演示的組織和依據

Phathom Pharmicals, Inc.，或公司簡稱Phathom，於2018年1月在特拉華州註冊成立。該公司是一家生物製藥公司，專注於開發和商業化胃腸道疾病的新療法。公司的財務報表是根據美國公認的會計原則（GAAP）編制的。

2023年10月27日，美國食品藥品監督管理局（FDA）批准了該公司VOQUEZNA TRIPLE PAK和VOQUEZNA DUAL PAK的新藥申請（NDA）的事先批准補充劑。此外，美國食品藥品管理局於2023年11月1日批准了該公司對VOQUEZNA片劑的保密協議。結果，該公司啟動了VOQUEZNA的商業投放，用於侵蝕性胃食管反流病和 幽門螺桿菌適應症，以及用於治療的 VOQUEZNA TRIPLE PAK 和 VOQUEZNA DUAL PAK 幽門螺桿菌2023年第四季度的感染。

流動性和資本資源

從成立到2024年3月31日，公司已將大部分精力投入到組織和人員配置、業務規劃、籌集資金、許可其初始和批准的候選產品vonoprazan、與監管機構會面、管理vonoprazan的臨牀試驗、為含有vonoprazan的初始產品的商業化做準備、其批准的產品商業化以及為這些業務提供其他銷售、一般和管理支持。該公司的運營歷史有限，迄今為止的收入有限，其業務的銷售和收入潛力尚未得到證實。自成立以來，公司因經營活動而產生了淨虧損和負現金流，預計未來將繼續產生額外的淨虧損。該公司主要通過商業銀行債務、收入利息融資債務和各種股權發行，包括公司的市場上市（ATM）發行，為其運營提供資金。從成立到 2024 年 3 月 31 日，該公司出售了 26,041,380普通股，淨收益約為 $421.5百萬，扣除承保折扣、佣金和發行成本後。

隨附的財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，該財務報表考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債，不包括任何調整以反映未來可能對資產或金額的可收回性和分類以及根據公認會計原則進行負債分類的影響。管理層必須對公司繼續作為持續經營企業的能力進行兩步分析。管理層必須首先評估是否存在使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況和事件（步驟1）。如果管理層得出結論認為提出了重大疑問，則管理層還必須考慮其計劃是否緩解了這種疑慮（步驟2）。

管理層認為，自財務報表發佈之日起至少未來十二個月內，其手頭有足夠的營運資金為運營提供資金。無法保證公司將在需要時成功獲得額外資金，也無法保證公司對其未來營運資金需求的預測會被證明是準確的，也無法保證任何額外的資金都足以在未來幾年繼續運營。

估算值的使用

公司財務報表的編制要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響公司財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。公司財務報表中最重要的估計與淨產品收入、研發費用和收入利息融資負債的應計估值有關。此外，管理層對公司持續經營能力的評估涉及對未來現金流入和流出的金額和時間的估計。 儘管這些估計是基於公司對時事及其未來可能採取的行動的瞭解，但實際結果可能與這些估計和假設存在重大差異。

公允價值測量

會計指導定義了公允價值，建立了衡量公允價值的一致框架，並擴大了按公允價值計量的每個主要資產和負債類別的經常性或非經常性披露範圍。公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，會計指導建立了三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：

級別 1：可觀察的輸入，例如活躍市場的報價。

級別 2：投入，活躍市場中可直接或間接觀察到的報價除外。

第 3 級：不可觀察的輸入，其中市場數據很少或根本沒有，這需要報告實體制定自己的假設。

公司金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物，歸類為上述第一級，而應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款和應計負債由於到期日短，其賬面價值接近公允價值。

該公司有 不定期按公允價值計量的金融資產。 沒有公司的非金融資產或負債均按公允價值記賬於 不反覆出現。在本報告所述期間，沒有發生級別間的調動。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，考慮到其浮動利率基礎，公司長期債務的估計公允價值接近賬面金額。公司長期債務的公允價值僅為披露目的估計，是根據報價的市場估值數據確定的，因此在公允價值層次結構中被歸類為二級。

現金和現金等價物

公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括隨時可用的支票賬户和貨幣市場基金中的現金。限制性現金主要包括公司存入的用於保護公司租賃車輛的現金。

