萬美元。摩托車部門報告運營收入為4.086億美元,較2020年運營虧損1.861億美元有所改善。與2020年相比,金融服務部門的營業收入增加了219.0至100萬美元。有關影響經營業績的因素的更詳細分析,請參閲摩托車及相關產品部門和金融服務部門的討論。
2021年的其他收入(支出)受到與公司的固定福利計劃相關的更高的營業外收入的影響。與2020年相比,2021年的投資收入有所下降,原因是有價證券投資收入下降。
該公司2021年的有效所得税税率為20.7%的支出,而2020年的福利為108.3%。該公司2021年的有效税率受到年內錄得的個別所得税優惠的有利影響。於2020年內,本公司錄得税前虧損,導致所得税優惠進一步受到2020年期間錄得的個別所得税優惠的影響。
2021年稀釋後每股收益為4.19美元,而2020年為0.01美元。稀釋後加權平均流通股從2020年的1.539億股增加到2021年的1.55億股。
摩托車零售銷售和登記數據
摩托車零售額(a)
新哈雷-戴維森和LiveWire摩托車的零售單位銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | 更改百分比 |
美國 | 126,276 | | | 103,650 | | | 22,626 | | | 21.8 | % |
加拿大 | 8,137 | | | 6,477 | | | 1,660 | | | 25.6 | |
北美 | 134,413 | | | 110,127 | | | 24,286 | | | 22.1 | |
歐洲/中東/非洲(EMEA) | 31,101 | | | 36,906 | | | (5,805) | | | (15.7) | |
亞太地區 | 25,090 | | | 27,220 | | | (2,130) | | | (7.8) | |
拉丁美洲 | 3,652 | | | 5,995 | | | (2,343) | | | (39.1) | |
| 194,256 | | | 180,248 | | | 14,008 | | | 7.8 | % |
(a)以上零售額數據的數據來源為經銷商提供並由本公司編制的新的銷售保修和登記信息。本公司必須依賴其經銷商提供的有關新零售銷售的信息,而本公司不定期核實其經銷商提供的信息。此信息可能會被修改。
與2020年相比,2021年全球新摩托車零售額增長了7.8%,當時零售額受到新冠肺炎疫情的影響。2021年的零售額也反映了作為重組的一部分而做出的戰略決策。
2021年零售額的增長是由北美市場推動的,北美市場對公司的Grand American Tourning和大型Cruiser摩托車的需求增加產生了積極影響。2021年的零售額也得益於該公司推出其新的探險之旅摩托車-泛美™。
2021年北美以外地區的零售額受到重組後採取的精簡產品組合以降低複雜性並將資源用於公司核心據點產品的行動的影響。這包括該公司決定停止在歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區和拉丁美洲市場的某些國家銷售街道摩托車和傳統的Sportster摩托車。2021年期間,拉丁美洲的零售額也受到了經銷商減少和定價行動的影響,這是2020年為恢復這些市場的盈利能力而進行的重組的一部分。此外,運輸時間延長對國際零售額也產生了不利影響。
2021年底,全球零售庫存與2020年底相比下降了約23%,與2021年第三季度末相比下降了類似的幅度,這主要是由於強勁的需求,特別是在美國市場。總體而言,該公司繼續遵守新舊摩托車的強勁定價,並改善了經銷商的盈利能力。
該公司2021年新款601+cc摩托車在美國的市場份額為44.5%,比2020年上升2.4個百分點(來源:摩托車行業委員會)。該公司在美國的市場份額增加,這得益於相對於行業更強勁的零售銷售業績,以及該公司在大美巡遊和遊輪業務領域的更強勁表現。
該公司2021年新601+cc摩托車在歐洲的市場份額為5.9%,比2020年下降1.8個百分點,反映了歐洲零售額的下降(來源:管理服務公司Helwig Schmitt GmbH)。
摩托車登記數據-601+cc(a)
新電單車的行業零售登記數據如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加 | | 更改百分比 |
美國(b) | 281,502 | | | 241,790 | | | 39,712 | | | 16.4 | % |
歐洲(c) | 427,807 | | | 411,991 | | | 15,816 | | | 3.8 | % |
(a)數據包括內燃機排量大於600cc的道路模型,以及千瓦峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。在路上601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷戴維森街®的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)美國的行業數據來自摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
摩托車批發單位出貨量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 單位 | | 單位 |
| 單位 | | 混合百分比 | | 單位 | | 混合百分比 | | 增加 (減少) | | 更改百分比 |
摩托車單位: | | | | | | | | | | | |
美國 | 119,909 | | | 63.6 | % | | 79,731 | | | 54.9 | % | | 40,178 | | | 50.4 | % |
國際 | 68,585 | | | 36.4 | % | | 65,515 | | | 45.1 | % | | 3,070 | | | 4.7 | |
| 188,494 | | | 100.0 | % | | 145,246 | | | 100.0 | % | | 43,248 | | | 29.8 | % |
摩托車單位: | | | | | | | | | | | |
盛大美國巡迴賽(a) | 93,961 | | | 49.8 | % | | 61,322 | | | 42.2 | % | | 32,639 | | | 53.2 | % |
巡洋艦(b) | 59,494 | | | 31.6 | % | | 49,974 | | | 34.4 | % | | 9,520 | | | 19.0 | |
探險之旅 | 9,916 | | | 5.3 | % | | — | | | — | % | | 9,916 | | | 100.0 | |
Sportster® / Street | 25,123 | | | 13.3 | % | | 33,950 | | | 23.4 | % | | (8,827) | | | (26.0) | |
| 188,494 | | | 100.0 | % | | 145,246 | | | 100.0 | % | | 43,248 | | | 29.8 | % |
(a)包括CVOTM和特里克
(b)包括Softail®和LiveWireTM
2021年,摩托車出貨量較2020年增長29.8%,原因是公司全球製造業務暫時暫停以及2020年上半年經銷商暫時關閉,對出貨量產生了不利影響。與2020年相比,2021年發貨的Grand American Touring和Cruiser摩托車佔總發貨量的百分比有所增加,而Sportster/Street摩托車的組合有所下降。此外,2021年的摩托車發貨量包括該公司的新款Pan America™車型,即2021年推出的首款Adventure Touring摩托車。
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | % 變化 |
收入: | | | | | | | |
摩托車 | $ | 3,477,395 | | | $ | 2,350,407 | | | $ | 1,126,988 | | | 47.9 | % |
零部件和附件 | 741,797 | | | 659,634 | | | 82,163 | | | 12.5 | |
服裝 | 228,106 | | | 186,068 | | | 42,038 | | | 22.6 | |
發牌 | 37,790 | | | 29,750 | | | 8,040 | | | 27.0 | |
其他 | 55,152 | | | 38,195 | | | 16,957 | | | 44.4 | |
| 4,540,240 | | | 3,264,054 | | | 1,276,186 | | | 39.1 | |
銷貨成本 | 3,243,287 | | | 2,435,745 | | | 807,542 | | | 33.2 | |
毛利 | 1,296,953 | | | 828,309 | | | 468,644 | | | 56.6 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售及管理費用 | 717,053 | | | 697,483 | | | 19,570 | | | 2.8 | |
工程費用 | 168,534 | | | 197,838 | | | (29,304) | | | (14.8) | |
重組費用 | 2,741 | | | 119,110 | | | (116,369) | | | (97.7) | |
| 888,328 | | | 1,014,431 | | | (126,103) | | | (12.4) | % |
營業收入(虧損) | $ | 408,625 | | | $ | (186,122) | | | $ | 594,747 | | | NM |
營業利潤率 | 9.0 | % | | (5.7) | % | | 14.7 | | | PTS。 |
2020年至2021年影響收入、銷售商品成本和毛利可比性的重大因素的估計影響如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 銷貨成本 | | 毛利 |
2020 | $ | 3,264.1 | | | $ | 2,435.7 | | | $ | 828.4 | |
卷 | 852.9 | | | 575.5 | | | 277.4 | |
扣除相關成本後的淨價 | 63.2 | | | (7.0) | | | 70.2 | |
外幣匯率與套期保值 | 56.6 | | | 22.8 | | | 33.8 | |
裝運組合 | 303.4 | | | 106.9 | | | 196.5 | |
原材料價格 | — | | | 72.2 | | | (72.2) | |
製造和其他成本 | — | | | 37.2 | | | (37.2) | |
| 1,276.1 | | | 807.6 | | | 468.5 | |
2021 | $ | 4,540.2 | | | $ | 3,243.3 | | | $ | 1,296.9 | |
以下因素影響了2020-2021年淨收入、銷售商品成本和毛利潤的可比性:
•銷量增加是由於摩托車批發出貨量增加以及零部件和服裝銷售增加所致。
•2021年,收入得益於摩托車批發價上漲,包括2021年下半年該公司在美國徵收的定價附加費,以及較低的銷售激勵措施。
•收入和毛利潤受到相對於美元的較強外幣匯率的有利影響,但部分被與套期保值和在銷售商品成本中記錄的資產負債表重新計量相關的不利淨外幣損失所抵消。
•與2020年相比,摩托車家族之間發貨組合的變化對2021年的收入和毛利潤產生了有利的影響,這主要是由於Grand American Touring和Cruiser車型的組合更高。
•原材料成本增加主要是由供應鏈挑戰導致的價格上漲推動的。
•製造和其他成本增加是由於供應鏈成本上升和關税成本上升,但因生產量增加而導致單位固定成本下降而部分抵消。2021年,歐盟額外關税的影響為5550萬美元,而2020年為1830萬美元。
與2020年相比,2021年的運營費用較低,這主要是由於公司2020年重組行動後重組成本降低所致。銷售、行政和工程費用受益於公司2020年重組行動所節省的成本;然而,這些好處被Hardwire計劃支出的增加所抵消。2020年,運營費用還受益於在新冠肺炎疫情爆發時為保存現金而採取的成本節約努力。參考合併財務報表附註3獲取有關公司重組費用的更多信息。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的業務簡明報表如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | (減少) 增加 | | 更改百分比 |
金融服務收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 671,708 | | | $ | 682,517 | | | $ | (10,809) | | | (1.6) | % |
其他收入 | 124,360 | | | 107,806 | | | 16,554 | | | 15.4 | |
| 796,068 | | | 790,323 | | | 5,745 | | | 0.7 | |
財務服務支出: | | | | | | | |
利息支出 | 192,944 | | | 246,447 | | | (53,503) | | | (21.7) | |
信貸損失準備金 | 25,049 | | | 181,870 | | | (156,821) | | | (86.2) | |
運營費用 | 162,587 | | | 155,306 | | | 7,281 | | | 4.7 | |
重組費用 | 674 | | | 10,899 | | | (10,225) | | | (93.8) | |
| 381,254 | | | 594,522 | | | (213,268) | | | (35.9) | |
營業收入 | $ | 414,814 | | | $ | 195,801 | | | $ | 219,013 | | | 111.9 | % |
與2020年相比,2021年的利息收入較低,主要是由於平均未償還財務應收賬款較低,但平均收益率較高部分抵消了這一影響。其他收入增加的部分原因是保險和許可收入增加。由於平均未償債務減少和資金成本降低,利息支出減少。
信貸損失撥備較2020年減少1.568億美元,主要是由於經濟狀況改善、良好的零售信貸損失表現以及公司對未來經濟狀況的展望。然而,經濟復甦的步伐仍然不確定,這體現在以下幾個因素上:失業率高於新冠肺炎疫情爆發前的水平、消費者信心低迷、通脹上升、全球供應鏈中斷以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰。因此,於2021年底,本公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重包括經濟情景權重中持續緩慢的經濟改善。隨着獲得更多信息,該公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2021年,該公司零售摩托車貸款的年虧損為1.19%,而2020年為1.38%。良好的零售信用損失表現是由於美國二手摩托車拍賣價值較高,以及根據美國聯邦刺激計劃和新冠肺炎大流行零售付款延期向個人提供的福利推動的拖欠率繼續低於正常水平。有利的二手摩托車價值源於拍賣的摩托車數量持續較少。2021年12月31日的摩托車零售貸款30天拖欠率從2020年12月31日的3.18%上升到3.33%。儘管與2020年相比,30天的拖欠率有所上升,但2021年的拖欠率仍然低於新冠肺炎大流行之前的水平。這些持續較低的違約率是由美國聯邦刺激計劃為個人提供的福利以及新冠肺炎疫情相關零售支付延期的影響推動的。從2020年第二季度開始,該公司批准新冠肺炎疫情相關延期,以幫助客户度過與疫情相關的財務困難。2021年期間,由於新冠肺炎大流行,延長期的數量比2020年期間的水平有所下降,但直到2021年第二季度末,延長期才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。本公司於2021年第三季度初停止了針對新冠肺炎疫情的延期。該公司繼續根據其政策向客户提供標準的付款延期。該公司預計,隨着時間的推移,拖欠率將隨着時間的推移而正常化,因為它進一步遠離了大量湧入的刺激資金。(1)
由於員工相關成本上升和硬線計劃,運營費用比2020年增加了730萬美元。
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 390,936 | | | $ | 198,581 | |
會計變更的累積影響(a) | — | | | 100,604 | |
信貸損失準備金 | 25,049 | | | 181,870 | |
撇賬,扣除回收的淨額 | (76,606) | | | (90,119) | |
| | | |
期末餘額 | $ | 339,379 | | | $ | 390,936 | |
(a)2020年1月1日,公司通過了ASU 2016-13,並通過留存收益(扣除所得税)增加了貸款損失準備金,以建立一個準備金,代表在採納之日預期的應收財務賬款組合終身信貸損失。
截至2021年12月31日,零售應收賬款的信貸損失撥備為3.263億美元,批發應收賬款為1,310萬美元。截至2020年12月31日,零售應收賬款的信貸損失撥備為3.717億美元,批發應收賬款為1,920萬美元。
參考合併財務報表附註7進一步討論本公司的應收賬款信用損失準備。
2020年的運營結果與2019年的比較
參考項目7.管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績該公司於2021年2月23日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告,詳細討論了2020年與2019年相比的運營業績以及2020年與2019年相比的流動性和資本資源。
其他事項
新會計準則已發佈但尚未採用
不存在已發佈但尚未採用的對公司具有重大意義的新會計準則。
關鍵會計估計
該公司的財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用,這些政策要求管理層做出重大估計和假設。管理層認為,以下是目前影響公司財務狀況和經營結果的會計政策應用中一些更關鍵的判斷領域。管理層已經與公司董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。
零售金融應收賬款信用損失準備-2020年1月1日,公司通過了會計準則更新(ASU)第2016-13號,該準則要求實體在產生應收賬款時確認預期的終身虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日的零售金融應收賬款信貸損失準備是該公司對其零售金融應收賬款終身虧損的估計。
零售投資組合主要由大量小額、同質的應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。對於2020年1月1日以後的期間,該公司採用基於年份的虧損預測方法,其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。對兩年期間的合理和可支持的經濟預測被納入方法,以反映未來經濟狀況變化的估計影響,如失業率、家庭義務或其他相關因素,在兩年的合理和可支持的期間內。對於超出本公司合理和可支持的預測的期間,本公司使用均值迴歸過程在三年內恢復其歷史平均虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
參考合併財務報表附註7進一步討論本公司的應收賬款信用損失準備。
產品保修和召回-預計保修成本在銷售時記錄,並基於歷史索賠成本數據和其他可能影響未來保修索賠的已知因素的組合。預計的成本
與自願召回相關的責任在責任既可能又可估量的情況下被記錄。召回的累計費用是根據修理每輛受影響摩托車的費用估計數,以及根據有關利用召回優惠的受影響客户百分比的歷史數據預計修理的摩托車數量。在保修和召回成本的情況下,隨着實際經驗的獲得,它被用來更新應計項目。
影響實際保修和召回成本的因素可能是不穩定的。因此,實際的保修索賠經驗和召回成本可能與估計的不同,這可能導致公司的應計保修和召回成本發生重大變化。該公司的保修和召回責任將在中進一步討論合併財務報表附註14.
養老金和其他退休後醫療福利-公司有固定福利養老金計劃和退休後醫療福利計劃,涵蓋摩托車部門的某些合格員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金的補充員工退休計劃協議(SERPA)。
美國公認會計原則(GAAP)要求公司在其合併資產負債表中確認資金不足的固定收益養老金和退休後計劃的負債,或資金過剩的固定收益養老金和退休後福利計劃的資產。
養卹金、社會保障和退休後醫療保健債務和費用是通過精算估值計算的。福利義務和定期淨福利成本的估值取決於關鍵假設,包括貼現率、死亡率、計劃資產的長期預期回報率、未來補償和醫療成本趨勢率。
該公司通過參考與其福利義務期限相匹配的高質量長期債券利率來確定其貼現率假設。基於這一分析,公司將養老金和SERPA債務的加權平均貼現率從2020年12月31日的2.62%提高到2021年12月31日的2.89%。公司將退休後醫療保健債務的加權平均貼現率從2020年12月31日的2.11%提高到2021年12月31日的2.72%。該公司通過考慮估計的醫療通脹、醫療福利的使用以及計劃參與者的健康變化等因素來確定退休後醫療義務的醫療趨勢假設。根據公司對截至2021年12月31日的這些數據的評估,公司將截至2021年12月31日的醫療成本趨勢率設定為6.75%。該公司預計,到2029年,醫療保健成本趨勢率將達到5.00%的終極比率。(1)這些假設的變化立即反映在福利債務中,並將在未來期間攤銷為定期福利淨費用。
計劃資產按公允價值計量,並受市場波動的影響。在估計計劃資產的預期回報時,本公司考慮計劃資產的歷史回報,並對其進行調整,以反映長期投資市場的當前觀點。
固定收益養卹金和退休後福利計劃的資金狀況因假設和實際結果之間的差異而發生的變化最初在其他全面收益中確認,並在未來期間攤銷。對養卹金和退休後保健義務和費用中使用的主要假設變化的敏感度如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於數字的金額 打開通電 假設 | | 下降1%的影響 減少了 貼現率 | | 下降1%的影響 增加了 醫療保健 成本趨勢率 | | 下降1%的影響 在全球範圍內減少了 預期資產收益率 |
2021年淨定期福利成本: | | | | | | | |
養老金和Serpa | $ | 21,750 | | | $ | 32,688 | | | 不適用 | | $ | 21,116 | |
退休後醫療保健 | $ | (3,593) | | | $ | (956) | | | $ | 304 | | | $ | 2,092 | |
2021年福利義務: | | | | | | | |
養老金和Serpa | $ | 2,174,595 | | | $ | 333,798 | | | 不適用 | | 不適用 |
退休後醫療保健 | $ | 286,301 | | | $ | 25,088 | | | $ | 7,341 | | | 不適用 |
根據上述現有假設計算的數額不包括結算和削減的影響。這一信息不應被視為對未來金額的預測。除本文討論的因素外,養老金、社會保障和退休後醫療保健義務和費用的計算還基於許多因素。此信息應與合併財務報表附註15.
