美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
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在截至的季度期間 |
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或者 |
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ____________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
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(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度(如果自上次報告以來發生了變化)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。
截至2024年4月26日,
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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前瞻性陳述 |
1 |
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第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
2 |
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簡明合併資產負債表 |
2 |
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綜合虧損簡明合併報表 |
3 |
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股東權益變動簡明合併報表 |
4 |
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簡明合併現金流量表 |
5 |
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簡明合併財務報表附註 |
6 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
21 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
36 |
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第二部分 — 其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
37 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
37 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
38 |
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第 3 項。 |
優先證券違約 |
39 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
39 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
39 |
|
第 6 項。 |
展品 |
40 |
簽名 |
41 |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包含前瞻性陳述。本季度報告中包含的歷史或當前事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。關於我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營的計劃和目標的陳述,包括流動性、增長和盈利能力戰略以及影響我們業務的因素和趨勢等,均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“可以”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“應該”、“可能”、“可能有”、“會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”、“這些詞的否定詞、其他類似的表述來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。
本季度報告中的前瞻性陳述僅為預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們認為,這些因素包括但不限於第二部分第1A項中規定的因素。“風險因素“在本季度報告中,更全面地説,在第一部分中,我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含了第1A項 “風險因素”。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。
此外,“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
您應該在閲讀本季度報告時瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。這些警示性陳述明確規定了歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非適用法律要求,否則我們不計劃公開更新或修改本季度報告中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
1
第 1 項。財務報表
FTC Solar, Inc.
濃縮控制枱合併的資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外) |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃使用權資產 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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善意 |
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權益法投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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應繳所得税 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債,扣除流動部分 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股面值為美元 |
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普通股面值為美元 |
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庫存股票,按成本計算; |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
FTC Solar, Inc.
簡明合併 綜合損失陳述
(未經審計)
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計,股票和每股數據除外) |
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2024 |
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2023 |
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收入: |
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產品 |
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服務 |
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總收入 |
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收入成本: |
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產品 |
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服務 |
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總收入成本 |
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毛利(虧損) |
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運營費用 |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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運營費用總額 |
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運營損失 |
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利息支出,淨額 |
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出售未合併子公司投資的收益 |
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其他收入(支出),淨額 |
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未合併子公司的虧損 |
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) |
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所得税前虧損 |
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) |
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( |
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所得税福利(撥備) |
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( |
) |
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淨虧損 |
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其他綜合損失: |
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外幣折算調整 |
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綜合損失 |
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每股淨虧損: |
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基本款和稀釋版 |
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( |
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已發行普通股的加權平均值: |
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基本款和稀釋版 |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
FTC Solar, Inc.
聖彼得堡簡明合併變動報表股東權益
(未經審計)
截至2024年3月31日的三個月:
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優先股 |
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普通股 |
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庫存股 |
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(以千計,股票除外) |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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總計 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
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在此期間為既得限制性股票獎勵而發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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截至2023年3月31日的三個月:
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優先股 |
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普通股 |
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庫存股 |
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(以千計,股票除外) |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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累積的 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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在此期間為既得限制性股票獎勵而發行的股票 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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為法律和解而發行的股票 |
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出售股票 |
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股票發行成本 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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( |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
FTC Solar, Inc.
簡明合併 現金流量表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整: |
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基於股票的薪酬 |
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折舊和攤銷 |
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債務發行成本的攤銷 |
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為過時和流動緩慢的庫存準備金(貸項) |
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未合併子公司的虧損 |
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出售未合併子公司投資的收益 |
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保修和補救條款 |
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保修可從製造商處恢復 |
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信用損失準備金 |
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遞延所得税 |
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租賃費用及其他 |
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運營資產和負債變動對現金的影響: |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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其他資產 |
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) |
應付賬款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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) |
遞延收入 |
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( |
) |
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其他非流動負債 |
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( |
) |
租賃付款及其他,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
運營中使用的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
對阿爾法鋼鐵的股權法投資 |
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( |
) |
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( |
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出售未合併子公司投資的收益 |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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FTC Solar, Inc.
C 的注意事項精簡合併財務報表
(未經審計)
1。業務描述
FTC Solar, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們”)成立於2017年,在特拉華州註冊成立。2021年4月,我們完成了首次公開募股(“IPO”),我們的普通股開始在納斯達克全球市場上交易,股票代碼為 “FTCI”。
我們是太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。太陽能跟蹤系統全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,從而增加太陽能裝置產生的太陽能量。我們最初的雙面板人像內太陽能跟蹤器系統目前以 Voyager 品牌名稱(“Voyager”)銷售,而我們的單模組人像(“1P”)太陽能跟蹤器系統於 2023 年獲得認證,以先鋒品牌名稱(“Pioneer”)銷售。我們還提供安裝解決方案,支持項目所有者安裝和使用美國製造的薄膜模塊。我們的主要軟件產品包括旨在幫助客户優化太陽能跟蹤以提高能源產量的SUNPATH、我們的SUNOPS實時運營管理平臺和基於網絡的ATLAS投資組合管理軟件。此外,我們還有一支由可再生能源專業人員組成的團隊,可以在太陽能項目開發和施工週期中協助我們的美國和全球客户滿足場地佈局、結構設計、樁基測試和其他需求。該公司總部位於德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度、南非和西班牙設有國際子公司。
正如《Jumpstart我們的商業創業公司(JOBS)法》所定義的那樣,我們是一家新興的成長型公司。根據喬布斯法案,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
2。重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的業績,是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務報表會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和第S-X條例第10條編制的。管理層認為,已經進行了所有正常的經常性調整,這些調整被認為是公允列報我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營業績以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流所必需的。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司經審計的合併財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。公司間餘額和交易已在合併中消除。
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,這些中期財務報表中省略了通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附註中的某些信息和披露。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的 “2023年年度報告”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
流動性
自成立以來,我們已經蒙受了累計虧損,並且有運營現金流出的歷史。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $
6
其中 我們將能夠出售此類股票,根據自動櫃員機計劃出售任何普通股的價格都可能導致現有股東進一步稀釋。2023年12月22日,我們收到了納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的通知,稱我們沒有遵守將最低收盤價維持在美元的要求
根據納斯達克上市規則5810 (c) (3) (A),自通知之日起,或直到2024年6月19日,我們有180個日曆日的時間來重新遵守最低出價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場上交易。
如果我們在2024年6月19日之前仍未恢復合規,則我們可能有資格再延長180個日曆日的合規期以證明遵守了最低出價要求。要獲得額外的180天期限的資格,我們可能需要滿足公開持股市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們需要向納斯達克提供書面通知,表示我們打算在第二個合規期內通過進行反向股票拆分來彌補缺陷。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期限內恢復合規,那麼納斯達克將通知我們,我們的普通股將退市。
截至2024年3月31日,我們沒有遵守現有優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”)中的最低流動性協議,該協議阻止我們在信貸額度於2024年4月30日終止之前根據信貸額度進行借款。
此外,截至2024年3月31日,我們有一項重大合同義務,可能要求我們額外出資,最高可達 $
歷史上,影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是投資税收抵免(“ITC”) 用於太陽能項目,這允許納税人按其投入商業用途的太陽能系統的成本基礎的一定百分比來抵消其美國聯邦所得税的應納税額。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的2022年通貨膨脹降低法案擴大並延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。此類項目的ITC已延長至至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞動力和家庭內容要求的能力,國貿中心的百分比可能介於
我們已採取措施擴大和多樣化我們的製造夥伴關係,並調整了我們的運輸方式,以減輕全球供應鏈和物流市場可能出現的不利因素的影響。舉個例子,隨着集裝箱市場的成本從2022年開始下降,我們將海運從以前使用包機運輸改為現在使用集裝箱運輸。我們將繼續監控物流市場,並將在必要時繼續評估我們對各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,從2022年2月到2023年9月,我們聘請了一家關聯方諮詢公司來支持我們改進各個領域的流程和績效,包括設計、採購、物流、定價、軟件和分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息,請參閲下文附註16 “關聯方交易”。
與前幾期類似,我們將繼續評估2024年應對現有市場挑戰、成本結構和歷史現金使用情況的機會。此外,在2023年,我們推出了新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國製造的薄膜組件 Pioneer,我們的1P太陽能跟蹤器解決方案獲得了認證,我們還推出了SUNOPS,這是一種基於雲的、與跟蹤器無關的太陽能資產監控解決方案,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和性能。此外,自2022年以來,我們已經看到物流市場有所改善,供應鏈限制有所緩解。這些因素促使我們在2023年每個季度的毛利為正,這是自2021年4月首次公開募股以來的首次公開募股。
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根據會計準則編纂(“ASC”)205-40 “持續經營”,我們評估了總體上是否存在條件和事件,這使人們對我們在簡明合併財務報表發佈後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
管理層認為,我們現有的手頭現金,包括我們與主要客户達成協議後於2024年4月收到的現金(見下文附註18 “後續事件”),以及上述某些行動的持續影響以及我們對(i)市場狀況改善的預期,(ii)客户項目活動的預期時機,包括與2023年獲得的某些大型項目獎勵相關的活動,以及(iii)近期取得的積極業績我們為提高直接產品利潤率所做的努力將使我們能夠盈利增長,並在未來十二個月內從運營中產生足夠的正現金流,再加上我們的其他可用資源,例如我們現有的營運資金,如果條件變得更有利,還有自動櫃員機計劃下可供未來出售普通股的剩餘產能,為我們的運營提供自簡明合併財務報表發佈之日起至少一年的運營資金。
儘管太陽能行業已經有許多潛在的增長驅動力,但對我們產品需求或現有客户和太陽能項目開發商施工活動時機的預期積極影響可能需要比預期更長的時間。此外,國內和國際市場狀況可能比我們目前的預期嚴重惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,這是因為 (i) 美國商務部針對奧信太陽能公司就某些太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)的索賠而正在進行的調查(“太陽能規避調查”)的調查結果東南亞國家,(二)維吾爾族的執法美國國會通過《防止強迫勞動法》(“UFLPA”),由美國海關和邊境保護局(“CBP”)於2021年12月23日由拜登總統簽署成為法律,以及(iii)其他因素,這可能導致我們需要發行額外債務或獲得新的股權融資,以在未來十二個月之後為我們的現有業務提供充足的資金。我們將繼續積極探索各種選擇,通過發行新債券、資產融資或其他滿足長期需求的潛在措施來獲得更多資本來源。但是,根據市場和其他條件,我們可能無法以對我們有利的條件獲得任何所需的額外融資,或者根本無法獲得任何所需的額外融資,這可能會導致我們當前的業務以及我們進一步投資產品和新技術的能力。籌集額外融資的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括宏觀經濟因素,例如通貨膨脹的影響、利率水平、供應鏈或烏克蘭和中東持續衝突的其他影響、總體市場狀況、金融機構的健康狀況(包括最近涉及某些地區銀行的破產和財務困難以及銀行業已經發生和繼續發生的相關影響)、投資者和貸方 ders'評估我們的前景和整個太陽能行業的前景以及我們的普通股繼續在活躍市場上交易的能力。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產負債的披露以及該期間報告的收入和支出。估算值用於計算我們的太陽能跟蹤器項目進展的衡量標準,在確定收入確認金額、估算信貸損失準備金以及緩慢流動和過時的庫存、確定長期資產的使用壽命和減值評估這些資產的估計公允價值,以及估算投資、股票補償獎勵、擔保負債以及包括税收估值在內的聯邦和州税的公允價值時,得出個人履約義務的獨立銷售價格津貼以及其他意外開支。我們的估算基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設,包括對未來事件的假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與這些估計值有所不同。
信用風險的集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要是現金和應收賬款。
我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但迄今為止,我們沒有遭受與這些金額相關的損失。我們還在2023年初採取行動,根據我們對某些機構財務狀況的評估,在不同的金融機構之間重新分配現金餘額。
我們在正常業務過程中向客户提供信貸,通常不需要抵押品。我們還進行信用分析並監控客户的財務狀況,以降低信用風險。
8
該公司的應收賬款來自主要來自美國和澳大利亞的客户的收入。除了美國和澳大利亞賬户之外沒有其他國家nted for
現金和現金等價物
受限制的現金
應收賬款,淨額
貿易應收賬款按發票金額入賬,扣除信貸損失備抵金,不計利息。我們通常不要求客户提供抵押品;但是,在某些情況下,我們可能要求信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。
信用損失補貼基於客户賬户的終身預期信用損失。為了評估終身預期信用損失,我們使用損失率方法,該方法會酌情考慮歷史經驗和某些其他因素,例如信貸質量和可能影響客户支付能力的當前經濟或其他狀況。信貸損失準備金作為我們的銷售和營銷費用的一部分。
由於截至期末我們採購和交付跟蹤系統及相關設備的合同進展情況,我們在向客户開具發票之前所產生的應收賬款代表了我們在向客户開具發票之前的無條件對價權。更多信息可以在下面找到我們的 收入確認政策.
