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假的2024Q300011161326 月 29 日xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:EURtpr: 分段00011161322023-07-022024-03-3000011161322024-04-2600011161322024-03-3000011161322023-07-0100011161322023-12-312024-03-3000011161322023-01-012023-04-0100011161322022-07-032023-04-0100011161322022-07-0200011161322023-04-010001116132SRT: 最大成員2024-03-300001116132SRT: 最低成員2023-07-022024-03-300001116132SRT: 最大成員2023-07-022024-03-300001116132TPR：許可企業會員US-GAAP：來自權利集中風險成員的收入美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-022024-03-300001116132SRT: 北美會員TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132TPR：大中華區成員TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132TPR：其他亞洲成員TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132TPR：其他未單獨披露的國家會員TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132SRT: 北美會員TPR: Katespade公司會員2023-12-312024-03-300001116132TPR：大中華區成員TPR: Katespade公司會員2023-12-312024-03-300001116132TPR：其他亞洲成員TPR: Katespade公司會員2023-12-312024-03-300001116132TPR: 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CapriHoldingsLimited會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-08-300001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7050Due2025會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7000Due2026會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7350Due2028會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7700due2030會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7850due2033會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：高級無擔保票據成員2023-11-272023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5350Due2025 會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5375Due2027會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5875Due2031會員2023-11-270001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：以歐元計價的高級無擔保票據成員2024-03-300001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：以歐元計價的高級無擔保票據成員2023-11-272023-11-270001116132TPR: TermLoandUE2027會員美國公認會計準則：信用額度成員2022-05-110001116132TPR: SeniorNote4250Due2025會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2015-03-310001116132TPR: SeniorNote4125Due2027會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2017-06-300001116132TPR: SeniorNote4125Due2027會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-310001116132TPR: SeniorNote4250Due2025會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-310001116132美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNote3050Due2032會員2021-12-310001116132TPR：債務工具契約任期成員2023-07-022024-03-300001116132TPR：債務工具契約條款兩名成員2023-07-022024-03-300001116132TPR：債務工具契約條款三成員2023-07-022024-03-300001116132TPR: SeniorNote4250Due2025會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001116132TPR: SeniorNote4250Due2025會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7050Due2025會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7050Due2025會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR: SeniorNotes7000Due2026會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR: SeniorNotes7000Due2026會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001116132TPR: SeniorNote4125Due2027會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001116132TPR: SeniorNote4125Due2027會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7350Due2028會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7350Due2028會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR: SeniorNotes7700due2030會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR: SeniorNotes7700due2030會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNote3050Due2032會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNote3050Due2032會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7850due2033會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR: SeniorNotes7850due2033會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：EuroseniorNotes5350Due2025 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：EuroseniorNotes5350Due2025 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5375Due2027會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5375Due2027會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5875Due2031會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員TPR：EuroseniorNotes5875Due2031會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-010001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2024-03-300001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2023-07-010001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：商業票據成員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：商業票據成員2023-07-010001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員2024-03-300001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：美國財政部和政府成員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-07-010001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員2024-03-300001116132US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：國內公司債務證券成員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：國內公司債務證券成員2023-07-010001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2023-07-010001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2023-07-010001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2023-07-010001116132TPR：庫存相關套期保值會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132TPR：庫存相關套期保值會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：庫存相關套期保值會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：庫存相關套期保值會員2023-07-010001116132US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：淨投資對衝成員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：淨投資對衝成員2023-07-010001116132TPR：公司間貸款和應付賬款對衝會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-300001116132TPR：公司間貸款和應付賬款對衝會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-07-010001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：公司間貸款和應付賬款對衝會員2024-03-300001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：公司間貸款和應付賬款對衝會員2023-07-010001116132US-GAAP：商業票據成員2024-03-300001116132US-GAAP：商業票據成員2023-07-010001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2024-03-300001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-07-010001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2024-03-300001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2023-07-0100011161322022-07-032023-07-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: CoachMember2023-12-312024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: CoachMember2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: CoachMember2023-07-022024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: CoachMember2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Katespade公司會員2023-12-312024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Katespade公司會員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Katespade公司會員2023-07-022024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Katespade公司會員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2023-12-312024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2023-07-022024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員2023-12-312024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP：運營部門成員2023-07-022024-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-312024-03-300001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-04-010001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-022024-03-300001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-032023-04-01

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
要麼
☐          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 1-16153
Tapestry, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州 52-2242751
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）

哈德遜廣場 10 號, 紐約, 紐約州10001
（主要行政辦公室地址）；（郵政編碼）
(212) 946-8400
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元TPR紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑ 加速過濾器 ☐ 非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☑沒有
2024 年 4 月 26 日，註冊人有 229,773,250普通股的已發行股份，這是註冊人唯一的普通股。


掛毯, INC.
索引
 
  頁碼
第一部分 — 財務信息（未經審計）
   
第 1 項。財務報表： 
 
簡明合併資產負債表
1
 
簡明合併運營報表
2
 
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
 
簡明合併現金流量表
4
 
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。
控制和程序
47
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
48
第 1A 項。
風險因素
48
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
49
第 6 項。
展品
50
簽名
 
51


在本10-Q表格中，提及的 “我們”、“我們”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及的 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 僅指所提品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文件以及本文件中以引用方式納入的文件、我們或代表我們不時發佈的新聞稿和口頭陳述，可能包含聯邦證券法（包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）所指的某些 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層當前的預期，涉及可能造成的風險和不確定性我們的實際結果與目前的結果存在重大差異期望。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況，通常包含 “可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“假設”、“應該”、“期望”、“信心”、“目標”、“趨勢”、“預測”、“打算”、“走上正軌”、“未來”、“完全有能力”、“規劃” 等詞語 “潛力”、“立場”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“目標”、“目標”、“相似表達”，以及這些詞的變體或否定詞。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果此類風險或不確定性成為現實，或者此類假設被證明不正確，則Tapestry, Inc.及其合併子公司的業績可能與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的業績存在重大差異。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除非法律要求，否則Tapestry, Inc.不承擔出於任何原因修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry, Inc.的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異，並且受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險和假設可能導致實際業績與當前預期存在重大差異，這些因素包括但不限於：（i）經濟狀況、衰退和通貨膨脹指標的影響；（ii）冠狀病毒（“Covid-19”）疫情的影響；（iii）冠狀病毒（“Covid-19”）疫情的影響；（iii）) 我們面臨的國際風險，包括貨幣波動和經濟變化或我們銷售或採購產品的市場的政治狀況；（iv）我們保留品牌價值和及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢的能力，包括我們執行電子商務和數字戰略的能力；（v）我們成功實施2025年增長戰略下舉措的能力；（vii）市場上現有和新競爭的影響；（viii）我們控制成本的能力；（viii）我們控制成本的能力；（viii）季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響；(ix)網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險；（x）我們保護我們的商標和其他所有權免受侵犯的能力；（xi）税收和其他立法的影響；（xii）與國際貿易協定的潛在變化以及對進口產品徵收額外關税相關的風險；（xiii）我們通過收購（包括我們對Capri Holdings Limited的擬議收購）實現預期收益、成本節省和協同效應的能力（“Capri Holdings Limited”）”); (xiv) 條件的滿足完成對Capri的擬議收購的先例，包括能夠按預期條款獲得美國監管部門全部或及時的批准；（xv）聯邦貿易委員會針對我們和Capri提起的與擬議收購完成有關的反壟斷訴訟的結果；（xvii）未決和未來潛在法律訴訟的影響；（xvii）與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險以及 (xviii) 第二部分第1A項中規定的其他風險因素.“風險因素” 以及本報告和公司截至2023年7月1日財年的10-K表年度報告中的其他內容。這些因素不一定是可能導致實際業績與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的所有因素。
 在這裏你可以找到更多信息
Tapestry的季度財務業績和其他重要信息可致電投資者關係部（212）629-2618獲得。
Tapestry 將其網站維持在 www.tapestry.com在這裏，投資者和其他利益相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息，並獲得我們向美國證券交易委員會提交的定期文件。



掛毯, INC.
簡明的合併資產負債表

3月30日
2024		7月1日
2023
（百萬）
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$6,975.1 $726.1 
短期投資442.9 15.4 
貿易應收賬款，減去信貸損失備抵金（美元）5.8和 $5.8，分別地
276.7 211.5 
庫存824.1 919.5 
應收所得税222.5 231.1 
預付費用127.6 126.3 
其他流動資產128.1 133.6 
流動資產總額8,997.0 2,363.5 
財產和設備，淨額518.4 564.5 
經營租賃使用權資產1,352.1 1,378.7 
善意1,216.5 1,227.5 
無形資產1,355.2 1,360.1 
遞延所得税37.8 40.4 
其他資產250.9 182.1 
總資產$13,727.9 $7,116.8 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$373.1 $416.9 
應計負債658.9 547.1 
經營租賃負債的流動部分308.9 297.5 
當前債務25.0 25.0 
流動負債總額1,365.9 1,286.5 
長期債務7,673.7 1,635.8 
長期經營租賃負債1,262.2 1,333.7 
遞延所得税286.4 240.0 
應繳長期所得税10.9 43.5 
其他負債353.7 299.5 
負債總額10,952.8 4,839.0 
見關於承付款和意外開支的附註14
股東權益：  
優先股：（已授權） 25.0百萬股；$0.01每股面值） 無發行的
— — 
普通股：（已授權） 1.0十億股；美元0.01已發行和流通的每股面值- 229.8百萬和 227.4分別為百萬股
2.3 2.3 
額外的實收資本3,731.0 3,682.2 
留存收益（累計赤字）(801.0)(1,216.8)
累計其他綜合收益（虧損）(157.2)(189.9)
股東權益總額2,775.1 2,277.8 
負債和股東權益總額$13,727.9 $7,116.8 
參見隨附的註釋。
1

掛毯, INC.
簡明合併運營報表
 
 三個月已結束九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023		3月30日
2024		4月1日
2023
（百萬，每股數據除外）（百萬，每股數據除外）
（未經審計）（未經審計）
淨銷售額$1,482.4 $1,509.5 $5,080.1 $5,041.4 
銷售成本375.0 411.2 1,381.8 1,499.2 
毛利1,107.4 1,098.3 3,698.3 3,542.2 
銷售、一般和管理費用903.1 872.0 2,793.2 2,643.4 
營業收入（虧損）204.3 226.3 905.1 898.8 
利息支出，淨額32.0 6.1 94.5 21.4 
其他費用（收入）2.8 (3.0)(0.5)1.1 
所得税準備金前的收入（虧損）169.5 223.2 811.1 876.3 
所得税準備金（福利）30.1 36.5 154.4 164.4 
淨收益（虧損）$139.4 $186.7 $656.7 $711.9 
每股淨收益（虧損）：    
基本$0.61 $0.80 $2.87 $2.99 
稀釋$0.60 $0.78 $2.82 $2.93 
用於計算每股淨收益（虧損）的股份：    
基本229.5 234.6 229.0 238.4 
稀釋234.2 239.7 232.8 243.2 
參見隨附的註釋。
2

掛毯, INC.
的簡明合併報表
綜合收益（虧損）
 
 三個月已結束九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023		3月30日
2024		4月1日
2023
（百萬）（百萬）
（未經審計）（未經審計）
淨收益（虧損）$139.4 $186.7 $656.7 $711.9 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：    
現金流套期保值衍生品的未實現收益（虧損），淨額21.9 4.7 12.2 (10.1)
可供出售投資的未實現收益（虧損），淨額— — — 0.5 
外幣折算調整(0.7)(4.5)20.5 (37.1)
其他綜合收益（虧損），扣除税款21.2 0.2 32.7 (46.7)
綜合收益（虧損）$160.6 $186.9 $689.4 $665.2 
參見隨附的註釋。
3

