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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
(馬克·奧內爾) | |
☒ | 根據1934年資產交換法第13或15(d)節提交的年度報告 |
截至2019年12月31日的財政年度
或
| | | | | |
☐ | 根據《1934年財產交換法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
從 到
委託文件編號:1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
共和國利比裏亞 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | 98-0081645 (國際税務局僱主身分證號碼) |
1050 Caribbean Way, 邁阿密, 佛羅裏達州33132
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(305) 539-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | RCL | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是,不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☒ | | 加速的文件管理器☐ | | 非加速文件管理器☐ | | 規模較小的中國報告公司。☐ |
新興成長型公司☐ | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐不是,不是。☒
被註冊人視為非關聯公司的人士持有的註冊人普通股在2019年6月30日的總市值(基於2019年6月28日普通股在紐約證券交易所的收盤價)約為$22.0十億美元。每個高管和董事以及每個實體或個人持有的註冊人普通股,據註冊人所知,截至2019年6月30日擁有註冊人已發行普通股的10%或更多的股票已被排除在這個數字之外,因為這些人可能被視為註冊人的關聯公司。對於其他目的,這種可能的附屬公司地位的確定不一定是決定性的確定。
有幾個209,000,016截至2020年2月21日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2020年股東周年大會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告第III部分10-14項,如本文所示。
皇家加勒比遊輪有限公司
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分 | | | | |
第1項。 | | 業務 | | 2 |
項目1A. | | 風險因素 | | 23 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 34 |
第二項。 | | 屬性 | | 34 |
第三項。 | | 法律訴訟 | | 34 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 34 |
第II部 | | | | |
第5項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 35 |
第6項。 | | 選定的財務數據 | | 37 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 39 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 67 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | | 69 |
第9項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | 69 |
項目9A。 | | 控制和程序 | | 70 |
項目9B。 | | 其他信息 | | 70 |
第三部分 | | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 71 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 71 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 71 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 71 |
第14項。 | | 首席會計費及服務 | | 71 |
第四部分 | | | | |
第15項。 | | 展示、財務報表明細表 | | 72 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 77 |
簽名 | | | | 77 |
第一部分
在本10-K表格年度報告中,術語“皇家加勒比”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指皇家加勒比郵輪有限公司,並根據上下文,指皇家加勒比郵輪有限公司S的合併子公司和/或關聯公司。術語“皇家加勒比國際郵輪”、“名人郵輪”、“阿扎馬拉郵輪”和“銀海郵輪”是指我們全資或控股的全球郵輪品牌。在這份Form 10-K年度報告中,我們還提到了我們持有所有權權益的區域品牌,包括“途易郵輪”和“Pullmantu”。然而,,由於這些地區品牌是未合併的投資,除非另有説明,否則我們的經營業績和本公司在此披露的其他信息不包括這些品牌。根據郵輪度假行業的慣例,儘管許多船艙可以容納三名或更多乘客,但根據每個船艙的雙重入住率來確定術語“卧鋪”。
這份Form 10-K年度報告還包括其他公司的商標、商號和服務標誌。除本文所述外,我們使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌不是為了也不暗示我們與這些其他方之間的關係,或由這些其他方背書或贊助我們。
項目1.業務
一般信息
我們是世界第二大郵輪公司。我們控制和運營四個全球郵輪品牌:皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、Azamara郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有德國品牌途易郵輪50%的合資權益和西班牙品牌Pullmantur49%的權益(統稱為我們的合作伙伴品牌)。截至2019年12月31日,我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌總共運營着61艘郵輪度假業的船隻,總泊位容量約為141,570個。
我們的船隻在全球範圍內精選航線,在所有七大洲的1000多個目的地停靠。除了我們在佛羅裏達州邁阿密的總部外,我們在世界各地設有辦事處和國際代表網絡,主要專注於銷售和市場開發。
我們主要通過運營有價值的品牌來競爭,這些品牌提供由我們的船員提供的卓越服務,並基於船舶的創新和質量、航線的多樣性、目的地的選擇和價格。我們相信,我們致力於建造最先進的船隻,並投資於我們船隊的維護和升級,以納入我們許多最新的標誌性創新,使我們能夠繼續吸引新的和忠誠的回頭客。
我們相信,郵輪旅行仍然是一個受歡迎的度假選擇,因為它固有的價值,廣泛的行程和各種各樣的船上和岸上活動。此外,我們相信我們的品牌在全球定位良好,並有能力通過吸引多個客户基礎來吸引廣泛的客户,從而使我們的全球採購能夠很好地多樣化。
皇家加勒比成立於1968年,是一家合夥企業。它的公司結構多年來不斷演變,目前的母公司皇家加勒比郵輪有限公司於1985年7月23日根據《利比裏亞商業公司法》在利比裏亞註冊成立。
我們的全球品牌
我們的全球品牌包括皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪。
我們相信,我們的全球品牌擁有進入郵輪度假行業多個郵輪市場細分市場的多功能性。雖然我們的每個全球品牌都有自己的營銷風格,以及不同規模的船隻和船員,但我們全球品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的全球品牌也有類似的行程以及類似的成本和收入組成部分。此外,我們的全球品牌從世界各地類似的市場尋找乘客,並在類似的經濟環境中運營,商業重疊程度很大。因此,我們從戰略上將我們的全球品牌作為一項單一業務進行管理,最終目標是實現長期股東價值最大化。
皇家加勒比國際
皇家加勒比國際公司將在當代和高端郵輪度假業領域展開競爭。該品牌吸引了所有年齡段的有孩子的家庭,以及年長和年輕的夫婦,提供通常以休閒氛圍為特色的郵輪,以及各種活動和娛樂場所。我們相信,皇家加勒比國際品牌的質量使其獲得了在郵輪度假行業任何主要郵輪品牌中最廣泛的市場覆蓋範圍。皇家加勒比國際公司的戰略是通過提供各種不同的行程來吸引一系列度假客人,目的地包括阿拉斯加、亞洲、澳大利亞、巴哈馬、百慕大、加拿大、加勒比海、歐洲、巴拿馬運河和新西蘭,郵輪長度從2到19晚不等。皇家加勒比國際為機上用餐、娛樂和其他機上活動提供多種創新選擇。由於該品牌有能力以極高的價值向消費者提供廣泛和創新的產品,我們相信皇家加勒比國際公司處於有利地位,能夠吸引新的消費者進行郵輪旅行,並繼續為他們的下一個假期吸引忠誠的回頭客。
皇家加勒比國際運營着26艘船隻,總泊位容量約為87,150個,其中包括該品牌的最新船隻,海洋的光譜,於2019年4月投入使用。此外,截至2019年12月31日,我們有六艘船在訂購,總泊位容量約為32,400個。這些船舶包括我們計劃於2020年第四季度投入使用的我們的第五艘量子級船舶,我們計劃分別於2021年第二季度和2023年第四季度投入使用的我們的第五艘和第六艘綠洲級船舶,以及預計分別於2022年、2024年和2025年投入使用的新一代的前三艘船--我們的Icon級。
名人郵輪
名人郵輪處於郵輪度假行業的高端市場。名人郵輪的戰略是瞄準富裕消費者,在高檔郵輪上提供目的地豐富的現代奢華體驗,其中包括豪華住宿、精緻的設計前衞空間、高標準服務和精緻餐飲。名人郵輪提供一系列前往目的地的行程,包括阿拉斯加、亞洲、澳大利亞、百慕大、加拿大、加勒比海、歐洲、加拉帕戈斯羣島、夏威夷、印度、新西蘭、巴拿馬運河和南美洲,郵輪長度從2到19晚不等。
名人郵輪運營着14艘船,總泊位容量約為26220個,其中包括該品牌為加拉帕戈斯羣島設計的最新郵輪。名人花卉,於2019年第二季度投入使用。此外,截至2019年12月31日,我們已訂購了三艘船,總泊位容量約為9,400個。這些船舶由三艘Edge級船舶組成,預計將分別於2020年第二季度和2021年第四季度和2022年第四季度投入使用。
阿扎馬拉
Azamara旨在為北美、英國和澳大利亞市場的高端市場提供服務。高端市場部分融合了高端部分和豪華部分的元素,後者的特點通常是較小的船隻、高標準的住宿和服務以及異國情調的行程。Azamara的戰略是提供獨特的目的地通過更多過夜和更長停留的獨特行程以及全面的旅遊體驗,讓客人更深入地體驗目的地。這些目的地體驗包括1700多個航前和航後陸地項目。Azamara提供各種前往熱門目的地的路線,包括亞洲、澳大利亞/新西蘭、北歐和西歐、地中海和南美,郵輪長度從3晚到26晚不等。
Azamara運營着三艘船,總泊位容量約為2100個。
銀海郵輪
2018年7月31日,我們收購了超豪華探險郵輪公司銀海郵輪控股有限公司(以下簡稱銀海郵輪)66.7%的股權。銀海郵輪成立於20世紀90年代初的S,定位為一家豪華郵輪公司,擁有較小的船隻、高標準的住宿、精緻的餐飲、個性化的服務和充滿異國情調的行程。銀海郵輪通過訪問獨特和偏遠的目的地,包括加拉帕戈斯羣島、南極洲和北極,提供獨特的目的地體驗。
銀海郵輪運營着8艘船,總泊位容量約為2450個,提供的郵輪行程一般從6晚到25晚不等。截至2019年12月31日,銀海郵輪已訂購五艘船,總泊位容量約為2400個。兩艘船計劃在2020年第三季度投入使用,另一艘在2021年第三季度投入使用,其餘兩艘船計劃在2022年和2023年第一季度投入使用。
我們的合作伙伴品牌
與我們的全球品牌相輔相成的是我們在TUI郵輪公司的50%合資權益,該權益是專門為德國市場量身定做的,以及我們在西班牙品牌PullmanTurn的49%權益,後者主要專注於西班牙和拉丁美洲郵輪市場。我們根據權益會計方法對我們對合作夥伴品牌的投資進行會計核算,因此,這些合作伙伴品牌的經營業績不包括在我們的綜合經營業績中。請參閲注1。一般信息和注8。其他資產在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據瞭解更多細節。
途易郵輪
途易郵輪是一家合資企業,由我們和德國旅遊公司途易各佔50%的股份,旨在通過提供為德國客人量身定做的產品來服務於當代和高端的德國郵輪市場。所有船上活動、服務、岸上游覽和菜單服務都是為適應這一目標市場的偏好而設計的。
途易郵輪運營着7艘船,截至2019年12月31日,總泊位容量約為17,600個泊位,其中包括該品牌的最新郵輪,Mein Schiff 2,於2019年1月投入使用。此外,途易郵輪還訂購了三艘船,總泊位容量約為11,100個,計劃分別於2023年第二季度、2024年第三季度和2026年第一季度投入使用。2020年2月7日,途易郵輪達成協議,從途易股份公司手中收購面向德語遊客的豪華和探險品牌Hapag-Lloyd郵輪。哈帕格-勞埃德郵輪公司運營着兩艘豪華郵輪和三艘較小的探險船。這筆交易還有待監管部門的批准和慣常的成交條件。
拉爾曼
普爾曼圖爾品牌是一家合資企業,我們擁有49%的股份,郵輪投資控股公司擁有51%的股份,郵輪投資控股公司是Springwater Capital LLC的附屬公司。普爾曼圖爾郵輪在西班牙和拉丁美洲郵輪市場的當代部分運營,旨在吸引講西班牙語的家庭和夫婦,包括講西班牙語的船員,以及量身定做的食物和娛樂選擇。普爾曼圖爾運營的三艘船的總泊位容量約為6050個。天頂於2020年1月被出售給第三方。為了抵消普爾曼圖爾品牌運力的下降,從2021年第二季度開始,我們預計將租用海洋的壯麗去普爾曼圖爾。
行業
郵輪在北美、歐洲和澳大利亞市場被認為是一個成熟的度假行業,在其他幾個新興市場則被認為是一個發展中的行業。行業數據表明,市場滲透率仍然很低,郵輪乘客中有很大一部分是首次乘坐郵輪。我們認為,這是一個長期增長的機會,也是提高盈利能力的潛力。
下表詳細説明瞭北美、歐洲和亞太地區的行業市場滲透率,這是根據每年的郵輪旅客數量佔總人口的百分比計算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 北美(1)(2) | | 歐洲(1)(3) | | 亞太地區(1)(4) |
2015 | | 3.36% | | | 1.25% | | | 0.08% | |
2016 | | 3.43% | | | 1.23% | | | 0.11% | |
2017 | | 3.56% | | | 1.28% | | | 0.15% | |
2018 | | 3.87% | | | 1.38% | | | 0.16% | |
2019 | | 3.89% | | | 1.41% | | | 0.20% | |
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(1)資料來源:我們的估計是基於從國際貨幣基金組織、聯合國、經濟和社會事務部、郵輪國際協會(“CLIA”)和G.P.Wild等公開來源獲得的綜合數據。此外,我們的估計納入了我們自己的分析,使用了相同的公開可用郵輪行業數據作為基礎。
(2)我們的估計包括美國和加拿大。
(3)我們的估計包括與該行業相關的歐洲國家(最著名的是:北歐、德國、法國、意大利、西班牙和英國)。
(4)我們的估計包括東南亞(最著名的:新加坡、泰國和菲律賓)、東亞(最著名的:中國和日本)、南亞(最著名的:印度)和大洋洲(最著名的:澳大利亞和新西蘭)地區。
我們估計,2019年全球郵輪船隊的加權平均泊位約為579,000個,截至2019年底約有354艘船。截至2019年12月31日,大約有
67艘船舶,估計有159 000個泊位,預計到2024年將在全球郵輪市場投入使用,儘管也有可能在這些期間訂購船舶或使其退役。我們估計,2019年全球郵輪行業運送了約3000萬名郵輪乘客,而2018年約為2850萬名郵輪乘客,2017年約為2670萬名郵輪乘客。
下表詳細説明瞭過去五年全球加權平均泊位以及全球、北美、歐洲和亞太地區郵輪旅客的增長情況(單位:千人,不包括泊位數據):
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年 | | 加權平均 供應 卧鋪 推向市場 全球範圍(1) | | 皇家加勒比郵輪有限公司總泊位(2) | | 全球 巡航 客人(1) | | 北美郵輪旅客(1)(3) | | 歐洲郵輪客人(1)(4) | | 亞太地區郵輪旅客(1)(5) |
2015 | | 469,000 | | | 112,700 | | | 23,000 | | | 12,004 | | | 6,587 | | | 3,129 | |
2016 | | 493,000 | | | 123,270 | | | 24,000 | | | 12,274 | | | 6,512 | | | 4,466 | |
2017 | | 515,000 | | | 124,070 | | | 26,700 | | | 12,865 | | | 6,779 | | | 5,415 | |
2018 | | 546,000 | | | 135,520 | | | 28,500 | | | 14,062 | | | 7,343 | | | 5,685 | |
2019 | | 579,000 | | | 141,570 | | | 30,000 | | | 14,246 | | | 7,554 | | | 7,317 | |
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(1)來源:我們對全球郵輪旅客數量和全球市場泊位加權平均供應量的估計是基於我們從各種公開的郵輪行業貿易信息來源獲得的數據的組合。我們使用從Seatrade Insider、郵輪行業新聞和公司新聞稿獲得的數據來估計泊位的加權平均供應量,並使用CLIA和G.P.Wild來估計郵輪客人信息。此外,我們的估計納入了我們自己的分析,使用了相同的公開可用郵輪行業數據作為基礎。
(2)總泊位包括我們與全球品牌和合作夥伴品牌相關的泊位。
(3)我們的估計包括美國和加拿大。
(4)我們的估計包括與該行業相關的歐洲國家(最著名的是:北歐、德國、法國、意大利、西班牙和英國)。
(5)我們的估計包括東南亞(最著名的:新加坡、泰國和菲律賓)、東亞(最著名的:中國和日本)、南亞(最著名的:印度)和大洋洲(最著名的:澳大利亞和新西蘭)地區。
北美
行業郵輪旅客主要來自北美,2019年北美約佔全球郵輪旅客的47%。來自這個市場的郵輪旅客的複合年增長率約為4%。 從2015年到2019年。
歐洲
2019年,來自歐洲的行業郵輪旅客約佔全球郵輪旅客的25%。來自這個市場的郵輪旅客的複合年增長率約為3%。 從2015年到2019年。
亞太地區
2019年,來自亞太地區的行業郵輪旅客約佔全球郵輪旅客的24%。從2015年到2019年,來自這一市場的郵輪乘客的複合年增長率約為24%。最近爆發的冠狀病毒,以及中國和其他國家為積極控制疫情而採取的措施,包括旅行限制,已導致我們在東南亞的幾個郵輪取消,並修改了該地區的幾個行程。此外,我們還實施了幾項措施來保護我們的客人和機組人員,包括拒絕從大陸中國或香港出發、前往或途經香港的乘客登機。看見展望以供進一步討論。
競爭
我們與許多郵輪公司競爭。我們的主要競爭對手是嘉年華郵輪公司,該公司擁有Aida郵輪、嘉年華郵輪公司、Costa郵輪公司、丘納德郵輪公司、荷蘭美國郵輪公司、P&O郵輪公司、公主郵輪公司和Seabourn郵輪公司;迪士尼郵輪公司;MSC郵輪公司;以及擁有挪威郵輪公司、大洋洲郵輪公司和麗晶七海郵輪公司的挪威郵輪公司控股有限公司。郵輪公司還與其他度假選擇競爭,如陸上度假酒店、基於互聯網的替代住宿網站和觀光目的地,為消費者提供休閒時間。對這類活動的興趣受到政治和一般經濟條件的影響。度假市場中的公司依賴於消費者的可自由支配支出。
運營策略
我們的戰略重點是人、利潤和地球使我們將重點放在以下主要運營戰略上:
•保護我們的客人和員工的健康、安全和保障,
•保護我們的船隻和組織所處的環境,
•投資於我們的員工隊伍,以便更好地服務於我們的全球客人基礎,發展我們的業務,並促進性別平等、多樣性和包容性,
•加強我們的消費者參與度,以增加我們的收入,
•提高我們品牌在全球的知名度和市場滲透率,
•注重成本效益,管理我們的運營支出,確保充足的現金和流動性,總體目標是使我們的投資資本回報和長期股東價值最大化,
•通過對現有船隻的升級和維護以及關鍵創新的轉移,對我們的船隊進行戰略投資,同時謹慎地用最先進的新郵輪擴大我們的船隊,
•充分利用我們船舶的便攜性和靈活性,將它們部署到那些提供機會優化回報的市場和航線中,同時繼續專注於現有的關鍵市場,
•為我們的客人提供非凡的目的地體驗和最先進的港口設施
•繼續將數字技術能力、數據分析和人工智能整合到我們的運營中,以創新的方式服務客户的偏好和期望,創造效率並提高員工滿意度,以及
•與旅行社保持牢固的關係,旅行社仍然是主要的行業分銷渠道,同時加強我們的消費者拓展計劃。
安全和健康政策
我們致力於保護我們的客人、員工和其他代表我們工作的人的健康、安全和保障。我們在這些領域的努力由我們專職的安全、安保、環境、醫療和公共衞生部門管理,該部門負責我們所有的海上安全、全球安保、環境管理和醫療/公共衞生活動;由我們董事會的安全、環境和健康委員會監督,並由海事諮詢委員會專家提供信息。
保護環境
我們的重點是海洋環境和我們作業的社區的環境健康。這包括通過我們新能力的設計中包含的能源和碳效率、我們現有機隊的持續能源管理計劃以及新技術的開發來減少我們的碳足跡。
我們與世界野生動物基金會的長期夥伴關係側重於温室氣體減排戰略、可持續食品供應、可持續目的地以及關於海洋保護問題(包括氣候變化)的客座教育,這支持了船上的保護努力,如減少塑料的使用和增加可持續海鮮的來源。我們還致力於船上和我們運營的社區的水質和管理項目。
我們相信對我們的環境和可持續發展管理以及我們的公司治理努力進行透明的報告,並每年發佈可持續發展報告。這份報告可在我們的公司網站上訪問,其中重點介紹了我們認為對我們的組織和利益相關者最重要的業務環境和社會方面的進展。除概述外,報告還遵循全球報告倡議的指導方針,以確保報告儘可能完整和準確。我們的公司網站還提供有關我們的環境績效目標和可持續發展倡議的信息。我們網站上包含的上述信息不是任何這些報告的一部分,也沒有通過引用的方式併入本文或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
對我們的勞動力進行投資,促進性別平等、多樣性和包容性
我們相信,我們的員工,無論是船上的還是岸上的,都是我們業務成功的關鍵因素。我們努力尋找、聘用、發展、激勵和留住最優秀的員工,他們為我們的客人提供非凡的假期。我們吸引、吸引和留住關鍵員工的能力一直是並將繼續是我們成功的關鍵。
我們專注於為員工提供具有競爭力的薪酬結構、發展機會以及其他個人和職業成長機會,以加強和支持我們的人力資本。我們還選擇、發展並制定了留住高績效領導者的戰略,以推動企業現在和未來的發展。為此,我們特別注意尋找高表現的潛在領導者,並發展團隊力量,以便這些領導者能夠在整個組織中承擔領導角色。
我們努力保持一個加強合作、激勵和創新的工作環境,並相信保持強大的以員工為中心的文化有利於我們業務的增長和擴張。我們支持婦女在各級享有平等代表權。我們在我們廣泛的員工基礎上促進多樣性和包容性。
消費者參與度
我們非常注重識別客户的需求,並創造客户看重的產品功能和創新。我們專注於通過更好地瞭解消費者數據和見解來瞄準高價值客人,以創建與目標受眾產生共鳴的溝通策略。
我們瞄準所有接觸點的客户,並確定客户願意支付溢價的潛在需求。我們在郵輪規劃、巡航和郵輪後期間依靠各種計劃和技術,旨在提高機票價格、船上收入和入住率。我們已經並將繼續對我們的船舶上的項目進行戰略性投資,我們認為這些項目可以提高市場競爭力、盈利能力並改善客户體驗。
全球知名度和市場滲透率
我們通過各種方式提高我們的郵輪品牌的品牌知名度和市場滲透率,包括使用旨在強調每個品牌的質量和擴大品牌知名度的傳播策略和營銷活動,特別是在目標羣體中。我們的營銷策略包括使用旅行社、傳統媒體、移動和數字媒體以及社交媒體、影響力和品牌網站。我們的品牌通過與旅遊合作伙伴以及通過呼叫中心、國際辦事處和國際代表的合作來吸引過去和潛在的客人。此外,我們的全球品牌以回頭客為目標,通過他們各自的忠誠度計劃提供獨家福利。
我們通過專注於國際的內部資源和遍佈全球183多個國家的約80名獨立國際代表組成的網絡,向美國和加拿大以外的客人銷售和營銷我們的全球品牌、皇家加勒比國際、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪。從歷史上看,我們的重點一直是尋找客人
為我們來自北美的全球品牌。我們繼續將我們的重點放在向北美以外國家的客人銷售和營銷我們的郵輪品牌上,根據我們國際客人的文化特徵和偏好定製行程和船上產品。此外,我們還探索可能出現的收購或開發針對特定市場的品牌的機會。
2019年,來自美國以外國家的客票銷售收入約佔總客票收入的38%,2018年和2017年分別為39%和41%。國際客人從2015年的約250萬人增加到2019年的約260萬人。請參閲第1A項。風險因素 - “在全球範圍內開展業務可能會導致成本增加和其他風險。討論與我們的國際業務相關的風險。
成本效益、運營支出以及充足的現金和流動資金
我們已經採取了一些戰略來控制我們的運營成本,並將在2020年繼續這樣做。例如,我們採取了許多舉措來減少能源消耗,進而降低燃料成本。這些措施包括設計更節能的船舶以及實施更高效的硬件,包括改進作業和航程計劃以及改進推進、機械、暖通空調和照明系統。從2005年到2019年,這些努力的總體影響已經導致能源效率提高了大約35%,我們相信我們的每位客人的能源消耗目前是郵輪行業中最低的。為了保持我們的競爭優勢,我們將繼續尋求創新技術的領先地位,並致力於實現我們的短期和長期可持續發展目標。
我們專注於保持強勁的流動性狀況、投資級信用指標和平衡的債務期限概況。我們相信,這些戰略增強了我們實現長期股東價值最大化的總體目標的能力。
機隊升級、維護和擴建
我們將重點放在創新上,我們尋求通過在我們的新船上引入新概念並通過現代化項目不斷改進我們的船隊來實現這一目標。其中幾項創新已經成為我們品牌的標誌性元素。對於皇家加勒比國際品牌,我們在綠洲級郵輪上推出了“皇家長廊”(一條有購物、餐飲和娛樂場所的大道)和室內陽臺,以及一個兩層的家庭套房海洋交響樂。對於名人郵輪品牌,我們通過推出Solstice級郵輪增強了該品牌的許多設計特點。最近,隨着名人邊緣我們推出了“魔毯”(一種高達13層的懸臂浮動平臺,可用作就餐場所、完整的酒吧和現場音樂的平臺),以及新設計的帶有“無限陽臺”的大客廳,只需輕觸按鈕,陽臺就成為整個生活空間的一部分。
2018年,皇家加勒比國際郵輪和名人郵輪品牌宣佈了“皇家放大”和“名人革命”現代化計劃,以升級其船隊的船隻。作為這些現代化計劃的一部分,我們將我們較新的船隻中包含的某些創新納入到剩餘艦隊的一些船隻中。將我們的一些最新創新整合到我們的舊船中的過程使我們能夠在我們的船隊中創造更高水平的產品一致性。
作為新建和現代化計劃的一部分,我們還尋求為我們的機隊帶來安全、可靠性和能源效率領域的創新。
我們致力於以適度的增長率建造最先進的船舶,我們相信我們在這一領域的成功為我們提供了競爭優勢。我們的新船傳統上產生更高的收入收入保費,並且比舊船更有效率地運營。
截至2019年12月31日,我們的全球品牌和合作夥伴品牌已訂購了17艘船貨。請參閲運營關於我們訂購的船隻的進一步信息,請參見下面的章節。
此外,我們定期評估訂購新船、購買現有船舶或出售現有船隊船舶的機會,同時確保我們仍然專注於投資資本產生的回報,並在資本支出和運營槓桿方面保持高度紀律。在當前的高產業環境下
為了滿足需求,我們比歷史上更早地下了新的船貨訂單,並更積極地尋求出售較舊的產能。
市場和行程
為了努力打入尚未開發的市場,使我們的消費者基礎多樣化,並對不斷變化的經濟和地緣政治市場狀況做出反應,我們繼續尋找機會,向世界各地新的、更強大的市場和行程部署船隻。我們船隻的便攜性使我們能夠部署我們的船隻,以滿足我們現有郵輪市場的需求。我們通常提前18至28個月做出部署決定,目標是優化我們產品組合的整體盈利能力。此外,我們為創建靈活的全球採購模式而進行的基礎設施投資使我們的品牌在世界各地的許多市場都具有相關性,這使我們能夠機會主義,為我們的行程尋找收益最高的客人。
我們的船隻提供廣泛的航線選擇,可停靠126個國家的1,000多個目的地,橫跨所有七大洲。我們專注於通過在成熟市場運營,同時擴大在發展中市場的存在,獲得儘可能最佳的長期股東回報。新的運力使我們能夠擴展到新的市場和行程。我們的品牌擴大了行程組合,同時加強了我們進一步滲透亞洲和澳大利亞市場的能力。對銀海郵輪的收購增加了500多個新目的地,使我們能夠擴大和增強我們的異國情調行程選擇。
目的地體驗和港口設施
此外,為了給我們的客人提供獨特的目的地體驗,我們正在投資我們的私人土地目的地。例如,2018年,我們宣佈了Perfect Day Island Collection,這是一項在世界各地開發一系列私人島嶼目的地的倡議。收藏中的第一個島嶼,完美的一天在CocoCay,於2019年春季開業,包括一系列景點,如水上公園、拉鍊、波浪和淡水游泳池。該系列中的第二個島嶼,萊萊帕的完美日,計劃於2022年開放,將提供自己獨特的體驗。2019年,我們還宣佈啟動皇家海灘俱樂部倡議,將每個目的地的獨特特色和文化帶入生活。第一家將是安提瓜的皇家海灘俱樂部,將於2021年推出。
為了確保我們的船隻獲得理想的停泊設施,併為我們的客人提供新的或增強的郵輪目的地,我們積極協助或投資發展或加強位於戰略停靠港的某些港口設施和基礎設施,包括綜合用途的商業物業。例如,2018年在佛羅裏達州邁阿密的波特邁阿密建成了一個約170,000平方英尺的新母港郵輪碼頭,我們正在德克薩斯州加爾維斯頓建設一個約140,000平方英尺的新母港郵輪碼頭,將於2021年完工。
一般來説,我們通過提供管理和/或財政援助,與當地、私人或政府實體合作,並經常簽訂長期港口使用安排。我們對這些努力的參與通常是通過與有關政府當局的投資和/或為開發和/或運營港口設施而建立的各種其他戰略夥伴關係來實現的,通過提供直接的開發和管理專門知識,或在某些有限的情況下,通過提供直接或間接的財政支持。作為我們參與的交換,我們通常會為我們的船隻爭取優先停泊權。
技術能力
技術是我們幾乎每個業務流程中無處不在的一部分,我們使用這些流程來支持我們的戰略重點,並在客户巡航之前、期間和之後為他們提供優質體驗。
在過去的幾年裏,我們繼續將數字能力整合到我們的業務中,並更加註重將數據分析和人工智能引入我們的流程。例如,我們繼續在我們的船隊中部署我們的創新客人之旅解決方案,從在線登機到港口登船再到船上的郵輪體驗。 與此同時,我們正在投資於船上運營技術,以促進賭場遊戲、酒店維護以及優化海上維護。與我們的目的地焦點一致,我們的島嶼技術解決方案現在使我們的客人能夠保持與WiFi接入的連接,訂購食物和飲料,並像在我們的船上一樣輕鬆地利用所有在島嶼上的活動。
對我們核心平臺以及貿易和直接分銷渠道的投資正在帶來更現代化的解決方案的好處,這些解決方案具有可擴展性和更快的自助服務響應時間,同時還部署了新功能,如航班套餐和額外的促銷優惠功能。
網絡安全和數據隱私是一個持續的重點,我們已經並將繼續進行投資,以保護我們的客户數據、知識產權和全球運營。
旅行社支持和消費者外展
旅行社仍然是我們船票銷售的主要來源。我們相信這一分銷渠道的價值,並投資於與我們的旅遊合作伙伴保持牢固的關係。為了實現這一目標,我們尋求確保我們的佣金率和激勵結構保持與市場的競爭力。我們不斷與旅行社合作,銷售升級和附加服務,如航空和郵輪前購買,以提高渠道的留存率和盈利能力。我們提供品牌專職銷售代表,為我們的旅遊合作伙伴提供諮詢服務。我們還提供訓練有素的客户服務代表、呼叫中心和在線培訓工具。
此外,我們繼續運營消費者外展部門,該部門為消費者提供24小時聯繫我們呼叫中心的度假規劃者和客户服務代理的服務。此外,我們還維護和投資我們的網站,包括移動應用程序和移動網站。我們使客人能夠通過電話、網絡、聊天、短信和/或電子郵件等各種渠道與我們溝通和預訂。
我們還有一個強大的船上游輪銷售部門,幫助客人在船上預訂下一次遊輪假期。
客人服務
我們提供幾乎所有與客人預訂和交通相關的旅行方面的服務,包括安排客人在酒店前和酒店後的住宿安排和航空運輸。
皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪分別通過其客户忠誠度計劃、皇冠和錨定協會、船長俱樂部、Le Club Voyage和威尼斯人協會為客人提供認可和地位提升,以鼓勵回頭客。皇冠錨定協會在全球擁有約1600萬會員。船長俱樂部、Le Club Voyage和威尼斯人協會在全球擁有約480萬會員。會員可以通過積累郵輪積分或積分(取決於品牌)來增加會員身份,這些積分可能會在未來的航行中兑換。會員可根據郵輪天數和艙位類別按比例獲得積分或積分。忠誠度計劃提供分級的會員福利,一旦客人積累了為每個級別指定的郵輪點數或積分,客人就有權獲得相對於所獲得的狀態的升級體驗和認可。此外,在達到一定級別的郵輪積分或積分後,會員將受益於我們所有忠誠度計劃的互惠會員福利。我們忠誠度計劃提供的優惠包括但不限於優先登船、岸上觀光的優先等候名單、免費洗衣服務、免費互聯網、帶有船上折扣優惠的小冊子、升級的浴室便利設施、泳池甲板上的私人座位、遊輪之旅,如果我們最忠實的客人已達到最高級別的郵輪積分或積分,則可享受免費郵輪日。我們經常致力於通過增加新的功能和便利設施來增強我們的每個忠誠度計劃,以獎勵我們的回頭客。
運營
郵輪和行程
截至2019年12月31日,我們的全球品牌和合作夥伴品牌總共運營了61艘船,選擇了全球航線,停靠了1000多個目的地。
下表提供了有關我們預計將在2020年在我們的全球品牌和合作夥伴品牌下運營的船舶及其基於當前2020年航程的地理運營區域的摘要信息(可能會有變化)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
船舶 | | 年輪 已建成 | | 年輪 已進入/將進入服務(1) | | 近似值 卧鋪 | | 主要運營區域 |
皇家加勒比國際 | | | | | | | | |
海洋奧德賽 | | 2020 | | 2020 | | 4,200 | | | 東/西加勒比海 |
海洋的光譜 | | 2019 | | 2019 | | 4,250 | | | 東亞 |
海洋交響樂 | | 2018 | | 2018 | | 5,500 | | | 東/西加勒比海 |
海洋的和諧 | | 2016 | | 2016 | | 5,450 | | | 東/西加勒比海 |
Ovation of the Seas | | 2016 | | 2016 | | 4,100 | | | 澳大利亞、阿拉斯加 |
海洋之歌 | | 2015 | | 2015 | | 4,100 | | | 南加勒比海、巴哈馬、歐洲 |
海洋量子號 | | 2014 | | 2014 | | 4,150 | | | 東亞 |
海洋的誘惑 | | 2010 | | 2010 | | 5,450 | | | 東/西加勒比海、歐洲 |
海洋綠洲 | | 2009 | | 2009 | | 5,650 | | | 東/西加勒比海、巴哈馬 |
海洋獨立 | | 2008 | | 2008 | | 3,850 | | | 西加勒比海、巴哈馬 |
海洋自由號 | | 2007 | | 2007 | | 3,750 | | | 西加勒比 |
海洋自由 | | 2006 | | 2006 | | 3,750 | | | 南加勒比海 |
海洋寶石 | | 2004 | | 2004 | | 2,150 | | | 西加勒比海、歐洲、中東 |
海洋水手 | | 2003 | | 2003 | | 3,300 | | | 巴哈馬 |
海洋小夜曲 | | 2003 | | 2003 | | 2,100 | | | 南加勒比地區、阿拉斯加州、澳大利亞 |
海洋航海家 | | 2002 | | 2002 | | 3,350 | | | 巴哈馬 |
海洋的光輝 | | 2002 | | 2002 | | 2,100 | | | 西加勒比地區、歐洲、加拿大 |
海洋歷險記 | | 2001 | | 2001 | | 3,300 | | | 東/西加勒比海、百慕大、加拿大 |
海洋的光芒 | | 2001 | | 2001 | | 2,100 | | | 澳大利亞、阿拉斯加 |
海洋探險家 | | 2000 | | 2000 | | 3,250 | | | 歐洲、西/南加勒比海 |
《海洋旅行者》 | | 1999 | | 1999 | | 3,400 | | | 東亞、澳大利亞 |
海洋遠景 | | 1998 | | 1998 | | 2,000 | | | 南加勒比海、歐洲、加拿大 |
海洋的魅力 | | 1997 | | 1997 | | 2,250 | | | 南/西加勒比海、巴哈馬 |
海洋狂想曲 | | 1997 | | 1997 | | 2,000 | | | 西加勒比海、歐洲 |
海洋的壯麗(2) | | 1996 | | 1996 | | 1,950 | | | 巴哈馬、南加勒比海、百慕大、加拿大 |
海洋帝王號 | | 1992 | | 1992 | | 2,350 | | | 西加勒比海、巴哈馬 |
海洋皇后 | | 1990 | | 2016 | | 1,550 | | | 東/西加勒比海、加拿大、百慕大 |
名人郵輪 | | | | | | | | | |
名人頂峯 | | 2020 | | 2020 | | 2,900 | | | 歐洲,東/西加勒比海 |
名人花卉 | | 2019 | | 2019 | | 100 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
名人邊緣 | | 2018 | | 2018 | | 2,900 | | | 東/西加勒比海、歐洲 |
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船舶 | | 年輪 已建成 | | 年輪 已進入/將進入服務(1) | | 近似值 卧鋪 | | 主要運營區域 |
名人反思 | | 2012 | | 2012 | | 3,000 | | | 南加勒比海、歐洲 |
名人剪影 | | 2011 | | 2011 | | 2,850 | | | 南加勒比海、歐洲 |
名人日食 | | 2010 | | 2010 | | 2,850 | | | 南美洲、阿拉斯加 |
名人春分 | | 2009 | | 2009 | | 2,850 | | | 東/西加勒比海 |
名人至日 | | 2008 | | 2008 | | 2,850 | | | 澳大利亞、阿拉斯加 |
名人解讀 | | 2007 | | 2016 | | 20 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
名人星座 | | 2002 | | 2002 | | 2,150 | | | 中東、印度、歐洲、加勒比地區 |
名人峯會 | | 2001 | | 2001 | | 2,200 | | | 南加勒比地區、百慕大、加拿大 |
名人無限 | | 2001 | | 2001 | | 2,150 | | | 西加勒比海、巴哈馬、歐洲 |
名人探險 | | 2001 | | 2004 | | 50 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
名人千禧年 | | 2000 | | 2000 | | 2,200 | | | 東亞、阿拉斯加 |
名人體驗 | | 1982 | | 2016 | | 50 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
阿扎馬拉 | | | | | | | | |
阿扎馬拉追求 | | 2001 | | 2018 | | 700 | | | 南美洲、歐洲 |
阿扎馬拉探索 | | 2000 | | 2007 | | 700 | | | 澳大利亞、亞洲、阿拉斯加 |
阿扎馬拉之旅 | | 2000 | | 2007 | | 700 | | | 歐洲 |
銀海郵輪(3) | | | | | | | | |
白銀的起源 | | 2020 | | 2020 | | 100 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
銀色月亮 | | 2020 | | 2020 | | 550 | | | 歐洲、加勒比海 |
銀色繆斯女神 | | 2017 | | 2017 | | 550 | | | 澳大利亞、亞洲、阿拉斯加 |
銀色精神 | | 2009 | | 2009 | | 500 | | | 南加勒比海、歐洲、亞洲 |
銀色耳語 | | 2001 | | 2001 | | 350 | | | 南加勒比海、歐洲 |
銀影 | | 2000 | | 2000 | | 350 | | | 亞洲、歐洲、南加勒比海 |
銀風 | | 1995 | | 1995 | | 250 | | | 南加勒比海、歐洲、加拿大 |
銀色雲 | | 1994 | | 1994 | | 250 | | | 南美洲、歐洲 |
銀加拉帕戈斯 | | 1990 | | 2013 | | 100 | | | 加拉帕戈斯羣島 |
白銀探險家 | | 1989 | | 2008 | | 100 | | | 南美洲、歐洲 |
拉爾曼(4) | | | | | | | | |
帝王 | | 1991 | | 2013 | | 2,350 | | | 南加勒比海 |
地平線 | | 1990 | | 2010 | | 1,400 | | | 中東、歐洲 |
主權國家 | | 1988 | | 2008 | | 2,300 | | | 南美洲、歐洲 |
途易郵輪 | | | | | | | | |
Mein Schiff 2(5) | | 2019 | | 2019 | | 2,900 | | | 歐洲、南加勒比海 |
Mein Schiff 1 | | 2018 | | 2018 | | 2,850 | | | 歐洲、加拿大、西加勒比地區 |
Mein Schiff 6 | | 2017 | | 2017 | | 2,500 | | | 西加勒比海、歐洲、亞洲 |
Mein Schiff 5 | | 2016 | | 2016 | | 2,500 | | | 南加勒比海、歐洲、中東 |
Mein Schiff 4 | | 2015 | | 2015 | | 2,500 | | | 中東、歐洲 |
Mein Schiff 3 | | 2014 | | 2014 | | 2,500 | | | 亞歐 |
我的希夫·赫茲 | | 1997 | | 2011 | | 1,850 | | | 歐洲 |
總計 | | | | | | 149,320 | | | |
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(1)船舶投入服務的年份是指船舶開始或預計開始為品牌開展郵輪收入業務的年份。
(2)從2021年第二季度開始,海洋的壯麗計劃不再以皇家加勒比國際品牌運營,我們預計將把這艘船租給普爾曼圖爾。
(3)在2019年期間,發現被終止了。
(4)2020年1月,我們出售了天頂賣給第三方。
(5)途易郵輪的新建築作為Mein Schiff 22019年2月和現有的Mein Schiff 2已更名為我的希夫·赫茲.
