美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑  根據第 13 或 15 (d) 節提交的季度報告
1934 年的《證券交易法》

在截至的季度期間 2024年3月31日

或者
☐根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告
1934 年的《證券交易法》

在從 ___ 到 ___ 的過渡期內。

委員會文件號：1-14323

企業產品合作伙伴 L.P.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華
  
 
76-0568219
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
  
 
（美國國税局僱主識別號）
 
路易斯安那街 1100 號，10 樓
休斯頓, 德州 77002
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(713) 381-6500
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
常用單位
EPD
紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☑ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☑
加速過濾器 ☐
非加速過濾器☐
規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
  

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐   

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☑ 

有 2,171,558,354 Enterprise Products Partners L.P. 的普通單位在2024年4月30日營業結束時尚未償還。

目錄

企業產品合作伙伴 L.P.
目錄

 
 
頁號
第一部分財務信息。
第 1 項。
財務報表。
 
 
未經審計的簡明合併資產負債表
2
 
未經審計的合併運營簡明報表
3
 
未經審計的合併綜合收益簡明報表
4
 
未經審計的合併現金流量簡明表
5
 
未經審計的合併權益簡明報表
6
 
未經審計的簡明合併財務報表附註：
 
 
1。夥伴關係組織和運營
8
 
2。重要會計政策摘要
9
 
3.庫存
9
 
4。財產、廠房和設備
10
 
5。對未合併關聯公司的投資
11
 
6。無形資產和商譽
12
 
7。債務義務
13
 
8。資本賬户
15
 
9。收入
18
 
10。業務領域和相關信息
20
 
11。每單位收益
24
 
12。基於股票的獎勵
24
 
13。套期保值活動和公允價值衡量
26
 
14。關聯方交易
32
 
15。所得税
33
 
16。承付款和或有負債
35
 
17。補充現金流信息
36
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
37
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
59
第 4 項。
控制和程序。
61
 
 
 
第二部分。其他信息。
第 1 項。
法律訴訟。
62
第 1A 項。
風險因素。
62
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
63
第 3 項。
優先證券違約。
64
第 4 項。
礦山安全披露。
64
第 5 項。
其他信息。
64
第 6 項。
展品。
64
 
 
  
簽名
73

1

目錄

第一部分財務信息。

第 1 項。財務報表。

企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併資產負債表
（百萬美元）

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
283
    
$
180
  
受限制的現金
    
101
      
140
  
應收賬款——貿易，扣除信貸損失備抵後的淨額
的 $35在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
    
7,592
      
7,765
  
應收賬款—關聯方
    
6
      
7
  
庫存（見註釋 3）
    
3,257
      
3,352
  
衍生資產（見附註13）
    
323
      
347
  
預付資產和其他流動資產
    
531
      
457
  
流動資產總額
    
12,093
      
12,248
  
不動產、廠房和設備，淨額 （參見注釋 4）
    
46,431
      
45,804
  
對未合併關聯公司的投資 （參見注釋 5）
    
2,321
      
2,330
  
無形資產，淨額 （參見注釋 6）
    
3,720
      
3,770
  
善意 （參見注釋 6）
    
5,608
      
5,608
  
其他資產
    
1,200
      
1,222
  
總資產
  
$
71,373
    
$
70,982
  
 
                
負債和權益
                
流動負債：
                
當前債務到期日（見附註7）
  
$
1,149
    
$
1,300
  
應付賬款 — 貿易
    
1,372
      
1,195
  
應付賬款—關聯方
    
82
      
199
  
應計產品應付賬款
    
9,297
      
8,911
  
應計利息
    
254
      
455
  
衍生負債（見附註13）
    
332
      
396
  
其他流動負債
    
544
      
675
  
流動負債總額
    
13,030
      
13,131
  
長期債務 （參見注釋 7）
    
28,285
      
27,448
  
遞延所得税負債 （參見注釋 15）
    
620
      
611
  
其他長期負債
    
912
      
984
  
承付款和或有負債 （參見 註釋 16)
    
     
 
可兑換的優先有限合夥人權益： （參見注釋 8）
                
A 系列累計可轉換優先單位（“優先單位”）
        (50,412未償還的單位 2024年3月31日和 2023年12月31日)
    
49
      
49
  
股權：（參見注釋 8）
                
合夥人的權益：
                
有限合夥人的共同利益 (2,171,558,354已發行和未償還的單位
     2024年3月31日, 2,168,245,238已發行和未償還的單位 2023年12月31日)
    
28,831
      
28,663
  
按成本計算的國庫單位
    
(1,297
)
    
(1,297
)
累計其他綜合收益
    
143
      
307
  
合夥人權益總額
    
27,677
      
27,673
  
合併子公司的非控股權益
    
800
      
1,086
  
權益總額
    
28,477
      
28,759
  
總負債、優先單位和權益
  
$
71,373
    
$
70,982
  


見未經審計的簡明合併財務報表附註。

2

目錄


企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的合併運營簡明報表
（以百萬美元計，單位金額除外）

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入：
            
第三方
  
$
14,745
    
$
12,431
  
關聯方
    
15
      
13
  
總收入（見附註9）
    
14,760
      
12,444
  
成本和支出：
                
運營成本和支出：
                
第三方和其他費用
    
12,591
      
10,432
  
關聯方
    
383
      
325
  
運營成本和支出總額
    
12,974
      
10,757
  
一般和管理費用：
                
第三方和其他費用
    
22
      
23
  
關聯方
    
44
      
34
  
一般和管理費用總額
    
66
      
57
  
成本和支出總額（見附註10）
    
13,040
      
10,814
  
未合併關聯公司的收益權益
    
102
      
104
  
營業收入
    
1,822
      
1,734
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
利息收入
    
13
      
12
  
其他支出總額，淨額
    
(318
)
    
(302
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
  
所得税準備金（見附註15）
    
(21
)
    
(10
)
淨收入
    
1,483
      
1,422
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(26
)
    
(31
)
歸屬於優先單位的淨收益
    
(1
)
    
(1
)
歸屬於普通單位持有人的淨收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
 
                
每單位收益：（參見注釋 11）
                
每普通單位的基本收益和攤薄收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  

















見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

目錄


企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的合併簡明報表
綜合收入
（百萬美元）

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
 
            
淨收入
  
$
1,483
    
$
1,422
  
其他綜合收益（虧損）：
                
現金流套期保值：（見附註13）
                
大宗商品套期保值衍生工具：
                
現金流套期保值公允價值的變化
    
(162
)
    
(89
)
重新分類對我來説是好處之一t 收入
    
(2
)
    
(32
)
利率對衝衍生工具：
                
現金流套期保值公允價值的變化
    
2
      
(5
)
的重新分類損失（收益）至 淨收入
    
(2
)
    
2
  
總現金流套期保值
    
(164
)
    
(124
)
其他綜合總計我輸了
    
(164
)
    
(124
)
綜合收入
    
1,319
      
1,298
  
歸屬於非控股權益的綜合收益
    
(26
)
    
(31
)
歸屬於優先單位的綜合收益
    
(1
)
    
(1
)
歸屬於普通單位持有人的綜合收益
  
$
1,292
    
$
1,266
  





























見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

目錄


企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的合併現金流簡明報表
（百萬美元）

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
經營活動：
            
淨收入
  
$
1,483
    
$
1,422
  
淨收入與經營活動提供的淨現金流的對賬：
                
折舊和增加
    
488
      
454
  
無形資產的攤銷
    
50
      
46
  
反應基電廠主要維護成本的攤銷
    
13
      
14
  
其他攤銷費用
    
65
      
53
  
商譽以外的資產減值
    
20
      
13
  
未合併關聯公司的收益權益
    
(102
)
    
(104
)
收到的分配 來自歸因於收益的未合併關聯公司
    
97
      
104
  
歸因於資產出售和相關事項的淨收益
    
–
      
(2
)
遞延所得税支出
    
9
      
3
  
衍生工具公允市場價值的變化
    
4
      
3
  
與長期經營租賃相關的非現金支出（見附註16）
    
20
      
16
  
運營賬目變動的淨影響（見附註17）
    
(36
)
    
(439
)
經營活動提供的淨現金流
    
2,111
      
1,583
  
投資活動：
                
資本支出
    
(1,047
)
    
(653
)
收到的分配 來自歸因於資本回報的未合併關聯公司
    
15
      
15
  
資產出售和其他事項的收益
    
2
      
2
  
其他投資活動
    
(8
)
    
(1
)
用於投資活動的現金
    
(1,038
)
    
(637
)
籌資活動：
                
債務協議下的借款
    
14,328
      
8,321
  
償還債務
    
(13,632
)
    
(8,018
)
債務發行成本
    
(18
)
    
(17
)
利率衍生工具的貨幣化
    
(29
)
    
21
  
支付給普通單位持有人的現金分配（見附註8）
    
(1,117
)
    
(1,064
)
與分配等值權相關的現金付款
    
(10
)
    
(9
)
支付給非控股權益的現金分配
    
(38
)
    
(42
)
來自非控股權益的現金出資
    
8
      
4
  
根據2019年回購計劃回購普通股
    
(40
)
    
(17
)
收購非控股權益
    
(400
)
    
–
  
其他籌資活動
    
(61
)
    
(55
)
卡斯h 用於融資行為活動
    
(1,009
)
    
(876
)
現金及現金等價物的淨變動，包括限制性現金
    
64
      
70
  
期初的現金及現金等價物，包括限制性現金
    
320
      
206
  
期末現金及現金等價物，包括限制性現金
  
$
384
    
$
276
  









見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

目錄


企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的合併權益簡明報表
（百萬美元）

 
  
合夥人股權
              
   
常見
有限
合作伙伴
興趣愛好
    
財政部
單位
    
累積的
其他
全面
收入（虧損）
    
非控制性
興趣在
合併
子公司
    
總計
  
餘額，2023 年 12 月 31 日
  
$
28,663
    
$
(1,297
)
  
$
307
    
$
1,086
    
$
28,759
  
淨收入
    
1,456
      
–
      
–
      
26
      
1,482
  
支付給普通單位持有人的現金分配
    
(1,117
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,117
)
與分配等值權相關的現金付款
    
(10
)
    
–
      
–
      
–
      
(10
)
支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(38
)
    
(38
)
來自非控股權益的現金捐款
    
–
      
–
      
–
      
8
      
8
  
根據2019年回購計劃回購和取消普通股
    
(40
)
    
–
      
–
      
–
      
(40
)
股票獎勵公允價值的攤銷
    
56
      
–
      
–
      
–
      
56
  
收購非控股權益
    
(118
)
    
–
      
–
      
(282
)
    
(400
)
現金流套期保值
    
–
      
–
      
(164
)
    
–
      
(164
)
其他，淨額
    
(59
)
    
–
      
–
      
–
      
(59
)
餘額，2024 年 3 月 31 日
  
$
28,831
    
$
(1,297
)
  
$
143
    
$
800
    
$
28,477
  



 
  
合夥人股權
              
   
常見
有限
合作伙伴
興趣愛好
    
財政部
單位
    
累積的
其他
全面
收入（虧損）
    
非控制性
興趣在
合併
子公司
    
總計
  
餘額，2022 年 12 月 31 日
  
$
27,555
    
$
(1,297
)
  
$
365
    
$
1,079
    
$
27,702
  
淨收入
    
1,390
      
–
      
–
      
31
      
1,421
  
支付給普通單位持有人的現金分配
    
(1,064
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,064
)
與分配等值權相關的現金付款
    
(9
)
    
–
      
–
      
–
      
(9
)
支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(42
)
    
(42
)
來自非控股權益的現金捐款
    
–
      
–
      
–
      
4
      
4
  
根據2019年回購計劃回購和取消普通股
    
(17
)
    
–
      
–
      
–
      
(17
)
股票獎勵公允價值的攤銷
    
41
      
–
      
–
      
–
      
41
  
現金流套期保值
    
–
      
–
      
(124
)
    
–
      
(124
)
其他，淨額
    
(53
)
    
–
      
–
      
–
      
(53
)
餘額，2023 年 3 月 31 日
  
$
27,843
    
$
(1,297
)
  
$
241
    
$
1,072
    
$
27,859
  


















見未經審計的簡明合併財務報表附註。有關單位歷史的信息，
累計其他綜合收益（虧損），見附註8。

6

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

其中使用的關鍵參考文獻
未經審計的簡明合併財務報表附註

除非上下文另有要求，否則這些未經審計的簡明合併財務報表附註中提及的 “我們”、“我們” 或 “我們的” 均指企業產品合作伙伴有限責任公司及其合併子公司的業務和運營。

提及 “合作伙伴” 或 “企業” 是指獨立的企業產品合作伙伴有限責任公司。

提及 “EPO” 是指企業產品運營有限責任公司（合夥企業的間接全資子公司）及其合併子公司，合夥企業通過這些子公司開展業務。我們由我們的普通合夥人企業產品控股有限責任公司（“Enterprise GP”）管理，該公司是德克薩斯州私人控股有限責任公司丹·鄧肯有限責任公司的全資子公司。

Dan Duncan LLC的成員權益歸一個有表決權的信託所有，該信託基金目前的受託人（“DD LLC受託人”）是：（i）蘭達·鄧肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP（“董事會”）的董事兼董事會主席；（iii）同時也是董事兼董事會副主席的理查德·巴赫曼；以及（iii）W. Randall Fowler，他也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任丹·鄧肯有限責任公司的經理。

提及 “EPCO” 是指企業產品公司、德克薩斯州一傢俬人控股公司及其私人控股子公司。EPCO的未償還有表決權的資本存量由有表決權的信託基金擁有，其目前的受託人（“EPCO受託人”）是：（i）擔任EPCO董事長的鄧肯·威廉姆斯女士；（ii）擔任EPCO總裁兼首席執行官的巴赫曼先生；（iii）擔任EPCO執行副總裁兼首席財務官的福勒先生。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任EPCO的董事。

我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是分支機構，由DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制。EPCO及其私人控股子公司擁有大約 32.3截至2024年3月31日，合夥企業未償還普通單位的百分比。

除每單位金額外, 或如每次披露時所述,
這些披露中表格數據中顯示的美元金額是
以百萬美元表示。

7

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意 1.夥伴關係組織和運營

我們是一家在特拉華州上市的有限合夥企業，其普通單位在紐約證券交易所（“NYSE”）上市，股票代碼為 “EPD”。我們的首選單位未公開交易。我們成立於1998年4月，旨在擁有和經營EPCO的某些液化天然氣（“NGL”）相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，為天然氣、液化天然氣、原油、石化產品和成品的生產商和消費者提供中游能源服務。從經濟角度來看，我們由我們的有限合夥人（優先股和普通單位持有人）擁有。持有我們非經濟普通合夥人權益的Enterprise GP管理我們的合夥企業。我們幾乎所有的業務運營都是通過EPO及其合併子公司進行的。

我們完全整合的中游能源資產網絡（或 “價值鏈”）將來自美國（“美國”）、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、液化天然氣和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務包括：

•
天然氣的收集、處理、加工、運輸和儲存；

•
液化天然氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭（包括用於出口液化石油氣（“LPG”）和乙烷的碼頭）；

•
原油收集、運輸、儲存和海運碼頭；

•
丙烯生產設施（包括丙烷脱氫（“PDH”）設施）、丁烷異構化、辛烷增強、異丁烷脱氫（“iBDH”）和高純度異丁烯（“HPIB”）生產設施；

•
石化和成品油運輸、儲存和海運碼頭（包括用於出口乙烯和聚合物級丙烯（“PGP”）的碼頭）；以及

•
一家在美國主要內陸和內陸航道系統上運營的海上運輸公司。

像許多公開交易的合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、管理和運營職能均由EPCO的員工根據行政服務協議（“ASA”）或其他服務提供商履行。有關關聯方事項的信息，請參閲附註14。

我們截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表2024年全年的預期業績。我們認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公允列報所需的正常經常性應計費用組成的所有調整。儘管我們認為這些財務報表中的披露是充分的，並且所提供的信息不具有誤導性，但根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。

這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與我們在2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。




8

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 2.重要會計政策摘要

除了本腳註中描述的事項外，自2023年10-K表附註2下報告以來，我們的重要會計政策沒有更新。

現金、現金等價物和限制性現金

下表提供了現金和現金等價物以及未經審計的簡明合併資產負債表中報告的限制性現金的對賬，這些對賬總額等於未經審計的合併現金流量簡明表中顯示的總金額。

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
現金和現金等價物
  
$
283
    
$
180
  
受限制的現金
    
101
      
140
  
顯示的總現金、現金等價物和限制性現金
未經審計的合併現金流量簡明表
  
$
384
    
$
320
  

限制性現金主要指我們的清算經紀人在獨立銀行賬户中作為保證金持有的金額，以支持我們的大宗商品衍生工具投資組合以及相關的天然氣、液化天然氣、液化天然氣、原油、成品油和電力的實物購買和銷售。隨着價格波動或保證金要求的變化，額外現金可能會受到限制，以維持我們的大宗商品衍生工具投資組合。有關我們的衍生工具和套期保值活動的信息，請參閲附註13。


注意事項 3.庫存

在指定日期，我們按產品類型劃分的庫存量如下：

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
液化天然氣
  
$
2,157
    
$
2,392
  
石化產品和成品油
    
345
      
536
  
原油
    
752
      
419
  
天然氣
    
3
      
5
  
總計
  
$
3,257
    
$
3,352
  

由於大宗商品價格的波動，當可供出售庫存的賬面價值超過其淨可變現價值時，我們確認成本或淨可變現價值調整的較低值。下表列出了我們在指定時期內的總銷售成本金額以及成本或淨可變現價值調整中的較低值：

 
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
2024
  
2023
  
銷售成本 (1)
  
$
11,405
    
$
9,331
  
銷售成本中確認的成本或淨可變現價值調整數的較低值
    
1
      
7
  

(1)
銷售成本是 “運營成本和支出” 的組成部分，如我們未經審計的合併運營簡明報表所示。這些金額的波動主要是由於能源商品價格和與我們的營銷活動相關的銷售量的變化。


9

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 4.不動產、廠房和設備

截至所示日期，我們的財產、廠房和設備的歷史成本及相關餘額如下：

 
  
估計的
有用生活
以年為單位
    
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
工廠、管道和設施 (1) (5)
    
3-45
    
$
58,900
    
$
57,983
  
地下和其他儲存設施 (2) (6)
    
5-40
      
4,532
      
4,401
  
運輸設備 (3)
    
3-10
      
250
      
242
  
海上船隻 (4)
    
15-30
      
932
      
935
  
土地
            
412
      
411
  
在建工程
            
2,228
      
2,245
  
小計
            
67,254
      
66,217
  
減去累計折舊
            
20,931
      
20,462
  
不動產、廠房和設備小計，淨額
            
46,323
      
45,755
  
將基於反應的主要維護成本資本化
工廠，扣除累計攤銷額 (7)
            
108
      
49
  
不動產、廠房和設備，淨額
          
$
46,431
    
$
45,804
  

(1)
工廠、管道和設施包括蒸餾基和反應基工廠；液化天然氣、天然氣、原油和石化及成品管道；碼頭裝卸設施；建築物；辦公傢俱和設備；實驗室和車間設備及相關資產。
(2)
地下和其他儲存設施包括地下產品儲藏室、地上儲罐、水井和相關資產。
(3)
運輸設備包括拖拉機拖車油罐車和其他車輛以及我們運營中使用的類似資產。
(4)
海上船舶包括拖船、駁船和我們海上運輸業務中使用的相關設備。
(5)
一般而言, 該類別中主要資產的估計使用壽命為:蒸餾基和反應基工廠, 20-35年；管道和相關設備， 5-45年份；碼頭設施， 10-35年份；建築物， 20-40年份；辦公傢俱和設備， 3-20年份；以及實驗室和車間設備， 5-35年份。
(6)
一般而言, 此類資產的估計使用壽命為:地下儲存設施, 5-35年；儲罐， 10-40年；還有水井， 5-35年份。
(7)
對於基於反應的工廠，我們在考慮重大維護活動時使用延期法。根據延期法，主要維護成本將資本化，並在下一個重大檢修項目之前的這段時間內攤銷。按加權平均值計算，這些成本的預計剩餘攤還期為 3.0年份。

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的財產、廠房和設備包括 $108百萬和美元109分別將百萬美元的資產報廢成本資本化為相關長期資產的增加。

下表顯示了自2023年12月31日以來有關我們的資產報廢債務（ARO）的信息：

ARO 負債餘額， 2023年12月31日
  
$
225
  
產生的負債 (1)
    
–
  
預計現金流量的修訂 (2)
    
–
  
已結負債 (3)
    
–
  
招生費用 (4)
    
3
  
ARO 負債餘額， 2024年3月31日
  
$
228
  

(1)
代表該期間估計的ARO負債的初始確認。
(2)
代表該期間對ARO估計負債的後續調整。
(3)
代表期內用於結算ARO負債的現金支付。
(4)
表示可歸因於時間推移和其他調整的ARO負債餘額的淨變化，包括與修訂後的關閉估算相關的調整金額。

的 $228ARO 負債總額為百萬美元 2024年3月31日, $4百萬美元反映為流動負債，美元224百萬作為長期負債。
10

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

下表彙總了我們在指定期間的折舊費用和資本化利息金額：

 
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
2024
  
2023
  
折舊費用 (1)
  
$
485
    
$
450
  
資本化利息 (2)
    
25
      
32
  

(1)
折舊費用是 “成本和支出” 的一部分，如我們未經審計的合併運營簡明報表所示。
(2)
我們將資產處於施工階段期間用於建造不動產、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。資本化利息作為相關資產的一部分入賬，並在資產的估計使用壽命內作為折舊費用的一部分攤銷。當記錄資本化利息時，它會減少原本的利息支出。


注意事項 5.對未合併關聯公司的投資

下表按業務領域列出了我們在指定日期對未合併關聯公司的投資。我們使用權益法對這些投資進行核算。

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
NGL 管道和服務
  
$
610
    
$
612
  
原油管道與服務
    
1,674
      
1,681
  
天然氣管道與服務
    
34
      
33
  
石化和精煉產品服務
    
3
      
4
  
總計
  
$
2,321
    
$
2,330
  

下表顯示了我們在公司中的淨資產我們中的一些人在所示時期內按業務部門分列的未合併關聯公司：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服務
  
