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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件編號
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主 | |
識別碼） |
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，面值0.001美元
目錄
索引
第一部分 | |||
財務信息 | |||
| |||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表（未經審計） | |||
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計） | 4 | ||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司現金流簡明合併報表（未經審計） | 5 | ||
中期簡明合併財務報表附註（未經審計） | 6 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 41 | |
第二部分 | |||
其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 42 | |
第 1A 項. | 風險因素 | 42 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 43 | |
第 5 項。 | 其他信息 | 43 | |
第 6 項。 | 展品 | 44 | |
簽名 | 45 | ||
認證 | |||
頁面 245 箇中的
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第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千計，共享數據除外）
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 | | | ||||
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元 |
| |
| | ||
應收自 T-Mobile，IP Transit 服務協議，當期部分，扣除折扣 $ | | | ||||
應收自 T-Mobile 的《過渡服務協議》 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備： | ||||||
財產和設備 | | | ||||
累計折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
財產和設備總額，淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 |
| |
| | ||
IPV4 無形資產 | | | ||||
其他無形資產，淨額 | | | ||||
存款和其他資產 |
| |
| | ||
應收自 T-Mobile，IP Transit 服務協議，扣除折扣 $ | | | ||||
應收自 T-Mobile，購買協議，扣除折扣 $ | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 | | | ||||
應計應付股息 |
| |
| — | ||
根據 T-Mobile — 過渡服務協議 | | | ||||
根據 T-Mobile — 購買協議的到期 | | | ||||
當前到期日、經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務，當前到期日 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
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2026年優先擔保票據，扣除未攤銷債務成本 |
| |
| | ||
2027年高級無抵押票據，扣除未攤銷債務成本 | | | ||||
經營租賃負債，扣除當前到期日 | | | ||||
融資租賃債務，扣除當前到期日 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和意外開支： | ||||||
股東權益： | ||||||
普通股， $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
累計（赤字）收益 |
| ( |
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股東權益總額 |
| |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
隨附的附註是這些簡明合併資產負債表的組成部分。
頁面 345 箇中的
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科金通訊控股有限公司和子公司
全面（虧損）收益的簡明合併報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）
| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 | |||
2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||
| （未經審計） |
| （未經審計） | |||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用： |
| |||||
網絡操作（包括 $ |
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銷售、一般和管理（包括 $ |
| |
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收購成本 — Sprint 業務 | | | ||||
折舊和攤銷 |
| |
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運營費用總額 |
| |
| | ||
營業（虧損）收入 | ( | | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
通過減價獲得收益 — Sprint Business | ( |
| — | |||
估值變化——利率互換協議 |
| ( |
| | ||
利息收入 — 知識產權過境服務協議 | | — | ||||
利息收入 — 購買協議 | ( | — | ||||
利息收入及其他，淨額 | | | ||||
所得税前收入 | ( | | ||||
所得税優惠（費用） |
| |
| ( | ||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||
| ||||||
綜合（虧損）收入： | ||||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
綜合（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||
| ||||||
普通股每股淨（虧損）收益： | ||||||
普通股每股基本淨（虧損）收益 | $ | ( | $ | | ||
攤薄後的每股普通股淨（虧損）收益 | $ | ( | $ | | ||
每股普通股申報的股息 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均普通股——基本 | | | ||||
加權平均普通股——攤薄 | | | ||||
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
頁面 445 箇中的
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科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
（以千計）
| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 | |||
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |||
（未經審計） | （未經審計） | |||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
債務折扣的攤銷 |
| |
| | ||
攤銷來自T-Mobile、IP傳輸服務和購買協議的折扣 | ( | — | ||||
基於股權的薪酬支出（扣除資本化金額） |
| |
| | ||
通過減價獲得收益 — Sprint Business | | — | ||||
收益-租賃交易 | — | ( | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
運營資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款 | | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 | | ( | ||||
估值變化——利率互換協議 | | ( | ||||
根據 T-Mobile — 過渡服務協議 | ( | — | ||||
T-Mobile — 過渡服務協議到期 | ( | — | ||||
不利的租賃負債 | ( | — | ||||
應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | | ||||
存款和其他資產 |
| ( |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
現金收入-知識產權過境服務協議 — T-Mobile | | — | ||||
收購Sprint業務——遣散費補償 | | — | ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
已支付的股息 |
| ( | ( | |||
行使股票期權的收益 | | | ||||
融資租賃債務的本金支付 | ( | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
| |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動的補充披露： | ||||||
租賃中購置的設備的公允價值 | $ | — | $ | | ||
產生的融資租賃債務 | $ | | $ | | ||
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
頁面 545 箇中的
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COGENT COMMUNICATIONS HOLDINGS, IN
中期簡明合併財務報表附註
1。業務描述：
重組和合並
根據Cogent Communications Group, LLC（前身為Cogent Communications Group, Inc.）之間達成的協議和重組計劃（“合併協議”），2014年5月15日（“集團”），特拉華州的一家公司，特拉華州的一家公司Cogent Communications Holdings, Inc.（“控股公司”）和特拉華州的一家公司Cogent Communications Merger Sub, Inc.，採用了新的控股公司組織結構，即集團現在是控股公司的全資子公司。根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第12g-3（a）條，控股公司是集團的 “繼任發行人”。對於2014年5月15日之前發生的事件，提及 “公司” 是指Cogent Communications Group, LLC（前身為Cogent Communications Group, Inc.）及其子公司，在2014年5月15日及之後，“公司” 是指Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司。Cogent Communications, LLC（前身為Cogent Communications, Inc.）由集團全資擁有，Sprint Communications Communications Company LP由控股公司間接全資擁有，公司的絕大多數資產、合同安排和運營由Sprint Communications Communications, LLC執行。
業務描述
該公司是一家以設施為基礎的提供商，提供低成本、高速互聯網接入、私有網絡服務以及數據中心託管空間和電力。該公司的網絡經過專門設計和優化，可以傳輸分組路由數據。該公司主要向美國的大型和小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務
該公司僅通過自己的設施提供網內互聯網接入服務，這些設施從其網絡一直延伸到客户的場所。該公司向位於與其網絡物理連接的建築物中的客户提供在線服務。因此，該公司不依賴本地電話公司或有線電視公司為其客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的網內服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從
該公司向其企業、以網絡為中心的企業客户和企業客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的企業客户位於多租户辦公大樓中，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供商、教育機構和其他專業服務企業。該公司以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用其網絡向最終用户提供內容或為住宅或商業互聯網用户提供接入。內容交付客户包括頂級媒體服務提供商、內容交付網絡、虛擬主機公司以及商業內容和應用程序軟件提供商。該公司以網絡為中心的客户包括由其他互聯網服務提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡，這些公司共同為全球大量寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和公司自己的數據中心中獲得公司的服務。該公司在北美和歐洲運營數據中心，允許其客户配置設備並訪問公司的網絡。
除了提供網內服務外，該公司還向不在與其網絡直接連接的建築物中的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。該公司主要使用其他運營商的線路向企業客户提供這些網外服務，以提供從客户場所到公司網絡的鏈路的 “最後一英里” 部分。該公司還提供收購產生的某些非核心服務，包括收購Sprint Communications（如下所述）。該公司繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
頁面 645 箇中的
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在公司收購Sprint Communications方面（如下所述），該公司開始通過其光纖網絡提供光波長服務和光傳輸服務。該公司正在向其現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光纖傳輸連接的新客户出售這些波長服務，而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。此外，Sprint Business（定義見下文）客户包括許多超過公司歷史客户羣的公司。在收購Sprint Communications方面，該公司擴大了對這些較大的 “企業” 客户的銷售服務。
收購 Sprint 通訊
