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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______________ 到 ________________ 的過渡期內
委員會檔案編號： 001-40557
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綜合廣告科學控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 83-0731995
（州或其他司法管轄區
公司）		 （國税局僱主
證件號）
東 49 街 12 號20 樓
紐約，紐約州
10017
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）（郵政編碼）
(646) 278-4871
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址。）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易
符號		 每個交易所的名稱
在哪個註冊了
普通股，每股面值0.001美元 IAS 納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
2024 年 5 月 6 日，註冊人有 160,543,505普通股，面值0.001美元，已流通。


目錄

  頁號
第一部分
財務信息
 
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
 
 
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
3
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表和綜合（虧損）收益（未經審計）
4
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）
6
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項。
控制和程序
32
 
第二部分。
其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 2 項。
未註冊出售股權證券和所得款項的使用
34
第 3 項。
優先證券違約
34
第 4 項。
礦山安全披露
34
第 5 項。
其他信息
34
第 6 項。
展品
35
 
 
簽名
36

2

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
綜合廣告科學控股公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$83,947 $124,759 
受限制的現金298 54 
應收賬款，淨額67,764 74,609 
未開單應收賬款43,198 46,548 
預付費用和其他流動資產32,468 18,959 
流動資產總額227,675 264,929 
財產和設備，淨額4,088 3,769 
內部使用軟件，網絡43,729 40,301 
無形資產，淨額169,316 178,908 
善意674,454 675,282 
經營租賃使用權資產19,766 21,668 
遞延所得税資產，淨額2,433 2,465 
其他長期資產4,361 4,402 
總資產$1,145,822 $1,191,724 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$42,176 $72,232 
經營租賃負債，當前9,119 9,435 
由於關聯方83 121 
遞延收入1,318 682 
流動負債總額52,696 82,470 
遞延所得税負債，淨額20,330 20,367 
長期債務123,841 153,725 
經營租賃負債，非流動17,707 19,523 
其他長期負債6,172 6,183 
負債總額220,746 282,268 
承付款和意外開支（附註13）
股東權益
優先股，$0.001面值， 50,000,0002024 年 3 月 31 日授權的股份； 0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票。
— — 
普通股，$0.001面值， 500,000,000授權股份， 159,761,454和 158,757,620分別於2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票。
160 159 
額外的實收資本919,192 901,259 
累計其他綜合虧損(1,975)(916)
留存收益7,699 8,954 
股東權益總額925,076 909,456 
負債和股東權益總額$1,145,822 $1,191,724 


見未經審計的簡明合併財務報表附註。

3


綜合廣告科學控股公司
簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益
（未經審計）

 
截至3月31日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）20242023
收入$114,530 $106,092 
運營費用：
收入成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）26,161 21,682 
銷售和營銷31,825 26,260 
技術和開發17,978 15,529 
一般和行政21,380 20,723 
折舊和攤銷15,080 12,825 
外匯虧損（收益），淨額1,569 (516)
運營費用總額113,993 96,503 
營業收入537 9,589 
利息支出，淨額(1,926)(3,417)
所得税前淨（虧損）收入(1,389)6,172 
所得税福利（撥備）134 (3,026)
淨（虧損）收入$(1,255)$3,146 
每股淨（虧損）收益——基本收益和攤薄後收益：$(0.01)$0.02 
已發行股票的加權平均值：
基本159,385,167 154,315,219 
稀釋159,385,167 157,884,615 
其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整(1,059)1,149 
綜合（虧損）收入總額$(2,314)$4,295 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4


綜合廣告科學控股公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）


截至2024年3月31日的三個月
 普通股    
（以千計，股票除外）股份金額額外
付費
首都		累計其他綜合虧損留存收益總計
股東會
公正
餘額，2023 年 12 月 31 日158,757,620 $159 $901,259 $(916)$8,954 $909,456 
限制性股票單位和小額供資單位歸屬806,546 1 — — — 1 
期權練習44,049 — 313 — — 313 
購買 ESPP153,239 — 1,895 — — 1,895 
基於股票的薪酬— — 15,725 — — 15,725 
外幣折算調整— — — (1,059)— (1,059)
淨虧損— — — — (1,255)(1,255)
餘額，餘額，2024 年 3 月 31 日159,761,454 $160 $919,192 $(1,975)$7,699 $925,076 


截至2023年3月31日的三個月
 普通股    
（以千計，股票除外）
股份金額額外
付費
首都		累計其他綜合虧損留存收益總計
股東會
公正
餘額，2022 年 12 月 31 日153,990,128 $154 $810,186 $(2,899)$775 $808,216 
RSU 已歸屬371,740 — — — — — 
期權練習338,949 — 2,115 — — 2,115 
購買 ESPP111,163 — 882 — — 882 
基於股票的薪酬— — 11,315 — — 11,315 
外幣折算調整— — — 1,149 — 1,149 
採用扣除税款的 ASC 326— — — — 941 941 
淨收入— — — — 3,146 3,146 
餘額，2023 年 3 月 31 日154,811,980 $154 $824,498 $(1,750)$4,862 $827,764 








見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5


綜合廣告科學控股公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
 截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：  
淨（虧損）收入$(1,255)$3,146 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷15,080 12,825 
基於股票的薪酬15,738 11,306 
外匯損失（收益），淨額1,395 (678)
遞延所得税優惠(5)(2,767)
債務發行成本的攤銷116 116 
(撤銷) 信貸損失備抵額(188)514 
運營資產和負債的變化：
應收賬款減少6,436 6,642 
未開票應收賬款減少3,167 1,292 
預付費用和其他流動資產（增加）減少(13,759)3,063 
經營租約（增加）減少額，淨額(202)20 
其他長期資產減少（增加）19 (19)
應付賬款和應計費用及其他長期負債減少(28,278)(13,073)
遞延收入增加644 522 
應付/來自關聯方的款項（減少）增加(39)47 
經營活動提供的（用於）淨現金(1,131)22,956 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(1,128)(1,282)
購置和開發內部使用軟件等(9,163)(7,060)
用於投資活動的淨現金(10,291)(8,342)
來自融資活動的現金流：
左輪手槍的收益— 75,000 
償還長期債務(30,000)(85,000)
行使股票期權的收益313 2,115 
從員工股票購買計劃收到的現金1,393 787 
用於融資活動的淨現金(28,294)(7,098)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）(39,716)7,516 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(847)305 
期初現金、現金等價物和限制性現金127,290 89,671 
期末現金、現金等價物和限制性現金$86,727 $97,492 
補充披露：
在此期間為以下各項支付的淨現金：
利息$1,879 $3,004 
税收$268 $935 
非現金投資和融資活動：
購置的財產和設備包括在應付賬款中$2 $433 
購置的內部使用軟件包含在應付賬款中$573 $1,309 
使用權資產產生的租賃負債$189 $— 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6


綜合廣告科學控股公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

1.    業務描述

按收入計算，Integral Ad Science Holding Corp. 及其全資子公司（合稱 “公司” 或 “IAS”）是全球領先的數字廣告驗證公司。該公司的使命是成為全球領先品牌、出版商和平臺數字媒體質量信任和透明度的全球基準。該公司基於雲的技術平臺提供切實可行的見解，並對所有設備、渠道和格式（包括臺式機、手機、聯網電視（“CTV”）、社交、顯示和視頻的數字廣告進行獨立的衡量和驗證。公司專有和媒體評級委員會（“MRC”）認可的質量印象®該指標旨在驗證在正確的地理區域內，在品牌安全和合適的環境中向真實人物而不是機器人投放數字廣告。該公司是數字廣告買家和賣家值得信賴的獨立、值得信賴的合作伙伴，旨在提高市場的問責制、透明度和有效性。該公司幫助廣告商優化廣告支出，更好地衡量消費者對跨平臺活動的參與度，同時使發佈商能夠提高庫存收益和收入。

該公司在美國（“美國”）的紐約、加利福尼亞和伊利諾伊州開展業務。美國以外的業務包括但不限於英國（“英國”）、愛爾蘭、法國、德國、西班牙、意大利、新加坡、澳大利亞、日本、印度和北歐等國家。

2.    重要會計政策的列報基礎和摘要

本重要會計政策摘要旨在幫助理解公司的簡明合併財務報表。這些會計政策一直適用於簡明合併財務報表的編制。

(a) 列報依據

公司的簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報，反映了所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量。年終簡明資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。

隨附的截至2024年3月31日的中期簡明合併資產負債表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益、現金流和股東權益變動報表以及相關的腳註披露未經審計。這些未經審計的中期簡明合併財務報表是在與年度合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，其中包括為公平陳述公司合併財務狀況所必需的所有調整。所作的所有調整都屬於正常的反覆性質。截至2024年3月31日的三個月業績不一定表示截至2024年12月31日的年度或未來任何時期的預期業績。

公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）附註2討論了公司的重要會計政策，這些未經審計的簡明合併財務報表應與2023年10-K表格一起閲讀。