$
31
    
$
39
  
原油管道與服務
    
69
      
64
  
天然氣管道與服務
    
2
      
1
  
石化和精煉產品服務
    
–
      
–
  
總計
  
$
102
    
$
104
  


11

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 6.無形資產和商譽

可識別的無形資產

下表彙總了我們在指定日期按業務領域劃分的無形資產：

   
2024年3月31日
    
2023年12月31日
  
 
  
格羅斯
價值
    
累積的
攤銷
    
攜帶
價值
    
格羅斯
價值
    
累積的
攤銷
    
攜帶
價值
  
NGL 管道和服務：
                                    
客户關係無形資產
  
$
449
    
$
(267
)
  
$
182
    
$
449
    
$
(263
)
  
$
186
  
基於合同的無形資產
    
752
      
(116
)
    
636
      
752
      
(110
)
    
642
  
分段總計
    
1,201
      
(383
)
    
818
      
1,201
      
(373
)
    
828
  
原油管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
2,195
      
(555
)
    
1,640
      
2,195
      
(530
)
    
1,665
  
基於合同的無形資產
    
283
      
(275
)
    
8
      
283
      
(275
)
    
8
  
分段總計
    
2,478
      
(830
)
    
1,648
      
2,478
      
(805
)
    
1,673
  
天然氣管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
1,351
      
(634
)
    
717
      
1,351
      
(625
)
    
726
  
基於合同的無形資產
    
641
      
(213
)
    
428
      
641
      
(209
)
    
432
  
分段總計
    
1,992
      
(847
)
    
1,145
      
1,992
      
(834
)
    
1,158
  
石化和精煉產品服務：
                                                
客户關係無形資產
    
181
      
(87
)
    
94
      
181
      
(86
)
    
95
  
基於合同的無形資產
    
45
      
(30
)
    
15
      
45
      
(29
)
    
16
  
分段總計
    
226
      
(117
)
    
109
      
226
      
(115
)
    
111
  
無形資產總額
  
$
5,897
    
$
(2,177
)
  
$
3,720
    
$
5,897
    
$
(2,127
)
  
$
3,770
  

下表按業務分部列出了指定時期內我們無形資產的攤銷費用：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服務
  
$
10
    
$
9
  
原油管道與服務
    
25
      
23
  
天然氣管道與服務
    
13
      
12
  
石化和精煉產品服務
    
2
      
2
  
總計
  
$
50
    
$
46
  

下表顯示了我們對所示時期內與現有無形資產相關的攤銷費用的預測：

剩餘部分
2024 年的
    
2025
    
2026
    
2027
    
2028
  
$
160
    
$
208
    
$
203
    
$
185
    
$
180
  

善意

商譽是指收購企業的收購價格超過交易中收購資產和承擔的負債的分配金額。自從我們在2023年10-K表格中報告商譽金額以來，我們的商譽金額沒有變化。


12

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 7.債務義務

下表列出了我們在指定日期的合併債務債務（按公司和到期日排列）：

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
歐洲專利局優先債務債務：
            
商業票據票據，可變利率
  
$
–
    
$
450
  
高級筆記 JJ， 3.90固定利率百分比，2024 年 2 月到期
    
–
      
850
  
高級筆記 MM， 3.75固定利率百分比，2025 年 2 月到期
    
1,150
      
1,150
  
2024 年 3 月 15 億美元 364 天循環信貸協議，浮動利率，2025 年 3 月到期 (1)
    
–
      
–
  
高級票據 FFF， 5.05固定利率百分比，2026 年 1 月到期
    
750
      
750
  
高級筆記 PP， 3.70固定利率百分比，2026 年 2 月到期
    
875
      
875
  
高級筆記 HHH， 4.60固定利率百分比，2027 年 1 月到期
    
1,000
      
–
  
高級票據 SS， 3.95固定利率百分比，2027 年 2 月到期
    
575
      
575
  
2023 年 3 月 27 億美元的多年期循環信貸協議，浮動利率，2028 年 3 月到期 (2)
    
–
      
–
  
高級筆記 WW， 4.15固定利率百分比，2028 年 10 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高級筆記 YY， 3.125固定利率百分比，2029 年 7 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高級筆記 AAA， 2.80固定利率百分比，2030 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高級筆記 GGG， 5.35固定利率百分比，2033 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
優先票據 D， 6.875% 固定利率，2033 年 3 月到期
    
500
      
500
  
高級筆記 III， 4.85固定利率百分比，2034 年 1 月到期
    
1,000
      
–
  
高級筆記 H， 6.65% 固定利率，2034 年 10 月到期
    
350
      
350
  
高級筆記 J， 5.75% 固定利率，2035 年 3 月到期
    
250
      
250
  
高級筆記 W， 7.55% 固定利率，2038 年 4 月到期
    
400
      
400
  
高級票據 R， 6.125% 固定利率，2039 年 10 月到期
    
600
      
600
  
高級筆記 Z， 6.45% 固定利率，2040 年 9 月到期
    
600
      
600
  
高級筆記 BB， 5.95% 固定利率，於 2041 年 2 月到期
    
750
      
750
  
高級票據 DD， 5.70% 固定利率，2042 年 2 月到期
    
600
      
600
  
高級票據 EE， 4.85% 固定利率，2042 年 8 月到期
    
750
      
750
  
高級筆記 GG， 4.45% 固定利率，2043 年 2 月到期
    
1,100
      
1,100
  
高級筆記 II， 4.85固定利率百分比，2044年3月到期
    
1,400
      
1,400
  
高級筆記 KK， 5.10固定利率百分比，2045年2月到期
    
1,150
      
1,150
  
高級筆記 QQ， 4.90% 固定利率，2046 年 5 月到期
    
975
      
975
  
高級筆記 UU， 4.25% 固定利率，2048 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高級筆記 XX， 4.80固定利率百分比，2049 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高級筆記 ZZ， 4.20固定利率百分比，2050 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高級筆記 BBB， 3.70固定利率百分比，於 2015 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高級票據 DDD， 3.20固定利率百分比，2052 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高級筆記 EEE， 3.30% 固定利率，2053 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
新澤西州高級筆記， 4.95% 固定利率，2054 年 10 月到期
    
400
      
400
  
優先票據CCC， 3.95% 固定利率，於 2060 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
優先債務的本金總額
    
27,425
      
26,725
  
EPO 初級次級票據 C，浮動利率，2067 年 6 月到期 (3)(7)
    
232
      
232
  
EPO 初級次級票據 D，浮動利率，2077 年 8 月到期 (4)(7)
    
350
      
350
  
EPO 初級次級票據 E，固定/浮動利率，2077 年 8 月到期 (5)(7)
    
1,000
      
1,000
  
EPO 初級次級票據 F，固定/浮動利率，於 2078 年 2 月到期 (6)(7)
    
700
      
700
  
東京電力初級次級票據，浮動利率，2067年6月到期(3)(7)
    
14
      
14
  
優先和次級債務的本金總額
    
29,721
      
29,021
  
其他非本金金額
    
(287
)
    
(273
)
減少當前的債務到期日
    
(1,149
)
    
(1,300
)
長期債務總額
  
$
28,285
    
$
27,448
  

(1)
根據協議條款，EPO最多可以借款 $1.5十億（最多可增加美元）200百萬到美元1.7如果滿足某些條件，則在EPO的選舉中獲得10億美元）。
(2)
根據協議條款，EPO最多可以借款 $2.7十億（最多可增加美元）500百萬到美元3.2如果滿足某些條件，則在EPO的選舉中獲得10億美元）。
(3)
浮動利率每季度重置一次，基於 3個月的芝加哥商品交易所（“CME”）定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加（a）0.26161％的期限利差調整和 (b) 2.778%.
(4)
浮動利率每季度重置一次，基於 3個月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差調整和 (b) 2.986%.
(5)
固定利率為 5.2502027 年 8 月 15 日之前的百分比；此後，每季度重置浮動利率，基於 3個月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差調整和 (b) 3.033%.
(6)
固定利率為 5.3752028 年 2 月 14 日之前的百分比；此後，每季度重置浮動利率，基於 3個月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差調整和 (b) 2.57%.
(7)
自2023年7月1日起，根據可調利率（LIBOR）法，我們所有受浮動利率約束的初級次級票據系列取代了3個月的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），改為3個月的芝加哥商品交易所定期SOFR以及0.26161％的期限利差調整。 
13

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

提及的 “東京電力公司” 是指在2009年10月與我們的一家全資子公司合併之前的東京電力合夥人。

浮動利率

下表列出了截至2024年3月31日的三個月中為合併浮動利率債務支付的利率範圍和加權平均利率：
興趣範圍
已支付的費率
加權平均值
已付利率
商業票據票據
5.45% 至 5.50%
5.45%
EPO 初級次級票據 C 和東京電力初級次級票據
8.38% 至 8.42%
8.40%
EPO 初級附屬票據 D
8.57% 至 8.64%
8.61%

根據歐洲專利局2024年3月的15億美元364天循環信貸協議和2023年3月的27億美元多年期循環信貸協議借款的利息等於：(i) SOFR，加上額外的可變利差；或（ii）替代基準利率，即（a）當日有效的最優惠利率，（b）當日有效的聯邦基金有效利率加0.5％，或（c）調整後的期限SOFR，當日生效的一個月利率加1％，以及可變利差。適用的利差是根據EPO的債務評級確定的。

債務的預定到期日

下表列出了歐洲專利局截至2024年3月31日的未來五年合併債務本金的預定到期日以及此後的總到期日：

 
    
債務的預定到期日
  
 
總計
  
剩餘部分
2024 年的
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此後
  
高級票據
  
$
27,425
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
22,075
  
初級下屬筆記
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
總計
  
$
29,721
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,371
  

2024 年 3 月 15 億美元 364 天循環信貸協議

2024年3月，歐洲專利局簽訂了一項新的364天循環信貸協議（“2024年3月15億美元的364天循環信貸協議”），該協議取代了之前的364天循環信貸協議。之前的364天循環信貸協議被2024年3月的15億美元364天循環信貸協議所取代時，沒有未償還的本金。截至2024年3月31日，根據2024年3月的15億美元364天循環信貸協議，沒有未償本金。

根據2024年3月15億美元的364天循環信貸協議的條款，歐洲專利局最多可以借款 $1.5十億（最多可增加美元）200百萬到美元1.7由歐洲專利局選擇10億美元（前提是滿足某些條件），可變利率，期限最長為364天，但須遵守其中規定的條款和條件。2024 年 3 月 15 億美元 364 天循環信貸協議將於 2025 年 3 月到期。如果到期日本金尚未償還，EPO可以選擇將當時未償還的全部本金餘額作為非循環定期貸款再延續一年，並於2026年3月支付。2024 年 3 月 15 億美元 364 天循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出、收購和一般公司用途。

2024年3月的15億美元364天循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、承諾（肯定和否定）和違約事件，這些陳述的發生將允許貸款人加快根據該信貸協議借入的任何金額的到期日。2024年3月的15億美元364天循環信貸協議還限制了EPO向合夥企業支付現金分配的能力，前提是發生違約事件（定義見信貸協議），並且在計劃支付或將由此導致違約事件時仍在繼續。

根據2024年3月的15億美元364天循環信貸協議，EPO的債務沒有任何抵押品作為擔保；但是，它們由合夥企業提供擔保。
14

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

2024年1月發行20億美元優先票據

2024 年 1 月，EPO 發行了 $2.0優先票據本金總額為十億美元，包括（i）美元1.02027 年 1 月到期的優先票據（“優先票據 HHH”）本金額和 (ii) 美元1.02034年1月到期的十億本金優先票據（“優先票據III”）。本次發行的淨收益被EPO用於一般公司用途，包括用於成長資本投資和償還債務（包括償還我們的所有美元）850百萬本金為 3.90%優先票據（JJ，2024年2月到期，以及我們的商業票據計劃下的未償還金額）。

優先票據 HHH 發行於99.897佔其本金的百分比，固定利率為4.60每年百分比。三期優先票據發行於99.705佔其本金的百分比，固定利率為4.85每年百分比。該合夥企業通過無抵押和非次要擔保的無條件擔保為這些優先票據提供擔保。

信用證

截至 2024 年 3 月 31 日，EPO 有 $131數百萬張未償信用證主要與我們的大宗商品套期保值活動有關。

貸款人財務契約

截至2024年3月31日，我們遵守了合併債務協議的財務契約。

母子公司擔保人關係

該合夥企業是歐洲專利局合併債務的擔保人，東京電力公司的剩餘債務除外。如果歐洲專利局拖欠任何擔保債務，合夥企業將負責全額和無條件地償還此類債務。


註釋 8.資本賬户

有限合夥人的共同利益

下表彙總了自2023年12月31日以來我們的未償普通單位數量的變化：

未平倉的普通單位為 2023年12月31日
    
2,168,245,238
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
(1,386,835
)
與幻影單位獎勵的歸屬相關的普通單位，淨額
    
4,679,377
  
其他
    
20,574
  
截至 2024 年 3 月 31 日未償還的普通單位
    
2,171,558,354
  

註冊聲明
我們向美國證券交易委員會存檔了一份通用貨架註冊聲明，允許合夥企業和歐洲專利局（分別獨立發行）發行無限數量的股權和債務證券。

此外, 該合作伙伴關係向美國證券交易委員會存檔了一份註冊聲明，其中涵蓋了最高$的發行2.5其普通單位的金額、價格和條款均基於此類發行時的市場狀況和其他因素（稱為合夥企業的上市（“ATM”）計劃）。在此期間，該夥伴關係沒有根據其ATM計劃發行任何普通單位 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月。該夥伴關係根據ATM計劃發行更多普通單位的能力保持不變 $2.5截至 2024 年 3 月 31 日，已達十億。

我們可能會發行額外的股權和債務證券，以幫助我們滿足未來的流動性需求，包括與資本投資相關的流動性需求。
15

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

2019年回購計劃下的普通單位回購
2019 年 1 月，我們宣佈董事會批准了 $2.0數十億美元的多年單位回購計劃（“2019年回購計劃”），該計劃為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的另一種方法。2019年回購計劃授權合夥企業不時回購其普通單位，包括通過公開市場購買和協商交易。沒有為完成該計劃設定時限，可以隨時暫停或終止該方案。

夥伴關係 回購的 1,386,835和 682,589通過公開市場購買獲得2019年回購計劃下的普通單位 分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。這些回購的總成本，包括佣金和費用，為美元40百萬和美元17分別為百萬。常用單位 根據2019年回購計劃回購的回購將在收購後立即取消。截至 2024 年 3 月 31 日，其餘可用容量為 2019 年回購計劃為 $1.0十億。

與幻影單位獎勵的授予相關的普通單位
考慮到預扣税要求後，合夥企業發行了 4,679,377新的 與授予幻影單位獎勵相關的員工共同單位在 截至2024年3月31日的三個月。有關幻影單位獎勵的信息，請參閲附註 12。

根據 DRIP 和 EUPP 交付的普通單元
該合夥企業已向美國證券交易委員會提交了與其分配再投資計劃（“DRIP”）和員工單位購買計劃（“EUPP”）有關的註冊聲明。2019年7月，該夥伴關係宣佈，從2019年8月支付的季度分配款開始，它將使用在公開市場上購買的普通單位，而不是發行新的普通單位，來履行DRIP和EUPP規定的交付義務。此次選擇可能會在未來幾個季度發生變化，具體取決於合夥企業對股權資本的需求。

在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，購買的合夥企業代理商 1,598,778公開市場上的通用單位，並將其交付給DRIP和EUPP的參與者。除了 $1 百萬 由於EUPP的所有參與者均可獲得計劃折扣，用於購買這些產品的資金來自DRIP和EUPP的參與者。沒有使用其他夥伴關係資金來履行這些債務。我們計劃使用公開市場購買來滿足與預計將於2024年5月14日支付的分配相關的DRIP和EUPP再投資。

首選單位

有 50,412截至2024年3月31日我們已發行的A系列累積可轉換優先股（“優先單位”）。

我們在合併資產負債表上將歸屬於優先單位持有人的資本賬户列報為夾層股權，因為優先單位的條款允許此類單位持有人在控制權變更（定義見我們的合夥協議）時進行現金兑換，而不考慮此類事件發生的可能性。

在截至2024年3月31日的三個月中，該合夥企業向其優先單位持有人進行了季度現金分配，金額為美元1百萬。

累計其他綜合收益（虧損）

下表列出了我們未經審計的簡明合併資產負債表上報告的截至指定日期的累計其他綜合收益（虧損）的組成部分：

 
  
現金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
樂器
    
利率
衍生物
樂器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益（虧損）， 2023年12月31日
  
$
154
    
$
151
    
$
2
    
$
307
  
重新分類前期內的其他綜合收益（虧損）
    
(162
)
    
2
      
–
      
(160
)
將期內虧損（收益）重新歸類為淨收入
    
(2
)
    
(2
)
    
–
      
(4
)
本期其他綜合收益（虧損）總額
    
(164
)
    
–
      
–
      
(164
)
累計其他綜合收益（虧損）， 2024年3月31日
  
$
(10
)
  
$
151
    
$
2
    
$
143
  
16

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

   
現金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
樂器
    
利率
衍生物
樂器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益（虧損）， 2022年12月31日
  
$
171
    
$
192
    
$
2
    
$
365
  
重新分類前期內的其他綜合收益（虧損）
    
(89
)
    
(5
)
    
–
      
(94
)
將期內虧損（收益）重新歸類為淨收入
    
(32
)
    
2
      
–
      
(30
)
本期其他綜合收益（虧損）總額
    
(121
)
    
(3
)
    
–
      
(124
)
累計其他綜合收益（虧損）， 2023年3月31日
  
$
50
    
$
189
    
$
2
    
$
241
  

下表顯示了在所述期間將累計其他綜合收益（虧損）中的（收益）損失重新分類為淨收益：

 
  
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
現金流套期保值的損失（收益）：
地點
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
利息支出
  
$
(2
)
  
$
2
  
商品衍生品
收入
    
(19
)
    
(24
)
商品衍生品
運營成本和支出
    
17
      
(8
)
總計
 
  
$
(4
)
  
$
(30
)

有關我們的利率和大宗商品衍生工具的信息，請參閲附註13。

非控股權益

2024 年 2 月 16 日，我們收購了剩餘的 20Whitethorn Pipeline Company Company LLC（“Whitethorn”） 25Western Midstream Partners, LP（“西部中游”）關聯公司對Enterprise EF78 LLC（“EF78”）的股權百分比，總現金對價為美元375百萬。我們使用手頭現金和根據商業票據計劃發行短期票據的收益為現金對價提供資金。由於這些交易，Whitethorn和EF78現在是我們的全資子公司。

此外，我們在 2024 年 3 月 27 日又收購了一臺 15西中游子公司以美元的價格持有Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的股權百分比25百萬美元的現金對價。我們使用手頭現金為現金對價提供資金。由於這筆交易，我們在Panola的股權增加到 70%.

由於我們在收購之前和之後都擁有這些實體的控股權，因此我們在每個實體中所有權的增加都記作股權交易，不確認損益。

現金分配

2024 年 4 月 5 日，我們宣佈董事會宣佈季度現金分配為 $0.5150每個普通單位，或 $2.06按年計算的每個普通單位將在2024年第一季度支付給合夥企業的普通單位持有人。季度分配將於2024年5月14日支付給截至2024年4月30日營業結束時的登記在冊的單位持有人。要支付的總金額為 $1.13十億，其中包括 $11百萬元用於幻影單位獎勵的發行等值權（“DER”）。

季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營業績和與此類付款相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增長。


17

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

註釋 9.收入

我們將收入分為產品銷售和中游服務。產品銷售主要涉及我們的各種營銷活動，而中游服務則代表我們的其他綜合業務（即收集、加工、運輸、分餾、儲存和終端）。下表顯示了我們在所示時期內按業務領域以及按收入類型劃分的收入：

   
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服務：
            
液化天然氣及相關產品的銷售
  
$
4,400
    
$
4,264
  
細分市場中游服務：
                
天然氣處理和分餾
    
358
      
300
  
運輸
    
279
      
266
  
存儲和終端
    
103
      
99
  
細分市場中游服務總額
    
740
      
665
  
液化天然氣管道和服務總量
    
5,140
      
4,929
  
原油管道和服務：
                
原油銷售
    
5,122
      
3,926
  
細分市場中游服務：
                
運輸
    
193
      
155
  
存儲和終端
    
100
      
100
  
細分市場中游服務總額
    
293
      
255
  
原油管道和服務總量
    
5,415
      
4,181
  
天然氣管道和服務：
                
天然氣的銷售
    
503
      
846
  
細分市場中游服務：
                
運輸
    
351
      
369
  
細分市場中游服務總額
    
351
      
369
  
天然氣管道和服務總量
    
854
      
1,215
  
石化和精煉產品服務：
                
石化產品和成品的銷售
    
2,965
      
1,814
  
細分市場中游服務：
                
分餾和異構化
    
126
      
63
  
運輸，包括海運物流
    
178
      
160
  
存儲和終端
    
82
      
82
  
細分市場中游服務總額
    
386
      
305
  
全方位石化和成品油服務
    
3,351
      
2,119
  
合併收入總額
  
$
14,760
    
$
12,444
  

我們幾乎所有的收入都來自會計準則編纂（“ASC”）606中定義的與客户簽訂的合同， 與客户簽訂合同的收入.
18

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

未開單收入和遞延收入

下表提供了有關我們截至2024年3月31日的合同資產和合同負債的信息：

合約資產
地點
  
平衡
  
未開單收入（當前金額）
預付資產和其他流動資產
  
$
8
  
總計
    
$
8
  

合同責任
地點
  
平衡
  
遞延收入（當前金額）
其他流動負債
  
$
156
  
遞延收入（非流動）
其他長期負債
    
294
  
總計
    
$
450
  

下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中我們的未開票收入和遞延收入餘額的重大變化：

   
未開單
收入
    
已推遲
收入
  
截至2023年12月31日的餘額
  
$
11
    
$
519
  
期間轉入其他賬户的期初餘額中包含的金額 (1)
    
(10
)
    
(163
)
期間記錄的金額 (2)
    
24
      
213
  
期間記錄的轉入其他賬户的金額 (1)
    
(16
)
    
(115
)
其他變化
    
(1
)
    
(4
)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
  
$
8
    
$
450
  

(1)
一旦我們無條件地向客户收取對價權，未開票收入就會轉入應收賬款。遞延收入在履行我們對客户的履行義務後被確認為收入。
(2)
未開票收入是指在履行義務後確認的收入，但要等到未來一段時間才能在資產負債表日通過合同向客户開具發票（或開單）。在我們履行相關履約義務之前收到客户的付款時，將記錄遞延收入。

剩餘的履約義務

下表列出了收入合同的預計固定未來對價，這些合同包含最低交易量承諾、虧損和類似費用，且合同期限超過一年。這些金額代表我們預計在未來時期從這些合同中確認的截至2024年3月31日的收入。

時期
  
已修復
考慮
  
九個月2024 年 12 月 31 日結束
  
$
2,991
  
一年2025 年 12 月 31 日結束
    
3,544
  
一年2026 年 12 月 31 日結束
    
3,271
  
一年2027 年 12 月 31 日結束
    
2,953
  
一年2028 年 12 月 31 日結束
    
2,559
  
此後 零年
    
9,957
  
總計
  
$
25,275
  


19

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 10.業務領域和相關信息

我們的業務如下所述 四業務領域：（i）液化天然氣管道與服務，（ii）原油管道和服務，（iii）天然氣管道和服務，（iv）石化和成品服務。我們的業務部門通常根據所提供的服務（或採用的技術）以及生產和/或銷售的產品類型進行組織和管理。

我們的聯席首席運營決策者在決定如何分配資源以及評估我們的運營和財務業績時會定期評估有關這些細分市場的財務信息。我們普通合夥人的聯席主要執行官已被確定為我們的聯席首席運營決策者。儘管這兩位官員以多種不同的方式評估業績，但業務部門結構是評估資源分配和財務業績的主要基礎。

以下信息彙總了每個業務部門的資產和運營：

•
我們的 NGL 管道和服務 業務領域包括我們的天然氣加工和相關的液化天然氣營銷活動、液化天然氣管道、液化天然氣分餾設施、液化天然氣和相關產品儲存設施以及液化天然氣海運碼頭.