庫存,淨額
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先入先出的原則計算。公司定期審查庫存中是否存在過剩和過時的物品,並在確定賬面成本低於成本時,將賬面成本調整為估計的可變現淨值。
減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回或其使用壽命可能短於先前預期時,我們都會審查為減值而持有的長期資產。如果存在此類減值指標或存在其他因素表明資產的賬面金額可能無法收回,我們將通過在存在可識別現金流的最低水平對資產進行未貼現現金流分析來確定是否發生了減值。如果出現減值,我們會確認資產賬面金額與公允價值之間差額的損失,在大多數情況下,該差額是根據第三級不可觀察的投入估算的。如果確定資產的剩餘使用壽命短於先前的預期,則將根據較短的剩餘壽命進行調整,以確認未來的折舊費用。當我們制定了處置此類資產的計劃以及其他考慮因素時,這些資產被歸類為待售資產,並經適當管理層批准,並且這些資產按賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本的較低者列報。
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無形資產,淨額
無形資產在因企業合併而收購時按公允價值入賬,由軟件工具、許可證和知識產權等形式的開發技術組成,這些資產通常在其估計的使用壽命內攤銷
善意
我們將商譽視為收購價格超過使用收購方法核算的業務合併中收購的已確定資產和負債的估計公允價值的部分。商譽不會攤銷,但至少每年都要定期進行減值評估,或者在事件和情況表明可能存在減值時進行一次減值評估。我們的評估可能包括定性因素,例如當前或預期的行業和市場狀況、我們的整體財務表現、股價趨勢、市值和其他公司特定事件。
我們在一個細分市場運營,即合併實體,我們還確定該部門是商譽減值的申報單位。
權益法投資
我們使用權益法對投資進行核算,在這種方法中,我們有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響,但不能控制。我們在這些被投資者的淨收益或虧損中所佔的比例包含在我們的簡明合併綜合虧損報表中。對每種權益法投資的影響力水平的判斷包括考慮關鍵因素,例如我們的所有權權益、被投資者的法律形式、在董事會或經理的代表性、參與決策以及實質性的實體間交易。
我們將根據 “分配的性質” 方法從權益法被投資人那裏獲得的分配,將產生分配的被投資方活動的性質記作投資回報(歸類為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動的現金流入)。
每當事件或情況變化表明權益法投資的賬面金額可能無法收回時,我們就會對權益法投資進行減值評估。公司在審查權益法投資減值時考慮的因素包括權益法投資的公允價值在多長時間內低於其成本的程度、被投資者的財務狀況和短期前景以及持有該投資一段時間以實現預期復甦的意圖和能力。非暫時性減值將在確定的期限內予以確認。
我們做出了會計政策選擇,即在出售權益法投資時,我們將確認收益準備金和項目託管發放產生的合同或有收益,前提是此類金額可以在處置之日之後的時期內變現。
質保
通常,太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供的零件保修,作為產品總價格的一部分。
雖然我們會定期監控我們的保修活動和索賠,但如果產生的實際成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的時期內確認對保修儲備金的調整。
10
基於股票的薪酬
我們根據授予日獎勵的估計公允價值確認所有基於股票的支付獎勵的薪酬支出,包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。對於基於服務的歸屬獎勵,我們使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權的公允價值,或者根據市場條件對股票期權和RSU獎勵使用格子模型或蒙特卡羅模擬來計算股票期權的公允價值。基於服務或績效歸屬的限制性股票單位的公允價值基於授予之日公司普通股的估計公允價值。我們認為納斯達克全球市場公佈的股票的收盤價是我們股票在授予日的公允價值。
沒收將在發生時予以核算。對於基於服務的獎勵,在必要的服務期內使用直線歸因方法確認基於股票的薪酬。對於基於績效的獎勵,在可能達到績效條件的必要服務期內,根據分級歸屬來確認基於股票的薪酬。基於市場的獎勵的股票補償支出在估值模型中確定的衍生服務期內確認,包括任何歸屬條件。
收入確認
產品收入來自太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件的銷售、某些特定交易的單個零件銷售以及基於期限的軟件許可證的銷售。基於期限的許可軟件部署在客户自己的服務器上,具有重要的獨立功能。
服務收入包括來自運輸和裝卸服務、工程諮詢和樁基測試服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於條款的軟件許可證相關的維護和支持服務的收入。我們基於訂閲的企業許可模式的合同條款通常包括 到
當承諾的商品或服務轉讓給客户時,我們會通過以下五步流程確認收入,其金額反映了我們為換取這些商品或服務而有權獲得的對價:(1) 確定與客户簽訂的合同,(2) 確定合同中的履行義務,(3) 確定交易價格,(4) 將交易價格分配給合同中的履約義務,以及 (5) 在收入時或作為公司履行履約義務,詳見下文。
確定與客户簽訂的合同:與客户的合同存在於以下情況:(i)公司與客户簽訂了可強制執行的合同,該合同定義了各方對待轉讓的產品和服務的權利,並確定了與這些產品和服務相關的付款條款;(iii)該合同具有商業實質;(iii)公司根據客户支付承諾對價的意圖和能力,確定可能收取轉讓產品和服務的幾乎所有對價。在評估收入確認情況時,我們還評估是否應將兩份或更多份合同合併為一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計為多項履約義務,這可能會改變一段時期內記錄的收入和利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、性能方式、設備、材料、工作範圍和/或項目完成期的變更。我們分析變更單,以確定應將其視為對現有合同的修改還是新的獨立合同。
我們與客户簽訂的太陽能跟蹤系統銷售合同通常採用兩種不同的安排:(1)購買協議和設備供應合同(“購買協議”),以及(2)銷售這些系統的單個零件。
來自我們客户的變更單通常是對現有合同的修改,當變更單很可能會帶來可以可靠地估計和實現的額外價值時,變更單將包含在預計的合同總收入中。
確定合同中的履約義務: 我們簽訂的合同可能包括各種產品和服務組合,這些產品和服務要麼能夠區分開來,要麼作為單獨的履約義務記賬,要麼作為一項履約義務來考慮,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。但是,確定產品或服務是否被視為不同的履約義務,應單獨考慮還是合併考慮,有時可能需要作出重大判斷。
11
我們的購買協議通常包括兩項履約義務:1) 我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件,以及 2) 運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付項主要作為一項績效義務來考慮,因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
航運和裝卸服務的收入將根據在滿足安排的運輸條款方面取得的進展在一段時間內予以確認,因為這忠實地描述了公司在控制權移交方面的表現。獨立工程諮詢和樁基測試服務的收入將在所提供的服務完成後的某個時間點予以確認。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤系統各個部件的銷售包括由這些系統的各個部分組成的多項履約義務。零件銷售收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認的。通常,這是在資產控制權的轉移時發生的,這符合運輸條款。
確定交易價格: 交易價格是根據我們有權獲得的對價來確定的,以換取向客户轉讓服務。此類金額通常在客户合同中列出,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決後,我們將在安排開始時估算可變對價,只要確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉,我們就將在安排開始時估算可變對價。我們的大多數合約都不包含作為原始合同延續的可變對價條款。我們的合同均不包含重要的融資部分。向客户收取並匯給政府機構的税款不包含在收入中.