掛毯, INC.
簡明的合併現金流量表
 九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023
（百萬）
（未經審計）
由（用於）經營活動提供的現金流  
淨收益（虧損）$656.7 $711.9 
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：  
折舊和攤銷125.8 130.5 
壞賬準備金2.7 5.8 
基於股份的薪酬65.8 55.7 
遞延所得税53.1 31.6 
租賃相關餘額變動，淨額(33.2)(26.1)
其他非現金費用，淨額12.3 (21.3)
運營資產和負債的變化：  
貿易應收賬款(62.7)(7.6)
庫存91.6 53.8 
應付賬款(50.3)(166.7)
應計負債 94.2 (161.2)
其他負債(30.0)(45.0)
其他資產73.6 13.4 
由（用於）經營活動提供的淨現金999.6 574.8 
由（用於）投資活動提供的現金流  
購買投資(1,126.0)(6.3)
到期和出售投資的收益702.6 154.6 
購買財產和設備(62.7)(149.6)
淨投資對衝的結算— 41.9 
由（用於）投資活動提供的淨現金(486.1)40.6 
（用於）融資活動提供的現金流  
支付股息(240.9)(214.2)
回購普通股— (502.0)
減去折扣後的債務發行收益6,089.5 — 
支付債務發行成本(78.3)— 
基於股份的獎勵的收益15.0 28.6 
償還債務(18.8)(25.0)
為淨結算股份獎勵而繳納的税款(32.0)(55.3)
融資租賃負債的支付(0.9)(0.8)
由（用於）融資活動提供的淨現金5,733.6 (768.7)
匯率變動對現金和現金等價物的影響1.9 0.7 
現金和現金等價物的淨增加（減少）6,249.0 (152.6)
期初的現金和現金等價物726.1 789.8 
期末的現金和現金等價物6,975.1 637.2 
補充信息：
為所得税支付的現金，淨額$152.1 $191.1 
支付利息的現金$73.6 $64.7 
非現金投資活動——財產和設備債務$18.2 $7.8 
參見隨附的註釋。
4
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


1. 操作性質
Tapestry, Inc.（“Tapestry” 或 “公司”）是一家由蔻馳、凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼組成的標誌性配飾和生活方式品牌旗下。我們的每個品牌都是獨一無二和獨立的，同時共同致力於創新和真實性，這些承諾是由不同的產品和跨渠道和地域的差異化客户體驗定義的。我們利用集體優勢來推動客户發展，增強社區能力，使時裝行業更具可持續性，並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。團結起來，我們可以擴大可能性。
Coach細分市場包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和店中店特許經營店）向客户在全球銷售以Coach品牌為主的產品，向批發客户以及通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
Kate Spade細分市場主要包括通過凱特·斯派德經營的門店（包括電子商務網站和店中店特許經營的門店）向客户銷售紐約凱特·斯派德品牌產品的全球銷售、對批發客户的銷售以及通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
斯圖爾特·韋茨曼細分市場包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店、對批發客户的銷售、通過電子商務網站和通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
2. 演示和組織基礎
中期財務報表
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。管理層認為，此類簡明合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公允地列報公司在所列中期的簡要合併財務狀況、經營業績、綜合收益（虧損）和現金流。此外，根據美國證券交易委員會規則和條例的允許，本報告中對通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露進行了簡要或省略。但是，公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。本報告應與公司截至2023年7月1日的10-K表年度報告（“2023財年”）以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
截至2024年3月30日的九個月的經營業績、現金流和綜合收益不一定表示將於2024年6月29日結束的整個財年（“2024財年”）的預期業績。
財政期間
該公司採用的財政年度為期52-53周，該財政年度於最接近6月30日的星期六結束。2024財年將為期52周。截至2023年7月1日的2023財年也為期52周。2024財年第三季度於2024年3月30日結束，2023財年第三季度於2023年4月1日結束，這兩個季度均為13周。
新冠肺炎疫情
自2020財年成立以來，Covid-19疫情已導致公司不同程度的業務中斷，並影響了全球所有地區，導致國家、州和地方當局實施了限制和關閉。這種中斷一直持續到2023財年初，由於Covid-19疫情，公司在大中華區的業績受到不利影響。在2023財年上半年末，該地區的某些政府限制措施被取消，業務趨勢有所改善。在截至2024年3月30日的九個月中，Covid-19疫情沒有對我們的業務或經營業績產生重大影響。我們將繼續關注有關Covid-19疫情的最新進展以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及其腳註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與估計數不同，這些金額可能對財務報表具有重要意義。
編制簡明合併財務報表所固有的重要估計包括 庫存變現儲備；資產報廢義務；客户退貨、季末降價和運營
5
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
退款；長期有形和無形資產的使用壽命和減值；所得税和相關的不確定税收狀況的核算；企業合併的會計；股票薪酬獎勵的估值和相關的預期沒收率；重組準備金；訴訟和其他突發事件儲備金等。
整合原則
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司和所有100％自有和控制的子公司的賬目。所有公司間往來事務和餘額在合併中都將被清除。
股票回購
公司通過將回購價格分配給普通股和留存收益來核算股票回購。根據公司註冊地馬裏蘭州法律，沒有庫存股。所有回購的股票均為授權但未發行的股票，這些股票將來可能會發行用於一般公司和其他用途。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。公司根據股票回購計劃購買的股票按交易日期累計。公司普通股的購買是通過公開市場購買來執行的，包括通過第10b5-1條下的購買協議。自2023年1月1日起，作為2022年《通貨膨脹降低法》的一部分，公司對淨股票回購徵收1％的消費税，該法作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
供應商融資計劃
為了提高我們的營運資金效率，公司向某些供應商提供了自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，使我們的供應商能夠在無追索權的基礎上以利用我們的信用評級的利率向全球金融機構出售公司的應收賬款。公司沒有能力通過SCF計劃向全球金融機構再融資或修改付款條款。根據SCF計劃，公司或我們的任何子公司均不提供任何擔保。公司的付款義務，包括到期金額和付款條件，通常不超過 90天數，不受供應商參與該計劃的影響。截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，美元253.0百萬和美元305.4百萬美元分別與有資格參與公司SCF計劃的供應商有關，並在合併資產負債表的應付賬款中列報。
3. 最近的會計公告
最近通過的會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2022-04號會計準則更新（“ASU”），“負債——供應商融資計劃（副主題 405-50）”，旨在提高供應商融資計劃的透明度。亞利桑那州立大學要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。截至2024財年初，該公司採用了亞利桑那州立大學2022-04財年。除了新的披露要求外，亞利桑那州立大學2022-04年的採用並未對公司的中期簡明合併財務報表產生影響。有關其他信息，請參閲附註 2 “演示和組織基礎”。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。修正案將要求公共實體披露定期向首席運營決策者提供幷包含在分部損益中的重大分部支出。修正案將在公司自2025財年開始的年度報告期和2026財年開始的過渡期內生效，允許提前採用，並將追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學，以確定其對公司披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税（主題740）：改進所得税披露”，其中包括進一步加強所得税披露的修正案，主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。這些修正案對公司自2026財年開始的年度期間有效，允許提前通過，並應前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學，以確定其對公司披露的影響。
6
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
4. 收入
該公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道（包括電子商務網站）銷售其品牌的產品。該公司還通過與商標許可相關的特許權使用費以及輔助渠道的銷售來獲得收入。在任何情況下，收入都是在將承諾的產品或服務的控制權移交給客户時確認的，這可能是在某個時間點或一段時間內。當客户獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力時，控制權就會轉移。確認的收入金額是公司預計有權獲得的對價金額，包括對可能導致對價波動的銷售條款的估計。受可變性的收入限制在一個金額範圍內，當造成可變性的意外情況得到解決後，該金額不會導致未來時期出現重大逆轉。
當客户實際擁有產品時，公司在銷售點確認其零售門店（包括店中店特許經營權）的收入。通過公司電子商務網站訂購的產品的銷售數字收入在客户交付和接收貨物時予以確認，其中包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入在扣除估計回報後入賬，估計回報是通過根據歷史經驗得出預期價值來估算的。應在銷售點付款。
公司發行的禮品卡在客户兑換之前被記為負債，此時將確認收入。如果公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡作為無人認領的財產滙往任何司法管轄區，則公司還使用歷史信息來估算永遠無法兑換的禮品卡餘額金額，並將該金額視作一段時間內與實際客户兑換成比例的收入。
公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃，例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了購買額外產品的實質性權利，並使公司承擔了單獨的履約義務。此外，公司銷售的某些產品包括擔保擔保，不被視為單獨的履約義務。這些程序無論是單獨還是總體上都無關緊要。
公司在所有權移交和損失風險轉移給客户時確認批發渠道內的收入，損失風險通常發生在產品發貨時，但在某些情況下，可能發生在客户收到貨物時。通常需要付款 30到 90發貨後幾天。批發收入是扣除向客户提供的退貨、折扣、季末降價、合作廣告補貼和其他對價的估計值後的淨值。折扣基於與客户的合同條款，而合作廣告補貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況進行協商。退貨和降價通常需要公司的批准，並根據歷史趨勢、本季業績和批發地點的庫存狀況、當前的市場和經濟狀況，以及在某些情況下，合同條款進行估算。公司對這些可變金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在允許被許可人使用公司商標的合同期內，公司確認一段時間內的許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，並可能包括合同保證的最低特許權使用費。合同擔保的最低特許權使用費金額的收入在許可年度內按比例確認，一旦達到最低特許權使用費門檻，任何超額的銷售特許權使用費均被確認為收入。客户的付款通常按季度支付，金額基於被許可方在此期間銷售帶有許可商標的商品的情況，該金額可能不同於該期間記錄的由此產生合同資產或負債的收入金額。與許可安排相關的合同資產和負債以及合同成本並不重要，因為許可業務約為 1在截至2024年3月30日的九個月中，佔總淨銷售額的百分比。
公司選擇了一種切實可行的權宜之計，不披露截至期限為一年或更短的合同或與銷售特許權使用費安排相關的可變對價的剩餘履約義務。除了上文討論的未來最低特許權使用費外，沒有其他合同將交易價格分配給剩餘的履約義務，這並不重要。
公司選擇的其他實際權宜措施包括（i）假設任何期限為一年或更短的合同不存在大量融資部分，（ii）將運輸和處理作為履行活動計入銷售和收購費用，無論與控制權轉讓相關的裝運時間如何，以及（iii）從交易價格中排除銷售和增值税。
7
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
分解淨銷售額
下表將公司的淨銷售額分為多個地區，描述了經濟因素如何影響所列時期的收入和現金流。列出的每個地區都包括與公司直接運營的渠道、全球旅遊零售業務以及與指定地理區域內的批發客户（包括分銷商）相關的淨銷售額。
北美
大中華區(1)
其他亞洲(2)
其他(3)
總計
（百萬）
截至2024年3月30日的三個月
教練$620.3 $243.3 $201.0 $81.0 $1,145.6 
凱特·斯派德216.7 11.7 33.9 18.4 280.7 
斯圖爾特·韋茨曼37.0 15.9 — 3.2 56.1 
總計$874.0 $270.9 $234.9 $102.6 $1,482.4 
截至2023年4月1日的三個月
教練$635.0 $253.8 $198.7 $56.5 $1,144.0 
凱特·斯派德227.3 13.6 37.9 18.4 297.2 
斯圖爾特·韋茨曼42.5 18.4 0.7 6.7 68.3 
總計$904.8 $285.8 $237.3 $81.6 $1,509.5 
截至2024年3月30日的九個月
教練$2,323.7 $692.8 $585.9 $242.5 $3,844.9 
凱特·斯派德844.6 33.8 102.1 63.8 1,044.3 
斯圖爾特·韋茨曼125.3 53.6 1.3 10.7 190.9 
總計$3,293.6 $780.2 $689.3 $317.0 $5,080.1 
截至 2023 年 4 月 1 日的九個月
教練$2,289.5 $659.6 $567.2 $196.7 $3,713.0 
凱特·斯派德900.4 34.4 106.9 67.7 1,109.4 
斯圖爾特·韋茨曼141.5 53.6 1.2 22.7 219.0 
總計$3,331.4 $747.6 $675.3 $287.1 $5,041.4 
(1)大中華區包括中國大陸、香港特別行政區和澳門特別行政區以及臺灣。
(2)其他亞洲包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、新加坡、韓國和亞洲其他國家。
(3)其他銷售主要代表在歐洲、中東的銷售以及從公司許可合作伙伴那裏獲得的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於在轉讓承諾的商品或服務之前從客户那裏收到或應收的現金付款，通常由未兑換的禮品卡組成，扣除已確認的損失。額外的遞延收入可能來自於收到的或應收的銷售特許權使用費，這些款項超過了合同期內確認的收入。截至2024年3月30日和2023年7月1日，此類金額的餘額為美元41.9百萬和美元43.0分別為百萬美元，主要記錄在公司簡明合併資產負債表的應計負債中，通常預計將在一年內確認為收入。在截至2024年3月30日的九個月中，淨銷售額為美元25.3從截至2023年7月1日記錄為遞延收入的金額中確認了百萬美元。在截至2023年4月1日的九個月中，淨銷售額為美元20.4從截至2022年7月2日記錄為遞延收入的金額中確認了百萬美元。
8
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
5. 收購
2023年8月10日，公司與Tapestry的直接全資子公司Sunrise Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）和卡普里控股有限公司（“Capri”）之間簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”）。根據合併協議的條款，Tapestry已同意收購Capri的所有普通股（不包括（a）在收購完成前不久已發行和流通的由公司或Capri或其任何直接或間接子公司擁有或持有的Capri普通股，以及（b）Capri在收購完成前不久發行和流通的普通股由根據以下規定正確行使異議者權利的持有人持有已遵守英屬維爾京羣島2004年《英屬維爾京羣島商業公司法》（經修訂）第179條的規定，收購價為美元57.00每股不計利息，須繳納合並協議中規定的任何必需的預扣税。企業價值預計約為 $8.5數十億美元，該交易預計將在2024日曆年完成（“卡普里收購”）。2023年10月25日，在卡普里股東特別會議上，卡普里的股東批准了合併協議及其所考慮的交易。該公司已獲得除美國以外的所有國家的監管批准。2024年4月22日，聯邦貿易委員會（“FTC”）向美國紐約南區地方法院對該公司和卡普里提起訴訟，要求禁止完成對卡普里島的收購。聯邦貿易委員會的申訴稱，對卡普里島的收購如果完成，將違反《克萊頓法》第7條，合併協議和卡普里收購構成不公平的競爭方式，違反了《聯邦貿易委員會法》第5條，應予以禁止。該公司認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據，並打算大力為訴訟辯護。有關詳細信息，請參閲附註16 “後續事件”。
公司打算用新的優先無抵押票據、新的定期貸款、手頭現金、Capri的手頭現金和預期的未來現金流的淨收益為Capri收購融資，包括相關費用和支出。2023 年 11 月 27 日，公司發行了 $4.5十億美元優先無抵押票據（“Capri收購美元優先票據”）和歐元1.5十億歐元計價的優先無抵押票據（“Capri收購歐元優先票據”，以及Capri收購的美元優先票據，“Capri收購優先票據”），除美元外1.42023年8月30日執行的數十億美元延遲提取無抵押定期貸款額度（“卡普里收購定期貸款額度”）完成了收購卡普里島的預期融資。在交易完成之前，公司將以現金和現金等價物以及短期投資形式保留髮行Capri收購優先票據的收益。有關我們與收購相關的現有債務工具的更多信息，請參閲附註11 “債務”；有關我們的現金等價物和短期投資的更多詳情，請參閲附註12 “公允價值衡量” 和附註13 “投資”。
在收購卡普里的同時，在截至2024年3月30日的三個月中，公司產生了美元67.9百萬美元的税前支出，主要與專業費用和財務相關費用有關。在截至2024年3月30日的九個月中，公司產生了美元166.6百萬，税前支出主要與融資相關費用和專業費用有關.
9
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
6. 商譽和其他無形資產
善意