截至2019年12月31日,我們的全球品牌和合作夥伴品牌已訂購了17艘船貨。Meyer Werft GmbH在德國訂購了三艘船,Meyer圖爾庫造船廠在芬蘭建造了四艘船,法國Chantiers de L‘Atlantique(前身為STX France)建造了五艘船,Fincantieri公司在意大利建造了四艘船,De Hoop Lobith在荷蘭建造了一艘船。截至2019年12月31日,預計訂購的船舶將投入服務,如出現施工延誤可能發生變化,其大致泊位如下:
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船舶 | | 造船廠 | | 有望進入 服務 | | 近似值 卧鋪 |
皇家加勒比國際公司- | | | | | | |
綠洲級別: | | | | | | |
海洋奇觀 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2021年第二季度 | | 5,700 | |
未命名 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2023年第四季度 | | 5,700 | |
量子級: | | | | | | |
海洋奧德賽 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2020年第四季度 | | 4,200 | |
圖標類: | | | | | | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2022年第二季度 | | 5,600 | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2024年第二季度 | | 5,600 | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2025年第二季度 | | 5,600 | |
名人郵輪- | | | | | | |
邊緣類: | | | | | | |
名人頂峯 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2020年第二季度 | | 2,900 | |
名人之外的人 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2021年第四季度 | | 3,250 | |
未命名 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2022年第四季度 | | 3,250 | |
Silversea Cruises (1) — | | | | | | |
白銀的起源 | | De Hoop | | 2020年第三季度 | | 100 | |
博物館級: | | | | | | |
銀色月亮 | | Fincantieri | | 2020年第三季度 | | 550 | |
銀色黎明 | | Fincantieri | | 2021年第三季度 | | 550 | |
進化級: | | | | | | |
未命名 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2022年第一季度 | | 600 | |
未命名 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2023年第一季度 | | 600 | |
途易郵輪(50%的合資企業)- | | | | | | |
我的希夫7 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2023年第二季度 | | 2,900 | |
未命名 | | Fincantieri | | 2024年第三季度 | | 4,100 | |
未命名 | | Fincantieri | | 2026年第一季度 | | 4,100 | |
總泊位數 | | | | | | 55,300 | |
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(1)Silversea Cruises新船的收入影響將在距上述“預計投入服務”日期三個月的報告滯後時間內確認。請參閲注1。 一般信息在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據以獲取更多信息。
此外,截至2019年12月31日,我們與Chantiers de l ' Atlantic達成協議,將建造一艘額外的Edge級船舶,並於2024年第四季度交付,這取決於先決條件和融資的完成。
季節性
我們的收入是季節性的,取決於郵輪需求。北半球夏季和假期期間對遊輪的需求最為強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響並利用南半球夏季,我們的品牌在此期間重點部署在加勒比海、亞洲和澳大利亞。
乘客和容量
選定的統計資料載於下表(見 財務説明- 某些行項目的描述和選定的業務和財務問題在項目7下。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,用於定義):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | | | | | |
| 2019 (1) | | 2018(2) | | 2017 | | 2016 (3) | | 2015 |
載客量 | 6,553,865 | | | 6,084,201 | | | 5,768,496 | | | 5,754,747 | | | 5,401,899 | |
客運郵輪日 | 44,803,953 | | | 41,853,052 | | | 40,033,527 | | | 40,250,557 | | | 38,523,060 | |
可用客運天數(APCD) | 41,432,451 | | | 38,425,304 | | | 36,930,939 | | | 37,844,644 | | | 36,646,639 | |
入住率 | 108.1% | | | 108.9% | | | 108.4% | | | 106.4% | | | 105.1% | |
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(1) 由於三個月的報告滯後,我們納入了Silversea Cruises自2018年10月1日至2019年9月30日截至2019年12月31日的十二個月的運營業績。請參閲注1。 一般信息和註釋3。B實用組合 在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表 和補充數據 瞭解有關三個月報告滯後和Silversea Cruises收購的更多信息。
(2) 我們於2018年7月31日收購了Silversea Cruises,並在三個月的報告滯後期內報告業績。因此,這些金額僅包括Silversea Cruises 2018年8月和9月的金額。請參閲注1。 一般信息和注3。業務合併在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關三個月報告滯後和收購SilverSea Cruise的更多信息。
(3) 這些金額不包括2015年11月和12月的普爾曼圖爾金額,因為這兩個月的淨普爾曼圖爾結果包括在其他費用在截至2016年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中,由於取消了Pullmantur2個月報告滯後,不影響毛收益率、淨收益、總郵輪成本、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本。此外,自2016年8月起,在出售我們在PullmanturHoldings的51%權益後,我們不再將Pullmantu計入這些金額中。
郵輪價格
我們的郵輪機票價格包括住宿和各種活動和便利設施,包括餐飲和娛樂。價格因許多因素而異,包括目的地、郵輪長度、所選的客艙類別和每年的郵輪時間。雖然我們主要在美國以外的特定市場提供信用條款,但我們的付款條款通常要求預付定金來確認預訂,餘額在開航前到期。我們的郵輪一般至少提前一年出售,通常是在開航前兩年以上。在郵輪銷售期間,我們不斷監測並根據需求調整可用客艙的郵輪機票價格,以實現淨收益最大化。
隨着我們在全球的業務增長,我們與旅行社的銷售安排可能會有所不同。例如,雖然我們的直接業務正在快速增長,但通過旅行社包機和團隊銷售達成的銷售安排在中國市場的比例高於我們主要通過零售代理和直銷的其他市場。
我們開發並實施了對我們的預訂系統的增強,為我們和我們的旅行合作伙伴提供了額外的功能,使與我們做生意變得更容易。例如,我們通過我們在世界主要城市提供的航空運輸計劃為我們的客人提供航空運輸。
2019、2018和2017年,客票收入約佔總收入的72%。
船上活動和其他收入
我們的郵輪品牌提供現代化的船隊,提供廣泛的船上服務、便利設施和活動,這些服務和活動因品牌和船隻而異。雖然郵輪上的許多活動都包括在郵輪的基本價格中,但我們從遊戲、酒精和其他飲料的銷售、互聯網和其他電信服務、禮品店物品、岸上觀光、攝影、水療/沙龍和健身服務、藝術品拍賣、零售店和各種特色餐廳和餐飲選擇等方面實現了額外的收入。其中許多服務都可以在登機前預訂。這些活動要麼由我們直接提供,要麼由我們從其收入中獲得一定比例的獨立特許人提供。
在我們的郵輪度假期間,我們為皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪的客人提供郵輪前和郵輪後的酒店套餐。我們還為多個市場的客人提供郵輪假期保險,為客人提供取消行程、醫療保險和行李保護的保險。機載和其他收入約佔28% 佔2019年、2018年和2017年總收入的比例。
細分市場報告
我們控制和經營四個郵輪品牌:皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪。此外,我們還在與途易股份公司的合資企業中擁有50%的投資,該合資企業運營着德國品牌途易郵輪,並擁有西班牙品牌Pullmantu 49%的權益。我們相信,我們的品牌擁有進入郵輪度假行業多個郵輪市場細分市場的多功能性。雖然我們的每個品牌都有自己的營銷風格以及不同規模的船隻和船員,但我們品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的品牌也有相似的行程以及相似的成本和收入組成部分。此外,我們的品牌從世界各地類似的市場尋找乘客,並在類似的經濟環境中運營,商業重疊程度很大。因此,我們的品牌根據其經濟特徵、消費者類型、監管環境、維護要求、支持系統和流程以及所提供的產品和服務的相似性被彙總為一個可報告的細分市場。我們的董事長兼首席執行官已被指定為首席運營決策者,所有重大運營決策,包括資源分配,都是基於對公司作為一個部門的分析。(關於財務信息,見項目8。財務報表和補充數據.)
員工
截至2019年12月31日,我們的全球品牌在我們的岸上業務中僱傭了大約85,400名員工,其中包括77,000名船上員工以及8,200名全職員工和100名兼職員工。截至2019年12月31日,我們約89%的船上員工受到集體談判協議的覆蓋。
保險
我們對船舶的船體和機械投保,保險價值一般等於每艘船的賬面淨值。這一保險範圍由來自英國、斯堪的納維亞、法國、美國和其他聲譽良好的國際保險市場的聲譽良好的保險承保人維持。
我們是四個保護和賠償(P&I)俱樂部的成員,這四個俱樂部是由13個P&I俱樂部組成的全球集團的一部分,被稱為P&I俱樂部國際集團(IG)。與我們的郵輪活動相關的責任、費用和船員疾病和受傷、旅客受傷、污染和其他第三方索賠均由我們的P&I俱樂部承保,受俱樂部的規則和IG確定的承保範圍的限制。俱樂部提供的保費和保險是相互的,如果13個保單和保單俱樂部中的任何成員發生災難性損失,我們需要支付額外的保費,從而用完了IG購買的再保險限額。我們還受到基於我們自己的個別保險公司經歷的投資和承保短缺的額外保費催繳。
我們為船員、客人和其他第三方的法律責任以及因戰爭行為(包括入侵、叛亂、恐怖主義、叛亂、海盜和其他戰爭行為)造成的船隻損失或損壞維持戰爭險。
劫機。我們的主要戰爭險由挪威戰爭險協會提供,超額戰爭險由我們的四家P&I俱樂部提供。與大多數海洋戰爭險一樣,一旦險別發生變化,我們的承保範圍可能會被取消。如果大國之間發生戰爭,我們的主要保單在30天通知後終止,我們的超額保單立即終止。如果風險發生其他變化,我們的超額保單在七天通知期後也可以取消。這些通知期允許根據風險的變化重新談判保費。
其他風險的保險範圍,如岸上財產和傷亡、船上乘客、董事和高級管理人員以及網絡安全和隱私,由多家全球保險公司維持。
根據我們對所涉風險和已經採取的保護措施的評估,與保險成本相比,我們不為我們的船舶投保業務中斷保險。
所有保險範圍均受某些限制、免賠額和免賠額的限制。此外,在某些情況下,我們會自行承保或共同承保部分風險。保險承運人,包括海上保險業的承運人,收取的保費不時增加或減少,而且往往是週期性的。這些週期既受到我們自身損失經歷的影響,也受到直接和再保險市場發生的損失的影響。從歷史上看,我們能夠以我們認為在商業上可接受的金額和保費獲得保險。我們不能保證未來會有負擔得起、安全可靠的保險市場,尤其是戰爭險。
商標
我們擁有多個與皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、Azamara和銀海郵輪品牌相關的註冊商標。註冊商標包括“皇家加勒比國際”名稱及其皇冠和錨泊標誌、“名人郵輪”名稱及其“X”標誌、“Azamara”名稱及其“開放世界”和“明星標識”、“銀海郵輪”名稱及其標識、以及各種郵輪、船場和其他營銷計劃的名稱。我們相信,我們最大的品牌的商標在全世界都得到了廣泛的認可,並具有相當大的價值。商標註冊的期限因國家而異。然而,商標通常是有效的,只要它們正在使用和/或其註冊得到適當的維護,就可以無限期續期。
監管
我們的船舶受各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約的監管,這些法律、法規和條約在它們運作的司法管轄區內有效。此外,我們的船隻在巴哈馬、馬耳他或在厄瓜多爾加拉帕戈斯羣島作業的我們的船隻上註冊。每艘船均須遵守其註冊國頒佈的規章,包括根據有關我國船舶、旅客和船員安全以及環境保護的國際條約頒佈的規章。各登記國定期進行檢查,以核實遵守這些條例的情況,下文將對此進行更全面的討論。在世界各地停靠港作業的船隻也要接受該國海事當局的檢查,看其是否遵守國際條約和當地條例。此外,在美國港口外作業的船隻要接受美國海岸警衞隊的檢查,看其是否遵守國際條約,並接受美國公共衞生局的檢查,看是否符合衞生和健康條件。根據我們的船隻訪問的其他國家的法律和法規,我們的船隻也要接受類似的檢查。
我們相信,我們在實質上遵守了適用於我們船舶的所有規定,並且我們擁有開展業務所需的所有許可證。健康、安全、安保、環境和財政責任問題是,我們相信將繼續是美國和國際相關政府當局關注的領域。有時,可能會提出各種監管和立法變化,這些變化可能會影響我們的運營,並使我們在未來面臨越來越高的合規成本。
《安全和保安條例》
我們的船舶必須符合《國際海上人命安全公約》所界定的國際安全標準,該公約就船舶設計、結構特點、材料、建造、救生設備以及船舶的安全管理和操作等方面作出規定,以確保旅客和船員的安全。SOLAS標準會不時修訂,並會將更改納入
我們的艦船的運作。從歷史上看,遵守這些修改後的標準並沒有對我們的運營成本產生實質性影響。SOLAS納入了國際安全管理規則(“ISM規則”),該規則為船舶的安全管理和操作以及防止污染提供了一個國際標準。《國際安全管理規則》對所有船隻都是強制性的,包括客船運營商。
我們的所有業務和船舶都定期接受各國家當局的審計,我們必須保存符合《國際安全管理規則》的相關證書。
我們的船舶受到各種安全要求的約束,包括SOLAS的《國際船舶和港口設施安全規則》(“ISPS規則”),以及適用於在美國港口作業的船舶的《2002年美國海上運輸安全法案》(《MTSA》)。為了滿足這些安全要求,我們實施安全措施,進行船舶安全評估,並制定安全計劃。我們所有船隻的安全計劃已提交給公認的安全組織,並由其代表船旗國批准,並符合《國際安全和安全規則》和《海上運輸安全管理局》。
2010年《郵輪保安和安全法》適用於在美國境內停靠或停靠港口的客輪,要求實施某些安全設計特點,並建立舉報和處理犯罪指控的做法。郵輪行業支持這項立法,我們認為我們的內部標準通常與法律要求的一樣嚴格或更嚴格。該法案的一些條款要求制定尚未最後敲定的條例。我們預計即將出台的法規不會對我們的運營產生實質性影響。
環境法規
我們受到與環境保護有關的各種國際和國家法律法規的約束。根據這些法律法規,我們一般被禁止將食物垃圾以外的材料排放到水道中。我們已經並將繼續進行資本支出和其他支出,以遵守環境法律和法規。環境和其他監管機構不時會考慮更嚴格的監管規定,這可能會影響我們的運營並增加我們的合規成本。我們認為,船舶對全球環境的影響將繼續是世界各地有關當局關注的一個領域,因此,我們今後可能面臨越來越多的遵約成本,包括下文所述的項目。
我們的船舶須遵守國際海事組織根據《國際防止船舶造成污染公約》(《MARPOL規則》)和《控制和管理船舶壓載水和沉積物國際公約》(《壓載水管理公約》)制定的《國際海事組織規則》,以及其他地區性和全國性法規,如歐盟指令和美國《船舶通行證》,其中包括旨在最大限度減少石油、污水、垃圾、空氣排放和轉移非本地/非本地物種污染的要求。我們已經獲得了與我們所有船舶的石油、污水、空氣污染防治和壓載水有關的相關國際合規證書。
從2020年1月1日起,MARPOL法規對全球範圍內作業的船舶排放的硫磺含量施加了全球限制,從3.5%降低到0.5%.我們預計,這一增加的限制不會對我們的運營結果產生實質性影響,這主要是由於我們在過去幾年採取了多項緩解措施,包括為2014年或之後交付的所有新船配備覆蓋所有發動機的先進排放淨化(AEP)系統,以及積極開發和安裝AEP系統到我們剩餘船隊的大部分。
《MARPOL條例》還設立了特別排放控制區,對這些地區的硫排放施加了額外的嚴格限制。有四個既定的ECA限制硫排放:波羅的海、北海/英吉利海峽、北美海岸周圍的某些水域以及波多黎各和美屬維爾京羣島周圍的水域(“加勒比ECA”)。在這些含硫環境影響區作業的船舶已被要求將其排放的硫含量降至0.1%。由於採取了上述緩解措施,到目前為止,這一減少並未對我們的運營結果產生重大影響。
我們繼續對我們的訂購船舶和現有船隊實施AEP系統戰略。隨着我們的新船交付,以及更多的現有船舶改裝AEP系統,它們將為我們提供額外的操作和部署靈活性。
此外,2016年1月1日後開始建造的所有在北美和美國加勒比海歐洲經委會範圍內運營的新船都必須滿足更嚴格的氮氧化物排放限制。對於正在服役的相關船舶,我們遵守這些規則。作為一項額外的措施,我們所有在建的船隻都是按照這些規則建造的。這些規定沒有也不會對我們的運營或成本產生重大影響。
自2015年7月1日起,歐盟委員會通過了一項立法,要求郵輪運營商從2018年開始監測和報告郵輪在歐盟港口的年度二氧化碳排放量。此外,2019年,適用於所有船舶行程的海事組織監測和報告系統(海事組織數據和收集系統)生效。雖然遵守這些法規不會對我們的運營成本或結果產生實質性影響,但這些法規考慮了進一步的義務和限制,最終可能導致與二氧化碳排放相關的額外成本或費用。
2017年生效的《國際海事組織壓載水管理公約》要求運輸和排放壓載水的船舶在2023年前安裝壓載水處理系統,以達到特定的排放標準。遵守這一規定並未對我們的經營業績產生實質性影響,我們預計繼續遵守這一規定不會對我們的經營業績產生實質性影響。
請參閲第1A項。風險因素--“環境、勞工、健康和安全、財務責任和其他海事法規可能影響運營並增加成本”關於與上述條例有關的風險的進一步討論.
《消費者金融責任條例》
我們需要從美國聯邦海事委員會獲得證書,證明我們有能力在不履行對客人的義務以及傷亡和人身傷害的情況下履行責任。作為獲得所需證書的條件,我們通常通過保險公司為我們的船舶運營公司提供擔保。目前每個運營商的所需金額為3200萬美元,並可能受到基於消費物價指數的額外調整。
英國、挪威、芬蘭和波羅的海國家還要求我們為不履行對這些司法管轄區客人的義務而產生的任何責任承擔我們的財務責任。在聯合王國,英國旅行社協會目前要求我們提供總額約為8200萬GB的履約保證金。此外,民航局還要求我們提供總計800萬GB的履約保證金。挪威旅行擔保基金要求我們在一年中保持不同數額的履約保證金,以支付我們在挪威、芬蘭和波羅的海國家的財務責任。2019年期間,這些金額從3200萬挪威克朗到5700萬挪威克朗不等。
某些其他司法管轄區也要求我們因不履行我們的義務而對我們的客人承擔財務責任;然而,相關金額對我們的成本沒有實質性影響。
公司的課税
以下是我們的主要税收、免税和特殊制度的摘要。除了所得税或替代所得税,我們的船舶停靠的幾乎所有司法管轄區都根據旅客人數、噸位或其他措施徵收一些税收或費用,或兩者兼而有之。我們還在我們運營的許多司法管轄區收取和匯出增值税(VAT)或銷售税。
我們的綜合業務主要是從事擁有和經營國際運輸客運郵輪的外國公司。
美國所得税
以下是美國聯邦和州所得税法適用於我們的討論,並基於美國國內税收法的現行規定、財政部法規、行政裁決、法院判決以及我們業務運營所在州的相關州税法、法規、裁決和法院判決。所有上述內容都可能發生變化,任何此類變化都可能影響本討論的準確性。
《國税法》第883條的適用
我們,名人郵輪公司和銀海郵輪有限公司在美國從事貿易或業務,我們的許多擁有船舶的子公司,根據其船隻的行程,從美國境內獲得收入。此外,我們的英國噸位税公司是一家船舶運營公司,被歸類為美國聯邦所得税目的的豁免實體,可能獲得來自美國的收入。根據《美國國税法》第883條,某些外國公司可將來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營的美國來源收入,包括租賃此類船舶的收入,排除在總收入(以及實際上的分支利得税,因為這種收入不會產生有效的關聯收益和利潤)。
外國公司將有資格享受第883條的利益,在相關部分:(1)外國公司組織的外國給予在美國成立的公司同等豁免;(2)該公司(或其直接或間接母公司)的股票在美國“主要和定期地在一個成熟的證券市場交易”。我們的美國税務律師Drinker Bdle&Reath LLP認為,根據該意見中提出的陳述和假設,我們、名人郵輪有限公司、銀海郵輪有限公司和擁有美國航運收入的相關子公司有資格享受第883條的好處,因為我們和這些子公司中的每一家都是在利比裏亞或巴哈馬註冊成立的,這兩個國家都是符合條件的國家,我們的普通股主要定期在美國成熟的證券市場進行交易(即我們是一家“上市”公司)。如果在未來,(1)利比裏亞或巴哈馬不再有資格作為同等的豁免司法管轄區,並且我們不再在確實有資格獲得豁免的司法管轄區重新註冊,或者(2)我們沒有資格作為上市公司,我們和我們所有根據第883條將合格收入從總收入中剔除的船舶擁有或運營子公司將被徵收美國聯邦所得税,這些收入來自美國的航運收入和相關活動的收入。
我們相信,我們的大部分收入和我們擁有船舶的子公司的收入,包括我們的英國噸位税務公司,在美國被認為是一個部門,來自一艘或多艘船舶的國際運營或與之相關的收入,因此根據第883條免税。
第883條的條例列出了國税局認為不屬於船舶國際經營附帶的活動,包括出售空運和陸運、岸上游覽以及巡航前後的遊覽。我們從這些活動中獲得的來自美國境內的收入將受到美國税收的影響。
第883條在沒有豁免的情況下徵税
如果我們、我們的船隻運營商、名人郵輪公司、銀海郵輪有限公司或我們的船舶擁有子公司未能滿足《國內收入法》第883條的要求,或者如果該條款被廢除,則如下所述,這些公司將對其來自或附帶於我們船舶的國際運營的收入的一部分繳納美國所得税。
因為我們,名人郵輪公司。和Silversea Cruises Ltd.在美國開展貿易或業務,我們,Celebrity Cruises Inc.和Silversea Cruises Ltd.將對我們單獨的公司應税收入按常規企業税率徵税(即,不考慮我們擁有船舶的子公司的收入)與我們的美國貿易或業務有效相關的收入(通常僅來自美國來源的收入)。此外,如果我們與美國貿易或業務有效相關的任何收入和利潤被從我們的美國貿易或業務中提取或被視為已提取,則這些提取的金額將繳納30%的“分支利潤”税。我們,名人郵輪公司。Silversea Cruises Ltd.也可能需要對我們支付的某些利息的部分徵税,税率高達30%。
如果第883條不適用於我們擁有船舶的子公司,則每個此類子公司每年將對其美國來源的總運輸收入(如有)繳納4%的特別税,因為其在美國沒有固定營業地點,其收入來自租賃船舶。
美國其他税收
我們,名人郵輪公司和銀海郵輪有限公司從不被認為是國際航運附帶的活動中賺取來自美國的收入。這類收入的税收對我們所有年度的經營業績並不重要。
國家税務
我們、名人郵輪公司、銀海郵輪有限公司和我們的某些子公司需要繳納各種美國州所得税,這些所得税通常是對每個州繳納聯邦所得税的美國來源收入的一部分徵收的。此外,阿拉斯加州對在阿拉斯加開展業務的公司和某些其他附屬公司的總收入的一部分徵收阿拉斯加公司州所得税,並對在阿拉斯加水域進行的船上賭博活動的調整後總收入徵收33%的税。這並沒有對我們所有年度的經營業績產生實質性影響。
2017年減税和就業法案
2017年12月22日,減税和就業法案簽署成為法律。除其他外,新立法將聯邦企業所得税税率從35%降至21%,從而在2017年產生了與減少我們的美國遞延納税義務相關的無形利益。雖然有多項條文適用於我們,但立法並沒有對我們的整體税務開支造成實質影響。他説:
馬耳他和西班牙的所得税
自2016年7月31日起,我們出售了我們在普爾曼圖爾控股有限公司(“普爾曼圖爾控股”)的51%權益,該公司是普爾曼圖爾品牌的母公司。我們按照權益會計法核算我們的留存投資。這筆出售交易對我們沒有任何税務影響。普爾曼圖爾集團繼續受西班牙和馬耳他等國税法的約束。
根據銷售協議,我們仍負責根據訴訟時效仍未結束的年份的預售税事宜。
英國所得税
於截至2019年12月31日止年度內,我們根據英國噸位税制度(“英國噸位税”)營運16艘船舶。
需繳納英國噸位税的公司根據符合條件的船舶淨噸位確定的名義利潤繳納公司税。一家公司符合英國噸位税制度的要求包括繳納英國公司所得税,經營在英國進行戰略和商業管理的合格船舶,以及滿足海員培訓要求。
相關航運利潤包括符合條件的船舶的經營收入和與航運有關的活動的收入。我們來自英國的非航運活動的收入不符合英國噸位税制度的要求,也不被認為是重要的,仍需繳納常規的英國公司所得税。
中國税制
我們英國噸位税公司在中國經營國際運輸船舶。在中國,根據英國/中國雙重徵税條約和其他關於間接税的通知,這項業務所得的收入免税。條約或通知的更改或不符合條件可能導致我們失去所提供的好處,這將對我們的業務結果產生實質性影響。我們從非航運活動或不符合條約或循環保護資格的航運活動中獲得的被認為微不足道的中國收入仍需繳納中國税。
其他税種
我們和我們的某些子公司需要繳納增值税和其他間接税,其中大部分是可回收的、零税率或免税的。
報告的網站訪問權限
我們在以電子方式向證券交易委員會提交報告或通過我們的網站向美國證券交易委員會提交報告後,在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的年度報告、所有季度和當前報告以及對該等報告的所有修訂,通過我們的網站Www.rclcorporate.com。我們網站上包含的信息不是這些報告的一部分,也不作為參考併入本文。
關於我們的執行官員的信息
截至2020年2月25日,我們的執行官是:
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名字 | 年齡 | | 職位 |
理查德·D·費恩 | 72 | | | 董事長兼首席執行官兼董事 |
傑森·T·利伯蒂 | 44 | | | 執行副總裁總裁,首席財務官 |
邁克爾·W·貝利 | 61 | | | 總裁和皇家加勒比國際公司首席執行官 |
Lisa Lutoff-Perlo | 62 | | | 名人郵輪總裁兼首席執行官 |
勞倫斯·皮門特爾 | 68 | | | 阿扎馬拉總裁兼首席執行官 |
哈里·U·庫洛瓦拉 | 67 | | | 航運部常務副主任總裁 |
布拉德利·H Stein | 64 | | | 高級副總裁、總法律顧問、首席合規官 |
亨利·L·普約爾 | 52 | | | 首席會計官高級副總裁 |
理查德·D·費恩自1981年以來一直擔任董事的首席執行官,自1988年以來一直擔任我們的董事長兼首席執行官。費恩先生是公認的行業領導者,參與航運行業超過40年,並擔任過多個重要的行業職位,如最大的郵輪行業協會--郵輪國際協會(CLIA)主席。他目前在邁阿密大學董事會和Posse基金會全國董事會任職。他是邁阿密大學董事會、邁阿密商業論壇、大邁阿密會議和遊客局以及邁阿密-戴德聯合之路的前主席。
傑森·T·利伯蒂自2005年起受聘於本公司,自2017年2月起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。2013年5月至2017年2月,任高級副總裁、首席財務官。自2017年2月起,Liberty先生負責本公司的財務、會計、企業、戰略及收入規劃、企業發展、部署、內部審計及投資者關係等職能。自2018年5月以來,除上述職能外,他還負責本公司的信息技術、供應鏈、風險管理、法律及港口運營等職能。在擔任首席財務官之前,Liberty先生於2012年9月至2013年5月期間擔任高級副總裁戰略及財務部門,負責本公司的企業及戰略規劃、財務、投資者關係及部署職能。在此之前,Liberty先生於2010年至2012年擔任企業與收入規劃部總裁副主任,2008年至2010年擔任企業與戰略規劃部總裁副主任。在加入皇家加勒比之前,Liberty先生是畢馬威會計師事務所國際會計師事務所的高級經理。利伯蒂先生目前在WNS控股公司的董事會任職。
邁克爾·W·貝利自2014年12月以來一直擔任皇家加勒比國際公司的總裁兼首席執行官。在此之前,他自2012年8月起擔任名人郵輪總裁兼首席執行官。貝利先生在皇家加勒比公司工作了30多年,最初在該公司的一艘船上擔任助理事務長。自2012年2月至2012年8月,他擔任過多個職位,包括運營執行副總裁總裁。貝利先生曾擔任過的其他職務包括:總裁(國際)執行副總裁,2010年5月至2012年2月;高級副總裁(國際),2007年12月至2010年5月;高級副總裁,皇家加勒比國際酒店運營;以及董事,島嶼郵輪董事長兼董事總經理。
麗莎·盧托夫-佩洛自2014年12月以來一直擔任名人郵輪公司的總裁兼首席執行官,自1985年以來一直在該公司工作。她還領導着該公司的全球海洋組織。2012年至2014年,羅托夫-佩洛女士擔任皇家加勒比國際公司運營部執行副總裁總裁;2007年至2012年,擔任名人郵輪酒店運營部高級副總裁;以及副董事長總裁
名人郵輪2005-2007年的收入。1985年至2005年,Lutoff-Perlo女士在皇家加勒比國際公司擔任銷售和市場營銷方面的多個高級職位。Lutoff-Perlo女士也是AutoNation的董事會成員。
勞倫斯·皮門特爾自2009年7月以來一直擔任阿扎馬拉的總裁兼首席執行官。2001年至2009年1月,皮門特爾先生擔任董事首席執行官兼海洋夢想遊艇俱樂部(SeaDream Yacht Club)首席執行官兼共同所有人,該俱樂部是一傢俬人持股的豪華郵輪公司,位於佛羅裏達州邁阿密,擁有兩艘遊艇風格的船隻,主要航行在加勒比海和地中海。1991年4月至2001年2月,皮門特爾先生擔任嘉年華公司S海上郵輪公司的首席執行官兼首席執行官;1998年5月至2001年2月,擔任總裁先生,嘉年華公司的S Cunard公司的首席執行官。
哈里·U·庫洛瓦拉自2005年1月起擔任總裁海事部執行副總裁。庫洛瓦拉負責機隊設計和新建運營。庫洛瓦拉先生也是我們海事安全諮詢委員會的主席。Kulovaara先生自1995年以來一直受僱於皇家加勒比公司,擔任各種職位,包括海洋運營部門的高級副總裁和質量保證部的高級副總裁。庫洛瓦拉是一名海軍建築師和工程師。
布拉德利·H·斯坦自2006年以來一直擔任該公司的總法律顧問兼公司祕書。彼亦分別自2009年2月及2011年2月起出任本公司高級副總裁及首席合規官。斯坦自1992年以來一直在皇家加勒比公司工作。在加入皇家加勒比公司之前,斯坦先生曾在紐約和邁阿密的私人診所工作。
亨利·普約爾自2013年5月起擔任本公司首席會計官高級副總裁。普約爾先生最初於2004年加入皇家加勒比公司,擔任助理財務總監,並於2007年5月晉升為公司財務總監。在加入皇家加勒比之前,Pujol先生是畢馬威會計師事務所國際會計師事務所的高級經理。
第1A項。風險因素
本年度報告Form 10-K中的以下和其他部分列出的風險因素是可能導致實際結果與預期或歷史結果不同的重要因素。不可能預測或識別所有此類風險。可能還有我們認為不重要或未知的額外風險,這些風險中的任何一種都可能產生如下所述的影響。 以下列出的風險因素的排序並不是為了反映公司對優先級或可能性的任何指示。有關前瞻性陳述的警示性説明,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
不利的全球經濟或其他情況可能會減少對郵輪和乘客支出的需求,對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
郵輪的需求受到國際、國家和地方經濟狀況的影響。疲弱或不確定的經濟狀況影響消費者信心,並構成風險,因為度假者可能會推遲或減少可自由支配的支出。這反過來可能導致郵輪預訂放緩,郵輪價格下降,船上收入下降。鑑於我們業務的全球性,我們面臨着許多不同的經濟體,我們的業務可能會因我們任何一個市場的挑戰性條件而受到損害。國際、國家或地方經濟狀況的任何重大惡化,包括地緣政治事件和/或國際爭端造成的經濟狀況,都可能導致長期的預訂放緩、郵輪價格低迷和/或船上收入減少。
對恐怖襲擊、戰爭和其他敵對行動的恐懼可能會對我們的行動結果產生負面影響。
恐怖襲擊、戰爭(或類似戰爭的情況)、衝突(國內或跨界)、內亂和其他敵對行動等事件,包括事件頻率或嚴重程度的升級,以及由此造成的政治不穩定、旅行限制和建議、對旅行的安全和安保方面的關切或對上述任何方面的恐懼,已經並可能在未來對旅行和度假業的需求和定價產生重大不利影響。鑑於我們的全球業務,我們很容易受到各種不良事件的影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施,這可能會影響港口和(或)目的地的出入。
由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素,我們的運營成本可能會增加。
我們的運營成本,包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本,都會因市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素而增加。這些運營成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
外幣匯率、燃油價格和利率的波動可能會影響我們的財務業績。
由於外幣匯率、燃料價格和利率的變化,我們面臨着市場風險。扣除對衝活動和自然抵消的影響後,上述任何一項重大變化都可能對我們的財務業績產生實質性影響。我們的經營業績已經並將繼續受到這些因素的變化的影響,而且往往是顯著的。我們以外幣計算的收益價值受到強勢美元的不利影響。此外,燃油價格的任何大幅上漲都可能對我們的業務造成實質性的不利影響,因為燃油價格不僅會影響我們的燃料成本,還會影響我們的一些其他費用,如船員差旅、運費和大宗商品價格。強制性燃料限制,例如國際海事組織2020年的低硫法規(“IMO 2020”),也可能造成與某些燃料類型的價格和供應有關的不確定性,可能會影響我們相關對衝工具的運營成本和價值。此外,利率大幅上升可能會對我們浮動利率債務的成本產生重大影響。此外,監管方面的變化,例如英國金融市場行為監管局宣佈在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率,可能會對我們的浮動利率債務和利率衍生品投資組合產生不利影響。如果LIBOR不復存在,我們可能需要重新談判任何使用LIBOR作為確定利率或對衝利率的因素的信貸協議或利率衍生品協議,這些協議將持續到2021年以後,這可能會對我們的債務成本產生不利影響。
見“項目7.”管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“及”項目7A.“關於市場風險的定量和定性披露瞭解更多信息。
在全球範圍內開展業務可能會導致成本增加和其他風險。
我們的業務遍及全球。國際經營使我們面臨許多風險,包括更廣泛的地區和當地經濟狀況、動盪的當地政治狀況、關税和税收的潛在變化,包括對現有税收法律和法規的變化和/或不確定的解釋,需要遵守影響郵輪、度假或海運業務或管理外國公司運營的額外法律和政策,貨幣波動,利率變動,在當地商業環境下運營的困難,港口質量和某些地區的可用性,美國和全球反賄賂法律或法規,施加貿易壁壘和對匯回收入的限制。
我們未來的增長戰略越來越依賴於某些國際市場的增長和持續盈利能力,如中國。一些對我們成功開發這些市場至關重要的因素可能不同於那些影響我們更成熟的北美和歐洲市場的因素。特別是在中國市場,我們未來的成功取決於我們是否有能力繼續提高人們對我們產品的認識,發展可用的分銷渠道,並調整我們的產品以最適合中國消費者。中國的經濟在許多方面與其他發達國家的經濟不同,隨着中國的法律和監管體系的不斷髮展,在適用法律和法規的解釋和執行方面可能會有更大的不確定性。
全球化經營也使我們面臨眾多、有時相互衝突的法律、監管和税收要求。在世界上許多地方,包括我們開展業務的國家,當地商界的做法可能不符合國際商業標準。我們必須堅持旨在促進法律和監管合規的政策以及適用的法律和法規。然而,我們可能無法成功地確保我們的員工、代理商、代表和我們在世界各地與之有聯繫的其他第三方適當地遵守這些規則。如果我們、我們的員工或任何這些第三方未能遵守我們的政策或適用的法律或法規,可能會導致懲罰、制裁、我們的聲譽受損和相關成本,進而可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們在英國和歐盟有業務,並從英國和歐盟採購乘客。2020年1月31日,英國退出歐盟,立即進入為期11個月的過渡期。過渡期內的不明朗因素可能會對英國的經濟造成負面影響,包括英鎊的幣值,以及我們經營業務的其他經濟體系,令從這些地區物色旅客的工作更為困難。此外,如果撤資不能有效執行,可能會對我們在該地區的業務所受的税收、法律和監管制度產生不利影響。除其他潛在後果外,撤出還可能擾亂英國和歐盟之間的貨物、服務和人員的自由流動,如果不能有效執行的話。
作為一家全球運營商,我們的業務也可能受到美國政策變化或貿易、移民和/或環境或勞工法規等領域優先事項的影響。根據任何此類變化的性質和範圍,它們可能會影響我們國內和國際業務運營。任何此類變化以及任何國際應對措施,都可能為乘客或機組人員旅行和/或跨境交易帶來新的障礙,影響我們的客人體驗和/或增加我們的運營成本。
如果我們不能充分應對這些風險,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
美國對外旅行政策的變化可能會影響我們的運營結果。
美國外交政策的變化可能會導致對美國人前往某些國家實施旅行限制或旅行禁令,或者導致美國實施可能使我們面臨懲罰或金錢損失索賠的規則、法規或立法。這些變化的時間和範圍是不可預測的,它們可能會導致我們取消預定的航班,可能會在短時間內通知我們,或者可能導致對我們的訴訟。反過來,這可能會減少我們的收入,增加我們的運營成本,否則會損害我們的盈利能力。例如,2019年6月,美國政府宣佈將不再允許郵輪在美國和古巴之間航行。這要求我們在短時間內改變我們在古巴的高收益航行,這影響了我們的收入。此外,2019年5月,美國政府啟動了1996年古巴自由和團結(Libertad)法案第三章,俗稱赫爾姆斯-伯頓法案(Helms-Burton Act)。這使得某些人
其財產被古巴政府沒收,以便在美國法院起訴任何“販賣”有問題的財產的人。《第三章》的啟用導致了針對我們和旅遊業其他人的訴訟。
為我們的客人提供商業航空服務的價格上漲或商業航空服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響,並削弱我們向客人提供合理價格的度假套餐的能力。
我們的許多客人依靠定期的商業航空服務往返於我們郵輪上船或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們的客人的郵輪假期的整體價格,這可能會對我們的郵輪需求產生不利影響。此外,商業航空服務的變化可能會對我們的客人獲得航空旅行的能力以及我們將我們的客人運送到我們的郵輪上或從我們的郵輪上下來的能力產生不利影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
發生在船舶、港口設施、陸地目的地和/或影響整個郵輪度假業的事件,以及相關的負面媒體報道和宣傳,可能會影響我們的聲譽,並影響我們的銷售和運營結果。
郵輪、私人目的地、港口設施和岸上游覽的所有權和/或運營涉及事故、疾病、機械故障、環境事故和其他事件的風險,這些事件可能會給安全、健康、安保和度假滿意度帶來問題,並可能對我們的銷售、運營和聲譽產生負面影響。涉及郵輪的事件,特別是客人和船員的安全、健康和安保以及媒體對此的報道,已經影響並可能在未來影響行業對我們郵輪和定價的需求。我們的聲譽和業務也可能因對郵輪行業的負面宣傳而受損,包括關於傳染病傳播的宣傳、主要港口和目的地的過度旅遊以及郵輪對環境的潛在不利影響。近年來,社交和數字媒體的使用大幅擴大,加劇了任何負面宣傳的潛在範圍和影響範圍。如果任何此類事件或新聞週期發生在季節性需求旺盛的時期,其影響可能會不成比例地影響我們今年的運營業績。此外,涉及郵輪的事故可能會給我們的業務帶來額外的成本,增加政府或其他監管機構的監督,在某些情況下還可能導致訴訟。
重大天氣、氣候事件和/或自然災害可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
自然災害(例如地震)、天氣和/或氣候事件(包括颶風和颱風)可能會影響我們的客源市場和運營,導致旅行限制、客人取消、無法從某些地方獲得我們的船員或我們的物資和用品。由於此類事件,我們經常被迫改變行程,偶爾取消一次或一系列郵輪或重新部署我們的船隻,這可能會對我們當前和未來的銷售、運營成本和盈利能力產生不利影響。此類事件的頻率、嚴重性或持續時間的增加可能會加劇它們的影響,導致我們的運營進一步中斷,或者使某些目的地變得不太可取或不可用,進一步影響我們的收入和盈利能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績和行業表現產生不利影響。
疾病爆發和人們對疾病風險的擔憂增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
疾病暴發和在往返於我們的船隻上旅行時與疾病相關的擔憂增加,可能導致對郵輪的需求下降、旅客取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船隻重新部署以及無法從某些地方獲得我們的船員、補給或補給。最近爆發的冠狀病毒目前正在對我們的業務產生這些影響,鑑於其流動性和發展性質,我們極難預測它可能對我們未來的業務產生的影響。例如,中國和其他國家採取的控制疾病的措施,包括旅行限制,導致我們越來越多的東南亞郵輪取消或改變了行程。此外,我們採取措施保護我們的客人和船員,包括拒絕從大陸中國或香港出發、前往或途經香港的乘客登船,導致我們取消郵輪預訂或限制某些客人預訂我們的郵輪。所有這些問題正在並可能繼續對我們的預訂、運營和整體財務表現產生實質性影響。
全球運力增加或某一特定市場運力過剩可能會對我們的郵輪銷售和/或定價產生不利影響。
儘管我們的船隻可以重新部署,但郵輪銷售和/或定價可能會受到市場上新船的引入、郵輪運力的減少、整體市場增長以及我們和我們的競爭對手的部署決策的影響。截至2019年12月31日,郵輪行業共有67艘新船訂購,約15.9萬個泊位,將於2024年交付。這些新船和未來訂單的運力進一步淨增長,而郵輪行業的需求和/或度假市場份額沒有增加,可能會壓低郵輪價格,阻礙我們實現收益提高的能力。
此外,如果我們或我們的競爭對手將船舶部署到特定的航線/地區,而該地區的運力超過需求,我們可能會降低定價,盈利能力可能會低於預期。這種風險存在於新興郵輪市場,過去幾年,這些市場的運力增長迅速,而在成熟市場,過剩運力通常會重新部署。上述任何情況都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
停靠港的不可用可能會對我們的運營結果產生不利影響.
我們認為,港口目的地是客人選擇乘坐特定郵輪或郵輪度假的主要原因。港口和目的地的可獲得性受到許多因素的影響,包括對關鍵港口和目的地的行業需求和競爭、現有的能力限制、與某些船舶大小有關的限制、安全、港口發展的財務限制、港口可能與我們的競爭對手達成的排他性安排、地緣政治事態發展和當地政府法規。此外,燃料成本可能會對我們某些行程中的目的地產生不利影響。
對主要停靠港或目的地的需求和競爭增加、對特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在該等港口或目的地的岸上游覽和其他服務提供商的可用性的限制可能會對我們的運營結果產生不利影響。
與日俱增的反旅遊情緒和與郵輪有關的環境問題可能會對我們的業務產生不利影響。
某些港口和目的地正面臨郵輪和非郵輪旅遊的激增,在某些情況下,這助長了反旅遊情緒和相關對策,以限制這些目的地允許的遊客數量。在某些目的地,正在考慮和/或實施限制遊客數量的對策,包括擬議的對郵輪和郵輪乘客的限制。例如,從2020年起,克羅地亞杜布羅夫尼克地方政府將把每天可以停靠的郵輪數量和相應的乘客數量限制在兩艘以內。在威尼斯和巴塞羅那等港口和目的地,類似的現有和潛在的限制可能會限制我們未來為乘客提供的行程和目的地選擇。一些環保組織還對郵輪度假業的環境影響產生了負面宣傳,並主張對泊位和海上的船舶排放進行更嚴格的監管。這些反旅遊情緒、對郵輪行業日益嚴格的環境審查以及任何相關的對策都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響,並使我們面臨越來越高的合規成本。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商來實施我們的新建和船舶升級計劃,以及維修和維護我們的船舶,這使我們面臨風險,如果實現這些風險,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商有效地建造我們的新船,並以具有成本效益的方式及時維修、維護和升級我們的現有船舶。有能力建造、修理、維護和/或升級我們的船隻的造船廠數量有限。
郵輪造船行業對可用的新建造機位的需求增加和/或持續的整合可能會影響我們的能力:(1)當按計劃建造新船時,(2)導致我們繼續承諾比歷史上更早的新船訂單和/或(3)造船廠和為項目提供融資的出口信貸機構的議價能力更強。當前市場狀況的特點是造船廠能力有限,對造船廠和分包商資源的需求很高,以及先進技術越來越多地應用於新建造(例如液化天然氣),可能導致船舶交付延遲和
整個行業的預定幹船塢。我們無法及時且具有成本效益地採購新的產能,以及船舶交付和/或預定幹船塢或現代化的潛在延誤,可能會對我們未來的業務計劃和運營結果產生重大負面影響。
建造、維修、維護和/或升級一艘船也是一項複雜的工作,涉及巨大的風險。此外,用於造船的勞動力和/或各種商品的價格可能會受到波動的價格變化的影響,包括匯率波動的影響。造船廠、他們的分包商和/或我們的供應商在進行這些工作時可能會遇到財務、技術或設計問題。如果這些問題成為現實,可能會影響新船的及時交付或成本,或者造船廠根據我們的需要或期望對船隊進行維修和升級的能力。此外,延誤、機械故障 和/或不可預見的事件,如大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌,涉及海洋綠洲,可能導致取消巡航,或在更嚴重的情況下,新的船舶訂單,或必須臨時停靠幹船塢和修理船隻。這些事件和任何相關的負面宣傳可能導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之,從而對我們的運營結果產生不利影響。
在整個度假市場,我們的生意可能會被競爭對手搶走。.
