ndls-20240402
0001275158假的12/312024Q1http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票ndls: 餐廳ndls: 狀態ndls: 分段xbrli: pure00012751582024-01-032024-04-0200012751582024-05-0600012751582024-04-0200012751582024-01-020001275158US-GAAP：食品和飲料會員2024-01-032024-04-020001275158US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-042023-04-040001275158US-GAAP：特許經營會員2024-01-032024-04-020001275158US-GAAP：特許經營會員2023-01-042023-04-0400012751582023-01-042023-04-040001275158NDLS: 工黨成員2024-01-032024-04-020001275158NDLS: 工黨成員2023-01-042023-04-040001275158NDLS: 餐廳OCCupancy會員2024-01-032024-04-020001275158NDLS: 餐廳OCCupancy會員2023-01-042023-04-040001275158美國通用會計準則：普通股成員2024-01-020001275158US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-020001275158US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-020001275158US-GAAP：留存收益會員2024-01-020001275158美國通用會計準則：普通股成員2024-01-032024-04-020001275158US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-032024-04-020001275158US-GAAP：留存收益會員2024-01-032024-04-020001275158美國通用會計準則：普通股成員2024-04-020001275158US-GAAP：美國國債普通股會員2024-04-020001275158US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-020001275158US-GAAP：留存收益會員2024-04-020001275158美國通用會計準則：普通股成員2023-01-030001275158US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-030001275158US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-030001275158US-GAAP：留存收益會員2023-01-0300012751582023-01-030001275158美國通用會計準則：普通股成員2023-01-042023-04-040001275158US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-042023-04-040001275158US-GAAP：留存收益會員2023-01-042023-04-040001275158美國通用會計準則：普通股成員2023-04-040001275158US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-040001275158US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-040001275158US-GAAP：留存收益會員2023-04-0400012751582023-04-040001275158US-GAAP：實體運營單位成員2024-04-020001275158US-GAAP：特許經營單位會員2024-04-020001275158NDLS: 送貨計劃成員2024-04-020001275158NDLS: 送貨計劃成員2024-01-020001275158NDLS: 供應商返傭會員2024-04-020001275158NDLS: 供應商返傭會員2024-01-020001275158NDLS: 特許經營應收賬款會員2024-04-020001275158NDLS: 特許經營應收賬款會員2024-01-020001275158NDLS：其他應收賬款會員2024-04-020001275158NDLS：其他應收賬款會員2024-01-020001275158US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-04-020001275158US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-01-020001275158NDLS：傢俱用具和設備會員2024-04-020001275158NDLS：傢俱用具和設備會員2024-01-020001275158US-GAAP：在建會員2024-04-020001275158US-GAAP：在建會員2024-01-020001275158NDLS: Six 餐廳會員2024-04-020001275158NDLS: Six 餐廳會員2024-04-022024-04-020001275158US-GAAP：循環信貸機制成員NDL：二千一十八信貸機構會員2019-11-200001275158US-GAAP：循環信貸機制成員NDL：二千一十八信貸機構會員2022-07-270001275158US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員NDL：二千一十八信貸機構會員2022-07-272022-07-270001275158US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最大成員NDL：二千一十八信貸機構會員2022-07-272022-07-270001275158US-GAAP：循環信貸機制成員NDLS: Arcredit 協議成員2022-09-282023-01-030001275158NDLS: SOFR 會員NDLS: Arcredit 協議成員SRT: 最低成員2022-07-272022-07-270001275158NDLS: SOFR 會員NDLS: Arcredit 協議成員SRT: 最大成員2022-07-272022-07-270001275158NDLS: SOFR 會員NDLS: Arcredit 協議成員SRT: 最低成員2023-12-212023-12-210001275158NDLS: SOFR 會員NDLS: Arcredit 協議成員SRT: 最大成員2023-12-212023-12-210001275158NDLS: Arcredit 協議成員美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最低成員2022-07-272022-07-270001275158NDLS: Arcredit 協議成員美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員2022-07-272022-07-270001275158NDLS: Arcredit 協議成員美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最低成員2023-12-212023-12-210001275158NDLS: Arcredit 協議成員美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員2023-12-212023-12-210001275158SRT: 場景預測成員2024-01-032025-12-300001275158SRT: 場景預測成員2026-04-012026-09-290001275158NDL：二千一十八信貸機構會員2024-04-020001275158US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-020001275158US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員2024-01-032024-04-020001275158US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員2024-01-032024-04-020001275158NDLS: SwinglineSubfility成員2024-04-020001275158NDLS: SwinglineSubfility成員SRT: 最低成員2024-01-032024-04-020001275158NDL：應計支出和其他流動負債會員2024-04-020001275158NDL：應計支出和其他流動負債會員2024-01-020001275158NDL：其他長期負債成員2024-04-020001275158NDL：其他長期負債成員2024-01-02
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________________________________
表單 10-Q
_____________________________________________________________


    ☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 
在截至的季度期間 2024 年 4 月 2 日
要麼
    ☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-35987
___________________________________________________________
麪條和公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_____________________________________________________________
特拉華84-1303469
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
藏街 520 號，D 套房 
布魯姆菲爾德, CO
80021
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(720) 214-1900
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券。
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元NDLS納斯達克全球精選市場
 

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的  ☒ 沒有☐
 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的  ☒ 沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ 加速過濾器☒
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☒
 新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
 
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級 截至 2024 年 5 月 6 日
A類普通股，每股面值0.01美元 45,346,349股份

目錄
目錄
頁面
第一部分
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營報表
3
股東權益簡明合併報表
4
簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
22
第 4 項。
控制和程序
23
第二部分
第 1 項。
法律訴訟
24
第 1A 項。
風險因素
24
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
24
第 3 項。
優先證券違約
24
第 4 項。
礦山安全披露
24
第 5 項。
其他信息
24
第 6 項。
展品
25
簽名
26


