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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間
2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-34025
ipilogoa04.jpg
INTREPID POTASH, INC.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華
26-1501877
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
707 17第四街，4200 號套房
丹佛，科羅拉多州80202
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(303) 296-3006
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元IPI紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐加速過濾器 ☒
非-加速文件管理器
☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2024 年 4 月 30 日，註冊人的未繳款項 13,269,062普通股，面值每股0.001美元。

目錄
INTREPID POTASH, INC.
目錄
頁面
第一部分-財務信息    
1
第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
2
簡明合併股東權益表
3
簡明合併現金流量表
4
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項。控制和程序
36
第二部分-其他信息    
37
第 1 項。法律訴訟
37
第 1A 項。風險因素
38
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 3 項。優先證券違約
39
第 4 項。礦山安全披露
39
第 5 項。其他信息
39
第 6 項。展品
40
簽名
41



i
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）
INTREPID POTASH, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
3月31日十二月三十一日
20242023
資產
現金和現金等價物$34,067 $4,071 
短期投資2,971 2,970 
應收賬款：
貿易，淨額41,826 22,077 
其他應收賬款，淨額1,201 1,470 
庫存，淨額102,549 114,252 
預付費用和其他流動資產5,530 7,200 
流動資產總額188,144 152,040 
不動產、廠房、設備和礦產特性，淨值354,809 358,249 
水權19,184 19,184 
長期零件庫存，淨額30,543 30,231 
長期投資6,297 6,627 
其他資產，淨額8,609 8,016 
非流動遞延所得税資產，淨額195,012 194,223 
總資產$802,598 $768,570 
負債和股東權益
應付賬款$11,029 $12,848 
應計負債13,374 14,061 
應計員工薪酬和福利6,299 7,254 
其他流動負債8,748 12,401 
流動負債總額39,450 46,564 
信貸額度預付款— 4,000 
資產報廢債務，扣除當期部分30,699 30,077 
經營租賃負債518 741 
融資租賃負債1,608 1,451 
長期遞延其他收入47,170 — 
其他非流動負債1,166 1,309 
負債總額120,611 84,142 
承付款和或有開支
普通股， 0.001面值； 40,000,000授權股份；
12,875,520和 12,807,316已發行股份
分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日13 13 
額外的實收資本666,326 665,637 
留存收益 37,660 40,790 
按成本計算，減少庫存股票(22,012)(22,012)
股東權益總額681,987 684,428 
負債總額和股東權益$802,598 $768,570 
見這些簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
INTREPID POTASH, INC.
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
三個月已結束
3月31日
20242023
銷售$79,287 $86,920 
減去：
運費12,830 11,590 
倉儲和裝卸成本3,089 2,733 
銷售商品的成本56,431 56,245 
成本或可變現淨值的較低庫存調整503 — 
毛利率 6,434 16,352 
銷售和管理8,357 8,858 
資產報廢債務的增加622 535 
長期資產的減值1,377 — 
出售資產的損失251 200 
其他營業收入 (1,132)— 
其他運營費用 1,265 1,385 
營業（虧損）收入(4,306)5,374 
其他收入
未合併實體的收益權益149 821 
利息收入244 85 
其他收入8 13 
所得税前（虧損）收入(3,905)6,293 
所得税優惠（費用）775 (1,787)
淨（虧損）收入$(3,130)$4,506 
加權平均流通股數：
基本12,817 12,694 
稀釋12,817 12,875 
（虧損）每股收益：
基本$(0.24)$0.35 
稀釋$(0.24)$0.35 
見這些簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
INTREPID POTASH, INC.
簡明的股東權益合併報表
（以千計，股票金額除外）
截至 2024 年 3 月 31 日的三個月期間
普通股國庫股額外的實收資本留存收益股東權益總額
股份金額
餘額，2023 年 12 月 31 日12,807,316 $13 $(22,012)$665,637 $40,790 $684,428 
淨虧損— — — — (3,130)(3,130)
基於股票的薪酬— — — 1,322 — 1,322 
限制性普通股的歸屬，扣除用於為歸屬時應繳的員工所得税預扣提供資金的普通股68,204 — — (633)— (633)
餘額，2024 年 3 月 31 日12,875,520 $13 $(22,012)$666,326 $37,660 $681,987 
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月期間
普通股國庫股額外的實收資本留存收益股東權益總額
股份金額
餘額，2022 年 12 月 31 日12,687,822 $13 $(22,012)$660,614 $76,463 $715,078 
淨收入— — — — 4,506 4,506 
基於股票的薪酬— — — 1,746 — 1,746 
限制性普通股的歸屬，扣除用於為歸屬時應繳的員工所得税預扣提供資金的普通股72,168 — — (1,037)— (1,037)
餘額，2023 年 3 月 31 日12,759,990 $13 $(22,012)$661,323 $80,969 $720,293 
見這些簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
INTREPID POTASH, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入 $(3,130)$4,506 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷9,304 9,292 
資產報廢債務的增加622 535 
遞延融資成本的攤銷75 75 
無形資產的攤銷80 80 
基於股票的薪酬1,322 1,746 
成本或可變現淨值的較低庫存調整503 — 
長期資產的減值1,377 — 
資產處置損失251 200 
備件庫存報廢備金53 — 
未合併實體的收益權益(149)(821)
來自未合併實體的收益分配— 320 
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款，淨額(19,749)(12,474)
其他應收賬款，淨額247 (92)
庫存，淨額10,835 7,645 
預付費用和其他流動資產922 250 
遞延所得税資產，淨額(789)1,661 
應付賬款、應計負債和應計員工
薪酬和福利		(3,621)(5,305)
經營租賃負債(384)(401)
遞延其他收入44,434 — 
其他負債(671)1,232 
經營活動提供的淨現金41,532 8,449 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房、設備、礦產和其他資產的增設(11,673)(21,039)
購買投資— (956)
出售資產的收益4,596 65 
贖回/到期投資的收益500 1,500 
用於投資活動的淨現金(6,577)(20,430)
來自融資活動的現金流：
信貸額度短期借款的收益— 5,000 
償還信貸額度的短期借款(4,000)— 
融資租賃的付款(324)(43)
歸屬時為限制性股票支付的員工預扣税(633)(1,037)
融資活動提供的（用於）淨現金(4,957)3,920 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化29,998 (8,061)
現金、現金等價物和限制性現金，期初4,651 19,084 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$34,649 $11,023 
4
目錄
INTREPID POTASH, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
現金流信息的補充披露
在此期間支付（收到）的淨現金：
利息$185 $59 
所得税$(3)$9 
運營租賃負債計量中包含的金額$412 $460 
不動產、廠房、設備和礦產的應計購買量$4,739 $7,410 
使用權資產換成融資租賃負債$495 $1,677 

見這些簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
INTREPID POTASH, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1— 公司背景
我們是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這對於農業、動物飼料和石油天然氣行業的客户成功至關重要。我們是美國唯一一家生產微酸鉀鹽（有時稱為氯化鉀或鉀肥）的生產商，氯化鉀被用作物健康發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料的成分。此外，我們還生產特種肥料 Trio®，它交付 三關鍵營養素，鉀、鎂和硫酸鹽，集中在一個顆粒中。我們還提供水、鹽、氯化鎂、鹽水以及各種油田產品和服務。
我們的開採和生產業務完全在美國大陸進行。我們從中生產鉀肥 三解決方案採礦設施：我們在新墨西哥州卡爾斯巴德的 HB 解決方案礦、位於猶他州摩押的解決方案礦以及位於猶他州温多弗的鹽水回收礦。我們還運營位於新墨西哥州卡爾斯巴德的北部壓實設施，該設施負責壓實和造粒來自 HB 礦的產品。我們製作三重奏®來自我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下東部礦山。
我們在新墨西哥州許可、許可、申報和部分裁定了水權，以支持我們的採礦和工業運營。不用於支持我們的採礦和工業業務的水主要用於支持新墨西哥州卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。我們將繼續努力擴大我們的水業務。有關我們水權的更多信息，請參閲下面的附註15——承諾和突發事件。
我們還在新墨西哥州東南部經營某些土地、水權、放牧租賃和其他相關資產。我們將這些資產和業務稱為 “無畏的南方”。由於Intrepid South的戰略位置，我們長期運營戰略的一部分是向客户出售小塊土地，包括地表或地下權利的限制使用協議，如果此類銷售為此類客户在石油和天然氣行業的業務提供解決方案。
我們有 三細分市場：鉀肥、三重奏®，以及油田解決方案。我們將副產品的銷售額計為鉀肥或 Trio 的收入®根據哪個區段生成副產品進行細分。細分市場間的銷售價格以市場為基礎，已被取消。
“Intrepid”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指Intrepid Potash, Inc.及其合併子公司。

注意事項 2— 重要會計政策摘要
財務報表列報—我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。管理層認為，包括公允列報臨時財務信息所必需的正常經常應計費用在內的所有調整都包括在內。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。
已發佈但尚未通過的聲明—2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學 2023-09 年要求實體在有效税率對賬中披露特定類別，併為核對符合量化門檻的項目、州與聯邦所得税支出和已繳税款的某些披露提供更多信息。ASC 2023-09 對於 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效。我們目前正在評估該指導方針，預計它只會影響披露，不會影響經營業績、現金流和財務狀況。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-07”）。該新指導方針：（i）要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，（ii）將某些年度披露延至中期，（iii）澄清了單一可申報分部實體的披露要求，（iv）允許在某些條件下報告多個分部損益指標，以及（v）要求披露CODM的所有權和地位。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該指南迴顧性地適用於所有時期
6
目錄
在財務報表中列報。我們目前正在評估該指導方針，預計它只會影響披露，不會影響經營業績、現金流和財務狀況。
上一期列報方式的重新分類—某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。