我們在度假市場經營,巡航是人們選擇度假的眾多選擇之一。因此,我們的業務不僅有可能被其他郵輪公司搶走,還有可能被其他度假運營商搶走,這些運營商提供其他休閒選擇,包括酒店、度假村、基於互聯網的替代住宿網站以及包價度假和旅遊。
在郵輪價格、旅行社偏好以及我們為客人提供的船隻、服務和目的地的性質方面,我們面臨着來自其他郵輪公司的激烈競爭。我們在郵輪度假業的主要競爭對手包括嘉年華公司、嘉年華郵輪公司、科斯塔郵輪公司、丘納德郵輪公司、荷蘭美國郵輪公司、P&O郵輪公司、公主郵輪公司和Seabourn郵輪公司;迪士尼郵輪公司;MSC郵輪公司;以及擁有挪威郵輪公司、大洋洲郵輪公司和麗晶七海郵輪公司的挪威郵輪控股有限公司。我們的收入對其他郵輪公司在許多領域的行為很敏感,包括定價、日程安排、運力和促銷,這不僅會對我們的收入產生重大不利影響,而且會對整個行業收入產生重大不利影響。
如果我們沒有有效地營銷我們的郵輪品牌或將我們的郵輪品牌與我們的競爭對手區分開來,或者以其他方式有效地與其他度假選擇和新的或現有的郵輪公司競爭,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
我們可能無法獲得足夠的資金或資本來滿足我們的需求,或者可能無法以可接受或與我們的預期一致的條款這樣做。
為了為我們的資本支出(包括新的船舶訂單)、運營和預定的債務償還提供資金,我們歷來依賴運營提供的現金流、可用信貸安排下的提款、額外債務的產生以及在私人或公共證券市場出售股權或債務證券。任何導致消費者郵輪支出減少的情況或事件,例如全球經濟狀況惡化或影響郵輪行業的重大事件,都可能對我們的運營現金流產生負面影響。見“-不利的全球經濟或其他條件…“和”-有關我們的船舶和/或乘客或郵輪度假業的事件或負面宣傳…“以獲取更多信息。
儘管我們相信我們可以獲得足夠的流動性,為我們的運營、投資和債務提供預期的資金,但我們不能保證這一點。我們是否有能力在需要時獲得額外資金,我們是否有能力以可接受的條件及時為我們的未償還債務證券和信貸安排進行再融資和/或更換,以及我們的融資成本,將取決於許多因素,包括但不限於金融市場的活力、我們的財務表現、我們行業的總體表現以及我們財務需求的規模、範圍和時機。此外,即使在獲得融資承諾的情況下,資本和信貸市場的重大中斷也可能導致我們的銀行和其他交易對手違反對我們的合同義務。這可能包括銀行或其他金融服務公司未能根據我們的貸款協議為所需借款提供資金,或未能向我們支付可能到期的金額,或未能返還根據我們的衍生品合約可退還的抵押品,以對衝燃油價格、利率和外幣或其他協議。如果發生上述任何一種情況,可能會對我們的現金流產生負面影響,包括我們履行義務的能力、我們的經營業績和我們的財務狀況。
如果我們無法滿足我們的信貸安排所要求的契約,我們的流動性可能會受到不利影響。
我們的債務協議包含契約,包括限制我們和他們採取某些行動的能力的契約和金融契約。我們維持信貸安排的能力也可能受到我們所有權基礎變化的影響。更具體地説,如果任何人獲得超過50%的我們普通股的所有權,或者除某些例外情況外,在任何24個月期間,我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天成為我們董事會成員的個人組成,我們可能需要提前償還我們的銀行融資安排。*我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,如果第三方收購我們超過50%的普通股,加上評級下調,就會觸發這一條款。
不遵守這些債務安排的條款可能會導致違約。一般來説,如果發生任何債務協議下的違約事件,那麼根據交叉違約加速條款,我們的未償債務和衍生合同應付款可能到期和/或終止。此外,在這種情況下,我們的信用卡處理商可以扣留付款以建立準備金。我們不能保證我們將有足夠的流動性來償還,也不能保證如果違約事件加速,我們有能力為債務進行再融資。
如果我們不能適當地平衡我們的成本管理和資本分配戰略與我們滿足客户期望的目標,這可能會對我們的業務成功產生不利影響。
我們的目標是提供高質量的產品和提供高質量的服務。我們不能保證我們能夠成功地平衡這些目標與我們的成本管理和資本分配策略。我們的業務還要求我們在廣泛的投資選擇範圍內做出資本配置決策,這些投資選擇具有不同的回報概況和價值實現的時間範圍。這些措施包括根據預期的市場偏好、競爭和預測需求,作出重大的資本投資決策,如訂購新船、升級我們現有的船隊、增強我們的技術和/或數據能力,以及擴大我們的陸基資產組合。不能保證我們的戰略會成功,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。尤其是對較老噸位的投資,存在達不到預期回報和稀釋相關資產價值的風險。
我們試圖將業務擴展到新市場和新企業的嘗試可能不會成功。
我們機會主義地尋求通過擴展到新的目的地或來源市場以及建立與我們現有產品互補的新企業來發展我們的業務。這些擴大業務的嘗試增加了我們業務的複雜性,需要大量投資,並可能給我們的管理、人員、運營和系統帶來壓力。我們不能保證這些業務擴張努力會如預期那樣發展,或者我們會成功,如果我們不這樣做,我們可能無法收回我們的投資,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們開發及營運主要陸上目的地項目有關的風險可能會對我們的業務或營運業績造成不利影響。
我們已經並將繼續通過合資企業和夥伴關係直接或間接投資于越來越多的關鍵陸上項目,包括港口和碼頭設施、私人目的地和多品牌目的地項目。這些投資可能會增加我們對某些關鍵風險的敞口,具體取決於這些項目的範圍、位置以及所有權和管理結構。這些風險包括對天氣事件的易感性、對當地政治/法規發展和政策的暴露、後勤挑戰以及人力資源和勞動力風險。
我們依賴旅行社銷售和推廣我們的郵輪,這使我們面臨一定的風險,如果實現這些風險,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠旅行社為我們的船隻創造了大部分的預訂。因此,我們必須確保我們的佣金率和激勵結構保持競爭力。如果我們未能提供有競爭力的補償方案或未能維持我們的關係,這些機構可能會受到激勵,出售我們的競爭對手提供的郵輪,對我們的經營業績造成不利影響。我們對第三方賣家的依賴在某些市場表現得尤為明顯。此外,旅行社行業對經濟形勢非常敏感。
影響消費者可自由支配收入的條件。嚴重的中斷,特別是影響到那些大量銷售我們業務的旅行社的中斷,或者行業的收縮,可能會減少我們可用於營銷和銷售我們的郵輪的旅行社的數量,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的岸上或船上業務或我們的信息系統的中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的主要執行辦公室和主要岸上運營位於佛羅裏達州,我們在世界各地都設有岸上辦事處。這些地區發生的實際或可能發生的自然災害(例如,颶風/颱風、地震、龍捲風、火災或洪水)或類似事件可能會對我們的業務連續性、聲譽和運營結果產生重大影響。此外,嚴重或反覆的信息系統故障、計算機病毒或網絡攻擊影響我們的岸上或船上運營,可能會對我們的業務造成不利影響。我們一般不為我們的岸上或船上業務或我們的信息系統投保業務中斷保險。因此,我們造成的任何損失或損害都可能對我們的經營業績產生不利影響。
關鍵人員的流失,我們無法招聘或保留合格的人員,或者由於緊張的員工關係而導致的船上人員中斷,都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於主要管理人員和其他員工的技能和貢獻,取決於我們招聘、培養和留住高素質人員的能力,以及有足夠的繼任計劃。隨着行業對合格人才需求的增長,我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們在岸上和船上的員工,以有效地在我們的行業中競爭,維持我們目前的業務,並支持我們預計的全球增長。
截至2019年12月31日,我們89%的船上員工受到集體談判協議的覆蓋。根據我們的集體談判協議,如果發生糾紛,可能會導致協議涵蓋的員工停工。當這些集體談判協議到期時,我們可能無法令人滿意地重新談判。此外,現有的集體談判協議可能無法阻止我們的船隻罷工或停工。我們也可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的停工或停工的影響。任何此類停工或潛在的停工都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響,關鍵員工的流失、我們無法招聘或留住合格人員或我們的人員出現中斷也可能造成影響。
涉及我們與第三方共同投資的商業活動可能會使我們面臨額外的風險。
涉及我們與第三方共同投資的合夥企業、合資企業和其他業務結構通常包括對業務運營的某種形式的共享控制,併產生額外的風險,包括此類合資企業的其他投資者可能破產或以其他方式缺乏履行義務的財務資源,或者可能具有或發展與我們的商業利益、政策或目標不一致的商業利益、政策或目標。除了財務風險外,我們的共同投資活動還可能帶來管理和運營風險,並使我們面臨聲譽或法律方面的擔憂。這些或其他與我們與第三方共同投資有關的問題可能會對我們的運營產生不利影響。
我們未來可能決定進行的過去或即將進行的業務收購或潛在收購具有內在風險,可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。
本公司不時進行收購(例如,我們對SilverSea Cruise的收購),並可能在未來進行收購,這取決於(其中包括)公司尋找有吸引力的商業機會和就該等機會談判有利條款的能力。因此,本公司不能保證潛在的收購將及時或完全完成,也不能保證一旦完成,我們將實現此類收購的預期效益。收購本身也存在風險,其中包括:(1)我們成功整合業務流程和實現預期協同效應的努力可能延遲或失敗;(2)協調程序、控制和/或政策方面的困難;以及(3)可能與收購相關的未來未知負債和成本。此外,收購還可能對我們的流動性和/或債務水平產生不利影響,商譽和其他無形資產的確認價值可能是負面的。
受到不可預見的事件和/或情況的影響,這可能導致減值費用。上述任何事件都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴於供應鏈供應商和第三方服務提供商,他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願意履行其承諾,或者可能採取可能損害我們業務的方式。
我們依賴供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付預期質量貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能是由供應商或我們無法控制的因素引起的,包括惡劣天氣、自然災害、需求增加、生產或分銷問題和/或第三方物流或運輸系統中斷,如最近的冠狀病毒造成的中斷。我們供應鏈的中斷可能會增加成本,並可能限制對我們運營至關重要的產品的供應。
為了實現成本和運營效率,我們將某些服務外包給第三方供應商,這些服務對我們的全球業務運營是不可或缺的,例如我們的車載特許權人、我們的某些呼叫中心運營以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨某些決定受制於我們的第三方服務提供商的風險,這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或法規或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。此外,由第三方持有或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私和/或安全也有可能受到威脅。
如果我們不能跟上技術發展或技術過時的步伐,我們的運營或競爭地位可能會受到損害。
我們的業務繼續要求使用尖端技術和系統。這些技術和系統需要大量投資,必須經過驗證、改進、更新、升級和/或更換為更先進的系統,以繼續滿足客户的需求和期望。如果我們不能及時或在合理的成本範圍內做到這一點,或者如果我們不能適當和及時地培訓我們的員工操作這些新系統中的任何一個,我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得我們預期的好處,這可能會導致成本高於預期或損害我們的運營業績。
我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露,包括與保護我們的系統和維護我們的業務信息以及我們的客人、員工和業務合作伙伴的個人數據的完整性和安全性相關的風險和成本。
我們受到網絡安全攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖各不相同,既有旨在破壞我們的系統、網絡和通信以獲取經濟利益的攻擊,也有旨在擾亂、使我們的海上和/或海岸行動癱瘓或以其他方式危害我們的行動的攻擊。這些攻擊可以包括廣泛的方法和意圖,包括網絡釣魚攻擊、非法付款請求、盜竊知識產權、竊取機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及竊取個人或商業信息。隨着時間的推移,這些攻擊的廣度和範圍,以及用於進行這些攻擊的技術和複雜程度都在增長。
一次成功的網絡安全攻擊可能直接針對我們,也可能是第三方照顧不足的結果。在任何一種情況下,公司的系統和數據都可能遭受損害,可能會中斷我們的運營,對我們的聲譽和品牌造成不利影響,並使我們面臨更大的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外,對這種攻擊作出反應並減少未來攻擊的風險可能導致在系統技術、人員、監測和其他投資方面的額外運營和資本成本。
此外,我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在業務過程中,我們收集了大量的員工、客户和其他第三方數據,包括個人身份信息和個人信用數據,用於各種業務目的。我們受聯邦、州和國際法(包括歐洲聯盟)的約束。
一般數據保護條例)以及與個人身份信息和個人信用數據的收集、使用、保留、安全和轉移有關的行業標準。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,也適用於本公司與其子公司之間以及本公司、其子公司和與本公司有商業關係的其他各方之間的信息傳輸。幾個司法管轄區已經通過了這方面的法律,其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律在繼續發展,並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。遵守新出現的和不斷變化的國際要求已經並可能導致我們產生大量成本或要求我們改變我們的商業做法。如果我們不遵守各種適用的數據收集和隱私法,我們可能會面臨罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用,我們的業務可能會受到不利影響。
雖然我們根據業務對技術的依賴和不斷變化的外部威脅格局繼續發展我們的網絡安全實踐,並投入時間、精力和財務資源來保護我們的系統、網絡和通信,但我們的安全措施不能絕對保證我們將成功防止或應對所有網絡安全攻擊。不能保證任何違規或事件不會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。
客户、員工、第三方或公司數據的任何泄露、失竊、丟失或欺詐使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們保留或吸引新客户的能力造成不利影響,並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來糾正問題和防止未來的違規行為,包括與為數據被泄露者提供額外安全技術、人員、專家和信用監測服務相關的費用。此外,如果我們或我們的供應商遭遇重大數據安全漏洞,或未能檢測到重大數據安全漏洞並做出適當迴應,我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。
可能無法獲得保險保障、無法以商業上合理的費率獲得保險保障或我們未能獲得足夠的保險金額以彌補我們產生的損失,可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們尋求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產的成本而不是重置價值投保,在某些情況下,我們還選擇對某些風險進行自我保險、聯合保險或使用免賠額,例如無法使用船舶或網絡安全漏洞。我們購買的保險範圍的限制是基於承保範圍的可用性、對我們的風險狀況的評估和承保成本。因此,我們沒有為所有風險提供保險,我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的負債,這些負債可能導致我們的收入和運營結果在發生事故時意外下降。
我們是四個保護和賠償(P&I)俱樂部的成員,這四個俱樂部是由13個P&I俱樂部組成的全球集團的一部分,被稱為P&I俱樂部國際集團(IG)。俱樂部提供的保費和保險是相互的,如果13個保單和保單俱樂部中的任何成員發生災難性損失,我們需要支付額外的保費,從而用完了IG購買的再保險限額。我們還受到基於我們自己的個別保險公司經歷的投資和承保短缺的額外保費催繳。
我們不能確定保險和再保險的承保範圍是否會在未來以商業上合理的費率提供給我們,或者完全不能保證,或者如果可以的話,它是否足以支付潛在的索賠。此外,如果我們或其他投保人遭受重大損失,結果可能是保險費更高、保險取消或無法獲得保險。此類事件可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
環境、勞工、健康和安全、財務責任和其他海事法規可能會影響運營並增加運營成本。
美國和各個州和外國政府或監管機構已經或可能頒佈 環境法規或政策,例如要求使用低硫燃料(例如,IMO 2020),這可能會增加我們在某些市場運營的直接成本,增加我們的燃料成本,限制合規燃料的供應,導致我們產生購買和/或開發新設備的鉅額費用,並對郵輪產生不利影響
度假業。雖然我們已經採取並預計將繼續採取一些行動,以減輕某些法規的潛在影響,但不能保證這些努力將取得成功或及時完成。
全球監管對氣候變化、温室氣體(GHG)和其他排放的關注越來越多。這些國際和美國的監管努力仍在發展中,我們還不能確定最終的監管計劃或它們在我們開展業務的任何司法管轄區的影響。然而,未來這種與氣候變化相關的監管活動可能會要求我們減少排放、購買排放額度或以其他方式為我們的排放買單,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。此類活動還可能增加我們的運營成本,包括燃料成本,從而對我們產生影響。
此外,我們受制於各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約,這些法律、法規和條約管理着我們船舶的排放、適用於我們船舶的安全標準、殘疾人待遇、適用於我們客户的健康和衞生標準、我們船舶上和船舶/港口接口區的安全標準,以及對我們客户的財務責任。這些問題是,我們相信將繼續是世界各地有關當局的重點領域。這可能會導致對郵輪制定更嚴格的監管,這可能會使我們在未來面臨更高的合規成本。
根據美國國税法或其他司法管轄區,我們的税務地位的改變可能會對我們的收入產生不利影響.
我們和我們的一些子公司是從美國貿易或業務和/或從美國國內來源獲得收入的外國公司。關於年終審計,每年, 我們的美國税務律師Drinker Bdle&Reath LLP根據其中的某些陳述和假設向我們提供了一份意見,大意是根據美國國税法第883節,這些收入來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營,不包括在美國聯邦所得税的總收入中。我們認為,我們的大部分收入(包括我們子公司的收入)來自於船舶的國際運營或附帶於該業務。
我們依賴第883條的能力可能會受到挑戰,或者可能在未來發生變化。《國税法》的條款,包括第883條,隨時可以通過立法進行修改。此外,我們的直接或間接股東的身份、住所或所持股份、我們股票的交易量或交易頻率,或利比裏亞或巴哈馬的相關外國税法,未來可能會發生變化,使它們不再具有同等豁免司法管轄區的資格,這可能會影響我們獲得第883條豁免的資格。因此,不能保證我們未來將繼續對來自美國的航運收入免徵美國所得税。如果我們沒有資格享受第883條的利益,我們和我們的子公司將對來自我們的船舶的國際運營或與之相關的部分收入徵收美國税,這將減少我們的淨收入。
此外,我們的部分業務由英國噸位税制內的公司經營。此外,我們的一些業務是在我們依賴税收條約提供免税的司法管轄區進行的。如果英國噸位税法發生變化,或者我們沒有繼續滿足適用的資格要求,或者如果税務條約被更改或撤銷,我們可能需要在這些司法管轄區支付更高的所得税,從而對我們的經營業績產生不利影響。
由於預算限制繼續對我們經營所在的司法管轄區造成不利影響,可能會增加所得税法規、税務審計或影響我們經營的税務改革。
訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響,和/或損害我們的聲譽。
我們的業務受到各種美國和國際法律法規的約束,這些法規可能導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰,或主張訴訟索賠和損害賠償。此外,我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律程序,可能導致民事或刑事處罰,包括鉅額罰款。在某些情況下,針對此類案件進行辯護可能並不划算,並且/或者我們的法律策略可能最終不會使我們在案件中獲勝。此類事件可能會對我們的財務狀況或運營結果造成不利影響。
我們不是一家美國公司,我們的股東在保護他們的利益方面可能會受到外國法律制度的不確定性的影響。
我們的公司事務受公司章程和附例以及《利比裏亞商業公司法》的管轄。利比裏亞《商業公司法》的規定與美國一些州的公司法規定類似。然而,雖然大多數州都有相當發達的判例法體系來解釋各自的公司法規,但在利比裏亞解釋《利比裏亞商業公司法》的司法案例很少。因此,利比裏亞法律規定的董事權利和受託責任不像美國某些司法管轄區的成文法或司法判例規定的董事權利和受託責任那樣明確。例如,股東在利比裏亞法院提起派生訴訟的權利可能比美國法域更為有限。對於試圖在利比裏亞提起訴訟的股東來説,也可能存在實際困難,利比裏亞法院可能承認或不承認和執行外國判決。因此,在管理層、董事或控股股東的訴訟中,我們的公眾股東可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護他們的利益。
我們的公司章程、章程和利比裏亞法律的規定可能會阻止其他人收購我們,阻止控制權的變更,並可能阻止我們的股東努力改變我們的管理層。
我們的公司章程和章程以及利比裏亞法律的某些條款可能會禁止第三方在未經我們董事會批准的情況下改變公司的控制權,這可能會導致現任管理層的鞏固。其中包括我們的公司章程中防止A以外的第三方的條款。Wilhelmsen AS.和Cruise Associates未經董事會同意收購我們超過4.9%的已發行股份的受益所有權。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
有關我們遊輪的信息,包括其大小和主要運營區域,可以在 運營策略-車隊升級、維護和擴張 科和 運營-遊輪和行程 路段 項目1。業務.有關我們的在建郵輪、預計支出和融資的信息,請參閲未來資本承諾和資金需求和來源第七項的部分。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
我們的主要行政辦公室和主要岸上業務位於佛羅裏達州邁阿密港的租賃辦公樓內。我們還在美國和整個歐洲、亞洲、墨西哥、南美和澳大利亞租賃了許多其他辦事處,以管理我們的全球品牌運營。
我們相信,我們的設施足以滿足我們目前的需要,我們有能力在必要時獲得額外的設施。
我們還經營着兩個私人目的地,我們在某些行程中將其用作停靠港:(I)我們在巴哈馬擁有的一個島嶼,我們稱之為CocoCay;以及(Ii)我們在海地北海岸租用的一個與世隔絕的半島Labadee。
第三項:提起法律訴訟
2019年8月27日,美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》(又稱赫爾姆斯-伯頓法案)第三章對皇家加勒比郵輪有限公司提起了兩起訴訟。哈瓦那碼頭公司提出的訴狀稱,它在哈瓦那郵輪碼頭擁有權益,哈維爾·加西亞-本戈切亞在訴狀中稱,他在古巴聖地亞哥港擁有權益,這兩個港口都被古巴政府沒收。申訴還稱,皇家加勒比郵輪有限公司通過在這些設施上下乘客來販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。皇家加勒比郵輪有限公司於2019年10月4日提交了對每一起投訴的答覆。我們相信,我們對這些索賠有值得稱道的辯護,我們打算積極為自己辯護。我們認為,這些事項的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,訴訟的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,不能保證本案的最終結果不會是實質性的。
我們經常涉及旅遊和旅遊行業內的典型索賠。這些索賠中的大部分都在保險範圍內。儘管任何訴訟的結果本質上都是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,但我們認為,扣除預期的保險賠償後,此類索賠的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
第四項:煤礦安全披露情況
沒有。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“RCL”。
持有者
截至2020年2月21日,我們普通股的紀錄保持者有1,318人。由於我們的某些股份是由經紀商和其他機構代表股東持有的,上述數字並不代表受益所有者的數量。
分紅
我們普通股的持有者有平等的權利在董事會宣佈從合法可用資金中分享我們的利潤時,以股息的形式分享。我們普通股的持有者無權獲得任何償債基金。
我們對普通股股息的匯款沒有外匯管制限制,因為(1)根據經修訂的2000年《利比裏亞税法》及其下的條例,我們現在是並打算保持我們作為非居民利比裏亞實體的地位,(2)我們的船舶擁有子公司現在沒有,將來也不會從事任何在利比裏亞的業務,包括僅在利比裏亞共和國領海內的航行。根據利比裏亞現行法律,除向利比裏亞居民實體或居民個人或因在利比裏亞擁有經修訂的2000年《利比裏亞税法》意義上的常設機構而在利比裏亞應納税的個人或實體以外,向我們證券持有人的付款不徵收利比裏亞税或預扣。
股息的宣佈應始終以我們董事會的最終決定為準,即在考慮到業務需要的情況下,當時的股息是謹慎的。參考 注12。股東權益在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 獲取有關宣佈的股息的更多信息。
股份回購
下表列出了截至2019年12月31日的季度我們回購的普通股總數:
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期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2019年10月1日至2019年10月31日 | — | | | — | | | — | | | $ | 700,000,000 | |
2019年11月1日至2019年11月30日 | 859,701 | | | $ | 115.83 | | | 859,701 | | | $ | 600,417,000 | |
2019年12月1日至2019年12月31日 | — | | | — | | | — | | | $ | 600,417,000 | |
總計 | 859,701 | | | | | 859,701 | | | |
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截至2019年12月31日,我們約有美元600.0根據24個月普通股回購計劃,100萬美元仍可用於未來普通股回購交易,價格高達美元1.0我們的董事會於2018年5月9日授權了10億美元。參閲 注12。股東權益在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 以獲取更多信息。
性能圖表
下圖通過衡量2014年12月31日至2019年12月31日普通股價格的變化,比較了基於公司普通股表現對公司的投資總回報(假設股息再投資)與標準普爾500綜合股票指數(“S”)和道瓊斯美國旅遊休閒指數在五年內的總回報。
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| | 12/14 | 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 |
皇家加勒比郵輪有限公司. | | 100.00 | | 124.74 | | | 103.42 | | | 153.30 | | | 128.55 | | | 179.92 | |
標準普爾500指數 | | 100.00 | | 101.38 | | | 113.51 | | | 138.29 | | | 132.23 | | | 173.86 | |
道瓊斯美國旅遊與休閒公司 | | 100.00 | | 105.90 | | | 113.92 | | | 141.05 | | | 133.16 | | | 165.04 | |
股票表現曲線圖假設公司普通股和每個指數在2014年12月31日的價值為100美元,所有股息都進行了再投資。過去的表現不一定是未來結果的指標。
項目6. 精選財務數據
以下所列截至2015年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度的精選綜合財務數據,除經調整淨收入金額外,均取自我們經審核的綜合財務報表,應與該等財務報表及相關附註一併閲讀,並與第(7)項一併閲讀。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 (1) | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | |
運營數據: | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 10,950,661 | | | $ | 9,493,849 | | | $ | 8,777,845 | | | $ | 8,496,401 | | | $ | 8,299,074 | |
營業收入 | $ | 2,082,701 | | | $ | 1,894,801 | | | $ | 1,744,056 | | | $ | 1,477,205 | | | $ | 874,902 | |
淨收入(2) | $ | 1,907,600 | | | $ | 1,815,792 | | | $ | 1,625,133 | | | $ | 1,283,388 | | | $ | 665,783 | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 1,878,887 | | | $ | 1,811,042 | | | $ | 1,625,133 | | | $ | 1,283,388 | | | $ | 665,783 | |
皇家加勒比有限公司的調整後淨收入。(3) (4) (5) | $ | 2,002,847 | | | $ | 1,873,363 | | | $ | 1,625,133 | | | $ | 1,314,689 | | | $ | 1,065,066 | |
每股基本數據: | | | | | | | | | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 8.97 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.57 | | | $ | 5.96 | | | $ | 3.03 | |
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。 | $ | 9.56 | | | $ | 8.90 | | | $ | 7.57 | | | $ | 6.10 | | | $ | 4.85 | |
加權平均股價 | 209,405 | | | 210,570 | | | 214,617 | | | 215,393 | | | 219,537 | |
每股數據稀釋: | | | | | | | | | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 8.95 | | | $ | 8.56 | | | $ | 7.53 | | | $ | 5.93 | | | $ | 3.02 | |
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。 | $ | 9.54 | | | $ | 8.86 | | | $ | 7.53 | | | $ | 6.08 | | | $ | 4.83 | |
加權平均股和潛在稀釋股 | 209,930 | | | 211,554 | | | 215,694 | | | 216,316 | | | 220,689 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 2.96 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.16 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.35 | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產(6) (7) | $ | 30,320,284 | | | $ | 27,698,270 | | | $ | 22,360,926 | | | $ | 22,310,324 | | | $ | 20,782,043 | |
債務總額,包括商業票據和資本租賃 | $ | 11,034,876 | | | $ | 10,777,699 | | | $ | 7,539,451 | | | $ | 9,387,436 | | | $ | 8,527,243 | |
普通股 | $ | 2,365 | | | $ | 2,358 | | | $ | 2,352 | | | $ | 2,346 | | | $ | 2,339 | |
股東權益總額 | $ | 12,163,846 | | | $ | 11,105,461 | | | $ | 10,702,303 | | | $ | 9,121,412 | | | $ | 8,063,039 | |
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(1)2018年7月31日,我們收購了Silversea Cruise Holding Ltd(“Silversea Cruises”)66.7%的股權。請參閲注3。 業務合併在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據有關Silversea Cruises收購的信息。
(2)2017年金額包括與出售相關的3,090萬美元收益 海洋傳奇.
(3)2019年、2018年和2017年請參閲 財務説明和經營成果在第7項下。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析調整後淨利潤的定義以及調整後淨利潤與淨利潤的對賬。
(4)2016年的金額不包括與消除Pullmantur報告滯後相關的淨虧損2,170萬美元、與出售Pullmantur和EDF Croisieres de France品牌相關的淨收益380萬美元、重組費用850萬美元和其他舉措成本500萬美元。
(5)2015年的金額不包括Pullmantur相關資產3.993億美元的減損。
(6)我們將6,460萬美元的預付佣金重新分類 客户存款至預付費用和其他資產在截至2017年12月31日的合併資產負債表中,以符合當年的列報方式。
(7)採用2019年1月1日生效的新租賃會計指南後,我們確認了與經營租賃相關的使用權資產 經營性租賃使用權資產在我們的合併資產負債表中。截至2019年12月31日,我們報告 經營性租賃使用權資產在我們的綜合資產負債表中有6.876億美元。所提供的比較資料沒有重新編制,並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。有關租約的進一步資料,請參閲附註10。租約。
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
有關前瞻性陳述的注意事項
本文件中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”這一標題下的討論包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外的所有陳述,包括關於指引的陳述(包括我們對2020年第一季度和全年的預期、我們在下文“展望”標題下提出的2020年收益和收益率估計以及我們對
本年報以10-K表格的形式所作的預測、業務和行業前景或未來的經營業績或財務狀況均為前瞻性數據。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“駕駛”以及類似的表述旨在進一步識別這些前瞻性表述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,但它們是基於判斷,本質上是不確定的。此外,它們受到風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素的例子包括但不限於本年度報告中以表格10-K形式討論的風險,特別是本文第一部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險。 本年度報告中以Form 10-K格式作出的所有前瞻性陳述僅在本文件發表之日起發表。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析,以提出以下內容:
•回顧我們的關鍵會計政策和我們的財務報告,包括討論我們用來幫助我們管理業務的某些運營和財務指標;
•討論我們截至2019年12月31日的年度與2018年同期的經營結果,以及截至2018年12月31日的年度與2017年同期的經營結果;
•討論我們的業務前景,包括我們對2020年第一季度和全年選定財務項目的預期;以及
•討論我們的流動性和資本資源,包括我們未來的資本和合同承諾以及潛在的資金來源。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。(請參閲附註1。一般信息和注2。重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據)。我們的某些會計政策被認為是“關鍵的”,因為它們需要管理層做出最高程度的判斷、估計和假設。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了這些會計政策和估計。我們認為,我們最關鍵的會計政策如下:
船舶會計
船舶是我們最重要的資產,按成本減去累計折舊和攤銷列報。船舶折舊一般按資產估計使用年限(一般為30-35年)採用直線法計算,減去10%-15%的預計剩餘價值。30年-35年使用壽命和10%-15%的殘值是船舶所有主要部件的加權平均。我們的使用年限和剩餘價值估計考慮了預期技術變化、長期郵輪和度假市場狀況以及類似建造船舶的歷史使用年限的影響。此外,我們還考慮了我們對船體、上層建築、主電氣、發動機和船艙等主要部件系統的加權平均使用壽命的估計。我們在構成部分採用成本分配方法,以支持估計的加權平均使用壽命和剩餘價值,並確定被替換資產的淨成本基礎。鑑於我們的船舶非常龐大和複雜,我們與船舶有關的會計估計和待資本化的船舶改進成本的確定需要相當大的判斷力,而且本質上是不確定的。我們沒有進行成本分離研究,專門將我們的船舶系統組件化。然而,我們主要根據已知的有關主要船舶部件系統及其壽命的一般和技術信息以及我們對郵輪度假行業的知識來估計部件系統的成本、使用壽命和剩餘價值。我們不按船舶部件系統確定和跟蹤折舊,而是利用這些估計來確定更換或翻新資產的淨成本基礎。我們認為為我們的船舶增加價值的改進成本被資本化為船舶的附加值,並在改進的估計使用壽命或相關船舶的估計使用壽命較短時折舊。更換或翻新的船舶部件的估計成本和累計折舊被註銷,任何由此產生的損失在郵輪運營費用在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
我們定期檢討估計使用年限和剩餘價值,以確定持續的合理性,並考慮我們對每類船舶的預期用途的長期看法,以及為維護和加強這些類別的船舶而計劃的改進水平。如果確定了可能導致我國船舶估計使用年限和剩餘價值發生變化的因素,則完成對估計值的審查。2019年第四季度,我們完成了海洋綠洲在我們的艦船升級計劃下。資本投資水平,以及對綠洲級其他船舶的計劃投資水平,引發了對綠洲級船舶估計使用年限和剩餘價值的審查。在審閲估計後,考慮到船隻的預期用途及評估組成OASIS級船舶的組件資產的估計壽命,我們得出結論,需要更改OASIS級船舶的估計壽命和剩餘價值。自2019年第四季度起,我們將綠洲級船舶的估計使用年限和殘值從30年殘值15%修訂為35年殘值10%。估計可用年限和剩餘價值的變化被視為會計估計的變化。有關這項會計估計變動的進一步資料,請參閲附註2。重要會計政策摘要在我們的合併財務報表項目8.財務報表和補充數據下。
我們使用遞延的方法來計算幹船塢的費用。在延遲法下,所發生的幹船塢費用被遞延,並在下一個預定幹船塢的期間以直線方式計入費用,我們根據Class要求的船齡估計為30至60個月。遞延幹船塢費用包括幹船塢費用和與幹船塢有關的其他費用,這些費用是維持船舶等級認證所必需的。為了讓我們的郵輪在特定國家懸掛旗幟,獲得責任保險,併合法地作為客運郵輪運營,等級認證是必要的。與這些幹船塢費用相關的活動不能在船舶服役期間進行,因此,在幹船塢期間作為計劃的主要維護活動進行。大量延期的幹船塢費用包括幹船塢設施提供的拖運和碼頭服務、船體檢查和相關活動(例如刮擦、壓力清洗、船底噴漆)、轉向推進器、推進器設備和壓載的維護。
油箱、港口服務,如拖船、引航和線路裝卸,以及與這些項目相關的貨運。我們對每個幹船塢執行的各種活動進行詳細分析,只推遲與維護Class所需的計劃主要維護活動直接相關的成本。遞延費用與為維持船舶的設計和預期作業能力而非定期進行的活動有關。維修和保養活動在發生時計入費用。
我們在估計幹船塢之間的期間時使用判斷,這可能會導致對幹船塢成本的估計攤銷進行調整。如果船舶在下一個幹船塢之前被處置,延遲幹船塢的剩餘餘額將沖銷在出售發生期間船舶被處置時的損益。我們還使用判斷來確定幹船塢期間為保持船舶等級認證所需的成本,並與那些應歸因於維修和維護的成本進行比較,這些成本在發生時計入費用。
我們相信,出於船舶會計的目的,我們已作出合理的估計。然而,如果某些因素或情況導致我們修改我們對船舶使用年限或預計剩餘價值的估計,折舊費用可能會大幅增加或減少。如果情況導致我們在決定是否將船舶改進資本化時改變我們的假設,我們每年作為維修和維護成本的支出可能會增加,但部分被折舊費用的減少所抵消。如果我們將估計的船舶平均使用壽命減少一年,2019年的折舊費用將增加約1.293億美元。如果我們的船舶估計沒有殘值,2019年的折舊費用將增加約3.251億美元。
企業合併
2018年7月31日,我們以10.2億美元現金和或有對價收購了銀海郵輪66.7%的股權。請參閲注3。業務合併在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據獲取有關此次收購的更多信息。
我們根據ASC 805對業務合併進行會計處理。企業合併運用會計收購法進行會計核算。新的收購會計方法要求我們按收購日各自的公允價值記錄收購的資產和承擔的負債,以及非控股權益(如有)。商譽被確認為購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分。管理層作出重大估計和假設,以根據第三方估值(如評估)或基於貼現現金流分析或其他估值技術的內部估值對該等資產和負債進行估值。儘管我們認為這些估計和假設是合理和適當的,但它們本質上是不確定的,可能會發生變化。如果在計量期內(不超過一年),獲得關於截至收購日存在的與收購資產的公允價值和承擔的負債相關的事實和情況的額外信息,我們可能會調整我們的估計,以計入在收購日確認的臨時金額的後續調整,從而導致與收購業務相關的商譽的抵消性調整。
不確定的税務狀況及與税務相關的估值免税額最初是根據收購日期的業務合併而確立的。我們繼續收集信息,並每季度重新評估這些估計和假設。只要我們在一年的測算期內,我們將記錄對我們初步估計的商譽的任何調整。我們收購銀海郵輪的收購價格測算期於2019年結束。
任何或有代價於收購日期按公允價值估計。負債分類或有對價在每個報告期重新計量,公允價值變動在收益中確認,直至或有對價結算。
商譽、無限期無形資產和長期資產的價值評估
我們每年在報告單位層面審查商譽和無限期無形資產的減值,或在事件或情況需要時更頻繁地審查減值。商譽減值審查包括對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值的定性評估,如有必要,還包括兩步商譽減值測試。在進行定性評估時要考慮的因素包括一般經濟狀況、獲取資本的限制、預測經營結果的變化、燃料價格的變化和外匯匯率的波動。如果定性評估顯示
由於報告單位的估計公允價值極有可能超過其賬面價值,因此沒有必要進行兩步商譽減值測試。我們可以選擇繞過定性評估,直接進入第一步,對任何報告單位,在任何時期。我們定期選擇繞過定性評估,進入第一步,以證實最近幾年的定性評估結果。我們可以在任何後續期間恢復對任何報告單位的定性評估。
在進行兩步商譽減值測試時,報告單位的公允價值被確定,並與分配給報告單位的淨資產的賬面價值進行比較。我們使用概率加權貼現現金流模型估計報告單位的公允價值。使用貼現的預期未來現金流量估計公允價值包括許多不確定性,這些不確定性需要我們在對預期收入、運營成本、營銷、銷售和管理費用、利率、船舶增加和退休以及關於郵輪度假業的競爭環境和一般經濟和商業狀況等因素的假設時做出重大判斷。我們在貼現現金流模型中使用的主要假設是預計的經營業績、加權平均資本成本和終端價值。貼現現金流模型以即將到來的財年最新的預計經營業績為基礎。在此基礎上,我們增加未來幾年的現金流,假設多種收入和支出情景,反映基準年度以外不同的全球經濟環境對報告單位的影響。我們使用報告單位基於其加權平均資本成本的特定比率對預計現金流進行貼現。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不需要進一步分析或減記商譽。如果報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值,則報告單位的隱含公允價值將按其公允價值分配給其所有相關資產和負債,包括已確認和未確認的有形和無形資產。如有必要,商譽將減記為其隱含的公允價值。
對無限期無形資產的減值評估可以採用定性或定量的減值評估。量化評估包括將資產的公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用貼現現金流模型和取決於無形資產性質的各種估值方法來估計這些資產的公允價值,例如商標和商號的免版税方法。如果賬面值超過其公允價值,減值損失將被確認為與該超出金額相等的金額。如果公允價值超過其賬面價值,該無限期無形資產不被視為減值。其他被分配有限使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。請參閲附註6。無形資產在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 獲取有關無限期無形資產的更多信息。
當事件或環境變化顯示,根據估計的未貼現未來現金流量,我們的船舶及其他長期資產的賬面價值可能無法完全收回時,我們就對減值進行評估。我們以可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平評估資產減值。我們維持獨立於其他資產和負債現金流的可識別現金流的最低水平是我們的船舶水平,以及在出售飛機之前,我們的飛機的綜合資產組水平。如果估計未來現金流量低於資產的賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認減值費用。
我們根據活躍市場的市場報價(如有)估計公平值。倘並無活躍市場,我們會根據獨立評估、銷售價格磋商及按管理層估計與業務風險相稱之比率貼現之預計未來現金流量釐定公平值。個別報告單位和使用期限不定的無形資產往往沒有市場報價。因此,我們使用預期現值技術估計報告單位及無限年期無形資產的公平值。
皇家加勒比國際
2019年第四季度,我們對皇家加勒比國際報告股進行了定性評估。基於我們的定性評估,我們得出結論,皇家加勒比國際報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,因此,我們沒有進行兩步商譽減值測試。不存在減值指標,主要是由於報告單位的公允價值持續大幅超出其賬面價值,而對報告單位預期產生的經營業績的預測似乎足以支持其賬面價值。自.起
截至2019年12月31日,我們皇家加勒比報告部門的商譽賬面價值為2.992億美元。
銀海郵輪
SilverSea Cruise報告單位的商譽於2018年7月31日,即收購日期按公允價值入賬。請參閲注3。業務合併在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 有關收購銀海郵輪的更多信息。2019年第四季度,我們對銀海郵輪報告單位進行了定性評估。基於我們的定性評估,我們得出結論,SilverSea Cruise報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,因此,我們沒有進行兩步商譽減值測試。不存在減值指標,主要是因為對報告單位預期產生的經營業績的預測似乎足以支持其賬面價值。截至2019年12月31日,我們銀海郵輪報告部門的商譽賬面價值為11億美元。
在收購SilverSea Cruise時收購的與SilverSea Cruise商號相關的無限期無形資產於2018年7月31日,即收購日期按公允價值入賬。2019年第四季度,我們對銀海郵輪的商號進行了定性評估。由於所進行的評估,截至2019年12月31日止年度並無記錄任何與商號無形資產有關的減值費用。截至2019年12月31日及2018年12月31日,無限期無形資產的賬面值分別為3.523億美元及3.517億美元,主要與收購SilverSea Cruise時收購的SilverSea Cruise商號有關。
衍生工具
我們簽訂各種遠期、掉期和期權合約,以管理我們的利率敞口,並限制我們對外幣匯率和燃料價格波動的敞口。這些工具按其公允價值計入資產負債表,其中絕大多數被指定為套期保值。我們還在我們的海外業務和投資中使用非衍生金融工具,作為我們淨投資的對衝。雖然我們的某些衍生金融工具不符合資格或不計入對衝會計,但我們並不持有或發行衍生金融工具作交易或其他投機用途。我們根據權威指引對衍生金融工具進行會計處理。請參閲附註2。重要會計政策摘要和注18。公允價值計量和衍生工具在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據有關相關權威指引、本公司對衝計劃及衍生金融工具的詳情,請瀏覽。
我們定期在場外市場與第三方機構簽訂外幣遠期合約、利率和燃料掉期及期權。我們根據外幣遠期合約及利率的合約條款及公佈的遠期價格及利率,以預期未來現金流量估計外幣遠期合約及利率掉期的公允價值。我們使用標準期權定價模型,根據期權的合同條款(如行權價格和到期日)以及現成的市場數據(如遠期利率和利率波動率),對利率掉期中嵌入的下限進行估值。我們應用現值技術和基於LIBOR或EURIBOR的貼現率將預期未來現金流量轉換為工具的當前公允價值。
我們使用基於掉期合同條款和遠期價格的預期未來現金流來估計我們的燃料掉期的公允價值。我們從公佈的遠期燃料曲線得出遠期價格,而遠期燃料曲線又基於實際的市場交易和類似資產的公佈報價。我們應用現值技術和基於倫敦銀行間同業拆借利率的貼現率將預期未來現金流量轉換為工具的當前公允價值。我們也使用我們交易對手提供的估值來證實我們的公允價值估計。
我們調整衍生金融工具的估值以納入信貸風險。
我們相信,根據實際歷史經驗所建議的類似假設、投入或條件,根據其他適當的估值模型,不太可能會對我們的外幣遠期合約以及利率和燃料掉期及期權的公允價值作出重大不同的估計。
或有事項-訴訟
在持續的基礎上,我們評估與針對我們的任何訴訟或索賠相關的潛在責任。雖然通常很難確定此類行動的時間和最終結果,但我們會使用我們的最佳判斷來確定我們是否可能會產生與此類事件的和解或最終裁決相關的費用,以及是否可以對此類可能的損失做出合理的估計(如果有的話)。在評估可能的損失時,我們會考慮對保險追回金額(如有)的估計,當有可能追回時,該等金額會記作資產。當我們認為可能發生損失,並且損失金額可以合理估計時,我們就應承擔責任。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性,某些問題可能會以與我們之前所做的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。
季節性
我們的收入是以郵輪需求為基礎的季節性收入。北半球夏季和假日期間的郵輪需求最為旺盛。為了減輕北半球冬季天氣的影響,並利用南半球的夏季,我們的品牌在此期間專注於在加勒比海、亞洲和澳大利亞進行部署。
財務説明
某些行項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容:
•客票收入,其中包括銷售客票和銷售往返我們船舶的航空運輸所確認的收入;以及
•機上和其他收入這主要包括在我們船上銷售貨物和/或服務的收入,這些收入不包括在乘客機票價格中,取消費用,度假保護保險的銷售,郵輪前後旅遊,以及某些港口設施的運營費。機上和其他收入還包括我們從獨立第三方特許經營商那裏獲得的收入,這些特許經營商向我們支付其收入的一定比例,以換取在我們的船舶上提供選定貨物和/或服務的權利,以及我們代表未合併的附屬公司提供的光船租賃、採購和管理相關服務所獲得的收入。
郵輪運營費用
我們的郵輪運營費用包括以下內容:
•佣金、交通費和其他費用,包括與客票收入直接相關的費用,包括旅行社佣金、空運和其他運輸費用、隨旅客人數變化的港口費用和相關的信用卡費用;
•住宿費和其他費用,包括與船上相關的直接成本和其他收入,包括在我們船上銷售的產品的成本、度假保護保險費、與郵輪前後旅遊相關的成本和相關信用卡費用以及與特許權收入相關的最低成本,因為這些成本主要是由第三方特許人產生的,以及我們代表我們未合併的附屬公司提供採購和管理相關服務所產生的成本;
•工資單及相關費用,其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員有關的費用包括在市場營銷、銷售和行政費用);
•食品費,其中包括客人和機組人員的伙食費;
•燃料費包括燃料及相關交付、儲存和排放消耗品成本以及燃料互換協議的財務影響;以及
•其他運營費用,主要包括營運成本,例如維修及保養、不隨乘客人數變動的港口成本、船隻相關保險、娛樂及與出售本公司船舶有關的收益及/或損失(如有)。
我們不會將工資和相關費用、食品費用、燃油費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或船上和其他收入的費用類別,因為它們是為了提供整個郵輪假期體驗而產生的。
選定的業務和財務問題
我們利用下面定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。如本文更詳細討論的,這些指標中的某些是非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務指標與相關的GAAP財務指標一起提供,因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息,作為我們綜合財務報表的補充,這些報表是根據GAAP編制和列報的。非公認會計原則財務信息的列報不應被孤立地考慮,也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
計劃指的是旨在溝通和激勵員工朝着公司特定目標努力的多年計劃。該計劃包括到2025年的五個目標:實現20.00美元的調整後每股收益;在2019年的基礎上將公司的碳足跡進一步減少25%;提供強勁的投資資本回報;以及繼續改善創紀錄的客户滿意度和員工敬業度指標。制定這些目標是為了讓我們的領導層集中精力在未來的業績上取得巨大的進步,這些目標都是有目的的。我們將用來實現計劃目標的戰略與我們正在進行的運營戰略是一致的,如運營策略一節。在該計劃的六年時間範圍內,有許多因素將影響我們實現這些雄心勃勃的目標的能力。特別是,我們將碳足跡減少25%的目標將是具有挑戰性的,這將取決於我們採取積極措施的能力,包括使用尚未開發或驗證的新技術。調整後每股收益(“調整後每股收益”)代表皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入除以加權平均流通股或稀釋後的加權平均流通股(視情況而定)。我們認為,在比較基礎上評估我們的業績時,這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。
調整後淨收益代表淨收入減去可歸因於非控制權益的淨收入,不包括我們認為在比較基礎上評估我們的業績時有意義的某些項目進行調整。在本報告所述期間,這些項目包括:(1)與大巴哈馬乾船塢結構事件有關的費用,扣除保險賠償後涉及海洋綠洲; (Ii) 我們在大巴哈馬乾船塢註銷和其他附帶費用中的權益份額; (Iii)非控股權益調整,以排除與傳統郵輪控股有限公司(前身為銀海郵輪集團有限公司)持有的看跌期權有關的合同增值要求的影響。(V)與償還若干貸款有關的債務提前清償所產生的虧損;(Vi)因收購SilverSea Cruise而產生的無形資產攤銷;(Vii)與SilverSea Cruise收購有關的整合成本;(Viii)與SilverSea Cruise收購有關的交易成本;(Ix)與重組我們的國際銷售和營銷架構及其他活動有關的重組費用;(X)與退出我們的旅遊業務業務有關的減值損失及其他成本;(Xi)與天海控股有關的減值虧損;及(Xii)與確認股票補償支出有關的會計原則由分級分配法改為時間分期制股票獎勵的直線分配法的影響。
可用的乘客郵輪天數 ("APCD“)是我們對運力的衡量,代表着每艙兩倍的入住率乘以該期間的郵輪天數,其中不包括取消的郵輪天數和幹船塢天數。我們使用這一衡量標準來執行運力和費率分析,以確定導致我們郵輪收入和支出變化的主要非運力驅動因素。
總郵輪成本表示郵輪總運營費用加上營銷、銷售和行政費用的總和。就所列期間而言,郵輪總成本不包括(I)所產生的重組費用
與重組我們的國際銷售和營銷結構及其他措施有關;(Ii)與收購SilverSea Cruise有關的交易成本;(Iii)與收購SilverSea Cruise有關的整合成本;(Iv)與退出我們的旅遊業務有關的減值損失和其他成本;以及(V)與確認基於股票的薪酬支出有關的會計原則的影響,從分級分配法到基於時間的股票獎勵的直線分配法,這些影響包括在市場營銷、銷售和行政費用.