在2024年第一季度，公司在先前發佈的截至2023年3月31日的三個月、截至2023年6月30日的六個月和截至2023年9月30日的九個月的未經審計的簡明合併財務報表中發現了一個非重大錯誤。具體而言，非現金投資和融資補充披露中由使用權資產產生的租賃負債包括在所述期間產生的所有租賃，而不是租賃。我們已將2023年3月31日的披露從美元上修改28.1百萬到美元0以反映該期間的活動。我們將對截至2023年6月30日的六個月的披露從美元上修改30.4百萬到美元3.9百萬美元以及截至2023年9月30日的九個月的披露起價為美元29.3百萬到美元4.9截至2024年6月30日和2024年9月30日的季度的10-Q表中分別有100萬份，將於今年晚些時候提交。這些修訂沒有影響簡明合併財務報表中列報的任何其他金額。
7


(b) 整合的基礎

簡明的合併財務報表包括Integral Ad Science Holding Corp. 及其全資子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。

(c) 估計數的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計包括企業合併中收購的資產的公允價值，包括 對未來現金流入和流出、貼現率、資產使用壽命、市場倍數的假設 收購資產和負債的企業合併估值中收購價格對價的分配、無形資產和內部使用軟件的估計使用壽命、信貸損失備抵額、商譽減值測試、用於計算股權薪酬的假設以及遞延所得税資產的變現。公司的估計基於過去的經驗、市場狀況以及公司認為在這種情況下合理的其他假設，並且公司會持續評估這些估計。由於風險和不確定性，包括高通脹、財政和貨幣政策的變化、高利率、貨幣波動、金融市場的不穩定以及烏克蘭戰爭和其他地緣政治問題導致的歐洲經濟混亂導致的快速變化的市場和經濟狀況的持續不確定性，實際結果可能與這些估計有所不同。

(d) 外幣

公司的報告貨幣為美元。我們的外國子公司的本位幣是它們運營的主要經濟環境的貨幣，即當地貨幣。這些子公司的財務報表使用資產和負債的月末匯率以及收入、成本和支出的平均匯率折算成美元。折算損益計入股東權益的累計其他綜合虧損。交易收益和虧損，包括以所涉實體本位幣以外的貨幣計價的公司間交易的收益和虧損，均包含在匯兑損失中，淨計入簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益。

在截至2024年3月31日的三個月中，淨外匯虧損包括未實現的外匯虧損美元1,395和已實現的交易虧損美元174。在截至2023年3月31日的三個月中，淨外匯收益包括未實現的外匯收益678和已實現的交易虧損美元162.

(e) 現金、現金等價物和限制性現金

現金等價物包括貨幣市場賬户和其他高流動性投資，購買時的原始到期日為三個月或更短。在簡明合併資產負債表中，有限制的現金金額被歸類為限制性現金。

該公司產生的利息收入為 $954和 $528分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的金額的對賬情況。
 2024年3月31日2023年12月31日
現金和現金等價物$83,947 $124,759 
短期限制性現金298 54 
長期限制性現金（存放在其他長期資產中）2,482 2,477 
簡明合併現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和限制性現金$86,727 $127,290 




8

(f) 應收賬款，淨額

應收賬款按原始發票金額減去信貸損失備抵額入賬。準備金是通過彙集基於相似風險特徵的應收賬款來估算的，並評估每個應收賬款池的預期信用損失敞口。發票的開具期限通常為淨30天至淨90天。如果未在到期日之前收到付款，則賬户餘額被視為拖欠款項，如果認為無法收款，則註銷應收款。這些成本在簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益中記錄在一般和管理費用中。

截至目前，我們的信貸損失備抵金中的活動包括以下內容：

 2024年3月31日2023年3月31日
期初餘額$8,645 $6,691 
壞賬準備金（減少）增加(188)514 
註銷的應收賬款和匯率的影響(106)26 
採用 ASC 326— (1,271)
期末餘額$8,351 $5,960 
(g) 基於股票的薪酬

股票薪酬是根據獎勵的公允價值在授予之日計量的，並被確認為必要服務期（通常是歸屬期）的費用。公司將在沒收發生時對其進行核算。公司在估值其市場股票單位（“MSU”）、根據公司2021年員工股票購買計劃（“ESPP”）授予的股票、在一段時間內歸屬的基於時間的服務期權（“時間期權”）以及回報目標期權（“回報目標期權”）進行估值時使用了以下假設，後者歸屬於Vista Equity Partners附屬基金的股權投資的已實現現金回報（“Vista”），該公司的最大股東。

預期期限— 對於基於時間的獎勵，授予期權的預期期限通常按歸屬期加上剩餘合同期限的中點計算，因為公司沒有足夠的歷史信息來對未來的行使模式和授予後的解僱行為做出合理的預期。對於受市場和業績條件約束的獎勵，預期期限是指授予的期權預計到期的到期時間。

預期波動率— 波動率是根據觀察到的公司以及一組同行公司的期權隱含波動率來估算的。該公司認為，這是對其期權授予加權平均預期期限內的預期波動率的最佳估計。

無風險利率— 無風險利率基於美國國債工具目前可用的隱含收益率，其期限大致等於期權的預期期限。

預期分紅— 預期的股息假設基於公司的歷史和對股息支付的預期。該公司目前沒有支付普通股現金分紅的歷史或預期。

公允價值 — 根據首次公開募股的定價，公司的股票已公開交易，因此，公司使用其普通股的適用收盤價來確定公允價值。

該公司在估值股票薪酬時使用了以下假設：

 2024年3月31日
2023年3月31日
估計的公允價值$4.47$3.35
預期波動率 (%)50%60%
預期期限（以年為單位）0.500.50
無風險利率 (%)5.15%4.79%
股息收益率——
9


(h) 會計聲明尚未通過

2023年11月27日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：改進應申報的細分市場披露”，要求增量披露與實體的應申報細分市場相關的信息。該亞利桑那州立大學在 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效。該公司預計亞利桑那州立大學2023-07的通過不會對其合併財務報表產生重大影響。

2023年12月14日，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”，要求公司在法定税率與有效税率的對賬時披露更多詳細信息。亞利桑那州立大學還要求各實體披露有關已繳所得税的更多詳細信息，包括按司法管轄區劃分、持續經營的税前收入（或虧損）和所得税支出（或收益）。該ASU對自2024年12月15日之後開始的年度期間有效，包括這些年期內的過渡期。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學第2023-09號對其合併財務報表的影響。

2024年3月6日，美國證券交易委員會發布了一項最終規則，要求註冊人在10-K表格的年度報告中提供與氣候相關的披露，從截至2024年12月31日的年度報告開始。新規定要求在財務報表以及10-K的其他部分中進行額外披露。該公司目前正在評估該規則對其合併財務報表的影響。


3.    財產和設備，淨額

財產和設備包括以下各項：
 估計的
有用壽命
（以年為單位）		2024年3月31日2023年12月31日
計算機和辦公設備1-3年份$4,434 $4,070 
計算機軟件3-5年份218 218 
租賃權改進各種各樣2,793 2,535 
傢俱5年份580 585 
財產和設備總額8,025 7,408 
減去：累計折舊(3,937)(3,639)
財產和設備總額，淨額$4,088 $3,769 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，財產和設備的折舊費用為美元309和 $198，分別地。在截至2023年3月31日的三個月中，公司註銷了完全折舊的資產267.

4.    內部使用軟件，網絡

內部使用軟件包括以下內容：
 估計的
有用壽命
（以年為單位）		2024年3月31日2023年12月31日
內部使用軟件3-5年份$78,447 $69,797 
減去：註銷的資產— (33)
減去：累計攤銷(34,718)(29,463)
內部使用軟件總數，淨額$43,729 $40,301 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與內部使用軟件相關的攤銷費用為美元5,286和 $2,924，分別地。

10

5.    無形資產，淨額

無形資產的賬面總價值、累計攤銷、淨賬面價值和攤銷期如下：
 2024年3月31日
 估計的
有用壽命		毛書
價值		累積的
攤還		賬面淨值加權
平均的
剩餘
有用壽命
客户關係5-15年份$301,967 $(149,384)$152,583 8.4年份
開發的技術5年份137,188 (126,932)10,256 2.4年份
商標5年份-9年份19,700 (13,232)6,468 3.1年份
優惠租約6年份198 (189)9 0.3年份
總計$459,053 $(289,737)$169,316 
 2023年12月31日
 估計的
有用壽命		毛書
價值		累積的
攤還		賬面淨值加權
平均的
剩餘
有用壽命
客户關係5-15年份$301,994 $(142,135)$159,859 8.6年份
開發的技術5年份137,361 (125,426)11,935 2.6年份
商標5年份-9年份19,700 (12,604)7,096 3.4年份
優惠租約6年份198 (180)18 0.5年份
總計$459,253 $(280,345)$178,908 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與無形資產相關的攤銷費用為美元9,485和 $9,703，分別地。

6.    善意

下表顯示了商譽餘額變化的向前滾動：
截至 2023 年 12 月 31 日的商譽
$675,282 
匯率的影響(828)
截至 2024 年 3 月 31 日的商譽
$674,454 
  

7.    應付賬款和應計費用及其他長期負債

應付賬款和應計費用包括以下內容：
 2024年3月31日2023年12月31日
應付賬款$3,206 $12,092 
應計工資單5,679 9,250 
應計的專業費用1,820 3,281 
應計獎金和佣金8,522 20,413 
應計收入分成3,652 4,136 
應付税款7,009 6,436 
應計託管費5,445 9,475 
其他應計費用6,843 7,149 
應付賬款和應計費用總額$42,176 $72,232 