按分部劃分的公司商譽賬面金額的變化如下：
 教練凱特·斯派德
斯圖爾特·韋茨曼(1)
總計
（百萬）
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額$597.5 $630.0 $— $1,227.5 
外匯影響(9.1)(1.9)— $(11.0)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額$588.4 $628.1 $— $1,216.5 
(1)    金額扣除累計商譽減值費用 $210.7截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，百萬人。
無形資產
無形資產包括以下內容：
2024 年 3 月 30 日2023年7月1日
格羅斯
攜帶
金額		Accum。
阿莫特。		網格羅斯
攜帶
金額		Accum。
阿莫特。		網
（百萬）
需要攤銷的無形資產：
客户關係$100.3 $(54.9)$45.4 $100.3 $(50.0)$50.3 
待攤銷的無形資產總額100.3 (54.9)45.4 100.3 (50.0)50.3 
無需攤銷的無形資產：
商標和商品名稱1,309.8 — 1,309.8 1,309.8 — 1,309.8 
無形資產總額$1,410.1 $(54.9)$1,355.2 $1,410.1 $(50.0)$1,360.1 
截至2024年3月30日的三個月和九個月中，公司固定壽命無形資產的攤銷費用為美元1.7百萬和美元4.9分別為百萬。截至2023年4月1日的三個月和九個月中，公司固定壽命無形資產的攤銷費用為美元1.6百萬和美元4.9分別是百萬.
截至 2024 年 3 月 30 日，無形資產的預期攤銷費用如下：
攤銷費用
（百萬）
2024 財年的剩餘時間$1.6 
2025 財年6.5 
2026 財年6.5 
2027 財年6.5 
2028 財年6.5 
此後17.8 
總計$45.4 
上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命，範圍約為 6.0到 8.3多年來與客户建立關係。
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簡明合併財務報表附註（續）
7. 股東權益
股東權益對賬情況如下：
的股份
常見
股票		普通股額外
付費-
資本		留存收益/（累計赤字）累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
（百萬，每股數據除外）
截至2022年7月2日的餘額241.2 $2.4 $3,620.2 $(1,166.2)$(170.9)$2,285.5 
淨收益（虧損）— — — 195.3 — 195.3 
其他綜合收益（虧損）— — — — (22.0)(22.0)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份2.7 — (45.8)— — (45.8)
基於股份的薪酬— — 15.1 — — 15.1 
回購普通股(3.0)— — (100.0)— (100.0)
申報的股息 ($)0.30每股）
— — — (72.7)— (72.7)
截至2022年10月1日的餘額240.9 $2.4 $3,589.5 $(1,143.6)$(192.9)$2,255.4 
淨收益（虧損）— — — 329.9 — 329.9 
其他綜合收益（虧損）— — — — (24.9)(24.9)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份0.5 — 4.6 — — 4.6 
基於股份的薪酬— — 19.7 — — 19.7 
回購普通股(5.4)— — (200.0)— (200.0)
申報的股息 ($)0.30每股）
— — — (71.5)— (71.5)
截至2022年12月31日的餘額236.0 $2.4 $3,613.8 $(1,085.2)$(217.8)$2,313.2 
淨收益（虧損）— — — 186.7 — 186.7 
其他綜合收益（虧損）— — — — 0.2 0.2 
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份0.5 — 14.5 — — 14.5 
基於股份的薪酬— — 20.9 — — 20.9 
回購普通股，包括消費税(4.7)(0.1)— (202.0)— (202.1)
申報的股息 ($)0.30每股）
— — — (70.0)— (70.0)
截至2023年4月1日的餘額231.8 $2.3 $3,649.2 $(1,170.5)$(217.6)$2,263.4 
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簡明合併財務報表附註（續）
的股份
常見
股票		普通股額外
付費-
資本		留存收益/（累計赤字）累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
（百萬，每股數據除外）
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額227.4 $2.3 $3,682.2 $(1,216.8)$(189.9)$2,277.8 
淨收益（虧損）— — — 195.0 — 195.0 
其他綜合收益（虧損）— — — — 34.6 34.6 
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份1.8 — (31.2)— — (31.2)
基於股份的薪酬— — 19.7 — — 19.7 
回購普通股，包括消費税— — — — — — 
申報的股息 ($)0.35每股）
— — — (80.2)— (80.2)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額229.2 $2.3 $3,670.7 $(1,102.0)$(155.3)$2,415.7 
淨收益（虧損）— — — 322.3 — 322.3 
其他綜合收益（虧損）— — — — (23.1)(23.1)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份0.2 — 2.6 — — 2.6 
基於股份的薪酬— — 22.5 — — 22.5 
回購普通股，包括消費税— — — — — — 
申報的股息 ($)0.35每股）
— — — (80.2)— (80.2)
2023 年 12 月 30 日的餘額229.4 $2.3 $3,695.8 $(859.9)$(178.4)$2,659.8 
淨收益（虧損）— — — 139.4 — 139.4 
其他綜合收益（虧損）— — — — 21.2 21.2 
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除預扣税款的股份0.4 — 11.6 — — 11.6 
基於股份的薪酬— — 23.6 — — 23.6 
回購普通股，包括消費税— — — — — — 
申報的股息 ($)0.35每股）
— — — (80.5)— (80.5)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額229.8 $2.3 $3,731.0 $(801.0)$(157.2)$2,775.1 
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簡明合併財務報表附註（續）
截至所示日期，累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的組成部分如下：
未實現的現金收益（虧損）
流量
套期保值衍生品(1)
未實現收益
（虧損）視可用情況而定-
待售投資
累積
翻譯
調整(2)
總計
（百萬）
2022年7月2日的餘額$(2.3)$(0.5)$(168.1)$(170.9)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(14.2)0.5 (37.1)(50.8)
減去：金額從累計其他綜合收益重新歸類為收益(4.1)— — (4.1)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(10.1)0.5 (37.1)(46.7)
截至2023年4月1日的餘額$(12.4)$— $(205.2)$(217.6)
截至2023年7月1日的餘額$34.9 $— $(224.8)$(189.9)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）26.6 0.2 20.5 47.3 
減去：金額從累計其他綜合收益重新歸類為收益14.4 0.2 — 14.6 
本期其他綜合收益淨額（虧損）12.2 — 20.5 32.7 
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額$47.1 $— $(204.3)$(157.2)
(1)    與現金流套期保值相關的AOCI期末餘額扣除税款後的淨額為美元（2.3) 百萬和 $ (0.3) 截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日，分別為百萬人。從AOCI重新分類的金額已扣除税款 $0.5百萬和美元1.2截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日，分別為 100 萬。
(2)    與外幣折算調整相關的AOCI期末餘額包括虧損美元11.5百萬，扣除税款 $1.3百萬，虧損美元68.8百萬，扣除税款 $2.4截至2024年3月30日和2023年4月1日，分別為百萬美元，與指定為公司對某些外國業務淨投資的套期保值的工具的公允價值變化有關。
8. 衍生工具和套期保值活動
公司購買的大部分製成品均以美元計價，這限制了公司受外幣匯率波動交易影響的風險。但是，公司面臨與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣匯兑風險，以及與各種跨幣種公司間貸款和應付賬款相關的風險以及折算風險。公司還面臨與其對外國子公司淨投資的美元價值變化相關的外幣風險，以及因公司債務基準利率變動（包括未來發行）而產生的利率風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。公司不出於投機或交易目的進行衍生品交易。
公司在簡明合併資產負債表上以公允價值記錄所有衍生合約。外幣衍生品和利率衍生品的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，包括對交易對手或公司信用風險的調整。管理層在制定公允價值估計數時需要作出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計的公允價值。
對於符合對衝會計條件的現金流衍生工具，這些工具公允價值的變化被確認為AOCI的組成部分，直到對衝項目計入收益為止。對於被指定為淨投資對衝工具的衍生工具，這些工具的公允價值的變化被視為AOCI的組成部分，在套期保值終止後，將保留在AOCI中，直到淨投資被出售或清算。
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簡明合併財務報表附註（續）
預計公司訂立的每種符合套期保值會計條件的衍生工具在降低與套期保值敞口相關的風險方面將非常有效。對於每種被指定為套期保值的衍生品，公司會記錄相關的風險管理目標和策略，包括對衝工具、對衝項目和風險敞口的識別，以及如何在工具期限內評估對衝有效性。公司至少每季度評估和記錄對衝工具在實現公允價值或現金流的抵消性變化方面一直並將保持高效的程度。
如果確定衍生工具的有效性不高，並且在對衝指定風險敞口方面將繼續發揮不高作用，則對衝會計將終止，進一步收益（虧損）在外幣收益（虧損）或利息收入（支出）中確認。套期保值會計終止後，當相關套期保值項目影響收益時，先前記錄在AOCI中的現金流衍生品公允價值的累計變化將計入收益，除非預測的交易不再可能發生，在這種情況下，累計金額立即計入外幣收益（虧損）或利息收入（支出）的收益。
對於未被指定為套期保值的外幣衍生工具，這些工具公允價值的變化通過收益記錄。這些變化通常抵消了某些標的資產和負債的重估。
由於使用衍生工具，公司可能會面臨此類合約的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低這種交易對手的信用風險，公司的政策是僅根據對信用評級的評估等因素與精心挑選的金融機構簽訂合同。
公司衍生工具的公允價值按總額記錄在其簡明合併資產負債表中。出於現金流報告的目的，公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類，其方式與對衝的相關項目相同，主要是經營活動產生的現金。
套期保值投資組合
公司簽訂遠期貨幣合約主要是為了降低與外幣計價庫存交易以及各種跨幣種公司間貸款和應付賬款的匯率波動相關的風險。這主要包括日元、中國人民幣和歐元匯率波動的風險。由於其指定為現金流套期保值的衍生合約在抵消套期保值項目價值的變化方面非常有效，因此相關收益（虧損）最初在AOCI中遞延，隨後在合併運營報表中作為庫存購買成本的一部分在銷售成本中進行套期保值，當相關庫存出售給第三方時，在銷售成本中進行套期保值。目前的到期日從 2024 年 4 月到 2025 年 12 月不等。未被指定為公司間義務和其他合同義務套期保值的遠期外幣匯兑合約在公司簡明合併運營報表的其他支出（收入）中確認。截至2024年3月30日持有的大多數工具的到期日為2024年5月，如果相關餘額尚未結算，此類合約通常會在到期時續訂。
在2024財年，公司還簽訂了利率衍生品合約，以降低與債務基準利率變動相關的風險。與這些工具相關的任何保費均不包括在公司對衝有效性的衡量範圍內，並在套期執行和合約到期之間的時間段內攤銷。相關收益（虧損）最初在AOCI中遞延，隨後在合併運營報表中確認為利息收入（支出），與公司借款相關的套期保值利息支付記入收益的同期。截至2024年3月30日，沒有未償還的利率衍生品合約。
公司還進行跨貨幣互換，以降低與外國子公司淨投資的匯率波動相關的風險，包括我們對歐元計價子公司和日本日元計價子公司的淨投資，以應對未來美元與其當地貨幣之間匯率的波動。AOCI的相關收益（虧損）將遞延至淨投資被出售或清算，當前的到期日為2025年4月至2032年3月。
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下表提供與截至2024年3月30日和2023年7月1日公司簡明合併資產負債表中記錄的公司衍生工具相關的信息：
名義價值衍生資產衍生負債
公允價值公允價值
2024 年 3 月 30 日2023年7月1日合併資產負債表分類2024 年 3 月 30 日2023年7月1日合併資產負債表分類2024 年 3 月 30 日2023年7月1日
（百萬）
指定的對衝工具：
FC-庫存購買(1)
$822.3 $842.3 其他流動資產$48.9 $38.6 應計負債$1.5 $0.1 
CCS-淨投資套期保值(2)
1,200.0 1,200.0 其他資產101.2 13.1 其他負債137.3 90.5 
指定對衝工具總數$2,022.3 $2,042.3 $150.1 $51.7 $138.8 $90.6 
未指定的對衝工具：
FC-公司間負債和貸款(3)
246.7 272.3 其他流動資產0.2 0.4 應計負債0.2 0.2 
套期保值總額$2,269.0 $2,314.6 $150.3 $52.1 $139.0 $90.8 
(1)代表在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外幣兑換合約（“FC”）。
(2)代表在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣掉期合約（“CCS”）。
(3)代表未指定為套期保值的遠期外幣兑換合約（“FC”）。
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下表提供了截至2024年3月30日公司指定衍生工具的損益對其簡明合併財務報表的税前影響，以及 2023 年 4 月 1 日：
OCI 中確認的衍生品收益（虧損）金額
九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
（百萬）
現金流套期保值：
庫存採購(1)
$35.9 $(14.2)
利率(2)
(10.4)— 
總現金流套期保值$25.5 $(14.2)
其他：
淨投資套期保值(3)
42.1 (74.9)
其他總計$42.1 $(74.9)
套期保值總數$67.6 $(89.1)