注意事項 3— 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。為了確定攤薄後的每股收益，對基本加權平均已發行普通股進行了調整，以包括潛在的稀釋性證券，包括限制性股票、股票期權和績效單位。國庫股票法用於衡量潛在稀釋股票的稀釋影響。在具有反稀釋效應的時期，可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後的加權平均已發行股票計算中。下表顯示了每股基本收益和攤薄後收益的計算（以千計，每股金額除外）：
三個月已結束
3月31日
20242023
淨（虧損）收入$(3,130)$4,506 
已發行基本加權平均普通股12,817 12,694 
添加：限制性股票的稀釋作用— 125 
添加：股票期權的稀釋效應— 56 
攤薄後的加權平均已發行普通股12,817 12,875 
基本$(0.24)$0.35 
稀釋$(0.24)$0.35 

下表顯示了具有反稀釋效應且不包括在攤薄後的加權平均已發行股票計算中的股票（以千計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
限制性股票的反稀釋作用348 187 
股票期權的反稀釋作用顯著273 156 
    
7
目錄
注意事項 4— 現金、現金等價物和限制性現金
我們將原始到期日為三個月或更短的金融工具視為現金等價物。 截至2024年3月31日和2023年3月31日，簡明合併現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和限制性現金包含在以下賬户中（以千計）：
2024年3月31日2023年3月31日
現金和現金等價物$34,067 $10,451 
限制性現金包含在其他流動資產中25 25 
限制性現金包含在其他長期資產中557 547 
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金$34,649 $11,023 
    
簡明合併資產負債表中其他流動和長期資產中包含的限制性現金是指與各種實體（主要是土地管理局或猶他州）簽訂的合同協議限制使用的金額，以此作為我們場地未來填海義務資金的擔保。

注意事項 5— 庫存和長期零件庫存
    以下彙總了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的庫存，這些庫存以加權平均成本或預計可變現淨值的較低值記錄（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
製成品庫存$57,794 $66,033 
處理中庫存23,002 28,044 
產品庫存總量80,796 94,077 
當前零件庫存，淨額21,753 20,175 
當前庫存總額，淨額102,549 114,252 
長期零件庫存，淨額30,543 30,231 
庫存總額，淨額$133,092 $144,483 

所示零件庫存減去了估計的報廢備金 (美元)1.0百萬和美元0.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

8
目錄
注意事項 6 — 不動產、廠房、設備和礦產特性
    不動產、廠房、設備和礦產物業包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地$24,136 $24,136 
池塘和土地改善91,984 91,333 
礦物特性和開發成本159,775 159,775 
建築物和工廠90,150 90,150 
機械和設備299,403 297,494 
車輛7,435 7,332 
辦公設備和改進10,159 10,150 
經營租賃 ROU 資產5,045 5,274 
繁殖種羣293 315 
在建工程26,888 23,942 
不動產、廠房、設備和礦產財產總額，總額$715,268 $709,901 
減去：累計折舊、損耗和攤銷(360,459)(351,652)
財產、廠房、設備和礦產總資產，淨值$354,809 $358,249 

在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了與三重奏相關的減值® 分割資產，因為資產的估計公允價值超過了資產的賬面淨值。三重奏的公允價值® 分部資產主要使用有序出售個別資產時獲得的預期收益來確定。適合任何三人組® 分部資本支出在2024年第一季度，我們還使用有序出售這些新資產所獲得的預期收益估算了這些資產的公允價值。結果，我們記錄了額外的減值美元1.42024 年第一季度達到百萬美元。
我們在以下時期（以千計）產生了以下折舊、損耗和攤銷費用，包括資本化為庫存的費用：
截至3月31日的三個月
20242023
折舊$7,465 $7,727 
枯竭1,472 1,177 
使用權資產的攤銷367 388 
支出總額$9,304 $9,292 

9
目錄
注意事項 7 — 其他長期遞延收入
合作開發協議—2023年12月，我們與XTO Holdings, LLC（“XTO Holdings”）和XTO特拉華盆地有限責任公司簽訂了合作開發協議第三修正案（“修正案”），後者是BOPCO, L.P.（“XTO特拉華盆地”，以及XTO控股公司，“XTO”）的利益繼任者。該修正案的生效日期為2024年1月1日（“修正日期”）。該修正案進一步修訂了我們、BOPCO、L.P. 及其其他各方之間簽訂的某些合作開發協議，該協議自2011年2月28日起生效（經修正，包括經修正案修訂，即 “CDA”），該協議的簽訂目的是在某些土地上進行鉀和石油和天然氣的合作開發。《合作開發協議》限制和限制了我們和XTO作為BOPCO, L.P. 的繼任者勘探和開發各自利益的權利，包括對油井位置的限制。Intrepid和XTO簽訂該修正案是為了進一步合作，取消限制和限制，並允許根據美國內政部長第3324號命令在指定鉀肥區（“DPA”）內高效地共同開發資源。
根據該修正案，除其他外，我們同意在DPA範圍內為XTO的石油和天然氣權益的開發和運營提供支持。作為修正案規定的對價, XTO 同意向我們支付初始費用 $50.0百萬（“初始費用”）。我們收到了部分付款 $5.02023 年 12 月的初始費用中的百萬美元，我們收到了剩餘的款項45.02024 年 1 月從 XTO 中獲得 100 萬英鎊。
該修正案進一步規定，我們將額外獲得相當於美元的一次性付款50.0百萬（“訪問費”），” XTO 將在該費用範圍內支付 90（i）批准特定區域內的第一個新的或擴建的鑽井島以供XTO使用，或者（ii）在此之前發生的幾天內 七修訂日期週年紀念日的幾年。XTO 還需要向 Intrepid 支付額外款項作為 “訪問實現費”，最高金額為 $100.0百萬，（“准入實現費”），以防XTO 進行某些額外鑽探活動。
由於我們在修正案中提供的合作社發展支持不是我們普通業務活動的產出，因此ASC主題606， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）不適用於該修正案。但是，我們通過類推運用ASC 606中的原則來確定要確認的其他收入金額。
根據ASC 606，我們必須確定修正案中的履約義務並確定交易價格。交易價格可能包括固定對價、可變對價，或兩者兼而有之。只有在確認金額可能出現重大逆轉的情況下，交易價格中才可以包含可變對價 不發生（稱為變量考慮約束）。訪問實現費被視為可變對價。
根據修正案，我們的履行義務是在修正案有效期內 “隨時準備” 在需要時向XTO提供支持。我們估計交易價格為 $100.0百萬，由美元組成50.0百萬美元的初始費用和美元50.0百萬訪問費。由於可變對價限制，我們沒有在交易價格中包含任何金額的訪問權限實現費。由於我們的履約義務是一項 “準備就緒” 的義務，因此我們將在2046年2月28日結束的修正案期限內以直線方式確認交易價格。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們錄得的其他營業收入為美元1.1來自修正案的百萬美元。由於我們尚未收到交易價格中包含的訪問費，因此我們記錄了一筆長期應收賬款，該金額相當於我們在截至2024年3月31日的三個月中賺取的訪問費金額（美元）0.6百萬，包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。對於我們在截至2024年3月31日的三個月中賺取的初始費用金額，我們減少了簡明合併資產負債表中記錄的 “遞延其他收益，長期” 負債。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $2.3百萬美元記錄在 “其他流動負債” 中，以及美元47.2百萬美元計入簡明合併資產負債表上的 “長期遞延其他收入”，用於初始費用的未賺取部分。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $5.0百萬美元記錄在 “其他流動負債” 中，以及 零記錄在簡明合併資產負債表上的 “長期遞延其他收益” 中。


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注意事項 8 — 債務
    旋轉 信貸額度—我們維持一美元150百萬循環信貸額度，由貸款人集團提供，由蒙特利爾銀行擔任行政代理。循環信貸額度的到期日為 2027年8月4日。截至2024年3月31日，信貸額度下的借款按擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息 1.50% 至 2.25每年百分比，基於我們的槓桿比率，該槓桿率是根據經修訂的循環信貸額度協議計算得出的。循環信貸額度下的借款幾乎由我們所有的流動和非流動資產擔保，信貸額度下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。
我們偶爾會根據循環信貸額度借款和償還款項，以滿足短期營運資金需求或其他目的，並且將來可能會這樣做。在截至2024年3月31日的三個月中，我們做到了 不借款並賺了美元4.0循環信貸額度下的還款額為百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們賺了美元5.0數百萬美元的借款，我們可以de 不 r循環信貸額度下的電子支付。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不未償還的借款和 不該貸款項下未清的信用證。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $4.0百萬美元的未償借款以及 不該貸款項下未清的信用證。
截至2024年3月31日，我們遵守了循環信貸額度下的所有適用契約。
利息支出—利息支出在扣除與資本項目投資相關的任何資本化利息後入賬。我們產生的總利息支出為 $0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為百萬美元。
    截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨利息支出中包含的金額如下（以千計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
借款利息支出$39 $22 
未使用信貸額度的承諾費57 56 
遞延融資成本的攤銷75 75 
利息支出總額171 153 
資本化較少的利息(171)(153)
利息支出，淨額$— $— 
    
