Altus Power, Inc. 公佈2024年第一季度財務業績
第一季度財務摘要
•2024年第一季度收入為4,070萬美元,與2023年第一季度相比增長38%
•2024年第一季度的GAAP淨收入為410萬美元,與2023年第一季度的380萬美元相比有所增加
•2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤*為1,970萬美元,與2023年第一季度相比增長23%
近期業務亮點
•增加了約4,000名社區太陽能客户,使總數超過24,000人
•與2023年第一季度相比,投資組合規模增加了45%,達到981兆瓦
•世邦魏理仕投資管理公司的項目在馬裏蘭州開始施工
•美國商業規模太陽能資產的最大所有者1
•季度末現金餘額為2.04億美元支撐了融資計劃
•艾莉森·斯特恩伯格加入擔任投資者關係主管
康涅狄格州斯坦福德,2024年5月9日——最大的清潔電力商業規模提供商Altus Power, Inc.(紐約證券交易所代碼:AMPS)(“Altus Power” 或 “公司”)今天公佈了其2024年第一季度的財務業績。
Altus Power首席執行官格雷格·費爾頓評論説:“作為美國最大的商業規模太陽能所有者和運營商,Altus Power完全有能力利用不斷上漲的零售價格,隨着人工智能、電動汽車、加密、氫氣等推動了前所未有的電力需求,我們認為這些價格上漲不僅增加了我們當前投資組合的價值,還推動了對更多清潔能源解決方案的需求。”“第一季度的增長領域之一是社區太陽能,新增了4,000名住宅客户,部分原因是我們與世邦魏理仕的合作伙伴關係。”
第一季度財務業績
2024年第一季度的營業收入總額為4,070萬美元,而2023年同期為2940萬美元,增長了38%。增長的主要原因是,在過去十二個月中,由於收購和投入使用的設施,太陽能設施的數量有所增加。
2024年第一季度的GAAP淨收入總額為410萬美元,而2023年同期為380萬美元。增長主要是由調整調整股票所產生的非現金收益推動的。
2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤*為1,970萬美元,而2023年第一季度為1,600萬美元,增長了23%。調整後息税折舊攤銷前利潤*的同比增長主要是由於增加太陽能設施的收入增加所致,但部分被人員增加所推動的一般和管理費用的增加所抵消。
2024 年指導方針
Altus Power重申其預計營業收入在2億至2.22億美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤*在1.15億美元至1.35億美元之間,按中點計算,分別比2023年增長36%和34%。
投資者關係過渡
艾莉森·斯特恩伯格加入Altus Power,在富博擔任投資者關係高級副總裁,她在富博擔任投資者關係高級副總裁,在模塊化風能和高盛等公司擁有超過25年的投資者關係和金融服務經驗。
非公認會計準則財務信息的使用
*表示非公認會計準則財務指標。我們根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報經營業績。我們認為,某些財務指標,例如調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率,為我們的財務報表的用户提供了可能對評估我們的業務有用的補充信息。非公認會計準則財務信息的列報不應孤立考慮,也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益加上淨利息支出、折舊、攤銷和增值支出、所得税支出或收益、收購和實體組建成本、股票薪酬支出,不包括某些我們認為不代表我們持續經營業績的非經常性項目的影響,例如但不限於或有對價的公允價值調整的損益、處置財產、廠房和設備的損益,Alignment Shares 負債公允價值的變化,虧損清償債務、淨額和其他雜項收入和支出。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是我們用來衡量業績的非公認會計準則財務指標。我們認為,投資者和分析師還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率來評估我們的經營業績。這些衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為公認會計準則績效衡量標準的替代方案。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益,調整後的息税折舊攤銷前利潤率是淨收入超過營業收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率的列報不應解釋為表明我們的未來業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算不一定與其他公司計算的調整後息税折舊攤銷前利潤率相當,投資者和分析師應仔細閲讀我們計算這些非公認會計準則財務指標的組成部分。