從累計OCI重新歸類為收入的收益（虧損）金額
運營聲明
分類		九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
（百萬）
現金流套期保值：
庫存採購(1)
銷售成本$22.9 $(5.2)
利率(2)
其他收入（支出）(9.0)— 
套期保值總數$13.9 $(5.2)

(1)代表在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外幣兑換合約（“FC”）。
(2)代表在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期利率合約（“IC”）。
(3)代表在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣掉期合約（“CCS”），其公允價值變動與排除部分的定期攤銷之間的差額記錄在AOCI中。
該公司預計 $42.1截至2024年3月30日，累計其他綜合收益中包含的與庫存購買和利率相關的百萬淨衍生收益將在未來12個月內重新歸類為收益。該金額將因外幣匯率和基準利率的波動而有所不同。
該公司評估了現貨法下用作淨投資套期保值的跨貨幣互換。這導致跨貨幣基礎利差被排除在對衝有效性評估之外，並在公司合併運營報表中記作利息支出的減少額。因此，公司記錄的淨利息收入為 $21.8百萬和美元21.2在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九個月中，分別為百萬人。
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9. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法類似，但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他可能具有稀釋性的工具所產生的潛在攤薄，僅限於根據庫存股法這種影響具有稀釋性的時期。
以下是已發行股票加權平均值的對賬以及基本和攤薄後每股收益的計算：
 三個月已結束九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023		3月30日
2024		4月1日
2023
（百萬，每股數據除外）
淨收益（虧損）$139.4 $186.7 $656.7 $711.9 
加權平均基本股票 229.5 234.6 229.0 238.4 
稀釋性證券：    
稀釋性證券的影響4.7 5.1 3.8 4.8 
加權平均攤薄後股票234.2 239.7 232.8 243.2 
每股淨收益（虧損）：    
基本$0.61 $0.80 $2.87 $2.99 
稀釋$0.60 $0.78 $2.82 $2.93 
每股收益金額是根據未四捨五入的數字計算的。在報告期內，以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司普通股的期權具有反稀釋作用，因此不包括在普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算中。此外，公司還有未償還的限制性股票單位獎勵，這些獎勵只有在實現某些績效目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵僅在基本業績條件和任何適用的市場狀況修改量的情況下才包括在攤薄後的股票的計算中（i）在報告期結束時得到滿足，或者（ii）如果報告期結束時是相關應急期的結束，並且根據庫存股方法，結果將是稀釋性的，則被視為已滿足。截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日，有0.2百萬和 2.0在行使反稀釋期權和或有歸屬基於業績的限制性股票單位獎勵後，分別可發行100萬股額外股票，這些股票不包括在攤薄後的股票計算中。
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10. 基於股份的薪酬
下表顯示了公司簡明合併運營報表中確認的上述期間的基於股份的薪酬支出和相關税收優惠：
 三個月已結束九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023		3月30日
2024		4月1日
2023
（百萬）
基於股份的薪酬支出$23.6 $20.9 $65.8 $55.7 
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠
4.1 3.9 12.0 10.6 
股票期權
截至2024年3月30日的九個月中，股票期權活動摘要如下：
 的數量
選項
傑出
（百萬）
截至 2023 年 7 月 1 日的未付款8.7 
已授予1.3 
已鍛鍊(0.5)
被沒收或已過期(0.9)
截至 2024 年 3 月 30 日8.6 
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九個月中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元10.35和 $12.03，分別地。 每份期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設在授予之日估算的：
3月30日
2024		4月1日
2023
預期期限（年）5.04.9
預期波動率44.8 %48.6 %
無風險利率4.5 %3.3 %
股息收益率4.2 %3.4 %
基於服務的限制性股票單位獎勵（“RSU”）
截至2024年3月30日的九個月中，基於服務的RSU活動摘要如下：
 的數量
非歸屬限制性股票單位
（百萬）
2023 年 7 月 1 日未歸屬5.9 
已授予2.4 
既得(2.7)
被沒收(0.3)
2024 年 3 月 30 日尚未歸屬5.3 
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九個月中，授予的股票獎勵的加權平均授予日公允價值為美元33.14和 $35.32，分別地。
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
基於業績的限制性股票單位獎勵（“PRSU”）
截至2024年3月30日的九個月中，PRSU的活動摘要如下：
 的數量
非既得的 PRSU
（百萬）
2023 年 7 月 1 日未歸屬0.7 
已授予0.4 
由於達到績效條件而發生的變化0.1 
既得— 
被沒收(0.1)
2024 年 3 月 30 日尚未歸屬1.1 
非歸屬金額中包含的PRSU獎勵基於公司的某些特定財務指標。績效條件變更對非既得金額的影響將在績效期結束時予以確認，績效期結束時可能與獎勵歸屬之日有所不同。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九個月中，授予的PRSU獎勵的每股加權平均授予日公允價值為美元33.83和 $35.37，分別地。
19
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
11. 債務
下表彙總了公司未償債務的組成部分：
3月30日
2024		7月1日
2023
（百萬）
當前債務：
2027 年到期的定期貸款$25.0 $25.0 
當前債務總額$25.0 $25.0 
長期債務：
2027 年到期的定期貸款$425.0 $443.8 
美元優先票據：
4.2502025 年到期的優先票據百分比
303.4 303.4 
7.0502025 年到期的優先票據百分比
500.0 — 
7.0002026 年到期的優先票據百分比
750.0 — 
4.1252027 年到期的優先票據百分比
396.6 396.6 
7.3502028 年到期的優先票據百分比
1,000.0 — 
7.7002030 年到期的優先票據百分比
1,000.0 — 
3.0502032年到期的優先票據百分比
500.0 500.0 
7.8502033 年到期的優先票據百分比
1,250.0 — 
歐元優先票據：
5.3502025年到期的歐元優先票據百分比(1)
539.5 — 
5.3752027年到期的歐元優先票據百分比(1)
539.5 — 
5.8752031年到期的歐元優先票據百分比(1)
539.5 — 
長期債務總額7,743.5 1,643.8 
減去：優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本(69.8)(8.0)
長期債務總額，淨額$7,673.7 $1,635.8 
(1)Capri收購EUR優先股的賬面金額 附註（定義見下文）包括美元對歐元匯率變動的影響。
在截至2024年3月30日的三個月和九個月中，公司確認了與其美元債務相關的利息支出130.1百萬和美元241.0分別是百萬，其中包括 $0 百萬和 $28.5分別為百萬美元，與過渡設施（定義見下文）融資費用有關。在截至2023年4月1日的三個月和九個月中，公司確認了與其美元債務相關的利息支出19.0百萬和美元53.4分別是百萬。
收購卡普里控股有限公司
公司打算用新的優先無抵押票據、新的定期貸款、手頭現金、Capri的手頭現金和預期的未來現金流的淨收益為Capri收購融資，包括相關費用和支出。2023 年 11 月 27 日，公司發行了 $4.5十億卡普里收購：美元優先票據和歐元1.5十億卡普里收購歐元優先票據，除美元外1.42023年8月30日執行的數十億美元延遲提款卡普里收購定期貸款額度完成了對卡普里收購的預期融資。有關詳細信息，請參閲附註 5 “收購”。
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
橋樑設施
關於我們簽訂合併協議，公司與美國銀行、北卡羅來納州美國銀行、摩根士丹利高級融資公司及其其他承諾方簽訂了截至2023年8月10日的承諾書，提供364天的優先無抵押過渡貸款額度，本金總額不超過美元8.0十億美元（“過渡基金”），用於為Capri收購的收購價格提供資金並支付相關費用和開支。簽訂卡普里收購定期貸款協議（定義見下文）後，由於該協議中有關卡普里收購定期貸款設施（定義見下文）的承諾，過渡融資的承諾減少到美元6.6十億。2023年11月，橋樑設施因發行約美元而終止6.1公司發行的Capri收購優先票據中的10億美元。請參閲以下 “Capri收購美元優先票據” 和 “Capri收購歐元優先票據” 段落。
卡普里收購定期貸款設施
2023年8月30日，公司簽訂了最終信貸協議（此類協議，“卡普里收購定期貸款信貸協議”），根據該協議，作為管理代理人的美國銀行及其當事方的其他代理人以及銀行和金融機構集團承諾向公司貸款一美元，但須滿足或免除定期貸款協議中規定的條件1.05十億美元的無抵押定期貸款額度即將到期 三年借入該定期貸款之後（”三年定期貸款額度”）和一美元350百萬美元定期貸款額度即將到期 五年借入該定期貸款之後（”五年定期貸款機制”；並與 三年定期貸款機制，“卡普里收購定期貸款設施”）。該公司計劃使用卡普里收購定期貸款機制下的借款來支付收購卡普里島的部分對價，並支付相關費用和開支。
卡普里收購定期貸款機制下的借款按年利率計息，利率等於（a）替代基準利率或（b）基於芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司（或任何繼任管理人）管理的前瞻性擔保隔夜融資利率（“SOFR”）定期利率，在每種情況下加上適用的利潤。適用的利潤率將參照網格進行調整，基於（a）合併債務（對非限制性現金和允許的投資進行某些慣例扣除）與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。對於以下情況，適用的利潤率最初為 (x) 三年定期貸款機制， 0.250基準利率貸款的百分比以及 1.250SOFR貸款的百分比，（y）對於SOFR貸款 五年定期貸款機制， 0.375基準利率貸款的百分比以及 1.375SOFR 貸款的百分比。此外，公司將支付的計時費為 0.15卡普里收購定期貸款機制未使用承諾的平均每日金額的百分比。截至2024年3月30日，卡普里收購定期貸款機制沒有未償還的借款。