應收賬款，淨額

應收賬款由客户（主要是批發分銷商）的應付金額組成，其中不包括即時付款折扣的客户津貼、配送服務費和其他調整。我們與客户簽訂的合同有標準的付款條件。公司主要根據信譽、歷史支付經驗和總體經濟狀況來評估信貸損失備抵的必要性。鑑於我們與任何客户的商業業務有限，該公司迄今尚未遭受任何信貸損失，並且目前尚未確認信貸損失的物質補貼。

信用風險的集中度

可能使公司面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物。公司在聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險限額。公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，管理層認為，由於存放這些存款的存款機構的財務狀況，公司沒有面臨重大的信用風險。

公司還面臨與產品銷售相關的應收賬款的信用風險。公司監控應收賬款的風險敞口，並在必要時記錄不可收回的應收賬款準備金。該公司主要向批發分銷商提供信貸。客户信譽受到監控，不需要抵押品。信貸損失備抵反映了根據歷史經驗、當前信息和未來經濟狀況預測確定的應收賬款投資組合預期信貸損失的最佳估計。公司通過彙集客户層面的應收賬款餘額來確定其備抵方法。公司考慮了各種因素，包括其先前的虧損記錄、與每位客户相關的個人信用風險以及總體經濟的當前和未來狀況。這些信用風險因素每季度進行監測，並在必要時進行更新。在某種程度上，任何個人

確定了信用質量下降的債務人，公司根據該客户的個人風險特徵設備用金。公司齊心協力向客户收取所有未清餘額；但是，當管理層認為可能無法收回應收賬款時，賬户餘額將從備抵中扣除。該公司沒有任何與客户相關的表外信用風險。

截至 2024 年 3 月 31 日, 三客户佔了 80應收賬款餘額的百分比，每個個人客户的範圍包括 22% 至 30應收賬款餘額的百分比。截至 2023年12月31日, 三客户佔了 87應收賬款餘額的百分比，每個個人客户的範圍包括 28% 至 30應收賬款餘額的百分比。對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月, 三客户佔了 70佔我們產品銷售額的百分比，每個個人客户的範圍都包括 20% 至 25佔我們產品銷售額的百分比。

庫存

公司將與在正常業務過程中銷售的產品相關的庫存成本資本化。除其他因素外，公司根據監管批准狀況、與商業銷售相關的安全性、有效性和預期信息以及成本可收回性來確定產品的庫存成本。庫存包括用於製造沃諾普拉贊片劑的散裝活性藥物成分。在購買期間，與監管部門批准之前的適應症相關的庫存已包含在研發費用中。

公司以成本或淨可變現價值的較低者對其庫存進行估值。該公司在先入先出的基礎上使用實際成本來衡量庫存。公司評估每個報告期庫存的可回收性，以確定因庫存過剩或過時而減記的可變現淨值的情況.

不動產、廠房和設備，淨額

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊後入賬。折舊費用在資產的使用壽命內使用直線法確認。計算機設備和相關軟件已折舊 二到 三年. E設備已經貶值了 五年. F傢俱和固定裝置折舊過多 三年。租賃權益改善將在租賃期限或相關資產的估計使用壽命中較短的時間內攤銷。資產維修和保養支出在發生時記作支出。在報廢或出售時，處置資產的成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何損益都計入運營虧損。

長期資產減值

T每當事件或業務環境變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時，公司就會審查包括不動產、廠房和設備在內的長期資產的減值情況。當預計因使用資產及其最終處置而產生的未貼現未來現金流低於賬面金額時，減值損失將予以確認。減值損失如果得到確認，將基於減值資產的賬面價值超過其相應公允價值的部分。 沒有減值損失已記錄在案在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月.