11

其他長期負債包括以下內容：
 2024年3月31日2023年12月31日
已收到保證金$672 $672 
不確定的税收狀況5,500 5,511 
其他長期負債總額$6,172 $6,183 

8.    長期債務

2021年9月29日，公司與多家貸款機構簽訂了信貸協議，該協議於2023年6月23日進行了修訂（經修訂的 “信貸協議”）。信貸協議規定了初始美元300,000在循環信貸貸款（“Revolver”）承諾中，該金額在特定情況下可以增加或減少，為美元30,000信用證次級限額和 $100,000替代貨幣次級限額。此外，信貸協議規定可以申請增量定期貸款，最低金額為美元5,000適用於每個設施。根據信貸協議的借款可用於營運資金和其他一般公司用途，包括用於信貸協議允許的收購。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司 不提款並付清了 $30,000在左輪手槍上。

信貸協議下的借款計劃於2026年9月29日到期。信貸協議包含某些慣常的違約事件，包括未能在到期時付款，以及未能遵守或履行某些承諾。與進入左輪手槍有關, 公司承擔了費用 $2,318這些淨額包含在簡明合併資產負債表中的長期債務中。

2023年6月23日的修正案將未償借款的市場利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。該修正案在修正案生效日（2023年6月30日）未償還的所有倫敦銀行同業拆借利率的適用利息期結束時生效。根據信貸協議 (i)，美元貸款的循環利率等於基準利率貸款的適用利率，範圍從 0.75% 至 1.50年利百分比，（ii）定期SOFR貸款（定義見信貸協議）的年利率從 1.75% 至 2.50以英鎊計價的RFR貸款（定義見信貸協議）的年利率（iii）介於 1.7826% 至 2.5326以歐元計價的 RFR 貸款的百分比和 (iv) 範圍為 1.7965% 至 2.5456百分比，在每種情況下均基於優先擔保淨槓桿比率（定義見信貸協議）。基準利率借款只能以美元支付。公司需要在信貸協議期限內支付承諾費，金額不等 0.20% 至 0.35基於優先擔保淨槓桿比率的循環承付款每日平均未提取部分的年百分比。2024 年 3 月 31 日的利率為 7.4%.

信貸協議下的任何借款可以隨時不時地全部或部分償還，除了慣常的破產費用外，無需支付任何溢價或罰款，並且任何已償還的金額都可以再借用。除非借款和信用證的使用量超過所有貸款人的總承付額，否則無需強制性預付款。

信貸協議包含契約，要求每季度和每年提交某些財務信息。此外，公司還必須遵守某些財務契約，例如將總淨槓桿比率（定義見信貸協議）保持為 3.50降至 1.00 或更低，並維持最低利息覆蓋率（定義見信貸協議）為 2.50到 1.00。 截至2024年3月31日，公司遵守了信貸協議中包含的所有承諾。

2024年3月31日2023年12月31日
左輪手槍$125,000 $155,000 
減去：未攤銷的債務發行成本(1,159)(1,275)
總賬面金額$123,841 $153,725 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，債券發行成本的攤銷額為美元116和 $116，分別地。債務發行成本的攤銷記作利息支出，扣除公司的簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益。
12


公司確認的利息支出為 $2,765和 $3,830分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。 截至2024年3月31日，長期債務的未來本金支付情況如下：
年底 
2024$— 
2025— 
2026125,000 
 $125,000 

9.    所得税

在每個過渡期結束時，公司會估算年度預期有效所得税税率，並將該税率應用於其年初至今的普通收益或虧損。與重大、不尋常或特殊項目相關的所得税準備金或福利（如果適用）將在扣除相關税收影響後單獨申報或申報，將在其發生的過渡期內單獨計算和確認。此外，已頒佈的税法或税率的變化、税收狀況、對未來年初遞延所得税資產可變現性的判斷或未確認的税收優惠的影響將在變更發生的過渡期內予以確認。

計算每個過渡期的年度預期有效所得税税率需要一定的估計和假設，包括但不限於該年度的預期税前收入（或虧損）、外國司法管轄區所得和納税收入（和/或虧損）比例的預測、永久和臨時差異以及實現當年產生的遞延所得税資產的可能性。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息或公司税收環境的變化，用於計算所得税準備金或福利的會計估計可能會發生變化。如果預期的年度有效所得税税率在一個季度內發生變化，則變動對前幾個季度的影響將包含在發生變化的季度的所得税準備金中。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税優惠為美元134在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元3,026。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率為 9.6% 和 49.0分別為％。公司截至2024年3月31日的三個月的有效税率低於截至2023年3月31日的相應三個月，這主要是由於不可扣除的股票薪酬和其他永久税收差異和離散項目。

公司確認與所得税條款中未確認的税收優惠相關的利息和罰款（如果適用）。該公司目前未在任何税收管轄區接受審計。

10.    分段數據

運營部門被定義為企業的組成部分，在決定如何分配資源和評估績效時，首席運營決策者（“CODM”）定期評估這些財務信息。該公司的首席執行官是CODM。

公司將其業務作為單一部門進行管理，目的是評估和制定運營決策。CODM根據合併層面的財務信息分配資源並評估績效。由於公司經營於 一運營分部，所有必需的財務分部信息都可以在簡明的合併財務報表中找到。

下表彙總了按地理區域劃分的收入：
 截至3月31日的三個月
 20242023
北美和南美（“美洲”）$78,519 $74,201 
歐洲、中東和非洲（“EMEA”）27,227 24,063 
亞洲和環太平洋地區（“亞太地區”）8,784 7,828 
總收入$114,530 $106,092 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，美國的收入為美元74,284和 $70,615，分別地。

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下表彙總了按地理區域扣除的長期資產：
 2024年3月31日2023年12月31日
美洲$12,594 $13,848 
EMEA8,239 8,577 
亞太地區3,021 3,012 
長期資產總額$23,854 $25,437 

11.    基於股票的薪酬

所有權益安排的股票薪酬支出總額三個月和三個月的精力 e截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情況如下：
 截至3月31日的三個月
 20242023
收入成本$124 $84 
銷售和營銷5,738 3,887 
技術和開發4,399 3,170 
一般和行政5,477 4,165 
總計$15,738 $11,306 

公司維持多項基於股票的激勵薪酬計劃。與此類計劃下未付獎勵相關的支出彙總如下：
截至3月31日的三個月截至目前尚未攤銷的費用加權
平均歸屬期限
 202420232024年3月31日
基於時間的選項
2018 年計劃$445 $1,092 
2021 年計劃536 671 
基於時間的期權支出總額$981 $1,763 $3,011 1.2年份
返回目標選項
2018 年計劃$— $— 
2021 年計劃— — 
目標期權總回報支出$— $— $— 0.0年份
LTIP 開支（2018 年計劃）$— $— 
2021年計劃下的其他股權獎勵
限制性股票單位 (“RSU”)$9,565 $7,261 $96,309 2.8年份
市場股票單位（“MSU”）4,619 1,887 14,328 3.0年份
2021 年計劃支出下的其他股權獎勵$14,184 $9,148 $110,637 
員工股票購買計劃 “ESPP”$573 $395 
股票薪酬支出總額
$15,738 $11,306 $113,648 

Integral Ad Science Holding Corp. 修訂並重述了2018年非合格股票期權

2018年8月1日，公司通過了2018年非合格股票期權計劃（“2018年計劃”）。根據2018年計劃，公司發行了（i）基於時間的期權，這些期權歸屬 四年和 25% 歸屬後的歸屬 十二個月還有一個 6.25此後每個季度末的歸屬百分比；以及 (ii) 在首次出售公司或向任何第三方出售或轉讓股份時歸屬的回報目標期權，結果是任何人或
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除Vista以外的集團獲得選舉董事會或任何其他管理機構的多數成員的投票權，並獲得總股本回報率的倍數 3.0或更高。

2018年計劃包含一項條款，其中公司可以在員工辭職後按成本回購基於時間的期權。由於這種回購功能，基於時間的期權沒有為員工提供與股票獎勵持有者相關的潛在福利，因此，根據ASC 718的規定，這些獎勵不算作股票獎勵， 補償-股票補償但是, 當確定僱員可能獲得的福利時, 才確認補償成本.