•
我們的原油管道和服務業務部門包括我們的原油管道、原油儲存和海運碼頭以及相關的原油營銷活動。

•
我們的天然氣管道和服務業務部門包括我們的天然氣管道系統，用於收集、處理和運輸天然氣。該細分市場還包括我們的天然氣營銷活動。

•
我們的石化和精煉產品服務 業務領域包括我們的（i）丙烯生產設施，包括丙烯分餾裝置和PDH設施，以及相關的管道和營銷活動，（ii）丁烷異構化複合物和相關的脱異丁烷業務，（iii）辛烷增強，ibDH和HPIB生產設施，（iv）成品管道、碼頭和相關營銷活動，（v）乙烯出口碼頭和相關業務；以及（vi）海上運輸商業.

我們的工廠、管道和其他固定資產位於美國。

分部總營業利潤率

我們根據毛營業利潤率的財務指標來評估細分市場的業績。總營業利潤率是衡量我們業務核心盈利能力的重要績效指標，也是我們內部財務報告的基礎。我們認為，投資者將受益於獲得與我們的管理層在評估細分市場業績時相同的財務指標。總營業利潤率不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和特別費用。在向非控股權益分配收益之前，毛營業利潤率以100％的基準列報。我們對總營業利潤率的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準相似，也可能不相似。
20

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

下表顯示了我們對本報告所述期間分部總營業利潤率的衡量標準。與該細分市場總營業利潤率最直接相比的GAAP財務指標是營業收入。

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
營業收入
  
$
1,822
    
$
1,734
  
調整以調節營業收入與分部總營業利潤率
（用符號表示加法或減法）：
                
運營成本和支出中的折舊、攤銷和增加費用 (1)
    
582
      
533
  
運營成本和支出中的資產減值費用
    
20
      
13
  
歸因於資產出售和運營成本相關事項的淨收益
和開支
    
–
      
(2
)
一般費用和管理費用
    
66
      
57
  
     N因補發權而從託運人處收到的不可退還的款項 (2)
    
25
      
27
  
隨後確認歸屬於補發權的收入 (3)
    
(8
)
    
(20
)
分部總營業毛利率
  
$
2,507
    
$
2,342
  

(1)
不包括反應基發電廠主要維護成本的攤銷，這些成本是總營業利潤率的一部分。
(2)
由於補發權要求管道向託運人承擔未來的履約義務，因此出於公認會計原則的目的，這些收據記作遞延收入；但是，這些收入在收貨期內計入毛營業利潤率，因為它們不可退還給託運人。
(3)
由於歸屬於補充權的遞延收入隨後被確認為GAAP的收入，因此必須調整營業毛利潤率以消除此類金額，以防止重複，因為相關的不可退還款項先前已包含在總營業利潤率中。

按分部劃分的總營業利潤率是通過從分部收入中減去分部的運營成本和支出來計算的，兩個分部的總額都反映了上表中在取消公司間交易之前的調整（如適用）。下表按細分市場列出了所示期間的總營業利潤率：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
按細分市場劃分的毛營業利潤率：
            
NGL 管道和服務
  
$
1,340
    
$
1,212
  
原油管道與服務
    
411
      
397
  
天然氣管道與服務
    
312
      
314
  
石化和精煉產品服務
    
444
      
419
  
分部總營業毛利率
  
$
2,507
    
$
2,342
  
21

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

分部財務信息彙總

下表列出了按業務分部劃分的信息，以及對未經審計的合併運營簡明報表中列報或包含的金額的對賬情況：

 
  
可報告的業務板塊
              
 
  
NGL
管道
和服務
    
原油
管道
和服務
    
天然氣
管道
和服務
    
石化
& 精製
產品
服務
    
調整
和
淘汰
    
合併
總計
  
來自第三方的收入：
                                    
截至2024年3月31日的三個月
  
$
5,137
    
$
5,406
    
$
851
    
$
3,351
    
$
–
    
$
14,745
  
截至2023年3月31日的三個月
    
4,926
      
4,175
      
1,211
      
2,119
      
–
      
12,431
  
來自關聯方的收入：
                                                
截至2024年3月31日的三個月
    
3
      
9
      
3
      
–
      
–
      
15
  
截至2023年3月31日的三個月
    
3
      
6
      
4
      
–
      
–
      
13
  
分部間和細分市場內收入：
                                                
截至2024年3月31日的三個月
    
11,555
      
13,827
      
177
      
6,324
      
(31,883
)
    
–
  
截至2023年3月31日的三個月
    
12,696
      
12,584
      
136
      
4,706
      
(30,122
)
    
–
  
總收入：
                                                
截至2024年3月31日的三個月
    
16,695
      
19,242
      
1,031
      
9,675
      
(31,883
)
    
14,760
  
截至2023年3月31日的三個月
    
17,625
      
16,765
      
1,351
      
6,825
      
(30,122
)
    
12,444
  
未合併關聯公司的收益權益：
                                                
截至2024年3月31日的三個月
    
31
      
69
      
2
      
–
      
–
      
102
  
截至2023年3月31日的三個月
    
39
      
64
      
1
      
–
      
–
      
104
  

分部收入包括分部間和分段內交易，這些交易通常基於以市場匯率進行的交易。我們的合併收入反映了公司間交易的消除。我們幾乎所有的合併收入都來自美國，並來自廣泛的客户羣。

下表列出了按業務分部劃分的信息，以及我們未經審計的簡明合併資產負債表總額的對賬情況：

 
  
可報告的業務板塊
              
 
  
NGL
管道
和服務
    
原油
管道
和服務
    
天然氣
管道
和服務
    
石化
& 精製
產品
服務
    
調整
和
淘汰
    
合併
總計
  
不動產、廠房和設備，淨額：
（參見注釋 4）
                                    
2024 年 3 月 31 日
  
$
18,051
    
$
6,412
    
$
10,039
    
$
9,701
    
$
2,228
    
$
46,431
  
2023 年 12 月 31 日
    
17,541
      
6,627
      
10,019
      
9,372
      
2,245
      
45,804
  
對未合併關聯公司的投資：
（參見注釋 5）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
610
      
1,674
      
34
      
3
      
–
      
2,321
  
2023 年 12 月 31 日
    
612
      
1,681
      
33
      
4
      
–
      
2,330
  
無形資產，淨額：（參見注釋 6）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
818
      
1,648
      
1,145
      
109
      
–
      
3,720
  
2023 年 12 月 31 日
    
828
      
1,673
      
1,158
      
111
      
–
      
3,770
  
善意：（參見注釋 6）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
2023 年 12 月 31 日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
分部資產：
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
22,290
      
11,575
      
11,218
      
10,769
      
2,228
      
58,080
  
2023 年 12 月 31 日
    
21,792
      
11,822
      
11,210
      
10,443
      
2,245
      
57,512
  

22

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
補充收入和支出信息

下表列出了有關我們在所述期間的合併收入和成本與支出的更多信息：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
合併收入：
            
NGL 管道和服務
  
$
5,140
    
$
4,929
  
原油管道與服務
    
5,415
      
4,181
  
天然氣管道與服務
    
854
      
1,215
  
石化和精煉產品服務
    
3,351
      
2,119
  
合併收入總額
  
$
14,760
    
$
12,444
  
 
                
合併成本和支出
                
運營成本和支出：
                
銷售成本
  
$
11,405
    
$
9,331
  
其他運營成本和支出 (1)
    
954
      
868
  
折舊、攤銷和增值
    
595
      
547
  
資產減值費用
    
20
      
13
  
歸因於資產出售和相關事項的淨收益
    
–
      
(2
)
一般費用和管理費用
    
66
      
57
  
合併成本和支出總額
  
$
13,040
    
$
10,814
  

(1)
代表我們的工廠、管道和其他固定資產的運營成本，不包括折舊、攤銷和增值費用；資產減值費用；以及歸因於資產銷售和相關事項的淨虧損（或收益）。

我們的產品銷售收入和銷售成本金額的波動在很大程度上是由能源商品價格的變化所解釋的。總的來説，能源大宗商品價格上漲導致我們的收入增加，這歸因於產品銷售；但是，隨着購買成本的增加，這些大宗商品價格的上漲預計也將增加相關的銷售成本。在降低能源商品銷售價格和購買成本的情況下，同樣的關係也是如此。

23

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 11.每單位收益

下表顯示了我們對所示時期內每普通單位基本收益和攤薄收益的計算：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
每個普通單位的基本收益
            
歸屬於普通單位持有人的淨收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
分配給幻影單位獎勵的收入 (1)
    
(14
)
    
(13
)
分配給普通基金單位持有人的淨收益
  
$
1,442
    
$
1,377
  
 
                
未償還普通單位的基本加權平均數
    
2,170
      
2,173
  
 
                
每個普通單位的基本收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  
 
                
每普通單位的攤薄收益
                
歸屬於普通單位持有人的淨收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
歸屬於優先單位的淨收益
    
1
      
1
  
歸屬於有限合夥人的淨收益
  
$
1,457
    
$
1,391
  
 
                
攤薄後的加權平均未償還單位數：
                
承載分佈的常用單位
    
2,170
      
2,173
  
幻影單位 (2)
    
21
      
20
  
首選單位 (2)
    
2
      
2
  
總計
    
2,193
      
2,195
  
 
                
每普通單位的攤薄收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  

(1)
幻影單位被視為參與證券，用於計算每單位的基本收益。有關我們的幻影單位的信息，請參見注釋 12。
(2)
我們使用 “如果轉換法” 來確定幻影單位獎勵的歸屬和未償還的優先單位轉換的潛在稀釋效果。有關幻影單位獎勵的信息，請參閲附註 12。有關首選單位的信息，請參閲註釋 8。


註釋 12.股票獎勵

根據ASA，EPCO股票獎勵公允價值的分配部分向我們收取。下表彙總了我們在指定期限內確認的與股票獎勵相關的薪酬支出：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
股票分類獎勵：
            
幻影單位獎勵
  
$
46
    
$
40
  
利潤利息獎勵
    
10
      
1
  
總計
  
$
56
    
$
41
  

股票分類獎勵的公允價值分攤為必要服務或歸屬期內的收益。股票分類獎勵預計將在歸屬時促成夥伴關係的共同單位的發行。
24

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

幻影單位大獎

根據慣常的沒收條款，幻影單位獎勵允許接收者在規定的歸屬期到期後獲得合作伙伴關係的普通單位（除了滿足所需的服務和其他條件外，接受者無需支付任何費用）。下表顯示了所示期間的幻影單位獎勵活動：

 
  
的數量
單位
    
加權-
平均補助金
日期公允價值
每單位 (1)
  
幻影單位獎勵位於 2023年12月31日
    
19,557,251
    
$
24.47
  
已批准 (2)
    
8,866,820
    
$
26.25
  
既得
    
(6,871,756
)
  
$
24.47
  
被沒收
    
(71,079
)
  
$
25.23
  
幻影單位獎勵位於 2024年3月31日
    
21,481,236
    
$
25.21
  

(1)
通過將獎勵的總授予日公允價值（扣除沒收補貼之前）除以發放的獎勵數量來確定。
(2)
2024年發行的幻影單位獎勵的總授予日公允價值為美元233百萬美元，按合夥企業普通單位的授予日期市場價格計算 $26.25每單位。估計的年度沒收率為 2.0% 適用於這些獎勵。

每個幻影單位獎勵都包含 DER，它使參與者有權獲得不可沒收的現金補助金，其金額等於參與者未償還的幻影單位獎勵數量與合夥企業向其普通單位持有人支付的每個普通單位現金分配的乘積。當幻影單位獎勵預計將導致普通單位的發行時，與DER相關的現金支付將記入合夥人的股權；否則，此類金額將記作支出。

下表列出了有關所示期限內幻影單位獎勵的補充信息：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
與 DerS 相關的現金付款
  
$
10
    
$
9
  
期間歸屬的幻影單位獎勵的總內在價值
    
187
      
171
  

對於EPCO集團公司, 與幻影單位獎勵相關的未確認的薪酬成本為 $349截至2024年3月31日為百萬美元，其中目前估計我們在此類成本中的份額為美元289百萬。由於這些獎勵的分級歸屬條款，我們預計將在加權平均時間內確認我們在這些獎勵未確認的薪酬成本中所佔的份額 2.4年份。

利潤利息獎勵

截至2024年1月1日，EPCO有兩個有限合夥企業（稱為 “員工合夥關係”），通過向一個或多個員工合夥企業提供利潤利息獎勵（或B類有限合夥人權益），作為對EPCO關鍵員工的長期激勵安排。

這兩個員工合夥企業的B類有限合夥人權益於2024年3月26日歸屬，當時合夥企業普通單位的收盤市價超過美元29.02每單位。這些歸屬事件的結果是，我們認出了增量的 $7在截至2024年3月31日的三個月中，有數百萬美元的非現金薪酬支出。


25

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

註釋 13.套期保值活動和公允價值衡量

在我們的正常業務運營過程中，我們面臨某些風險，包括利率和大宗商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用衍生工具，例如期貨、遠期合約、掉期、期權和其他具有類似特徵的工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。

利率套期保值活動

我們可以利用利率互換、遠期起動互換、期權進行遠期起動互換（“互換”）以及類似的衍生工具來管理我們在某些合併債務協議下借款所收取的利率變動所帶來的風險。該策略可用於控制我們與此類借款相關的總體資本成本。

國庫鎖
國庫鎖定是一種在既定時間段內固定特定美國國庫證券的價格（或收益率）的協議。我們使用國庫鎖定協議來對衝利率變動的風險，並降低未來預期債務發行中融資成本的波動性。在2023年第四季度，我們進行了三筆國債鎖定交易，將十年期國債利率固定為加權平均利率約為 4.48按總名義金額計算的百分比600百萬。2024年1月，我們又簽訂了兩筆國庫鎖定交易，將十年期國債利率固定為 3.97按名義金額計算的百分比400百萬並將三年期國庫利率固定為 4.11按名義金額計算的百分比750百萬。這些交易的目的是對衝與2024年1月的債務發行相關的潛在利率風險（見註釋7）。2024年1月，我們在發行三年期和十年期國債的同時終止了所有國庫鎖定交易，現金支付總額為美元29百萬。在現金流套期保值時，這些衍生工具的虧損將反映為累計其他綜合收益的一部分，並將在每次發行的整個期限內作為利息支出的一部分攤銷為收益。

大宗商品套期保值活動

天然氣、液化天然氣、原油、石化產品和成品油以及電力的價格會隨着供需變化、市場狀況以及我們無法控制的各種其他因素而波動。為了管理此類價格風險，我們訂立了大宗商品衍生工具，例如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差互換。

在 2024年3月31日，我們主要的大宗商品套期保值策略包括（i）對衝與運輸、儲存和混合活動相關的大宗商品的預期未來購買和銷售；（ii）對衝天然氣加工利潤；（iii）對衝庫存中大宗商品的公允價值；（iv） 對衝德克薩斯州東南部某些業務的預期未來電力購買量.  

•
我們預期的未來大宗商品購買和銷售套期保值計劃的目標是通過使用衍生工具和相關合約鎖定買入和銷售價格，對衝某些運輸、儲存、混合和運營活動的利潤。

•
我們的天然氣加工套期保值計劃的目標是對衝與這些活動相關的一定金額的收益。我們通過使用衍生工具和相關合約對部分預期股票產量進行固定價格銷售來實現這一目標。對於某些天然氣加工合約，對液化天然氣產量的預期股權進行套期保值還涉及購買用於降低工廠熱量的天然氣，使用衍生工具和相關合約進行套期保值。

•
我們的庫存套期保值計劃的目標是通過使用衍生工具和相關合約鎖定庫存的銷售價格，對衝當前庫存大宗商品的公允價值。

•
我們的商業能源套期保值計劃的目標是通過使用衍生工具和相關合約鎖定收購價格，對衝德克薩斯州東南部某些業務未來預期的電力購買量。
26

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

下表彙總了我們截至2024年3月31日的未償還大宗商品衍生工具的投資組合（交易量指標如上所述）：

 
音量 (1)
會計
衍生目的
當前 (2)
長期 (2)
治療
被指定為對衝工具的衍生品：
      
天然氣處理：
      
預計用於降低工廠熱量的天然氣購買量（十億立方英尺（“Bcf”））
13.5
不適用
現金流對衝
天然氣的預測銷售額（Bcf）
31.3
14.0
現金流對衝
液化天然氣的預測銷售額（MMBBL）
6.9
不適用
現金流對衝
辛烷值增強：
      
辛烷值增強產品（MMBBL）的預測銷售額
4.1
1.5
現金流對衝
天然氣營銷：
      
天然氣儲存庫存管理活動 (Bcf)
1.3
不適用
公允價值對衝
液化天然氣營銷：
      
液化天然氣和相關碳氫化合物產品（MMBBL）的預測購買量
90.7
4.5
現金流對衝
液化天然氣和相關碳氫化合物產品（MMBBL）的預測銷售額
76.8
10.4
現金流對衝
成品營銷：
      
成品油的預測購買量（MMBBL）
1.5
不適用
現金流對衝
成品油的預測銷售額（MMBBL）
2.2
不適用
現金流對衝
原油營銷：
    
 
原油預計購買量（MMBBL）
22.9
0.6
現金流對衝
原油的預測銷售量（MMBBL）
36.1
3.5
現金流對衝
石化營銷：
      
石化產品的預測銷售額（MMBBL）
0.5
不適用
現金流對衝
商業能源：
      
與資產運營相關的預計電力購買量（太瓦時（“TWh”））
1.5
1.1
現金流對衝
未被指定為對衝工具的衍生品：
      
天然氣風險管理活動 (Bcf) (3)
33.0
1.6
按市值計價
液化天然氣風險管理活動 (MMBBL) (3)
9.3
4.5
按市值計價
成品油風險管理活動 (MMBBL) (3)
4.7
不適用
按市值計價
原油風險管理活動 (MMBBL) (3)
96.3
18.9
按市值計價
石化風險管理活動 (MMBBL) (3)
0.1
不適用
按市值計價

(1)
指定為套期保值工具的衍生品的交易量反映對衝的總交易量，而未指定為套期保值工具的衍生品的交易量反映衍生品名義交易量的絕對值。
(2)
指定為現金流套期保值的衍生品、指定為公允價值套期保值的衍生品以及未指定為套期保值工具的衍生品的最長期限分別為2026年12月、2024年12月和2026年12月。
(3)
反映了使用衍生工具來管理與我們的運輸、加工和存儲資產相關的風險。

受公允價值套期保值影響的庫存賬面金額為美元2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，為百萬人。
27

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

公允價值金額和損益的表格列報
衍生工具和相關對衝項目

下表概述了我們在指定日期的衍生資產和負債的資產負債表：
資產衍生品
 
負債衍生品
 
2024年3月31日
 
2023年12月31日
 
2024年3月31日
 
2023年12月31日
 
平衡
工作表
地點
公平
價值
 
平衡
工作表
地點
公平
價值
 
平衡
工作表
地點
公平
價值
 
平衡
工作表
地點
公平
價值
被指定為對衝工具的衍生品
                              
利息衍生品
當前
資產
$
–
  
當前
資產
$
–
  
當前
負債
$
–
  
當前
負債
$
31
商品衍生品
當前
資產
$
151
 
當前
資產
$
118
 
當前
負債
$
159
 
當前
負債
$
136
商品衍生品
其他資產
 
37
 
其他資產
 
31
 
其他負債
 
31
 
其他負債
 
35
商品衍生品總量
    
188
      
149
      
190
      
171
被指定為對衝工具的衍生品總額
  
$
188
    
$
149
    
$
190
    
$
202
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生品
                              
商品衍生品
當前
資產
$
172
 
當前
資產
$
229
 
當前
負債
$
173
 
當前
負債
$
229
商品衍生品
其他資產
 
22
 
其他資產
  
72
 
其他負債
  
21
 
其他負債
  
71
商品衍生品總量
 
 
194
 
 
  
301
 
 
  
194
 
 
  
300
未指定為套期保值工具的衍生品總額
  
$
194
    
$
301
    
$
194
    
$
300

我們的某些大宗商品衍生工具受主淨額結算安排或類似協議的約束。下表列出了我們在所示日期受此類安排約束的衍生工具：

 
金融資產和衍生資產的抵消
  
 
格羅斯
的金額
已認可
資產
  
格羅斯
金額
偏移量在
資產負債表
  
金額
的資產
已提交
在
資產負債表
  
總金額未抵消
在資產負債表中
  
那筆金額
本來會有
已呈現
按淨額計算
  
金融
樂器
  
現金
抵押品
已收到
  
現金
抵押品
已付費
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年3月31日：
                                          
商品衍生品
  
$
382
    
$
–
    
$
382
    
$
(381
)
  
$
–
    
$
–
    
$
1
  
截至 2023 年 12 月 31 日：
                                                        
商品衍生品
  
$
450
    
$
–
    
$
450
    
$
(450
)
  