將交易價格分配給合同中的履約義務: 一旦我們確定了交易價格,我們就會為每項履約義務分配總交易價格,描述我們為換取向客户轉讓商品或服務而預計有權獲得的對價金額。我們在相對獨立的銷售價格基礎上為合同中確定的每項履約義務分配交易價格。
我們使用基於硬件、人工和相關管理成本的預期成本加利潤率方法來估算我們的太陽能跟蹤器系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個零件的獨立銷售價格。我們還使用基於預期的第三方運輸和運輸成本的預期成本加利潤率方法來估算我們的運輸、搬運和物流績效義務的獨立銷售價格。我們對所有其他績效義務使用調整後的市場評估方法。
在公司履行履約義務時或在公司履行績效義務時確認收入: 對於確定的每項履約義務,我們在合同開始時確定我們是否在一段時間內履行了履約義務,還是在某個時間點履行了履約義務。隨着工作的進展,我們的太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件合同中的績效義務將隨着時間的推移而得到滿足,使用的是根據這些項目的成本對比衡量標準確定的進展情況的輸入衡量標準,因為這忠實地描述了我們在控制權移交方面的表現。此外,由於產品的高度定製性質,我們的績效不會創造具有替代用途的資產,而且我們擁有就迄今為止完成的業績獲得報酬的可執行權利。根據合同的《國際貿易術語解釋通則》,我們在某些特定交易中對個人零件銷售的履約義務在某個時間點以及控制權轉讓時均予以承認。我們在工程諮詢和樁基測試服務方面的績效義務將在服務完成後的某個時間點得到承認。無論是在向客户交付還是軟件許可證開始日期(以較晚者為準)控制權移交時,我們對基於期限的軟件許可證的履行義務均在某個時間點得到承認。隨着時間的推移,我們的運輸和裝卸服務的履行義務將得到滿足,因為服務是在合同期限內交付的。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。在支持收入方面,使用一段時間推移的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內均勻地轉移控制權。因此,與支持收入相關的固定對價通常在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債: 收入確認、計費和現金收取的時機會導致應收賬款、確認超過賬單的收入的未開票應收賬款以及簡明合併資產負債表中的遞延收入的確認。我們選擇使用實際的權宜之計,將獲得合同的增量成本記作支出,因為我們合同中的大多數履約義務都是在不到一年的時間內履行的。在確認收入之前,我們可能會從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,這些負債在我們的簡明合併資產負債表中反映為 “遞延收入”。客户存款是短期的,因為相關的履約義務通常在12個月內完成。遞延收入的變化與客户存款和履行義務完成時間的波動有關。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的收入,來自截至2023年12月31日和2022年12月31日的遞延收入中包含的金額 $
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收入成本主要包括與原材料、設備製造活動、運費和交付、產品保修、補救措施和人員成本(工資、獎金、福利和股票薪酬)相關的成本。收入成本中的人事成本既包括直接的人工成本,也包括與製成品和服務的採購、分期付款和交付有關的任何個人的成本。所欠但尚未支付的收入成本在隨附的簡明合併財務報表中記作應計收入成本。遞延收入成本源於在滿足符合我們收入確認政策的所有收入確認標準之前發生的成本之間的時間差異。
最近的會計和監管聲明尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學第2023-07號——分部報告(主題280):對應申報分部披露的改進(“亞利桑那州立大學2023-07”),該報告將在2024年年底財務報告和2025年1月1日開始的中期報告中生效。亞利桑那州立大學 2023-07 要求上市公司按年度和中期披露重要的分部支出和其他細分項目,並將要求對應申報板塊的損益和資產進行中期披露,這些信息目前需要每年一次。如上所述,我們在一個細分市場開展業務。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年對我們現有披露的影響。亞利桑那州立大學2023-07將追溯適用於我們在截至2024年12月31日的年度合併財務報表中列報的所有時期。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號——所得税(主題740):所得税披露的改進(“亞利桑那州立大學2023-09”)。亞利桑那州立大學 2023-09 年要求公司在其税率對賬表中披露(i)有關超過量化門檻的聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息;(ii)已繳納的扣除退款後的所得税,按年度期間的聯邦、州和外國税收分列,以及其他披露變化。作為一家新興成長型公司,儘管允許提前採用亞利桑那州立大學,但我們無需在2026年之前採用亞利桑那州立大學 2023-09 年。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年對我們現有所得税披露的影響。
2024年3月,美國證券交易委員會(“SEC”)通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則。該規則將要求註冊人在登記聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。2024年4月,美國證券交易委員會宣佈暫停執行最終規則,等待第八巡迴上訴法院對該規則的有效性進行司法審查。我們目前正在評估最終規則,以確定其對我們披露的影響。
截至 2024 年 3 月 31 日已發佈但尚未通過的其他標準或監管要求,要麼不適用於我們,要麼預計在採用後不會產生任何實質性影響。
改敍
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。重新分類沒有對我們的財務狀況或經營業績產生任何影響。
3.股權法投資
2023年2月9日,我們與領先的鋼鐵製造商和現有供應商泰華新能源(泰國)有限公司(“泰華”)和DAYV LLC簽訂了有限責任公司協議(“LLC協議”),成立特拉華州Alpha Steel LLC(“Alpha Steel”),一家專門為公用事業規模的太陽能項目生產鋼鐵部件,包括扭矩管。Alpha Steel工廠位於休斯敦郊外的德克薩斯州西利,於2023年第四季度末開始商業化生產。
我們於2023年7月28日簽訂了與泰華和DAYV LLC簽訂了阿爾法鋼鐵有限責任公司協議的第1號修正案,允許成員在阿爾法鋼鐵無法或無法使用自有資源支付此類款項(“信貸支持付款”)的情況下,在經董事會批准後,根據Alpha Steel的合同義務支付款項。任何此類信貸支持付款都將被視為成員對Alpha Steel的資本出資,任何成員的資金超過其信貸支持付款的應納税份額均被視為已按美國最優惠利率加上向每位資金不足的成員貸款了超額資金
13
Alpha Steel旨在增強我們的國內供應鏈、支持客户的能力和美國太陽能市場的增長,國內製造業則使用美國鋼鐵。我們有一個
2023 年,我們繳納了所需的初始資本出資 $
在創建Alpha Steel方面,我們還與Alpha Steel簽訂了為期三年的設備供應協議(“供應協議”),該協議的條款將適用於我們的設備採購訂單。
如上所述,截至2024年3月31日,除了要求在今年剩餘時間內履行剩餘的最低採購義務外,我們還對未支付的供應商債務(包括已簽發但未履行的採購訂單)承擔或有責任,總額約為 $
4。自動取款機程序
2022年9月14日,我們提交了招股説明書補充文件,並簽訂了股權分配協議(不時修訂的 “EDA”),根據該協議,我們可以不時通過一次或多筆交易發行和出售新發行的普通股,總髮行價格不超過1美元
巴克萊資本公司(“巴克萊”)是我們在EDA下的銷售代理。根據EDA發行普通股將在(1)出售所有受EDA約束的普通股或(2)我們或巴克萊銀行根據EDA的允許終止EDA時終止,以較早者為準。EDA 包含習慣陳述、契約和賠償條款。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有出售自動櫃員機計劃下新發行的普通股,但是,在截至2023年3月31日的三個月中,我們出售了新發行的普通股
14
5。應收賬款,淨額
應收賬款包括以下內容:
(以千計) |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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貿易應收賬款 |
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$ |
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$ |
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關聯方應收款 |
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確認的收入超過賬單 |
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其他應收賬款 |
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總計 |
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信用損失備抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款,淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日的關聯方應收賬款相關信息可在下文附註16 “關聯方交易” 中找到。
上述應收賬款總額中包括根據保留金開具的總金額 $
在此期間信貸損失備抵金中的活動 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月情況如下:
|
|
截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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|
2023 |
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||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
採用亞利桑那州立大學 2016-13 年度的影響,自 2023 年 1 月 1 日起生效 |
|
不適用 |
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— |
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|
在此期間向收入收取的額外費用 |
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|
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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||
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|
|
6。庫存,淨額
庫存包括以下內容:
(以千計) |
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2024年3月31日 |
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|
2023年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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||
緩慢流動和過時的庫存備抵金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
7。預付資產和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括以下內容:
(以千計) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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供應商存款 |
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$ |
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|
$ |
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供應商向關聯方存款 |
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預付費用 |
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預付税款 |
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收入的遞延成本 |
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擔保抵押品 |
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其他流動資產 |
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|
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總計 |
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$ |
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|
$ |
|
截至2024年3月31日,其他流動資產包括 $
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8。租約
我們在不同的地點租賃辦公室和倉庫空間,包括我們在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。此外,我們還為德克薩斯州奧斯汀的應用實驗室和德克薩斯州塞金的研發設施租賃了空間。我們所有的製造都外包給合同製造合作伙伴,我們目前不擁有或租賃任何製造設施。
我們的運營租賃費用包括以下內容:
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|
截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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運營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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報道於: |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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未來剩餘的經營租賃付款義務如下:
(以千計) |
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3月31日 |
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2024 年的剩餘時間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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租賃付款總額 |
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減去:估算利息 |
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( |
) |
經營租賃負債的現值 |
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$ |
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經營租賃負債的當前部分 |
|
$ |
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經營租賃負債,扣除流動部分 |
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|
|
經營租賃負債的現值 |
|
$ |
|
9。財產和設備,淨額
財產和設備包括以下各項:
(以千計) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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租賃權改進 |