毛產量代表每個APCD的總收入。
淨郵輪成本和淨郵輪成本(不包括燃料)指不包括佣金、運輸和其他費用以及船上和其他費用的郵輪總成本,如果是不包括燃料的郵輪淨成本,則為燃料費用(以上在某些行項目的描述標題)。在衡量我們以積極影響淨收入的方式控制成本的能力時,我們認為淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的變化是我們業績的最相關指標。下提供了歷史總郵輪成本與淨郵輪成本和不含燃料的淨郵輪成本的對賬。運營結果。淨郵輪成本和不含燃料的淨郵輪成本不包括成本, 與大巴哈馬乾船塢結構事件有關的保險賠償淨額,涉及海洋綠洲.
淨收入代表總收入減去佣金、交通費和其他費用以及船上和其他費用(以上在某些行項目的描述標題)。
淨收益率代表每APCD的淨收入。我們使用淨收入和淨收益來管理我們的日常業務,因為我們認為它們是衡量我們定價表現的最相關的指標,因為它們反映了我們賺取的郵輪收入扣除我們最重要的可變成本,即佣金、運輸和其他費用以及船上和其他費用。歷史毛利率與淨收益率的對賬如下所示經營成果.
入住率,根據郵輪度假行業慣例,通過將客運郵輪天數除以APCD來計算。超過100%的百分比表示有三名或更多乘客佔用了一些機艙。
客運郵輪日表示該期間的載客量乘以各自航次的天數。
我們認為,淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本是我們最相關的非公認會計準則財務指標。然而,我們很大一部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。由於我們的報告貨幣是美元,這些收入和支出的價值可能會受到貨幣匯率變化的影響。雖然本幣價格的這種變化只是影響我們收入和支出的眾多因素之一,但它們可能是一個重要因素。出於這個原因,我們還監測淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本,就好像本期的貨幣匯率與上一時期的可比匯率保持不變一樣,或者在“不變貨幣”的基礎上。
應當強調的是,不變貨幣主要用於比較短期變化和/或預測。客源的變化和在不同貨幣之間轉移購買金額可以改變純粹基於貨幣的波動的影響。
使用某些重要的非GAAP衡量標準,如淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本,使我們能夠進行運力和費率分析,將已知運力變化的影響與影響我們業務的其他不可預測的變化分開。我們相信,除了基於標準GAAP的財務指標外,這些非GAAP指標還可以提供更多的洞察力來衡量收入和成本表現。沒有具體的規則或條例來確定非公認會計準則和不變貨幣衡量標準,因此,它們可能無法與行業內的其他公司進行比較。
我們並未就(I)預期總收入與預期淨收入、(Ii)預期毛利率與預期淨收入、(Iii)預計郵輪成本與預計淨郵輪成本及不包括燃料的預計郵輪淨成本及(Iv)皇家加勒比郵輪有限公司的預計淨收入及每股盈利與預期調整後淨收入及調整後每股盈利之間的關係提供量化調整,因為編制有關總收入、毛收入、總郵輪成本、皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入及每股盈利的有意義的公認會計準則預測將需要不合理的努力。由於
由於存在重大不確定性,我們無法在沒有合理努力的情況下預測未來匯率、燃油價格和利率的變動,包括我們相關的對衝計劃。此外,我們無法確定戰略舉措可能導致的重組費用或其他非核心業務相關損益的未來影響。這些物品是不確定和可能會對我們根據公認會計準則的運營結果產生重大影響。由於這種不確定性,我們認為核對這些預測數字的信息是沒有意義的。
高管概述
所有人都説,2019年是又一個表現非常強勁的一年。我們引進了三艘新船-海洋光譜,名人植物羣,和途易郵輪S·民·希夫2,在可可礁推出了一個非常成功的完美日目的地,對六艘船進行了現代化改造,並在大部分船隊上實施了我們的數字轉型平臺王者之劍。此外,我們繼續尋找效率,實施協同效應和降低成本,同時,仍然專注於將增加收入的領域的戰略投資。
我們2019年的淨收入為19億美元,或每股稀釋後收益8.95美元,而2018年為18億美元,或每股稀釋後收益8.56美元。2019年調整後的淨收入為20億美元,或每股稀釋後收益9.54美元,而2018年為19億美元,或每股稀釋後收益8.86美元。在攤薄的基礎上,2019年的調整後每股收益比2018年增長了8%。儘管大巴哈馬造船廠發生幹船塢事件、今年6月開始取消前往古巴的郵輪以及不同尋常的颶風季節,所有這些都對公司今年的調整後每股收益產生了約0.80美元的負面影響,但我們還是能夠實現這些結果。
總收入在2019年增加了15億美元,達到110億美元,而2018年為95億美元,主要是由於機票和機上收益的增加。2019年,我們的毛利率和淨利率在不變貨幣基礎上增長了8.0%,標誌着收入連續第十年增長。新船隊的增加、銀海郵輪的整合、CocoCay的完美日以及我們邁阿密碼頭的運營也為我們的收入同比增長做出了貢獻。船上收入和船上淨收入增長來自各種增加收入的舉措,包括飲料套餐銷售和促銷、遊戲舉措以及我們在岸上旅遊、特色餐廳和互聯網服務方面的新戰略和促銷活動。
2019年郵輪運營支出從2018年的53億美元增加到61億美元,增幅為8.01億美元。經運力調整後,按不變貨幣計算,我們的總郵輪成本和不含燃料的郵輪淨成本較2018年分別增長8.7%和11.4%,主要受SilverSea郵輪的整合、我們在CocoCay的完美日新業務和我們在邁阿密的碼頭業務的推動。
公司仍然專注於為我們的股東提高回報。2019年,我們回購了1.00億美元的普通股,2018年5月宣佈的10億美元股票回購計劃剩餘6.0億美元。與我們的收益增長一致,我們還宣佈將普通股股息增加11%,這是我們連續第七年增加股息。
CocoCay的Perfect Day是我們第一個Perfect Day Island系列的下一級私人目的地。該島首次推出了前所未有的刺激和獨一無二的放鬆方式的結合,極大地改變了度假目的地的可能性。該島擁有北美最高的滑水道、Up and Away氦氣球和加勒比地區最大的波浪池。
2020年是具有挑戰性的一年,因為我們正在應對最近爆發的冠狀病毒對我們業務的影響。在疫情爆發之前,我們在中國的航行無論是在速度上還是在數量上都表現得特別好。我們在中國的行程預計將分別佔我們2020年全年和第一季度運力的6%和4%。中國和其他國家為控制疫情而採取的旅行限制和其他措施,導致我們在該地區越來越多的郵輪被取消。我們還實施了幾項措施,限制某些處於危險之中的客人和船員登上我們的船隻。這些以及與冠狀病毒爆發有關的其他關切和限制正在影響對郵輪的需求,並導致旅行限制、旅客取消、港口和/或目的地不可用、船隻重新部署以及無法從某些地方找到我們的船員、補給或補給。所有這些問題正在並可能繼續對我們的預訂、運營和整體財務表現產生實質性影響。然而,鑑於這種情況的流動性和不確定性,我們無法預測這一事件對我們的運營和財務狀況將產生的全部財務影響,包括我們2020年的收益率和收益(見展望).
2020年,我們預計我們的運力將同比增長4.8%,因為我們海洋奧德賽和名人頂峯以及兩艘銀海艦艇,白銀的起源和銀色月亮向艦隊致敬。我們有一點
將我們在加勒比地區的運力在2020年提高到我們總運力的50%以上,這得益於海洋奧德賽和名人頂峯。我們的歐洲行程將佔我們2020年運力的17%,由於幹船塢的時間安排和增加的名人頂峯和銀色月亮。剔除最近爆發的冠狀病毒的影響,我們預計在新船、對我們核心產品的強勁需求以及我們船上收入領域的持續增長的推動下,今年的總收入和淨收益將繼續增長。
此外,我們最近宣佈了我們的
該計劃提出了到2025年要實現的具體目標:實現每股20.00美元的調整後收益;將公司的碳足跡進一步減少25%;提供強勁的投資資本回報;以及繼續改善創紀錄的客户滿意度和員工敬業度指標。我們的管理團隊以目標為導向,通過這個項目,我們的目標是建立明確、簡單和雄心勃勃的目標,以激勵我們的員工並推動更好的結果。採用這些明確而簡單的
目標將有助於指導我們的日常決策,使其專注於人、利潤和地球。
經營成果
出於報告目的,我們在截至2019年12月31日的年度綜合經營業績中包括2018年10月1日至2019年9月30日的三個月報告滯後的經營業績,並在截至2018年12月31日的年度綜合經營業績中計入從收購之日至2018年9月30日的綜合經營業績。參考注1.一般情況和説明3.業務合併在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關三個月報告滯後和收購SilverSea Cruise的更多信息。
除了上文“執行概覽”中討論的項目外,2019年的重要項目包括:
•截至2019年12月31日止年度,皇家加勒比郵輪有限公司及經調整淨收入分別為19億美元及20億美元,攤薄後每股收益分別為8.95美元及9.54美元,而截至2018年12月31日止年度,皇家加勒比郵輪有限公司及經調整淨收入分別為18億美元及19億美元,或每股攤薄收益8.56美元及8.86美元。
•在截至2019年12月31日的一年中,不包括外幣匯率變化的影響,總收入比2018年同期增加了16億美元,這主要是由於運力增加以及機票價格和每位乘客在飛機上的支出增加,這些將在下文進一步討論。
•與我們的客票和機上交易相關的外幣匯率變化以及以美元以外的貨幣計價的其他收入交易的影響,導致截至2019年12月31日的年度總收入比2018年同期減少1.274億美元。
•在截至2019年12月31日的一年中,不包括外幣匯率變化的影響,郵輪運營總支出比2018年同期增加了8.375億美元,這主要是由於運力的增加,這將在下文進一步討論。
•由於與郵輪運營費用相關的外幣匯率變化,郵輪運營費用以美元以外的貨幣計價,導致截至2019年12月31日的年度總運營費用與2018年同期相比減少了3690萬美元。
•自2019年6月5日起,我們停止了前往古巴的航行,因為美國政府取消了根據民間項目授權前往古巴的旅行,並禁止乘坐遊輪前往古巴。這一法規變化(主要是由於行程變化)造成的估計負面影響,在稀釋後的基礎上約為每股0.29美元,這是我們可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。
•估計大巴哈馬乾船塢結構事件造成的負面影響,涉及海洋綠洲扣除保險賠償,幷包括我們在大巴哈馬相關幹船塢註銷中的份額,稀釋後每股約為0.36美元,這是我們可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。
•2019年颶風相關中斷造成的負面影響估計約為每股0.15美元,稀釋後為我們皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。
•2019年4月,我們簽訂並全額使用了一項金額為10億美元的無擔保三年期定期貸款協議。這筆貸款的收益用於償還與收購銀海郵輪有關的2019年7月到期的7億美元364天貸款,以及最初於2010年發生的用於購買的無擔保定期貸款的剩餘餘額海洋的誘惑。償還這些貸款導致清償債務的總損失為630萬美元,這筆損失在其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
2019年的其他項目包括:
•2019年2月,我們50%的合資企業途易郵輪接收了一款新的Mein Schiff 2和現有的《我的希夫2》已更名為我的希夫·赫茲。
•在2019年第二季度,我們收到了海洋的光譜和名人花卉。為了為購買提供資金,我們根據之前承諾的無擔保定期貸款,分別借入9.08億美元和8000萬歐元,或根據2019年12月31日的匯率分別借入約8980萬美元。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表第1項下的附註9.債務。另外,海洋的光譜和名人花卉 分別於2019年4月和2019年6月底投入使用。
•2019年4月,我們修改了2020年到期的14億美元無擔保循環信貸安排,將終止日期延長至2024年4月,將安排規模增加至17億美元,並降低定價。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表第1項下的附註9.債務。
•2019年4月,銀海郵輪與邁耶·韋爾夫特達成協議,將建造兩艘被稱為進化級的新一代郵輪。2019年9月,我們為這些船舶的無擔保融資簽訂了信貸協議,最高可達每艘船舶合同價格的80%。有關進一步信息,請參閲我們合併財務報表第1項下的附註11.承付款和或有事項。
•2019年5月,我們修改了2022年到期的11.5億美元無擔保循環信貸安排,以降低定價,以與2024年到期的17億美元無擔保循環信貸安排的定價相匹配。
•2019年6月,我們簽訂了一項3億美元的無擔保定期貸款安排,為銀海郵輪的銀色月亮。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表第1項下的附註9.債務。
•2019年6月,我們與邁耶圖爾庫達成協議,建造第三艘Icon級船。2019年12月,我們簽訂了無擔保融資的信貸協議,最高可達船舶合同價格的80%。有關進一步信息,請參閲我們合併財務報表的附註19.承付款和或有事項。
•2019年12月,我們為第六艘綠洲級船舶簽訂了高達80%合同價格的無擔保融資信貸協議。有關進一步信息,請參閲我們合併財務報表的附註19.承付款和或有事項。
我們報告了可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入、調整後淨收入、每股收益和調整後每股收益,如下表所示(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 1,878,887 | | | $ | 1,811,042 | | | $ | 1,625,133 | |
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。 | 2,002,847 | | | 1,873,363 | | | 1,625,133 | |
皇家加勒比郵輪有限公司應佔淨利潤淨調整-增加 | $ | 123,960 | | | $ | 62,321 | | | $ | — | |
皇家加勒比遊輪有限公司應佔淨利潤調整: | | | | | |
海洋綠洲事件、大巴哈馬乾船塢註銷和其他附帶費用 (1) | 35,239 | | | — | | | — | |
| | | | | |
債務清償損失 | 6,326 | | | — | | | — | |
與銀海郵輪收購相關的銀海郵輪無形資產或有對價和攤銷的公允價值變化 (2) | 30,675 | | | 2,046 | | | — | |
重組費用和其他計劃費用 (3) | 13,707 | | | — | | | — | |
| | | | | |
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| | | | | |
與Silversea Cruises收購相關的交易和整合成本 (2) | 2,048 | | | 31,759 | | | — | |
| | | | | |
非控制性權益調整 (4) | 35,965 | | | 3,156 | | | — | |
與Skysea Holding相關的減損損失 (5) | — | | | 23,343 | | | | — | |
與旅遊運營業務退出相關的減損和其他成本 (6) | — | | | 11,255 | | | — | |
會計原則變化的影響 (7) | — | | | (9,238) | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司應佔淨利潤淨調整-增加 | $ | 123,960 | | | $ | 62,321 | | | $ | — | |
| | | | | |
基本信息: | | | | | |
每股收益 | $ | 8.97 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.57 | |
調整後每股收益 | $ | 9.56 | | | $ | 8.90 | | | $ | 7.57 | |
| | | | | |
稀釋: | | | | | |
每股收益 | $ | 8.95 | | | $ | 8.56 | | | $ | 7.53 | |
調整後每股收益 | $ | 9.54 | | | $ | 8.86 | | | $ | 7.53 | |
| | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | |
基本信息 | 209,405 | | | 210,570 | | | 214,617 | |
稀釋 | 209,930 | | | 211,554 | | | 215,694 | |
(1)金額包括附帶費用,扣除與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌相關的保險賠償額1,450萬美元,涉及 海洋綠洲,主要是在其他運營費用截至2019年12月31日止年度的綜合全面收益表(虧損)中;以及涉及其一座幹船塢的大巴哈馬事件的2,070萬美元,包括在截至2019年12月31日止年度的綜合全面收益表(虧損)中的股權投資收益中。請參閲註釋8。 其他資產在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據以獲取信息。
(2)參見注釋3。 業務合併在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據有關Silversea Cruises收購的信息。
(3)代表與國際銷售和營銷結構重組有關的重組費用以及其他舉措費用。參見注20。 重組費用納入我們的合併財務報表第8項下。 財務報表和補充數據瞭解有關重組活動的更多信息。
(4)已進行調整,以排除與銀海郵輪集團有限公司持有的看跌期權相關的合同增值要求的影響。的非控制性權益。請參閲注11。 非控股權益在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據瞭解有關非控股權益的更多信息。
(5)請參閲註釋8。 其他資產在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據瞭解有關Skysea Holding相關損失的信息。
(6)2014年,我們創建了旅遊運營業務,專注於通過電子商務平臺開發、營銷和銷售世界各地的陸上旅遊。2018年第二季度,我們決定停止運營並退出該業務。因此,我們產生了退出成本,主要包括固定資產減損費用和遣散費。
(7)2018年1月,我們選擇將確認股票薪酬費用的會計政策從分級歸因法更改為時間型股票獎勵的直線歸因法。請參閲注2。 重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據瞭解有關我們會計政策的更多信息。
下表列出了過去三年的經營業績佔總收入的百分比:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
客票收入 | 71.7 | % | | 71.5 | % | | 71.9 | % |
機上和其他收入 | 28.3 | % | | 28.5 | % | | 28.1 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
郵輪運營費用: | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 15.1 | % | | 15.1 | % | | 15.5 | % |
車載和其他 | 5.8 | % | | 5.7 | % | | 5.6 | % |
工資單及相關 | 9.9 | % | | 9.7 | % | | 9.7 | % |
食物 | 5.3 | % | | 5.5 | % | | 5.6 | % |
燃料 | 6.4 | % | | 7.5 | % | | 7.8 | % |
其他運營 | 12.8 | % | | 12.0 | % | | 11.5 | % |
郵輪運營費用總額 | 55.4 | % | | 55.4 | % | | 55.8 | % |
市場營銷、銷售和行政費用 | 14.2 | % | | 13.7 | % | | 13.5 | % |
折舊及攤銷費用 | 11.4 | % | | 10.9 | % | | 10.8 | % |
| | | | | |
| | | | | |
營業收入 | 19.0 | % | | 20.0 | % | | 19.9 | % |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 0.2 | % | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
利息支出,扣除資本化利息 | (3.7) | % | | (3.5) | % | | (3.4) | % |
股權投資收益 | 2.1 | % | | 2.2 | % | | 1.8 | % |
| | | | | |
其他(費用)收入 | (0.2) | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % |
| (1.6) | % | | (0.8) | % | | (1.4) | % |
淨收入 | 17.4 | % | | 19.1 | % | | 18.5 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | — | % |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | 17.2 | % | | 19.1 | % | | 18.5 | % |
選定的統計信息顯示在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 (1) | | 2018 (1) | | 2017 |
載客量 | 6,553,865 | | | 6,084,201 | | | 5,768,496 | |
客運郵輪日 | 44,803,953 | | | 41,853,052 | | | 40,033,527 | |
APCD | 41,432,451 | | | 38,425,304 | | | 36,930,939 | |
入住率 | 108.1 | % | | 108.9 | % | | 108.4 | % |
___________________________________________________________________
(1) 我們於2018年7月31日收購了Silversea Cruises,並在三個月的報告滯後期內報告業績。因此,2019年的數據包括2018年10月至2019年9月Silversea Cruises的金額,2018年的數據包括2018年8月和9月Silversea Cruises的金額。請參閲注1。 一般信息和注3。業務合併到我們的合併財務報表
在第8項下。財務報表和補充數據有關三個月報告滯後和收購SilverSea Cruise的更多信息。
毛產量和淨產量計算如下(單位:千,APDC和產量除外:
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| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | | | |
| 2019 | | 2019 vt.在.上 常量 貨幣 基礎 | | 2018 | | 2017 |
客票收入 | $ | 7,857,057 | | | $ | 7,968,116 | | | $ | 6,792,716 | | | $ | 6,313,170 | |
機上和其他收入 | 3,093,604 | | | 3,109,939 | | | 2,701,133 | | | 2,464,675 | |
總收入 | 10,950,661 | | | 11,078,055 | | | 9,493,849 | | | 8,777,845 | |
更少: | | | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 1,656,297 | | | 1,675,941 | | | 1,433,739 | | | 1,363,170 | |
車載和其他 | 639,782 | | | 643,350 | | | 537,355 | | | 495,552 | |
| | | | | | | |
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淨收入 | $ | 8,654,582 | | | $ | 8,758,764 | | | $ | 7,522,755 | | | $ | 6,919,123 | |
| | | | | | | |
APCD | 41,432,451 | | | 41,432,451 | | | 38,425,304 | | | 36,930,939 | |
毛產量 | $ | 264.30 | | | $ | 267.38 | | | $ | 247.07 | | | $ | 237.68 | |
淨收益率 | $ | 208.88 | | | $ | 211.40 | | | $ | 195.78 | | | $ | 187.35 | |
總郵輪成本、郵輪成本淨額及不包括燃料的郵輪成本淨額計算如下(以千計,不包括APCD及每APCD成本):
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| 截至2013年12月31日止的年度, | | | | | | |
| 2019 | | 2019年 常量 貨幣 基礎 | | 2018 | | 2017 |
郵輪運營費用總額 | $ | 6,062,765 | | | $ | 6,099,657 | | | $ | 5,262,207 | | | $ | 4,896,579 | |
市場營銷、銷售和行政費用(1) (2) | 1,543,498 | | | 1,555,703 | | | 1,269,368 | | | 1,186,016 | |
總郵輪成本 | 7,606,263 | | | 7,655,360 | | | 6,531,575 | | | 6,082,595 | |
更少: | | | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 1,656,297 | | | 1,675,941 | | | 1,433,739 | | | 1,363,170 | |
車載和其他 | 639,782 | | | 643,350 | | | 537,355 | | | 495,552 | |
包括其他費用在內的郵輪費用淨額 | 5,310,184 | | | 5,336,069 | | | 4,560,481 | | | 4,223,873 | |
更少: | | | | | | | |
| | | | | | | |
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與 海洋綠洲郵輪運營費用中包含的事件 | 14,530 | | | 14,530 | | | — | | | — | |
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淨郵輪成本 | 5,295,654 | | | 5,321,539 | | | 4,560,481 | | | 4,223,873 | |
更少: | | | | | | | |
燃料 | 697,962 | | | 697,981 | | | 710,617 | | | 681,118 | |
淨郵輪成本(不包括燃料) | $ | 4,597,692 | | | $ | 4,623,558 | | | $ | 3,849,864 | | | $ | 3,542,755 | |
| | | | | | | |
APCD | 41,432,451 | | | 41,432,451 | | | 38,425,304 | | | 36,930,939 | |
每APCD總郵輪成本 | $ | 183.58 | | | $ | 184.77 | | | $ | 169.98 | | | $ | 164.70 | |
每APCD的淨郵輪成本 | $ | 127.81 | | | $ | 128.44 | | | $ | 118.68 | | | $ | 114.37 | |
每個APCD不包括燃料在內的淨巡航成本 | $ | 110.97 | | | $ | 111.59 | | | $ | 100.19 | | | $ | 95.93 | |
___________________________________________________________________
(1)截至2019年12月31日止年度,該金額不包括與Silversea Cruises收購相關的整合成本90萬美元、與Silversea Cruises收購相關的交易成本120萬美元以及重組和其他舉措成本1,370萬美元。
(2)截至2018年12月31日止年度,該金額不包括與收購Silversea Cruises相關的交易成本3,180萬美元、與退出旅遊運營業務相關的減損和其他成本1,130萬美元以及與確認股票補償費用相關的會計原則變更的影響920萬美元。 請參閲注2。 重要會計政策摘要在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關會計原則變更的進一步信息。
展望
廣泛報道的冠狀病毒爆發以及中國和其他國家積極採取行動控制疾病傳播的努力對我們的業務產生了不利影響,包括郵輪需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船舶重新部署以及無法從某些地方招聘我們的船員、物資或用品。我們已經實施了幾項措施來保護旅客和機組人員,包括拒絕在過去15天內從內地中國或香港出發、前往或途經香港的旅客和機組人員登機,以及對有風險的旅客和機組人員進行強制性專門健康檢查。這些措施導致我們取消郵輪預訂或限制某些客人預訂我們的郵輪。我們正在不斷評估事態發展,並將根據需要更新我們的保護措施。
作為這些措施的結果,我們現在已經取消了在東南亞的30個航班,並修改了該地區的幾個行程,估計這些行程對我們2020年的財務業績的總體影響為每股0.9美元。如果該公司在4月底之前取消在亞洲的所有剩餘航班,將對我們2020年的財務業績造成額外的0.3美元的影響。
關於此次疫情對我們在亞洲和其他地區的業務的影響,仍然存在太多的變數和不確定因素,無法合理預測對我們業務的全面影響,包括我們2020年的收益率和收益。這些對疫情爆發的擔憂和限制正在影響我們的預訂量,並正在並可能繼續對我們的整體財務表現產生實質性影響。
該公司不會對燃料定價、利率或匯率做出預測,但會為其未來的業務活動提供指導。2020年2月4日,我們根據當時的燃料價格、利率和貨幣匯率宣佈了以下2020年全年和第一季度的初步指導。鑑於與最近的冠狀病毒有關的情況的變化無常以及正在採取的遏制其傳播的行動,以下2020年的指導方針不包括與冠狀病毒爆發有關的任何財務影響:
2020年全年
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| 如報道所述 | | 不變貨幣 |
淨收益率 | 2.5%至4.5% | | 2.25%至4.25% |
每APCD的淨郵輪成本 | 1.75%至2.25% | | 1.75%至2.25% |
每APCD淨郵輪成本,不包括燃料 | 1.75%至2.25% | | 1.75%至2.25% |
容量變化 | 4.8% | | | |
折舊及攤銷 | 1,376萬美元至1,392萬美元 | | |
利息支出,淨額 | 3.68億至3.84億美元 | | |
燃油消耗量(噸) | 1,534,300 | | | |
燃料開支 | 7.44億美元 | | |
對衝百分比(正面消費) | 54% | | | |
燃油價格變化10% | 3700萬美元 | | |
貨幣變化1% | 2100萬美元 | | |
淨收益率變化1% | 9100萬美元 | | |
NCC x燃油變化1% | 4800萬美元 | | |
100基礎點。倫敦銀行間拆借利率變化 | 3700萬美元 | | |
調整後每股收益-稀釋 | 10.40美元至10.70美元 | | |
2020年第一季度
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| 如報道所述 | | 不變貨幣 |
淨收益率 | (0.5%)至(1.0%) | | 約(0.5%) |
每APCD的淨郵輪成本 | 約4.25% | | 約4.5% |
每APCD淨郵輪成本,不包括燃料 | 約3.0% | | 約3.0% |
容量變化 | 4.5% | | | |
折舊及攤銷 | 3.21億至3.25億美元 | | |
利息支出,淨額 | 8500萬至8900萬美元 | | |
燃油消耗量(噸) | 375,200 | | | |
燃料開支 | 1.91億美元 | | |
對衝百分比(正面消費) | 62% | | | |
燃油價格變化10% | 9百萬美元 | | |
貨幣變化1% | 400萬美元 | | |
淨收益率變化1% | 2000萬美元 | | |
NCC x燃油變化1% | 1200萬美元 | | |
100基礎點。倫敦銀行間拆借利率變化 | 700萬美元 | | |
調整後每股收益-稀釋 | 0.80美元至0.85美元 | | |
自2020年2月4日發佈財報以來,燃油價格和外幣匯率一直波動,並且可能會繼續波動。因此,除了上述最近冠狀病毒爆發、燃料價格和外幣匯率的影響外,我們的預測基本保持不變。
外幣匯率的波動會影響我們盈利的美元價值。根據我們每個季度和2020年全年的最高淨敞口,前五名外幣排名如下。例如,澳元是2020年第一季度和第四季度最具影響力的貨幣。排名基於估計的淨風險敞口。
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排名 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 2020年 |
1 | | 澳元 | | 英鎊 | | 英鎊 | | 澳元 | | 英鎊 |
2 | | 計算機輔助設計 | | 計算機輔助設計 | | CNH | | 英鎊 | | 澳元 |
3 | | 英鎊 | | 澳元 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 | | 計算機輔助設計 |
4 | | BRL | | CNH | | 計算機輔助設計 | | 歐元 | | CNH |
5 | | MXN | | 歐元 | | 澳元 | | CNH | | 歐元 |
上述貨幣縮寫的定義如下:
| | | | | | | | |
貨幣縮寫 | | 貨幣 |
AUD | | | 澳元 |
BRL | | | 巴西雷亞爾 |
計算機輔助設計 | | | 加元 |
CNH | | | 中國元 |
歐元: | | | 歐元 |
英鎊: | | | 英磅 |
MXN | | | 墨西哥比索 |
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
在本節中,提及2019年是指截至2019年12月31日的年度,提及2018年是指截至2018年12月31日的年度。
收入
總收入2019年增加了15億美元,增幅為15.3%,從2018年的95億美元增至110億美元。
客票收入佔我們2019年總收入的71.7%。 客票收入比2018年增加11億美元,增幅15.7%。增加主要是由於:
•運力增長7.8%, 客票收入增加5.65億美元,主要是由於增加了 海洋的光譜2019年第二季度, 海洋交響樂2018年第二季度, 阿扎馬拉追求2018年第三季度,名人邊緣與2018年相比,2019年幹船塢天數大幅增加,2019年因大巴哈馬造船廠幹船塢事件和2019年颶風相關中斷而取消和修改的航行造成的負面影響部分抵消。
•票價上漲6.14億美元,主要是由於增加了海洋的光譜,海洋的交響曲,阿扎馬拉的追求,名人邊緣與銀海郵輪船隊和銀海郵輪船隊有關,以及我們加勒比和亞太航次的較高價格,扣除與前往古巴的旅行限制有關的行程變化對我們每位乘客的機票價格造成的負面影響。
這一增長客票收入這部分被與我們以美元以外貨幣計價的收入交易有關的外幣匯率變化的不利影響所部分抵消(111.1)百萬美元。
2019年總收入的其餘28.3%包括機上和其他收入,增加3.925億美元,增幅14.5%。這一增長機上和其他收入主要是由於:
•機上收入增加1.184億美元,主要是由於岸上旅行、CocoCay完美日、特色餐廳、互聯網服務、飲料套餐銷售和促銷、遊戲計劃以及為我們的客人提供的新計劃和活動增加了每位乘客的支出;
•增加1.936億美元,原因是上述能力增加了7.8%,扣除2019年大巴哈馬造船廠幹船塢事件和颶風相關中斷導致的取消和修改航次的負面影響;以及
•其他收入增加7,970萬美元,主要原因是與我們在波特邁阿密的新郵輪碼頭相關的收入,以及與不可退還的押金和更高的價格相關的取消費用。
機上和其他收入包括2019年3.638億美元和2018年3.39億美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2019年增加8.06億美元,即15.2%,從2018年的53億美元增加到2019年的61億美元。增加的主要原因是:
•上文提到的7.8%的運力增長,使郵輪運營費用增加了4.333億美元;
•郵輪營運總開支增加3.673億美元(不包括運力),主要是由於銀海郵輪於2018年下半年加入我們的船隊,以及與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的附帶費用,涉及海洋綠洲,與在CocoCay和我們在波特邁阿密的新郵輪碼頭運營完美日相關的費用。
郵輪運營費用的增加被以下各項部分抵消:
•燃料費用減少4700萬美元,不包括運力的影響。與2018年相比,我們2019年的燃料成本(扣除燃料交換協議的財務影響)每噸下降了11%;以及
•外幣匯率變化對以美元以外貨幣計價的費用3700萬美元的有利影響。
營銷、銷售和管理費用
市場營銷、銷售和行政費用2019年增長2.561億美元,增幅19.7%,從2018年的13億美元增至16億美元。這一增長主要是由於2018年下半年銀海郵輪的增加、廣告和媒體促銷支出的增加以及工資和福利支出的增加,這主要是由於與我們的業績股票獎勵相關的員工人數增加和股價同比上漲所致。此外,2019年還包括與2018年沒有發生的多裏安颶風救援工作相關的費用。
市場營銷、銷售和行政費用2019年和2018年分別包括我們與收購SilverSea Cruise相關的120萬美元和3180萬美元的交易成本。
折舊及攤銷費用
折舊及攤銷費用2019年增長2.122億美元,增幅20.5%,達到12億美元。增加的主要原因是增加了海洋的光譜在2019年第二季度,海洋交響樂2018年第二季度,阿扎馬拉追擊2018年第三季度,名人邊緣2018年第四季度,銀海郵輪將於2018年下半年加入我們的船隊。此外,在較小程度上,這一增長還歸因於與我們的船舶升級項目相關的新增船舶以及與我們的海濱項目相關的新增船舶。
其他收入(費用)
利息支出,扣除資本化利息,從2018年的3.337億美元增加到2019年的4.085億美元,增幅為7480萬美元,增幅22.4%。這一增長主要是由於2019年的平均債務水平高於2018年,這是由於我們的新建築融資和我們在2018年下半年收購SilverSea Cruise所致,較小程度上是由於2019年的利率比2018年更高。
股權投資收益2019年增長2,020萬美元,增幅9.6%,從2018年的2.108億美元增至2.31億美元,主要是由於各種股權投資收入增加,但部分被2019年幹船塢註銷導致的大巴哈馬股權投資虧損所抵消。
其他費用2019年為2450萬美元,而其他收入2018年為1110萬美元。支出增加3,560萬美元,主要是由於SilverSea Cruise在2019年報告的全年活動和2019年美國應税收入增加而產生的税收增加;以及與SilverSea Cruise收購相關的或有對價的公允價值增加。此外,2018年報告的收益為2,180萬美元,與確認2009年3月將Celebrity Galaxy出售給途易郵輪的遞延收益的剩餘餘額有關。2018年4月,途易郵輪將這艘船出售給途易股份公司的一家附屬公司,從而確認了遞延收益的剩餘餘額。2018年的其他收入還包括與出售我們在2015年出售的一家旅行社業務的剩餘股權有關的1370萬美元的收益。2018年的收益被減值費用2,330萬美元部分抵銷,減值費用用於將我們的投資餘額、債務安排和天海控股應付的其他應收賬款減記至2018年的可變現淨值。有關遞延確認收益及減值費用的進一步資料,請參閲附註8。其他資產在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據.
毛產量和淨產量
毛產量和淨產量均增長7.0%和與2018年相比,2019年分別增長6.7%,這主要是由於上文討論的客票和機上及其他收入的增長。與2018年相比,2019年不變貨幣基礎上的毛利率和淨收益率分別增長了8.2%和8.0%。
郵輪總成本和淨成本
與2018年相比,2019年郵輪總成本和淨郵輪成本分別增長16.5%和16.1%,與2018年相比,2019年每個APCD的總郵輪成本和淨郵輪成本分別增長8.0%和7.7%,這主要是由於上文討論的郵輪運營費用增加所致。2019年,按不變貨幣計算的總郵輪成本和淨郵輪成本分別比2018年增長17.2%和16.7%。
淨郵輪成本(不包括燃料)
2019年,不包括燃料的郵輪淨成本與2018年相比增長了10.8%,按不變貨幣計算,2019年與2018年相比增長了11.4%。
其他全面(虧損)收入
其他綜合損失2019年為1.7億美元,而其他綜合損失2018年為2.935億美元。虧損減少1.235億美元,主要是由於現金流衍生工具套期保值損失2019年為1.513億美元,而現金流衍生工具套期保值損失2018年為2.869億美元。年內減少1.355億元現金流衍生工具套期保值損失2019年主要是由於我們2019年持有的燃料掉期工具的公允價值較2018年有所增加。
截至2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日的年度比較
在本節中,提及2018年是指截至2018年12月31日的年度,提及2017年是指截至2017年12月31日的年度。
收入
總收入2018年增加了7.16億美元,增幅為8.2%,從2017年的88億美元增至95億美元。
客票收入佔我們2018年總收入的71.5%。 客票收入比2017年增加4.795億美元,即7.6%。增加主要是由於:
•運力增加4.0%,乘客票價收入增加2.555億美元,主要原因是增加了 海洋交響號 2018年第二季度, 阿扎馬拉追求2018年第三季度,在較小程度上, 名人邊緣2018年第四季度和 銀海遊輪船隊部分被出售所抵消 海洋傳奇2017年,與2017年相比,2018年增加了幹碼頭天數。此外,2017年還包括2018年未再發生的颶風相關中斷導致的航班取消的影響;
•機票價格上漲2.163億美元,主要原因是亞太地區和歐洲航線的價格上漲,以及由於增加了海洋交響曲,阿扎馬拉追逐,名人邊緣和銀海郵輪船隊,部分被加勒比海航次價格下降所抵消;以及
•外幣匯率變化的有利影響與我們以美元以外貨幣計價的收入交易有關,約為780萬美元。
2018年總收入的其餘28.5%包括機上和其他收入,增加2.365億美元,增幅9.6%。這一增長機上和其他收入主要是由於:
•機上收入增加1.125億美元,主要是由於我們的收入增加計劃,包括飲料套餐銷售和促銷、遊戲計劃以及我們的岸上觀光、特色餐廳和互聯網服務的新戰略和促銷活動,導致每位乘客的支出增加;
•增加9,740萬美元,歸因於上述4.0%的運力增長;以及
•其他收入增加2320萬美元,主要是由於取消費用,主要與不可退還的押金促銷和銀海郵輪的增加有關。
機上和其他收入包括2018年3.39億美元和2017年3.265億美元的特許權收入。
郵輪運營費用
郵輪運營費用總額2018年減少3.56億美元,即7.5%,從2017年的49億美元減少到2018年的53億美元。減少的主要原因是:
•上述運力增加4.0%,使郵輪運營費用增加1.986億美元;
•2017年因出售以下資產而確認的收益3090萬美元海洋傳奇,這在2018年沒有再次發生;
•工資總額及相關支出增加3,730萬美元,主要是由於銀海郵輪提高了船員與乘客的比例,增加了員工獎金,以及改變了我們的酬金結構;
•航空費用增加2350萬美元,主要原因是增加了銀海郵輪和改變了行程;
•船隻維修費增加1,970萬美元,主要原因是預定幹船塢的時間安排;以及
•由於外幣變化的不利影響,與我們郵輪運營費用相關的匯率以美元以外的貨幣計價為810萬美元。
營銷、銷售和管理費用
市場營銷、銷售和行政費用2018年增長1.171億美元,增幅9.9%,從2017年的12億美元增至13億美元。增長主要是由於我們與SilverSea Cruise的收購、營銷、銷售和行政費用有關的交易成本,與我們的旅遊運營業務退出有關的減值和其他成本(於2018年發生),以及主要由員工人數增加推動的工資和福利支出的增加,部分被與我們的業績分享獎勵相關的股票價格同比下降以及廣告支出增加所抵消。
折舊及攤銷費用
折舊及攤銷費用2018年增長8250萬美元,增幅8.7%,達到10億美元。T增加的主要原因是增加了海洋交響樂, 阿扎馬拉追求和銀海郵輪加入我們的船隊,在較小程度上,增加了名人邊緣、與我們的船舶升級項目相關的新船上增建以及與我們的海濱項目相關的增建。這一增長部分被出售海洋傳奇2017年。
其他收入(費用)
利息支出,扣除資本化利息,從2017年的3.00億美元增加到2018年的3.337億美元,增幅11.2%。增加的主要原因是2018年的平均債務水平高於2017年,可歸因於《海洋交響曲》《名人邊緣》我們在2018年收購了銀海郵輪,2018年的利率比2017年更高,但部分被我們訂購的船舶帶來的資本化利息增加所抵消。
股權投資收益2018年增長5450萬美元,增幅34.9%,從2017年的1.562億美元增至2.108億美元,主要是由於途易郵輪的收入增加。
其他收入2018年為1,110萬美元,而其他費用的 2017年為530萬美元。1,640萬美元的變動主要是由於2018年與確認出售的遞延收益的剩餘餘額有關的收益2,180萬美元名人銀河TUI郵輪在2009年3月。2018年4月,途易郵輪將這艘船出售給途易股份公司的一家附屬公司,從而確認了遞延收益的剩餘餘額。此外,其他收入包括與出售我們在2015年出售的一家旅行社業務的剩餘股權有關的1370萬美元的收益。這一增長其他收入部分被減值費用2,330萬美元抵銷,減值費用將天海控股應付的投資餘額、債務融資及其他應收賬款減記至2018年的可變現淨值。有關遞延收益確認及減值費用的進一步資料,請參閲附註8.本公司合併財務報表第(8)項下的其他資產。財務報表和補充數據.
