由畢爾巴鄂銀行比斯開亞阿根廷分行根據1933年《證券法》 第425條提交。標的公司：薩瓦德爾銀行委員會文件編號：001-10110 向薩瓦德爾銀行股東提出的要約：2024年5月9日提出的強有力的合併要約
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3 強大組合的誘人報價市場 整合：加強西班牙對外銀行在本土市場的影響力，為所有股東創造可觀的價值 ● 通過強化市場份額擴大本地規模 ● 整合高品質特許經營權 ● 整合非常 互補的業務 ● 獲得可觀的協同效應為薩瓦德爾銀行股東提供特別優惠的溢價，通過合併後的實體 16% 的股份進一步創造價值積極的財務影響： c。每股收益增長 3.5%，約 1% TBVP，約 20% 的投資回報率，有限資本影響力（-30 個基點）BBVA 在管理和優化類似整合方面的成功記錄為所有人創造價值：股東、客户、員工、 社會
4 BBVA： 創新與可持續發展領域表現優異、多元化的全球銀行先驅西班牙對外銀行全球影響力財務摘要 2023 年 12 月淨應佔利潤 12M23 CET 1 FL 80.19 億歐元 12.67% NAP 總資產 +26% 與 2022年 776 億歐元國家員工活躍客户 每股收益貸款增長（恆定歐元）對比 2022年 +7.6% >25 121486 7150 萬歐元我們的目的為所有人帶來機遇時代數字能力可持續業務 2023 年 12 月客户數字銷售渠道——目標 (1) 移動客户單位 PRV DEC'23 年 12 月 52.8M 79% 63% 3000億歐元2060億歐元在2018年至2025年之間（1）產品相對價值代表已售單位的終身經濟代表性。
5 BBVA 在有吸引力的市場中擁有一流的特許經營權 (2) 貸款市場 截至 2023 年的份額盈利能力 YE (%) (1) (1) 排名排名 13.8% 19.0% 西班牙西班牙 #3 #1 24.7% 28.1% 墨西哥 #1 墨西哥 #1 (3) (3) 18.3% 44.9% 土耳其 #2 祕魯 21.2% 16.1% #2 #2 哥倫比亞 11.6% #4 #2 (1) 每個國家的同行羣體：西班牙（SAN Spain、CABK、SAB、BKT）；墨西哥（Banamex；Banorte；SAN、Scotia；滙豐銀行）；土耳其（AKBank；isBank；YPK）；哥倫比亞（Bancolombia；Aval；Davivienda）；祕魯（BCP；斯科舍；銀行同業）。#2截至 2023 年 12 月的盈利能力數據，哥倫比亞（2023 年 11 月）和墨西哥（2023 年 9 月）除外；（2）西班牙的監管資本分配回報率（RORC）；其餘的投資回報率。；（3）私人銀行的市場份額
6 在價值創造和盈利效率方面表現優於同行 TBV + 股息增長率（2023，%）（每股，2023 年，同比百分比）（2023，%）+20.2% 53.4% 17.0% 41.7% 12.4% +13.9% 歐洲同行歐洲同行（1）（1）集團平均集團平均值（1）歐洲同行：BNPP、CASA、 SG、滙豐銀行、LBG、BARC、ISP、UCG、ING、NDA、SAN、CABK、DB
貸款增長總貸款（2023年對比2022年當前歐元）7個獨特的 增長和盈利能力組合 Peer 8 Peer 3 Peer 5 11 Peer 10 Peer 6 Peer 1 Peer 9 Peer 12 Peer 2 13 Peer 4 Peer 7 盈利能力 ROTE（2023）歐洲同行集團：BARC、BNPP、CABK、CASA、DB、ING、ISP、LBG、NDA、SAN、 SG、UCG。泡沫大小代表市值
8 以股東價值為導向的嚴格資本配置 創造資本配置：向具有規模和盈利特許經營權的市場撤資（2014-2024 年，BN歐元）側重於擁有BN歐元規模和盈利能力的市場 c.16 ● BBVA USA ● CNCB（中國）● BBVA 智利 ● BBVA 巴拉圭成功撤資市場份額盈利能力