1
目錄
第一部分

第 1 項。財務報表

麪條與公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
4月2日
2024		1月2日
2024
 （未經審計） 
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,334 $3,013 
應收賬款4,332 5,144 
庫存10,191 10,251 
預付費用和其他資產6,021 3,879 
應收所得税362 337 
流動資產總額22,240 22,624 
財產和設備，淨額151,322 152,176 
經營租賃資產，淨額177,275 183,857 
善意7,154 7,154 
無形資產，淨值525 538 
其他資產，淨額1,861 1,746 
長期資產總額338,137 345,471 
總資產$360,377 $368,095 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$17,575 $16,691 
應計工資和福利11,426 7,769 
應計費用和其他流動負債12,932 12,950 
當期經營租賃負債30,580 30,104 
流動負債總額72,513 67,514 
長期債務，淨額81,176 80,218 
長期經營租賃負債，淨額178,545 186,285 
遞延所得税負債，淨額320 255 
其他長期負債5,919 6,663 
負債總額338,473 340,935 
股東權益：  
優先股—$0.01面值， 1,000,000截至2024年4月2日和2024年1月2日已授權和未指定的股份； 不已發行或流通的股份
— — 
普通股—$0.01面值， 180,000,000截至2024年4月2日和2024年1月2日授權的股份； 47,770,220發行和 45,346,349截至 2024 年 4 月 2 日的未繳款項以及 47,413,585發行和 44,989,714截至 2024 年 1 月 2 日的未繳款項
478 474 
庫存股，按成本計算， 2,423,871截至 2024 年 4 月 2 日和 2024 年 1 月 2 日的股票
(35,000)(35,000)
額外的實收資本210,810 209,930 
累計赤字(154,384)(148,244)
股東權益總額21,904 27,160 
負債和股東權益總額$360,377 $368,095 
   參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
麪條與公司
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外，未經審計）
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
收入：  
餐廳收入$119,003 $123,227 
特許經營權使用費和費用等2,392 2,850 
總收入121,395 126,077 
成本和支出：  
餐廳運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：  
銷售成本29,701 31,025 
勞動38,417 39,830 
佔用率11,829 11,486 
其他餐廳運營成本23,464 24,011 
一般和行政13,044 13,641 
折舊和攤銷7,370 6,250 
開盤前437 492 
餐廳減值、關閉成本和資產處置1,229 1,569 
成本和支出總額125,491 128,304 
運營損失(4,096)(2,227)
利息支出，淨額1,979 961 
税前虧損(6,075)(3,188)
所得税（受益）準備金65 (73)
淨虧損$(6,140)$(3,115)
A類和B類普通股的合併虧損  
基本$(0.14)$(0.07)
稀釋$(0.14)$(0.07)
已發行A類和B類普通股的加權平均股數，合計：  
基本45,079,355 46,115,506 
稀釋45,079,355 46,115,506 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
麪條與公司
股東權益簡明合併報表
（以千計，股票數據除外，未經審計）
財政季度已結束
 
普通股(1)
財政部額外已付款
資本		累積的
赤字		總計
股東
公平
 股份金額股份金額
餘額——2024 年 1 月 2 日47,413,585 $474 2,423,871 $(35,000)$209,930 $(148,244)$27,160 
股票計劃交易等356,635 4 — — (265)— (261)
股票薪酬支出— — — — 1,145 — 1,145 
淨虧損— — — — — (6,140)(6,140)
餘額——2024 年 4 月 2 日47,770,220 $478 2,423,871 $(35,000)$210,810 $(154,384)$21,904 
餘額——2023 年 1 月 3 日48,464,298 $485 2,423,871 $(35,000)$211,267 $(138,388)$38,364 
股票計劃交易等317,403 3 — — (644)— (641)
股票薪酬支出— — — — 1,323 — 1,323 
淨虧損— — — — — (3,115)(3,115)
餘額——2023 年 4 月 4 日48,781,701 $488 2,423,871 $(35,000)$211,946 $(141,503)$35,931 
_____________
(1)除非另有説明，否則活動與A類普通股有關。

參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
麪條與公司
簡明合併現金流量表
（以千計，未經審計）
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
經營活動  
淨虧損$(6,140)$(3,115)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷7,370 6,250 
遞延所得税65 (73)
餐廳減值、關閉成本和資產處置363 398 
債務發行成本的攤銷138 90 
基於股票的薪酬1,123 1,302 
運營資產和負債的變化：  
應收賬款 812 1,606 
庫存(159)77 
預付費用和其他資產(703)(749)
應付賬款1,149 (996)
所得税(25)(10)
經營租賃資產和負債(276)(640)
應計費用和其他負債3,288 3,082 
經營活動提供的淨現金7,005 7,222 
投資活動  
購買財產和設備(8,647)(10,436)
用於投資活動的淨現金(8,647)(10,436)
籌資活動  
週轉貸款的淨借款（付款）(3,180)575 
長期債務借款的收益4,000 4,500 
融資租賃的付款(596)(679)
股票計劃交易和基於股份的薪酬獎勵的預扣税(261)(641)
融資活動提供的（用於）淨現金(37)3,755 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(1,679)541 
現金和現金等價物  
期初3,013 1,523 
期末$1,334 $2,064 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
麪條和公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 業務摘要和演示基礎

商業

特拉華州的一家公司Noodles & Company（“公司”）開發和經營快餐休閒餐廳，供應全球風味的麪條和意大利麪、湯、沙拉和開胃菜。截至 2024 年 4 月 2 日，該公司已經 469全系統範圍內的餐廳 31州，包括 380公司擁有的餐廳和 89特許經營餐廳。該公司的業務經營方式為 一運營和可報告的細分市場。

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Noodles & Company及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。公司認為，為公允列報公司所列期間的經營業績、財務狀況和現金流而認為必要的所有調整均已包括在內，這些調整屬於正常、經常性質。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。通常包含在公司10-K表年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。截至2024年1月2日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表。這些財務報表應與公司財務報表中包含的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀 截至2024年1月2日的財政年度的10-K表年度報告。

財政年度

該公司的財政年度為期52周或53周，截至最接近12月31日的星期二。該公司的每個財政季度包含13個運營周，但一個為期53周的財年第四季度除外，該季度包含14個運營周。2024財年於2024年12月31日結束，2023財年於2024年1月2日結束，各包含52周。公司截至2024年4月2日的財政季度被稱為2024年第一季度，截至2023年4月4日的財政季度被稱為2023年第一季度。

最近發佈的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應申報細分市場披露”。亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是要求加強對重要分部支出和用於評估分部業績的信息的披露。亞利桑那州立大學在2023年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。公司預計這不會對其合併財務報表或相關披露產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。亞利桑那州立大學包括要求加強所得税披露的修正案，主要與税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税的標準化和分解有關。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用，應前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估該指導方針可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

6
目錄
2. 補充財務信息

應收賬款包括以下內容（以千計）：
4月2日
2024		1月2日
2024
交付計劃應收賬款$1,825 $1,869 
供應商退税應收賬款712 779 
特許經營賬款1,010 1,043 
其他應收賬款785 1,453 
應收賬款$4,332 $5,144 

預付費用和其他資產包括以下內容（以千計）：
4月2日
2024		1月2日
2024
預付保險$522 $928 
預付的入住相關費用794 800 
持有待售資產
1,577 — 
預付費用3,104 2,127 
其他流動資產24 24 
預付費用和其他資產$6,021 $3,879 

財產和設備，淨額，包括以下各項（以千計）：
4月2日
2024		1月2日
2024
租賃權改進$229,565 $232,060 
傢俱、固定裝置和設備176,478 176,872 
在建工程8,980 6,426 
415,023 415,358 
累計折舊和攤銷(263,701)(263,182)
財產和設備，淨額$151,322 $152,176 

應計工資和福利包括以下內容（以千計）：
4月2日
2024		1月2日
2024
應計工資和相關負債$8,416 $5,205 
應計獎金1,210 698 
保險負債1,800 1,866 
應計工資和福利$11,426 $7,769 