毛產量和淨產量
毛產量和淨產量均增長4.0%和4與2017年相比,2018年分別增長.5%,主要原因是客票和車載及其他收入增加,上文將進一步討論這些收入。2018年,按不變貨幣計算的毛利率和淨收益率分別比2017年增長3.8%和4.4%。
郵輪總成本和淨成本
與2017年相比,2018年郵輪總成本和淨郵輪成本分別增長7.4%和8.0%,與2017年相比,2018年每個APCD的總郵輪成本和淨郵輪成本分別增長3.2%和3.8%,這主要是由於上文討論的郵輪運營費用增加所致。2018年,按不變貨幣計算的總郵輪成本和淨郵輪成本分別比2017年增長7.2%和7.7%。
淨郵輪成本(不包括燃料)
2018年,不包括燃料的郵輪淨成本與2017年相比增長了4.4%,按不變貨幣計算,2018年與2017年相比增長了4.1%。
其他全面(虧損)收入
其他綜合損失2018年為2.935億美元,而其他綜合收益2017年為5.822億美元。8.757億美元的變動主要是由於現金流衍生工具套期保值損失2018年為2.869億美元,而現金流衍生工具套期保值收益2017年為5.705億美元。2018年8.574億美元的變化主要是由於2018年外幣遠期合同價值比2017年增加,2018年燃料互換工具價值比2017年增加,以及與2018年收入確認的燃料互換收益相比,2017年收入中確認的燃料互換虧損。
會計準則的未來應用
請參閲附註2。重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中,列在項目8中。財務報表和補充數據有關以下內容的更多信息近期會計公告.
流動性與資本資源
現金的來源和用途
運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。經營活動提供的淨現金與2018年的35億美元相比,2019年增加了2.372億美元至37億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是客户存款收入增加和船上消費的現金收入增加。從未合併聯營公司收到的股息減少9,290萬美元,部分抵消了增加的股息。
經營活動提供的淨現金2018年增加6.046億美元,達到35億美元,2017年為29億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是,與2017年相比,2018年來自客户存款的收益增加、船上支出的現金收入增加以及燃料成本下降。此外,從未合併關聯公司收到的股息增加了1.334億美元。
用於投資活動的現金淨額與2018年的45億美元相比,2019年減少了14億美元,降至31億美元。減少的主要原因是2018年收購SilverSea Cruise支付的現金淨額為9.161億美元(扣除收購現金後,2019年未發生),資本支出減少6.354億美元,主要原因是2018年交付的船隻比2019年多交付兩艘,但2019年船隊現代化成本高於2018年,部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金淨額2018年增加了43億美元,達到45億美元,而2017年為2.136億美元。增加的主要原因是資本支出增加31億美元,主要是由於交付了海洋交響樂和名人邊緣以及在較小程度上購買阿扎馬拉追求與2018年的情況相比,2017年沒有交付或購買船舶,2018年為收購銀海郵輪支付了9.161億美元的現金,扣除2018年獲得的現金,以及2017年從出售財產和設備中獲得的2.3億美元的收益,這些收益在2018年沒有發生。
用於融資活動的現金淨額2019年為6.704億美元,而籌資活動中提供的現金淨額2018年達到12億美元。這一變化主要是由於2019年的債務收益比2018年減少了51億美元,這主要是由於我們的循環信貸安排的借款減少,以及由於2019年船舶交付減少以及2018年收購SilverSea Cruise的融資而導致的無擔保定期貸款借款減少。與2018年相比,2019年債務償還減少29億美元,股票回購減少4.755億美元,部分抵消了收益的減少。
融資活動提供的現金淨額2018年為12億美元,而用於融資活動的現金淨額的 2017年為27億美元。這一變化主要是由於2018年發行商業票據的收益增加了47億美元,而2017年沒有發行商業票據,2018年的債務收益比2017年增加了27億美元。2018年債務收益的增加主要是由於為融資而借入的12億美元無擔保定期貸款海洋交響樂S以及為融資而借入的7.29億美元無擔保定期貸款名人邊緣,為收購銀海郵輪而借入的7.0億美元無擔保定期貸款, 我們的循環信貸安排和1.3億美元信貸協議的借款增加。
未來資本承諾
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2019年12月31日,我們已為皇家加勒比國際品牌訂購了兩艘綠洲級船舶、一艘量子級船舶和三艘被稱為Icon級的新一代船舶,總泊位容量約為32,400個。截至2019年12月31日,我們擁有三艘Edge級船舶,總泊位能力約為9400個。此外,截至2019年12月31日,我們為銀海郵輪品牌訂購了五艘船,總泊位容量約為2400個。請參閲第1項。業務運營 瞭解有關我們訂購船舶的更多信息。對於每一項訂單,我們都承諾制定融資安排,涵蓋船舶成本的80%,其中幾乎所有都包括主權融資擔保。
截至2019年12月31日,我們的訂單船舶(不包括我們的合作伙伴品牌和Silversea Cruises船舶訂購的任何仍取決於最終文件和融資的船舶)的總成本約為148億美元,其中我們已存入8.815億美元截至該日期。截至2019年12月31日,約65.9%的總成本受到歐元匯率波動的影響。(參見注18。 公允價值計量和衍生工具和附註19。承付款和或有事項在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據).
截至2019年12月31日,根據我們現有的訂單船舶,2020年預計總體資本支出約為47億美元,2021年為35億美元,2022年為36億美元,2023年為29億美元。
合同義務
截至2019年12月31日,我們的合同義務如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 | | | | | | | | |
| | | 不到 | | 1-3 | | 3-5 | | 超過 |
| 總計 | | 1年 | | 年份 | | 年份 | | 5年 |
經營活動: | | | | | | | | | |
經營租賃義務(1) | $ | 938,354 | | | $ | 126,234 | | | $ | 217,941 | | | $ | 177,057 | | | $ | 417,122 | |
長期債務利息(2) | 1,918,714 | | | 348,821 | | | 588,296 | | | 383,167 | | | 598,430 | |
其他(3) | 455,404 | | | 202,879 | | | 194,936 | | | 23,356 | | | 34,233 | |
投資活動: | | | | | | | | | |
船舶購買義務(4) | 11,418,681 | | | 2,195,931 | | | 4,958,432 | | | 3,060,998 | | | 1,203,320 | |
| | | | | | | | | |
融資活動: | | | | | | | | | |
商業票據(5) | 1,434,180 | | | 1,434,180 | | | — | | | — | | | — | |
債務義務(6) | 9,370,438 | | | 1,153,024 | | | 3,270,006 | | | 1,476,538 | | | 3,470,870 | |
資本租賃義務(7) | 230,258 | | | 33,562 | | | 53,203 | | | 10,541 | | | 132,952 | |
其他(8) | 15,008 | | | 4,841 | | | 7,406 | | | 2,761 | | | | |
總計 | $ | 25,781,037 | | | $ | 5,499,472 | | | $ | 9,290,220 | | | $ | 5,134,418 | | | $ | 5,856,927 | |
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(1)*根據不可取消的經營租賃,我們有義務主要用於辦公室、倉庫和機動車輛。數額是指初始期限超過一年的合同債務。
(2)債務債務在不同日期到期,直至2037財年,並以固定和可變利率計息。浮動利率債務的利息根據預測的債務餘額計算,包括利率互換協議的影響,使用2019年12月31日的適用匯率計算。以其他貨幣計價的債務根據2019年12月31日的適用匯率計算。
(3)這些金額主要是指剩餘期限超過一年的未來承諾,用於支付我們使用某些港口設施、海洋消耗品、服務和維護合同的費用。
(4)上述金額不包括仍可由我們全權酌情取消的潛在債務,或根據先例條件的完成而為訂購船舶訂立的任何協議。此外,數額不包括與銀海郵輪有關的活動,包括在三個月報告滯後期間訂購的船舶(如果有的話)。請參閲資本支出部分。
(5)請參閲附註9。債務在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 到我們的合併財務報表,以獲得進一步的信息。
(六)以其他貨幣計價的債務按2019年12月31日時的適用匯率計算。此外,上述債務是截至2019年12月31日的2.066億美元債務發行成本的淨額。
(7)其他金額為初始期限超過一年的資本租賃義務。
(8)這些金額是就我們的某些出口信貸債務安排向主權擔保人支付的費用,以及我們循環信貸安排的安排費用。
請參閲資金需求和來源關於上述合同債務的計劃供資問題,請見下文。
作為我們業務的一部分,根據市場狀況、定價和我們的整體增長戰略,我們不斷考慮簽訂建造更多船舶的合同的機會。我們也可以考慮出售船舶或購買現有船舶。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何上述情況,將通過產生額外債務、發行額外股本證券或通過業務現金流來籌措資金。
表外安排
我們和途易分別擔保途易郵輪償還50%的銀行貸款。截至2019年12月31日,這筆貸款的未償還本金金額為歐元26.4百萬美元,約合美元29.7百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。這筆貸款每季度攤銷,目前以第一筆抵押貸款作為擔保我的希夫·赫茲以前稱為Mein Schiff 2。根據目前的事實和情況,我們不認為我們擔保這筆銀行貸款的潛在義務是可能的。
途易郵輪已經簽訂了各種造船和信貸協議,其中包括對我們和途易股份公司各自減少我們目前在途易郵輪的所有權權益的能力的某些限制如下37.55到2031年5月。
我們簽訂的一些合同包括賠償條款,如果發生某些事件,我們有義務向交易對手付款。這些或有事項通常與税收變化、貸方資本成本增加和其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款,是在正常業務過程中訂立的。賠償條款中沒有規定或名義上的金額,我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最大金額(如果有的話)。我們過去沒有被要求根據此類賠償條款支付任何款項,在目前的情況下,我們不認為有可能發生賠償義務。
截至2019年12月31日,除上述項目外,吾等並無參與任何其他表外安排,包括擔保合約、留存或或有權益、若干衍生工具及可變利息實體,而該等安排對吾等目前或未來的財務狀況有或可能有重大影響。
資金需求和來源
我們有大量的合同義務,其中我們的償債義務和與我們的船舶購買相關的資本支出是我們最大的資金需求。截至2019年12月31日,我們有大約55億美元的合同義務在2020年12月31日到期,其中約26億美元與債務到期日有關,包括我們的商業票據,3.488億美元與債務利息有關,22億美元與我們的船舶訂單的進度付款和交付的最後一期應付款項有關。名人頂峯、銀色起源、銀色月亮和海洋奧德賽2020年.我們歷來依賴於業務提供的現金流、我們現有信貸安排和商業票據計劃下的提款、額外債務的產生和/或現有債務的再融資,以及發行額外的股權證券股票來為這些債務提供資金。
截至2019年12月31日,我們的營運資金赤字為68億美元,其中包括12億美元的債務(包括融資租賃)和14億美元的商業票據。截至2018年12月31日,我們的營運資金赤字為59億美元,其中包括16億美元的當期債務,包括融資租賃和80萬美元的商業票據。與我們行業的其他公司一樣,我們的運營存在巨大的營運資本赤字。出現赤字的主要原因是,在我們的商業模式下,我們絕大多數的客票收據都是在適用的開航日期之前收取的。這些先期乘客
在開航日期之前,收據仍是一項流動負債。這些預收款產生的現金與手頭其他來源的現金可互換使用,例如我們的循環信貸安排、商業票據和其他運營現金。作為預付收據收到的現金可用於支付適用的未來航行或其他方面的運營費用,償還我們的循環信貸安排和商業票據,投資於長期投資或任何其他現金用途。此外,我們的應收賬款水平相對較低,快速週轉導致對庫存的投資有限。我們從運營中產生大量現金流,我們的業務模式,加上我們的無擔保循環信貸安排,歷來使我們能夠保持營運資本赤字,同時仍能滿足我們的運營、投資和融資需求。我們預計,未來我們將繼續存在營運資本赤字。
截至2019年12月31日,我們的流動性為15億美元,其中包括2.437億美元的現金和現金等價物,以及我們的無擔保信貸安排下可用的13億美元,扣除我們的未償還商業票據。
我們預計,如上所述,我們的運營現金流和目前的融資安排將足以滿足我們未來12個月的資本支出和債務償還。
截至2019年12月31日,根據我們董事會於2018年5月批准的一項為期24個月的普通股回購計劃,我們有大約6.00億美元的剩餘資金可用於未來的普通股回購交易,最高可達10億美元。根據該計劃,回購可以由管理層不時在公開市場上酌情進行,也可以通過私人談判的交易進行,預計資金將來自可用現金或借款。請參閲附註12。股東權益在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據 以獲取更多信息。
如果任何人獲得超過我們普通股50%的所有權,或者除某些例外情況外,在任何24個月期間,我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天作為我們董事會成員的個人組成,我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務,我們可能無法按類似條款更換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,如果第三方收購我們超過50%的普通股,加上評級下調,就會觸發這一條款。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
債務契約
我們的一些融資協議包含了一些條款,其中包括要求我們保持最低淨資產至少99億美元,固定費用覆蓋率至少1.25倍,並將我們的淨債務與資本比率限制在不超過62.5%。固定費用覆蓋率的計算方法是將過去四個季度的經營淨現金除以過去四個季度的股息支付加上超過任何新融資的預定本金債務支付的總和。我們的最低淨資產和最高淨債務與資本之比的計算不包括累計其他綜合損失在……上面股東權益總額。截至2019年12月31日,我們遠遠超過了所有債務契約的要求。具體的公約和相關定義可在適用的債務協議中找到,其中大部分已事先提交給證券交易委員會。
分紅
2019年12月,我們宣佈普通股現金股息為每股0.78美元,於2020年第一季度支付。2019年第三季度,我們宣佈普通股現金股息為每股0.78美元,該股息於2019年第四季度支付。在2019年第一季度和第二季度,我們宣佈普通股的現金股息為每股0.70美元,分別於2019年第二季度和第三季度支付。在2019年第一季度,我們還支付了2018年第四季度宣佈的普通股每股0.70美元的現金股息。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
金融工具和其他
一般信息
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化,我們面臨着市場風險。我們試圖通過結合我們的正常經營和融資活動,以及根據我們的對衝做法和政策使用衍生金融工具來降低這些風險。這些對衝工具的財務影響主要被被對衝的基礎風險的相應變化所抵消。我們通過將衍生工具的金額、期限和條件與被對衝的基礎風險緊密匹配來實現這一點。雖然我們的某些衍生金融工具不符合資格或未列入對衝會計,但我們的目標並不是持有或發行衍生金融工具作交易或其他投機用途。(請參閲附註18。公允價值計量 和衍生工具在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據。)
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險與我們的長期債務義務有關,包括未來的利息支付。截至2019年12月31日,我們約62.1%的長期債務得到了有效解決,而截至2018年12月31日,這一比例為59.1%。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口,並管理我們的利息支出。
與我們的長期固定利率債務相關的市場風險是利率下降導致的公允價值潛在增加。我們使用利率互換協議,有效地將我們的部分固定利率債務轉換為浮動利率基礎,以管理這一風險。在2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,我們維持了以下固息債務工具的利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | 截至2019年12月31日的掉期名義(以千為單位) | 成熟性 | 債務固定利率 | 掉期浮動利率:LIBOR + | 截至2019年12月31日的全額掉期浮動利率 |
海洋綠洲定期貸款 | $ | 70,000 | | 2021年10月 | 5.41% | | 3.87% | | 5.8% | |
無擔保優先票據 | 650,000 | | 2022年11月 | 5.25% | | 3.63% | | 5.54% | |
| $ | 720,000 | | | | | |
該等利率掉期協議被視為公允價值對衝。
截至2019年12月31日,我們長期固定利率債務的估計公允價值為56億美元,使用可用的報價市場價格,或使用納入風險狀況的預期未來現金流的現值。根據預期未來現金流的現值,截至2019年12月31日,我們的固定利率至浮動利率掉期協議的公允價值估計為負債160萬美元。假設2019年12月31日利率下降一個百分點,我們的對衝和非對衝長期固定利率債務的公允價值將增加約2.662億美元,並將使我們的固定利率至浮動利率掉期協議的公允價值增加約1,650萬美元。
與我們的長期浮動利率債務相關的市場風險是利率上升可能導致的利息支出增加。我們使用利率互換協議,有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎,以管理這一風險。假設利率上升一個百分點,假設外幣匯率不變,我們預計2020年的利息支出將增加約3740萬美元。
在2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | 截至2019年12月31日的掉期名義(以千為單位) | 成熟性 | 債務浮動利率 | | 全額掉期固定利率 |
名人反思定期貸款 | $ | 272,708 | | 2024年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.40% | | 2.85% | |
海洋量子號定期貸款 | 428,750 | | 2026年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | | 3.74% | |
海洋之歌定期貸款 | 453,125 | | 2027年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | | 3.86% | |
Ovation of the Seas定期貸款 | 587,917 | | 2028年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.00% | | 3.16% | |
海洋的和諧定期貸款(1) | 551,325 | | 2028年5月 | 歐洲銀行同業拆放利率+ | 1.15% | | 2.26% | |
海洋奧德賽定期貸款(2) | 460,000 | | 2032年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.95% | | 3.20% | |
| $ | 2,753,825 | | | | | |
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(1)利率互換協議對衝以歐元計價的定期貸款海洋的和諧包括與對衝債務EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金額以截至2019年12月31日的匯率為基礎。
(2)利率互換協議對衝日的定期貸款海洋奧德賽包括與對衝債務LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。用於融資的預期無擔保定期貸款海洋奧德賽預計將於2020年10月開畫。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
根據預期未來現金流的現值,截至2019年12月31日,我們的浮動利率至固定利率掉期協議的公允價值估計為6540萬美元的負債。這些利率互換協議被計入現金流對衝。
外幣匯率風險
我們對外幣匯率風險的主要敞口與我們以歐元計價的船舶建造合同、我們的外幣計價債務和我們的國際業務有關。我們定期訂立外幣遠期合約,並不時利用交叉貨幣互換協議和套領期權管理部分外幣匯率變動的風險。
根據預期未來現金流的現值,截至2019年12月31日,與我們的船舶建造合同相關的以歐元計價的遠期合同的估計公允價值為1.392億美元。截至2019年12月31日,我們訂購的船舶的總成本約為148億美元,其中不包括由我們的合作伙伴Brands訂購的船舶和仍取決於最終文件和融資的SilverSea郵輪,截至該日期,我們已存入8.815億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,在建船舶總成本的約65.9%和53.5%分別受到歐元匯率波動的影響。假設歐元在2019年12月31日之前升值10%,假設比較利率不變,將導致受歐元匯率波動影響的外幣計價船舶建造合同的美元成本增加9.722億美元。我們的外幣遠期合約協議被計入現金流或淨投資對衝,這取決於相關對衝的指定。
我們的國際業務使我們面臨外匯兑換風險。我們以多種不同的外幣進行交易,並維持對海外業務的投資,這可能會使我們面臨因外幣匯率波動而導致的金融市場風險。外幣匯率的變動可能會影響我們的外幣收益和現金流的價值。我們在合併的基礎上管理大部分風險敞口,這使我們能夠利用任何自然抵消。因此,隨着時間的推移,一種特定貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。一種貨幣作為另一種貨幣的自然抵消的有效程度會隨着時間的推移而波動。此外,一些外匯敞口幾乎沒有或根本沒有可用於緩解的自然抵銷。
我們認為,我們對海外業務的投資是以相對穩定的貨幣計價的,具有長期性質。截至2019年12月31日,我們保留了外幣遠期合約,並指定它們作為我們在途易郵輪淨投資的一部分的對衝,根據2019年12月31日的匯率,淨投資為1.73億歐元,約合1.942億美元。這些遠期貨幣合約將於2021年10月到期。
我們還通過以子公司和投資公司的功能貨幣計價一部分債務,並將其指定為這些子公司和投資的對衝工具,來解決我們在海外業務中的投資敞口。截至2019年12月31日,我們已指定債務作為我們主要對途易郵輪約3.19億歐元或約3.581億美元淨投資的對衝。截至2018年12月31日,我們已指定債務作為我們主要對途易郵輪的淨投資的對衝,金額約為2.8億歐元,約合3.202億美元。
我們已將約9,680萬美元的淨收益和8,610萬美元的外幣交易重新計量以及衍生工具公允價值變動計入累計其他綜合損失分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
我們定期訂立外幣遠期合約,並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權,以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。2019年,我們平均維護了約6.897億美元的此類外幣遠期合同。這些工具並未被指定為對衝工具。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度,外幣遠期合約的公允價值變動分別產生約140萬美元、6240萬美元和6200萬美元的收益(虧損),抵消了這些年度因重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的收益(虧損)40萬美元、5760萬美元和d (7560萬美元)。這些變化在年內的收益中得到確認其他收入(費用)在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
燃料價格風險
我們因燃料價格變化而面臨的市場風險主要與我們船隻的燃料消耗有關。燃料成本(扣除燃料互換協議的財務影響)佔我們總收入的百分比,2019年約為6.4%,2018年約為7.5%,2017年約為7.8%。我們使用燃料互換協議來緩解燃料價格波動的財務影響。
截至2019年12月31日,我們有燃料互換協議,支付固定價格的燃料,名義總金額約為8.1億美元,將於2023年到期。燃料互換協議佔我們2020年預計燃料需求的54%、2021年預計燃料需求的30%、2022年預計燃料需求的19%和2023年預計燃料需求的5%。這些燃料互換協議通常被計入現金流對衝。截至2019年12月31日,這些合同的估計公允價值估計為負債2380萬美元。我們估計,假設我們的加權平均燃料價格比截至2019年12月31日的年度的加權平均燃料價格上漲10%,扣除燃料互換協議的影響,我們預計2020年的燃料成本將增加約3,680萬美元。
第8項:財務報表及補充數據
我們的綜合財務報表和季度精選財務數據從本報告第F-1頁開始。
第9項:報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的董事長兼首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在交易所法案規則13a-15(E)中定義,截至本報告所涉期間結束。基於上述評估,吾等主席兼首席執行官及首席財務官得出結論,該等管控及程序有效,可提供合理保證,確保累積吾等根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息,並將該等信息傳達予管理層,包括吾等主席兼首席執行官及首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露作出決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則及表格所指定的時間段內記錄、處理、彙總及報告該等信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們的管理層在主席兼首席執行官和首席財務官的參與下,根據以下數據對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起有效。
我們截至2019年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,該會計師事務所審計了我們在本年度報告中以Form 10-K格式包含的綜合財務報表,該報告在其報告中陳述,該報告包含在本報告的第F-2頁。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,根據交易法規則13a-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
應該指出,任何管制制度,無論設計和運作如何良好,都只能合理而非絕對地保證達到該制度的目標。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有侷限性,我們只能合理保證我們的控制措施在所有潛在的未來條件下都能成功實現其目標。
第9B項:其他信息
沒有。
第三部分
項目10、11、12、13及14.董事、行政人員及公司管治;行政人員薪酬;若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜;若干關係及相關交易;以及董事的獨立性及首席會計師費用及服務.
除載於本年報10-K表格第I部分的S-K規例第401(B)項所規定的有關高管的資料外,第10、11、12、13及14項所規定的資料均以皇家加勒比郵輪有限公司的某些章節為參考而併入本年報內,有關本公司2020年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)須於財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會。有關更多信息,請參閲代理聲明中的以下部分:“公司治理"; "建議1--選舉董事"; "某些關係和關聯人交易"; “第16(A)條實益所有權報告合規性”; “高管薪酬”; “某些實益所有人和管理層的擔保所有權”;及“建議3-認可主要獨立註冊會計師事務所。“委託書的副本可通過我們的投資者關係網站www.rclCorporation ate.com.(請參閲“財務信息”下的“財務報告”)、聯繫我們的投資者關係部(地址:佛羅裏達州邁阿密加勒比海大道1050加勒比路,郵編:33132)或訪問美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)獲取。
我們已經通過了適用於我們所有員工的商業行為和道德準則,包括我們的高管和董事。商業行為和道德準則的副本張貼在我們網站的公司治理部分,網址為www.rclCorporation ate.com,如果股東書面要求,可免費向我們的皇家加勒比郵輪公司的公司祕書索取,郵編:邁阿密加勒比海路1050,佛羅裏達州33132。對準則的任何修訂或對授予高管或董事的準則任何條款的任何豁免,都將通過在我們的網站www.rclCorporation ate.com上張貼的方式迅速向投資者披露。本年度報告中引用的10-K表格中的任何網站或其中包含的信息均未通過引用併入本文。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表附表
(a)(1)財務報表
我們的合併財務報表是根據第(8)項編制的。財務報表和補充數據並從本報告第F-1頁開始列入。
(1)財務報表明細表
沒有。
(1)陳列品
附件10.36至10.57代表管理層補償計劃或安排。
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| | | | 以引用方式併入 | | | | |
展品編號: | | | 展品説明 | | 表格 | | 展品: | | | 提交日期/期間結束日期 | |
3.1 | | | 經修訂的重述公司註冊章程(綜合) | | S-3 | | 3.1 | | | 3/23/2009 |
3.2 | | | 修訂及重訂經修訂的公司附例 | | 8-K | | 3.1 | | | 12/6/2018 |
4.1 | | | 作為發行人的本公司和作為受託人的國家佐治亞州銀行的繼承人紐約銀行信託公司之間於1994年7月15日簽署的契約 | | 20-F | | 2.4 | | | 12/31/1994 |
4.2 | | | 日期為1997年10月14日的第六份補充契約,該契約的日期為1994年7月15日,由作為發行人的本公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間簽署 | | 20-F | | 2.11 | | | 12/31/1997 |
4.3 | | | 日期為1998年3月16日的第八份補充契約,該契約的日期為1994年7月15日,由作為發行人的本公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間簽署 | | 20-F | | 2.13 | | | 12/31/1997 |
4.4 | | | 作為發行人的公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間的契約形式,日期為2006年7月31日 | | S-3 | | 4.1 | | | 7/31/2006 |
4.5 | | | 作為發行人的公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間於2012年11月7日簽署的第二份補充契約 | | 8-K | | 4.1 | | | 11/7/2012 |
4.6 | | | 第三份補充契約,日期為2017年11月28日,由公司作為發行人,紐約銀行梅隆信託公司,N.A.作為受託人 | | 8-K | | 4.1 | | | 11/28/2017 |
4.7 | | | 銀海郵輪財務有限公司作為發行人,花旗銀行倫敦分行作為受託人、主要付款代理和證券代理,以及花旗全球市場德國公司作為註冊人的契約,於2017年1月30日生效 | | 10-K | | 4.7 | | | 12/31/2018 |
4.8 | | | 補充契約日期為2017年2月1日,發行人為SilverSea Cruise Finance Ltd.,其他當事人列為新擔保人,花旗銀行倫敦分行為受託人 | | 10-K | | 4.8 | | | 12/31/2018 |
4.9 | | | 第二份補充契約日期為2019年2月1日,發行人為SilverSea Cruise Finance Ltd,受託人為花旗銀行倫敦分行 | | 10-K | | 4.9 | | | 12/31/2018 |
4.10 | | 公司證券説明* | | | | | | | |
10.1 | | | 修訂和重新簽署的註冊權協議日期為1997年7月30日,由A.Wilhelmsen AS公司、Cruise Associates、Monument Capital Corporation、ArChinv Holdings,Ltd.和Overseas Cruisesship,Inc. | | 20-F | | 2.20 | | | 12/31/1997 |
10.2 | | | 本公司、現為或將成為信貸協議當事人的各金融機構以及豐業銀行作為貸款人的行政代理人對信貸協議的修訂,日期為2017年12月4日 | | 8-K | | 10.1 | | | 12/7/2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | | | |
展品編號: | | | 展品説明 | | 表格 | | 展品: | | | 提交日期/期間結束日期 | |
10.3 | | | 皇家加勒比郵輪有限公司、現為或將成為當事人的各金融機構和豐業銀行作為貸款人的行政代理人之間的信貸協議修正案,日期為2019年4月5日 | | 8-K | | 10.1 | | | 4/10/2019 |
10.4 | | | 修訂和重新簽署的信貸協議第1號修正案,日期為2019年5月24日,在公司、各金融機構和北歐銀行總部銀行之間簽訂,作為行政代理 | | 10-Q | | 10.3 | | | 7/25/2019 |
10.5 | | | 對信貸協議的修訂,日期為2017年10月12日,由本公司、現為或將成為信貸協議當事方的各金融機構以及北歐銀行紐約分行作為貸款人各方的行政代理 | | 8-K | | 10.3 | | | 10/17/2017 |
10.6 | | | 船體第4號修正案S-697信貸協議,日期為2016年2月2日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-K | | 10.7 | | | 12/31/2015 |
10.7 | | | 船體第5號修正案S-697信貸協議,日期為2018年7月3日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-Q | | 10.4 | | | 6/30/2018 |
10.8 | | | 船體第4號修正案S-698信貸協議,日期為2016年2月3日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-K | | 10.8 | | | 12/31/2015 |
10.9 | | 船體第5號修正案S-698信貸協議,日期為2018年7月3日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-Q | | 10.5 | | | 6/30/2018 |
10.10 | | 船體第1號修正案S-699信貸協議,日期為2016年3月31日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-Q | | 10.1 | | | 3/31/2016 |
10.11 | | 船體第2號修正案S-699信貸協議,日期為2018年7月3日,由本公司、不時的貸款人、受託牽頭安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理簽署 | | 10-Q | | 10.6 | | | 6/30/2018 |
10.12 | | 修訂和重述協議,日期為2016年1月15日,是關於公司與貸款人之間於2013年7月9日簽署的貸款協議,貸款機構為法國興業銀行,作為貸款代理和受託牽頭安排人,法國巴黎銀行作為文件銀行和受託牽頭安排人,滙豐法國銀行作為受託牽頭安排人 | | 10-K | | 10.10 | | | 12/31/2015 |
10.13 | | 修訂和重述協議,日期為2019年8月15日,關於2013年7月9日由公司、貸款人不時作為貸款代理和受託牽頭協調人的法國興業銀行、法國巴黎銀行作為文件銀行和受託牽頭協調人的貸款協議,以及滙豐法國銀行作為受託牽頭安排人之間於2013年7月9日簽署的貸款協議 | | 10-Q | | 10.1 | | | 10/30/2019 |
10.14 | | 船體編號B34截至2015年1月30日的信貸協議,根據皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、花旗歐洲公司英國分行與作為貸款人的銀行和金融機構之間於2015年1月30日的更新協議(經修訂),於實際交貨日期生效、修訂和重述 | | 10-Q | | 10.1 | | | 3/31/2018 |
10.15 | | 船體編號S-700信貸協議,日期為2015年11月13日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 8-K | | 10.1 | | | 11/19/2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | | | |
展品編號: | | | 展品説明 | | 表格 | | 展品: | | | 提交日期/期間結束日期 | |
10.16 | | 船體第1號修正案S-700信貸協議,日期為2015年11月13日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 10-Q | | 10.7 | | | 6/30/2018 |
10.17 | | 船體第2號修正案S-700信貸協議,日期為2018年7月3日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 10-Q | | 10.8 | | | 6/30/2018 |
10.18 | | 船體編號S-713信貸協議,日期為2015年11月13日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 8-K | | 10.2 | | | 11/19/2015 |
10.19 | | 船體第1號修正案S-713年信貸協議,日期為2016年9月7日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 10-Q | | 10.9 | | | 6/30/2018 |
10.20 | | 船體第2號修正案S-713信貸協議,日期為2018年7月3日,由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署 | | 10-Q | | 10.10 | | | 6/30/2018 |
10.21 | | Hull No. J34信用協議,日期為2016年6月22日,根據皇家加勒比遊輪有限公司之間日期為2016年6月22日的分包協議(經修訂),在實際交付日期更新、修訂和重述。花旗銀行不適用,倫敦分行、花旗銀行歐洲有限公司、英國分行以及作為貸方的銀行和金融機構 | | 10-K | | 10.18 | | | 12/31/2018 |
10.22 | | 更新協議,日期為2016年6月22日,由Azaiemia Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、HSBC France、Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited巴黎分行以及作為貸款方的銀行和金融機構簽署 | | 8-K | | 10.2 | | | 6/28/2016 |
10.23 | | 截至2018年10月5日的第一份補充協議,涉及船體編號:K34和簽署日期為2016年6月22日的創新協議,由Azaiemia Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款方的銀行和金融機構簽署 | | 10-K | | 10.20 | | | 12/31/2018 |
10.24 | | 更新協議,日期為2017年7月24日,由裕信金融有限公司、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署 | | 8-K | | 10.1 | | | 7/28/2017 |
10.25 | | 更新協議,日期為2017年7月24日,由Hoedisus Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署 | | 8-K | | 10.2 | | | 7/28/2017 |
10.26 | | 更新協議,日期為2017年7月24日,由Houatorris Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署 | | 8-K | | 10.3 | | | 7/28/2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | | | |
展品編號: | | | 展品説明 | | 表格 | | 展品: | | | 提交日期/期間結束日期 | |
10.27 | | 截至2019年12月13日,Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、法國滙豐銀行、桑坦德銀行、畢爾巴鄂比茲卡亞銀行阿根廷分行、法國巴黎銀行、三井住友銀行歐洲有限公司、巴黎分行、法國興業銀行、法國聯合信貸銀行和作為貸款人的銀行和金融機構之間於2019年12月13日簽署的創新協議 | | 8-K | | 10.1 | | | 12/18/2019 |
10.28 | | 圖標1船體編號S-截至2017年10月11日,皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人和貸款人,KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭安排人,法國巴黎銀行作為Finnvera代理之間的信貸協議 | | 8-K | | 10.1 | | | 10/17/2017 |
10.29 | | 圖標1船體編號的第1號修正案S-1400信貸協議,日期為2018年7月3日,由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人,不時作為貸款人,KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭協調人,法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理 | | 10-Q | | 10.11 | | | 6/30/2018 |
10.30 | | 圖標2船體編號S-1401年信貸協議,日期為2017年10月11日,由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人,不時作為貸款人,KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭安排人,法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理 | | 8-K | | 10.2 | | | 10/17/2017 |
10.31 | | 圖標2船體編號的第1號修正案S-1401年信貸協議,日期為2018年7月3日,由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人,不時作為貸款人,KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭協調人,法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理 | | 10-Q | | 10.12 | | | 6/30/2018 |
10.32 | | ICON 3船體編號1402,日期為2019年12月18日,由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人KfW IPEX-Bank GmbH作為貸款機構代理CIRR代理、文件代理、Hermes代理、初始受託總協調人和唯一簿記管理人,以及貸款人和剩餘風險擔保人不時簽訂 | | 8-K | | 10.1 | | | 12/20/2019 |
10.33 | | 皇家加勒比郵輪有限公司為借款方、不時為貸款方,摩根大通銀行為行政代理,花旗全球市場有限公司、高盛銀行美國分行和摩根士丹利高級融資公司為聯合銀團代理,於2018年6月29日簽訂了貸款協議 | | 8-K | | 10.1 | | | 7/5/2018 |
10.34 | | 一份日期為2019年4月5日的貸款協議,由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人和不時的貸款人,美國銀行作為行政代理,Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行,S.A.,三井住友銀行,豐業銀行銀行,富國銀行,National Association和DNB Markets Inc.作為聯合辛迪加代理 | | 8-K | | 10.2 | | | 4/10/2019 |
10.35 | | 作為發行方的皇家加勒比郵輪有限公司與交易商簽訂的商業票據交易商協議,日期為2018年6月14日 | | 8-K | | 10.1 | | | 6/18/2018 |
10.36 | | 皇家加勒比郵輪有限公司2008年股權激勵計劃(經修訂) | | 10-K | | 10.17 | | | 12/31/2016 |
10.37 | | 2008年股權激勵計劃股票期權獎勵協議格式--激勵期權 | | 10-Q | | 10.3 | | | 9/30/2008 |
10.38 | | 2008年股權激勵計劃股票期權獎勵協議格式--非限定期權 | | 10-Q | | 10.4 | | | 9/30/2008 |
10.39 | | 2008年股權激勵計劃限制性股票單位協議表格-行政人員授權書 | | 10-K | | 10.23 | | | 12/31/2013 |
10.40 | | 2008年股權激勵計劃限制性股票單位協議表格-行政人員補助金(非歸屬於退休) | | 10-Q | | 10.7 | | | 9/30/2017 |
10.41 | | 2008年股權激勵計劃限制性股票單位協議格式-董事授予 | | 10-K | | 10.31 | | | 12/31/2010 |
10.42 | | 2008年股權激勵計劃績效股份協議格式 | | 10-K | | 10.27 | | | 12/31/2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | | | |
展品編號: | | | 展品説明 | | 表格 | | 展品: | | | 提交日期/期間結束日期 | |
10.43 | | 2008年股權激勵計劃績效限制性股票協議形式 | | 10-K | | 10.26 | | | 12/31/2015 |
10.44 | | 公司與Richard D.簽訂的僱傭協議日期為2012年12月31日。法恩 | | 10-K | | 10.22 | | | 12/31/2012 |
10.45 | | 本公司與Jason T.Liberty簽訂的僱傭協議,日期為2013年5月20日 | | 10-Q | | 10.2 | | | 6/30/2013 |
10.46 | | 公司與邁克爾·W·貝利之間的僱傭協議,日期為2015年7月16日 | | 10-Q | | 10.3 | | | 6/30/2015 |
10.47 | | 僱傭協議第一修正案格式,日期為2015年2月6日(公司與Fain先生和Liberty先生各自簽訂) | | 10-K | | 10.33 | | | 12/31/2014 |
10.48 | | Celebrity Cruises Inc.於2015年8月3日簽訂的僱傭協議和麗莎·盧托夫-佩羅 | | 10-K | | 10.31 | | | 12/31/2016 |
10.49 | | 公司與哈里·U·庫洛瓦拉簽訂的僱傭協議,日期為2012年12月31日 | | 10-K | | 10.26 | | | 2/25/2013 |
10.50 | | 僱傭協議第一修正案格式,日期為2015年2月6日(公司與Fain先生、Kulovaara先生和Liberty先生各自簽訂) | | 10-K | | 10.33 | | | 12/31/2014 |
10.51 | | 皇家加勒比郵輪有限公司高管短期獎金計劃 | | 10-Q | | 10.4 | | | 6/30/2015 |
10.52 | | 皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃 | | 8-K | | 10.3 | | | 12/8/2005 |
10.53 | | 皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 | | 10-K | | 10.31 | | | 12/31/2006 |
10.54 | | 皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 | | 10-K | | 10.31 | | | 12/31/2007 |
10.55 | | 皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | | 9/30/2008 |
10.56 | | 皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 | | 10-K | | 10.38 | | | 12/31/2008 |
10.57 | | 公司董事會成員的遊輪政策 | | 10-K | | 10.35 | | | 12/31/2013 |
21.1 | | 附屬公司名單* | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意* | | | | | | |
23.2 | | Drinker Biddle & Reath LLP的同意 * | | | | | | |
24.1 | | 授權書* | | | | | | |
31.1 | | 理查德·D的認證1934年證券交易法規則13 a-14(a)或規則15 d-14(a)要求的破產 * | | | | | | |
31.2 | | 1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的Jason T.Liberty證明* | | | | | | |
32.1 | | 理查德·D的認證費恩和傑森·T。根據美國法典第18篇第63章第1350條的自由 ** | | | | | | |
*隨函存檔
** 隨附
交互數據文件
| | | | | | | | |
101 | | 皇家加勒比遊輪有限公司的以下財務報表。截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告(以iDatabRL(Inline eXtensible Business Report Language)格式如下: | |
| (i) | 截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表; |
| (Ii) | 2019年和2018年12月31日的合併資產負債表; |
| (Iii) | 截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度的合併現金流量表; |
| (Iv) | 截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度的合併股東權益表;和 |
| (v) | 合併財務報表附註,按摘要和明細標記。 |
104 | | 封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中 |
第16項:表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | |
皇家加勒比遊輪有限公司 (註冊人) | |
發信人: | /s/傑森·T.自由 |
| 傑森·T自由 執行副總裁總裁,首席財務官 (首席財務官和正式授權的簽字人) |
2020年2月25日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2020年2月25日以指定的身份簽署。
| | |
/s/理查德D.法恩 |
理查德·D·費恩 董事、董事長兼首席執行官 (首席行政主任) |
|
/s/傑森·T.自由 |
傑森·T·利伯蒂 *執行副總裁總裁,首席財務官 (首席財務官) |
|
文/S/亨利·L·普約爾 |
亨利·L·普約爾 高級副總裁、首席會計官 (首席會計官) |
|
* |
約翰·F·布羅克 董事 |
|
* |
小斯蒂芬·R·豪 董事 |
|
* |
威廉·L·金西 董事 |
|
* |
Maritza G.Montiel 董事 |
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* |
安·S·摩爾 董事 |
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埃亞爾·M·奧弗 董事 |
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託馬斯·普利茲克 董事 |
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William K. Reilly 董事 |
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* |
瓦恩·O·S 董事 |
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唐納德·湯普森 董事 |
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阿恩·亞歷山大·威廉森 董事 |
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*由: | /S/Jason T.Liberty |
| 傑森·T自由, 作為事實律師 |
皇家加勒比遊輪有限公司
合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
綜合全面收益表(損益表) | F-5 |
合併資產負債表 | F-6 |
合併現金流量表 | F-7 |
合併股東權益報表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致皇家加勒比郵輪有限公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計所附皇家加勒比郵輪有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2019年12月31日止三個年度各年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