我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於管理層、投資者和分析師衡量經調整後的核心財務業績,從而可以持續比較各報告期的經營業績。該決定中的因素包括排除(1)與或有對價公允價值調整相關的收益或虧損以及Alignment Shares負債公允價值變動所導致的可變性,(2)收購企業、處置不動產、廠房和設備或清償債務的戰略決策,以及(3)股票薪酬和其他雜項收入和支出項目的非經常性質,這些項目會影響給定時期的業績。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤代表公司在適用與公司運營所在不同司法管轄區相對應的法定所得税税率和税收調整前的業務業績,以及利息支出和折舊、攤銷和增值費用,這些費用不代表我們的持續經營業績。
管理層還將調整後的息税折舊攤銷前利潤用於內部規劃目的,包括合併運營預算,並由董事會用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為GAAP業績的替代方案,而應將其與GAAP業績結合起來考慮,因為我們認為,與單獨的GAAP指標相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤可以更全面地瞭解持續的業務業績和趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。
除了調整後的息税折舊攤銷前利潤外,我們還可能指ARR或年度經常性收入,即ARR,這是一項非公認會計準則指標。ARR是管理層用來確定我們在日曆年末運營資產基礎的預期年收入潛力的估計。ARR 假定了慣常的天氣、產量、支出和其他經濟和市場條件以及季節性。它不是根據GAAP財務指標得出的,因此很難對GAAP進行有意義的對賬。我們在確定ARR時考慮或評估的財務報表要素如下:假設全年任何時候增加的所有新建和運營資產均已到位,則估計的兆瓦時發電量以及基於歷史電價的此類資產的估計電價。我們認為,該指標有助於評估我們在年度開始時運營的投資組合資產基礎,例如,即使是在部分年度內增加的資產,我們是否也能從全年增加的資產中獲得收益。這個數字只是一個估計,是基於Altus Power管理層的許多假設,這些假設可能會實現,也可能不會實現。
Altus Power沒有在前瞻性基礎上提供GAAP財務指標,因為公司無法在不合理的努力下以合理的確定性預測收購和實體組建成本、或有對價的公允價值調整收益、Alignment Shares公允價值的變動等項目。這些項目不確定,取決於各種因素,可能對Altus Power根據公認會計原則計算的業績具有重要意義。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義
利息支出,淨額利息支出,淨額代表我們在各種債務機制下借款的利息、債務折扣和遞延融資成本的攤銷以及利率互換的未實現損益。
折舊、攤銷和增值費用。折舊費用是指已投入使用的太陽能系統的折舊。折舊費用是使用直線複合法計算資產的估計使用壽命的。租賃權益改善在估計使用壽命或剩餘租賃期限中較短的時間內進行折舊。攤銷包括收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本、就地租賃的價值以及優惠和不利的利率收入合同。歸因於就地租賃的價值使用直線法,在個別場地租賃的期限內按比例攤銷。收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本根據客户合同的期限使用直線法在15-25年內按比例攤銷。分配給優惠和不利利率的PPA和REC協議的估計公允價值在相應協議的其餘不可取消條款上使用直線法攤銷。增值費用包括與太陽能設施相關的資產報廢義務隨着時間的推移而增加。
所得税(費用)福利。我們根據ASC 740 “所得税” 核算所得税。因此,我們根據税收和財務報告項目的不同處理所產生的臨時差異來確定遞延所得税資產和負債。我們使用頒佈的税率來衡量遞延所得税資產和負債,預計這些税率將適用於這些暫時差異有望逆轉的年份的應納税所得額。此外,我們必須評估從未來應納税所得額中扣除的遞延所得税資產的可能性。我們對遞延州税資產有部分估值補貼,因為我們認為遞延州税資產的一部分很可能無法變現。我們每年評估遞延所得税資產的可收回性。
收購和實體成立成本。收購和實體組建成本是指收購企業和組建新法律實體所產生的成本。此類費用主要包括銀行、法律、會計和評估服務的專業費用。
基於股票的薪酬支出。股票薪酬支出是根據傳統激勵計劃和綜合激勵計劃(定義見附註14 “股票薪酬”)發放的獎勵的確認,這些獎勵包含在截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表。
或有對價的公允價值重新評估。對於各種收購,在達到某些條件時可能需要支付或有對價。公司使用蒙特卡羅模擬模型或預期現金流方法估算或有對價的公允價值。在衡量與各種收購相關的或有對價的公允價值時使用的重要假設包括市場電率、收購的太陽能設施的估計發電量、在建太陽能設施的完工百分比以及與業務相關的風險調整後折扣率。