回報目標期權被認為包含市場（總股東回報門檻）和業績（退出事件）條件。因此，該獎勵是按撥款之日計量的。由於在首次公開募股之前未滿足與回報目標期權相關的歸屬條件，因此公司首次公開募股前的財務報表中沒有確認股票薪酬。

在首次公開募股方面，對2018年計劃（“經修訂和重述的2018年計劃”）進行了以下修改：（i）刪除了員工辭職後按成本回購基於時間的期權的條款；（ii）對回報目標期權進行了修改，包括在首次公開募股後Vista出售股票的歸屬，這使Vista在公司的投資中實現了等於或超過美元的現金回報1.17十億。

由於對基於時間的期權進行了修改，獎勵受ASC 718的指導約束， 補償-股票補償。由於回報倍數和與回報目標期權相關的歸屬條件也被修改，公司使用蒙特卡羅模擬模型對回報目標期權進行了公允估值。(i) 註冊Vista持有的普通股和 (ii) Vista在公司投資的現金回報等於或超過美元后，回報目標期權便可行使1.17十億。

當回報目標期權歸屬時，定時期權的歸屬會加速，因此，當回報目標期權歸屬時，對與時間期權相關的剩餘未攤銷股票薪酬支出的確認將加快。

截至2024年3月31日，經修訂和重述的2018年計劃下未償還的基於時間的期權和回報目標期權總數為 2,251,431和 1,342,092，分別地。公司預計不會根據經修訂和重述的2018年計劃發放任何額外獎勵。

2021 年綜合激勵計劃（“2021 年計劃”）

2021 年 6 月 29 日，公司通過了 2021 年計劃，以激勵高管公司的五名高管、管理層、員工、顧問和董事，並使參與者的利益與公司股份的利益保持一致持有者。截至 2024 年 3 月 31 日，有 43,059,189根據2021年計劃預留髮行的股份。根據2021年計劃預留的發行股份總數將在1月1日每股增加 102021年計劃期限內的日曆年，以 (i) 中較小者為準 5每年12月31日已發行普通股總數的百分比st 在增加日期之前或（ii）我們的董事會或薪酬委員會確定的普通股數量。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 1,147,8462021年計劃下未償還的期權總額，包括 764,908基於時間的期權和 382,938返回目標選項。根據2021年計劃發行的期權的歸屬條件與經修訂和重述的2018年計劃中描述的條件相同。

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截至2024年3月31日的三個月的股票期權活動如下：

基於時間的選項
 股票期權加權
平均的
行使價格		加權平均值
剩餘
合同壽命
（年）		聚合
固有的
價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款3,060,388 $7.70 5.70$23,251 
已取消或被沒收— — — — 
已鍛鍊(44,049)7.10 — — 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清
3,016,339 $7.70 5.44$12,978 
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬
3,016,339 $7.70 5.44$12,978 
自 2024 年 3 月 31 日起可行使
2,725,775 $6.82 5.26$12,815 

回報目標選項
 股票期權加權
平均的
行使價格		加權平均值
剩餘
合同壽命
（年）		聚合
固有的
價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款1,725,030 $7.47 5.78$13,318 
已取消或被沒收— — — — 
已鍛鍊— — — — 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清
1,725,030 $7.47 5.53$7,386 
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬
1,725,030 $7.47 5.53$7,386 
自 2024 年 3 月 31 日起可行使
— — — — 

限制性股票單位 (“RSU”)

2022年5月之前批准的2021年計劃下的限制性股票歸屬 25每年百分比，之後變為全額歸屬 四年的服務。根據2021年計劃在2022年5月期間或之後授予的限制性股票歸屬 6.25在每個連續的季度末收取百分比，之後變為全額歸屬 四年的服務。

截至2024年3月31日的三個月，RSU的活動如下：

RSU
股票數量加權平均值
授予日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款9,014,435 $12.41 
已授予382,425 13.67 
已取消或被沒收(137,820)11.53 
既得(732,894)12.31 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款
8,526,146 $12.49 
預計將於 2024 年 3 月 31 日起歸屬
8,526,146 

市場股票單位（“MSU”）

公司根據2021年計劃向某些執行官授予了MSU。MSU 背心結束了 四年, 25歸屬開始日期一週年時的百分比以及 6.25此後每季度末的百分比。有資格歸屬的MSU的數量取決於公司普通股在每個適用的歸屬期內的表現。有資格歸屬的股票數量是根據派息係數計算得出的。派息係數的計算方法是除以（i）公司股票在該期間的平均收盤價 十適用歸屬日期之前的交易日以 (ii) 公司股票在歸屬開始日的收盤價為準。支付係數是 零如果該商小於 0.60並且上限為 2.25。然後，將該商數乘以授予相關官員的MSU的目標數量，以確定歸屬時向該官員發行的股票數量。MSU的授予日期公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的。公司使用加速歸因方法來計算這些獎勵。
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截至2024年3月31日的三個月，密西根州立大學的活動如下：

MSU
股票數量加權平均值
授予日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款1,800,486 $19.28 
已授予— — 
已取消或被沒收— — 
基於績效的獎勵變動17,249 15.15 
既得(73,652)19.04 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款
1,744,083 $19.41 
預計將於 2024 年 3 月 31 日起歸屬
1,744,083 

2021 年員工股票購買計劃

公司採用ESPP的主要目的是在未來激勵員工。截至2024年3月31日， 6,161,033普通股是根據ESPP預留髮行的。1月1日，ESPP下可供發行的股票數量有所增加st在截至2031年及包括的每個日曆年中，按等於 (i) 中較小值的金額 1前一個日曆年最後一天已發行股份的百分比，以及 (ii) 董事會確定的較小數量的1股股份，最高限額為 16,000,000根據《美國國税法》第423條，ESPP中意欲成為員工股票購買計劃的部分的普通股。公司所有員工和指定子公司的員工都有資格參與ESPP，並可以通過工資扣除最多購買股票 15其合格薪酬的百分比，最高限額為 $25根據《美國國税法》第423條，ESPP中意欲成為員工購買計劃的部分在任何年度期限內。

ESPP為符合條件的員工提供通過工資扣除以等於的價格購買公司普通股的機會 85（i）發行期的第一個工作日或（ii）發行期的最後一個工作日（以較低者為準）股票公允市場價值的百分比。ESPP 提供給以下地區的員工 六個月窗口，分階段從每個日曆年的2月1日和8月1日開始。在 2023 年 1 月 31 日結束的窗口中，員工購買了 111,163股票價格為 $7.93每股。在 2024 年 1 月 31 日結束的窗口中，員工購買了 153,239股票價格為 $12.37每股。截至2024年3月31日， 5,734,225根據ESPP，股票可供將來購買。

12.    股東權益

截至2024年3月31日，我們的授權普通股包括 500,000,000普通股，面值 $0.001每股和 50,000,000優先股，面值美元0.001每股。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司發行了 806,546既得限制性股票單位和MSU的普通股，員工行使股票期權以換取 44,049普通股的售價 $313，員工購買了 153,239通過ESPP發行普通股。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司發行了 371,740歸屬限制性股票單位的普通股，員工行使股票期權以換取 338,949普通股的售價 $2,115，員工購買了 111,163通過ESPP發行普通股。

13.    承付款和意外開支

賠償

在正常業務過程中，公司已做出某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，公司可能需要為某些交易付款。這些賠償包括對公司客户的知識產權賠償、在特拉華州法律允許的最大範圍內對公司董事和高級管理人員的賠償，以及與公司租賃協議相關的賠償。此外，公司的廣告商和分銷合作伙伴協議包含某些賠償條款，這些條款通常是
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與公司行業中普遍存在的情況一致。公司歷來沒有根據賠償條款承擔任何義務，預計將來也不會承擔重大債務。因此，公司未在隨附的資產負債表中記錄對這些賠償、承諾和擔保的任何責任。

購買承諾

在正常業務過程中，公司簽訂了各種購買承諾，主要與第三方雲託管和數據服務以及信息技術運營有關。截至2024年3月31日，不可取消的購買承諾總額約為美元145,129有效期至2028年。

14.    每股淨（虧損）收益

每股基本收益和攤薄收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以已發行股票的加權平均值：
 截至3月31日的三個月
 20242023
分子：  
淨（虧損）收入 $(1,255)$3,146 
分母：
基本股票：
加權平均已發行股數159,385,167 154,315,219 
攤薄後的股票：
基本加權平均已發行股票159,385,167 154,315,219 
股票獎勵的稀釋效應
— 3,569,396 
加權平均攤薄後已發行股票159,385,167 157,884,615 
每股淨（虧損）收益：
基本$(0.01)$0.02 
稀釋$(0.01)$0.02 

以下潛在的未償股權獎勵未計入本報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益（虧損），因為這些獎勵的納入本來會產生反稀釋作用。

 截至3月31日的三個月
 20242023
購買普通股的期權4,758,393 3,624,277 
限制性庫存單位8,753,048 1,806,679 
市場股票單位1,286,166 — 
特別是201,034 — 
總計14,998,641 5,430,956 

15.    公允價值披露

經常性以公允價值計量的資產和負債

公司投資貨幣市場基金，這些基金在每個報告期定期按公允價值計量和記錄。貨幣市場基金根據活躍市場的報價進行估值，並歸類為公允價值層次結構的第一級。

下表彙總了我們經常按公允價值計量的現金等價物：

公允價值層次結構公允價值
貨幣市場基金
2024年3月31日第 1 級$15,529 
2023年12月31日第 1 級$15,331 
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由於到期日短，現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。

金融工具

金融工具根據可觀察的輸入進行估值，並歸類為公允價值層次結構的第二級。根據二級投入，長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為未償本金受基於市場利率的浮動利率的約束（見注8）。

16.    關聯方交易

公司承擔與Vista Equity Partners Management, LLC（“VEP”）提供的服務相關的各種差旅費和其他費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司產生的支出為美元16和 $25，分別地。這些費用包含在簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益表中的一般和管理費用中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，應付給 VEP 的金額為美元10和 $30，分別地。
該公司與Vista Equity Partners旗下的公司進行了其他關聯方交易，這些交易對簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益均無關緊要。
2024 年 1 月，承銷商行使了購買額外股票的選擇權 1,650,000與2023年12月完成的二次發行相關的公司普通股，來自Vista附屬基金。該公司做到了 不從這些銷售中獲得任何收益。

