dtc-20240331
假的2024Q1000187060012/31P4Y3.5xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: puredtc: tranche00018706002024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：普通階級成員2024-05-060001870600US-GAAP：B類普通會員2024-05-0600018706002024-03-3100018706002023-12-310001870600US-GAAP：普通階級成員2023-12-310001870600US-GAAP：普通階級成員2024-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員2024-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員2023-12-3100018706002023-01-012023-03-3100018706002022-12-3100018706002023-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-12-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001870600US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001870600US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001870600US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2024-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001870600US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001870600US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001870600US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001870600US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001870600US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001870600美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-03-310001870600US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001870600US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001870600US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001870600US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001870600US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001870600US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001870600US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：通過中間成員建立銷售渠道2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：通過中間成員建立銷售渠道2023-01-012023-03-310001870600美國公認會計準則：中期票據會員2024-03-310001870600美國公認會計準則：中期票據會員2023-12-310001870600US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310001870600US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001870600US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：信用證會員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310001870600SRT: 最低成員US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001870600SRT: 最大成員US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001870600DTC：符合條件的員工會員SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：符合條件的員工會員SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員DTC：新任命的非僱員董事成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：持續非僱員董事會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員2024-01-012024-01-310001870600DTC：高管績效股票單位成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員DTC：高管績效股票單位成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管績效股票單位成員DTC：基於股份的薪酬安排第四部分成員2024-01-012024-03-310001870600SRT: 子公司會員2024-01-012024-03-310001870600SRT: 子公司會員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001870600US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001870600US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001870600US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001870600US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001870600US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001870600US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001870600US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001870600DTC：或有對價責任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001870600DTC：或有對價責任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-01-012024-03-310001870600DTC：或有對價責任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001870600US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001870600US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001870600US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-40979

Solo Brands, Inc

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
solobrandslogo.jpg

特拉華87-1360865
的州或其他司法管轄區
公司或組織		美國國税局僱主識別號
1001 Mustang Dr.
格雷普韋恩, TX
76051
主要行政辦公室地址郵政編碼
(817) 900-2664
註冊人的電話號碼，包括區號

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元DTC紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。



大型加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
加速過濾器
☒
新興成長型公司
☒
非加速過濾器
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2024 年 5 月 6 日，有 58,196,741註冊人A類普通股的股份，每股面值0.001美元，已發行和 33,071,063註冊人已發行的B類普通股，每股面值0.001美元。

目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
i
在哪裏可以找到更多信息
i
第一部分財務信息
1
第 1 項。財務報表
1
合併資產負債表（未經審計）
1
合併運營報表和綜合收益（虧損）（未經審計）
2
合併現金流量表（未經審計）
3
合併權益表（未經審計）
4
合併財務報表附註（未經審計）
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
12
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
16
第 4 項。控制和程序
17
第二部分。其他信息
18
第 1 項。法律訴訟
18
第 1A 項。風險因素
18
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
18
第 3 項。優先證券違約
18
第 4 項。礦山安全披露
18
第 5 項。其他信息
18
第 6 項。展品
19
簽名
20



關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。本季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似表述的否定詞。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、宏觀經濟狀況、行業和業務趨勢、業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述。

本季度報告中的前瞻性陳述只是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於我們維護和加強品牌以產生和維持對產品的持續需求的能力、我們成功設計和開發新產品的能力、有效管理增長和準確預測的能力對我們產品的需求或經營業績，我們與現有和未來客户保持成功營銷策略的能力，我們對第三方製造商和供應商合作的依賴，我們以經濟實惠的方式吸引新客户和留住現有客户的能力；我們未能以可接受的成本保持產品質量和產品性能，原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動，這可能導致製造延誤或增加我們的成本，我們的收集、使用、存儲、披露、轉移和以其他方式處理可能導致鉅額成本和負債的個人信息、產品責任和保修索賠以及產品召回的影響；我們經營的激烈市場、全球經濟的地緣政治衝突導致的業務中斷、能源供應和原材料、供應商出現問題或損失或無法獲得原材料、股東影響公司事務的能力、額外成本和風險與我們採用的環境、社會和治理（“ESG”）舉措和框架以及第一部分第1A項中討論的重要因素有關。2024年3月14日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）以及第二部分第1A項中的 “風險因素”。本季度報告中的 “風險因素”，因為任何此類因素都可能在其向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時更新。本季度報告中的前瞻性陳述基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已經對所有可能的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。

您應閲讀本季度報告以及我們在本季度報告中引用並作為本季度報告附錄提交的文件，但要了解我們未來的實際業績、業績和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非適用法律要求，否則我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。

在這裏你可以找到更多信息

我們可能會使用我們的網站作為公司重要信息的分發渠道，包括通過新聞稿、投資者演示和即將舉行的活動通知。我們打算利用我們網站的投資者關係部分，網址為 https://investors.solobrands.com作為接觸公眾投資者的分發渠道和披露重要非公開信息以履行FD法規規定的披露義務的手段。我們還打算使用某些社交媒體渠道，包括但不限於X（前身為推特）、Facebook、Instagram和LinkedIn，作為與公眾、我們的客户和投資者就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通的手段。儘管並非公司在其網站和品牌相關社交媒體渠道上發佈的所有信息都可能被視為實質性信息，但某些信息可能具有實質性質，因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在這些地方公開的信息。

我們向美國證券交易委員會提交或提供的所有定期和當前報告、註冊聲明和其他文件，包括我們在10-K表上的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據《交易法》第13（a）條提交或提供的報告的修正案，均可從美國證券交易委員會的網站上免費獲得（www.sec.gov) 並在我們的網站上 https://investors.solobrands.com。在向美國證券交易委員會以電子方式提交材料後，此類文件將在合理可行的情況下儘快提供。