應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
4月2日
2024		1月2日
2024
禮品卡責任$2,067 $2,222 
佔用率相關1,179 1,066 
公共事業1,271 1,311 
融資租賃負債的當期部分2,142 2,337 
其他餐廳應計費用1,943 1,466 
其他應計公司費用4,330 4,548 
應計費用和其他流動負債$12,932 $12,950 

7
目錄
持有待售資產
2024 年 4 月，公司簽訂了最終的出售協議 六餐廳交給新的加盟商（“DND Noodles, Inc.”）。截至2022年4月2日，與出售相關的資產已記錄在簡明合併資產負債表的 “預付費用和其他資產” 中4。根據銷售價格，有 不在截至2024年4月2日的季度中減記與該交易相關的資產，出售收益將在2024年第二季度入賬。 The 下表列出了歸類為待售的主要類別資產的賬面金額（以千計）：
2024年4月2日
資產
流動資產，總計
$1,534 
經營租賃資產
43 
持有待售的流動資產
$1,577 

3. 長期債務

O2022年7月27日，公司 進入 與其他貸款方（定義見A&R信貸協議）的修訂和重述信貸協議（經進一步修訂、重述、延期、補充、修改或以其他方式不時生效的 “A&R信貸協議”）部分其中，每家貸款機構不時是其當事方，以及作為行政代理人、信用證發行人和週轉貸款人的美國銀行全國協會（均按A＆R信貸協議中的定義）。A&R 信貸協議於 2027 年 7 月 27 日到期。 除其他外，A＆R信貸協議：（i）將信貸額度從美元上調了100.0百萬到美元125.0百萬；（ii）取消了信貸額度的定期貸款和本金攤銷部分；（iii）取消了公司的資本支出協議；（iv）增強了某些契約和限制的靈活性；以及（v）降低了公司借貸成本的利差並從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），外加保證金 1.50% 至 2.50每年百分比，基於租賃調整後的合併總槓桿比率。在簽訂A＆R信貸協議方面，公司註銷了與信貸協議相關的部分未攤銷債務發行成本，金額為美元0.32022年將達到數百萬人。A&R信貸協議由公司幾乎所有子公司的股票質押以及對公司及其子公司幾乎所有個人財產資產的留置權作為擔保。

2023 年 12 月 21 日， 公司修訂了A＆R信貸協議，簽署了經修訂和重述的信貸協議的第一修正案（“修正案”）。修正案包括：（i）提高了SOFR貸款的適用利率範圍（A），從 1.50% - 2.50% 每年至 1.75% - 3.00年利率百分比和 (B) 相對於基準利率貸款，從 0.50% - 1.50% 每年至 0.75% - 2.00每年百分比，每種情況均由合併租賃調整後槓桿比率（定義見A＆R信貸協議）確定，（ii）修訂了合併固定費用覆蓋率（定義見A＆R信貸協議），以將資本支出的扣除限制在 “非增長資本支出”，（iii）增加了 “非增長資本支出” 的定義術語（以及某些相關定義），（iv）增加了關於簽訂新租賃協議的新資本支出契約，以及（v）增加了合併總額租賃調整後的槓桿比率（定義見A&R信貸協議）不大於 (x) 4.50從截至2024年1月2日的財政季度最後一天開始，直至包括截至2025年12月30日的財政季度的最後一天為1.00以及（y） 4.25從截至2026年3月31日的財政季度最後一天開始，直至包括截至2026年9月29日的財政季度的最後一天，期間為1.00。
截至 2024 年 4 月 2 日，該公司有 $83.0百萬美元的債務（不包括美元）1.8百萬美元未攤銷的債務發行成本） 和 $3.0數百萬封信 根據A＆R信貸協議未償還的信貸。截至2024年4月2日，公司手頭現金為美元1.3百萬。
該公司的左輪手槍，餘額為美元81.4截至目前為百萬 2024 年 4 月 2 日，利率介於兩者之間 8.42% 和 10.50% 在此期間 第一季度2024 年的。該公司的搖擺線，餘額為美元1.6截至目前為百萬 2024 年 4 月 2 日，對此很感興趣 10.50% 在 第一季度2024 年的。

該公司還保留未償還的信用證，以擔保其工傷補償計劃下的債務和某些租賃義務。截至2024年4月2日，該公司遵守了所有債務契約.
8
目錄
4. 公允價值測量

由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和所有其他流動負債的賬面金額接近其公允價值。借款的賬面金額接近公允價值，因為信貸額度、期限和借款隨市場利率而變化，議定的條款和條件與當前的市場利率一致。公司信貸額度和借款的公允價值是使用二級輸入來衡量的。

按非經常性公允價值計量的資產和負債

在簡明合併財務報表中非經常性地以公允價值確認或披露的資產包括租賃權益改善、財產和設備、經營租賃資產、商譽和其他無形資產等項目。如果確定這些資產減值，則按公允價值計量。

附註7 “餐廳減值、關閉成本和資產處置” 中討論了截至2024年4月2日和2023年4月4日以非經常性方式按公允價值計量的資產公允價值的調整。

5. 所得税

下表列出了公司的所得税準備金（以千計）：
財政季度已結束
4月2日
2024		四月 4,
2023
所得税（受益）準備金$65 $(73)
有效税率(1.1)%2.3 %

2024年第一季度和2023年第一季度的有效税率分別反映了先前記錄的估值補貼的影響。在2024財年的剩餘時間內，公司預計不會因記錄的估值補貼而產生重大所得税支出或收益。這個 公司將維持遞延所得税資產的估值補貼，直到有足夠的證據支持全部或部分撤銷。撤銷先前記錄的估值補貼通常會帶來所得税收益。

6. 股票薪酬

2023年5月，公司董事會通過了2023年股票激勵計劃，該計劃在2023年5月16日的年度股東大會上獲得批准（“2023年計劃”）。2023年計劃授權向以下人員授予非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位和激勵性獎金 員工、高級職員、非僱員董事和其他服務提供商（如適用）。公司2013年股票激勵計劃，經5月修訂和重述 2013 年已終止。截至 2024 年 4 月 2 日，大約 3.1根據2023年計劃，有100萬股獎勵可供發放。

下表顯示了股票薪酬支出總額（以千計）：
財政季度已結束
4月2日
2024		四月 4,
2023
股票薪酬支出 $1,186 $1,391 
資本化股票薪酬支出$22 $22 


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目錄
7. 餐廳減值、關閉成本和資產處置

下表列出了餐廳減值、關閉成本和資產處置（以千計）：
財政季度已結束
4月2日
2024		四月 4,
2023
餐廳損傷 (1)
$171 $86 
關閉費用 (1)
(156)558 
處置資產和其他方面的損失1,214 925 
$1,229 $1,569 
_____________________________
(1)上述所有時期的餐廳減值和關閉成本包括與先前減值或關閉的餐廳相關的金額。2024年第一季度的關閉成本包括與2024年4月出售給加盟商的六家俄勒岡州餐廳的待售相關的租賃調整的影響。