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注意事項 9 — 無形資產
我們有水權，記錄在 $19.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，為百萬人。我們的水權有無限期的使用壽命，沒有分期償還。自10月1日起，我們至少每年對我們的水權進行一次減損評估，如果情況需要，我們會更頻繁地進行評估。
我們將其他無形資產列為有限壽命的無形資產，並使用直線法在預計收益期內攤銷這些無形資產。截至2024年3月31日，其他無形資產的加權平均攤銷期約為 15.0年份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些無形資產的賬面淨值為美元4.8百萬和美元4.9分別為百萬元，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他淨資產” 中。
    
注意事項 10— 為可能的未來附屬擔保人提供財務信息
公共債務
Intrepid Potash, Inc. 作為母公司，沒有獨立的資產或業務，運營僅通過其子公司進行。運營產生的現金以手頭現金和現金等價物的形式存放在母公司層面，總額為美元34.1百萬和美元4.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。如果我們的一家或多家全資運營子公司將來為公共債務證券提供擔保，則這些擔保將是全額和無條件的，並將構成子公司擔保人的連帶義務。我們其他子公司的資產和負債並不重要。除適用法律規定的限制外，對我們從子公司擔保人那裏獲得現金分紅或其他資金分配的能力沒有任何限制。

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注意事項 11 — 資產退休義務
我們確認與放棄和回收我們的採礦物業相關的未來成本的估計負債。資產報廢義務的公允價值負債以及相關長期資產賬面價值的相應增加在採礦作業進行或資產收購時入賬。
我們的資產報廢義務基於關閉和收回採礦業務的估計成本、物業的經濟壽命以及聯邦和州監管要求。負債在發生時或估算成本向上修正時，使用信用調整後的無風險利率估算值進行貼現。用於折現我們的回收負債的信用調整後無風險利率範圍為 6.9% 至 12.0%。責任的修訂是由於建造新的或擴建的設施、預計的關閉成本或經濟壽命的變化，或者是為了反映有關關閉或開採礦山的新聯邦或州法規、法規或要求。
下表列出了我們在以下時期（以千計）的資產報廢義務的變化：
截至3月31日的三個月
20242023
期初的資產報廢義務$30,359 $26,864 
負債已結算— — 
產生的負債— — 
折扣的增加622 535 
期末資產報廢負債總額$30,981 $27,399 
減少資產報廢義務的流動部分$(282)$(300)
資產報廢義務的長期部分$30,699 $27,099 
    
截至2024年3月31日，資產報廢義務的當期部分包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。
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注意事項 12 — 收入
收入確認—我們的收入根據ASC 606進行核算。根據ASC 606，當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，我們會確認收入，金額反映我們為換取這些商品或服務而預期的對價。收入確認、開具賬單和收取現金的時機可能會產生合同資產或合同負債。

合同餘額： 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們的總金額為 $2.6百萬和美元2.3分別為百萬的合同負債，其中美元1.4百萬和美元1.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，流動資產負債分別為100萬英鎊，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。在我們履行義務之前收到的客户預付款記作合同負債（在實踐中有時稱為遞延收入）。
我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的遞延收入活動如下所示（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$2,303 $2,374 
補充592 145 
確認為期內收入(328)(245)
期末餘額$2,567 $2,274 

收入分類： 下表顯示了按產品分列的收入情況，並將截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分類收入與細分市場收入進行了對賬。我們認為，按產品分列收入最能描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟狀況的影響（以千計）：
截至2024年3月31日的三個月
產品鉀肥板塊
三重奏®細分市場
油田解決方案板塊分段間淘汰賽總計
鉀肥$32,412 $— $— $(100)$32,312 
三重奏®
— 36,284 — — 36,284 
水— — 2,169 — 2,169 
鹽3,144 203 — — 3,347 
氯化鎂419 — — — 419 
鹽水1,583 — 1,127 — 2,710 
其他18 — 2,028 — 2,046 
總收入$37,576 $36,487 $5,324 $(100)$79,287 
截至2023年3月31日的三個月
產品鉀肥板塊
三重奏®細分市場
油田解決方案板塊分段間淘汰賽總計
鉀肥$47,155 $— $— $(101)$47,054 
三重奏®
— 29,053 — — 29,053 
水80 1,048 1,619 — 2,747 
鹽3,043 173 — — 3,216 
氯化鎂1,137 — — — 1,137 
鹽水1,082 — 822 — 1,904 
其他— — 1,809 — 1,809 
總收入$52,497 $30,274 $4,250 $(101)$86,920 

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注意事項 13 — 補償計劃
股權激勵薪酬計劃—我們的董事會和股東通過了一項名為Intrepid Potash, Inc.經修訂和重述的股權激勵計劃（“計劃”）的長期激勵薪酬計劃。該計劃最近於2022年5月進行了修訂和重申。我們已經根據該計劃發行了普通股、限制性股票、績效單位和不合格股票期權獎勵。2024 年 3 月 31 日，大約mately 0.9百萬秒根據該計劃，股票仍可供發行。
    2024 年 3 月，薪酬委員會共批准了 143,730向執行官和其他關鍵員工發行的限制性股票。這些獎項結束了 三年份，在某些情況下，還包含市場狀況。2023 年 3 月，薪酬委員會共批准了 225,117僅限執行官和其他關鍵員工持股。這些獎項結束了 三年份，在某些情況下，還包含市場狀況。
截至2024年3月31日，根據該計劃，以下獎項尚未發放（以千計）：
截至目前為止表現出色
2024年3月31日
限制性股票377 
不合格股票期權273 

基於股份的薪酬支出總額為 $1.3百萬和美元1.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $6.8與獎勵相關的剩餘未確認的薪酬支出總額為百萬美元，預計將在加權平均期內予以確認 1.5年份。

注意 14 — 所得税
我們的預期年税率主要受與我們的收入繳納所得税的每個司法管轄區相關的應納税所得額、財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的永久差異以及與損耗百分比扣除額的估計影響相關的收益的影響。
我們的所得税準備金摘要如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
所得税支出的當期部分$14 $126 
所得税（福利）支出的遞延部分(789)1,661 
所得税（福利）支出總額$(775)$1,787 

截至2024年3月31日的三個月，我們的有效税率為 19.8%。在此期間，我們的有效税率與法定税率的不同主要是2024年前三個月賬面收入和税收收入在股票補償扣除方面的永久差異。截至2023年3月31日的三個月，我們的有效税率為 28.4與法定税率不同的百分比主要來自公職人員補償扣除的賬面收入和税收收入之間估計的永久差異。

註釋 15 — 承付款和意外開支
回收存款和擔保債券—截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $26.9百萬和美元26.8分別向猶他州和土地管理局（“BLM”）提供了數百萬美元的擔保，用於最終回收我們的各種設施。截至 2024 年 3 月 31 日，美元0.5百萬美元包括長期限制性現金存款和美元26.4百萬美元由保險公司發行的擔保債券擔保。截至 2023 年 12 月 31 日，美元0.5百萬美元包括長期限制性現金存款和美元26.3百萬美元由保險公司發行的擔保債券擔保。限制性現金存款包含在簡明合併資產負債表中的 “其他淨資產” 中，擔保債券通過向發行人支付的年費持有。
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隨着填海計劃的更新或法律和監管要求的變化，我們可能需要發佈額外的擔保，為未來的填海義務提供資金。
合法—在正常業務過程中，我們受到索賠和法律訴訟的約束。我們會按實際發生的法律費用進行支付。儘管預測任何索賠或法律訴訟的結果存在不確定性，但除非下文另有説明，但我們認為這些索賠或訴訟的最終解決不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
水權和其他法律突發事件
2022年3月17日，經過快速的相互間訴訟，法院下達了分案令和部分最終判決和法令（“命令”），確定了我們的索賠的有效性 20,000英畝英尺的佩科斯河地表水權.該騎士團發現，我們的前任出於利益考慮，幾乎全部沒收 5,800每年英畝英尺的水，以及剩餘的5,800英畝英尺未被沒收的水，除了 150在2017年之前，英畝英尺的水已經被廢棄了。該命令限制了我們每年向工業鹽加工用水收取150英畝費的權利。我們向新墨西哥州上訴法院（“NMCA”）對該命令提出上訴，該法院於2023年7月7日確認了該命令。2023年11月17日，我們請求新墨西哥州最高法院（“NMSC”）重新考慮和審查NMCA確認該命令放棄裁決的決定。NMSC同意於2024年2月7日審查NMCA的放棄決定，目前仍在聽取法院裁決的情況通報。
在2017年和2018年，新墨西哥州州工程師辦公室（“OSE”）向我們授予了初步和緊急授權，允許我們出售大約 5,700每年從我們的佩科斯河水權中獲得英畝英尺的水。初步和緊急授權允許立即開始售水，如果最終認定基礎用水權無效，則需要償還。如果新墨西哥州上訴法院的裁決最終得到確認，我們可能需要償還根據初步和緊急授權出售的水。這些水的還款最多可以是從河裏排出的水量的兩倍。通常在一段時間內以實物還款，但可以採取其他形式，包括現金還款。如果由於缺乏剩餘用水權或物流限制，我們無法以實物償還，我們可能需要購買水來償還這筆款項，或者需要現金償還。我們無法合理估計潛在的還款額、時間或形式（如果有），也沒有在與該法律問題相關的簡明合併運營報表中記錄虧損應急資金。
我們估計，簡明合併資產負債表中 “其他流動負債” 中記錄的或有負債為美元2.5截至2024年3月31日，百萬美元，主要與2012年至2016年可能少繳的特許權使用費有關。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $3.4百萬美元的或有負債主要與2012年至2016年可能少繳的特許權使用費以及2019年至2022年水資源收入的潛在特許權使用費有關。在截至2024年3月31日的三個月中，我們支付了美元1.9百萬美元捐給新墨西哥州土地局，以解決與2019年至2022年水資源收入的潛在特許權使用費有關的問題。