對我們的網站或社交媒體渠道的任何提及均不構成通過引用我們網站上包含或可通過我們網站獲得的信息，您不應將此類信息視為我們不時向美國證券交易委員會提交或提供的定期和當前報告、註冊聲明或其他文件的一部分。
i

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

SOLO BRANDS, INC.
合併資產負債表
(未經審計)

（以千為單位，票面價值和單位數據除外）
2024年3月31日
2023年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$15,411 $19,842 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1.1百萬和美元1.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬
39,033 42,725 
庫存112,333 111,613 
預付費用和其他流動資產24,869 21,893 
流動資產總額191,646196,073
非流動資產
財產和設備，淨額26,480 26,159 
無形資產，淨額216,414 221,010 
善意169,648 169,648 
經營租賃使用權資產33,924 30,788 
其他非流動資產10,162 15,640 
非流動資產總額456,628463,245
總資產$648,274$659,318
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$24,326 $21,846 
應計費用和其他流動負債34,229 55,155 
遞延收入2,445 5,310 
長期債務的當前部分7,500 6,250 
流動負債總額68,50088,561
非流動負債
長期債務，淨額162,708 142,993 
遞延所得税負債18,405 17,319 
經營租賃負債28,138 24,648 
其他非流動負債8,084 13,534 
非流動負債總額217,335198,494
承諾和意外開支（注1）
股東權益
A 類普通股，面值 $0.001每股； 468,767,205授權股份， 58,160,838截至2024年3月31日已發行和流通的股票； 468,767,205授權股份， 57,947,711截至 2023 年 12 月 31 日已發行和未償還的
58 58 
B 類普通股，面值 $0.001每股； 50,000,000授權股份， 33,067,888截至2024年3月31日已發行和流通的股票； 50,000,000授權股份， 33,047,780截至 2023 年 12 月 31 日已發行和未償還的
33 33 
額外的實收資本358,145 357,385 
留存收益（累計赤字）(118,860)(115,458)
累計其他綜合收益（虧損）(273)(230)
庫存股(648)(526)
歸屬於控股權益的股權238,455 241,262 
歸屬於非控股權益的權益123,984 131,001
權益總額362,439372,263
負債和權益總額$648,274$659,318

參見合併財務報表附註（未經審計）
1


SOLO BRANDS, INC.
合併運營報表和綜合收益（虧損）
(未經審計)

截至3月31日的三個月
（以千計，單位數據除外）20242023
淨銷售額$85,324 $88,207 
銷售商品的成本34,780 33,804 
毛利50,544 54,403 
運營費用
銷售、一般和管理費用48,410 44,622 
折舊和攤銷費用6,275 6,178 
其他運營費用2,211 405 
運營費用總額56,896 51,205 
運營收入（虧損）(6,352)3,198 
非營業（收入）支出
利息支出，淨額3,106 2,286 
其他非營業（收入）支出221 (332)
非營業（收入）支出總額3,327 1,954 
所得税前收入（虧損）(9,679)1,244 
所得税支出（福利）(3,195)311 
淨收益（虧損）(6,484)933 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(3,082)9 
歸屬於Solo Brands, Inc.的淨收益（虧損）$(3,402)$924 
其他綜合收益（虧損）
外幣折算，扣除税款$43 $13 
綜合收益（虧損）(6,441)946 
減去：歸因於非控股權益的其他綜合收益（虧損）15 4 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(3,082)9 
歸屬於Solo Brands, Inc.的綜合收益（虧損）$(3,374)$933 
每股A類普通股的淨收益（虧損）
基本$(0.06)$0.01
稀釋$(0.06)$0.01
已發行A類普通股的加權平均值
基本58,068 63,670 
稀釋58,068 63,890 

參見合併財務報表附註（未經審計）

2


SOLO BRANDS, INC.
合併現金流量表
(未經審計）

截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(6,484)$933 
調整以將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金（用於）進行對賬
折舊和攤銷6,497 6,344 
經營租賃使用權資產支出2,290 1,961 
基於股權的薪酬1,229 4,794 
遞延所得税966 (1,604)
或有對價公允價值的變化398 — 
債務發行成本的攤銷215 215 
處置財產和設備的損失（收益）— 46 
保修條款(16)— 
應收賬款準備金的變動(200)67 
資產和負債的變化
應收賬款3,853 8,917 
庫存(925)8,025 
預付費用和其他流動資產(2,979)1,628 
應付賬款2,716 (2,658)
應計費用和其他流動負債(22,170)(8,743)
遞延收入(2,865)(3,148)
經營租賃 ROU 資產和負債(1,124)(2,086)
其他非流動資產和負債72 12 
經營活動提供的（用於）淨現金(18,527)14,703 
來自投資活動的現金流：
資本支出(2,387)(1,820)
投資活動提供的（用於）淨現金(2,387)(1,820)
來自融資活動的現金流量:
長期債務的收益22,000 — 
償還長期債務(1,250)(6,250)
對非控股權益的分配(4,284)(4,304)
交出股票以繳納限制性股票獎勵的税款(122)— 
融資活動提供的（用於）淨現金16,344 (10,554)
匯率變動對現金的影響139 71 
現金和現金等價物的淨變化(4,431)2,400 
期初現金和現金等價物餘額19,842 23,293 
期末現金和現金等價物餘額$15,411 $25,693 
補充非現金投資和融資披露：
經營租賃使用權以換取租賃義務而獲得的資產5,223 259 

參見合併財務報表附註（未經審計）

3

SOLO BRANDS, INC.
合併權益表
(未經審計)