$2.0十億循環信貸額度
2023年8月30日，根據信貸協議的某些第1號修正案（“修正案”），公司修訂了最初於2022年5月11日簽訂的現有信貸協議（定義見下文），該協議由公司作為借款人、我們的某些子公司作為擔保人、作為管理代理人的美國銀行作為管理代理人以及作為貸款人的金融機構當事方之間的現有信貸協議（“現有信貸協議”，經修訂修正案，“經修訂的信貸協議”）。根據經修訂的信貸協議，一個由金融機構和其他貸款機構組成的銀團提供了將現有信貸協議下循環貸款的總承付額從美元增加到原來的水平1.25十億到美元2.0十億（“循環基金”）。循環基金將於2027年5月11日到期。
循環融資機制下的借款年利率按公司選擇的年利率等於（i）以美元借款的利率，（a）替代基準利率或（b）基於芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司（或任何令管理機構滿意的繼任管理人）管理的前瞻性SOFR定期利率，（ii）歐元借款，即歐洲銀行同業拆借利率，（iii）歐元借款，（iii）歐元借款，即歐洲銀行同業拆借利率，（iii）) 對於英鎊借款，英鎊隔夜指數平均參考利率以及（iv）日元借款，東京銀行同業拆借利率，加上每種情況下的適用保證金。適用的利潤率將參照網格（“定價網格”）根據（a）合併債務與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率進行調整。此外，公司將按循環貸款的全額支付按年利率計算的設施費，按年度利率計算，每季度拖欠支付，以及與簽發的信用證有關的某些費用。循環融資可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途（可能包括商業票據備份）提供資金。此外，最高可達 $250數百萬美元的循環融資將在一定資金基礎上提供，用於為Capri收購的收購價格提供資金並支付相關費用和開支。截至2024年3月30日，循環貸款沒有未償還的借款。
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
Capri收購美元優先票據
2023 年 11 月 27 日，公司發行了 $4.5優先無擔保票據本金總額為十億美元，包括美元500.0百萬本金總額為 7.0502025年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.890面值的百分比（”7.0502025年到期的優先票據百分比”），美元750.0百萬本金總額為 7.0002026年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.803面值的百分比（”7.0002026年到期的優先票據百分比”），美元1.0十億本金總額 7.3502028年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.724%（”7.3502028年到期的優先票據百分比”），美元1.0十億本金總額 7.7002030年11月27日到期的優先票據百分比 99.712面值的百分比（”7.7002030年到期的優先票據百分比”）和美元1.25我們的本金總額為十億美元 7.8502033年11月27日到期的優先票據百分比 99.475%（”7.8502033年到期的優先票據百分比”，以及 7.0502025年到期的優先票據百分比， 7.0002026年到期的優先票據百分比， 7.3502028年到期的優先票據百分比以及 7.7002030年到期的優先票據百分比，“卡普里收購美元優先票據”）。從2024年5月27日開始，公司將在每年的5月27日和11月27日每半年為Capri收購的美元優先票據支付利息。
如果 (i) Capri的收購在2025年2月10日（或公司與Capri共同商定的較晚日期）（該日期為 “特殊強制性贖回結束日期”）之前尚未完成，（ii）在特別強制性贖回結束日期之前，合併協議將根據其條款終止，或（iii）公司以其他方式通知受託人它不會尋求完成對Capri的收購 Capri收購的美元優先票據將按等於的贖回價格進行兑換 101其本金的百分比，加上截至但不包括特殊強制性贖回日的應計和未付利息。
卡普里收購歐元優先票據
2023 年 11 月 27 日，公司發行了歐元1.5優先無擔保票據本金總額為十億美元，包括歐元500.0百萬本金總額為 5.3502025年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.878面值的百分比（”5.3502025年到期的歐元優先票據百分比”），歐元500.0百萬本金總額為 5.3752027年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.723面值的百分比（ 5.3752027年到期的歐元優先票據百分比”）和歐元500.0我們的本金總額為百萬美元 5.8752031年11月27日到期的優先無抵押票據百分比 99.248面值的百分比（”5.8752031年到期的歐元優先票據百分比”，以及 5.3502025年到期的歐元優先票據百分比以及 5.3752027年到期的歐元優先票據百分比、“Capri收購歐元優先票據” 以及Capri收購的美元優先票據（“Capri收購優先票據”）。自2024年11月27日起，公司將每年11月27日為Capri收購的歐元優先票據支付利息。截至2024年3月30日，每筆Capri收購的歐元優先票據的賬面金額為美元539.5百萬。
如果 (i) Capri的收購尚未在特別強制性贖回結束日期之前完成，（ii）在特別強制性贖回結束日期之前，合併協議根據其條款終止，或（iii）公司以其他方式通知受託人不會繼續完成對Capri的收購，則所有Capri收購的歐元優先票據將按等於的贖回價格進行兑換 101其本金的百分比，加上截至但不包括特殊強制性贖回日的應計和未付利息。
2027 年定期貸款
2022年5月11日，根據現有信貸協議，公司簽訂了無抵押的美元500.0百萬定期貸款（“2027年到期的定期貸款”）將於2027年5月11日到期。2027年到期的定期貸款的攤銷金額等於 5.000每年百分比，每季度付款。截至2024年3月30日，美元25.02027年到期的定期貸款中的百萬美元包含在合併資產負債表的流動債務中。2027年到期的定期貸款下的借款按年利率計息，由公司選擇，利率等於（i）替代基準利率或（ii）定期擔保隔夜融資利率加上適用的利潤。適用的利潤率將參照定價網格進行調整，基於（a）合併債務與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。
2025、2027、2032 年優先票據
2015年3月，該公司發行了美元600.0百萬本金總額為 4.2502025年4月1日到期的優先無抵押票據百分比 99.445面值的百分比（”4.2502025年到期的優先票據百分比”）。2017年6月，該公司發行了美元600.0百萬本金總額為 4.1252027年7月15日到期的優先無抵押票據百分比 99.858面值的百分比（ 4.1252027年到期的優先票據百分比”）。2021年12月，公司以美元的價格完成了現金要約296.6百萬和美元203.4其下未償本金總額中的百萬美元 4.2502025年到期的優先票據百分比以及 4.125分別為2027年到期的優先票據百分比。此外，2021年12月，該公司發行了美元500.0百萬本金總額為 3.0502032年3月15日到期的優先無抵押票據百分比 99.705面值的百分比（”3.0502032年到期的優先票據百分比”）。
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簡明合併財務報表附註（續）
債務契約
根據我們的債務安排條款，我們必須遵守某些限制，限制公司的能力，除其他外：（i）承擔某些債務，（ii）設定某些留置權，（iii）進行某些銷售和回租交易，（iv）進行某些投資或付款，以及（v）合併、轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎所有資產。
根據經修訂的信貸協議，我們需要每季度遵守最大淨槓桿率為 4.00:1.00。在Capri收購生效後，根據經修訂的信貸協議和Capri收購定期貸款協議，公司將被要求每季度遵守從Capri收購截止日期起至2025年6月28日但不包括在內的最大淨槓桿率為（i） 4.75到 1.00，(ii) 從 2025 年 6 月 28 日起至 2026 年 6 月 27 日（但不包括在內）， 4.50至 1.00，以及 (iii) 從 2026 年 6 月 27 日及以後， 4.00到 1.00。截至2024年3月30日，我們遵守了這些限制和契約，達到了這樣的財務比率，並履行了所有債務償還義務。
公允價值注意事項
下表顯示了根據外部定價數據得出的2024年3月30日和2023年7月1日優先無抵押票據的估計公允價值，包括這些工具的可用報價市場價格、對利率和交易頻率相似的可比債務工具的對價等因素，在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準：
3月30日
2024		7月1日
2023
（百萬）
美元優先票據：
4.2502025 年到期的優先票據百分比
299.0 295.1 
7.0502025 年到期的優先票據百分比
510.9 — 
7.0002026 年到期的優先票據百分比
774.3 — 
4.1252027 年到期的優先票據百分比
378.0 371.7 
7.3502028 年到期的優先票據百分比
1,054.4 — 
7.7002030 年到期的優先票據百分比
1,069.0 — 
3.0502032年到期的優先票據百分比
410.0 399.5 
7.8502033 年到期的優先票據百分比
1,358.6 — 
歐元優先票據：
5.3502025年到期的歐元優先票據百分比(1)
549.0 — 
5.3752027年到期的歐元優先票據百分比(1)
561.1 — 
5.8752031年到期的歐元優先票據百分比(1)
575.8 — 
(1)Capri 收購的公允價值 EUR Senior 附註中包括美元對歐元匯率變動的影響。
12. 公允價值測量
公司根據估值技術投入的優先順序將其資產和負債分為三級公允價值層次結構，如下所示。層次結構的三個級別定義如下：
級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
級別 2 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入。二級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在資產或負債的整個期限內可觀察到的報價以外的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。該公司沒有任何三級投資。
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簡明合併財務報表附註（續）
下表顯示了截至2024年3月30日和2023年7月1日公司金融資產和負債的公允價值衡量標準：
 第 1 級第 2 級
3月30日
2024		7月1日
2023		3月30日
2024		7月1日
2023
（百萬）
資產：    
現金等價物(1)
$1,109.1 $155.7 $34.2 $11.9 
短期投資:
定期存款(2)
— — 0.6 0.6 
商業票據(2)
— — 315.8 — 
政府證券-美國(2)
49.9 — — — 
公司債務證券-美國(2)
— — 57.9 — 
公司債務證券-非美國(2)
— — — — 
其他— — 18.7 14.8 
長期投資:
其他— — 1.3 1.3 
衍生資產:
庫存相關工具(3)
— — 48.9 38.6 
淨投資套期保值(3)
— — 101.2 13.1 
公司間貸款和應付賬款(3)
— — 0.2 0.4 
負債：    
衍生負債:
  
