目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期內
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2024 年 5 月 2 日,有
目錄
清潔能源燃料公司和子公司
索引
目錄
第 I 部分 — 財務信息 | 3 |
第 1 項。—財務報表(未經審計) | 3 |
第 2 項。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。—有關市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第 4 項。—控制和程序 | 42 |
第二部分。—其他信息 | 44 |
第 1 項。—法律訴訟 | 44 |
第 1A 項。—風險因素 | 44 |
第 2 項。—未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 57 |
第 3 項。—優先證券違約 | 57 |
第 4 項。—礦山安全披露 | 57 |
第 5 項。—其他信息 | 57 |
第 6 項。—展品 | 57 |
除非上下文另有説明,否則本報告中提及的 “清潔能源”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指清潔能源燃料公司及其合併子公司。
本報告包含前瞻性陳述。有關這些報表的警示説明見本報告第一部分第2項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
我們擁有 Clean Energy™ 的註冊或未註冊商標權。儘管在本報告中出現我們的商標時,我們不會使用 “®” 或 “™” 符號,但這不應被解釋為表明我們不會根據適用法律最大限度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
2
目錄
第 I 部分 — 財務信息
第 1 項。—財務報表(未經審計)
清潔能源燃料公司及子公司
簡明合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外;未經審計)
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||
2023 | 2024 | |||||
資產 | ||||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金、現金等價物和限制性現金的流動部分 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
| |
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經營租賃使用權資產 | | | ||||
土地、財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
應收票據和其他長期資產,淨額 |
| |
| | ||
對其他實體的投資 |
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| | ||
善意 |
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| | ||
無形資產,淨額 |
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| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
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| ||
流動負債: |
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| ||
債務的流動部分 | $ | | $ | | ||
融資租賃債務的當期部分 | | | ||||
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
應付賬款 |
| |
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應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
衍生負債,關聯方 | | | ||||
流動負債總額 |
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債務的長期部分 | | | ||||
融資租賃債務的長期部分 | | | ||||
經營租賃債務的長期部分 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支(注17) |
|
|
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| ||
股東權益: |
|
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優先股,$ |
| |
| | ||
普通股, $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
清潔能源燃料公司股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司的非控股權益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
清潔能源燃料公司及子公司
簡明合併運營報表
(以千計,股票和每股數據除外;未經審計)
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
|
| 2023 |
| 2024 | ||
收入: |
|
|
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| ||
產品收入 | $ | | $ | | ||
服務收入 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
運營費用: |
|
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| ||
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示): |
|
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產品銷售成本 |
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銷售服務成本 |
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銷售、一般和管理 |
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折舊和攤銷 |
| |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
| ( |
| ( | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
利息收入 |
| |
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其他收入,淨額 |
| |
| | ||
權益法投資的虧損 |
| ( |
| ( | ||
所得税前虧損 |
| ( |
| ( | ||
所得税優惠 |
| |
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淨虧損 |
| ( |
| ( | ||
歸屬於非控股權益的損失 |
| |
| | ||
歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
歸屬於清潔能源燃料公司的每股淨虧損: |
|
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| ||
基本款和稀釋版 | ( | ( | ||||
已發行普通股的加權平均值: |
|
|
| |||
基本款和稀釋版 |
| |
| |
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
清潔能源燃料公司及子公司
綜合虧損簡明合併報表
(以千計;未經審計)
清潔能源燃料公司 | 非控股權益 | 總計 | ||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
扣除税款的其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
外幣折算調整,扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
可供出售證券的未實現收益(虧損),扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
其他綜合收益總額(虧損) |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
清潔能源燃料公司及子公司
股東權益簡明合併報表
(以千計,股票數據除外;未經審計)
累積的 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 對以下內容的興趣 | 股東 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 公平 | |||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股的發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
與淨股份結算相關的扣留股份 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 對以下內容的興趣 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 公平 | ||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | 1,658,339 | $ | (929,472) | $ | (2,119) | $ | 6,877 | $ | 733,647 | |||||||||||||||||||
普通股的發行 |
| |
| — |
| 231 |
| — |
| — |
| — |
| 231 | |||||||||||||||||||
與淨股份結算相關的扣留股份 | — | — | (304) | — | — | — | (304) | ||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| 2,629 |
| — |
| — |
| — |
| 2,629 | |||||||||||||||||||
基於股票的銷售激勵費用 | — | — | 12,897 | — | — | — | 12,897 | ||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| (18,443) |
| — |
| (173) |
| (18,616) | |||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (875) |
| — |
| (875) | |||||||||||||||||||
餘額,2024 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | 1,673,792 | $ | (947,915) | $ | (2,994) | $ | 6,704 | $ | 729,609 |
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
清潔能源燃料公司及子公司
簡明合併現金流量表
(以千計;未經審計)
截至3月31日的三個月 | |||||
2023 |
| 2024 | |||
來自經營活動的現金流: | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
| |||
折舊和攤銷 |
| |
| | |
信貸損失和庫存準備金 |
| |
| | |
股票薪酬支出 |
| |
| | |
基於股票的銷售激勵費用 | | | |||
衍生工具公允價值的變化 |
| |
| ( | |
折扣和債券發行成本的攤銷 |
| ( |
| ( | |
處置財產和設備的損失(收益) |
| ( |
| | |
資產減值和其他費用 |
| |
| | |
權益法投資的虧損 |
| |
| | |
非現金租賃費用 | | | |||
遞延所得税 | ( | ( | |||
ARO 負債的增加 | | | |||
運營資產和負債的變化: |
|
| |||
賬款和其他應收款 |
| ( |
| | |
庫存 |
| ( |
| ( | |
預付費用和其他資產 |
| |
| ( | |
經營租賃負債 | ( | ( | |||
應付賬款 |
| ( |
| ( | |
遞延收入 |
| |
| | |
應計負債和其他 |
| |
| ( | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
| ( |
| | |
來自投資活動的現金流: |
|
|
| ||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | |
短期投資的到期日和銷售 |
| |
| | |
ADG RNG 生產項目的設備和糞肥權的付款和押金 |
| ( |
| ( | |
財產和設備的購買和押金 |
| ( |
| ( | |
資本項目的撥款收益 | | | |||
收到的用於聯合開發和建設車站項目的收益 |
| |
| | |
應收貸款的支出 |
| ( |
| ( | |
應收貸款的還款、到期日和銷售所得的收益 |
| |
| | |
結算保險索賠的收益 |
| |
| | |
處置財產和設備的收益 |
| |
| | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
| |
| ( | |
來自融資活動的現金流: |
|
|
| ||
普通股的發行 |
| |
| | |
在淨結算股權獎勵時繳納預扣税 | ( | ( | |||
為貸款人和債務發行成本支付的費用 | ( | ( | |||
Adopt-A-Port 計劃的收益 | | | |||
償還 Adopt-A-Port 計劃的收益 | ( | ( | |||
償還債務工具和融資租賃債務 |
| ( |
| ( | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
| ( |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| |
| ( | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
| |
| ( | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
| |
| | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | | $ | | |
現金流信息的補充披露: |
|
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|
| |
已繳納的所得税 | $ | | $ | | |
已付利息,扣除美元 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
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目錄
清潔能源燃料公司及子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1 — 一般情況
業務性質
Clean Energy Fuels Corp. 及其多數和全資子公司(除非上下文或使用該術語另有説明或要求,否則以下統稱為 “公司”)從事向其客户(主要是美國和加拿大)銷售可再生和常規天然氣作為車隊替代燃料及相關燃料解決方案的業務。該公司的主要業務是以壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)的形式為中型和重型車輛供應可再生天然氣(“RNG”)和常規天然氣,併為公共和私人車隊客户站提供運營和維護(“O&M”)服務。該公司還專注於開發、擁有和運營乳製品和其他牲畜廢物可再生天然氣項目,並向重型和中型商業運輸領域的客户供應可再生天然氣(從第三方來源和公司共同擁有的RNG生產設施採購(見註釋3))。
作為一家全面的清潔能源解決方案提供商,該公司還在美國和加拿大設計、建造、運營和維護公共和私人車輛加氣站;銷售和維修壓縮機和其他用於壓縮天然氣生產和加氣站的設備;通過 “虛擬” 天然氣管道和互連設備以壓縮天然氣和液化天然氣的形式運輸和銷售可再生天然氣和傳統天然氣;出售美國聯邦、州和地方政府信貸通過以壓縮天然氣和液化天然氣作為車輛燃料出售隨機天然氣來產生,包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生識別碼(“RIN 積分” 或 “RIN”)以及加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州低碳燃料標準下的抵免額(統稱為 “LCFS抵免”);並獲得聯邦、州和地方税收抵免、補助金和激勵措施。
演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目,管理層認為,這些調整反映了所有調整,其中僅包括正常的經常性調整,這是公允陳述公司截至2024年3月31日的合併財務狀況、截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的經營業績、綜合虧損和股東權益以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的現金流所必需的。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未來任何年度的預期業績。
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,通常包含在合併財務報表附註中的某些信息和披露已被簡要或省略,但此處包含的由此產生的披露符合美利堅合眾國普遍接受的適用於中期報告的會計原則(“美國公認會計原則”)。隨附的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀,後者包含在公司於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響所附簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際業績可能與這些估計有所不同,並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。在編制過程中做出的重大估計
8
目錄
隨附的簡明合併財務報表包括(但不限於)與收入確認、公允價值衡量、商譽和長期資產估值和減值評估、所得税估值、股票薪酬支出和股票銷售激勵費用相關的財務報表。
亞馬遜認股權證
亞馬遜認股權證(定義見注14)作為股票工具入賬,根據會計準則編纂(“ASC”)718進行計量, 補償 — 股票補償。根據ASC 606將該工具歸入簡明合併運營報表, 與客户簽訂合同的收入,其中規定,對於授予客户但不能換取不同商品或服務的獎勵,根據服務或績效條件獲得的獎勵的公允價值記為交易價格的降低。為了根據ASC 718確定亞馬遜認股權證的公允價值,該公司使用了Black-Scholes期權定價模型,該模型部分基於需要管理層做出判斷的假設。根據該獎勵的公允價值,公司根據客户實現歸屬條件的比例確定非現金股票銷售激勵費用的金額,該金額在簡明合併運營報表中記錄為收入的減少。有關其他信息,請參見注釋 14。
電氣石聯合開發
2023年4月,該公司和電氣石石油公司(“Tourmaline”)宣佈將加元定為加元
根據ASC 606,公司確定這是根據與Tourmaline的合作安排從第三方獲得的收入的本金;因此,相關收入和產生和產生的銷售成本在簡明合併運營報表中按總額確認。由於在ASC 606範圍內,Tourmaline所欠或虧損的淨參與分別記為銷售成本的增加或減少。資本化電站成本按簡明合併資產負債表中開發和施工總成本的一半列報,與公司的資產負債表相對應
商譽和長期資產減值
由於公司普通股的市場價格在2023年12月31日之後下跌,截至2024年3月31日,公司對其單一報告單位進行了中期量化商譽減值測試。在量化商譽減值測試中,公司根據其投資資本的市場價值加上市場參與者的收購溢價估算了其報告單位的公允價值。
9
目錄
此外,由於公司普通股股價下跌,公司評估了此類觸發事件或任何其他事件或情況變化是否表明公司長期資產的賬面價值可能無法收回。根據所進行的評估,公司確定有
最近通過的會計公告和最近發佈的會計公告
最近通過的會計公告
2023年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2023-01號會計準則更新(“ASU”),《租賃(主題842):共同控制安排》。該亞利桑那州立大學允許擁有共同控制安排(可能包含或已租賃)的私人實體使用雙方之間的任何書面條款和條件來識別、分類和説明共同控制租約,而不考慮其法律可執行性。此外,一般而言,所有承租人(公共或私人)只要繼續控制標的租賃資產的使用,無論ASC 842的租賃期限如何,都將在其使用壽命內向共同控制集團攤銷與普通控制權租賃相關的租賃權益改善措施。亞利桑那州立大學在2023年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些年度內的過渡期,允許提前採用。該公司在2024年第一季度採用了這個新的亞利桑那州立大學。該亞利桑那州立大學的採用並未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
最近發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學要求定期向首席運營決策者(“CODM”)披露重大分部支出,幷包含在每份報告的年度和中期重大損益衡量標準中,從而改善了財務報告。該亞利桑那州立大學還要求公共實體披露CODM的名稱和地位,並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場的業績和決定如何分配資源。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。該ASU必須追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期,通過後可能會導致更多披露。公司正在評估該ASU的採用對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税(主題740):改善所得税披露》。該亞利桑那州立大學要求各實體披露特定類別,並在税率對賬表中進一步細分信息,並按司法管轄區分繳納的所得税,從而加強了年度所得税的披露。亞利桑那州立大學從2024年12月15日起每年都有效,允許提前採用。公司正在評估該ASU的採用對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2024年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2024-01號《股票薪酬(主題718):利潤利息和類似獎勵的適用範圍》。該亞利桑那州立大學通過添加一個説明性示例來演示實體應如何應用第718-10-15-3段中的範圍指南來確定是否應根據主題718(股票薪酬補償)核算利潤、利息和類似獎勵,從而改進了美國公認會計原則。ASU 的有效期為每年,包括這些年內的過渡期,從 2024 年 12 月 15 日之後開始,允許提前採用。公司正在評估該ASU的採用對公司合併財務報表和相關披露的影響。
附註2—與客户簽訂合同的收入
收入確認概述
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,公司確認收入,金額反映了公司為換取商品或服務而應得的對價。至
10
目錄
為了實現這一核心原則,採用了五步方法:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,(5)在公司履行履約義務時確認分配給每項履約義務的收入。履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾,也是收入確認的記賬單位。
公司通常是其客户合同的主體,因為在將商品和服務轉讓給客户之前,公司對商品和服務擁有控制權,因此,收入是按總額確認的。基於銷售和使用量的税費不包括在收入中。收入的確認扣除退貨補貼和向客户收取的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。下表顯示了按收入來源分列的公司收入(以千計):
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2024 | ||||
產品收入: | |||||||
音量相關 | |||||||
燃料銷售(1) | $ | | $ | | |||
衍生工具公允價值的變化(2) | ( | | |||||
RIN 積分 | | | |||||
LCFS 積分 | | ( | |||||
AFTC (3) |
| |
| | |||
與銷量相關的產品總收入 | | | |||||
車站建設銷售 | | | |||||
產品總收入 |
| |
| | |||
服務收入: | |||||||
與批量相關的運維服務 | | | |||||
其他服務 | | | |||||
服務收入總額 | | | |||||
總收入 | $ | | $ | |
(1) | 包括與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵對比收費。在截至2023年3月31日的三個月中,燃料收入中確認的反收入費用為 $ |
(2) | 代表與公司大宗商品互換和與公司相關的客户加油合約相關的衍生工具公允價值的變化 現在歸零卡車融資計劃。這些金額之所以被歸類為收入,是因為公司的大宗商品互換合同用於經濟地抵消與公司簽訂的客户加油合同產生的柴油與天然氣價格差異相關的風險 現在歸零卡車融資計劃。有關這些衍生工具的更多信息,請參閲註釋6。 |
(3) | 代表聯邦替代燃料消費税抵免(“AFTC”)。有關更多信息,請參見注釋 19。 |
剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表尚未完成工作的客户訂單的交易價格。截至2024年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元
對於與交易量相關的收入,公司選擇申請可選豁免,該豁免了披露通過交易量確認的收入的剩餘績效義務的要求 ‘開具發票的權利的實際權宜之計。
11
目錄
合約餘額
收入確認、賬單和現金收款的時機會導致隨附的簡明合併資產負債表中出現已開單的應收賬款、未開票的應收賬款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。
截至2023年12月31日和2024年3月31日,該公司的合同餘額如下(以千計):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
應收賬款,淨額 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同資產-當前 | $ | | $ | | ||
合約資產-非流動 |
| |
| | ||
合約資產-總計 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同負債——當前 | $ | | $ | | ||
合同負債-非當期 |
| |
| | ||
合同負債——總計 | $ | | $ | |
應收賬款,淨額
隨附的簡明合併資產負債表中的 “淨應收賬款” 包括客户當前應付的賬單和應計金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。公司保留了一筆備抵金,以支付預計無法收取的應收賬款金額。該補貼基於對客户信譽、歷史付款經驗、未清應收賬款的期限以及可能影響客户支付能力的經濟狀況的評估。
合約資產
合同資產包括通常由公司的車站建設銷售合同產生的未開票金額,前提是使用成本對成本的收入確認方法,確認的收入超過向客户開具的賬單金額,並且付款權不僅受時間推移的限制。金額不得超過其可變現淨值。根據開票時間,合同資產分為流動資產或非流動資產。流動部分包含在 “其他應收賬款” 和 “預付費用和其他流動資產” 中,非流動部分包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “應收票據和其他長期資產淨額” 中。
合同負債
合同負債包括超過公司車站建設銷售合同確認收入的賬單和在履行履約義務之前從客户那裏收到的付款,根據預計確認收入的時間被歸類為流動或非流動款項。合同負債的流動部分和非流動部分分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “遞延收入” 和 “其他長期負債” 中。
截至2023年3月31日的三個月中,與公司截至2022年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為美元
12
目錄
附註3— 對其他實體的投資和子公司的非控股權益
道達爾能源合資企業
2021年3月3日,公司與TotalEnergies S.E.(“TotalEnergies”)簽訂了一項協議(“TotalEnergies合資協議”),成立50-50家合資企業,在美國開發厭氧消化氣體(“ADG”)可再生天然氣生產設施。根據TotalEnergies合資協議,每個ADG RNG生產設施項目都將成立為一家獨立的有限責任公司(“LLC”),由公司和TotalEnergies50持有,對此類有限責任公司的出資計入TotalEnergies合資企業的股權債務(定義見下文)。TotalEnergies合資協議考慮投資至 $
公司使用權益會計法核算其在有限責任公司的權益,因為該公司無法控制有限責任公司的運營,但有能力對有限責任公司的運營施加重大影響。該公司記錄的虧損為 $
bp 合資企業
2021年4月13日,公司與英國石油產品北美公司(“bp”)簽訂了一項協議(“bp 合資協議”),該協議成立了一家50-50的合資企業(“bpJV”),在美國開發、擁有和運營新的ADG RNG生產設施。根據英國石油公司的合資協議,bp和該公司承諾提供美元
2023 年 12 月 20 日,BPJV 發出了金額為 $ 的募集資金
截至2024年3月31日,該公司和英國石油公司各擁有BPJV的50%股份,根據公司與英國石油公司簽訂的營銷協議,BPJV開發和擁有的項目生產的所有RNG將作為車輛燃料提供給公司出售。該公司使用權益會計法核算其在BPJV中的權益,因為該公司無法控制BPJV的業務,但有能力對BPJV的運營施加重大影響。該公司記錄了虧損 $
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目錄
SAFE&CEC S.r.l.