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$ |
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$ |
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野外設備 |
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信息技術設備 |
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工具 |
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資本化軟件 |
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總計 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的折舊費用總額 $
16
10。無形資產、淨資產和商譽
無形資產包括以下內容:
(以千計) |
|
預計使用壽命(年) |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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開發的技術 |
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$ |
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$ |
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總計 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產,淨額 |
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$ |
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|
$ |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的攤銷費用總額 $
在 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的商譽餘額活動如下:
|
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|
截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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翻譯 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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11。債務
2021年4月30日,我們與多家貸款機構簽訂了信貸額度,包括作為發行貸款人的巴克萊銀行有限公司、swingline貸款機構和作為管理代理人,提供總額不超過1美元的承諾
根據信貸額度,我們必須將流動性水平(定義為不受限制的現金和現金等價物加上信貸額度下的可用借款能力)維持在不少於 $
我們的信貸額度已於 2024 年 4 月 30 日到期,未使用。
12。應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容:
(以千計) |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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應計收入成本 |
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$ |
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$ |
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關聯方應計收入成本 |
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應計補償 |
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其他應計費用 |
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應計費用總額 |
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$ |
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$ |
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保修儲備 |
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$ |
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$ |
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經營租賃的當前部分 |
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非聯邦納税義務 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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17
與我們的關聯方截至2024年3月31日和2023年12月31日的應計收入成本相關的信息可在下面的附註16 “關聯方交易” 中找到。
其他應計費用主要包括 (i) 與未決公司或法律事務相關的法律費用以及 (ii) 其他專業服務的應付金額。
公司應計保修期內按期劃分的活動如下:
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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在此期間發佈了保修並增加了補救措施 |
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在此期間達成的和解協議 |
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( |
) |
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( |
) |
對先前存在的擔保的責任變更 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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保修應計金額報告在: |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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其他非流動負債 |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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13。所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們記錄的所得税優惠為 $
自2023年12月31日以來,我們的未確認税收優惠沒有實質性變化。我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有
14。承諾和突發事件
我們可能會參與正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟、調查和其他訴訟。當財務報表發佈前獲得的信息表明,截至財務報表之日可能已蒙受損失,並且可以合理估計損失金額,我們即應計負債。如果對可能損失的合理估計值在一個區間內,我們將記錄最可能的損失估計值的應計額,如果沒有一個最佳估計值,則記錄該範圍的低端。我們會調整應計金額,以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及其他信息和事件的影響。法律費用按發生時列為支出。
2023年3月,美國海關和邊境保護局發佈了關税評估通知,表明在進口專員(即港口)層面對從泰國進口的商品採取了行動,這些商品的入境編號為004-1058562-5(“625評估”),入境編號為004-1063793-9(“原始939評估”,與625評估合稱 “原始美國海關和邊境保護局評估”)。美國海關和邊境保護局最初的評估與我們在2022年進口的Voyager+產品中使用的某些扭矩樑有關。在最初的美國海關和邊境保護局評估中,CPB斷言,第301節中國關税、第232節鋼鐵和鋁關税以及反傾銷和反補貼税適用於這些商品。根據迄今為止從美國海關和邊境保護局收到的信函以及我們根據適用的關税和關税税率進行的計算,625評估目前的費用約為美元
18
在審查所涉事實後,經與外部法律顧問協商,我們認為修訂後的美國海關和邊境保護局評估中申報的剩餘金額不正確。
美國海關和邊境保護局已經依法完成了這兩項修訂後的CBP評估。我們於2023年9月對625評估提出了正式抗議,並於2024年3月對修訂後的939評估提出了正式抗議。基於上述情況,根據與意外損失相關的相關會計指導,截至2024年3月31日,我們尚未對美國海關和邊境保護局索賠的金額進行應計應計,因為我們目前不認為這些金額是相關會計指南中定義和解釋的可能債務。但是,由於這種性質的事項存在固有的不確定性,儘管我們認為所宣稱的關税和關税不正確,但仍可能出現不利的裁決或發展,包括未來對除美國海關和邊境保護局修訂評估中目前所包含的其他貨物或其他材料所欠的額外關税或關税的評估,因此無法確定公司最終不會產生目前未記為負債的費用。由於無法肯定地預測這些問題的結果,因此與之相關的成本可能會對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
15。基於股票的薪酬
每個時期的股票薪酬支出如下:
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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收入成本 |
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$ |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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股票補償支出總額 |
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$ |
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$ |
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16。關聯方交易
與 Ayna.AI LLC 的交易
2022年2月,我們聘請了 Ayna.AI LLC(作為Fernweh Engaged Operator Company LLC的繼任者)(“Ayna”)來支持我們在設計、採購、物流、定價、軟件和標準配置等各個領域改進流程和績效。上述交易構成了關聯方交易,即South Lake One LLC,這是一家隸屬於Isidoro Quiroga Cortés的實體,他是我們董事會成員,持有超過
在截至2023年3月31日的三個月中,我們產生了 $
關聯方應收賬款和應付賬款
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們的關聯方應收賬款總計 $
19
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們還對阿爾法鋼鐵有關聯方負債,總額為 $
在截至2024年3月31日的三個月中,我們向供應商存款為 $
17。每股淨虧損
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損(以千計) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
用於計算每股基本虧損和攤薄虧損的加權平均已發行股份 |
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每股基本虧損和攤薄後虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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為了計算攤薄後的每股虧損,加權平均已發行普通股不包括具有潛在稀釋性的反稀釋性證券,如下所示。
|
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在截至3月31日的三個月中, |
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2024 |
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2023 |
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不計算每股攤薄虧損的反稀釋證券: |
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根據股票期權計劃可發行的普通股已發行的已發行普通股 |
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歸屬限制性股票單位後可發行的普通股 |
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計算攤薄後每股淨虧損時不包括潛在普通股 |
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18。隨後發生的事件
2024年4月3日,我們與一家客户和主要太陽能項目開發商簽訂了日期為2021年10月11日的總項目供應協議第一修正案(“修正案”)。截至 2024 年 3 月 31 日,我們的客户欠我們的款項約為 $
根據該修正案,將提供給買方的唯一已完成的項目設備是地基樁。根據原始主項目供應協議完成並提供給客户的所有剩餘設備將由我們保留並歸還到我們的庫存中,以換取免除客户欠的相關未清應收賬款餘額,但以保留設備的當前公允價值為大約 $
修正案執行後,我們收到了現金付款 $
20
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表第1項中包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們的2023年年度報告中包含的信息一起閲讀。除歷史財務信息外,以下討論還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文列出的因素和第一部分第1A項中討論的因素。“風險因素” 包含在我們的 2023 年年度報告中。此外,我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
本文對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析包含調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益的列報,這些列報未按照美國公認會計原則列報。之所以列報調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益,是因為它們為公司和10-Q表的讀者提供了對我們相對於前期以及與競爭對手相比的運營業績的更多見解。我們不打算用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益取代任何美國公認會計原則財務信息。本10-Q表的讀者應僅將調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益與淨虧損和每股淨虧損(最具可比性的美國公認會計原則財務指標)結合使用。調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益與淨虧損和每股淨虧損(最具可比性的美國公認會計準則指標)的對賬情況見下文 “非公認會計準則財務指標”。
概述
FTC Solar, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們”)成立於2017年,在特拉華州註冊成立。2021年4月,我們完成了首次公開募股(“IPO”),我們的普通股開始在納斯達克全球市場上交易,股票代碼為 “FTCI”。