處置財產、廠房和設備的收益或損失。在資產處置方面,公司確認處置財產、廠房和設備的損益,這是收到的對價與處置資產賬面價值之間的差額。
調整股份負債公允價值的變動。Alignment Shares代表與合併有關發行的公司B類普通股。面值為每股0.0001美元的B類普通股(“Alignment Shares”)被列為負債分類衍生品,自2024年3月31日起進行了重新計量,由此產生的收益包含在簡明的合併運營報表中。公司使用蒙特卡羅模擬估值模型估算已發行Alignment股票的公允價值,該模型根據股票價格、波動率和無風險利率等一系列基本假設對潛在結果進行分配。
其他(收入)支出,淨額其他收入和支出主要是利息收入和其他雜項收入。
前瞻性陳述
本新聞稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “目標”、“相信”、“期望”、“打算”、“目標”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“尋求”、“預期”、“目標”、“目標”、“估計”、“未來”、“展望”、“戰略” 等詞語來識別,” “願景”,或預測或表明未來事件或趨勢或非歷史問題陳述的此類詞語或類似術語的變體。這些陳述涉及風險和不確定性,涉及基於未來預測的分析和其他信息
結果和金額估計尚無法確定,也可能與Altus Power的未來前景、發展和業務戰略有關。這些陳述基於Altus Power管理層當前的預期和信念,以及有關未來事件的許多假設。
此類前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,其中許多因素不在Altus Power的控制範圍內,這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素包括但不限於:(1)由於成交條件未得到滿足,待處理的收購可能無法在預期的時間範圍內完成或根本無法完成的風險;(2)未能及時或其他方式獲得所需的同意或監管部門的批准;(3)Altus Power成功將收購太陽能資產納入其業務並從其運營中獲利的能力;(4)) Altus Power 留住客户以及維持和擴大關係的能力與業務合作伙伴、供應商和客户的關係;(5)與擬議收購太陽能資產相關的訴訟和/或監管行動的風險;以及(6)Altus Power可能受到其他經濟、商業、監管、信用風險和/或競爭因素不利影響的可能性。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異的其他因素可在Altus Power於2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表格中的 “風險因素” 標題下找到,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他信息。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至發表之日以及我們所知的此類陳述所依據的信息和假設,除非適用法律要求,否則Altus Power沒有義務更新或修改前瞻性陳述,無論是由於新信息、預期變化、未來事件還是其他原因。
本新聞稿無意包羅萬象,也不包含個人在考慮投資Altus Power時可能想要的所有信息,也無意構成對Altus Power的投資決策的依據。所有隨後關於Altus Power或其他事項且歸因於Altus Power或任何代表Altus Power行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受上述警告性陳述的全部明確限制。
電話會議信息
Altus Power管理團隊將在美國東部時間今天下午 4:30 舉行電話會議,討論其2024年第一季度的財務業績。該電話會議可通過網絡直播觀看,該網絡直播可在Altus Power網站投資者關係欄目的 “活動與演講” 頁面上觀看,網址為 https://investors.altuspower.com/events-and-presentations/default.aspx。電話會議結束後,Altus Power網站的 “投資者關係” 部分也將提供網絡直播的檔案。
關於 Altus Power, Inc.
Altus Power總部位於康涅狄格州斯坦福德,是最大的商業規模的清潔電力提供商,為商業、工業、公共部門和社區太陽能客户提供端到端解決方案。Altus Power在全國範圍內發起、開發、擁有和運營當地的太陽能發電、儲能和充電基礎設施。要了解更多信息,請訪問 www.altuspower.com。
Altus Power 投資者或媒體諮詢聯繫人:
克里斯·謝爾頓,投資者關係主管
InvestorRelations@altuspower.com
Altus Power, Inc.