2017年11月26日,該公司通過其前子公司IMW Industries Ltd.(前身為清潔能源壓縮公司)(“CEC”)與總部位於意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.(“LR”)簽訂了投資協議。根據投資協議,公司和LR同意將各自的天然氣壓縮機加氣系統製造子公司CEC和SAFE S.p.A合併為一家新公司SAFE&CEC S.r.l.(此類合併交易被稱為 “CEC組合”)。SAFE&CEC S.r.l. 專注於為全球天然氣加氣市場製造、銷售和維修天然氣加氣壓縮機和相關設備。在2017年12月29日CEC合併收盤時,該公司擁有
該公司使用權益會計法核算其在SAFE&CEC S.r.l. 的權益,因為該公司無法控制SAFE&CEC S.r.l. 的業務,但有能力行使重大影響。該公司記錄了虧損 $
NG 的優勢
2014年10月14日,公司與NG Advantage, LLC(“NG Advantage”)簽訂了普通單位購買協議(“UPA”),以
該公司記錄的虧損歸因於NG Advantage的非控股權益為美元
投資股權證券
對於公允價值不易確定的私人控股實體的股權證券的投資,公司按成本衡量此類投資,並根據減值進行調整(如果有),以及同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化。截至2023年12月31日和2024年3月31日,該公司的投資餘額記錄在案,成本為美元
附註4—現金、現金等價物和限制性現金
截至2023年12月31日和2024年3月31日,現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千計):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金-備用信用證 |
| |
| | ||
總現金、現金等價物和限制性現金的流動部分 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | |
公司將所有在收購之日到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。
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目錄
該公司將其現金和現金等價物存放在信貸質量高的金融機構。有時,此類餘額可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)和加拿大存款保險公司(“CDIC”)的限額。可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金存款。超過聯邦存款保險公司和CDIC限額的金額約為美元
如果限制性現金預計將在一年內用於運營或收購流動資產,則公司將限制性現金歸類為短期資產和流動資產。否則,限制性現金被歸類為長期現金。公司存入了美元
附註5——短期投資
短期投資包括在收購之日到期日為一年或更短的可供出售債務證券,不包括現金等價物,以及存款證。可供出售的債務證券按公允價值記賬,包括未實現的損益。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在扣除適用所得税後的其他綜合收益(虧損)中確認。出售可供出售債務證券的收益或虧損在特定識別基礎上予以確認。
每當事件或情況變化表明資產的成本基礎可能無法收回時,公司都會審查可供出售的債務證券的公允價值是否下降到成本基礎以下,並評估當前的預期信用損失。該評估基於多種因素,包括歷史經驗、市場數據、發行人特定因素、經濟狀況以及證券信用評級的任何變化。截至2024年3月31日,該公司尚未記錄與可供出售債務證券相關的信用損失,並認為其可供出售債務證券的賬面價值已正確記錄。
截至2023年12月31日,短期投資包括以下內容(以千計):
格羅斯 | |||||||||
攤銷 | 未實現 | 估計的 | |||||||
| 成本 |
| 收益(損失) |
| 公允價值 | ||||
美國政府證券 | $ | | $ | | $ | | |||
存款證 |
| |
| |
| | |||
短期投資總額 | $ | | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,短期投資包括以下內容(以千計):
格羅斯 | |||||||||
攤銷 | 未實現 | 估計的 | |||||||
| 成本 |
| 收益(損失) |
| 公允價值 | ||||
美國政府證券 | $ | | $ | | $ | | |||
存款證 | | | | ||||||
短期投資總額 | $ | | $ | | $ | |
附註6——衍生工具和套期保值活動
2018年10月,該公司執行了
15
目錄
這些衍生工具在隨附的簡明合併運營報表中的 “產品收入” 中確認。
該公司已根據以下規定與車隊運營商簽訂了加油協議 現在歸零卡車融資計劃。其中一些加油協議包含與柴油掛鈎的定價特徵,公司確定柴油為嵌入式衍生品,在執行時按公允價值入賬,嵌入式衍生品的公允價值變動在隨附的簡明合併運營報表的 “產品收入” 中確認。
截至2023年12月31日,大宗商品互換和嵌入式衍生品包括以下內容(以千計):
總金額 | 總金額 | 淨金額 | |||||||
| 已認可 |
| 抵消 |
| 已提交 | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
加油協議: | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產,淨額 | | | | ||||||
衍生資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
|
| |||
商品互換: | |||||||||
衍生負債的流動部分,關聯方 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生負債總額 | $ | | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,大宗商品互換和嵌入式衍生品包括以下內容(以千計):
總金額 | 總金額 | 淨金額 | |||||||
| 已認可 |
| 抵消 |
| 已提交 | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
加油協議: | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產,淨額 | | | | ||||||
衍生資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
|
| |||
商品互換: | |||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
衍生負債總額 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2024年3月31日,該公司的未平倉大宗商品掉期合約的總交易量為
下表反映了截至2023年12月31日和2024年3月31日按年度劃分的未平倉大宗商品掉期合約的加權平均價格及相關交易量:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
音量 | 每件的加權平均價格 | 音量 | 每件的加權平均價格 | |||||||
年 |
| (柴油加侖) |
| 柴油加侖 |
| (柴油加侖) |
| 柴油加侖 | ||
2024 |
| | $ | | | $ | |
附註7—公允價值計量
對於定期和非經常性以公允價值計量的資產和負債,公司遵循權威的公允價值計量指南。根據該標準,公允價值定義為退出價格,或在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額
16
目錄
截至測量日期,市場參與者之間。該標準還為用於衡量公允價值的輸入建立了層次結構,通過要求在可用時使用最可觀測的輸入,最大限度地利用可觀測的輸入,並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據得出的輸入,市場參與者將使用這些數據對資產或負債進行估值。不可觀察的輸入是反映公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設,這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。層次結構由以下三個級別組成:一級輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整);二級輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,以及資產或負債可直接或間接觀察到的投入(報價除外);第三級輸入是資產或不可觀察的輸入責任。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。
經常性以公允價值計量的資產和負債
該公司的美國政府發行的債務證券被歸類為1級,因為它們的估值是使用活躍市場中相同資產的最新報價進行估值的。存款證之所以被歸類為二級,是因為它是使用非活躍市場中相同資產的最新報價和活躍市場中類似資產的報價進行估值的。
該公司在其加油協議中使用收益法對其未償還的大宗商品互換合約和嵌入式衍生品進行了估值 現在歸零卡車融資計劃(見注6)。在收益方法下,公司使用了貼現現金流(“DCF”)模型,在該模型中,使用預期的折扣率將合同期內的預期現金流折現為現值。用於現金流的貼現率反映了即期和遠期利率以及信用估值調整中的特定風險。這種估值方法被視為三級公允價值衡量標準。公司衍生工具公允價值計量中使用的重要不可觀察的投入是超低硫柴油(“ULSD”)遠期價格以及超低硫柴油與國防區石油管理局(“PADD”)地區的差異。單獨大幅增加(減少)這些投入將導致公允價值衡量標準顯著降低(更高)。通常,ULSD遠期價格的變化伴隨着ULSD-PADD差異的方向相反但不那麼極端。
該公司根據截至2023年12月31日和2024年3月31日的以下輸入估算了其未償還的大宗商品互換合約的公允價值:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
不可觀測的重要輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均值 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均值 | ||
ULSD 墨西哥灣沿岸前進曲線 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與 PADD 3 柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與 PADD 5 柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ |
該公司在其加油協議中估算了嵌入式衍生品的公允價值 現在歸零卡車融資計劃基於截至2023年12月31日和2024年3月31日的以下信息:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
不可觀測的重要輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均值 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均值 | ||
ULSD 墨西哥灣沿岸前進曲線 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與 PADD 3 柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與 PADD 5 柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ |
可轉換本票
關於公司對權益法被投資者(“Rimere”)的貸款承諾(見附註17),該公司收購了本金餘額等於貸款承諾提款總額的可轉換期票。這些可轉換期票被歸類為可供出售的票據,按公允價值記賬,
17
目錄
這是使用收入法來衡量的。在收益法下,公司使用了DCF模型,在該模型中,票據期限內的預期現金流使用預期的折現率折現為其現值。所使用的貼現率反映了對條件相似的貸款和向信貸質量相似的借款人提供的利率,即三級投入。因此,這種估值方法被視為三級公允價值衡量。
下表提供了有關用於估算截至2023年12月31日和2024年3月31日的可轉換期票公允價值的重要投入的定量信息:
不可觀測的重要輸入 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 |
無風險利率 | ||||
信貸調整 | ||||
信貸調整後貼現率 |
上述不可觀測的重要輸入可能會根據經濟和市場條件的變化而變化。截至報告日,使用大量不可觀察的投入會給公允價值的衡量帶來不確定性。單獨出現任何投入的顯著增加或減少將導致公允價值計量大幅降低或提高。通常,市場利率的變化伴隨着固定利率債務證券的估計公允價值的方向相反的變化。公司在隨附的簡明綜合虧損報表中將可供出售債務證券公允價值的變化記錄在其他綜合收益(虧損)中,以 “可供出售證券的未實現收益(虧損)” 為準。
有
下表按水平提供了截至2023年12月31日和2024年3月31日按公允價值定期計量的資產和負債的信息(以千計):
| 2023年12月31日 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國政府證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可轉換本票(4) |
| |
| |
| |
| | ||||
存款證 (1) |
| |
| |
| |
| | ||||
嵌入式導數 (3) | | | | | ||||||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
大宗商品掉期合約 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 2024年3月31日 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國政府證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可轉換本票(4) | | | | | ||||||||
存款證 (1) | | | | | ||||||||
嵌入式導數 (3) | | | | | ||||||||
負債: | ||||||||||||
大宗商品掉期合約 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “短期投資” 中。有關更多信息,請參見注釋 5。 |
(2) | 截至2023年12月31日和2024年3月31日,包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “衍生負債,關聯方” 中。有關更多信息,請參見注釋 6。 |
18
目錄
(3) | 在隨附的簡明合併資產負債表中,包含在截至2023年12月31日和2024年3月31日的 “預付費用和其他流動資產” 和 “應收票據和其他長期資產淨額” 中。有關更多信息,請參見注釋 6。 |
(4) | 截至2023年12月31日和2024年3月31日,包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “其他應收賬款” 中。 |
下表定期對使用大量不可觀測投入(第三級)的按公允價值計量的項目的期初和期末餘額進行了對賬,如上表所示,以及收益或其他綜合收益(虧損)所含期間未實現收益或虧損的變化(以千計):
資產: | 資產: | 資產: | 負債: | 負債: | |||||||||||
大宗商品 | 嵌入式 | 可兑換 | 大宗商品 | 嵌入式 | |||||||||||
| 互換合約 |
| 衍生品 | 本票 | 互換合約 | 衍生品 | |||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居點,淨額 | ( | — | — | | — | ||||||||||
| | ( | | ( | ( | ||||||||||
購買 | — | — | | — | — | ||||||||||
權益法投資虧損(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居點,淨額 | — | — | — | | — | ||||||||||
| — | | ( | ( | — | ||||||||||
購買 | — | — | | — | — | ||||||||||
權益法投資虧損(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
$ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | ||||||
收益中包含截至2024年3月31日的三個月未實現收益(虧損)的變化 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
其他綜合收益(虧損)中包含截至2023年3月31日的三個月未實現收益(虧損)的變動 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||
$ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — |
(1) | 代表公司在Rimere虧損中所佔的比例份額。這些損失被記錄為可轉換期票賬面價值的調整,因為該公司對Rimere的股權投資已減少到零。 |
其他金融資產和負債
由於這些工具的短期性質,公司現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
19
目錄
截至2023年12月31日,債務工具包括以下內容(以千計):
淨負載 | 估計的 | |||||
| 金額 | 公允價值 | ||||
Stonepeak 定期貸款 | $ | | $ | | ||
其他債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,債務工具包括以下內容(以千計):
淨負載 | 估計的 | |||||
| 金額 | 公允價值 | ||||
Stonepeak 定期貸款 | $ | | $ | | ||
其他債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
這些債務工具的公允價值是根據估算利率(即三級投入)使用差價合約分析估算的。有關公司債務工具的更多信息,請參閲附註12。
附註8—其他應收賬款
截至2023年12月31日和2024年3月31日的其他應收賬款包括以下內容(以千計):
十二月三十一日 |
| 3月31日 | ||||
2023 |
| 2024 | ||||
向客户提供貸款,為購車融資 | $ | | $ | | ||
應計客户賬單 |
| |
| | ||
燃油税抵免 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他應收賬款總額 | $ | | $ | |
附註 9—庫存