註釋 16 — 公允價值
    我們根據ASC主題820來衡量我們的金融資產和負債， 公允價值計量和披露。公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類，該層次結構基於計量日期估值輸入的透明度：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
級別 2-除級別 1 以外的可直接或間接觀測的輸入。
第 3 級-使用估計值和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計值和假設反映了市場參與者將使用的估計值和假設。
層次結構中公允價值計量的分類以對衡量具有重要意義的最低投入水平為基礎。
其他金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、可退還的所得税、投資證券、應付賬款、應計負債以及我們的信貸額度下的預付款（如果有）。除投資證券外，我們認為我們的金融工具的成本近似於公允價值，因為這些工具具有短期性質。
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現金等價物—截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不現金等價物。截至2023年12月31日，我們的現金等價物為美元0.5百萬。
持有至到期的投資—截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們擁有歸類為持有至到期的債務投資證券，因為我們有意和能力將這些投資持有至到期。我們的持有至到期債務投資證券包括投資級公司債券和美國政府發行的債券。這些債務證券按攤銷成本記賬，包括以下內容（金額以千計）：
截至 2024 年 3 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
短期
公司債券$994 $— $(6)$988 
政府債券1,977 — (13)1,964 
總計$2,971 $— $(19)$2,952 
長期
公司債券$— $— $— $— 
政府債券475 — (2)473 
總計$475 $— $(2)$473 
截至 2023 年 12 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
短期
公司債券$991 $— $(9)$982 
政府債券1,979 — (13)1,966 
總計$2,970 $— $(22)$2,948 
長期
公司債券$— $— $— $— 
政府債券954 1 (4)951 
總計$954 $1 $(4)$951 
我們的長期持有至到期投資記錄在簡明合併資產負債表上的 “長期投資” 中。截至 2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $3.4百萬和美元3.9分別持有至到期的債務投資證券為百萬美元。截至2024年3月31日，我們的長期持有至到期投資的到期日不到 2年份。
沒有易於確定的公允價值的股權投資—2020年5月，我們以美元的價格收購了對W.D. Von Gonten Laboratories（“WDVGL”）的非控制性股權投資3.5百萬。我們將這項投資列為股權投資，沒有易於確定的公允價值，並選擇在公認會計原則允許的情況下，按成本加上或減去對同一發行人的相同或相似投資的有序交易或減值所導致的價格可觀察到的變動進行的任何調整來衡量我們的投資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，自2020年5月收購以來，我們尚未對該投資的賬面價值進行任何調整。我們將這項投資納入簡明合併資產負債表中的 “長期投資”。
2022年7月，WDVGL與另一家公司（“收購方”）簽訂了收購協議，後者是一家外國發行人，其股票在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市。根據收購協議的條款，WDVGL將與W.D. Von Gonten旗下的諮詢公司（“諮詢”）合併，成立一個新的實體W.D. Von Gonten工程有限責任公司（“工程”），然後收購方將以多數股交易以商定的出售價格收購工程公司。出售工程公司獲得的股票將分配給WDVGL和Consulting的投資者。
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目錄
收購方於2022年7月向WDVGL交付了股權股份和名義現金以收購工程公司，股票數量等於銷售價格除以假設的美元10股價。在收購協議簽署時，收購方正在努力提交截至2018年12月31日、2019年和2020年12月31日的財政年度的重報財務報表。 在 A 上2023年4月27日，收購方透露，在2023年4月25日之前，收購方未能向美國證券交易委員會提交截至2021年12月31日財年的20-F表年度報告，這是納斯達克聽證會小組設定的與退市程序有關的最後期限，收購方的股票隨後從納斯達克退市。收購方還在2023年4月27日透露，它已將重點轉移到向美國證券交易委員會提交截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的財年的經審計的財務報表，以在2023年底之前恢復對納斯達克上市標準的遵守。
根據與工程部簽訂的收購協議，如果收購方沒有在2023年6月30日之前向美國證券交易委員會提交當前財務報表，則工程公司可以選擇從2023年7月1日起終止收購協議。儘管收購商沒有在2023年6月30日之前提交當前財務報表，但工程公司同意繼續執行收購協議，以便收購者有更多時間提交更新的財務報表。
2023年12月29日，Acquiror透露已向美國證券交易委員會提交了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的經審計的財務報表。
我們沒有對WDVGL的投資進行減值，因為我們在估計銷售價格中的份額超過了我們在WDVGL投資的賬面價值。

權益法投資—我們是有限合夥人 16截至2024年3月31日和2023年12月31日，PEP Ovation, LP（“Ovation”）的利息百分比。這筆投資按權益法計算，根據該方法，我們按比例確認我們在Ovation投資的收益或虧損中所佔的比例，延遲一個季度。該投資包含在簡明合併資產負債表的 “長期投資” 中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在Ovation淨收入中所佔的比例為美元0.1百萬和 $0.8分別是百萬。
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目錄
注十七 — 業務板塊
我們的業務組織為 三細分市場：鉀肥、三重奏® 和油田解決方案。我們根據多個因素來確定可報告的細分市場，包括銷售的產品和服務的類型、生產流程、所服務的市場以及我們的CODM可用的財務信息。我們根據相應業務部門的毛利率來評估業績，不將企業銷售和管理費用等分配給相應的細分市場。
細分市場間的銷售價格以市場為基礎，在 “其他” 列中刪除。每個區段的信息在下表中提供（以千計）。

三個月已結束
2024年3月31日		鉀肥
三重奏®
油田解決方案其他合併
銷售$37,576 $36,487 $5,324 $(100)$79,287 
減去：運費3,956 8,974 — (100)12,830 
倉儲和搬運
成本		1,727 1,362 — — 3,089 
售出商品的成本25,816 27,291 3,324 — 56,431 
成本或淨值較低
可變現價值庫存
調整 		503 — — — 503 
毛利率（赤字）$5,574 $(1,140)$2,000 $— $6,434 
產生的折舊、損耗和攤銷1
$6,971 $884 $1,071 $458 $9,384 
三個月已結束
2023年3月31日		鉀肥
三重奏®
油田解決方案其他合併
銷售$52,497 $30,274 $4,250 $(101)$86,920 
減去：運費5,005 6,686 — (101)11,590 
倉儲和搬運
成本		1,480 1,253 — — 2,733 
售出商品的成本31,584 20,883 3,778 — 56,245 
毛利率$14,428 $1,452 $472 $— $16,352 
產生的折舊、損耗和攤銷1
$7,051 $1,206 $907 $208 $9,372 
1 鉀肥和 Trio 產生的折舊、損耗和攤銷®不包括從庫存中吸收或減除的折舊、損耗和攤銷金額。

下表顯示了應申報細分市場銷售額與合併銷售額的對賬以及分部毛利率與税前合併收益（以千計）的對賬情況：
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目錄
截至3月31日的三個月
20242023
可報告細分市場的總銷售額$79,387 $87,021 
取消細分市場間銷售(100)(101)
合併銷售總額$79,287 $86,920 
可報告細分市場的總毛利率$6,434 $16,352 
取消細分市場間銷售(100)(101)
取消分部間開支100 101 
未分配金額：
銷售和管理8,357 8,858 
長期資產的減值1,377 — 
資產處置損失251 200 
資產報廢債務的增加622 535 
其他營業收入 (1,132)— 
其他運營費用1,265 1,385 
未合併實體的收益權益(149)(821)
利息收入(244)(85)
其他營業外收入(8)(13)
所得税前（虧損）收入$(3,905)$6,293 
沒有列報每個應申報分部的總資產，因為這些資產沒有經過CODM的審查，也沒有定期提供給CODM。
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第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）和經修訂的1933年《證券法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。除歷史事實陳述外，本季度報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們的預期資本投資和未來運營目標的陳述。在某些情況下，你可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“應該”、“目標”、“可能”、“預測” 和 “繼續”。前瞻性陳述僅是基於我們當前對未來事件的瞭解、預期和預測的預測。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括：
•我們產品和服務的價格、需求或供應的變化；
•與我們的水權相關的質疑和法律訴訟；
•我們有能力成功發現和實施任何機會來發展我們的業務，無論是通過擴大水的銷售，Trio®、副產品和其他與鉀無關的產品或其他收入多樣化活動；
•任何戰略項目的成本和我們成功執行的能力；
•農業產量或化肥施用率的下降或變化；
•石油和天然氣公司在鑽探業務中減少使用鉀相關產品或水；
•我們在針對我們的未決法律訴訟中勝訴的能力；
•我們遵守循環信貸額度條款的能力，包括基礎契約；
•進一步減記資產的賬面價值，包括存貨；
•中斷或限制生產的情況，包括操作困難或差異、地質或巖土工程差異、設備故障、環境危害以及其他意外事件或問題；
•儲備金估計數的變化;
•貨幣波動；
•經濟狀況或信貸市場的不利變化；
•包括環境和採礦法規在內的政府法規、這些法規的執行以及政府政策變化的影響；
•不利天氣事件，包括影響我們太陽能解決方案礦山降水和蒸發速率的事件；
•勞動力成本增加或難以招聘和留住合格的員工和承包商，包括具有采礦、礦物加工或建築專業知識的工人；
•我們對關鍵人員的依賴，包括我們識別、招聘和留住關鍵人員的能力；
•原材料價格的變化，包括化學品、天然氣和電力；
•我們獲得和維持與當前或未來運營相關的任何必要的政府許可證或租約的能力；
•鐵路或卡車運輸服務中斷，或這些服務成本的波動；
•我們無法為必要的資本投資提供資金；
•全球通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰；
•COVID-19 疫情等全球健康問題和其他全球幹擾對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和經營業績的影響；以及
•第 1A 項中描述的其他風險、不確定性和假設。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。
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此外，不時出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合實際業績或反映新信息或未來事件。
在本季度報告中，我們指的是每噸的平均淨已實現銷售價格，這是一項非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息，包括該指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
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公司概述
我們是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這對於農業、動物飼料和石油天然氣行業的客户成功至關重要。我們是美國唯一一家生產氯化鉀（有時稱為氯化鉀、氯化鉀或鉀肥）的美國生產商，這種鉀肥被用作作物健康發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料中的成分。此外，我們還生產特種肥料 Trio®，它在單個顆粒中提供三種關鍵營養素，即鉀、鎂和硫酸鹽。我們還提供水、氯化鎂、鹽水以及各種油田產品和服務。
我們的開採和生產業務完全在美國大陸進行。我們通過三個溶液採礦設施生產鉀肥：位於新墨西哥州卡爾斯巴德的 HB 解決方案礦、位於猶他州摩押的溶液礦和位於猶他州温多弗的鹽水回收礦。我們還在新墨西哥州卡爾斯巴德運營北部壓實設施，該設施負責壓實和造粒來自 HB 礦的產品。我們製作三重奏®來自我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下東部礦山。直到 2016 年年中，我們還從位於新墨西哥州卡爾斯巴德的東西方礦山生產鉀肥。
我們在新墨西哥州許可、許可、申報和部分裁決了水權，根據該水權，我們出售水的主要目的是支持卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。2019年5月，我們從丁威迪牛業公司收購了某些土地、水權、放牧租賃和其他相關資產。我們將這些資產和業務稱為 “無畏的南方”。由於Intrepid South的戰略位置，我們長期運營戰略的一部分是向客户出售小塊土地，包括向客户出售地表或地下權利的限制使用協議，此類銷售為客户在石油和天然氣行業的業務提供解決方案。
我們有三個細分市場：鉀肥、三重奏®，以及油田解決方案。我們將副產品的銷售計為鉀肥或三重氮的收入®根據哪個區段生成副產品進行細分。細分市場間的銷售價格以市場為基礎，已被取消。