2022年9月6日，特拉華州的一家公司（“買方”）和公司的直接全資子公司Cogent Infrastructure, LLC（前身為Cogent Infrastructure, Inc.）（前身為Cogent Infrastructure, Inc.）與堪薩斯州有限責任公司（“Sprint Communications”）和特拉華州一家公司T-Mobile美國公司（“T-Mobile”）的間接全資子公司Sprint Communications LLC簽訂了會員權益購買協議（“購買協議”），以及 Sprint LLC，特拉華州的一家有限責任公司，也是T-Mobile的間接全資子公司（“賣方”）），根據該協議，公司收購了Sprint Communications及其子公司（“Sprint Business”）的美國長途光纖網絡（包括其非美國延伸部分）。收購協議規定，根據其中規定的條款和條件，公司從賣方那裏購買了特拉華州有限責任公司Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償還的會員權益（“購買權益”），該公司在內部重組和分裂性合併後持有Sprint Communications與Sprint業務相關的資產和負債（收購協議所考慮的此類交易，統稱為 “交易”）。收購協議包括慣常陳述、擔保、賠償和承諾，包括與交易結束（“收盤”）之前Sprint業務的行為有關的陳述、擔保、賠償和承諾。此外，收盤受慣例成交條件的約束，包括獲得某些必要的監管批准和同意，所有這些批准和同意均已收到。公司已同意根據截至2022年9月6日的公司與賣方之間簽訂的擔保條款（“母公司擔保”）為買方在購買協議下的義務提供擔保。母公司擔保包含公司和賣方的慣常陳述、擔保和承諾。
該公司認為，它在通過Sprint業務獲利方面處於獨特的地位，其網絡和管理層預計將從該交易中實現顯著的成本削減協同效應和收入協同效應。公司截至2023年12月31日止年度的簡明合併綜合收益報表中包含的Sprint業務的收入和税前虧損為美元
購買價格
該交易於2023年5月1日（“截止日期”）結束。在截止日期，買方根據購買協議的條款完成了交易，收購價格為 $
購買協議還包括預計付款 $
頁面 745 箇中的
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購買協議還包括賣方對買方產生的符合條件的遣散費的補償，金額為美元
IP 傳輸服務協議
在截止日期，Cogent Communications, LLC（前身為Cogent Communications, Inc.）和特拉華州公司、T-Mobile（“TMUSA”）的直接子公司T-Mobile美國公司簽訂了IP傳輸服務協議（“IP傳輸服務協議”），根據該協議，TMUSA將向該公司的關聯公司支付總額為美元
根據ASC Topic 805，公司將本次交易作為業務合併入賬 業務合併 （“ASC 805”）。公司評估了哪些要素是業務合併的一部分，以及為完成收購而交換的對價。根據ASC 805，該公司得出結論，$
過渡服務協議
在截止日期，買方與賣方簽訂了過渡服務協議（“TSA”），根據該協議，賣方將向買方提供某些特定服務，買方將在截止日期之後臨時向賣方提供某些特定服務（“過渡服務”），以確保Sprint業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。賣方向買方提供的服務包括信息技術支持、後臺辦公和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理，包括支付和處理公司的供應商發票和人力資源。買方向賣方提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺辦公以及其他無線業務支持。
過渡服務的提供期限通常不超過
為了方便起見，TSA 的任何一方均可終止與任何個人服務有關的協議 (i)
頁面 845 箇中的
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向賣家提供的其他服務
此外，在截止日期，買方和TMUSA簽訂了託管和連接服務的商業協議（“商業協議”），根據該協議，公司將向TMUSA提供此類服務，按服務月度收費，外加提供服務產生的某些第三方費用。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了美元
收購相關成本
與購買協議的交易和談判有關，公司共花費了美元
考慮
收購日將從交易中獲得的對價的公允價值總計 $
（以千計） |
| 2023年5月1日 | |
預計向賣方支付的營運資金，扣除遣散費補償 (a) | $ | | |
預計將從賣方收到的購買協議付款，扣除折扣 $ |
| | |
賣方應付的金額 — IP Transit 服務協議，扣除折扣 $ |
| | |
將從賣家處收到的總金額 |
| | |
從賣方收到的淨對價總額 (d) |
| | |
收購資產的公允價值和承擔的負債以及討價還價收購的收益
根據ASC 805，公司將該交易視為業務合併。根據ASC 805，收購的可識別資產和承擔的負債按截至截止日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債確定公允市場價值需要對估計和假設做出重大判斷。對於收購資產和承擔的負債的公允價值，公司使用了成本、收入和市場方法，包括市場參與者的假設。收購的可識別資產的公允價值（包括根據知識產權運輸服務協議應付的金額）超過了假設的負債和應支付的淨對價，從而使討價還價收購的收益為美元
頁面 945 箇中的
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在2024年第一季度，公司記錄了計量期調整，導致討價還價收購的收益減少
| ● | 減少的短期租賃應收賬款 $ |
| ● | 額外報銷的遣散費 $ |
| ● | 不利的租賃負債增加 $ |
| ● | 應計負債的減少 $ |
| ● | 由於上述調整，遞延所得税負債有所減少 $ |
出於所得税目的，該交易被視為資產購買。收購業務的納税基礎是支付的對價（美元
下表彙總了在截止日期收購的每種主要資產類別的公允價值和承擔的負債。公司保留了認證估值專家的服務，以協助對某些收購資產和承擔的負債進行估值。列報的金額是臨時性的，可能會隨着公司完善計算所收資產和承擔的負債時使用的估計值和投入而發生變化。該公司認為，可能發生變化的估計包括額外的可報銷遣散費和對有效所得税税率的修改。
2023年5月1日 | |||
資產 |
|
| |
流動資產： |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款 |
| | |
預付費用和其他流動資產 |
| | |
流動資產總額 |
| | |
財產和設備總額 |
| | |
使用權租賃資產 |
| | |
IPV4 無形資產 |
| | |
其他無形資產 | | ||
存款和其他資產 |
| | |
總資產 | $ | | |
負債 |
|
| |
流動負債： |
|
| |
應付賬款 | $ | | |
應計負債和其他流動負債 |
| | |
當前到期日、經營租賃負債 |
| | |
當前到期日、融資租賃負債 | | ||
流動負債總額 |
| | |
經營租賃負債，扣除當前到期日 |
| | |
融資租賃負債，扣除當前到期日 | | ||
遞延所得税負債 |
| | |
其他長期負債 |
| | |
負債總額 |
| | |
收購淨資產的公允價值 | $ | | |
特價購買的收益 |
| ||
收購淨資產的公允價值 | $ | | |
從賣方收到的扣除折扣後的淨對價總額——見上表 | | ||
特價購買的收益 | | ||
頁面 1045 箇中的
目錄
收購的財產和設備
該公司收購了美元的財產和設備
交易日光纖的估計公允價值為 $
收購的租約
該公司收購了一系列租賃安排，用於租賃深色纖維、通行權和設施。根據ASC 805和ASC 842，收購的租約被視為收購之日的新租約，但是，公司將保留賣方的租賃分類。該公司在評估收購租約的續訂期限和估算增量借款利率方面遵循了其歷史政策。該公司還對租約進行了不利條件評估，並記錄了對不利市場條件的調整，為美元
收購的無形資產
收購的無形資產包括 $
獲得的客户關係的估計使用壽命為
收購的資產退休債務
就本次交易而言，公司假設 $
重新評估討價還價收益
由於收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值超過了轉讓對價的公允價值，公司錄得了實質性的討價還價收益。因此，公司重新評估了根據ASC 805-30-25-4收購的可識別資產和承擔的負債的確認和計量，得出的結論是，所有收購的資產和假定負債均已確認，估值程序和由此產生的衡量標準是適當的。
頁面 1145 箇中的
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表單信息
以下未經審計的預計財務信息使該交易生效，就好像交易已於2023年1月1日完成一樣。預計調整基於各自公司歷史上報告的交易。預計結果不包括收購的預期協同效應或其他預期收益。未經審計的預計信息基於現有信息和公司認為在當時情況下合理的某些假設。實際結果可能與隨附的未經審計的預計財務信息中的假設存在重大差異。購買調整是初步的，可能會隨着額外分析的進行和最終完成而發生變化。所選的未經審計的簡明合併財務信息僅用於説明目的，並不旨在代表如果交易實際發生在2023年1月1日，則實際合併經營業績將達到多少，也無意預測未來的合併經營業績。
| 三個月 | ||
已結束 | |||
（以千計）（未經審計） | 2023年3月31日 | ||
服務收入 | $ | | |
持續經營造成的營業虧損 |
| ( | |
淨收入 |
| | |
截至2023年3月31日的三個月的預計業績包括：
| ● | 與交易相關的討價還價收益 $ |
| ● | 攤銷根據知識產權過境服務協議記錄的折扣所得的利息收入 $ |
| ● | 根據財產和設備的公允價值以及融資租賃的影響，歷史折舊費用的淨增加 $ |
| ● | 與客户關係無形資產相關的攤銷費用 $ |
| ● | 攤還不利的租賃負債 $ |
| ● | 利息支出增加了 $ |
| ● | 預計調整對所得税支出的影響 $ |
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會的規章制度編制。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表反映了公司認為公允列報所涉中期經營業績和現金流以及公司在中期簡明合併資產負債表發佈之日的財務狀況所必需的所有正常經常性調整。根據此類規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。儘管公司認為披露足以避免使信息具有誤導性，但這些中期簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有全資子公司。所有公司間賬户和活動均已取消。
頁面 1245 箇中的
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估計數的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
金融工具
由於這些工具的短期性質，截至2024年3月31日和2023年12月31日，現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。公司以攤銷成本衡量其現金等價物和限制性現金，攤銷成本根據報價估算公允價值（第一級）。根據2024年3月31日的最近交易價格（二級市場方法），公司美元的公允價值
限制性現金和利率互換協議
限制性現金是指我們的清算經紀人作為支持我們互換協議的保證金在獨立銀行賬户中持有的金額，如附註3所述，為美元
總收入、税收、普遍服務基金和其他附加費
收入確認標準包括與政府機構評估的税收或附加費相關的指導，這些税收或附加費直接徵收於賣方和客户之間的創收交易，可能包括但不限於總收入税、消費税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。此類費用可以根據公司的會計政策選擇按毛額或淨額列報。公司按毛額記錄某些消費税和附加費，並將其包含在收入和網絡運營費用中。向客户開具並按總額入賬的消費税和附加費（作為服務收入和網絡運營費用）為美元
普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益
每股基本收益（“EPS”）不包括普通股等價物的攤薄，其計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益基於每個時期已發行普通股的加權平均數，並根據攤薄普通股等價物的影響進行了調整。限制性股票在歸屬時包含在基本每股收益的計算中，幷包含在攤薄後的每股收益中，前提是它們具有稀釋性，由庫存股法確定。
以下詳細説明瞭攤薄後的加權平均份額的確定：
| 三個月 |
| 三個月 | |
已結束 | 已結束 | |||
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |
加權平均普通股——基本 | |
| | |
股票期權的稀釋效應 | — |
| | |
限制性股票的攤薄效應 | — |
| | |
加權平均普通股——攤薄 | |
| |
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目錄
以下詳細説明瞭限制性普通股的未歸屬股票以及未兑現的股票期權和限制性股票獎勵的反稀釋作用：
三個月 | 三個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |
限制性普通股的未歸屬股份 | |
| | |
普通股的反稀釋期權 | |
| | |
限制性普通股的反稀釋股 | |
| |
股東（赤字）權益
以下分別詳細介紹了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和三個月中股東（赤字）權益的變化（以千計，股票數據除外）：
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 赤字 |
| 赤字 | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
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| — |
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| — |
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普通股的發行 |
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| — |
| — |
| — |
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期權練習 |
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| | |||||
已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
截至2023年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
| 累積的 | ||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 權益（赤字） |
| 公平 | |||||
截至2023年12月31日的餘額 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
基於股權的薪酬 |
| — |
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| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外幣折算 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
普通股的發行 |
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| — |
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| — |
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| — |
期權練習 |
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| |
已支付的股息 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
|
| ( |