減值基於管理層當前根據近期業績和其他特定市場因素對餐廳未來預期現金流的評估。減值支出是三級公允價值衡量標準，是通過將餐廳資產的賬面價值與按轉售價值計算的餐廳資產的估計公允價值和使用權資產的公允價值進行比較來確定的，這些資產是根據使用市場租賃率的折扣現金流分析得出的。

有 不2024年和2023年第一季度的固定資產減值費用。在2024年第一季度，公司減記了與租賃相關的資產 一餐廳。所有期限均包括以前受損餐廳的持續設備成本。

公司關閉 二2024 年和 2023 年第一季度的餐廳。這兩個時期都包括前幾年因餐廳關閉而產生的持續費用。這些關閉成本被租金調整後的收益所抵消0.42024年第一季度為百萬美元，美元0.32023 年第一季度達到百萬美元。

這兩個時期都包括正常業務過程中的資產處置以及與租賃相關的轉租費用，前幾年公司在剝離公司自有餐廳時仍有義務支付這些費用。

8. 每股收益（虧損）

每股基本收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以每個時期已發行普通股的攤薄加權平均值。潛在的稀釋性證券包括普通股標的股票期權、認股權證和限制性股票單位。攤薄後每股收益考慮潛在稀釋性證券的影響，但出現虧損的時期除外，因為納入潛在普通股會產生反稀釋作用。

下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算結果（以千計，股票和每股數據除外）：
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
淨虧損$(6,140)$(3,115)
股份：  
基本加權平均已發行股份45,079,355 46,115,506 
稀釋性證券的影響— — 
攤薄後的加權平均已發行股數45,079,355 46,115,506 
每股虧損：
  
每股基本虧損
$(0.14)$(0.07)
攤薄後的每股虧損
$(0.14)$(0.07)

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目錄
公司使用庫存股法和該期間的平均市場價格計算稀釋性證券的影響。當攤薄後每股虧損的計算中不包括潛在的普通股，但其影響將是反稀釋的。在授予或行使基於股份的獎勵時可發行的股票，這些股票被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外，因為這些股票的納入本來會產生反稀釋的效果總共有五個 3,317,111和 3,100,963分別在2024年和2023年第一季度.

9. 租賃
與租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：
分類4月2日
2024		1月2日
2024
資產
正在運營經營租賃資產，淨額 $177,275 $183,857 
財務財產和設備2,930 3,440 
租賃資產總額$180,205 $187,297 
負債
當期租賃負債
正在運營當期經營租賃負債$30,580 $30,104 
財務應計費用和其他流動負債2,142 2,337 
長期租賃負債
正在運營長期經營租賃負債178,545 186,285 
財務其他長期負債1,118 1,469 
租賃負債總額$212,385 $220,195 

簡明合併運營報表中確認的轉租收入為美元0.7百萬和美元0.82024年和2023年第一季度分別為百萬美元。

與租賃相關的現金流信息的補充披露如下（以千計）：
財政季度已結束
4月2日
2024		四月 4,
2023
為租賃負債支付的現金：
經營租賃$10,996 $10,522 
融資租賃652 764 
$11,648 $11,286 
為換取租賃負債而獲得的使用權資產：
經營租賃$2,410 $7,015 
融資租賃74 142 
$2,484 $7,157 


10. 簡明合併現金流量表的補充披露

下表列出了截至2024年4月2日和2023年4月4日的第一季度簡明合併現金流量表的補充披露（以千計）：
4月2日
2024		四月 4,
2023
已付利息（扣除資本化金額）$1,773 $738 
繳納的所得税25 10 
應計應付賬款購買財產和設備4,595 6,873 

11. 收入確認
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目錄

收入

收入包括餐廳運營的銷售、特許經營權使用費和費用以及轉租收入。公司自有餐廳的運營收入在銷售時予以確認。公司報告的收入已扣除向客户收取並匯給政府税務機關的銷售税。

禮品卡

該公司出售沒有到期日的禮品卡，並且不從未清的禮品卡餘額中扣除非使用費。當客户兑換禮品卡或公司確定客户兑換禮品卡的可能性很小（“禮品卡損壞”）時，公司會確認禮品卡的收入。禮品卡破損率的確定基於公司特定的歷史兑換模式。該公司已經確定了這個近似值伊利 14禮品卡的百分比rds 將不會被兑換，在禮品卡的預計兑換期內（近似值）按比例識別禮品卡損壞情況ly 24月。G在假日季期間禮品卡購買量增加之後，禮品卡負債餘額通常在每個日曆年末最高。

截至2024年4月2日和2024年1月2日，禮品卡負債的當期部分， $2.1百萬和 $2.2百萬美元分別包含在應計費用和其他流動負債中，長期部分a上漲至 $0.8百萬 和 $1.0分別是百萬，已包含在簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。

簡明合併運營報表中確認的禮品卡兑換收入為美元0.9百萬和美元1.02024年和2023年第一季度分別為百萬美元。

特許經營費

特許經營餐廳的特許權使用費基於餐廳收入的百分比，並在相關特許經營餐廳的銷售發生期間予以確認。 開發開發和特許經營費，其中一部分是預先收取的，不可退還，並在相關特許經營協議的期限內按比例計入收入，或在公司與特許經營者之間的協議終止時予以確認。公司已確定，初始特許經營服務與特許經營協議期限內提供的持續權利或服務沒有區別，應被視為單一履約義務；因此，從加盟商那裏收到的初始費用被確認為每份特許經營協議期限內的收入，這通常是 20年份。
忠誠度計劃
該公司運營Noodles Rewards計劃，該計劃主要是基於支出的忠誠度計劃。每次購買，Noodles Rewards會員都會獲得忠誠度積分，這些積分可以兑換獎勵，包括免費產品。根據對獎勵兑換價值的估計，我們推遲與賺取的積分相關的收入，減去根據公司歷史兑換模式無法兑換的估計積分。積分通常在六個月後過期。收入將在未來一段時間內兑換獎勵積分時予以確認。截至2024年4月2日和2024年1月2日，與獎勵相關的遞延收入w作為 $0.8百萬和美元0.9分別是百萬幷包含在簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
12. 承付款和或有開支

在正常業務過程中，公司會受到其他訴訟、訴訟和索賠的約束。這些問題存在許多不確定性，如果有保證，結果是不可預測的。因此，公司無法確定截至2024年4月2日與這些事項有關的最終金額或財務影響總額。這些問題在未來各期得到解決後，可能會影響任何一個財務報告期的經營業績。該公司認為，這些事項的不利結果微乎其微，或者潛在的損失範圍對其合併財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加，或者一項或多項成功的索賠導致負債超出公司目前的預期，可能會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
12
目錄
麪條和公司
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

Noodles & Company 是一家特拉華州公司，成立於 2002 年。在本報告中，Noodles & Company及其子公司有時被稱為 “我們”、“我們的” 和 “公司”。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與第1項中隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。我們的財政年度為期52周或53周，於最接近12月31日的星期二結束。我們的每個財政季度包含13個運營周，但一個為期53周的財年第四季度除外，該季度包含14個運營周。2024 和 2023 財年包含 52 周。