所得税-本公司按照以下規定核算所得税會計準則編纂主題740,所得税(主題740)。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎與營業虧損及其他結轉虧損之間的差額而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。本公司每季度或每當發生的事件或環境變化表明需要進行審查時,審查其遞延所得税資產估值撥備。在確定估值準備的要求時,將考慮記錄遞延所得税淨資產的法人實體或合併集團的歷史和預期財務結果,以及任何積極或消極的證據,包括税法變化。由於未來的財務結果和税法可能與之前的估計不同,可能需要定期調整公司的估值免税額。
該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。這些税務法律和法規非常複雜,在確定公司在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的遞延税項資產和負債時需要做出重大判斷。
在本公司的正常業務過程中,存在最終税務決定不確定的交易和計算。未確認税收優惠的應計項目是根據專題740的要求作出規定的。未確認的税收優惠是指確認與所得税報告目的和財務報告目的有關的項目的利益之間的差異。未確認的税收優惠包括在其他長期負債在合併資產負債表。本公司有責任支付風險敞口項目的利息和罰款(如果適用),並將其記為所得税撥備的一部分。作為正常業務過程,本公司定期接受税務機關的審計。雖然税務審計的結果總是不確定,但本公司相信其對其報税表上的立場有適當的支持,並且其年度税務撥備包括足以支付任何評税的金額(1)。儘管如此,在税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。
參考合併財務報表附註4關於公司所得税的進一步討論。
承付款和或有事項
該公司會受到與產品、商業、員工、環境和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案件,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。對這些事項應計的任何數額進行持續監測,並根據每一事項的新發展或新信息加以更新。參考合併財務報表附註16以討論公司的承諾和或有事項。
流動性與資本資源
根據該公司目前的展望,在近期和長期內,它預計摩托車部門的運營資金將繼續主要來自運營產生的現金流,金融服務部門業務的資金將繼續來自無擔保債務、無擔保商業票據、資產擔保商業票據管道設施、承諾的無擔保銀行設施、資產擔保證券化和經紀存單。(1)
公司的資本分配重點是通過Hardwire計劃為增長提供資金,支付股息,並執行酌情股份回購,這是公司計劃在2022年做到的。
該公司的戰略是通過現金和現金等價物的組合以及其信貸安排下的可用性,保持至少12個月的預期流動資金需求。為了應對與新冠肺炎疫情相關的流動性問題,本公司在2020年通過暫停酌情回購股票和發行債務等現金保存努力,增加了現金和現金等價物。2021年底,公司的現金和現金等價物仍高於新冠肺炎疫情前的水平,但在2021年期間,公司開始從2020年的水平開始逐步減少現金和現金等價物。
截至2021年12月31日,公司在其信貸和管道設施下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千為單位):
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,874,745 | |
| |
| |
| |
在信貸和管道設施下的可用性: | |
信貸安排 | 663,714 | |
資產支持的美國商業票據管道工具(a) | 627,411 | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施(a) | 13,381 | |
| $ | 3,179,251 | |
(a)包括在未來12個月內到期的設施,公司預計將在到期前續期。(1)
為了進入債務資本市場,本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。一般來説,較低的信用評級會導致更高的借貸成本,並減少進入債務資本市場的機會。信用評級機構可根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估,改變或撤銷公司的評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。截至2021年12月31日,公司的短期和長期債務評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期 | | 長期的 | | 展望 |
穆迪 | P3 | | Baa3 | | 穩定 |
標準普爾 | A3 | | BBB- | | 穩定 |
惠譽 | F2 | | BBB+ | | 負性 |
該公司認識到,它必須繼續監測和調整其業務,以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期籌資工具相結合的多樣化籌資方式,並尋求各種來源以獲得具有成本效益的資金。(1)短期和長期資本市場的籌資成本上升、籌資難度增加或籌資努力可能不成功,都可能對金融服務業務產生負面影響。(1)這些負面後果反過來可能會以各種方式對公司的業務和運營業績產生不利影響,包括資本成本上升、通過其金融服務業務向經銷商及其零售客户提供貸款的可用資金減少,以及通過使用替代資本來源稀釋現有股東。
現金流活動
截至12月31日止年度的現金流量活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 975,701 | | | $ | 1,177,890 | | | |
投資活動使用的現金淨額 | (459,447) | | | (66,783) | | | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (1,884,931) | | | 1,373,983 | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (15,272) | | | 18,712 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (1,383,949) | | | $ | 2,503,802 | | | |
經營活動
與2020年相比,2021年經營現金流減少主要是由於貸款發放增加推動批發融資活動增加。該公司向美國和加拿大經銷商銷售摩托車及相關產品的資金通過哈雷戴維森金融服務公司融資,並在出售給經銷商時成為應收融資款,並在經銷商償還批發應收融資款時成為經營現金流。因此,公司運營現金流的時間受到經銷商選擇使用的批發融資金額和持續時間的影響。
由於營運資金的變化主要與庫存和應收賬款有關,公司的營運現金流也低於2020年。該公司的應收賬款餘額主要與北美以外的銷售有關,由於受新冠肺炎疫情的影響銷售額下降,2020年間該公司的應收賬款餘額下降。相反,隨着2021年出貨量的回升,應收貿易賬款增加。與2020年相比,該公司在2021年期間的庫存也有所增加,這主要是由於即將到來的車型年摩托車的庫存水平更高。該公司年底的庫存水平受到車型年變化的影響,這導致了
下一款車型年的摩托車在日曆年末。這些摩托車被庫存,直到1月份新車型年摩托車推出併發貨給經銷商。此外,供應鏈中斷也是導致2021年底庫存水平上升的原因之一。
該公司繼續預計,它將從運營中產生足夠的現金流入,為其持續的運營現金需求提供資金,包括與現有合同承諾相關的需求。該公司用於製造的庫存的採購訂單一般要到預期交貨前90天才會成為確定的承諾。截至2021年12月31日,該公司的重大合同經營現金承諾涉及租賃、退休計劃債務和所得税。該公司的長期租賃義務和未來付款將在合併財務報表附註10。本公司與其界定福利退休計劃有關的預期未來供款及福利付款將於 合併財務報表附註15.中所述 合併財務報表附註4截至2021年12月31日,公司對未確認的税收優惠的負債為4490萬美元,相關的應計利息和罰款為2290萬美元。本公司不能合理估計未確認税收優惠負債或應計利息和罰款的現金結算期。
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資應收賬款的來源和收款。2021年和2020年的資本支出分別為1.202億美元和1.311億美元。該公司的2022年計劃包括預計1.9億至2.2億美元的資本投資,公司預計所有這些投資都將用運營產生的淨現金流提供資金。(1)
2021年金融應收賬款的現金淨流出(主要包括零售金融應收賬款)比2020年高3.842億美元,主要是由於2021年零售金融應收賬款來源增加所致。本公司通過發行債務和經紀存單為其融資應收賬款淨貸款活動提供資金,這在融資活動部分進行了討論。
融資活動
公司的融資活動主要包括股息支付、股票回購和債務活動。
2021年,該公司支付了每股0.6美元的股息,總額為9240萬美元;2020年,該公司支付了每股0.44美元的股息,總額為6810萬美元。
在2021年或2020年,沒有可自由支配的股票回購。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,員工為滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税而交出的普通股股票回購分別為1160萬美元或30萬股和800萬美元或30萬股。截至2021年12月31日,董事會批准的股份回購授權仍有1820萬股。
2021年和2020年,為與債務和經紀存單活動有關的現金流融資分別帶來現金(流出)/流入淨額(17.8億美元)和14.5億美元。2021年期間,由於現金和現金等價物減少,債務水平下降,因為公司將2020年底較高水平的現金餘額正常化,正如前面在流動性和資本資源中討論的那樣。截至12月31日,公司對經紀存單的未償債務和負債總額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
未償債務: | | | | | |
無擔保商業票據 | $ | 751,286 | | | $ | 1,014,274 | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 85,054 | | | 116,678 | | | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 272,589 | | | 402,205 | | | |
資產支持證券化債務,淨額 | 1,627,142 | | | 1,791,956 | | | |
中期票據,淨額 | 3,408,660 | | | 4,917,714 | | | |
高級票據,淨額 | 744,668 | | | 743,977 | | | |
| $ | 6,889,399 | | | $ | 8,986,804 | | | |
| | | | | |
存款淨額 | $ | 290,326 | | | $ | 79,965 | | | |
參考合併財務報表附註11有關本公司債務的未來本金付款摘要。參閲 合併財務報表附註6有關本公司存款證未來到期日的摘要。
存款– 在.期間2020年,哈雷戴維森金融服務公司開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排間接向客户提供經紀存款單。本公司 2.903億美元 和8000萬美元扣除手續費後的未償還有息經紀存單截至分別為2021年和2020年12月31日。根據發行的每份經紀存款的期限,存款被分類為短期和長期負債。每張單獨的經紀存款單都是根據主證書發行的,因此,所有未償經紀存款單都被視為低於聯邦存款保險公司保險範圍限額。
信貸安排-2020年4月,本公司簽訂了一項7.075億美元的五年期信貸安排,以取代原定於2021年4月到期的7.65億美元五年期信貸安排。新的五年期信貸安排將於2025年4月到期。該公司還於2020年4月將其7.8億美元的五年期信貸安排修訂為7.075億美元,到期日2023年4月保持不變。此外,該公司有一筆3.5億美元的364天信貸安排,於2021年5月到期。這個五年期信貸安排(統稱為環球信貸安排)以浮動利率計息,利率可根據某些標準(例如信貸評級)而向上或向下調整。全球信貸安排還要求本公司根據總承諾額中平均每天未使用的部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款,主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制,截至2021年12月31日,公司可以發行高達14.2億美元的無擔保商業票據,由全球信貸安排支持,如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起,到期日最長可達365天。該公司打算在無擔保商業票據到期時,以額外的無擔保商業票據或通過其他方式償還,例如在全球信貸安排下借款,在其資產擔保的美國商業票據管道安排下借款,或通過使用營運現金流和手頭現金。(1)
中期票據-截至2021年12月31日,公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額 | | 費率 | | 發行日期 | | 到期日 |
$550,000 | | 4.05% | | 2019年2月 | | 2022年2月 |
$400,000 | | 2.55% | | 2017年6月 | | 2022年6月 |
$350,000 | | 3.35% | | 2018年2月 | | 2023年2月 |
$737,302(a) | | 4.94% | | 2020年5月 | | 2023年5月 |
$680,586(b) | | 3.14% | | 2019年11月 | | 2024年11月 |
$700,000 | | 3.35% | | 2020年6月 | | 2025年6月 |
(a)歐元計價的6.5億歐元面值在2021年12月31日重新計量為美元
(b)歐元計價的歐元6.0億歐元面值在2021年12月31日重新計量為美元
以美元計價的中期票據規定每半年支付一次利息,而以外幣計價的中期票據規定每年支付一次利息。中期票據的本金在到期時到期。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本分別使未償還餘額減少了920萬美元和1540萬美元。
高級附註-2015年7月,該公司通過包銷發行發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先票據規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期,利率為3.50%;3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期,利率為4.625%。2015年,該公司利用債務所得回購了普通股的股份。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-2021年6月,公司續簽並修訂了與加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道的融資協議(加拿大管道)。根據該協議,根據公司的選擇,加拿大管道公司承諾購買符合條件的加拿大摩托車零售融資應收賬款,收益最高可達1.25億加元。在續期和修訂之前,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達2.2億加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定,未償還本金的利息是根據現行市場利率加上特定的保證金計算的。加拿大管道還提供了一筆計劃費和一筆未使用的承諾費,這筆費用是根據總承諾額1.25億加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用的收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則自2021年12月31日起,加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
2021年,該公司將3280萬美元的加拿大摩托車零售融資應收賬款轉移到加拿大管道公司,獲得2740萬美元的收益。2020年,該公司將7,790萬美元的加拿大摩托車零售融資應收賬款轉移到加拿大管道公司,獲得6,160萬美元的收益。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-截至2020年11月25日,本公司與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道簽訂了兩項單獨的協議,一項300.0美元的循環融資協議和一項600.0美元的循環融資協議(加在一起,即前美國管道融資)。2020年11月25日,本公司與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道將這兩項協議合併為一項900.0美元和100萬美元的循環融資協議(美國管道融資),從而修訂了每一項循環融資協議。根據循環融資協議,該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體,特殊目的實體可能向這些第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道發行債務。除了900.0美元的總承諾外,該協議還允許貸款人酌情決定最高300.0美元的額外借款。2021年11月19日,該公司續簽了美國管道設施。根據美國管道基金的可用性,除其他外,SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品。
2021年,該公司將8350萬美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到了一家特殊目的企業,而SPE又根據美國管道融資機制發行了7150萬美元的債務。2020年,該公司將195.3美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的公司,而該公司又根據前美國管道設施發行了1.636億美元的債務。
這筆債務的條款規定,如果由渠道貸款人通過發行商業票據提供資金,則按照現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由渠道貸款人通過發行
在商業票據方面,利率條款以倫敦銀行同業拆借利率為基礎,並有向其他基準利率過渡的規定,通常與由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會發布的建議一致。在每一種情況下,計劃費用都是根據未償債務本金餘額評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用的費用時,總承諾額不包括允許的300.0美元額外借款中的任何未使用部分。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。SPE持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年12月31日,美國管道融資的到期日為2022年11月18日。
資產證券化VIE-對於其所有資產支持的證券化交易,該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE,VIE進而向投資者發行不同期限和利率的擔保票據。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權,直到相關債務和其他債務得到償還。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持資產擔保證券化。
資產證券化的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準,因為除了保留償還權外,該公司還以債務證券的形式保留了VIE的財務權益。這些交易被視為有擔保借款,因此,零售摩托車融資應收賬款仍留在資產負債表上,相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關零售摩托車融資應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。有擔保票據目前的合同到期日從2024年到2029年不等。
2021年,該公司將13.億美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到兩家獨立的SPE,這兩家SPE又通過兩筆獨立的資產負債表內資產支持證券化交易發行了11.8億美元的擔保票據,即扣除折扣和發行成本後的11.7億美元。2020年,該公司將24.2億美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到四家獨立的特殊目的實體,這些特殊目的實體又通過四筆獨立的資產負債表內資產支持證券化交易發行了20.8億美元的擔保票據,即扣除折扣和發行成本後的20.6億美元。
支持協議-該公司與哈雷-戴維森金融服務公司簽訂了一項支持協議,根據該協議,如果需要,公司同意向哈雷-戴維森金融服務公司提供財務支持,以維持哈雷-戴維森金融服務公司的固定費用覆蓋率為1.25,最低淨資產為4000萬美元。公司可選擇以出資或貸款的形式提供支持。根據支持協議,哈雷-戴維森金融服務公司從未獲得過任何金額。
經營和財務契約-哈雷-戴維森金融服務公司和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產擔保商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下文描述了更重要的公約。
經營契約限制了公司和哈雷-戴維森金融服務公司的能力:
•承擔或招致某些留置權;
•參與某些合併或合併;以及
•購買或持有保證金股票。
根據全球信貸融資的現行財務契約,截至任何財政季度末,哈雷-戴維森金融服務公司的綜合債務(不包括擔保債務)與哈雷-戴維森金融服務公司的綜合應收賬款信貸損失準備金以及哈雷-戴維森金融服務公司的綜合股東權益(不包括累積的其他綜合損失(AOCL))的比率不能超過10.0至1.0。此外,截至任何一個財政季度末,公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益的比率(其中,公司的綜合債務不包括哈雷-戴維森金融服務公司及其子公司,公司的綜合股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。不是
金融契約是中期或優先票據或美國或加拿大資產擔保商業票據管道安排所要求的。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,哈雷-戴維森金融服務公司和本公司仍然遵守當時存在的所有公約。
警示聲明
本公司認為,本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”,旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港責任。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”、“正在進行中”、“預測”或類似含義的詞語來識別。同樣,描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同、不利或有利。下面將介紹某些此類風險和不確定性。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出,公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
可能影響未來結果並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括但不限於:(I)新冠肺炎大流行,包括大流行在全球範圍內的持續時間和嚴重程度以及大流行後的恢復速度;(Ii)公司執行其業務計劃和戰略的能力,包括Hardwire和LiveWire作為一個獨立品牌的發展,包括建議通過LiveWire和ABIC的合併將LiveWire分離為公司的獨立業務,這包括下述風險;(B)管理供應鏈和物流問題,包括質量問題、半導體芯片組件的可用性和及時找到這些組件的替代來源的能力、供應商波動、原材料短缺或自然災害造成的意外中斷或價格上漲、運輸時間延長和物流成本增加,包括成功實施定價附加費;。(C)實現LiveWire與ABIC合併的預期業務利益,這可能受到以下因素的影響:(I)LiveWire的能力:(1)執行其開發、生產、營銷和銷售其電動汽車的計劃;(2)實現盈利,這有賴於其電動汽車的成功開發和商業引入以及接受,以及可能不會發生的服務;(3)充分控制其作為新進入者進入新領域的運營成本;(4)發展、維持和加強其品牌;(5)有效地建立和維持零售合作伙伴的合作,主要來自公司傳統的摩托車經銷商網絡,以能夠有效地建立或維持與電動汽車客户的關係;(Ii)競爭;以及(Iii)ABIC最終招股説明書中不時表明的其他風險和不確定因素,包括其中的“風險因素”,以及本公司、LW EV Holdings,Inc.或ABIC向美國證券交易委員會提交或將提交的其他文件;(D)準確分析、預測並對不斷變化的市場狀況做出反應,併成功適應不斷變化的全球消費者需求和興趣;(E)以本公司可接受的條款並在其預期範圍內成功進入資本和/或信貸市場;(F)成功開展其全球製造和組裝業務;(G)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗,使公司能夠產生預期的銷售水平並提供預期的財務回報,包括成功實施和執行計劃,以加強和擴大其在Grand American Tourning、大型郵輪和Trike的領導地位,並發展其互補業務;。(H)在與現有和新的競爭對手競爭的同時,使公司能夠從市場機會中受益;。(I)成功上訴:(I)撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)決定,該決定允許公司以降低的關税向其歐洲聯盟(EU)市場供應其在泰國業務生產的某些摩托車;(Ii)拒絕公司要求暫時免除BOI決定的影響的申請;(J)管理和預測新的、恢復的或調整的關税可能對公司在國際上銷售產品的能力以及原材料和零部件成本的影響,包括暫時取消美國和歐盟之間對從美國進口到歐盟的摩托車徵收的第232條鋼鐵和鋁關税以及遞增關税,該關税將於2023年12月31日到期;(K)預防、檢測和糾正其摩托車的任何問題或與製造工藝相關的任何問題,以避免新車型發佈延遲、召回活動、監管機構調查、增加的保修成本或訴訟以及對其聲譽和品牌實力的不利影響,並在預期成本和時間內執行任何產品計劃或召回;(L)管理二手摩托車的價格和供應可能對其業務產生的影響,包括對新摩托車零售的影響;(M)成功地管理和降低整個業務的成本;(N)通過總的經濟和商業條件的變化,包括不斷變化的資本、信貸和零售市場以及不斷變化的政治環境進行管理;(O)繼續發展其分銷商和經銷商的能力,
有效執行與經銷商和分銷方式有關的變革,管理經銷商可能難以通過不斷變化的經濟狀況和消費者需求獲得資金和管理的風險;(P)繼續發展和保持與浙江錢江摩托車有限公司的富有成效的關係,並及時推出相關產品;(Q)作為哈雷戴維森品牌在印度的經銷商和被許可人,與英雄汽車公司保持富有成效的關係;(R)成功地保持在中國和該公司的東南亞國家聯盟(東盟)國家銷售摩托車的方式,不對其摩托車徵收遞增關税;(S)管理其泰國公司和製造業務,使公司能夠利用優惠的自由貿易協定和税率,並在某些市場充分降低摩托車的價格;(T)準確估計並適應外幣匯率、利率和商品價格的波動;(U)留住和吸引有才華的員工,並消除整個組織的人員重複、效率低下和複雜性;(V)防止涉及消費者、員工、經銷商、供應商或公司數據的網絡安全漏洞,並應對不斷變化的關於數據安全的監管要求;(W)管理哈雷-戴維森金融服務公司貸款組合的信貸質量、貸款服務和催收活動以及回收率;(X)適應税制改革、醫療保健通脹和改革以及養老金改革,併成功評估任何此類改革對公司業務的影響;(Y)通過不一致和不可預測的天氣模式可能對摩托車零售產生的影響進行管理;(Z)實施和管理全企業範圍的信息技術系統,包括其製造設施的系統;(Aa)管理變化,併為立法和監管環境中對其產品、服務和業務的要求做好準備;(Bb)管理產品責任索賠和商業或合同糾紛的風險;(Cc)繼續管理公司與其工會的關係和協議,以幫助推動長期競爭力;(Dd)在公司的二手摩托車計劃、哈雷-戴維森認證和公司的H-D1市場方面實現預期結果;(Ee)根據關税、與產品開發計劃相關的成本和公司複雜的全球供應鏈等因素,準確預測其摩托車和相關產品部門的利潤率;和(Ff)根據公司的資本分配優先順序優化資本配置。
停工、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛傳播的傳染病、恐怖主義或其他因素可能會對公司的運營、對其產品的需求及其流動性產生不利影響。有關其他因素,請參閲第1A項。風險因素本報告的。其中許多風險因素受到當前不斷變化的資本、信貸和零售市場以及公司在不穩定的經濟狀況中管理能力的影響。
該公司銷售其摩托車及相關產品和服務的能力以及滿足其財務預期的能力還取決於該公司的經銷商向零售客户銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。本公司依賴其經銷商的能力和財務能力來制定和實施有效的零售銷售計劃,以創造對他們從本公司購買的摩托車和相關產品和服務的需求。此外,由於天氣、經濟狀況、新冠肺炎疫情的影響或其他因素,公司的經銷商和分銷商在經營業務和銷售哈雷-戴維森摩托車及相關產品和服務時可能會遇到困難。
近年來,哈雷-戴維森金融服務公司的零售信貸損失處於歷史低位,但不能保證這種情況會持續下去。該公司認為,哈雷-戴維森金融服務公司的零售信貸損失將隨着時間的推移而增加,原因之一是最近導致虧損水平較低的因素,包括最近不會再次發生的聯邦刺激付款的有利影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。為降低該等風險,本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行,該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。敏感性分析用於管理和監測外幣匯率和利率風險。有關本公司衍生金融工具公允價值的進一步披露載於合併財務報表附註9.
摩托車及相關產品細分市場
該公司在國際上銷售其摩托車和相關產品,在大多數市場上,這些銷售都是以該國的當地貨幣進行的。因此,摩托車部門的經營業績受到美元相對於外幣價值波動的影響。該公司因銷售摩托車及相關產品而產生的最大外幣匯率風險涉及歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、新加坡元、泰銖和英鎊。該公司利用外幣合同來減輕某些貨幣波動對摩托車部門經營業績的影響。這個
外幣合同是與銀行簽訂的,允許公司在未來某一日期根據固定匯率兑換貨幣。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,未償還外幣合同的名義美元價值分別為8.042億美元和7.794億美元。該公司估計,美元相對於這些合同所涉及的貨幣的價值統一貶值10%,將導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同公允價值分別減少約7860萬美元和8020萬美元。
該公司購買用於生產摩托車的商品。因此,摩托車部門的營業收入受到大宗商品價格變化的影響。本公司在有限的基礎上使用衍生金融工具對衝某些商品的價格。截至2021年12月31日,這些工具的名義價值為1160萬美元,公允價值為淨資產60萬美元。截至2020年12月31日,這些工具的名義價值為750萬美元,公允價值為淨資產80萬美元。這些合同的公允價值因基礎商品價格10%的不利變化而可能出現的降幅不會很大。
金融服務細分市場
本公司擁有利率敏感型金融工具,包括應收賬款、債務和利率衍生金融工具。因此,金融服務營業收入受到利率變化的影響。該公司利用利率互換和上限分別減少利率波動對其浮動利率中期票據和資產支持證券化交易的影響。截至2021年12月31日,哈雷-戴維森金融服務公司有名義價值5.045億美元的未償還利率上限,沒有利率掉期。截至2020年12月31日,哈雷戴維森金融服務公司的未償還利率上限名義價值為9.781億美元,利率互換名義價值為4.5億美元。在2021年12月31日和2020年12月31日,哈雷-戴維森金融服務公司估計,利率下降10%不會導致利率上限協議的公允價值發生實質性變化。截至2020年12月31日,哈雷-戴維森金融服務公司估計,利率下降10%不會導致利率互換協議的公允價值發生實質性變化。
哈雷-戴維森金融服務公司也有短期商業票據和通過商業票據管道工具發行的債務,這些債券受到利率變化的影響,但它不會對衝。本公司估計,通過商業票據管道設施發行的商業票據和債務的利率提高一個百分點將會增加金融服務利息費用到2021年大約1170萬美元利昂。這一分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平下降的影響。此外,一旦利率發生變化,本公司可能會採取行動,以減少其對這一變化的風險。然而,由於將採取的具體行動及其可能影響的不確定性,敏感性分析沒有考慮到這些影響。
該公司擁有以外幣計價的中期票據,因此,金融服務營業收入受到美元相對於外幣和利率波動的影響。截至2021年12月31日,這一敞口與歐元有關。該公司利用交叉貨幣互換來緩解外幣匯率和與外幣計價債務相關的利率波動的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司有未償還的交叉貨幣掉期,名義價值為14億美元。本公司估計,基礎外幣匯率及利率每變動10%,將會導致 $149.8百萬美元和$170.6截至2021年12月31日和2020年12月31日,互換協議的公允價值分別減少了100萬美元。
項目8.財務報表和補充數據 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 44 |
合併業務報表 | 47 |
綜合全面收益表 | 48 |
合併資產負債表 | 49 |
合併現金流量表 | 51 |
合併股東權益報表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
1.主要會計政策摘要 | 53 |
2.收入 | 54 |
3.重組活動 | 56 |
4.所得税 | 58 |
5.股本和每股收益 | 60 |
6.其他資產負債表和現金流信息 | 61 |
7.融資應收款項 | 63 |
8.商譽和無形資產 | 69 |
9.衍生金融工具及對衝活動 | 69 |
10.租契 | 72 |
11.債務 | 73 |
12.資產支持融資 | 75 |
13.公允價值 | 79 |
14.產品保修和召回活動 | 80 |
15.僱員福利計劃及其他退休後福利 | 81 |
16.承付款和或有事項 | 88 |
17.基於股份的獎勵 | 88 |
18.累計其他全面虧損 | 91 |
19.可報告的細分市場和地理信息 | 92 |
20.補充合併數據 | 95 |
21.後續事件 | 102 |
獨立註冊會計師事務所報告
致哈雷-戴維森公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對哈雷-戴維森公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,哈雷-戴維森公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了哈雷-戴維森公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表,我們於2022年2月25日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2022年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致哈雷-戴維森公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了哈雷-戴維森公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了哈雷-戴維森公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據《內部控制-綜合框架》中確立的標準,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制 特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年框架), 我們2022年2月25日的報告對此發表了毫無保留的意見。
採用ASU 2016-13
如合併財務報表附註7所述,由於採用會計準則更新(ASU)第2016-13號,公司於2020年改變了信貸損失的會計處理方法金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,以及相關的修正案。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | |
| 信貸損失準備--零售融資應收賬款 |
有關事項的描述 | 截至2021年12月31日,公司的零售應收賬款組合總額為65億美元,相關信貸損失撥備(ACL)為3.263億美元。正如綜合財務報表附註7所述,本公司採用基於年份的虧損預測方法來計量預期終身零售金融應收賬款信貸損失。在方法中納入了對兩年期間的經濟預測,以反映未來經濟狀況變化的估計影響。為了建立經濟預測,管理層考慮了各種第三方經濟預測情景,並對這些經濟預測情景應用了概率加權。對於超出公司合併經濟預測的時期,公司將在三年內使用均值迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。 由於管理層零售應收賬款損失預測模型的複雜性,以及在確定其經濟預測的概率加權時應用的主觀管理假設,審計管理層對零售金融應收賬款的ACL的估計尤其具有挑戰性。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解了這一點,對設計進行了評估,並測試了ACL流程內部控制的運行有效性。這些程序包括對管理層審查關鍵假設(如經濟預測)的測試控制,對ACL模型的監控,以及ACL模型中使用的關鍵輸入和假設的完整性和準確性。 為了測試ACL,我們的審計程序包括評估公司的虧損預測模型、管理層準備的經濟預測以及模型中使用的基礎數據。我們讓我們的內部專家協助我們重新執行貸款樣本的目標模型損失計算。我們評估了管理層在概率加權不同第三方經濟預測情景中的判斷,並將管理層的經濟預測與其他可用信息進行比較,以尋找相反或佐證的證據。此外,我們審查了公司的歷史損失統計數據、同行信息和後續事件,並考慮這些信息是否證實或與管理層對ACL的衡量相矛盾。 |
/s/ 安永律師事務所
我們自1982年以來一直擔任本公司的審計師
威斯康星州密爾沃基
2022年2月25日
哈雷-戴維森公司
合併業務報表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
摩托車及相關產品 | $ | 4,540,240 | | | $ | 3,264,054 | | | $ | 4,572,678 | |
金融服務 | 796,068 | | | 790,323 | | | 789,111 | |
| 5,336,308 | | | 4,054,377 | | | 5,361,789 | |
成本和支出: | | | | | |
摩托車及相關產品銷售成本 | 3,243,287 | | | 2,435,745 | | | 3,229,798 | |
金融服務利息費用 | 192,944 | | | 246,447 | | | 210,438 | |
金融服務信用損失撥備 | 25,049 | | | 181,870 | | | 134,536 | |
銷售、行政和工程費用 | 1,048,174 | | | 1,050,627 | | | 1,199,056 | |
重組費用 | 3,415 | | | 130,009 | | | 32,353 | |
| 4,512,869 | | | 4,044,698 | | | 4,806,181 | |
營業收入 | 823,439 | | | 9,679 | | | 555,608 | |
其他收入(費用),淨額 | 20,076 | | | (1,848) | | | 16,514 | |
投資收益 | 6,694 | | | 7,560 | | | 16,371 | |
利息支出 | 30,972 | | | 31,121 | | | 31,078 | |
| | | | | |
所得税前收入(虧損) | 819,237 | | | (15,730) | | | 557,415 | |
所得税撥備(福利) | 169,213 | | | (17,028) | | | 133,780 | |
淨收入 | $ | 650,024 | | | $ | 1,298 | | | $ | 423,635 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 4.23 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2.70 | |
稀釋 | $ | 4.19 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2.68 | |
每股現金股息 | $ | 0.60 | | | $ | 0.44 | | | $ | 1.50 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
綜合全面收益表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 650,024 | | | $ | 1,298 | | | $ | 423,635 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | (36,812) | | | 33,224 | | | 8,795 | |
| | | | | |
衍生金融工具 | 44,111 | | | (31,530) | | | (16,371) | |
養老金和退休後福利計劃 | 235,199 | | | 51,838 | | | 100,311 | |
| 242,498 | | | 53,532 | | | 92,735 | |
綜合收益 | $ | 892,522 | | | $ | 54,830 | | | $ | 516,370 | |
隨附附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,874,745 | | | $ | 3,257,203 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 182,148 | | | 143,082 | |
應收金融賬款,扣除備用金#美元60,734及$72,632 | 1,465,544 | | | 1,509,539 | |
庫存,淨額 | 712,942 | | | 523,497 | |
受限現金 | 128,935 | | | 131,642 | |
其他流動資產 | 185,777 | | | 280,470 | |
| 4,550,091 | | | 5,845,433 | |
應收金融賬款,扣除備用金#美元278,645及$318,304 | 5,106,377 | | | 4,933,469 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 683,984 | | | 743,784 | |
養老金和退休後資產 | 386,152 | | | 95,711 | |
商譽 | 63,177 | | | 65,976 | |
遞延所得税 | 82,922 | | | 158,538 | |
租賃資產 | 49,625 | | | 45,203 | |
其他長期資產 | 128,727 | | | 122,487 | |
| $ | 11,051,055 | | | $ | 12,010,601 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 374,978 | | | $ | 290,904 | |
應計負債 | 601,981 | | | 557,214 | |
短期存款淨額 | 72,146 | | | 79,965 | |
短期債務 | 751,286 | | | 1,014,274 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 1,542,496 | | | 2,039,597 | |
| 3,342,887 | | | 3,981,954 | |
長期存款,淨額 | 218,180 | | | — | |
長期債務,淨額 | 4,595,617 | | | 5,932,933 | |
租賃負債 | 29,904 | | | 30,115 | |
養卹金和退休後負債 | 95,299 | | | 114,206 | |
遞延所得税 | 9,261 | | | 8,607 | |
其他長期負債 | 206,663 | | | 220,001 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,無已發佈 | — | | | — | |
普通股(注5) | 1,694 | | | 1,685 | |
追加實收資本 | 1,547,011 | | | 1,507,706 | |
留存收益 | 1,842,421 | | | 1,284,823 | |
累計其他綜合損失 | (240,919) | | | (483,417) | |
國庫券,按成本計算(注5) | (596,963) | | | (588,012) | |
| 2,553,244 | | | 1,722,785 | |
| $ | 11,051,055 | | | $ | 12,010,601 | |
哈雷-戴維森公司
合併資產負債表(續)
2021年12月31日和2020年12月31日
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
合併可變利益實體持有的餘額(注12) | | | |
應收賬款,流動淨額 | $ | 493,543 | | | $ | 530,882 | |
其他資產 | $ | 2,982 | | | $ | 3,753 | |
應收賬款,淨額-非流動 | $ | 1,734,428 | | | $ | 1,889,472 | |
受限現金--流動和非流動 | $ | 144,284 | | | $ | 142,892 | |
長期債務的當期部分,淨額 | $ | 569,145 | | | $ | 608,987 | |
長期債務,淨額 | $ | 1,330,586 | | | $ | 1,585,174 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併現金流量表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金(注6) | $ | 975,701 | | | $ | 1,177,890 | | | $ | 868,272 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (120,181) | | | (131,050) | | | (181,440) | |
應收金融賬款的來源 | (4,243,710) | | | (3,497,486) | | | (3,847,322) | |
應收金融賬款收款 | 3,902,304 | | | 3,540,289 | | | 3,499,717 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投資活動 | 2,140 | | | 21,464 | | | 20,919 | |
投資活動使用的現金淨額 | (459,447) | | | (66,783) | | | (508,126) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行中期票據所得款項 | — | | | 1,396,602 | | | 1,203,236 | |
償還中期票據 | (1,400,000) | | | (1,400,000) | | | (1,350,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
證券化債務收益 | 1,169,910 | | | 2,064,450 | | | 1,021,453 | |
證券化債務的償還 | (1,340,638) | | | (1,041,751) | | | (353,251) | |
資產擔保商業票據的借款 | 98,863 | | | 225,187 | | | 177,950 | |
償還資產擔保商業票據 | (261,367) | | | (318,828) | | | (318,006) | |
無擔保商業票據淨(減少)增加 | (260,250) | | | 444,380 | | | (563,453) | |
| | | | | |
存款淨增量 | 210,112 | | | 79,947 | | | — | |
已支付的股息 | (92,426) | | | (68,087) | | | (237,221) | |
普通股回購 | (11,623) | | | (8,006) | | | (296,520) | |
| | | | | |
其他融資活動 | 2,488 | | | 89 | | | 3,589 | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (1,884,931) | | | 1,373,983 | | | (712,223) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (15,272) | | | 18,712 | | | (2,305) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (1,383,949) | | | $ | 2,503,802 | | | $ | (354,382) | |
| | | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,409,168 | | | $ | 905,366 | | | $ | 1,259,748 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (1,383,949) | | | 2,503,802 | | | (354,382) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 2,025,219 | | | $ | 3,409,168 | | | $ | 905,366 | |
| | | | | |
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,874,745 | | | $ | 3,257,203 | | | $ | 833,868 | |
受限現金 | 128,935 | | | 131,642 | | | 64,554 | |
包括在其他長期資產中的受限現金 | 21,539 | | | 20,323 | | | 6,944 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,025,219 | | | $ | 3,409,168 | | | $ | 905,366 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併股東權益報表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 庫存股 | | 總計 |
| 已發佈 股票 | | 天平 | |
平衡,2018年12月31日 | 181,931,225 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,459,620 | | | $ | 2,007,583 | | | $ | (629,684) | | | $ | (1,065,389) | | | $ | 1,773,949 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 423,635 | | | — | | | — | | | 423,635 | |
其他綜合收益,扣除税後(注18) | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,735 | | | — | | | 92,735 | |
股息(美元)1.50每股) | — | | | — | | | — | | | (237,221) | | | — | | | — | | | (237,221) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (296,520) | | | (296,520) | |
基於股份的薪酬 | 885,311 | | | 9 | | | 31,384 | | | — | | | — | | | 16,028 | | | 47,421 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | 182,816,536 | | | 1,828 | | | 1,491,004 | | | 2,193,997 | | | (536,949) | | | (1,345,881) | | | 1,803,999 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 1,298 | |
其他綜合收益,扣除税後(注18) | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,532 | | | — | | | 53,532 | |
股息(美元)0.44每股) | — | | | — | | | — | | | (68,087) | | | — | | | — | | | (68,087) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,006) | | | (8,006) | |
基於股份的薪酬 | 686,990 | | | 7 | | | 16,702 | | | — | | | — | | | 1,569 | | | 18,278 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫存股報廢 | (15,000,000) | | | (150) | | | — | | | (764,156) | | | — | | | 764,306 | | | — | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | (78,229) | | | — | | | — | | | (78,229) | |
平衡,2020年12月31日 | 168,503,526 | | | 1,685 | | | 1,507,706 | | | 1,284,823 | | | (483,417) | | | (588,012) | | | 1,722,785 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 650,024 | | | — | | | — | | | 650,024 | |
其他綜合收益,扣除税後(注18) | — | | | — | | | — | | | — | | | 242,498 | | | — | | | 242,498 | |
股息(美元)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (92,426) | | | — | | | — | | | (92,426) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,623) | | | (11,623) | |
基於股份的薪酬 | 861,160 | | | 9 | | | 39,305 | | | — | | | — | | | 2,672 | | | 41,986 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 169,364,686 | | | $ | 1,694 | | | $ | 1,547,011 | | | $ | 1,842,421 | | | $ | (240,919) | | | $ | (596,963) | | | $ | 2,553,244 | |
附註是合併財務報表的組成部分。
哈雷-戴維森公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
合併原則和列報依據- 合併財務報表包括哈雷戴維森公司的賬目及其子公司,所有這些子公司均為全資所有(公司),包括哈雷戴維森汽車公司和哈雷戴維森金融服務公司集團的賬户。此外,由於公司是主要受益人,某些與擔保融資相關的可變利益實體(VIE)也被合併。所有公司間賬户和重大公司間交易均已刪除。
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場:摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。
該公司幾乎所有的國際子公司都使用各自的當地貨幣作為其職能貨幣。國際子公司的資產和負債按期末匯率換算,收入和支出按當期平均匯率換算。以不同於實體的功能貨幣的貨幣計價的貨幣資產和負債每月從交易貨幣重新計量為實體的功能貨幣。外幣重新計量產生的總交易收益為美元22.0百萬,$3.8百萬美元,以及$18.0截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本集團的淨資產總額分別為000萬美元。
預算的使用 – 按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表要求公司管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物 – 本公司將所有購買時到期日在90天或以下的高流動性投資視為現金等價物。
應收賬款淨額 – 該公司的摩托車和相關產品一般以公開方式出售給美國和加拿大以外的獨立經銷商,由此產生的應收賬款包括在應收賬款淨額在合併資產負債表。從應收賬款總額中扣除的壞賬準備為#美元。2.4百萬美元和美元3.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為百萬。公司對可疑賬户撥備的評估包括審查以識別單獨評估的不良賬户。剩餘應收賬款餘額根據賬齡分析進行彙總評估。可疑賬户撥備基於過去的損失經驗、抵押品價值以及(如果適用)合理且有支持性的經濟預測等因素。一旦管理層確定特定客户沒有能力全額償還餘額,應收賬款就會被減記。該公司在美國和加拿大銷售摩托車及相關產品由採購經銷商通過哈雷戴維森金融服務公司提供資金,相關應收賬款包括在 財務應收賬款淨額在合併資產負債表.