淨虧損 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
收入確認
公司根據亞利桑那州立大學第2014-09號確認收入， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”），它要求實體確認向客户轉讓承諾的商品或服務預計有權獲得的收入金額。根據ASC 606，期限超過逐月的合同的安裝費在合同期限內確認。該公司認為，對於期限超過逐月的合同，安裝費不會產生ASC 606所定義的實質性權利。公司確認的收入超過了與按月合同相關的安裝費的估計平均客户壽命，因為安裝費代表了ASC 606所定義的物質權利。公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化，包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金，並在向客户轉讓服務期間（支付給其銷售團隊的佣金）以及在剩餘的原始代理佣金合同期限內按直線攤銷這些成本。管理層至少每季度評估一次減值成本，並在 “觸發” 事件發生時評估這些成本，這表明存在減值的可能性很大。
頁面 1445 箇中的
目錄
該公司的服務產品主要包括網內和網外電信服務。固定費用按月預先計費，使用費按月拖欠計費。賬單金額在收到時到期，合同期限從月到月不等
為了實現這一核心原則，公司遵循以下五個步驟：
| 1) | 與客户簽訂的合同或合同的識別 |
| 2) | 確定合同中的履約義務 |
| 3) | 確定交易價格 |
| 4) | 將交易價格分配給合同中的履約義務；以及 |
| 5) | 在公司履行其績效義務時或當公司履行其績效義務時確認收入 |
如上所述，與客户安裝相關的賬單費用是遞延的（作為遞延收入）並予以確認。如果客户合同在合同終止之前終止，則客户需要支付終止費。公司積極尋求支付這些解僱費。公司在收取的解僱費收入時予以確認。已確認的遞延收入和合同成本攤銷情況如下：
| 三個月 |
| 三個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||||
（以千計） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||
從期初餘額中確認的服務收入 | $ | | $ | | ||
合同成本的攤銷費用 |
| |
| | ||
租賃
2016 年 2 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2016-02 號， 租賃（“ASU 2016-02”）。ASU 2016-02 取代了大多數現有的租賃會計指南。根據管理公司優先無抵押和優先有擔保票據債務的契約中的合併槓桿率計算，亞利桑那州立大學2016-02年度下的經營租賃負債不被視為負債。公司已做出會計政策選擇，不將ASU 2016-02的確認要求適用於其短期租賃，即期限為一年或更短的租約。公司還選擇根據亞利桑那州立大學2016-02年度採用某些實際的權宜之計，包括不將財務和運營租賃中的租賃和非租賃部分分開。
| 三個月 |
| 三個月 | |||
已結束 |
| 已結束 | ||||
（金額以千計） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | ||
融資租賃成本 |
|
| ||||
使用權資產的攤銷 | $ | | $ | | ||
融資租賃負債的利息支出 |
| | | |||
運營租賃成本 |
| | | |||
租賃費用總額 | $ | | $ | | ||
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目錄
| 三個月 |
| 三個月 | ||||
已結束 | 已結束 | ||||||
2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
其他租賃信息（金額以千計） | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | |||||||
來自融資租賃的運營現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
來自經營租賃的運營現金流 | ( | ( | |||||
為來自融資租賃的現金流融資 | ( | ( | |||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃（以年為單位） | |||||||
加權平均剩餘租賃期限 — 經營租約（以年為單位） | |||||||
加權平均折扣率——融資租賃 | | % | | % | |||
加權平均折扣率——經營租賃 | | % | | % | |||
融資租賃——光纖租賃協議
根據不可行的使用權協議（“IRU”），公司已與眾多深色纖維供應商簽訂了租賃協議。這些 IRU 的初始條款通常為
經營租賃
該公司根據運營租賃租賃租賃辦公空間、通行權和某些數據中心設施。使用權資產代表公司在租賃期限內使用標的資產的權利，租賃負債代表其根據租賃支付租賃費的義務。經營租賃使用權資產和負債在租約開始之日根據合理確定的租賃期內租賃付款的現值予以確認。公司經營租賃中的隱含利率通常無法確定，公司使用租約開始之日的增量借款利率來確定其租賃付款的現值。公司的增量借款利率的確定需要一定的判斷。公司使用當前的借款利率確定每份租約的增量借款利率，並根據包括抵押水平和期限在內的各種因素進行了調整，以與租賃期限保持一致。公司的某些租賃包括延長或終止租約的選項。公司根據其在經營租賃開始時對未能續訂租約處以罰款的期權期數的評估，確定用於確定經營租賃期限的續訂期權期限的次數。續訂選項可以是自動的，由公司選擇，也可以由房東或深色光纖提供商與公司共同商定。一旦公司接受了相關的光纖路線或設施租賃期限開始，未來最低經營租賃付款總額的現值將記錄為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施運營租賃的租賃激勵措施、遞延租金負債和不利的租賃負債與使用權租賃資產一同列報，並從中扣除。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
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目錄
根據這些經營租賃和融資租賃協議，未來的最低付款額如下（以千計）：
| 正在運營 |
| 財務 | |||
在截至3月31日的十二個月中 | 租賃 | 租賃 | ||||
2025 |
| $ | |
| $ | |
2026 | |
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| | ||
2027 | |
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| | ||
2028 | |
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| | ||
2029 | |
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此後 | |
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最低租賃債務總額 | |
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減去——代表利息的金額 | ( |
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| ( | ||
最低租賃債務的現值 | |
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| | ||
當前到期日 | ( |
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| ( | ||
租賃債務，扣除當前到期日 | $ | |
| $ | | |
不利的租賃負債
就該交易而言，公司記錄了 $
信用損失備抵金
自2020年1月1日起，公司維持了信貸損失備抵金，以彌補其目前因客户未能支付合同付款而產生的貿易應收賬款的預期信貸損失。該公司根據歷史信息以及可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估算了其貿易應收賬款有效期內的預期信貸損失。儘管公司使用各種信貸質量指標，但它主要通過審查拖欠的貿易應收賬款的收款期限來監測可收性。根據公司的經驗，客户的拖欠狀況是衡量標的貿易應收賬款信貸質量的最有力指標，每月進行分析。
|
| 當前時期 |
|
| ||||||||
為此編列經費 | 註銷 | |||||||||||
開始 | 預期信貸 | 被指控為 | 結局 | |||||||||
描述 |
| 平衡 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 平衡 | ||||
信貸損失備抵金（從應收賬款中扣除）（以千計） |
|
|
|
| ||||||||
截至2024年3月31日的三個月 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
截至2023年3月31日的三個月 | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | ||
| 三個月 |
| 三個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||||
（以千計） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||
淨壞賬支出 | $ | |
| $ | | |
壞賬追回 |
| |
|
| | |
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2。財產和設備：
與財產和設備以及融資租賃相關的折舊和攤銷費用以及直接參與建築活動的員工的資本化薪酬成本如下：
| 三個月 |
| 三個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||||
（以千計） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||
折舊和攤銷費用 | $ | |
| $ | | |
資本化薪酬成本 |
| |
|
| | |
3。長期債務：
截至2024年3月31日，該公司的未償還額為美元
契約下的限制
管理2027年票據和2026年票據（“契約”）的契約，除其他外，限制了公司承擔債務；支付股息或進行其他分配；進行某些投資和其他限制性付款；設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；限制子公司支付股息或支付其他款項的能力；以及與其關聯公司進行某些交易。對公司根據契約承擔債務的能力的限制有某些例外情況，包括在正常業務過程中產生的IRU協議，以及在契約中定義的公司合併槓桿率低於契約中的任何額外債務
利率互換協議
截至2024年3月31日，該公司是利率互換協議（“互換協議”）的當事方，該協議的經濟效果是將與其2026年票據相關的固定利率債務修改為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的可變利率債務，因此2026年票據的應付利息實際上根據隔夜SOFR變為可變利率。互換協議的關鍵條款與2026年票據的條款相匹配，包括名義金額和2026年2月1日的可選贖回日期。該公司沒有為互換協議選擇套期會計。互換協議在每個報告期均按其公允價值入賬，由於市場利率的變化，公司產生收益和虧損。通過簽訂互換協議，公司承擔了與浮動利率相關的風險。利率的變化會影響互換協議的估值，公司在其綜合收益（虧損）收益報表中確認了互換協議的估值。截至每個報告日，公司報告的互換協議價值被確認為 “估值變動——利率互換”，相應金額包含在公司簡明合併資產負債表中的資產或負債中。截至2024年3月31日，互換協議的公允價值為淨負債為美元
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目錄
至 ($) 的互換協議
根據互換協議，公司向交易對手支付基於隔夜SOFR加上合同利差的半年期付款，交易對手向公司支付半年固定利率
4。承諾和意外情況：
當前和潛在的訴訟
根據意外開支會計指導，如果既有可能產生負債，又可以合理估計損失金額，則公司應計其對或有負債的估計。如果可能已經發生負債，並且存在一定範圍的預期損失，而該範圍內的任何金額都不可能超過任何其他金額，則公司應在該區間的低端累計。公司至少每季度審查一次應計賬款並對其進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。該公司已就其租賃電路的義務採取了某些立場，這些立場合理可能導致不超過$的損失
在正常業務過程中，公司參與其他法律活動和索賠。由於此類事項存在許多不確定性，而且結果無法保證地預測，因此無法確定與這些法律訴訟和索賠相關的責任。管理層認為，此類索賠和訴訟不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。在估計任何爭議解決過程的最終結果以及結束談判或解決任何訴訟可能產生的任何其他金額時，都需要做出判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同，這種差異可能是重大的。
5。所得税：
所得税前收入（虧損）的組成部分包括以下內容（以千計）：
三個月已結束 |
| 三個月已結束 | ||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||
國內 | $ | ( |
| $ | | |
國外 |
| ( |
|
| | |
總計 | $ | ( |
| $ | | |
6。普通股回購計劃和股票期權和獎勵計劃：
公司董事會已批准在2024年12月31日之前根據回購計劃（“回購計劃”）購買公司普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
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7。普通股分紅：
2024 年 2 月 28 日，我們董事會批准支付 2024 年第一季度股息 $
未來任何股息和任何其他資本回報（包括股票回購）的支付將由公司董事會自行決定，可以減少、取消或增加，並將取決於公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、公司債務契約下的限制以及公司董事會認為相關的其他因素。該公司是特拉華州的一家公司，根據特拉華州通用公司法，分配可能會受到限制，包括限制包括股票購買和分紅在內的分配，按照特拉華州法律的定義，不會導致公司資本減值。契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8。關聯方交易：
辦公室租賃
公司董事會審計委員會（“審計委員會”）審查和批准與關聯方的所有交易。
公司總部位於Sodium LLC擁有的辦公樓內，其所有者是公司首席執行官戴維·舍弗爾。總部大樓的固定年租金為美元
2023年1月6日，公司簽訂了兩份租賃協議（“新租約”），一份是與Thorium LLC（“釷”）簽訂的，另一項是與該公司首席執行官戴維·舍弗旗下的實體鍺有限責任公司（“鍺”）簽訂的。第一份新租約是用釷簽訂的
2023年7月25日，公司與Germanium簽訂了租賃協議的第二修正案（“修正案”），該修正案修訂了網絡運營租約，以再租賃一項
該公司支付了 $
頁面 2045 箇中的
目錄
9。區段信息：
該公司的運作是
截至2024年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | |||||
北美 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
歐洲 |
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| — |
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大洋洲 | |
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| — |
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南美洲 | |