A 類普通股B 類普通股
（以千計）股份金額股份金額額外的實收資本留存收益（累計赤字）
累計其他綜合收益（虧損）
國庫股
非控股權益
股東權益總額
截至2023年12月31日的餘額57,948$5833,048$33$357,385$(115,458)$(230)$(526)$131,001$372,263
淨收益（虧損）— — — — — (3,402)— — (3,082)(6,484)
基於股權的薪酬— — — — 1,109 — — — — 1,109 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — (43)— — (43)
對非控股權益的税收分配— — — — — — — — (4,284)(4,284)
交出股票以結清股權獎勵税— — — — — — — (122)— (122)
基於既得權益的薪酬和所有權再分配百分比213 — 20 — (349)— — — 349 — 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額58,161 $58 33,068 $33 $358,145 $(118,860)$(273)$(648)$123,984 $362,439 

參見合併財務報表附註（未經審計）
4


SOLO BRANDS, INC.
合併權益表
(未經審計)

A 類普通股B 類普通股
（以千計）股份金額股份金額額外的實收資本留存收益（累計赤字）
累計其他綜合收益（虧損）
國庫股非控股權益權益總額
截至2022年12月31日的餘額63,651$6432,158$32$358,118$5,746$(499)$(35)$211,571$574,997
淨收益（虧損）— — — — — 924 — — 9 933 
基於股權的薪酬— — — — 3,703 — — — 1,061 4,764 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — 70 — 34 104 
對非控股權益的税收分配— — — — — — — — (6,178)(6,178)
基於既得權益的薪酬和所有權再分配百分比38 — 227 —(829)———829—
截至2023年3月31日的餘額63,689 $64 32,385 $32 $360,992 $6,670 $(429)$(35)$207,326 $574,620 

參見合併財務報表附註（未經審計）
5

SOLO BRANDS, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)

註釋 1 — 重要會計政策

以下是部分重要會計政策。有關重要會計政策的完整清單，請參閲公司2023年10-K表中年度合併財務報表中的附註2-重要會計政策。

演示基礎

此處包含的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的規則編制的。未經審計的合併財務報表包括我們的全資和控股子公司以及根據可變利息實體模型合併的實體的財務報表。公司間餘額和交易在合併中被清除。這些未經審計的合併財務報表應與2023年10-K表中包含的公司經審計的合併財務報表一起閲讀。前一期間的某些金額符合本期的列報方式。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及合併財務報表之日或有資產和負債的披露。無法肯定地對未來事件及其影響作出估計和假設。隨着新事件的發生、其他信息的出現以及操作環境的變化，估計值可能會發生變化。實際結果可能與估計值有所不同。

承付款和或有開支

公司不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。儘管公司打算積極起訴和辯護任何訴訟，但公司目前認為，任何當前未決法律訴訟的最終結果都不會對其財務狀況、現金流或經營業績產生任何重大不利影響。但是，訴訟存在固有的不確定性，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢賠償，這可能會影響公司的業務以及裁決發生期間或未來時期的經營業績。根據現有信息，公司評估潛在結果的可能性。當金額被認為可能且可以合理估算時，公司記錄相應的負債。此外，公司不計入估計的律師費和其他直接相關費用，因為它們是在發生時記作支出。該公司目前不是其認為重要的任何未決訴訟的當事方。因此，合併資產負債表不包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的任何潛在債務的負債。

最近通過的會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08《業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理》。亞利桑那州立大學要求收購方根據亞利桑那州立大學2014-09年《客户合同收入》（主題606）確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和負債，以使合同負債的確認與履約義務的定義保持一致。我們在2024年第一季度採用了亞利桑那州立大學2021-08，公司將評估該亞利桑那州立大學對公司未來可能達成的任何業務合併的影響。

最近發佈的會計公告——尚未通過

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。亞利桑那州立大學修改了現有的分部報告要求，要求根據管理層內部對細分市場信息的看法披露重大分部支出，允許披露多個分部損益衡量標準，並擴大了中期分部的要求。亞利桑那州立大學還要求單一可報告的細分市場實體報告主題280所要求的披露。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該準則的採用預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但需要進行某些額外披露。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：改進所得税披露》，要求在使用法定税率對所得税條款和所得税條款進行對賬時，列報特定類別的對賬項目以及符合量化門檻的對賬項目。亞利桑那州立大學還要求披露按司法管轄區分的所得税，並單獨披露向符合量化門檻的個別司法管轄區繳納的所得税。本會計準則的修正案在預期基礎上對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養和追溯申請。該準則的採用預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但需要進行某些額外披露。

6

注意事項 2 — 收入

公司主要從事（1）直接面向消費者（“DTC”）的交易，主要包括直接從公司網站銷售產品，以及（2）企業對企業或批發交易，包括向零售商銷售產品，包括零售商在店內或在線持有和銷售公司產品。

下表按渠道分列了淨銷售額：

截至3月31日的三個月
20242023
按渠道劃分的淨銷售額
直接面向消費者$51,043$54,750
批發34,281 33,457 
淨銷售額$85,324$88,207

注意事項 3 — 庫存

庫存包括以下內容：

2024年3月31日2023年12月31日
手頭上的成品$94,545 $83,755
運輸中的成品10,177 21,488
原材料7,611 6,370
庫存$112,333 $111,613 

注意事項 4 — 應計費用和其他流動負債

重大應計支出和其他流動負債如下：

2024年3月31日2023年12月31日
租賃$8,035$7,575
市場營銷6,1095,936
庫存(1)
5,74814,780
銷售退貨補貼2,9343,316
非所得税3,0805,374
銷售回扣補貼2,1993,074
工資單1,9446,451
運費1,2173,747
所得税4812,782
其他2,4822,120
應計費用和其他流動負債$34,229$55,155
(1) 庫存單項減少了 $9.0由於2023年12月31日之後收到的發票，100萬英鎊，從而減輕了合併資產負債表上的應計賬款並增加了應付賬款。