我們是太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。太陽能跟蹤系統全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,從而增加太陽能裝置產生的太陽能量。我們最初的雙面板人像內太陽能跟蹤器系統目前以 Voyager 品牌名稱(“Voyager”)銷售,而我們的單模組人像(“1P”)太陽能跟蹤器系統於 2023 年獲得認證,以先鋒品牌名稱(“Pioneer”)銷售。我們還提供安裝解決方案,支持項目所有者安裝和使用美國製造的薄膜模塊。我們的主要軟件產品包括旨在幫助客户優化太陽能跟蹤以提高能源產量的SUNPATH、我們的SUNOPS實時運營管理平臺和基於網絡的ATLAS投資組合管理軟件。此外,我們還有一支由可再生能源專業人員組成的團隊,可以在太陽能項目開發和施工週期中協助我們的美國和全球客户滿足場地佈局、結構設計、樁基測試和其他需求。該公司總部位於德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度、南非和西班牙設有國際子公司。
正如《Jumpstart我們的商業創業公司(JOBS)法》所定義的那樣,我們是一家新興的成長型公司。根據喬布斯法案,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
影響我們績效的關鍵因素
政府法規。 美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税、反傾銷/反補貼調查和2022年6月生效的UFLPA,可能會對開發商項目的時機產生影響。UFLPA為模塊進口商制定了新的規則,並由美國海關和邊境保護局進行了審查。目前,市場在實現完全符合UFLPA方面存在不確定性,無論是與材料的充分可追溯性還是其他因素有關。不斷升級的貿易緊張局勢,特別是中美之間的貿易緊張局勢,導致了關税和貿易限制的增加,包括適用於我們產品的某些原材料和組件的關税。我們已採取措施,旨在通過減少對中國的依賴和加強我們在美國的供應鏈,包括通過投資Alpha Steel來減輕關税的影響以及反傾銷/反補貼和UFLPA對我們業務的影響,如本表格10-Q第一部分第1項中的註釋3 “股權法投資” 所進一步描述。例如,在滿足供應鏈要求方面,我們已將對中國供應商的依賴從2019年的90%減少到截至本季度報告發布之日的不到20%。截至2024年3月31日,我們的某些大宗商品在中國境外有合格的供應商,我們將繼續努力為所有中國製造的零部件提供第二來源能力,以幫助縮小我們在美國的供應鏈的程度
21
項目受現有費率的約束,並且能夠快速應對未來可能的監管和政府政策變化。我們已經與美國、香港、印度、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、泰國、越南和韓國的製造商建立了合作伙伴關係,以實現供應鏈多元化並優化成本。2022年6月6日,拜登總統發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,免徵某些關税,為期24個月,此外還有其他旨在加快美國國內清潔能源技術生產的激勵措施。但是,2023年12月29日,奧信太陽能公司和Concept Clean Energy, Inc.向美國國際貿易法院提起訴訟,質疑暫停和實施法規的法律依據。如果訴訟被證明成功,太陽能組件進口商可能會對已經清關的貨物繳納追溯關税。
歷史上,影響我們美國業務的最引人注目的激勵計劃是針對太陽能項目的國際貿易委員會,該計劃允許納税人用其投入商業用途的太陽能系統的成本基礎的一定百分比來抵消其美國聯邦所得税負擔。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的2022年通貨膨脹降低法案擴大並延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。此類項目的ITC已延長至至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞動力和家庭內容要求的能力,ITC百分比可能在30%至50%之間。美國特定太陽能組件的製造商現在有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,該法律的實施條例仍在最後定稿中,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商將繼續評估這些法規的影響。我們對Alpha Steel的投資和承諾將使我們能夠通過這項新的生產税收抵免計劃獲得某些收益。我們認為,該法律將提振和擴大美國未來對我們產品的需求,但是由於該法律的實施條例尚未完全敲定,這給其對我們公司和太陽能行業的影響程度帶來了不確定性。
運輸和供應鏈中斷。我們的成本受到某些組件和材料的成本(例如鋼鐵、電機和微芯片)以及運輸成本的影響。當前的市場狀況和國際衝突限制了材料供應並擾亂了國際供應商的物資流動,影響了我們的產品和服務的成本,以及全球經濟的總體通貨膨脹率,這些通貨膨脹率一直高於COVID-19疫情之前的歷史通貨膨脹率。儘管與疫情前的價格相比,某些成本有所放緩,但國內燃料價格繼續上漲。這些成本的增加和減少會影響我們的營業利潤率。
我們已採取措施擴大和多樣化我們的製造夥伴關係,並調整了我們的運輸方式,以減輕全球供應鏈和物流市場可能出現的不利因素的影響。舉個例子,隨着集裝箱市場的成本從2022年開始下降,我們將海運從以前使用包機運輸改為現在使用集裝箱運輸。我們將繼續監控物流市場,並將在必要時繼續評估我們對各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,從2022年2月到2023年9月,我們聘請了一家關聯方諮詢公司來支持我們改進各個領域的流程和績效,包括設計、採購、物流、定價、軟件和分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中有關關聯方諮詢公司的簡明合併財務報表附註16,“關聯方交易”。我們還打算繼續高度關注我們的價值設計計劃,通過降低產品的製造和材料成本來繼續提高利潤率。
兆瓦(“兆瓦”)產量、兆瓦裝運量和平均銷售價格(“ASP”)。 我們用來評估銷售業績和跟蹤市場對我們產品的接受程度的主要運營指標是不同時期的兆瓦產量和裝機兆瓦數量的變化。兆瓦是針對每個項目進行測量的,並根據該項目安裝並全面投入運營後的預期產出進行計算。我們還使用與每瓦特銷售商品的價格和成本相關的指標,包括不同時期的ASP變化和每瓦特成本。ASP 的計算方法是將產品和服務收入除以生產或裝運的總瓦特數,每瓦特產品和服務成本的計算方法是將銷售商品的產品或服務成本除以生產或裝運的總瓦特數。這些指標使我們能夠評估定價、製造和物流成本以及盈利能力的趨勢。COVID-19 疫情、全球通貨膨脹率和國際衝突等事件過去曾影響並可能繼續影響美國經濟、全球供應鏈和我們的業務。這些影響可能導致嚴重的運輸延誤和成本增加,並抵消ASP的上漲,還會提高鋼鐵和物流等投入的價格,從而影響我們的每瓦特成本。
對技術和人員的投資。 我們投資於產品背後的人員和技術。我們打算繼續對產品技術進行大量投資,擴大我們的專利組合,以吸引和留住客户,擴大我們產品的功能和範圍,增強用户體驗。例如,2023年8月,我們推出了SUNOPS,這是一種基於雲的、與跟蹤器無關的太陽能資產監控解決方案,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和績效。隨着時間的推移,我們還打算進行大量投資,以吸引和留住關鍵員工
22
職位,包括銷售主管、工程師、軟件開發人員、質量保證人員、供應鏈人員、產品管理和運營人員,以幫助我們提高整個市場的效率,就銷售線索而言,繼續增強和多樣化我們的銷售能力,包括國際擴張。
氣候變化的影響。 氣候變化主要通過增加對太陽能發電的需求以及對我們產品的使用來影響我們的業務運營。儘管迄今為止,氣候變化尚未對我們的運營造成任何重大負面影響,但我們認識到極端天氣事件導致供應鏈中斷的風險。除其他外,這促使我們擴大了供應商基礎的多樣性,並與更多的本地供應商合作,以減少運輸和運輸需求。我們還越來越多地與大型鋼鐵生產商而不是小型供應商合作,以促進我們的業務擴展,同時隨着圍繞這些高排放行業的監管格局的演變,我們仍然意識到鋼鐵製造對環境的影響。這種戰略的一個例子是我們對Alpha Steel的投資,該公司與領先的鋼鐵製造商泰華在美國建立了製造合作伙伴關係。
我們還努力通過設計具有高斜率承受能力和抗風能力的設備和系統,同時減少所需的地基/樁數,從而降低產品使用帶來的氣候相關風險。這使我們的跟蹤器能夠安裝在日益惡劣的環境中,同時最大限度地減少對周圍土地的幹擾。
流動性。 有關上述項目對我們流動性狀況影響的討論,請參閲下文 “流動性和資本資源”。
非公認會計準則財務指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損和調整後的每股收益(“EPS”)
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益作為衡量我們業績的補充指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨虧損加(i)所得税準備金,(ii)利息支出,淨額,(iii)折舊費用,(iv)無形資產攤銷,(v)股票薪酬,以及(vi)非常規律師費、遣散費和某些其他成本(抵免額)。在得出調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們還從淨虧損中扣除出售對未合併子公司的投資的或有收益。我們將調整後的淨虧損定義為淨虧損加上(i)債務發行成本和無形資產的攤銷,(ii)股票薪酬,(iii)非常規律師費、遣散費和某些其他成本(抵免),以及(iv)這些調整的所得税支出(收益)(如果有)。我們還扣除了出售對一家未合併子公司的投資所產生的或有收益,得出調整後的淨虧損。調整後每股收益定義為使用我們的加權攤薄後已發行股票按每股計算的調整後淨虧損。
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益是衡量業績的補充指標,既不是美國公認會計原則所要求的,也不是按照美國公認會計原則列報的。我們列報調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益,因為我們認為它們排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目,從而幫助投資者和分析師持續比較我們在報告期內的表現。此外,我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益來評估我們業務戰略的有效性。
除其他限制外,調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益並不能反映(i)我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的需求,以及(ii)某些現金費用的影響,這些現金費用是由我們認為不代表我們持續經營的事項而產生的。此外,調整後息税折舊攤銷前利潤中提及的調整並未反映任何所得税支出或收益的影響。此外,我們行業中其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股收益,也不得作為根據美國公認會計原則計算的績效指標的替代品,並且您不應依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。這些非公認會計準則財務指標在提交時與最適用的美國公認會計準則指標進行了對賬,如下所示:
23
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
(以千計,股票和每股數據除外) |
|
調整後 EBITDA |
|
|
調整後淨虧損 |
|
|
調整後 EBITDA |
|
|
調整後淨虧損 |
|
||||
根據美國公認會計原則計算的淨虧損 |
|
$ |
(8,771 |
) |
|
$ |
(8,771 |
) |
|
$ |
(11,762 |
) |
|
$ |
(11,762 |
) |
對賬項目- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税(受益)準備金 |
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
利息支出,淨額 |
|
|
136 |
|
|
|
— |
|
|
|
58 |
|
|
|
— |
|
將債務發行成本攤銷為利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
177 |
|
|
|
— |
|
|
|
177 |
|
折舊費用 |
|
|
270 |
|
|
|
— |
|
|
|
194 |
|
|
|
— |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
134 |
|
|
|
134 |
|
|
|
140 |
|
|
|
140 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
1,639 |
|
|
|
1,639 |
|
|
|
4,890 |
|
|
|
4,890 |
|
出售未合併子公司投資的收益(a) |
|
|
(4,085 |
) |
|
|
(4,085 |
) |
|
|
(898 |
) |
|
|
(898 |
) |
非常規律師費(b) |
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
|
108 |
|
|
|
108 |
|
遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
調整後的非公認會計準則金額 |
|
$ |
(10,655 |
) |
|
$ |
(10,873 |
) |
|
$ |
(7,152 |
) |
|
$ |
(7,358 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國公認會計準則每股淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的每股非公認會計準則淨虧損(調整後每股收益): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行普通股的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
125,569,375 |
|
|
不適用 |
|
|
|
106,791,198 |
|
(a) |
我們的管理層不包括因2021年出售我們對一家未合併子公司的投資而產生的或有合同金額的收益。 |
(b) |
非例行律師費是指因業務運營中不常見或例行事項而產生的律師費和其他費用。 |
我們運營業績的關鍵組成部分
以下討論描述了我們簡明合併綜合虧損報表中的某些細列項目。
收入
隨着工作的進展,銷售我們的太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件所得收入將隨着時間的推移予以確認,其輸入進度衡量標準是根據迄今為止發生的成本佔這些項目的總預期成本來確定的,與我們在轉移跟蹤系統及其組件控制權方面的表現相關。銷售單個零件的收入在控制權轉讓時根據合同條款在某個時間點予以確認。銷售基於期限的軟件許可證的收入在將控制權移交給客户時予以確認。運輸和裝卸服務的收入根據在滿足安排的運輸條款方面取得的進展在一段時間內予以確認。獨立工程諮詢和樁基測試服務的收入將在所提供的服務完成後的某個時間點予以確認。訂閲收入來自我們的基於訂閲的企業許可模式,以及來自持續安全更新和維護的支持收入,通常在合同期限內按直線方式確認。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的EPC承包商。對於每個單獨的太陽能項目,我們與客户簽訂合同,內容包括所購買產品的價格、規格、交貨日期和保修等。我們的太陽能跟蹤系統和相關零件的合同交付期可能會有所不同,具體取決於項目規模以及船舶和其他交付手段的可用性。合同的價值從數萬美元到數千萬美元不等。
24
我們的收入受客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP的變化以及軟件產品和工程服務的銷售量等因素的影響。我們的太陽能跟蹤系統的ASP和季度銷售量是由我們產品的供應和需求、產品組合的變化、客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力、關税和進口限制、供應鏈問題以及政府對我們產品最終用户的激勵措施的推動力。此外,由於天氣寒冷,我們的收入可能會受到季節性的影響,這可能會導致場地施工活動的波動。
在本報告所述期間,我們的絕大部分收入來自美國和澳大利亞的銷售。我們的收入增長取決於我們在競爭性競標過程中贏得的太陽能跟蹤器項目和工程服務數量的持續增長以及我們每年的軟件銷售的增長,以及我們增加在當前競爭的每個地區的市場份額、將全球足跡擴大到新興市場、增加生產來源以滿足需求以及繼續開發和推出滿足客户不斷變化的技術和性能要求的新型創新產品的能力,其他東西。
收入成本和毛利(虧損)
我們與第三方公司簽訂分包合同,直接向客户生產和交付我們的產品。我們的產品成本受到這些合同製造商採購的原材料的潛在成本的影響,包括鋼鐵和鋁;零部件成本,包括電動機和變速箱;製造過程中的技術創新;以及我們實現規模經濟從而降低零部件成本的能力。我們目前不對原材料價格的變化進行套期保值,但我們將繼續探索機會,通過使用套期保值和外匯信貸額度來降低外匯和大宗商品波動的風險。其中一些成本,主要是人員成本,不受銷售量的直接影響。
近年來,隨着我們最初擴大業務規模,我們對員工人數進行了調整,最近,針對當前的項目活動水平在2022年底和2023年8月進行了調整。由於我們的員工、ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的變化,我們的毛利潤可能會因時而異。
運營費用
運營費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和管理費用。人事相關成本是我們運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、佣金和股票薪酬支出。