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非洲 | |
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| — |
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| — |
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| | |||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 | |||||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 波長 |
| 非核心 |
| 總計 | |||||
北美 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
歐洲 | | | — | | | ||||||||||
大洋洲 | | | — | | | ||||||||||
南美洲 | | | — | | | ||||||||||
非洲 | | | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
長期資產，淨值 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他 |
| |
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總計 | $ | | $ | | ||
北美的大部分收入由在美國境內提供的服務組成。
10。後續事件：
2024年5月2日，Cogent IPv4 LLC是公司的特殊用途、遠程破產、間接全資子公司（“證券化發行人”）完成了一項融資交易，據此發行了美元
在證券化的完成方面，公司：
(i) | 向本公司直接子公司Cogent Infrastructure, LLC（前身為Cogent Infrastructure, Inc.）持有的某些IPv4地址（IPv4地址不包括在證券化抵押品中）轉讓或分配給集團、公司現有優先票據的共同發行人或其子公司（a）（“Cogent Infrastructure”）或其子公司，（b）與證券化無關的某些客户合同，以及（c）Cogent Infrastructure的間接子公司Sprint Solutions Wireline LLC的股權，包括與之相關的所有負債和義務； |
頁面 2145 箇中的
目錄
(ii) | (a) 以出租人的身份代表Cogent Infrastructure或其子公司以及集團或其子公司以承租人的身份簽訂租約，以使用其子公司的Cogent Infrastructure持有的某些場所，以及 (b) 簽訂一項有利於Cogent集團或其子公司的暗光纖不可剝奪的使用權協議，以使用Cogent Infrastructure或其子公司擁有的某些光纖路線；以及 |
(iii) | 在從集團或其子公司轉讓證券化發行人的股權之前，向證券化發行人轉讓或分配（a）Cogent Group或其子公司持有的某些IPv4地址，以及（b）任何相關的客户合同； |
(iv) | 將證券化發行人的股權從集團或其子公司轉讓給Cogent Infrastructure或其子公司之一；以及 |
(v) | 在證券化發行人的股權轉讓給Cogent Infrastructure或其子公司後，將其轉讓或分配給證券化發行人（a）Cogent Infrastructure或其子公司持有的某些IPv4地址，以及（b）任何相關的客户合同； |
在每種情況下，均以基本等值的金額計算，由公司作為資本出資（視情況而定）交付給集團或Cogent Infrastructure。為避免疑問，在完成上述內容後，證券化發行人成為Cogent Infrastructure的間接子公司，並持有集團、Cogent Infrastructure和/或其各自子公司向其提供的與上述事項相關的IPv4地址。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論和分析，以及本報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。應將本報告中作出的警示性陳述理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論它們出現在本報告中。可能導致或促成這些差異的因素包括 “第1A項” 中討論的因素。風險因素” 以及其他地方討論的因素。你應該閲讀 “第 1A 項。風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的特別説明”。我們的實際結果可能與此處討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：
與 COVID-19 疫情相關的風險；疫苗接種和辦公要求；某些供應商延遲交付網絡設備和其他服務；經濟風險；在通貨膨脹經濟中我們的價格下跌；導致無法向客户提供服務或增加成本或降低提供服務的盈利能力的超出我們控制的事件；我們實現收購Sprint業務（定義見下文）的預期收益的能力，以及整合Sprint業務的困難；我們的能力到留住現有客户並繼續增加新客户；向遠程辦公的轉變影響了我們留住和增加客户的能力；我們建築物的空置率；我們有效管理增長的能力；我們留住現有企業客户、維持向企業客户提供的服務水平或吸引新的企業客户的能力；由於某些員工希望遠程工作，我們的業務吸引力降低；我們成功進行或整合收購或建立戰略聯盟的風險數據中心擴張；與環境、社會和治理問題相關的風險；我們與其他網絡提供商維持關係的能力；我們行業的競爭；電話公司和有線電視公司改善某些互聯網內容交付的潛力；網絡安全風險；我們的信息系統支持客户、網絡運營、銷售、計費和財務報告的能力；我們的保險承保範圍可能不足；缺乏與美國註冊局簽訂的遺留註冊服務協議與我們的很大一部分 IPv4 地址有關的互聯網號碼或任何其他區域互聯網註冊機構；我們獲得或維持擴大或維護公司網絡所需協議的能力；我們的網外業務延遲和問題；光纖提供商的服務中斷；對與土地所有者協議的依賴增加；與氣候變化相關的風險；與維護和修復我們自有光纖網絡相關的風險；與製造或提供的網絡基礎設施設備相關的風險有限的網絡基礎設施供應商的數量；與國際運營相關的風險；對通過我們的網絡傳播的內容或網絡故障、延遲或傳輸錯誤所承擔的責任；與隱私法規以及法律、法規和執法變化相關的風險；審查互聯網內容的困難；税收風險；我們在債務到期時償還債務的能力，我們承擔更多債務的能力，管理債務的協議中包含的業務限制，我們的為我們服務的能力負債以及與我們在金融機構持有的超過保險限額的現金和現金等價物相關的風險，以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時討論的其他風險，包括但不限於我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告和我們的10-Q表季度報告。
收購 Sprint 通訊
2023年5月1日（“截止日期”），特拉華州的一家公司兼我們的直接全資子公司Cogent Infrastructure, LLC（前身為Cogent Infrastructure, Inc.）根據9月6日的會員權益購買協議（“購買協議”）的條款和條件，完成了對Sprint Communications及其子公司（“Sprint業務”）的美國長途光纖網絡（包括其非美國擴展）的收購，2022年，由我們中間的堪薩斯州有限責任公司Sprint Communications LLC撰寫（”Sprint Communications”）以及特拉華州的一家公司美國T-Mobile, Inc.（“T-Mobile”）和特拉華州有限責任公司、T-Mobile的間接全資子公司（“賣方”）Sprint LLC的間接全資子公司。在截止日期，我們從賣方那裏購買了特拉華州有限責任公司Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償還的會員權益（“已購買權益”）。Wireline Network Holdings LLC是一家特拉華州有限責任公司，在內部重組和分裂性合併之後，持有Sprint Communications與Sprint業務相關的資產和負債（“收購協議，統稱為 “交易”）。
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購買價格
在截止日期，我們根據購買協議的條款完成了交易，向賣方支付了1美元的購買價款，以支付給賣方的已購權益，但須進行慣例調整，包括收購協議中規定的營運資金（“營運資金調整”）。作為所購權益的對價，營運資本調整（主要與截至截止日期收購的現金和現金等價物為Sprint業務的國際業務提供資金有關，主要涉及收購的現金和現金等價物）為6,610萬美元，其中6,110萬美元在截止日支付給賣方。在2023年第三季度，應付給賣方的額外營運資金調整額為500萬美元。2024 年 4 月，向賣方支付了額外的 500 萬美元營運資金調整。
購買協議還包括賣方向買方支付的與收購的短期租賃債務（“短期租賃付款”）相關的預計2,810萬美元（扣除折扣後的1,980萬美元）。短期租賃付款將在截止日期後的第55至58個月內由賣方以四筆等額的款項支付給公司。短期租賃付款按其現值入賬，折扣為840萬美元。用於確定現值的利率是根據期限相似的類似已發行債務工具的利率以及其他市場因素得出的。貼現率的確定需要一定的判斷。在2023年第三季度，短期租賃付款減少了480萬美元，在2024年第一季度，扣除720萬美元的折扣，短期租賃付款又減少了1,700萬美元。包括2024年第一季度調整的累積影響在內，折扣的攤銷導致截至2024年3月31日的三個月的利息支出為50萬美元。
購買協議還包括賣方對買方產生的符合條件的遣散費的補償，截至2024年3月31日的三個月中，遣散費為430萬美元，截至2023年12月31日的年度為1,620萬美元。營運資本調整和短期租賃付款的最終決定於2024年4月完成，公司向賣方支付了500萬美元的剩餘營運資金調整。
IP 傳輸服務協議
截止日期，Cogent Communications, LLC（前身為Cogent Communications, Inc.）特拉華州的一家公司、T-Mobile（“TMUSA”）的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了IP傳輸服務協議（“IP傳輸服務協議”），根據該協議，TMUSA將向我們支付總額為7億美元的款項，包括（i）3.50億美元，在截止日期後的第一年按月等額分期付款，每月2920萬美元，以及（ii）350.0美元在隨後的42個月中，每月等額分期付款830萬美元。我們得出的結論是，7億美元的現金對價無法與業務合併分開。因此，記錄了與交易有關的《知識產權傳輸服務協議》。在截至2024年3月31日的三個月中，TMUSA根據知識產權傳輸協議支付了8,750萬美元。
過渡服務協議
在截止日期，買方與賣方簽訂了過渡服務協議（“TSA”），根據該協議，賣方將向買方提供某些特定服務，買方將在截止日期之後臨時向賣方提供某些特定服務（“過渡服務”），以確保Sprint業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。賣方向買方提供的服務包括信息技術支持、後臺辦公和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理，包括支付和處理公司的供應商發票和人力資源。買方向賣方提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺辦公以及其他無線業務支持。
過渡服務通常應在截止日期後的兩年內提供，但任何一方都可以在提前30天書面通知的情況下將該期限再延長一年。過渡服務的費用使用每項服務的月費或分配提供此類服務的員工的小時費率來計算。在提供過渡服務時產生的任何第三方費用將在兩年內按成本轉嫁給接受此類服務的一方。T-Mobile為Sprint Business支付的金額按成本報銷。
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為了方便起見，TSA的任何一方均可終止與任何個人服務相關的協議（i），但必須提前30天書面通知某些服務，並在90天期限後減少其他服務的協議。如果另一方未能履行其任何實質性義務並且這種不履行在 30 天內未得到糾正，則可以完全終止 TSA。TSA規定了慣常賠償和責任限額。根據TSA開具的賬單金額應在收到相關發票後的30天內到期。在截至2024年3月31日的三個月中，根據TSA，該公司分別收到了應付給賣方的1,670萬美元的賬單，主要用於按向Sprint業務供應商付款的費用進行補償。在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據TSA向賣方支付了7,850萬美元，其中包括對2023年賬單金額的付款。截至2024年3月31日，根據TSA協議，公司欠賣方580萬美元，賣方欠公司320萬美元。應付給賣方的款項主要是對賣方在Sprint Business供應商完全過渡到公司之前為公司支付的款項的補償。賣方應付的款項主要是償還與Sprint Business員工和公司為賣方提供的服務相關的遣散費。
向賣家提供的其他服務
此外，在截止日期，買方和TMUSA簽訂了託管和連接服務的商業協議（“商業協議”），根據該協議，公司將向TMUSA提供此類服務，按服務月度收費，外加提供服務產生的某些第三方費用。在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據商業協議從TMUSA記錄了320萬美元的服務收入。截至2024年3月31日，根據商業協議，TMUSA欠該公司2,000萬美元。這些金額包含在應收賬款中。
收購相關成本
在交易和收購協議的談判中，公司共承擔了920萬美元的專業費用和其他收購相關費用以及2,060萬美元的報銷遣散費。在截至2024年3月31日的三個月中，此類專業費用和其他收購相關費用以及報銷的遣散費分別為470萬美元和430萬美元。
競爭優勢
我們相信，通過以誘人的價格為大小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量、高速的互聯網接入和專用網絡服務，我們可以滿足他們的許多數據通信需求。收購Sprint業務後，我們開始為大型企業客户提供服務。我們認為我們的組織具有以下競爭優勢：
低運營成本： 我們認為，有線電信行業正在經歷並將繼續面臨應用和服務的嚴重價格通貨緊縮。這種價格通縮是多種因素造成的，包括競爭加劇、某些產品和服務的可替代性增強以及摩爾定律的持續影響，摩爾定律降低了技術成本，特別是光纖波分多路複用設備和光接口路由器的技術成本。面對行業持續價格通縮的背景，我們圍繞網絡設計、運營策略和產品供應做出了一系列謹慎的選擇，這些選擇符合我們成為行業低成本運營商的目標。自我們開始運營以來，這一戰略使我們的比特傳輸成本迅速下降，這增加了我們的利潤率，降低了以總收入的資本支出衡量的資本密集度。我們低成本運營戰略的重要組成部分包括：
| ● | 一個網絡協議。成立之初，我們選擇僅使用以太網協議來運營我們的網絡。我們之所以做出這一選擇，是為了充分利用以太網網絡設備與其他協議相比顯著增加的安裝基礎和更低的成本，與運行和維護一個網絡協議相關的成本大幅降低，以及以太網相關設備性價比快速提高所帶來的持續好處。我們的單一網絡協議使我們能夠避免運營電路交換、時分多路複用（“TDM”）和混合光纖同軸網絡的競爭對手在配置、監控和維護多種傳輸協議方面承擔的許多成本。選擇一種運營協議也對我們的運營開銷和組織的簡單性產生了積極影響。我們認為，我們的絕大多數競爭對手目前都使用多種協議運營網絡，我們認為，嘗試將他們的網絡升級為一種協議將具有運營挑戰性且成本高昂。 |
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| ● | 我們的網絡。我們已經從全球超過325家暗光纖供應商那裏收購了大量的暗光纖租賃組合，這些租約來自現有網絡的過剩庫存。該投資組合的性質和個人租賃為我們提供了以誘人的價格長期獲得深色光纖的機會，在許多情況下，還有機會將這些租約延長多個期限。平均而言，我們每年有少量的深色光纖租約需要續訂。此外，通過收購Sprint業務，我們現在擁有一個全國性的國內光纖網絡（“Sprint網絡”）。收購Sprint Network使我們無需大量前期資本投資即可利用擁有網絡的好處。Sprint Network主要是對我們現有的租賃暗光纖網絡的補充，提供獨特的地理路線，將使我們能夠減少對租賃暗光纖的依賴。這種自有和租賃暗光纖的戰略組合將有助於確保強大而可靠的網絡，並使我們能夠通過暗光纖在長期、經濟高效的基礎上幾乎連接到我們需要的任何地理路線或設施。 |