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重要的業務趨勢和活動
我們的財務業績已經或預計將受到幾項重大趨勢和活動的影響，如下所述。我們預計，下述趨勢可能會繼續影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。
• 鉀肥的價格和需求。我們的鉀肥平均每噸淨已實現銷售價格(1)截至2024年3月31日的三個月，降至395美元，而2023年同期為485美元。與2023年同期相比，2024年第一季度的銷量下降了17％，這是由於我們的HB和温多弗工廠的產量下降，我們可供出售的庫存減少了。2024年1月，宣佈了一項冬季填充農業鉀肥計劃，在為期十天的訂購期內於2024年1月將標價降至每噸385美元，之後標價上漲了每噸30美元。由於客户在第一季度末下了更多訂單，我們看到了該計劃的良好反響，並抓住了部分價格上漲。
作為一家小型生產商，我們的鉀肥國內定價主要受競爭對手製定的價格的影響。全球鉀肥供需、海運、陸運和駁船運費、貨幣波動以及農作物商品價值和前景的相互作用也影響定價。我們的價格預期可能會受到天氣、種植決策、軌道車輛供應、大宗商品價格下跌以及其他鉀產品的價格和供應情況等因素的影響。
我們經歷了鉀肥需求的季節性，較多的購買量歷來發生在2月至5月以及9月至11月，屆時購買者希望在美國的春季和秋季施用季節備有產品。各種因素影響鉀肥的銷售和出貨量，從而增加了每個季度和每個季度的銷售量的波動性。農民施用鉀肥的具體時間仍然高度依賴天氣，並且因美國眾多種植區而異。鉀肥銷售的時機也受到鉀肥生產商的營銷計劃以及離農場門口附近的儲存量的重大影響。
• 三重奏®定價和需求。 我們的三重奏®每噸的平均淨已實現銷售價格(1)在截至2024年3月31日的三個月中，降至300美元，而2023年為344美元。與2023年同期相比，2024年第一季度的銷量增長了40％，這是由於穩定的鉀肥價格水平和硫酸鹽價值的提高帶動了歷史客户的強勁需求。為了應對第一季度的強勁需求，我們增加了三人組®定價為每噸25美元，預計將在第二季度佔據大部分漲幅。
我們在國產三重奏中也遇到了季節性®需求，在美國春季申請季之前，第一和第二季度將有更多的採購。反過來，我們通常會在第三和第四季度增加庫存水平，以應對第二年的預期需求。
• 水銷售。 在2024年第一季度，總售水量為美元2.2百萬與 $ 相比2.72023 年同期為百萬人。由於我們的Caprock水權的售水量減少，水的銷售量與去年相比有所下降。
參見 “第1項” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註14。本10-Q表季度報告的簡明合併財務報表（未經審計）”，內容涉及與我們的水權相關的法律訴訟。
• 副產品銷售。 我們銷售副產品，例如鹽、氯化鎂、鹽水和水，這些副產品源自我們的鉀肥和 Trio®操作。2024年第一季度的副產品銷售額為540萬美元，而2023年同期為660萬美元，這是由於鹽水銷售的增長被氯化鎂和水銷售的下降所抵消。
• 戰略重點是我們的太陽能解決方案採礦設施。當前和未來的主要項目包括：

–我們於 2024 年 4 月基本完成了 HB 太陽能解決方案礦 IP30B 的替代開採井，預計該井將在2024年第二季度投入使用。這口新的提取井的設計壽命很長，最初的目標是從HB的Eddy Cavern中提取約3.3億加侖的高品位鹽水，而這些額外的鹽水深度低於Eddy Shaft項目所能進入的深度。
–HB 注入管道項目的第二階段是安裝直列式清管系統，以清理管道並去除結垢，從而幫助確保更穩定的流速。我們已獲得所有許可證，並於2024年4月開始施工，預計將於2024年第三季度投產。在第二階段調試後，我們預計我們的鹽水注入率將達到公司歷史最高水平，這是最大限度地提高鹽水可用性和停留時間的關鍵。
–我們繼續在温多弗建造一個新的主池塘方面取得進展，以增加鹽水蒸發面積，建成後將形成兩個主要池塘。與我們在摩押和哈勃的洞穴類似，温多弗的主要池塘
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作為鹽水儲存區，再增加一個主池將有助於我們實現最大限度地提高鹽水利用率、提高鹽水等級和提高產量的目標。我們預計該項目將在2024年第二季度投入使用。