關於前瞻性陳述的警示説明

除歷史信息外，本討論和分析還包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，例如我們打算開設的餐廳數量、預計的資本支出和對有效税率的估計。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“可能”、“將”、“目標”、“打算”、“應該”、“可以”、“會”、“期望”、“相信”、“設計”、“估計”、“預測”、“潛力”、“計劃” 等術語以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述的否定詞來識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並基於當前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性陳述的示例包括所有非歷史事實的事項，例如有關單位增長預期和計劃開業餐廳以及預計資本支出的陳述。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，原因包括但不限於我們維持整體增長的能力，包括我們的數字銷售增長；o我們有能力按期開設新餐廳並使這些新開的餐廳取得成功；我們實現和維持可比餐廳銷售額增長以及成功執行業務戰略的能力，包括新的餐廳舉措和運營戰略，以改善餐廳投資組合的業績；我們的營銷工作的成功，包括我們推出新產品的能力；當前的經濟狀況，包括通貨膨脹和經濟衰退的任何影響離子或持續的高利率環境；價格以及商品的供應和其他供應鏈挑戰；我們為餐廳配備足夠人員的能力；勞動力成本的變化；其他我們無法控制的情況，例如全球衝突、戰爭、恐怖活動、天氣、自然災害、疾病爆發、流行病或影響客户或食品供應的流行病；以及消費者對行業相關公共衞生問題和健康流行病的反應，包括對食品安全的看法以及 “關於前瞻性陳述的特別説明” 和 “風險因素” 中討論的看法” 如我們所提交截至2024年1月2日的財政年度的10-K表年度報告。

近期趨勢、風險和不確定性

收入。在2023年和2024年第一季度，我們看到餐廳層面的客流量以及相應的總收入有所下降，我們認為這至少部分是由於消費者對我們過去價格上漲的反應。我們已經採取行動來應對這種對策，包括緩和價格上漲水平和其他舉措，但無法保證這些行動最終會取得成功。

有限公司銷售額。近年來，由於大宗商品和食品原料市場的波動，尤其是我們的雞肉產品，以及包裝成本和分銷的增加，我們產生了增量銷售成本。但是，在2023年，構成我們食品成本基礎的大宗商品市場大幅改善，尤其是與雞肉價格有關的大宗商品市場。在這些波動時期，我們繼續與供應商合作，提高供應鏈效率，包括管理食物浪費和在必要時增加更多供應商。

勞動力成本。與許多餐飲業類似，我們的基本勞動力成本近年來也有所上升。2023 年，隨着我們全年的發展，工資通脹有所減速。但是，對於餐廳工作人員來説，我們仍然看到競爭激烈的環境。通過持續關注招聘流程和留住現有員工，以及最大限度地提高每家餐廳的工時使用效率，我們得以部分緩解這些市場因素的影響。

其他餐廳運營成本。 由於大量使用第三方配送服務，我們已經產生並將繼續產生第三方配送費用。
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餐廳發展。2024 年第一季度，我們新開了兩家公司旗下的餐廳。截至2024年4月2日，我們在31個州擁有380家公司自有餐廳和89家特許經營餐廳。在 2024 年，我們計劃新開10-12家公司自有餐廳，與近年來相比，開業的數量有所減少，並且隨着我們專注於改善運營模式和降低新門店開發成本，到2025年可能會進一步減少。

肯定的餐廳關閉。我們在2024年第一季度永久關閉了兩家公司擁有的餐廳。2024年第一季度，我們關閉了兩家特許經營餐廳。我們可能會不時永久關閉某些餐廳，包括在這些餐廳的租約到期時或即將到期時永久關閉。

我們用來評估績效的關鍵指標

為了評估我們的業務表現，我們使用了各種財務和績效指標。這些關鍵指標包括收入、可比餐廳銷售額、平均單位銷量（“AUV”）， 餐廳貢獻、餐廳貢獻利潤率、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。餐廳貢獻、餐廳貢獻利潤率、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。

收入

收入包括餐廳收入和特許權使用費和費用。餐廳收入代表公司自有餐廳的食品和飲料的銷售。有幾個因素會影響我們的餐廳在任何時期的收入，包括運營的餐廳數量和每家餐廳的銷售額。特許權使用費和費用代表特許權使用費收入和初始特許經營費。儘管我們預計我們的大部分收入和淨收入增長將由公司自有餐廳推動，但我們的特許經營餐廳仍然是影響我們收入和財務業績的重要因素。

季節性因素導致我們的收入在每個季度之間波動。由於冬季和假日客流量減少，我們在第一和第四季度每家餐廳的收入通常較低，第二和第三季度的收入通常更高。由於這些事實或者， 我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會大幅波動。

可比餐廳的銷售額

可比餐廳銷售額是指可比餐廳基礎的同比銷售比較。我們將類似的餐廳基礎定義為包括營業至少 18 個完整時段的餐廳。該衡量標準凸顯了現有餐廳的表現，因為新餐廳開業的影響不包括在內。可比餐廳銷售額的變化是由流量的變化產生的，流量是根據銷售的主菜數量計算的，而人均支出的變化則是銷售額除以流量。人均支出可能會受到菜單價格的變化以及每人所售商品的組合和數量的影響。暫時關閉或縮短營業時間的餐廳的銷售額保持在同等水平。

衡量我們的可比餐廳銷售額使我們能夠評估現有餐廳基礎的表現。影響可比餐廳銷售額的因素有很多，包括：

•消費者對我們品牌的認可度以及我們應對不斷變化的消費者偏好的能力；

•總體經濟趨勢，特別是與消費支出有關的趨勢；

•我們有效和高效地經營餐廳以滿足消費者期望的能力；

•定價；

•餐廳交易數量、每人支出和平均支票金額；

•營銷和促銷工作；

•天氣模式；

•食物安全和食源性疾病問題；

•健康流行病的影響；

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目錄
•本地競爭；

•貿易區動態;

•推出新的季節性菜單和限時優惠；以及

•在現有地點附近開設新餐廳。

根據常見的行業慣例，我們根據日曆調整後的可比餐廳銷售額來列報，使本年度的銷售週數與上一年的可比時期保持一致，無論它們是否屬於同一財政期。由於開設新的公司自有和特許經營餐廳是我們長期增長戰略的一部分，而且我們預計新餐廳將成為我們長期收入增長的一部分，因此可比餐廳的銷售額只是衡量我們如何評估業績的一個指標。

平均單位體積

AUV 由給定時間段內所有公司擁有的餐廳的平均年化銷售額組成。AUV的計算方法是將餐廳收入除以每個時間段內的營業天數，然後乘以我們在典型年份中的營業天數。 根據這一計算，臨時關閉的餐廳不包括在AUV的定義中，但是，暫時縮短營業時間的餐廳也包括在內。 這種衡量標準使管理層能夠評估以下方面的變化 消費者流量和人均支出我們餐廳的圖案。除了影響可比餐廳銷售的因素外，有效的房地產選址以及新市場的成熟度和趨勢還可能進一步影響AUV。