| ● | 狹窄而有針對性的產品套裝。自成立以來，我們的戰略重點是向客户提供非常有限的產品組合。我們的絕大部分收入是由我們的高容量、雙向、對稱的互聯網接入服務推動或相關的，這些服務可以在多租户辦公樓（“MTOB”）和運營商中立數據中心（“CNDC”）中進行網內訪問，也可以通過其他運營商與客户設施的 “最後一英里” 連接進行網外訪問。增加光波和光傳輸服務，以及我們決定繼續為收購的客户支持MPLS虛擬專用網絡（“VPN”）服務，都符合這一戰略。這種狹窄的產品組合具有顯著的成本優勢。我們認為，我們的銷售隊伍培訓、支持和管理費的相對規模低於同類電信提供商，後者傾向於為其客户羣提供更廣泛的一站式產品組合。 |
| ● | 可擴展的網絡設備和集線器配置。由於我們的單一網絡協議和狹窄的產品集，我們的傳輸和網絡運營主要依賴兩套設備來運行。將光波和光傳輸服務添加到我們的產品集並未改變這種配置。為了進一步擴大我們的運營槓桿作用，我們在網絡密度較低的部分系統地重複使用了舊設備。由於各代產品之間的互操作性，我們能夠將舊設備從我們的核心高流量區域轉移到網絡中不太擁擠的部分。這種動態整理過程的結果是，我們能夠使用設備的期限比該設備的預期壽命長得多，從而減少了對網絡的資本投資。我們按照相同的標準和配置設計和建造所有網絡中心、接入點和數據中心。這種複製策略為我們在設備採購、培訓和維護方面提供了規模優勢。 |
更強的控制和卓越的交付。我們的網內服務不依賴必須由第三方運營商提供的線路。在我們的網內 MTOB 中，我們為客户提供整個網絡，包括 “最後一英里” 和連接到客户套件的建築內佈線。在我們的 CNDC 中，我們與客户同在。因此，只需要在數據中心內部建立交叉連接即可為客户提供服務，包括我們更新的光波和光傳輸產品。我們的網絡服務結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。與在第三方運營商網絡上提供服務相比，它還使我們能夠更快、更高效地提供服務。我們的絕大多數網內互聯網和VPN服務可以在不到兩週的時間內安裝完畢，這比我們的一些現有競爭對手的安裝時間要快得多。
高質量、可靠的服務。由於我們的網絡設計和構成，我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信，由於我們的網絡針對數據包路由流量進行了優化，因此我們能夠提供高水平的技術性能。與傳統的電路交換網絡相比，它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量，並減少了傳輸過程中丟棄的數據包的數量。我們認為，與作為覆蓋傳統電路交換網絡或 TDM 網絡的網絡相比，我們的網絡更可靠，傳輸流量的成本更低。
龐大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準系統地評估和選擇了建築物、數據中心和市場的網絡擴展，以評估網絡位置的經濟機會。與我們建造新建築物相關的其他因素包括建築物所有者是否願意授予我們訪問權限、為這些建築物提供服務的光纖網絡的可用性、將建築物連接到我們的網絡的成本以及設備的可用性。我們還開始評估新地點的可持續性，方法是評估LEED建築綠色評級、在各個地點採購可再生能源的潛力以及氣候變化對包括靠近水域和洪水風險在內的位置的潛在影響。我們的網絡與分佈在全球 235 個大都市市場的 3,321 棟建築物相連。這些建築物包括位於北美主要城市的1,861座大型MTOB（總辦公空間超過10億平方英尺），我們在這些城市為彼此緊密相鄰的各種高質量企業客户提供服務。這些建築物還包括位於北美、歐洲、南美洲、大洋洲和非洲的 1,382 棟建築中的 1,586 個 CNDC，我們的網絡中心客户直接位於這些建築中
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與我們的網絡互連。我們還在美國和歐洲運營着自己的78個數據中心（其中24個是從Sprint Business收購的設施改建而成），這些數據中心佔地面積超過170萬平方英尺，提供159兆瓦的電力，並直接連接到我們的網絡。我們相信，這些網絡接入點對我們的網絡進行了戰略定位，以吸引高水平的互聯網流量，最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
平衡的高流量網絡。自成立以來，我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户聯繫和流量方面取得了長足的發展。我們目前為8,098個接入網絡以及眾多大型和小型內容提供商以及51,821個企業客户連接和19,463個企業客户連接提供服務。由於在我們的網絡上分發（內容提供商）和接收（接入網絡）內容的客户羣不斷增加，因此我們認為，通過我們的網絡發起和終止，所有流量中的大部分仍保持 “網內”。這種流量控制是一個重要的差異化因素，因為它提高了我們的服務可靠性和流量交付速度。內容提供商向接入網絡提供的流量份額不斷增加，這也提高了我們的利潤率，因為我們得到了原始客户和終止客户的補償。我們的網絡廣度、龐大的客户羣和龐大的流量使我們成為少數幾個無需結算即可互連的一級網絡之一。這種一級網絡對等互連狀態拓寬了我們的地域交付能力，並大大降低了我們的網絡成本。
久經考驗且經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的高管組成，他們在電信行業擁有豐富的專業知識，並且對我們運營的市場瞭如指掌。我們的高級管理團隊成員在電信行業平均擁有超過20年的經驗，其中許多人已經在公司合作了幾年。自2000年以來，高級管理團隊的幾位成員一直在公司合作。我們的高級管理團隊設計並建立了我們的網絡，在我們成長的歲月中，領導了我們在收購Sprint Business之前通過13次重大收購獲得的網絡資產的整合，並管理了我們業務的擴張和增長。我們預計，我們的管理團隊將成功管理Sprint業務與我們當前業務的整合。
我們的戰略
我們打算繼續保持高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商，並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們戰略的主要內容包括：
擴大我們的企業客户羣。我們的網內企業客户通常是通過MTOB連接到我們的網絡或通過我們的網內CNDC連接到我們的網絡的中小型企業。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務：專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的每個連接的價格出售專用的互聯網接入，但是我們的客户受益於我們明顯更快的速度和更快的安裝時間。這些客户越來越多地將異地數據中心和雲服務集成到他們的IT基礎架構中，以便利用將公司的處理能力、存儲和軟件安置在數據中心所提供的安全性、保障性和宂餘性。這種新基礎設施的一個重要部分是從公司場所到數據中心和互聯網以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們相信，數據中心的重要性將越來越多地促使租户重新配置其通信基礎設施，以包括在各個地點的專用互聯網接入。
與企業客户一起擴展我們的業務。通過收購Sprint業務，我們收購了許多大型企業客户。雖然我們正在終止對這些客户的某些非核心服務，但我們繼續向企業客户提供核心服務，並選擇提供MPLS服務，也為公司提供一項新服務。我們以前沒有將銷售工作重點放在大型企業客户身上。自收購Sprint Business以來，我們已經組建了專門的銷售團隊，其任務是維護與企業客户的現有業務並尋求新的銷售額。
增加我們在以網絡為中心的市場份額。我們目前是為全球各種內容提供商和接入網絡提供高速互聯網接入的領先提供商之一。由於這些類型的帶寬密集型應用程序（例如OTTP媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網、IP語音、遠程數據存儲和其他服務）對高速互聯網接入的需求不斷增長，我們打算進一步加載我們的高容量網絡。我們預計，我們將通過為客户提供一系列有吸引力的功能，繼續增加我們在這些細分市場的份額，包括：
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| ● | 地理廣度 — 我們擁有業內最廣泛的CNDC足跡，目前在54個國家提供網絡服務——隨着以網絡為中心的客户尋求更國際化的受眾，這一足跡是一個顯著的優勢； |
| ● | 高容量和可靠性——我們在所有 CNDC 中提供 100 Mbps 到 100 Gbps 的端口，在我們網絡的特定位置提供 400 Gbps 的端口，這使我們為以網絡為中心的客户提供的容量選擇與眾不同； |
| ● | 平衡的客户羣 — 我們在內容提供商和接入網絡中的領先份額增加了我們網絡上產生和終止的流量，從而減少了延遲並提高了可靠性； |
| ● | 龐大而專業的銷售隊伍 — 我們以網絡為中心的銷售專業人員團隊是該行業中最大的銷售隊伍之一，這使我們能夠更好地為該客户羣提供服務，同時發現新的銷售機會並獲得新的業務和客户；以及 |
| ● | 波浪和光傳輸服務 — 我們開始向需要這些高帶寬服務的以網絡為中心的客户提供波浪和光傳輸服務。 |
追求網內客户增長。我們的高容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本為我們的網絡增加大量客户。我們打算通過在現有的網內建築物中增加客户，開拓更多市場並將更多的MTOB和CNDC連接到我們的網絡，來增加網絡和運營基礎設施的使用率。我們還在升級我們的網絡和運營基礎設施，以便在更多聯網建築物中提供波浪和光傳輸服務。我們之所以強調我們的網內服務，是因為它們能產生更大的利潤率，而且我們對服務水平、質量和定價有更多的控制權，而且我們的網內服務的提供時間要比網外服務短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網內客户場所，我們不向其他運營商支付本地接入（“最後一英里”）費用來提供我們的網內服務。
繼續改善我們的銷售工作和生產力。我們成功的關鍵因素是我們的投資以及對銷售和營銷工作的關注。考慮到對銷售和安裝產品組合不斷變化的調整，我們力求保持穩定的銷售生產率水平，以每位銷售人員每月銷售的連接數量來衡量。為了在目標業務中獲得市場份額，我們希望繼續開展銷售工作，包括引入策略和工具來優化和提高我們的銷售效率。我們還打算利用銷售隊伍的技能和關係來銷售新的服務，特別是光波長和光傳輸服務。我們已經制定了多項培訓計劃，旨在延長我們的銷售代表的任期，提高我們的銷售代表的工作效率。此外，我們要求所有員工全職在辦公室工作，從而為管理層提供更多指導和監督的機會，以提高工作效率。
擴展我們的網外企業和企業互聯網接入和 VPN 業務。我們與580多家國內和國際運營商簽訂了協議，為我們提供最後一英里網絡接入服務，這些商業建築由光纖電纜照明，目前我們的網絡不提供服務，這些商業建築由光纖電纜照明。我們認為，這些協議擴大了我們的企業專用互聯網接入和專用網絡服務的潛在市場，並通過為企業客户提供企業級連接的能力增強了我們的競爭地位。為了充分利用這些龐大的商業建築，我們開發了一種自動化流程，使我們的銷售人員能夠在網外市場上發現專用互聯網接入和專用網絡服務的機會，並快速向潛在客户提供定價建議。我們將繼續根據眾多運營商協議進行降價談判，這使我們能夠降低網外服務的成本，從而增強我們在市場上的競爭地位。
擴展我們的產品範圍，將波長和光傳輸服務包括在內。在收購Sprint業務的過程中，我們通過光纖網絡擴展了光波長和光傳輸服務的範圍。我們正在向現有客户、通過Sprint Business收購的客户以及需要專用的光纖傳輸連接而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用的新客户銷售這些服務。我們目前在419個數據中心提供波長服務，並打算到2024年底在美國和墨西哥的大約800個數據中心提供這項服務。我們認為，我們的波長服務具有獨特的路線、無處不在的服務地點、更快的配置時間和更低的價格等優勢。
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擴大我們的數據中心覆蓋範圍. 目前，我們在美國和歐洲運營着自己的78個數據中心。作為收購Sprint業務的一部分，我們收購了以前存放Sprint設備的多個Sprint設施。我們評估了這些設施是否適合轉換為商業數據中心空間，並開始重新利用合適的設施。這些設施的再利用包括拆除未使用的過時設備和機架，升級或安裝新的暖通空調系統、不間斷電源（“UPS”）、備用發電機和滅火系統以及其他結構變更。到2024年3月31日，我們已經改造了24個以前的Sprint設施，並且正在改造另外約19個設施。如果這些設施都適合數據中心客户，我們將為我們的數據中心產品組合增加130萬平方英尺的佔地面積和約113兆瓦的可用電力。
增加我們對 IPv4 地址空間的租賃. 我們向客户租用 IPv4 地址空間，既可以獨立租用，也可以作為我們客户互聯網接入服務的補充。我們還向我們的專用互聯網接入客户提供少量免費的 IPv4 地址。我們目前擁有大約3,800萬個IPv4地址，其中990萬個是最近在Sprint Business收購完成時收購的。目前，我們向客户租賃了1,220萬個IPv4地址，合同的服務條款從1個月到5年不等。我們打算繼續向客户租賃 IPv4 地址，並探索通過我們的 IPv4 地址庫存獲利的替代方案。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
我們的管理層審查和分析了幾項關鍵財務指標，以管理我們的業務並評估我們的服務收入、經營業績和現金流的質量和可變性。以下彙總表比較了我們在某些關鍵財務指標方面的經營業績。下文將更詳細地討論表格中顯示的比較。
三個月已結束 |
| ||||||||
3月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改變 | ||||
（以千計） |
| ||||||||
服務收入 | $ | 266,168 | $ | 153,588 | 73.3 | % | |||
淨收入 |
| 138,624 |
| 116,143 |
| 19.4 | % | ||
網外收入 |
| 118,178 |
| 37,283 |
| 217.0 | % | ||
波長收入 | 3,327 | — | NM | ||||||
非核心收入 |
| 6,039 |
| 162 |
| NM | |||
網絡運營費用 (1) |
| 168,933 |
| 58,638 |
| 188.1 | % | ||
銷售、一般和管理 (“SG&A) 費用 (2) | 76,696 | 45,078 | 70.1 | % | |||||
收購成本 — Sprint 業務 | 9,037 | 400 | NM | ||||||
折舊和攤銷費用 |
| 70,891 |
| 25,160 |
| 181.8 | % | ||
估值變動——利率互換協議 | (6,152) | 1,847 | NM | ||||||
通過減價獲得收益 — Sprint Business | 5,470 | — | NM | ||||||
利息收入 — 知識產權過境服務協議 | 7,330 | — | NM | ||||||
利息支出 | 23,010 | 19,005 | 21.1 | % | |||||
所得税優惠（費用） |
| 19,127 |
| (4,504) |
| NM | |||
| (1) | 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為385美元和149美元的非現金股權薪酬支出。 |
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目錄
| (2) | 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為6,565美元和6,432美元的非現金股權薪酬支出。 |
NM — 沒意義
3月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改變 |
| |||
其他運營數據 |
| ||||||||
每單位平均收入 (ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-網上 | $ | 525 |
| $ | 467 |
| 12.6 | % | |
ARPU-網外 | $ | 1,106 |
| $ | 910 |
| 21.5 | % | |
ARPU-波長 | 1,638 |
| — |
| NM |
| |||
每兆比特的平均價格 — 安裝人數 | $ | 0.26 |