•產品和服務的多樣化。 除了上面討論的產品外，Intrepid還通過通行權協議、地表損壞和地役權、印花布銷售、生產的水特許權使用費和牛的銷售來獲得收入。
我們在Intrepid South的沙礦機會方面繼續取得進展，並已獲得開始施工和全面運營的所有必要許可。我們目前正在評估市場和我們的選擇，包括增加戰略合作伙伴的可能性。
(1)每噸的平均淨已實現銷售價格是非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
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合併業績
（以千計，每噸除外）截至3月31日的三個月
20242023
銷售1
$79,287 $86,920 
銷售商品的成本$56,431 $56,245 
毛利率 $6,434 $16,352 
銷售和管理$8,357 $8,858 
淨（虧損）收入$(3,130)$4,506 
每噸的平均淨已實現銷售價格2
鉀肥$395 $485 
三重奏®
$300 $344 
1銷售額包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，副產品的銷售額分別為540萬美元和660萬美元。
2每噸的平均淨已實現銷售價格是非公認會計準則財務指標。有關該非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併業績
銷售
我們2024年第一季度的總銷售額與2023年第一季度相比下降了760萬美元，下降了9％，原因是鉀肥板塊的銷售額下降了1,490萬美元，下降了28％，但被Trio的620萬美元增長或21％部分抵消®分部銷售額和油田解決方案板塊銷售額增長110萬美元，增長25％。
與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的鉀肥板塊總銷售額下降了1,490萬美元，原因是鉀肥銷售額減少了1,470萬美元，鉀肥板塊副產品收入減少了20萬美元。我們的每噸鉀肥的平均淨已實現銷售價格下降了19％，而我們的銷售量減少了17％。我們在2024年第一季度看到了良好的鉀肥需求，因為農民希望最大限度地提高作物產量，以利用持續的支持性農作物大宗商品價格。但是，與去年相比，鉀肥的銷量有所下降，這是因為我們的HB和Wendover工廠的鉀肥產量下降，我們可供出售的鉀肥噸數減少了。
我們的三重奏® 與2023年第一季度相比，該細分市場的銷售額在2024年第一季度增長了620萬美元，這歸因於Trio® 銷售額增長了720萬美元，增長了25％，但部分被Trio減少的100萬美元所抵消® 細分副產品用水銷售。我們多賣了 40% 的三重奏®與2023年第一季度相比，2024年第一季度被我們的三人組下降13％部分抵消® 每噸的平均淨已實現銷售價格。我們的三重奏® 與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷量有所增加，因為我們銷售了更多的三重奏® 國內和國際上都有很多。我們少賣了 Trio® 由於我們增加了HB工廠的注射用水量，並且來自Caprock水權的總銷售量減少，因此對副產品水進行了細分。
與2023年第一季度相比，我們的油田解決方案板塊的銷售額（包括水、鹽水和地表使用協議和地役權的銷售）在2024年第一季度增長了110萬美元，增長了25％，這主要是由水銷售增長60萬美元，鹽水銷售增長30萬美元以及其他產品和服務增長20萬美元所推動的。Intrepid South附近持續強勁的石油和天然氣活動推動了對我們的油田解決方案部門提供的產品和服務的強勁需求。
我們的副產品總銷售額，記錄在我們的鉀肥板塊或 Trio®由於副產品水銷售減少，該細分市場在2024年第一季度與2023年第一季度相比減少了120萬美元。我們沒有出售任何副產水，因為我們增加了HB工廠的注射用水量，而來自Caprock水權的水的總銷售量也減少了。
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銷售商品的成本
與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的總銷售成本增加了20萬美元。我們的三重奏® 商品銷售成本增加了640萬美元，但部分被我們的鉀肥銷售成本減少580萬美元以及油田解決方案銷售成本減少50萬美元所部分抵消。
我們的鉀肥板塊的銷售成本下降了580萬美元，下降了18％，這主要是由於與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷量減少了17％。此外，由於2023年第四季度記錄的成本或淨可變現價值庫存調整的較低值，我們在2024年初的每噸加權平均運轉成本有所降低。
我們的三重奏®與2023年第一季度相比，該細分市場的商品銷售成本在2023年第一季度增加了640萬美元，增長了31％，這主要是由於Trio的銷量增加了40％®。我們的商品銷售成本受到某些生產成本（例如生產勞動力和福利支出）下降的積極影響，因為我們於2024年初停止了在東部工廠進行額外的地下轉移，並於2024年3月重啟了精細的朗貝因石回收工藝。此外，由於2023年第四季度記錄的成本或淨可變現價值庫存調整的較低值，2024年初每噸製成品的加權平均賬面成本有所降低。最後，我們製作了更多的 Trio® 與2023年第一季度相比，2024年第一季度降低了我們的每噸生產成本。我們的生產成本中有很大一部分是固定的，產量增加會降低我們的每噸生產成本。
與2023年第一季度相比，我們的油田解決方案銷售成本在2024年第一季度下降了50萬美元，下降了12％，這主要是由於合同勞動力支出減少。
成本較低或可變現淨值庫存調整
在2024年第一季度，由於某些鉀肥產品的加權平均賬面成本超過了這些產品的預期銷售價格，我們的鉀肥板塊成本或淨可變現價值庫存調整減少了50萬美元。在2023年第一季度，我們沒有進行任何降低成本或淨可變現價值的庫存調整。
毛利率
在2024年第一季度，我們的毛利率為640萬美元，而2023年第一季度的毛利率為1,640萬美元。如上所述，我們的毛利率下降是由於鉀肥和Trio的每噸平均淨實現銷售價格降低® 產品。此外，與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的鉀肥銷量減少了。
銷售和管理費用
在2024年第一季度，銷售和管理費用與2023年第一季度相比下降了6％，這主要是由於基於股份的薪酬支出減少。
所得税支出
在2024年第一季度，我們產生的所得税優惠為80萬美元，而2023年第一季度的所得税支出為180萬美元，因為我們在2024年第一季度產生了淨虧損，而2023年第一季度的淨收入為2023年第一季度。
淨收入
由於上述因素，我們在2024年第一季度淨虧損310萬美元，而2023年第一季度的淨收入為450萬美元。


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鉀肥板塊
截至3月31日的三個月
（以千計，每噸除外）20242023
銷售1
$37,576 $52,497 
減去：運費3,956 5,005 
倉儲和搬運
成本		1,727 1,480 
售出商品的成本25,816 31,584 
成本或淨值較低
可變現價值庫存
調整 		503 — 
毛利率$5,574 $14,428 
產生的折舊、損耗和攤銷2
$6,971 $7,051 
鉀肥銷量（噸）74 89 
鉀肥產量（噸）87 90 
平均每噸鉀肥淨已實現銷售價格3
$395 $485 
1 銷售額包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，副產品的銷售額分別為520萬美元和530萬美元。
2 產生的折舊、損耗和攤銷不包括存貨中吸收或（從庫存中扣除）的折舊、損耗和攤銷金額。
3每噸的平均淨已實現銷售價格是非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息，請參見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
與2023年第一季度相比，我們在鉀肥板塊的總銷售額在2024年第一季度下降了1,490萬美元，原因是鉀肥板塊的鉀肥銷售額下降了1470萬美元，下降了31％，鉀肥板塊副產品銷售額下降了20萬美元。與2023年第一季度相比，我們的鉀肥銷售在2024年第一季度有所下降，這是因為我們的平均每噸淨實現銷售價格下降了19％，銷售量減少了17％。與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的鉀肥銷售量減少了，這是由於我們的HB和Wendover工廠的鉀肥產量降低，我們可供銷售的鉀肥噸數減少了。副產品銷售額與上年同期相似，氯化鎂銷售額下降70萬美元主要被鹽水銷售額增長50萬美元所抵消。由於温和的冬季天氣減少了對我們除冰產品的需求，氯化鎂的銷量下降。由於礦山附近的油田活動持續進行，我們以較高的平均價格出售了更多的桶，鹽水銷量有所增加。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的鉀肥板塊運費下降了21％，原因是我們的鉀肥銷量減少了17％。我們的鉀肥運費進一步受到鉀肥和副產品銷售的地理分佈以及自行安排和支付運費的客户比例的影響。
與2023年第一季度相比，我們的鉀肥板塊的商品銷售成本在2024年第一季度下降了18％，因為我們的鉀肥銷量減少了17％。此外，由於2023年第四季度記錄的成本或淨可變現價值庫存調整的較低值，我們在2024年初的每噸加權平均運轉成本有所降低。
在2024年第一季度，由於某些庫存鉀肥產品的加權平均每噸賬面成本高於這些產品的預期每噸銷售價格，我們的成本或淨可變現價值庫存調整降低了50萬美元。2023年第一季度，我們沒有記錄成本或淨實現價值庫存調整的任何降低。
由於上述因素，我們的鉀肥板塊毛利率在2024年第一季度與2023年第一季度相比下降了890萬美元。
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與鉀肥有關的其他信息
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的鉀肥銷售組合：
截至3月31日的三個月
20242023
農業79%82%
工業3%2%
餵養18%16%
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三重奏® 細分市場
截至3月31日的三個月
（以千計，每噸除外）20242023
銷售1
$36,487 $30,274 
減去：運費8,974 6,686 
倉儲和搬運
成本		1,362 1,253 
售出商品的成本27,291 20,883 
總（赤字）利潤率$(1,140)$1,452 
產生的折舊、損耗和攤銷2
$884 $1,206 
銷量（噸）91 65 
產量（噸）54 49 
普通三人組® 每噸的淨已實現銷售價格3
$300 $344 
1 銷售額包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，副產品的銷售額分別為20萬美元和120萬美元。
2 產生的折舊、損耗和攤銷不包括存貨中吸收或（從庫存中扣除）的折舊、損耗和攤銷金額。
3每噸的平均淨已實現銷售價格是非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息，請參見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
三重奏®與2023年第一季度相比，該細分市場的銷售額在2024年第一季度增長了21％。三重奏®銷售額增長了720萬美元，但部分被我們三人組減少的100萬美元所抵消®細分副產品銷售額。三重奏®銷售額增長的主要原因是Trio增長了40％®售出噸數，部分被我們的平均每噸淨實現銷售價格下降13％所抵消。由於客户認為Trio物有所值，2024年第一季度的銷量與2023年第一季度相比有所增加®相對於當前的農作物價格。與上面討論的鉀肥價格類似，我們的三重奏® 由於鉀肥供應的改善，自2022年第二季度達到峯值價格以來，每噸的平均淨已實現銷售價格有所下降。
我們的三重奏®由於Trio的減少，該細分市場的副產品銷售額在2024年第一季度與2023年第一季度相比下降了100萬美元®細分副產品用水銷售。由於我們增加了HB工廠的注射用水量，以及來自Caprock水權的水的總銷售量減少，我們銷售的副產品水減少了。通常，我們的水銷售地點離客户需要水的地方更近，以最大限度地降低輸水成本。
三重奏® 運費增加了 34%，因為我們多賣了 40% 的 Trio®與2023年第一季度相比，2024年第一季度為噸。我們的三重奏® 運費受我們三人組地域分佈的影響®銷售額以及客户自行安排和支付運費的比例。
我們的三重奏® 與2023年第一季度相比，2024年第一季度的商品銷售成本增長了31％，這主要是由於Trio的銷量增加了40％®。我們的商品銷售成本受到某些生產成本（例如生產勞動力和福利支出）下降的積極影響，因為我們縮短了東部工廠的運營時間表，並於2024年3月重啟了精細的朗貝因石回收工藝。此外，由於2023年第四季度記錄的成本或淨可變現價值庫存調整的較低值，2024年初每噸製成品的加權平均賬面成本有所降低。最後，我們製作了更多的 Trio® 與2023年第一季度相比，2024年第一季度降低了我們的每噸生產成本。我們的生產成本中有很大一部分是固定的，產量增加會降低我們的每噸生產成本。
我們的三重奏® 該細分市場在2024年第一季度出現了110萬美元的毛赤字，而2023年第一季度的毛利率為150萬美元，這主要是由於每個Trio的平均淨已實現銷售價格的下降®噸。
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在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了與三重奏相關的減值® 分割資產，因為資產的估計公允價值超過了資產的賬面淨值。三重奏的公允價值® 分部資產主要使用有序出售個別資產時獲得的預期收益來確定。對於任何新的三重奏® 分部資本支出在第一季度，我們還使用有序出售這些新資產所獲得的預期收益估算了這些資產的公允價值，並在2024年第一季度記錄了140萬美元的額外減值。儘管與往年相比，我們減少了東部工廠的資本支出，但我們預計未來三重奏將產生額外的資本支出® 分割我們可能不得不削弱的資產。
與三重奏相關的其他信息®
下表顯示了三重奏的百分比®在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，向國內和出口市場出售的噸數。
美國出口
截至2024年3月31日的三個月89%11%
在截至2023年3月31日的三個月中90%10%