17. 重組

2022年12月，該公司宣佈裁員約為 120員工要更好地調整資源，以符合公司提高運營效率和提高生產力的戰略。有 不截至2024年3月31日的季度中的活動照原樣 不截至 2023 年 12 月 31 日的剩餘負債。 截至2023年3月31日的三個月的活動如下：

截至2022年12月31日的餘額$4,315 
外匯的付款和影響(3,069)
截至2023年3月31日的餘額
$1,246 

18. 後續事件

股權補助

2024 年 3 月 31 日之後，公司授予 (i) 個限制性股票單位，授予日公允價值總額為 $29.8向員工發放百萬美元，以及 (ii) 授予日公允價值總額為 $ 的 MSU20.7向某些執行官發放百萬美元。如注11所述，RSU和MSU獎勵的條款與現有獎勵一致。
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前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。本季度報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前的預期和預測，這些預期和預測涉及我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績（包括指導方針）以及業務（包括管道和行業趨勢）。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。例如，我們就我們的估計和預計成本、支出、現金流、增長率和財務業績或未來運營、增長計劃或戰略的計劃和目標所作的所有陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異，包括：
•各種宏觀經濟因素對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景的不利影響，包括總體地緣政治或市場條件的不穩定性；
• 我們未能創新或做出正確的投資決策；
• 我們提供數字或跨平臺分析的能力；
•我們未能維持或達到行業認證標準；
• 我們依賴與廣告平臺、需求方提供商（“DSP”）和我們無法控制的專有平臺的集成；
• 我們在競爭激烈的市場中成功與當前或未來的競爭對手競爭的能力；
• 我們無法使用第三方許可的軟件；
• 我們的國際擴張；
•我們擴展到新渠道的能力；
•我們維持盈利能力和收入增長率的能力；
• 我們的客户不付款或選擇對其發票提出異議的風險；
• 與某些DSP簽訂的收入分成協議發生重大變更的風險；
• 我們對整體廣告需求的依賴；
•我們有效管理增長的能力；
• 我們過去完成並可能在未來完成的任何收購、戰略投資或聯盟可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的影響；
• 我們成功執行國際計劃的能力；
• 與我們的市場季節性相關的風險；
• 我們保持高印象量的能力；
• 鑑於我們的運營歷史很短，很難評估我們的未來前景；
• 購買數字廣告驗證解決方案的市場將如何演變的不確定性；
• 由恐怖主義、計算機病毒或社會混亂等人為問題造成的幹擾；
• 支持我們的解決方案和運營的系統和基礎設施出現故障的風險；
• 我們避免平臺出現運營、技術和性能問題的能力；
• 與未經授權訪問用户、客户或庫存以及第三方提供商數據相關的風險；
• 我們提供我們使用的非專有技術、軟件、產品和服務的能力；
• 我們因涉嫌侵權、挪用或以其他方式侵犯其所有權而被第三方起訴的風險；
•我們獲取、維護、保護或執行對我們的業務至關重要的知識產權和所有權的能力；
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• 我們參與訴訟以保護或執行我們的知識產權；
• 我們的員工、顧問或顧問錯誤使用或披露其現任或前任僱主涉嫌商業祕密的風險；
• 我們的商標和商品名稱未得到充分保護的風險；
• 隱私和數據保護法律法規的不可預見的變化對數字廣告的影響；
• 我們維護企業文化的能力；
•公共衞生疫情、流行病、流行病或其他公共衞生危機；
•地震、火災、洪水和其他自然災害事件造成的風險；
•被認為未能遵守法律和行業自我監管可能會損害我們的聲譽的風險；以及
•標題為 “風險因素” 的部分以及我們的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中披露的其他因素。

我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響非常困難，而且我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。在我們的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節以及本季度報告中題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節中披露了可能導致實際業績與我們的預期或警示性陳述存在重大差異的重要因素。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均受這些警示性陳述以及我們在其他美國證券交易委員會文件和公共通信中不時發表的其他警示性陳述的全部明確限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中作出的所有前瞻性陳述。

我們提醒您，上述重要因素可能不包含所有對您重要的因素。此外，我們無法向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或發展，即使已基本實現，也無法向您保證，它們將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。除非法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在查看以下討論時，您應牢記可能影響我們業務的重大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您查看我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）和本10-Q表季度報告中包含的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分中描述的風險和不確定性。這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告所包含的前瞻性陳述中的預測或過去的業績和趨勢所暗示的結果存在重大差異。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績，我們的中期業績不一定代表我們對整個財年或任何其他時期的預期業績。除非上下文另有要求，否則 “公司”、“Integral Ad Science Holding Corp.”、“IAS”、“我們”、“我們的” 或類似術語是指Integral Ad Science Holding Corp.，並在適當的情況下指其子公司。

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概述

我們是全球領先的媒體測量和優化平臺。通過我們基於雲的技術平臺及其提供的切實可行的見解，我們對所有設備、渠道和格式的數字廣告進行獨立的衡量和驗證，包括臺式機、手機、聯網電視（“CTV”）、社交、顯示屏、視頻以及音頻和遊戲等新興媒體。我們的專有和媒體評級委員會（“MRC”）認可的質量印象®該指標旨在驗證數字廣告是在正確的地理區域內品牌安全和合適的環境中向真實人物而不是機器人投放的。
在沒有對數字廣告質量進行獨立評估的情況下，品牌及其代理機構以前依賴於各種出版商和廣告平臺進行自我報告和衡量活動的有效性，而沒有全球基準來了解成功與否。我們是數字廣告買家和賣家值得信賴的獨立、值得信賴的合作伙伴，旨在提高市場的問責制、透明度和有效性。我們幫助廣告商優化廣告支出，更好地衡量消費者對跨平臺活動的參與度，同時幫助發佈商提高庫存收益和收入。
作為全球領先的媒體監測和優化平臺，我們與所有主要的廣告和技術平臺進行了深度整合，包括臉書、Instagram、谷歌、YouTube、領英、亞馬遜、微軟、Pinterest、Snap、Spotify、抖音、交易臺、X（前身為推特）、Xandr和雅虎。截至2023年12月31日，我們的平臺使用先進的人工智能（“AI”）和機器學習（“ML”）技術，全球平均每天處理超過2800億次數字互動。利用這些數據，我們通過易於使用的報告平臺IAS Signal™ 向全球客户提供可操作的數據，幫助品牌、代理商、出版商和平臺合作伙伴提高媒體質量。

我們的出價前優化和投標後衡量與驗證解決方案使廣告商能夠衡量廣告的績效和價值，包括桌面、移動應用內、社交和 CTV 平臺上的廣告的可見度、廣告欺詐預防、品牌安全和適用性以及情境定位。我們的投標前解決方案直接與 DSP 集成，通過將預算引導到最佳可用庫存來幫助優化廣告支出回報率（“ROAS”）。通過與所有主要 DSP 的深度集成，我們的情境能力得以實現。此外，我們的定位和出價前解決方案擴展到社交平臺。此外，我們的總體知名度®產品為營銷人員提供了切實可行的見解，通過專注於最有效和最具成本效益的途徑來優化其活動支出並提高收益。我們的解決方案幫助全球數百家發佈商提供高質量的廣告庫存，這些廣告庫存不存在欺詐、可觀看、品牌安全、合適、具有地理定位的特點。

宏觀經濟和地緣政治狀況

當前不利的宏觀經濟和地緣政治狀況，包括高利率、貨幣波動、高通脹、財政和貨幣政策的變化、金融市場的不穩定和地緣政治的不穩定，可能會對我們的業績產生不利影響。為了應對高通貨膨脹，包括美聯儲和歐洲中央銀行在內的中央銀行提高了利率。我們的運營費用以業務所在國家的貨幣計價，因此，由於外幣匯率的變化，我們的合併經營業績和現金流會受到波動的影響。在這方面，在過去幾年中，我們蒙受了外匯損失，其波動主要歸因於英鎊和歐元兑美元的匯率波動。此外，由於利率上升，我們的債務工具的利率從2023年3月31日的6.7％提高到2024年3月31日的7.4％，這增加了我們的資本成本。

我們的業務取決於廣告的總體需求以及受益於我們平臺的廣告商的經濟健康狀況。經濟衰退、衰退或不穩定的市場狀況很難預測，它們會導致廣告商減少廣告預算，這反過來又減少了通過我們平臺的支出。

我們的商業模式

我們根據我們的解決方案衡量的已購買數字廣告的數量來產生收入。廣告商和出版商使用我們的媒體質量解決方案來提高廣告可見度、品牌安全性和適用性、優化、情境控制和廣告欺詐預防。我們的客户主要根據使用量向我們付款，客户根據測得的廣告總量支付費用。與客户簽訂的某些合同使用其他定價安排，包括最低承諾、基於階梯定價的超額費用或固定費用。我們在整個數字廣告生態系統中保持着廣泛的集成，包括與領先的程序化和社交平臺的集成，這使我們能夠覆蓋所有關鍵渠道、格式和設備。