餐廳供款和餐廳供款利潤率

餐廳繳款是指餐廳收入減去餐廳運營成本，即銷售成本、勞動力、入住率和其他餐廳運營成本。餐廳的貢獻利潤率代表餐廳的貢獻佔餐廳收入的百分比。我們預計，餐廳的貢獻將與我們開設的新餐廳數量、可比的餐廳銷售增長和成本削減計劃成比例地增加。

我們認為，餐廳的貢獻和餐廳的貢獻率是投資者和其他利益相關方的重要工具，因為它們是餐飲業中廣泛使用的指標，用於評估餐廳層面的生產力、效率和業績。我們還使用餐廳貢獻率和餐廳貢獻利潤率作為指標來評估餐廳增量銷售額的盈利能力、各時期餐廳的業績以及餐廳與競爭對手相比的財務業績。餐廳繳款和餐廳繳款利潤率是衡量我們餐廳經營業績的補充指標，不能反映我們業務的基本業績，因為這些指標不包括公司層面的支出。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、所得税準備金（收益）、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。我們定義 調整後的息税折舊攤銷前利潤為扣除利息支出的淨收益（虧損）、淨額、所得税準備金（收益）、折舊和攤銷、餐廳減值、資產處置損失、淨租賃退出成本（收益）、餐廳銷售虧損、遣散費和高管過渡成本以及股票薪酬。

我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除某些非經常性和非現金支出，可以清楚地反映我們的經營業績，這些支出可能因時期而異，無法反映基本業務業績。

演示者關於餐廳的捐款，餐廳的貢獻利潤率， 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司使用的類似標題的財務指標相提並論，也不能將其作為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的財務信息的替代品，或優於根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的財務信息。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策，並作為評估同期比較的手段。我們認為，它們為管理層和投資者提供了有關經營業績的有用信息，增強了對過去財務業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。
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運營結果

下表顯示了淨虧損的對賬情況到 EBITDA 和調整後的息税折舊攤銷前利潤：
 
財政季度已結束(1)
 4月2日
2024		四月 4,
2023
 （以千計，未經審計）
淨虧損$(6,140)$(3,115)
折舊和攤銷7,370 6,250 
利息支出，淨額1,979 961 
所得税（受益）準備金65 (73)
EBITDA$3,274 $4,023 
餐廳損傷(2)
171 86 
資產處置損失726 378 
租賃退出（福利）成本，淨額(331)303 
遣散費和高管過渡成本473 — 
股票薪酬支出1,186 1,391 
調整後 EBITDA$5,499 $6,181 
_____________________
(1)截至2023年4月4日的財季金額包括對調整後息税折舊攤銷前利潤計算方式的修改，以取消與轉租相關的非現金租金支出的調整，某些成本a與已關閉的餐廳和與公司事務相關的費用相關，以符合本年度報告。
(2)上述所有時期的餐廳減值都包括與先前受損的餐廳相關的金額。見附註7，餐廳減值、停業成本和資產處置。

下表顯示了運營損失與餐廳捐款的對賬情況：
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
運營損失$(4,096)$(2,227)
減去：特許經營權使用費和費用等2,392 2,850 
另外：一般和行政13,044 13,641 
折舊和攤銷7,370 6,250 
開盤前437 492 
餐廳減值、關閉成本和資產處置 1,229 1,569 
餐廳捐款$15,592 $16,875 
餐廳的繳款利潤率13.1 %13.7 %

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餐廳開業、關閉和搬遷

下表顯示了在指定時間段內開業或關閉的餐廳：
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
公司擁有的餐廳活動  
期初380 368 
空缺2 3 
封鎖(2)(2)
期末的餐廳380 369 
特許經營餐廳活動  
期初90 93 
空缺1 — 
封鎖(2)(1)
期末的餐廳89 92 
餐廳總數469 461 


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運營報表佔收入的百分比

下表彙總了我們在所示時期內經營業績佔總收入的百分比的關鍵組成部分，但餐廳運營成本的組成部分除外，這些組成部分以餐廳收入的百分比表示。
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
（未經審計）
收入：  
餐廳收入98.0 %97.7 %
特許經營權使用費和費用等2.0 %2.3 %
總收入100.0 %100.0 %
成本和支出：
餐廳運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：
銷售成本25.0 %25.2 %
勞動32.3 %32.3 %
佔用率9.9 %9.3 %
其他餐廳運營成本19.7 %19.5 %
一般和行政10.7 %10.8 %
折舊和攤銷6.1 %5.0 %
開盤前0.4 %0.4 %
餐廳減值、關閉成本和資產處置1.0 %1.2 %
成本和支出總額103.4 %101.8 %
運營損失(3.4)%(1.8)%
利息支出，淨額1.6 %0.8 %
税前虧損(5.0)%(2.5)%
所得税（受益）準備金0.1 %— %
淨虧損(5.1)%(2.5)%

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截至2024年4月2日的第一季度與截至2023年4月4日的第一季度相比

下表列出了我們在2024年和2023年第一季度未經審計的經營業績以及相關的同比變化。
 財政季度已結束增加/（減少）
 4月2日
2024		四月 4,
2023		$%
 
 （以千計，未經審計）
收入：    
餐廳收入$119,003 $123,227 $(4,224)(3.4)%
特許經營權使用費和費用等2,392 2,850 (458)(16.1)%
總收入121,395 126,077 (4,682)(3.7)%
成本和支出：    
餐廳運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：
    
銷售成本29,701 31,025 (1,324)(4.3)%
勞動38,417 39,830 (1,413)(3.5)%
佔用率11,829 11,486 343 3.0 %
其他餐廳運營成本23,464 24,011 (547)(2.3)%
一般和行政13,044 13,641 (597)(4.4)%
折舊和攤銷7,370 6,250 1,120 17.9 %
開盤前437 492 (55)(11.2)%
餐廳減值、關閉成本和資產處置1,229 1,569 (340)(21.7)%
成本和支出總額125,491 128,304 (2,813)(2.2)%
運營損失(4,096)(2,227)(1,869)83.9 %
利息支出，淨額1,979 961 1,018 105.9 %
税前虧損(6,075)(3,188)(2,887)90.6 %
所得税（受益）準備金65 (73)138 (189.0)%
淨虧損$(6,140)$(3,115)$(3,025)97.1 %
公司所有：
平均單位體積$1,253 $1,343 $(90)(6.7)%
可比餐廳銷售額(5.7)%6.9 %


收入

2024年第一季度的總收入下降了470萬美元，至1.214億美元，下降了3.7％，而2023年第一季度為1.261億美元。這一下降主要是由於客流量減少導致可比餐廳銷售額下降，但部分被新餐廳開業的增長所抵消。與2023年同期相比，2024年第一季度的全系統可比餐廳銷售額下降了5.4％，其中公司自有餐廳下降了5.7％，特許經營權擁有的餐廳下降了4.5％。