庫存,淨額 – 基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他庫存,總額為#美元318.5百萬美元和美元221.92021年12月31日和2020年12月31日的百萬美元分別採用先進先出(FIFA)法按成本或可變現淨值中的較低者估值。
收回存貨 -收回的存貨,即已收回的減值融資應收賬款抵押品,通過公允價值重新計量,以成本或可變現淨值中的較低者入賬。在抵押品被收回期間,相關應收賬款通過變更信用損失準備調整為抵押品的公允價值,並重新分類為收回的存貨,計入其他流動資產在合併資產負債表.
財產、廠房和設備、淨值 – 財產、廠房和設備按累計折舊和攤銷後的成本入賬。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法確定的。每類財產、廠房和設備的估計使用年限一般包括30對於建築來説,7多年的建設和土地改善, 3至10機器和設備的使用年限,以及3至7幾年的軟件時間。加速折舊法用於所得税目的。
商譽 – 商譽指購入成本超過購入淨資產公允價值的部分。商譽至少每年或當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,根據與其分配的報告單位有關的財務數據進行減值測試。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽被視為減值,並就賬面金額超過公允價值的金額確認減值損失,但以分配給報告單位的商譽總額為限。2021年和2020年,公司測試了其聲譽餘額是否存在任何減損,沒有因這些審查而對聲譽進行調整。
長壽資產 – 當事件和情況需要進行審查時,公司定期評估將持有和使用的長期資產的公允價值。如果長期資產的公允價值被視為已發生損害,則根據將持有和使用的資產的公允價值超過長期資產公允價值的金額確認損失。當事件和情況表明實際使用壽命可能短於最初估計時,公司還會審查其長期資產的使用壽命。如果實際使用壽命被認為短於原使用壽命,則對摺舊進行前瞻性調整,使剩餘的賬面價值在修改後的使用壽命內折舊。
分類為持有待售的資產組別按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者計量,並在符合持有待售準則期間,就將賬面值減至公允價值減去出售成本所需的任何初步調整確認虧損。公允價值減去出售成本必須在資產組仍被歸類為持有待售的每個報告期進行評估。出售資產集團所產生的以前未確認的收益或損失將在出售之日確認。
研究和開發費用 – 與產品開發和改進有關的研究活動的支出從已發生的收入中扣除,幷包括在銷售、行政和工程費用在合併業務報表.研究和開發費用為$175.1百萬,$202.4百萬美元和美元216.52021年、2020年和2019年分別為100萬。
廣告費 – 本公司在以下時間內第一次進行廣告時,支付廣告製作費用銷售、行政和工程費用.廣告成本與公司通過使用媒體和其他方式推廣其產品和品牌的努力有關。2021年、2020年和2019年,公司發生美元107.6百萬,$134.6百萬美元和美元171.4廣告費用分別為100萬元。
運費和搬運費 – 該公司將運輸和搬運成本歸類為摩托車及相關產品銷售成本.
新會計準則
新近採用的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASO)第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計核算(ASO 2019-12)。新指南消除了與期內税收分配方法、中期所得税計算方法以及外部基礎差異的遞延所得税負債的確認相關的某些例外情況。新指南還簡化了特許經營税會計處理的各個方面以及税法或税率的頒佈變更,並澄清了導致善意税基加強的交易的會計處理。公司於2021年1月1日前瞻性地採用了ASO 2019-12。採用ASO 2019-12並未對公司合併財務報表產生重大影響。
2. 收入
本公司於通過向客户轉讓商品或服務的控制權而履行履約責任時確認收入。收入按本公司預期就所轉讓商品或服務有權換取的代價計量。與產生收入的活動同時向客户收取的税項不計入收入。
12月31日終了年度按主要來源分列的收入如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
摩托車及相關產品: | | | |
摩托車 | $ | 3,477,395 | | | $ | 2,350,407 | |
零部件和附件 | 741,797 | | | 659,634 | |
服裝 | 228,106 | | | 186,068 | |
發牌 | 37,790 | | | 29,750 | |
其他 | 55,152 | | | 38,195 | |
| 4,540,240 | | | 3,264,054 | |
金融服務: | | | |
利息收入 | 671,708 | | | 682,517 | |
其他 | 124,360 | | | 107,806 | |
| 796,068 | | | 790,323 | |
| $ | 5,336,308 | | | $ | 4,054,377 | |
摩托車及相關產品
摩托車、零部件和服裝-銷售摩托車、零部件和服裝的收入在控制權移交給客户時入賬,通常在裝運時入賬。向美國和加拿大以外的獨立經銷商銷售產品通常是公開的,條款大致如下30-120天數和由此產生的應收賬款包括在應收賬款淨額在合併資產負債表。向美國和加拿大的獨立經銷商銷售產品的資金來自哈雷-戴維森金融服務公司,相關應收賬款包括在應收融資淨額 在合併資產負債表.
該公司為經銷商和零售客户提供銷售激勵計劃,旨在促進摩托車、零部件和服裝的銷售。該公司使用期望值方法估計其在銷售激勵計劃下出售的可變對價。作為銷售激勵的一部分,公司將支付給客户的對價作為收入減少的一部分進行核算,收入減少將在相關銷售記錄日期或激勵計劃獲得批准和傳達之日較晚的日期應計。
本公司有權退還符合條件的零件、配件和服裝。當公司提供返還權利時,它基於對歷史趨勢的分析來估計回報,並僅將初始銷售的收入記錄為其預期有權獲得的金額。剩餘的對價在退款責任賬户中遞延。退款負債在每個報告日期根據估計的變化重新計量,並對收入進行相應的調整。.
與銷售獎勵和返回權相關的可變對價最早在公司預期收到的對價金額發生變化或對價固定時進行調整。對與先前確認的銷售相關的可變對價的調整在2021年和2020年期間並不重要。
在產品控制權轉移到客户手中後,與運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本。本公司在確認相關收入的同時,應計提裝運和裝卸費用。
該公司為其摩托車及零部件提供標準的有限保修。這些保修保證產品將按預期運行,而不是單獨的性能義務。當產品控制權轉移到客户手中時,公司將估計的保修成本作為負債進行會計處理。
發牌-該公司許可哈雷-戴維森公司擁有的名稱和其他商標,並向其被許可人收取版税。商標許可證被認為是象徵性的知識產權,它授予被許可人訪問公司知識產權的權利。本公司在許可期內履行其履行義務,因為本公司履行其承諾,授予被許可人使用知識產權和從知識產權中受益以及維護知識產權的權利。
對於該季度賺取的版税,通常應在每個季度結束後30天內支付。收入以基於銷售的特許權使用費的形式,在被許可人隨後的銷售發生時確認。本公司將實際權宜之計應用於會計準則編纂(ASC)主題606,與客户的合同收入,以本公司有權開具發票的金額確認許可收入,因為每期到期的版税
與公司迄今業績的價值直接對應。收入將在剩餘的合同條款中確認,最高可達4好幾年了。
其他-其他收入主要來自哈雷車主集團®(H.O.G.)會員銷售、兒童電動平衡自行車銷售、博物館門票和活動等雜項產品和服務。
金融服務
利息收入-金融應收賬款的利息收入記為已賺取,並以批發和零售應收賬款的日均未付餘額為基礎。應計和未收回的利息按財務應收賬款淨額。與融資應收賬款有關的某些貸款發放成本,包括為某些零售貸款向交易商支付的款項,將遞延並記錄在財務應收賬款淨額並在合同有效期內攤銷。
其他收入-其他收入主要包括保險和許可收入。哈雷-戴維森金融服務公司與某些獨立的保險公司合作,通過美國和加拿大的大多數經銷商提供摩托車保險和保護產品。哈雷戴維森金融服務公司還與第三方金融機構合作,這些機構在美國和國際上發行信用卡或提供帶有哈雷戴維森品牌的其他金融產品。對於其中許多合同,公司授予使用公司擁有的許可商標的臨時權利,並向客户收取與銷售其產品相關的版税。商標許可證被認為是象徵性的知識產權,它授予客户訪問知識產權的權利。本公司在許可期內履行其履行義務,因為它履行了授予客户使用和受益於知識產權以及維護知識產權的權利的承諾。特許權使用費和利潤分成金額按季度或按年收取,具體取決於合同。收入以基於銷售的特許權使用費的形式,在客户隨後的銷售發生時確認。收入將在剩餘的合同條款中確認,最高可達4好幾年了。本公司是某些其他保險相關合同的主要債務人,因此,當本公司履行其履約義務時,收入將在合同有效期內確認。
合同責任
公司維持着某些遞延收入餘額,與合同開始時在公司履行合同之前收到的付款有關,通常與出售H.O.G.會員資格和延長服務計劃合同有關。遞延收入在公司履行合同時確認為收入。遞延收入,包括在應計負債和其他長期負債在合併資產負債表,截至12月31日如下(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 36,614 | | | $ | 29,745 | |
期末餘額 | $ | 40,092 | | | $ | 36,614 | |
之前在2021年和2020年確認為收入的遞延收入為美元24.7百萬美元和美元19.7分別為100萬美元。該公司預計將確認約$18.32022年剩餘非勞動收入的百萬美元和美元21.8之後的百萬美元。
3. 重組活動
公司的重組活動包括在 重組費用在合併業務報表.
2020年重組活動-2020年,該公司啟動了重組活動,包括裁員、終止某些當前和未來產品、設施變更、優化其全球經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止在印度的銷售和製造業務。裁員導致約 500員工此外,印度的行動導致大約 70員工。
自2020年重組活動啟動以來,公司累計發生重組費用為美元133.42000萬美元,包括美元121.81000萬美元和300萬美元11.6 摩托車和金融服務部門分別為百萬美元。公司預計2022年不會出現任何重大重組費用。
2020年重組活動應計重組費用變化,包含在 應計負債在合併資產負債表,截至12月31日,人數如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
| 員工離職福利 | | 合同終止 其他(&O) | | 非流動資產調整 | | 總計 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 7,724 | | | $ | 16,196 | | | $ | — | | | $ | 23,920 | | | | | | | | | |
重組(福利)費用 | (1,400) | | | 4,405 | | | 410 | | | 3,415 | | | | | | | | | |
已利用– 現金 | (6,025) | | | (17,608) | | | — | | | (23,633) | | | | | | | | | |
已利用– 非現金 | — | | | — | | | (410) | | | (410) | | | | | | | | | |
外幣變動 | (178) | | | (119) | | | — | | | (297) | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 121 | | | $ | 2,874 | | | $ | — | | | $ | 2,995 | | | | | | | | | |
| 2020 | | |
| 員工離職福利 | | 合同終止 其他(&O) | | 非流動資產調整 | | 總計 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
重組費用 | 28,913 | | | 70,894 | | | 30,202 | | | 130,009 | | | | | | | | | |
已利用– 現金 | (21,494) | | | (54,773) | | | — | | | (76,267) | | | | | | | | | |
已利用– 非現金 | — | | | — | | | (30,202) | | | (30,202) | | | | | | | | | |
外幣變動 | 305 | | | 75 | | | — | | | 380 | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 7,724 | | | $ | 16,196 | | | $ | — | | | $ | 23,920 | | | | | | | | | |
2018年重組活動--2018年,該公司啟動了一項計劃,通過啟動多年製造優化計劃,進一步改善其製造運營和成本結構,其中包括將位於密蘇裏州堪薩斯城的摩托車裝配廠合併到位於賓夕法尼亞州約克的工廠,以及關閉位於澳大利亞阿德萊德的車輪業務(製造優化計劃)。業務的整合導致消除了大約 800堪薩斯城工廠的工作崗位和增加的大約450約克工廠的工作崗位將持續到2019年。阿德萊德工廠的關閉導致大約90喬布斯。截至2019年12月31日,摩托車部門的累計重組費用為122.21000萬美元和其他與暫時性低效相關的成本23.2在製造優化計劃下的1000萬美元。《製造優化計劃》於2019年完成。
2018年,公司啟動了員工重組(重組計劃),並於2019年完成。因此,大約70員工是在非自願的基礎上離開公司的。
2018年重組活動的重組費用僅限於摩托車部門,並於2019年和2018年記錄。 2018年重組活動應計重組費用變化,包含在 應計負債在合併資產負債表2019年期間的人數如下(以千計)。與2018年重組活動相關的2020年應計重組費用變化並不重大。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 製造優化計劃 | | 重組計劃 | | |
| 員工離職福利 | | 加速折舊 | | 其他 | | 總計 | | 員工離職福利 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 24,958 | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | 25,037 | | | $ | 3,461 | | | $ | 28,498 | |
重組費用(收益) | 15 | | | 14,684 | | | 17,971 | | | 32,670 | | | (317) | | | 32,353 | |
已使用-現金 | (24,102) | | | — | | | (16,950) | | | (41,052) | | | (3,118) | | | (44,170) | |
已使用-非現金 | — | | | (14,684) | | | (1,094) | | | (15,778) | | | — | | | (15,778) | |
外幣變動 | (6) | | | — | | | (4) | | | (10) | | | (26) | | | (36) | |
期末餘額 | $ | 865 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 867 | | | $ | — | | | $ | 867 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司發生增量 摩托車及相關產品銷售成本由於2019年期間實施製造優化計劃導致暫時低效,價值為美元10.3百萬美元。
4. 所得税
所得税撥備(福利)截至12月31日的年度,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 134,111 | | | $ | 4,877 | | | $ | 82,484 | |
狀態 | 14,508 | | | 2,614 | | | 6,421 | |
外國 | 28,266 | | | 19,560 | | | 23,328 | |
| 176,885 | | | 27,051 | | | 112,233 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (2,169) | | | (30,779) | | | 18,760 | |
狀態 | (3,795) | | | (11,579) | | | 402 | |
外國 | (1,708) | | | (1,721) | | | 2,385 | |
| (7,672) | | | (44,079) | | | 21,547 | |
| $ | 169,213 | | | $ | (17,028) | | | $ | 133,780 | |
的組件所得税前收入(虧損)截至12月31日的年度,如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | 698,578 | | | $ | (81,522) | | | $ | 465,798 | |
外國 | 120,659 | | | 65,792 | | | 91,617 | |
| $ | 819,237 | | | $ | (15,730) | | | $ | 557,415 | |
所得税撥備(福利)由於以下項目(以千計),與截至12月31日止年度適用美國法定企業所得税税率所提供的金額不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定比率計提的準備金(福利) | $ | 172,040 | | | $ | (3,303) | | | $ | 117,057 | |
扣除聯邦福利後的州税 | 16,568 | | | 822 | | | 14,165 | |
外幣利差 | 4,303 | | | 60 | | | 1,665 | |
| | | | | |
國外取得的無形收入 | — | | | — | | | (3,108) | |
研發信貸 | (8,046) | | | (8,442) | | | (8,200) | |
未確認的税收優惠,包括利息和罰款 | (6,554) | | | (8,567) | | | 289 | |
估值免税額調整 | (1,928) | | | 9,675 | | | 8,070 | |
國家信用 | (5,403) | | | (13,106) | | | (4,704) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
全球無形低税收入 | 1,143 | | | 1,480 | | | 1,113 | |
對先前應計税款的調整 | (8,500) | | | (4,951) | | | (1,755) | |
| | | | | |
高管薪酬限制 | 3,104 | | | 2,543 | | | 2,620 | |
其他外來夾雜 | 34 | | | 4,415 | | | 4,202 | |
其他 | 2,452 | | | 2,346 | | | 2,366 | |
所得税撥備(福利) | $ | 169,213 | | | $ | (17,028) | | | $ | 133,780 | |
2017年的減税和就業法案要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)繳納當期税,公司可以選擇為這些子公司確認遞延税款或在發生的年度提供税收支出。該公司已選擇在税收發生的當年對GILTI進行會計處理。
截至12月31日,公司遞延所得税資產和負債的主要組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
遞延所得税資產: | | | |
應計項目尚不能扣税 | $ | 133,150 | | | $ | 142,100 | |
養卹金和退休後醫療保健計劃義務 | — | | | 6,499 | |
股票薪酬 | 10,908 | | | 9,619 | |
淨營業虧損和研發税收抵免結轉 | 60,401 | | | 55,857 | |
其他 | 66,245 | | | 78,051 | |
| 270,704 | | | 292,126 | |
估值免税額 | (33,596) | | | (38,072) | |
| 237,108 | | | 254,054 | |
遞延所得税負債: | | | |
折舊,超過賬面的税額 | (66,301) | | | (74,579) | |
養卹金和退休後醫療保健計劃義務 | (67,741) | | | — | |
其他 | (29,405) | | | (29,544) | |
| (163,447) | | | (104,123) | |
| $ | 73,661 | | | $ | 149,931 | |
本公司每季度或當發生的事件或情況變化表明需要進行審查時,對其遞延所得税資產估值準備進行審查。在確定估值準備的要求時,將考慮記錄遞延所得税淨資產的法人實體或合併集團的歷史和預期財務結果,以及任何積極或消極的證據,包括税法變化。由於未來的財務結果和税法可能與之前的估計不同,可能需要定期調整公司的估值免税額。
截至12月31日,該公司的州淨營業虧損結轉總額如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | |
期滿年份 | | 2021 | | 2020 |
2031 | | $ | 236,624 | | | $ | 252,142 | |
2033 | | 46 | | | 49 | |
2034 | | 112 | | | 2,455 | |
2035 | | 7,882 | | | 7,800 | |
2037 | | 433 | | | — | |
2038 | | 5,601 | | | 3,992 | |
2039 | | 13,581 | | | 11,710 | |
2040 | | 34,613 | | | 29,836 | |
2041 | | 3,486 | | | — | |
不定 | | 8,441 | | | 9,449 | |
| | $ | 310,819 | | | $ | 317,433 | |
該公司還擁有威斯康星州研發信貸結轉$38.12021年12月31日為百萬美元,將於2024-2036年到期,外國税收抵免結轉為美元4.0百萬美元將於2030-2031年到期。
截至2021年12月31日,公司的遞延所得税資產為美元48.9與州淨營業虧損和威斯康星州研發信貸結轉有關的百萬美元,以及遞延税項資產#11.5與海外淨營業虧損有關的百萬美元。
該公司的估值津貼為#美元。33.6截至2021年12月31日,百萬美元,其中包括美元18.2與州淨運營虧損和威斯康星州研發信貸結轉有關的百萬美元,$7.2與結轉的海外淨營業虧損有關的百萬美元和8.1與其他遞延税項資產相關的百萬美元。與上一年相比,估值津貼的變化包括增加#美元0.6百萬美元與州淨運營損失和威斯康星州研發信貸結轉以及減少美元有關5.1與海外業務相關的100萬美元。
公司確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。所得税撥備(福利)。該公司未確認税收優惠的總負債(不包括利息和罰款)的變化如下(千): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
未確認的税收優惠,期初 | $ | 50,597 | | | $ | 60,112 | |
上一期間取得的税務頭寸的未確認税收優惠增加 | 35 | | | 1,649 | |
上一期間取得的税務頭寸的未確認税收優惠減少 | (6,402) | | | (12,560) | |
本期採取的税務頭寸的未確認税收優惠增加 | 3,188 | | | 3,092 | |
法規失效 | (2,340) | | | — | |
與税務機關達成和解 | (222) | | | (1,696) | |
未確認的税收優惠,期末 | $ | 44,856 | | | $ | 50,597 | |
截至2021年和2020年12月31日,如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠金額為美元38.4百萬美元和美元43.8分別為100萬美元。
與2021年、2020年和2019年期間確認的未確認税收優惠相關的利息和罰款相關的福利總額 合併業務報表是$2.6百萬,$2.1百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
2021年和2020年12月31日確認的與未確認税收優惠相關的利息和罰款總額 合併資產負債表是$22.9百萬美元和美元25.5分別為100萬美元。
該公司預計,在截至2022年12月31日的財政年度內,與持續經營相關的未確認税收優惠總額不會大幅增加或減少。然而,該公司正在接受税務機關的定期審計。本公司相信,它對其納税申報單上的立場有適當的支持,其年度税務撥備包括足以支付任何評估的金額。儘管如此,在税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。
公司或其子公司在美國聯邦和威斯康星州司法管轄區以及其他州和外國司法管轄區提交所得税申報單。本公司不再需要對2017年前的威斯康星州所得税或2018年前的美國聯邦所得税進行所得税審查。
5. 股本與每股收益
股本-本公司獲授權發行2,000,000優先股股份:$1.00面值,無其中最突出的是。該公司的普通股面值為#美元。0.01每股2020年,公司退役 15.0百萬股庫藏股。 截至12月31日,該公司普通股的股票信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
普通股: | | | |
授權 | 800,000,000 | | | 800,000,000 | |
已發佈 | 169,364,686 | | | 168,503,526 | |
傑出的 | 153,569,061 | | | 152,930,740 | |
| | | |
庫存股 | 15,795,625 | | | 15,572,786 | |
有幾個不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內酌情回購股票。截至2019年12月31日止年度的酌情股份回購金額為$286.7百萬或8.2萬股員工為支付與限制性股票單位(RSU)和績效股歸屬相關的預扣税而放棄的普通股股份回購為美元11.6百萬或0.3百萬股,$8.0百萬或0.3百萬股,和$9.8百萬或0.3截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分別持有100萬股股份,詳情請參閲附註17。
該公司支付了#美元的現金股息0.60, $0.44、和$1.50截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的每股收益。
每股收益– 截至12月31日止年度每股基本和稀釋盈利的計算如下(每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 650,024 | | | $ | 1,298 | | | $ | 423,635 | |
| | | | | |
基本加權平均流通股 | 153,747 | | | 153,186 | | | 157,054 | |
稀釋證券的影響--員工股票補償計劃 | 1,233 | | | 722 | | | 750 | |
稀釋加權平均流通股 | 154,980 | | | 153,908 | | | 157,804 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 4.23 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2.70 | |
稀釋 | $ | 4.19 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2.68 | |
與基於股份的補償相關的普通股不包括在攤薄證券的影響內,因為其影響將是反攤薄的,包括0.5百萬,1.4百萬美元和1.12021年、2020年和2019年分別持有100萬股。
6. 其他資產負債表和現金流信息
在以下方面的投資 有價證券 截至12月31日,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
共同基金 | $ | 49,650 | | | $ | 52,061 | |
| | | |
共同基金,包括在其他長期資產在合併資產負債表,均按公允價值列賬,損益計入收益。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
庫存,淨額截至12月31日,包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
原材料和在製品 | $ | 347,915 | | | $ | 211,979 | |
摩托車成品 | 345,956 | | | 281,132 | |
零部件和附件及服裝 | 103,191 | | | 84,469 | |
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存 | 797,062 | | | 577,580 | |
先進先出超出後進先出成本 | (84,120) | | | (54,083) | |
| $ | 712,942 | | | $ | 523,497 | |
從FIFO成本中扣除的庫存陳舊儲備為$63.0百萬美元和美元72.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
財產、廠房和設備、淨值截至12月31日,包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
土地及相關的改善工程 | $ | 71,549 | | | $ | 69,518 | |
建築物和相關的改善 | 405,160 | | | 428,171 | |
機器和設備 | 1,614,177 | | | 1,577,337 | |
軟件 | 750,490 | | | 759,675 | |
在建工程 | 113,615 | | | 188,823 | |
| 2,954,991 | | | 3,023,524 | |
累計折舊 | (2,271,007) | | | (2,279,740) | |
| $ | 683,984 | | | $ | 743,784 | |
軟件,扣除累計攤銷後的淨額,包括在財產、廠房和設備、網絡、是$79.8百萬美元和美元100.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
應計負債截至12月31日,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
工資總額、員工福利和相關費用 | $ | 159,474 | | | $ | 107,511 | |
銷售激勵計劃 | 42,980 | | | 52,820 | |
保修和召回 | 39,635 | | | 44,415 | |
利息 | 54,001 | | | 65,590 | |
與税務有關的應計項目 | 34,279 | | | 24,238 | |
遞延收入 | 18,293 | | | 18,070 | |
租契 | 17,369 | | | 17,081 | |
衍生金融工具的公允價值 | 2,361 | | | 25,521 | |
重組 | 2,995 | | | 23,920 | |
其他 | 230,594 | | | 178,048 | |
| $ | 601,981 | | | $ | 557,214 | |
存款- 從2020年開始,哈雷戴維森金融服務公司開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排間接向客户提供經紀存款單。該公司有美元290.31000萬美元和300萬美元80.0 截至2021年12月31日和2020年12月31日,未償還的附息經紀存款單分別為百萬美元(扣除費用)。截至2021年12月31日,存款負債已計入短期存款淨額或長期存款,淨額在合併資產負債表根據發行的每張經紀存款單的期限。截至2020年12月31日,所有存款均被歸類為短期存款。每張單獨的經紀存款單都是根據主證書發行的,因此,所有未償經紀存款單都被視為低於聯邦存款保險公司保險範圍限額。
截至2021年12月31日,公司定期存款的未來到期情況如下(單位:千):
| | | | | |
2022 | $ | 72,475 | |
2023 | 74,304 | |
2024 | 64,696 | |
2025 | — | |
2026 | 79,742 | |
此後 | — | |
未攤銷費用 | (891) | |
| $ | 290,326 | |
營運現金流– 兼顧 淨收入至經營活動提供的淨現金截至12月31日的年度數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 650,024 | | | $ | 1,298 | | | $ | 423,635 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 165,185 | | | 185,715 | | | 232,537 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | 86,115 | | | 71,142 | | | 76,326 | |
融資發起費的攤銷 | 13,810 | | | 14,435 | | | 9,823 | |
為長期僱員福利撥備 | 8,317 | | | 40,833 | | | 13,344 | |
員工福利計劃繳費和付款 | (17,133) | | | (20,722) | | | (13,256) | |
股票補償費用 | 42,156 | | | 23,494 | | | 33,733 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | 89,001 | | | 531,701 | | | (5,822) | |
信貸損失準備金 | 25,049 | | | 181,870 | | | 134,536 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税 | (7,672) | | | (44,079) | | | 21,547 | |
其他,淨額 | (9,985) | | | 10,345 | | | 2,234 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
應收賬款淨額 | (53,463) | | | 127,657 | | | 44,902 | |
應收融資--應計利息和其他 | 13,316 | | | 7,418 | | | (11,119) | |
庫存,淨額 | (207,550) | | | 80,858 | | | (47,576) | |
應付賬款和應計負債 | 173,548 | | | (43,087) | | | (18,462) | |
| | | | | |
其他流動資產 | 4,983 | | | 9,012 | | | (28,110) | |
| 325,677 | | | 1,176,592 | | | 444,637 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 975,701 | | | $ | 1,177,890 | | | $ | 868,272 | |
在截至12月31日的年度內支付的利息和所得税現金如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息 | $ | 191,663 | | | $ | 245,961 | | | $ | 229,678 | |
所得税 | $ | 155,579 | | | $ | 30,675 | | | $ | 149,828 | |
支付的利息指哈雷戴維森金融服務公司的利息支付和公司的利息支付,包括 金融服務利息費用和利息支出在合併業務報表.