$
–
    
$
–
    
$
–
  


 
金融負債和衍生負債的抵消
  
 
格羅斯
的金額
已認可
負債
  
格羅斯
金額
偏移量在
資產負債表
  
金額
的負債
已提交
在
資產負債表
  
總金額未抵消
在資產負債表中
  
那筆金額
本來會有
已呈現
按淨額計算
  
金融
樂器
    
現金
抵押品
已收到
    
現金
抵押品
已付費
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年3月31日：
                                          
商品衍生品
  
$
384
    
$
–
    
$
384
    
$
(381
)
  
$
(3
)
  
$
–
    
$
–
  
截至 2023 年 12 月 31 日：
                                                        
利率衍生品
  
$
31
    
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
31
  
商品衍生品
    
471
      
–
      
471
      
(450
)
    
1
      
(21
)
    
1
  
28

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

我們未經審計的簡明合併資產負債表中記錄的衍生資產和負債按毛額列報，並在個人交易層面確定。上述表格提供了一種方法，用於將衍生資產和負債的總額（不包括相關的應付賬款和應收賬款）與基於相應衍生協議中存在抵消權的違約情景下可能應收或應付的淨額進行比較。已支付或收到的任何現金抵押品都反映在這些表格中，但僅限於其代表差異利潤率。任何不受衍生資產或負債金額影響的與衍生品預付款或初始利潤率相關的金額，或僅根據其數量名義金額確定的金額，均不包括在這些表格中。

下表顯示了我們指定為公允價值套期保值的衍生工具對所述期間未經審計的合併運營簡明報表的影響：

公允價值衍生品
對衝關係
地點
  
中確認的收益（虧損）
衍生品收入
  
 
  
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
1
    
$
4
  
總計
 
  
$
1
    
$
4
  

公允價值衍生品
對衝關係
地點
  
中確認的收益（虧損）
對衝物品的收入
  
 
  
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
4
    
$
(1
)
總計
 
  
$
4
    
$
(1
)

在報告的所有期限內，與公允價值套期保值的套期保值無效相對應的收益（虧損）微不足道。所列每個時段的剩餘收益（虧損）主要歸因於套期保值有效性評估中未包括的即時當月價格差異。

下表顯示了我們指定為現金流套期保值的衍生工具對所述期間未經審計的合併運營簡明報表和未經審計的合併綜合收益簡明報表的影響：

現金流中的衍生品
對衝關係
  
確認的價值變化
其他綜合收益（虧損）
論衍生物
  
 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
  
$
2
    
$
(5
)
大宗商品衍生品—收入 (1)
    
(149
)
    
(65
)
大宗商品衍生品——運營成本和支出 (1)
    
(13
)
    
(24
)
總計
  
$
(160
)
  
$
(94
)

(1)
當預測的交易影響收益時，這些衍生工具的公允價值將在未經審計的簡明合併運營報表中重新歸類為各自的位置。

29

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
現金流中的衍生品
對衝關係
地點
  
收益（虧損）重新分類自
累積其他
綜合收益（虧損）
轉為收入
  
 
  
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
利息支出
  
$
2
    
$
(2
)
商品衍生品
收入
    
19
      
24
  
商品衍生品
運營成本和支出
    
(17
)
    
8
  
總計
 
  
$
4
    
$
30
  

在接下來的十二個月中，我們預計將對美元進行重新分類6來自利率衍生工具的百萬美元收益從累計的其他綜合收益轉化為利息支出減少後的收益。同樣，我們預計將對 $ 進行重新分類7從累計其他綜合收益到收益的歸因於大宗商品衍生工具的淨虧損為百萬美元，其中美元1百萬美元是收入的減少，美元6百萬美元，這是運營成本和開支的增加。

下表列出了我們未被指定為套期保值工具的衍生工具對所述期間未經審計的合併運營簡明報表的影響：

未指定衍生品
作為對衝工具
地點
  
中確認的收益（虧損）
衍生品收入
  
 
  
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
13
    
$
200
  
商品衍生品
運營成本和支出
    
(1
)
    
–
  
總計
    
$
12
    
$
200
  

這個 $12截至2024年3月31日的三個月（如上表所示）中確認的未指定為對衝工具的衍生品的淨收益為百萬美元18百萬美元的已實現淨收益和美元6歸因於大宗商品衍生品的未實現按市值計價的淨虧損為百萬美元。

公允價值測量

下表在第1、2和3級公允價值層次結構中按級別列出了我們在指定日期的金融資產和負債的賬面價值。這些資產和負債定期計量，並根據用於估算其公允價值的最低投入水平進行分類。我們對此類投入的相對重要性的評估需要判斷。

商品衍生品的價值是在適用芝加哥商品交易所規則814之前和之後列報的，該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具每天與變動保證金支付相關的結算。根據該交易規則，芝加哥商品交易所相關衍生品在資產負債表日被視為沒有用於財務報告的公允價值；但是，在根據合同條款結算之前，這些衍生品仍處於未償還狀態，並受未來大宗商品價格波動的影響。在芝加哥商品交易所（例如洲際交易所或ICE）以外的交易所清算的衍生品交易繼續按總額進行報告。
30

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

 
  
2024 年 3 月 31 日
使用公允價值測量
        
 
  
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
和負債
（第 1 級）
    
意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）
    
意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
    
總計
  
金融資產：
                        
大宗商品衍生品：
                        
適用芝加哥商品交易所規則814之前的價值
  
$
283
    
$
345
    
$
–
    
$
628
  
CME 規則 814 的影響
    
(89
)
    
(157
)
    
–
      
(246
)
商品衍生品總量
    
194
      
188
      
–
      
382
  
總計
  
$
194
    
$
188
    
$
–
    
$
382
  
 
                                
金融負債：
                                
大宗商品衍生品：
                                
適用芝加哥商品交易所規則814之前的價值
  
$
383
    
$
297
    
$
–
    
$
680
  
CME 規則 814 的影響
    
(170
)
    
(126
)
    
–
      
(296
)
商品衍生品總量
    
213
      
171
      
–
      
384
  
總計
  
$
213
    
$
171
    
$
–
    
$
384
  

 
  
2023 年 12 月 31 日
使用公允價值測量
        
 
  
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
和負債
（第 1 級）
    
意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）
    
意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
    
總計
  
金融資產：
                        
大宗商品衍生品：
                        
適用芝加哥商品交易所規則814之前的價值
  
$
431
    
$
297
    
$
–
    
$
728
  
CME 規則 814 的影響
    
(147
)
    
(131
)
    
–
      
(278
)
商品衍生品總量
    
284
      
166
      
–
      
450
  
總計
  
$
284
    
$
166
    
$
–
    
$
450
  
 
                                
金融負債：
                                
利率衍生品：
  
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
31
  
大宗商品衍生品：
                                
適用芝加哥商品交易所規則814之前的價值
    
317
      
308
      
–
      
625
  
CME 規則 814 的影響
    
(22
)
    
(132
)
    
–
      
(154
)
商品衍生品總量
    
295
      
176
      
–
      
471
  
總計
  
$
295
    
$
207
    
$
–
    
$
502
  

總體而言，我們的大宗商品對衝投資組合的公允價值為 2024年3月31日是淨衍生負債為美元52 在芝加哥商品交易所第814條的影響之前，百萬美元。

截至2024年3月31日，使用不可觀察的重大投入（第三級）在資產負債表上記錄的金融資產和負債對未經審計的簡明合併財務報表無關緊要。

31

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

其他公允價值信息

現金和現金等價物（包括限制性現金餘額）、應收賬款、商業票據和應付賬款的賬面金額根據其短期性質接近其公允價值。我們的固定利率債務的估計總公允價值為美元27.2十億和美元26.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。這些債務的總賬面價值為美元29.1十億和美元28.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億。這些價值主要基於此類債務或期限和期限相似的債務（二級）的報價市場價格以及我們的信用狀況。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。由於相關利率是基於市場的，我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近其公允價值。我們沒有任何按公允價值記錄的債務或股權證券的長期投資。


註釋 14.關聯方交易

下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入 — 關聯方：
            
未合併的關聯公司
  
$
15
    
$
13
  
成本和開支——關聯方：
                
EPCO及其私人控股子公司
  
$
381
    
$
310
  
未合併的關聯公司
    
46
      
49
  
總計
  
$
427
    
$
359
  

下表彙總了我們在指定日期的關聯方應收賬款和應付賬款餘額：

 
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
應收賬款-關聯方：
            
未合併的關聯公司
  
$
6
    
$
7
  
 
                
應付賬款-關聯方：
                
EPCO及其私人控股子公司
  
$
66
    
$
183
  
未合併的關聯公司
    
16
      
16
  
總計
  
$
82
    
$
199
  

我們認為關聯方協議的條款和規定對我們是公平的；但是，此類協議和交易對我們的有利程度可能不如我們從非關聯第三方那裏獲得的那麼有利。

與 EPCO 和附屬公司的關係

我們與EPCO及其私人控股子公司（包括我們的普通合夥人Enterprise GP）有着廣泛而持續的關係，這些子公司不屬於我們合併後的公司集團。

截至2024年3月31日，EPCO及其私人控股子公司（包括丹鄧肯有限責任公司和某些鄧肯家族信託基金）實益擁有我們的以下有限合夥人權益：

 
 
持有的有限合夥人權益總數
的百分比
常用單位
傑出
702,464,679常用單位
32.3%
32

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

在EPCO及其私人控股子公司持有的合夥企業普通單位總數中, 62,976,464已於2024年3月31日在EPCO及其私人控股附屬公司的單獨信貸額度下作為擔保質押。這些信貸額度包含慣常違約事件和其他違約事件，包括我們和EPCO其他關聯公司的違約。違約事件，然後取消質押抵押品贖回權，最終可能導致這些單位的所有權發生變化，並影響合夥企業普通單位的市場價格。

合夥企業和Enterprise GP都是獨立的法律實體，彼此分開，與EPCO及其其他關聯公司分開，其資產和負債也與EPCO及其其他關聯公司的資產和負債是分開的。EPCO及其私人控股子公司使用他們從我們那裏獲得的手頭現金和現金分配以及其他投資來為其其他活動提供資金並履行各自的債務義務（如果有）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們向EPCO及其私人控股子公司支付了總額為美元的現金分配350百萬和美元333分別是百萬。

我們沒有員工。我們所有的管理和運營職能都由EPCO的員工（根據ASA）或其他服務提供商提供。我們和我們的普通合夥人是ASA的締約方。下表列出了在所示時期內我們的關聯方成本和歸因於ASA和EPCO的費用：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
運營成本和支出
  
$
334
    
$
273
  
一般和管理費用
    
41
      
31
  
成本和支出總額
  
$
375
    
$
304
  

我們以接近市場價格的租金向EPCO的私人附屬公司租賃辦公空間。對於每一個 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和 2023，我們認出了 $3與這些辦公空間租賃相關的百萬關聯方運營租賃費用。


註釋 15.所得税

所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是針對未來的税收後果進行確認的，這些後果歸因於財務報表中現有資產和負債的賬面金額與其各自的税基以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間內在收入中確認。只有當所得税狀況更有可能持續下去時，我們才會認識到這些狀況的影響。確認的所得税狀況以實現可能性大於50％的最大金額來衡量。確認或衡量標準的變化反映在判斷髮生變化的時間段內。 在2024年和2023年第一季度，我們在記錄與所得税相關的金額時沒有依賴任何不確定的税收狀況。

我們的聯邦、州和外國所得税優惠（撥款）概述如下：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
所得税準備金的當前部分：
            
聯邦
  
$
–
    
$
4
  
州
    
(12
)
    
(11
)
當前部分總計
    
(12
)
    
(7
)
所得税準備金的遞延部分：
                
聯邦
    
(4
)
    
(7
)
州
    
(5
)
    
4
  
遞延部分總額
    
(9
)
    
(3
)
所得税準備金總額
  
$
(21
)
  
$
(10
)
33

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

所得税準備金與對所得税前收入適用法定美國聯邦所得税税率確定的金額的對賬情況如下：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
税前賬面淨收入（“NBI”）
  
$
1,504
    
$
1,432
  
 
                
德克薩斯州保證金税 (1)
    
(17
)
    
(6
)
州所得税準備金，扣除聯邦補助金
    
–
      
(1
)
通過適用聯邦法計算的聯邦所得税準備金
公司實體 NBI 的法定税率
    
(3
)
    
(3
)
其他
    
(1
)
    
–
  
所得税準備金
  
$
(21
)
  
$
(10
)
 
                
有效所得税税率
    
(1.4
)%
    
(0.7
)%

(1)
儘管德克薩斯州利潤税不被視為州所得税，但它具有所得税的特徵，因為它是通過將税率應用於考慮我們來自德克薩斯州的收入和支出的基礎來確定的。

下表列出了截至所示日期的遞延所得税資產和遞延所得税負債的重要組成部分：

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
 
  
2024
    
2023
  
遞延所得税負債：
            
歸因於對OTA的投資 (1)
  
$
441
    
$
436
  
歸因於不動產、廠房和設備
    
143
      
138
  
歸因於對其他實體的投資
    
5
      
4
  
其他
    
83
      
83
  
遞延所得税負債總額
    
672
      
661
  
遞延所得税資產：
                
淨營業虧損結轉 (2)
    
48
      
46
  
與德克薩斯州保證金税有關的臨時差異
    
4
      
4
  
遞延所得税資產總額
    
52
      
50
  
遞延所得税淨負債總額
  
$
620
    
$
611
  

(1)
代表我們於2020年3月收購的全資子公司OTA控股有限公司（“OTA”）持有的遞延所得税負債餘額。
(2)
截至2024年3月31日列報的損失金額有無限期的結轉期。所有損失均受其使用限制。


34

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

註釋 16.承付款和或有負債

訴訟

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會在法律訴訟中被指定為被告，包括監管和環境問題引起的訴訟。儘管在我們認為謹慎的範圍內，我們已投保了各種風險的保險，但無法保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以全額賠償我們在未來法律訴訟中造成的損失。我們將在訴訟事務中大力為合夥企業辯護。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別沒有訴訟應計開支。

合同義務

債務的預定到期日
根據債務協議，我們有長期和短期的還款義務。總的來説，我們的合併債務的本金為美元29.7十億和美元29.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。有關我們預定債務本金未來到期日的更多信息，請參閲附註7。

租賃會計事項
自2023年10-K表中披露的經營租賃義務以來，我們的經營租賃義務沒有重大變化。

下表顯示了截至2024年3月31日我們作為承租人的經營租賃的相關信息：

資產類別
ROU
資產
攜帶
價值 (1)
  
租賃
責任
攜帶
價值 (2)
  
加權-
平均值
剩餘的
任期
  
加權-
平均值
折扣
費率 (3)
存儲和管道設施
$
191
  
$
190
  
8年份
  
4.3%
運輸設備
  
            41
    
            42
  
4年份
  
4.8%
辦公室和倉庫空間
  
            149
    
            184
  
13年份
  
3.0%
總計
$
 381
  
$
416
        

(1)
使用權（“ROU”）資產金額是” 的組成部分其他資產” 在我們未經審計的簡明合併資產負債表上。
(2)
截至2024年3月31日，租賃負債為美元83百萬和美元333百萬個包含在”其他流動負債” 和”其他長期負債，” 分別是。
(3)
每類資產的貼現率代表（i）適用於標的租賃的隱含利率（如果可以確定）或（ii）經抵押調整後的增量借款利率（如果隱含利率無法確定）的加權平均值。通常，折扣率基於租約開始之日或ASC 842採用之日現有租賃的2019年1月1日可用信息， 租賃.

下表分列了我們的總運營租賃費用 所示時期:

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
長期經營租賃：
            
固定租賃費用：
            
非現金租賃費用（ROU 資產的攤銷）
  
$
20
    
$
16
  
租賃負債餘額的相關增加費用
    
4
      
4
  
固定租賃費用總額
    
24
      
20
  
可變租賃費用
    
4
      
3
  
長期經營租賃費用總額
    
28
      
23
  
短期經營租賃
    
29
      
25
  
運營租賃支出總額
  
$
57
    
$
48
  

35

目錄
企業產品合作伙伴 L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
為經營租賃負債支付的現金為美元23百萬和美元20截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，每個月的營業租賃收入均為 $4百萬。

購買義務
截至2024年3月31日，我們的合併購買義務與2023年10-K表格中報告的合併購買義務沒有重大差異。


注意事項 17.補充現金流信息

下表提供了有關我們在指定時期內運營賬户變動以及利息和所得税現金支付的淨影響的信息：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
減少（增加）：
            
應收賬款——貿易
  
$
274
    
$
356
  
應收賬款—關聯方
    
–
      
3
  
庫存
    
1
      
362
  
預付資產和其他流動資產
    
(76
)
    
(358
)
其他資產
    
(12
)
    
3
  
增加（減少）：
                
應付賬款 — 貿易
    
52
      
(21
)
應付賬款—關聯方
    
(117
)
    
(168
)
應計產品應付賬款
    
379
      
(600
)
應計利息
    
(201
)
    
(187
)
其他流動負債
    
(288
)
    
161
  
其他長期負債
    
(48
)
    
10
  
運營賬户變動的淨影響
  
$
(36
)
  
$
(439
)
                 
現金支付的利息，扣除美元25和 $32在此期間資本化
   截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和 2023，分別地
  
$
529
    
$
494
  
                 
聯邦和州所得税的現金支付（退款）
  
$
(1
)
  
$
2
  

我們對截至2024年3月31日和2023年12月31日尚未支付的在建工程負債為美元498百萬和美元400分別為百萬。此類金額未包含在未經審計的合併現金流量簡明表的 “資本支出” 標題下。


36

目錄
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析，以及
運營結果。

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

以下信息應與我們在本10-Q表季度報告和經審計的合併財務報表及相關附註中包含的未經審計的簡明合併財務報表和附註，以及我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，這些討論和分析載於我們於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）（“SEC”）。我們的財務報表是根據美國（“美國”）的公認會計原則（“GAAP”）編制的。

關於前瞻性信息的警示聲明

截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告（我們的 “季度報告”）包含基於我們和普通合夥人的信念的各種前瞻性陳述和信息，以及我們做出的假設和我們目前可獲得的信息。在本文檔中使用諸如 “預測”、“項目”、“期望”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“可能”、“可能”、“計劃”、“待定”、“潛在” 等詞語以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為，此類前瞻性陳述（包括本季度報告中提及的任何前瞻性陳述/第三方預期）中反映的預期是合理的，但我們和我們的普通合夥人都無法保證此類預期將被證明是正確的。

前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響，詳見我們的2023年10-K表第一部分第1A項。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期的結果存在重大差異。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。本季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非聯邦和州證券法要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是任何其他原因。

本管理層討論和分析中使用的主要參考文獻

除非上下文另有要求，否則本季度報告中提及的 “我們” 或 “我們的” 均指企業產品合作伙伴有限責任公司及其合併子公司的業務和運營。

提及 “合作伙伴” 或 “企業” 是指獨立的企業產品合作伙伴有限責任公司。

提及 “EPO” 是指企業產品運營有限責任公司（合夥企業的間接全資子公司）及其合併子公司，合夥企業通過這些子公司開展業務。我們由我們的普通合夥人企業產品控股有限責任公司（“Enterprise GP”）管理，該公司是德克薩斯州私人控股有限責任公司丹·鄧肯有限責任公司的全資子公司。

Dan Duncan LLC的成員權益歸一個有表決權的信託所有，該信託基金目前的受託人（“DD LLC受託人”）是：（i）蘭達·鄧肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP（“董事會”）的董事兼董事會主席；（iii）同時也是董事兼董事會副主席的理查德·巴赫曼；以及（iii）W. Randall Fowler，他也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任丹·鄧肯有限責任公司的經理。

提及 “EPCO” 是指企業產品公司、德克薩斯州一傢俬人控股公司及其私人控股子公司。EPCO的未償還有表決權的資本存量由有表決權的信託基金擁有，其目前的受託人（“EPCO受託人”）是：（i）擔任EPCO董事長的鄧肯·威廉姆斯女士；（ii）擔任EPCO總裁兼首席執行官的巴赫曼先生；（iii）擔任EPCO執行副總裁兼首席財務官的福勒先生。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任EPCO的董事。
37

目錄

我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是分支機構，由DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制。截至2024年3月31日，EPCO及其私人控股子公司擁有該合夥企業未償普通股的約32.3％。

正如能源行業和本季度報告中普遍使用的縮略詞一樣，以下縮略語具有以下含義：

/d
=
每天
MMBPD
=
每天百萬桶
BBTU
=
十億英制熱單位
mmBTUS
=
百萬英制熱單位
Bcf
=
十億立方英尺
mmcf
=
百萬立方英尺
BPD
=
每天桶
mWAC
=
兆瓦，交流電
MBPD
=
每天一千桶
mWdC
=
兆瓦，直流電
mmbbls
=
百萬桶
TBTU
=
萬億英國熱量單位

在本季度報告中，“季度對比” 一詞是指與2023年第一季度相比的2024年第一季度。

業務概述

我們是一家在特拉華州上市的有限合夥企業，其普通單位在紐約證券交易所（“NYSE”）上市，股票代碼為 “EPD”。我們的首選單位未公開交易。我們成立於1998年4月，旨在擁有和經營EPCO的某些液化天然氣（“NGL”）相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，為天然氣、液化天然氣、原油、石化產品和成品的生產商和消費者提供中游能源服務。從經濟角度來看，我們由我們的有限合夥人（優先股和普通單位持有人）擁有。持有我們非經濟普通合夥人權益的Enterprise GP管理我們的合夥企業。我們幾乎所有的業務運營都是通過EPO及其合併子公司進行的。

我們完全整合的中游能源資產網絡（或 “價值鏈”）將來自美國、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、液化天然氣和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務包括：

•
天然氣的收集、處理、加工、運輸和儲存；

•
液化天然氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭（包括用於出口液化石油氣（“LPG”）和乙烷的碼頭）；

•
原油收集、運輸、儲存和海運碼頭；

•
丙烯生產設施（包括丙烷脱氫（“PDH”）設施）、丁烷異構化、辛烷增強、異丁烷脱氫（“iBDH”）和高純度異丁烯（“HPIB”）生產設施；

•
石化和成品油運輸、儲存和海運碼頭（包括用於出口乙烯和聚合物級丙烯（“PGP”）的碼頭）；以及

•
一家在美國主要內陸和內陸航道系統上運營的海上運輸公司。

我們的資產的安全運營是當務之急。我們致力於通過以安全和對環境負責的方式開展業務活動，保護環境以及公眾和代表我們工作的人員的健康和安全。有關其他信息，請參閲”環境、安全和保護” 在 2023 年 10-K 表格第一部分第 1 項和第 2 項的 “監管事項” 部分中。

像許多公開交易的合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、管理和運營職能均由EPCO的員工根據行政服務協議（“ASA”）或其他服務提供商履行。

我們的財務狀況、經營業績和現金流受到某些風險的影響。有關此類風險的信息，請參閲”風險因素” 包含在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 項下。
38

目錄

我們通過我們的網站為投資者提供有關合夥企業和合並業務的更多信息，包括與治理程序和原則相關的信息， www.企業產品.com.