銷售成本

與2023年同期相比，2024年第一季度的銷售成本下降了130萬美元，下降了4.3％，這主要是由於大宗商品成本和餐廳收入的下降。按餐廳收入的百分比計算，銷售成本在2024年第一季度下降至25.0％，而2023年第一季度為25.2％，這主要是由於菜單價格槓桿作用。

勞動力成本

與2023年同期相比，2024年第一季度的勞動力成本下降了140萬美元，下降了3.5％，這主要是由於餐廳收入減少。2024年第一季度，勞動力成本佔餐廳收入的百分比持平至32.3％
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目錄
與2023年第一季度相比，這是由於勞動效率和較低的福利成本，但被工資通脹和銷售去槓桿化的影響所抵消。

佔用成本

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的入住成本增加了30萬美元，增長了3.0％，這主要是由於自2023年第一季度以來新餐廳開業。佔收入的百分比在2024年第一季度增加到9.9％，而2023年第一季度為9.3％，這主要是由於餐廳收入的減少。

其他餐廳運營成本

與2023年第一季度相比，2024年第一季度其他餐廳的運營成本下降了50萬美元，下降了2.3％。其他餐廳運營成本佔餐廳收入的百分比在2024年第一季度增加到19.7％，而2023年第一季度為19.5％，這主要是由於餐廳收入的減少和第三方送貨費的增加。

一般和管理費用

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的一般和管理費用減少了60萬美元，下降了4.4％，這主要是由於員工相關成本（包括激勵相關成本）的減少，但部分被營銷支出的增加所抵消。總務和管理費用佔收入的百分比從2023年第一季度的10.8％降至2024年第一季度的10.7％.

折舊和攤銷

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的折舊和攤銷額增加了110萬美元，增長了17.9％，這主要是由於開業的餐廳增加了新資產，但自2023年第一季度以來餐廳的關閉部分抵消了這一點。

餐廳減值、關閉成本和資產處置

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的餐廳減值、關閉成本和資產處置減少了30萬美元，這主要是由於租賃相關資產的減記減少。在2024年或2023年第一季度，沒有餐廳受到損失。

利息支出，淨額

利息支出，與之相比，2024年第一季度的淨利息支出增加了100萬美元2023年第一季度，主要是由於與2023年第一季度相比，2024年第一季度的利率有所提高。

所得税準備金

2024年第一季度和2023年第一季度的有效税率反映了先前記錄的估值補貼的影響。在2024財年的剩餘時間內，我們預計不會因記錄的估值補貼而產生重大所得税支出或收益。在有足夠的證據支持全部或部分撤銷之前，我們將維持遞延所得税資產的估值補貼。撤銷先前記錄的估值補貼通常會帶來所得税收益。

流動性和資本資源

現金流摘要
我們歷來使用現金和循環信貸額度為新餐廳開業的資本支出提供資金，對現有餐廳進行再投資，投資基礎設施和信息技術並維持營運資金。我們的營運資金狀況受益於這樣一個事實，即我們通常在當天從向客户的銷售中收取現金，如果是信用卡或借記卡交易，則在相關銷售後的幾天內收取現金，而且我們通常有長達30天的時間向供應商付款。

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目錄
我們相信，我們將遵守我們的債務契約，並通過目前可用的現金和現金等價物，有足夠的現金來源來滿足至少未來十二個月的流動性需求和資本資源需求循環信貸額度 以及來自運營的現金流。

來自經營、投資和融資活動的現金流如下表所示（以千計）：
 財政季度已結束
 4月2日
2024		四月 4,
2023
經營活動提供的淨現金$7,005 $7,222 
用於投資活動的淨現金(8,647)(10,436)
融資活動提供的（用於）淨現金(37)3,755 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$(1,679)$541 

運營活動

2024年第一季度，經營活動提供的淨現金為700萬美元，而2023年第一季度經營活動提供的淨現金為720萬美元。 運營現金流略有下降的主要原因是經非現金項目調整後的淨虧損增加導致的現金流減少，但被營運資金的變化所抵消。

投資活動

用於投資活動的淨現金從2023年第一季度的1,040萬美元減少至2024年第一季度的860萬美元。下降的主要原因是新餐廳和餐廳技術的支出減少。

融資活動

2024年第一季度用於融資活動的淨現金為37,000美元，而2023年第一季度提供的淨現金為380萬美元。與2023年第一季度相比的下降主要是由於為資本支出提供資金的淨借款減少。

資本資源

物資現金需求。 我們的短期債務主要包括與我們的運營相關的某些租賃和其他合同承諾、正常的經常性運營費用、營運資金需求、新門店開發、餐廳的資本改善和維護、債務的定期利息支付以及某些非經常性支出。

我們的長期債務主要包括與我們的運營相關的某些租賃和其他合同承諾以及未償債務的支付。 根據不可取消的租約，我們有義務為我們的餐廳、行政辦公室和設備提供不可取消的租約。 此外，o你的目標新門店開發每年將需要資金，預計將由目前可用的現金和現金等價物、運營現金流和我們的循環信貸額度提供資金。 我們的資本支出要求主要取決於我們的房地產開發計劃的步伐和由此產生的新餐廳的開業、現有餐廳的維護和改造成本以及信息技術支出和其他一般企業資本支出。

我們估計，2024財年的資本支出約為2,800萬至3,200萬美元，其中包括今年剩餘時間的1,900萬至2300萬美元，pri主要是為了開幕式 在減少房東報銷、對現有餐廳的再投資和技術投資之前，公司擁有的餐廳的百分比。W我們預計，此類資本支出將由當前可用的現金和現金等價物、運營現金流以及必要時我們的循環信貸額度下的未動用能力提供資金。

當前資源。 我們的運營歷來不需要大量的營運資金，與許多餐飲公司一樣，我們的運營資金為負數。餐廳銷售主要以現金或信用卡或借記卡支付，餐廳業務不需要大量庫存或應收賬款。此外，我們還獲得用於購買食品、飲料和用品的貿易信貸，從而減少了對增量營運資金的需求，以支持增長。

流動性. 截至 2024 年 4 月 2 日，我們的現金餘額為130萬美元，而現金餘額為300萬美元 2024 年 1 月 2 日。截至4月2日，根據我們的A＆R信貸協議（定義見下文），可供未來借款的金額為3,900萬美元，
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2024。我們認為，我們目前的現金和現金等價物、來自公司自有餐廳業務的預期現金流、預期的特許經營費和特許權使用費以及信貸額度下的可用借款將足以滿足我們在至少未來十二個月內的營運資金需求、新餐廳開業以及現有餐廳的資本改善和維護所需的現金。