我們在2022年底和2023年8月削減了員工,以應對對我們的太陽能項目活動水平產生負面影響的監管和其他問題。在2023年底之前,我們還有一些高管離職。此外,我們的運營成本還受到以下因素的影響:(i)我們發起、開發和改進產品的研究活動水平,(ii)我們在世界其他地區擴展開發活動時的銷售和營銷工作,以及(iii)法律和專業費用、合規成本、保險、設施成本以及與應對不斷變化的市場條件和其他事項的戰略變化相關的其他成本的變化。
25
經營業績——截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
(以千計,百分比除外) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
10,905 |
|
|
|
86.6 |
% |
|
$ |
32,579 |
|
|
|
79.7 |
% |
服務 |
|
|
1,682 |
|
|
|
13.4 |
% |
|
|
8,315 |
|
|
|
20.3 |
% |
總收入 |
|
|
12,587 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
40,894 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
12,367 |
|
|
|
98.3 |
% |
|
|
31,767 |
|
|
|
77.7 |
% |
服務 |
|
|
2,328 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
7,092 |
|
|
|
17.3 |
% |
總收入成本 |
|
|
14,695 |
|
|
|
116.7 |
% |
|
|
38,859 |
|
|
|
95.0 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(2,108 |
) |
|
|
(16.7 |
%) |
|
|
2,035 |
|
|
|
5.0 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究和開發 |
|
|
1,439 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
1,922 |
|
|
|
4.7 |
% |
銷售和營銷 |
|
|
2,388 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
1,711 |
|
|
|
4.2 |
% |
一般和行政 |
|
|
6,567 |
|
|
|
52.2 |
% |
|
|
10,799 |
|
|
|
26.4 |
% |
運營費用總額 |
|
|
10,394 |
|
|
|
82.6 |
% |
|
|
14,432 |
|
|
|
35.3 |
% |
運營損失 |
|
|
(12,502 |
) |
|
|
(99.3 |
%) |
|
|
(12,397 |
) |
|
|
(30.3 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(136 |
) |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
出售未合併子公司投資的收益 |
|
|
4,085 |
|
|
|
32.5 |
% |
|
|
898 |
|
|
|
2.2 |
% |
其他收入(支出),淨額 |
|
|
36 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(74 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
未合併子公司的虧損 |
|
|
(265 |
) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(8,782 |
) |
|
|
(69.8 |
%) |
|
|
(11,631 |
) |
|
|
(28.4 |
%) |
所得税福利(撥備) |
|
|
11 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(131 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(8,771 |
) |
|
|
(69.7 |
%) |
|
$ |
(11,762 |
) |
|
|
(28.8 |
%) |
收入
我們的收入分為兩個渠道——產品收入和服務收入。產品收入來自太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件的銷售、某些特定交易的單個零件銷售以及基於期限的軟件許可證的銷售。服務收入包括來自運輸和裝卸服務、工程諮詢和樁基測試服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於條款的軟件許可證相關的維護和支持服務的收入。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
10,905 |
|
|
$ |
32,579 |
|
|
$ |
(21,674 |
) |
|
|
(66.5 |
)% |
服務 |
|
|
1,682 |
|
|
|
8,315 |
|
|
|
(6,633 |
) |
|
|
(79.8 |
)% |
總收入 |
|
$ |
12,587 |
|
|
$ |
40,894 |
|
|
$ |
(28,307 |
) |
|
|
(69.2 |
)% |
產品收入
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,產品收入有所下降,這主要是由於活動受到客户項目延誤以及2023年下半年訂單量與2022年同期相比下降的不利影響,兆瓦產量下降了72%。但是,在截至2024年3月31日的三個月中,我們的ASP也增長了20%,這是由於與截至2023年3月31日的三個月相比定價有所改善,這部分抵消了活動下降的部分影響。
服務收入
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的服務收入有所下降,這主要是由於(i)由於項目交付的時間安排,交付的兆瓦量下降了75%,(ii)工程諮詢和軟件收入減少,(iii)與截至2023年3月31日的三個月相比,ASP下降了20%。
26
收入成本和毛利(虧損)
收入成本主要包括與原材料、設備製造活動、運費和交付、產品保修、補救措施和人員成本(工資、獎金、福利和股票薪酬)相關的成本。收入成本中的人事成本既包括直接的人工成本,也包括與製成品和服務的採購、分期付款和交付有關的任何個人的成本。
毛利可能因時期而異,主要受我們的ASP、產品成本、追蹤器生產和交付時間、客户組合、地域組合、運輸方式、物流成本、保修成本、間接成本控制工作和季節性的影響。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
12,367 |
|
|
$ |
31,767 |
|
|
$ |
(19,400 |
) |
|
|
(61.1 |
)% |
服務 |
|
|
2,328 |
|
|
|
7,092 |
|
|
|
(4,764 |
) |
|
|
(67.2 |
)% |
總收入成本 |
|
$ |
14,695 |
|
|
$ |
38,859 |
|
|
$ |
(24,164 |
) |
|
|
(62.2 |
)% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(2,108 |
) |
|
$ |
2,035 |
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$ |
(4,143 |
) |
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(203.6 |
)% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
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(16.7 |
%) |
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5.0 |
% |
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與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月收入成本下降的主要原因是:(i)兆瓦產量下降了72%,(ii)航運和物流活動下降了75%,(iii)每兆瓦的生產成本下降了40%,這主要是由於我們的設計旨在評估工作和降低補救成本,從而降低了直接成本,(b) 過時和流動緩慢的庫存準備金,以及,(c) 本期庫存補償費用。
截至2024年3月31日的三個月,我們的毛利率佔收入的百分比為負16.7%,而截至2023年3月31日的三個月,我們的毛利率為正5.0%。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的毛利率為負,原因是產量不足以支付某些相對固定的管理費用,而且我們的服務收入不足以完全支付相關的運輸、運輸和倉儲成本。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的毛利率為正,這要歸因於(i)該期間的產品平均銷售價格有所提高,(ii)我們的價值設計使直接和間接產品成本降低,以及(iii)我們的航運和物流服務利潤率為正值。
研究和開發
研發費用主要包括工資、員工福利、股票薪酬支出以及與我們的工程師為開發、開發和改進我們的產品而開展研發活動相關的差旅費用。額外費用包括諮詢費、組件購買以及對我們的軟件產品進行研發的其他費用。
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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研究和開發 |
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$ |
1,439 |
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$ |
1,922 |
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$ |
(483 |
) |
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(25.1 |
%) |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的研發費用有所減少,這主要是由於(i)股票薪酬成本降低了20萬美元,這主要是由於(a)2023年8月生效的削減導致獎勵沒收;(b)與發行相比,截至2024年3月31日的三個月中沒有股票獎勵補助金,用於激勵性薪酬在截至2023年3月31日的三個月中獲得的此類激勵性薪酬獎勵中,(ii)將實驗室和其他研究活動支出減少20萬美元,(iii) 工資成本降低10萬美元。截至2024年3月31日的三個月,研發費用佔收入的百分比為11.4%,而截至2023年3月31日的三個月為4.7%。截至2024年3月31日的三個月,研發成本佔收入的百分比增加在很大程度上是收入水平降低所致。
27
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括工資、員工福利、股票薪酬支出以及與我們的銷售、營銷和業務發展人員相關的差旅費用。此外,銷售和營銷費用包括與專業費用以及軟件訂閲和許可證、貿易展覽和會議的支持費用相關的成本。
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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銷售和營銷 |
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$ |
2,388 |
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$ |
1,711 |
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$ |
677 |
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39.6 |
% |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加,主要是由於70萬美元的信用損失準備金增加,主要與截至2024年3月31日的三個月中與特定客户賬户相關的費用有關。截至2024年3月31日的三個月,銷售和營銷成本佔收入的百分比為19.0%,而截至2023年3月31日的三個月為4.2%。
一般和行政
一般和管理費用主要包括工資、員工福利、股票薪酬支出以及與我們的高管、財務團隊和行政人員相關的差旅費用。它還包括法律、諮詢和專業費用、與我們的總部和國際辦公室有關的租金和租賃費用、商業保險費用和某些其他費用。
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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一般和行政 |
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$ |
6,567 |
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$ |
10,799 |
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|
$ |
(4,232 |
) |
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(39.2 |
%) |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的一般和管理費用有所減少,這主要是由於股票薪酬支出減少了210萬美元,主要與(i)與2023年9月終止與關聯方的服務協議相關的獎勵被沒收,詳見上文第一部分第1項 “關聯方交易” 的附註16,(ii)沒收與我們在2023年8月生效的裁員相關的獎勵和行政人員2023年第四季度解僱,以及(iii)與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中沒有股票激勵薪酬獎勵。此外,在截至2024年3月31日的三個月中,上述解僱使工資支出減少了90萬美元,與截至2023年3月31日的三個月相比,我們得以將保險費用降低80萬美元,法律費用減少20萬美元。截至2024年3月31日的三個月,一般和管理費用佔收入的百分比為52.2%,而截至2023年3月31日的三個月為26.4%,這主要是由於收入水平較低。
利息支出,淨額
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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利息支出,淨額 |
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$ |
136 |
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$ |
58 |
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|
$ |
78 |
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134.5 |
% |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,利息支出總額約為30萬美元,主要包括信用證和信貸額度的承諾費,以及相關的債務發行成本攤銷。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們現金等價物的利息收入各約為20萬美元。
出售未合併子公司投資的收益
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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出售未合併子公司投資的收益 |
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$ |
4,085 |
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$ |
898 |
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$ |
3,187 |
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354.9 |
% |
28