7. 財務應收賬款
融資應收賬款包括零售和批發融資應收賬款,包括合併VIE持有的金額。應收賬款在財務報表中按攤銷成本扣除信貸損失準備入賬。
該公司為其美國和加拿大經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是公司與零售客户之間一項單獨且獨特的交易,與公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的期票和有擔保的分期付款銷售合同,主要與經銷商向零售客户銷售摩托車有關。該公司持有通過期票和分期付款銷售合同融資的車輛所有權或所有權的優先權。截至2021年和2020年12月31日,約 11未償還零售融資應收賬款總額的10%來自德克薩斯州;沒有其他州佔未償還零售融資應收賬款總額的10%以上。
該公司為美國和加拿大的經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
財務應收賬款淨額截至12月31日,數字如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
零售金融應收賬款: | | | | | | | | | |
美國 | $ | 6,303,293 | | | $ | 6,128,269 | | | $ | 6,180,236 | | | $ | 6,103,378 | | | $ | 5,901,002 | |
加拿大 | 190,226 | | | 215,926 | | | 236,192 | | | 224,823 | | | 239,598 | |
| 6,493,519 | | | 6,344,195 | | | 6,416,428 | | | 6,328,201 | | | 6,140,600 | |
批發融資應收賬款: | | | | | | | | | |
美國 | 400,160 | | | 459,495 | | | 1,067,880 | | | 1,007,956 | | | 939,621 | |
加拿大 | 17,621 | | | 30,254 | | | 88,639 | | | 75,659 | | | 77,336 | |
| 417,781 | | | 489,749 | | | 1,156,519 | | | 1,083,615 | | | 1,016,957 | |
| 6,911,300 | | | 6,833,944 | | | 7,572,947 | | | 7,411,816 | | | 7,157,557 | |
信貸損失準備 | (339,379) | | | (390,936) | | | (198,581) | | | (189,885) | | | (192,471) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| $ | 6,571,921 | | | $ | 6,443,008 | | | $ | 7,374,366 | | | $ | 7,221,931 | | | $ | 6,965,086 | |
已批出但未獲注資的零售融資貸款總額為175.9百萬美元和美元134.92021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬。向公司批發金融客户提供的未使用信貸額度總計為美元1.7010億美元1.64於2021年12月31日及2020年12月31日分別為10億美元。
批發融資應收賬款一般在合同規定的一年內到期。截至2021年12月31日,應收融資總額的合同到期情況如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
2022 | $ | 1,468,277 | | | $ | 58,001 | | | $ | 1,526,278 | |
2023 | 1,200,378 | | | 42,949 | | | 1,243,327 | |
2024 | 1,347,423 | | | 46,712 | | | 1,394,135 | |
2025 | 1,439,253 | | | 50,844 | | | 1,490,097 | |
2026 | 1,075,717 | | | 9,341 | | | 1,085,058 | |
此後 | 172,405 | | | — | | | 172,405 | |
| $ | 6,703,453 | | | $ | 207,847 | | | $ | 6,911,300 | |
2020年1月1日,本公司通過了ASU 2016-13號《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失計量(ASU 2016-13)》,要求實體在發起時確認預期的應收金融賬款終身損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備是本公司對其財務應收賬款終身虧損的估計。在採用ASU 2016-13年度之前,公司根據公司對截至資產負債表日的財務應收賬款固有的可能虧損的估計,維持信貸損失準備。
根據ASU 2016-13年度,本公司的財務應收賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤銷成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。根據應收賬款的性質和計算貸款損失準備的基本方法的不同,本公司將其應收賬款細分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同,本公司為每個投資組合使用不同的信用質量指標。在採用ASU 2016-13年度之前,公司對財務應收賬款的投資包括與新會計準則下的攤銷成本相同的組成部分。
零售投資組合主要由大量小額、同質的應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。對於2020年1月1日以後的期間,該公司採用基於年份的虧損預測方法,其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。合理和可支持的經濟預測兩年制這一時期被納入方法,以反映未來經濟狀況變化的估計影響,如失業率、家庭義務或其他相關因素。兩年制合理的、可支持的期限。對於超出公司合理和可支持的預測的期間,公司使用平均迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗三年制句號。對歷史損失信息的調整是針對當前貸款特定風險特徵的差異,如承保標準的差異,
投資組合或期限以及其他相關因素。在2020年1月1日之前,本公司對零售信貸損失準備的充分性進行了定期和系統的集體評估。該公司使用的虧損預測模型考慮了各種因素,包括但不限於歷史虧損趨勢、起源或年份分析、投資組合中的已知和固有風險、標的抵押品的價值、回收率和當前經濟狀況。
批發投資組合主要由大額餘額、非同質貸款組成。本公司對批發信貸損失準備的評估首先基於逐筆貸款的審查,以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司單獨評估不具有共同風險特徵的貸款。被確定為可能喪失抵押品贖回權的貸款被歸類為不良貸款,並在適當的時候建立特定的信貸損失準備金。特定撥備乃根據相關應收財務賬款的攤餘成本及抵押品的估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到的現金釐定。未單獨評估的批發投資組合中的融資應收賬款根據本公司的內部風險評級系統,基於類似的風險特徵進行彙總,並進行集體計量。對於2020年1月1日以後的期間,相關的信貸損失撥備是基於諸如特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、合理和可支持的經濟預測、基礎抵押品的價值和預期收回等因素。對於2020年1月1日之前的期間,相關信貸損失撥備是基於特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、當前經濟狀況和相關抵押品的價值等因素計算的。
本公司考慮各種第三方經濟預測情景,作為估計預期信貸損失準備的一部分,並對這些經濟預測情景應用概率加權。該公司對經濟狀況的展望的變化影響了對2021年12月31日預期信貸損失的零售和批發估計。2021年期間,美國經濟和本公司對經濟狀況的展望較2020年有所改善;然而,經濟復甦的步伐仍然不確定,這體現在以下方面:高於新冠肺炎疫情前經歷的失業率水平、消費者信心低迷、通脹上升、全球供應鏈中斷以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰等。因此,在2021年底,該公司對經濟狀況的展望在其經濟情景權重中包括了緩慢的經濟改善。
此外,納入投資組合特定模型的歷史經驗並不完全反映該公司對未來的全面預期。因此,公司納入了定性因素,以建立適當的備抵餘額。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整、特定問題貸款趨勢,以及其他適當的因素。
由於在估計虧損時使用了預測和假設,該公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額可能與估計的金額不同。此外,該公司的信貸損失準備包含了資產負債表日期的已知條件和管理層圍繞經濟預測的預期。該公司將繼續監測未來的經濟趨勢和狀況。隨着獲得更多信息,圍繞該公司經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
應收金融賬款信貸損失準備由與批發和零售金融應收賬款相關的各個組成部分組成。截至12月31日的年度,按投資組合分列的金融應收賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
零售 | | 批發 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 371,738 | | | $ | 19,198 | | | $ | 390,936 | |
信貸損失準備金 | 31,338 | | | (6,289) | | | 25,049 | |
沖銷 | (122,637) | | | — | | | (122,637) | |
復甦 | 45,881 | | | 150 | | | 46,031 | |
期末餘額 | $ | 326,320 | | | $ | 13,059 | | | $ | 339,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
零售 | | 批發 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 188,501 | | | $ | 10,080 | | | $ | 198,581 | |
會計變更的累積影響(a) | 95,558 | | | 5,046 | | | 100,604 | |
信貸損失準備金 | 175,225 | | | 6,645 | | | 181,870 | |
沖銷 | (137,371) | | | (2,573) | | | (139,944) | |
復甦 | 49,825 | | | — | | | 49,825 | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 371,738 | | | $ | 19,198 | | | $ | 390,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
零售 | | 批發 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 182,098 | | | $ | 7,787 | | | $ | 189,885 | |
信貸損失準備金 | 132,243 | | | 2,293 | | | 134,536 | |
沖銷 | (173,358) | | | — | | | (173,358) | |
復甦 | 47,518 | | | — | | | 47,518 | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 188,501 | | | $ | 10,080 | | | $ | 198,581 | |
(a)2020年1月1日,公司採用了ASO 2016-13,並通過以下方式增加了貸款損失撥備 留存收益扣除所得税後,以確定代表採用之日應收融資組合的預期終生信用損失的撥備。
該公司通過其信貸審批程序和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分,這是一種標準的信用評級衡量標準,以區分零售信貸申請者的預期違約率,使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准,並根據這一評估定製定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款,公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標,在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款在信用質量指標方面的貸款表現不同,本公司針對這兩個投資組合的信用質量指標也有所不同。對於美國零售金融應收賬款,FICO評分在740分或以上的貸款通常被認為是超級優質的,FICO得分在640到740之間的貸款通常被歸類為優質貸款,而FICO得分低於640的貸款通常被認為是次級貸款。對於加拿大零售金融應收賬款,FICO評分在700分或以上的貸款通常被認為是超級優質的,FICO得分在620到700之間的貸款通常被歸類為優質貸款,而FICO得分低於620的貸款通常被認為是次級貸款。
按年份和信用質量指標劃分的公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款攤銷成本如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016年及之前 | | 總計 |
美國零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | $ | 1,010,636 | | | $ | 484,479 | | | $ | 316,390 | | | $ | 171,763 | | | $ | 65,753 | | | $ | 27,424 | | | $ | 2,076,445 | |
素數 | 1,391,385 | | | 712,858 | | | 470,177 | | | 277,206 | | | 142,288 | | | 82,169 | | | 3,076,083 | |
次質數 | 476,688 | | | 273,787 | | | 182,002 | | | 105,330 | | | 61,923 | | | 51,035 | | | 1,150,765 | |
| 2,878,709 | | | 1,471,124 | | | 968,569 | | | 554,299 | | | 269,964 | | | 160,628 | | | 6,303,293 | |
加拿大零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | 51,779 | | | 32,724 | | | 27,073 | | | 13,984 | | | 4,619 | | | 1,614 | | | 131,793 | |
素數 | 16,882 | | | 12,675 | | | 9,244 | | | 6,230 | | | 3,628 | | | 1,779 | | | 50,438 | |
次質數 | 2,356 | | | 2,134 | | | 1,571 | | | 947 | | | 606 | | | 381 | | | 7,995 | |
| 71,017 | | | 47,533 | | | 37,888 | | | 21,161 | | | 8,853 | | | 3,774 | | | 190,226 | |
| $ | 2,949,726 | | | $ | 1,518,657 | | | $ | 1,006,457 | | | $ | 575,460 | | | $ | 278,817 | | | $ | 164,402 | | | $ | 6,493,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015年及之前 | | 總計 |
美國零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | $ | 822,631 | | | $ | 575,977 | | | $ | 355,529 | | | $ | 165,436 | | | $ | 71,360 | | | $ | 29,181 | | | $ | 2,020,114 | |
素數 | 1,133,637 | | | 794,058 | | | 508,713 | | | 293,358 | | | 156,688 | | | 77,046 | | | 2,963,500 | |
次質數 | 435,875 | | | 295,403 | | | 177,598 | | | 111,163 | | | 72,556 | | | 52,060 | | | 1,144,655 | |
| 2,392,143 | | | 1,665,438 | | | 1,041,840 | | | 569,957 | | | 300,604 | | | 158,287 | | | 6,128,269 | |
加拿大零售業: | | | | | | | | | | | | | |
超素數 | 53,465 | | | 48,692 | | | 28,581 | | | 13,818 | | | 5,018 | | | 2,011 | | | 151,585 | |
素數 | 18,568 | | | 14,257 | | | 10,269 | | | 6,727 | | | 3,198 | | | 2,025 | | | 55,044 | |
次質數 | 3,172 | | | 2,498 | | | 1,560 | | | 1,095 | | | 607 | | | 365 | | | 9,297 | |
| 75,205 | | | 65,447 | | | 40,410 | | | 21,640 | | | 8,823 | | | 4,401 | | | 215,926 | |
| $ | 2,467,348 | | | $ | 1,730,885 | | | $ | 1,082,250 | | | $ | 591,597 | | | $ | 309,427 | | | $ | 162,688 | | | $ | 6,344,195 | |
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池,呈現出更一致的虧損模式,而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統對批發借款人的信用風險敞口進行持續管理,並對每個借款人的信用風險因素進行單獨評估。公司採用以下基於內部風險評級系統的內部信用質量指標,從最高風險級別到最低風險級別對批發投資組合進行排序:可疑、不達標、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的審查,被歸類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商,而被歸類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。此外,該公司將被確認為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行義務。內部評級系統會考慮特定借款人的償還能力以及任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類每季度進行一次審查和更新。
按年份和信貸質量指標分列的批發融資應收賬款攤銷成本如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016年及之前 | | 總計 |
不執行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得懷疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等風險 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低風險 | 380,211 | | | 11,379 | | | 11,047 | | | 10,565 | | | 3,662 | | | 917 | | | 417,781 | |
| $ | 380,211 | | | $ | 11,379 | | | $ | 11,047 | | | $ | 10,565 | | | $ | 3,662 | | | $ | 917 | | | $ | 417,781 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015年及之前 | | 總計 |
不執行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得懷疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別提及 | 658 | | | 365 | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 1,054 | |
中等風險 | 1,925 | | | 242 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,167 | |
低風險 | 388,568 | | | 71,441 | | | 13,412 | | | 7,887 | | | 2,297 | | | 2,923 | | | 486,528 | |
| $ | 391,151 | | | $ | 72,048 | | | $ | 13,443 | | | $ | 7,887 | | | $ | 2,297 | | | $ | 2,923 | | | $ | 489,749 | |
倘零售融資應收款項未能於指定到期日前收到最低付款,則屬合約拖欠。按攤銷成本(不包括應計利息)列賬之應收零售融資款項一般於應收款項 120逾期天數或更長時間,相關資產被收回,或應收款被視為無法收回。所有零售融資應收款項均累計利息,直至收回或撇銷為止。本公司於撇帳時將撇帳相關之應計利息撥回利息收入。公司扭轉 $16.8百萬美元和美元19.11000萬美元截至2021年和2020年12月31日止年度的應計利息與利息收入。由於及時核銷應計利息,公司做出了 ASC主題326,金融工具--信貸損失將應計利息從其信用損失備抵中剔除。因此,截至2021年和2020年12月31日,所有零售融資應收賬款均計入生息應收賬款,其中美元34.8百萬美元和美元33.1百萬,Re具體而言,逾期90天或更長時間。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款,批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦本公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款,批發融資應收賬款將被減記。逾期財務應收賬款的利息繼續累積,直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權,並將財務應收賬款置於非應計狀態。根據貸款條款,當付款是當期付款且未來付款有合理保證時,公司將恢復這些賬户的應計利息。當處於非權責發生制狀態時,收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户被註銷,本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。由於公司對利息實行非應計政策,信貸損失準備不包括批發投資組合的應計利息。2021年期間沒有註銷賬户。因此,該公司做到了不沖銷任何應計利息。該公司逆轉了$0.4在截至2020年12月31日的年度內,與沖銷不良交易商貸款相關的應計利息為110萬歐元。截至2021年12月31日或2020年12月31日,沒有非權責發生狀態的交易商。
截至12月31日的應收賬款賬齡分析如下(t千家萬户)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 當前 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大於 90天 逾期 | | 總計 逾期 | | 總計 金融 應收賬款 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,298,485 | | | $ | 115,942 | | | $ | 44,326 | | | $ | 34,766 | | | $ | 195,034 | | | $ | 6,493,519 | |
批發融資應收賬款 | 417,720 | | | 9 | | | 1 | | | 51 | | | 61 | | | 417,781 | |
| $ | 6,716,205 | | | $ | 115,951 | | | $ | 44,327 | | | $ | 34,817 | | | $ | 195,095 | | | $ | 6,911,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 當前 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大於 90天 逾期 | | 總計 逾期 | | 總計 金融 應收賬款 |
零售金融應收賬款 | $ | 6,164,369 | | | $ | 106,818 | | | $ | 39,933 | | | $ | 33,075 | | | $ | 179,826 | | | $ | 6,344,195 | |
批發融資應收賬款 | 489,556 | | | 166 | | | 23 | | | 4 | | | 193 | | | 489,749 | |
| $ | 6,653,925 | | | $ | 106,984 | | | $ | 39,956 | | | $ | 33,079 | | | $ | 180,019 | | | $ | 6,833,944 | |
過去五年中,合同逾期90天或以上的零售和批發融資應收款(不包括非應計狀態融資應收款)的記錄投資額如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 33,850 | | | $ | 32,599 | | | $ | 47,138 | | | $ | 41,285 | | | $ | 39,051 | |
加拿大 | 967 | | | 480 | | | 888 | | | 1,051 | | | 1,025 | |
| $ | 34,817 | | | $ | 33,079 | | | $ | 48,026 | | | $ | 42,336 | | | $ | 40,076 | |
一般而言,本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。然而,為了將經濟損失降至最低,公司可能會修改問題債務重組中的某些財務應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,問題債務重組中的融資應收賬款總額並不顯著。此外,在某些情況下,公司可能會在不影響相關利率或貸款期限的情況下,對客户付款到期日進行短期調整。自2020年第二季度起,本公司對符合條件的零售貸款給予更多短期還款到期日延期,以幫助零售客户度過與新冠肺炎疫情相關的財務困難。2021年上半年,由於新冠肺炎大流行,延期數量從2020年期間的水平下降,但直到2021年第二季度末,延期數量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。該公司於2021年第三季度初停止了針對新冠肺炎疫情的延期;但它繼續根據其政策向客户提供標準的延期付款。
8. 商譽與無形資產
截至12月31日的年度,摩托車部門商譽賬面價值的變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
期初餘額 | $ | 65,976 | | | $ | 64,160 | | | |
| | | | | |
貨幣換算 | (2,799) | | | 1,816 | | | |
期末餘額 | $ | 63,177 | | | $ | 65,976 | | | |
摩托車部門包括的無形資產(不包括聲譽)主要包括客户關係和商標,使用壽命範圍從 5至20好幾年了。無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。無形資產記錄在其他長期資產在合併資產負債表。截至12月31日的無形資產如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
總賬面金額 | $ | 11,300 | | | $ | 12,979 | | | |
累計攤銷 | (3,786) | | | (3,350) | | | |
| $ | 7,514 | | | $ | 9,629 | | | |
無形資產攤銷,不包括商譽,記錄於銷售、行政和工程費用在合併業務報表是$0.4百萬,$1.1百萬美元和美元0.92021年、2020年和2019年分別為百萬。 截至2021年12月31日,公司無形資產未來攤銷情況如下(單位:千): | | | | | |
2022 | $ | 847 | |
2023 | 847 | |
2024 | 691 | |
2025 | 639 | |
2026 | 639 | |
此後 | 3,851 | |
| $ | 7,514 | |
金融服務部門有不是2021年和2020年12月31日的善意或無形資產。
9. 衍生金融工具與套期保值活動
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險,本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行,該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
該公司銷售外幣產品,並利用外幣兑換合同減輕歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加元、墨西哥比索、人民幣、新加坡元、泰銖和英鎊相關外幣匯率波動的影響。公司的外幣兑換合同期限一般在一年以內。
本公司利用商品合同減輕與本公司摩托車業務所消耗的金屬和燃料有關的商品價格波動的影響。該公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用國庫利率鎖定合約來確定與預期發行長期債務有關的部分本金的利率,利率掉期以減少利率波動對浮動利率中期票據的影響,以及交叉貨幣掉期以減輕外幣匯率波動對外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產擔保證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合併資產負債表以公允價值計算。根據ASC主題815,衍生工具和套期保值(ASC主題815),衍生金融公允價值變化的會計處理
工具取決於其是否已被指定並符合對衝關係的一部分,進一步取決於對衝關係的類型。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初計入其他綜合收益(OCI)並隨後在被對衝項目影響收入時重新分類為收益。公司在每次對衝開始時和持續評估被指定為現金流對衝交易的衍生金融工具是否高度有效地抵消被對衝項目的現金流變化。指定對衝衍生金融工具損益的任何組成部分均不被排除在對衝有效性評估之外。未指定為對衝的衍生金融工具不是投機性的,用於管理公司的外幣風險、商品風險和利率風險。未指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變化直接計入收入。與公司衍生金融工具相關的現金流活動記錄在 經營活動的現金流在合併現金流量表。
截至12月31日,公司在ASC主題815項下的衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具 被指定為現金流對衝工具 |
| 2021 | | 2020 |
| 概念上的 價值 | | 其他 流動資產 | | 應計負債 | | 概念上的 價值 | | 其他 流動資產 | | 應計負債 |
|
外幣合同 | $ | 562,262 | | | $ | 14,644 | | | $ | 1,388 | | | $ | 533,925 | | | $ | 11 | | | $ | 21,927 | |
商品合同 | 996 | | | 19 | | | 39 | | | 671 | | | — | | | 52 | |
交叉貨幣互換 | 1,367,460 | | | 35,071 | | | — | | | 1,367,460 | | | 138,622 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
利率互換 | — | | | — | | | — | | | 450,000 | | | — | | | 3,086 | |
| $ | 1,930,718 | | | $ | 49,734 | | | $ | 1,427 | | | $ | 2,352,056 | | | $ | 138,633 | | | $ | 25,065 | |
| 衍生金融工具 中並無指定為對衝工具 |
| 2021 | | 2020 |
| 概念上的 價值 | | 其他 流動資產 | | 應計負債 | | 概念上的 價值 | | 其他 流動資產 | | 應計負債 |
|
外幣合同 | $ | 241,935 | | | $ | 1,299 | | | $ | 916 | | | $ | 245,494 | | | $ | 737 | | | $ | 435 | |
商品合同 | 10,631 | | | 641 | | | 18 | | | 6,806 | | | 849 | | | 21 | |
利率上限 | 504,526 | | | 360 | | | — | | | 978,058 | | | 47 | | | — | |
| $ | 757,092 | | | $ | 2,300 | | | $ | 934 | | | $ | 1,230,358 | | | $ | 1,633 | | | $ | 456 | |
截至12月31日止年度,與指定為現金流對衝的衍生金融工具有關的損益金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得/(失) 獲保險業保監處認可 | | 得/(失) 從AOCL重新分類為收入 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
外幣合同 | $ | 29,602 | | | $ | (14,507) | | | $ | 8,235 | | | $ | (12,531) | | | $ | 9,859 | | | $ | 21,433 | |
商品合同 | 345 | | | (160) | | | (103) | | | 313 | | | (189) | | | (70) | |
交叉貨幣互換 | (103,551) | | | 130,297 | | | 8,326 | | | (115,200) | | | 153,472 | | | 12,156 | |
財政部利率鎖定合同 | — | | | — | | | — | | | (502) | | | (492) | | | (492) | |
利率互換 | 397 | | | (8,449) | | | (9,981) | | | (2,689) | | | (14,543) | | | (5,295) | |
| $ | (73,207) | | | $ | 107,181 | | | $ | 6,477 | | | $ | (130,609) | | | $ | 148,107 | | | $ | 27,732 | |
在截至12月31日的年度中,在與指定為現金流量對衝的衍生金融工具有關的收入中確認的收益和損益的位置和金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩托車 銷貨成本 | | 銷售、行政和 工程費 | | 利息支出 | | 金融服務利息費用 |
| 2021 |
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的項目 | $ | 3,243,287 | | | $ | 1,048,174 | | | $ | 30,972 | | | $ | 192,944 | |
| | | | | | | |
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | (12,531) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合同 | $ | 313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | $ | — | | | $ | (115,200) | | | $ | — | | | $ | — | |
財政部利率鎖定合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (363) | | | $ | (139) | |
利率互換 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,689) | |
| 2020 |
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的項目 | $ | 2,435,745 | | | $ | 1,050,627 | | | $ | 31,121 | | | $ | 246,447 | |
| | | | | | | |
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 9,859 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合同 | $ | (189) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | $ | — | | | $ | 153,472 | | | $ | — | | | $ | — | |
財政部利率鎖定合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (362) | | | $ | (130) | |
利率互換 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (14,543) | |
| | | | | | | |
| 2019 |
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的項目 | $ | 3,229,798 | | | $ | 1,199,056 | | | $ | 31,078 | | | $ | 210,438 | |
| | | | | | | |
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收入: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 21,433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合同 | $ | (70) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉貨幣互換 | $ | — | | | $ | 12,156 | | | $ | — | | | $ | — | |
財政部利率鎖定合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (362) | | | $ | (130) | |
利率互換 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,295) | |
包含的淨損失金額 累計其他綜合損失(AOCL)截至2021年12月31日,預計未來12個月內重新分類為收入的金額為美元1.2百萬美元。
截至12月31日,在與未指定為對衝工具的衍生金融工具相關的收入中確認的損益金額如下(單位:千)。外幣合約和商品合約的損益記錄在 摩托車及相關產品銷售成本利率上限記錄在 金融服務運營費用.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(損失)金額 在收入中確認的收入增加 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
外幣合同 | $ | (2,374) | | | $ | (205) | | | $ | 191 | |
商品合同 | 1,966 | | | (148) | | | 17 | |
利率上限 | 313 | | | (532) | | | (143) | |
| $ | (95) | | | $ | (885) | | | $ | 65 | |
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證,但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險,本公司根據信用評級對交易對手進行評估,並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝的淨頭寸。
10. 租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。與公司租賃相關的使用權(ROU)資產記錄在租賃資產和租賃負債記錄在應計負債和租賃責任在合併資產負債表.