庫存相關工具(3)
— — 1.5 0.1 
淨投資套期保值(3)
— — 137.3 90.5 
公司間貸款和應付賬款(3)
— — 0.2 0.2 
(1)現金等價物通常包括貨幣市場基金和定期存款，到期日為 三個月或在購買之日更少。由於其到期時間較短，管理層認為其賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬，公允價值近似於其賬面價值，主要基於活躍市場中賣方或經紀商定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，包括對交易對手或公司信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值，請參閲附註11 “債務”。
非金融資產和負債
公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產以及財產和設備組成，無需定期按公允價值計量，而是按賬面價值列報。但是，每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回時（商譽和無限期無形資產的賬面價值至少每年收回一次），都會定期對非金融工具進行減值評估，如果適用，則根據市場參與者的假設，減記為公允價值並記入公允價值。曾經有 不在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和九個月中記錄的減值費用。
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13. 投資
下表彙總了截至2024年3月30日和2023年7月1日公司簡明合併資產負債表中記錄的以美元計價的投資：
2024 年 3 月 30 日2023年7月1日
短期
長期(2)
總計短期
長期(2)
總計
（百萬）
可供出售的投資：      
商業票據(1)
$315.8 $— $315.8 $— $— $— 
政府證券-美國(1)
49.9 — 49.9 — — — 
公司債務證券-美國(1)
57.9 — 57.9 — — — 
可供出售的投資總額$423.6 $— $423.6 $— $— $— 
其他：  
定期存款(1)
$0.6 $— $0.6 $0.6 $— $0.6 
其他18.7 1.3 20.0 14.8 1.3 16.1 
投資總額$442.9 $1.3 $444.2 $15.4 $1.3 $16.7 
(1)截至期末，這些證券的到期日為各自的財政年度，並按公允價值入賬。
(2)長期投資在簡明合併資產負債表的其他資產中列報。
有 不截至2024年3月30日和2023年7月1日止期間，可供出售投資的已實現和未實現收益或虧損總額。
14. 承付款和意外開支
收購卡普里控股有限公司
2023 年 8 月 10 日，公司簽訂了合併協議。公司打算用新的優先無抵押票據、新的定期貸款、手頭現金、Capri的手頭現金和預期的未來現金流的淨收益為Capri收購融資，包括相關費用和支出。請參閲附註 5 “收購”， 以及附註16 “隨後發生的事件” 以獲取更多信息.
信用證
該公司的備用信用證、擔保債券和銀行擔保總額為 $28.6百萬和美元37.1截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，分別未償還百萬美元。這些協議將在2040財年的不同日期到期，主要抵押公司在關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料方面對第三方的義務。公司為發行的這些工具支付某些費用。
其他
截至2024年3月30日，該公司還有其他與債務償還相關的合同現金債務。有關更多信息，請參閲附註11 “債務”。
公司作為原告和被告參與其正常業務過程中的各種例行法律訴訟，包括保護Tapestry知識產權的訴訟、由據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人員提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額金錢裁決，例如允許民事陪審團確定補償性和/或懲罰性賠償，但公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生實質性影響。
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
15. 區段信息
該公司有 三可報告的細分市場：
•教練-主要包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和店中店特許經營店）向客户銷售Coach產品的全球銷售，向批發客户以及通過獨立的第三方分銷商進行的銷售。
•凱特·斯派德-主要包括通過凱特·斯派德經營的門店（包括電子商務網站和店中店特許經營門店）向顧客銷售的紐約凱特·斯派德品牌產品的全球銷售、向批發客户的銷售以及通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼- 包括主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店對斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售、對批發客户的銷售、通過電子商務網站和通過獨立的第三方分銷商進行的銷售。
在決定如何分配資源和評估績效時，公司的首席運營決策者定期評估這些細分市場的營業利潤。分部營業利潤是該分部的毛利減去該分部的直接支出。
26
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
下表彙總了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和九個月中公司每個細分市場的淨銷售額：
三個月已結束九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
（百萬）
細分市場淨銷售額：    
教練$1,145.6 $1,144.0 $3,844.9 $3,713.0 
凱特·斯派德280.7 297.21,044.3 1,109.4 
斯圖爾特·韋茨曼56.1 68.3190.9 219.0
總淨銷售額：$1,482.4 $1,509.5 $5,080.1 $5,041.4 

下表彙總了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和九個月中公司每個分部的分部營業利潤以及扣除所得税準備金前的收益（虧損）對賬：
三個月已結束九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
（百萬）
分部營業利潤：    
教練$362.7 $342.2 $1,262.3 $1,134.6 
凱特·斯派德10.0 8.0108.7 100.2
斯圖爾特·韋茨曼(4.7)0.8 (11.9)(3.6)
分部總營業利潤：$368.0 $351.0 $1,359.1 $1,231.2 
未分配的公司費用(1)
163.7 124.7 454.0 332.4 
未分配的其他費用，淨額(2)
34.8 3.1 94.0 22.5 
所得税準備金前的收入（虧損）$169.5 $223.2 $811.1 $876.3 

下表彙總了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和九個月中公司每個部門的折舊和攤銷費用：
三個月已結束九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
（百萬）
折舊和攤銷費用(3):
    
教練$20.4 $21.0 $64.3 $68.0 
凱特·斯派德9.6 10.028.9 32.3
斯圖爾特·韋茨曼2.6 2.77.9 7.8
未分配的公司(1)
7.4 8.2 24.7 22.4 
折舊和攤銷費用總額：$40.0 $41.9 $125.8 $130.5 
(1)    公司不是應報告的細分市場，代表某些不能直接歸因於細分市場的成本。這些成本主要包括管理費用和信息系統的某些費用。
(2)    包括利息支出、淨支出和其他支出（收入）。
(3)    分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
27
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
16. 後續事件
正如先前披露的那樣，2023年8月10日，Tapestry、Capri和Merger Sub簽訂了2023年8月10日的合併協議，根據該協議，Merger Sub將與Capri合併併入Capri（“合併”），Capri在合併中倖存下來並繼續作為Tapestry的全資子公司。
2024年4月22日，聯邦貿易委員會向美國紐約南區地方法院對該公司和卡普里提起訴訟，要求禁止合併的完成。聯邦貿易委員會的申訴稱，合併將違反《克萊頓法》第7條，合併協議和卡普里收購構成不公平的競爭方式，違反了《聯邦貿易委員會法》第5條，應予以禁止。該公司認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據，並打算大力為訴訟辯護。

28

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他部分所列公司的簡明合併財務報表和財務報表附註一起閲讀。此處使用的 “公司”、“Tapestry”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 僅指所提品牌。
導言
管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析是對所附合並財務報表及其附註的補充，以幫助我們瞭解我們的經營業績、財務狀況和流動性。MD&A 的組織方式如下：
•概述。本節概述了業務和品牌以及公司的增長戰略。
•全球經濟狀況和行業趨勢。本節討論了影響可比性的全球經濟狀況和行業趨勢，這些趨勢對於理解運營業績和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要。
•操作結果.對我們在該領域的經營業績的分析 第三季度與 2024 財年相比 第三季度2023 財年和第一財年 九個月與第一財年相比，2024財年 九個月2023 財年。
•非公認會計準則指標。本節包括非公認會計準則指標，這些指標有助於投資者和其他人以符合管理層對業務業績的評估的方式評估公司的持續經營和財務業績，並瞭解這些業績與公司的歷史業績相比如何。
•流動性和資本資源。本節包括對流動性和資本資源的討論，包括對現金流變化以及營運資金和資本支出的分析。
•關鍵會計政策和估計。 本節包括自2023財年10-K表年度報告發布以來對重要會計政策或估算的任何重大變更或更新。
概述
Tapestry, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家由蔻馳、凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼組成的標誌性配飾和生活方式品牌旗下。我們的每個品牌都是獨一無二和獨立的，同時共同致力於創新和真實性，這些承諾是由不同的產品和跨渠道和地域的差異化客户體驗定義的。我們利用集體優勢來推動客户發展，增強社區能力，使時裝行業更具可持續性，並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。團結起來，我們可以擴大可能性。
該公司有三個可報告的細分市場：
•教練- 包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和店中店特許經營店）向客户銷售的以Coach品牌為主的產品的全球銷售、向批發客户以及通過獨立的第三方分銷商進行的銷售。
•凱特·斯派德 -主要包括通過凱特·斯派德經營的門店（包括電子商務網站和店中特許經營門店）向顧客銷售的紐約凱特·斯派德品牌產品的全球銷售、向批發客户以及通過獨立第三方分銷商進行的銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼-包括主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店對斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售、對批發客户的銷售、通過電子商務網站和通過獨立的第三方分銷商進行的銷售。
我們的每個品牌都是獨一無二和獨立的，同時共同致力於創新和真實性，這些承諾是由不同的產品和跨渠道和地域的差異化客户體驗定義的。我們的成功並不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
29

收購卡普里控股有限公司
2023年8月10日，公司與Tapestry的直接全資子公司Sunrise Merger Sub, Inc.和Capri Holdings Limited（“Capri”）以每股現金57.00美元的價格簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”），企業總價值約為85億美元（“卡普里收購”）。Capri的收購一旦完成，將彙集六個具有全球影響力的高度互補的品牌，由該公司數據豐富的客户參與平臺和多元化的直接面向消費者的運營模式提供支持。 該交易預計將在2024日曆年完成。公司打算用新的優先無抵押票據、新的定期貸款、手頭現金、Capri的手頭現金和預期的未來現金流的淨收益為Capri收購融資，包括相關費用和支出。2023年11月27日，公司發行了45億美元的Capri收購美元優先票據（“Capri收購美元優先票據”）和15億歐元的Capri收購歐元優先票據（“Capri收購歐元優先票據”，以及Capri收購的美元優先票據，“Capri收購優先票據”），此外還於2023年8月30日執行的14億美元延遲提取卡普里收購定期貸款融資（“卡普里收購定期貸款工具”）完成了收購卡普里島的預期融資。該公司已獲得除美國以外的所有國家的監管批准。2024年4月22日，聯邦貿易委員會（“FTC”）向美國紐約南區地方法院對該公司和卡普里提起訴訟，要求禁止完成對卡普里島的收購。聯邦貿易委員會的申訴稱，對卡普里島的收購如果完成，將違反《克萊頓法》第7條，合併協議和卡普里收購構成不公平的競爭方式，違反了《聯邦貿易委員會法》第5條，應予以禁止。該公司認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據，並打算大力為訴訟辯護。有關詳細信息，請參閲附註 5 “收購” 和附註 16 “後續事件”。
2025 年增長戰略
在2020財年至2022財年的戰略增長計劃（“加速計劃”）取得成功的基礎上，公司在2023財年第一季度推出了2025年增長戰略（”將來speed”），旨在擴大和擴展其品牌的競爭優勢，重點是四個戰略優先事項：
•建立持久的客户關係：該公司的品牌旨在利用Tapestry轉型的商業模式，通過增加客户獲取、保留率和再激活率來提高客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越：該公司的目標是推動核心手袋和小型皮革製品的持續增長，同時加速鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗：該公司的目標是擴大其全渠道領導地位，無論客户在哪裏購物，都能滿足他們的需求，實現在線和門店的增長。
•推動全球增長：該公司的目標是支持各地區的平衡增長，優先考慮其最大的市場北美和中國，同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
全球經濟狀況和行業趨勢
我們的運營環境受推動全球消費者支出的許多不同因素的影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外幣波動和地緣政治事件繼續影響着消費者旅行和非必需品支出的總體水平，不同渠道和地域的模式不一致。
我們將繼續監測以下趨勢，評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會，以減輕對我們經營業績的相關影響，同時繼續專注於業務的長期增長和保護我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論，請參閲第一部分第1A項。此處的 “風險因素” 以及截至2023年7月1日止年度的10-K表年度報告中披露的。
當前的宏觀經濟狀況和展望
在2024財年第三季度，宏觀經濟環境仍然充滿挑戰和動盪。一些監測世界經濟的組織，包括國際貨幣基金組織，繼續預測全球經濟的增長。自上一季度末以來，其中一些組織最近略微上調了預測。最新的預測仍低於歷史平均水平，這反映了當前動盪的環境，包括開始緩和通貨膨脹的更緊縮的貨幣和財政政策、金融市場波動以及世界某些地區地緣政治不穩定造成的負面經濟影響。
30