我們於2021年6月24日出售了未合併的子公司岱凱能源有限責任公司(“Dimension”)的權益。Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商,為美國當地社區提供可再生能源解決方案。與Dimension簽訂的銷售協議包括一項收益條款,根據岱凱實現某些業績里程碑,該條款有可能在2024年12月之前獲得高達約1,400萬美元的額外或有對價。銷售協議還包括一項項目託管協議,這是一項額外的或有對價,將根據Dimension在出售時完成的某些在建建築項目的完成情況獲得700萬美元。我們選擇了會計政策,將收益準備金中的或有收益入賬,並且只有當這些金額在處置之日之後的時期內可以變現時,才會進行託管發放。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們分別收到了410萬美元和90萬美元的收益和託管發放款,這筆款項是根據我們的政策選擇確認的。自出售我們在Dimension的權益以來,截至2024年3月31日,我們共收到740萬美元的或有收益和託管發放款項。
未合併子公司的虧損
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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未合併子公司的虧損 |
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$ |
265 |
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$ |
— |
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$ |
265 |
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不適用 |
截至2024年3月31日的三個月,未合併子公司的虧損代表我們在Alpha Steel在此期間產生的淨營業虧損中所佔的份額。
流動性和資本資源
流動性
自成立以來,我們的運營資金主要通過出售普通股,包括2021年4月的首次公開募股、發行債務和向客户付款。我們從運營中產生正現金流的能力取決於合同付款條款、向客户及時收款以及毛利率的強度。
自成立以來,我們已經蒙受了累計虧損,並且有運營現金流出的歷史。截至2024年3月31日,根據我們的自動櫃員機計劃,我們有1,400萬美元的手頭現金、4,570萬美元的營運資金和約6,490萬美元的剩餘產能可用於普通股的未來銷售,詳見本季度報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註4的定義和描述。無法保證我們能夠根據自動櫃員機計劃出售任何額外的普通股,也無法保證我們能夠以什麼價格出售此類股票,而且根據自動櫃員機計劃出售普通股的價格可能導致現有股東進一步稀釋。2023年12月22日,我們收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的通知,稱我們沒有遵守納斯達克上市規則5450(a)(1)中規定的將最低收盤價維持在每股1.00美元的要求,因為公司普通股的收盤價連續30個工作日低於每股1.00美元。該通知目前不影響我們的普通股在納斯達克全球市場的上市。
根據納斯達克上市規則5810 (c) (3) (A),自通知之日起,或直到2024年6月19日,我們有180個日曆日的時間來重新遵守最低出價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場上交易。如果在2024年6月19日之前的任何時候,我們普通股的出價在至少連續十個工作日內收於或高於每股1.00美元,納斯達克將提供書面通知,表明我們已經遵守了這一最低出價要求。
如果我們在2024年6月19日之前仍未恢復合規,則我們可能有資格再延長180個日曆日的合規期以證明遵守了最低出價要求。要獲得額外的180天期限的資格,我們可能需要滿足公開持股市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們需要向納斯達克提供書面通知,表示我們打算在第二個合規期內通過進行反向股票拆分來彌補缺陷。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期限內恢復合規,那麼納斯達克將通知我們,我們的普通股將退市。
截至2024年3月31日,我們沒有遵守現有優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”)中的最低流動性協議,該協議阻止我們在信貸額度於2024年4月30日終止之前根據信貸額度進行借款。
29
此外,截至2024年3月31日,我們有一項重大合同義務,可能要求我們向Alpha Steel額外出資160萬美元,正如本季度報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註3 “股權法投資” 所進一步描述的那樣。
歷史上,影響我們美國業務的最引人注目的激勵計劃是針對太陽能項目的國際貿易委員會,該計劃允許納税人用其投入商業用途的太陽能系統的成本基礎的一定百分比來抵消其美國聯邦所得税負擔。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的2022年通貨膨脹降低法案擴大並延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。此類項目的ITC已延長至至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞動力和家庭內容要求的能力,ITC百分比可能在30%至50%之間。美國特定太陽能組件的製造商現在有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,該法律的實施條例仍在最後定稿中,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商將繼續評估這些法規的影響。我們對Alpha Steel的投資和承諾將使我們能夠通過這項新的生產税收抵免計劃獲得某些收益。
我們已採取措施擴大和多樣化我們的製造夥伴關係,並調整了我們的運輸方式,以減輕全球供應鏈和物流市場可能出現的不利因素的影響。舉個例子,隨着集裝箱市場的成本從2022年開始下降,我們將海運從以前使用包機運輸改為現在使用集裝箱運輸。我們將繼續監控物流市場,並將在必要時繼續評估我們對各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,從2022年2月到2023年9月,我們聘請了一家關聯方諮詢公司來支持我們改進各個領域的流程和績效,包括設計、採購、物流、定價、軟件和分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註16,“關聯方交易”。
與前幾期類似,我們將繼續評估2024年應對現有市場挑戰、成本結構和歷史現金使用情況的機會。此外,在2023年,我們推出了新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國製造的薄膜組件 Pioneer,我們的1P太陽能跟蹤器解決方案獲得了認證,我們還推出了SUNOPS,這是一種基於雲的、與跟蹤器無關的太陽能資產監控解決方案,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和性能。此外,自2022年以來,我們已經看到物流市場有所改善,供應鏈限制有所緩解。這些因素促使我們在2023年每個季度的毛利為正,這是自2021年4月首次公開募股以來的首次公開募股。
根據會計準則編纂(“ASC”)205-40 “持續經營”,我們評估了總體上是否存在條件和事件,這使人們對我們在簡明合併財務報表發佈後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
管理層認為,我們現有的手頭現金,包括因與主要客户達成協議而在2024年4月收到的現金(詳見附註18)、本季度報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的 “後續事件”,以及上述某些行動的持續影響以及我們對(i)市場狀況改善,(ii)客户項目活動的預期時機,包括與以下內容相關的活動的預期 2023 年獲得的某些大型項目獎項,以及 (iii)近期我們在提高直接產品利潤率方面的努力取得了積極成果,這將使我們在未來十二個月內實現盈利增長,並從運營中產生足夠的正現金流,以及我們的其他可用資源,例如現有營運資金,如果條件變得更有利,還有自動櫃員機計劃下可供未來出售普通股的剩餘產能,為我們的運營提供自發行之日起至少一年的運營資金合併財務聲明。
儘管太陽能行業已經有許多潛在的增長驅動力,但對我們產品需求或現有客户和太陽能項目開發商施工活動時機的預期積極影響可能需要比預期更長的時間。此外,國內和國際市場狀況可能比我們目前的預期嚴重惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,原因是:(i) 奧信太陽能公司針對某些東南亞國家太陽能製造商涉嫌規避反傾銷/反補貼的指控提出的申訴,正在進行的太陽能規避調查的調查結果;(ii) 執行美國國會通過並簽署成為法律的UFLPA 美國海關和邊境保護局於2021年12月23日發佈的拜登總統,以及(iii) 其他因素,這可能導致我們需要發行額外債務或獲得新的股權融資,為未來十二個月以後的現有業務提供充足的資金。我們將繼續積極探索各種選擇,通過發行新債券、資產融資或其他滿足長期需求的潛在措施來獲得更多資本來源。但是,根據市場和其他條件,我們可能無法以對我們有利的條件獲得任何所需的額外融資,或者根本無法獲得任何所需的額外融資,這可能會導致我們當前的業務以及我們進一步投資產品和新技術的能力。額外籌集資金的能力
30
融資取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括宏觀經濟因素,例如通貨膨脹的影響、利率水平、供應鏈或烏克蘭和中東持續衝突的其他影響、總體市場狀況、金融機構的健康狀況(包括最近涉及某些地區銀行的破產和財務困難以及銀行業已經發生和繼續發生的相關影響)、投資者和貸款人對我們的評估前景以及太陽能行業的總體前景以及我們的普通股繼續在活躍市場上交易的能力。
現金流量表
下表顯示了我們在規定時期內來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流量:
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截至3月31日的三個月 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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運營中使用的淨現金 |
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$ |
(11,857 |
) |
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$ |
(8,316 |
) |
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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2,618 |
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(30 |
) |
融資活動提供的淨現金 |
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— |
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5,469 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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(59 |
) |
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(15 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金減少 |
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$ |
(9,298 |
) |
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$ |
(2,892 |
) |
經營活動
在截至2024年3月31日的三個月中,我們使用了約810萬美元的現金為本期的部分支出提供資金,用於人員和設施、法律和專業費用、保險、研發和其他各種運營活動。相比之下,在截至2023年3月31日的三個月中,使用了約410萬美元的現金,也為我們前一時期用於上述各項運營活動的部分支出提供資金。
在截至2024年3月31日的三個月中,約380萬澳元的現金還用於營運資金和其他增加,這主要是由於生產活動以及客户收款和供應商付款的時間安排。在截至2023年3月31日的三個月中,由於生產活動和供應商付款的時間安排,我們使用了約430萬澳元的現金作為營運資金和其他增加。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,我們向Alpha Steel追加了100萬美元的股權投資,Alpha Steel是與泰華的製造合作伙伴關係,我們持有該合夥企業45%的權益。根據我們與Alpha Steel的協議,隨着Alpha Steel繼續擴大產量,我們未來可能需要額外繳納高達160萬美元的資本出資。在截至2024年3月31日的三個月中,我們還花費了近40萬美元,主要用於工具以及新的計算機和IT設備。此外,我們收到了與2021年6月出售我們在Dimension的股權相關的410萬美元或有收益付款。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們對Alpha Steel進行了90萬美元的初始股權投資,並收到了與上述出售我們在Dimension的股權有關的90萬美元或有付款。
籌資活動
在截至2023年3月31日的三個月中,我們開始根據自動櫃員機計劃通過各種日常交易出售新發行的普通股,獲得近550萬美元的現金收益。我們還從員工行使股票期權中獲得了10萬美元的收益。
循環信貸額度
2021年4月30日,我們與多家貸款機構簽訂了信貸額度,包括作為發行貸款人的巴克萊銀行有限公司、swingline貸款機構和作為管理代理人,提供總額高達1億美元的承付款。截至2024年3月31日,我們還沒有從信貸額度中提取任何款項。但是,截至2024年3月31日,我們有190萬美元的未償信用證,這使我們的未使用借款能力減少到約9,810萬美元。
根據信貸額度,我們必須在每個季度末維持不少於1.25億美元的流動性水平(定義為不受限制的現金和現金等價物加上信貸額度下的可用借款能力),才能使用信貸
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設施。截至2024年3月31日,我們沒有遵守這一最低流動性契約,因此無法使用我們的可用借款能力。
我們的信貸額度已於 2024 年 4 月 30 日到期,未使用。
關鍵會計政策和重要管理估計
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產負債的披露以及該期間報告的收入和支出。估算值用於計算我們的太陽能跟蹤器項目進展的衡量標準,在確定收入確認金額、估算信貸損失準備金以及緩慢流動和過時的庫存、確定長期資產的使用壽命和減值評估這些資產的估計公允價值,以及估算投資、股票補償獎勵、擔保負債以及包括税收估值在內的聯邦和州税的公允價值時,得出個人履約義務的獨立銷售價格津貼以及其他意外開支。我們的估算基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設,包括對未來事件的假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與這些估計值有所不同。
如果我們的估計與實際業績之間存在差異,我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。我們認為,下文討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。關鍵會計政策和估算是我們認為對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的政策和估計,因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
我們認為,下述會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為,這些是幫助充分了解和評估我們簡明的合併財務狀況和經營業績的最關鍵因素。
收入確認
我們的會計政策是 收入確認可在本季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。
判斷和假設
收入和收入確認成本的時間和金額,以及相關應收賬款和遞延收入的記錄,在很大程度上取決於我們在每份合同中對履約義務的確定、按合同對項目總成本的估算以及截至每個期末的項目完成進度。某些估算受我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會影響我們的供應商和全球供應鏈。例如,我們在2021年開始經歷鋼鐵價格以及運輸和物流成本的上漲,以及向客户交付產品的延遲,這對我們的經營業績產生了負面影響,因為我們無法收回某些固定費用合同下的所有額外成本。此外,監管、關税和進口問題,例如UFLPA和太陽能規避調查引起的問題,過去已經並將繼續影響我們獲取項目材料的能力,並可能推遲客户項目活動的時間,這種情況過去曾並將繼續對我們的經營業績產生不利影響,包括確認支付相對固定的管理費用所需的收入的預期時機。我們的估計基於每個週期末可用的最佳信息,但是無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計存在重大差異。