使用權資產指本公司於租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債指本公司因租賃產生的租賃付款責任。使用權資產及租賃負債於租賃開始日期根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。使用權資產亦包括預付租賃款項及初始直接成本,並就出租人支付的租賃優惠作出扣減。用於確定現值的貼現率通常是公司的增量借款利率,因為租賃中的隱含利率不易確定。用於計算使用權資產及租賃負債的租賃期包括本公司合理確定租賃期將包括可延長或終止的選擇權所涵蓋的期間。
根據ASC主題842,租賃 (ASC專題842), 本公司選擇了短期租賃的實際權宜方法,允許實體在租賃期內以直線法確認租賃付款,租賃期為12個月或更短。本公司還選擇了ASC主題842下的實際權宜方法,允許實體不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將該等組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分入賬,惟涉及用於製造及分銷過程的資產的租賃除外。
公司擁有銷售和行政辦公室、製造和分銷設施、產品測試設施、設備和車輛的經營租賃安排。本公司的租賃的剩餘租賃期限為 1至6年,其中一些包括延長租期的選擇權,一般不超過 5年內終止租賃,其中部分租賃包括於 1年若干租賃亦包括購買租賃資產的選擇權。本公司的租賃不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至2021年和2020年12月31日止年度的經營租賃費用為美元24.9百萬美元和美元26.7 百萬,分別。這包括與製造和分銷過程中使用的資產有關的可變租賃成本約為美元4.4百萬美元和美元5.6截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度分別為百萬。其他可變和短期租賃成本並不重大。
截至12月31日,與該公司租賃有關的資產負債表信息如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
租賃資產 | $ | 49,625 | | | $ | 45,203 | | | |
| | | | | |
應計負債 | $ | 17,369 | | | $ | 17,081 | | | |
租賃負債 | 29,904 | | | 30,115 | | | |
| $ | 47,273 | | | $ | 47,196 | | | |
截至2021年12月31日,公司經營租賃負債未來到期情況如下(單位:千):
| | | | | |
2022 | $ | 18,059 | |
2023 | 10,050 | |
2024 | 7,640 | |
2025 | 6,000 | |
2026 | 5,043 | |
此後 | 1,974 | |
未來的租賃費 | 48,766 | |
現值貼現 | (1,493) | |
租賃負債 | $ | 47,273 | |
截至12月31日,有關該公司經營租賃的其他租賃信息如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
計入租賃負債的金額的現金流出 | $ | 25,117 | | $ | 20,533 |
為交換租賃義務而獲得的淨收益資產,扣除修改 | $ | 25,111 | | $ | 1,833 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 3.86 | | 3.78 |
加權平均貼現率 | 1.9 | % | | 3.1 | % |
11. 債務
合同期限少於12個月的債務通常歸類為短期債務,截至12月31日,包括以下債務(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
無擔保商業票據 | $ | 751,286 | | | $ | 1,014,274 | |
合同期限超過12個月的債務通常被歸類為長期債務,截至12月31日,包括以下債務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
擔保債務: | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | | | $ | 85,054 | | | $ | 116,678 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | | | 272,589 | | | 402,205 | |
資產證券化債務 | | | 1,634,753 | | | 1,800,393 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | | (7,611) | | | (8,437) | |
| | | 1,984,785 | | | 2,310,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
無抵押票據(按面值): | | | | | |
中期票據: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年到期,2016年1月發佈 | 2.85% | | — | | | 600,000 | |
2021年到期,2018年11月發佈 | Libor+0.94% | | — | | | 450,000 | |
2021年到期,2018年5月發佈 | 3.55% | | — | | | 350,000 | |
2022年到期,2019年2月發佈 | 4.05% | | 550,000 | | | 550,000 | |
2022年到期,2017年6月發佈 | 2.55% | | 400,000 | | | 400,000 | |
2023年到期,2018年2月發佈 | 3.35% | | 350,000 | | | 350,000 | |
2023年到期,2020年5月發佈(a) | 4.94% | | 737,302 | | | 797,206 | |
2024年到期,2019年11月發佈(b) | 3.14% | | 680,586 | | | 735,882 | |
2025年到期,2020年6月發佈 | 3.35% | | 700,000 | | | 700,000 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | | (9,228) | | | (15,374) | |
| | | 3,408,660 | | | 4,917,714 | |
高級筆記: | | | | | |
應於2025年提交,2015年7月印發 | 3.50% | | 450,000 | | | 450,000 | |
應於2045年提交,2015年7月印發 | 4.625% | | 300,000 | | | 300,000 | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | | (5,332) | | | (6,023) | |
| | | 744,668 | | | 743,977 | |
| | | 4,153,328 | | | 5,661,691 | |
長期債務 | | | 6,138,113 | | | 7,972,530 | |
長期債務的當期部分,淨額 | | | (1,542,496) | | | (2,039,597) | |
長期債務,淨額 | | | $ | 4,595,617 | | | $ | 5,932,933 | |
(a)歐元計價歐元650.02021年12月31日和2020年12月31日,面值分別重新計算為美元
(b)歐元計價歐元600.0 2021年12月31日和2020年12月31日,面值分別重新計算為美元
截至2021年12月31日,公司未來債務本金支付情況如下(單位:千):
| | | | | |
2022 | $ | 2,302,568 | |
2023 | 1,735,386 | |
2024 | 1,125,031 | |
2025 | 1,367,781 | |
2026 | 80,804 | |
此後 | 300,000 | |
| $ | 6,911,570 | |
無擔保商業票據 - 商業票據到期日可能高達 365自發行日起的天數。未償還商業票據餘額的加權平均利率為 0.40%和1.342021年12月31日和2020年12月31日分別為%。
信貸安排-2020年4月,公司達成美元707.5萬五年制信貸機制取代美元765.0萬五年制信貸融資原定於2021年4月到期。新 五年制信貸安排將於2025年4月到期。該公司還修改了其美元780.0萬五年制2020年4月信貸便利至美元707.5 百萬美元,2023年4月到期日不變。此外,該公司還有一美元350.0萬364-2021年5月到期的日信貸安排。的 五年制信貸安排(統稱為環球信貸安排)以浮動利率計息,利率可根據某些準則(例如信貸評級)而向上或向下調整。全球信貸安排還要求本公司根據總承諾額中平均每天未使用的部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款,主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保票據-以美元計價的固定利率無擔保票據規定每半年支付一次利息,以外幣為主的固定利率無擔保票據規定每年支付利息,浮動利率無擔保票據規定每季度支付一次利息。無擔保票據的本金在到期時到期。
2021年1月、3月和5月期間,$600.01000萬美元2.85%, $450.01000萬美元的浮動利率,以及1美元350.01000萬美元3.55%中期票據到期,本金和應計利息已足額支付。2020年2月、5月和6月期間,$600.01000萬美元2.15%, $450.01000萬美元的浮動利率,以及1美元350.01000萬美元2.40%的中期票據分別到期,本金和應計利息得到全額支付。
經營和財務契約-哈雷-戴維森金融服務公司和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產擔保商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下文描述了更重要的公約。
運營契約限制了公司和哈雷戴維森金融服務公司的能力:
•承擔或招致某些留置權;
•參與某些合併或合併;以及
•購買或持有保證金股票。
根據全球信貸機構的當前財務契約,哈雷戴維森金融服務的合併債務(不包括有擔保債務)與哈雷戴維森金融服務的應收融資綜合信用損失撥備加上哈雷戴維森金融服務的合併股東權益(不包括累計其他全面損失(AOCL))的比率不能超過 10.0從任何財政季度末起降至1.0。此外,公司合併債務與公司合併債務和合並股東權益的比例(其中公司的合併債務均不包括哈雷戴維森金融服務公司及其子公司的債務,公司合併股東權益不包括AOCL) 0.7至1.0,截至任何財政季度末。中期或優先票據或美國或加拿大資產擔保商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,哈雷-戴維森金融服務公司和本公司仍然遵守當時存在的所有公約。
12. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中,公司將零售摩托車融資應收賬款轉讓給特殊目的實體(SPE),根據美國公認會計原則,SPE被視為VIE。然後,每家特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分,本公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在本公司有權控制VIE的重大活動並有義務承擔VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中,本公司是VIE的主要受益人,並將VIE合併到其合併財務報表中。在合併基礎上,資產支持融資在此類交易中被視為有擔保借款,並被稱為資產負債表內資產支持融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中,本公司必須確定其是否可以在以下會計目的下實現出售ASC主題860,轉移和服務(ASC主題860)。為了實現會計目的的出售,被轉移的資產必須在法律上是孤立的,不受進一步轉移的限制,並且被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準,則該交易被記為擔保借款,並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準,則該交易在會計上被記錄為出售,並被稱為表外資產擔保融資。在出售時,零售摩托車融資應收賬款從公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、不再確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入在合併業務報表.
本公司不需要,目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
與資產負債表內資產支持融資相關的資產和負債合併資產負債表截至12月31日,數字如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 應收金融賬款 | | 信貸損失準備 | | 受限現金 | | 其他資產 | | 總資產 | | 資產擔保債務 |
表內資產和負債: | | | | | | | | | | | |
綜合VIE: | | | | | | | | | | | |
資產證券化 | $ | 2,048,194 | | | $ | (102,779) | | | $ | 123,717 | | | $ | 2,328 | | | $ | 2,071,460 | | | $ | 1,627,142 | |
資產支持的美國商業票據管道工具 | 297,454 | | | (14,898) | | | 20,567 | | | 654 | | | 303,777 | | | 272,589 | |
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 97,180 | | | (3,990) | | | 6,191 | | | 139 | | | 99,520 | | | 85,054 | |
| $ | 2,442,828 | | | $ | (121,667) | | | $ | 150,475 | | | $ | 3,121 | | | $ | 2,474,757 | | | $ | 1,984,785 | |
| 2020 |
| 應收金融賬款 | | 信貸損失準備 | | 受限現金 | | 其他資產 | | 總資產 | | 資產擔保債務 |
表內資產和負債: | | | | | | | | | | | |
綜合VIE: | | | | | | | | | | | |
資產證券化 | $ | 2,129,372 | | | $ | (124,627) | | | $ | 116,268 | | | $ | 2,622 | | | $ | 2,123,635 | | | $ | 1,791,956 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | 441,402 | | | (25,793) | | | 26,624 | | | 1,131 | | | 443,364 | | | 402,205 | |
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | 133,976 | | | (6,508) | | | 9,073 | | | 126 | | | 136,667 | | | 116,678 | |
| $ | 2,704,750 | | | $ | (156,928) | | | $ | 151,965 | | | $ | 3,879 | | | $ | 2,703,666 | | | $ | 2,310,839 | |
表內資產證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的企業,SPE再向投資者發行各種期限和利率的擔保票據,以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體,資產支持證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款僅可用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務,在相關擔保債務和其他債務得到清償之前,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。SPE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金,債務按月減少。有擔保票據目前的合同到期日從2024年到2029年不等。
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者,因為它保留了VIE的償還權和以債務證券形式存在的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
2021年,該公司轉移了$1.30 億美元的美國零售摩托車融資應收賬款, 二獨立的SPE,反過來,發行$1.18200億美元,或1萬億美元1.1730億美元的有擔保票據,扣除折扣和發行成本後二分離的資產負債表內資產支持證券化交易。2020年,該公司將2.42 億美元的美國零售摩托車融資應收賬款, 四獨立的SPE,反過來,發行$2.08200億美元,或1萬億美元2.0630億美元的有擔保票據,扣除折扣和發行成本後四單獨的資產負債表內資產支持證券化交易。
2021年12月31日, 合併資產負債表包括與下列有抵押票據有關的未償還餘額,以及相關的到期日和利率(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 在簽發之日 | | 加權平均利率 在簽發之日 | | 合同到期日 在簽發之日 |
2021年8月 | | $575,000 | | 0.42% | | 2022年8月至2029年5月 |
2021年2月 | | $600,000 | | 0.30% | | 2022年2月至2028年9月 |
2020年5月 | | $750,178 | | 3.38% | | 2028年4月 |
2020年5月 | | $500,000 | | 2.37% | | 2021年10月至2028年10月 |
2020年4月 | | $300,000 | | 3.30% | | 2027年11月 |
2020年1月 | | $525,000 | | 1.83% | | 2021年2月-2027年4月 |
2019年6月 | | $525,000 | | 2.37% | | 2020年7月-2026年11月 |
2019年5月 | | $500,000 | | 3.05% | | 2026年7月 |
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沒有擔保票據包括在合併資產負債表於2020年12月31日已於2021年全額償還。 截至2021年和2020年12月31日止年度,有擔保票據的利息支出為美元32.4百萬美元和美元42.1分別為百萬美元,包括在金融服務利息費用。未償還表內資產證券化交易的加權平均利率為1.36%和2.39分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-截至2020年11月25日,公司擁有二與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據渠道達成的單獨協議,a美元300.02000萬美元的循環設施協議和一筆600.01000萬循環設施協議(加在一起,前美國管道設施)。於2020年11月25日,本公司修訂各循環設施協議,合併二協議進入一 $900.0與第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道達成了100萬美元的循環融資協議(美國管道融資)。根據循環融資協議,該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體,特殊目的實體可能向這些第三方銀行及其資產擔保的美國商業票據管道發行債務。除了$900.0總承諾額為100萬美元,該協議允許貸款人酌情決定額外借款,最高可達$300.01000萬美元。2021年11月19日,該公司續簽了美國管道設施。根據美國管道基金的可用性,除其他外,SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品。
根據美國管道基金,SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他債務的抵押品,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。這筆債務的條款規定,如果由渠道貸款人通過發行商業票據提供資金,則按照現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款機構通過發行商業票據提供資金,利率條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎,並提供向其他基準利率過渡的條款,通常與由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另類參考利率委員會發布的建議保持一致。在每一種情況下,計劃費用都是根據未償債務本金餘額評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用費用時,總承諾額不包括美元的任何未使用部分300.0允許額外借款萬筆。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年12月31日,美國管道融資的到期日為2022年11月18日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者,因為它保留着VIE的維修權和以債務證券形式存在的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
2021年,該公司轉移了$83.5300萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向了一家特殊目的企業,而SPE又發行了71.5美國管道基金項下的1.8億美元債務。2020年,該公司將195.3300萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向了一家特殊目的企業,而SPE又發行了163.6前美國管道設施下的1.8億美元債務。
在截至2021年12月31日的一年中,美國管道基金的利息支出總額為$5.3百萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,前美國管道設施和美國管道設施下的利息支出總計為$8.9百萬美元。利息支出包括在金融服務利息支出中。未償還的美國管道貸款的加權平均利率為1.77%和1.61分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-2021年6月,公司與一家加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道續簽了融資協議(加拿大管道)。根據協議,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達加元125.0百萬美元。在更新和修改之前,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,從公司購買符合條件的加拿大摩托車零售融資應收賬款,收益最高可達加元220.01000萬美元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定,未償還本金的利息是根據現行市場利率加上特定的保證金計算的。加拿大管道還規定了計劃費和未使用承諾費,其依據是總承諾額為加元的未使用部分。125.0百萬美元。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用的收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則自2021年12月31日起,加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者;因此,本公司不合並VIE。然而,該公司將管道設施視為擔保借款,因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制,因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並由加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE,因此與該VIE相關的最大損失風險僅在所有融資應收賬款和標的抵押品沒有剩餘價值的情況下才會發生,因此最大風險為$14.5截至2021年12月31日,為100萬。最大風險敞口並不代表該公司的預期虧損風險。
2021年,該公司轉移了$32.8加拿大摩托車零售融資應收賬款為加拿大管道公司,收益為#美元27.41000萬美元。2020年,該公司將77.9加拿大摩托車零售融資應收賬款為加拿大管道公司,收益為#美元61.61000萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,加拿大管道的利息支出為$1.9百萬美元和美元2.9分別為百萬美元,包括在金融服務利息費用。未償還加拿大管道的加權平均利率為1.79%和2.13分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日。
表外資產證券化VIE-在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,沒有表外資產證券化交易。於2016年第二季度,本公司將零售摩托車融資應收賬款出售給一家未合併的證券化VIE。2020年4月,本公司回購了與這項表外資產證券化相關的融資應收賬款,爭奪美元27.41000萬美元。
與資產負債表內資產擔保證券化類似,該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的實體,SPE又向投資者發行不同期限和利率的擔保票據,以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來集合為擔保。表外資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體,資產支持證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款僅用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務,而不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。在資產負債表上的資產擔保證券化中,公司以債務證券的形式保留VIE的財務權益。作為這項表外證券化的一部分,除維修權、普通陳述、擔保和相關契約外,公司不保留在VIE中的任何財務權益。
本公司不是表外資產擔保證券化VIE的主要受益人,因為它只保留維護權,沒有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此,這筆交易符合ASC主題860項下的會計銷售要求,併為會計目的記錄為銷售。
服務活動– 該公司為其發起的所有零售摩托車融資應收賬款提供服務。當本公司通過資產擔保融資將摩托車零售融資應收賬款轉讓給特殊目的企業時,本公司保留償還融資應收賬款的權利,並根據證券化融資應收賬款餘額和某些附屬費用收取維修費。在表內資產擔保融資中,服務費用在合併時被取消,因此不在合併的基礎上記錄。在表外資產擔保融資中,維護費和附屬費用記錄在金融服務收入在合併業務報表。向該公司支付的維修費用代表了足夠的補償,因此,該公司不確認維修資產或負債。本公司於2020年4月回購與表外證券化VIE相關的融資應收賬款。因此,該公司做到了不是2021年不確認任何服務費收入。公司確認服務費收入為美元0.1到2020年將達到100萬。
13. 公允價值
該公司使用三級層次結構評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價,是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入,如利率、外幣匯率、商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約和交叉貨幣掉期使用報價遠期利率和價格進行估值;利率掉期和上限使用報價利率和收益率曲線進行估值。
第三級投入在市場上是不可觀察到的,包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量– 截至12月31日,公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 1,617,887 | | | $ | 1,337,900 | | | $ | 279,987 | | | |
有價證券 | 49,650 | | | 49,650 | | | — | | | |
| | | | | | | |
衍生金融工具 | 52,034 | | | — | | | 52,034 | | | |
| $ | 1,719,571 | | | $ | 1,387,550 | | | $ | 332,021 | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 2,361 | | | $ | — | | | $ | 2,361 | | | |
| 2020 | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3,019,884 | | | $ | 2,819,884 | | | $ | 200,000 | | | |
有價證券 | 52,061 | | | 52,061 | | | — | | | |
| | | | | | | |
衍生金融工具 | 140,266 | | | — | | | 140,266 | | | |
| $ | 3,212,211 | | | $ | 2,871,945 | | | $ | 340,266 | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 25,521 | | | $ | — | | | $ | 25,521 | | | |
非經常性公允價值計量-收回的庫存為$18.3百萬美元和美元17.72021年和2020年12月31日分別為百萬美元,其公允價值調整為美元2.9百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。公允價值是根據收回存貨的最新市場價值,使用第2級投入估算的。
按成本計量的金融工具公允價值-公司股票的賬面價值現金和現金等價物和受限現金接近其公允價值。截至12月31日,按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
資產: | | | | | | | |
財務應收賬款淨額 | $ | 6,794,499 | | | $ | 6,571,921 | | | $ | 6,586,348 | | | $ | 6,443,008 | |
負債: | | | | | | | |
存款淨額 | $ | 293,602 | | | $ | 290,326 | | | $ | 79,965 | | | $ | 79,965 | |
債務: | | | | | | | |
無擔保商業票據 | $ | 751,286 | | | $ | 751,286 | | | $ | 1,014,274 | | | $ | 1,014,274 | |
資產支持的美國商業票據管道設施 | $ | 272,589 | | | $ | 272,589 | | | $ | 402,205 | | | $ | 402,205 | |
資產擔保的加拿大商業票據管道設施 | $ | 85,054 | | | $ | 85,054 | | | $ | 116,678 | | | $ | 116,678 | |
資產證券化債務 | $ | 1,633,749 | | | $ | 1,627,142 | | | $ | 1,817,892 | | | $ | 1,791,956 | |
中期票據 | $ | 3,513,815 | | | $ | 3,408,660 | | | $ | 5,118,928 | | | $ | 4,917,714 | |
高級筆記 | $ | 790,373 | | | $ | 744,668 | | | $ | 828,141 | | | $ | 743,977 | |
財務應收賬款,淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失準備金。零售金融應收賬款的公允價值一般通過使用估計貼現率對未來現金流量進行貼現計算,該估計貼現率反映了與類似類型工具相關的當前信貸、利率和提前還款風險。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值,因為它們通常是短期的,或者利率隨着市場利率的變化而調整。
存款淨額- 存款的公允價值為攤銷成本。存款的公允價值是根據類似期限和期限存款目前可用的利率估計的。公允價值使用第三級輸入數據計算。
債務-債務的賬面價值一般為攤銷成本,扣除貼現和債務發行成本。無抵押商業票據及信貸融資借款的公允價值按第2級投入計算,並因到期日較短而接近賬面價值。根據美國管道設施和加拿大管道設施提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的,因為該設施下收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的債務的當前可用利率(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的固定利率債務的公允價值是根據目前可用於類似條款和期限的交易的定價(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的浮動利率債務的公允價值是使用二級投入和近似賬面價值計算的,因為收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。
14. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是兩年制對全球銷售的所有新摩托車提供有限保修,但日本除外,該公司目前在日本提供標準三年制有限保修。該公司還提供五年制電動摩托車電池無限量保修。此外,該公司還提供一年制零件和附件的保修。對零售客户的保修通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在裝運時使用主要基於公司歷史索賠信息的估計成本,對未來的保修索賠進行應計。
此外,公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時,公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回時。保修和召回責任包括在應計負債和其他長期負債在已整合 資產負債表. 截至12月31日,公司保修和召回責任的變化如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 69,208 | | | $ | 89,793 | | | $ | 131,740 | |
在此期間發佈的保修 | 41,489 | | | 32,042 | | | 50,470 | |
在此期間所作的和解 | (40,015) | | | (51,420) | | | (90,404) | |
召回和更改先前存在的保修責任 | (9,061) | | | (1,207) | | | (2,013) | |
期末餘額 | $ | 61,621 | | | $ | 69,208 | | | $ | 89,793 | |
召回活動的負債為$16.9百萬,$24.7百萬美元和美元36.42021年、2020年和2019年12月31日分別為百萬。此外,該公司將供應商回收記錄在運營費用中,與上述披露的金額美元分開28.02019年將達到100萬。
15. 員工福利計劃和其他退休後福利
該公司擁有合格的固定福利養老金計劃和退休後醫療保健福利計劃。該計劃涵蓋摩托車領域的某些符合條件的員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金補充員工退休計劃協議(SEPA)。
養卹金福利主要以服務年限為基礎,對某些參與人而言,則以補償水平為基礎。計劃參與者一般有資格在達到年齡後獲得退休後的醫療福利55至少在渲染之後10為公司服務的年限。其中一些計劃要求參與者繳費,以部分抵消福利成本。
債務和資金狀況:
截至公司12月31日的計量日期,福利義務、計劃資產的公允價值以及公司的養老金和SERPA計劃以及退休後保健計劃的資金狀況的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和Serpa福利 | | 退休後醫療福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
期間開始時的福利義務 | $ | 2,390,435 | | | $ | 2,212,012 | | | $ | 315,245 | | | $ | 293,505 | |