庫存由原材料和備件、在製品和成品組成,按成本(先入先出)或可變現淨值的較低者列報。公司通過分析估計的需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估庫存餘額中是否存在過剩數量和過時庫存,並將庫存餘額減少到多餘和過時庫存的可實現淨值。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的庫存包括以下內容(以千計):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
原材料和備件 | $ | | $ | | ||
總庫存 | $ | | $ | |
20
目錄
附註10——土地、財產和設備
截至2023年12月31日和2024年3月31日的淨土地、財產和設備包括以下內容(以千計):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
| 2023 |
| 2024 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
液化天然氣液化廠 |
| |
| | ||
站內設備 |
| |
| | ||
預告片 |
| |
| | ||
其他設備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
土地、財產和設備總額,淨額 | $ | | $ | |
“土地、財產和設備,淨額” 中包含的資本化軟件成本為美元
公司記錄了與資本化軟件成本相關的攤銷費用 $
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日,美元
21
目錄
附註11——應計負債
截至2023年12月31日和2024年3月31日的應計負債包括以下內容(以千計):
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2024 | |||
應計替代燃料激勵措施 (1) | $ | | $ | | ||
應計員工福利 |
| |
| | ||
應計天然氣和設備採購 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
應計財產税和其他税 |
| |
| | ||
應計薪金和工資 |
| |
| | ||
其他 (2) |
| |
| | ||
應計負債總額 | $ | | $ | |
(1) | 包括應付給第三方的 RIN、LCFS 積分和 AFTC 金額。 |
(2) | “其他” 中的任何單項都不超過流動負債總額的5%. |
附註12——債務
截至2023年12月31日和2024年3月31日,債務負債包括以下內容(以千計):
2023年12月31日 | |||||||||
|
| 未攤銷的債務 |
| 餘額,扣除 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
Stonepeak 定期貸款 | $ | |
| $ | | $ | | ||
其他債務 |
| |
| |
| | |||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減去一年內應付的款項 |
| ( |
| |
| ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | |
2024年3月31日 | |||||||||
|
| 未攤銷的債務 |
| 餘額,扣除 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
Stonepeak 定期貸款 | $ | | $ | | $ | | |||
其他債務 |
| | | | |||||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減去一年內應付的款項 |
| ( | | ( | |||||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | |
Stonepeak 信貸協議
2023年12月12日(“Stonepeak截止日期”),公司與一批貸款機構簽訂了優先擔保第一留置權定期貸款信貸協議(“Stonepeak信貸協議”)。根據Stonepeak信貸協議, 貸款人資助了 $
22
目錄
貸款額度,公司有義務為類似規模和類型的信貸額度支付其他常規貸款費用。
公司可以選擇在到期日之前預付全部或任何部分所欠款項,貸款機制受慣常的強制性預付款條款的約束。貸款機制本金的所有預付款和所有其他付款均需支付最低金額的看漲溢價,貸款人收到該金額後,該金額將足以使貸款機制中每位此類貸款機構的內部回報率均不低於(1)
Stonepeak信貸協議要求公司遵守最大總槓桿率、最低利息覆蓋率和最低流動性測試。此外,Stonepeak信貸協議包含慣例陳述和擔保以及肯定和否定承諾,包括限制或限制公司獲得留置權、產生債務、處置資產、進行投資、進行某些限制性付款、合併或合併以及簽訂某些投機性套期保值安排的能力的契約。此外,Stonepeak信貸協議包括許多違約應急條款事件,包括不付款違約、契約違約、其他重大債務的交叉違約、破產和破產違約、重大判決違約以及重大合同違約。如果發生任何違約事件(在某些情況下,受規定的寬限期限制),貸款機制下所有當時未償還的金額的本金、溢價(如果有)、利息和任何其他貨幣債務都可能立即到期並支付。
在執行Stonepeak信貸協議的同時,公司根據2023年12月12日的認股權證協議向Stonepeak CLNE-W Holdings LP(“Stonepeak”)發行了認股權證,允許Stonepeak收購
其他債務
2023 年 5 月,公司簽訂了售後回租安排,並收到了 $
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目錄
附註13—每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將歸屬於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股和可發行的普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算方法是將歸屬於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股和普通股的加權平均數,以及該期間已發行的潛在稀釋性證券,因此反映了行使或轉換這些可能具有稀釋性的證券(例如股票期權、認股權證、可轉換票據和限制性票據)時可能發行的普通股的稀釋情況股票單位。股票期權和認股權證的稀釋效應是根據庫存股法計算的。可轉換票據和限制性股票單位的稀釋效應是根據如果轉換的方法計算的。如果潛在的稀釋性證券具有反稀釋作用,則將其排除在攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算之外。
下表列出了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益(虧損)的計算結果(以千計,股票和每股金額除外):
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2024 | |||
歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
已發行普通股的加權平均值 |
| |
| | ||
限制性股票單位、股票期權和股票認股權證中潛在普通股的稀釋效應 |
| |
| | ||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
| |
| | ||
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ( | ( |
以下可能具有稀釋作用的證券已被排除在攤薄後的每股淨虧損計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。儘管這些證券在這些時期具有反稀釋作用,但它們在未來時期可能會出現稀釋作用。
三個月已結束 | |||||
3月31日 | |||||
2023 |
| 2024 | |||
股票期權 | | | |||
Stonepeak 認股權 | | | |||
限制性庫存單位 | | | |||
亞馬遜認股權證 | | | |||
總計 | | |
附註14——基於股票的薪酬
下表彙總了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月,在隨附的簡明合併運營報表中確認的與公司股票薪酬安排相關的薪酬支出和相關所得税優惠(以千計):
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2024 | |||
股票薪酬支出,扣除美元 | $ | | $ | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $
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目錄
亞馬遜認股權證
2021年4月16日,公司與亞馬遜公司(“亞馬遜”)的子公司亞馬遜物流公司簽訂了燃油定價協議的項目附錄(“燃料協議”),並與亞馬遜簽訂了交易協議(“交易協議”),根據該協議,除其他外,公司向亞馬遜(“亞馬遜控股”)的子公司亞馬遜內華達投資控股有限責任公司發出了購買權證合計為
認股權證股份和額外認股權證股份應分成多批歸屬,其中一部分在燃料協議執行後立即歸屬。隨後的部分將根據亞馬遜及其附屬公司購買的燃料逐步歸屬,總額不超過美元
根據亞馬遜認股權證的授予日公允價值,當亞馬遜及其關聯公司購買燃料並有可能實現歸屬條件時,與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵對比收費(“亞馬遜認股權證費用”)即被確認。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的亞馬遜認股權證活動:
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未償還和未歸屬 |
| |
已授予 |
| |
既得 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未償還和未歸屬 |
| |
根據亞馬遜及其附屬公司的燃料購買情況,在截至2024年3月31日的三個月中歸屬於亞馬遜認股權證的1,763,112股股份。該公司承認亞馬遜的認股權證費用為美元
附註15——股東權益
授權股票
2021年6月14日,公司股東批准增加公司獲準發行的普通股數量
股票回購計劃
2020 年 3 月 12 日,公司董事會批准了最高金額的股票回購計劃
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目錄
該計劃沒有到期日期,可以隨時暫停或終止。截至2024年3月31日,公司共使用了美元
Stonepeeak
關於Stonepeak信貸協議及相關貸款額度(見附註12),公司於2023年12月12日根據2023年12月12日的認股權證協議(“認股權證協議”)向Stonepeak發行了認股權證(“Stonepeak認股權證”),允許Stonepeak購買
Stonepeak認股權證在執行認股權證協議時歸屬,可在2025年12月12日之後的任何時候行使。Stonepeak 認股權證有一個
由於Stonepeak認股權證的發行和歸屬,該公司確認了$
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的Stonepeak認股權證活動:
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未償還和未行使 |
| |
已授予 |
| |
已鍛鍊 |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日未償還和未行使 |
| |
附註16——所得税
過渡期所得税準備金是根據公司年度有效税率的估算值確定的,並根據相關時期考慮的離散項目(如果有)進行了調整。每季度,公司都會更新年度有效税率的估計值,如果估計税率發生變化,則記錄累計調整。
該公司記錄的所得税優惠為$
在截至2024年3月31日的三個月中,公司將其未確認的税收優惠增加了美元
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目錄
截至2024年3月31日的三個月。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,產生的淨利息並不重要。
2022年8月16日,《2022年減少通貨膨脹法》(“IRA”)簽署成為法律。除了恢復2022年1月1日至2024年12月31日的三年期AFTC外,IRA還提供針對能源交易和可再生能源的税收優惠措施:
● | 《美國國税法》第48條規定的投資税收抵免已擴大到包括合格沼氣財產,預計該物業將適用於公司已投資或將要投資的RNG乳業項目。投資税收抵免率可能從6%到50%的獎金率不等,具體取決於滿足某些工資、學徒制、家庭內容和能源社區的要求。 |
● | 根據《美國國税法》第45Z條引入了一項新的税收抵免,適用於納税人在2024年12月31日至2027年12月31日期間在合格設施生產並由納税人出售的低排放運輸燃料。如果符合現行工資和學徒要求,IRA提供的基本抵免額為每加侖20美分或每加侖1.00美元,乘以適用的排放係數。該公司預計,其RNG乳製品項目將有資格獲得該抵免,儘管每加侖的抵免率仍有待美國財政部的進一步指導。 |
● | 《美國國税法》第30C條規定的替代燃料加油財產抵免於2022年恢復,並延長了10年,適用於2033年1月1日之前投入使用的任何財產。如果滿足工資和註冊學徒要求且每個加油泵的最高抵免額為100,000美元(以前為30,000美元),則基本信貸額度為6%,獎金率為30%。 |
美國國税局已被授予發佈法規或其他指導方針的廣泛權力,這些法規或其他指導方針可以闡明如何適用這些税收以及抵免的資格。隨着更多信息的出現,公司將繼續評估IRA的財務影響。在截至2024年3月31日的季度中,公司正在通過轉讓給第三方將2023年投入使用的兩個RNG項目的税收抵免貨幣化。
附註17——承付款和意外開支
環境問題
公司受聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。公司預計不會有任何支出來遵守此類會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的法律法規。公司認為,其運營在所有重大方面都遵守適用的聯邦、州、地方和外國環境法律法規。
訴訟、索賠和突發事件
公司可能成為其正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。公司還要接受不同聯邦、州、地方和外國司法管轄區的税務和其他機構的不同時期的審計,在這些審計過程中可能會出現爭議。無法確定公司因任何訴訟、索賠、訴訟、審計、承諾、突發事件和相關事項可能產生的最終負債,也無法確定這些負債的發生時間(如果有)。如果這些問題最終以不利的方式得到解決,則這種結果可能會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,公司預計不會出現這樣的結果,並認為這些問題的最終解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
27
目錄
長期接受或支付的天然氣購買合同
該公司已簽訂季度固定價格天然氣購買合同,其接受或付款的承諾將持續到2024年9月。截至2024年3月31日,這些合同下的固定承諾總額約為美元
對權益法被投資者的貸款承諾
2022年11月,公司與Rimere簽訂了票據購買協議(“2022年票據購買協議”)。根據2022年票據購買協議,公司不可撤銷地承諾提供高達$的資金
附註18—租賃
出租人會計
公司根據包含延期選擇權和期末購買選項的協議向客户租賃加油站設備。這些租賃的應收賬款記作融資租賃,特別是銷售類租賃,幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “其他應收賬款” 和 “應收票據和其他長期資產淨額” 中。
公司將租賃的淨投資視為應收租賃和無擔保剩餘價值的總和,兩者均使用租賃中隱含的利率以現值計量。
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司每個月都確認了美元
以下附表代表公司截至2024年3月31日的租賃應收賬款到期日(以千計):
財政年度: |
|
| |
2024 年的剩餘時間 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
最低租賃付款總額 |
| | |
減去代表利息的金額 |
| ( | |
租賃應收賬款的現值 | $ | |
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目錄
附註19—替代燃料消費税抵免
根據美國聯邦立法的單獨條款,該公司有資格因其在2006年10月1日至2021年12月31日期間銷售的天然氣汽車燃料而獲得AFTC。2022年8月,愛爾蘭共和軍頒佈,將AFTC再延長三年,至2024年12月31日,追溯至2022年1月1日。IRA在延長期內的AFTC激勵措施等於美元
根據與客户的服務關係,公司或其客户均可申請信貸。公司在簡明的合併運營報表中將其AFTC(如果有)記錄為收入,因為抵免額將全額支付給公司,不能抵消所得税負債。因此,根據適用於所得税的會計指導,抵免額不被視為所得税抵免。
附註20—關聯方交易
TotalEnergies S.E.
在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認的收入為美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司向TotalEnergies支付了TotalEnergies美元
SAFE&CEC S.r.l.
在截至2023年3月31日的三個月中,公司收到了美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司向SAFE&CEC S.r.l. 支付了美元
TotalEnergies 合資企業和 BPJV
根據TotalEnergies合資企業和BPjV的合同協議,公司管理合資企業中RNG項目的日常運營,以換取運維費和管理費。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司確認的管理和運維費用總收入為美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司支付了美元
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目錄
2023年和2024年3月31日,與TotalEnergies和bp的合資企業的未清應收賬款為美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司收到了美元
Rimere
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司提供了美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,公司確認的管理費收入為美元