最近的事態發展

企業獲得 SPOT 項目的深水港口許可證

2024 年 4 月，我們獲得了美國交通部海事管理局頒發的海港石油碼頭（“SPOT”）的深水港許可證。獲得深水港許可證是SPOT開發和商業化的一個重要里程碑。

按照計劃， SPOT將由擬議的陸上和海上設施組成，包括一個固定平臺，該平臺位於距離德克薩斯州海岸約30海里處，水深約115英尺。SPOT旨在以每小時約85,000桶的速度裝載超大型原油船（“VLCC”）和其他原油油輪。該平臺將通過兩條36英寸的雙向管道連接到德克薩斯州布拉索裏亞縣一個容量約為480萬桶的陸上存儲設施。SPOT項目包括最先進的管道控制、蒸氣回收和泄漏檢測系統，旨在最大限度地減少排放。SPOT將利用我們在墨西哥灣沿岸廣泛的供應、存儲和配送網絡，為客户提供綜合出口解決方案。

我們將繼續努力將該項目商業化，以支持最終的投資決定。

企業將建立 Mentone West 2；Mentone 3 和 Leonidas 開始服務

2024 年 4 月，我們宣佈計劃進一步擴大我們在特拉華盆地的天然氣處理能力，在德克薩斯州洛文縣的門通西部基地（“Mentone West 2”）建造第二條天然氣處理列車。這列天然氣處理列車預計將於2026年上半年投入使用，將有能力處理超過300 mmcf/d的天然氣，並開採超過每天40MB的液化天然氣。

此外，我們在特拉華盆地門通的第三列天然氣處理列車（“Mentone 3”）和我們的第七列米德蘭盆地天然氣處理列車（“列奧尼達斯”）投入使用。Mentone 3和Leonidas都能夠處理超過300 mmcf/d的天然氣，每天開採超過40MB的液化天然氣。在長期生產商承諾和最低產量承諾的支持下，Mentone 3和Leonidas將支持二疊紀盆地的生產商滿足美國和國際上不斷增長的需求。

企業開始在TW產品系統上提供初始服務

2024 年 3 月，我們在德克薩斯州西部產品系統（“TW 產品系統”）的第一階段投入使用，並在德克薩斯州蓋恩斯縣的新二疊紀碼頭開始卡車裝載作業。該設施的汽油和柴油儲存量約為90萬桶，卡車裝載量為每天10MBP。我們預計，該系統的其餘部分，包括位於新墨西哥州的Jal和Moriarty碼頭以及位於猶他州的大章克申航站樓，將在2024年第二和第三季度投入使用。

企業從中游西部收購股權

2024年2月，我們宣佈以3.75億美元的總現金對價從西部中游合夥人有限責任公司（“西部中游”）的關聯公司手中收購了Whiteorn Pipeline Company, LLC（“Whiteorn”）和Enterprise EF78 LLC（“EF78”）的剩餘股權。該交易於2024年2月16日完成，資金來自於手頭現金和根據我們的商業票據計劃發行短期票據的收益。

此外， 2024年3月27日，我們以2500萬美元的現金對價從西部中游的一家子公司手中收購了Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的額外15％股權。我們 使用手頭現金為現金對價提供資金。

39

目錄

2024年1月發行20億美元優先票據

2024年1月，EPO發行了總本金額為20億美元的優先票據，包括（i）2027年1月到期的10億美元本金優先票據（“優先票據HHH”）和（ii）2034年1月到期的10億美元優先票據（“優先票據III”）。本次發行的淨收益被EPO用於一般公司用途，包括成長資本投資和債務償還（包括償還我們在2024年2月到期時JJ所有本金3.90％的3.90％優先票據以及我們的商業票據計劃下的未償還款項）。

優先票據HHH按其本金的99.897％發行，固定利率為每年4.60％。三期優先票據按其本金的99.705％發行，固定利率為每年4.85％。該合夥企業通過無抵押和非次要擔保的無條件擔保為這些優先票據提供擔保。

精選能源商品價格數據

下表列出了所示時期內天然氣和特定液化天然氣和石化產品的選定平均指數價格：

            
聚合物
煉油廠
指示性氣體
 
天然
    
正常
  
天然
等級
等級
正在處理
 
煤氣，
乙烷，
丙烷，
丁烷，
異丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
總點差
 
$/mmBTU
美元/加侖
美元/加侖
美元/加侖
美元/加侖
美元/加侖
美元/磅
美元/磅
美元/加侖
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2023 年按季度劃分：
                  
第一季度
$3.44
$0.25
$0.82
$1.11
$1.16
$1.62
$0.50
$0.22
$0.37
第二季度
$2.09
$0.21
$0.67
$0.78
$0.84
$1.44
$0.40
$0.21
$0.37
第三季度
$2.54
$0.30
$0.68
$0.83
$0.94
$1.55
$0.36
$0.15
$0.40
第四季度
$2.88
$0.23
$0.67
$0.91
$1.07
$1.48
$0.46
$0.17
$0.33
2023 年平均值
$2.74
$0.25
$0.71
$0.91
$1.00
$1.52
$0.43
$0.19
$0.37
                   
2024 年按季度劃分：
                  
第一季度
$2.25
$0.19
$0.84
$1.03
$1.14
$1.54
$0.55
$0.18
$0.43

(1)
天然氣價格基於標普全球公司旗下Platts公佈的Henry-Hub Inside FERC商業指數價格。
(2)
乙烷、丙烷、普通丁烷、異丁烷和天然汽油的液化天然氣價格基於道瓊斯旗下的石油價格信息服務局報告的德克薩斯州貝爾維尤山非泰特商業指數價格。
(3)
聚合物級丙烯價格代表標普全球公司旗下IHS Markit（“IHS”）報告的此類產品的平均合約價格。煉油廠級丙烯（“RGP”）價格代表IHS報告的此類產品的加權平均現貨價格。
(4)
“指示性天然氣加工總利差” 代表我們根據某些定價假設對從天然氣生產中提取液化天然氣所產生的總經濟收益的通用估計。具體而言，它是指德克薩斯州錢伯斯縣一加侖複合液化天然氣的假定經濟價值超過路易斯安那州亨利哈布天然氣中等量能量的價值。我們對指示性價差的估算沒有考慮天然氣加工設施開採液化天然氣所產生的運營成本，也沒有考慮向市場交付液化天然氣的運輸和分餾成本。此外，每個工廠獲得的實際天然氣加工價差進一步受到區域定價和開採動態的影響。

液化天然氣的加權平均指示性市場價格在2024年第一季度為每加侖0.62美元，而2023年第一季度為每加侖0.66美元。

40

目錄

下表列出了所示時期內原油的選定平均指數價格：
WTI
米德蘭
休斯頓
LLS
 
原油，
原油，
原油，
原油，
 
美元/桶
美元/桶
美元/桶
美元/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2023 年按季度劃分：
        
第一季度
$76.13
$77.50
$77.74
$79.00
第二季度
$73.78
$74.48
$74.68
$75.87
第三季度
$82.26
$83.85
$84.02
$84.72
第四季度
$78.32
$79.62
$79.89
$80.93
2023 年平均值
$77.62
$78.86
$79.08
$80.13
         
2024 年按季度劃分：
        
第一季度
$76.96
$78.55
$78.85
$79.75

(1)
西德克薩斯中質原油價格基於紐約商品交易所衡量的俄克拉荷馬州庫欣的商業指數價格。
(2)
米德蘭和休斯敦原油價格基於阿格斯報告的商業指數價格。
(3)
路易斯安那州輕質甜食（“LLS”）的價格基於Platts報告的商業指數價格。

我們的合併收入和銷售成本金額的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化所解釋的。由於能源大宗商品銷售價格的上漲，我們的合併營銷收入的增加可能不會導致毛營業利潤率或可供分銷的現金的增加，因為由於標的能源大宗商品購買價格的相應上漲，我們的合併銷售成本金額預計也將增加。在降低能源商品銷售價格和購買成本的情況下，同樣的關係也是如此。

我們試圖通過套期保值活動和使用收費安排來減少大宗商品價格敞口。參見本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註13以及”關於市場風險的定量和定性披露” 在本季度報告第一部分第3項下，瞭解有關我們的大宗商品套期保值活動的信息。

通貨膨脹的影響

與最近的歷史水平相比，美國的通貨膨脹率在2022年大幅上升，並在2024年保持較高水平。儘管大流行時代的供應鏈中斷已基本消失，美國聯邦儲備銀行採取的措施也幫助減緩了通貨膨脹的增長，但始於2022年的高成本環境在2024年總體上保持不變。但是，就成本上漲環境影響我們的業績而言，通常會產生抵消性好處，這些好處要麼是我們的業務固有的，要麼是我們為減少通貨膨脹對淨經營業績的影響而積極採取的其他措施所產生的。這些好處包括：（1）我們的長期收費收入合同中包含的條款，這些條款根據美國消費者價格指數、製成品生產者價格指數或其他因素的積極變化，以利率上漲的形式抵消成本的增加；（2）其他收入合同中的條款，使我們能夠以天然氣、電力和燃料回購或附加費的形式將更高的能源成本轉嫁給客户；（3）較高的商品價格，這通常會提振我們的價格結果是體積吞吐量增加，需求增加我們的服務。此外，我們採取措施，使用固定價格、定期購買協議或金融衍生品，減輕某些大宗商品成本增加的影響，包括部分電力需求。出於這些原因，部分由通貨膨脹造成的成本環境增加並未對我們在本報告所述期間的歷史經營業績產生重大影響。但是，如果成本的增長速度大於收入的增長，則長時間或長期的高通脹可能會對我們的業績產生不利影響。

參見”資本投資” 在本第一部分第2項中，討論了通貨膨脹對我們資本投資決策的影響。
41

目錄

損益表要點

下表彙總了我們在所述期間的合併經營業績（百萬美元）的關鍵組成部分：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入
  
$
14,760
    
$
12,444
  
成本和支出：
                
運營成本和開支：
                
銷售成本
    
11,405
      
9,331
  
其他運營成本和開支
    
954
      
868
  
折舊、攤銷和增值費用
    
595
      
547
  
資產減值費用
    
20
      
13
  
歸因於資產出售和相關事項的淨收益
    
−
      
(2
)
運營成本和支出總額
    
12,974
      
10,757
  
一般和管理費用
    
66
      
57
  
總成本和支出
    
13,040
      
10,814
  
未合併關聯公司的收益權益
    
102
      
104
  
營業收入
    
1,822
      
1,734
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
其他，淨額
    
13
      
12
  
其他支出總額，淨額
    
(318
)
    
(302
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
  
所得税準備金
    
(21
)
    
(10
)
淨收入
    
1,483
      
1,422
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(26
)
    
(31
)
歸屬於優先單位的淨收益
    
(1
)
    
(1
)
歸屬於普通單位持有人的淨收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  

收入

下表列出了每個業務部門在指定期間對合並收入的貢獻（百萬美元）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服務：
            
液化天然氣及相關產品的銷售
  
$
4,400
    
$
4,264
  
中游服務
    
740
      
665
  
總計
    
5,140
      
4,929
  
原油管道和服務：
                
原油銷售
    
5,122
      
3,926
  
中游服務
    
293
      
255
  
總計
    
5,415
      
4,181
  
天然氣管道和服務：
                
天然氣的銷售
    
503
      
846
  
中游服務
    
351
      
369
  
總計
    
854
      
1,215
  
石化和精煉產品服務：
                
石化產品和成品的銷售
    
2,965
      
1,814
  
中游服務
    
386
      
305
  
總計
    
3,351
      
2,119
  
合併收入總額
  
$
14,760
    
$
12,444
  


42

目錄

2024 年第一季度的總收入增加了 $2.3與 2023 年第一季度相比，這主要是由於營銷收入增加了 21 億美元。

液化天然氣、原油和石化產品以及煉油產品的銷售收入合計淨增長了美元2.5季度環比增長十億美元，主要是由於銷售量的增加，佔美元2.8十億美元的增長，部分被較低的平均銷售價格所抵消，後者佔美元362減少了百萬美元。天然氣銷售收入下降了美元343季度環比百萬主要是由於較低的平均銷售價格。

2024年第一季度中游服務收入增長了美元176與 2023 年第一季度相比，百萬美元。我們天然氣處理設施的收入增加了 $63季度環比增長百萬主要是由於我們作為加工服務的非現金對價獲得的NGL等值產量的股票的市場價值增加。我們的蒙特貝爾維尤丙烯生產設施的收入同比增長了4000萬美元，這主要是由於我們的PDH 2工廠的捐款，丙烯加工收入增加，該設施於2023年7月投入使用。我們的Midland至Echo系統及相關業務活動的收入同比增長了3,900萬美元，這主要是由於運輸收入的增加。最後，我們的乙烯管道收入環比增長了1700萬美元，這主要是由於缺陷費收入的增加。

運營成本和支出

2024年第一季度的總運營成本和支出增加了美元2.2與 2023 年第一季度相比，數十億美元。

銷售成本
2024年第一季度的銷售成本淨增長了美元2.1 b與 2023 年第一季度相比，數百萬美元。與原油、石化產品和成品銷售相關的銷售成本合計上漲了美元2.5季度環比增長十億美元，主要是由於銷量的增加，佔美元2.3增長了10億美元，平均購買價格上漲，這又增加了美元157增加一百萬。與液化天然氣和天然氣營銷相關的銷售成本合計淨下降了美元358百萬美元主要是由於平均收購價格下降，減少了7.61億美元，但部分被銷量的增加所抵消，後者增加了4.03億美元。

其他運營成本和支出
2024年第一季度的其他運營成本和支出增加了美元86與2023年第一季度相比，百萬美元，這主要是由於員工薪酬、化學品、租金、維護和其他運營成本的增加。

折舊、攤銷和增值費用
2024年第一季度的折舊、攤銷和增值費用合計增加了美元48百萬 與2023年第一季度相比，主要是由於自2023年第一季度末以來投入全面或有限服務的資產的折舊費用增加。

一般費用和管理費用

2024年第一季度的一般和管理費用增加了美元9與2023年第一季度相比，百萬美元，這主要是由於員工薪酬成本的增加。

未合併關聯公司的收益權益

2024年第一季度，我們未合併關聯公司的股權收入淨減少了美元2與2023年第一季度相比，百萬美元，這主要是由於對液化天然氣管道和服務的投資收益減少，總共減少了800萬美元，但部分被原油管道投資收益的增加所抵消，後者增加了500萬美元。

43

目錄

營業收入

2024年第一季度的營業收入增長了美元88由於先前描述的季度間變化，與2023年第一季度相比為百萬美元。

利息支出

下表列出了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分（百萬美元）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
對未償債務本金收取的利息 (1)
  
$
351
    
$
337
  
利率對衝計劃的影響，包括相關的攤銷
    
(2
)
    
2
  
與建築項目有關的資本化利息成本 (2)
    
(25
)
    
(32
)
其他
    
7
      
7
  
總計
  
$
331
    
$
314
  

(1)
2024年和2023年第一季度的未償債務本金的加權平均利率分別為4.60％和4.56％。
(2)
我們將資產處於施工階段期間用於建造不動產、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。資本化利息金額成為資產歷史成本的一部分，並在資產進入預定使用期後的估計使用壽命內按直線計入收益（作為折舊費用的一部分）。當記錄資本化利息時，它會減少原本的利息支出。資本化利息金額根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和借款利率而波動。

未償債務本金的利息是利息支出的關鍵驅動力，按季度淨增加1,400萬美元。這一增長主要是由於 2024年1月發行的20億美元固定利率優先票據增加了2,100萬美元，但部分抵消了因2023年3月和2024年2月分別退回12.5億美元和8.5億美元固定利率優先票據而造成的1,300萬美元減少額.

有關我們債務的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7。有關我們資本項目的討論，請參閲”資本投資” 在本第一部分第 2 項中。

所得税

我們的所得税主要由修訂後的德克薩斯州特許經營税（“德克薩斯州利潤税”）下的州税義務組成。我們在2024年第一季度的所得税準備金增加了美元11百萬 與2023年第一季度相比。

44

目錄

業務板塊亮點

我們的業務分為四個業務領域：（i）NGL管道與服務，（ii）原油管道和服務，（iii）天然氣管道和服務，（iii）天然氣管道和服務以及（iv）石化和成品服務。我們的業務部門通常根據所提供的服務（或採用的技術）以及生產和/或銷售的產品類型進行組織和管理。

我們根據毛營業利潤率的財務指標來評估細分市場的業績。總營業利潤率是衡量我們業務核心盈利能力的重要績效指標，也是我們內部財務報告的基礎。我們認為，投資者將受益於獲得與我們的管理層在評估細分市場業績時相同的財務指標。

下表顯示了按細分市場劃分的毛營業利潤率和總營業利潤率，這是一項非普遍接受的會計原則（“非公認會計準則”）財務指標（以百萬美元計）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
按細分市場劃分的毛營業利潤率：
            
NGL 管道和服務
  
$
1,340
    
$
1,212
  
原油管道與服務
    
411
      
397
  
天然氣管道與服務
    
312
      
314
  
石化和精煉產品服務
    
444
      
419
  
分部總營業毛利率 (1)
    
2,507
      
2,342
  
託運人補償權的淨調整數
    
(17
)
    
(7
)
總營業利潤率（非公認會計準則）
  
$
2,490
    
$
2,335
  

(1)
在本表的背景下，分部總營業利潤率為小計，對應於本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註10中載列的業務板塊披露中類似標題的指標。

總營業利潤率包括未合併關聯公司收益中的權益，但不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變更的累積影響和特別費用。在向非控股權益分配收益之前，毛營業利潤率以100％的基準列報。我們對總營業利潤率的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準相似，也可能不相似。液化天然氣管道與服務以及原油管道與服務的分部毛營業利潤率反映了對託運人補償權的調整，這些調整包含在管理層對細分市場業績的評估中。但是，這些調整不包括在非公認會計準則的總營業毛利率中。

與總營業利潤率最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。有關營業收入及其組成部分的討論，請參閲上一節，標題為”損益表要點” 在本第一部分第 2 項中。下表顯示了所述期間的營業收入與總營業利潤率（百萬美元）的對賬情況：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
營業收入
  
$
1,822
    
$
1,734
  
調整以調節營業收入與總營業利潤率
（用符號表示加法或減法）：
                
運營成本中的折舊、攤銷和增加費用
和費用 (1)
    
582
      
533
  
運營成本和支出中的資產減值費用
    
20
      
13
  
歸因於資產出售和運營相關事項的淨收益
成本和開支
    
–
      
(2
)
一般和管理費用
    
66
      
57
  
總營業利潤率（非公認會計準則）
  
$
2,490
    
$
2,335
  

(1)
不包括反應基發電廠主要維護成本的攤銷，這些成本是總營業利潤率的一部分。
45

目錄

我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產網絡中資產的處理量來支持這些資產的利用和擴張，從而為每個業務領域帶來額外的收費收益。在履行這些支持職責時，我們的營銷活動還尋求參與供需機會，以此作為我們毛營業利潤的補充來源。由於處理量和整體市場狀況的變化，我們營銷工作的財務業績會波動，這些變化受買入和銷售產品的當前和遠期市場價格的影響。

NGL 管道與服務s

下表列出了該細分市場的毛營業利潤率和指定時期液化天然氣管道與服務板塊的部分體積數據（百萬美元，交易量如上所示）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛營業利潤率：
            
天然氣加工和相關的液化天然氣營銷活動
  
$
358
    
$
326
  
液化天然氣管道、儲存和碼頭
    
749
      
690
  
液化天然氣分餾
    
233
      
196
  
總計
  
$
1,340
    
$
1,212
  
                 
選定的體積數據：
                
液化天然氣管道運輸量 (MBPD)
    
4,157
      
3,975
  
NGL 海運碼頭容量 (MBPD)
    
895
      
824
  
液化天然氣分餾量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
  
股票液化天然氣當量產量 (MBPD) (1)
    
185
      
160
  
收費天然氣處理量 (mmcf/D) (2,3)
    
6,363
      
5,541
  

(1)
主要代表我們在加工活動中獲得和擁有的所有權的液化天然氣和冷凝水量。淨資產當量產量總量還包括來自我們天然氣加工業務的殘留天然氣量。
(2)
報告的數量對應於我們的天然氣處理廠獲得的收入來源。
(3)
收費天然氣處理量是在井口或工廠入口處測量的，單位為 mmcf/D。

天然氣加工和相關的液化天然氣營銷活動
與2023年第一季度相比，2024年第一季度天然氣加工和相關液化天然氣營銷活動的毛營業利潤率增加了3200萬美元。

我們的液化天然氣營銷活動的毛營業利潤率同比增長了2200萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率的提高，增長了1300萬美元，以及非現金按市值計價的收益增加，這又增加了800萬澳元。

我們的特拉華盆地天然氣處理設施的毛營業利潤率同比增長了1,800萬美元，這主要是由於平均加工利潤率的提高（包括套期保值活動的影響），增長了1300萬美元，以及收費天然氣處理量的增加，這又增加了600萬美元。我們的特拉華盆地天然氣處理設施的收費天然氣處理量同比增長了160百萬立方英尺/日，這主要是由於我們的Mentone 2天然氣處理列車的處理量所貢獻的，該列於2023年10月投入使用。

我們的米德蘭盆地天然氣處理設施的毛營業利潤率同比淨增長了1500萬美元，這主要是由於收費天然氣處理量的增加，增長了1000萬美元，增長了13MBPD 股票等同於NGL的產量，這又增加了900萬美元, 但部分被較高的業務費用所抵消, 後者減少了700萬美元.我們的米德蘭盆地天然氣處理設施的收費天然氣處理量同比增長了269 mmcf/d，這主要是由於我們的波塞冬天然氣處理列車的貢獻，該列車於2023年7月投入使用。
46