租賃

在 合同安排的開始時，公司通過評估是否存在已確定的資產，以及合同是否傳達了控制已確定資產的使用以換取一段時間內的對價的權利，來確定合同是否包含租約。如果兩個標準都得到滿足，公司將在租賃開始時使用隱含利率或貼現率，記錄相關的租賃負債和相應的使用權資產，該貼現率基於與租賃期限相稱的信貸調整後的有擔保借款利率。此外，公司還會在租賃開始時對其進行評估，以確定將其記作經營租賃還是融資租賃。如果租賃符合以下五個標準之一，則該租賃被視為融資租賃：租賃具有合理確定可以行使的購買期權，未來現金流的現值基本上是標的資產的公允市場價值的全部，租賃期限是標的資產剩餘經濟壽命的很大一部分，租賃期結束時標的資產轉讓的所有權，或者如果標的資產屬於這種情況這是一種特殊的性質，預計沒有其他用途出租人在

結束 該術語的。不符合融資租賃標準的租賃被記作經營租賃。經營租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。期限超過一年的經營租賃負債及其相應的使用權資產在租賃開始之日根據預期租賃期內租賃付款的現值在資產負債表上確認。對於支付的初始直接費用或獲得的激勵措施等項目，可能需要對使用權資產進行某些調整。由於公司的租約通常不提供隱性利率，因此公司使用適當的增量借款利率，該利率確定為公司在相似期限和類似的經濟環境中以抵押方式借款必須支付的利率。租賃成本在租賃期內以直線方式確認，可變租賃付款在發生這些付款義務的時期內被確認為運營費用。可變租賃付款主要包括公共區域維護、公用事業費、房地產税、保險和其他運營成本，這些費用按公司租賃空間的比例從出租人那裏轉移。該公司選擇了切實可行的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開。

收入利息融資負債

公司與由NovaQuest Capital Management或NQ、Sagard Holdings Manager LP（Sagard）、Hercules Capital, Inc.（Hercules）以及初始投資者NQ和Sagard管理或諮詢的實體簽訂了收入利息融資協議或收入利息融資協議，其中公司於2022年5月獲得了資金，以換取含有vonoprazan的產品的淨銷售特許權使用費。隨後，公司於2022年10月與初始投資者和共同作為投資者的CO Finance LVS XXXVII LLC或額外投資者簽訂了合併協議。根據交易獲得的淨收益被確認為短期和長期負債，利息支出基於預計未來向投資者支付的款項得出的估算有效利率。公司根據當前賬面價值和修訂後的預計未來向投資者支付的款項，重新計算每期的實際利率。未來向投資者支付的款項與先前估計相比的變化包含在當前和未來的融資費用中。

收入確認

根據會計準則編纂606 “與客户簽訂合同的收入”（ASC 606），當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入。公司記錄的收入金額反映了其為換取這些商品或服務而預期將獲得的對價。公司採用以下五步模型來確定該金額：（i）確定合同中承諾的商品或服務；（ii）確定承諾的商品或服務是否為履約義務，包括它們在合同背景下是否不同；（iii）衡量交易價格，包括對可變對價的限制；（iv）將交易價格分配給履約義務；（v）在以下情況下確認收入（或因為) 公司滿足每項業績義務。只有當公司有可能收取應得的對價以換取向客户轉讓的商品或服務時，公司才將五步模式應用於合同。一旦在合同開始時確定合同屬於ASC 606的範圍，公司就會審查合同，以確定必須履行哪些履約義務以及其中哪些履約義務是不同的。公司將履行或履行每項履約義務時分配給每項履約義務的交易價格金額確認為收入。通常，公司的履約義務會在某個時間點轉移給客户，通常是在交付時。

產品收入，淨額

該公司將其產品銷售給其客户，主要是美國的批發分銷商。該公司的客户隨後將產品轉售給藥房和醫療保健提供商。根據ASC 606，當客户獲得對公司產品的控制權時，公司確認銷售的淨產品收入，這通常發生在交付給客户時。

產品銷售收入以淨銷售價格或交易價格入賬，其中包括對可變對價的估計，這些對價來自：（a）即時付款和配送服務費的發票折扣，（b）政府和私人付款人回扣、退款、折扣和費用，（c）產品退貨和（d）患者自付援助計劃的成本，以及針對某些間接客户的其他激勵措施。儲備金是根據所得金額或相關銷售索賠額估算可變報酬數額而設立的。儲備金被歸類為應收賬款減少額，如果應付給客户，則為淨額；如果應付給第三方或與產品退貨有關，則為應計費用。在適當的情況下，公司根據當前的合同和法定要求、特定的已知市場事件和趨勢、行業數據和預測的客户等因素，利用預期價值法確定可變對價估算的適當金額