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(本討論以及我們其他定期報告中同一標題下的討論均稱為 “MD&A”)應與未經審計的簡明合併財務報表和本報告中包含的相關附註一起閲讀,本管理層和分析中包含的附註的所有交叉引用均指此類簡明合併財務報表中的特定附註。有關了解我們的財務狀況和經營業績的更多背景信息,請參閲我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的MD&A,以及其中包含的經審計的合併財務報表和附註(統稱為 “2023年10-K表格”)。
關於前瞻性陳述的警示説明
本MD&A和本報告中的其他披露包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是歷史事實以外的陳述。這些陳述涉及未來的事件或情況或我們的未來業績,它們基於我們當前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的假設、預期和信念。在某些情況下,你可以用以下詞語來識別前瞻性陳述:“如果”、“可能”、“應該”、“將”、“能”、“可以”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“主動”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“” 這些術語或其他類似術語的預測”、“潛在”、“繼續”、“持續” 或否定之處,儘管缺少這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。我們在本次討論中做出的前瞻性陳述包括有關我們未來的財務和運營業績、我們的增長戰略(包括對可再生天然氣(定義見下文)和環境信貸(定義見下文)的交付和銷售的預期,以及我們行業和業務的預期趨勢等陳述。
前面的清單並不打算詳盡列出我們的前瞻性陳述所涉及的所有主題。儘管我們做出的前瞻性陳述反映了我們基於可用信息的真誠判斷,但它們只是預測。因此,我們的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括本報告第二部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素等,因為這些因素可能會被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告不時修改、補充或取代。此外,我們在競爭激烈且快速發展的行業中運營,在這個行業中,不時出現新的風險,我們無法預測我們可能面臨的所有風險。我們也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們的預期有所不同。由於這些以及其他潛在的風險和不確定性,不應依賴我們的前瞻性陳述或將其視為未來事件的保證。
我們在本報告中的所有前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出,除非法律要求,否則我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,包括使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。但是,您應該查看我們在不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險,以獲取有關我們的前瞻性陳述以及與這些陳述相關的風險和不確定性的最新信息。我們通過這份警示説明對所有前瞻性陳述進行了限定。
概述
根據運營的站點數量以及可再生天然氣(“RNG”)和常規天然氣的汽油加侖當量(“GGE”)的銷售量,我們是北美領先的交通市場最清潔燃料供應商。我們計算出,一個 GGE 等於 125,000 個英國熱量單位(“BTU”),因此,一百萬英熱單位(“MMBTU”)等於八個 GGE。通過我們銷售源自生物甲烷的隨機天然氣
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目錄
根據加州空氣資源委員會(“CARB”)的決定,我們幫助成千上萬輛汽車,從機場班車到城市公交車再到廢棄物和重型卡車,將危害氣候的温室氣體(“GHG”)的含量從60%減少到400%以上,同時還減少了氮氧化物或氮氧化物等標準污染物。可再生天然氣要麼以壓縮天然氣(“CNG”)或液化天然氣(“LNG”)的形式交付。
作為清潔能源解決方案提供商,我們為中型和重型車輛提供可再生天然氣(來自第三方來源以及我們與TotalEnergies S.E. 和bp的厭氧消化氣體(“ADG”)RNG合資項目(見註釋3))和傳統天然氣(來自第三方供應商),以壓縮天然氣和液化天然氣的形式,用於中型和重型車輛;設計和建造,以及運營和維護(“O&M”),美國(“美國”)和加拿大的公共和私家車加氣站;開發和擁有乳業 ADG RNG 生產設施;銷售和維修壓縮機及其他用於RNG生產和加氣站的設備;通過 “虛擬” 天然氣管道和互連設備運輸和銷售可再生天然氣和常規天然氣;出售我們通過將RNG作為汽車燃料出售獲得的美國聯邦、州和地方政府信貸(統稱為 “環境信貸”),包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生識別碼(“RIN 積分” 或 “RIN”)以及加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州低碳下的信用額度燃料標準(統稱為 “LCFS 積分”);並獲得聯邦、州和地方税收抵免、補助金和激勵措施。
目前,我們認為在運輸領域最好使用可再生天然氣作為化石燃料的替代品。我們認為,RNG最具吸引力的市場是美國的8級重型卡車運輸,根據美國卡車運輸協會的信息和我們自己的內部估計,我們認為大約有410萬輛8級重型卡車在美國運營,每年消耗超過400億加侖的燃料。截至2024年3月31日,我們通過我們在美國43個州和哥倫比亞特區擁有、運營或供應的579個加油站,包括加利福尼亞的200多個加油站,向運輸市場提供可再生天然氣。截至2024年3月31日,我們還在加拿大擁有、運營或供應24個加油站。
至關重要的是,為了獲得寶貴的環境積分,必須將RNG放入車輛油箱中。我們相信,我們的加油站和客户關係使我們能夠向車輛運營商提供比市場上任何其他參與者更多的隨機天然氣——據我們計算,我們獲得的加油站和車隊比所有競爭對手的總和還要多。截至 2024 年 3 月 31 日,我們為 1,000 多名車隊客户提供服務,這些客户使用我們的燃料運營超過 50,000 輛汽車。
從長遠來看,我們計劃擴大車隊氫燃料的可用性。隨着運營商部署更多的氫動力汽車,我們可以修改加氣站以改造我們的可再生天然氣併為客户提供清潔的氫氣。我們還認為,我們的可再生天然氣可以用來生產清潔電力,為電動汽車提供動力,並且我們有能力在加油站增加電動汽車充電,儘管增加電動汽車充電容量的成本可能很高。
COVID-19、通貨膨脹、勞動力短缺、材料可用性和利率的影響
COVID-19 疫情對我們的銷售量產生了不利影響,我們的銷售額在2020年第二季度觸底。隨後由 omicron 變體推動的病例激增對2022年第一季度我們汽車燃料需求的恢復產生了負面影響。從那時起,我們看到所有客户市場的銷量都有所改善,COVID-19 疫情的剩餘影響並未對我們的業務運營構成重大阻力。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第1A項中的 “風險因素”。
最近一段時間,由於通貨膨脹壓力,我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的增加。此外,COVID-19 疫情產生的影響導致勞動力供應和供應鏈中斷,導致某些材料和設備短缺以及勞動力成本上漲,這種情況在一定程度上持續存在。這些壓力和影響的未來持續時間和程度難以預測。儘管我們通過提高產品和服務的價格部分抵消了這些增加的成本,但我們的合同結構以及我們所服務市場的競爭和經濟條件可能會阻礙我們管理當前的通貨膨脹壓力和從客户那裏收回基於通貨膨脹的成本增長的努力。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第1A項中的 “風險因素”。
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目錄
截至2024年3月31日,我們的大部分未償債務是固定利率的長期貸款。市場利率的變化不影響該未償長期債務工具產生的利息支出。但是,市場利率的變化可能會影響任何新發行的短期和長期債務證券的利率和相應的利息支出。有關更多信息,請參閲本報告第一部分第3項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。
性能概述
本業績概述討論了我們的管理層在評估我們的財務狀況和經營業績時重點關注的事項。
收入來源
下表列出了我們的收入來源:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
收入(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2024 | ||
產品收入(1): | ||||||
音量相關(2) | ||||||
燃料銷售(3) | $ | 106.9 | $ | 68.2 | ||
衍生工具公允價值的變化(4) | (2.5) | 1.6 | ||||
RIN 積分 | 4.5 | 8.8 | ||||
LCFS 積分 | 2.3 | (0.2) | ||||
AFTC(5) |
| 4.5 |
| 5.4 | ||
與銷量相關的產品總收入 | 115.7 | 83.8 | ||||
車站建設銷售 | 4.1 | 5.6 | ||||
產品總收入 |
| 119.8 |
| 89.4 | ||
服務收入(6): | ||||||
與批量相關的運維服務 | 12.0 | 13.7 | ||||
其他服務 | 0.4 | 0.6 | ||||
服務收入總額 |
| 12.4 |
| 14.3 | ||
總收入 | $ | 132.2 | $ | 103.7 |
(1) | 對產品收入的討論包含在下面 “經營業績” 下。 |
(2) | 我們的成交量相關產品收入主要包括壓縮天然氣和液化天然氣形式的RNG和常規天然氣的銷售,以及RIN和LCFS積分的銷售以及衍生工具公允價值的變化。有關我們在該期間銷售的燃料GGE的更多信息,請參見下文 “關鍵運營數據”,有關我們的衍生工具(包括大宗商品互換和客户加油合約)的更多信息,請參見附註6。 |
(3) | 包括截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月,分別與亞馬遜認股權證(定義見附註14)相關的1,370萬美元和1,290萬美元的非現金股票銷售激勵對比費用。 |
(4) | 衍生工具公允價值的變化與公司的商品互換和客户加油合約有關。這些金額之所以被歸類為收入,是因為公司的大宗商品互換合同用於經濟地抵消與公司簽訂的客户加油合同產生的柴油與天然氣價格差異相關的風險 現在歸零卡車融資計劃。 |
(5) | 代表聯邦替代燃料消費税抵免(“AFTC”)。AFTC適用於2024年12月31日之前的汽車燃料銷售。 |
(6) | 我們的服務收入主要代表運維服務績效產生的銷售額。有關我們在運維服務相關期間所服務的GGE的更多信息,請參見下文 “關鍵運營數據”。此外,關於服務收入的討論載於下文 “經營業績” 下。 |
33
目錄
關鍵運營數據
在評估我們的經營業績時,我們主要關注:(1)我們向客户銷售的總燃料量,特別關注作為總燃料量子集的隨機天然氣量;(2)在我們不擁有但我們按每加侖或固定費用提供運維服務的設施中分配的運維服務量;(3)我們的加油站建設銷售成本,以及(4)歸屬於我們的淨收益(虧損)。下表顯示了我們截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的關鍵運營數據。當公司向客户出售燃料(產品收入)並向同一客户提供維護服務(服務收入)時,某些加侖將包含在燃料和服務量中。
年終了 | 三個月已結束 | ||||||||||||||
燃料量,GGE(1)已售出(以百萬計), | 十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||||||||
與與銷量相關的產品總收入相關 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | ||||||
RNG |
| 167.0 | 198.2 | 225.7 | 53.4 | 58.0 | |||||||||
傳統天然氣 |
| 78.8 | 69.6 | 62.5 | 15.4 | 17.0 | |||||||||
總燃料量 |
| 245.8 |
| 267.8 |
| 288.2 | 68.8 |
| 75.0 |
年終了 | 三個月已結束 | ||||||||||||||
運維服務量,GGE(1)服務(以百萬計), | 十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||||||||
與批量相關的運維服務收入相關 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | ||||||
運維服務量 |
| 229.8 | 240.4 | 256.9 | 59.6 | 65.4 |
年終了 | 三個月已結束 | ||||||||||||||
十二月三十一日 | 3月31日 | ||||||||||||||
其他運營數據(以百萬計) |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 | |||||
車站建設銷售成本 | $ | 15.0 | $ | 19.4 | $ | 24.4 | $ | 3.7 | $ | 5.5 | |||||
歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 (2) (3) (4) |
| $ | (93.1) |
| $ | (58.7) |
| $ | (99.5) | $ | (38.7) | $ | (18.4) |
(1) | GGE 是根據一個 MMBTU 等於八個 GGE 的轉換率計算得出的。 |
(2) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的分別為2,070萬美元、2180萬美元和2,090萬美元的AFTC收入,以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的450萬美元和540萬美元, 分別地。 |
(3) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的分別與亞馬遜認股權證相關的8,360萬美元、2,430萬美元和6,060萬美元的非現金股票銷售激勵對比費用,以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月分別為1,370萬美元和1,290萬美元。 |
(4) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的商品互換和客户燃料合約公允價值變動產生的未實現收益(虧損),分別為350萬美元、50萬美元和20萬美元(20萬美元),以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月分別為250萬美元和160萬美元。有關商品互換和客户合約的更多信息,請參閲附註6。 |
2024 年主要進展
與 Maas Energy Works, LLC 的聯合開發協議。 2024年5月,我們與馬斯能源工程有限責任公司(“Maas”)簽訂了聯合開發協議(“Maas JDA”),該協議授予我們收購、資助和參與奶牛場某些ADG RNG生產項目開發的獨家權利。根據Maas JDA,我們可以選擇對這些項目行使我們的獨家開發權,但須接受我們的盡職調查。ADG RNG項目生產的任何隨機天然氣都將作為車輛燃料提供給我們出售。
東谷奶牛場破產。2024年4月,位於愛達荷州東谷的ADG RNG生產項目的奶牛場合作夥伴向愛達荷特區破產法院申請了第11章破產保護,該項目目前由我們和英國石油產品北美公司(“BPJV”)50-50的合資企業在愛達荷州東谷建造。BpJV是與奶牛場合作夥伴簽訂合同的當事方,該合同將為目前在建的ADG RNG生產設施租賃土地和接收糞肥原料。該公司正在收集事實,密切關注破產程序,並評估未來可能的發展和替代方案。目前,繼續建設和運營該項目,存在很大的不確定性,可能產生廣泛的潛在結果
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目錄
在破產程序開始之前,曾考慮因訴訟結果而蒙受我們的很大一部分投資損失。鑑於這種情況,BPjV已採取措施大力保護其與破產程序有關的利益,並正在考慮調整該項目的資本支出計劃,將某些支出推遲到適用合同允許的範圍內,直到更加明確為止。
商業風險和不確定性以及其他趨勢
我們的業務和前景面臨許多風險和不確定性。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第1A項中的 “風險因素”。此外,我們在任何時期的業績都可能受到我們業務和行業各種趨勢的影響,包括某些季節性趨勢。請參閲我們 2023 年 10-K 表中包含的 MD&A 中對我們過去業績主要趨勢的描述和預期的未來趨勢。除下文以及上文 “COVID-19、通貨膨脹、勞動力短缺、材料可用性和利率的影響” 中另有規定外,2023年10-K表中包含的管理與分析中描述的此類趨勢沒有實質性變化。
我們的汽車燃料市場是一個相對較新的發展中的市場,在許多領域都經歷了緩慢、波動或不可預測的增長。例如,迄今為止,天然氣汽車的採用和部署,無論是在總體上還是在我們的某些主要客户市場,包括重型卡車運輸,都比我們預期的要慢。增長放緩可能是由於不利的宏觀經濟事件造成的,例如通貨膨脹壓力、持續或反覆出現的疫情影響、供應鏈挑戰或其他事件。
RIN和LCFS積分的市場價格可能波動不定且不可預測,此類積分的價格可能會出現重大波動。RIN和LCFS積分的價值(來自市場價格)可能會對我們的收入產生重大影響。在2021年、2022年和2023年期間,價格波動很大,並且可能會繼續波動。此外,LCFS信貸價格在2022年和2023年大幅波動,並且可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格一直波動不定且可能繼續波動不定。如果我們的市值持續下降,我們可能需要更頻繁地進行商譽減值測試,並且我們的商譽可能會受到減值,這可能會導致重大的非現金支出並對我們的經營業績產生不利影響。
債務合規
附註12中討論的管理我們未償債務的某些協議有財務和非財務契約,我們必須遵守這些契約。截至2024年3月31日,我們遵守了所有這些契約。
風險管理活動
我們的風險管理活動在 2023 年 10-K 表格中包含的 MD&A 中進行了討論。在截至2024年3月31日的三個月中,這些活動沒有實質性變化。
關鍵會計政策與估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制簡明合併財務報表需要適當適用會計政策,其中一些政策要求我們做出影響簡明合併財務報表中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種假設。如果這些估計與實際業績之間存在差異,我們的財務狀況或經營業績可能會受到重大影響。
我們的關鍵會計政策以及相關的判斷和估算在2023年10-K表格中包含的管理與分析中進行了討論。除了與我們的商譽減值評估相關的某些更新(如下文所述)外,如2023年10-K表中包含的管理與分析所述,我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