目錄

我們在南德克薩斯州天然氣處理設施的毛營業利潤率同比淨增長了1100萬美元，這主要是由於平均加工利潤率的提高（包括套期保值活動的影響），佔1美元12增加了100萬美元，維護和其他運營成本降低，這又增加了500萬美元，但被部分抵消了 9MBPD 股票 NGL 等值產量下降，佔美元8減少了百萬美元。收費天然氣處理量同比增長了57 mmcf/d。

我們的落基山脈天然氣處理設施（Meeker、Pioneer和Chaco）的毛營業利潤率同比下降了3500萬美元，這主要是由於平均加工利潤率降低（包括套期保值活動的影響）。綜合而言，收費天然氣處理量和淨資產等量NGL產量同比分別增長了339mmcf/d和14MBPD的產量。

液化天然氣管道、儲存和碼頭
與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的液化天然氣管道、存儲和終端資產的毛營業利潤率增加了5900萬美元。

我們的企業碳氫化合物碼頭（“EHT”）的液化石油氣相關活動的毛營業利潤率同比增長了2,200萬美元，這主要是由於液化石油氣出口量增加了8300萬桶/日，增長了1300萬美元，以及平均裝貨費的增加，這又增加了900萬美元。摩根士丹Point Ethane出口碼頭的毛營業利潤率同比下降了800萬美元，這主要是由於平均裝貨費的降低，減少了600萬美元，以及出口量減少了12MBPD，從而又減少了200萬美元。我們相關的休斯敦船舶航道管道系統的毛營業利潤率同比增長了1,100萬美元，這主要是由於平均運輸費的增加，增加了500萬美元，以及運輸量增加了86MBPD，這又增加了400萬美元。

我們的東方乙烷管道（包括我們的ATEX和Aegis管道）的總營業利潤率同比增長了2000萬美元 主要是由於較高的平均運輸費用。這些管道的運輸量每季度共增加了43MBPD。

我們的蒙特貝爾維尤存儲綜合體的毛營業利潤率同比增長了1,800萬美元，這主要是由於存儲收入的增加。

我們的許多管道，包括中美洲管道系統、塞米諾爾液化天然氣管道、查帕拉爾液化天然氣管道和新橡樹液化天然氣管道，為二疊紀盆地和/或落基山的生產商提供服務。綜合而言，這些管道的毛營業利潤率同比淨增長了1500萬美元，這主要是由於平均運輸費的增加，這導致了2000萬美元的增長，以及 每天45MBPD（扣除我們的利息）增加了1,500萬美元，但部分被其他收入的減少所抵消，後者減少了1,300萬美元，運營成本增加，從而又減少了700萬美元。

我們在德州快運管道、德州快運集水系統和前線管道的股權投資的毛營業利潤率同比下降了1200萬美元，這主要是由於我們的德州快運管道和集水系統的運輸費用降低，減少了1000萬美元，以及運輸量減少了16MBPD（扣除我們的利息），這又減少了300萬美元。

我們的南德克薩斯州液化天然氣管道系統的毛營業利潤率同比下降700萬美元，這主要是由於平均運輸和相關費用降低，減少了800萬美元，以及維護和其他運營成本的增加，又減少了300萬美元，但部分被運輸量增加17MBPD所抵消，增長了400萬美元。

液化天然氣分餾
與2023年第一季度相比，2024年第一季度液化天然氣分餾產生的毛營業利潤率增加了3700萬美元。我們的Mont Belvieu液化天然氣分餾綜合體的毛營業利潤率同比增長了3,900萬美元，這主要是由於 209MBPD（扣除我們的利息）分餾量增加，佔美元39增加了百萬美元，輔助服務收入增加，這又增加了美元13增加100萬美元，部分被存儲和其他運營成本的增加所抵消，後者減少了900萬美元。我們的蒙特貝爾維尤液化天然氣分餾綜合體的液化天然氣分餾量增加主要歸因於2023年7月投入使用的Frac 12的出資，以及2024年2月收購了EF78的剩餘股權。
47

目錄

原油管道與服務

下表列出了該細分市場的毛營業利潤率和指定時期內原油管道與服務板塊的部分體積數據（百萬美元，交易量如上所示）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛營業利潤率
  
$
411
    
$
397
  
                 
選定的體積數據：
                
原油管道運輸量 (MBPD)
    
2,381
      
2,300
  
原油海運碼頭容量 (MBPD)
    
1,094
      
841
  

2024年第一季度，我們的原油管道和服務板塊的毛營業利潤率增長了美元14與 2023 年第一季度相比，百萬美元。

我們的Midland至Echo系統及相關業務活動的毛營業利潤率同比淨增長2,100萬美元，這主要是由於平均運輸費用和營銷活動的相關利潤率增加，增長了2500萬美元，以及運輸量每天增加650萬桶（扣除我們的利息），這又增加了900萬美元，但部分被運營成本的增加所抵消，減少了1000萬美元。

EHT原油活動的毛營業利潤率淨增長了美元1季度環比增長百萬美元，這主要是由於裝貨收入的增加，增長了700萬美元，但部分被存儲和其他收入的減少所抵消，後者減少了500萬美元。EHT的原油終端吞吐量同比增長273百萬桶/日。

德克薩斯州流域內原油管道、碼頭和其他營銷活動（不包括我們的Midland至Echo系統和Seaway Pipeline）的總營業利潤率同比下降了1000萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率下降了2100萬美元，運營成本上升（減少了700萬美元），以及平均運輸費的降低，這又導致了500萬美元的減少，但部分被銷售量的增加所抵消，這造成了增加1200萬美元，以及其他收入增加，這又增加了1300萬美元。這些管道的原油運輸量同比下降了2MBPD（扣除我們的利息）。

天然氣管道與服務

下表列出了該細分市場的毛營業利潤率和指定時期內天然氣管道與服務板塊的部分體積數據（以百萬美元計，交易量如上所示）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛營業利潤率
  
$
312
    
$
314
  
                 
選定的體積數據：
                
天然氣管道運輸量 (bbtus/D)
    
18,615
      
18,023
  

與2023年第一季度相比，我們的天然氣管道和服務板塊在2024年第一季度的毛營業利潤率下降了200萬美元。

綜合而言，我們在落基山脈的喬納採集系統、皮塞恩斯盆地採集系統和聖胡安採集系統的毛營業利潤率下降了美元37季度環比百萬主要是由於較低的平均採集費。這些系統的採集費與地區天然氣價格掛鈎，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的天然氣價格有所下降。我們的落基山採集系統的採集量同比下降了16 BBTUS/D。
48

目錄

我們的天然氣營銷活動的毛營業利潤率增加了 $17季度環比增長百萬主要歸因於更高的銷量和平均銷售利潤率的提高。

我們的德克薩斯州內系統的毛營業利潤率同比增長了1400萬美元，這主要是由於產能預訂費和其他收入的增加，這導致了800萬美元的增長，以及運營成本的降低，這又增加了400萬美元。我們的德克薩斯州內系統的運輸量同比增長了46 BBTUS/D。

我們的特拉華州和米德蘭盆地採集系統的總營業利潤率同比增長了400萬美元，這主要是由於 503bbtus/D 天然氣採集量增加，佔美元16增加100萬美元，部分被租金、維護和其他運營成本的上漲所抵消，總額為美元12減少了百萬美元。

石化和精煉產品服務 

下表列出了該細分市場的毛營業利潤率和特定時期石化和成品服務板塊的部分體積數據（以百萬美元計，銷量如上所示）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛營業利潤率：
            
丙烯生產及相關活動
  
$
137
    
$
182
  
丁烷異構化及相關操作
    
33
      
26
  
辛烷值增強和相關工廠運營
    
142
      
85
  
成品油管道和相關活動
    
72
      
87
  
乙烯出口和相關活動
    
48
      
29
  
海上運輸和其他服務
    
12
      
10
  
總計
  
$
444
    
$
419
  
 
                
選定的體積數據：
                
丙烯產量 (MBPD)
    
96
      
95
  
丁烷異構化體積 (MBPD)
    
117
      
98
  
獨立脱異丁烷器 (“DIB”) 處理量 (MBPD)
    
196
      
152
  
辛烷值增強及相關工廠銷量 (MBPD) (1)
    
35
      
25
  
管道運輸量，主要是成品油和石化產品（MBPD）
    
859
      
782
  
海運碼頭容量，主要是成品油和石化產品（MBPD）
    
330
      
321
  

(1)
反映了我們位於蒙特貝爾維尤綜合大樓的辛烷值增強和ibDH設施以及位於休斯敦船舶航道附近的HPIB設施的總銷售量。

丙烯生產及相關活動
與2023年第一季度相比，2024年第一季度丙烯生產及相關活動的毛營業利潤率下降了4,500萬美元。

綜合而言，我們的蒙特貝爾維尤丙烯生產設施的毛營業利潤率同比淨下降了3,800萬美元，這主要是由於丙烯銷售量的下降導致3,800萬美元的減少，運營成本的增加，導致3,400萬美元的下降，以及丙烯平均銷售利潤率的降低，這又導致1,300萬美元的減少，但部分被丙烯加工收入的增加所抵消，後者增加了3,900萬美元。這些設施的丙烯及相關副產品產量逐季持平（扣除我們的利息），這主要是由於我們的PDH 2設施的捐款，該設施於2023年7月投入使用，但2024年第一季度我們的PDH 1設施和幾臺丙烯分離器因維護而造成的停機時間所抵消。我們的丙烯分離器的維護活動已於2024年4月初完成，我們的PDH 1設施的維護活動預計將在2024年第二季度完成。我們的PDH 2工廠預計將從2024年6月開始停機，以解決啟動問題，這些問題一旦得到解決，我們將能夠實現銘牌生產能力。我們預計，PDH 2工廠將在2024年第三季度恢復運營。

49

目錄

丁烷異構化及相關操作
與2023年第一季度相比，2024年第一季度丁烷異構化及相關業務的毛營業利潤率增加了700萬美元，這主要是由於異構化產量增加了19MBPD。

辛烷值增強和相關工廠運營
與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度辛烷值增強和相關工廠運營的毛營業利潤率增加了5700萬美元，這主要是由於銷量增加，增長了2500萬美元，赤字收入增加，導致1800萬美元的增長，以及更高的平均銷售利潤率，這又增加了1000萬美元。

成品油管道和相關活動
與2023年第一季度相比，2024年第一季度來自成品油管道和相關活動的毛營業利潤率下降了1500萬美元。

我們的成品油營銷活動的毛營業利潤率 季度環比淨減少1,600萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率降低，減少了2000萬美元，但部分被銷售量的增加所抵消，後者增加了400萬美元。

乙烯出口和相關活動
與2023年第一季度相比，2024年第一季度乙烯出口及相關活動的毛營業利潤率增加了1900萬美元，這主要是由於我們的乙烯管道和乙烯出口碼頭的赤字費收入增加。乙烯的運輸量同比增長了26百萬桶/日，乙烯出口量同比下降了3百萬桶/日（扣除我們的利息）。

海上運輸和其他服務
海運和其他服務的總營業利潤率同比淨增長200萬美元，這主要是由於平均費用的增加，這導致了500萬美元的增長，但部分被運營成本的增加所抵消，後者減少了300萬美元。

流動性和資本資源

根據當前的市場狀況（截至本季度報告提交之日），我們認為，合夥企業及其合併業務將有足夠的流動性、運營現金流和資本市場準入，為其在合理可預見的將來的資本投資和營運資金需求提供資金。2024 年 3 月 31 日，我們有 $4.5十億美元的合併流動性。該金額由美元組成4.2歐洲專利局循環信貸額度下的十億美元可用借貸能力和美元283手頭上有數百萬的無限制現金。

我們可能會發行債務和股權證券，以幫助我們滿足未來的資金和流動性需求，包括與資本投資相關的需求。我們向美國證券交易委員會存檔了一份通用貨架註冊聲明，允許合夥企業和歐洲專利局分別發行無限數量的股權和債務證券。 此外，我們向美國證券交易委員會備案了一份註冊聲明，內容涉及發行高達25億美元的合夥企業普通單位，其價格和條款基於此類發行時的市場狀況和其他因素（稱為合夥企業的上市（“ATM”）計劃）。

企業宣佈2024年第一季度的現金分配

在四月 5，2024 年，我們宣佈董事會宣佈季度現金分配為 $0.515每個普通單位，或 $2.06按年計算每單位，將在2024年第一季度支付給合夥企業的普通單位持有人。季度分配將於5月支付 14，2024年發放給截至2024年4月30日營業結束時登記在冊的單位持有人。要支付的總金額為 $1.13十億，其中包括 $11百萬元用於幻影單位獎勵的發行等值權。

季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營業績和與此類付款相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增長。

50

目錄

合併債務

截至2024年3月31日，EPO合併債務的平均到期日約為 18.8年份。下表列出了截至2024年3月31日的EPO合併債務本金在所述年度的預定到期日（百萬美元）：

 
    
債務的預定到期日
  
 
總計
  
剩餘部分
2024 年的
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此後
  
高級票據
  
$
27,425
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
22,075
  
初級下屬筆記
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
總計
  
$
29,721
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,371
  

2024年1月，EPO發行了總本金額為20億美元的優先票據，包括（i）2027年1月到期的10億美元本金優先票據（“優先票據HHH”）和（ii）2034年1月到期的10億美元優先票據（“優先票據III”）。優先票據HHH按其本金的99.897％發行，固定利率為每年4.60％。三期優先票據按其本金的99.705％發行，固定利率為每年4.85％。本次發行的淨收益被EPO用於一般公司用途，包括成長資本投資和債務償還（包括償還我們在2024年2月到期時JJ所有本金3.90％的3.90％優先票據以及我們的商業票據計劃下的未償還款項）。

2024年3月，歐洲專利局簽訂了新的364天循環信貸協議（“2024年3月15億美元的364天循環信貸協議”），該協議取代了之前的364天循環信貸協議。2024 年 3 月 15 億美元 364 天循環信貸協議將於 2025 年 3 月到期。歐洲專利局的借貸能力與之前的364天循環信貸協議相比沒有變化。截至2024年3月31日，根據這項新的循環信貸協議，沒有未償還的本金。

有關我們合併債務的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註7。

信用評級

截至五月 9，2024年，EPO長期優先無抵押債務證券的投資級信用評級為標準普爾的A-級，穆迪的A3級和惠譽評級的A-級。此外，EPO的短期優先無抵押債務證券的信用評級為標準普爾的A-2，穆迪的P-2和惠譽評級的F-2。EPO的信用評級僅反映評級機構的觀點，不應被解釋為建議購買、賣出或持有我們的任何證券。如果評級機構認為情況需要進行信用評級，則可以隨時向上或向下調整信用評級或撤回信用評級。一個評級機構的信用評級應獨立於其他評級機構的信用評級。

2019年回購計劃下的普通單位回購

2019年1月，我們宣佈董事會批准了一項20億美元的多年期單位回購計劃（“2019年回購計劃”），該計劃為合夥企業提供了向投資者返還資本的另一種方法。在2024年第一季度，該合作伙伴關係回購了 1,386,835 通過公開市場購買的普通單位。這些回購的總成本，包括佣金和費用，為美元40 百萬。 截至2024年3月31日，2019年回購計劃下的剩餘可用容量為美元1.0十億。

51

目錄

現金流量表要點

下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的合併現金流（百萬美元）。

 
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
2024
  
2023
  
經營活動提供的淨現金流
  
$
2,111
    
$
1,583
  
用於投資活動的現金
    
1,038
      
637
  
用於融資活動的現金
    
1,009
      
876
  

經營活動提供的淨現金流在很大程度上取決於我們合併業務活動的收益。能源商品價格的變化可能會影響對天然氣、液化天然氣、原油、石化產品和精煉產品的需求，這可能會影響我們產品的銷售和對中游服務的需求。對我們產品和服務的需求變化可能是由其他因素造成的，包括當前的經濟狀況、消費者對碳氫化合物產品終端產品的需求減少、競爭加劇、突發公共衞生事件、惡劣的天氣條件以及影響價格和生產水平的政府法規。如果客户不履行與我們的營銷活動以及長期的接受或付費和奉獻協議相關的合同義務，我們也可能承擔信貸和價格風險。有關這些風險因素以及與我們的業務相關的其他風險因素的更完整討論，請參閲”風險因素” 包含在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 項下。

有關我們現金流金額的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的合併現金流量簡明表。

以下信息突顯了我們合併現金流金額的顯著季度間波動：

經營活動
運營活動提供的淨現金流量 2024 年第一季度與之相比，增加了5.28億美元2023 年第一季度主要是由於：

•
a $403 磨坊運營賬户變動帶來的季度同比增長主要是由於我們使用了營銷活動中使用的營運資金，其中包括（i）大宗商品價格波動，（ii）庫存買入和銷售策略的時機以及（iii）與我們的大宗商品衍生工具相關的保證金要求變化的影響；以及

•
由於合作伙伴收益的增加，季度同比增長了1.32億美元（通過調整我們的美元來確定）61由於我們未經審計的合併現金流量簡明報表中確定的非現金項目的變動，淨收入同比增長了100萬英鎊。

有關我們的合併淨收入和基礎分部業績同比重大變化的信息，請參閲”損益表要點” 和”業務板塊亮點” 在本第一部分第 2 項中。

投資活動
在此期間用於投資活動的現金 2024 年第一季度與2023年第一季度相比，增加了4.01億美元，這主要是由於不動產、廠房和設備投資的增加（見”資本投資” 在本第一部分，第 2 項中提供更多信息）。

52

目錄

籌資活動
在此期間用於融資活動的現金 2024 年第一季度與2023年第一季度相比，淨增加1.33億美元，主要原因是：

•
2024年第一季度與收購非控股權益有關的4億美元現金流出。2024年2月，我們從西部中游的關聯公司手中收購了懷特索恩剩餘的20％股權和EF78剩餘的25％股權，總現金對價為3.75億美元。2024年3月，我們以2500萬美元的現金對價從西部中游的一家子公司手中額外收購了Panola的15％股權；以及

•
支付給普通單位持有人的現金分配按季度增加了5,300萬美元，這主要歸因於每單位季度現金分配率的提高；部分抵消了這一點

•
與2024年第一季度發生的債務交易相關的淨現金流入為6.49億美元，而淨現金流入為307美元百萬與2023年第一季度發生的債務交易有關。 在2024年第一季度，我們發行了總額為20億美元的優先票據，部分被EPO商業票據計劃下8.5億美元本金的償還額和4.5億美元的淨還款額所抵消。在 2023 年第一季度，我們發行了 $1.75優先票據本金總額為10億美元，部分被EPO商業票據計劃下12.5億美元優先票據本金的償還額和1.94億美元的淨還款額所抵消。

非公認會計準則現金流指標

可分配現金流和運營可分配現金流
我們的合作協議要求我們在Enterprise GP自行決定設立任何現金儲備後，每季度向普通單位持有人分配所有可用現金。現金儲備包括用於正常開展業務的現金儲備，包括用於資本投資、還本付息、營運資金、運營費用、普通單位回購、承諾和意外開支以及其他金額的現金儲備。保留現金使我們能夠對增長進行再投資，減少未來對股票和債務資本市場的依賴。

我們參考可分配現金流（“DCF”）來衡量可用現金，這是一項非公認會計準則的流動性指標。對於我們的普通單位持有人而言，DCF是一項重要的財務指標，因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。具體而言，這項財務指標向投資者表明我們產生的現金流是否能夠維持我們申報的季度現金分配。DCF也是投資界對公開交易合夥企業使用的量化標準，因為合夥單位的價值在一定程度上由其收益率來衡量，收益率基於合夥企業可以向單位持有人支付的現金分配金額。我們的管理層將我們產生的DCF與我們期望向普通單位持有人支付的現金分配進行了比較。管理層使用這個指標計算我們的分銷覆蓋率。我們對DCF的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準相似，也可能不相似。

根據每季度的可用現金水平，管理層向董事會提出季度現金分配率，董事會擁有批准此類事項的唯一權力。Enterprise GP在該合夥企業中擁有非經濟所有權權益，無權根據激勵分配權或其他股權從合夥企業獲得任何現金分配。

運營可分配現金流（“運營DCF”）是一種補充性非公認會計準則流動性指標，用於量化我們的正常運營產生的可用於分配給普通單位持有人的現金部分，其中不包括資產銷售和其他事項收益以及利率衍生工具貨幣化的影響。我們認為，考慮這項非公認會計準則指標非常重要，因為它可以增強我們的資產產生現金流的能力，而無需考慮某些不能反映我們核心業務的項目。

我們出於上述和本季度報告中描述的有限目的使用DCF和運營DCF並不能替代運營活動提供的淨現金流，後者是與DCF和運營DCF最具可比性的GAAP指標。有關經營活動提供的淨現金流的討論，請參閲”現金流量表要點” 在本第一部分第 2 項中。
53

目錄

下表彙總了我們對指定期間的DCF和運營DCF的計算（以百萬美元計）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
歸屬於普通單位持有人的淨收益（GAAP）(1)
  
$
1,456
    
$
1,390
  
對歸屬於普通單位持有人的淨收益進行調整，以得出DCF和運營DCF（用符號表示的加法或減法）：
                
折舊、攤銷和增值費用
    
616
      
567
  
從未合併的關聯公司收到的現金分配 (2)
    
112
      
119
  
未合併關聯公司的收益權益
    
(102
)
    
(104
)
資產減值費用
    
20
      
13
  
衍生工具公允市場價值的變化
    
4
      
3
  
遞延所得税支出
    
9
      
3
  
維持資本支出 (3)
    
(180
)
    
(84
)
其他，淨額
    
7
      
8
  
運營差價合約（非公認會計準則）
  
$
1,942
    
$
1,915
  
資產出售和其他事項的收益
    
2
      
2
  
利率衍生工具的貨幣化被視為現金流套期保值
    
(29
)
    
21
  
DCF（非公認會計準則）
  
$
1,915
    
$
1,938
  
 
                
按期限向普通單位持有人支付的現金分配，包括幻影單位獎勵的等值分配權
  
$
1,129
    
$
1,075
  
 
                
Enterprise GP申報的期內每個普通單位的現金分配 (4)
  
$
0.5150
    
$
0.4900
  
 
                
合夥企業在期內 (5) 保留的DCF總額
  
$
786
    
$
863
  
 
                
分銷覆蓋率 (6)
    