購買和付款模式。交易價格中包含的可變對價金額可能會受到限制，並且僅在未來一段時間內累計收入額可能不會發生重大逆轉的情況下，才包含在淨產品收入中。最終收到的實際對價金額可能與公司的估計有所不同。如果實際業績與公司的估計有所不同，公司將調整這些估計，這將影響此類差異公佈期間的淨產品收入和收益。

配送服務費：該公司與批發商合作，將其產品分銷給終端客户。公司向批發商支付服務費用，例如：數據報告、庫存管理、退款管理和服務級別承諾。公司根據批發商收購成本的合同固定百分比估算向客户支付的分銷服務費金額，並在銷售時根據購買金額進行計算，交易價格根據向客户出售時的估算金額進行調整。

即時付款折扣：如果客户在約定的時間範圍內付款，公司為客户提供發票上的百分比折扣。公司估算客户及時付款的可能性以及協議中概述的折扣百分比，並全額扣除這些折扣的金額。

產品退貨：根據公司的退貨政策，公司向客户提供退貨抵免，金額相當於客户為所有退回的產品支付的購買價格。在最初的銷售期內，公司根據行業數據估算其銷售回報準備金，並在向客户出售時根據該估算值調整交易價格。一旦收集了足夠的產品退貨歷史記錄，公司將利用該歷史記錄為其估算假設提供依據。產品一旦退回，就會被銷燬。公司不記錄回報權資產。

退款：退款是製造商向批發商開具的發票價格與批發商的客户直接與製造商協商的合同價格之間的差額。批發商追蹤這些銷售情況，並向製造商 “退款” 批發商客户之間支付的議價與批發商的購置成本之間的差額。公司估算符合退款條件的已售商品的百分比，並在向客户銷售商品時調整此類折扣的交易價格。

管理費：公司與藥房福利經理（PBM）合作，通過自保僱主、健康保險計劃、工會或政府計劃，為擁有第三方保險的人管理處方藥計劃。公司向PBM支付 “管理費”，以補償他們在提供利用率數據、管理回扣和管理索賠付款方面的作用。公司估算要支付給PBM的管理費金額，並根據向客户出售時的估算金額調整交易價格。

返利: 折扣適用於：

公司估算符合折扣條件的已售商品的百分比，並在向客户銷售時調整此類折扣的交易價格。

覆蓋範圍差距：Medicare D部分的承保缺口，也稱為甜甜圈，是消費者為處方藥費用支付的時期，當患者是醫療保險和醫療補助服務中心管理的Medicare D部分處方藥計劃成員時，該期限處於初始承保限額和災難性承保門檻之間。公司估算了在Coverage Gap下銷售的商品的百分比，並在向客户銷售時調整了此類折扣的交易價格。

公司做出的重大估計和判斷對其淨產品收入的確認產生了重大影響。第三方付款人提出的返利、退款和折扣索賠通常在相關銷售結束後很長時間內提交給公司，這可能會導致在公佈新信息的時期內進行調整。該公司將根據新信息調整其估算，包括有關其產品的實際返利、退款、自付額和折扣的信息。

收入成本

收入成本包括生產和分配與產品銷售相關的庫存的成本。這還包括根據武田許可協議應付給武田製藥有限公司（武田）的特許權使用費（更多詳情請參閲註釋4）。此外，產品銷售的運費和手續費在發生時入賬。最後，收入成本還可能包括與超額或過時的庫存調整費用相關的成本。

隨着美國食品藥品管理局批准VOQUEZNA、VOQUEZNA TRIPLE PAK和VOQUEZNA DUAL PAK，該公司開始將第三方製造或從第三方購買的庫存資本化。因此，與產品運輸相關的某些製造成本在 FDA 批准之前已記為支出，因此不包括在本期銷售的商品成本中。在截至2024年3月31日的三個月中，這些先前支出的成本並不重要.