| $ | 0.25 |
| 5.9 | % | |
客户連接-期末 |
|
|
|
|
|
|
| ||
在網上 |
| 87,574 |
|
| 83,268 |
| 5.2 | % | |
網外 |
| 34,579 |
|
| 13,785 |
| 150.8 | % | |
波長 |
| 693 |
|
| — |
| NM |
| |
非核心 |
| 10,037 |
|
| 374 |
| NM | ||
NM — 沒意義
服務收入。我們不斷努力通過增加我們在網絡上可以吸引的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此，我們通過投資資本來擴大我們網絡的地理覆蓋範圍，增加我們連接的建築物的數量，包括CNDC和MTOB，以及提高我們對現有建築物的滲透率。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍，並擴大了我們潛在潛在市場的規模。我們還尋求通過投資我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手相似的價格出售企業連接，但我們的客户受益於我們明顯更快的速度、更高的總吞吐量、更高的服務級別協議和更快的安裝時間。在以網絡為中心的市場中，我們在容量方面提供可比的服務，但價格通常要低得多。
從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的服務收入增長了73.3％。匯率對我們的服務收入增長40萬美元產生了積極影響。此處的所有外幣比較反映了截至2024年3月31日的三個月的結果，按截至2023年3月31日的三個月的平均外幣匯率折算。我們通過收購Sprint Business客户、擴大我們的網絡、在網絡中增加更多建築物、提高對連接到我們網絡的建築物的滲透率以及通過以比競爭對手更低的價格提供服務來獲得市場份額來增加我們的總服務收入。
收入確認標準包括與政府機構直接對賣方和客户之間的創收交易徵收的任何税收相關的指導，可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在簡明合併綜合收益表中記錄了按總額（作為服務收入和網絡運營費用）向客户開具的這些税款。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響使我們的收入從截至2023年3月31日的三個月增加到截至2024年3月31日的三個月，增加了1,640萬美元。
按客户類型劃分的收入和客户關係
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常按每兆位計量的價格購買服務。我們開始為收購Sprint業務的企業客户提供服務。我們將 “企業” 客户定義為運營擁有數十至數百個站點的廣域網（“廣域網”）的大型公司（通常是年收入超過50億美元的財富500強公司）。我們的企業客户通常按每個地點的價格購買我們的服務。截至2024年3月31日的三個月，來自我們的企業、以網絡為中心和企業客户的收入分別佔總服務收入的46.9％、34.6％和18.5％。截至2023年3月31日的三個月，來自我們公司和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的55.8％和44.2％。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，來自企業客户的收入增長了45.8％，達到1.249億美元。來自我們以網絡為中心的客户的收入
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與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月增長了35.3％，達到9,200萬美元。截至2024年3月31日的三個月，我們企業客户的收入為4,930萬美元。
我們與Sprint Business獲得了17,823個企業客户關係、5,711個以網絡為中心的客户關係以及23,209個企業客户關係。在收購Sprint業務的過程中，在截止日期，我們將Sprint業務收入歸類為2,010萬美元的月度經常性收入列為企業收入，1,290萬美元的月度經常性收入歸類為公司收入，650萬美元的月經常性收入歸類為以淨為中心的收入。
我們來自企業客户的收入增長主要是由於與Sprint Business建立了企業客户關係。與競爭對手相比，我們的企業客户可以利用我們卓越的速度、更高的總吞吐量、服務水平和安裝時間。客户安裝第二條宂餘線路以構建虛擬專用網絡（“VPN”）的趨勢不斷增長，這也使我們有能力增加公司收入。從 COVID-19 疫情開始和整個，我們目睹了我們在北美中央商務區所服務的建築物及其周圍的房地產市場惡化。由於空置率上升以及租約開始或續訂的減少，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的公司收入業績產生了負面影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們繼續看到空置率逐漸下降和辦公室入住率上升。此外，我們繼續看到公司業務的積極趨勢。隨着許多公司永久確立了完全或部分在家辦公的選項，我們的企業客户正在集成一些新的應用程序，這些應用程序已成為遠程工作環境的一部分，這將使我們的公司業務受益，因為這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接。此外，如果各公司最終返回我們運營的大樓，我們認為這將為增加銷售提供機會。但是，這些積極趨勢的確切時間和路徑仍不確定，隨着 COVID-19 疫情的後遺症持續存在，我們可能會繼續看到企業客户流失率增加，現有企業客户配置的升級減少，新租户機會減少，這將對我們的公司收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增長主要是由於我們以網絡為中心的客户數量的增加、來自這些客户的網絡流量增長以及通過Sprint Business獲得的以網絡為中心的客户連接。我們以網絡為中心的客户以每兆比特的價格購買我們的服務。以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力，這要歸因於不斷引入新技術，降低了傳輸和路由的邊際成本，以及服務的商品性質，價格通常是這些客户的唯一差異化因素。從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的客户裝機羣的每兆位平均價格上漲了5.9％，這主要是由於Sprint業務中收購的每兆位客户價格的影響。外匯匯率的影響對我們以淨為中心的收入有更大的影響。
按網絡連接類型劃分的收入和客户連接
在收購Sprint業務方面，在截止日期，我們將Sprint Business月收入的3,940萬美元歸類為250萬美元的淨收入、3,220萬美元的網外收入和470萬美元的非核心收入。此外，在收購Sprint Business的過程中，截至截止日期，我們將46,743個Sprint Business客户連接歸類為1,560個網內客户連接、24,667個網外客户連接和20,516個非核心客户連接。
從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的淨收入增長了19.4％。自2023年3月31日起，截至2024年3月31日，我們的網內客户連接數量增加了5.2％，我們的網內收入有所增加。網內收入的增長速度高於網內客户連接，這主要是由於我們的網內ARPU從截至2023年3月31日的三個月增加到截至2024年3月31日的三個月。ARPU 的確定方法是將該期間的淨收入除以該期間的平均網內客户連接數。
從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的網外收入增長了217.0％。我們的網外收入增長主要來自於2023年3月31日至2024年3月31日期間我們的網外客户連接數量增長了150.8％。網外客户收入的增長速度高於網外客户連接的增長速度，這主要是由於我們的網外ARPU從截至2023年3月31日的三個月增加到截至2024年3月31日的三個月。網外 ARPU 的計算方法是將該期間的網外收入除以該時期的平均網外客户連接。
在收購Sprint業務的過程中，我們通過光纖網絡擴展了光波長和光傳輸服務的範圍。截至2024年3月31日的三個月，波長收入為330萬美元。
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我們的非核心收入從截至2023年3月31日的三個月增加到截至2024年3月31日的三個月，這要歸因於從Sprint業務中收購的客户那裏收購了非核心收入。
網絡運營費用。 網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、通行權費、光纖和設備維護費、租賃線路成本、向建築物所有者支付的接入和設施費用以及向客户開具並按總額記賬的消費税。從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的網絡運營費用，包括基於非現金股票的薪酬支出，增加了188.1％。根據員工工資和其他薪酬的分類，基於非現金股權的薪酬支出包含在網絡運營費用中。網絡運營支出的增加主要歸因於與我們的網絡和設施擴張活動相關的成本增加，收購Sprint Business導致的電力成本和網絡運營費用增加。
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用。 從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的銷售和併購費用，包括非現金股權薪酬支出，增長了70.1％。根據員工工資和其他薪酬的分類，以非現金股權為基礎的薪酬支出包含在銷售和收購費用中。銷售和收購支出增加的主要原因是我們的總員工人數增加了76.6％，其中包括我們在截止日期收購Sprint Business後增加的942名員工，從而增加了工資和福利。截至2024年3月31日，我們的銷售隊伍（包括銷售管理）為871人，截至2023年3月31日為714人；截至2024年3月31日，我們的總員工人數為1,955人，截至2023年3月31日，我們的總員工人數為1,107人。截至截止日期，Sprint Business為我們的銷售人員增加了114名員工。
與收購相關的成本。在交易和購買協議的談判中，我們產生了專業費用、其他收購相關費用和報銷的遣散費。截至2024年3月31日的三個月，此類費用和報銷的遣散費總額為900萬美元，截至2023年3月31日的三個月為40萬美元。
折舊和攤銷費用。從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的折舊和攤銷費用增加了181.8％。增長主要是由於與部署的固定資產和從Sprint Business收購的資產增加相關的折舊費用。
以低價購買為收益。我們將收購Sprint業務視為業務合併。收購的可識別資產和承擔的負債按收購之日的公允價值入賬。為收購之日收購的資產和承擔的負債確定公允市場價值需要對估計和假設做出重大判斷。收購的可識別資產的公允價值為19億美元（包括根據知識產權過境服務協議應付的款項），超過了承擔的11億美元負債和將從賣方收到的6億美元淨對價，從而獲得14億美元的討價還價收益。在截至2024年3月31日的三個月中，我們對收購資產和負債的公允市場價值的估計進行了某些調整，導致截至2024年3月31日的三個月中550萬美元的討價還價收購收益減少了550萬美元。
利息收入-知識產權過境服務協議。在截止日期，我們與TMUSA簽訂了IP傳輸服務協議，根據該協議，TMUSA將向我們支付總額為7億美元的款項，其中包括（i）在截止日期後的第一年按月等額分期付款3.5億美元，以及（ii）在隨後的42個月中按月等額分期付款3.5億美元。
我們在 ASC Topic 805 下將這筆交易視為業務合併 業務合併（“ASC 805”）。根據ASC 805，我們得出結論，將要支付的7億美元款項是為完成對一家陷入困境的企業的收購而收到的對價。我們還評估了《知識產權過境服務協議》是否在亞利桑那州立大學第 2014-09 號的範圍內 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）。我們得出的結論是，TMUSA並不代表ASC 606所定義的 “客户”，規定的合同價格不代表待交付服務的對價，並且該交易不符合收入的定義，因此將這種安排排除在ASC 606的範圍之外。結果，與該交易相關的知識產權過境服務協議以折扣現值入賬，從而產生7,960萬美元的折扣。折扣的攤銷使截至2024年3月31日的三個月的利息收入為730萬美元。
利息支出。我們的利息支出來自於2021年5月發行的2026年到期的3.50％的優先擔保票據（“2026年票據”）的本金總額為5億美元的利息、我們在2022年6月發行的2027年到期的7.00％優先無擔保票據（“2027年票據”）本金總額為4.5億美元的利息以及利息
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因我們的融資租賃義務而產生的。我們的融資租賃包括由Sprint Business收購的總額為1.609億美元的租約，將在44個月內攤銷。從截至2023年3月31日的三個月到截至2024年3月31日的三個月，我們的利息支出增加了21.1％。增長主要是由於向Sprint Business收購的融資租賃的影響。
估值變動-利率互換協議。截至2024年3月31日，我們的互換協議的公允價值為4,480萬美元的淨負債。在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了互換協議估值的非現金變動未實現虧損620萬美元，在截至2023年3月31日的三個月中，利率變動產生的未實現收益為180萬美元。
根據2023年5月的互換協議和解付款，我們向交易對手支付了950萬美元，2022年11月1日至2023年4月30日期間的淨現金利息成本為950萬美元。根據2023年11月的互換協議和解付款，我們向交易對手支付了1,200萬美元，2023年5月1日至2023年10月31日期間的淨現金利息成本為1,200萬美元。根據2024年5月的互換協議和解付款，我們向交易對手支付了1,210萬美元，2023年11月1日至2024年4月30日期間的淨現金利息成本為1,210萬美元。
所得税優惠（費用）。截至2024年3月31日的三個月，我們的所得税優惠為1,910萬美元，截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税支出為450萬美元。我們所得税支出的變化主要與收購Sprint Business相關的預計經營業績以及從Sprint Business收購的遞延所得税負債的逆轉有關。
網絡上的建築物。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我們共有 3,321 和 3,190 座網內建築物連接到我們的網絡。我們的網內建築物的增加是我們嚴格的網絡擴張計劃的結果。我們預計，在未來幾年中，我們的網絡中將增加類似數量的建築物。
流動性和資本資源
IPv4 地址證券化
2024年5月2日，公司特殊用途、破產遠程間接全資子公司Cogent IPv4 LLC（“證券化發行人”）完成了一項融資交易，根據該交易，該公司發行了本金總額為2.06億美元的有擔保互聯網協議第4版（“IPv4”）地址收入票據（“證券化”），包括7.924％的2024-1系列A-2類定期票據根據經修訂的1933年《證券法》，該發行免於註冊，將於2029年5月結束。
在證券化的完成方面，公司：
| (i) | 向本公司直接子公司Cogent Infrastructure, LLC（前身為Cogent Infrastructure, Inc.）持有的某些IPv4地址（IPv4地址不包括在證券化抵押品中）轉讓或分配給集團、公司現有優先票據的共同發行人或其子公司（a）（“Cogent Infrastructure”）或其子公司，（b）與證券化無關的某些客户合同，以及（c）Cogent Infrastructure的間接子公司Sprint Solutions Wireline LLC的股權，包括與之相關的所有負債和義務； |
| (ii) | (a) 以出租人的身份代表Cogent Infrastructure或其子公司以及集團或其子公司以承租人的身份簽訂租約，以使用其子公司的Cogent Infrastructure持有的某些場所，以及 (b) 簽訂一項有利於Cogent集團或其子公司的暗光纖不可剝奪的使用權協議，以使用Cogent Infrastructure或其子公司擁有的某些光纖路線；以及 |