9 有吸引力且不斷增加的股東分配現金股息 （歐元每股股息）% +28 自 2021 年以來的股東分配總額 550 億歐元 13.2 43 31 已分配 BN€ 7.8 5.4 BN€ 7.8 5.4 現金分紅股票回購 2021 年 2022 2023
10 對我們戰略和交付的不同市場認可 (1) 自2019年1月以來 股東總回報率 (%)% +202% +97 歐洲銀行% +68 西班牙銀行 01/01/19 08/05/24 (1) 股東總回報率包括股價的變化+股息注：歐洲銀行：歐洲斯托克600銀行。西班牙銀行：BKT、CABK、 SAB、SAN、UNI，按市值加權
11 西班牙是一個有吸引力的資本投資市場西班牙的增長 遠高於歐元區盈利能力（實際國內生產總值增長，2014 年基數 100）(1) 西班牙 19.0% 16.5% 歐元區 (2) 同業集團 2014 2017 2020 2023 2025e (1) 監管資本分配回報率 (2) 西班牙對外銀行研究所預測的聖西班牙、CABK、SAB、BKT 和 UNI 2024/2025 的平均投資回報率自2008年以來允許強勁去槓桿化在建設性的利率環境中實現穩健且有利可圖的增長
12 薩瓦德爾銀行是一家高質量的特許經營企業，近年來呈現明顯的積極趨勢 ROTE CET1 FL 西班牙英國資產資產 13.2% 億歐元 11.5% 11.7% 174 55 淨收入淨收入 7.4% 百萬歐元 1,093 195 墨西哥總服務中期 2019 2023 年 2023 年 BANCO SABADELL 和大型企業不良貸款率 覆蓋率資產資產 BN€ 6.7 236 3.8% 淨收益 3.8% 3.5% M€ 50% 58% M€ 44 1,332 2019 2019 2023 截至 12 月 23 日的數字
13 合併後的實體成為西班牙核心 可盈利市場貸款市場份額中強大而可觀的特許經營權（1）（％，2023年12月）PEER 1 + PEER 2 PEER 3 PEER 4 PEER 5 PEER 6 PEER 7（1）來源：截至2023年12月西班牙銀行的系統貸款（包括其他常駐部門和公共部門實體）； 西班牙銀行截至2023年12月的市場份額（基於報告的貸款）致西班牙銀行；根據2023年第四季度業績報告、季度和年度報告的內部估計，同行市場份額
14份有吸引力的互補定位市場份額（1） （23年12月，%）14.7% 12.7% 總貸款 11.5% 13.8% 總貸款 6.3% 8.1%（2）（2）（3）（3）中小企業零售中小企業零售（1）來源：西班牙銀行截至2023年12月的系統貸款。西班牙對外銀行截至 2023 年 12 月的市場份額基於向 西班牙銀行報告的貸款。薩瓦德爾銀行（Banco Sabadell）基於內部估計；（2）向總資產的非金融公司提供貸款
15 創建高度多元化的合併特許經營權再平衡西班牙 貸款組合：零售 VS.商業 (1)（截至23年12月23日的投資組合組合，%，BN歐元）2650億歐元1,700億歐元950億歐元其他 13% 13% 14% 8% 企業和CIB 15% 12% 中小企業和企業中小企業和企業 35% 27% 23% 零售（抵押貸款、消費品 44%）47%（抵押貸款、消費品和信用卡）和信用卡）合併投資組合組合（23財年）)（23財年）（23財年）（1）投資組合組合：根據2023年12月的收益報告，西班牙對銀行的貸款明細 。西班牙薩瓦德爾銀行截至2023年12月公佈的貸款，並根據公共信息按投資組合細分。利用一流的數字能力、中小企業的專業知識、全球性 和可持續發展領域的領導地位
16 整合預計將實現無縫整合，以西班牙對外銀行的往績 記錄為後盾，保留員工隊伍整合最佳人才，基於兩個實體的專業文化，能力和價值 IT 整合 B. Sabadell 品牌將在 商業利益相關的情況下保持不變（連同12-18個月的BBVA品牌）