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
營業收入,淨額 | $ | 40,659 | | | $ | 29,378 | |
運營費用 | | | |
運營成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | 10,920 | | | 5,976 | |
一般和行政 | 10,022 | | | 7,362 | |
折舊、攤銷和增值費用 | 16,130 | | | 11,376 | |
收購和實體組建成本 | 1,066 | | | 1,491 | |
或有對價公允價值調整所致(收益)虧損,淨額 | (79) | | | 50 | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | (88) | | | — | |
基於股票的薪酬 | 4,304 | | | 2,872 | |
運營費用總額 | $ | 42,275 | | | $ | 29,127 | |
營業(虧損)收入 | (1,616) | | | 251 | |
其他(收入)支出 | | | |
Alignment Shares 負債公允價值的變化 | (26,077) | | | (17,018) | |
其他(收入)支出,淨額 | (683) | | | 90 | |
利息支出,淨額 | 16,193 | | | 12,446 | |
其他收入總額,淨額 | $ | (10,567) | | | $ | (4,482) | |
所得税支出前的收入 | $ | 8,951 | | | $ | 4,733 | |
所得税支出 | (4,896) | | | (888) | |
淨收入 | $ | 4,055 | | | $ | 3,845 | |
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損 | (3,454) | | | (1,772) | |
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益 | $ | 7,509 | | | $ | 5,617 | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益 | | | |
基本 | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
稀釋 | $ | 0.05 | | | $ | 0.03 | |
加權平均股票用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益 | | | |
基本 | 159,025,740 | | | 158,621,674 | |
稀釋 | 162,242,148 | | | 161,003,402 | |
Altus Power, Inc.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
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| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 173,266 | | | $ | 160,817 | |
限制性現金的當前部分 | 17,622 | | | 45,358 | |
應收賬款,淨額 | 20,057 | | | 17,100 | |
其他流動資產 | 5,763 | | | 5,522 | |
流動資產總額 | 216,708 | | | 228,797 | |
限制性現金,非流動部分 | 12,625 | | | 12,752 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 1,745,407 | | | 1,619,047 | |
無形資產,淨額 | 47,330 | | | 47,588 | |
經營租賃資產 | 183,655 | | | 173,804 | |
衍生資產 | 2,585 | | | 530 | |
其他資產 | 10,166 | | | 7,831 | |
總資產 | $ | 2,218,476 | | | $ | 2,090,349 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 7,411 | | | $ | 7,338 | |
應付建築費 | 11,672 | | | 14,108 | |
應付利息 | 13,958 | | | 8,685 | |
應付購買價格,當前 | 9,291 | | | 9,514 | |
應付關聯方款項 | 85 | | | 51 | |
長期債務的流動部分,淨額 | 73,429 | | | 39,611 | |
經營租賃負債,當前 | 6,293 | | | 6,861 | |
合同責任,當前 | 2,802 | | | 2,940 | |
其他流動負債 | 21,144 | | | 17,402 | |
流動負債總額 | 146,085 | | | 106,510 | |
Aligning分 | 34,415 | | | 60,502 | |
長期債務,扣除未攤銷的債務發行成本和流動部分 | 1,253,819 | | | 1,163,307 | |
無形負債,淨額 | 20,033 | | | 18,945 | |
資產報廢債務 | 18,701 | | | 17,014 | |
經營租賃負債,非當期 | 189,136 | | | 180,701 | |
合同責任,非流動 | 6,132 | | | 5,620 | |
遞延所得税負債,淨額 | 14,725 | | | 9,831 | |
其他長期負債 | 2,989 | | | 2,908 | |
負債總額 | $ | 1,686,035 | | | $ | 1,565,338 | |
承付款和或有負債 | | | |
可贖回的非控制性權益 | 24,389 | | | 26,044 | |
股東權益 | | | |
普通股面值0.0001美元;截至2024年3月31日和2023年12月31日已獲授權的988,591,250股股票;截至2024年3月31日和2023年12月31日分別已發行和流通的159,874,981股和158,999,886股股票 | 16 | | | 16 | |
額外的實收資本 | 488,408 | | | 485,063 | |
累計赤字 | (47,765) | | | (55,274) | |
累計其他綜合收益 | 16,878 | | | 17,273 | |
股東權益總額 | $ | 457,537 | | | $ | 447,078 | |
非控股權益 | 50,515 | | | 51,889 | |
權益總額 | $ | 508,052 | | | $ | 498,967 | |