| (iii) | 在從集團或其子公司轉讓證券化發行人的股權之前，向證券化發行人轉讓或分配（a）Cogent Group或其子公司持有的某些IPv4地址，以及（b）任何相關的客户合同； |
| (iv) | 將證券化發行人的股權從集團或其子公司轉讓給Cogent Infrastructure或其子公司之一；以及 |
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| (v) | 在證券化發行人的股權轉讓給Cogent Infrastructure或其子公司後，將其轉讓或分配給證券化發行人（a）Cogent Infrastructure或其子公司持有的某些IPv4地址，以及（b）任何相關的客户合同； |
在每種情況下，均以基本等值的金額計算，由公司作為資本出資（視情況而定）交付給集團或Cogent Infrastructure。為避免疑問，在完成上述內容後，證券化發行人成為Cogent Infrastructure的間接子公司，並持有集團、Cogent Infrastructure和/或其各自子公司向其提供的與上述事項相關的IPv4地址。
收購 Sprint 通訊
在談判時和最近的歷史中，Sprint Business的現金流均為負數。由於Sprint Business的財務狀況不佳，據瞭解，T-Mobile需要向任何潛在買家付款才能執行交易，為買家提供足夠的現金流入，以抵消在買家優化業務之前的預期損失。根據管理層在盡職調查過程結束時的內部建模，管理層確定這筆現金支付為7億美元。管理層打算通過IP傳輸服務協議中的付款來減少Sprint業務的負現金流，降低運營成本並增加收入，主要是通過我們的光纖網絡（包括我們在Sprint Business收購的自有網絡）上提供光波長和光傳輸服務。我們正在向現有客户、我們在Sprint Business中獲得的客户以及需要專用的光纖傳輸連接而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用的新客户銷售這些服務。作為交易的一部分，我們開始承擔與TSA相關的費用。這些成本的金額將取決於我們是否有能力將Sprint業務的運營整合到我們的運營中。我們與收購Sprint Business相關的現金流需求將取決於我們降低收購運營成本的能力、成功留住收購客户以及通過光纖網絡銷售光波長和光傳輸服務的能力。
根據IP傳輸服務協議，TMUSA將向我們支付總額為7億美元的款項，其中包括（i）在截止日期後的第一年每月等額分期付款3.5億美元，每月分期付款2920萬美元，以及（ii）在隨後的42個月中按月等額分期付款3.50億美元，每月830萬美元。截至2024年3月31日，根據知識產權過境服務協議，我們收到了十筆月度付款，總額為2.917億美元，在合併現金流量表中反映為投資活動產生的現金。隨着客户羣的增加、交易、更廣泛的地理覆蓋範圍和網絡流量的增加，我們的業務不斷增長，我們歷來通過經營活動產生的現金不斷增加。自我們完成交易以來，由於交易的影響，運營活動提供的現金減少了。從知識產權運輸服務協議中獲得的現金旨在抵消與Sprint業務相關的營業虧損。增加運營活動提供的現金在一定程度上取決於我們是否有能力降低Sprint業務的運營成本，同時保留其收入，擴大我們的地理覆蓋範圍和增加我們的網絡容量。
在2024年，根據知識產權傳輸服務協議，我們預計將獲得總額為2.042億美元的月度付款。這包括另外五個月的付款，每筆2920萬美元，總額為1.458億美元，以及七次每月付款，每筆830萬美元，總額為5,830萬美元。增加運營活動提供的合併現金和知識產權運輸服務協議提供的現金，在一定程度上取決於我們在保留收入的同時降低Sprint業務運營成本的能力。
在評估我們的流動性時，管理層審查和分析了我們當前的現金餘額、知識產權過境服務協議下的付款、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務償還和其他債務。由於我們網絡的運營槓桿作用，我們的年度資本支出佔收入的百分比在過去十年中有所下降。
通過發行票據、安排成本更低、條款更靈活的融資和租賃，我們在籌集資金方面也取得了越來越大的成功。經營業績的改善和資本渠道相結合，增強了我們的財務靈活性，提高了我們以現金分紅或股票回購的形式向股東進行分配的能力。自首次公開募股以來，我們已通過股票回購和分紅向股東返還了14億美元。我們將繼續評估我們的資本和流動性需求，並在適當時向股東返還資本。
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在接下來的幾年中，我們有大量的合同和預期現金支出，包括普通股的指示性股息支出、到期債務、債務和互換協議的利息支付以及預計的資本支出要求，以幫助執行包括整合Sprint Business在內的業務計劃。根據我們股息的歷史增長率，我們預計我們必須提供約3.82億美元，以滿足未來兩年的預期季度股息支付。我們的2026年5億美元票據累計利息為3.50％，將於2026年5月到期，其中包括1,750萬澳元的年利息支付，直至到期。我們的2027年4.5億美元票據將於2027年6月到期，其中包括3,150萬美元直至到期的年度利息支付。
根據我們的互換協議，我們根據隔夜SOFR加上合同利率差向交易對手支付半年付款，交易對手每半年向我們支付3.50％的固定利息。這些和解付款在每年的11月和5月支付，直到互換協議於2026年2月到期。截至2024年3月31日，根據我們的互換協議，我們的現金及現金等價物中有4,480萬美元僅限使用。我們已經向互換協議的交易對手存入了4580萬美元的存款。如果互換協議的公允價值超過4580萬美元的淨負債，我們將需要向交易對手存入等於淨負債公允價值的額外資金。截至2024年3月31日，4,490萬美元的存款是限制性的，100萬美元是非限制性的。
我們可能需要或選擇在到期時或之前對全部或部分債務進行再融資，我們無法保證能夠以商業上合理的條件或根本無法為任何此類債務進行再融資。此外，我們可能會選擇以可接受的條件在未來獲得更多資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金或用於一般公司用途。此外，為了減少未來的現金利息支付以及未來到期時到期的金額或延長債務到期日，我們可能會不時發行新債務，簽訂利率互換協議，以債換債，或進行現金交易，在公開市場或通過私下談判的交易購買我們的未償債務證券。我們將根據現有的市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的，都可能是重要的。我們或我們的關聯公司可以隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場收購、私下談判交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。此類回購或交易（如果有）將以我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
鑑於與全球衰退經濟相關的經濟不確定性、Sprint Business的現金流要求、COVID-19 疫情的揮之不去的影響以及最近銀行倒閉和某些其他銀行的流動性擔憂，我們的執行官和董事會繼續仔細監控我們的流動性和現金需求。根據目前的情況，我們目前計劃延續目前的股息政策。鑑於疫情對業務的持續影響、Sprint Business的現金流要求以及經濟復甦時機的不確定性，我們將繼續監控我們的資本支出。與往年一樣，我們將繼續監控未來的現金來源和用途，並預計在董事會決定時，我們將調整資本配置策略。
COVID-19 對我們的流動性和經營業績的影響
截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1.633億美元。迄今為止，COVID-19 疫情並未影響我們的信用評級，我們也不認為它對我們的資本成本產生了重大影響。我們相信我們能夠及時償還債務，並且不需要任何讓步即可償還債務。我們相信，我們將有機會從各種來源和公共資本市場獲得更多資本來購買債務和股權。
我們經歷過，由於 COVID-19 疫情導致的遠程工作環境面臨挑戰和不確定性，某些企業客户對新配置和升級採取了更為謹慎的態度，同時對連接小型衞星辦公室的需求也有所減少。我們還目睹了我們所服務的建築物及其周圍的房地產市場惡化，空置率上升，租賃開始或續訂的減少，這導致我們的銷售隊伍的銷售機會減少，VPN機會的減少。結果，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的公司收入增長產生了負面影響。
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疫情結束後，在截至2024年3月31日的三個月中，我們在運營的某些市場繼續看到空置率下降和辦公室佔用率上升。其他市場，尤其是加利福尼亞和太平洋西北地區的市場，空置率繼續明顯上升。此外，我們開始看到公司業務的積極趨勢。這在一定程度上是由於某些市場的辦公室佔用率和租賃活動的增加，但也歸因於企業客户對服務的新需求。隨着許多公司永久確立了完全或部分在家辦公的選項，我們的企業客户正在集成一些新的應用程序，這些應用程序已成為遠程工作環境的一部分，這將使我們的公司業務受益，因為這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接，並減輕了遠程工作政策對我們公司業務的總體影響。此外，如果各公司最終返回我們運營的大樓，我們認為這將為增加銷售提供機會。
儘管我們認為，我們運營所在建築物對辦公空間的需求仍將是他們所在市場中最強勁的需求之一，而且大多數僱主最終將要求員工至少以混合方式返回辦公室，但重返辦公的時間和範圍，尤其是在我們服務的許多關鍵市場中，仍不確定。在某些市場，辦公室佔用率可能永遠無法恢復到疫情前的水平。因此，我們可能會繼續遇到客户流失率增加、現有客户配置升級減少和新租户機會減少的情況。由於新的抗疫變體，COVID-19 可能捲土重來，這可能導致公司繼續推遲員工返回辦公室，導致公司將辦公室員工轉移回遠程辦公，並進一步推遲新辦公室的開放。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
我們無法預測新的 COVID-19 變種是否會出現並廣泛傳播，新的 COVID-19 變種的傳播對全球經濟的影響，國家和地方政府將如何應對新變種的傳播，也無法預測這些變種和為應對而採取的任何措施可能對我們的運營、員工留存率、收入增長、現金流和盈利能力產生的影響。
現金流
下表列出了我們的合併現金流量。
截至3月31日的三個月 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 19,219 | $ | 35,821 | ||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
| 50,951 |
| (23,204) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (23,549) |
| (54,616) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 2,872 |
| 510 | ||
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少） | $ | 49,493 | $ | (41,489) | ||
經營活動提供的淨現金。我們的主要運營現金來源是客户的收入，這些收入按月計費。我們運營現金的主要用途是向供應商付款、根據TSA付款、向員工付款以及向融資租賃供應商和票據持有人支付的利息。我們經營活動提供的現金變化主要是由於營業利潤的變化和利息支付的變化。在截止日期，我們與賣方簽訂了TSA，賣方將根據該協議向我們提供過渡服務，我們將在截止日期之後臨時向賣方提供過渡服務，以確保Sprint業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。根據TSA開具的賬單金額應在收到相關發票後的30天內到期。在截至2024年3月31日的三個月中，根據TSA，我們收到了1,670萬美元的賬單，主要用於償還向Sprint業務供應商付款的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據TSA向賣方支付了7,850萬美元。截至2023年3月31日，根據TSA協議，我們欠賣方580萬美元，賣方欠我們320萬美元。
（用於）投資活動提供的淨現金。我們在投資活動中使用現金的主要用途是購買財產和設備。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，房地產和設備的購買量分別為4,090萬美元和2320萬美元。不動產和設備購買的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍，包括地域擴張、與收購Sprint Business相關的購買以及為我們的網絡增加建築物。在截止日期，我們簽訂了IP傳輸服務協議，根據該協議，TMUSA將向我們支付總額為7億美元的款項，其中包括（i）在截止日期後的第一年按月等額分期付款3.5億美元，以及（ii）在隨後的42個月中按月等額分期付款3.50億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，根據知識產權傳輸服務協議，我們獲得了8,750萬美元的報酬。
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用於融資活動的淨現金。我們在融資活動中使用現金的主要用途是用於償還和清償債務、股息支付和融資租賃義務下的本金支付。在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了4530萬美元的第一季度股息。我們2024年第一季度的股息總額為4,580萬美元，已於2024年4月支付，並於2024年3月31日累計。由於每股季度股息金額的增加，我們的季度股息支付有所增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的融資租賃義務下的本金分別為2320萬美元和950萬美元。我們在融資租賃義務下的本金支付額的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍，包括地域擴張、與收購Sprint Business相關的收購以及為我們的網絡增加建築物。
現金狀況和債務
截至2024年3月31日，我們的總負債按面值計算為15億美元，現金、現金等價物和限制性現金（4,480萬美元）總額為1.633億美元。截至2024年3月31日，我們的總負債包括根據IRU長期協議為深色纖維支付的5.175億美元的融資租賃債務。
持股的財務信息摘要
根據管理我們的2026年票據和2027年票據的契約（“契約”）的定義，控股公司及其任何非集團子公司的子公司都不是 “限制性子公司”。Holdings是這些票據的擔保人，但其不屬於集團子公司的子公司均不是這些票據的擔保人。根據契約，我們需要披露控股及其子公司與控股公司的資產、負債和經營業績相關的某些合理相關的信息（“控股財務信息”），這些信息不歸屬於集團及其子公司。截至2024年3月31日的三個月，控股公司的財務信息詳情如下（以千計）：
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | ||
（未經審計） | |||
現金及現金等價物 (1) | $ | 24,352 | |
應收賬款 |
| 3,926 | |
其他流動資產 | 15,444 | ||
流動資產總額 | $ | 43,722 | |
財產和設備，淨額 | 826,371 | ||
使用權租賃資產 | 283,929 | ||
無形資產，淨額 | 472,317 | ||
存款和其他資產 | 8,257 | ||
根據T-Mobile購買協議到期 | 21,132 | ||
總資產 | $ | 1,655,728 | |
應付賬款 | $ | 13,505 | |
由於 T-Mobile — TSA | 5,816 | ||
根據 T-Mobile — 購買協議的到期 | 4,981 | ||
應計負債和其他負債 |
| 28,514 | |
經營租賃負債，當前到期日 |
| 52,155 | |
融資租賃負債，當前到期日 | 42,396 | ||
流動負債總額 | 147,367 | ||
應付給 Cogent 通信有限責任公司 | 275,442 | ||
經營租賃負債 | 231,773 | ||
融資租賃負債 | 82,357 | ||
遞延所得税負債 | 448,654 | ||
其他長期負債 | 37,631 | ||