1.7
x
    
1.8
x

(1)
有關我們比較損益表金額變化的主要驅動因素的討論，請參閲”損益表要點” 在本第一部分第 2 項中。
(2)
反映了從未合併的關聯公司獲得的歸因於收益和資本回報的總分配額。
(3)
持續資本支出包括適用於該期間的現金支付和應計費用。
(4)
有關我們在所述期間申報的現金分配的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註8。
(5)
合夥企業保留的現金可用於資本投資、還本付息、營運資金、運營費用、普通單位回購、承諾和意外開支以及其他金額。保留現金減少了我們對資本市場的依賴。
(6)
分配覆蓋率的確定方法是將DCF除以支付給普通單位持有人的現金分配總額以及該期間的分配等值權。

54

目錄

下表顯示了上述期間經營活動向DCF和運營DCF提供的淨現金流對賬情況（百萬美元）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束，
  
 
  
2024
    
2023
  
經營活動提供的淨現金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
  
調整以將經營活動提供的淨現金流與DCF和運營DCF進行對賬（用符號表示加法或減法）：
                
運營賬户變動的淨影響
    
36
      
439
  
維持資本支出
    
(180
)
    
(84
)
從未合併的關聯公司收到的歸因於資本回報的分配
    
15
      
15
  
歸屬於非控股權益的淨收益
    
(26
)
    
(31
)
其他，淨額
    
(14
)
    
(7
)
運營差價合約（非公認會計準則）
  
$
1,942
    
$
1,915
  
資產出售和其他事項的收益
    
2
      
2
  
利率衍生工具的貨幣化被視為現金流套期保值
    
(29
)
    
21
  
DCF（非公認會計準則）
  
$
1,915
    
$
1,938
  

資本投資

自 2024 年初以來，我們在二疊紀盆地的兩列天然氣處理列車投入使用，並投入使用 TW 產品系統的第一階段。我們有大約 6.9 美元計劃於2026年上半年完成的10億個增長資本項目，包括以下主要項目（包括各自的預定完成日期）：

•
我們的TW產品系統的第二階段（2024年第二和第三季度）；

•
特拉華州和米德蘭盆地的天然氣採集擴建項目（2024年和2025年）；

•
擴大我們在EHT的液化石油氣和PGP出口能力（2025年上半年）；

•
巴伊亞州液化天然氣管道（2025年上半年）；

•
位於德克薩斯州錢伯斯縣的 Mont Belvieu NGL 分餾中心（“Frac 14”）和相關的 DIB 裝置（2025 年下半年）；

•
我們在特拉華盆地門通西部的第一列天然氣處理列車（2025年下半年）；

•
米德蘭盆地的第八列天然氣處理列車（“獵户座”）（2025年下半年）；

•
擴建我們的摩根角碼頭以增加乙烯出口能力（2024年下半年和2025年下半年）；

•
我們的內奇斯河乙烷/丙烷出口設施位於德克薩斯州奧蘭治縣（2025年下半年和2026年上半年）；以及

•
我們在特拉華盆地門通西部的第二列天然氣處理列車（2026 年上半年）。

根據目前獲得的信息，我們預計，扣除非控股權益出資後，2024年的資本投資總額約為38億至43億美元，這反映了3.25美元的增長資本投資 10億美元至37.5億美元，持續資本支出為550美元 百萬。這些金額不包括與我們提議的深水海上原油碼頭（海港石油碼頭或 “SPOT”）相關的資本投資，該碼頭仍有待最終的投資決定。

55

目錄

我們對資本投資的預測取決於我們通過運營現金流或其他方式產生所需資金的能力，包括債務協議下的借款、額外的股權和債務證券的發行以及潛在的資產剝離。由於我們無法控制的因素，例如不利的經濟狀況、與天氣相關的問題以及原材料或勞動力短缺、供應鏈中斷或通貨膨脹導致的供應商價格變化，我們可能會修改對資本投資的預測。此外，根據管理層未來的決策，我們對資本投資的預測可能會隨着時間的推移而發生變化，其中可能包括改變項目的範圍或時間或完全取消項目。我們在籌集資金方面的成功，有能力增加與成本增長相稱的收入，以及我們與其他公司合作分擔項目成本和風險的能力，仍然是決定我們可以投資多少資本的重要因素。我們認為，我們獲得的資本資源足以滿足我們當前和未來增長需求的需求，儘管我們目前預計將進行上述預期的資本投資，但我們可能會根據經濟和資本市場狀況的變化修改計劃。

下表彙總了我們在所述期間的資本投資（百萬美元）：

 
  
在這三個月裏
已於 3 月 31 日結束
 
 
  
2024
    
2023
  
不動產、廠房和設備的資本投資：(1)
            
成長資本項目 (2)
  
$
909
    
$
542
  
維持資本項目 (3)
    
138
      
111
  
總計
  
$
1,047
    
$
653
  

(1)
上表中列示的增長和維持資本金額按現金制列報。總的來説，這些金額代表我們未經審計的合併現金流量簡明表中列出的 “資本支出”。
(2)
成長型資本項目要麼（a）由於現有資產的增強或增加（例如，額外的收入來源、消除設施瓶頸而節省的成本等）帶來新的現金流來源，要麼（b）通過建造新的設施來擴大我們的資產基礎，這將產生額外的收入來源和現金流。
(3)
維持資本項目是由於改善現有資產而產生的資本支出（根據GAAP的定義）。此類支出用於維持現有業務，但不會產生額外收入或節省大量成本。持續的資本支出包括我們的反應基發電廠重大維護活動的成本，這些費用是使用延期法計算的。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較

總體而言，成長型資本項目的投資按季度增加了3.67億美元，這主要是由於以下原因：

•
增加對墨西哥灣沿岸碼頭乙烷、乙烯和液化石油氣出口擴張項目的投資，增加了1.63億美元；

•
增加對特拉華州和米德蘭盆地天然氣處理列車建設和相關收集系統擴建的投資，增加了1.12億美元；以及

•
增加了對我們的巴伊亞州液化天然氣管道的投資，這又增加了7,600萬美元。

可歸因於維持資本項目的投資按季度增加了2700萬美元，這主要是由於我們的某些反應基工廠（例如我們的PDH 1和iBDH設施）的重大維護活動增加，以及管道完整性和類似項目的時間和成本的波動。

56

目錄

關鍵會計政策與估計

我們的2023年10-K表格中包含了對我們的關鍵會計政策和估算的討論。我們認為，以下類型的估計本質上是主觀的，需要進行專業判斷並涉及複雜的分析：

•
不動產、廠房和設備的折舊方法和估計使用壽命；

•
衡量長期資產的可收回性和權益法投資的公允價值；

•
客户關係和基於合同的無形資產的攤銷方法；

•
我們用來衡量商譽和相關資產公允價值的方法；以及

•
使用估算值來計算收入和支出。

當用於編制未經審計的簡明合併財務報表時，上述類型的估算基於我們目前對基本事實和情況的瞭解和理解。此類估計可能會根據基本事實和情況的變化進行修訂。這些估計值的後續變化可能會對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

其他事項

母子公司擔保人關係

合夥企業（“母公司擔保人”）已為EPO（“子公司發行人”）合併債務的本金和利息的支付提供了擔保，TEPPCO Partners, L.P. 的剩餘債務除外（統稱為 “擔保債務”）。如果歐洲專利局拖欠任何擔保債務，合夥企業將負責全額和無條件地償還此類債務。截至2024年3月31日，擔保債務總額為300億美元，其中包括274億美元的EPO優先票據、23億美元的EPO初級次級票據和2.53億美元的相關應計利息。

合夥企業對EPO優先票據債務、商業票據和銀行信貸額度下的借款的擔保代表了合夥企業的無抵押和非次級債務，其受付權等於合夥企業所有其他現有或未來的無抵押和非次級債務。此外，在擔保此類債務的資產範圍內，這些擔保實際上在償付權中排在次要地位，僅次於合夥企業現有或未來的有擔保和非次級債務。

合夥企業對EPO次級次級票據的擔保代表合夥企業的無抵押和次級債務，這些債務的支付權等於合夥企業所有其他現有或未來的次級債務，以及合夥企業所有現有或未來股權證券的優先受付權。該合夥企業對EPO初級次級次級票據的擔保實際上在支付權中排在次要地位：（i）合夥企業中擔保的任何現有或未來債務，以擔保此類債務的資產為限，以及（ii）合夥企業所有其他現有或未來的無抵押和非次級債務。

只有在EPO行使基礎協議中所述的法律或契約免責選擇權時，才能解除合夥企業的擔保義務。

57

目錄

債務人集團的精選財務信息
下表彙總了債務人集團之間的公司間餘額和交易後，合夥企業（作為母公司擔保人）和EPO（作為子公司發行人）（統稱為 “債務人集團”）的合併財務信息。

根據第S-X條例第13.01條，債務人集團的彙總財務信息不包括債務人集團在非擔保義務方的EPO合併子公司（“非債務人子公司”）中的收益和投資權益。截至2024年3月31日，債務人集團對非債務人子公司投資的總賬面價值為478億美元。債務人集團在2024年第一季度非債務人子公司收益中的股權為16億美元。儘管擔保債務的持有人無法直接獲得非債務人子公司的淨資產和收益來償還此類債務，但對非債務人子公司向EPO或合夥企業支付分配款或貸款的能力沒有重大限制。EPO對非債務人子公司行使控制權。我們仍然認為，本季度報告第一部分第1項下提供的未經審計的合夥企業簡明合併財務報表為我們的信用狀況提供了更恰當的視角。我們的投資級信用評級基於合夥企業的合併財務報表，而不是下文列出的債務人集團的財務信息。

下表彙總了合併債務人集團在指定日期的資產負債表信息（百萬美元）：

所選資產信息：
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
來自非債務人子公司的當前應收賬款
  
$
2,419
    
$
2,569
  
其他流動資產
    
5,066
      
5,416
  
來自非債務人子公司的長期應收賬款
    
187
      
187
  
其他非流動資產，不包括對非債務人子公司的投資
截至2024年3月31日為478億美元，截至2023年12月31日為468億美元
    
9,269
      
9,185
  
                 
精選的責任信息：
                
擔保債務的流動部分，包括截至2024年3月31日的2.53億美元利息以及
截至 2023 年 12 月 31 日，4.55 億美元
  
$
1,402
    
$
1,755
  
當前應付給非債務人子公司的應付賬款
    
1,502
      
1,567
  
其他流動負債
    
4,155
      
4,239
  
擔保債務的非流動部分，僅限本金
    
28,557
      
27,707
  
向非債務人子公司支付的非流動應付賬款
    
56
      
57
  
其他非流動負債
    
113
      
122
  
                 
債務人集團的夾層股權：
                
首選單位
  
$
49
    
$
49
  

下表彙總了合併承付人集團在所述期間的損益表信息（百萬美元）：

   
為了三人
已結束的月份
3月31日
2024
    
為了十二人
已結束的月份
十二月三十一日
2023
  
來自非債務人子公司的收入
  
$
5,420
    
$
17,344
  
來自其他來源的收入
    
5,016
      
15,375
  
債務人集團的營業收入
    
192
      
835
  
債務人集團的淨虧損不包括非債務人子公司的收益權益
截至2024年3月31日的三個月，為16億美元，以及
截至 2023 年 12 月 31 日的十二個月中，60 億美元
    
(150
)
    
(483
)

關聯方交易

有關我們關聯方交易的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註14。


58

目錄

第 3 項。定量和定性披露
關於市場風險。

普通的

在我們的正常業務運營過程中，我們面臨某些風險，包括利率和大宗商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用衍生工具，例如期貨、遠期合約、掉期和其他具有類似特徵的工具。基本上，我們所有的衍生品都用於非交易活動。

我們使用靈敏度分析模型評估與每個衍生工具投資組合相關的風險。這種方法根據假設基礎利率或報價在特定日期的10％變動來衡量衍生工具投資組合的公允價值的變化。除了這些變量外，每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額變化的影響。靈敏度分析方法並不能反映同樣的假設價格變動將對與之相關的套期保值風險敞口產生的影響。因此，利率或報價市場價格（如適用）變動對衍生工具公允價值的影響通常會被對衝債務工具、存貨價值或預測交易的相應收益或虧損所抵消，前提是：

•
衍生工具可有效地對衝潛在風險；

•
衍生工具未在預期期限之前平倉；以及

•
對衝預測交易在預期的時間段內發生。

我們會根據當前的市場狀況定期審查衍生工具投資組合的有效性。因此，我們的衍生工具的性質和交易量可能會根據所管理的特定風險敞口而變化。

59

目錄

大宗商品套期保值活動

天然氣、液化天然氣、原油、石化產品、成品油和電力等能源商品的價格會隨着供需變化、市場狀況以及我們無法控制的各種其他因素而波動。為了管理此類價格風險，我們訂立了大宗商品衍生工具，例如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差互換。

截至2024年3月31日，我們主要的大宗商品套期保值策略包括（i）對衝與運輸、儲存和混合活動相關的大宗商品的預期未來購買和銷售；（ii）對衝天然氣加工利潤；（iii）對衝庫存中大宗商品的公允價值；（iv）對衝德克薩斯州東南部某些業務的預期未來電力購買量。有關我們未償還的大宗商品衍生工具投資組合的摘要，請參閲本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註13。

靈敏度分析

下表顯示了假設價格變動對我們主要大宗商品衍生工具投資組合在指定日期的估計公允價值的影響（百萬美元）。

敏感度分析表中提供的公允價值信息不包括適用芝加哥商品交易所（“CME”）第814條的影響，該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具每天與變動保證金支付相關的結算。根據該交易規則，芝加哥商品交易所相關衍生品在資產負債表日被視為沒有用於財務報告的公允價值；但是，在根據合同條款結算之前，這些衍生品仍處於未償還狀態，並受未來大宗商品價格波動的影響。在芝加哥商品交易所（例如洲際交易所或ICE）以外的交易所清算的衍生品交易繼續按總額進行報告。

天然氣營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
場景
結果
分類
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假設基礎大宗商品價格沒有變動的公允價值
資產（負債）
  
$
7
    
$
(1
)
  
$
(6
)
假設基礎大宗商品價格上漲10％的公允價值
資產（負債）
    
6
      
(3
)
    
(9
)
假設基礎大宗商品價格下跌10％的公允價值
資產（負債）
    
8
      
1
      
(3
)

液化天然氣和成品油營銷、天然氣加工和辛烷值增強產品組合
 
  
投資組合公允價值為
  
場景
結果
分類
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假設基礎大宗商品價格沒有變動的公允價值
資產（負債）
  
$
39
    
$
25
    
$
39
  
假設基礎大宗商品價格上漲10％的公允價值
資產（負債）
    
9
      
14
      
22
  
假設基礎大宗商品價格下跌10％的公允價值
資產（負債）
    
69
      
36
      
56
  

原油營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
場景
結果
分類
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假設基礎大宗商品價格沒有變動的公允價值
資產（負債）
  
$
66
    
$
(76
)
  
$
(112
)
假設基礎大宗商品價格上漲10％的公允價值
資產（負債）
    
(61
)
    
(206
)
    
(209
)
假設基礎大宗商品價格下跌10％的公允價值
資產（負債）
    
193
      
54
      
(15
)

商業能源衍生品投資組合
 
  
投資組合公允價值為
  
場景
結果
分類
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假設基礎大宗商品價格沒有變動的公允價值
資產（負債）
  
$
(9
)
  
$
−
    
$
3
  
假設基礎大宗商品價格上漲10％的公允價值
資產（負債）
    
9
      
16
      
20
  
假設基礎大宗商品價格下跌10％的公允價值
資產（負債）
    
(27
)
    
(16
)
    
(14
)

60

目錄

利率套期保值活動

我們可以利用利率互換、遠期起動互換、期權進行遠期起動互換（“互換”）、國庫鎖和類似的衍生工具來管理我們在某些合併債務協議下借款所收取的利率變動所帶來的風險。該策略可用於控制我們與此類借款相關的總體資本成本。截至本季度報告提交之日，我們沒有任何未償還的利率套期保值工具。


第 4 項。控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的管理層對我們根據證券交易所第13a-15條的披露控制和程序的有效性進行了評估，參與者有：（i）Enterprise GP聯席首席執行官A. James Teague、（iii）Enterprise GP聯席首席執行官W. Randall Fowler和（iii）Enterprise GP執行副總裁兼首席財務官丹尼爾·博斯。1934 年法案。根據這一評估，截至本季度報告所涉期末，蒂格、福勒和博斯先生得出結論：

(i)
我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和財務官，以便及時就所需的披露做出決定；以及

(ii)
我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2024年第一季度，我們對財務報告的內部控制（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條）沒有變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第 302 和 906 節認證

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和906條，蒂格先生、福勒先生和博斯先生所需的認證作為本季度報告的附錄包括在內（見本季度報告第二部分第6項下的附錄31和32）。


61

目錄

第二部分。O其他信息。

第 1 項。法律訴訟。

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會在訴訟和法律訴訟中被指定為被告，包括監管和環境問題引起的訴訟和法律訴訟。儘管在我們認為謹慎的範圍內，我們已投保了各種風險的保險，但無法保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以彌補我們因未來法律訴訟而產生的責任。我們將在訴訟事務中大力為合夥企業辯護。

有關我們訴訟事項的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註16。

有時，政府當局會評估與涉及環境事務的行政或司法程序有關的罰款。以下信息概述了其中每個問題的最終解決可能導致超過30萬美元的貨幣制裁的事項。我們預計與以下事項有關的任何支出不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

•
2019 年 6 月，我們收到了美國環境保護署（“EPA”）的違規通知，該通知涉及適用於我們在路易斯安那州巴吞魯日附近運營的設施的監管要求。  

•
2021 年 7 月，我們收到了美國司法部和科羅拉多州關於涉嫌違反適用於科羅拉多州 Meeker 天然氣處理廠的碳氫化合物泄漏檢測和修復法規的民事處罰要求。

•
2022年8月，我們收到了美國環保局的違規通知，指控我們在德克薩斯州的兩個成品碼頭的汽油在過去兩個監管控制期內超過了《清潔空氣法》的某些相關標準。

•
2022年8月，我們收到了德克薩斯州環境質量委員會的兩份執法通知，原因是我們位於德克薩斯州的PDH 1和iBDH設施涉嫌超出空氣許可排放限制。


第 1A 項。風險因素。

投資我們的證券涉及某些風險。我們證券的證券持有人和潛在投資者應仔細考慮” 下文所述的風險風險因素” 載於我們的2023年10-K表格第一部分第1A項，以及此類年度報告和本季度報告中的其他信息。我們在2023年10-K表格中列出的風險因素是重要因素，可能導致我們的實際業績與我們或代表我們所作的任何書面或口頭前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

62

目錄

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用。

最近發行的未註冊證券

我們的A系列累積可轉換優先股（“優先單位”）的持有人有權以每年7.25％的利率獲得累計季度分配。我們可以通過全部或部分發行額外的優先單位（稱為實物支付或 “PIK” 分配）來履行向優先單位持有人支付分配款的義務，其餘部分為現金，前提是持有人擁有選擇合作協議中描述的所有現金和其他條件的某些權利。

該合夥企業在2024年第一季度向合夥企業（“OTA”）的間接全資子公司OTA Holdings, Inc. 分配了每季度19,423個優先單位的PIK。OTA持有的優先股在合併中被視為國庫單位。有關優先單位的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註8。

根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條的規定，2024年第一季度以PIK分配的形式發行優先股是根據經修訂的1933年《證券法》的註冊要求豁免進行的。

除上述情況外，2024年第一季度未出售未註冊的股權證券。

發行人購買股票證券

下表彙總了我們在2024年第一季度的股票回購活動：

時期
  
總數
的單位
已購買
    
平均值
已支付的價格
每單位
    
總數
單位數
已購買
作為其中的一部分
2019 年回購
程式
    
剩餘的
美元金額
當年 5 月的單位數
被購買
根據2019年回購計劃
（千美元）
  
2019 年回購計劃：(1)
                        
2024 年 1 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,081,686
  
2024 年 2 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,081,686
  
2024 年 3 月
    
1,386,835
    
$
28.82
      
1,386,835
    
$
1,041,714
  
幻影單位獎勵的歸屬：
                                
2024 年 2 月 (2)
    
2,192,379
    
$
27.25
      
不適用
      
不適用
  

(1)
2019年1月，我們宣佈了2019年回購計劃，該計劃授權回購合夥企業高達20億美元的普通單位。根據該計劃回購的單位在收購後立即取消。
(2)
在2024年2月歸屬並轉換為普通單位的6,871,756套幻影單位獎勵中，2,192,379套由員工回售給我們，以滿足相關的預扣税要求。這些回購不是任何已宣佈計劃的一部分。我們在收購後立即取消了這些單位。


63

目錄

第 3 項。優先證券違約。

沒有。


第 4 項。礦山安全披露。

不適用。


第 5 項。其他信息。

在截至2024年3月31日的三個月中，沒有Enterprise GP的董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。


第 6 項。展品。

展品編號
展覽*
2.1
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GP, LLC、企業產品管理有限責任公司、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和GulfTerra Energy Company, L.C. 簽訂的截至2003年12月15日的合併協議（參照2003年12月15日提交的8-K表附錄2.1合併）。
2.2
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GP, LLC、企業產品管理有限責任公司、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和 GulfTerra Energy Company, L.C. 於2004年8月31日發佈的合併協議第1號修正案（參照2004年9月7日提交的8-K表附錄2.1納入）。
2.3
截至2003年12月15日，由企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GP, LLC、企業產品GTM, LLC、埃爾帕索公司、薩賓河投資一有限責任公司、薩賓河投資二有限責任公司、埃爾帕索EPN投資有限責任公司和GulfTerra GP控股公司簽訂的母公司協議（參照2003年12月15日提交的8-K表附錄2.2合併）。
2.4
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GTM, LLC、Enterprise Products GTM, LLC、埃爾帕索公司、Sabine River Investors I、LLC.、Sabine River Investors II、LLC.、埃爾帕索EPN投資有限責任公司和GulfTerra GP控股公司（參照4月21日提交的8-K表附錄2.1註冊成立）自2004年4月19日起生效的母公司協議第1號修正案，2004）。
2.5
埃爾帕索公司、埃爾帕索現場服務管理有限公司、埃爾帕索輸電有限責任公司、埃爾帕索現場服務控股公司和企業產品運營有限責任公司於2003年12月15日簽訂的截至2003年12月15日的購買和銷售協議（天然氣廠）（參照2003年12月15日提交的8-K表附錄2.4合併）。
2.6
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品集團有限責任公司、企業子公司有限責任公司、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德州東方產品管道公司於2009年6月28日簽訂的協議和合並計劃（參照2009年6月29日提交的8-K表附錄2.1合併）。
2.7
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GP, LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德克薩斯東方產品管道公司附錄2.2於2009年6月28日簽訂的協議和合並計劃（參照2009年6月29日提交的8-K表附錄2.2合併）。
2.8
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品GP, LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和 EPE Holdings, LLC於2010年9月3日簽訂的協議和合並計劃（參照2010年9月7日提交的8-K表附錄2.1納入）。
64