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影響我們績效的關鍵因素

我們的歷史財務表現一直是由我們的以下能力推動的，我們預計未來的財務業績將受到以下能力的驅動：

為關鍵的高增長細分市場創新和開發新產品
•優化。我們的目標是通過包括情境定位和品牌安全性和適用性在內的創新解決方案，提高程序化廣告購買的績效。這些解決方案包括傳統的開放式網絡媒體購買和精選的零售媒體平臺。
•社交。我們的目標是與社交平臺（也稱為Walled Gardens）進行更深入的整合，包括基於視頻的品牌安全性和適用性，為我們的客户提供持續的透明度。
•CTV。我們計劃繼續擴展我們的 CTV 專用驗證解決方案和環境控制能力，以應對快速增長的 CTV 細分市場。我們的 Publica 業務為衡量和優化績效 CTV 曝光量的新方法提供了支持。
•相鄰產品擴展。我們計劃擴展我們的平臺和集成，以滿足客户新的測量和優化需求。

增加我們現有客户羣的銷售額

我們的目標是在更多的活動和曝光量中增加現有客户對我們產品的使用。鑑於我們全面的產品組合，我們相信我們可以向現有客户交叉銷售更多或新的解決方案，以便更好地為更多客户提供端到端的覆蓋範圍，從投標前可見性到投標後驗證、欺詐預防、安全性、適用性和目標定位。

獲取新客户並增加市場份額

我們獲得新客户和增加市場份額的能力取決於多種因素，包括我們的解決方案的有效性、推動新業務前景和執行的營銷和銷售、客户數字營銷投資的採用情況、新產品和功能的提供、全球影響力以及數字廣告驗證市場的增長。直接或通過廣告代理商向廣告商提供驗證服務是有市場機會的，特別是在廣告可見度、廣告欺詐預防以及品牌安全和適用性方面。我們的目標是與全球500強廣告商和基於績效的中端廣告商合作，瞄準高支出垂直市場和對品牌安全、品牌適用性和廣告支出回報率需求具有天生敏感度的品牌。我們相信，我們將通過加強與領先社交平臺的關係、增強我們的程序化解決方案、從我們廣泛的全球地位中受益以及利用我們的差異化數據科學和市場領先的情境能力來增加我們的市場份額。

擴大國際客户羣

我們擴大國際客户羣的能力取決於許多因素，包括有效實施我們的業務流程和市場進入戰略、我們適應市場或文化差異的能力、總體競爭格局、我們投資銷售和營銷渠道的能力、按地區劃分的服務的成熟度和增長軌跡以及我們的品牌知名度和認知度。全球營銷人員越來越意識到複雜驗證策略的價值，因此，我們認為國際上對我們服務的需求不斷增長。我們在國際市場的投資使收入同比增長13％。我們認為，拉丁美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區可能帶來巨大的增長機會，我們正在通過擴大市場內客户服務投資和利用我們的全球關係，投資在這些市場發展我們的業務。我們的目標是繼續在美國以外的歐洲以及澳大利亞和日本等其他成熟市場發展，鑑於我們市場領先的全球足跡，我們認為自己最有能力繼續滲透這些市場。

季節性
我們的收入波動與客户數字廣告支出的季節性波動相吻合。全球廣告行業經歷了季節性趨勢，影響了數字廣告生態系統的絕大多數參與者。最值得注意的是，廣告商在歷年第四季度的支出相對較多，恰逢假日購物季，而第一季度的支出相對較少。我們預計季節性趨勢將持續下去，我們在預測這些趨勢時管理資源的能力將影響我們的經營業績。因此，第四季度通常反映最高水平的測量活動，而第一季度反映最低水平
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活動。由於客户廣告活動支出的季節性，我們的收入、現金流、經營業績和其他關鍵運營和績效指標可能因季節性而異。儘管我們的收入經常發生，但廣告支出的季節性波動可能會影響同比業績。我們認為，業績的同比比較更恰當地反映了業務的整體業績。

關鍵業務指標

除了我們的美國公認會計準則財務信息外，我們還審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。提供的關鍵業務指標基於我們的廣告客户，因為來自這些客户的收入幾乎代表了所有收入。

下表列出了我們在下述期間的關鍵績效指標：
 3月31日
 20242023
廣告客户的淨收入留存率（%）（截至期末）113 %118 %
大型廣告客户總數（截至期末）227 204 

廣告客户的淨收入留存率

我們將廣告客户的淨收入留存率定義為一項指標，通過衡量過去十二個月中同時也是廣告客户的客户的過去十二個月收入的同比變化，來反映廣告客户收入的擴大或收縮。因此，該指標包括前十二個月內任何流失或流失的廣告客户的影響，以及他們支出的任何增加或減少，包括向現有廣告客户銷售新服務所產生的積極收入影響。分子和分母包括來自我們服務的所有廣告客户的收入，以及我們在比較的兩個過去十二個月中較早階段確認的收入。為了討論我們的關鍵業務指標，我們將廣告客户定義為在適用的過去 12 個月期間花費至少 3,000 美元的任何廣告商賬户。我們按以下方式計算廣告客户的淨收入留存率：

分子：在當前過去十二個月期間內從前一個過去十二個月期間廣告客户羣中獲得的總收入。

分母：在過去的十二個月期間，此類廣告客户羣在前十二個月期間獲得的總收入。

通過此計算得出的商數是我們的廣告客户淨收入留存率。

我們對廣告客户淨收入留存率的計算可能與其他公司提供的類似標題的指標有所不同。

我們的廣告客户淨收入留存率從2023年3月31日的118％下降到2024年3月31日的113％。截至2023年3月31日，廣告客户的淨收入留存率與2024年3月31日相比有所下降，這主要是由於過去十二個月期間廣告收入增長放緩，2024年為15％，而2023年為22％。

大型廣告客户總數

從歷史上看，我們的收入主要是由大型廣告客户推動的。對我們解決方案的認識不斷提高，我們的銷售和營銷專業知識的進一步發展，以及繼續構建滿足全球500強廣告商獨特需求的解決方案，這些都增加了我們的大型廣告客户的數量。我們通過計算每年花費至少 200,000 美元的廣告賬户總數來確定我們的大型廣告客户數量。我們認為，我們向大型廣告客户招募和交叉銷售產品的能力對於我們的長期成功至關重要。我們的大型廣告客户總數從截至2023年3月31日的204名增加到2024年3月31日的227名。來自大型廣告客户的收入佔截至2024年3月31日的前十二個月期間我們總廣告收入（衡量和優化收入）的85％，截至2023年12月31日的過去十二個月期間的87％，截至2023年3月31日的過去十二個月期間的84％。由於宏觀經濟狀況仍然不確定
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在高通脹和高利率的情況下，無法保證我們會繼續看到大型廣告客户的增加。

運營結果的組成部分

收入
我們的收入主要來自廣告商（買方）和出版商（賣方）。我們的投標後衡量解決方案使廣告商能夠衡量廣告在桌面、移動、CTV、社交、顯示音頻、遊戲和視頻平臺上的廣告的可見度、廣告欺詐預防、品牌安全以及廣告的適用性等方面的績效和價值。我們的出價前優化解決方案直接與 DSP 集成，通過將預算引導到最佳可用庫存來幫助優化廣告支出回報。我們的發佈商解決方案通過識別無欺詐、可觀看、品牌安全和合適且以全球為目標的優質廣告庫存來提高收益。
當承諾服務的控制權移交給客户時，我們會確認收入。我們通過乘以每千次曝光成本（“CPM”）和測得的曝光量來確認收入。當向真實人物而不是機器人投放數字廣告時，在正確的地理區域內，品牌安全和合適的環境中投放數字廣告時，平臺會衡量印象。與客户簽訂的合同主要採用基於使用量的結構，在這種結構中，客户根據測得的廣告總數向公司支付費用。根據客户需求，我們的合同還可能採用其他定價安排，包括最低承諾、基於分級定價的超額費用或固定費用。

運營費用

收入成本。收入成本包括數據中心成本、託管費、與我們的DSP合作伙伴的收入分成和人員成本。人事成本包括工資、獎金、股權薪酬和員工福利成本，這主要歸因於我們的客户運營團隊。我們的客户運營團隊負責新客户的入職、整合以及為現有客户提供支持，包括為我們的技術平臺和產品提供技術支持。我們根據員工人數分配管理費用，例如租金和佔用費以及信息技術基礎設施費用。

銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括我們的銷售和營銷人員的工資、獎金、股權薪酬、員工福利成本和佣金成本。銷售和營銷費用還包括廣告、促銷和其他營銷活動的費用。我們根據員工人數分配管理費用，例如租金和佔用費以及信息技術基礎設施費用。銷售佣金在發生時記作支出。
技術和開發。技術和開發費用主要包括我們的工程、產品和數據科學活動的人事成本。人事成本包括工資、獎金、股權薪酬和員工福利成本，以及與我們的技術平臺和產品持續開發和維護相關的第三方顧問成本。我們根據員工人數分配管理費用，例如租金和佔用費以及信息技術基礎設施費用。技術和開發成本按發生時記作支出，但此類成本與符合資本化的軟件開發相關的情況除外，這些成本隨後記作包含在內部使用軟件中的資本化軟件開發成本，淨計入我們的合併資產負債表。
一般和行政。一般和管理費用包括人事成本，包括我們的高管、財務、法律、人力資源、信息技術和其他管理員工的工資、獎金、股權薪酬和員工福利成本。一般和管理費用還包括外部諮詢、法律和會計服務、分配的設施成本以及主要與辦公室內部差旅和會議相關的差旅和娛樂費用。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用主要包括與客户關係、開發技術、商標、優惠租賃、設備、租賃權益改善和其他有形和無形資產相關的折舊和攤銷費用。我們根據會計政策折舊和攤銷資產。保養和維修不會延長相關資產的使用壽命，在發生時記作支出。無形資產在其估計的使用壽命內按直線分攤或使用加速方法攤銷。無形資產的使用壽命從五年到十五年不等。

外匯損失，淨額。淨外匯虧損受匯率波動以及以外幣計價的現金、應收賬款、公司間餘額和應付賬款金額的影響。
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利息支出，淨額
利息支出，淨額。利息支出主要包括根據先前的信貸協議、信貸協議（定義見下文 “流動性和資本資源”）下的未償借款的利息支付以及扣除利息收入後的相關債務發行成本的攤銷。

從所得税中受益

受益於所得税。所得税優惠來自税前賬面虧損乘以法定税率，再加上與股票薪酬相關的不可扣除的費用，並由研發和其他税收抵免和離散項目所抵消。

運營結果

下表列出了我們在所述期間的合併運營報表：
（以千計，百分比除外）截至3月31日的三個月
 20242023
收入$114,530 $106,092 
運營費用：
收入成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）26,161 21,682 
銷售和營銷31,825 26,260 
技術和開發17,978 15,529 
一般和行政21,380 20,723 
折舊和攤銷15,080 12,825 
外匯虧損（收益），淨額1,569 (516)
運營費用總額113,993 96,503 
營業收入537 9,589 
利息支出，淨額(1,926)(3,417)
所得税前淨（虧損）收入(1,389)6,172 
所得税福利（撥備）134 (3,026)
淨（虧損）收入 $(1,255)$3,146 
淨（虧損）收入利潤率(1)%3 %

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下表列出了我們的合併運營報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：

 截至3月31日的三個月
 20242023
收入100 %100 %
運營費用：
收入成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）23 %20 %
銷售和營銷28 %25 %
技術和開發16 %15 %
一般和行政19 %20 %
折舊和攤銷13 %12 %
外匯虧損（收益），淨額1 %— %
運營費用總額100 %91 %
營業收入— %9 %
利息支出，淨額(2)%(3)%
所得税前淨（虧損）收入(1)%6 %
所得税福利（撥備）— %(3)%
淨（虧損）收入(1)%3 %


截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較

（以千計，百分比除外）截至3月31日的三個月
 20242023$
改變		%
改變
收入$114,530 $106,092 $8,438 8 %
運營費用：
收入成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）26,161 21,682 4,479 21 %
銷售和營銷31,825 26,260 5,565 21 %
技術和開發17,978 15,529 2,449 16 %
一般和行政21,380 20,723 657 3 %
折舊和攤銷15,080 12,825 2,255 18 %
外匯虧損（收益），淨額1,569 (516)2,085 (404)%
運營費用總額113,993 96,503 17,490 18 %
營業收入537 9,589 (9,052)(94)%
利息支出，淨額(1,926)(3,417)1,491 (44)%
所得税前淨（虧損）收入(1,389)6,172 (7,561)(123)%
（福利）所得税準備金134 (3,026)3,160 (104)%
淨（虧損）收入$(1,255)$3,146 $(4,401)(140)%

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收入

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，總收入增長了840萬美元，增長了8％。
（以千計，百分比除外）截至3月31日的三個月
 20242023$
改變		%
改變
優化收入$52,461 $51,033 $1,428 3 %
測量收入46,315 40,703 5,612 14 %
出版商收入15,754 14,356 1,398 10 %
總收入$114,530 $106,092 $8,438 8 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的總收入有所增長，這主要是由於測量收入增加了560萬美元，增幅為14％，反映了22％的曝光量增長，但被平均每次點擊費用下降7％所部分抵消。此外，優化收入增加了140萬美元，增幅3％，這要歸因於曝光量增長了3％，反映了可比需求的疲軟。與截至2023年3月31日的三個月相比，平均優化CPM保持一致。

運營費用

收入成本。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，收入成本增加了450萬美元，增長了21％。這一增長是由託管費用增加450萬美元推動的。

銷售和營銷。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用增加了560萬美元，增長了21％。這一增長是由於薪酬支出增加了350萬美元以支持收入的持續增長，股票薪酬支出增加了190萬美元，差旅費用增加了20萬美元。

技術和開發。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，技術和開發費用增加了240萬美元，增長了16％。這一增長主要是由於軟件應用程序支出增加了200萬美元，股票薪酬支出增加了120萬美元。這些增長被薪酬支出減少的20萬美元部分抵消，這是由於對我們產品的長期投資導致勞動力資本增加，專業服務減少了30萬美元。技術和開發費用的剩餘變化是從幾個非實質性差異中彙總而來的。

一般和行政。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的一般和管理費用增加了70萬美元，增長了3％。這一增長主要是由於股票薪酬支出增加了130萬美元，但部分被我們的70萬美元壞賬準備金減少所抵消。一般和管理費用的剩餘增加額是從幾個非實質性差異中彙總而來的。

折舊和攤銷。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用增加了230萬美元，增長了18％。這一增長是由於與內部使用軟件資本化相關的攤銷費用增加了240萬美元，折舊費用增加了10萬美元，但被無形資產攤銷費用減少的20萬美元所抵消。

外匯損失（收益），淨額。截至2024年3月31日的三個月，淨外匯虧損為160萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，扣除50萬美元的外匯收益。損失是由波動造成的，波動主要歸因於英鎊和歐元兑美元的匯率波動。

利息支出，淨額

利息支出，淨額。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，利息支出淨減少了150萬美元，下降了44％。下降是由於左輪手槍的平均未清餘額減少導致利息支出減少了100萬美元，但左輪手槍的利率從2023年3月31日的6.7％上調至2024年3月31日的7.4％部分抵消了這一下降。我們現金餘額的利息收入增加了50萬美元，這也是利息支出減少的原因。

28

所得税準備金

所得税福利（撥備）。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的所得税福利增加了320萬美元，增長了104％。本年度的税收優惠主要來自截至2024年3月31日的三個月中產生的淨虧損，而截至2023年3月31日的三個月中產生的淨虧損，以及根據美國國税法第162（m）條規定的不可扣除的高管薪酬和包括股票薪酬在內的離散項目。

非公認會計準則財務指標

我們使用業績的補充衡量標準，這些指標來自我們的合併財務信息，但未在根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中列報。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們的業務和監控持續經營業績的主要財務業績指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前的淨收益（虧損）、股票薪酬、利息支出、所得税、收購、重組和整合成本、員工留用税抵免、外匯損益和其他一次性非經常性成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是指根據美國公認會計原則列報的適用時期的調整後息税折舊攤銷前利潤除以該期間的收入。

我們使用非公認會計準則財務指標來補充根據美國公認會計原則提供的財務信息。我們認為，將某些項目排除在美國公認會計原則業績中可以使管理層更好地瞭解我們各個時期的合併財務業績，並更好地預測我們未來的合併財務業績，因為預測的詳細程度與編制基於美國公認會計原則的財務指標的詳細程度不同。此外，我們認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的股東提供了有用的信息，通過促進他們增進對我們經營業績的瞭解並使他們能夠進行更有意義的同期比較，幫助他們評估我們的經營業績。儘管我們認為這些指標對投資者和分析師有用，原因與對管理層有用的原因相同，但這些指標不能替代或優於美國公認會計準則財務指標或披露，只能與按公認會計原則提供的財務信息一起閲讀。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。其他公司，包括我們行業中的公司，對非公認會計準則財務指標的計算方式可能與我們不同，這限制了這些指標在比較方面的用處。

調整後息税折舊攤銷前利潤與其最直接可比的美國公認會計原則財務指標，即淨收益（虧損）的對賬情況如下所示。我們鼓勵您審查對賬情況以及所列每個時期的非公認會計準則財務指標的列報。在未來的財政期間，我們可能會排除此類項目，並可能產生與這些排除項目類似的收入和支出。

調整後 EBITDA
（以千計，百分比除外）截至3月31日的三個月
20242023
淨（虧損）收入$(1,255)$3,146 
折舊和攤銷15,080 12,825 
基於股票的薪酬15,738 11,306 
利息支出，淨額1,926 3,417 
所得税的（福利）準備金(134)3,026 
收購、重組和整合成本126 811 
外匯虧損（收益），淨額1,569 (516)
資產減值和其他成本— 38 
調整後 EBITDA$33,050 $34,053 
收入$114,530 $106,092 
淨（虧損）收入利潤率(1)%3 %
調整後息折舊攤銷前利潤率29 %32 %



29

流動性和資本資源

普通的

截至2024年3月31日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，總額為8,390萬美元，用於營運資金的目的，以及Revolver的可用餘額，定義如下。