7

注意事項 5 — 長期債務，淨額

長期債務淨額包括以下內容：

2024 年 3 月 31 日的加權平均利率
2024年3月31日2023年12月31日
定期貸款6.95 %$90,000 $91,250
循環信貸額度6.91 %82,000 60,000
未攤銷的債務發行成本(1,792)(2,007)
債務總額，扣除債務發行成本170,208 149,243 
減去：長期債務的流動部分7,500 6,250
長期債務，淨額$162,708 $142,993 

長期債務，淨額近似於公允價值，使用公允價值層次結構中的二級輸入進行估值，如2023年10-K表附註2——重要會計政策所定義。有關長期債務公允價值考慮因素的更多信息，請參閲本季度報告的附註8——公允價值衡量標準。

與長期債務相關的利息支出為美元3.1百萬和美元2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司提取了美元22.0百萬和 不循環信貸額度下的還款。未來循環信貸額度的可用性為美元267.4百萬，淨額 $0.6已簽發和未付的100萬張信用證，以及美元289.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

截至2024年3月31日，公司遵守了所有信貸安排下的所有契約。

截至2024年3月31日，我們的總債務本金（不包括融資租賃債務）的未來到期日總額包括以下內容：

截至12月31日的年份金額
2024 年（剩下的九個月）$5,000 
202510,625 
2026156,375 
總計$172,000 

注意事項 6 — 基於股權的薪酬

基於股票的薪酬支出總額約為 $1.2百萬和美元4.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。我們的股票期權的合同條款為 四到 十年並可通過以下方式行使 三年時期。與股票期權相關的費用在歸屬期內以直線方式確認。與根據本計劃向符合條件的員工發放的限制性股票單位（“RSU”）相關的費用將在歸屬期內確認，通常在兩者之間 三年和 四年。與根據本計劃向非僱員董事發放的限制性股票單位相關的費用在歸屬期內按直線方式確認，新任命的非僱員董事補助金將在歸屬期內歸屬 三年期限和對在職非僱員董事的補助金 一年時期。通常，與績效存量單位（“PSU”）相關的支出從獎勵之日到績效期結束時按直線方式確認 兩年。與高管績效股票單位（“EPSU”）相關的費用在推導的服務期內予以確認。

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月內發放的股權薪酬裁決：

授予的股票數量每項獎勵的加權平均授予日公允價值
RSU448$2.80 
EPSUS802$2.07 

8

高管績效股票單位

2024年1月，公司根據激勵獎勵計劃向首席執行官（“首席執行官”）授予了EPSU。如果公司實現某些股價目標（以成交量加權股價計算得出），則EPSU沒有資金、無擔保的收款權 100連續交易日）在授予日三年半週年之前的任何時候，受贈方仍然是公司的員工、我們的A類普通股的股份或在結算日前一天相當於股票公允市場價值的現金。由於EPSU包含市場狀況，因此無論股價目標是否實現，公司都將確認全額薪酬支出。

EPSU 分為四部分。在截至2024年3月31日的三個月中授予的EPSU的公允價值是通過蒙特卡羅模擬得出的。已確定這意味着介於 $ 之間1.99到 $2.17是每項撥款日公允價值的最合理估計 四一部分。EPSU的授予日公允價值是非經常性衡量標準，被視為三級估計值。有關公允價值框架及其內水平的更多信息，請參閲公司2023年10-K表中年度合併財務報表中的附註2-重要會計政策。此外，由於在實現股價目標並繼續受僱後，或在無理由或正當理由解僱後的180天內（定義見2023年10-K表附錄10.36的僱傭協議），薪酬支出的確認期限是通過相同的蒙特卡羅模擬得出的。

下表包含每種產品的推導服務期限 四一部分 epSU：

Epsus 的歸屬部分衍生服務期
第一批授權1.37年份
第二批授權1.43年份
第三批授權1.48年份
第四批歸屬1.58年份

如果公司發生控制權變更，則任何先前未歸屬的EPSU都將根據普通股股東在交易中獲得或應支付的每股價格進行歸屬，按比例分配，以反映介於兩個股價目標之間的每股價格。截至到期日或員工解僱時仍未歸屬的EPSU將被自動沒收和終止，不加考慮。

注意事項 7 — 所得税

所得税準備金

有效所得税税率為 33.0截至2024年3月31日的三個月的百分比，相比之下 25.02023 年同期的百分比。截至2024年3月31日的三個月的增長主要是由於我們的合夥企業和公司實體之間的預測收入減少和轉移。

截至2024年3月31日的三個月的所得税優惠為美元3.2百萬美元，而所得税支出為美元0.3在 2023 年的同期內達到百萬美元。所得税代表公司控股應納税所得額的可分配份額的聯邦、州和地方所得税，以及Oru和Chubbies的聯邦和州税收支出以及與國際子公司相關的國外税收支出。

Holdings的加權平均所有權權益為 63.8% 和 66.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。

遞延所得税資產和負債

截至2024年3月31日，與公司控股投資基差相關的遞延所得税負債總額為美元10.1百萬。在最終出售其控股權益作為資本收益時，目前記錄的淨基差總額將逆轉。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有在2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表中確認任何與應收税協議下預期未來付款產生的額外納税基礎增加相關的遞延所得税資產，定義見附註15——所得税。

公司每季度評估其遞延所得税資產的可變現性，並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時確定估值補貼。截至2024年3月31日，根據所有可用的正面和負面證據的權重，公司得出結論，與控股相關的所有合夥企業遞延所得税資產更有可能變現。在截至2023年12月31日的年度中，公司評估並得出結論，存在與Oru遞延所得税資產的可變現性有關的重要負面證據，導致公司記錄了針對Oru遞延所得税資產的全額估值補貼。截至2024年3月31日，與我們的遞延所得税資產相關的估值補貼評估沒有變化。