研發費用和應計費用

所有研發成本均在發生期間計入支出，主要包括工資、工資税、員工福利、參與研發工作的個人的股票薪酬、根據與合同研究機構（CRO）簽訂的協議產生的外部研發成本，以及為開展和支持公司正在進行的vonoprazan臨牀試驗而產生的外部研發成本，以及與生產vonoprazan進行臨牀試驗相關的成本。

該公司已與臨牀研究機構、臨牀製造組織和其他公司簽訂了各種研發合同。這些活動的付款以個別協議的條款為基礎，這可能與發生的費用模式不同，在執行之前或之後支付的款項分別作為預付費用或應計負債反映在附帶的資產負債表中。公司記錄正在進行的研發活動產生的估計成本的應計費用。在評估應計負債的充足性時，公司會分析服務的進展，包括活動的階段或完成、收到的發票和合同成本。在任何報告期結束時，在確定預付餘額或應計餘額時，可以做出重大判斷和估計。實際業績可能與公司的估計有所不同。

出售， 一般和管理費用

銷售、一般和管理費用包括工資和員工相關成本，包括商業、行政、財務、會計、信息技術、法律、醫療事務和人力資源職能人員的股票薪酬。

廣告和營銷成本

廣告和營銷費用在發生時記作支出。截至2024年3月31日的三個月的廣告和營銷成本大約是 $6.8百萬元，包含在銷售、一般和管理費用中。廣告和營銷成本對他們來説不是實質性的 截至2023年3月31日的三個月.

股票薪酬

股票薪酬支出是指在獎勵的必要服務期（通常是歸屬期）內按直線計算的股權獎勵在授予日公允價值的成本，沒收將在發生時予以確認。

公司還維持一項員工股票購買計劃（ESPP），根據該計劃可以發行股票。該公司使用Black-Scholes估值模型估算將在ESPP下發行的股票的公允價值，後者需要使用估算值。公司確認將在該獎勵的必要服務期內以直線方式發行的股票的股票薪酬成本.

所得税

公司根據資產負債法對所得税進行入賬，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的當年的現行税率。這個

税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的運營報表中予以確認。

公司確認遞延所得税淨資產，前提是公司認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，管理層會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略以及近期經營業績。如果管理層確定公司將來能夠變現超過其淨記錄金額的遞延所得税資產，則管理層將調整遞延所得税資產估值補貼，這將減少所得税準備金。

公司根據兩步流程記錄不確定的税收狀況，即（i）管理層根據該立場的技術優勢確定税收狀況是否更有可能得以維持；（ii）對於符合確認門檻的税收狀況，管理層確認在最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50％的最大税收優惠。公司在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。任何應計利息和罰款都包含在相關的納税義務中。

從2022年開始，《減税和就業法》取消了目前扣除研發支出的選項，並要求納税人將國內外研發支出攤還到 5 年和 15 年了，分別地。該要求沒有影響本報告所述期間的運營現金。

綜合損失

綜合虧損定義為一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而導致的權益變化。該公司的綜合虧損與其報告的所有期限的淨虧損相同。

分部報告

運營部門被確定為企業的組成部分，首席運營決策者在做出如何分配資源和評估績效的決策時，可以對其進行單獨的離散財務信息進行評估。該公司將其運營和管理業務視為 一運營部門。

每股淨虧損

每股基本淨虧損是通過將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，不考慮潛在的稀釋性證券。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司有 不未歸屬股票的加權平均值，不包括已發行普通股的加權平均數。對於 截至2023年3月31日的三個月，該公司不包括在內 132,514已發行普通股的加權平均數中未歸屬股票的加權平均值。D每股稀釋淨虧損的計算方法是，淨虧損除以使用國庫股和折算法確定的期內已發行普通股和攤薄普通股等價物的加權平均數。稀釋性普通股等價物由未歸屬的普通股、期權和認股權證組成。在本報告所述期間，用於計算基本和攤薄後已發行股票的數量沒有區別，因為納入可能具有稀釋性的證券（認股權證、股票期權和可回購的普通股）將具有反稀釋作用.

最近採用的會計準則

最近採用的會計準則不會對公司的財務報表產生重大影響。

最近發佈的會計公告

公司評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構最近發佈的會計準則對公司財務報表的影響，以及對公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中先前評估（如果有）的重大更新。2024年第一季度沒有發佈新的材料會計準則這影響了公司。

不動產、廠房和設備淨額包括以下各項（以千計）：

應計費用包括以下內容（以千計）：

庫存包括以下內容（以千計）：

截至 2024年3月31日，運營租賃下的未來最低年度租賃付款額如下（以千計）：