服務成本 | 24,570 | | | 27,224 | | | 5,147 | | | 11,761 | |
利息成本 | 61,988 | | | 76,447 | | | 6,505 | | | 9,391 | |
精算(收益)損失 | (92,157) | | | 228,081 | | | (24,190) | | | 18,824 | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | 2,337 | | | 2,140 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (138,043) | | | (137,381) | | | (18,743) | | | (19,703) | |
淨削減額和結算 | (72,198) | | | (15,948) | | | — | | | (673) | |
福利義務、期末 | 2,174,595 | | | 2,390,435 | | | 286,301 | | | 315,245 | |
| | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
計劃資產的公允價值,期初 | 2,433,975 | | | 2,209,222 | | | 244,035 | | | 220,992 | |
計劃資產回報率 | 189,974 | | | 361,674 | | | 30,504 | | | 36,349 | |
| | | | | | | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | 2,337 | | | 2,140 | |
已支付的福利 | (137,482) | | | (136,921) | | | (13,931) | | | (15,446) | |
計劃資產的公允價值,期末 | 2,486,467 | | | 2,433,975 | | | 262,945 | | | 244,035 | |
計劃的資金狀況 | $ | 311,872 | | | $ | 43,540 | | | $ | (23,356) | | | $ | (71,210) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和Serpa福利 | | 退休後醫療福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
綜合資產負債表上確認的資金狀況: | | | | | | | |
養老金和退休後資產 | $ | 332,586 | | | $ | 82,537 | | | $ | 53,566 | | | $ | 13,174 | |
應計負債 | (1,976) | | | (8,814) | | | (361) | | | (361) | |
養卹金和退休後負債 | (18,738) | | | (30,183) | | | (76,561) | | | (84,023) | |
| $ | 311,872 | | | $ | 43,540 | | | $ | (23,356) | | | $ | (71,210) | |
| | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損的税後淨額: | | | | | | | |
以前的服務積分 | $ | 2,457 | | | $ | (5,712) | | | $ | (3,661) | | | $ | (5,438) | |
精算損失(收益) | 232,622 | | | 445,804 | | | (36,905) | | | (4,942) | |
| $ | 235,079 | | | $ | 440,092 | | | $ | (40,566) | | | $ | (10,380) | |
2021年期間,與養卹金和SERPA福利承付款有關的精算收益主要是由於貼現率的增加和人口假設的變化,但部分被死亡率假設的變化所抵消。此外,在2021年期間,該債務受到與公司決定在2022年12月31日之後停止對受薪員工的福利應計有關的削減收益的影響。2020年期間,與養卹金和SERPA福利承付款有關的精算損失主要是由於貼現率下降,但被死亡率假設、人口假設的變化和計劃參與人減少部分抵消。
2021年期間,與退休後保健福利債務有關的精算收益主要是由於貼現率增加和有利的索賠費用調整。2020年期間,與退休後保健福利債務有關的精算損失主要是由於貼現率下降,但被有利的索賠費用調整部分抵消。
合格養老金計劃和SEPA計劃的資金狀況如下所述。預計福利義務(PBO)或累積福利義務(ASO)超過12月31日計劃資產公允價值的計劃如下(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
具有超過計劃資產公允價值的PBO的計劃: | | | |
PBO | $ | 20,715 | | | $ | 38,996 | |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
ABO超過計劃資產公允價值的計劃: | | | |
| | | |
阿波 | $ | 18,165 | | | $ | 30,598 | |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
公司所有養老金和SERPA計劃的ABO總額為#美元2.1610億美元2.30截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為10億美元。
收益成本:
服務成本在以下人員之間分攤銷售、行政和工程費用, 摩托車及相關產品銷售成本和庫存,淨額。在庫存中資本化的金額並不大。淨定期收益成本中的非服務成本部分列於其他收入(費用),淨額. 截至12月31日的年度,公司固定福利計劃的定期福利淨成本構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和Serpa福利 | | 退休後醫療福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 24,570 | | | $ | 27,224 | | | $ | 25,408 | | | $ | 5,147 | | | $ | 11,761 | | | $ | 4,449 | |
利息成本 | 61,988 | | | 76,447 | | | 85,483 | | | 6,505 | | | 9,391 | | | 11,753 | |
計劃資產的預期回報 | (131,494) | | | (135,056) | | | (142,323) | | | (13,978) | | | (13,870) | | | (14,030) | |
未確認攤銷: | | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | (1,247) | | | (1,088) | | | (1,930) | | | (2,323) | | | (2,381) | | | (2,381) | |
淨虧損 | 67,933 | | | 65,489 | | | 44,511 | | | 1,056 | | | 492 | | | 277 | |
特殊提前退休福利 | — | | | — | | | 1,583 | | | — | | | — | | | — | |
減損(利得) | (10,562) | | | 74 | | | — | | | — | | | (392) | | | (960) | |
結算損失 | 722 | | | 2,742 | | | 1,503 | | | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 11,910 | | | $ | 35,832 | | | $ | 14,235 | | | $ | (3,593) | | | $ | 5,001 | | | $ | (892) | |
計劃資產的預期收益是根據計劃資產的市場相關價值計算的。計劃資產的市場相關價值與公允價值的不同之處在於,資產損益在五年內得到平滑。
U與計劃債務和資產有關的未確認損益最初在其他全面收益中入賬,並因實際經驗與假設或預期結果不同以及假設變化的影響而產生。未確認的計劃資產損益尚未反映在計劃資產的市場相關價值中,不進行攤銷。剩餘未確認損益超過預期福利債務或計劃資產的市場相關價值中較大者的10%,攤銷至活躍計劃參與者估計未來服務期的收益。如果有計劃修訂的影響,則在修訂時計劃參與人的估計未來服務期內攤銷。
假設:
用於確定12月31日的福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和Serpa福利 | | 退休後醫療福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.89 | % | | 2.62 | % | | 3.49 | % | | 2.72 | % | | 2.11 | % | | 3.26 | % |
補償增值率 | 3.49 | % | | 3.34 | % | | 3.39 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
對定期淨收益成本的假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.67 | % | | 3.49 | % | | 4.38 | % | | 2.11 | % | | 3.26 | % | | 4.23 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.20 | % | | 6.70 | % | | 7.10 | % | | 6.69 | % | | 7.00 | % | | 7.25 | % |
補償增值率 | 3.34 | % | | 3.39 | % | | 3.38 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產:
養老金計劃資產-公司的投資目標是確保資產足以支付福利,同時減輕資產負債表中記錄的退休計劃資產或負債的波動性。該公司通過資產多元化和部分資產/負債匹配來緩解波動性。該公司養老金計劃資產的投資組合包括股權和固定收益投資的多元化混合。公司目前的總目標資產配置佔總市值的百分比為47%股票和53%固定收益和現金。資產定期重新平衡,以保持實際分配符合目標。持有的股權主要包括對美國小、中、大市值公司的投資,對發達和新興外國市場的投資以及私募股權和房地產等其他投資。固定收益持有包括美國政府和機構證券、州和市政證券
債券、多元化行業的公司債券和對外債務。此外,現金等值餘額保持在足以滿足近期計劃費用和福利付款的水平。通過季度投資組合審查持續衡量和監控投資風險。
退休後醫療保健計劃資產-公司的投資目標是通過審慎投資於股票、固定收益和另類資產,使資產回報最大化,以幫助支付收益。公司目前的總目標資產配置佔總市值的百分比為69%股票和31固定收益和現金的百分比。股權投資主要包括對美國大中小市值公司的投資,對國外發達和新興市場的投資,以及私募股權和房地產等其他投資。固定收益債券包括美國政府和機構證券、州和市政債券、多元化行業的公司債券和外國債務。此外,現金等值餘額維持在足以支付近期計劃支出和福利付款的水平。通過季度投資組合審查,對投資風險進行持續衡量和監控。
下表列出了與本公司養老金和退休後醫療保健計劃相關的計劃資產的公允價值,該等計劃資產的公允價值層次定義見附註13。公司養老金計劃資產於2021年12月31日的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
現金和現金等價物 | $ | 55,192 | | | $ | — | | | $ | 55,192 | | | |
股權持有量: | | | | | | | |
美國公司 | 949,787 | | | 942,297 | | | 7,490 | | | |
外國公司 | 67,111 | | | 63,245 | | | 3,866 | | | |
| | | | | | | |
集合股票型基金 | 350,356 | | | 350,356 | | | — | | | |
其他 | 63 | | | 63 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| 1,367,317 | | | 1,355,961 | | | 11,356 | | | |
固定收益持有量: | | | | | | | |
美國國債 | 76,943 | | | 76,943 | | | — | | | |
聯邦機構 | 14,680 | | | — | | | 14,680 | | | |
公司債券 | 690,319 | | | — | | | 690,319 | | | |
集合固定收益基金 | 148,860 | | | 54,302 | | | 94,558 | | | |
外國債券 | 112,293 | | | 207 | | | 112,086 | | | |
市政債券 | 12,549 | | | — | | | 12,549 | | | |
| 1,055,644 | | | 131,452 | | | 924,192 | | | |
按公允價值調整計劃資產 | 2,478,153 | | | $ | 1,487,413 | | | $ | 990,740 | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
私募股權投資 | 509 | | | | | | | |
房地產投資 | 7,805 | | | | | | | |
| 8,314 | | | | | | | |
| $ | 2,486,467 | | | | | | | |
截至2021年12月31日,公司退休後醫療保健計劃資產的公允價值如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,081 | | | $ | — | | | $ | 6,081 | | | |
股權持有量: | | | | | | | |
美國公司 | 132,812 | | | 132,790 | | | 22 | | | |
外國公司 | 25,062 | | | 25,051 | | | 11 | | | |
集合股票型基金 | 30,302 | | | 30,302 | | | — | | | |
其他 | 6 | | | 6 | | | — | | | |
| 188,182 | | | 188,149 | | | 33 | | | |
固定收益持有量: | | | | | | | |
美國國債 | 221 | | | 221 | | | — | | | |
聯邦機構 | 42 | | | — | | | 42 | | | |
公司債券 | 1,967 | | | — | | | 1,967 | | | |
集合固定收益基金 | 46,150 | | | 45,878 | | | 272 | | | |
外國債券 | 320 | | | 1 | | | 319 | | | |
市政債券 | 36 | | | — | | | 36 | | | |
| 48,736 | | | 46,100 | | | 2,636 | | | |
按公允價值調整計劃資產 | 242,999 | | | $ | 234,249 | | | $ | 8,750 | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
私募股權投資 | $ | 15,593 | | | | | | | |
房地產投資 | 4,353 | | | | | | | |
| $ | 262,945 | | | | | | | |
養老金和退休後醫療保健計劃資產包括 1,273,592該公司的普通股,市值為#美元48.0截至2021年12月31日,為100萬。
截至2020年12月31日,公司養老金計劃資產的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 56,153 | | | $ | — | | | $ | 56,153 | | | |
股權持有量: | | | | | | | |
美國公司 | 785,227 | | | 769,583 | | | 15,644 | | | |
外國公司 | 114,013 | | | 106,783 | | | 7,230 | | | |
哈雷戴維森普通股 | 46,741 | | | 46,741 | | | — | | | |
集合股票型基金 | 381,538 | | | 381,538 | | | — | | | |
其他 | 66 | | | 66 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| 1,327,585 | | | 1,304,711 | | | 22,874 | | | |
固定收益持有量: | | | | | | | |
美國國債 | 59,116 | | | 59,116 | | | — | | | |
聯邦機構 | 15,230 | | | — | | | 15,230 | | | |
公司債券 | 691,003 | | | — | | | 691,003 | | | |
集合固定收益基金 | 148,717 | | | 51,456 | | | 97,261 | | | |
外國債券 | 110,062 | | | — | | | 110,062 | | | |
市政債券 | 14,671 | | | — | | | 14,671 | | | |
| 1,038,799 | | | 110,572 | | | 928,227 | | | |
按公允價值調整計劃資產 | 2,422,537 | | | $ | 1,415,283 | | | $ | 1,007,254 | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
私募股權投資 | 537 | | | | | | | |
房地產投資 | 10,901 | | | | | | | |
| 11,438 | | | | | | | |
| $ | 2,433,975 | | | | | | | |
養老金計劃中包括的資產包括1,273,592該公司的普通股,市值為#美元46.7截至2020年12月31日,為100萬人。
截至2020年12月31日,公司退休後醫療保健計劃資產的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | | 1級 | | 2級 | | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,306 | | | $ | — | | | $ | 4,306 | | | |
股權持有量: | | | | | | | |
美國公司 | 115,272 | | | 115,272 | | | — | | | |
外國公司 | 29,670 | | | 29,670 | | | — | | | |
集合股票型基金 | 27,207 | | | 27,207 | | | — | | | |
其他 | 5 | | | 5 | | | — | | | |
| 172,154 | | | 172,154 | | | — | | | |
固定收益持有量: | | | | | | | |
美國國債 | 2,873 | | | 2,873 | | | — | | | |
聯邦機構 | 6,970 | | | — | | | 6,970 | | | |
公司債券 | 12,460 | | | — | | | 12,460 | | | |
集合固定收益基金 | 37,989 | | | 37,989 | | | — | | | |
外國債券 | 970 | | | — | | | 970 | | | |
市政債券 | 458 | | | — | | | 458 | | | |
| 61,720 | | | 40,862 | | | 20,858 | | | |
按公允價值調整計劃資產 | 238,180 | | | $ | 213,016 | | | $ | 25,164 | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
房地產投資 | 5,855 | | | | | | | |
| $ | 244,035 | | | | | | | |
2022年,公司總體預期長期收益率為 5.60養老金資產和6.80退休後醫療保健計劃資產的%。預期的長期回報率是基於整個投資組合,而不是單個資產類別的回報總和。這一回報是基於調整後的歷史回報,以反映長期投資市場的當前觀點。
退休後醫療費用:
用於確定醫療保健計劃累計退休後福利義務的加權平均醫療費用趨勢比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
明年的醫療保健成本趨勢率 | 6.75 | % | | 7.00 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終比率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2029 | | 2029 |
未來的繳款和福利支付:
基於符合條件的養老金計劃的資金狀況,2022年不要求公司向符合條件的養老金計劃繳費。該公司預計,2022年退休後醫療保健計劃福利和根據Serpa計劃到期的福利將由公司支付,如果是退休後醫療保健計劃福利,則部分資金來自計劃資產。
截至2021年12月31日,公司未來的預期福利支出如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | SERPA的好處 | | 退休後醫療福利 | | |
2022 | $ | 101,171 | | | $ | 2,003 | | | $ | 22,016 | | | |
2023 | $ | 102,778 | | | $ | 1,448 | | | $ | 22,152 | | | |
2024 | $ | 105,037 | | | $ | 1,482 | | | $ | 22,190 | | | |
2025 | $ | 108,579 | | | $ | 1,343 | | | $ | 22,119 | | | |
2026 | $ | 110,598 | | | $ | 1,344 | | | $ | 22,094 | | | |
2027-2031 | $ | 568,066 | | | $ | 6,397 | | | $ | 106,147 | | | |
確定的繳費計劃:
該公司有各種固定繳款福利計劃,總共覆蓋幾乎所有全職員工。員工可以根據他們各自計劃的規定進行自願繳費,其中包括401(K)延遲繳税選項。公司代表員工對計劃進行額外繳費,並支出$19.4百萬,$21.7百萬美元和美元21.92021年、2020年和2019年期間分別與捐款有關的捐款為100萬美元。
16. 承付款和或有事項
訴訟及其他申索-公司受到與產品、商業、員工、環境和其他事項有關的訴訟和其他索賠的影響。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案件,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。當損失既可能且可估計時,本公司應計提的事項。對這些事項應計的任何數額進行持續監測,並根據每一事項的新發展或新信息加以更新。該公司還為產品責任風險敞口提供保險。本公司認為,其應計項目和保險覆蓋範圍充足,不存在超過應計金額的重大損失風險,也沒有為與這些事項相關的損失投保。
Livewire交易-2021年12月13日,公司與特殊目的收購公司(SPAC)AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)宣佈,他們已達成最終業務合併協議,根據協議,公司的電動摩托車部門LiveWire將成為公司的獨立業務,ABIC將與LiveWire合併,創建一家新的上市公司。雙方預計,這筆交易的資金將來自ABIC的$400以信託形式持有的現金(假設ABIC的股東在交易中沒有贖回),a$100來自公司的現金投資1,000萬美元,以及100來自獨立戰略投資者光陽汽車有限公司(Kymco)的100萬美元投資。此外,只要SPAC的任何股份被贖回,本公司將投資相當於該等贖回的美元價值的額外金額,最高可達$1001000萬美元。
這筆交易已獲得公司和ABIC董事會的批准,預計將於2022年上半年完成。業務合併的完成還有待ABIC股東的批准以及其他條件和監管部門的批准。交易完成後,公司將保留LiveWire的控股權。預期在交易完成後,本公司將保留獨立上市公司約74%。作為交易後的控股股東,公司將繼續鞏固LiveWire的業績,並進行額外調整,以確認非控股股東的利益。
17. 基於股份的獎勵
公司有一個基於股票的薪酬計劃,該計劃於2020年4月獲得股東批准,根據該計劃,董事會可向員工授予基於股票的獎勵,包括限制性股票單位(RSU)、績效股票和非限制性股票期權。性能份額包括三年制業績期間,根據內部業績目標的實現情況進行歸屬,並從2021年授予開始,包括基於相對於同行集團的總股東回報(TSR)的歸屬部分。根據該計劃授予的RSU通常可按比例授予三年制在授予之日起一年後,授予的前三分之一歸屬的期間。紅利是按RSU支付的,績效股票是用股票結算的。股息等價物按RSU支付,績效股以現金結算。2021年授予的股票期權包括要授予的服務成分和可以行使的市場條件。2021年股票期權到期10自授予之日起數年,或如果受贈人的僱用在2023年12月31日前終止,6從授予之日起的數年內。2021年前授予的股票期權到期10自授予之日起數年。截至2021年12月31日,有2.8根據該計劃,可用於未來獎勵的普通股為100萬股。
本公司確認其以股份為基礎的獎勵的成本合併業務報表。每項以股份為基礎的股權獎勵的成本以授出日期公允價值為基礎,而每項以股份為基礎的現金結算獎勵的成本則以結算日期的公允價值為基礎。基於股份獎勵的沒收在授予日估計,並在可能發生變化時進行調整。以股份為基礎的獎勵開支在獎勵內每個單獨歸屬部分的服務或業績期間內按直線原則確認。確認的費用反映了最終預期根據服務和每個獎項的業績要求(如果適用)授予的獎勵數量。公司在2021年、2020年至2019年確認的股票獎勵薪酬支出總額為$42.2百萬,$23.5百萬美元和美元33.7分別為百萬美元或美元32.3百萬,$18.0百萬美元和美元25.8分別扣除税後的淨額為百萬美元。
限制性股票單位和履約股份--以股票結算- 以股票結算的RSU和以股票結算的績效股份(不包含市場條件)的公允價值根據授予日期公司股票的市場價格確定。2021年授予的以股票結算的績效股票包含相對的TSB市場狀況。該公司使用蒙特卡洛模擬估計了TSB部分的公允價值。該公司使用歷史波動率來確定其包括TSB成分的績效股票的預期波動率。贈款合同期限內的無風險利率基於贈款時的美國財政部利率。 用於計算2021年期間按授予日期列出的績效股份的授予日期公允價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年2月 | | 2021年5月 | | |
預期波動率 | 52.01 | % | | 54.99 | % | | |
無風險利率 | 0.18 | % | | 0.27 | % | | |
截至2021年12月31日止年度的這些獎勵活動如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股份和單位 | | 加權平均每股公允價值 |
非既得的,期初 | 1,769 | | | $ | 36 | |
授與 | 1,769 | | | $ | 34 | |
既得 | (763) | | | $ | 34 | |
被沒收 | (293) | | | $ | 35 | |
未歸屬的、期末的 | 2,482 | | | $ | 35 | |
截至2021年12月31日,有1美元41.2與RSU和以股票結算的績效股份相關的未確認薪酬成本,扣除估計沒收,預計將在加權平均期間內確認 1.9好幾年了。
限制性股票單位和績效股--以現金結算-以現金結算的RSU和履約股份記錄在合併資產負債表在被授予之前是一種債務。公允價值是根據公司股票的市場價格確定的,並在每個資產負債表日重新計量。截至2021年12月31日止年度的這些獎勵活動如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均每股公允價值 |
非既得的,期初 | 156 | | | $ | 36 | |
授與 | 206 | | | $ | 36 | |
既得 | (64) | | | $ | 36 | |
被沒收 | (33) | | | $ | 41 | |
未歸屬的、期末的 | 265 | | | $ | 36 | |
股票期權-公司使用蒙特卡羅模擬估計其2021年股票期權獎勵的授予日期公允價值,假設1.49%預期股息率,預期波動率為44.1%,無風險利率為1.21%,預期期限為5.5好幾年了。該公司使用歷史波動率來確定其股票的預期波動率。期權合同期限內的無風險利率以授予時的美國國債利率為基礎。授予期權的預期期限假設期權將在基於實現市場狀況而獲得的時間與授予期限結束之間的中途行使。有幾個不是2020年或2019年授予的股票期權。
該公司的政策是在行使員工股票期權時發行新的普通股。截至2021年12月31日止年度的股票期權交易如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 |
未清償,期初 | 658 | | | $ | 56 | |
授予的期權 | 500 | | | $ | 37 | |
已鍛鍊 | (98) | | | $ | 44 | |
被沒收 | (67) | | | $ | 47 | |
未清償,期末 | 993 | | | $ | 48 | |
| | | |
可行使,期末 | 493 | | | $ | 59 | |
截至12月31日及截至12月31日止年度,與已行使、未償還及可行使的股票期權有關的內在價值合計如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已鍛鍊 | $ | 289 | | | $ | 21 | | | $ | 2,614 | |
傑出的 | $ | 530 | | | $ | — | | | $ | 52 | |
可操練 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | |
截至2021年12月31日,尚未行使的股票期權如下(期權單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
價格範圍 | | 加權平均 合同期限 | | 選項 | | 加權平均 行權價格 |
| | | | | | |
| | | | | | |
$30.01至$40 | | 10.0 | | 500 | | | $ | 37 | |
$40.01至$50 | | 0.1 | | 29 | | | $ | 45 | |
$50.01至$60 | | 1.0 | | 116 | | | $ | 52 | |
$60.01至$70 | | 1.7 | | 348 | | | $ | 63 | |
未償還期權 | | 5.8 | | 993 | | | $ | 48 | |
| | | | | | |
可行使的期權 | | 1.5 | | 493 | | | $ | 59 | |
18. 累計其他綜合損失
中的更改累計其他綜合損失截至12月31日的年度,如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 外幣折算調整 | | | | 衍生金融工具 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (7,589) | | | | | $ | (46,116) | | | $ | (429,712) | | | $ | (483,417) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (38,988) | | | | | (73,207) | | | 251,790 | | | 139,595 | |
所得税優惠(費用) | 2,176 | | | | | 15,883 | | | (59,120) | | | (41,061) | |
| (36,812) | | | | | (57,324) | | | 192,670 | | | 98,534 | |
重新分類: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具淨虧損 | — | | | | | 130,609 | | | — | | | 130,609 | |
以前的服務積分(a) | — | | | | | — | | | (3,570) | | | (3,570) | |
精算損失(a) | — | | | | | — | | | 68,989 | | | 68,989 | |
縮減和結算損失(a) | — | | | | | — | | | (9,840) | | | (9,840) | |
税前重新分類 | — | | | | | 130,609 | | | 55,579 | | | 186,188 | |
所得税費用 | — | | | | | (29,174) | | | (13,050) | | | (42,224) | |
| — | | | | | 101,435 | | | 42,529 | | | 143,964 | |
其他綜合(虧損)收入 | (36,812) | | | | | 44,111 | | | 235,199 | | | 242,498 | |
期末餘額 | $ | (44,401) | | | | | $ | (2,005) | | | $ | (194,513) | | | $ | (240,919) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 外幣折算調整 | | | | 衍生金融工具 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (40,813) | | | | | $ | (14,586) | | | $ | (481,550) | | | $ | (536,949) | |
改敍前的其他全面收入 | 37,088 | | | | | 107,181 | | | 2,193 | | | 146,462 | |
所得税費用 | (3,864) | | | | | (23,626) | | | (515) | | | (28,005) | |
| 33,224 | | | | | 83,555 | | | 1,678 | | | 118,457 | |
重新分類: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的淨收益 | — | | | | | (148,107) | | | — | | | (148,107) | |
以前的服務積分(a) | — | | | | | — | | | (3,469) | | | (3,469) | |
精算損失(a) | — | | | | | — | | | 65,981 | | | 65,981 | |
縮減和結算損失(a) | — | | | | | — | | | 3,040 | | | 3,040 | |
税前重新分類 | — | | | | | (148,107) | | | 65,552 | | | (82,555) | |
所得税優惠(費用) | — | | | | | 33,022 | | | (15,392) | | | 17,630 | |
| — | | | | | (115,085) | | | 50,160 | | | (64,925) | |
其他全面收益(虧損) | 33,224 | | | | | (31,530) | | | 51,838 | | | 53,532 | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (7,589) | | | | | $ | (46,116) | | | $ | (429,712) | | | $ | (483,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 外幣折算調整 | | | | 衍生金融工具 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (49,608) | | | | | $ | 1,785 | | | $ | (581,861) | | | $ | (629,684) | |
改敍前的其他全面收入 | 9,229 | | | | | 6,477 | | | 90,071 | | | 105,777 | |
所得税費用 | (434) | | | | | (1,541) | | | (21,149) | | | (23,124) | |
| 8,795 | | | | | 4,936 | | | 68,922 | | | 82,653 | |
重新分類: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的淨收益 | — | | | | | (27,732) | | | — | | | (27,732) | |
以前的服務積分(a) | — | | | | | — | | | (4,311) | | | (4,311) | |
精算損失(a) | — | | | | | — | | | 44,788 | | | 44,788 | |
縮減和結算損失(a) | — | | | | | — | | | 543 | | | 543 | |
税前重新分類 | — | | | | | (27,732) | | | 41,020 | | | 13,288 | |
所得税優惠(費用) | — | | | | | 6,425 | | | (9,631) | | | (3,206) | |