9

注意事項 8 — 公允價值測量

公司已經建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個級別。這些水平是根據對公允價值衡量重要的最低水平輸入確定的。層次結構中的級別在2023年10-K表格的附註2——重要會計政策中定義。

下表定期顯示了有關以公允價值計量的公司資產和負債的信息：

公允價值測量
2024年3月31日公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
金融負債：
長期債務，淨額$162,708$—$162,708$—
或有對價$6,192$—$—$6,192
公允價值測量
2023年12月31日公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
金融負債：
長期債務，淨額$142,993$—$142,993$—
或有對價$5,794$—$—$5,794

在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，估值層次結構在1、2和3級之間沒有轉移。

使用大量不可觀察的投入（第 3 級）定期按公允價值計量的負債：

2024年3月31日
或有對價
期初餘額（2023 年 12 月 31 日）
$5,794 
收益中包含的公允價值（收益）虧損的總變動398
期末餘額$6,192

截至2024年3月31日的或有對價包括2023年收購活動產生的收益和收盤後付款，並依賴於預期收益和收盤後付款期的預測結果。收益的公允價值使用蒙特卡羅模擬進行估值，收盤後付款的公允價值使用門檻和上限（上限看漲期權）結構進行估值。這些或有考慮因素代表獨立負債，這些負債在每個報告日定期按公允價值計量，使用不可觀察且對總體公允價值計量具有重要意義的投入，被視為三級估計值。或有對價負債記入合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債和其他非流動負債。或有對價公允價值的變動記錄在銷售、一般和管理費用中。

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款、或有對價和銀行債務。現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額近似於這些工具短期到期後的公允價值。

在截至2024年3月31日和2023年12月31日的期間，沒有其他重要的非經常性公允價值衡量標準。

註釋 9- 可變利息實體

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們合併了一個VIE實體，該實體與Oru的製造實體有關，我們是該實體的主要受益人。通過管理實體的管理協議，我們管理實體並處理所有日常運營決策。因此，我們擁有對VIE經濟表現影響最大的活動的決策權，並有義務吸收損失或從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的收益。這些決策和重要活動包括但不限於製造計劃、生產流程、生產單位和產品類型。根據合同，公司有義務向VIE提供財務支持。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表中包含的VIE的總資產為美元3.1百萬和美元3.7分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表中包含的VIE的總負債為美元3.4百萬和美元3.9分別是百萬。

VIE的資產只能用於結算VIE的債務，不得用於其他合併實體。VIE的負債不追索公司其他合併實體的一般信貸。

10

註釋 10 — 每股淨收益（虧損）

A類普通股每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於Solo Brands, Inc.的淨收益（虧損）除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。A類普通股的攤薄後每股淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於Solo Brands, Inc.的淨收益（虧損）除以調整為使潛在稀釋性證券生效而調整的A類普通股的加權平均數。

下表列出了公司A類普通股的基本和攤薄後每股淨收益（虧損）的計算方法：

截至3月31日的三個月
20242023
淨收益（虧損）
$(6,484)$933 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
(3,082)9 
歸屬於Solo Brands, Inc.的淨收益（虧損）
$(3,402)$924 
已發行A類普通股的加權平均股數——基本58,068 63,670 
稀釋性證券的影響— 220 
已發行A類普通股的加權平均股數——攤薄58,068 63,890 
已發行A類普通股的每股淨收益（虧損）——基本$(0.06)$0.01 
已發行A類普通股的每股淨收益（虧損）——攤薄後
$(0.06)$0.01 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 0.1百萬和 0.5百萬個期權和 1.1百萬和 0.4攤薄後每股淨收益的計算中分別未包括百萬個限制性股票單位，因為它們的影響本來是反稀釋的。公司已確定，績效股票單位和B類普通股的股票在任何情況下都既不具有稀釋性也非反稀釋性，並已將其排除在所有報告期內每股A類普通股淨收益（虧損）的計算範圍之外。

11

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

在以下討論中，除非上下文另有要求，否則提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 及類似提法是指Solo Brands, Inc.及其合併子公司。 以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表和這些報表的相關附註以及2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。為便於列報，此處所列的一些數字已四捨五入。除了歷史合併財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括我們在2023年K表第一項，第1A部分 “風險因素” 下討論的以及本季度報告的其他部分。另請參閲本季度報告中我們的 “關於前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們擁有並經營高端品牌，其產品獨具匠心，通過我們的直接面向消費者（“DTC”）平臺和批發合作伙伴關係進行營銷和交付。我們的目標是幫助客户享受美好時光，創造持久的回憶。我們持續提供深受客户喜愛的創新、高質量產品，徹底改變户外體驗，建立社區，幫助普通人與最重要的事物重新建立聯繫。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的8,820萬美元下降至本期的8,530萬美元。淨銷售額的下降主要是由我們的DTC淨銷售渠道的下降推動的。與前幾期類似，我們繼續看到淨銷售渠道結構從直接向消費者再到批發，批發淨銷售額增長2.5％。此外，我們經歷了直接面向消費者的淨銷售額下降，這可以歸因於本季度的營銷效率低下，這是由於與傳統營銷合同相關的非生產性支出造成的。

運營結果

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比

淨銷售額

淨銷售額包括 DTC 和向零售合作伙伴的批發渠道銷售。兩個渠道的淨銷售額都反映了部分發貨、產品退貨以及某些銷售計劃或促銷的折扣的影響。

我們的淨銷售額歷來包括季節性成分。在DTC淨銷售渠道中，我們的歷史淨銷售額在第二和第四季度往往最高，而我們的批發淨銷售渠道在第一和第三季度創造了更高的銷售額。此外，我們預計全年淨銷售額與新產品發佈時間相比會出現差異。