油田解決方案板塊
    
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
銷售$5,324 $4,250 
售出商品的成本3,324 3,778 
毛利率$2,000 $472 
產生的折舊、損耗和攤銷$1,071 $907 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
與2023年第一季度相比，我們的油田解決方案板塊銷售額在2024年第一季度增長了110萬美元，這要歸因於水銷售額增長了60萬美元，鹽水銷售額增長了30萬美元，以及其他油田解決方案產品和服務增加了20萬美元。由於我們南方牧場的水銷量增加，我們的水銷量與去年同期相比有所增加。由於Intrepid South附近的二疊紀盆地石油和天然氣運營商的持續強勁需求，我們的鹽水銷售以及其他油田解決方案細分市場產品和服務的銷售有所增加。
由於減少了合同勞動力，我們在2024年第一季度的商品銷售成本與2023年第一季度相比下降了50萬美元，下降了12％。2023年第一季度，我們使用合同勞動完成了Intrepid South的各種項目。
由於上述因素，2024年第一季度的毛利率與2023年第一季度相比增加了150萬美元。
    
影響我們業績的具體因素
銷售
我們的總銷售額來自鉀肥的銷售，Trio®、水、鹽、氯化鎂、鹽水以及向石油和天然氣生產商提供的各種其他產品和服務。總銷售額由我們銷售的產品數量和實現的銷售價格決定。對於鉀肥，Trio®, 還有鹽，我們以交貨和工廠和倉庫提貨為基礎向客户報價。我們的大部分鉀肥都會產生運費，Trio® 還有鹽銷售，但有些客户直接自己安排和支付運費。當我們安排和支付運費時，我們的報價和賬單是根據到交貨點的預期運費計算的。當我們計算鉀肥和三氧化碳時® 每噸的平均淨已實現銷售價格，我們扣除銷售額中包含的所有運費，然後再除以銷售的噸數。我們認為，由於自付運費的客户比例、我們產品的地理分佈和運費的持續變化導致了變化，運費的扣除可以更具代表性的衡量我們在市場上的表現。運費一直在上漲，如果我們無法將增加的運費成本轉嫁給客户，我們的平均每噸淨已實現銷售價格將受到負面影響。我們集中管理我們的銷售和營銷業務，我們努力實現
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通過評估客户的產品需求和相關物流，然後確定我們的哪些生產設施最能滿足這些需求，我們可以實現最高的每噸平均淨銷售價格。
我們銷售的產品數量取決於對我們產品的需求和我們的生產能力。我們經營鉀肥和三重奏®生產水平的設施應接近預期需求，並考慮到當前的庫存水平，並預計在可預見的將來將繼續如此。
我們的水銷售以及通過油田解決方案部門提供的其他產品和服務是由在二疊紀盆地鑽探的石油和天然氣勘探公司的需求推動的。因此，在石油和天然氣鑽探的週期性擴張期間，對我們水的需求通常會更強勁。同樣，石油和天然氣鑽探的週期性收縮可能會減少對我們的水以及油田解決方案部門提供的其他產品和服務的需求。
    銷售商品的成本
我們的銷售成本反映了生產我們產品的成本。我們的許多生產成本在很大程度上是固定的，因此，在正常生產水平的背景下，我們逐個設施的每噸銷售成本往往與生產的噸數成反比。我們的主要生產成本包括勞動力和員工福利、維護材料、合同勞動和運營或維護項目的材料、天然氣、電力、運營用品、化學品、折舊和損耗、特許權使用費和租賃成本。我們成本結構中與合同勞動、消耗品運營用品、試劑和特許權使用費相關的某些要素是可變的，但這些可變要素在總成本結構中所佔的比例較小。根據我們工廠庫存、銷售和生產水平的波動，我們的成本通常會因時期而異。
當我們的產量發生變化時，我們的每噸生產成本也會受到影響，這是由於交付給工廠的礦石品位的變化、礦山開發水平、工廠運營績效和停機時間等因素造成的。由於我們所有的鉀肥都是從溶液開採中產生的，因此天氣對我們的鉀肥產量有重大影響。我們預計，我們在新墨西哥州卡爾斯巴德的勞動力和合同勞動力成本將繼續受到當地勞動力需求的最直接影響，我們在那裏與另一家化肥公司、石油和天然氣行業的公司以及核廢料處理和儲存設施競爭勞動力。
我們根據礦產租賃向聯邦、州和私人出租人支付特許權使用費。這些付款通常等於根據適用租約開採和銷售的礦物銷售額（減去運費）的百分比。在某些情況下，聯邦鉀肥的特許權使用費是按浮動比例支付的，該比例因開採的礦石等級而異。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的平均特許權使用費率為4.9％。
    所得税
我們的應納税收入需繳納聯邦和州所得税。截至2024年3月31日的三個月，我們的有效税率為19.8％。在此期間，我們的有效税率與法定税率的不同主要是股票補償賬面收入和税收收入之間的永久差異。截至2023年3月31日的三個月，我們的有效税率為 28.4與法定税率不同的百分比主要來自公職人員補償扣除的賬面收入和税收收入之間估計的永久差異。
我們的聯邦和州所得税申報表需要接受聯邦和州税務機關的審查。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的支出約為美元0.8數百萬的遞延所得税優惠和最低金額的當期所得税支出。由於使用了淨營業虧損，我們當前的所得税支出低於總税收優惠。在截至2023年3月31日的三個月中，我們產生的所得税支出為180萬美元。
我們使用頒佈的税率來評估每個報告期的遞延所得税資產和負債，該税率預計將適用於預計結算或變現遞延所得税負債或資產期間的應納税所得額。適用於我們當前和遞延所得税計算的估計法定所得税税率受我們開展業務的州的影響最大。正常商業交易和運營的商業條件的變化，以及州税率和分攤法的變化，可能會改變我們在各州之間用於所得税目的的收入分配。分攤法的這些變化導致我們當期和遞延所得税的計算方式發生變化，包括遞延所得税資產和負債的估值。任何此類變化的影響都記錄在調整期內。這些調整可能會增加或減少我們簡明合併資產負債表上的遞延所得税淨資產，從而增加或減少損益表中的遞延所得税優惠或遞延所得税支出。
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資本投資
在2024年第一季度，支付的不動產、廠房、設備、礦產、無形資產和其他資產的現金為1170萬美元。
我們預計將在2024年進行4000萬至5000萬美元的資本投資。我們預計，到2024年，將花費約2000萬至2500萬美元用於維持資本，其餘的預計支出將用於機會項目，包括完成新的HB注入管道項目的第二階段，在HB礦建造一口新開採井，以及在温多弗工廠建造新的主池。隨着我們對2024年的預期變化，我們可能會調整我們的投資計劃。我們預計，我們的2024年運營計劃和資本計劃將由運營現金流和現有現金提供資金。我們還可能在可用的範圍內使用我們的循環信貸額度為資本投資提供資金。

流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為3,410萬美元，而截至2023年12月31日為410萬美元。2024年前三個月我們現金餘額的增加主要是由根據與XTO的合作發展協議收到的4,500萬美元現金支付所推動的，部分被1170萬美元的資本支出和循環信貸額度下的400萬美元借款償還額所抵消。
我們的業務資金主要來自手頭現金、運營產生的現金、循環信貸額度下的借款以及債務和股票發行的收益。我們將繼續監控未來的現金來源和用途，並預計我們可能會在董事會決定時調整資本配置策略。在我們認為條件有利的任何時候，我們都可以嘗試根據我們現有的債務協議進入債務或股票市場來改善我們的流動性狀況。將來，我們還可能嘗試通過發行額外的股權或債務證券來籌集資金，但須視當前市場條件而定。但是，無法保證我們能夠以可接受的條件或根本無法成功籌集額外資金。憑藉我們目前的手頭現金、信貸額度的剩餘可用資金以及運營產生的預期現金，我們認為我們有足夠的流動性來履行未來十二個月的債務。
以下總結了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流活動（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
經營活動提供的現金流$41,532 $8,449 
投資活動中使用的現金流$(6,577)$(20,430)
融資活動提供的（用於）現金流$(4,957)$3,920 