信貸額度

2022年7月27日，我們進入 經修訂和重述的信貸協議經進一步修訂、重述、延長、補充、修改及以其他方式生效，與貸款方（定義見A&R信貸協議）、與其中的其他貸款方（定義見A&R信貸協議）、不時與每個貸款方以及作為行政代理人、信用證發行人和週轉貸款人的美國銀行全國協會（均定義見A&R信貸款）協議）。A&R 信貸協議於 2027 年 7 月 27 日到期。除其他外，A&R信貸協議：（i）將信貸額度從1.00億美元增加到1.25億美元；（ii）取消了信貸額度的定期貸款和本金攤銷部分；（iii）取消了資本支出協議；（iv）增強了某些契約和限制的靈活性；（v）降低了借貸成本的利差並根據合併的租賃調整後總槓桿比率，從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，年利潤率為1.50％至2.50％。A&R信貸協議以質押我們幾乎所有子公司的股票以及對我們和子公司幾乎所有個人財產資產的留置權作為擔保。

2023年12月21日，我們修訂了我們的A&R信貸協議，簽署了經修訂和重述的信貸協議第一修正案（“修正案”）。修正案包括：（i）將SOFR貸款的適用利率範圍（A）從每年1.50％至2.50％提高到每年1.75％至3.00％；（B）將基準利率貸款的適用利率區間從每年0.50％至1.50％提高到每年0.75％至2.00％，每種情況均由合併租賃調整後槓桿比率（定義見A＆R）信貸協議），（ii）修訂了合併固定費用覆蓋率（定義見A＆R信貸協議），以將資本支出的扣除限制在 “非增長資本”支出”，（iii）增加了 “非增長資本支出” 的定義術語（以及某些相關定義），（iv）增加了管理新租賃協議簽訂的新資本支出協議，（v）將截至2024年1月2日的財政季度最後一天開始的合併租賃調整後槓桿比率（定義見A＆R信貸協議）提高到不大於（x）4.50至1.00 包括截至2025年12月30日的財政季度的最後一天以及該期間的（y）4.25至1.00從截至2026年3月31日的財政季度的最後一天開始，直到幷包括截至2026年9月29日的財政季度的最後一天。
截至2024年4月2日，根據我們的A＆R信貸協議，我們有8,300萬美元的債務（不包括180萬美元的未攤銷債務發行成本）和300萬美元的未償信用證。

資產負債表外安排

截至2024年4月2日，我們沒有資產負債表外安排或債務。

關鍵會計政策與估計

我們的簡明合併財務報表和附註是根據公認會計原則編制的。編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。截至2024年1月2日止年度的10-K表年度報告中描述了我們的重要會計政策。關鍵會計估算是那些需要運用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的估計，通常是由本質上不確定且可能在隨後的時期發生變化的事項造成的。雖然我們根據在這種情況下認為合理的假設來做出判斷，但實際結果可能與這些假設有所不同。使用不同的假設，報告的金額可能會大不相同。我們的年度合併財務報表以及截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中包含的相關附註中確定和描述了我們的關鍵會計估算。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨未償債務利率變動帶來的市場風險。我們受利率波動影響的風險僅限於未償還的銀行債務，這些債務按浮動利率計息。截至2024年4月2日，根據我們的A＆R信貸協議，我們的未償借款為8,300萬美元，該期間的平均利率為 2024 年第一季度為8.85％，而同期為4.09％ 第一季度2023年，受市場基準利率上升的推動。增加或減少
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目錄
對這些貸款適用的實際利率的1.0％將導致税前利息豁免按年計算，nse的波動幅度約為80萬美元。

大宗商品價格風險

我們購買的某些產品受大宗商品價格的影響，因此會受到天氣、市場狀況和其他不可預測或無法控制的因素造成的價格波動的影響。儘管這些產品會受到大宗商品價格變動的影響，但某些採購合同或定價安排包含旨在最大限度地減少價格波動的風險管理技術。我們使用這些類型的購買技術來控制成本，以此作為直接管理金融工具以對衝大宗商品價格的替代方案。在許多情況下，我們認為我們可以通過調整菜單來解決大宗商品成本上漲的問題定價，但正如我們在2023年觀察到的那樣，在短時間內多次提價可能會對客户行為產生負面影響。2023年，構成我們食品成本基礎的大宗商品市場開始出現實質性改善，特別是在雞肉價格方面。然而呃，在不調整菜單價格的情況下，大宗商品價格的上漲已經並將繼續增加餐廳運營成本佔餐廳收入的百分比。

通脹

影響我們運營的主要通貨膨脹因素是食品成本、勞動力成本、能源成本以及用於建造新餐廳的材料和勞動力。此外，我們的許多租約 要求我們繳納税款、保養、維修、保險和公用事業，所有這些通常都會受到通貨膨脹率上漲的影響。在2024年第一季度，儘管總通貨膨脹率仍高於歷史平均水平，但與2023年相比，通貨膨脹程度有所放緩。我們預計，在不久的將來，通貨膨脹可能會繼續影響我們的業績。

第 4 項。控制和程序

O根據《交易法》第13a-15條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2024年4月2日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。

根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們需要披露的信息在我們根據《交易法》提交或提交的報告中，應在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在我們最近的財季中，我們對財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條）的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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目錄

第二部分

第 1 項。法律訴訟

我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。我們可能會不時參與我們正常業務過程中出現的法律訴訟。無論結果如何，由於辯護和解費用、管理資源分流、負面宣傳、聲譽損害和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會獲得有利的結果。

第 1A 項。風險因素

與我們的業務相關的風險因素的描述包含在我們的 “風險因素” 部分中 截至2024年1月2日的財政年度的10-K表年度報告。正如我們之前在截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中報告的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

董事兼執行官貿易

在截至2024年4月2日的季度中，沒有董事或高級職員 採用要麼 終止任何第10b5-1條或非規則10b5-1的交易安排（定義見第S-K號法規第408項）。

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目錄
第 6 項。展品索引
展品編號展品描述
10.1*
總經理股權合夥人計劃2024年限制性股票單位協議表格
10.2*
Madsen 僱傭協議（作為附錄 10.1 提交，註冊人於 2024 年 3 月 7 日提交的 8-K，文件編號為 001-35987）
10.3*
Noodles & Company 與 Drew Madsen 於 2024 年 3 月 6 日簽訂的股票期權協議（非合格股票期權）（作為附錄 10.2 提交，註冊人於 2024 年 3 月 7 日提交的 8-K，文件編號為 001-35987）
10.4*
Noodles & Company 與 Drew Madsen 於 2024 年 3 月 6 日簽訂的限制性股票單位協議（作為附錄 10.3 提交，註冊人於 2024 年 3 月 7 日提交的 8-K，文件編號為 001-35987）
10.5*
Noodles & Company 與 Drew Madsen 於 2024 年 3 月 6 日簽訂的績效股票單位協議（作為附錄 10.4 提交，註冊人於 2024 年 3 月 7 日提交的 8-K，文件編號為 001-35987）
31.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證（隨函提供）
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104.0 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*表示管理合同或補償計劃或安排。

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目錄
簽名

根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

麪條和公司
來自：/s/ 邁克·海因斯
邁克·海因斯
首席財務官（首席財務官和註冊人的正式授權簽署人）
日期2024年5月9日


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