吾等認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零一零年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零一九年十二月三十一日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量,並符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2019年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,由於採用採用經修訂追溯法的會計準則編碼(“ASC”)842租賃(“ASC 842”),本公司已於2019年1月1日更改其租賃會計方法。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
船舶會計
如綜合財務報表附註2及附註7所述,本公司擁有船舶截至2019年12月31日的財務報表中記錄的賬面淨值約為227億美元,截至該年度止年度的資本化船舶改善成本約為5.38億美元。增加價值的船舶改進成本被資本化,改進的使用壽命被估計,被替換的資產按淨成本處理。任何此類改進均按改進的估計使用年限或相關船舶的估計使用年限中較短的一項進行折舊。與船舶會計和確定船舶改進費用有關的會計估計需要相當大的判斷力,而且本質上是不確定的。 船舶按成本減去累計折舊後列報,攤銷和折舊按船舶估計使用年限的直線法計算。管理部門考慮船舶部件資產的成本和使用壽命估計,這些部件資產分為主要部件系統,如船體、上層建築、主電氣、發動機和艙室,以確定船舶的估計加權平均使用壽命。在構成部分一級對費用分配方法進行評估,以支持估計的加權平均使用壽命和剩餘價值,並確定被替換資產的淨成本基礎。管理層定期審查估計的可用壽命和剩餘價值,以確定持續的合理性,並在確定了變化的觸發因素的情況下,完成對估計的審查。2019年第四季度,該公司根據其船舶升級計劃,對其海洋綠洲船舶進行了約1.7億美元的升級。根據這些改進的預期影響,以及未來對綠洲級船舶剩餘部分的計劃投資和升級,管理層現在估計,某些船舶部件和綠洲級船舶的整體壽命將比之前估計的延長更長時間。在確定預計使用壽命和剩餘價值的變化時,管理層利用了定量和定性分析,包括歷史和預計的使用模式、行業基準、計劃的維護計劃以及預計的班級運營和財務業績。
我們決定執行與船舶會計相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定(I)船舶改進成本是否為本公司船舶增加價值並可資本化;(Ii)分配給該等船舶改進成本的相關使用年限;(Iii)被替換的相關資產的估計淨成本基礎;以及(Iv)估計加權平均使用壽命和剩餘價值是否有必要發生變化時作出的重大判斷。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與以下方面有關的審計證據時的重大判斷、主觀性和努力資本化的船舶改進費用;船舶改進費用的估計使用年限;被更換資產的估計淨成本基礎;以及管理部門對綠洲級船舶的加權平均使用年限和剩餘價值的評估. 此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試管理層對船舶改進成本的控制的有效性,包括評估船舶改進成本的資本化、被替換資產的估計可用年限和淨成本基礎,以及管理層對2019年綠洲級船舶的估計可用年限和剩餘價值的重新評估。除其他外,這些程序還包括:(1)評估成本資本化是否為船舶增值;(2)評估分配的估計使用年限的合理性;(3)評估被替換資產的估計淨成本基礎的合理性。此外,對於管理層對綠洲類船舶的估計使用年限和剩餘價值的重新評估,我們的程序包括:(I)評估分配給綠洲類船舶的35年使用年限和10%剩餘價值的合理性,考慮管理層與類似建造船舶的歷史經驗,並考慮預期的技術和市場變化;(Ii)評估估計使用年限和剩餘價值在組件資產水平上變化的合理性;(Iii)評估管理層計劃使用綠洲類船舶的可行性,考慮1)歷史和預計使用模式2)計劃的整修和維護與當前計劃的一致性3)預測與過去業績的一致性以及4)與行業外部數據的一致性。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估被替換資產的估計可用年限以及綠洲類船舶的估計可用年限和剩餘價值的適當性。
/s/普華永道會計師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2020年2月25
我們至少從1989年開始擔任公司的審計師,包括在公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。我們還無法確定我們開始擔任該公司審計師的具體年份。
皇家加勒比遊輪有限公司
綜合全面收益表(損益表)
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | |
客票收入 | $ | 7,857,057 | | | $ | 6,792,716 | | | $ | 6,313,170 | |
機上和其他收入 | 3,093,604 | | | 2,701,133 | | | 2,464,675 | |
總收入 | 10,950,661 | | | 9,493,849 | | | 8,777,845 | |
郵輪運營費用: | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 1,656,297 | | | 1,433,739 | | | 1,363,170 | |
車載和其他 | 639,782 | | | 537,355 | | | 495,552 | |
工資單及相關 | 1,079,121 | | | 924,985 | | | 852,990 | |
食物 | 583,905 | | | 520,909 | | | 492,857 | |
燃料 | 697,962 | | | 710,617 | | | 681,118 | |
其他運營 | 1,405,698 | | | 1,134,602 | | | 1,010,892 | |
郵輪運營費用總額 | 6,062,765 | | | 5,262,207 | | | 4,896,579 | |
市場營銷、銷售和行政費用 | 1,559,253 | | | 1,303,144 | | | 1,186,016 | |
折舊及攤銷費用 | 1,245,942 | | | 1,033,697 | | | 951,194 | |
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營業收入 | 2,082,701 | | | 1,894,801 | | | 1,744,056 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 26,945 | | | 32,800 | | | 30,101 | |
利息支出,扣除資本化利息 | (408,513) | | | (333,672) | | | (299,982) | |
股權投資收益 | 230,980 | | | 210,756 | | | 156,247 | |
| | | | | |
其他(費用)收入 | (24,513) | | | 11,107 | | | (5,289) | |
| (175,101) | | | (79,009) | | | (118,923) | |
淨收入 | 1,907,600 | | | 1,815,792 | | | 1,625,133 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 28,713 | | | 4,750 | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 1,878,887 | | | $ | 1,811,042 | | | $ | 1,625,133 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 8.97 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.57 | |
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稀釋 | $ | 8.95 | | | $ | 8.56 | | | $ | 7.53 | |
綜合收益(虧損) | | | | | |
淨收入 | $ | 1,907,600 | | | $ | 1,815,792 | | | $ | 1,625,133 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
外幣折算調整 | 869 | | | (14,251) | | | 17,307 | |
固定福利計劃中的更改 | (19,535) | | | 7,643 | | | (5,583) | |
現金流量衍生品對衝的(損失)收益 | (151,313) | | | (286,861) | | | 570,495 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (169,979) | | | (293,469) | | | 582,219 | |
綜合收益 | $ | 1,737,621 | | | $ | 1,522,323 | | | $ | 2,207,352 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 28,713 | | | 4,750 | | | — | |
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的綜合收益 | $ | 1,708,908 | | | $ | 1,517,573 | | | $ | 2,207,352 | |
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皇家加勒比遊輪有限公司
合併資產負債表
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| 截至12月31日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千,共享數據除外) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 243,738 | | | $ | 287,852 | |
貿易和其他應收款淨額 | 305,821 | | | 324,507 | |
盤存 | 162,107 | | | 153,573 | |
預付費用和其他資產 | 429,211 | | | 456,547 | |
衍生金融工具 | 21,751 | | | 19,565 | |
流動資產總額 | 1,162,628 | | | 1,242,044 | |
財產和設備,淨額 | 25,466,808 | | | 23,466,163 | |
經營性租賃使用權資產 | 687,555 | | | — | |
商譽 | 1,385,644 | | | 1,378,353 | |
其他資產 | 1,617,649 | | | 1,611,710 | |
總資產 | $ | 30,320,284 | | | $ | 27,698,270 | |
負債、可贖回非控制性權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 1,186,586 | | | $ | 1,646,841 | |
商業票據 | 1,434,180 | | | 775,488 | |
經營租賃負債的當期部分 | 96,976 | | | — | |
應付帳款 | 563,706 | | | 488,212 | |
應計利息 | 70,090 | | | 74,550 | |
應計費用和其他負債 | 1,078,345 | | | 899,761 | |
衍生金融工具 | 94,875 | | | 78,476 | |
客户存款 | 3,428,138 | | | 3,148,837 | |
流動負債總額 | 7,952,896 | | | 7,112,165 | |
長期債務 | 8,414,110 | | | 8,355,370 | |
長期經營租賃負債 | 601,641 | | | — | |
其他長期負債 | 617,810 | | | 583,254 | |
總負債 | 17,586,457 | | | 16,050,789 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
可贖回的非控股權益 | 569,981 | | | 542,020 | |
股東權益 | | | |
優先股($0.01票面價值;20,000,000授權股份;不是Ne傑出的) | — | | | — | |
普通股($0.01票面價值;500,000,000授權股份;236,547,842和235,847,683分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行的股份) | 2,365 | | | 2,358 | |
實收資本 | 3,493,959 | | | 3,420,900 | |
留存收益 | 11,523,326 | | | 10,263,282 | |
累計其他綜合損失 | (797,713) | | | (627,734) | |
庫存股(27,746,848和26,830,765分別於2019年12月31日和2018年12月31日按成本計算的普通股) | (2,058,091) | | | (1,953,345) | |
股東權益總額 | 12,163,846 | | | 11,105,461 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 30,320,284 | | | $ | 27,698,270 | |
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,907,600 | | | $ | 1,815,792 | | | $ | 1,625,133 | |
調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,245,942 | | | 1,033,697 | | | 951,194 | |
減值損失 | — | | | 33,651 | | | — | |
| | | | | |
淨遞延所得税費用(收益) | 7,745 | | | (2,679) | | | 1,730 | |
未指定為對衝的衍生工具的(收益)損失 | (1,431) | | | 61,148 | | | (61,704) | |
基於股份的薪酬費用 | 75,930 | | | 46,061 | | | 69,459 | |
股權投資收益 | (230,980) | | | (210,756) | | | (156,247) | |
債務發行成本攤銷 | 31,991 | | | 41,978 | | | 45,943 | |
商業票據貼現攤銷 | 31,263 | | | 10,652 | | | — | |
債務清償損失 | 6,326 | | | — | | | — | |
或有對價的公允價值變動 | 18,400 | | | — | | | — | |
出售財產和設備的收益 | — | | | — | | | (30,902) | |
出售未合併附屬公司的收益 | — | | | (13,680) | | | — | |
遞延收益的確認 | — | | | (21,794) | | | — | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
貿易及其他應收款增加淨額 | (9,898) | | | (9,573) | | | (32,043) | |
庫存(增加)減少 | (8,533) | | | (23,849) | | | 2,424 | |
預付費用和其他資產減少(增加) | 15,669 | | | (71,770) | | | 20,859 | |
應付帳款增加 | 75,281 | | | 91,737 | | | 36,780 | |
應計利息(減少)增加 | (4,460) | | | 18,773 | | | 1,303 | |
應計費用和其他負債增加 | 96,490 | | | 42,937 | | | 34,215 | |
客户存款增加 | 280,139 | | | 385,990 | | | 274,705 | |
| | | | | |
從未合併關聯公司收到的股息 | 150,177 | | | 243,101 | | | 109,677 | |
其他,淨額 | 28,715 | | | 7,723 | | | (17,960) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,716,366 | | | 3,479,139 | | | 2,874,566 | |
投資活動 | | | | | |
購置財產和設備 | (3,024,663) | | | (3,660,028) | | | (564,138) | |
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結算衍生金融工具時收到的現金 | 7,621 | | | 76,529 | | | 63,224 | |
在結算衍生金融工具時支付的現金 | (68,836) | | | (98,074) | | | — | |
對未合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (25,569) | | | (27,172) | | | (10,396) | |
借給未合併附屬公司的現金 | 32,870 | | | 124,238 | | | 62,303 | |
出售財產和設備所得收益 | — | | | — | | | 230,000 | |
出售未合併附屬公司的收益 | — | | | 13,215 | | | — | |
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收購Silversea Cruises,扣除收購現金 | — | | | (916,135) | | | — | |
其他,淨額 | (12,829) | | | (1,731) | | | 5,415 | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,091,406) | | | (4,489,158) | | | (213,592) | |
融資活動 | | | | | |
債務收益 | 3,525,564 | | | 8,590,740 | | | 5,866,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
發債成本 | (50,348) | | | (81,959) | | | (51,590) | |
償還債務 | (4,060,244) | | | (6,963,511) | | | (7,835,087) | |
發行商業票據所得款項 | 26,240,540 | | | 4,730,286 | | | — | |
商業票據的償還 | (25,613,111) | | | (3,965,450) | | | — | |
購買庫存股 | (99,582) | | | (575,039) | | | (224,998) | |
已支付的股息 | (602,674) | | | (527,494) | | | (437,455) | |
行使普通股期權所得收益 | 1,742 | | | 4,264 | | | 2,525 | |
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其他,淨額 | (12,258) | | | (13,764) | | | 3,843 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (670,371) | | | 1,198,073 | | | (2,675,796) | |
匯率變動對現金的影響 | 1,297 | | | (20,314) | | | 2,331 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (44,114) | | | 167,740 | | | (12,491) | |
年初現金及現金等價物 | 287,852 | | | 120,112 | | | 132,603 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 243,738 | | | $ | 287,852 | | | $ | 120,112 | |
補充披露 | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
扣除資本化金額後的利息淨額 | $ | 246,312 | | | $ | 252,466 | | | $ | 249,615 | |
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非現金投資活動 | | | | | |
收購Silversea Cruises的或有對價 | — | | | 44,000 | | | — | |
應付賬款和應計費用及其他負債中所列財產和設備的購置 | 86,155 | | | — | | | 139,644 | |
出售財產和設備時發行的應收票據 | — | | | — | | | 20,409 | |
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皇家加勒比遊輪有限公司
合併股東權益報表
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| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | |
2017年1月1日的餘額 | $ | 2,346 | | | $ | 3,328,517 | | | $ | 7,860,341 | | | $ | (916,484) | | | $ | (1,153,308) | | | $ | 9,121,412 | |
與員工股票計劃有關的活動 | 6 | | | 61,600 | | | — | | | — | | | — | | | 61,606 | |
普通股股息,美元2.16每股 | — | | | — | | | (463,069) | | | — | | | — | | | (463,069) | |
| | | | | | | | | | | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | 570,495 | | | — | | | 570,495 | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | (5,583) | | | — | | | (5,583) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 17,307 | | | — | | | 17,307 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (224,998) | | | (224,998) | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | — | | | — | | | 1,625,133 | | | — | | | — | | | 1,625,133 | |
2017年12月31日的餘額 | 2,352 | | | 3,390,117 | | | 9,022,405 | | | (334,265) | | | (1,378,306) | | | 10,702,303 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | (23,476) | | | — | | | — | | | (23,476) | |
與員工股票計劃有關的活動 | 6 | | | 30,783 | | | — | | | — | | | — | | | 30,789 | |
普通股股息,美元2.60每股 | — | | | — | | | (546,689) | | | — | | | — | | | (546,689) | |
| | | | | | | | | | | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | (286,861) | | | — | | | (286,861) | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | 7,643 | | | — | | | 7,643 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (14,251) | | | — | | | (14,251) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (575,039) | | | (575,039) | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | — | | | — | | | 1,811,042 | | | — | | | — | | | 1,811,042 | |
2018年12月31日的餘額 | 2,358 | | | 3,420,900 | | | 10,263,282 | | | (627,734) | | | (1,953,345) | | | 11,105,461 | |
| | | | | | | | | | | |
與員工股票計劃有關的活動 | 7 | | | 73,059 | | | — | | | — | | | (5,164) | | | 67,902 | |
普通股股息,美元2.96每股 | — | | | — | | | (618,843) | | | — | | | — | | | (618,843) | |
| | | | | | | | | | | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | (151,313) | | | — | | | (151,313) | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | (19,535) | | | — | | | (19,535) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 869 | | | — | | | 869 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,582) | | | (99,582) | |
| | | | | | | | | | | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | — | | | — | | | 1,878,887 | | | — | | | — | | | 1,878,887 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 2,365 | | | $ | 3,493,959 | | | $ | 11,523,326 | | | $ | (797,713) | | | $ | (2,058,091) | | | $ | 12,163,846 | |
皇家加勒比遊輪有限公司
合併財務報表附註
注:1. 一般信息
業務説明
我們是一家全球性郵輪公司。我們擁有並運營四全球郵輪品牌:皇家加勒比國際、名人郵輪、阿扎馬拉和銀海郵輪(統稱為我們的“全球品牌”)。我們還擁有一個 50德國品牌TUI Cruises的合資權益%和 49對西班牙品牌Pullmantur(統稱為“合作品牌”)的%興趣。我們採用權益會計法核算我們對合作夥伴品牌的投資。我們的全球品牌和合作夥伴品牌共同運營 61截至2019年12月31日的船舶。我們的船隻按照精選的全球航線運營,需要超過 1,000所有目的地 七大洲
2018年7月31日,我們收購了 66.7Silversea Cruise Holding Ltd.(“Silversea Cruises”)的%股權,Silversea Cruises是一家超豪華和探險遊輪公司, 九船舶,來自Silversea Cruises Group Ltd.(“SCG”),價格為美元1.02十億美元的現金和或有對價。請參閲注3。 業務合併有關收購銀海郵輪的更多信息。
合併財務報表的編制基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與這些估計不同。請參閲注2。重要會計政策摘要來討論我們的重要會計政策。
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。我們合併我們控制的實體,通常以大於50%,以及我們被確定為主要受益人的可變利益實體。請參閲附註8。其他資產有關我們的可變利益實體的更多信息。我們在三個月的報告滯後時間內整合了銀海郵輪的經營業績,以便更及時地編制我們的合併財務報表。自2019年9月30日至2019年12月31日期間,並無涉及銀海郵輪的重大事件或其他交易需要進一步披露或調整截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表。對於我們不控制但我們對其財務和運營政策有重大影響的附屬公司,通常由其直接所有權利益證明。20%至50%,投資採用權益法核算。
注:2. 重要會計政策摘要
收入和支出
就銷售郵輪收取的按金初步於我們的資產負債表內列作客户按金負債。客户按金其後連同船上及其他貨品及服務的收入以及航程的所有相關郵輪營運開支確認為機票收入。有關收入確認的更多信息,請參閲附註。4.收入.
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日不到90天的現金和有價證券。
盤存
庫存包括按成本(加權平均)或可變現淨值中較低者運輸的糧食、用品和燃料。
目錄表
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綜合財務報表附註(續)
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。我們將利息作為獲得某些資產的成本的一部分。吾等認為增加船舶價值的改裝成本會作為船舶的附加物資本化,改裝的使用年限將按改裝的估計使用年限或相關船舶的估計使用年限中較短的一項進行估計及折舊,而重置資產則按淨成本基準處置。更換或翻新的船舶部件的估計成本和累計折舊被註銷,任何由此產生的損失在#中確認郵輪運營費用。由於一艘新船延遲交付而從造船廠收到的違約金記為該船成本基礎的減少額。
財產和設備的折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。我們艦船的使用壽命一般是30-35年,淨額為10%-15預計剩餘價值百分比。這個30-35-使用年限和10%-15殘值百分比是基於船舶所有主要部件的加權平均值。我們的使用年限和剩餘價值估計考慮了預期技術變化、長期郵輪和度假市場狀況以及類似建造船舶的歷史使用年限的影響。此外,我們還考慮了我們對船體、上層建築、主電氣、發動機和船艙等主要部件系統的加權平均使用壽命的估計。我們在構成部分採用成本分配方法,以支持估計的加權平均使用壽命和剩餘價值,並確定被替換資產的淨成本基礎。鑑於我們的船舶非常龐大和複雜,我們與船舶有關的會計估計和待資本化的船舶改進成本的確定需要相當大的判斷力,而且本質上是不確定的。資本租賃項下資產的折舊按租賃期或相關資產年限中較短者計算。
財產和設備折舊是利用下列使用年限計算的:
| | | | | |
| 年份 |
船舶 | 一般來説,30-35 |
船舶改裝 | 3-25 |
建築物和改善措施 | 10-40 |
計算機硬件和軟件 | 3-10 |
運輸設備和其他 | 3-30 |
租賃權改進 | 剩餘租期或使用年限較短3-30 |
我們定期檢討估計使用年限和剩餘價值,以確定持續的合理性,並考慮我們對每類船舶的預期用途的長期看法,以及為維護和加強這些類別的船舶而計劃的改進水平。如果確定了可能導致我國船舶估計使用年限和剩餘價值發生變化的因素,則完成對估計值的審查。2019年第四季度,我們完成了海洋綠洲在我們的艦船升級計劃下。我們花了$538.0在截至2019年12月31日的年度內,根據該船舶升級計劃,海洋綠洲相當於大約$170.01000萬美元。作為這項資本投資和對我們的綠洲級船舶未來計劃投資的結果,我們對綠洲級船舶的估計使用年限和剩餘價值進行了審查,最後對估計進行了更改。自2019年第四季度起,我們將我們的綠洲級船舶的估計使用年限從30接着在 15殘值百分比至35接着在 10剩餘價值百分比。估計可用年限和剩餘價值的變化被視為會計估計的變化。這個35-年使用壽命,具有10%殘值是基於對綠洲級船舶所有主要部件的加權平均使用壽命的修正估計。估計的變化與我們最近對這些船舶的投資以及未來計劃繼續投資於這些船舶的升級,導致某些船舶部件的使用時間比最初估計的更長。在確定估計使用壽命和剩餘價值的變化時,我們使用了定量和定性分析,包括歷史和預測的使用模式、行業 課程的基準、計劃的維護計劃以及預計的運營和財務表現。這一變化使我們能夠更好地將折舊費用與這些資產的預期使用期相匹配。截至該年度為止
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綜合財務報表附註(續)
2019年12月31日,這一變化使營業收入和淨收入增加了約美元4.6300萬美元,每股收益增加美元0.02在基本和攤薄的基礎上每股。
當事件或環境變化顯示,根據估計的未貼現未來現金流量,長期資產的賬面金額可能無法完全收回時,我們會審查長期資產的減值。就確認及計量減值虧損而言,長期資產與其他資產及負債按可確認現金流基本上獨立於其他資產及負債現金流的最低水平分類。我們維持獨立於其他資產和負債現金流的可識別現金流的最低水平是我們船舶的水平。如果估計未來現金流量低於資產的賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認減值費用。
我們使用遞延的方法來計算幹船塢的費用。根據延遲法,所發生的幹船塢費用是遞延的,並在下一次預定幹船塢的期間以直線方式計入費用,我們估計這段時間為三十至六十個月根據船級社的要求,以船齡為依據。遞延幹船塢費用包括幹船塢費用和與幹船塢有關的其他費用,這些費用是維持船舶等級認證所必需的。為了讓我們的郵輪在特定國家懸掛旗幟,獲得責任保險,併合法地作為客運郵輪運營,等級認證是必要的。與這些幹船塢費用相關的活動不能在船舶服役期間進行,因此,在幹船塢期間作為計劃的主要維護活動進行。大量遞延的幹船塢費用包括幹船塢設施提供的拖運和碼頭服務、船體檢查和相關活動(如刮擦、壓力清洗、底部噴漆)、轉向推進裝置、推進器設備和壓載艙的維護、拖船、引航和線路裝卸等港口服務,以及與這些項目相關的運費。我們對每個幹船塢執行的各種活動進行詳細分析,只推遲與維護Class所需的計劃主要維護活動直接相關的成本。遞延費用並不是定期定期執行的,以維持船舶的設計和預期作業能力。維修和保養活動在發生時計入費用。
商譽
商譽是指取得的有形和可識別無形資產淨值超出公允價值的成本。我們每年在報告單位層面審查減值商譽,或在事件或情況需要時更頻繁地審查商譽。商譽減值審查包括對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值的定性評估,如有必要,還包括兩步商譽減值測試。在進行定性評估時要考慮的因素包括一般經濟狀況、獲取資本的限制、預測經營結果的變化、燃料價格的變化和外匯匯率的波動。如果定性評估顯示報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,則不需要進行兩步商譽減值測試。我們可以選擇繞過定性評估,直接進入第一步,對任何報告單位,在任何時期。我們定期選擇繞過定性評估,進入第一步,以證實最近幾年的定性評估結果。我們可以在任何後續期間恢復對任何報告單位的定性評估。在進行兩步商譽減值測試時,報告單位的公允價值被確定,並與分配給報告單位的淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不需要進一步分析或減記商譽。如果報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值,則報告單位的隱含公允價值將按其公允價值分配給其所有相關資產和負債,包括已確認和未確認的有形和無形資產。如有必要,商譽將減記為其隱含的公允價值。
無形資產
與我們的收購相關,我們收購了某些無形資產,這些資產的價值已經根據我們的估計進行了分配。被視為具有無限年限的無形資產不會攤銷,但會更頻繁地接受年度減值測試,或在事件或情況需要時進行。對無限期無形資產的減值評估可以採用定性或定量的減值評估。量化評估包括對無限期無形資產的公允價值進行比較。
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資產及其賬面價值。如果賬面值超過其公允價值,減值損失將被確認為與該超出金額相等的金額。如果公允價值超過其賬面價值,該無限期無形資產不被視為減值。
其他被分配有限使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。
或有事件--訴訟
在持續的基礎上,我們評估與針對我們的任何訴訟或索賠相關的潛在責任。雖然通常很難確定此類行動的時間和最終結果,但我們會使用我們的最佳判斷來確定我們是否可能會產生與此類事件的和解或最終裁決相關的費用,以及是否可以對此類可能的損失做出合理的估計(如果有的話)。在評估可能的損失時,我們會考慮對保險追回金額(如有)的估計,當有可能追回時,該等金額會記作資產。當我們認為可能發生損失,並且損失金額可以合理估計時,我們就應承擔責任。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性,某些問題可能會以與我們之前所做的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。
廣告費
廣告成本除產生有形資產的成本(如宣傳冊)外,均按已發生的費用計入費用,該等費用被視為預付費用,並按已消耗的費用計入費用。廣告費用包括媒體廣告以及宣傳冊、製作和直接郵寄的費用。
媒體廣告是$309.4百萬,$255.7百萬美元和美元233.5百萬美元,宣傳冊、製作和直接郵寄成本為$156.0百萬,$133.4百萬美元和美元126.7截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度分別為百萬美元。
衍生工具
我們訂立各種遠期、掉期及期權合約,以管理我們的利率風險,並限制我們因外幣匯率及燃料價格波動而承受的風險。這些工具按其公允價值記錄在資產負債表上,絕大多數被指定為對衝工具。我們亦使用非衍生金融工具作為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝。儘管我們的若干衍生金融工具不符合對衝會計法的規定或並無根據對衝會計法入賬,但我們的目標並非持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。
於對衝關係開始時,對衝確定承擔或已確認資產或負債之公平值變動風險之衍生工具被指定為公平值對衝。對與已確認資產或負債相關的預測交易或現金流量變動進行套期的衍生工具被指定為現金流量套期。
被指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動會與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直到基礎套期交易在收益中得到確認。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損以及指定為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝的衍生工具的公平值變動確認為以下項目的組成部分: 累計其他綜合損失以及海外業務或投資的相關外幣換算調整。在對海外業務及投資淨投資的若干對衝中,我們在對衝有效性評估中不包括遠期點,並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝,我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃,我們使用長期方法,通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值的方法
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我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)的有效性都是在一致的基礎上應用的。在我們的迴歸分析中,我們使用長達三年的觀察期,利用與每種對衝關係的對衝水平相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具和對衝項目的公允價值變動之間的高度抵銷和相關性時,就實現了高有效性。如確定衍生工具在對衝或對衝會計終止時並非高度有效,則衍生工具自上次被確定為有效日期以來的任何公允價值變動均在收益中確認。
被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生工具的現金流量與相關對衝項目的現金流量被歸類為同一類別。在套期保值會計終止的情況下,終止日期之後的現金流量被歸類為投資活動。未被指定為對衝工具的衍生工具的現金流被歸類為投資活動。
我們在決定指定衍生工具現金流的分類時,會考慮相關對衝項目的現金流的分類。根據對衝項目的性質,我們將基準利率套期保值或燃油費用套期保值產生的衍生工具現金流歸類為經營活動。同樣,我們將新造船舶付款的外匯風險套期保值衍生工具現金流歸類為投資活動。
外幣換算和交易
我們按結算日的有效匯率換算功能貨幣為當地貨幣的海外附屬公司的資產及負債。我們按該期間的加權平均匯率換算收入及開支。權益按歷史匯率換算,而由此產生的外幣換算調整計入 累計其他綜合損失,它被反映為的單獨組件股東權益。因重新計量以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑收益或損失立即計入我們的收益,但被指定為對衝外國業務或投資中的淨投資的某些負債除外。匯兑收益(虧損)為美元0.4百萬,$57.6百萬美元和$(75.6截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度分別為百萬美元,並在其他收入(費用)。我們的大部分交易都是用美元結算的。以其他貨幣計價的交易所產生的收益或損失在每個資產負債表日期的收益中確認。
信用風險的集中度
我們監控與我們開展重大業務的金融機構和其他機構相關的信用風險,為了將這些風險降至最低,我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手,並尋求限制我們對單個交易對手的風險敞口。信用風險,包括但不限於交易對手在衍生工具、我們的信貸安排和新的船舶進度付款擔保項下的不履行,並不被認為重大,因為我們主要與建立良好的大型金融機構、保險公司和出口信貸機構開展業務,其中許多機構與我們有長期關係,我們可以接受這些機構的信用風險,或者信用風險分散在大量交易對手之間。截至2019年12月31日,我們擁有不是我們衍生工具下的交易對手信用風險敞口與#美元的信用風險敞口相比5.6在2018年12月31日,這筆費用僅限於合同交易對手不履行合同時更換合同的費用,其中大部分目前是我們的貸款銀行。我們預計,我們的任何重要交易對手都不會有不良表現。此外,我們還制定了關於信用評級和工具到期日的指導方針,以保持安全性和流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信用關係;然而,在某些情況下,我們可以選擇這種選擇。
每股收益
基本每股收益是通過除以皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 按每一期間已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益包括假設行使股票期權和轉換潛在攤薄證券時可發行的增量股份。
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基於股票的員工薪酬
我們以員工股票獎勵的估計公允價值計量和確認薪酬支出。獎勵的補償費用和相關的税收影響被確認為歸屬。我們使用預計沒收的估計金額來計算所有未完成賠償的補償成本。
細分市場報告
我們控制和運營四全球郵輪品牌:皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪、阿扎馬拉郵輪和銀海郵輪。我們還擁有一家50合資企業在德國品牌途易郵輪的權益,a49在西班牙品牌Pullmanture%的權益。我們相信,我們的品牌擁有進入郵輪度假行業多個郵輪市場細分市場的多功能性。雖然每個品牌都有自己的營銷風格以及不同規模的船隻和船員,但這些品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的品牌也有相似的行程以及相似的成本和收入組成部分。此外,我們的品牌從世界各地類似的市場尋找乘客,並在類似的經濟環境中運營,商業重疊程度很大。因此,我們的品牌根據其經濟特徵、消費者類型、監管環境、維護要求、支持系統和流程以及所提供的產品和服務的相似性被彙總為一個可報告的細分市場。我們的董事長兼首席執行官已被指定為首席運營決策者,所有重要的運營決策,包括資源分配,都是基於公司的以下分析一細分市場。請參閲附註4。收入提供按地理區域劃分的客票收入信息。
採用會計公告
租契
2019年1月1日,我們採用了修訂後的追溯法編制的《會計準則編碼(ASC)842租賃》(以下簡稱《ASC 842》),並選擇了可選的過渡方法,允許實體在採納日初步應用該準則,並確認採納期內留存收益期初餘額的累計影響調整。在採用時,我們將該指導應用於所有現有的租約。
對於期限大於12個月的租賃,新指引要求租賃安排產生的租賃權和義務,包括經營租賃,在資產負債表上確認為資產和負債。在通過新的指導意見後,最大的影響是確認了與經營租賃有關的使用權資產和租賃負債,數額為#美元。801.81000萬美元和300萬美元820.5年內分別報告了2.5億美元的經營性租賃使用權資產和長期經營租賃負債,分別報告負債的當前部分。經營租賃負債的當期部分,在截至2019年1月1日的綜合資產負債表中。融資租賃的會計核算基本保持不變,並繼續在年內報告財產和設備,淨額和長期債務,其中報告了債務的當前部分債務的當期部分,在我們的綜合資產負債表中。應用新準則並無累積影響,因此我們的留存收益在採用時不會有任何調整。所提供的比較資料沒有重新編制,並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。有關租約的進一步資料,請參閲附註10.租約。
這一指導對我們的綜合全面收益表(虧損)、綜合現金流量表和我們目前協議下的債務契約計算沒有實質性影響。
近期會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信貸損失(專題326);金融工具信貸損失計量。這份ASU,連同隨後為澄清其某些條款而發佈的ASU,引入了新的指導方針,對按攤餘成本計量的應計信貸損失的金融資產的會計模式以及某些表外信貸敞口進行了實質性修改。主要的更新包括引入新的當前預期信用損失(CECL)模型,該模型基於預期而不是
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綜合財務報表附註(續)
招致的損失。本ASU和相關修正案將在我們從2020年1月1日開始的年度報告期內生效。我們目前正在評估採用這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試,通過取消商譽減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。根據新準則,商譽減值應根據報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額進行確認,但不應超過分配給報告單位的商譽總額。該ASU將在我們從2020年1月1日開始的年度報告期內有效。這一指引預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,但可能需要我們修改年度或中期商譽減值測試。
2018年8月,FASB發佈了ASU編號2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40),其中要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循內部使用軟件指導,以確定將哪些實施成本作為資產或已發生的費用進行資本化。這一ASU將在我們從2020年1月1日開始的年度報告期內有效,我們預計將選擇預期的採用方法。該指導意見可能會影響我們未來與雲計算安排相關的實施成本的會計處理。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和對衝(主題815),其中澄清了股權證券規則、股權會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。該指引澄清了在考慮計量替代辦法下的可觀察交易時,如何考慮轉入和退出權益會計方法的情況。ASU在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效,包括那些年度期間內的中期報告期,並允許提前採用。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
重新分類
截至2019年12月31日止年度,本公司於綜合現金流量表中單獨呈列商業票據折價攤銷。因此,上一年的攤銷金額在經營活動中重新分類,以符合本年度的列報。
注3.業務合併
2018年7月31日,我們收購了 66.7銀海郵輪控股有限公司(“銀海郵輪”)是一家超豪華和探險郵輪公司,由Heritage Cruise Holding Ltd.(“HCH”)(前身為銀海郵輪集團有限公司)持有%股權。
購買價格為$。1.0210億現金,扣除承擔的負債和或有對價,範圍可能為零最高可達約472,000我們的普通股,並在銀海郵輪達到某些2019-2020年業績指標時支付。購置日的或有代價的公允價值為#美元。44.0百萬美元。或有對價的公允價值變動計入本公司於變動期間的經營業績(如有)。請參閲附註18。公允價值計量和衍生工具關於或有對價估值的進一步信息。
為了支付購買價格的一部分,我們全額支取了一美元700交易代價的其餘部分是通過使用我們的循環信貸安排提供資金。請參閲注9。債務瞭解有關信貸協議的更多信息。
我們已經根據ASC 805的規定對這筆交易進行了核算,企業合併。銀海郵輪收購項目的收購價是根據收購日對收購資產的公允價值和承擔的負債的估計分配的,超出的部分分配給商譽。商譽不能扣税,主要包括在戰略增長領域擴大我們的郵輪業務的機會。
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出於報告目的,我們在截至2019年12月31日的年度綜合經營業績中計入了從2018年10月1日至2019年9月30日的三個月報告滯後的經營業績,並在截至2018年12月31日的年度綜合經營業績中計入了自收購之日起至2018年9月30日止的綜合經營業績。我們已將銀海郵輪截至2019年9月30日和2018年9月30日的資產負債表分別計入截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表。請參閲注1。一般信息有關這三個月報告延遲的更多信息。
截至2019年12月31日止年度並無重大計量期調整。
下表彙總了基於截至2018年7月31日與SilverSea Cruise收購相關的收購資產和承擔的負債的估計公允價值的收購價格分配。我們的採購價格分配在2019年是最終的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至收購日的估計公允價值(如之前報告的) | | 測算期調整(%1) | | 截至收購日的估計公允價值(經調整) |
資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 103,865 | | | $ | — | | | $ | 103,865 | |
貿易和其他應收款淨額 | | 7,163 | | | — | | | 7,163 | |
盤存 | | 18,331 | | | — | | | 18,331 | |
預付費用和其他資產(2) | | 120,496 | | | — | | | 120,496 | |
衍生金融工具 | | 2,886 | | | — | | | 2,886 | |
財產和設備,淨值(3) | | 1,114,270 | | | — | | | 1,114,270 | |
商譽 | | 1,090,010 | | | (5,224) | | | 1,084,786 | |
其他資產(4) | | 498,457 | | | — | | | 498,457 | |
收購的總資產 | | 2,955,478 | | | (5,224) | | | 2,950,254 | |
負債 | | | | | | | | | |
長期債務的流動部分(5) | | 26,851 | | | — | | | 26,851 | |
應付帳款 | | 36,960 | | | — | | | 36,960 | |
應計利息 | | 1,773 | | | — | | | 1,773 | |
應計費用和其他負債 | | 82,531 | | | (5,224) | | | 77,307 | |
客户存款 | | 453,798 | | | — | | | 453,798 | |
長期債務(5) | | 727,935 | | | — | | | 727,935 | |
其他長期負債 | | 23,860 | | | — | | | 23,860 | |
承擔的總負債 | | 1,353,708 | | | (5,224) | | | 1,348,484 | |
可贖回非控制性權益(6) | | 537,770 | | | — | | | 537,770 | |
購買總價 | | $ | 1,064,000 | | | $ | — | | | $ | 1,064,000 | |
| | | | | | |
(1)由於獲得了有關截至收購日存在的事實和情況的額外信息,我們記錄了 2019年測量期調整,導致淨減少至 商譽共$5.2百萬美元。
(2)金額包括美元32.0 截至2018年7月31日,信用卡處理商持有的數百萬現金作為抵押品。
(3) 財產和設備,淨額包括二資本租賃協議下的船舶金額達美元156.0 截至2018年7月31日,百萬。各自的資本租賃負債報告於 長期債務.請參閲註釋9。 債務瞭解有關資本租賃融資安排的更多信息。
(4)金額包括美元494.6 百萬無形資產。請參閲注6。 無形資產獲取有關所收購無形資產的進一步信息。
(5)請參閲附註9。債務有關所承擔的長期債務的進一步信息。
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(6)請參閲附註11。可贖回的非控股權益有關記錄的可贖回非控股權益的進一步信息。
截至2018年12月31日,無形資產淨值包括在收購SilverSea Cruise時收購的無形資產,這些資產在收購日按公允價值記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 購置日的公允價值(千) | | | 加權平均攤銷期限(年) | |
銀海郵輪商號 | | $ | 349,500 | | | 無限期--生命之旅 | |
客户關係 | | 97,400 | | | 15 |
加拉帕戈斯經營許可證 | | 36,100 | | | 16 |
其他有限壽命無形資產 | | 11,560 | | | 2 |
無形資產總額 | | $ | 494,560 | | | |
與我們其他經營船舶和擁有船舶的子公司類似,銀海郵輪目前根據美國國税法第883條的規定,對來自國際船舶運營的美國來源收入免徵美國公司税。此外,與收購銀海郵輪相關而確認的遞延税項負債對我們的綜合財務報表並不重要,截至2018年12月31日沒有確認淨運營虧損。
截至2018年12月31日的年度,我們綜合全面收益(虧損)表中的總收入和淨收入包括$130.11000萬美元和300萬美元3.3自收購之日起至2018年9月30日,銀海郵輪的收入和淨收入分別為3.6億美元和2.8億美元。截至2018年12月31日的年度,我們的運營業績還包括與交易相關的成本$31.82000萬美元,主要包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的營銷、銷售和行政費用。
與收購SilverSea Cruise相關的預計財務業績並未公佈,因為此次收購對我們的綜合運營業績並不重要。
注4.收入
收入確認
收益根據我們與客户訂立的合約中訂明的代價計量,並於相關履約責任達成時確認。
我們的大部分收入來自客運郵輪合同,這些合同在 客票收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。根據這些合同,我們的履行義務是提供郵輪假期,以換取機票價格。我們履行這一業績義務,並在每次巡航期間確認收入,通常範圍為二至25個晚上.