負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 2,218,476 | | | $ | 2,090,349 | |
Altus Power, Inc.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 4,055 | | | $ | 3,845 | |
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 16,130 | | | 11,376 | |
非現金租賃交易 | (1,299) | | | 112 | |
遞延所得税支出 | 4,896 | | | 888 | |
債務折扣和融資成本的攤銷 | 1,200 | | | 753 | |
Alignment Shares 負債公允價值的變化 | (26,077) | | | (17,018) | |
重新衡量或有考量 | (79) | | | 50 | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | (88) | | | — | |
將現金流套期保值的已實現收益重新歸類為淨收益 | (404) | | | — | |
基於股票的薪酬 | 4,111 | | | 2,813 | |
其他 | (1,080) | | | 138 | |
資產和負債的變化,不包括收購的影響 | | | |
應收賬款 | (1,326) | | | 1,685 | |
應付關聯方款項 | 34 | | | 101 | |
衍生資產 | (2,055) | | | 1,769 | |
其他資產 | (1,448) | | | 1,206 | |
應付賬款 | 68 | | | 2,828 | |
應付利息 | 5,273 | | | 1,204 | |
合同責任 | 163 | | | 152 | |
其他負債 | 2,451 | | | 2,323 | |
經營活動提供的淨現金 | 4,525 | | | 14,225 | |
用於投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (18,538) | | | (24,844) | |
收購可再生能源業務的款項,扣除現金和收購的限制性現金 | (119,617) | | | (288,241) | |
從第三方收購可再生能源設施的款項,扣除現金和獲得的限制性現金 | (4,035) | | | (6,350) | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | 266 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (141,924) | | | (319,435) | |
用於融資活動的現金流 | | | |
發行長期債務的收益 | 131,895 | | | 204,687 | |
償還長期債務 | (7,208) | | | (7,724) | |
支付債務發行成本 | (1,231) | | | (1,976) | |
應付延期購買價款的支付 | — | | | (4,531) | |
來自非控股權益的出資 | — | | | 1,737 | |
贖回可贖回的非控股權益 | — | | | (1,098) | |
對非控股權益的分配 | (1,471) | | | (1,102) | |
融資活動提供的淨現金 | 121,985 | | | 189,993 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | (15,414) | | | (115,217) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 218,927 | | | 199,398 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 203,513 | | | $ | 84,181 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
補充現金流披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 12,256 | | | $ | 6,509 | |
繳納税款的現金 | $ | 21 | | | $ | — | |
非現金投資和融資活動 | | | |
資產報廢債務 | $ | 1,391 | | | $ | 3,847 | |
通過收購承擔的債務 | — | | | 8,100 | |
通過收購獲得的非控股權益 | 2,100 | | | 13,296 | |
通過收購獲得的可贖回非控股權益 | — | | | 8,100 | |
對非控股權益的應計分配 | 205 | | | — | |
應計遞延融資成本 | 19 | | | — | |
建築應付費用中包含的財產和設備的購置 | — | | | 10,872 | |
將協調股轉換為普通股 | 10 | | | 11 | |
應付延期購買價格 | — | | | 7,069 | |
非公認會計準則財務對賬
GAAP報告的淨收入與非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬: | | | |
淨收入 | $ | 4,055 | | | $ | 3,845 | |
所得税支出 | 4,896 | | | 888 | |
利息支出,淨額 | 16,193 | | | 12,446 | |
折舊、攤銷和增值費用 | 16,130 | | | 11,376 | |
基於股票的薪酬 | 4,304 | | | 2,872 | |
收購和實體組建成本 | 1,066 | | | 1,491 | |
或有對價公允價值調整所致(收益)虧損,淨額 | (79) | | | 50 | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | (88) | | | — | |
Alignment Shares 負債公允價值的變化 | (26,077) | | | (17,018) | |
其他(收入)支出,淨額 | (683) | | | 90 | |
調整後 EBITDA | $ | 19,717 | | | $ | 16,040 | |
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率的對賬:
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬: | | | |
調整後 EBITDA | $ | 19,717 | | | $ | 16,040 | |
營業收入,淨額 | 40,659 | | | 29,378 | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 48 | % | | 55 | % |