在2024財年第三季度，運費與上年相比持續放緩。因此，在截至2024年3月30日的三個月零九個月中，該公司的運費支出分別減少了1,590萬美元和7,000萬美元，對毛利率產生了約100個基點和140個基點的積極影響。
在2024財年第三季度，在我們開展業務的地區，美元兑外幣繼續波動。這種趨勢對我們的業務造成了影響，包括但不限於在截至2024年3月30日的三個月和九個月中，淨銷售額下降了2350萬美元和4,980萬美元，對毛利率產生了約60個基點和20個基點的積極影響，對營業利潤率分別產生了約30個基點的積極影響，對營業利潤率沒有影響。
貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或關税率的潛在變化也可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來，美國和中國都對進口到各自國家的某些產品類別徵收了關税，但降低或取消關税的談判進展有限。
為了應對當前的環境，公司考慮到短期的緊急情況，繼續採取戰略行動，並繼續致力於維護品牌和業務的健康。
供應鏈的地緣政治中斷
在2024財年，某些地緣政治事件影響了紅海的貿易路線，這適度增加了庫存的運輸時間和成本。公司已採取行動儘量減少任何潛在的幹擾，目前預計不會對我們的業務或經營業績產生實質性影響。我們將繼續密切關注局勢。
新冠肺炎疫情
自2020財年成立以來，Covid-19疫情已導致公司不同程度的業務中斷，並影響了全球所有地區，導致國家、州和地方當局實施了限制和關閉。這種中斷在2023財年上半年仍在繼續，由於Covid-19疫情，公司在大中華區的業績受到不利影響。從2022年12月開始，該地區的某些政府限制措施被取消，業務趨勢有所改善。在截至2024年3月30日的九個月中，Covid-19疫情沒有對我們的業務或經營業績產生重大影響。我們將繼續關注有關Covid-19疫情的最新進展以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
税收立法
2022年8月16日，拜登政府簽署了2022年的《通貨膨脹削減法》，其税收條款主要側重於對全球調整後財務報表收入（“CAMT”）徵收15％的企業替代性最低税（“CAMT”），對股票回購徵收1％的消費税。CAMT將於2024財年開始生效，預計不會對公司的利率產生重大影響，但隨着更多指導方針的出臺，我們將繼續進行監測。關於淨股票回購的1％的消費税，《通貨膨脹降低法》的這一條款於2023年1月1日生效，沒有對我們的財務報表產生重大影響。
2022年12月12日，歐盟成員國達成協議，實施經合組織國際税收改革，即第二支柱全球反税基侵蝕（“Globe”）規則，該規則通過對跨國公司徵收15％的全球最低税，廣泛反映了《通貨膨脹減免法》。GloBe預計將於2025財年開始生效。美國財政部和經合組織繼續徵求意見併發布指導，因此目前尚不清楚這將對公司的税率和財務業績產生什麼影響（如果有的話）。在獲得更多信息後，我們將繼續評估其影響。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季，我們通常會為冬季和假日季建立庫存。在第二財季，由於我們創造了更高的淨銷售額和營業收入，尤其是在假日季期間，營運資金需求大幅降低。
公司在任何財政季度的淨銷售額、營業收入和運營現金流的波動都可能受到批發發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響，包括天氣和宏觀經濟事件以及Covid-19等流行病。
31

操作結果
2024財年第三季度與2023財年第三季度對比
下表彙總了2024財年第三季度與2023財年第三季度相比的經營業績。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算。
三個月已結束
 2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
 （百萬，每股數據除外）
 金額% 的
淨銷售額		金額% 的
淨銷售額		金額%
淨銷售額$1,482.4 100.0 %$1,509.5 100.0 %$(27.1)(1.8)%
毛利1,107.4 74.7 1,098.3 72.8 9.1 0.8 
銷售和收購費用903.1 60.9 872.0 57.8 31.1 3.6 
營業收入（虧損）204.3 13.8 226.3 15.0 (22.0)(9.8)
利息支出，淨額32.0 2.2 6.1 0.4 25.9 NM
其他費用（收入）2.8 0.2 (3.0)(0.2)5.8 NM
所得税準備金30.1 2.0 36.5 2.4 (6.4)(17.7)
淨收益（虧損）139.4 9.4 186.7 12.4 (47.3)(25.3)
每股淨收益（虧損）：    
基本$0.61  $0.80  $(0.19)(23.7)
稀釋$0.60  $0.78  $(0.18)(23.6)

NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。如下表所示，2024財年第三季度公佈的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目。2023財年第三季度沒有影響可比性的費用。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。
2024財年第三季度項目
截至2024年3月30日的三個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		收購成本非公認會計準則基礎
（不包括物品）
（百萬，每股數據除外）
教練$362.7 $— $362.7 
凱特·斯派德10.0 — 10.0 
斯圖爾特·韋茨曼(4.7)— (4.7)
企業(163.7)(35.0)(128.7)
營業收入（虧損）$204.3 $(35.0)$239.3 
淨收益（虧損）$139.4 $(50.7)$190.1 
攤薄後普通股每股淨收益（虧損）$0.60 $(0.21)$0.81 
在2024財年第三季度，公司產生的費用如下：
•收購成本-因收購卡普里而產生的税前費用總額為6,790萬美元。這些費用包括：
◦銷售和收購費用: 3500萬美元主要與公司內部記錄的專業費用有關；
32

◦利息支出，淨額：3,290萬美元的融資相關費用，主要包括Capri收購優先票據的淨影響。
這些行動共同對營業收入產生了3,500萬美元的負面影響，使利息支出增加了3,290萬美元，所得税準備金減少了1,720萬美元，導致淨收入淨減少5,070萬美元，攤薄每股收益0.21美元。
補充區段數據
截至2024年3月30日的三個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		收購成本非公認會計準則基礎
（不包括物品）
（百萬）
教練$528.6 $— $528.6 
凱特·斯派德173.6 — 173.6 
斯圖爾特·韋茨曼37.2 — 37.2 
企業163.7 35.0 128.7 
銷售和收購費用$903.1 $35.0 $868.1 
33

Tapestry, Inc. 摘要 — 2024 財年第三季度
貨幣波動的影響
已經公佈了2024財年第三季度的淨銷售額與2023財年第三季度相比的變化，包括和不包括貨幣波動的影響。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算。
淨銷售額
三個月已結束方差
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日金額%持續的貨幣變化
（百萬）
教練$1,145.6 $1,144.0 $1.6 0.1 %1.9 %
凱特·斯派德280.7 297.2 (16.5)(5.6)(4.8)
斯圖爾特·韋茨曼 56.1 68.3 (12.2)(17.8)(16.9)
Total Tapestry$1,482.4 $1,509.5 $(27.1)(1.8)(0.2)
2024財年第三季度的淨銷售額下降了1.8％，至2710萬美元，至14.8億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了0.2％，至360萬美元。
•Coach 淨銷售額在2024財年第三季度增長了0.1％，達到160萬美元，達到11.5億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額增長了1.9％，達到2,220萬美元。淨銷售額的增長主要是由於批發銷售額增長了3,980萬美元，這主要是由國際推動的，但部分被淨零售額減少的2180萬美元所抵消，這主要是由北美電子商務銷售推動的。
•凱特·斯派德淨銷售額 在2024財年第三季度，下降了5.6％，至1,650萬美元，至2.807億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了4.8％，至1,420萬美元。淨銷售額的下降是由於門店和電子商務銷售下降導致淨零售額減少了2140萬美元，但主要由北美推動的570萬美元批發銷售增長部分抵消了這一下降。
•斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 在2024財年第三季度，下降了17.8％，至1,220萬美元，至5,610萬美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了16.9％，至1160萬美元。
毛利
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$891.3 77.7 %$866.5 75.7 %$24.8 2.8 %
凱特·斯派德183.6 65.4 191.1 64.3 (7.5)(3.9)
斯圖爾特·韋茨曼 32.5 58.0 40.7 59.6 (8.2)(20.0)
掛毯$1,107.4 74.7 $1,098.3 72.8 $9.1 0.8 
毛利從2023財年第三季度的11.0億美元增長了0.8％，即910萬美元，至2024財年第三季度的11.1億美元。2024財年第三季度的毛利率增長了190個基點至74.7％，而2023財年第三季度的毛利率為72.8％。毛利率的增長主要歸因於運費成本的降低、有利的貨幣折算和淨定價的改善。有關更多信息，請參閲 “當前宏觀經濟狀況和展望”。
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包括在銷售成本中。與某些公司類似，由於我們的分銷網絡，公司將某些與運輸相關的成本列為銷售和收購費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與將與分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體的毛利率相提並論。
34

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$528.6 46.1 %$524.3 45.8 %$4.3 0.8 %
凱特·斯派德173.6 61.8 183.1 61.6 (9.5)(5.2)
斯圖爾特·韋茨曼 37.2 66.4 39.9 58.5 (2.7)(6.7)
企業(1)(2)
163.7 不是124.7 不是39.0 31.3 
掛毯$903.1 60.9 $872.0 57.8 $31.1 3.6 
2024財年第三季度的銷售和收購支出增長了3.6％，達到3,110萬美元，達到9.031億美元，而2023財年第三季度為8.720億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2023財年第三季度的57.8％增加到2024財年第三季度的60.9％。不包括影響2024財年第三季度3500萬美元可比性的項目，銷售和收購支出從2023財年第三季度的8.720億美元下降了0.4％，至3.9億美元，至8.681億美元。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增長了80個基點至58.6％，而2023財年第三季度為57.8％。銷售和收購佔淨銷售額百分比的增長主要是由於更高的營銷支出，更高的專業費用，但銷售成本的下降部分抵消了這一增長。
(1)在2024財年第三季度，公司產生的影響可比性的費用為3500萬美元。不包括影響可比性的項目，2024財年第三季度的銷售和收購支出增長了3.2％，達到400萬美元，至1.287億美元，而2023財年第三季度為1.247億美元。
(2)公司支出，包含在上面討論的銷售和收購費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場。
營業收入（虧損）
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$362.7 31.6 %$342.2 29.9 %$20.5 6.0 %
凱特·斯派德10.0 3.6 8.0 2.7 2.0 25.6 
斯圖爾特·韋茨曼 (4.7)(8.4)0.8 1.1 (5.5)NM
企業(163.7)不是(124.7)不是(39.0)(31.3)
掛毯$204.3 13.8 $226.3 15.0 $(22.0)(9.8)
2024財年第三季度的營業收入下降了9.8％，至2,200萬美元，至2.043億美元，而2023財年第三季度的營業收入為2.263億美元。2024財年第三季度的營業利潤率為13.8％，而2023財年第三季度的營業利潤率為15.0％。不包括影響2024財年第三季度3500萬美元可比性的項目，營業收入從2023財年第三季度的2.263億美元增長了1,300萬美元，至2024財年第三季度的2.393億美元；營業利潤率增長了110個基點，至2024財年第三季度的16.1％，而2023財年第三季度的營業利潤率為15.0％。營業利潤率的增長主要歸因於毛利率增長190個基點，部分被銷售和收購佔銷售額的百分比增長80個基點所抵消。
•教練營業收入在2024財年第三季度增長了2,050萬美元，至3.627億美元，使營業利潤率增長了170個基點，達到31.6％，而2023財年第三季度的營業利潤率分別為3.422億美元和29.9％。營業利潤率的增長主要歸因於：
◦毛利率，增加了200個基點，主要是由於運費降低，淨定價改善和有利的貨幣折算；
◦銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比，增長了30個基點，主要是由於營銷支出的增加，但部分被銷售和分銷成本的下降所抵消。
35

•凱特·斯派德營業收入2024財年第三季度增長了200萬美元，至1,000萬美元，使營業利潤率增長了90個基點至3.6％，而2023財年第三季度的營業利潤率為800萬美元，營業利潤率為2.7％。營業利潤率的增長主要歸因於：
◦毛利率，增加了110個基點，主要是由於運費降低；
◦銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比，上漲20個基點主要是由於分銷成本的增加和信息技術成本的上漲，但銷售和補償成本的降低部分抵消了這一點。
•斯圖爾特·韋茨曼營業收入2024財年第三季度減少了550萬美元，至虧損470萬美元，導致營業利潤率下降了950個基點至（8.4）％，而2023財年第三季度的營業收入為80萬美元，營業利潤率為1.1％。
•公司運營費用在2024財年第三季度，增長了31.3％，達到3,900萬美元，至1.637億美元。不包括影響可比性的項目，公司運營支出從2023財年第三季度的1.247億美元增加了400萬美元至1.287億美元。運營費用的增加歸因於銷售和收購支出的增加，這主要是由於專業費用的增加。
利息支出，淨額
2024財年第三季度的淨利息支出增加了2590萬美元，至3,200萬美元，而2023財年第三季度為610萬美元。不包括影響可比性的項目，淨利息支出從2023財年第三季度的610萬美元利息支出減少了700萬美元，至90萬美元的淨利息收入。淨利息支出的減少主要是由於利息收入的增加被2027年到期的定期貸款利息的增加部分抵消。
其他費用（收入）
2024財年第三季度的其他支出增加了580萬美元，達到280萬美元，而2023財年第三季度的收入為300萬美元。其他支出的增加與外匯損失的增加有關。
所得税準備金（福利）
2024財年第三季度的有效税率為17.7％，而2023財年第三季度的有效税率為16.4％。不包括影響可比性的項目，2024財年第三季度的有效税率為19.9％，而2023財年第三季度的有效税率為16.4％。有效税率的提高主要是由該期間確認的離散項目推動的，部分被收益的地域組合所抵消。
淨收益（虧損）
2024財年第三季度的淨收入下降了25.3％，或4,730萬美元，至1.394億美元，而2023財年第三季度的淨收入為1.867億美元。不包括影響可比性的項目，淨收入從2023財年第三季度的1.867億美元增長了1.9％，達到340萬美元，至2024財年第三季度的1.901億美元。
每股淨收益（虧損）
2024財年第三季度的攤薄後每股淨收益為0.60美元，而2023財年第三季度為0.78美元。不包括影響可比性的項目，攤薄後每股淨收益從2023財年第三季度的0.78美元增長0.03美元，至2024財年第三季度的0.81美元。這一變化主要是由於已發行股票的減少和淨收入的增加。
36