客票收入包括向我們的客人收取的港口費,根據旅客人數的不同而有所不同。這些類型的港口成本,以及不受旅客人數影響的港口成本,都包括在我們的運營費用中。向我們的客人收取的港口費包括在客票收入按毛額計算,666.81000萬,$611.41000萬美元和300萬美元569.5 截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,分別為百萬美元。
我們的總收入還包括船上和其他收入,主要包括船上銷售不包括在乘客票價中的貨物和服務的收入。我們在郵輪期間將這些商品和服務轉讓給乘客之前或同時收到付款,並在相關郵輪期間轉讓時確認收入。
作為一種實際的權宜之計,由於我們與客户的合同期限不到一年,我們省略了關於我們剩餘履約義務的披露。
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分項收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域劃分我們的總收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按行程列出的收入 | | | | | |
北美(1) | $ | 6,392,354 | | | $ | 5,399,951 | | | $ | 5,062,305 | |
亞太地區(2) | 1,529,898 | | | 1,463,083 | | | 1,588,802 | |
歐洲(3) | 1,942,057 | | | 1,914,549 | | | 1,509,586 | |
其他地區 | 567,904 | | | 348,145 | | | 285,954 | |
按行程列出的總收入 | 10,432,213 | | | 9,125,728 | | | 8,446,647 | |
其他收入(4) | 518,448 | | | 368,121 | | | 331,198 | |
總收入 | $ | 10,950,661 | | | $ | 9,493,849 | | | $ | 8,777,845 | |
(1)包括美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。
(2)包括東南亞(例如,新加坡、泰國和菲律賓)、東亞(例如,中國和日本)、南亞(例如,印度和巴基斯坦)和大洋洲(例如,澳大利亞和斐濟羣島)地區。
(3)包括歐洲國家(例如北歐、德國、法國、意大利、西班牙和聯合王國)。
(4)包括主要與取消費用、度假保護保險和郵輪前後旅遊以及某些港口設施運營費有關的收入。金額還包括與我們的光船租賃相關的收入,以及我們代表我們未合併的附屬公司提供的採購和管理相關服務。請參閲附註8。其他資產有關我們未合併的附屬公司的更多信息。
客票收入根據預訂地點的不同而歸因於地理區域。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,我們的客人來自以下地區:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
客票收入: | | | | | |
美國 | 65 | % | | 61 | % | | 59 | % |
英國 | 9 | % | | 10 | % | | 9 | % |
| | | | | |
所有其他國家/地區(1) | 26 | % | | 29 | % | | 32 | % |
(1)在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,沒有其他國家的收入超過10%。
客户存款和合同負債
我們的支付條件通常需要預付定金來確認預訂,餘額在郵輪之前支付。從客運郵輪銷售中收到的押金最初記錄為客户存款在我們的綜合資產負債表中,並隨後確認為郵輪期間的客票收入。ASC 606《從與客户的合同中獲得的收入》將“合同責任”定義為實體向客户轉讓貨物或服務的義務,該實體已收到客户的對價。我們將客户押金視為一種合同責任,一旦客户不再保留由於時間推移而產生的取消此類客户預訂並獲得全額退款的單方面權利。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的客户存款包括1美元的合同負債。1.730億美元,1.910億美元1.4分別為200億美元和200億美元。截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我們幾乎所有的合同負債都在以下時間內確認和報告總收入分別於截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表內。
合同應收款和合同資產
雖然我們通常要求客户在郵輪前全額付款,但我們對來自美國以外特定市場的收入的一小部分給予信用條款。因此,我們有
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這些市場的客運郵輪合同應收賬款。我們也有從信用卡商家那裏購買郵輪機票的應收賬款,以及在郵輪航行之前、期間或之後不久向客人出售的商品和服務。此外,我們還有船上特許權人的應收賬款。這些應收賬款包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們擁有合同資產,這些資產是根據服務特許權安排履行建築服務履行義務的有條件對價權利。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,我們的合同資產為55.51000萬,$57.8百萬美元和美元60.1分別為2.6億美元和2.6億美元,幷包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。考慮到我們巡航的持續時間很短,以及我們的收款條款,我們沒有任何其他重要的合同資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行社佣金是與客户簽訂合同的增量成本,我們認為這些合同是一項資產,幷包括在預付費用和其他資產在我們的綜合資產負債表中。預付旅行社佣金為$163.21000萬美元和300萬美元153.5截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別為百萬。我們於2018年12月31日和2017年12月31日的幾乎所有預付旅行社佣金均已在以下時間內支出並報告 佣金、運輸和其他分別於截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表內。
注:5. 商譽
截至2019年和2018年12月31日止年度,歸屬於皇家加勒比國際、Celebrity Cruises和Silversea Cruises報告單位的聲譽的公允價值以及該餘額的變化如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 皇家加勒比國際 | | | 名人郵輪 | | | Silversea Cruises | | | 總計: | | | | | |
2017年12月31日餘額 | $ | 286,880 | | | $ | 1,632 | | | $ | — | | | $ | 288,512 | | | | | |
收購Silversea Cruises應佔的善意(1) | | | | | 1,090,010 | | | 1,090,010 | | | | | |
外幣折算調整 | (169) | | | — | | | — | | | (169) | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 286,711 | | | 1,632 | | | 1,090,010 | | | 1,378,353 | | | | | |
銀海善意調整 | — | | | — | | | (5,224) | | | (5,224) | | | | | |
因購買船上攝影業務而產生的善意(2) | 12,518 | | | — | | | — | | | 12,518 | | | | | |
外幣折算調整 | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 299,226 | | | $ | 1,632 | | | $ | 1,084,786 | | | $ | 1,385,644 | | | | | |
___________________________________________________________________
(1)2018年,我們收購了銀海郵輪。請參閲注3。 業務合併以獲取更多信息。
(2)2019年,我們從之前的特許公司手中購買了船上的照片業務。這項收購按業務收購合併入賬,採用採購會計方法,要求使用公允價值計量。業務組合,包括購買交易和收購的資產,對我們的合併財務報表並不重要。
於2019年第四季度,我們在應用兩步商譽減值測試之前,就皇家加勒比國際報告部門的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行了定性評估。定性分析包括評估某些因素的影響,如一般經濟條件、獲取資本的限制、預測經營結果的變化、燃料價格的變化和匯率的波動。基於我們的定性評估,我們得出結論,皇家加勒比國際報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,因此,我們沒有進行兩步商譽減值測試。不存在減值指標,主要是因為報告單位的公允價值一直遠遠超過其賬面價值,而且報告單位產生的經營業績預測似乎足以
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支持其賬面價值。作為我們評估的結果,我們做到了不是T在截至2019年12月31日的年度內記錄商譽減值。
在2019年第四季度,我們還進行了定性評估,以確定我們銀海郵輪報告部門的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,然後才應用兩步商譽減值測試。定性分析包括評估某些因素的影響,如一般經濟條件、獲取資本的限制、預測經營結果的變化、燃料價格的變化和匯率的波動。基於我們的定性評估,我們得出結論,SilverSea Cruise報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,因此,我們沒有進行兩步商譽減值測試。不存在減值指標,主要是因為報告單位的預測經營業績似乎足以支持其賬面價值。作為我們評估的結果,我們做到了不是T在截至2019年12月31日的年度內記錄商譽減值。
在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,我們做到了不是不要為我們的報告單位記錄商譽減值。
注6. 無形資產
無形資產由有限的和不確定的人壽資產組成,並在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
以下是截至2019年12月31日我們的無形資產摘要(單位:千,加權平均攤銷期除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| | 剩餘加權平均攤銷期限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | 13.8 | | $ | 97,400 | | | $ | 7,576 | | | $ | 89,824 | |
加拉帕戈斯經營許可證 | | 24.7 | | 47,669 | | | 6,010 | | | 41,659 | |
其他有限壽命無形資產 | | 0.8 | | 11,560 | | | 6,743 | | | 4,817 | |
有限壽命無形資產總額 | | | | 156,629 | | | 20,329 | | | 136,300 | |
無限期無形資產 | | | | 352,275 | | | — | | | 352,275 | |
無形資產總額,淨額 | | | | $ | 508,904 | | | $ | 20,329 | | | $ | 488,575 | |
| | | | | | | | |
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以下是截至2018年12月31日我們的無形資產摘要(單位:千,加權平均攤銷期除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| | 剩餘加權平均攤銷期限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | 14.8 | | $ | 97,400 | | | $ | 1,082 | | | $ | 96,318 | |
加拉帕戈斯經營許可證 | | 25.8 | | 47,669 | | | 4,206 | | | 43,463 | |
其他有限壽命無形資產 | | 1.8 | | 11,560 | | | 963 | | | 10,597 | |
有限壽命無形資產總額 | | | | 156,629 | | | 6,251 | | | 150,378 | |
無限期無形資產 | | | | 351,725 | | | — | | | 351,725 | |
無形資產總額,淨額 | | | | $ | 508,354 | | | $ | 6,251 | | | $ | 502,103 | |
| | | | | | | | |
未來五年每年的有限壽命無形資產的估計未來攤銷如下(單位:千):
| | | | | | | | |
年 | | |
| | |
2020 | | $ | 12,995 | |
2021 | | $ | 8,179 | |
2022 | | $ | 8,179 | |
2023 | | $ | 8,179 | |
2024 | | $ | 8,179 | |
注:7. 財產和設備
財產和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | |
| 2019 | | 2018 |
船舶 | $ | 28,348,088 | | | $ | 27,209,553 | |
船舶改裝 | 3,920,800 | | | 2,965,634 | |
建造中的船舶 | 1,110,962 | | | 817,800 | |
土地、建築物和改善,包括租賃改善和港口設施 | 472,067 | | | 321,136 | |
計算機硬件和軟件、運輸設備等 | 1,698,007 | | | 1,120,988 | |
總資產和設備 | 35,549,924 | | | 32,435,111 | |
減去累計折舊和攤銷(1) | (10,083,116) | | | (8,968,948) | |
| $ | 25,466,808 | | | $ | 23,466,163 | |
(1)金額包括在役資產的累計折舊和攤銷。
建造中的船舶包括建造新船舶的進度付款以及規劃、設計、資本化利息和其他相關費用。我們將利息成本資本化為$。56.5百萬,$49.6百萬美元和美元24.2截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度分別為百萬美元。
2019年期間,我們收到了 海洋的光譜和名人弗洛拉。 2018年期間,我們完成了購買 阿扎馬拉追求並領取了 海洋交響樂和名人邊緣。 請參閲注9。債務以獲取更多信息。
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在收購銀海郵輪後,我們補充道 九我們的艦隊, 二其中是根據資本租賃協議進行的, 一根據經營租賃。截至2019年12月31日,Silversea Cruises運營 八船舶作為經營租賃 白銀髮現於2019年終止。請參閲注3。 業務合併有關Silversea Cruises收購和Note 9的更多信息。 債務有關資本租賃的更多信息。
2017年期間,我們出售了 三飛機和6我們在Wamos Air,S.A.(前身為Pullmantu Air,S.A.)的所有權股份的%關於出售交易,我們向瓦莫斯航空公司延長了二向瓦莫斯航空公司提供的貸款總額為歐元17.3百萬美元。在截至2019年12月31日的年度內,我們收到本金和利息付款歐元5.4100萬美元,導致全額償還其中一筆貸款。截至2019年12月31日,應收賬款歐元9.9百萬美元,約合美元11.1根據2019年12月31日的匯率,未償還貸款與剩餘貸款本金金額相關。剩餘的貸款應計利息為5.25每年%,到2021年7月到期時攤銷,並以與交易相關的飛機發動機和出售的股份的優先擔保權益為擔保。此次出售帶來了一項無形的收益,並在截至2017年12月31日的年度收益中確認。售後,我們保留了13Wamos Air,S.A.的%權益
2017年,我們銷售了海洋傳奇我們在途易郵輪的合資夥伴途易股份公司的一家附屬公司。這筆交易帶來了一美元的收益。30.9百萬美元,並在其他運營在郵輪運營費用在我們截至2017年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中。
在2020年1月,天頂以接近其賬面淨值的價格賣給了第三方。天頂之前是光船包租給Pullmanut Holdings S.L.
注8。 其他資產
可變利益實體(VIE)是指股權投資者沒有提供足夠的股權為實體的活動提供資金,或者股權投資者(1)不能通過其投票權或類似權利直接或間接對實體的活動做出決策;(2)沒有義務吸收實體的預期損失;(3)無權獲得實體的預期剩餘收益;或(4)擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且實體的活動涉及或代表具有不成比例小投票權的投資者進行。
我們已經確定途易郵輪有限公司,我們的50運營途易郵輪品牌的合資公司擁有%的股份,是一家VIE。截至2019年12月31日,我們在途易郵輪投資的賬面淨值為$598.11000萬美元,主要包括$443.1百萬歐元的股權和一歐元的貸款133.2百萬美元,約合美元149.5百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。截至2018年12月31日,我們在途易郵輪投資的賬面淨值為$578.1百萬美元,主要包括$403.0百萬歐元的股權和一歐元的貸款150.6百萬美元,約合美元172.2百萬美元,以2018年12月31日的匯率計算。這筆貸款是與出售海洋的壯麗在2016年4月,以6.25年息%,並須支付超過10好幾年了。這筆貸款是50%由我們在途易郵輪的合資夥伴途易股份公司擔保,並以船舶的優先抵押權作為擔保。請參閲注7。財產和設備瞭解更多信息。這些數額中的大部分都包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
此外,我們和途易股份公司分別擔保途易郵輪償還50銀行貸款的%。截至2019年12月31日,這筆貸款的未償還本金金額為歐元26.4百萬美元,約合美元29.7百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。這筆貸款每季度攤銷,目前以第一筆抵押貸款作為擔保我的希夫·赫茲。根據目前的事實和情況,我們不認為我們擔保這筆銀行貸款的潛在義務是可能的。除了我們對銀行貸款的擔保外,途易郵輪還有各種造船和融資協議,其中包括對我們和途易股份公司各自減少我們目前在途易郵輪的所有權權益的能力的某些限制如下37.55到2031年5月。
我們的投資額、未償還的定期貸款和銀行貸款擔保下的潛在債務基本上是我們在途易郵輪投資的最大損失敞口。我們已確定我們不是途易郵輪的主要受益者。我們相信,指導活動的權力最大
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重大影響途易郵輪的經濟業績由我們和途易股份公司共享。途易郵輪的所有重大運營和財務決策都需要雙方的同意,我們認為這產生了對途易郵輪的共享權力。因此,我們不合並該實體並根據權益會計方法核算這項投資。
2009年3月,我們出售了名人銀河TUI郵輪換取歐元224.4百萬美元,或美元290.9百萬美元,作為原版Mein Schiff 1。由於這項交易的關聯方性質,出售該船的收益為$。35.9百萬美元被遞延,並在船舶的剩餘壽命內確認,估計為23好幾年了。2018年4月,途易郵輪出售了原版Mein Schiff 1因此,我們加快了對遞延收益餘額的確認,即#美元。21.8百萬美元。這筆金額包括在其他收入(費用)在截至2018年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中。
2020年2月7日,途易郵輪達成協議,從途易股份公司手中收購面向德語遊客的豪華和探險品牌Hapag-Lloyd郵輪。哈帕格-勞埃德郵輪公司運營二豪華班輪和三較小的探險船。這筆交易還有待監管部門的批准和慣常的成交條件。
我們已確定,運營Pullmantu品牌的PullmanturHoldings S.L.(以下簡稱Pullmantu Holdings S.L.)49%非控股權益和斯普林沃特 Capital LLC擁有一家51%利息是一種VIE,我們不是VIE的主要受益者,因為我們沒有權力指導對實體經濟表現最重要的活動。因此,我們不合並這一實體,我們按照權益會計方法對這項投資進行會計處理。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在Pullmantu Holdings的最大虧損敞口為$49.71000萬美元和300萬美元58.5百萬美元,分別由貸款和其他應收款組成。這些金額包括在貿易和其他應收款淨額和其他資產在我們的綜合資產負債表中。
我們已經向普爾曼圖爾控股的一家子公司提供了金額高達歐元的非循環營運資本安排15.0百萬美元或約合美元16.8百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。這筆貸款的收益可在2018年12月31日之前提取,應計利息,利率為6.5每年支付%,到2022年支付。Springwater Capital LLC的一家附屬公司已擔保償還51該貸款項下未償還金額的%。截至2019年12月31日,歐元11.0百萬美元,約合美元12.3根據這項安排,根據2019年12月31日的匯率,未償還的百萬美元。截至2018年12月31日,歐元14.01000萬美元,約合美元16.0根據這項安排,根據2018年12月31日的匯率,未償還的金額為1,300萬美元。
我們已確定大巴哈馬造船有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和維護設施,我們在其中有一個40%的非控股權益,是一種VIE。該設施為郵輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上單位提供服務。除了其他船舶維修設施外,我們還利用該設施進行定期的幹船塢、船舶升級和可能需要的某些緊急維修。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們支付了45.7百萬美元和美元44.7100萬美元,分別用於大巴哈馬的船舶維修和維護服務。我們已經確定,我們不是這一機制的主要受益者,因為我們沒有權力指導對該機制的經濟表現影響最大的活動。因此,我們不合並這一實體,我們按照權益會計方法對這項投資進行會計處理。截至2019年12月31日,我們在大巴哈馬投資的賬面淨值為$47.9百萬美元,其中包括$27.0百萬美元的股權和貸款20.9百萬美元。截至2018年12月31日,我們在大巴哈馬投資的賬面淨值約為$56.1百萬美元,其中包括$41.4百萬美元的股權和貸款14.61000萬美元。這些金額代表了我們在大巴哈馬投資相關的最大損失敞口。我們對大巴哈馬的貸款於2020年12月至2026年3月到期,按LIBOR加碼計息。2.0%至3.75%,上限為5.75用於大部分未償還貸款餘額的%。貸款的應付利息每半年支付一次。於截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度內,我們收到本金及利息付款$8.6百萬美元和美元16.4分別為100萬美元。貸款餘額包括在貿易和其他應收款淨額和其他資產在我們的綜合資產負債表中。這些貸款目前按有效收益率法計息。
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我們通過參與大巴哈馬董事會以及審查大巴哈馬的財務報表和預計現金流來監控與貸款相關的信用風險。基於這一審查,我們認為截至2019年12月31日,與未償還貸款相關的損失風險不太可能。
2019年4月,大巴哈馬發生了一起事件,涉及其一個幹船塢海洋綠洲正在進行維護。事件造成的損害導致Grand Bahama註銷了相關的幹船塢。*截至2019年12月31日的年度,我們的股權投資收入反映了我們在註銷和其他附帶費用中的股權份額。Grand Bahama的管理層正在與其保險承保人合作,以確定其現有保單的承保範圍。
2018年3月,我們和攜程國際有限公司(“攜程”)宣佈決定終止我們與天海控股國際有限公司(“天海控股”)的合資企業。36%的所有權權益。因此,我們審查了我們在SkySea Holding的投資的可回收性,並確定我們的投資、債務安排和應收品牌的其他應收賬款已減值,並確認了減值費用$23.3百萬美元,包括在其他(費用) 收入在我們截至2018年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中。這筆費用反映了我們對SkySea Holding的投資和應付給我們的其他應收賬款的全額減值,並將我們欠SkySea Holdings的債務融資和相關應計利息減少到其可變現淨值。
2018年12月,黃金時代,這艘船由天海郵輪運營,是天海控股的全資子公司,被出售給途易股份公司的一家附屬公司。出售所得款項分配給攜程和我們,抵銷了天海控股的應收賬款淨額,因此不會產生進一步的減值費用。截至2019年12月31日,我們在天海控股的投資沒有任何相關的損失敞口。
下表列出了關於我們在權益會計方法下入賬的投資的信息,包括上文討論的實體,(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股權投資收益份額 | | $ | 230,980 | | | $ | 210,756 | | | $ | 156,247 | |
收到的股息(1) | | $ | 150,177 | | | $ | 243,101 | | | $ | 109,677 | |
(1)截至2019年12月31日的年度,途易郵輪向美國支付了總計歐元的股息170.01000萬美元,約合美元190.31000萬美元,基於交易時的匯率。上表所列數額為扣除預提税金後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
應收股權投資票據合計 | | $ | 184,558 | | | $ | 201,979 | |
電流較小部分 (1) | | 25,933 | | | 19,075 | |
長期部分 (2) | | $ | 158,625 | | | $ | 182,904 | |
___________________________________________________________________
(1)內包括 貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
(2) 包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
我們還為TUI Cruises GmbH、Pullmantur Holdings和Skysea Holding(於2018年9月停止遊輪業務)提供船舶管理服務。此外,我們還將目前由其品牌運營的船隻包租給Pullmantur Holdings,這些船隻在出售我們的 51Pullmantur Holdings的%權益。 我們在綜合全面收益(虧損)表的經營業績中記錄了以下與這些服務相關的內容(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 47,242 | | | $ | 54,705 | | | $ | 53,532 | | | |
費用 | | $ | 4,304 | | | $ | 11,531 | | | $ | 15,176 | | | |
我們按權益會計法核算的附屬公司的財務信息摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
流動資產 | | $ | 435,152 | | | $ | 471,428 | |
非流動資產 | | 4,019,394 | | | 3,826,018 | |
總資產 | | $ | 4,454,546 | | | $ | 4,297,446 | |
| | | | |
流動負債 | | $ | 1,094,552 | | | $ | 1,064,741 | |
非流動負債 | | 2,267,936 | | | 2,217,909 | |
總負債 | | $ | 3,362,488 | | | $ | 3,282,650 | |
| | | | |
應佔權益: | | | | |
非控股權益 | | $ | 1,784 | | | $ | 1,672 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
總收入 | | $ | 2,354,744 | | | $ | 2,255,352 | | | $ | 1,994,014 | |
總費用 | | (1,875,952) | | | (1,779,160) | | | (1,684,276) | |
淨收入 | | $ | 478,792 | | | $ | 476,192 | | | $ | 309,738 | |
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注:9. 債務
債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | *截至12月31日, | | |
| | 利率(1) | | 到期日至 | | 2019 | | 2018 |
固定利率債務: | | | | | | | | |
高級筆記 | | 2.65%至7.50% | | | 2020 - 2028 | | $ | 1,746,280 | | | $ | 1,724,194 | |
擔保優先票據 | | 7.25% | | | 2025 | | 662,398 | | | 670,437 | |
無抵押有期貸款 | | 2.53%至5.41% | | | 2021 - 2030 | | 2,806,774 | | | 2,148,351 | |
固定利率債務總額 | | | | | | 5,215,452 | | | 4,542,982 | |
可變利率債務: | | | | | | | | |
無擔保循環信貸安排(2) | | 2.79% | | | 2022 - 2024 | | 165,000 | | | 795,000 | |
商業票據 | | 2.19% | | | 2019 | | 1,434,180 | | | 775,488 | |
美元無擔保定期貸款 | | 2.31%至5.64% | | | 2019 - 2028 | | 3,519,853 | | | 4,005,848 | |
歐元無抵押定期貸款 | | 1.15%至1.58% | | | 2021 - 2028 | | 676,740 | | | 734,176 | |
浮動利率債務總額 | | | | | | 5,795,773 | | | 6,310,512 | |
融資租賃負債 | | | | | | 230,258 | | | 130,944 | |
債務總額(3) | | | | | | 11,241,483 | | | 10,984,438 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | | | | | (206,607) | | | (206,739) | |
債務總額,扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | 11,034,876 | | | 10,777,699 | |
流動較少的部分,包括商業票據 | | | | | | (2,620,766) | | | (2,422,329) | |
長期部分 | | | | | | $ | 8,414,110 | | | $ | 8,355,370 | |
(1)利率基於截至2019年12月31日的未償還貸款餘額,對於可變利率債務,利率包括LIBOR或EURIBOR加上適用的保證金。
(2)包括$1.72024年到期的設施為10億美元,1.22022年到期的10億歐元貸款,每筆貸款的利息為LIBOR加1.00%,當前2.91%,並收取以下費用:0.125%.
(3)於2019年12月31日及2018年12月31日,總債務加權平均利率為3.99%和4.14%。
2019年4月,我們修改了我們的美元1.420億無擔保循環信貸安排將於2020年到期將終止日期延長至2024年4月,將安排規模增加至美元1.7100億美元,並降低定價。利率及融資費會因我們的優先債務評級而有所不同,目前定為LIBOR+1.0年利率及0.125分別為每年%。這些修正並沒有導致債務的消滅。此外,在2019年5月,我們修改了我們的美元1.152022年到期的30億美元無擔保循環信貸安排,以降低定價以與我們的1.72024年到期的200億美元無擔保循環信貸安排。
2019年4月,我們簽訂並足額使用了一項無擔保的三年期定期貸款協議,金額為#。1.01000億美元。這筆貸款按倫敦銀行同業拆息加適用保證金的浮動利率計息,該利率隨我們的優先債務評級而變化,目前1.075年利率。這筆貸款的收益用於償還#美元。7002019年7月到期的364天貸款,與收購SilverSea Cruise有關,以及最初於2010年發生的用於購買The Seas Allure的無擔保定期貸款的剩餘餘額。償還這些貸款造成清償債務的全部損失#美元。6.31000萬美元,這是在其他(費用)收入在截至2019年12月31日的12個月的綜合全面收益(虧損)表中。
2019年4月,我們收到了海洋的光譜。為了給購買提供資金,我們借了$908.0根據之前承諾的無擔保定期貸款95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes Aktiengesellschaft擔保。這筆貸款每半年攤銷一次12年利率固定,利息固定在3.45年利率。
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2019年5月,我們收到了名人花卉。此次收購的資金來自2017年11月簽訂的一項無擔保定期貸款安排,金額最高可達歐元80.01000萬美元,約合美元89.8以2019年12月31日的匯率計算。截至2019年12月31日,我們已經充分利用了這一設施。這筆貸款將於2024年11月到期並支付。貸款利息按EURIBOR加適用保證金的浮動利率計算。適用保證金因我們的債務評級而有所不同,1.195截至2019年12月31日。
2018年6月,我們建立了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以不時發行總額高達1美元的短期無擔保票據1.2億美元,這一數字增加到了2.92019年8月為10億美元。發行的商業票據由我們的循環信貸支持。截至2019年12月31日,我們有$1.4已發行的10億元商業票據,加權平均利率為。2.19%,加權平均到期日約為21幾天。截至2018年12月31日,我們擁有777.0億張未償還商業票據,加權平均利率為3.19%,加權平均到期日約為23幾天。
除了名人花卉,我們所有的無擔保船舶融資定期貸款都由建造船舶所在國家的出口信貸機構擔保。考慮到這些擔保,根據融資安排,我們向適用的出口信貸機構(1)支付以下費用0.77按貸款期限內每半年未償還貸款餘額計算的年利率(可根據我們的信用評級進行調整)或(2)預付費用2.35%至2.37最高貸款額的%。我們攤銷在貸款期限內預先支付的費用,以及在每個各自的付款期內每半年支付一次的費用。在提取貸款之前,我們在以下範圍內提交這些費用其他資產在我們的綜合資產負債表中。一旦貸款被提取,這些費用被歸類為相關貸款的折扣,或反負債賬户, 長期債務的當期部分或長期債務.在我們的合併現金流量表中,我們將這些費用歸類為 債務發行成本攤銷。
根據我們的某些協議,合同利率、設施費和/或出口信貸代理費因我們的債務評級而異。
無擔保優先票據和優先債券在到期前不可贖回,除非某些系列可以在支付整付溢價後贖回。
融資租賃
銀海郵輪運營二船 銀語 和白銀探險家, 根據融資租賃. 這個 融資租賃 銀語 將於2022年到期,前提是可以選擇購買該船,以及 銀色探索者將於2021年到期,但可以選擇將租約延長最多一次 六好幾年了。在購置日為這些船舶記錄的融資租賃負債總額為#美元。82.8百萬美元。的租賃費銀色耳語可能會根據LIBOR利率進行調整。請參閲注3。業務合併有關收購SilverSea Cruise所獲得的資產和承擔的負債的更多信息。
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以下是截至2019年12月31日,我們的總債務(扣除債務發行成本,包括資本租賃和商業票據)在未來五年中每年的年度到期表(以千為單位):
| | | | | |
年 | |
2020 | $ | 2,620,766 | |
2021 | 843,906 | |
2022 | 2,479,303 | |
2023 | 763,382 | |
2024 | 723,697 | |
此後 | 3,603,822 | |
| $ | 11,034,876 | |
注10.租契
我們的經營租賃主要涉及優先泊位安排、房地產和船舶設備,幷包括在經營租賃使用權資產和長期經營租賃負債中,截至2019年12月31日,負債的當前部分包括在綜合資產負債表中的經營租賃負債的當前部分。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。有關採用ASC 842的更多信息,請參閲附註2.重要會計政策摘要。
融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的財產和設備、淨債務和長期債務中,債務的當前部分報告在債務的當前部分中。
我們的融資租賃包括二銀海郵輪公司運營的銀語者號和銀色探索者號船。Silver Whisper的融資租賃將於2022年到期,這取決於購買這艘船的選擇權,而Silver Explorer的融資租賃將於2021年到期,條件是有權將租約延長至多一次6好幾年了。
2019年6月,本公司與邁阿密-戴德縣就位於邁阿密總部的建築物及周邊土地訂立新的總租賃協議(“主租賃”),根據ASC 842將其歸類為融資租賃。於訂立總租約前,該等樓宇被分類為營運租賃資產。建築物和土地的融資租賃將於2072年到期,其中包括一份初步的43租期和租期二五-延長租約的年限選項。我們考慮行使二五-年期權相當確定。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議,我們確實可以選擇延長目前的租賃期。對於那些有續期選擇的租賃協議,房地產租約的續期期限為一至10年,而泊位協議的續期期限則由一年至20好幾年了。一般來説,我們不將續簽選項作為我們計算停泊協議現值的組成部分。然而,對於某些房地產租賃,我們將其包括在內。此外,我們確實有與租賃佛羅裏達州邁阿密波特邁阿密航站樓相關的剩餘價值保證,這大約是租賃開始時資產成本的一個百分比。我們認為產生與剩餘價值擔保相關的成本的可能性很小。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據LIBOR和與租賃條款相對應的美國國庫券利率估計我們的增量借款利率,該利率由公司的信用風險利差增加,再減去抵押品的估計影響。對於在該日之前開始的經營租賃,我們使用截至採納日的遞增借款利率。此外,我們還與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些組成部分通常是分開核算的。然而,對於泊位協議,我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行考慮。
此外,我們將目前由其品牌經營的船隻光船租給普爾曼圖爾控股公司,這些船隻在出售我們的512016年普爾曼圖爾控股公司1%的權益。我們佔到了
光船租賃作為我們作為出租人的經營租賃。這些租賃的剩餘款項和期限對我們的綜合財務報表無關緊要。
租賃的補充資產負債表信息如下(以千計):
| | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
租賃資產: | |
融資租賃使用權資產,淨額: | |
財產和設備,毛額 | $ | 376,159 | |
累計折舊 | (57,955) | |
財產和設備,淨額 | 318,204 | |
經營租賃使用權資產 | | 687,555 | |
租賃資產總額 | $ | 1,005,759 | |
租賃負債: | |
融資租賃負債: | |
債務的當期部分 | $ | 33,561 | |
長期債務 | 196,697 | |
融資租賃負債總額 | 230,258 | |
經營租賃負債: | |
經營租賃負債的流動部分 | | 96,976 | |
長期經營租賃負債 | | 601,641 | |
經營租賃負債總額 | 698,617 | |
租賃總負債 | $ | 928,875 | |
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)分類報表 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
租賃費: | | | |
經營租賃成本 | 佣金、運輸及其他 | | $ | 76,226 | |
經營租賃成本 | 其他運營費用 | | 27,868 | |
經營租賃成本 | 市場營銷、銷售和行政費用 | | 18,837 | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷費用 | | 22,044 | |
租賃負債利息 | 利息支出,扣除資本化利息 | | 8,355 | |
總租賃成本 | | | $ | 153,330 | |
此外,我們的某些鋪位協議包括根據鋪位乘客數量計算的可變租賃成本。截至2019年12月31日的十二個月內,我們有美元103.32000萬美元的可變租賃成本記錄在佣金、運輸及其他在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
剩餘租期之加權平均數及加權平均貼現率如下:
| | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
剩餘租賃期的加權平均值 | |
經營租約 | 10.3 |
融資租賃 | 30.22 |
加權平均貼現率 | |
經營租約 | 4.65 | % |
融資租賃 | 4.47 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的12個月 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 125,307 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 8,355 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 32,090 | |
| |
| |
| |
| |
截至2019年12月31日,與租賃負債相關的到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | |
年份 | 經營租約 | 融資租賃 |
| | |
2020 | $ | 126,235 | | $ | 43,793 | |
2021 | 113,033 | | 46,726 | |
2022 | 104,907 | | 23,801 | |
2023 | 101,547 | | 12,539 | |
2024 | 75,510 | | 12,528 | |
此後 | 417,122 | | 405,756 | |
租賃付款總額 | 938,354 | | 545,143 | |
減去:利息 | (239,737) | | (314,885) | |
租賃負債現值 | $ | 698,617 | | $ | 230,258 | |
經營租賃付款不包括與延長租賃期選擇權有關的任何成本,因為沒有一種選擇能夠合理確定是否會被行使。
根據ASC 840租賃,截至2018年12月31日,根據不可取消的經營租賃,主要是辦公室、倉庫和機動車輛的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
年份 | | | | |
2019 | $ | 67,682 | | | | |
2020 | 64,237 | | | | |
2021 | 56,142 | | | | |
2022 | 52,759 | | | | |
2023 | 52,522 | | | | |
此後 | 383,974 | | | | |
| $ | 677,316 | | | | |
根據ASC 840,主要用於辦公室、倉庫和機動車輛的經營租賃總支出為#美元。32.2百萬美元和美元29.3截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度分別為百萬美元。
於二零一六年七月,我們與邁阿密戴德縣(“邁阿密戴德縣”)(“邁阿密戴德縣”)(同時轉讓予住友銀行(“SMBC”))簽訂協議,向邁阿密戴德縣租用土地,並興建一個新郵輪碼頭,總投資約為170,000位於佛羅裏達州邁阿密的波特邁阿密,佔地2平方英尺,於2018年第四季度完工,是一個母港。在建設期間,SMBC為航站樓的建設和土地租賃提供了資金。航站樓基本建成後,我們開始向SMBC運營和租賃航站樓,租金為五-一年任期。我們決定,SMBC與我們之間的租賃安排應作為經營租賃入賬。
注11.可贖回的非控股股權
關於收購銀海郵輪,我們記錄了一筆可贖回的非控股權益#美元。537.81,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。看跌期權可能需要我們購買HCH的剩餘權益,或者33.3如果未來發生或沒有發生某些並非完全在我們控制範圍內的事件,則可能會導致銀海郵輪的損失。截至2019年12月31日,HCH的權益呈現為可贖回的非控股權益並在我們的合併資產負債表中被歸類為股東權益以外的類別。此外,非控股權益在淨收益(虧損)中的份額以及與看跌期權相關的合同增值要求包括在可歸因於非控股權益的淨收益我們的綜合全面收益(損益表)。
下表顯示了截至2019年12月31日可贖回非控股權益的變化(單位:千):
| | | | | |
截至2018年1月1日的餘額 | $ | — | |
新增項目(SilverSea Cruise收購) | 537,770 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入,包括看跌期權的合同增值 | 4,750 | |
其他 | (500) | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 542,020 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入,包括看跌期權的合同增值 | 28,713 | |
分配給非控股權益 | (752) | |
| |
2019年12月31日的餘額 | $ | 569,981 | |
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注:12。 股東權益
宣佈的股息
在2019年第四季度和第三季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.78分別於2020年第一季度和2019年第四季度支付的每股收益。在2019年第一季度和第二季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.70分別於2019年第二季度和第三季度支付的每股收益。
在2018年第四季度和第三季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.70分別於2019年第一季度和2018年第四季度支付的每股收益。在2018年第一季度和第二季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.60分別於2018年第二季度和第三季度支付的每股收益。在2018年第一季度,我們還支付了普通股現金股息#美元。0.60於2017年第四季度公佈的每股收益。
在2017年第四季度和第三季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.60分別於2018年第一季度和2017年第四季度支付的每股收益。在2017年第一季度和第二季度,我們宣佈普通股現金股息為#美元。0.48分別於2017年第二季度和第三季度支付的每股收益。在2017年第一季度,我們還支付了普通股現金股息#美元。0.48於2016年第四季度申報的每股收益。
普通股回購計劃
2018年5月,我們的董事會批准了一個24-每月普通股回購計劃,最高可達$1.0十億美元。回購股票的時間和數量將取決於多種因素,包括價格和市場狀況。根據該計劃,管理層可以隨時在公開市場上或通過私下談判的交易進行回購。在截至2019年12月31日的年度內,我們回購0.9根據這一計劃,我們的普通股為100萬股,總額為$99.6百萬美元,在公開市場交易中記錄庫存股在我們的綜合資產負債表中。截至2019年12月31日,我們有$600.0根據我們的董事會授權計劃,剩餘的資金可用於未來的股票回購交易。
注:13. 基於股票的員工薪酬
我們目前在以下項目中有懸而未決的獎項一以股票為基礎的薪酬計劃,我們的2008股權計劃,為我們的高級管理人員、董事和關鍵員工提供獎勵。該計劃包括經修訂的2008年股權計劃,規定發行最多14,000,000根據授予(I)激勵性和非限制性股票期權,(Ii)股票增值權,(Iii)股票獎勵(包括基於時間的和/或基於業績的股票獎勵)和(Iv)限制性股票單位(包括基於時間和基於業績的限制性股票單位)的授予,我們的普通股股票。在任何歷年內,任何個人(除本公司董事會非僱員成員外)不得被授予超過500,000我們董事會的任何非僱員成員和股票不得被授予價值超過$500,000在授予之日。截至2019年12月31日未償還的期權和限制性股票單位通常以等額分期付款的方式四年自授予之日起生效。此外,業績份額和業績份額單位通常歸屬於三年。除某些有限的例外情況外,如果接受者在股票授予之前不再是員工,獎勵將被沒收。
在2012年前,我們的官員獲得了股票期權和限制性股票單位的組合。從2012年開始,我們的人員將通過績效股票單位和限制性股票單位的組合獲得長期激勵獎勵。每個績效股票單位獎勵以績效股票單位的目標數量表示,該目標數量基於獎勵發行之日我們普通股的公平市場價值。每項獎勵的實際股份數量(不超過200目標業績份額單位數的百分比)將根據公司達到指定業績目標範圍的情況來確定。2019年,我們發佈了目標數量的187,924績效共享單位,這將授予大約三年在頒獎日期之後。這些贈款的績效支出將基於我們的投資資本回報率(ROIC)和
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截至2021年12月31日止年度的每股盈利(“EPS”),本公司董事會人才與薪酬委員會可能於2022年初就管理層無法控制的事件作出調整。
從2016年開始,符合某些最低年齡和服務標準的高級官員將通過限制性股票獎勵和限制性股票單位相結合的方式獲得長期激勵獎勵。限制性股票獎勵同時受業績和基於時間的歸屬標準的約束,而受限股票單位僅受基於時間的歸屬標準的約束。每項限制性股票獎勵的發行金額相當於200基於獎勵發佈之日我們普通股的公平市值,獎勵所涉及的目標股票數量的百分比。在歸屬期間,限制性股票獎勵應計(但不支付)股息,歸屬後的應計金額僅根據獎勵相關股份的數量支付,這些股份實際歸屬於業績標準的滿足程度。歸屬的實際股份數量(不超過200%的股份)將根據公司達到指定業績目標範圍的情況來確定。2019年,我們發佈了194,486限制性股票獎勵,代表200獎勵的目標股數的百分比,但自發行之日起,所有股份均被視為已發行及流通股;受贈人將只保留因本公司在衡量期間實現業績目標而賺取的股份。2019年獎項的績效支出將基於截至2021年12月31日的年度的ROIC和EPS,我們董事會的人才和薪酬委員會可能會在2022年初針對管理層無法控制的事件進行調整。
2018年1月24日,公司向全體非公職人員發放了一次性獎金獎勵。這些獎項以相等的分期付款方式授予3自頒獎之日起數年。對於符合條件的岸上員工,獎勵作為股權結算的限制性股票單位發放。
我們還提供員工股票購買計劃(ESPP),以方便員工購買最多1,300,000普通股的總和。向員工提供的薪酬是按季度發放的。在一定的限制條件下,每股普通股的收購價等於85在購買期的第一個營業日和每個月的最後一個營業日,普通股在紐約證券交易所公佈的平均市價的%。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,91,586, 74,100和51,989我們普通股的股票是根據ESPP以加權平均價$購買的。98.20, $97.50及$93.15,分別為。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度確認的員工股票薪酬總支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工股票薪酬 | | | | |
費用分類 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
市場營銷、銷售和行政費用 | $ | 75,930 | | | $ | 46,061 | | | $ | 69,459 | |
| | | | | |
總補償費用 | $ | 75,930 | | | $ | 46,061 | | | $ | 69,459 | |
每個股票期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。股票期權的估計公允價值減去估計的沒收,使用分級歸屬方法在歸屬期間攤銷。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,我們沒有發行任何股票期權。
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下表彙總了股票期權活動和有關未償還股票期權的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權活動 | 數量 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值(1) |
| | | | | (年) | | (單位:千) |
截至2019年1月1日未償還 | 153,093 | | | $ | 29.06 | | | 1.23 | | $ | 10,399 | |
授與 | — | | | — | | | | | | | |
已鍛鍊 | (87,262) | | | $ | 19.96 | | | | | | | |
取消 | (844) | | | $ | 33.73 | | | | | | | |
截至2019年12月31日未償還 | 64,987 | | | $ | 41.22 | | | 0.87 | | $ | 5,990 | |
成立於2019年12月31日 | 64,987 | | | $ | 41.22 | | | 0.87 | | $ | 5,990 | |
可於2019年12月31日取消的期權 | 64,987 | | | $ | 41.22 | | | 0.87 | | $ | 5,990 | |
___________________________________________________________________
(1)內在價值代表股票公允價值超過期權行使價格的金額。
截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度行使的股票期權的總內在價值為美元8.1百萬,$11.1百萬美元和美元4.5分別為百萬。截至2019年12月31日,已有 不是與根據我們的股票激勵計劃授予的股票期權相關的未確認補償成本(扣除估計沒收)。
限制性股票單位在歸屬時轉換為普通股,或者,如果適用,在一-以一為一的基礎。這些獎勵的成本是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的,補償費用在歸屬期間確認。下表彙總了限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | |
限制性股票單位活動 | 數量 獎項 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2019年1月1日的非歸屬股份單位 | $ | 800,585 | | | $ | 103.32 | |
授與 | 293,707 | | | 112.13 | |
既得 | (267,134) | | | 96.96 | |
取消 | (25,323) | | | 109.32 | |
截至2019年12月31日的非歸屬股份單位 | $ | 801,835 | | | $ | 88.97 | |
截至2018年和2017年12月31日止年度授予的限制性股票單位的加權平均估計公允價值為美元122.12及$99.03,分別。截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度,因受限制股票單位歸屬而釋放的股份公允價值總額為美元30.8百萬,$33.9百萬美元和美元38.7分別為百萬。截至2019年12月31日,我們有美元37.1與限制性股票單位贈款有關的未確認補償支出總額,減去估計沒收款項,將在#年加權平均期間確認1.39好幾年了。
績效股單位在歸屬於一-以一為一的基礎。吾等估計於授權書獲授權及相關服務期已開始時每股業績股份的公允價值。我們會在隨後的每個報告期內重新計量我們的業績股份的公允價值,直至授予日期,即業績條件得到滿足的日期。我們確認歸屬期間的補償成本是基於服務和績效條件達到的概率,並對隨後的每次公允價值計量進行調整,直至授予日期。如果不滿足指定的服務和績效條件,則不會確認補償費用,並且將沖銷之前確認的任何補償費用。下表彙總了績效共享單位活動:
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績效分享單位活動 | 數量 獎項 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2019年1月1日的非歸屬股份單位 | 302,561 | | | 88.57 | |
授與 | 187,924 | | | 87.39 | |
既得 | (198,537) | | | 62.49 | |
取消 | (5,931) | | | 95.12 | |
截至2019年12月31日的非歸屬股份單位 | 286,017 | | | 105.76 | |
截至2018年和2017年12月31日止年度授予的績效份額單位的加權平均估計公允價值為美元97.98及$84.16,分別。截至2019年12月31日止年度因績效股票單位歸屬而釋放的股票總公允價值, 2018年和2017年為美元23.0萬, $27.31000萬美元和300萬美元10.0分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2019年12月31日,我們有$10.0與業績份額單位贈款有關的未確認薪酬支出總額,扣除估計的沒收款項,將在#年加權平均期間確認1.06年。
我們向年齡和服務資格的高級人員授予的限制性股票獎勵的股份於授予日發行,金額相當於200目標股數的%。在歸屬日期之後,對符合業績標準的股份數量的限制將取消,任何多餘的股份將被註銷。在歸屬期間,已發行的限制性股票將產生股息,但在獎勵歸屬和獎勵相關的最終股份數量確定之前,不會向接受者支付股息,屆時,股息將僅以現金支付。當授權書獲授權及相關服務期已開始時,我們估計每項限制性股票獎勵的公允價值。我們在隨後的每個報告期內重新計量這些限制性股票獎勵的公允價值,直到授予日期發生為止,該日期是業績條件得到滿足的日期。我們確認歸屬期間的補償成本是基於服務和績效條件達到的概率,並對隨後的每次公允價值計量進行調整,直至授予日期。如果不符合規定的服務和績效條件,將不確認補償費用,之前確認的任何補償費用將被沖銷,任何未賺取的股份將返還給公司。下表彙總了限制性股票獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
限制性股票獎勵活動 | 數量 獎項 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2019年1月1日的非歸屬股份單位 | 390,198 | | | 96.03 | |
授與 | 194,486 | | | 118.08 | |
既得 | (120,329) | | | 66.93 | |
取消 | (11,899) | | | 66.93 | |
截至2019年12月31日的非歸屬股份單位 | 452,456 | | | 114.01 | |
截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度授予的限制性股票獎勵的加權平均估計公允價值為$129.23及$95.04,分別。截至2019年12月31日,我們有美元3.2與限制性股票獎勵授予有關的未確認補償支出總額,減去估計沒收款項,將在#年加權平均期間確認1.24好幾年了。
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注14. 每股收益
每股基本收益和稀釋收益之間的對賬如下(單位:千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
皇家加勒比遊輪有限公司應佔淨利潤每股基本和稀釋收益 | $ | 1,878,887 | | | $ | 1,811,042 | | | $ | 1,625,133 | |
加權平均已發行普通股 | 209,405 | | | 210,570 | | | 214,617 | |
股票獎勵的稀釋效應 | 525 | | | 984 | | | 1,077 | |
稀釋加權平均流通股 | 209,930 | | | 211,554 | | | 215,694 | |
基本每股收益 | $ | 8.97 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.57 | |
稀釋後每股收益 | $ | 8.95 | | | $ | 8.56 | | | $ | 7.53 | |
有幾個不是截至2019年12月31日止年度的反稀釋股票, 2018年和2017年。
注15。 退休計劃
我們維持一個固定的供款計劃,涵蓋海濱員工。自2016年1月1日起,我們開始代表所有符合資格的參與者向該計劃提供年度非選擇性繳費,繳費金額為3參與者合格收入的百分比。該計劃的剩餘年度繳款是酌情決定的,基於參與者工資和服務年數的固定百分比,不得超過某些最高限額。捐款費用為美元21.2百萬,$18.9百萬美元和美元17.4截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度分別為百萬。
注:16。 所得税
在我們有業務或子公司的國家,我們需要繳納企業所得税。根據《美國國税法》第883節,我們和我們的大多數船舶運營和船舶擁有子公司目前對來自美國的船舶國際運營收入免徵美國企業所得税。第2883節的規定限制了被認為是船舶或其附帶的國際業務的活動。因此,我們對美國聯邦和州所得税的規定包括對某些活動的税收,這些活動不被認為是我們的船舶的國際運營附帶的。
此外,根據英國的噸位税制,我們的一家船舶運營子公司要繳納税款。在這一制度下,符合資格活動的收入須繳納企業所得税,但該税是參照根據税制相關規定登記的船舶的噸位(“相關航運利潤”)計算的,取代了常規的應税收入基數。來自不被認為符合資格的活動的收入,我們認為不是很重要的,仍然要繳納聯合王國的公司所得税。
不符合第883條規定資格的項目的所得税費用、噸税和我們其餘子公司的所得税約為美元32.6百萬,$20.9百萬美元和美元18.3截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度分別為百萬,並記錄在 其他收入(費用)。此外,所有與所得税負債有關的利息支出和罰金都被歸類為所得税費用其他收入(費用).