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應收賬款,淨額
我們的會計政策與我們有關 應收賬款和信貸損失備抵金可在本季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。
判斷和假設
信用損失補貼基於客户賬户的終身預期信用損失。為了評估終身預期信用損失,我們使用損失率方法,該方法會酌情考慮歷史經驗和某些其他因素,例如信貸質量和可能影響客户支付能力的當前經濟或其他狀況。與2023年之前使用的已發生損失模型相比,該方法加快了對預期信用損失的確認,並可能導致我們的估計和實際收款結果之間存在實質性差異。隨着時間的推移,我們的信用損失支出也可能會出現更大的波動,這是因為我們歷史經驗的變化或對未來經濟狀況的估計變化,這些變化可能無法充分反映未來的實際客户支付活動。
補貼的調整在很大程度上取決於涉及近年來向客户收取的金額的歷史經驗,或者基於客户支付能力的具體變化。例如,在截至2024年3月31日的三個月中,我們在銷售和營銷費用中確認了60萬美元的信用損失準備金,該準備金與收到的特定客户無法全額支付所欠款項的跡象有關。歷史經驗在進行此類調整時可能無法反映當前的實際經驗。
質保
我們的會計政策與我們有關 保修義務可在本季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。
判斷和假設
我們根據與產品故障率的性質和頻率相關的可用行業數據來估算保修義務,並在可能的情況下根據我們的歷史經驗估算處理未來索賠的成本。鑑於我們的銷售歷史相對較短,這些估計本質上是不確定的,而且我們的歷史或預計保修經驗的變化或可用行業數據的波動可能會導致我們的保修儲備金在未來發生重大變化。此外,我們還估算了我們認為可以從產品製造商那裏收回的費用,我們用這些成本來抵消我們對客户的義務。
雖然我們會定期監控我們的保修活動和索賠,但如果產生的實際成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的時期內確認對保修儲備金的調整。此類調整可能對我們在調整期間的經營業績中的收入成本產生重大影響。
基於股票的薪酬
我們的會計政策與我們有關 股票薪酬可在本季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。
判斷和假設
除了期權的行使價和授予之日普通股的價值外,Black-Scholes模型還依賴於各種假設。這些假設包括:
預期期限: 預期期限代表公司股票獎勵預計將到期的期限,根據簡化的方法,按期權歸屬和合同條款的平均值計算,因為我們沒有足夠的歷史行使數據為估計授予期權的預期期限提供合理的依據。簡化的方法將期限視為期權的授予時間和合同期限的平均值。期權的合同期限可能長達10年。
33
預期波動率:由於公司在首次公開募股之前沒有普通股的交易記錄,而且由於首次公開募股後的此類交易歷史有限,可能短於獎勵的預期期限,因此預期的波動率來自公司行業內幾家上市公司的平均歷史股票波動率,該公司認為這些股票在相當於股票期權授予預期期限的時間內與其業務相當。
無風險利率: 該公司的無風險利率基於美國國債零息債券的隱含收益率,剩餘期限等於預期期限。
預期分紅: 該公司歷史上沒有發行過任何股息,預計在期權有效期內不會發行股息,因此估計股息收益率為零。
我們對根據市場條件授予的某些獎勵使用了蒙特卡羅模擬,根據模擬假設幾何布朗運動在風險中立框架中使用100,000條模擬路徑來確定派生服務和歸屬週期,我們對每個獎項進行了估算的平均現值。
我們使用簡化的方法來估算期權的預期未償還期限可能與期權持有人未來的實際行使模式有很大不同。對期權未償還期限的估計低於期權持有人的實際行使模式,可能會導致認可支出降低。或者,如果我們的期權持有人比我們的估計更早行使期權,我們的認可支出可能會更高。
同樣,我們根據其他上市公司的歷史股票波動率對波動率進行估計,可能與持有期權期間股票的實際未來波動率有顯著差異。與未來實際業績相比,更高的估計波動率可能導致更高的確認支出,或者,與未來實際業績相比,較低的預期波動率可能導致確認支出降低。
我們的任何假設,尤其是我們對預期期限和波動率的估計,都可能改變期權的公允價值,並影響我們每個時期報告的股票薪酬支出金額。
減值
我們的會計政策涉及 減值我們持有的長期使用資產,包括無形資產,以及 善意 可在本季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。
判斷和假設
涉及我們對長期和無形資產以及商譽減值評估的關鍵判斷和假設可能包括:
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在估算合併公司的公允價值時,我們使用了基於2024年3月31日納斯達克全球市場收盤股價的市值。我們的每日收盤股價受到多種因素的影響,其中一些因素可能不直接涉及公司的運營,而且從歷史上看,一直表現出很高的波動性。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們沒有發現長期資產、無形資產或商譽有任何減值。
《喬布斯法》會計選舉
根據喬布斯法案的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據喬布斯法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。我們選擇使用允許的延長過渡期來採用新的或修訂的會計準則。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是客户集中以及鋼鐵、鋁和物流/運輸價格波動造成的。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、短期計息貸款和應付賬款。現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款均按其賬面價值列報,由於距離預計收款或付款日期的時間較短,賬面價值近似於公允價值。
我們手頭有1400萬美元的現金和現金等價物,其中絕大多數位於美國,截至2024年3月31日沒有未償債務。我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但迄今為止,我們沒有遭受與這些金額相關的損失。我們還在2023年初採取行動,根據我們對某些機構財務狀況的評估,在不同的金融機構之間重新分配現金餘額。
我們的某些現金等價物包括貨幣市場基金的存款,這些基金主要投資於由美國政府或其機構或工具發行或擔保的短期證券,對立即贖回沒有限制。根據活躍市場持有單位(一級分類)的報價,這些貨幣市場基金存款的賬面價值接近公允價值,截至2024年3月31日總額為930萬美元,截至2023年12月31日為1,390萬美元。
截至2024年3月31日或2023年12月31日,除了現金等價物、短期計息貸款和某些非功能貨幣的公司間和第三方應收賬款和應付賬款外,我們沒有其他金融工具,這些工具受外匯、利率或市場風險的影響。
主要客户的集中度
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的EPC承包商。我們在正常業務過程中向客户提供信貸,通常不需要抵押品。我們還進行信用分析並監控客户的財務狀況,以降低信用風險。
我們通常依賴少數客户,這些客户佔我們每個時期的收入和每個期末的未清應收賬款的很大一部分。
此外,我們的應收賬款來自太陽能行業內部或為太陽能行業服務的公司,因此,我們面臨正常的行業信用風險。我們會持續評估儲備金以防潛在的信貸損失,並根據我們對終身預期信貸損失的預期來建立初始儲備金。
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大宗商品價格風險
我們分包給各種合同製造商,這些製造商直接生產和交付產品給我們的客户。因此,除了添加到我們庫存中的物品外,我們不直接採購原材料和大宗商品。我們通過合同製造商面臨產品中使用的某些大宗商品原材料(包括鋼鐵和鋁)市場價格波動的間接風險,因為這些大宗商品價格的上漲將增加我們採購分包服務的成本。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響。如果我們無法從客户那裏收回成本的上漲,這些原材料的價格大幅上漲可能會降低我們的營業利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
第 4 項。控件和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在董事會主席(擔任首席執行官)和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涉期末的1934年《證券交易法》(“交易法”)規定的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的有效性。根據該評估,我們董事會主席兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效,這為我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告提供了合理的保證,並將此類信息收集並傳達給包括首席執行官在內的管理層酌情為執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。腿所有訴訟
我們可能會不時參與正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟、調查和其他訴訟。
2023年3月,美國海關和邊境保護局發佈了關税評估通知,表明在進口專員(即港口)層面對從泰國進口的商品採取了行動,其入境編號為004-1058562-5(“625評估”)、入境編號為004-1063793-9(“原始939評估”,與625評估合稱 “原始海關和邊境保護局評估”)。美國海關和邊境保護局最初的評估與我們在2022年進口的Voyager+產品中使用的某些扭矩樑有關。在最初的美國海關和邊境保護局評估中,CPB斷言,第301節中國關税、第232節鋼鐵和鋁關税以及反傾銷和反補貼税適用於這些商品。根據迄今為止從美國海關和邊境保護局收到的信函以及我們根據適用的關税和關税税率進行的計算,625評估目前的金額約為284萬美元。2023年9月,美國海關和邊境保護局通知我們(“經修訂的939評估”,以及625評估,“修訂後的美國海關和邊境保護局評估”),根據最初的939評估向下修訂至約201萬美元。特別是,美國海關和邊境保護局接受了我們的立場,即根據關税分類,佔商品價值25%或7.5%的301關税以及先前根據最初的939評估進行評估的反傾銷和反補貼税不適用,因為它們僅適用於原產於中國的物品,在這種情況下,製成品是泰國產品。
在審查所涉事實後,經與外部法律顧問協商,我們認為修訂後的美國海關和邊境保護局評估中申報的剩餘金額不正確。特別是,根據關税分類,佔商品價值25%或7.5%的301關税,以及反傾銷和反補貼税,不適用於625評估,原因與美國海關和邊境保護局已接受的經修訂的939評估相同。此外,關於美國海關和邊境保護局的兩項修訂評估,我們認為,有關貨物在進口時被正確歸類為結構的一部分,如果分類得當,橫樑和其他材料不受適用於更基本鋼鐵產品的第232節關税的約束。
美國海關和邊境保護局已經依法完成了這兩項修訂後的CBP評估。我們於2023年9月對625評估提出了正式抗議,並於2024年3月對修訂後的939評估提出了正式抗議。基於上述情況,根據與意外損失相關的相關會計指導,截至2024年3月31日,我們尚未對美國海關和邊境保護局索賠的金額進行應計應計,因為我們目前不認為這些金額是相關會計指南中定義和解釋的可能債務。但是,由於這種性質的事項存在固有的不確定性,儘管我們認為所宣稱的關税和關税不正確,但仍可能出現不利的裁決或發展,包括未來對除美國海關和邊境保護局修訂評估中目前所包含的其他貨物或其他材料所欠的額外關税或關税的評估,因此無法確定公司最終不會產生目前未記為負債的費用。由於無法肯定地預測這些問題的結果,因此與之相關的成本可能會對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們面臨許多風險,這些風險如果得以實現,可能會對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下文概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺,僅參照第1A項中列出的全部風險因素進行限定。我們 2023 年年度報告中的 “風險因素”。請仔細考慮本季度報告和我們的2023年年度報告中的所有信息,包括第1A項中列出的全部風險。我們的2023年年度報告以及我們在做出有關我們的投資決定之前向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。
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此外,正如本季度報告第一部分第1項 “流動性” 部分的附註2以及本季度報告第一部分第2項 “流動性和資本資源” 部分下的進一步描述的那樣,我們有資金運營現金流出的歷史。
第 2 項。UNR股權證券的註冊銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
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第 3 項。默認S ON 優先證券
不適用。
第 4 項。我的安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息形成
沒有
沒有
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的董事或高級職員都沒有
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第 6 項。EXHIBITS
以下證物作為本報告的一部分提交:
展覽 數字 |
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描述 |
3.1 |
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經修訂和重述的 FTC Solar, Inc. 公司註冊證書(作為註冊人於2021年5月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
3.2 |
** |
經修訂和重述的《聯邦貿易委員會章程》(註冊人於2021年5月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告作為附錄3.2提交,並以引用方式納入此處)。 |
3.3 |
** |
經修訂和重述的公司註冊證書更正證書(作為註冊人於2021年6月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄3.3提交,並以引用方式納入此處) |
4.1 |
** |
普通股證書樣本(作為註冊人於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明附錄4.1提交,並以引用方式納入此處) |
10.1 |
* |
聯邦貿易委員會太陽能公司和Sasan Aminpour於2022年7月1日對截至2022年6月14日簽訂的僱傭協議的修正案 |
10.2 |
* |
聯邦貿易委員會太陽能公司和Sasan Aminpour於2022年8月17日對截至2022年6月14日簽訂的僱傭協議的修正案 |
10.3 |
* |
聯邦貿易委員會太陽能公司和Sasan Aminpour於2023年5月11日對截至2022年6月14日簽訂的僱傭協議的修正案 |
31.1 |
* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 SEC 第 13a−14 (a) /15d−14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2 |
* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 SEC 第 13a−14 (a) /15d−14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1 |
* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2 |
* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.INS |
* |
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
* |
帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
104 |
* |
封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
* |
隨函提交 |
** |
以引用方式納入此處 |
40
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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FTC SOLAR, INC. |
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日期:2024 年 5 月 10 日 |
/s/ Cathy Behnen |
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Cathy Behnen,首席財務官 |
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