運營活動
截至2024年3月31日，經營活動提供的淨現金為4,150萬美元，與2023年前三個月相比增加了3310萬美元，這主要是由於根據與XTO的合作開發協議收到了4,500萬美元的現金付款，但與2023年第一季度相比，2024年第一季度銷售額的下降部分抵消了這一點。
投資活動
由於資本支出和出售水回收設備的收益減少，2024年前三個月用於投資活動的淨現金與2023年同期相比減少了1,390萬美元。
融資活動
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旋轉 信貸額度—我們與一個貸款集團維持1.5億美元的循環信貸額度，蒙特利爾銀行作為行政代理機構。循環信貸額度的到期日為2027年8月4日。截至2024年3月31日，根據我們根據循環信貸額度的修訂協議計算的槓桿比率，信貸額度下的借款按SOFR計息，外加每年1.50％至2.25％的適用利潤。循環信貸額度下的借款幾乎由我們所有的流動和非流動資產擔保，信貸額度下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。
我們偶爾會根據循環信貸額度借款和償還款項，以滿足短期營運資金需求或其他目的，並且將來可能會這樣做。在截至2024年3月31日的三個月中，我們做到了 不借款，並在循環信貸額度下還款400萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們借款了500萬美元，而且de no r循環信貸額度下的電子支付。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不該貸款項下未償還的借款，沒有未償還的信用證。截至2023年12月31日，我們有400萬美元的未償借款，該融資機制下沒有未償還的信用證。
截至2024年3月31日，我們遵守了循環信貸額度下的所有適用契約。
截至2024年4月30日，我們在循環信貸額度下有大約4,880萬美元的現金和現金等價物，沒有借款。截至2024年4月30日，我們在循環信貸額度下還有1.5億美元的剩餘可用資金。
股票回購計劃—2022年2月，我們的董事會批准了一項3500萬美元的股票回購計劃。根據股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場或私下談判的交易中回購股票。股票回購的時間、數量和性質（如果有）將由我們自行決定，並將取決於市場狀況、流動性、適用的證券法和其他因素。我們可以隨時暫停或終止股票回購計劃。從2022年8月到2022年12月，我們回購了總額為2,200萬美元的608,657股股票，根據回購計劃授權，剩餘約1300萬美元的可用股票。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。

關鍵會計政策與估計
我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告， 描述了影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策。自2023年12月31日以來，我們沒有對關鍵會計政策進行任何重大修改。


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非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們不時使用 “每噸平均已實現淨銷售價格”，這是一項非公認會計準則財務指標。不應孤立地考慮這種非公認會計準則財務指標，也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於該財務信息。此外，由於該非公認會計準則財務指標的列報方式因公司而異，因此我們對該非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。
我們認為，每噸平均已實現淨銷售價格與GAAP財務指標結合使用時，可以為投資者提供有用的信息，以分析我們的業務和經營業績，增強對過去財務表現和未來前景的總體理解，並提高我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。在規劃、預測和分析未來時期，我們將這種非公認會計準則財務指標用作持續比較同期表現的工具之一。我們認為，專業研究分析師和其他人員在鉀肥開採行業公司的估值、比較和投資建議中使用了這種非公認會計準則財務指標。許多投資者使用這些專業研究分析師和其他人發表的研究報告來做出投資決策。
每噸的平均淨已實現銷售價格
我們計算鉀肥和三元鉀肥每噸的平均淨已實現銷售價格®。鉀肥每噸的平均淨已實現銷售價格的計算方法是：鉀肥板塊的銷售額減去鉀肥細分市場的副產品銷售額和鉀肥運費，然後將差額除以該期間的鉀肥銷售噸數。同樣，Trio的平均每噸已實現淨銷售價格®按三重奏計算®細分市場銷售減去三重奏®細分市場副產品銷售和三重奏®運費然後將差額除以三重奏®已售出噸數。我們認為每噸的平均淨已實現銷售價格很有用，並認為這對投資者有用，因為它顯示了我們的鉀肥和三重奏®不影響某些運輸和交付成本的平均每噸價格。當我們為客户安排運輸和交付時，我們會將與運輸和交付相關的成本計入收入和運費成本。但是，我們的一些客户自行安排和支付運輸和交付費用，在這種情況下，這些費用不包含在我們的收入和運費成本中。我們使用每噸的平均淨已實現銷售價格作為關鍵績效指標來分析鉀肥和三氧化鉀®銷售和價格趨勢。
以下是每噸平均已實現淨銷售價格與細分市場銷售額的對賬，這是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中最直接可比的GAAP財務指標：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，每噸除外）鉀肥
三重奏®
鉀肥
三重奏®
細分市場總銷售額$37,576 $36,487 $52,497 $30,274 
減去：細分市場副產品銷售額5,164 203 5,342 1,221 
運費3,146 8,974 3,992 6,685 
小計$29,266 $27,310 $43,163 $22,368 
除以：
已售出多噸74 91 89 65 
每噸的平均淨已實現銷售價格$395 $300 $485 $344 



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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 描述了我們的市場風險敞口。自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們按照《交易法》第13a-15 (e) 條的規定維持披露控制和程序。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序還旨在確保收集這些信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在包括我們的首席財務官和代理首席執行官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席財務官和代理首席執行官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席財務官和代理首席執行官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證Intrepid內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制措施可能會變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。

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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關訴訟、其他爭議和監管程序的信息，請參閲第一部分——第 1 項。財務報表，附註15-承付款和意外開支。

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第 1A 項。風險因素
我們的未來表現受各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股的交易價格產生重大不利影響。第一部分第1A項中描述了這些風險和不確定性。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。除下文所述外，我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的這些風險和不確定性沒有重大變化。
我們依靠我們的管理人員（包括我們的董事）來制定和執行我們的業務戰略，失去一名或多名管理團隊成員可能會損害我們的業務。
我們的管理人員擁有豐富的相關行業和公司特定經驗。我們的高級管理團隊開發並實施了首創的流程和其他對我們的業務至關重要的創新理念。 我們的成功在一定程度上取決於包括董事在內的高級領導團隊的業績和持續服務。我們目前不為任何管理人員保持 “關鍵人物” 人壽保險。
2024 年 4 月 16 日，我們的董事會批准我們的董事會執行主席兼首席執行官羅伯特·喬爾奈瓦茲三世臨時病假，在他從事故中恢復過來後立即生效。關於Jornayvaz先生的病假，董事會暫時將董事會主席的所有職責委託給首席董事巴思·惠瑟姆。此外，董事會任命公司首席財務官馬修·普雷斯頓為公司的代理首席執行官。 董事會還任命了我們與Jornayvaz先生共同創始人休·哈維擔任董事會的三級董事。
領導層變動對我們的組織造成的幹擾可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們的領導團隊未能有效表現，或者我們未能吸引或留住關鍵高管、高級管理層或其他關鍵員工，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。失去或無法留住這些人可能會干擾我們的運營，我們可能無法實現業務戰略和有效增長。為了執行我們的業務計劃和戰略，我們還必須繼續吸引和留住高素質的人員，為此我們可能會產生鉅額成本，包括股票薪酬支出。






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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
        
發行人購買股票證券
時期
(a)
購買的股票總數1
(b)
每股支付的平均價格		(c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
(d)
根據該計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值2
2023 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日— — —$12,987,860 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日— — —12,987,860 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日31,843 $19.89 —12,987,860 
總計31,843 $19.89 —$12,987,860 
1 代表我們在歸屬員工持有的限制性股票時作為預扣税款而預扣的普通股。
2 代表根據董事會於2022年2月批准的3500萬美元股票回購計劃可用於回購普通股的剩餘美元金額。根據股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場或私下談判的交易中回購股票。股票回購的時間、數量和性質（如果有）將由我們自行決定，並將取決於市場狀況、流動性、適用的證券法和其他因素。我們在2024年第一季度沒有回購任何股票，我們可能隨時暫停或終止股票回購計劃。


第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
我們致力於提供安全健康的工作環境。我們的安全計劃的目標是消除工作場所事故和事故，保護員工健康，並遵守所有基於安全和健康的法規。我們力求通過對員工進行安全工作實踐培訓；建立、遵守和改善安全標準；讓員工參與安全流程；就安全問題與員工公開溝通；記錄、報告和調查事故、事故和損失以避免再次發生，來實現這些目標。作為我們正在進行的安全計劃的一部分，我們與礦山安全與健康管理局（“MSHA”）和新墨西哥州礦山安全局合作，確定和實施事故預防技術和實踐。
我們在新墨西哥州的東部、西部和北部設施受1977年《聯邦礦山安全和健康法》和新墨西哥州礦山安全局的監管。MSHA定期檢查這些設施，當它認為存在聯邦法律規定的違規行為時，會發布各種引證和命令。本10-Q表季度報告的附錄95.1提供了有關礦山安全違規行為和美國證券交易委員會規則要求的其他監管事項的信息。我們的猶他州和HB設施受職業健康與安全管理局的監管，因此無需將其包含在附錄95.1提供的信息中。

第 5 項。其他信息
    開啟 2024年3月25日, 羅伯特·P·喬爾納瓦茲三世，我們的 首席執行官兼董事會主席, 已輸入納入預先安排的股票交易計劃（“Jornayvaz 10b5-1交易協議”）。Jornayvaz 10b5-1交易協議規定最多可出售 315,0002024年6月24日至2025年6月24日期間公司普通股的股份。此外，Jornayvaz 10b5-1交易協議是在開放的內幕交易窗口內簽訂的，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。
除上述內容外，在截至2024年3月31日的三個月中， 不公司董事或高級管理人員採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
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目錄
第 6 項。展品    
展品編號描述
31.1
根據經修訂的第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官和代理首席執行官進行認證。*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官和代理首席執行官進行認證。**
95.1
礦山安全披露展覽。*
101.INS內聯 XBRL 實例文檔（請注意，該實例文檔不會出現在交互式日期文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中）。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 擴展定義鏈接庫文檔。*
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）
* 隨函提交。
** 隨函附上。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
INTREPID POTASH, INC.
（註冊人）
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 馬修·普雷斯頓
Matthew D. Preston-首席財務官兼代理首席執行官
（首席執行官兼首席財務官）
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 克里斯·英戈爾德
克里斯·英戈爾德-首席會計官
（首席會計官）
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