負債總額 (1) | 1,223,224 | ||
股東權益 | 432,504 | ||
負債和股東權益總額 | $ | 1,655,728 | |
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在這三個月裏 | |||
已結束 | |||
| 2024年3月31日 | ||
（未經審計） | |||
服務收入 | $ | 691 | |
運營費用 | |||
網絡運營 | 38,216 | ||
銷售、一般和管理 | 12,177 | ||
基於股權的薪酬支出 | 7,615 | ||
折舊和攤銷 | 40,828 | ||
運營費用總額 | 98,836 | ||
營業虧損 | (98,145) | ||
利息支出 (1) | (3,058) | ||
減少到討價還價的購買收益 | (5,470) | ||
利息收入和其他 |
| 624 | |
淨虧損 | $ | (106,049) | |
截至2023年12月31日止年度的控股財務信息詳情如下（以千計）：
截至 2023 年 12 月 31 日 | |||
| （未經審計） | ||
現金及現金等價物 (1) | $ | 27,601 | |
應收賬款 |
| 3,690 | |
其他流動資產 |
| 18,900 | |
流動資產總額 | $ | 50,191 | |
財產和設備，淨額 |
| 866,484 | |
使用權租賃資產 |
| 290,143 | |
無形資產，淨額 |
| 472,774 | |
存款和其他資產 |
| 7,257 | |
T-Mobile 應付款 — 營運資金 |
| 38,585 | |
總資產 |
| 1,725,434 | |
應付賬款 | $ | 4,108 | |
由於 T-Mobile — TSA |
| 66,908 | |
由於 T-Mobile 營運資金 |
| 4,981 | |
應計負債和其他負債 |
| 33,204 | |
經營租賃負債，當前到期日 |
| 53,427 | |
融資租賃負債，當前到期日 |
| 41,603 | |
流動負債總額 |
| 204,231 | |
應付給 Cogent 通信有限責任公司 |
| 164,786 | |
經營租賃負債 |
| 236,716 | |
融資租賃負債 |
| 93,258 | |
遞延所得税負債 |
| 450,579 | |
其他長期負債 |
| 37,070 | |
負債總額 (1) |
| 1,186,640 | |
股東權益 |
| 538,794 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,725,434 | |
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本年度的 | |||
已結束 | |||
| 2023年12月31日 | ||
| （未經審計） | ||
服務收入 | $ | 223,257 | |
運營費用 |
|
| |
網絡運營 |
| 254,140 | |
銷售、一般和管理 |
| 131,794 | |
基於股權的薪酬支出 |
| 7,615 | |
折舊和攤銷 |
| 126,121 | |
運營費用總額 |
| 519,670 | |
營業虧損 |
| (296,413) | |
利息支出 (1) |
| (7,688) | |
討價還價的收益 |
| 786,045 | |
利息收入和其他 |
| 2,536 | |
税前收入 |
| 484,480 | |
所得税優惠 |
| 45,911 | |
淨收入 |
| 530,931 | |
(1) 2024年5月2日，不是契約下的 “受限子公司” 的證券化發行人完成了證券化。證券化未反映在控股公司的財務信息中。扣除發行費用後的淨收益預計為2.05億美元，將用於一般公司用途。
普通股回購計劃
我們的董事會已批准根據回購計劃（“回購計劃”）購買普通股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有人購買我們的普通股。截至2024年3月31日，回購計劃共有3,040萬美元的可用資金，該回購計劃獲準持續到2024年12月31日。
普通股分紅和資本回報計劃
2024 年 2 月 28 日，我們董事會批准向截至 2024 年 3 月 15 日的登記持有人支付 2024 年第一季度普通股每股 0.965 美元的股息。這筆4580萬美元的股息已於2024年4月9日支付，並計入我們的合併資產負債表，截至2024年3月31日。2024 年 5 月 8 日，我們董事會批准支付每股普通股 0.975 美元的季度股息。這筆估計的4,630萬美元股息預計將於2024年6月7日支付。
未來任何股息和任何其他資本回報（包括股票回購）的支付將由董事會自行決定，可能會減少、取消或增加，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、債務契約下的限制以及董事會認為相關的其他因素。我們是一家特拉華州公司，根據特拉華州通用公司法，分配可能會受到限制，包括限制分配（包括股票購買和分紅）不會導致公司資本減值，如特拉華州法律所定義。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的更多討論，請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註3。
未來資本要求
我們認為，如果我們執行業務計劃，我們的手頭現金和運營活動產生的現金以及知識產權過境服務協議產生的現金將足以滿足我們在未來12個月及未來12個月內的營運資金、資本支出、還本付息、股息支付和其他現金需求。
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未來的任何收購或其他重大計劃外成本或超過我們目前持有的金額的現金需求都可能要求我們通過發行債務或股權籌集額外資金。我們無法向您保證，此類融資將以我們或我們的股東可以接受的條件提供，或者根本無法提供。資金不足可能要求我們推遲或縮減在網絡中增加的建築物和市場的數量，減少銷售和營銷工作的計劃，減少計劃中的股息支付，或者要求我們以其他方式修改業務計劃或採取其他可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股票證券籌集更多資金，則可能導致現有股東大幅稀釋。
我們可能需要或選擇在到期時或之前為全部或部分債務再融資，我們無法保證我們能夠按照商業上合理的條件或根本不為任何此類債務再融資。此外，我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金，或用於一般公司用途。此外，為了減少未來的現金利息支付以及未來到期時到期的款項或延長債務到期日，我們可能會不時在公開市場或通過私下談判的交易發行新債務、以債務換債或進行現金交易以購買我們未償還的債務證券。我們將根據現有的市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的數額，都可能很大。
資產負債表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限的目的而建立的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，如果我們建立了這些關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
關鍵會計估計
管理層認為，截至2024年3月31日，與截至2023年12月31日的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中列出的政策相比，我們的關鍵會計政策和重大估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為，截至2024年3月31日，我們的市場風險敞口與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的風險敞口沒有重大變化。
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第 4 項。控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》在報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然需要運用其判斷。
根據美國證券交易委員會第13a-15（b）條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，我們預計這些訴訟不會對我們的運營或經營業績產生重大影響。我們的中期簡明合併財務報表附註4包括有關這些程序的信息。
第 1A 項。風險因素
管理層認為，除下文所述外，截至2024年3月31日，我們的風險因素與截至2023年12月31日的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比沒有重大變化。
我們有鉅額債務，到期時可能無法償還。
截至2024年3月31日，我們的總負債為15億美元，其中包括2026年5月到期的3.50％的優先擔保票據（“2026年票據”）中的5億美元和2027年6月到期的7.00％的優先無抵押票據（“2027年票據”）。我們的2026年票據要求每年支付1750萬美元的利息，而我們的2027年票據要求每年支付3,150萬美元的利息，每半年支付一次。我們所有的票據持有人都有權在違約事件和某些指定事件（例如某些控制權變更）時獲得本金和任何適用的保費。截至2024年3月31日，我們的總負債包括5.175億美元的深色纖維融資租賃債務，主要在15至43年期的IRU以下。我們在2024年3月31日的總負債不包括3.875億美元的運營租賃負債，這些負債必須記錄為使用權資產和經營租賃負債。由於我們的擴張活動、付款時間和外幣匯率的波動，我們的IRU融資租賃債務金額可能會受到影響。2024年3月31日之後，根據2024年5月2日完成的證券化，我們的間接全資子公司發行了2.06億美元的有擔保IPv4地址收入票據。如果我們在有義務支付與這些債務相關的利息、本金和保費時沒有足夠的資金，我們可能會被迫破產，或者我們可能只能以不利的條件籌集必要的資金。
管理我們各種債務的協議對我們的業務施加了限制，並可能對我們採取某些公司行動的能力產生不利影響。
管理我們各種債務義務的協議包括對我們的業務施加重大限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們在潛在商機出現時利用這些機會的能力。除其他外，這些契約限制了我們的能力：
| ● | 承擔額外債務； |
| ● | 創建留置權； |
| ● | 進行某些投資； |
| ● | 與關聯公司進行某些交易； |
| ● | 向股東申報或支付股息、贖回股票或進行其他分配；以及 |
| ● | 合併、合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產。 |
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此外，我們的IPv4地址證券化機制要求我們保持特定的還本付息覆蓋率。未能將還本付息率維持在指定的觸發水平可能會對我們的業務產生不利影響，包括全部或部分攤銷或違約事件（如適用）。我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業狀況。這些契約可能會限制我們利用融資、合併和收購或其他公司機會的能力，從而對我們的業務產生不利影響。違反任何這些契約或限制都可能導致管理我們債務義務的協議違約。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已批准一項計劃，允許在 2024 年 12 月 31 日之前通過談判和公開市場交易回購我們的普通股。根據市場、經濟和其他因素，我們可能會不時購買股票。在2024年第一季度，沒有人購買我們的普通股。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有任何董事或高級管理人員通過或終止了”
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第 6 項。展品。
| (a) | 展品 |
展品編號 |
| 描述 |
4.1 | 基礎契約，由Cogent IPv4 LLC和全國協會威爾明頓信託基金簽訂並於2024年5月2日生效（此前作為附錄4.1提交於2024年5月6日提交的8-K表最新報告，並以引用方式納入此處）。 | |
4.2 | 2024-1 系列補充文件，截至 2024 年 5 月 2 日，由 Cogent IPv4 LLC 和全國協會威爾明頓信託基金共同提交（此前作為附錄 4.2 提交給我們 2024 年 5 月 6 日提交的 8-K 表最新報告，並以引用方式納入此處） | |
4.3 | 作為受託人和抵押代理人的Cogent Communications Group, LLC、Sprint Solutions Wireline LLC和全國協會威爾明頓信託基金於2024年5月2日簽訂的第一份補充契約（此前作為附錄4.3提交於2024年5月6日提交的8-K表最新報告附錄4.3提交，並以引用方式納入此處）。 | |
4.4 | 作為受託人的Cogent Communications Group, LLC、Sprint Solutions Wireline LLC和全國協會威爾明頓信託基金於2024年5月2日簽訂的第一份補充契約（此前作為附錄4.4提交於2024年5月6日提交的8-K表最新報告附錄4.4提交，並以引用方式納入此處）。 | |
4.5 | 第二份補充契約的日期為2024年5月3日，由Cogent Communications Group, LLC、Cogent Finance, Inc.和全國協會威爾明頓信託基金作為受託人和抵押代理人（此前作為附錄4.5提交於2024年5月6日提交的8-K表最新報告附錄4.5提交，並以引用方式納入此處）。 | |
4.6 | 第二份補充契約的日期為2024年5月3日，由Cogent Communications Group, LLC、Cogent Finance, Inc.和全國協會威爾明頓信託基金作為受託人簽署（此前作為附錄4.6提交於2024年5月6日提交的8-K表最新報告附錄4.6提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.1 | 大衞·舍弗就業協議第9號修正案，日期為2024年1月3日（此前作為我們當前8-K表報告的附錄10.1提交，於2024年1月5日提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.2 | 公司與戴維·舍弗於2024年1月3日簽訂的限制性股票獎勵表（此前作為我們當前8-K表報告的附錄10.2提交，於2024年1月5日提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.3 | 限制性股票獎勵表格，日期為2024年1月3日，由公司與指定執行官的副總裁簽訂（留任）（此前作為附錄10.23提交給我們的10-K表年度報告，於2024年2月29日提交，並以引用方式納入此處）。 | |
31.1 | 首席執行官證書（隨函提交） | |
31.2 | 首席財務官證書（隨函提交） | |
32.1 | 首席執行官證書（隨函提供） | |
32.2 | 首席財務官證書（隨函提供） | |
101.1 | 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料採用行內可擴展商業報告語言（XBRL）格式，包括：（i）綜合（虧損）收益簡明合併報表、（ii）簡明合併資產負債表、（iii）簡明合併現金流量表以及（iv）相關附註（隨函提交）。 | |
104 | 封面交互式數據文件（封面頁 XBRL 標籤嵌入在 ixBRL 文檔中）。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 5 月 9 日 | 科金通訊控股有限公司 | ||
來自： | /s/David Schaeffer | ||
姓名： | 大衞·舍弗 | ||
標題： | 首席執行官 | ||
日期：2024 年 5 月 9 日 | 來自： | /s/Thaddeus G. Weed | |
姓名： | Thaddeus G. Weed | ||
標題： | 首席財務官兼財務主管 | ||
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