| — | | | | | (21,307) | | | 31,389 | | | 10,082 | |
其他全面收益(虧損) | 8,795 | | | | | (16,371) | | | 100,311 | | | 92,735 | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (40,813) | | | | | $ | (14,586) | | | $ | (481,550) | | | $ | (536,949) | |
(a)重新分類的金額計入定期收益淨成本的計算,在附註15中進一步討論。
19. 可報告的細分市場和地理信息
可報告的細分市場-哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司和哈雷戴維森金融服務公司集團的母公司。該公司在以下地區運營二細分市場:摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並根據其運營的根本差異分別進行管理。
摩托車部門由哈雷-戴維森汽車公司的活動組成,該公司設計、製造和銷售摩托車。摩托車部門還銷售摩托車零部件、配件和服裝,並授權其商標。該公司的產品主要通過經銷商網絡銷售給零售客户。該公司在全球範圍內開展業務,在美國、加拿大、歐洲/中東/非洲(EMEA)、亞太地區和拉丁美洲銷售產品。
金融服務部門包括哈雷-戴維森金融服務公司的業務,該公司從事批發庫存應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務,主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。哈雷-戴維森金融服務公司還與某些獨立的保險公司合作,為摩托車車主提供摩托車保險和保護產品。哈雷-戴維森金融服務公司主要在美國和加拿大開展業務。
以下為截至12月31日止年度的選定分部信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摩托車及相關產品: | | | | | |
摩托車收入 | $ | 4,540,240 | | | $ | 3,264,054 | | | $ | 4,572,678 | |
毛利 | 1,296,953 | | | 828,309 | | | 1,342,880 | |
銷售、行政和工程費用 | 885,587 | | | 895,321 | | | 1,020,907 | |
重組費用 | 2,741 | | | 119,110 | | | 32,353 | |
營業收入(虧損) | 408,625 | | | (186,122) | | | 289,620 | |
金融服務: | | | | | |
金融服務收入 | 796,068 | | | 790,323 | | | 789,111 | |
金融服務支出 | 380,580 | | | 583,623 | | | 523,123 | |
重組費用 | 674 | | | 10,899 | | | — | |
營業收入 | 414,814 | | | 195,801 | | | 265,988 | |
營業收入 | $ | 823,439 | | | $ | 9,679 | | | $ | 555,608 | |
金融服務收入包括美元6.1百萬美元和美元10.0哈雷戴維森汽車公司分別於2020年和2019年向哈雷戴維森金融服務公司支付了100萬美元的批發融資應收賬款利息。這些利息激勵的抵消成本被記錄為摩托車收入的減少。2021年,哈雷戴維森金融服務公司沒有從哈雷戴維森汽車公司獲得批發應收賬款的任何利息。
截至12月31日的其他細分市場信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩托車 | | 金融服務 | | 已整合 |
2021: | | | | | |
資產 | $ | 3,308,292 | | | $ | 7,742,763 | | | $ | 11,051,055 | |
折舊及攤銷 | $ | 155,969 | | | $ | 9,216 | | | $ | 165,185 | |
資本支出 | $ | 115,995 | | | $ | 4,186 | | | $ | 120,181 | |
2020: | | | | | |
資產 | $ | 2,492,515 | | | $ | 9,518,086 | | | $ | 12,010,601 | |
折舊及攤銷 | $ | 177,113 | | | $ | 8,602 | | | $ | 185,715 | |
資本支出 | $ | 128,798 | | | $ | 2,252 | | | $ | 131,050 | |
2019: | | | | | |
資產 | $ | 2,548,115 | | | $ | 7,980,044 | | | $ | 10,528,159 | |
折舊及攤銷 | $ | 223,656 | | | $ | 8,881 | | | $ | 232,537 | |
資本支出 | $ | 176,264 | | | $ | 5,176 | | | $ | 181,440 | |
地理信息– 包括在合併財務報表以下是截至12月31日止年度與地理位置相關的金額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摩托車收入(a): | | | | | |
美國 | $ | 3,021,103 | | | $ | 2,043,851 | | | $ | 2,971,223 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 709,941 | | | 589,943 | | | 743,385 | |
加拿大 | 182,655 | | | 99,219 | | | 210,381 | |
日本 | 150,253 | | | 137,815 | | | 156,644 | |
澳大利亞和新西蘭 | 138,036 | | | 107,891 | | | 117,525 | |
其他國家 | 338,252 | | | 285,335 | | | 373,520 | |
| $ | 4,540,240 | | | $ | 3,264,054 | | | $ | 4,572,678 | |
金融服務收入(a): | | | | | |
美國 | $ | 765,917 | | | $ | 757,730 | | | $ | 754,535 | |
加拿大 | 18,613 | | | 20,353 | | | 22,799 | |
歐洲 | 7,464 | | | 8,300 | | | 8,435 | |
其他國家 | 4,074 | | | 3,940 | | | 3,342 | |
| $ | 796,068 | | | $ | 790,323 | | | $ | 789,111 | |
長壽資產(b): | | | | | |
美國 | $ | 595,375 | | | $ | 644,224 | | | $ | 757,594 | |
泰國 | 81,927 | | | 94,749 | | | 78,651 | |
其他國家 | 6,682 | | | 4,811 | | | 11,137 | |
| 88,609 | | | 99,560 | | | 89,788 | |
| $ | 683,984 | | | $ | 743,784 | | | $ | 847,382 | |
(a)收入歸因於基於客户位置的地理區域。
(b)長期資產包括所有長期資產,但不包括ASC主題280,細分報告如遞延所得税和財務應收賬款。
20. 補充整合數據
Harley-Davidson Motor Company、Harley-Davidson Financial Services的補充合併法人實體數據以及相關合並調整僅供參考。由於分配了可報告分部的收入合併調整的法人實體,下文呈列的法人實體利潤表信息與可報告分部利潤表信息不同。2021年補充合併數據如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | |
摩托車及相關產品 | $ | 4,564,703 | | | $ | — | | | $ | (24,463) | | | $ | 4,540,240 | |
金融服務 | — | | | 788,736 | | | 7,332 | | | 796,068 | |
| 4,564,703 | | | 788,736 | | | (17,131) | | | 5,336,308 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托車及相關產品銷售成本 | 3,243,287 | | | — | | | — | | | 3,243,287 | |
金融服務利息費用 | — | | | 192,944 | | | — | | | 192,944 | |
金融服務信用損失撥備 | — | | | 25,049 | | | — | | | 25,049 | |
銷售、行政和工程費用 | 899,088 | | | 166,332 | | | (17,246) | | | 1,048,174 | |
重組費用 | 2,741 | | | 674 | | | — | | | 3,415 | |
| 4,145,116 | | | 384,999 | | | (17,246) | | | 4,512,869 | |
營業收入 | 419,587 | | | 403,737 | | | 115 | | | 823,439 | |
其他收入,淨額 | 20,076 | | | — | | | — | | | 20,076 | |
投資收益 | 246,694 | | | — | | | (240,000) | | | 6,694 | |
利息支出 | 30,972 | | | — | | | — | | | 30,972 | |
所得税前收入 | 655,385 | | | 403,737 | | | (239,885) | | | 819,237 | |
所得税撥備 | 73,590 | | | 95,623 | | | — | | | 169,213 | |
淨收入 | $ | 581,795 | | | $ | 308,114 | | | $ | (239,885) | | | $ | 650,024 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | |
摩托車及相關產品 | $ | 3,279,407 | | | $ | — | | | $ | (15,353) | | | $ | 3,264,054 | |
金融服務 | — | | | 783,421 | | | 6,902 | | | 790,323 | |
| 3,279,407 | | | 783,421 | | | (8,451) | | | 4,054,377 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托車及相關產品銷售成本 | 2,435,745 | | | — | | | — | | | 2,435,745 | |
金融服務利息費用 | — | | | 246,447 | | | — | | | 246,447 | |
金融服務信用損失撥備 | — | | | 181,870 | | | — | | | 181,870 | |
銷售、行政和工程費用 | 907,257 | | | 152,258 | | | (8,888) | | | 1,050,627 | |
重組費用 | 119,110 | | | 10,899 | | | — | | | 130,009 | |
| 3,462,112 | | | 591,474 | | | (8,888) | | | 4,044,698 | |
營業(虧損)收入 | (182,705) | | | 191,947 | | | 437 | | | 9,679 | |
其他費用,淨額 | (1,848) | | | — | | | — | | | (1,848) | |
投資收益 | 107,560 | | | — | | | (100,000) | | | 7,560 | |
利息支出 | 31,121 | | | — | | | — | | | 31,121 | |
所得税前收入(虧損) | (108,114) | | | 191,947 | | | (99,563) | | | (15,730) | |
所得税(福利)撥備 | (59,231) | | | 42,203 | | | — | | | (17,028) | |
淨(虧損)收益 | $ | (48,883) | | | $ | 149,744 | | | $ | (99,563) | | | $ | 1,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,078,205 | | | $ | 796,540 | | | $ | — | | | $ | 1,874,745 | |
| | | | | | | |
應收賬款淨額 | 284,674 | | | — | | | (102,526) | | | 182,148 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 1,465,544 | | | — | | | 1,465,544 | |
庫存,淨額 | 712,942 | | | — | | | — | | | 712,942 | |
受限現金 | — | | | 128,935 | | | — | | | 128,935 | |
其他流動資產 | 96,714 | | | 92,295 | | | (3,232) | | | 185,777 | |
| 2,172,535 | | | 2,483,314 | | | (105,758) | | | 4,550,091 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 5,106,377 | | | — | | | 5,106,377 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 655,091 | | | 28,893 | | | — | | | 683,984 | |
養老金和退休後資產 | 386,152 | | | — | | | — | | | 386,152 | |
商譽 | 63,177 | | | — | | | — | | | 63,177 | |
遞延所得税 | 17,180 | | | 77,956 | | | (12,214) | | | 82,922 | |
租賃資產 | 42,362 | | | 7,263 | | | — | | | 49,625 | |
其他長期資產 | 193,819 | | | 38,960 | | | (104,052) | | | 128,727 | |
| $ | 3,530,316 | | | $ | 7,742,763 | | | $ | (222,024) | | | $ | 11,051,055 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 356,309 | | | $ | 121,195 | | | $ | (102,526) | | | $ | 374,978 | |
應計負債 | 497,038 | | | 107,380 | | | (2,437) | | | 601,981 | |
短期存款淨額 | — | | | 72,146 | | | — | | | 72,146 | |
短期債務 | — | | | 751,286 | | | — | | | 751,286 | |
長期債務的當期部分,淨額 | — | | | 1,542,496 | | | — | | | 1,542,496 | |
| 853,347 | | | 2,594,503 | | | (104,963) | | | 3,342,887 | |
長期存款,淨額 | — | | | 218,180 | | | — | | | 218,180 | |
長期債務,淨額 | 744,668 | | | 3,850,949 | | | — | | | 4,595,617 | |
租賃負債 | 22,437 | | | 7,467 | | | — | | | 29,904 | |
養卹金和退休後負債 | 95,299 | | | — | | | — | | | 95,299 | |
遞延所得税 | 18,899 | | | 1,531 | | | (11,169) | | | 9,261 | |
其他長期負債 | 154,950 | | | 49,610 | | | 2,103 | | | 206,663 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | | | | | |
股東權益 | 1,640,716 | | | 1,020,523 | | | (107,995) | | | 2,553,244 | |
| $ | 3,530,316 | | | $ | 7,742,763 | | | $ | (222,024) | | | $ | 11,051,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 666,161 | | | $ | 2,591,042 | | | $ | — | | | $ | 3,257,203 | |
| | | | | | | |
應收賬款淨額 | 220,110 | | | — | | | (77,028) | | | 143,082 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 1,509,539 | | | — | | | 1,509,539 | |
庫存,淨額 | 523,497 | | | — | | | — | | | 523,497 | |
受限現金 | — | | | 131,642 | | | — | | | 131,642 | |
其他流動資產 | 93,510 | | | 190,690 | | | (3,730) | | | 280,470 | |
| 1,503,278 | | | 4,422,913 | | | (80,758) | | | 5,845,433 | |
財務應收賬款淨額 | — | | | 4,933,469 | | | — | | | 4,933,469 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 709,845 | | | 33,939 | | | — | | | 743,784 | |
養老金和退休後資產 | 95,711 | | | — | | | — | | | 95,711 | |
商譽 | 65,976 | | | — | | | — | | | 65,976 | |
遞延所得税 | 69,688 | | | 90,011 | | | (1,161) | | | 158,538 | |
租賃資產 | 40,564 | | | 4,639 | | | — | | | 45,203 | |
其他長期資產 | 184,300 | | | 33,115 | | | (94,928) | | | 122,487 | |
| $ | 2,669,362 | | | $ | 9,518,086 | | | $ | (176,847) | | | $ | 12,010,601 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 277,429 | | | $ | 90,503 | | | $ | (77,028) | | | $ | 290,904 | |
應計負債 | 444,786 | | | 115,506 | | | (3,078) | | | 557,214 | |
短期存款淨額 | — | | | 79,965 | | | — | | | 79,965 | |
短期債務 | — | | | 1,014,274 | | | — | | | 1,014,274 | |
長期債務的當期部分,淨額 | — | | | 2,039,597 | | | — | | | 2,039,597 | |
| 722,215 | | | 3,339,845 | | | (80,106) | | | 3,981,954 | |
| | | | | | | |
長期債務,淨額 | 743,977 | | | 5,188,956 | | | — | | | 5,932,933 | |
租賃負債 | 26,313 | | | 3,802 | | | — | | | 30,115 | |
養卹金和退休後負債 | 114,206 | | | — | | | — | | | 114,206 | |
遞延所得税 | 7,166 | | | 1,441 | | | — | | | 8,607 | |
其他長期負債 | 171,242 | | | 46,514 | | | 2,245 | | | 220,001 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | | | | | |
股東權益 | 884,243 | | | 937,528 | | | (98,986) | | | 1,722,785 | |
| $ | 2,669,362 | | | $ | 9,518,086 | | | $ | (176,847) | | | $ | 12,010,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 581,795 | | | $ | 308,114 | | | $ | (239,885) | | | $ | 650,024 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 155,969 | | | 9,216 | | | — | | | 165,185 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | — | | | 86,115 | | | — | | | 86,115 | |
融資發起費的攤銷 | 691 | | | 13,119 | | | — | | | 13,810 | |
為長期僱員福利撥備 | 8,317 | | | — | | | — | | | 8,317 | |
員工福利計劃繳費和付款 | (17,133) | | | — | | | — | | | (17,133) | |
股票補償費用 | 38,909 | | | 3,247 | | | — | | | 42,156 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | — | | | — | | | 89,001 | | | 89,001 | |
信貸損失準備金 | — | | | 25,049 | | | — | | | 25,049 | |
| | | | | | | |
遞延所得税 | (16,279) | | | 8,723 | | | (116) | | | (7,672) | |
其他,淨額 | (8,346) | | | (1,523) | | | (116) | | | (9,985) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | | | |
應收賬款淨額 | (78,961) | | | — | | | 25,498 | | | (53,463) | |
應收融資-應計利息和其他 | — | | | 13,316 | | | — | | | 13,316 | |
庫存,淨額 | (207,550) | | | — | | | — | | | (207,550) | |
應付賬款和應計負債 | 174,615 | | | 23,373 | | | (24,440) | | | 173,548 | |
| | | | | | | |
其他流動資產 | 10,982 | | | (5,501) | | | (498) | | | 4,983 | |
| 61,214 | | | 175,134 | | | 89,329 | | | 325,677 | |
經營活動提供的淨現金 | 643,009 | | | 483,248 | | | (150,556) | | | 975,701 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (115,995) | | | (4,186) | | | — | | | (120,181) | |
應收金融賬款的來源 | — | | | (7,409,811) | | | 3,166,101 | | | (4,243,710) | |
應收金融賬款收款 | — | | | 7,157,849 | | | (3,255,545) | | | 3,902,304 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他投資活動 | 2,140 | | | — | | | — | | | 2,140 | |
投資活動使用的現金淨額 | (113,855) | | | (256,148) | | | (89,444) | | | (459,447) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
償還中期票據 | — | | | (1,400,000) | | | — | | | (1,400,000) | |
| | | | | | | |
證券化債務收益 | — | | | 1,169,910 | | | — | | | 1,169,910 | |
證券化債務的償還 | — | | | (1,340,638) | | | — | | | (1,340,638) | |
資產擔保商業票據的借款 | — | | | 98,863 | | | — | | | 98,863 | |
償還資產擔保商業票據 | — | | | (261,367) | | | — | | | (261,367) | |
無擔保商業票據淨增加 | — | | | (260,250) | | | — | | | (260,250) | |
| | | | | | | |
存款淨增量 | — | | | 210,112 | | | — | | | 210,112 | |
已支付的股息 | (92,426) | | | (240,000) | | | 240,000 | | | (92,426) | |
普通股回購 | (11,623) | | | — | | | — | | | (11,623) | |
| | | | | | | |
其他融資活動 | 2,488 | | | — | | | — | | | 2,488 | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (101,561) | | | (2,023,370) | | | 240,000 | | | (1,884,931) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (15,549) | | | 277 | | | — | | | (15,272) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 412,044 | | | $ | (1,795,993) | | | $ | — | | | $ | (1,383,949) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 666,161 | | | $ | 2,743,007 | | | $ | — | | | $ | 3,409,168 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 412,044 | | | (1,795,993) | | | — | | | (1,383,949) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,078,205 | | | $ | 947,014 | | | $ | — | | | $ | 2,025,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (48,883) | | | $ | 149,744 | | | $ | (99,563) | | | $ | 1,298 | |
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 177,113 | | | 8,602 | | | — | | | 185,715 | |
遞延貸款發放成本攤銷 | — | | | 71,142 | | | — | | | 71,142 | |
融資發起費的攤銷 | 681 | | | 13,754 | | | — | | | 14,435 | |
為長期僱員福利撥備 | 40,833 | | | — | | | — | | | 40,833 | |
員工福利計劃繳費和付款 | (20,722) | | | — | | | — | | | (20,722) | |
股票補償費用 | 17,905 | | | 1,859 | | | 3,730 | | | 23,494 | |
與銷售有關的批發融資應收賬款淨變化 | — | | | — | | | 531,701 | | | 531,701 | |
信貸損失準備金 | — | | | 181,870 | | | — | | | 181,870 | |
| | | | | | | |
遞延所得税 | (19,097) | | | (24,697) | | | (285) | | | (44,079) | |
其他,淨額 | (3,022) | | | 13,803 | | | (436) | | | 10,345 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | | | |
應收賬款淨額 | 161,012 | | | — | | | (33,355) | | | 127,657 | |
應收融資-應計利息和其他 | — | | | 7,418 | | | — | | | 7,418 | |
庫存,淨額 | 80,858 | | | — | | | — | | | 80,858 | |
應付賬款和應計負債 | (34,755) | | | (40,851) | | | 32,519 | | | (43,087) | |
| | | | | | | |
其他流動資產 | 13,929 | | | (4,081) | | | (836) | | | 9,012 | |
| 414,735 | | | 228,819 | | | 533,038 | | | 1,176,592 | |
經營活動提供的淨現金 | 365,852 | | | 378,563 | | | 433,475 | | | 1,177,890 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (128,798) | | | (2,252) | | | — | | | (131,050) | |
應收金融賬款的來源 | — | | | (5,616,347) | | | 2,118,861 | | | (3,497,486) | |
應收金融賬款收款 | — | | | 6,192,625 | | | (2,652,336) | | | 3,540,289 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他投資活動 | 18,073 | | | 3,391 | | | — | | | 21,464 | |
投資活動提供的現金淨額(已用) | (110,725) | | | 577,417 | | | (533,475) | | | (66,783) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| Harley—Davidson Motor Company | | Harley-Davidson Financial Services | | 合併調整 | | 已整合 |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
發行中期票據所得款項 | — | | | 1,396,602 | | | — | | | 1,396,602 | |
償還中期票據 | — | | | (1,400,000) | | | — | | | (1,400,000) | |
| | | | | | | |
證券化債務收益 | — | | | 2,064,450 | | | — | | | 2,064,450 | |
證券化債務的償還 | — | | | (1,041,751) | | | — | | | (1,041,751) | |
資產擔保商業票據的借款 | — | | | 225,187 | | | — | | | 225,187 | |
償還資產擔保商業票據 | — | | | (318,828) | | | — | | | (318,828) | |
無擔保商業票據淨增加 | — | | | 444,380 | | | — | | | 444,380 | |
| | | | | | | |
存款淨增量 | — | | | 79,947 | | | — | | | 79,947 | |
已支付的股息 | (68,087) | | | (100,000) | | | 100,000 | | | (68,087) | |
普通股回購 | (8,006) | | | — | | | — | | | (8,006) | |
| | | | | | | |
根據股份計劃發行普通股 | 89 | | | — | | | — | | | 89 | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (76,004) | | | 1,349,987 | | | 100,000 | | | 1,373,983 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 16,389 | | | 2,323 | | | — | | | 18,712 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 195,512 | | | $ | 2,308,290 | | | $ | — | | | $ | 2,503,802 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 470,649 | | | $ | 434,717 | | | $ | — | | | $ | 905,366 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 195,512 | | | 2,308,290 | | | — | | | 2,503,802 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 666,161 | | | $ | 2,743,007 | | | $ | — | | | $ | 3,409,168 | |
21. 後續事件
2022年2月,哈雷戴維森金融服務公司發行美元500.0百萬份中期票據,於2027年2月到期,年利率為 3.05%.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估-根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)條的規定,截至本10-K表格年度報告所述期間結束時,公司管理層在公司總裁、首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於對這些披露控制和程序的評估,總裁、首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序在本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時有效,以確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,並確保積累並傳達給公司管理層。包括總裁、首席執行官和首席財務官,以便及時做出披露決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告- 公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,該術語的定義見《交易法》規則13 a-15(f)。在首席執行官和首席財務官等管理層的監督和參與下,管理層根據《財務報告》規定的標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制論--綜合框架(2013框架)發佈者
特雷德韋委員會贊助組織委員會。基於管理層在中框架下的評價 《內部控制規範-綜合框架》管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制已於2021年12月31日生效。安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,審計了 合併財務報表包括在本10-K表格年度報告中,並作為審計的一部分,發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的證明報告,包括在本報告中。
獨立註冊會計師事務所認證報告-本項目9A項下要求的認證報告載於項目8.合併財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K的標題下獨立註冊會計師事務所報告.