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目錄
商譽和長期資產減值
商譽是指所產生的成本超過被收購企業淨資產的公允價值的部分。我們使用定性或定量方法來評估我們的商譽,以確定我們的申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在應用商譽減值測試時,我們必須運用判斷力,包括確定申報單位、評估定性因素以及用定量方法估算申報單位的公允價值。出於商譽減值測試的目的,我們確定我們是一個單一的報告單位。我們每年10月1日進行減值測試st, 如果事實或情況發生變化, 表明賬面金額可能受到損害, 則更頻繁.
定性商譽評估包括某些事件和情況對報告單位公允價值的潛在影響,包括其企業價值、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、成本因素和其他相關實體特定事件。如果根據定性評估確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額,則進行定量減值測試。或者,我們可以繞過對報告單位的定性評估,直接進行量化商譽減值測試。
量化商譽減值測試估算報告單位的公允價值的依據是其投資資本的市場價值,加上最近在與公司運營類似行業和市場領域的併購交易中獲得的市場參與者收購溢價。用於確定報告單位公允價值的估計值,包括估算方法,可能會根據經營業績、宏觀經濟狀況、股價波動或其他因素而變化。這些估計值的變化可能會對我們對申報單位公允價值和商譽減值的評估產生重大影響。
由於普通股的市場價格在2023年12月31日之後下跌,我們於2024年3月31日對上述單一報告單位進行了中期量化商譽減值測試,根據其投資資本的市場價值加上市場參與者的收購溢價,公允價值超過賬面價值7%或7000萬美元。儘管自2024年3月31日以來,我們的普通股市價和市值進一步下跌,但我們認為這種下跌不會持續下去,也沒有發現其他事件或情況會使我們的申報單位的公允價值持續降至賬面價值以下。因此,我們認為截至2024年3月31日,申報單位的商譽沒有受到損害。如果我們在隨後一段時間內確定申報單位的公允價值持續低於其賬面金額,我們的商譽可能會受到損害,這可能會導致重大費用並對我們的經營業績產生不利影響。
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們會審查長期資產的賬面價值,包括財產和設備以及使用壽命有限的無形資產,以確定是否存在減值情況。可能導致減值審查的事件包括長期資產或資產集團的經營業績大幅下降或關閉加油站的決定等。減值測試涉及將資產或資產組未貼現的未來現金流總額與其賬面金額進行比較。如果未貼現的未來現金流總額超過賬面金額,則不存在減值。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流總和,則執行第二步以確定要確認的減值金額(如果有)。在資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值損失。資產或資產組的公允價值基於資產或資產組的預估折後未來現金流,使用與相關風險相稱的貼現率。對未來現金流的估算需要管理層做出假設和判斷,包括預測未來的銷售和支出以及估計資產的使用壽命。這些估計可能受到多種因素的影響,包括未來的結果、需求和經濟狀況等,其中許多因素可能難以預測。
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目錄
最近通過和最近發佈的會計準則
有關最近採用的會計準則和最近發佈的待採用的會計準則的説明,見附註1。
運營結果
下表顯示了每個期間的運營報表數據的每個細列項目佔該期間總收入的百分比。此外,以下説明對所示期間的某些細列項目進行了比較討論。歷史結果並不表示本期或未來任何時期的預期結果。
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
三個月已結束 | |||||
3月31日 | |||||
|
| 2023 |
| 2024 | |
運營報表數據: |
|
|
|
| |
收入: |
|
|
|
| |
產品收入 |
| 90.6 | % | 86.2 | % |
服務收入 |
| 9.4 |
| 13.8 | |
總收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
運營費用: |
|
|
|
| |
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示): |
|
|
|
| |
產品銷售成本 |
| 90.5 |
| 64.0 | |
銷售服務成本 |
| 5.8 |
| 8.8 | |
銷售、一般和管理 |
| 22.4 |
| 25.3 | |
折舊和攤銷 |
| 8.1 |
| 10.8 | |
運營費用總額 |
| 126.8 |
| 108.9 | |
營業虧損 |
| (26.8) |
| (8.9) | |
利息支出 |
| (3.3) |
| (7.5) | |
利息收入 |
| 2.1 |
| 3.5 | |
其他收入,淨額 |
| — |
| 0.1 | |
權益法投資的虧損 |
| (1.4) |
| (5.2) | |
所得税前虧損 |
| (29.4) |
| (18.0) | |
所得税(費用)補助 |
| — |
| 0.2 | |
淨虧損 |
| (29.4) |
| (17.8) | |
歸屬於非控股權益的損失 |
| 0.1 |
| 0.2 | |
歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 |
| (29.3) | % | (17.6) | % |
產品收入。截至2024年3月31日的三個月,產品收入減少了3,030萬美元,至8,940萬美元,佔總收入的86.2%,而截至2023年3月31日的三個月,產品收入為1.197億美元,佔總收入的90.6%。下降的主要原因是(1)天然氣價格下跌推動的燃料平均銷售價格下降,但部分被燃料銷售總量的增加所抵消,導致產品收入比上年減少了3,940萬美元;(2)LCFS收入減少了250萬美元,這主要是由於某些LCFS信貸銷售合同的時間在2024年4月簽訂。各期產品收入的下降被以下因素部分抵消:(1)RIN收入增加430萬美元,這主要歸因於RIN平均價格的上漲;(2)AFTC收入增加90萬美元,主要是由於與2023年同期相比,2024年第一季度的燃料銷量增加;(3)與亞馬遜認股權證相關的非現金銷售激勵反收益費用減少80萬美元 2024年第一季度客户激勵資產的零攤銷,部分抵消了以下因素增加客户的燃料購買量,(4)我們的大宗商品互換和與我們的相關客户合同的公允價值的變化 現在歸零卡車融資計劃,因為在截至2024年3月31日的三個月中,我們確認了160萬美元的未實現收益,而未實現的虧損為160萬美元
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目錄
2023年同期為250萬美元,(5)由於施工活動的增加,車站建設銷售額增長了150萬美元。
服務收入。截至2024年3月31日的三個月,服務收入增加了190萬美元,達到1,430萬美元,佔總收入的13.8%,而截至2023年3月31日的三個月,服務收入為1,240萬美元,佔總收入的9.4%。增長的主要原因是所服務的GGE的增加以及我們與TotalEnergies和bp的合資企業的管理費收入增加。
產品銷售成本。截至2024年3月31日的三個月,產品銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的1.197億美元(佔總收入的90.5%)下降了5,330萬美元,至6,640萬美元,佔總收入的64.0%。下降的主要原因是與2023年同期相比,2024年第一季度的天然氣平均價格有所下降。2023年第一季度,加利福尼亞的天然氣成本在1月和2月大幅上漲。2024年第一季度天然氣價格下跌的影響被燃料銷售總量的增加和180萬美元的加油站建設成本增加部分抵消。
銷售服務成本。截至2024年3月31日的三個月,服務銷售成本增加了160萬美元,達到920萬美元,佔總收入的8.8%,而截至2023年3月31日的三個月中,服務銷售成本為760萬美元,佔總收入的5.8%。這一增長主要是由於所服務的GGE的增加。
銷售、一般和行政。截至2024年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的2960萬美元減少了340萬美元,至2620萬美元。下降的主要原因是前幾年授予的股權獎勵的歸屬導致股票薪酬支出減少了350萬美元,以及法律、諮詢和其他專業費用減少了40萬美元,但由於員工人數增加導致的工資和福利增加了50萬美元,部分抵消了這一下降。
折舊和攤銷。折舊和攤銷額從截至2023年3月31日的三個月的1,070萬美元增加了50萬美元,至截至2024年3月31日的三個月的1,120萬美元。增長的主要原因是折舊資產數額增加。
利息支出。在截至2023年3月31日的三個月中,利息支出從截至2023年3月31日的三個月的440萬美元增加了340萬美元至780萬美元,這主要是由於(1)未償債務增加以及(2)債務折扣和發行成本的攤銷增加。
利息收入。截至2024年3月31日的三個月,利息收入從截至2023年3月31日的三個月的270萬美元增加了90萬美元至360萬美元,這主要是由於平均利率的提高和公司短期投資的平均餘額增加。
權益法投資的損失。權益法投資的虧損從截至2023年3月31日的三個月的190萬美元增加了350萬美元,至截至2024年3月31日的三個月的540萬美元,這要歸因於SAFE&CEC S.r.l.、我們與TotalEnergies和bp的合資企業以及我們的其他權益法投資方的經營業績。
所得税(費用)補助。截至2023年3月31日的三個月,所得税優惠為10萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,我們確認了20萬美元的所得税優惠。所得税支出和/或收益主要與與商譽相關的遞延税款和公司的預期州税支出有關。
歸因於非控股權益的損失。 在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中,我們在NG Advantage, LLC(“NG Advantage”)淨虧損中的非控股權益分別錄得10萬美元和20萬美元的收益。NG Advantage的非控股權益佔第三方在2023年和2024年期間持有的6.7%的少數股權。
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目錄
流動性和資本資源
流動性
流動性是指通過運營現金流、出售或到期投資或到期或通過資本管理收購額外資金來履行當前和未來財務義務的能力。我們的財務狀況和流動性現在並將繼續受到各種因素的影響,包括我們的未償債務水平以及我們有義務為債務支付的本金和利息;與TotalEnergies和/或bp的合資企業或我們未來可能成立的任何其他合資企業相關的任何資本籌集的金額和時間;我們可能進行的任何額外債務或股權融資的金額和時間追求;我們的資本支出要求;任何合併、剝離或收購活動;以及我們的從我們的運營中產生現金流的能力。我們預計,我們的經營活動提供的現金將因多種因素而波動,包括我們的經營業績和影響這些業績的因素,包括我們的汽車燃料銷售、車站建設銷售、RIN和LCFS信貸的銷售以及政府信貸、補助金和激勵措施(如果有)的確認;商品、車站建設和勞動力成本的波動;供應鏈問題和不利的宏觀經濟事件,包括通貨膨脹壓力;環境信貸價格;變動我們記入收入的某些衍生工具的公允價值;以及我們的賬單、收款和負債付款的金額和時間。
現金流
運營活動。在截至2024年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金為260萬美元,而2023年同期用於經營活動的現金為1,900萬美元。經營活動提供的現金增加主要歸因於截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比,與天然氣採購和銷售相關的毛利率有所提高。此外,與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,現金收入、應計、賬單和現金支付時間導致的營運資金的變化促成了截至2024年3月31日的三個月中經營活動提供的現金的增加。
投資活動。截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為1,990萬美元,而2023年同期投資活動提供的現金為6,050萬美元。投資活動中使用的現金的增加主要歸因於截至2024年3月31日的三個月中,短期投資的淨購買量與2023年同期相比增加了8,540萬美元,應收貸款淨支出增加了360萬美元,但部分被財產和設備以及RNG生產項目資本支出淨減少830萬美元以及保險索賠收入30萬美元所抵消。
融資活動。在截至2024年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金為180萬美元,而2023年同期用於融資活動的現金為80萬美元。融資活動提供的現金增加主要歸因於與我們的Adopt-a-Port計劃相關的激勵金的現金收入增加,但部分被行使股票期權的現金收入減少以及與Stonepeak信貸協議(定義見附註12)相關的債務發行費的現金支付增加所抵消。
資本支出、負債和現金的其他用途
我們需要現金來為資本支出、運營費用和營運資金及其他需求提供資金,包括與燃料銷售相關的成本;設計和建造新加氣站的支出;現有加氣站的增建或其他改造;RNG生產設施;債務償還和回購;回購普通股;購買使用我們燃料的重型卡車;增加或改造液化天然氣生產設施;支持我們的運營,包括基礎設施的維護和改進;支持我們的銷售和營銷活動,包括支持立法和監管舉措;為我們的客户提供融資工具;對其他實體的任何投資;任何合併或收購,包括為擴大我們的可再生天然氣生產能力而進行的收購;在機會出現時尋求市場擴張,包括地域和新客户市場;為其他活動或追求提供資金以及用於其他一般公司用途。
我們的商業計劃要求在2024年投入約6000萬美元的資本支出。這些資本支出主要與加氣站的建設、IT軟件和設備以及液化天然氣工廠的成本有關,以及
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目錄
我們預計主要通過手頭現金和運營產生的現金為這些支出提供資金。此外,在2024年,我們預計將部署高達約1.2億美元用於開發ADG RNG生產設施。截至2024年3月31日,我們已投資2.739億美元用於開發ADG RNG生產設施,其中包括向我們的合資企業捐款的2.381億美元。
截至2024年3月31日,我們的負債總額,包括債務和融資租賃,本金約為3.035億美元,其中約150萬美元、100萬美元、60萬美元、40萬美元、0萬美元和3億美元預計分別於2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及之後到期。根據截至2024年3月31日的未償債務和適用利率,我們預計2024年與債務相關的利息支付義務總額約為2910萬美元,其中710萬美元已在截至2024年3月31日到期時支付。我們計劃並相信我們能夠在未來12個月內支付所有預期的本金和利息。
截至2024年3月31日,我們的經營租賃還有約1.503億美元的債務,包括利息金額,其中約1140萬美元、1,560萬美元、1,560萬美元、1,560萬美元、1,560萬美元、1,560萬美元、1,480萬美元和7,730萬美元預計分別於2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及之後到期。
我們打算在到期時根據各種債務工具進行還款,並在這些機會出現時尋求提前還款和/或再融資的機會。儘管我們認為我們有足夠的流動性和資本資源來償還未來12個月到期的債務,但我們可能會選擇暫停或限制股票回購計劃的回購,或者尋求其他選擇,例如再融資、債務或股票發行,以增加現金管理的靈活性。
現金來源
從歷史上看,我們的主要流動性來源包括手頭現金;我們的業務提供的現金,包括AFTC和其他政府信貸、補助金和激勵措施(如果有);融資活動提供的現金;以及資產出售。截至2024年3月31日,不包括限制性現金的流動部分,我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為2.489億美元,而截至2023年12月31日為2.631億美元。
我們預計,我們的經營活動提供的現金將根據我們的經營業績而波動,這可能會受到上述因素以及本管理報告和第二部分第1A項中描述的其他因素的影響。本報告的 “風險因素”。
在不違反以下段落的前提下,我們認為,我們的現金和現金等價物以及短期投資以及我們的運營和當前或未來融資活動提供的預期現金將至少在本報告發布之日後的12個月內滿足我們的預期業務需求。在此之後,我們可能需要籌集額外資金,為任何計劃中的或意想不到的資本支出、投資、債務償還、股票回購或其他費用提供資金,這些費用我們無法通過手頭現金、運營提供的現金或其他來源提供資金。此外,由於不利的宏觀經濟事件(包括通貨膨脹壓力或其他因素)導致意外支出或高於預期的支出,我們使用現金資源的速度可能比我們預期的要快,在這種情況下,我們可能需要比預期更快地從其他來源尋求資金。未來任何籌資的時間和必要性將取決於各種因素,包括我們的天然氣燃料銷售和其他與銷量相關的活動的比率、數量和價格、新站建設、債務償還(到期前或到期時)、我們可能進行的任何潛在合併、收購、投資、資產剝離或其他戰略關係,以及本管理報告和本報告其他部分所述影響我們收入和支出水平的其他因素。
如果我們部署更多資金來開發ADG RNG生產設施和加氣站以支持合同規定的RNG加氣量,則可能需要籌集更多資金。
我們可能通過一個或多個來源籌集額外資金,包括獲得股權資本,包括通過發行我們的普通股或其他證券、獲得新債務或重組現有債務、出售資產或這些或其他潛在資本來源的任意組合。我們可能無法在需要時以有利於我們或股東的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。任何無法籌集必要資金都可能損害我們的能力
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目錄
開發和維護加油基礎設施,投資戰略交易或收購或償還未償債務,這可能會降低我們支持和建設業務以及創造持續或增加收入的能力。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日,我們的以下資產負債表外安排已經或合理可能對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生當前或未來的重大影響:
● | 建築合同和一般公司用途的未償擔保債券總額為5,330萬美元; |
● | 對權益法被投資者的貸款承諾; |
● | 帶有要麼接受要麼付款承諾的季度固定價格天然氣購買合同;以及 |
● | 一份具有固定供應承諾的長期天然氣銷售合同。 |
作為一種擔保形式,我們主要為正常業務過程中的建築合同提供擔保債券。沒有記錄與我們的擔保債券有關的任何責任,因為根據歷史經驗和現有信息,我們認為根據這些安排,我們不太可能需要支付任何不予補償的款項。
我們於2024年1月8日與Rimere簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們承諾提供高達1,000萬美元的延期提款貸款,以支持Rimere的營運資金需求(見附註17)。