截至3月31日的三個月
改變
（以千美元計）20242023
$
%
淨銷售額
$85,324 $88,207 $(2,883)(3.3)%
DTC 淨銷售額51,043 54,750 (3,707)(6.8)%
批發淨銷售額34,281 33,457 824 2.5 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨銷售額有所下降，這主要是由於營銷效率降低，從而減少了我們的DTC淨銷售渠道內的網站流量。

DTC的淨銷售渠道包括與2023年收購的業務相關的130萬美元活動，這些活動在比較期間不包括此類活動，這在一定程度上抵消了上述下降。批發渠道的淨銷售額繼續受益於我們零售戰略合作伙伴關係的增長。

12

銷售成本和毛利

毛利反映淨銷售額減去銷售成本，主要包括我們從第三方製造商處購買產品的成本、入境運費和關税、與某些產品的製造相關的成本、產品質量測試和檢驗成本以及我們擁有的模具和設備的折舊。

截至3月31日的三個月改變
（以千美元計）20242023
$
%
售出商品的成本
$34,780$33,804$976 2.9 %
毛利潤
50,54454,403(3,859)(7.1)%
毛利率（毛利佔淨銷售額的百分比）
59.2 %61.7 %(2.50)

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月毛利下降的主要原因是淨銷售額下降，以及與去年相比，渠道結構轉向更多的批發渠道淨銷售額。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的毛利率有所下降，這是銷售渠道結構的轉變以及批發渠道淨銷售額增長的結果，批發渠道淨銷售額的毛利率通常低於DTC的銷售額，而DTC渠道的淨銷售額卻下降了。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括營銷成本、工資、股權薪酬支出、福利成本、我們的倉儲和物流業務成本、在第三方DTC市場的運營成本、專業費用和服務、向客户運送產品的成本以及一般公司費用。

截至3月31日的三個月
改變
（以千美元計）20242023
$
%
銷售、一般和管理費用
$48,410 $44,622 $3,788 8.5 %
銷售和收購佔淨銷售額的百分比
56.7 %50.6 %6.1 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購的增長是由550萬美元的可變成本增長和170萬美元的固定成本減少所推動的。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的可變成本增加的主要原因是營銷支出增加了300萬美元，分銷成本增加了230萬美元。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的固定成本下降的主要原因是員工相關成本下降了280萬美元，這主要是由於股權薪酬和獎金支出減少，但部分被公司為支持未來增長計劃而增加的工資增加所抵消。某些固定成本的增加部分抵消了固定成本的下降，包括50萬美元的專業服務成本和40萬美元的軟件支出。

其他運營費用

其他運營費用包括因上市公司而產生的某些成本、與收購相關的費用、業務優化和擴張費用以及管理過渡成本。

截至3月31日的三個月
改變
（以千美元計）20242023
$
%
其他運營費用
$2,211$405$1,806 445.9 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的其他運營支出有所增加，這主要是由於與增加幾位高級領導人和戰略諮詢安排相關的費用導致管理層過渡成本增加。

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利息支出，淨額

淨利息支出主要包括我們的循環信貸額度和定期貸款的利息。

截至3月31日的三個月
改變
（以千美元計）20242023
$
%
利息支出，淨額
$3,106 $2,286 $820 35.9 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的利息支出淨增加，這是由於我們的總債務餘額的加權平均利率上升，以及本年度的平均債務餘額與去年相比有所增加。

所得税

所得税代表公司在控股應納税所得額中的可分配份額的聯邦、州和地方所得税，以及Oru和Chubbies與國際子公司相關的聯邦、州和國外税收支出。我們是控股公司的唯一管理成員，因此，我們整合了控股公司的財務業績。出於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的，持股被視為合夥企業。作為合夥企業，控股公司無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。控股產生的任何應納税收入或損失將按比例轉入其成員（包括我們）的應納税收入或虧損中，並計入其應納税所得額或虧損中。除了我們在任何應納税收入或持股損失中的可分配份額以及Solo Brands, Inc.產生的任何獨立收入或虧損外，我們還要繳納美國聯邦所得税，此外還要繳納州和地方所得税。

截至3月31日的三個月改變
（以千美元計）20242023$%
所得税支出（福利）$(3,195)$311 $(3,506)(1127.3)%

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的所得税支出有所下降，這主要是由於當期我們的合夥企業與公司實體之間的預測收入減少和轉移。

流動性和資本資源

從歷史上看，我們的現金需求主要用於營運資金和收購。我們預計，隨着我們發展和壯大業務，這些需求將繼續下去。我們為營運資金提供資金，主要包括庫存，以及從運營活動產生的現金流、手頭現金和循環信貸額度下的借款中進行的收購。我們將大部分現金和現金等價物存放在主要的高評級跨國和當地金融機構的賬户中，而且我們在這些機構的存款超過了保險限額。市場狀況可能會影響這些機構的生存能力，任何無法獲得或延遲獲得這些資金都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

下表反映了我們截至2024年3月31日的流動性來源、設施和可用性。見附註5——本季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表的長期負債淨額。

流動性來源和設施可用性
現金和現金等價物$15,411 $15,411 
營運資金（不包括現金和現金等價物）107,735 107,735 
循環信貸額度82,000 267,400 
定期貸款90,000 — 