對於我們的大多數子公司,我們預計未來未分配收益的分配不會產生所得税。因此,沒有為這些收益的分配撥備遞延所得税。在我們確實預計未來未分配收益的分配將產生所得税的情況下,我們已計提了遞延税項,我們認為這對我們的業務並不重要。
截至2019年12月31日,該公司的海外淨經營虧損(“NOL”)為美元,擁有遞延所得税資產25.1萬我們已為這些NOL提供全額估值津貼。$17.6百萬份NOL將於2020年至2025年間到期。
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截至2019年和2018年12月31日,我們與業務相關的遞延所得税資產和遞延所得税負債以及相應的估值撥備並不重大。
我們根據我們的盈利歷史、對未來盈利的預期和税務籌劃策略,定期審查遞延税項資產的可回收性。遞延税項資產的變現最終取決於是否存在足夠的應納税所得額來支持遞延税額。在我們得出結論認為我們不太可能在遞延税項資產到期前收回遞延税項資產的情況下,計入估值撥備。
注17.累計其他綜合收益(虧損)變動情況
下表列出了截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度按組成部分劃分的累計其他全面虧損變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 與現金流衍生工具對衝相關的變化 | | 已定義中的更改 福利計劃 | | 外幣折算調整 | | 累計其他綜合(虧損)收入 |
| | | | | | | | |
2017年1月1日累計綜合虧損 | | $ | (820,850) | | | $ | (28,083) | | | $ | (67,551) | | | $ | (916,484) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 381,865 | | | (6,755) | | | 17,307 | | | 392,417 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 188,630 | | | 1,172 | | | — | | | 189,802 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 570,495 | | | (5,583) | | | 17,307 | | | 582,219 | |
| | | | | | | | |
2018年1月1日累計綜合虧損 | | (250,355) | | | (33,666) | | | (50,244) | | | (334,265) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (297,994) | | | 6,156 | | | (14,251) | | | (306,089) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 11,133 | | | 1,487 | | | — | | | 12,620 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (286,861) | | | 7,643 | | | (14,251) | | | (293,469) | |
| | | | | | | | |
2019年1月1日累計綜合虧損 | | (537,216) | | | (26,023) | | | (64,495) | | | (627,734) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (146,108) | | | (20,314) | | | 869 | | | (165,553) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | (5,205) | | | 779 | | | — | | | (4,426) | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (151,313) | | | (19,535) | | | 869 | | | (169,979) | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日累計綜合虧損 | | $ | (688,529) | | | $ | (45,558) | | | $ | (63,626) | | | $ | (797,713) | |
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下表列出了截至2019年12月31日止年度累計其他全面虧損的重新分類, 2018年和2017年(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他全面損失重新分類為收入的收益(損失)金額 | | | | | | |
累計其他全面損失構成明細 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 全面損益表中受影響的項目(虧損) |
現金流衍生工具套期保值收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互換 | | (4,289) | | | (10,931) | | | (31,603) | | | 利息支出,扣除資本化利息 |
外幣遠期合約 | | (14,063) | | | (12,843) | | | (10,840) | | | 折舊及攤銷費用 |
外幣遠期合約 | | (5,080) | | | 12,855 | | | (9,472) | | | 其他收入(費用) |
| | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | 其他間接運營費用 |
外幣項圈選項 | | — | | | — | | | (2,408) | | | 折舊及攤銷費用 |
燃料互換 | | (1,292) | | | (1,580) | | | 7,382 | | | 其他收入(費用) |
燃料互換 | | 29,929 | | | 1,366 | | | (141,689) | | | 燃料 |
| | 5,205 | | | (11,133) | | | (188,630) | | | |
確定福利計劃的攤銷: | | | | | | | | |
精算損失 | | (779) | | | (1,487) | | | (1,172) | | | 工資單及相關 |
| | | | | | | | |
| | (779) | | | (1,487) | | | (1,172) | | | |
| | | | | | | | |
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該期間的改敍總數 | | $ | 4,426 | | | $ | (12,620) | | | $ | (189,802) | | | |
注:18。公允價值計量和衍生工具
公允價值計量
我們不以公允價值計量的金融工具的估計公允價值(根據公允價值等級分類)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量 | | | | | | | | | | 2018年12月31日的公允價值計量 | | | | | | | | |
描述 | 總賬面金額 | | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) | | 總賬面金額 | | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(4) | $ | 243,738 | | | $ | 243,738 | | | $ | 243,738 | | | — | | | — | | | $ | 287,852 | | | $ | 287,852 | | | $ | 287,852 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 243,738 | | | $ | 243,738 | | | $ | 243,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 287,852 | | | $ | 287,852 | | | $ | 287,852 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(包括長期債務的當期部分)(5) | $ | 9,370,438 | | | $ | 10,059,055 | | | — | | | $ | 10,059,055 | | | — | | | $ | 9,871,267 | | | $ | 10,244,214 | | | — | | | $ | 10,244,214 | | | — | |
總負債 | $ | 9,370,438 | | | $ | 10,059,055 | | | $ | — | | | $ | 10,059,055 | | | $ | — | | | $ | 9,871,267 | | | $ | 10,244,214 | | | $ | — | | | $ | 10,244,214 | | | $ | — | |
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(1)基於活躍市場中我們有能力訪問的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。對這些物品的估值不需要大量的判斷。
(2)直接或間接可觀察到的第1級中所包括的報價以外的投入。對於無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款,公允價值採用收益估值法確定。這個估值模型考慮了我們債務的合同條款,如債務期限和債務利率。估值模型還考慮了公司的信譽。
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(3)無法觀察到的輸入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司未使用任何3級投入。
(4)由原始到期日少於90天的現金和有價證券組成。
(5)包括無擔保循環信貸安排、優先票據、優先債券和定期貸款。這些金額不包括我們的資本租賃債務或商業票據。
公允價值非經常性計量
2018年,我們宣佈天海控股將於2018年底停止巡航運營。因此,我們不認為我們的投資餘額是可以收回的,並估計我們投資的公允價值為零。有關天海控股投資及減值的進一步資料,請參閲附註8。其他資產。
其他金融工具
截至2019年12月31日和2018年12月31日,應收賬款、應付賬款、應計利息、應計費用和商業票據的賬面價值接近公允價值。
按公允價值入賬的資產和負債已根據公允價值等級進行分類。下表列出了該公司按公允價值經常性記錄的金融工具的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量 | | | | | | | | 2018年12月31日的公允價值計量 | | | | | | |
描述 | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) | | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(4) | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(5) | $ | 257,728 | | | $ | — | | | $ | 257,728 | | | $ | — | | | $ | 201,812 | | | $ | — | | | $ | 201,812 | | | $ | — | |
或有對價(6) | 62,400 | | | — | | | — | | | 62,400 | | | 44,000 | | | — | | | — | | | 44,000 | |
總負債 | $ | 320,128 | | | $ | — | | | $ | 257,728 | | | $ | 62,400 | | | $ | 245,812 | | | $ | — | | | $ | 201,812 | | | $ | 44,000 | |
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(1)基於活躍市場中我們有能力訪問的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。對這些物品的估值不需要大量的判斷。
(2)直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。對於外幣遠期合約、利率掉期和燃料掉期,公允價值是通過使用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款,如到期日,以及其他投入,如外匯匯率和曲線、燃料類型、燃料曲線和利率收益率曲線。衍生工具公允價值考慮交易對手及本公司的信譽。
(3)不可觀察的輸入。
(4)包括外幣遠期合同、利率掉期和燃料掉期。按工具類型細分,請參閲“衍生工具的公允價值”表。
(5)包括外幣遠期合同、利率掉期和燃料掉期。按工具類型細分,請參閲“衍生工具的公允價值”表。
(6)與Silversea Cruises收購相關的或有對價是通過採用蒙特卡洛模擬方法估算的,使用我們的收盤股價以及市場上不可觀察到的重要輸入數據,包括實現里程碑的可能性和估計的未來經營業績。蒙特卡洛模擬是一種普遍接受的統計技術,用於生成規定數量的估值路徑,以對公允價值進行合理估計。請參閲注3。 業務合併有關Silversea Cruises收購的更多信息。截至2019年12月31日的十二個月,我們記錄了或有對價費用為美元18.4百萬內其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
報告的公允價值基於多種因素和假設。因此,公允價值可能並不代表截至2019年12月31日可能已實現的金融工具的實際價值或
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2018年,或將在未來實現,不包括實際銷售或結算中可能產生的費用。
我們與我們的衍生工具交易對手訂立了國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議一般規定,在ISDA協議違約或終止的情況下,與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉。我們已確定,我們的ISDA協議為我們提供了對持有收益頭寸的衍生品工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生品工具的公允價值進行抵銷的權利。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中沖銷此類衍生工具的公允價值。
看見與信用相關的或有特徵以進一步討論我們衍生工具的或有抵押品要求。
下表呈列有關本公司根據與衍生交易對手的主淨額結算協議抵銷金融資產的資料(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| | 綜合資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生負債 | | 現金抵押品 已收到 | | 淨額 衍生資產 | | 綜合資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生資產 | | 現金抵押品 已收到 | | 淨額 衍生資產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | 39,994 | | | $ | (39,994) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | (60,303) | | | $ | — | | | $ | 4,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 39,994 | | | $ | (39,994) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,297 | | | $ | (60,303) | | | $ | — | | | $ | 4,994 | |
下表呈列有關本公司根據與衍生工具交易對手的主淨額結算協議抵銷金融負債的資料(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| | 綜合資產負債表中列報的衍生負債總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生資產 | | 現金抵押品 已承諾 | | 淨額 衍生負債 | | 綜合資產負債表中列報的衍生負債總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生負債 | | 現金抵押品 已承諾 | | 淨額 衍生負債 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | (257,728) | | | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | (217,734) | | | $ | (201,812) | | | $ | 60,303 | | | $ | — | | | $ | (141,509) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | (257,728) | | | $ | 39,994 | | | $ | — | | | $ | (217,734) | | | $ | (201,812) | | | $ | 60,303 | | | $ | — | | | $ | (141,509) | |
衍生工具
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化,我們面臨着市場風險。我們試圖通過結合我們的正常經營和融資活動,以及根據我們的對衝做法和政策使用衍生金融工具來降低這些風險。這些對衝工具的財務影響主要被被對衝的基礎風險的相應變化所抵消。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與被對衝的基礎風險緊密匹配來實現這一點。雖然我們的某些衍生金融工具不符合資格或未列入對衝會計,但我們的目標並不是持有或發行衍生金融工具作交易或其他投機用途。
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我們簽訂各種遠期、掉期和期權合約,以管理我們的利率敞口,並限制我們對外幣匯率和燃料價格波動的敞口。這些工具按其公允價值計入資產負債表,其中絕大多數被指定為套期保值。我們還在我們的海外業務和投資中使用非衍生金融工具,作為我們淨投資的對衝。
於對衝關係開始時,對衝確定承擔或已確認資產或負債之公平值變動風險之衍生工具被指定為公平值對衝。對與已確認資產或負債相關的預測交易或現金流量變動進行套期的衍生工具被指定為現金流量套期。
被指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動會與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直到基礎套期交易在收益中得到確認。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損以及指定為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝的衍生工具的公平值變動確認為以下項目的組成部分: 累計其他綜合損失連同外國業務或投資的相關外幣換算調整,以及影響收益的被排除部分的攤銷。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝,我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃,我們使用長期方法,通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值有效性的方法適用於我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)。對於我們的迴歸分析,我們使用的觀察期最長為三年利用與每個套期保值關係的套期保值範圍相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具與對衝項目的公平值變動之間的高度抵銷及相關性時,即達到高度有效性。倘釐定衍生工具並非高度有效,原因為對衝或對衝會計處理已終止,則自釐定為有效之最後日期起,衍生工具公平值之任何變動於收益中確認。
被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生工具的現金流量與相關對衝項目的現金流量被歸類為同一類別。在套期保值會計終止的情況下,終止日期之後的現金流量被歸類為投資活動。未被指定為對衝工具的衍生工具的現金流被歸類為投資活動。
我們在決定指定衍生工具現金流的分類時,會考慮相關對衝項目的現金流的分類。根據對衝項目的性質,我們將基準利率套期保值或燃油費用套期保值產生的衍生工具現金流歸類為經營活動。同樣,我們將新造船舶付款的外匯風險套期保值衍生工具現金流歸類為投資活動。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關,包括未來的利息支付。在2019年12月31日和2018年12月31日,大約62.1%和59.1分別有%的債務得到了有效的解決。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口,並管理我們的利息支出。
與我們的固定利率債務相關的市場風險是利率下降導致的公允價值潛在增加。我們使用利率互換協議,有效地將我們的部分固定利率債務轉換為浮動利率基礎,以管理這一風險。於2019年和2018年12月31日,我們維持了以下固定利率債務工具的利率互換協議:
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債務工具 | 截至2019年12月31日的掉期名義(以千為單位) | 成熟性 | 債務固定利率 | 掉期浮動利率:LIBOR + | 截至2019年12月31日的全額掉期浮動利率 |
海洋綠洲定期貸款 | $ | 70,000 | | 2021年10月 | 5.41% | | 3.87% | | 5.80% | |
無擔保優先票據 | 650,000 | | 2022年11月 | 5.25% | | 3.63% | | 5.54% | |
| $ | 720,000 | | | | | |
該等利率掉期協議被視為公允價值對衝。
與我們的長期浮動利率債務相關的市場風險是利率上升可能導致利息費用增加。我們使用利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率來管理這一風險。 在2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | 截至2019年12月31日的掉期名義(以千為單位) | 成熟性 | 債務浮動利率 | | 全額掉期固定利率 |
名人反思定期貸款 | $ | 272,708 | | 2024年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.40% | | 2.85% | |
海洋量子號定期貸款 | 428,750 | | 2026年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | | 3.74% | |
海洋之歌定期貸款 | 453,125 | | 2027年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | | 3.86% | |
Ovation of the Seas定期貸款 | 587,917 | | 2028年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.00% | | 3.16% | |
海洋的和諧定期貸款 (1) | 551,325 | | 2028年5月 | 歐洲銀行同業拆放利率+ | 1.15% | | 2.26% | |
海洋奧德賽 定期貸款(2) | 460,000 | | 2032年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.95% | | 3.20% | |
| $ | 2,753,825 | | | | | |
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(1) 利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款, 海洋的和諧包括與對衝債務EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金額以截至2019年12月31日的匯率為基礎。
(2)利率互換協議對衝日的定期貸款海洋奧德賽包括與對衝債務LIBOR零下限相匹配的LIBOR零下限。用於海洋奧德賽融資的預期無擔保定期貸款預計將於2020年10月提取。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
截至2019年和2018年12月31日,與未償債務和我們當前無資金融資安排相關的利率互換協議名義金額為美元3.510億美元3.4分別為10億美元。
外幣匯率風險
衍生工具
我們面臨的主要外幣匯率風險與我們以歐元計價的船舶建造合同、外幣計價的債務和我們的國際業務運營有關。我們簽訂外幣遠期合同以管理部分外幣匯率變動風險。截至2019年12月31日,我們訂單船舶的總成本為美元14.810億美元,其中我們存入了881.5截至該日期,已達百萬美元。這些金額不包括在報告延遲期內取決於前提條件和/或融資完成情況而訂購的任何船舶、我們的合作伙伴品牌訂購的任何船舶以及SilverSea郵輪訂購的任何船舶。請參閲附註19。承付款和或有事項,以獲取有關我們訂購的船隻的進一步信息。在2019年12月31日和2018年12月31日,大約65.9%和53.5%的在建船舶總成本受到歐元匯率波動的影響。我們的外幣遠期合約協議視乎相關對衝的指定而入賬列作現金流量或淨投資對衝。
我們定期訂立外幣遠期合約,並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權,以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。
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我們海外子公司的貨幣。在截至2019年12月31日的年度內,我們平均維持約689.7上百萬份這樣的外幣遠期合約。這些工具並未被指定為對衝工具。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度,外幣遠期合約的公允價值變動導致損益為#美元1.4百萬, $(62.4)百萬元及$62.0分別抵銷了同一年以外幣計價的貨幣資產和負債重新計量所產生的收益(損失)#美元0.4百萬, $57.6百萬和$(75.6)分別為100萬。這些金額在年內的收益中確認。其他收入(費用)在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
我們認為,我們對海外業務的投資是以相對穩定的貨幣計價的,具有長期性質。截至2019年12月31日,我們維持外幣遠期合約,並指定它們作為我們部分淨投資的對衝,主要是在歐元的途易郵輪173.0百萬美元,約合美元194.2百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。這些遠期貨幣合約將於2021年10月到期。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,未平倉外匯合約名義金額為#美元,其中不包括為儘量減少重新計量波動而訂立的遠期合約。2.910億美元3.7分別為10億美元。
非衍生工具
我們還通過以子公司和投資公司的功能貨幣計價一部分債務,並將其指定為這些子公司和投資的對衝工具,來解決我們在海外業務中的投資敞口。我們指定債務作為我們淨投資的對衝,主要是在歐元的途易郵輪319.0百萬美元,約合美元358.1百萬,截至2019年12月31日。截至2018年12月31日,我們已指定債務作為我們淨投資的對衝,主要是在歐元的途易郵輪280.0百萬美元,約合美元320.2百萬美元。
燃料價格風險
我們因燃料價格變化而面臨的市場風險主要與我們船隻的燃料消耗有關。我們使用燃料互換協議來緩解燃料價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。截至2019年12月31日,我們對2023年之前發生的某些預測燃料交易的未來現金流的可變性進行了對衝。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們有以下未完成的燃料互換協議作為我們燃料敞口的對衝:
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互換協議 | | |
| 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
| (公噸) | | |
2019 | — | | | 856,800 | |
2020 | 830,500 | | | 830,500 | |
2021 | 488,900 | | | 488,900 | |
2022 | 322,900 | | | 322,900 | |
2023 | 82,400 | | | — | |
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| 燃料互換協議 | | |
| 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
| (對衝百分比) | | |
全年預計燃料購買量: | | | |
2019 | — | | | 58 | % |
2020 | 54 | % | | 54 | % |
2021 | 30 | % | | 28 | % |
2022 | 19 | % | | 19 | % |
2023 | 5 | % | | — | |
2019年12月31日有 不是與我們與燃料互換協議相關的現金流對衝相關的重大估計未實現淨損失將重新分類為收益 累計其他綜合損失在未來12個月內26.8截至2018年12月31日,百萬美元。由於與我們對衝的預測燃料購買相關的燃料消耗,預計將發生重新分類。
於綜合資產負債表內記錄的衍生工具的公允值及項目標題如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的公允價值 | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | | | | | 負債衍生工具 | | | | |
| 資產負債表 位置 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 | | 資產負債表 位置 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
| | | 公允價值 | | 公允價值 | | | | 公允價值 | | 公允價值 |
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具(1) | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 其他資產 | | $ | 11 | | | $ | 23,518 | | | 其他長期負債 | | $ | 64,168 | | | $ | 40,467 | |
外幣遠期合約 | 衍生金融工具 | | — | | | 4,044 | | | 衍生金融工具 | | 75,260 | | | 39,665 | |
外幣遠期合約 | 其他資產 | | 9,380 | | | 10,844 | | | 其他長期負債 | | 64,711 | | | 16,854 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
燃料互換 | 衍生金融工具 | | 16,922 | | | 10,966 | | | 衍生金融工具 | | 16,901 | | | 37,627 | |
燃料互換 | 其他資產 | | 8,677 | | | 9,204 | | | 其他長期負債 | | 33,965 | | | 65,182 | |
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | 34,990 | | | 58,576 | | | | | 255,005 | | | 199,795 | |
未根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 衍生金融工具 | | 3,186 | | | 1,751 | | | 衍生金融工具 | | 2,419 | | | 808 | |
外幣遠期合約 | 其他資產 | | — | | | 1,579 | | | 其他長期負債 | | — | | | 833 | |
燃料互換 | 衍生金融工具 | | 1,643 | | | 2,804 | | | 衍生金融工具 | | 295 | | | 376 | |
燃料互換 | 其他資產 | | 175 | | | 587 | | | 其他長期負債 | | 9 | | | — | |
ASC 815-20未指定為對衝工具的衍生品總數 | | | 5,004 | | | 6,721 | | | | | 2,723 | | | 2,017 | |
總衍生品 | | | $ | 39,994 | | | $ | 65,297 | | | | | $ | 257,728 | | | $ | 201,812 | |
___________________________________________________________________
(1)會計準則法典815-20”衍生品和對衝。"
目錄表
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合財務報表附註(續)
公允價值和現金流量對衝關係收入中確認的收益或(損失)的地點和金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | |
| | | | | | 燃料費 | | 折舊及攤銷費用 | | 利息收入(費用) | | 其他收入(費用) | | | | 燃料費 | | 折舊及攤銷費用 | | 利息收入(費用) | | 其他收入(費用) |
財務執行情況表中列報並記錄公允價值或現金流量對衝影響的收入和費用細目的總額 | | | | | | $697,962 | | | $1,245,942 | | | $(381,568) | | | $ | (24,513) | | | | | $710,617 | | | $1,033,697 | | | $(300,872) | | | $ | 11,107 | |
公允價值和現金流對衝的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 子主題815-20中公允價值對衝關係的收益或(損失) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 套期保值項目 | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (23,464) | | | — | | | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | 4,673 | | | $ | — | |
| | | 指定為對衝工具的衍生工具 | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | 16,607 | | | — | | | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (8,854) | | | $ | — | |
| 子主題815-20中現金流對衝關係的收益或(損失) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (4,289) | | | 不適用。 | | | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (10,931) | | | 不適用。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商品合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | | | $ | 29,929 | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (1,292) | | | | | $ | 1,366 | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (1,580) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外匯合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | | | 不適用。 | | | $ | (14,063) | | | 不適用。 | | | $ | (5,080) | | | | | 不適用。 | | | $ | (12,843) | | | 不適用。 | | | $ | 12,855 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2017年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | | 燃料費 | | 折舊及攤銷費用 | | 利息收入(費用) | | 其他收入(費用) |
財務執行情況表中列報並記錄公允價值或現金流量對衝影響的收入和費用細目的總額 | | | | $ | 681,118 | | | $ | 951,194 | | | $ | (269,881) | | | $ | (5,289) | |
公允價值和現金流對衝的影響: | | | | | | | | | | |
| 子主題815-20中公允價值對衝關係的收益或(損失) | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | |
| | | 套期保值項目 | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | — | | | $ | 6,065 | |
| | | 指定為對衝工具的衍生工具 | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | 3,007 | | | $ | (3,139) | |
| 子主題815-20中現金流對衝關係的收益或(損失) | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | (31,603) | | | 不適用。 | |
| | | | | | | | | | |
| | 商品合同 | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | $ | (141,689) | | | 不適用。 | | | 不適用。 | | | $ | 7,382 | |
| | | | | | | | | | |
| | 外匯合約 | | | | | | | | |
| | | 從累計其他全面虧損重新分類至收入的收益或(虧損)金額 | 不適用。 | | | $ | (13,248) | | | 不適用。 | | | $ | (9,472) | |
| | | | | | | | | | |
目錄表
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合財務報表附註(續)
於我們的綜合資產負債表內記錄的指定為對衝工具的非衍生工具的賬面值及項目標題如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 賬面價值 | | |
非衍生工具指定為 ASC 815-20下的套期保值工具 | | 資產負債表位置 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
外幣債務 | | 長期債務的當期部分 | | $ | 73,572 | | | $ | 38,168 | |
外幣債務 | | 長期債務 | | 284,506 | | | 281,984 | |
| | | | $ | 358,078 | | | $ | 320,152 | |
符合資格並指定為對衝工具的衍生工具以及公允價值對衝中的相關對衝項目對綜合全面收益表(虧損)的影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具和套期保值項目的收益中確認的損益的位置 | | 在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額 | | | | | | 在套期項目收入中確認的收益(虧損)金額 | | | | |
ASC 815-20公允價值套期保值關係下的衍生品和相關套期項目 | | | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 |
利率互換 | | 利息支出(收入),扣除利息資本化後的淨額 | | $ | 16,607 | | | $ | (8,854) | | | $ | 3,007 | | | $ | (23,464) | | | $ | 4,673 | | | $ | — | |
利率互換 | | 其他收入(費用) | | — | | | — | | | (3,139) | | | — | | | — | | | 6,065 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | 16,607 | | | $ | (8,854) | | | $ | (132) | | | $ | (23,464) | | | $ | 4,673 | | | $ | 6,065 | |
於綜合資產負債表內記錄的衍生工具公平值及項目標題以公平值對衝的累計基準調整如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況表中包含對衝項目的行項目 | | 對衝負債的賬面值 | | | | 計入對衝負債賬面值的公允價值對衝調整累計金額 | | |
| | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
長期債務的流動部分和長期債務 | | $ | 715,234 | | | $ | 725,486 | | | $ | (1,301) | | | $ | (24,766) | |
| | $ | 715,234 | | | $ | 725,486 | | | $ | (1,301) | | | $ | (24,766) | |
符合資格並被指定為現金流量對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品累計其他全面收益(損失)中確認的收益(損失)金額 | | | | | | 收益(損失)地點從累計其他全面損失重新分類為收入 | | 從累計其他綜合收益重新分類為收益的收益(損失)金額 | | | | | | | | | | |
ASC 815-20現金流量套期保值關係下的衍生產品 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | (72,732) | | | $ | 18,578 | | | $ | (13,312) | | | 利息支出 | | $ | (4,289) | | | $ | (10,931) | | | $ | (31,603) | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | (148,881) | | | (222,645) | | | 276,573 | | | 折舊及攤銷費用 | | (14,063) | | | (12,843) | | | (10,840) | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(費用) | | (5,080) | | | 12,855 | | | (9,472) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | 其他間接運營費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
外幣項圈選項 | | — | | | — | | | — | | | 折舊及攤銷費用 | | — | | | — | | | (2,408) | | | | | | | |
燃料互換 | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(費用) | | (1,292) | | | (1,580) | | | 7,382 | | | | | | | |
燃料互換 | | 75,505 | | | (93,927) | | | 118,604 | | | 燃料 | | 29,929 | | | 1,366 | | | (141,689) | | | | | | | |
| | $ | (146,108) | | | $ | (297,994) | | | $ | 381,865 | | | | | $ | 5,205 | | | $ | (11,133) | | | $ | (188,630) | | | | | | | |
目錄表
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合財務報表附註(續)
下表代表我們的淨投資對衝工具的有效性評估中不包括的金額,其公允價值變化與定期攤銷之間的差額記錄在累計其他全面收益(損失)中(以千計):
| | | | | | | | |
收入中確認的收益(損失)(淨投資不包括組成部分) | | 截至2019年12月31日的年度 |
2019年1月1日淨初始公允價值 | | $ | (8,359) | |
截至2019年12月31日止年度在衍生品收入中確認的收益金額 | | 4,024 | |
截至2019年12月31日,剩餘待在累計其他全面損失中攤銷的損失金額 | | (3,673) | |
2019年12月31日的公允價值 | | $ | (8,008) | |
合資格及指定為淨投資對衝工具之非衍生工具對綜合財務報表之影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 在其他全面收益(虧損)中確認 | | | | | | | | | | |
ASC 815-20下的非衍生工具 淨投資對衝關係 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | | | | | |
外幣債務 | | $ | 6,111 | | | $ | 13,210 | | | $ | (38,971) | | | | | | | |
| | $ | 6,111 | | | $ | 13,210 | | | $ | (38,971) | | | | | | | |
未指定為對衝工具之衍生工具對綜合財務報表之影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 確認的收益(損失)金額 在衍生產品的收入中 | | | | |
未被指定為對衝的衍生品 ASC 815-20下的儀器 | | 損益位置 在收入中確認 淺談導數 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 |
外幣遠期合約 | | 其他收入(費用) | | $ | 1,356 | | | $ | (62,423) | | | $ | 61,952 | |
燃料互換 | | 燃料 | | (37) | | | 1,161 | | | — | |
燃料互換 | | 其他收入(費用) | | 112 | | | 114 | | | (1,133) | |
| | | | $ | 1,431 | | | $ | (61,148) | | | $ | 60,819 | |
與信用相關的或有特徵
如果我們的標準普爾和穆迪的信用評級低於指定的水平,我們目前的利率衍生品工具可能需要我們提供抵押品。一般來説,如果在執行衍生品工具的五週年或隨後的任何五年,我們對優先無擔保債務的信用評級被標準普爾評為低於BBB-被穆迪評為Baa3,那麼交易對手可以定期要求我們提供抵押品,其金額等於(I)與該交易對手的所有衍生品交易的市場淨值已達到其五週年,程度為負,(Ii)適用的最低贖回金額。
當我們的淨負債頭寸增加或減少超過適用的最低催繳金額時,要求在此類事件後發佈的抵押品金額將發生變化。如果我們對優先無擔保債務的信用評級隨後等於或高於標準普爾的BBB-或穆迪的Baa3,那麼此時發佈的任何抵押品都將被釋放給我們,我們將不再被要求發佈抵押品,除非我們在下一個五週年紀念日滿足抵押品觸發要求。2019年12月31日,五我們的利率衍生工具已達五週年;然而,我們的高級無擔保債務信用評級為Baa2,被穆迪評為Baa2,被標準普爾評為BBB-,因此,截至該日期,我們無需提供任何抵押品。
注:19. 承付款和或有事項
船舶購買義務
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2019年12月31日,我們擁有一量子級飛船,二綠洲級船舶和三被稱為我們的偶像級的新一代艦船正在訂購
目錄表
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綜合財務報表附註(續)
對於我們的皇家加勒比國際品牌來説,總產能約為 32,400鋪位。截至2019年12月31日,我們已 三為我們的名人品牌訂購邊緣級船舶,總容量約為 9,400鋪位。此外,截至2019年12月31日,我們還 五總容量約為 2,400我們的銀海郵輪品牌的泊位。以下是關於我方船舶訂單的最新發展情況的進一步信息。
2017年,我們就無擔保融資簽訂了信貸協議 二圖標級船舶最多可達 80每艘船合同價格的%。芬蘭官方出口信貸機構Finnvera plc已同意為每艘船提供擔保 100將大部分融資的%交給貸款人,較小比例的融資將被95%由德國官方出口信貸機構歐拉愛馬仕擔保。每項貸款的最高貸款金額不得超過歐元1.410億美元,約合1.6按2019年12月31日的匯率計算,為10億美元。大約利息 75每筆貸款的%將按固定利率累計 3.56%和3.76第一艘和第二艘圖標級船舶分別為%,餘額將按LIBOR+浮動利率計利息 1.10%至1.15%和LIBOR加1.15%至1.20對於第一艘和第二艘Icon級船舶,分別為%。每筆貸款每半年攤銷一次,並將到期。12每艘船交付後數年。第一艘和第二艘Icon級艦艇的容量分別約為5,600預計將分別於2022年第二季度和2024年第二季度投入使用。
2017年,我們為第三和第四邊緣級船舶以及第五艘綠洲級船舶簽訂了無擔保融資信貸協議,融資金額最高可達80每艘船合同價格的%通過擔保設施100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export提供。根據這些融資安排,我們有權利,但沒有義務,通過在每艘船舶交付和驗收時承擔造船商在每艘船舶建造過程中間接產生的債務,來履行根據造船合同在交付和驗收時將產生的義務。每項貸款的最高貸款額不得超過歐元。684.2如屬第三邊級船舶,則為百萬元及等值於歐元的美元714.6百萬歐元和歐元1.1就第四艘Edge級船舶和第五艘綠洲級船舶而言,約為10億美元802.1百萬美元和美元1.2億,分別基於2019年12月31日的匯率。貸款每半年攤銷一次,並將到期。12每艘船交付後數年。貸款的利息將按固定利率1.28%適用於第三邊緣級船舶,並按固定費率3.18對於這兩艘船,第四艘Edge級船和第五艘綠洲級船。第三和第四邊緣級船舶,每艘的容量約為3,250,預計將分別於2021年和2022年第四季度投入使用。第五艘綠洲級船的容量將約為5,700泊位,預計於2021年第二季度投入使用。
在2016年,我們為我們的第一筆無擔保融資簽訂了信貸協議二最多可容納邊緣級別的船舶80每艘船合同價格的%通過擔保設施100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export提供。名人邊緣,我們的名人郵輪品牌的第一艘Edge級郵輪於2018年12月投入使用。關於本船融資協議的進一步信息,請參閲附註9。債務. 第二艘Edge級船的容量將大約為2,900泊位,預計於2020年第一季度投入使用。根據Second Edge級船舶的融資安排,我們有權但無義務通過在交付和驗收船舶時承擔造船商在建造船舶期間間接產生的債務,來履行根據造船合同在交付和驗收時將產生的義務。根據第二邊緣級船舶交付安排,最高貸款額不超過相當於歐元的美元627.1百萬美元,約合美元704.0根據2019年12月31日的匯率,分別為百萬美元。貸款將每半年攤銷一次,並將到期。12在這艘船交付後數年內。這筆貸款的利息將按固定利率3.23%.
在2015年內,我們就第五艘量子級船舶的無擔保融資簽訂了信貸協議,最高可達80合同價格的%,通過擔保設施支付95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes提供。愛馬仕已同意擔保向貸款人支付95融資的%。這艘船的載客量約為4,200泊位,預計在2020年第四季度投入使用。本信貸協議向我們提供了一筆無擔保定期貸款,金額最高可達相當於歐元的美元。777.5百萬美元,約合美元872.7百萬美元,以2019年12月31日的匯率計算。
目錄表
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綜合財務報表附註(續)
貸款將每半年攤銷併到期 12船舶交付後數年。根據我們的選擇,在船舶交付之前,貸款的利息將按以下之一產生:(1)按固定利率 3.45%(包括適用保證金)或(2)浮動利率等於LIBOR加上 0.95%.
我們未來的資本承擔主要包括新的船舶訂單。 截至2019年12月31日,我們的全球品牌訂購了以下船舶:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
船舶 | | 造船廠 | | 有望進入 服務 | | 近似值 卧鋪 |
皇家加勒比國際公司- | | | | | | |
綠洲級別: | | | | | | |
海洋奇觀 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2021年第二季度 | | 5,700 | |
未命名 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2023年第四季度 | | 5,700 | |
量子級: | | | | | | |
海洋奧德賽 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2020年第四季度 | | 4,200 | |
圖標類: | | | | | | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2022年第二季度 | | 5,600 | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2024年第二季度 | | 5,600 | |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2025年第二季度 | | 5,600 | |
名人郵輪- | | | | | | |
邊緣類: | | | | | | |
名人頂峯 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2020年第二季度 | | 2,900 | |
名人之外的人 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2021年第四季度 | | 3,250 | |
未命名 | | L的《亞特蘭蒂斯》 | | 2022年第四季度 | | 3,250 | |
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銀海郵輪- (1) | | | | | | |
白銀的起源 | | De Hoop | | 2020年第三季度 | | 100 | |
博物館級: | | | | | | | |
銀色月亮 | | Fincantieri | | 2020年第三季度 | | 550 | |
銀色黎明 | | Fincantieri | | 2021年第三季度 | | 550 | |
進化級: | | | | | | |
未命名 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2022年第一季度 | | 600 | |
未命名 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2023年第一季度 | | 600 | |
途易郵輪(50%的合資企業)- | | | | | | |
我的希夫7 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2023年第二季度 | | 2,900 | |
未命名 | | Fincantieri | | 2024年第三季度 | | 4,100 | |
未命名 | | Fincantieri | | 2026年第一季度 | | 4,100 | |
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總泊位數 | | | | | | 55,300 | |
(1) Silversea Cruises新船的收入影響將在距上述“預計投入服務”日期三個月的報告滯後時間內確認。請參閲注1。 一般信息在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據以獲取更多信息。
2019年6月,銀海郵輪公司與美元達成了3001,000,000無抵押定期貸款安排,用於銀月亮融資,通過我們擔保的安排支付船舶合同價款的一部分。我們希望在提貨時動用這筆貸款。這筆貸款將於2028年6月到期並支付。貸款的利息將以倫敦銀行同業拆借利率加1.50%.
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皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合財務報表附註(續)
2019年9月,銀海郵輪進入二由我們擔保的一、二級進化級船舶無擔保融資信貸協議,金額最高可達80每艘船合同價格的%通過擔保設施95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes提供。每項貸款的最高貸款額不得超過等值歐元的美元。351.6在第一艘進化級船和歐元的情況下359.0對於第二艘進化級船隻,約為2000萬美元394.71000萬美元和300萬美元403.0根據2019年12月31日的匯率,分別為3.8億美元。每筆貸款一旦獲得資金,將每半年攤銷一次,並將到期12根據我們的選擇,每筆貸款的利息如下:(1)按固定利率4.14%和4.18%(包括適用的保證金)或(2)按等於倫敦銀行同業拆息加0.79%和0.83第一艘和第二艘進化級船舶的載客量將分別約為600泊位,計劃分別於2022年和2023年第一季度交付。
2019年12月,我們就第六艘綠洲級船舶的無擔保融資簽訂了信貸協議,最高可達80%的合同價格通過一個設施進行擔保100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export提供。根據融資安排,我們有權利,但沒有義務,通過在船舶交付和驗收時承擔造船商在建造船舶期間間接產生的債務,來履行根據造船合同在交付和驗收時將產生的義務。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元1.310億美元,約合1.510億美元,以2019年12月31日的匯率計算。貸款將每半年攤銷一次,並將到期。12在這艘船交付後數年內。這筆貸款的利息將按固定利率3.00%(包括保證金)。第六艘綠洲級船的載客量約為5,700泊位,計劃於2023年秋季交付。
2019年12月,我們就第三艘Icon級船舶的無擔保融資簽訂了信貸協議,最高可達80合同價格的%。芬蘭官方出口信貸機構Finnvera plc已同意擔保95大部分融資的%,融資的較小部分將是95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes擔保。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元1.4200億美元,約合1.630億美元,以2019年12月31日的匯率計算。貸款一旦獲得資金,將每半年攤銷一次,並將到期12在這艘船交付後的幾年裏。大致60貸款的%將按固定利率計息3.29%。貸款餘額將按倫敦銀行同業拆息加浮動利率計息。0.85%。第三艘Icon級飛船的容量將約為5,600泊位,計劃於2025年第二季度交付。
截至2019年12月31日,我們訂購的船舶的總成本約為美元,不包括我們的合作伙伴Brands訂購的任何船舶和SilverSea Cruise的船舶,這些船舶仍取決於最終文件和融資14.810億美元,其中我們存入了881.5截至該日期,已達百萬美元。大致65.9截至2019年12月31日,總成本的30%受到歐元匯率波動的影響。請參閲附註18。公允價值計量和衍生工具以獲取更多信息。
此外,截至2019年12月31日,我們與Chantiers de l ' Atlantic達成協議,將建造一艘額外的Edge級船舶,並於2024年第四季度交付,這取決於先決條件和融資的完成。
訴訟
2019年8月27日,二皇家加勒比郵輪有限公司根據古巴自由和民主團結法第三章向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟,該法案也被稱為赫爾姆斯-伯頓法案。哈瓦那碼頭公司提出的訴狀稱,它在哈瓦那郵輪碼頭擁有權益,哈維爾·加西亞-本戈切亞在訴狀中稱,他在古巴聖地亞哥港擁有權益,這兩個港口都被古巴政府沒收。申訴還稱,皇家加勒比郵輪有限公司通過在這些設施上下乘客來販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。皇家加勒比郵輪有限公司於2019年10月4日提交了對每一起投訴的答覆。我們相信,我們對這些索賠有值得稱道的辯護,我們打算積極為自己辯護。我們認為,這些問題的結果不太可能有
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對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而,訴訟的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,也不能保證本案的最終結果不會是實質性的。.
我們經常涉及旅遊和旅遊業中的其他典型索賠。這些索賠中的大部分都在保險範圍內。我們相信,扣除預期的保險賠償後,此類索賠的結果不會對我們的財務狀況或經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
其他
我們簽訂的一些合同包括賠償條款,如果發生某些事件,我們有義務向交易對手付款。這些或有事項通常與税收變化、貸方資本成本增加和其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款,是在正常業務過程中訂立的。賠償條款中沒有規定或名義上的金額,我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最大金額(如果有的話)。我們過去沒有被要求根據這種賠償條款支付任何款項,在目前的情況下,我們不認為有可能獲得任何實質性的賠償。
如果任何人獲得的所有權超過50%的普通股,或除某些例外情況外,在任何24如果在一個月期間內,我們的大多數董事會成員不再由在該期間第一天是我們董事會成員的個人組成,我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務,而我們可能無法按類似的條款更換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,這些條款將由第三方收購大於50我們普通股的%,加上評級下調。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
截至2019年12月31日,我們對使用某些港口設施、海洋消耗品、服務和維護合同的未來承諾如下(以千為單位):
| | | | | |
年 | |
2020 | $ | 202,879 | |
2021 | 137,840 | |
2022 | 57,096 | |
2023 | 14,596 | |
2024 | 8,760 | |
此後 | 34,233 | |
| $ | 455,404 | |
注20。重組費用
截至2019年12月31日止年度,我們產生的重組費用為12.0與我們的國際銷售和營銷戰略相關的100萬美元。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,我們做到了不是不會招致重組費用。
全球銷售和營銷結構的集中化
在截至2019年12月31日的年度內,我們實施了與我們的國際銷售和營銷結構的重組和集中化相關的戰略。活動關係這一戰略的重點是從多品牌銷售模式轉變為品牌專屬銷售模式,這導致我們的一些國際辦事處得到整合,我們的銷售和營銷團隊進行了人員重組。人事重組導致在截至2019年12月31日的12個月內確認了一次性解僱福利的負債。我們還發生了與關閉我們的一些國際辦事處有關的合同終止費用,以及執行這一倡議的其他相關費用,包括法律和諮詢費。作為一個
由於這些行動,我們產生了重組退出成本$12.0在截至2019年12月31日的年度內,市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益(虧損)表中。2020年,我們預計會產生額外的無形成本,因為這與這一戰略的重組活動有關。
下表彙總了我們的重組退出成本(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 起頭 天平 2019年1月1日 | | | 應計項目 | | | 付款 | | | 期末餘額2019年12月31日 | | | 累計 收費 已招致 |
離職福利 | | | — | | | | $ | 8,880 | | | | $ | 491 | | | | $ | 8,389 | | | | $ | 8,880 | |
合同終止費用 | | | — | | | | 338 | | | | — | | | | 338 | | | | 338 | |
其他相關費用 | | | — | | | | 2,808 | | | | 23 | | | | 2,785 | | | | 2,808 | |
總計 | | | — | | | | $ | 12,026 | | | | $ | 514 | | | | $ | 11,512 | | | | $ | 12,026 | |
注:21。 季度精選財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | 第二季度 | | | | 第三季度 | | | | 第四季度 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入(1) | $ | 2,439,767 | | | $ | 2,027,756 | | | $ | 2,806,631 | | | $ | 2,337,605 | | | $ | 3,186,850 | | | $ | 2,796,187 | | | $ | 2,517,413 | | | $ | 2,332,301 | |
營業收入 | $ | 318,831 | | | $ | 274,146 | | | $ | 573,653 | | | $ | 456,895 | | | $ | 890,792 | | | $ | 799,733 | | | $ | 299,425 | | | $ | 364,027 | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 249,681 | | | $ | 218,653 | | | $ | 472,830 | | | $ | 466,295 | | | $ | 883,240 | | | $ | 810,391 | | | $ | 273,136 | | | $ | 315,703 | |
每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.19 | | | $ | 1.03 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.20 | | | $ | 4.21 | | | $ | 3.88 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.51 | |
稀釋 | $ | 1.19 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.25 | | | $ | 2.19 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.86 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.50 | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.70 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.70 | |
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(1)我們的收入是季節性的,取決於郵輪需求。北半球夏季和假期期間對遊輪的需求最為強勁。