截至2024年3月31日,我們簽訂了季度固定價格天然氣購買合同,其接受要麼付款的承諾將持續到2024年9月。
此外,截至2024年3月31日,我們與UPS簽訂了固定供應安排,在2026年3月之前供應和銷售1.7億吉的天然氣。
第 3 項。—有關市場風險的定量和定性披露
在我們的正常業務過程中,我們面臨各種市場風險,包括大宗商品價格風險、與外幣匯率相關的風險以及與利率波動相關的風險。
大宗商品價格風險
我們的天然氣銷售面臨市場風險,而天然氣銷售歷來受市場波動的影響。當我們與期貨合約未涵蓋的客户簽訂固定價格銷售合同,或者以其他方式我們無法將天然氣價格上漲轉嫁給客户時,我們的市場風險敞口就會增加。天然氣價格和供應受到許多因素的影響,包括鑽探活動、供應、天氣狀況、全球貿易環境、整體經濟狀況以及國內外政府監管等。
天然氣成本佔我們2023年總銷售成本的1.906億美元,佔截至2024年3月31日的三個月總銷售成本的3,610萬美元。
2018 年 10 月,為了支持我們的 現在歸零卡車融資計劃中,我們與TotalEnergies的子公司TotalEnergies Gas & Power North America簽訂了兩份大宗商品互換合同,從2019年4月1日至2024年6月30日,每年共計500萬加侖柴油。這些大宗商品互換合約旨在管理與柴油到天然氣價格差異相關的風險,這些風險與我們在與參與該協議的車隊運營商簽訂的加油協議中做出的天然氣燃料供應承諾有關。 現在歸零卡車融資計劃。
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目錄
我們已經準備了一份敏感度分析,以估計我們對大宗商品掉期合約的價格風險敞口。如果截至2024年3月31日,柴油與天然氣的價格利差波動10%,那麼我們預計我們的大宗商品互換合約的公允價值將相應波動約50萬美元。
外幣匯率風險
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的主要外幣匯率敞口與我們在加拿大的業務有關,這些業務的某些未清應收賬款和應付賬款以加元計價,未進行套期保值。
我們進行了敏感度分析,以估算以外幣計價的貨幣交易所面臨的市場風險敞口。如果這些資產和負債的匯率與2024年3月31日的匯率相比波動10%,我們預計淨資產價值的相應波動將微不足道。
利率風險
截至2024年3月31日,我們沒有可變利率的債務。某些倫敦銀行同業拆借利率期限在2021年之後終止,其他倫敦銀行同業拆借利率期限在2023年6月之後終止。我們打算監測與終止倫敦銀行同業拆借利率有關的事態發展,並與我們的貸款機構合作,將這種終止對我們的財務狀況和經營業績的影響降至最低。迄今為止,終止倫敦銀行同業拆借利率對我們和我們的債務工具的影響並不大。但是,如果我們的貸款機構因倫敦銀行同業拆借利率的變化而增加了成本,則我們的浮動利率債務利率或固定利率債務費用可能會增加,這可能會對我們的利息支出、經營業績和現金流產生不利影響。
第 4 項。—控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保在《交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官(分別為我們的主要執行官和首席財務官)的參與下,對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
我們會定期審查和評估我們對財務報告的內部控制,並且我們可能會不時更改我們的流程和系統,以改善控制或提高效率。除其他外,此類變更可能包括實施新的、更高效的系統、整合活動和遷移流程。
在我們最近結束的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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披露控制和程序以及財務報告內部控制的固有侷限性
在設計我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼周密,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,我們的控制和程序的設計必須反映資源限制這一事實,管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。由於這些固有的侷限性,我們的披露和內部控制可能無法防止或發現所有欺詐、錯誤陳述或其他控制問題。此外,對未來時期披露或內部控制有效性的任何評估的預測都存在風險,包括條件變化可能導致控制不足,或者政策或程序的遵守情況可能會惡化。
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第二部分。—其他信息
第 1 項。—法律訴訟
我們可能會不時參與我們正常業務過程中出現的各種法律訴訟,包括訴訟、索賠、審計、政府執法行動和相關事務。無法預測這些訴訟何時或是否會發生,也無法預測任何訴訟的結果,包括我們可能承擔的任何責任的金額或時間等,無論結果如何,任何此類訴訟都可能對我們產生重大影響。但是,管理層認為,我們不是當事方,我們的財產不受任何對我們至關重要的未決法律訴訟的約束。
第 1A 項。風險因素
對我們公司的投資涉及高度的損失風險。在就我們的證券做出任何投資決定之前,您應仔細考慮下文討論的風險因素以及本報告中包含的所有其他信息。我們認為,下述風險和不確定性是我們面臨的最重大風險和不確定性,但我們不知道或我們目前認為非實質性的其他風險和不確定性也可能或變得嚴重。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績、前景和聲譽,並可能導致我們普通股的交易價格下跌。
與我們的業務相關的風險
我們的成功取決於車隊和其他客户是否願意採用我們的車輛燃料,而這種燃料可能無法及時、無法達到預期的水平或根本無法實現。
我們的成功在很大程度上取決於車隊和其他客户對我們的 RNG 和傳統天然氣汽車燃料的採用。我們的汽車燃料市場在許多領域都經歷了緩慢、波動和不可預測的增長。例如,我們在重型卡車運輸中採用和部署車輛燃料的速度比我們預期的要慢,也更有限。此外,其他重要的機隊市場,包括機場和公共交通,近年來銷量放緩,客户增長可能會繼續。如果我們的汽車燃料市場沒有以更高的速度或水平發展,或者如果市場發展但我們無法佔據相當大的市場份額,或者市場隨後下滑,那麼我們的業務、前景、財務狀況和經營業績就會受到損害。
可能影響我們車輛燃料採用的因素(其中許多是我們無法控制的)包括:對使用我們車輛燃料的卡車的需求不足;通過或擴大政府政策、計劃、資金或激勵措施,或者宣傳或民眾對可再生天然氣和天然氣以外的車輛或燃料的情緒增加,包括長期以來對柴油動力車輛的支持,適用於柴油、可再生天然氣和天然氣驅動的車輛和車隊的排放要求的變化天然氣或其他車輛燃料和/或種植燃料對電動和氫動力車輛的支持;公用事業公司為滿足我們的要求提供服務的能力受到限制。例如,天然氣公用事業可能無法擴建管道或為新的擴建項目提供服務,電力公司可能缺乏為我們的項目提供服務的能力;對我們的車輛燃料相對於柴油和其他替代車輛燃料的好處的看法,包括供應、成本節約、環境效益和安全等因素;原油、柴油、可再生天然氣、天然氣和其他供應、需求、使用和價格的增加、減少或波動汽車燃料,例如電力、氫氣、可再生柴油、生物柴油和乙醇;車隊和車隊車輛運營商的慣性,他們可能無法或不願將車隊轉換為我們的車輛燃料置於運營商的其他一般業務問題之上,尤其是在運營商沒有受到排放法規或其他要求的充分激勵或缺乏客户、司機或其他利益相關者的轉換需求的情況下;車輛成本、燃油效率、可用性、質量、安全性、便利性(燃料和服務),設計、性能和剩餘價值,以及作為運營商對這些因素的看法,無論是在總體上還是在我們的主要客户市場中,以及與其他燃料驅動的同類車輛相比;非常適合我們主要客户市場(包括重型卡車和其他車隊)所用車輛的發動機的開發、生產、成本、可用性、性能、銷售和營銷以及聲譽;車輛燃料市場的總體競爭日益激烈,以及該市場競爭發展的性質和影響,包括優勢或感知優勢的改善的其他車輛燃料和由這些燃料提供動力的發動機;要求對温室氣體排放、“排氣管” 排放或內燃機實行新的或額外限制的聯邦或州法律、命令或法規的影響,
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包括高級清潔卡車法規、2020年9月的行政命令、高級清潔車隊法規和2021年行政命令(定義見下文);推廣我們的產品或其他替代品作為車輛燃料的環境、税收或其他政府法規、計劃或激勵措施的可用性和影響,包括我們通過將RNG作為車輛燃料出售來獲得信貸的某些計劃,以及此類抵免的市場價格;以及排放和其他環境法規和壓力生產,運輸和分配我們的燃料。
此外,當我們的客户和合作夥伴對經濟狀況和全球衰退的可能性做出反應時,他們可能會減少支出並採取額外的預防措施來限制或推遲支出,保持資本和流動性。支出減少、購買決策延遲、缺乏續約、無法吸引新客户、業務連續性的不確定性以及延長計費期限或定價折扣的壓力,可能會限制我們發展業務的能力,並對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們依賴製造商在主要客户和地域市場生產的汽車和發動機,而我們對此無法控制。
車輛和發動機製造商控制其產品的開發、生產、質量保證、成本以及銷售和營銷,這決定了這些產品在市場上的性能、可用性和聲譽。我們依賴這些製造商在目標市場取得成功,我們對他們的活動沒有影響力或控制權。少數製造商,主要是康明斯,生產的發動機使用我們的車輛燃料。製造使用我們燃料的汽車的製造商數量也很有限。這些製造商可能出於各種原因決定不擴大或維持,或者可能決定終止或縮減其發動機或車輛產品線,包括政府通過了《高級清潔卡車法規》、2020年9月的行政命令和高級清潔車隊法規等政府政策或計劃。使用我們燃料的發動機和車輛的有限產量會增加其成本並限制可用性,這限制了大規模採用,並可能降低轉售價值,這可能會導致運營商不願將其車隊轉換為使用我們燃料的車輛。此外,一些運營商告訴我們,使用我們燃料的早期型號的重型卡車發動機以性能不令人滿意而聞名,這種聲譽或他們對這種性能的親身經歷可能是運營商決定是否將其車隊改裝為使用我們燃料的車輛的一個因素。如果使用我們燃料的車輛和發動機製造商開發的車輛或發動機不令人滿意,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的 RNG 業務可能不會成功。
我們的可再生天然氣業務包括從我們計劃開發和擁有的項目或第三方生產商擁有的項目中採購可再生天然氣,並通過我們的加氣基礎設施轉售這種可再生天然氣。我們可再生天然氣業務的成功取決於我們能否在可接受的條件下確保充足的隨機天然氣供應;以對客户有吸引力的價格出售這種隨機天然氣,為我們帶來可接受的利潤;出售我們在適用的聯邦或州計劃下通過以優惠的價格將隨機天然氣作為汽車燃料出售可能獲得的環境信貸,以及我們適當平衡供應與客户需求的能力。我們維持充足的可再生天然氣供應的能力受到影響可再生天然氣生產的風險的影響,包括設備問題、惡劣天氣、乾旱、財務狀況或適用的ADG和LFG來源所有者的破產或破產、健康危機和疫情、施工延誤、技術困難、運營成本高、供應有限、收集的原料氣成分不利以及由此造成的工廠關閉等因素升級、擴展、所需的維護或其他操作問題。總體而言,農業行業,尤其是乳製品行業,受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致財務和其他挑戰,影響可再生天然氣的產量水平,並可能影響我們未來對可再生天然氣項目的投資。例如,我們在愛達荷州東谷的項目簽訂合同的多個實體於2024年4月申請了第11章破產保護,這可能會對我們在該項目的RNG生產和投資產生重大不利影響。當我們承諾收購第三方生產商生產的、可能超過客户需求水平的隨機天然氣時,我們平衡供應與客户需求的能力會受到風險。如果我們無法維持充足的隨機天然氣供應,或者可再生天然氣供過於客户需求,則我們的業務、財務狀況和業績可能會受到負面影響。此外,對可再生天然氣需求的增加將導致對可再生天然氣供應的更激烈競爭,包括來自其他汽車燃料供應商、天然氣公用事業和其他用户和提供商的競爭。如果我們或我們的任何 RNG
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供應商在可再生天然氣生產過程中遇到這些或其他困難,或者如果可再生天然氣開發項目和供應的競爭加劇,那麼我們對可再生天然氣的供應以及我們將其作為汽車燃料轉售的能力可能會受到威脅。
我們通過出售隨機天然氣或產生和銷售環境信貸來創收的能力取決於許多因素,包括作為車輛燃料的隨機天然氣和環境信貸的市場。最近一段時間,環境信貸市場動盪不定且不可預測,這些信貸的價格可能會出現波動。此外,產生和出售這些抵免額度的聯邦和州計劃的變化、石油、柴油或汽油的價格和使用、計劃中增加合格燃料、計劃中其他燃料的產量和使用以及其他條件可能會對環境信貸的價值以及我們出售這些抵免額度可能獲得的收入水平產生不利影響。我們通過銷售環境信貸獲得收入的能力取決於我們對這些聯邦和州計劃的嚴格遵守,這些計劃非常複雜,可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷,以其他方式確定我們不合規,對我們的活動進行審查或對計劃進行更改,那麼我們產生或出售這些積分的能力可能會受到限制、永久限制或完全喪失,我們還可能受到罰款或其他制裁。這些結果中的任何一個都可能迫使我們在公開市場上購買信貸以支付我們簽約出售的任何信貸,撤回我們可能已經產生但尚未出售的信貸,減少或消除大量的收入來源,或者產生大量的額外和計劃外支出。永久或暫時終止或暫停提供信貸、補助金和激勵措施的聯邦和州計劃,例如AFTC,也將對我們的收入產生不利影響。此外,如果沒有允許我們產生和銷售環境信貸或其他支持RNG汽車燃料市場的聯邦和州計劃,或者如果我們的客户不願意為RNG支付溢價,我們可能無法盈利地經營我們的RNG業務,或者根本無法盈利。
我們的商業成功取決於我們以及第三方供應來源成功開發和運營項目以及生產預期數量的可再生天然氣的能力。
我們對可再生天然氣的特別關注使我們面臨與可再生天然氣和環境信貸的供需、資本支出成本、政府監管和經濟狀況等因素相關的風險。作為可再生天然氣供應商,我們也可能會受到由於缺乏原料、機械故障、技術故障、競爭激烈的市場或強制使用可再生能源的法律法規變化而導致的可再生天然氣產量下降的負面影響。
此外,與可再生能源項目開發和運營相關的其他因素可能會對我們的業務產生不利影響,包括:(i)管道天然氣質量標準的變化或其他監管變化,這些變化可能會限制我們在管道上運輸可再生天然氣以交付車輛的能力,或增加處理可再生天然氣以允許此類交付的成本;(ii)施工風險,包括延誤風險,可能由於惡劣天氣、自然災害、事故、勞動力中斷而產生、爭議、成本增加或短缺設備和建築材料;(iii)運營風險;(iv)天氣狀況;(v)適用來源所有者的財務狀況,包括他們為運營提供充足資金或向供應商和債權人付款的能力的障礙;(vii)相關奶牛羣的健康狀況;(vii)乳製品行業的整合;(viii)預算超支;(ix)由於不可預見的環境、施工、技術或其他併發症而可能造成的負債;(x)故障或延誤在獲得所需或必要的權利時,包括租賃和原料協議;(xi)疾病和健康危機;以及(xii)未能或延遲獲得當地城市、縣、州和美國聯邦政府以及地方和美國聯邦政府組織的良好許可、授權和同意。這些因素中的任何一個都可能阻礙項目的完成或運營,或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們或擁有項目、資產剝離、投資或其他戰略關係的合作伙伴對項目的收購、融資、建設和開發可能無法按預期的時間表開始或根本無法開始,可能無法達到預期,並可能以其他方式損害我們的業務。
我們的戰略是繼續擴張,包括收購更多項目以及與第三方項目所有者簽署額外的供應協議。我們和我們的合作伙伴不時簽訂不具約束力的項目意向書。但是,在談判最終完成且雙方簽署最終文件之前,我們或我們的合作伙伴可能無法完成任何開發或收購交易或任何
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根據適用的意向書中規定的條款或根本沒有其他類似的安排。項目的購置、融資、建設和開發涉及許多風險,包括:無法以可接受的條件或完全獲得項目融資;難以為新項目確定、獲得和批准合適的地點;未能獲得所有必要的土地准入和使用權;對完成施工的成本和時間表的假設不準確;對沼氣潛力,包括質量、數量和資產壽命的假設不準確;交貨延遲或增加設備價格;許可和其他監管問題、許可證的吊銷和法律要求的變更;勞動、勞資糾紛和停工成本的增加;合夥人或適用的來源所有者的潛在業務、財務壓力或破產;第三方或公用事業服務的質量和及時提供服務;不可預見的工程和環境問題;成本超支;涉及人身傷害或生命損失的事故;天氣狀況、災難性事件,包括火災,,地震, 乾旱和恐怖主義行為以及其他不可抗力事件.
此外,我們可能會收購或投資其他公司或企業,或進行其他戰略交易或關係,例如合資企業、合作、資產剝離或其他類似安排。這些戰略交易和關係以及我們未來可能進行的任何其他交易和關係涉及許多風險,其中任何風險都可能損害我們的業務、業績和流動性,其中包括:(i) 難以整合被收購公司或合作伙伴的業務、人員、合同、服務提供商和技術;(ii) 財務和管理資源從現有業務或其他機會中轉移出去;(iii) 未能實現交易或關係的預期協同效應或其他利益;(iv)進入我們可能經驗有限或沒有經驗的新客户或地域市場的風險;(v)如果進行收購或投資,我們或被收購的公司或合作伙伴的關鍵員工、客户、供應商或資產的潛在損失;以及(vi)為收購、投資或其他交易或關係提供資金而產生的大量成本或債務或股權稀釋,以及可能與我們合作的任何業務相關的註銷或減值費用,投資或收購。此外,我們的合作伙伴,包括TotalEnergies、bp和雪佛龍,可能會將其資源從可再生天然氣重新分配到其他可再生或低碳汽車燃料。任何此類行動都將對我們的計劃、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
為了確保ADG RNG免受我們開發的新項目的影響,我們通常面臨漫長而多變的開發週期,這需要大量的資源投入和很長的交貨時間才能實現收入。
ADG RNG項目的開發、設計和施工過程通常平均持續12至24個月。在就ADG RNG項目簽訂意向書之前,我們通常會根據我們的預期投資回報率、投資回收期和其他運營指標,以及是否有在該場地上開發項目的必要許可證,對該場地是否具有商業可行性進行初步評估。簽訂項目意向書後,我們會對場地的設施進行更詳細的審查,包括生命週期評估,這是項目最終規格的基礎。最後,我們與網站所有者和其他各方談判並執行合同。這種漫長的開發過程需要我們的人員投入大量的時間和資源,無法確定成功或收回開支。此外,項目開始運營後,大約需要15-18個月的時間才能提高到預期的產量水平,獲得環境保護署(“EPA”)和CARB的必要註冊和批准,並開始產生收入。所有這些因素,尤其是短期內不會產生大量收入的項目的開發支出,都可能導致我們的財務業績波動,並增加我們在特定時期的經營業績低於投資者預期的可能性。
牲畜廢棄物和奶牛場項目依賴於LCFS積分和RINS。
牲畜廢棄物和奶牛場項目在很大程度上依賴於LCFS信貸,在較小程度上依賴RIN來實現商業可行性。如果CARB降低其適用於廢物轉換項目(例如乳品消化器)的CI分數,則牲畜廢物和奶牛場項目產生的RNG的LCFS積分數量將減少。此外,LCFS積分的收入還取決於每個LCFS積分的價格。LCFS信貸價格由各種市場力量驅動,包括LCFS信貸的供應和需求,這取決於對傳統和其他可再生燃料的需求以及強制性的CI目標,後者決定了抵消LCFS赤字所需的LCFS信貸數量。LCFS積分價格或分配的LCFS積分數量的波動將顯著影響我們的牲畜廢物和奶牛場項目的成功。近年來,RIN和LCFS信貸價格一直在波動,很可能會波動