循環信貸額度和定期貸款

2021年5月12日，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行、其貸款人和信用證發行人（均按其定義）及其其他各方簽訂了信貸協議（隨後於2021年6月2日和2021年9月1日修訂，即 “循環信貸額度”）。經修訂後，循環信貸額度允許我們借入高達3.5億美元的循環貸款，包括髮放高達2,000萬美元的信用證的能力，截至2024年3月31日，已簽發和未償還的60萬美元信用證。儘管我們發行的信用證不會增加我們在循環信貸額度下的未償還借款，但它確實減少了循環信貸額度下的可用金額。循環信貸額度將於2026年5月12日到期，利率等於協議中定義的基準利率加上截至2024年3月31日的適用利潤率，該利率基於SOFR。利息應在每年三月、六月、九月和十二月的最後一個工作日支付。

除上述內容外，2021年9月1日的修正案還包括一項條款，即在定期貸款（“定期貸款”）下最多借入1億加元。定期貸款的收益用於資助收購Chubbies。定期貸款將於2026年9月1日到期，利率等於協議中定義的基準利率加上適用的利潤，截至2024年3月31日，該利率基於SOFR。我們
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從2021年12月31日開始，必須按季度償還定期貸款的本金。定期貸款的所有未償本金和利息均在到期時到期。在截至2024年3月31日的三個月內，所有必需的本金均按時支付，且有可用現金。根據定期貸款，利息按季度支付，到期日與上述循環信貸額度相同。

循環信貸額度和定期貸款受某些財務契約的約束，如我們在2023年10-K表格中所述 第二部分，第7項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。截至2024年3月31日，我們遵守了所有必要的財務契約。

截至2024年3月31日，我們對流動性和資本的主要短期和長期要求沒有實質性變化，如中所披露 第二部分，第 7 項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含在我們的 2023 年 10-K 表格中.

儘管我們無法確定地預測所有特定的短期現金用途或現金需求的時間或金額，但我們認為，我們的手頭可用現金以及循環信貸額度下的可用金額將足以滿足至少未來十二個月的流動性需求。但是，增長機會，例如繼續向國際市場擴張，可能會顯著增加我們的支出（包括資本支出）和現金需求。此外，我們將繼續尋找可能的品牌和使命一致的收購機會，這將需要額外的資金。此外，我們未來的產品銷售額難以預測，實際銷售額可能與我們的預測不符。因此，將來我們可能需要通過發行股票或債務、獲得額外的信貸額度或從其他來源獲得貸款來尋求額外資金。

現金流

截至3月31日的三個月
改變
（以千美元計）20242023
$
%
提供的現金流由（用於）：
經營活動
$(18,527)$14,703 $(33,230)226.0 %
投資活動
(2,387)(1,820)(567)31.2 %
融資活動
16,344 (10,554)26,898 (254.9)%

經營活動

如上表所示，經營活動中使用的現金同期增加了3,320萬美元，這是由於運營資產和負債變動（“營運資金”）導致現金使用量增加了2540萬美元，非現金調整後的淨收益（虧損）變動導致現金使用量增加了790萬美元，這主要是由於本期收入下降以及營銷支出和分銷成本的增加。營運資金提供的現金減少主要是由於：
•用於應計費用和其他流動負債變動的現金增加了1,340萬美元，這主要是由於與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，員工相關費用、應納税和廣告費用的現金流出量增加；
•由於截至2023年年度的期末庫存餘額低於去年同期，截至2023年3月31日的三個月，在第四季度銷售旺季結束後的三個月，庫存補給增加，用於庫存變化的現金減少了900萬美元；
•用於預付費用和其他流動資產變動的現金減少了460萬美元，這主要是由於截至2024年3月31日的三個月中應收税款與去年同期相比有所增加；
•應收賬款變動帶來的現金減少了510萬美元，這是由於我們的主要戰略零售商和批發網絡在2024年第一季度末的批發銷售量與去年同期相比有所增加；
•部分抵消了截至2024年3月31日的三個月的付款時間與去年相比應付賬款變動而增加的540萬美元現金；以及
•營運資金的其餘變動被認為不重要, 無法單獨披露。

投資活動

與上期相比，本期用於投資活動的現金增加了60萬美元，這是由於持續投資以支持我們的增長。

籌資活動

與上期相比，本期用於融資活動的現金減少了2 690萬美元，這是循環信貸額度的淨提款所致。

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合同義務

有關我們其他合同義務的信息，請參閲本季度報告中的附註5——長期負債淨額、附註6——租賃和附註1——重要會計政策，以及 第二部分，第 7 項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含在我們的 2023 年 10-K 表格中.

關鍵會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。在編制合併財務報表時，我們做出的估算和判斷會影響報告的資產、負債、銷售、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續重新評估我們的估計。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設。由於這些問題固有的不確定性，實際結果可能與這些估計有所不同，並且可能因其他假設或條件而有所不同。

有關我們的重要會計政策（包括我們的關鍵會計政策）的更多信息，請參閲我們2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表附註2-重要會計政策。反映我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計估算見下文 第二部分，第 7 項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含在我們的 2023 年 10-K 表格中。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年10-K表中討論的相比，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。在這些關鍵會計估算的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額出現重大差異。

最近的會計公告

有關近期會計聲明的描述，請參閲附註1——重要會計政策中的 “最近通過的會計公告” 和 “最近發佈的會計聲明——尚未通過”，本季度報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表。

《就業法》

根據2012年《Jumpstart我們的商業初創企業法》或《喬布斯法案》，我們目前有資格成為 “新興成長型公司”。因此，我們可以選擇（i）在與非新興成長型公司相同的期限內，或者（ii）在與私營公司相同的期限內採用新的或經修訂的會計指南。我們選擇在與私營公司相同的期限內通過新的或修訂的會計指南，除非管理層認為最好利用適用指南中提供的提前採用條款。我們對這些過渡期的利用可能使我們難以將我們的財務報表與選擇退出《喬布斯法案》規定的過渡期的非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較。