目錄

2.9
Enterprise Products GP, LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和 EPE Holdings, LLC 於2010年9月3日簽訂的協議和合並計劃（參照2010年9月7日提交的8-K表附錄2.2納入）。
2.10
企業產品公司與企業產品合作伙伴有限責任公司簽訂的截至2010年9月30日的捐款協議（參照2010年10月1日提交的8-K表附錄2.1合併）。
2.11
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品控股有限責任公司、EPD MergerCo LLC、Duncan EnergerPartners LLC、Duncan EnergerPartners L.P. 和DEP Holdings, LLC於2011年4月28日簽訂的協議和合並計劃（參照2011年4月29日提交的8-K表附錄2.1納入）。
2.12
企業產品合作伙伴有限責任公司、Oiltanking Holding Americas, Inc.和OTB Holdco, LLC於2014年10月1日簽訂的自2014年10月1日起簽訂的供款和購買協議（參照2014年10月1日提交的8-K表附錄2.1納入）。
2.13
企業產品合作伙伴有限責任公司、企業產品控股有限責任公司、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners, L.P. 和OTLP GP, LLC於2014年11月11日簽訂的協議和合並計劃（參照2014年11月12日提交的8-K表附錄2.1合併）。
2.14
企業產品合作伙伴有限責任公司、Oiltanking Holding Americas, Inc.、Enterprise Products Holding LLC和Marquard & Bahls, AG於2018年6月6日發佈的第1號捐款和購買協議修正案（參照2018年6月12日提交的8-K表附錄2.2納入）。
3.1
企業產品合作伙伴有限合夥企業有限合夥企業證書（參照2007年11月9日提交的10-Q表附錄3.6納入）。
3.2
企業產品合作伙伴有限合夥企業有限合夥企業有限合夥企業證書修正證書，於2010年11月22日向特拉華州國務卿提交（參照2010年11月23日提交的8-K表附錄3.6納入）。
3.3
企業產品合作伙伴有限合夥企業有限合夥企業第七份經修訂和重述的協議，日期為2020年9月30日（參照2020年10月1日提交的8-K表附錄3.1納入）。
3.4
企業產品控股有限責任公司（前身為EPE Holdings, LLC）的成立證書（參照S-1/A表格註冊聲明附錄3.3納入，Reg.第 333-124320 號，由 Enterprise GP Holdings L.P. 於 2005 年 7 月 22 日提交）。
3.5
企業產品控股有限責任公司（前身為EPE Holdings, LLC）成立證書修正證書，於2010年11月22日向特拉華州國務卿提交（參照2010年11月23日提交的8-K表附錄3.5納入）。
3.6
企業產品控股有限責任公司第六次修訂和重述的有限責任公司協議於2022年8月9日生效（參照2022年8月9日提交的10-Q表附錄3.9併入）。
3.7
企業產品運營有限責任公司於2007年6月30日簽訂的公司協議（參照2007年8月8日提交的10-Q表附錄3.3納入）。
3.8
企業產品註冊證書 OLPGP, Inc.，日期為 2003 年 12 月 3 日（參照表格 S-4 註冊聲明附錄 3.5 納入，Reg.第 333-121665 號，於 2004 年 12 月 27 日提交）。
3.9
2003 年 12 月 8 日的 OLPGP, Inc. 企業產品章程（引用 S-4 註冊聲明附錄 3.6，Reg.第 333-121665 號，於 2004 年 12 月 27 日提交）。
4.1
通用單位證書表格（參照2020年10月1日提交的8-K表格附錄3.1附錄A併入）。
4.2
註冊人根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的描述（參照2020年2月28日提交的10-K表附錄4.2納入）。
4.3
契約的日期為2000年3月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的第一聯合國民銀行附錄4.1合併（參照2000年3月14日提交的8-K表附錄4.1納入）。
65

目錄

4.4
第二份補充契約，截至2003年2月14日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的全國協會Wachovia銀行附錄4.3合併（參照2003年3月31日提交的10-K表附錄4.3納入）。
4.5
第三份補充契約，截至2007年6月30日，由作為原始發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司、作為新發行人的企業產品運營有限責任公司和作為繼任受託人的美國銀行全國協會（參照2007年8月8日提交的10-Q表附錄4.55納入）。
4.6
契約，截至2004年10月4日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.1合併（參照2004年10月6日提交的8-K表附錄4.1納入）。
4.7
第四份補充契約，截至2004年10月4日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.5合併（參照2004年10月6日提交的8-K表附錄4.5納入）。
4.8
第六份補充契約，截至2005年3月2日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2005年3月3日提交的表格8-K附錄4.3納入）。
4.9
第十份補充契約，截至2007年6月30日，由作為原始發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司、作為新發行人的企業產品運營有限責任公司以及作為受託人的富國銀行全國協會簽訂（參照2007年8月8日提交的10-Q表附錄4.54納入）。
4.10
第十六份補充契約，截至2009年10月5日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2009年10月5日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.11
第十七份補充契約，截至2009年10月27日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司以及作為受託人的富國銀行全國協會簽訂（參照2009年10月28日提交的8-K表附錄4.1納入）。
4.12
 
第十八份補充契約，截至2009年10月27日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.2合併（參照2009年10月28日提交的8-K表附錄4.2納入）。
4.13
第十九份補充契約，截至2010年5月20日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2010年5月20日提交的表格8-K附錄4.3納入）。
4.14
第二十份補充契約，截至2011年1月13日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2011年1月13日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.15
第二十一份補充契約，截至2011年8月24日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2011年8月24日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.16
第二十二份補充契約，截至2012年2月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.25合併（參照2012年5月10日提交的10-Q表附錄4.25納入）。

66

目錄

4.17
第二十三份補充契約，截至2012年8月13日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2012年8月13日提交的表格8-K附錄4.3納入）。
4.18
第二十四份補充契約，截至2013年3月18日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參考2013年3月18日提交的表格8-K附錄4.3納入）。
4.19
第二十五次補充契約，截至2014年2月12日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2014年2月12日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.20
第二十六次補充契約，截至2014年10月14日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.4合併（參照2014年10月14日提交的8-K表附錄4.4納入）。
4.21
第二十七份補充契約，日期為2015年5月7日，企業產品運營有限責任公司作為發行人，企業產品合作伙伴有限責任公司作為母公司擔保人，富國銀行作為受託人 （參照2015年5月7日提交的8-K表格附錄4.3併入）。
4.22
第二十八份補充契約，截至2016年4月13日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.4合併（參照2016年4月13日提交的8-K表附錄4.4納入）。
4.23
第二十九份補充契約，截至2017年8月16日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2017年8月16日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.24
第三十份補充契約，截至2018年2月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.4合併（參照2018年2月15日提交的8-K表附錄4.4納入）。
4.25
第三十一份補充契約，截至2018年2月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2018年2月15日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.26
第三十二補充契約，截至2018年10月11日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2018年10月11日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.27
第三十三補充契約，截至2019年7月8日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2019年7月8日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.28
第三十四次補充契約，截至2020年1月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.3合併（參照2020年1月15日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.29
第三十五次補充契約，截至2020年8月7日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為受託人的富國銀行全國協會附錄4.4合併（參照2020年8月7日提交的表格8-K附錄4.4納入）。

67

目錄

4.30
第三十六次補充契約，截至2021年9月15日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司、作為原始受託人的富國銀行全國協會以及作為系列受託人的美國銀行全國協會簽訂（參照2021年9月15日提交的8-K表附錄4.3納入）。
4.31
第三十七份補充契約，截至2023年1月10日，由作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司和作為系列受託人的美國銀行信託公司全國協會的附錄4.4合併（參照2023年1月10日提交的8-K表附錄4.4納入）。
4.32
作為發行人的企業產品運營有限責任公司、作為母擔保人的企業產品合作伙伴有限責任公司以及作為系列受託人的美國銀行信託公司全國協會附錄4.4合併的第三十八份補充契約，日期截至2024年1月11日。
4.33
全球票據表格，本金為5億美元，本金為2033年到期的6.875％的B系列優先票據，並附有擔保（參照2003年3月31日提交的10-K表附錄4.3附錄A納入）。
4.34
全球票據表格，本金為3.5億美元，為2034年到期的6.65％的B系列優先票據，並附有擔保（參照表格S-3註冊聲明附錄4.19納入，Reg.第 333-123150 號，於 2005 年 3 月 4 日提交）。
4.35
全球票據表格，本金為2.5億美元，為2035年到期的5.75％的B系列優先票據，並附有擔保（參照2005年11月4日提交的10-Q表附錄4.32納入）。
4.36
全球票據表格，本金為6億美元，為2039年到期的6.125％的優先票據，並附有擔保（參照2009年10月5日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.37
全球票據表格，本金為3.996億美元，為2038年到期的7.55％的優先票據，並附有擔保（參照2009年10月28日提交的8-K表附錄4.1附錄E納入）。
4.38
全球票據表格，代表2067年到期的次級次級票據本金2.858億美元並附有擔保（參照2009年10月28日提交的8-K表附錄4.2附錄A納入）。
4.39
全球票據表格，本金為6億美元，佔2040年到期的6.45％的優先票據，並附有擔保（參照2010年5月20日提交的8-K表附錄4.3附錄C納入）。
4.40
全球票據表格，本金為7.5億美元，為2041年到期的5.95％的優先票據，並附有擔保（參照2011年1月13日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.41
全球票據表格，本金為6億美元，為2042年到期的5.70％的優先票據，並附有擔保（參照2011年8月24日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.42
全球票據表格，本金為7.5億美元，佔2042年到期的4.85％的優先票據，並附有擔保（參照2012年5月10日提交的10-Q表附錄4.25附錄A納入）。
4.43
全球票據表格，本金為11億美元，佔2043年到期的4.45％的優先票據，並附有擔保（參照2012年8月13日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.44
全球票據表格，本金為12.5億美元，佔2023年到期的3.35％的優先票據，並附有擔保（參照2013年3月18日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
4.45
全球票據表格，本金為10億美元，佔2044年到期的4.85％的優先票據，並附有擔保（參照2013年3月18日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.46
全球票據表格，本金為8.5億美元，佔2024年到期的3.90％的優先票據，並附有擔保（參照2014年2月12日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
68

目錄

4.47
全球票據表格，本金為11.5億美元，為2045年到期的5.10％的優先票據，並附有擔保（參照2014年2月12日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.48
全球票據表格，本金為11.5億美元，佔2025年到期的3.75％的優先票據，並附有擔保（參照2014年10月14日提交的8-K表附錄4.4附錄B納入）。
4.49
全球票據表格，代表2054年到期的4.95％的優先票據本金額為4億美元，並附有擔保（參照2014年10月14日提交的8-K表附錄4.4附錄C納入）。
4.50
全球票據表格，本金為4億美元，佔2044年到期的4.85％的優先票據，並附有擔保（參照2013年3月18日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.51
全球票據表格，本金為8.75億美元，為2026年到期的3.70％的優先票據，並附有擔保（參照2015年5月7日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.52
全球票據表格，本金為8.75億美元，佔2046年到期的4.90％的優先票據，並附有擔保（參照2015年5月7日提交的8-K表附錄4.3附錄C納入）。
4.53
全球票據表格，代表2027年到期的3.95％的優先票據本金為5.75億美元，並附有擔保（參照2016年4月13日提交的8-K表附錄4.4附錄B納入）。
4.54
全球票據表格，本金為1億美元，佔2046年到期的4.90％的優先票據，並附有擔保（參照2015年5月7日提交的8-K表附錄4.3附錄C納入）。
4.55
全球票據表格，代表2077年到期的初級次級票據D本金7億美元，並附有擔保（參照2017年8月16日提交的8-K表附錄4.3附錄A）。
4.56
全球票據表格，代表2077年到期的初級次級票據E本金為10億美元，並附有擔保（參照2017年8月16日提交的8-K表附錄4.3附錄B）。
4.57
全球票據表格，本金為12.5億美元，為2048年到期的4.25％優先票據，並附有擔保（參照2018年2月15日提交的8-K表附錄4.4附錄B納入）。
4.58
全球票據表格，代表2078年到期的初級次級票據F本金7億美元，並附有擔保（參照2018年2月15日提交的8-K表附錄4.3附錄A）。
4.59
全球票據表格，本金為10億美元，為2028年到期的4.15％的優先票據，並附有擔保（參照2018年10月11日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.60
全球票據表格，本金為12.5億美元，佔2049年到期的4.80％的優先票據，並附有擔保（參照2018年10月11日提交的8-K表附錄4.3附錄C納入）。
4.61
全球票據表格，本金為12.5億美元，佔2029年到期的3.125％的優先票據，並附有擔保（參照2019年7月8日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
4.62
全球票據表格，本金為12.5億美元，為2050年到期的4.200％的優先票據，並附有擔保（參照2019年7月8日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
4.63
全球票據表格，代表2030年到期的2.800％優先票據本金額為10億美元，並附有擔保（參照2020年1月15日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
  
4.64
全球票據表格，本金為10億美元，本金為2051年到期的3.700％的優先票據，並附有擔保（參照2020年1月15日提交的8-K表附錄4.3附錄B納入）。
  

69

目錄

4.65
全球票據表格，本金為10億美元，本金為2060年到期的3.950％的優先票據，並附有擔保（參照2020年1月15日提交的8-K表附錄4.3附錄C納入）。
4.66
全球票據表格，代表2030年到期的2.800％優先票據本金額為2.5億美元，並附有擔保（參照2020年1月15日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
4.67
全球票據表格，本金為10億美元，本金為2052年到期的3.200％的優先票據，並附有擔保（參照2020年8月7日提交的8-K表附錄4.4附錄A納入）。
4.68
全球票據表格，本金為10億美元，本金為2053年到期的3.300％的優先票據，並附有擔保（參照2021年9月15日提交的8-K表附錄4.3附錄A納入）。
4.69
全球票據表格，本金為7.5億美元，為2026年到期的5.050％的優先票據，並附有擔保（參照2023年1月10日提交的8-K表附錄4.4附錄A納入）。
4.70
全球票據表格，本金為10億美元，本金為2033年到期的5.350％的優先票據，並附有擔保（參照2023年1月10日提交的8-K表附錄4.4附錄B納入）。
4.71
全球票據表格，本金為10億美元，2027年到期的4.600％優先票據，並附有擔保（參照2024年1月11日提交的8-K表附錄4.4附錄A納入）。
4.72
全球票據表格，本金為10億美元，為2034年到期的4.850％的優先票據，並附有擔保（參照2024年1月11日提交的8-K表附錄4.4附錄B納入）。
4.73
企業產品運營有限責任公司和企業產品合作伙伴有限責任公司於2009年10月27日簽訂的替代資本契約，以支持其中所述的受保債務持有人（參照2009年10月28日提交的8-K表附錄4.9納入）。
4.74
企業產品運營有限責任公司和企業產品合作伙伴有限責任公司於2015年5月6日簽署了替代資本契約修正案，有利於其中所述的受保債務持有人（參照2015年5月8日提交的10-Q表附錄4.59）。
4.75
契約，由作為發行人的東京電力合夥人有限責任公司、作為子公司擔保人的TE Products Pipeline Company、L.P.、TCTM、L.P.、東京電力中游公司、L.P. 和喬納天然氣集合公司以及作為受託人的北美第一聯合國民銀行（參照TEPPCO Partners提交的8-K表格附錄99.2併入）簽訂的契約 P. 2002 年 2 月 20 日）。
4.76
作為發行人的東京電力合夥人有限合夥企業、作為初始子公司擔保人的TE Products Pipeline公司有限合夥企業、作為初始子公司擔保人的TCTM、L.P.、東京電力中游公司和喬納天然氣集採公司於2002年6月27日簽訂的補充契約作為受託人的第一聯合國民銀行（參照東京電力公司於2002年8月14日提交的10-Q表附錄4.6成立）。
4.77
作為受託人的全國協會Wachovia銀行於2006年7月31日全面發放擔保，向Jonah Gas Gathering Company提供擔保（參照東京電力合夥企業於2006年11月7日提交的10-Q表附錄4.8納入）。
4.78
作為發行人的東京電力合夥人有限責任公司、作為子公司擔保人的TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Companies, L.P.，L.P.，以及作為受託人的美國銀行全國協會（參照TEPPO提交的10-Q表附錄4.13併入）於2008年3月27日簽訂的第七份補充契約 CO Partners，L.P.，2008 年 5 月 8 日）。

70

目錄

4.79
第八份補充契約，由作為發行人的東京電力合夥人有限責任公司、作為子公司擔保人的TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gathering Companies, L.P.，L.P.，以及作為受託人的美國銀行全國協會（參照東京電力公司提交的表格8-K附錄4.1併入），由作為受託人的美國銀行全國協會於2009年10月27日簽訂的第八份補充契約 Partners，L.P.，2009 年 10 月 28 日）。
4.80
作為受託人的美國銀行全國協會於2009年11月23日對TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、東京電力中游公司有限責任公司和佛得角天然氣收集有限責任公司於2009年11月23日全面解除擔保（參考2010年3月1日提交的10-K表附錄4.64併入）。
4.81
契約，日期為2007年5月14日，由作為發行人的東京電力合夥人有限合夥企業、TE Products Pipeline Company、L.P.、TEPPCO Midstream Companies、L.P. 和Val Verde Gathering Company, L.P. 作為子公司擔保人，以及作為受託人的紐約銀行信託公司（參照表格8附錄99.1納入）以及由北卡羅來納州紐約銀行信託公司簽訂的契約由 TEPPCO Partners, L.P. 於 2007 年 5 月 15 日提交）。
4.82
第一份補充契約，日期為2007年5月18日，由作為發行人的東京電力合夥人有限合夥企業、TE Products Pipeline Company、L.P.、TEPPCO Midstream Companies、L.P. 和Val Verde Gathering Company, L.P. 作為子公司擔保人，以及作為受託人的紐約銀行信託公司（參照附錄4.2成立），2007年5月18日簽訂的第一份補充契約 Teppco Partners, L.P. 於 2007 年 5 月 18 日提交的 8-K 表格）。
4.83
作為發行人的東京電力合夥人、TE Products Pipeline Companies, L.P.、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies L.P.、L.P. 和Val Verde Gasing Gatering Companies, L.P.，L.P.，L.P.，作為現有子公司擔保人，TE Products Pipeline, LLC和TEPPCO Midstream Companies, L.P.，L.P.，L.P.，L.P.，L.P.，以及作為新子公司擔保人的佛得角天然氣集合公司，L.P.，以及作為，以及作為受託人的紐約銀行信託公司（參照TE Products Pipeline Company, LLC於2007年7月6日提交的8-K表附錄4.2成立）。
4.84
第三份補充契約，由作為發行人的東京電力合夥人有限責任公司、TE Products Pipeline Company, L.P.、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Companies, L.P. 作為子公司擔保人，以及紐約銀行梅隆信託公司作為受託人（參照附錄4.2註冊成立），日期截至2009年10月27日轉至 TEPPCO Partners, L.P. 於 2009 年 10 月 28 日提交的 8-K 表格）。
4.85
紐約銀行梅隆信託公司作為受託人於2009年11月23日向TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、東京電力中游公司有限責任公司和佛得角天然氣收集有限責任公司於2009年11月23日全面解除擔保（參見2010年3月1日提交的10-K表附錄4.70）。
4.86
A系列累積可轉換優先單位的樣本單位證書，（參照2020年10月1日提交的8-K表附錄3.1附錄B）。
4.87
企業產品合作伙伴有限責任公司及其購買方簽訂的自2020年9月30日起生效的註冊權協議（參照2020年10月1日提交的8-K表附錄4.2併入）。
10.1
364天循環信貸協議，由作為借款人的企業產品運營有限責任公司、其貸款方當事人、作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行以及其中所列的某些金融機構作為聯合辛迪加代理人和共同文件代理人（參照2024年3月29日提交的8-K表附錄10.1合併）簽訂。
10.2
Enterprise Products Partners L.P. 於2024年3月29日簽訂的擔保協議，支持北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人（參照2024年3月29日提交的8-K表附錄10.2納入）。
22.1#
截至2024年3月31日由企業產品合作伙伴有限責任公司和相關證券擔保的債務證券的發行人名單。
31.1#
薩班斯-奧克斯利法案對A.James Teague企業產品合作伙伴有限責任公司截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第302條認證。
31.2#
薩班斯-奧克斯利法案第302條對W. Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第302條認證。

71

目錄

31.3#
薩班斯-奧克斯利法案對R. Daniel Boss for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第302條認證。
32.1#
薩班斯-奧克斯利法案第906條對A.James Teague企業產品合作伙伴有限責任公司截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第906條認證。
32.2#
薩班斯-奧克斯利法案第906條對W. Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第906條認證。
32.3#
薩班斯-奧克斯利法案第906條對R. Daniel Boss for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告進行了第906條認證。
101#
根據S-T法規第405條，在本10-Q表格中以ixBRL（在線可擴展業務報告語言）格式的交互式數據文件包括：（i）未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）未經審計的合併運營簡明報表，（iii）未經審計的合併綜合收益簡明表，（iv）未經審計的合併權益簡明報表以及（vi）) 未經審計的簡明合併財務報表附註。
104#
封面交互式數據文件（嵌入在 ixBRL 文檔中）。


*
對於參照任何《交易法》申報而納入的任何證物，委員會對企業產品合作伙伴有限責任公司、企業GP Holdings L.P.、TEPPCO Partners, L.P. 和TE Products Pipeline Company, LLC的檔案號分別為1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
確定管理合同和補償計劃安排。
#
與這份報告一起歸檔。


72

目錄

簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並於2024年5月9日正式授權。

   
企業產品合作伙伴 L.P.
（特拉華州有限合夥企業）
 
   
來自：
企業產品控股有限責任公司作為普通合夥人
     
   
來自：
//R. Daniel Boss
   
姓名：
R. 丹尼爾·博斯
   
標題：
普通合夥人執行副總裁兼首席財務官
       










73