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繼續波動。LCFS信貸價值的大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們有虧損的歷史,將來可能會蒙受額外的損失。
我們過去曾遭受過税前虧損,將來可能蒙受損失,並且可能永遠無法維持盈利能力,所有這些都會對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響,並可能導致我們的普通股價格下跌。此外,歷史損失可能不代表未來的損失,我們未來的損失可能大於過去的損失。此外,為了努力實現或維持盈利能力,我們可能會選擇或被迫採取導致材料成本或重大資產或商譽減值的行動。例如,我們記錄了與關閉某些加油站、確定某些資產因上述原因受到減值以及其他行動有關的鉅額費用。每當事件或情況變化表明某項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們都會對資產進行減值審查。在某些情況下,我們會根據適用的會計指導以及本報告所列財務報表和相關附註中所述的年度和年度測試之間進行商譽減值測試。例如,由於普通股市場價格下跌,我們確定截至2024年3月31日存在潛在商譽減值指標;因此,我們對單一報告單位進行了中期商譽減值測試。
此外,我們資產用途的變化、資產剝離、業務結構的變化、重大的負面行業或經濟趨勢、運營中斷、無法有效整合任何收購的業務、市值進一步下降或其他類似的行動或條件都可能導致額外的資產減值或商譽減值費用或其他不利後果,其中任何一項都可能對我們的財務狀況、經營業績和共同交易價格產生重大負面影響股票。
我們的氫氣和電動汽車加氣站計劃將需要大量的現金投資和管理資源,可能無法達到我們的預期。
隨着運營商部署氫動力汽車,我們計劃對加氣站進行改造,以改造我們的可再生天然氣,建造更多的氫氣站,並提供清潔的氫氣。此外,我們有能力在工廠增加充電,而且我們相信我們的可再生天然氣可以用來為車輛提供清潔電力。我們的計劃將需要大量的現金投資和管理資源,可能無法達到我們對汽車燃料額外銷售的預期。我們有建造氫氣加氣站的經驗,但是此類設施的成本要比傳統的隨機天然氣汽車加氣站高得多。此外,我們還沒有為任何加油站增加充電能力,這種能力的成本可能很高。我們將需要確保遵守所有適用的監管要求,包括獲得任何所需的許可證和土地使用權,這可能需要大量的時間和費用,並且存在政府在某些領域的支持可能中止的風險。如果我們無法改造加氣站以提供氫氣或為加氣站增加充電,或者如果我們在這方面遇到延誤,我們的加氣站可能無法滿足客户的需求,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,即使我們能夠成功地改造我們的加氫站以提供氫氣或電力充電站,我們也將依賴氫氣和電動汽車製造商在目標市場取得成功,並且我們不會對他們的活動產生任何影響。查看下方討論的風險”我們依賴原始設備製造商在主要客户和地域市場生產的車輛和發動機,而我們對此無法控制,” 以上以及這些風險因素的其他方面。
石油、柴油、可再生柴油、天然氣、可再生天然氣和環境信貸價格的上漲、下降和總體波動可能會對我們的業務產生不利影響。
隨機天然氣、天然氣、原油、柴油、可再生柴油和環境信貸的價格可能會波動,而且這種波動性可能會繼續增加。可能導致隨機天然氣、天然氣、原油、柴油、可再生柴油和環境信貸價格波動的因素包括原油、可再生天然氣和其他可再生運輸燃料以及天然氣的供應和供應變化、政府法規、庫存水平、客户需求、替代品的價格和可用性、天氣狀況、對原油或天然氣鑽探的負面宣傳、生產或運輸技術和方法、全球經濟、軍事、衞生和政治條件,運輸成本和外國進口的價格。如果原油和柴油的價格低迷或下跌,或者如果價格下跌
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如果不相應提高原油和柴油價格或環境信貸,則隨機天然氣或天然氣的上漲,我們可能無法為客户提供有吸引力的汽車燃料價格,汽車燃料的市場採用可能會減緩或受到限制和/或我們可能被迫降低汽車燃料的銷售價格,以吸引新客户或防止現有客户的需求流失。由於市場供需的不確定性,包括世界經濟狀況、地緣政治條件、烏克蘭和中東戰爭等軍事衝突、能源基礎設施和其他因素,預計天然氣和原油價格將在不久的將來保持波動。天然氣價格的波動會影響我們的天然氣大宗商品的成本。當我們無法將增加的成本轉嫁給客户時,高昂的天然氣價格會對我們的營業利潤率產生不利影響。相反,當大宗商品成本轉嫁給我們的客户時,較低的天然氣價格會減少我們的收入。
定價條件還可能加劇使用我們燃料的車輛和柴油動力車輛之間的成本差異,這可能導致運營商推遲或不購買或改用我們的車輛燃料。通常,使用我們燃料的車輛最初的成本要高於柴油動力汽車,因為車輛使用我們的燃料所需的部件會增加車輛的基本成本。然後,運營商尋求通過降低我們的燃料使用成本來收回隨着時間的推移而產生的額外基本成本。但是,如果我們的車輛燃料價格不夠低於柴油,運營商可能會認為無法及時收回這些額外的初始成本。這樣的結果可能會減少我們的潛在客户羣並損害我們的業務前景。
我們面臨着來自競爭對手的日益激烈的競爭,其中許多競爭對手擁有比我們更多的資源、客户羣和品牌知名度,而且我們可能無法與這些企業進行有效的競爭。
汽車燃料市場競爭激烈。我們產品的最大競爭對手是柴油,因為我們主要市場中的大多數車輛都由這些燃料提供動力。我們還與包括可再生柴油、生物柴油和乙醇在內的其他替代汽車燃料的供應商以及包括混合動力、電動和氫動力汽車在內的替代汽車的生產商和燃料供應商競爭。此外,我們的加氣站直接與其他天然氣加氣站競爭,間接與電動汽車充電站和其他汽車燃料加氣站競爭。許多企業都在市場上購買可再生天然氣和其他用作車輛燃料的替代品,包括替代車輛和替代燃料公司、垃圾收集商、工業氣體公司、私募股權集團、商品貿易商、卡車停靠站和加油站所有者、燃料供應商、汽油營銷商、公用事業及其附屬公司和其他組織。如果替代汽車燃料市場增長,該市場參與者的數量和類型以及他們對替代汽車燃料計劃的資本水平和其他承諾可能會增加。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的客户羣、品牌知名度以及財務、營銷和其他資源。因此,這些競爭對手可能能夠更快地應對客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化;投入更多資源用於產品的開發、推廣和銷售;採取更激進的定價政策;在基礎設施和系統開發上投入更多精力以支持其業務或產品開發活動;實施更強有力或更具創造性的舉措以提高客户對其產品的接受度;或對監管格局施加更大的影響影響汽車燃料市場。我們預計,汽車燃料市場的競爭總體上將加劇。此外,如果對包括RNG在內的替代汽車燃料的需求增加,那麼我們預計競爭也將加劇。任何此類競爭的加劇都可能減少我們的客户羣和收入,並可能導致定價壓力增加、營業利潤率下降和擴張機會減少。
我們在運營中依賴信息技術,該技術的任何實質性故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
全球網絡安全威脅的增加以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的信息系統的安全以及數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案例,在這些案例中,各種類型和規模的組織報告了未經授權披露客户或其他機密信息,以及涉及傳播、盜竊和破壞公司信息、知識產權、現金或其他有價值資產的網絡安全事件。還有幾起廣為人知的案例,在這些案例中,黑客要求支付 “贖金”,以換取不披露客户或其他機密信息,或者不禁用目標公司的計算機或其他系統。實施旨在防止、檢測、緩解或糾正這些或其他網絡安全威脅的安全措施需要大量成本。儘管我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中保存的數據的安全,
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我們不時遇到網絡攻擊或其他網絡安全事件,這些事件威脅到我們的數據和信息系統,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊,我們未來可能遇到的網絡安全事件可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們無法保證我們的安全和保障措施能夠防止我們的信息系統出現不當運行或損壞,或不當訪問或披露個人身份信息,例如在發生網絡安全事件時。根據其性質和範圍,任何成功違反我們安全措施的IT安全威脅都可能導致機密信息泄露、不當使用我們的系統和網絡、操縱和破壞數據、運營中斷以及鉅額財務支出。此外,網絡安全事件可能發生並持續很長一段時間而不會被發現,對任何成功的網絡安全事件的調查都可能需要大量的時間、成本和其他資源才能完成。我們可能需要花費大量財政資源來防範或補救此類網絡安全事件。此外,我們的信息技術基礎設施和信息系統容易受到自然災害、斷電和電信故障的破壞或中斷。任何未能維持我們信息系統以及這些系統中維護的數據的正常功能、安全性和可用性都可能中斷我們的運營,損害我們的聲譽,使我們面臨責任索賠或監管處罰,損害我們的業務關係或增加我們的安全和保險成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
NG Advantage 可能不會成功。
NG Advantage提供 “虛擬管道”,通過卡車將壓縮天然氣從壓縮設施運送到管道互連處,並運送給無法直接訪問天然氣管道的工業和商業客户用户。NG Advantage面臨着獨特的風險,其中包括:(i)它有淨虧損歷史並負有鉅額債務;(ii)NG Advantage可能需要籌集額外資金,但這些資金可能不可用,只能按繁瑣的條件提供,或者只能從公司獲得;(iii)卡車司機的勞動力市場競爭非常激烈,這增加了NG Advantage履行其交付義務的難度;(iv)NG Advantage經常提供資金用拖車長途運輸壓縮天然氣,這些拖車可能會發生事故;以及 (v)NG Advantage的壓縮天然氣拖車可能會受到新的或變更的法規的約束,這可能會對其業務產生不利影響。如果NG Advantage未能管理任何這些風險,我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績、前景和聲譽可能會受到損害。此外,我們一直是NG Advantage的重要融資來源。如果NG Advantage需要籌集額外資本而無法從外部來源獲得融資,我們可能需要提供額外的債務或股權資本,以使NG Advantage能夠履行其承諾並維持運營。
我們的車站建設活動使我們面臨業務和運營風險。
作為我們業務活動的一部分,我們設計和建造汽車加氣站,由我們自己擁有和運營,或者出售給客户。在確定在哪裏建造和開放加油站時,這些活動需要大量的判斷,包括對燃料需求的預測,這些預測對於我們的任何目標地點可能都不準確。因此,我們建造了可能無法開放的加油站,並且我們可能會開設無法達到我們預期的容量或盈利水平的加油站,這兩種情況都可能是由於加油站所在地的客户需求不足或其他原因造成的。對於任何已建成但未開放的車站,我們將對不產生收入的資產進行大量投資,對於任何已開放且表現不佳的車站,我們可能會決定關閉這些車站。例如,我們有幾個接近完工的加油站沒有開放供油作業。我們不知道這些電臺何時或是否會開放,其中一些電臺受協議的約束,這些協議可能會在我們能夠開放此類電臺之前到期。關閉這些和/或任何其他加油站可能會導致大量額外成本和非現金資產減值或其他費用,並可能導致我們的普通股價格下跌。
在空間站設計和施工活動方面,我們還面臨許多運營挑戰。例如,我們可能無法為我們或客户尋求建造的車站找到合適的位置。此外,即使可以找到首選場地,我們也可能會遇到土地使用或分區方面的困難、公用事業服務方面的問題、獲得和保留所需許可證和批准的困難或當地的抵制,包括由於健康危機導致許可機構的業務減少,所有這些都可能使我們或我們的客户無法在這些場地上建造新的車站,或者限制或限制使用新的或現有的車站。任何此類困難、阻力或限制,或任何不遵守當地許可、土地使用或分區要求的行為,都可能限制我們的活動或使我們面臨罰款、聲譽損害或其他責任,這將損害我們的業務和經營業績。此外,我們充當
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新車站建設和設施改造項目的總承包商和施工經理,我們通常依靠持牌的分包商來完成施工工作。對於我們或我們的分包商造成的任何損害,或者我們的員工或分包商的員工在項目工作過程中遭受的傷害,我們可能負責。此外,熟練的分包商勞動力的短缺可能會大大推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外,我們對項目的預期利潤部分基於對項目成本的假設,對於我們完成並出售給客户的項目,成本超支、延誤或其他執行問題可能導致我們無法實現預期利潤率或支付成本;對於我們建造和擁有的項目,則可能導致我們無法實現可接受的回報率。如果發生任何此類事件,我們的業務、經營業績和流動性可能會受到負面影響。
我們與政府實體簽訂了大量合同,這些合同面臨獨特的風險。
我們已經並將繼續尋求與各政府機構簽訂的長期加油站建設、維護和燃料銷售合同,這些合同分別佔我們2021年、2022年和2023年收入的31%、27%和30%。除了正常的商業風險,包括這些風險因素中討論的其他風險外,我們與政府實體的合同通常還面臨獨特的風險,其中一些風險是我們無法控制的。例如,如果沒有為隨後的履約期撥出足夠的撥款,長期政府合同和相關訂單可能會被取消。此外,終止對支持我們任何政府合同的政府計劃或任何其他導致我們政府合同支持減少的政府行動的資助,可能會導致該合同的預期未來收入損失。此外,與我們簽訂合同的政府實體通常可以在方便時修改、縮減或終止與我們簽訂的合同,而無需事先通知,並且只需要為在終止時或之前完成的工作和作出的承諾付款。
此外,政府合同通常只有經過競爭性投標才能授予,而競標過程往往曠日持久。在許多情況下,政府合同投標失敗者有機會通過各種機構或其他行政和司法渠道對合同授予提出正式抗議。抗議程序可能會大大延遲中標者的合同履行,導致合同授予完全取消,分散管理層的注意力。因此,我們可能無法獲得我們出價的合同,並且由於其他投標人的任何抗議,任何成功的競標都可能導致合同的嚴重延誤或取消。任何這些風險的發生都將對我們的經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的經營業績波動很大,難以預測。
由於多種因素,我們的經營業績歷來經歷過並將繼續經歷重大波動,包括汽車燃料銷售的金額和時間、環境信貸銷售和政府信貸的認可、車站建設銷售、補助金和激勵措施,例如AFTC(例如,我們在2022年第三季度記錄了與2022年第一和第二季度汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入);大宗商品、站位的波動建築和勞動力成本;新的ADG RNG項目開發導致的支出和資源承諾的波動;收入中記錄的某些衍生工具的公允價值的變化;用於RNG生產和加油站的壓縮機和其他設備的銷售;我們的賬單、收款和負債付款的金額和時間;以及這些風險因素中描述的其他因素。
我們在某些時期的業績還受到導致大量現金或非現金收益或損失的交易或事件的影響。這些或其他類似的收益或損失在未來時期不得以相同金額或根本不復存在。我們經營業績的這些重大波動可能會降低同期比較的意義,尤其是在受 COVID-19 疫情影響嚴重的時期,我們證券的投資者不應依賴一個時期的業績作為任何其他時期的業績指標。此外,我們經營業績的這些波動可能導致我們在任何時期的業績低於我們可能向公眾提供的財務指導或投資界的估計和預測,這可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
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COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,未來的疫情或流行可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務已經並將繼續受到 COVID-19 疫情的不利影響。例如,由於 COVID-19 疫情,我們的設備和建築服務成本增加,設備和材料訂單的交貨時間延長。未來的任何疫情、流行病或傳染病疫情也可能對我們的業務產生不利影響,包括推遲重型卡車採用我們的可再生天然氣和天然氣汽車燃料和/或推遲增加汽車燃料的使用;減少卡車和車隊的運營量,包括機場的穿梭巴士和整個公共交通,以及中斷使用我們燃料的車輛和發動機的生產。上述任何情況都可能導致對我們汽車燃料的需求減少、工廠關閉、製造能力下降和交付延遲,這將對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。
我們未來的成功將取決於我們吸引和留住合格的管理、技術和其他人員的能力。
我們未來的成功取決於我們的執行官和其他關鍵管理人員、工程人員、信息技術人員、科學人員、製造人員和運營人員的服務和績效。任何此類人員的服務損失都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們實現戰略計劃的能力還將取決於我們吸引和留住更多合格人員的能力。在我們行業中招聘關鍵人員競爭激烈,我們無法向您保證我們能夠做到這一點。我們無法吸引和留住更多的合格人員,或者關鍵員工的離職,可能會對我們的戰略計劃,進而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們無法吸引和留住足夠的人員,以便在需要時快速提高工廠的產量,以滿足不斷增長的需求,這可能會對我們快速應對任何新產品、增長或收入機會的能力產生不利影響。
與我們的債務和其他資本資源相關的風險。
我們可能需要籌集更多資金來繼續為我們的業務提供資金,這可能會產生負面影響,並且可能無法在需要時以可接受的條件或根本無法提供。
我們需要資本來支付資本支出、運營費用、任何合併、收購或戰略投資、與我們的合資企業、我們可能開展的交易或關係相關的募集資金,以及為我們的債務支付本金和利息。如果我們無法使用手頭資本或業務提供的現金為這些活動提供資金,我們可能會從其他來源尋求額外資本,例如出售資產或進行債務或股權融資。
在需要時,可能無法以對我們有利的條件或根本不提供資產出售和股權或債務融資。出售我們的資產以產生現金收益的行為都可能限制我們的運營能力,並可能限制或取消任何依賴於所售資產的收入來源或商業計劃。為籌集資金而發行任何普通股或可轉換為普通股的證券都將稀釋我們現有股東的所有權權益。我們可能進行的任何債務融資都可能要求我們支付鉅額利息或其他款項,並將部分或全部資產作為擔保。此外,更高的債務水平可能會增加我們不還款的風險,對我們的信譽產生不利影響,並放大與現有債務相關的其他風險,這些風險因素的其他部分對此進行了討論。此外,我們在進行任何籌資交易時可能會產生大量成本,包括投資銀行、法律和會計費用。另一方面,如果我們無法獲得足以為我們的債務、支出和戰略計劃提供資金的資本,我們可能被迫暫停、推遲或削減我們的業務計劃或經營活動,或者可能違約我們的合同承諾。任何這樣的結果都可能對我們的業務、業績、流動性和前景產生負面影響。
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我們的債務可能會對我們的財務狀況或運營靈活性產生不利影響,使我們無法履行信貸協議下的義務和可能產生的其他債務,並且我們可能無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務。