內部控制的變化- 截至2021年12月31日的季度內,公司財務報告內部控制不發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
公司2022年年度股東大會最終委託書(“委託書”)中包含的信息,標題如下 關於公司的問題和解答-誰是我們在美國證券交易委員會方面的高管?, 董事會事務和公司治理-審計和財務委員會, 建議1:選舉董事, 第16(A)節實益所有權報告, 審計和財務委員會報告,以及董事會事務及企業管治-董事的獨立性在此引入作為參考。
本公司已採納Harley-Davidson,Inc.財務道德守則適用於公司首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和其他履行類似財務職能的人員。該公司已張貼一份哈雷戴維森公司的副本。財務道德守則載於本公司網站, http://investor.harley-davidson.com/.公司打算滿足美國證券交易委員會8-K表格當前報告中第5.05項關於哈雷戴維森公司修正案或豁免的披露要求。財務道德守則》,在其網站上公佈此類信息, www.harley-davidson.com.本公司並不將其網站所載或可透過其網站取得的資料作為本10-K表格年報的一部分,或以提述方式將該等資料納入本年報。
項目11.高管薪酬
委託書中標題下應包含的信息高管薪酬和人力資源委員會關於高管薪酬的報告在此引入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在委託書標題下須包括的資料 某些受益所有者和管理層的普通股所有權在此引入作為參考。
下表提供了截至2021年12月31日公司股權薪酬計劃的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 在行使未償還期權後將繼續發行的證券數量 | | 未平倉期權的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃,未來可供發行的剩餘可用證券數量 (不包括第一欄反映的證券) |
股東批准的計劃: | | | | | | |
管理層員工 | | 992,824 | | | $ | 47.89 | | | 2,845,650 | |
計劃未獲股東批准: | | | | | | |
非僱員董事會 | | — | | | $ | — | | | 119,968 | |
| | 992,824 | | | | | 2,965,618 | |
公司股權薪酬計劃的文件已及時提交給美國證券交易委員會,幷包括在本年度報告的10-K表格證物清單中。
根據公司的管理計劃,董事會可以向員工授予基於股票的獎勵,包括限制性股票單位(RSU)、績效股票和不合格股票期權。業績股包括為期三年的業績期間,根據內部業績目標的完成情況進行歸屬,並從2021年授予開始,包括基於相對於同行集團的總股東回報(TSR)的歸屬組成部分。RSU在三年內按比例授予。根據該計劃授予的股票期權的行使價等於授予日標的股票的公平市場價值,2021年之前授予的股票在三年內按比例授予,授予日後一年可行使前三分之一的授予權。根據該計劃於2021年授予的股票期權包括要授予的服務組成部分和可行使的市場條件。2021年股票期權自授予之日起10年到期,如果受贈人在2023年12月31日之前終止僱傭,則自授予之日起6年到期。2021年前授予的股票期權自授予之日起10年到期。
公司的董事薪酬政策為非僱員董事提供包括年度預聘金和授予股份單位的薪酬。股份單位的支付將推遲到董事停止充當董事,並且當時股份單位以實際普通股支付。公司的董事薪酬政策還規定,非員工董事可以選擇根據年度股東大會時普通股的公平市場價值,在每個日曆年度以普通股形式支付50%或100%的年度聘用金。每個董事必須獲得至少一半的年度預留金作為普通股,直到董事達到下文定義的董事持股指導方針。
2021年5月,公司董事會人力資源委員會批准了更新後的股權指引(股權指引)。所有權指引規定,所有董事持有五倍於其年度預聘金的普通股,首席執行官持有六倍於其基本工資的普通股或某些收購普通股的權利,高級管理領導人和其他高級領導(高級管理人員)持有相當於基本工資一倍至三倍的普通股或某些收購普通股的權利,這取決於他們的水平。董事、行政總裁及高級行政人員自(I)獲選為董事、出任行政總裁或出任高級行政總裁之日起計五年,或(Ii)於2021年5月20日,以較長日期為準,累積適當數目的普通股。限制性股票、RSU、在401(K)賬户中持有的股份、遞延股票單位和持有的普通股直接計入滿足普通股所有權準則的股票。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
將包括在公司委託書標題下的信息某些交易和董事會事務及企業管治-董事的獨立性以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本公司委託書中標題下將包含的信息建議3:批准選擇獨立註冊會計師事務所-向安永律師事務所支付的費用在此引入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)以下文件作為本表格10-K的一部分提交:
| | | | | | | | |
(1) | 項下財務報表項目8.合併財務報表和補充數據 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 44 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度合併經營報表 | 47 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度合併全面收益表 | 48 |
| 2021年和2020年12月31日合併資產負債表 | 49 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度合併現金流量表 | 51 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度合併股東權益表 | 52 |
| 合併財務報表附註 | 53 |
(2) | 財務報表附表 | |
| 附表二-估值及合資格賬目 | 106 |
(3) | 陳列品 | 107 |
請參閲單獨的展品索引包含在此提交的第107至111頁中。
由於所需資料不存在或數量不足以要求提交附表,因此省略了所有其他附表。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
哈雷-戴維森公司
附表II-合併估值和符合條件的帳户
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應收賬款--壞賬準備 | | | | | |
期初餘額 | $ | 3,742 | | | $ | 4,928 | | | $ | 4,007 | |
已記入費用的準備金 | 197 | | | 853 | | | 1,569 | |
準備金調整 | (157) | | | 88 | | | 7 | |
撇除回收後的淨額註銷 | (1,342) | | | (2,127) | | | (655) | |
期末餘額 | $ | 2,440 | | | $ | 3,742 | | | $ | 4,928 | |
應收金融賬款--信貸損失準備 | | | | | |
期初餘額 | $ | 390,936 | | | $ | 198,581 | | | $ | 189,885 | |
會計變更的累積影響(a) | — | | | 100,604 | | | — | |
信貸損失準備金 | 25,049 | | | 181,870 | | | 134,536 | |
撇賬,扣除回收的淨額 | (76,606) | | | (90,119) | | | (125,840) | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 339,379 | | | $ | 390,936 | | | $ | 198,581 | |
庫存--報廢準備(b) | | | | | |
期初餘額 | $ | 71,995 | | | $ | 49,349 | | | $ | 39,015 | |
已記入費用的準備金 | 5,659 | | | 43,357 | | | 24,984 | |
準備金調整 | (2,078) | | | 718 | | | (39) | |
撇除回收後的淨額註銷 | (12,607) | | | (21,429) | | | (14,611) | |
期末餘額 | $ | 62,969 | | | $ | 71,995 | | | $ | 49,349 | |
遞延税項資產--估值免税額 | | | | | |
期初餘額 | $ | 38,072 | | | $ | 29,024 | | | $ | 21,868 | |
調整 | (4,476) | | | 9,048 | | | 7,156 | |
期末餘額 | $ | 33,596 | | | $ | 38,072 | | | $ | 29,024 | |
(a)2020年1月1日,本公司通過了更新的會計準則第2016-13號《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失計量》,並通過以下方式增加了貸款損失準備留存收益扣除所得税後,以確定代表採用之日應收融資組合的預期終生信用損失的撥備。
(b)存貨報廢準備金在扣除後進先出(LIFO)估值準備金之前,從按先進先出(FIFO)基準確定的成本中扣除。
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展品索引 [項目15(A)(3)和15(C)] |
展品編號: | | 描述 |
2.1 | | 哈雷-戴維森公司、AEA-Bridges Impact Corp.、LW EV Holdings,Inc.、LW EV Merge Sub,Inc.和LiveWire EV,LLC之間的業務合併協議,日期為2021年12月12日(本文通過引用註冊人日期為2021年12月15日的8-K表格當前報告的附件2.1(文件號:9183)合併而成)。 |
3.1 | | 截至2020年5月28日修訂的重述哈雷-戴維森公司章程(本文通過引用註冊人截至2021年3月28日的10-Q表格季度報告的附件3.1(文件編號O1-9183)併入) |
3.2 | | 修訂和重新修訂的哈雷-戴維森公司章程,自2022年2月4日起生效(通過引用註冊人2022年2月8日的8-k表格當前報告(1-9183號文件)的附件3.01併入本文) |
4.1 | | 5年期信貸協議,日期為2018年4月6日,由本公司、本公司若干附屬公司、協議各方金融機構和摩根大通銀行2020年全球行政代理(本文通過引用註冊人截至2018年7月1日的10-Q表格季度報告附件4.3(1-9183號文件)合併而成) |
4.2 | | 日期為2018年4月6日的本公司、本公司若干附屬公司、各金融機構當事人及摩根大通銀行(其中包括)與本公司、本公司若干附屬公司、財務機構當事人及摩根大通銀行之間於2016年4月7日訂立的關於該5年期信貸協議的第1號修訂:全球行政代理(在此引用註冊人截至2018年7月1日的10-Q表格季度報告的附件4.4(文件編號1-9183)) |
4.3 | | 本公司、本公司若干附屬公司、財務機構當事方及摩根大通銀行之間於2020年4月1日訂立的日期為2020年4月1日的5年期信貸協議修訂第2號,其中包括本公司、本公司若干附屬公司、財務機構當事方及摩根大通銀行之間於2018年4月6日訂立的與該5年期信貸協議有關的全球行政代理:全球行政代理(通過引用註冊人截至2020年3月29日的季度10-Q表格(文件編號1-9183)的季度報告附件4.2併入本文) |
4.4 | | 5年期信貸協議,日期為2016年4月7日,由本公司、本公司若干附屬公司、協議各方金融機構和摩根大通銀行(其中包括全球行政代理)簽訂(此處引用註冊人截至2016年3月27日的10-Q表格季度報告的附件4.1(文件編號:9183)) |
4.5 | | 第1號修正案:本公司、本公司若干附屬公司、財務機構訂約方及摩根大通銀行之間於2016年4月7日訂立的5年期信貸協議,其中包括與本公司、本公司若干附屬公司、財務機構訂約方及摩根大通銀行之間於2014年4月7日訂立的5年期信貸協議有關的全球行政代理;全球行政代理(在此引用註冊人截至2016年3月27日的10-Q表格季度報告的附件4.2(文件編號1-9183)) |
4.6 | | 本公司、本公司若干附屬公司、本公司若干附屬公司及摩根大通銀行之間於2020年4月1日訂立的日期為2020年4月1日的5年期信貸協議修訂第2號,其中包括與本公司、本公司若干附屬公司、財務機構當事方及摩根大通銀行之間於2016年4月7日訂立的與該5年期信貸協議有關的全球行政代理:全球行政代理(在此引用註冊人截至2020年3月29日的10-Q表格季度報告的附件4.1(文件編號1-9183)) |
4.7 | | 364天信貸協議,日期為2019年5月13日,由本公司、本公司的某些子公司、其金融機構當事人和摩根大通銀行作為全球行政代理(通過引用註冊人截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(第1-9183號文件)附件4.21併入) |
4.8 | | 本公司、本公司若干附屬公司、財務機構訂約方及摩根大通銀行(其中包括)與日期為2019年5月13日的364天授信協議有關的本公司、本公司若干附屬公司、財務機構訂約方及摩根大通銀行之間的日期為2020年4月23日的364天授信協議修訂第1號至第364天授信協議,全球行政代理(在此引用註冊人截至2020年3月29日的10-Q表格季度報告的附件4.3(文件編號1-9183)) |
4.9 | | 364-公司、公司某些子公司、其金融機構雙方以及Toronto Dominion(Texas)LLC之間簽訂的日期為2020年6月1日的Day Credit協議,作為全球行政代理人(參考註冊人截至2020年6月28日季度的10-Q表格季度報告的附件4.3納入本文(文件編號1-9183)) |
根據S-K法規第601(b)(4)(iii)(A)項,本報告中描述的與公司長期債務有關的各種文書無需在此提交。註冊人簽署本報告即表示同意應要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
*董事是指董事或指定的公司高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
107
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展品索引 [項目15(A)(3)和15(C)] |
展品編號: | | 描述 |
4.10 | | 364天信貸協議第1號修正案,日期為2020年12月9日,由公司、公司某些子公司、相關金融機構和Toronto Dominion(Texas)LLC.簽訂,作為全球行政代理人,涉及公司、公司某些子公司、相關金融機構和Toronto Dominion(Texas)LLC之間於2020年6月1日簽訂的364天信貸協議,作為全球行政代理人 |
4.11 | | 高級船員證書,日期為2017年6月9日,根據《契約》第102條和第301條,日期為2011年3月4日,2022年到期的2.550%中期票據(通過參考註冊人截至2017年12月31日的年度10-K表格年度報告(第1-9183號文件)附件4.17併入) |
4.12 | | 高級船員證書,日期為2018年2月9日,根據《契約》第102條和第301條,日期為2011年3月4日,格式為2023年到期的3.350%中期票據(結合於此,參考註冊人截至2018年4月1日的Form 10-Q季度報告(第1-9183號文件)的附件4.1) |
4.13 | | 高級船員證書,日期為2019年2月4日,根據《契約》第102條和第301條,日期為2011年3月4日,格式為4.05%的中期票據,2022年到期(合併於此,參考註冊人截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1(第1-9183號文件)) |
4.14 | | 財政代理協議,日期為2019年11月19日,涉及本公司的某些子公司、紐約梅隆銀行信託公司和紐約梅隆銀行倫敦分行之間於2024年11月到期的0.9%中期票據(本文通過引用登記人截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.20(文件編號1-9183)併入) |
4.15 | | 財政代理協議,日期為2020年5月19日,涉及公司某些子公司、紐約梅隆銀行倫敦分行和紐約梅隆銀行盧森堡分行之間2023年5月到期的3.875%中期票據(通過參考註冊人截至2020年6月28日的季度10-Q表格季度報告的附件4.1(文件編號1-9183.)) |
4.16 | | 高級船員證書,日期為2020年6月8日,根據《契約》第102條和第301條,日期為2011年3月4日,其形式為2025年到期的3.350%中期票據(通過參考註冊人截至2020年6月28日的季度報告Form 10-Q(第1-9183號文件)的附件4.2併入) |
4.17 | | 高級船員證書,日期為2015年7月28日,確立2025年到期的3.500%的高級債券和2045年到期的4.625%的高級債券的形式(通過引用註冊人2015年7月28日8-K的當前報告(1-9183號文件)的附件4.2併入本文) |
4.18 | | Harley-Davidson Financial Services,Inc.,Issuer,Harley-Davidson Credit Corp.(擔保人,Harley-Davidson Credit Corp.,擔保人)和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)受託人之間的契約,日期為2011年3月4日(本文通過參考註冊人2011年3月1日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成(文件編號:9183)) |
4.19 | | 契約,日期為2015年7月28日,由Harley-Davidson,Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間簽訂。(通過引用註冊人2015年7月28日的8-K表格當前報告(1-9183號文件)的附件4.1併入本文) |
4.20 | | 註冊人證券説明(在此引用註冊人截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件4.22(1-9183號文件)) |
10.1* | | 哈雷戴維森公司2009年激勵性股票計劃(通過參考2009年4月3日提交的2009年4月25日舉行的公司年度股東大會的附表14 A上的公司最終委託書聲明的附錄A(文件編號1-9183)納入本文件) |
10.2* | | 哈雷戴維森股份有限公司股票期權授予通知及期權協議格式哈雷戴維森公司旗下2009年激勵股票計劃(通過引用註冊人截至2010年3月28日的10-Q表季度報告(文件編號1-9183)的附件10.2納入本文件) |
10.3* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2009年激勵股票計劃授予股票期權和期權協議(過渡協議)的通知表格(通過引用註冊人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-9183)的附件10.3併入本文) |
10.4* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2009年激勵股票計劃特別授予股票期權和期權協議(過渡協議)的通知表格(通過參考註冊人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-9183)的附件10.4併入本文) |
10.5* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2009年激勵股票計劃授予限制性股票單位和限制性股票單位協議的通知表格(通過參考註冊人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-9183)的附件10.7併入) |
*董事是指董事或指定的公司高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
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展品索引 [項目15(A)(3)和15(C)] |
展品編號: | | 描述 |
10.6* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2009年激勵股票計劃授予限制性股票單位和限制性股票單位協議(過渡協議)的通知表格(通過參考註冊人截至2010年3月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-9183)的附件10.8併入) |
10.7* | | 修訂和重新實施哈雷-戴維森公司2014年激勵股票計劃,修訂後於2019年1月25日生效(在此引用註冊人截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3(1-9183號文件)) |
10.8* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2014年激勵股票計劃授予股票期權和股票期權協議(標準)的通知表格(通過引用註冊人截至2015年3月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.1(文件號:9183)合併) |
10.9* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2014年激勵股票計劃授予股票期權和股票期權協議(過渡協議)的通知表格(通過引用註冊人截至2015年3月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.2(文件號:9183)合併) |
10.10* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2014年激勵股票計劃於2017年2月首次批准使用的績效股票獎勵和績效股票協議(標準)通知表格(通過引用註冊人截至2017年3月26日的10-Q表格年度報告(文件編號1-9183)的附件10.1併入) |
10.11* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2014年獎勵股票計劃於2017年2月首次批准使用的獎勵業績份額單位和業績份額單位協議(標準國際)的通知表格(通過引用註冊人截至2017年3月26日的10-Q表格年度報告的附件10.2(文件編號1-9183) |
10.12* | | Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2014年激勵股票計劃於2017年2月首次批准使用的授予績效股票和績效股票協議(過渡協議)的通知表格(通過參考註冊人截至2017年3月26日的Form 10-Q年度報告(文件編號1-9183)的附件10.3併入) |
10.13* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2014年激勵股票計劃授予限制性股票單位和限制性股票單位協議(特別保留)的通知表格,該計劃於2017年2月首次批准使用(本文通過參考註冊人截至2017年3月26日的10-Q表格年度報告(文件編號1-9183)的附件10.4併入) |
10.14* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司於2018年2月首次批准使用的2014年激勵股票計劃下的業績股份獎勵通知格式(標準)、業績股份單位獎勵通知格式和業績股份單位協議(標準國際)、哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2014年激勵股票計劃授予業績股份和業績股份協議(過渡協議)的通知格式(通過參考截至2018年12月31日的註冊人年度報告10-K表格(文件編號1-9183)的附件10.44併入) |
10.15* | | 授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知格式(標準)、授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知格式(標準國際)、授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知格式(特別)、哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司於2019年2月首次批准使用的2014年度激勵股票計劃授予限制性股票單位及限制性股票單位協議(特別保留)的通知格式(在此併入,以參考截至12月31日的10-K表格註冊人年度報告的附件10.45,2018(1-9183號文件) |
10.16* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司於2019年2月首次批准使用的2014年激勵股票計劃授予業績股和業績股協議(標準)的通知格式(標準)和哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2014年激勵股計劃授予業績股單位和業績股單位協議(標準)的通知格式(通過引用註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號1-9183)的附件10.46)) |
10.17* | | 授予限制性股票單位通知格式和限制性股票單位協議(標準)、授予限制性股票單位和限制性股票單位協議通知格式(標準國際)、授予限制性股票單位和限制性股票單位協議通知格式(特別)、授予限制性股票單位和限制性股票單位協議通知格式(特別保留)、哈雷戴維森公司根據哈雷戴維森公司授予限制性股票單位和限制性股票單位協議(過渡協議)通知格式,Inc.2014年獎勵股票計劃於2018年2月首次批准使用(本文通過引用註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(1-9183號文件)的附件10.43併入) |
*董事是指董事或指定的公司高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
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展品索引 [項目15(A)(3)和15(C)] |
展品編號: | | 描述 |
10.18* | | 哈雷-戴維森公司2020年激勵股票計劃(在此引用公司於2020年4月9日提交的公司於2020年5月21日召開的年度股東大會的最終委託書附表14A的附錄A(文件編號1-9183)) |
10.19* | | 向Zeitz先生授予Harley-Davidson,Inc.根據Harley-Davidson,Inc.2020激勵股票計劃授予股票期權和期權協議的通知格式 |
10.20* | | 《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(標準)》、《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(標準國際)》、《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(特殊)》、《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(特別保留)》、《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(特別國際保留)》、《授予限制性股票單位及限制性股票單位協議通知書格式(全美)》,以及根據哈雷-戴維森公司2020年激勵股票計劃授予哈雷-戴維森公司限制性股票單位和限制性股票單位協議(All-International)的通知表格,該計劃於2021年2月首次批准使用 |
10.21* | | 哈雷-戴維森公司根據哈雷-戴維森公司2020年激勵股票計劃授予績效股票和績效股票協議(標準)的通知格式,該計劃於2021年2月首次批准使用 |
10.22* | | 修訂和重述哈雷戴維森公司修訂後的董事股票計劃,於2021年8月31日生效(通過參考註冊人截至2021年9月26日季度的10-Q表格年度報告的附件10.1納入本文(文件編號1-9183)) |
10.23* | | 2016年4月29日批准的董事薪酬政策(通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年6月26日的10-Q表季度報告(文件編號1-9183)) |
10.24* | | 哈雷-戴維森退休人員保險津貼計劃,自2016年1月1日起修訂和重述(本文通過引用註冊人截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(1-9183號文件)附件10.44併入) |
10.25* | | Harley-Davidson退休金福利恢復計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效(通過引用註冊人截至2008年12月31日的表格10-K年度報告(文件編號1-9183)的附件10.9納入本協議) |
10.26* | | 2009年1月1日修訂並重述的非僱員董事遞延薪酬計劃(通過引用註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號1-9183)的附件10.14納入本文) |
10.27* | | Harley-Davidson管理層遞延薪酬計劃(經修訂和重述,自2017年1月1日起生效)(通過引用註冊人截至2016年9月25日的10-Q表季度報告(文件編號1-9183)的附件10.1納入本協議) |
10.28* | | 哈雷戴維森公司高級管理人員短期激勵計劃(通過參考2011年4月30日舉行的公司年度股東大會附表14 A上公司最終委託書聲明的附錄D(文件編號1-9183)) |
10.29* | | 修訂和重述哈雷戴維森公司修訂後的員工激勵計劃,於2021年1月1日生效(通過參考註冊人截至2021年9月26日季度的10-Q表格年度報告的附件10.2納入本文(文件編號1-9183)) |
10.30* | | 行政離職計劃修正案至2021年5月31日 |
10.31* | | 註冊人與Zeitz先生、Krause先生、Niketh先生、Root先生、Krishnan先生和Mses先生之間的過渡協議形式。Goetter、O ' Sullivan和Termaat(通過引用註冊人截至2020年9月27日季度的10-Q表格年度報告附件10.1納入本文(文件編號1-9183)) |
10.32* | | 署理總裁及行政總裁聘書(以註冊人截至2020年3月29日止季度10-Q表格(檔案編號1-9183)附件10.2為參考併入) |
10.33* | | 2021年12月1日的總裁兼首席執行官信函協議 |
10.34 | | 哈雷-戴維森公司與Impala Master Fund Ltd.和Impala Asset Management LLC之間於2020年3月27日簽署的和解協議(合併於此,參考註冊人於2020年3月30日提交的8-K表格當前報告(文件號1-9183)的附件10.1) |
10.35 | | 長期合作協議,日期為2021年12月12日,由LiveWire EV,LLC和光陽汽車有限公司簽署(通過引用註冊人2021年12月15日提交的8-K表格當前報告(文件號1-9183)的附件10.1併入本文) |
*董事是指董事或指定的公司高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
110
| | | | | | | | |
展品索引 [項目15(A)(3)和15(C)] |
展品編號: | | 描述 |
10.36 | | 投資協議表格(在此引用註冊人於2021年12月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2(1-9183號文件)) |
10.37 | | 合作協議,日期為2022年2月2日,由Harley-Davidson,Inc.和H Management及其某些附屬公司之間簽署(在此併入,參考註冊人於2021年2月3日提交的8-K表格當前報告(1-9183號文件)的附件10.1) |
21 | | 哈雷-戴維森公司的子公司 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31.1 | | 根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書 |
32 | | 根據《美國法典》第18編第1350節的規定,首席執行官和首席財務官的書面聲明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件-採用內聯XBRL格式,包含在附件101中 |
*董事是指董事或指定的公司高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。
111
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)的要求,註冊人已於2022年2月25日正式促使以下簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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哈雷-戴維森公司 |
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發信人: | | /s/ Jochen Zeitz |
| | 約亨·澤茨 |
| | 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人士代表註冊人以2022年2月25日所示的身份簽署。 | | | | | | | | |
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名字 | | 標題 |
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/s/ Jochen Zeitz | | 董事長、總裁、首席執行官 |
約亨·澤茨 | | (首席行政官) |
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/S/吉娜·戈特 | | 首席財務官 |
吉娜·戈特 | | (首席財務官) |
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馬克河科爾內茨克 | | 首席會計官 |
馬克·R·科內茨克 | | (首席會計官) |
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/S/特洛伊·阿爾斯特德 | | 董事 |
特洛伊·阿爾斯特德 | | |
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/s/ R。約翰·安德森 | | 董事 |
R.約翰·安德森 | | |
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/s/ Michael J. Cave | | 董事 |
邁克爾·J·凱夫 | | |
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/s/賈裏德·杜爾德維爾 | | 董事 |
賈裏德·杜爾德維爾 | | |
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/S/小詹姆斯·D·法利 | | 董事 |
小詹姆斯·D·法利 | | |
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/s/ Allan Golston | | 董事 |
艾倫·戈爾斯頓 | | |
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/s/ Sara L.萊文森 | | 董事 |
薩拉·L萊文森 | | |
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/s/ N。託馬斯·萊恩巴格 | | 非執行主席 |
託馬斯·萊恩巴格 | | |
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/S/瑪麗絲·西爾維斯特 | | 董事 |
瑪麗羅斯·西爾維斯特 | | |