新興成長型公司

根據2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）的定義，我們是一家 “新興成長型公司”。根據《就業法》，新興成長型公司可以推遲採用《就業法》頒佈後發佈的新會計準則或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司的生效日期不同，直到我們（i）不再是新興成長型公司或（ii）肯定而不可撤銷地選擇退出《就業法》中規定的延長過渡期。因此，我們未經審計的簡明合併財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或修訂後的會計公告的公司相提並論。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。

利率風險

為了維持流動性併為業務運營提供資金，我們有長期信貸額度和單獨的定期貸款，其浮動利率基於優惠基金、聯邦基金或SOFR，外加基於我們的總淨槓桿率的適用利率。截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度和定期貸款的負債分別為8,200萬美元和9,000萬美元，年化利率分別為6.91％和6.95％。預計我們的長期債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。我們可能會選擇簽訂利率互換合約，以減少與利率波動相關的影響，但截至2024年3月31日，我們還沒有簽訂任何此類合同。在任何一年中，SOFR增加100個基點都將使我們的利息支出增加約170萬美元。

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通貨膨脹風險

通貨膨脹因素，例如產品成本的增加和管理費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們認為通貨膨脹迄今尚未對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響，但如果我們產品的銷售價格沒有隨着成本的增加而增加，那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率和銷售和收購支出佔淨銷售額百分比的能力產生不利影響。

大宗商品價格風險

我們的合同製造合作伙伴使用的主要原材料和組件包括不鏽鋼和鋁。我們相信這些材料很容易從多個供應商處獲得。我們已經並將繼續代表我們的第三方合同製造商與這些產品的供應商談判價格，以利用我們銷量的累積影響；但是，價格已經波動，並且可能會繼續波動。其中某些產品使用石油或天然氣作為投入。但是，我們認為石油或天然氣價格與我們的產品成本之間沒有顯著的直接相關性。

外幣風險

我們的國際銷售主要以美元計價。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，國際市場的淨銷售額分別佔我們合併淨銷售額的6.7％和5.9％。我們認為，外幣波動的風險敞口不會對我們的淨銷售額產生重大影響。我們的部分運營費用是在美國境外產生的，以外幣計價，由於外幣匯率的變化，外幣也會受到波動的影響。此外，以其他貨幣計算，我們的供應商可能會產生許多成本，包括人工成本。如果匯率變動對我們的供應商不利，他們可能會試圖將這些額外成本轉嫁給我們，這可能會對我們的毛利率產生重大影響。此外，美元走強可能會增加我們向美國以外客户提供的產品成本。因此，由於外幣匯率的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。但是，我們認為，目前運營費用所帶來的外幣波動風險並不大。在截至2024年3月31日的三個月中，我們面臨的100個基點的外幣匯率不利變化將使我們的運營支出增加約10萬美元。

第 4 項。控制和程序

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序未在合理的保證水平上有效，如下文和所述 第二部分，第9A項。我們 2023 年 10-K 表格中的 “控制和程序”.

物質弱點

在2023年第四季度，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷，這與財務報表結算流程中缺乏及時執行控制措施以及公司會計職能部門缺乏足夠的資源有關。隨後，公司聘請了經驗豐富的高管人員來填補空缺職位，包括具有豐富上市公司和財務報告經驗的首席會計官和首席財務官。此外，部分由於增加了新的管理人員，公司對財務報表結算流程和某些被認為可能面臨更高潛在錯報風險的領域實施了加強的控制環境。截至2023年12月31日，我們完成了控制措施的設計和實施，以解決實質性缺陷。這些控制措施將在整個2024財年繼續運作。我們將定期評估這些控制措施的有效性，並根據需要調整或改進其設計，以便管理層能夠在合理的時間內斷言他們對控制措施的依賴。

財務報告內部控制的變化

如上所述，我們將繼續努力糾正我們在財務報告內部控制方面的重大缺陷 第二部分，第9A項。我們 2023 年 10-K 表格中的 “控制和程序”。除了這些正在進行的補救措施外，在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關公司法律訴訟的信息載於 第一部分，項目3。我們 2023 年 10-K 表格中的 “法律訴訟”。如2023年10-K表格所述，法律訴訟沒有實質性變化。

第 1A 項。風險因素

您應仔細考慮下面列出的風險因素 第一部分，第1A項。我們 2023 年 10-K 表格中的 “風險因素”，其中以引用方式納入了哪些風險因素。此類風險可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響，並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

未註冊出售股權證券

在截至2024年3月31日的三個月中，未出售未註冊證券。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第 5 項。其他信息

(a) 無。
(b) 無。
(c) 在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或 “高級職員”（定義見《交易法》第16a-1 (f) 條） 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
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第 6 項。展品

以引用方式納入歸檔/隨函提供
展品編號展品描述表單文件編號展覽申報日期
3.1
經修訂和重述的Solo Brands, Inc.公司註冊證書
S-8333-2608264.111/5/2021
3.2
修訂和重述了Solo Brands, Inc.的章程
S-8333-2608264.211/5/2021
10.1
Solo Brands, LLC 和 John Merris 於 2024 年 1 月 3 日簽訂的索賠分離和解除協議
*
10.2
Solo Brands, LLC和John Merris於2024年3月5日簽訂的《索賠分離和解除協議的第一修正案》
*
31.1
根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
*
31.2
根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
*
32.1
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。
**
32.2
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。
**
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔*
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）*
*隨函提交。
**隨函提供。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

Solo Brands, Inc
日期：2024年5月9日來自：/s/ 克里斯·梅茲
克里斯·梅茲
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2024年5月9日來自：/s/ 勞拉·科菲
勞拉·科菲
首席財務官
（首席財務官）
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