2023年12月12日,我們和我們的全資直接子公司Clean Energy不時與貸款方(“貸款人”)和Stonepeak CLNE-L Holdings LP(“Stonepeak”)簽訂了優先擔保第一留置權定期貸款協議(“信貸協議”),作為貸款人的行政代理人和有擔保方的抵押代理人,貸款人為3億美元的優先擔保貸款期限提供了資金並承諾在兩年內額外提供1億美元的延期提款定期貸款關閉後的一段時間。截至2024年3月31日,扣除債務折扣後,我們的合併負債總額為2.653億美元,未來我們可能會承擔更多債務。我們的未償債務和未來的任何債務都可能使我們更容易受到美國和全球總體經濟狀況的不利變化的影響,包括利率上升、監管和競爭條件,限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性,使我們與債務較少的競爭對手相比處於不利地位,或者限制我們根據需要借款或以其他方式籌集額外資金的能力。
我們支付各種債務工具下的欠款將減少我們可用於其他目的的現金資源,包括開展戰略舉措、交易或其他機會、履行我們的其他承諾以及普遍支持我們的運營。此外,我們支付這些款項的能力取決於我們未來的表現,這受經濟、金融、競爭和其他因素的影響,包括這些風險因素中描述的因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務。如果我們無法通過運營現金流來履行債務義務,我們可以採取一種或多種替代措施。但是,任何以股權方式償還債務都會削弱我們現有股東的所有權權益。根據信貸協議,我們被允許在某些條件下承擔額外債務。如果將來出現新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。信貸協議要求我們和我們的子公司在合併基礎上遵守最大總淨槓桿比率、最低利息覆蓋率和最低流動性測試。此外,信貸協議包含某些契約,這些契約限制或限制了我們和我們的子公司獲得留置權、承擔債務、處置資產、進行投資、進行某些限制性付款、合併或合併、修改我們的章程文件和某些其他協議以及訂立投機性套期保值安排的能力。如果我們的債務出現任何違約,債務持有人除其他外,可以宣佈所有欠款立即到期應付,並取消我們作為抵押品的資產的抵押品贖回權。任何此類申報都可能耗盡我們全部或大部分可用現金流,從而減少可用於執行業務計劃的現金數量或迫使我們破產或清算。
我們的保修儲備金可能不足以支付我們的保修義務,這可能會導致意想不到的費用。
我們為我們建造和銷售的加油站提供不同條款和期限的產品保修,並且我們為與這些擔保相關的估計責任設立儲備金。我們的保修儲備金基於歷史趨勢和我們已知的任何特別確定的保修問題,這些儲備金的估算金額可能與我們實際產生的保修成本存在重大差異。保修索賠率或數量的增加或保修索賠所涉金額的增加將對我們產生不利影響,任何一種情況都可能使我們的成本增加到既定儲備金以外,並導致我們的現金狀況和財務狀況受到影響。
與環境健康和安全以及政府和環境法規相關的風險
我們的業務受到環境、税收和其他政府法規、計劃和激勵措施的影響,這些法規、計劃和激勵措施的修改或廢除可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到聯邦、州和地方税收抵免、回扣、補助和其他促進或排除使用我們的汽車燃料的政府計劃和激勵措施的影響。其中包括通過購買車輛和建造加油站提供補助資金的各種政府計劃,以及AFTC,根據該計劃,我們為汽車燃料銷售創造收入。此外,我們的業務受到要求減少碳排放和/或使用可再生燃料的法律、規章和法規的影響,例如我們產生環境積分的計劃。
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這些計劃和法規具有鼓勵使用可再生天然氣作為車輛燃料的作用,可能會由於各種原因過期或被廢除或修改。例如,對汽油和柴油、電動或其他替代車輛或車輛燃料感興趣的各方,包括立法者、監管機構、政策制定者、環境或倡導組織、替代車輛或車輛燃料的生產商或其他有權勢的團體,可能會投入大量時間和金錢來推遲、廢除或以其他方式對促進可再生天然氣的監管和計劃產生負面影響。其中許多政黨擁有比我們更多的資源和影響力。此外,聯邦、州或地方政治、社會或經濟狀況的變化,包括立法機構對這些計劃和法規缺乏關注或美國政府長期關閉所造成的變化,都可能導致這些計劃和法規的修改、推遲通過或廢除。例如,IRA包含可能對我們有利的抵免和税收優惠,但機構間指導程序仍在進行中。任何不採用、延遲實施、到期、廢除或修改這些計劃和法規,或通過任何鼓勵使用其他替代燃料或替代車輛而不是隨機天然氣的計劃或法規,都可能減少可再生天然氣作為車輛燃料的市場,損害我們的經營業績、流動性和財務狀況。
為了受益於環境信貸,RNG項目必須註冊並接受審計。
RNG項目必須向EPA和相關的州監管機構註冊。此外,我們通過自願質量保證計劃對RIN進行資格認證,該計劃從首次向商用管道系統注入RNG通常需要三到五個月的時間。我們還必須使用CARB對可再生天然氣路徑進行認證,從首次向商業管道系統注入可再生天然氣後,這通常需要15-18個月的時間。延遲獲得新項目的註冊、RIN資格和任何LCFS信貸資格可能會延遲該項目的未來收入,並可能對我們的現金流產生不利影響。此外,在獲得監管批准和RIN資格之前,我們可能會對項目進行大量投資。通過在EPA的自願質量保證計劃中註冊可再生天然氣項目,並在CARB的LCFS計劃下建立可再生天然氣路徑,我們將接受第三方審計和項目現場訪問,以驗證生成的RIN以及總體上是否符合聯邦可再生燃料標準和LCFS。我們還需要接受單獨的第三方的年度認證審查。如果使用或轉讓的質量保證計劃經驗證生成的 RIN 無效,質量保證計劃為 RIN 所有者提供了一個可以遵循的流程,以便對民事責任進行肯定辯護。項目不遵守規定可能會導致補救行動,包括處罰、罰款、撤銷註冊登記號碼或終止項目註冊,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到聯邦或州法律、命令或法規的負面影響,這些法律、命令或法規要求對温室氣體排放、“排氣管” 排放或內燃機實行新的或額外限制。
已經通過了聯邦或州的法律、命令或法規,例如加利福尼亞州的AB 32上限和貿易法,將來可能會通過這些法律、命令或法規,對温室氣體排放施加限制或以其他方式要求採用零排放電動汽車。温室氣體排放限制對我們業務的影響存在重大的不確定性,其中包括:任何要求的時機、所需的減排水平、為促進減排而採用的任何基於市場或税收的機制的性質、温室氣體減排抵消的相對可用性、具有成本效益的商業規模的碳捕集和儲存技術及支持法規和責任緩解措施的開發、可用的合規備選方案的範圍以及我們的能力證明我們的車輛燃料符合限制温室氣體排放的任何法律或監管計劃的合規替代品。如果我們的車輛燃料無法滿足温室氣體排放限制或性能不如其他替代燃料和車輛,我們的解決方案的競爭力可能會降低。此外,可以對 “尾管” 排放或一般甲烷排放徵收額外的聯邦或州税,與不產生排氣管排放的車輛燃料相比,這將對我們的車輛燃料成本產生負面影響。
2020年6月,CARB通過了高級清潔卡車法規,該法規要求製造商從2024年起逐步增加零排放電動卡車、貨車和皮卡車的銷售比例。到2045年,高級清潔卡車法規旨在使在加利福尼亞銷售的每輛新商用車實現零排放。此外,加利福尼亞州州長在2020年9月發佈了一項行政命令(“2020年9月行政命令”),規定加利福尼亞州的目標是:(i)到2035年,州內新乘用車和卡車銷售的100%將實現零排放;(ii)在可行的情況下,到2045年,加利福尼亞州100%的中型和重型車輛將實現零排放,在可行的情況下,到2035年,拖運卡車的零排放,以及 (iii) 該州將過渡到
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在可行的情況下,到2035年實現100%的零排放越野車輛和設備。2020年9月的行政命令還指示CARB制定和提出旨在實現上述目標的法規和戰略。由此產生的法規要求越來越多地採用零排放車輛。2023年4月,CARB通過了高級清潔車隊法規,該法規要求到2042年所有卡車車隊實現零排放。Advanced Clean Fleets法規還旨在於2036年停止在加利福尼亞州銷售燃燒車。除其他外,我們認為,高級清潔卡車法規、2020年9月的行政命令和高級清潔車隊法規的目的是限制並最終停止內燃機的生產和使用,因為此類發動機有 “排氣管” 排放。此類法規和行政行動的實施可能會減緩、延遲或阻止車隊和其他商業客户採用我們的車輛燃料,尤其是在加利福尼亞州。此外,其他州已採取措施制定類似的法規,這也可能減緩、推遲、改變或阻止這些州採用我們的汽車燃料。這些行動可能導致國家資助和激勵計劃僅用於採用零排放車輛。2021年12月,拜登總統簽署了一項行政命令(“2021年行政命令”),指示聯邦政府實現某些目標,包括到2035年為其超過60萬輛汽車和卡車的車隊購買100%的零排放車輛。
我們的業務受包括環境法規在內的各種政府法規的約束,這些法規可能會限制我們的運營,導致成本和罰款,或者以其他方式對我們的業務和競爭能力產生不利影響。
我們受與環境、健康和安全、勞動和就業、建築法規和施工、分區和土地使用、政府採購程序、我們可能參與的任何政治活動或遊説、公共報告和税收等相關的各種聯邦、州和地方法規的約束。管理對我們的各種活動具有管轄權的每個機構的要求並遵守其不同的標準,既困難又昂貴。這些法律法規中有許多很複雜,經常變化,可能不明確且難以解釋,並且隨着時間的推移變得越來越嚴格。對現有法規的任何更改、新法規的通過或有關此類法規的司法裁決,都可能導致我們或我們的客户大量額外支出。例如,我們的業務現在和將來都受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,包括與使用、處理、儲存、處置和人體接觸危險物質有關的法律。我們擁有或經營、將要擁有或經營、或以前擁有或經營的有害物質的財產的污染應受《綜合環境應對、補償和責任法》的約束,該法可以不分過錯地承擔與修復相關的全部費用、調查和清理受污染的土壤和地下水、對人類健康的影響以及對自然資源的損害。
此外,作為定期評估我們的業務(包括新收購或發展中的業務)的一部分,我們可能會不時接受監管機構的合規審計,這可能會分散管理層對創收活動的注意力,並涉及大量成本和其他資源的使用。此外,我們經常需要獲得設施許可證或執照,以解決與運營相關的雨水或廢水排放、廢物處理和氣體排放等問題,這可能會使我們面臨繁瑣或昂貴的許可條件,如果無法及時獲得許可證,則可能會延誤。我們不遵守任何適用的法律法規可能會導致財產損失、人身傷害或各種行政、民事和刑事執法措施,包括評估罰款、實施糾正要求(包括清理費用)或禁止向政府實體提供服務等。如果對我們採取任何這些執法措施,我們的業務、財務狀況和業績可能會受到負面影響。
我們的運營存在固有的安全和環境風險,這可能會給我們帶來重大責任。
我們的運營存在固有的安全風險,包括與設備缺陷、故障、故障和濫用相關的風險。例如,由於液化天然氣的温度極低,液化天然氣泵的操作需要特殊培訓。此外,如果發生事故或維護或安裝不當,液化天然氣罐車拖車和壓縮天然氣燃料箱和拖車可能會破裂。此外,對使用我們燃料的車輛不當加油或車輛加油站的運行可能會導致壓力突然釋放,從而導致爆炸。此外,我們的運營可能導致甲烷排放,甲烷易燃且是一種強效的温室氣體。這些安全和環境風險可能導致我們的燃料無法控制地流動、火災、爆炸、死亡或重傷,所有這些都可能使我們承擔人身傷害、非法死亡、財產損失、污染和其他環境損害的責任。如果任何此類損害不在保險範圍之內或超過保單限額,或者如果環境損失,我們可能會承擔鉅額責任和費用
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損害導致我們違反適用的温室氣體排放或其他環境法。此外,與我們的加油站或其他業務有關的任何此類事件的發生都可能對我們的業務和聲譽造成重大損害。此外,任何此類事件發生在我們汽車燃料業務中的任何其他組織身上,都可能對我們的汽車燃料的看法和採用水平產生負面影響,從而對我們的行業造成總體損害。
與我們的普通股相關的風險
我們已發行普通股的很大一部分由三位股東擁有或以其他方式收購,每位股東的權益可能與公司的其他股東不同,而且 現在或將來,這可能能夠影響公司的公司決策,包括控制權的變更。
在亞馬遜認股權證和Stonepeak認股權證(定義見下文)的發行生效後,TotalEnergies的全資子公司Total Marketing Services, SAS(“TMS”)截至2024年3月31日擁有約19%的已發行普通股。此外,TotalEnergies還被授予了其他股東在收購該所有權時所沒有的某些特殊權利,包括指定兩名個人擔任我們公司的董事和第三名個人作為我們某些董事會委員會的觀察員的權利。
亞馬遜控股公司在發行時可立即行使亞馬遜認股權證,收購我們已發行普通股的4.999%。根據燃料協議,亞馬遜認股權證可通過向公司購買燃料進行額外歸屬,在完全攤薄的基礎上(在發行時確定),最多可行使我們已發行普通股的19.999%,但須遵守某些反稀釋條款,除非亞馬遜控股提前六十一(61)天通知公司,否則亞馬遜控股的受益所有權最初將僅限於實益所有權限制這樣的限制。
Stonepeak認股權證可在2025年12月12日之後的任何時候行使高達9.999%的已發行普通股的行使,除非Stonepeak提前六十一(61)天通知公司放棄該限制,否則Stonepeak的受益所有權最初將僅限於此類實益所有權限制。
TotalEnergies或其他當前或未來的大股東可能能夠影響或控制需要股東批准的事項,包括董事選舉、合併和收購或其他特別交易。大股東的利益可能與其他股東不同,他們可能會以公司或其他股東不同意或可能不利於您的利益的方式進行投票或以其他方式行事。股票所有權的集中還可能延遲、阻止或阻止我們公司控制權的變更,這可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得普通股溢價的機會,並可能影響我們普通股的市場價格。相反,這種股票所有權的集中可能促進控制權的變更,在其他股東可能不願出售的情況下,其他股東可能不願出售。
無論我們的業務狀況如何,普通股的銷售或認為可能發生此類出售都可能導致我們股票的市場價格大幅下跌。
我們普通股的所有已發行股票都有資格在公開市場上出售,在某些情況下需遵守《證券法》第144條的要求。此外,在第144條和適用的股票期權和限制性股票單位協議的規定允許的範圍內,或者如果此類股票已根據《證券法》註冊,則在行使、歸屬或轉換已發行股票期權和限制性股票單位單位時可能發行的普通股可能有資格在公開市場上出售。無論公司的業務狀況如何,大股東出售大量普通股,或者認為可能發生此類出售,都可能導致我們普通股的市場價格下跌。根據第144條,我們持有的TMS持有的普通股、作為亞馬遜認股權證基礎的普通股以及Stonepeak認股權證的普通股可以在公開市場上出售,也可以根據每位股東持有的註冊權以註冊銷售或發行形式出售。如果這些股票在公開市場上被出售,或者被認為可以出售,我們普通股的交易價格可能會下跌。
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我們的普通股價格可能會繼續大幅波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的市場價格經歷了大幅波動,並可能繼續經歷大幅波動。可能導致我們普通股價格波動的因素(其中許多是我們無法控制的)包括以下因素:(i)可能影響我們採用汽車燃料的因素,如這些風險因素其他部分所述;(ii)我們實施業務計劃和舉措的能力及其預期、感知或實際的成功水平;(iii)未能達到或超過我們向公眾提供的任何財務指導或估計以及投資界的預測;(iv)市場對投資界的看法我們的任何收購、剝離、投資或其他戰略關係或交易的成功和重要性;(v)環境信貸的銷售金額、時間和價格;(vi)州或聯邦政府為授權或以其他方式推廣或激勵替代汽車或汽車燃料而不是或排除可再生天然氣而採取的行動;(vii)公開交易市場中可能導致價格變動的技術因素可能與宏觀、行業或公司特定的基本面相吻合,也可能不符合宏觀、行業或公司的基本面,包括但不限於散户投資者的情緒(包括在金融交易和其他社交媒體網站上可能表達的情緒)、普通股空頭利息的金額和狀況、保證金債務的獲取以及普通股期權和其他衍生品的交易;(viii)政治、監管、健康、經濟和市場狀況的變化;以及(九)我們普通股交易量的變化。
此外,證券市場不時經歷重大的價格和交易量波動,這些波動與特定公司的經營業績無關,但影響了這些公司證券的市場價格。這些市場波動還可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。普通股市價的波動或下跌可能會產生其他負面後果,包括進一步減值我們的資產、可能減值我們的商譽以及使用普通股進行籌資、收購或其他目的的能力降低。這些風險中的任何一種的發生都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響,並可能導致我們普通股的市場價格進一步下跌。
第 2 項。—未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。—優先證券違約
沒有。
第 4 項。—礦山安全披露
沒有。
沒有。
第 6 項。—展品
本第 6 項所要求的信息載於本報告簽名頁之前的附錄索引,並以引用方式納入此處。
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目錄
展覽索引
展覽 |
| 描述 |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,對總裁兼首席執行官安德魯·利特爾費爾進行認證。 | |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,首席財務官羅伯特·弗裏蘭德的認證。 | |
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對總裁兼首席執行官安德魯·利特爾費爾和首席財務官羅伯特·弗裏蘭德進行認證。 | |
101* | 以下材料來自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告,採用ixBRL(在線可擴展商業報告語言)格式: | |
(i) 截至2023年12月31日和2024年3月31日的簡明合併資產負債表; | ||
(ii) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的簡明合併運營報表; | ||
(iii) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的簡明綜合虧損報表; | ||
(iv) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表; | ||
(v) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表;以及 | ||
(六) 簡明合併財務報表附註。 | ||
104* | 封面交互式數據文件(格式為 ixBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
** 根據S-K法規(17 C.F.R. § 229.601 (b) (32) (ii))第 601 (b) (32) (ii) 項)第 601 (b) (32) (ii) 項,就《交易法》第18條而言,本認證被視為已提供,未提交,也無需承擔該條規定的責任。除非註冊人特別以引用方式將其納入《證券法》或《交易法》下的任何申報中,否則不得將其視為以引用方式納入其中。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
清潔能源燃料公司 | ||
日期:2024 年 5 月 9 日 | 來自: | /s/ 羅伯特·弗裏蘭德 |
羅伯特·弗裏蘭 | ||
首席財務官 |
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