17 通過協同效應創造重大價值年度（税前） 融資和成本協同效應BN€ 0.85（分階段實施）BNEUR 0.75 0.1 成本協同效應按批發融資到期日順序排列 BN€ 1.45 25% 相當於薩瓦德爾銀行 重組成本和完全分階段實施的除英國+西班牙對外銀行（税前）第一年的13％（税前）。BBVA有望在3年成本基礎上減少到2025年，事實證明，它有能力發揮協同效應
18 B.Sabadell股東的溢價極具吸引力 BANCO SABADELL 股價演變（歐元/股）交易所 2.26 歐元/股比率 4.83（2）截至4月29日 #BSABADELL 股票/% 1 BBVA 股票超過 4 月 29 日第 30 次上漲（全股報價）2024 年 1.74% 42 (1) 比 VWAP 高出 1 個月 50% (1) 比 VWAP 3 月 4月% 溢價 29/04/24 01/24 st (1) 薩瓦德爾銀行和西班牙對外銀行在相應日期的交易量加權平均價格 (VWAP)；(2) 根據我們的條款 2024年5月1日的市場通訊：薩瓦德爾銀行股東 將持有合併後實體16.0％的股份，受益於進一步的價值創造
19 為BBVA股東創造重要價值也很有吸引力 (1) (2) 從合併後的第一年起，每股收益可增加TBVP的增量投資回報率 (3) BBVA股東 1 2 3%% +3.5 c.20 當日儲蓄與完全分階段實施的合併回購回報率相比，第 (1) 股每股收益：每股收益 基於截至4月29日的共識數據；（2）TBVP：每股有形賬面價值；（3）ROIC：2026年計算的 “投資資本回報率”，考慮合併產生的協同效應，未考慮資產管理和託管合資企業產生的任何 潛在影響。使用的公式： [BBVA股東的增量業績/合併對CET1的影響]。根據共識，截至4月29日的數字
20 資本影響有限，同時保持BBVA有吸引力的 股東分配政策預計交易對CET1的影響保持有吸引力的+273個基點 -225個基點股東分配政策 (1) CET1 影響（100% 收購後）%% 40-50 派息 -30 個基點 -28 個基點 -16 個基點合併現金和 股票回購 -34 個基點無形重組——Capital B. Sabadell 資產環節成本 RWA 增加 + 扣除額（扣除税款 Badwill /以上的税款和商譽門檻分紅）承諾分配任何超出的比率，使總額保持在 12% 以上如果佔用 50.01%，則交易階段（預計巴塞爾協議四期滿負荷）資本高於（2）CET1的影響：-44個基點，由於少數股權12％的CET1比率的利率不足，將消失，持有100％的股份（1）不包括資產管理和託管服務合資企業產生的 潛在影響。購買價格分配（PPA）中已經考慮了對保險和支付合資企業的所有權變更和公允價值調整所產生的罰款；（2）以 巴塞爾協議四號計劃滿負荷為基礎，尚待監管部門批准
21 本次要約的指示性期限：最多 6 至 8 個月預計最多 70 天 c.6 個月要約監管 BBVA 歐洲央行 CNMV 要約公告結束授權股東批准和收購 (1) 提交會議期限開始收購——歐洲央行期限——CNMV (2) CNMC 批准（D + 5/6 個月）要約 前提條件是：最低收購率達到 50.01% 西班牙對外銀行股東大會增加的股本 (3) 監管部門的批准 (1) 需要其他監管部門的批准；(2) 基於先前的 交易；(3) CNMC 和 PRA
22 為所有利益相關者創造價值社會員工增加貸款 能力在加強對薩瓦德爾銀行業務所在地區的精英統治社會結構（創業、科學、文化）的承諾基礎上，在全球更高的綜合税基實體中提供新的職業發展機會 例如薩瓦德爾銀行基金會、Sant Cugat總裁、巴塞羅那創業中心客户股東將Banco Benefit的價值創造明確為Banco Benefit創造的價值來自同類最佳價值薩瓦德爾和西班牙對外銀行的主張：互補性 特許經營權的股東、擴大產品供應範圍和全球覆蓋範圍支持西班牙家庭和企業的額外貸款能力：每年約50億歐元
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