我們的主要承諾包括辦公空間運營租賃下的債務、與託管和數據服務相關的購買承諾以及長期債務的償還。我們根據經營租約租賃租賃租賃辦公空間，截至2032年11月的不同日期到期，截至2024年3月31日，扣除轉租租金後，這些租賃下的不可取消付款總額為3,060萬美元。截至2024年3月31日，截至2028年期間，與託管服務相關的不可撤銷購買承諾總額為1.451美元，其中3,830萬美元承諾用於未來12個月，1.068億美元用於此後。截至2024年3月31日，我們沒有短期債務。有關我們長期債務的信息如下所示。

我們的運營資金主要來自資產負債表上的現金和債務融資。我們認為，我們現有的現金和現金等價物、Revolver和運營提供的現金將足以滿足我們未來十二個月及以後的營運資本和資本支出以及現金需求。我們預計，隨着我們提高運營效率和體驗規模經濟，我們的運營現金流將進一步改善。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持發展工作的支出時機和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新的和增強的產品和服務的推出以及我們產品的持續市場接受度。將來，我們可能會達成協議，收購或投資互補性業務、服務和技術，包括知識產權。

我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法籌集額外資金或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流，則可能會降低我們成功競爭的能力並損害我們的經營業績。

信貸協議

2021年9月29日，我們與多家貸款機構簽訂了新的信貸協議（“信貸協議”），其中規定了3億美元的循環信用貸款（“Revolver”）的初始承付款，在特定情況下金額可能會增加或減少，信用證次級限額為3,000萬美元，另類貨幣次級限額為1億美元。此外，信貸協議規定可以申請增量定期貸款，每筆貸款的最低金額為500萬美元。信貸協議下的借款可用於營運資金和其他一般公司用途，包括用於信貸協議允許的收購。該公司使用信貸協議下的借款以及手頭現金來償還先前信貸協議下的所有未清餘額。

2023年6月23日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，將未償借款的市場利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。信貸協議的第一修正案在修正案生效日（2023年6月30日）未償還的所有倫敦銀行同業拆借利率的適用利息期結束時生效。根據第一修正案，根據信貸協議，適用於循環貸款的利率是（i）對於美元貸款，（x）基準利率，等於（a）最優惠利率（定義見信貸協議），（b）聯邦基金有效利率加0.5％，以及（c）調整後的期限SOFR，以（i）之和計算，兩者中較大值紐約聯邦儲備銀行公佈的為期一個月的利息期的期限SOFR，以及（ii）每年0.10％的信用利差調整（下限為0.0％）（下限為0.0％）（信貸協議中定義的每個期限）加上1％，或者（ii）對於以英鎊或歐元計價的RFR貸款（定義見信貸協議），（x）適用的RFR（定義見信貸協議）或（y）適用的定期RFR（定義見信貸協議），加上適用利率（定義見信貸協議）信貸協議）。基準利率貸款的適用利率（i）在每年0.75％至1.50％之間，（ii）定期SOFR貸款（定義見信貸協議）的適用利率在每年1.75％至2.50％之間，（iii）以英鎊計價的RFR貸款的適用利率在1.7826％至2.5326％之間，（iv）以歐元計價的RFR貸款的適用利率在1.7965％至2.5456％之間每個案例均基於優先擔保淨槓桿比率（定義見信貸協議）。基準利率借款只能以美元支付。公司還根據優先擔保淨槓桿比率（定義見信貸協議），在信貸協議期限內每年支付循環承諾中平均每日未提取部分的0.20％至0.35％不等的承諾費。截至2024年3月31日，利率為7.4％。

30

信貸協議包含契約，要求每季度和每年提交某些財務信息。此外，我們還必須遵守某些財務契約，例如將總淨槓桿比率（定義見信貸協議）維持在3.50比1.00或以下，並將最低利息覆蓋率（定義見信貸協議）維持在2.50至1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了信貸協議中包含的所有承諾。根據目前的事實和情況，我們認為現有現金加上運營產生的現金流將足以滿足我們的現金需求並遵守契約。

信貸協議對子公司的限制

該公司是一家控股公司，基本上通過其子公司開展所有活動，沒有自有或直接未償債務的實質性業務。公司的全資子公司受信貸協議中規定的條款和限制的約束，除其他外，這些條款和限制限制了公司子公司發放貸款或預付款或支付股息或分配的能力。按照慣例，這些限制受信貸協議中規定的特定例外情況的約束。根據信貸協議對公司子公司施加的限制沒有影響，預計也不會對公司履行現金義務的能力產生影響，因為公司幾乎所有的合併現金債務都是公司子公司的債務，信貸協議的條款通常允許這種付款。

現金流

下表彙總了我們在上述時期內來自運營、投資和融資活動的合併現金流。
（以千計）截至3月31日的三個月
 20242023
經營活動提供的（用於）淨現金$(1,131)$22,956 
用於投資活動的淨現金(10,291)(8,342)
用於融資活動的淨現金(28,294)(7,098)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）$(39,716)$7,516 
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響(847)305 
期初的現金、現金等價物和限制性現金127,290 89,671 
期末現金、現金等價物和限制性現金$86,727 $97,492 

運營活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為110萬美元，這歸因於營運資金減少了3,200萬美元，被經摺舊和攤銷非現金支出調整後的1.3美元的淨虧損、1,570萬美元的股票薪酬和140萬美元的未實現外幣虧損所抵消。營運資金的減少主要反映了支付運營費用和税款以及年度員工獎金負債的支付時機不利。

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為2300萬美元，其中經摺舊和攤銷的非現金支出調整後的淨收入為310萬美元，股票薪酬為1,130萬美元，壞賬支出50萬美元，但營運資金減少150萬美元，外幣收益70萬美元和遞延所得税優惠280萬美元部分抵消。

投資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為1,030萬美元，反映了與我們的內部使用軟件相關的資本化成本為920萬美元，購買了110萬美元的房產和設備。

截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為830萬美元，反映了與我們的內部使用軟件相關的710萬美元以及購買130萬美元的房產和設備相關的資本化成本。




31

融資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為2,830萬美元，這是由於未償還的長期債務淨償還額為3,000萬美元，被ESPP下行使的30美元股票期權和140萬美元的股票購買所抵消。

截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為710萬美元，這是由於未償還的長期債務淨償還額為1,000萬美元，被ESPP下行使的210萬美元股票期權和80萬美元的股票購買所抵消。

賠償協議

在正常業務過程中，我們簽訂了範圍和條款各不相同的協議，根據這些協議，我們同意賠償客户，包括但不限於因違反此類協議、我們提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。此外，我們還與我們的董事以及某些高級管理人員和僱員簽訂了賠償協議，除其他外，這將要求我們賠償他們因其作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務而可能產生的某些責任。沒有人要求我們根據此類協議提供賠償，我們也沒有發現任何索賠可能會對我們的簡明合併資產負債表、簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益或簡明合併現金流量表產生重大影響。

關鍵會計估計

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出估算和判斷，以影響我們財務報表之日報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。在不同的假設或條件下，實際業績可能與這些估計有所不同，從而影響我們報告的經營業績和財務狀況。

與2023年10-K表中顯示的合併財務報表 “附註2——重要會計政策的列報基礎和摘要” 中描述的關鍵會計估計相比，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。

最近的會計公告

有關我們最近發佈的尚未採用的會計準則的描述，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註2（h）。


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是通貨膨脹或利率潛在變化導致的風險敞口的結果。我們不持有用於交易目的的金融工具。

2024年3月31日的市場風險與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 標題下討論的風險沒有實質性變化。


第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2024年3月31日，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性。

32

我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

如上文 “披露控制和程序評估” 部分所述，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

由於其固有的侷限性，披露控制和程序以及對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
33

第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟

我們已經並且可能不時參與我們正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。目前，我們和我們的任何子公司都不是任何法律訴訟的當事方，我們各自的財產也不是該訴訟的當事方，如果對我們作出不利的裁定，將對我們產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。


第 5 項。其他信息

內幕交易安排

在截至2024年3月31日的季度中，我們的任何董事或高級職員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16條）， 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（各定義見S-K法規第408（a）和（c）項）。

34


第 6 項。展品

以下是作為本報告一部分提交或提供的所有證物清單：
展覽
數字		  描述
3.1  
Integral Ad Science Holding Corp. 的公司註冊證書，日期為2021年6月29日（參照公司於2021年7月2日提交的8-K表附錄3.1納入）。
3.2  
2021年6月29日Integral Ad Science Holding Corp. 的章程（參照公司於2021年7月2日提交的8-K表附錄3.2併入）。
31.1  
根據本函提交的根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條對首席執行官的認證。
31.2  
根據本函提交的根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條對首席財務官的認證。
32.1**  
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官的認證，隨函提供。
32.2**  
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官的認證，隨函提供。
101.INS  內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH  內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL  內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF  內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB  內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE  內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104  封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）
**本附錄32.1和附錄32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，除非註冊人特別以引用方式將其納入，否則不被視為 “已提交”。
35

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Integral Ad Science 控股公司（註冊人）
日期：2024 年 5 月 9 日來自：/s/Tania Secor
塔尼亞·塞科爾
首席財務官
（首席財務官）