操作結果
2024財年的前九個月與2023財年的前九個月相比
下表彙總了2024財年前九個月與2023財年前九個月相比的經營業績。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算。
九個月已結束
 2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
 （百萬，每股數據除外）
 金額% 的
淨銷售額		金額% 的
淨銷售額		金額%
淨銷售額$5,080.1 100.0 %$5,041.4 100.0 %$38.7 0.8 %
毛利3,698.3 72.8 3,542.2 70.3 156.1 4.4 
銷售和收購費用2,793.2 55.0 2,643.4 52.4 149.8 5.7 
營業收入（虧損）905.1 17.8 898.8 17.8 6.3 0.7 
利息支出，淨額94.5 1.9 21.4 0.4 73.1 NM
其他費用（收入）(0.5)— 1.1 — (1.6)NM
所得税準備金（福利）154.4 3.0 164.4 3.3 (10.0)(6.1)
淨收益（虧損）656.7 12.9 711.9 14.1 (55.2)(7.8)
每股淨收益（虧損）：    
基本$2.87  $2.99  $(0.12)(3.9)
稀釋$2.82  $2.93  $(0.11)(3.6)
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。如下表所示，2024財年前九個月報告的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目。在2023財年的前九個月中，沒有任何影響可比性的費用。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。
2024財年項目的前九個月
截至2024年3月30日的九個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		收購成本非公認會計準則基礎
（不包括物品）
（百萬，每股數據除外）
教練$1,262.3 $— $1,262.3 
凱特·斯派德108.7 — 108.7 
斯圖爾特·韋茨曼(11.9)— (11.9)
企業(454.0)(82.9)(371.1)
營業收入（虧損）$905.1 $(82.9)$988.0 
淨收益（虧損）$656.7 $(126.4)$783.1 
攤薄後普通股每股淨收益（虧損）$2.82 $(0.54)$3.36 
在2024財年的前九個月中，公司產生的費用如下：
•收購成本-歸因於收購卡普里島的税前費用總額為1.666億美元。這些費用包括：
37

◦利息支出，淨額：8,370萬美元的融資相關費用，主要包括Capri收購優先票據和過渡融資費的淨影響；
◦銷售和收購費用: 8,290萬美元主要與公司內部記錄的專業費用有關。
這些行動共同對營業收入產生了8,290萬美元的負面影響，使利息支出增加了8,370萬美元，所得税準備金減少了4,020萬美元，導致淨收益淨減少1.264億美元，攤薄後每股收益0.54美元。
補充區段數據
截至2024年3月30日的九個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		收購成本非公認會計準則基礎
（不包括物品）
（百萬）
教練$1,644.1 $— $1,644.1 
凱特·斯派德568.2 — 568.2 
斯圖爾特·韋茨曼126.9 — 126.9 
企業454.0 82.9 371.1 
銷售和收購費用$2,793.2 $82.9 $2,710.3 
38

Tapestry, Inc. 摘要 — 2024 財年的前九個月
貨幣波動的影響
已經公佈了2024財年前九個月淨銷售額與2023財年前九個月相比的變化，包括和不包括貨幣波動的影響。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算。
淨銷售額
九個月已結束方差
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日金額%持續的貨幣變化
（百萬）
教練$3,844.9 $3,713.0 $131.9 3.6 %4.7 %
凱特·斯派德1,044.3 1,109.4 (65.1)(5.9)(5.5)
斯圖爾特·韋茨曼 190.9 219.0 (28.1)(12.8)(11.9)
Total Tapestry$5,080.1 $5,041.4 $38.7 0.8 1.8 
2024財年前九個月的淨銷售額增長了0.8％，達到3,870萬美元，達到50.8億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額增長了1.8％，達到8,850萬美元。
•Coach 淨銷售額在2024財年的前九個月中，增長了3.6％，達到1.319億美元，至38.4億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額增長了4.7％，達到1.754億美元。淨銷售額的增長主要是由於門店的增長以及較小程度上電子商務銷售額的增長，淨零售額增長了1.047億美元。淨銷售額的增長還歸因於批發銷售額增長了6,080萬美元，這主要是由國際推動的。
•凱特·斯派德淨銷售額在2024財年的前九個月中，下降了5.9％，至6,510萬美元，至10.4億美元。不包括外幣影響，淨銷售額下降了5.5％，至6,080萬美元。淨銷售額下降的主要原因是門店和電子商務銷售額下降導致淨零售額減少了5,500萬美元。
•斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 在2024財年的前九個月中，下降了12.8％，至2,810萬美元，至1.909億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了11.9％，至2610萬美元。
毛利
九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$2,906.4 75.6 %$2,710.7 73.0 %$195.7 7.2 %
凱特·斯派德676.9 64.8 701.0 63.2 (24.1)(3.4)
斯圖爾特·韋茨曼 115.0 60.2 130.5 59.6 (15.5)(11.9)
掛毯$3,698.3 72.8 $3,542.2 70.3 $156.1 4.4 
毛利從2023財年前九個月的35.4億美元增長了4.4％，即1.561億美元，至2024財年前九個月的37.0億美元。2024財年前九個月的毛利率增長了250個基點至72.8％，而2023財年前九個月的毛利率為70.3％。毛利率的增長主要歸因於運費成本的降低、淨定價的改善以及有利的地理組合。有關更多信息，請參閲 “當前宏觀經濟狀況和展望”。
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包括在銷售成本中。與某些公司類似，由於我們的分銷網絡，公司將某些與運輸相關的成本列為銷售和收購費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與將與分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體的毛利率相提並論。
39

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$1,644.1 42.7 %$1,576.1 42.4 %$68.0 4.3 %
凱特·斯派德568.2 54.4 600.8 54.2 (32.6)(5.4)
斯圖爾特·韋茨曼 126.9 66.4 134.1 61.2 (7.2)(5.4)
企業(1)(2)
454.0 不是332.4 不是121.6 36.6 
掛毯$2,793.2 55.0 $2,643.4 52.4 $149.8 5.7 
2024財年前九個月的銷售和收購支出增長了5.7％，達到1.498億美元，達到27.9億美元，而2023財年前九個月的銷售和收購支出為26.4億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2023財年前九個月的52.4％增加到2024財年前九個月的55.0％。不包括影響2024財年前九個月8,290萬美元可比性的項目，銷售和收購支出從2023財年前九個月的26.4億美元增長了2.5％，達到6,690萬美元，至27.1億美元。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增長了90個基點至53.3％，而2023財年前九個月為52.4％。銷售和收購佔淨銷售額百分比的增長主要是由於薪酬成本的增加、入住成本的增加以及營銷支出的增加被分銷成本的下降部分抵消。
(1)在2024財年的前九個月中，公司產生的影響可比性的費用為8,290萬美元。不包括影響可比性的項目，銷售和收購支出在2024財年前九個月增長了11.6％，達到3,870萬美元，至3.711億美元，而2023財年前九個月為3.324億美元。
(2)公司支出，包含在上面討論的銷售和收購費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場。
營業收入（虧損）
九個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$1,262.3 32.9 %$1,134.6 30.6 %$127.7 11.2 %
凱特·斯派德108.7 10.4 100.2 9.0 8.5 8.5 
斯圖爾特·韋茨曼 (11.9)(6.2)(3.6)(1.6)(8.3)NM
企業(454.0)不是(332.4)不是(121.6)(36.6)
掛毯$905.1 17.8 $898.8 17.8 $6.3 0.7 
2024財年前九個月的營業收入增加了630萬美元，達到9.051億美元，而2023財年前九個月的營業收入為8.988億美元。與2023財年前九個月相比，2024財年前九個月的營業利潤率保持在17.8％。不包括影響2024財年前九個月8,290萬美元可比性的項目，營業收入從2023財年前九個月的8.988億美元增長了8,920萬美元至9.88億美元；營業利潤率在2024財年前九個月增長了160個基點至19.4％，而2023財年前九個月的營業利潤率為17.8％。營業利潤率的增長主要歸因於毛利率增長250個基點，部分被銷售和收購佔銷售額的百分比增長90個基點所抵消。
•教練營業收入在2024財年的前九個月增加了1.277億美元，至12.6億美元，使營業利潤率增長了230個基點，達到32.9％，而2023財年前九個月的營業利潤率分別為11.3億美元和30.6％。營業利潤率的增長主要歸因於：
◦毛利率，增加260個基點，主要是由於運費降低和淨定價改善；
◦銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比，增長了30個基點，主要是由於營銷支出增加和薪酬成本增加，但部分被分銷成本的下降所抵消。
40

•凱特·斯派德營業收入 在2024財年的前九個月中，營業利潤率增長了850萬美元，至1.087億美元，與2023財年前九個月的1.002億美元和9.0％相比，營業利潤率增長了140個基點至10.4％。營業利潤率的增長主要歸因於：
◦毛利率，增加了160個基點，主要是由於運費降低；
◦銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比，增加20個基點主要是由於佔用成本增加和信息技術成本上漲，但部分被折舊減少所抵消。
•斯圖爾特·韋茨曼營業虧損2024財年前九個月的營業虧損為360萬美元，至虧損1190萬美元，營業利潤率下降了460個基點至（6.2）％，而2023財年前九個月的營業虧損為360萬美元，營業利潤率為1.6％。
•公司運營費用在2024財年的前九個月中，增長了36.6％，達到1.216億美元，至4.54億美元。不包括影響可比性的項目，公司運營支出從2023財年前九個月的3.324億美元增加了3,870萬美元至3.711億美元。運營支出的增加歸因於銷售和收購支出的增加，這主要是由於薪酬成本增加、佔用成本增加和專業費用增加所致。
利息支出，淨額
2024財年前九個月的淨利息支出增加了7,310萬美元，達到9,450萬美元，而2023財年前九個月的淨利息支出為2,140萬美元。不包括影響可比性的項目，淨利息支出從2023財年前九個月的2140萬美元減少了1,060萬美元至1,080萬美元。淨利息支出的減少主要是由於利息收入的增加被2027年到期的定期貸款利息的增加部分抵消。
其他費用（收入）
2024財年前九個月的其他收入增加了160萬美元，收入為50萬美元，而2023財年前九個月的支出為110萬美元。其他收入的增加與外匯收益的增加有關。
所得税準備金（福利）
2024財年前九個月的有效税率為19.0％，而2023財年前九個月的有效税率為18.8％。不包括影響可比性的項目，2024財年前九個月的有效税率為19.9％，而2023財年前九個月的有效税率為18.8％。
淨收益（虧損）
2024財年前九個月的淨收入下降了7.8％，至5,520萬美元，至6.567億美元，而2023財年前九個月的淨收入為7.119億美元。不包括影響可比性的項目，淨收入從2023財年前九個月的7.119億美元增加了7,120萬美元，至2024財年前九個月的7.831億美元。
每股淨收益（虧損）
2024財年前九個月的攤薄後每股淨收益為2.82美元，而2023財年前九個月的攤薄每股淨收益為2.93美元。不包括影響可比性的項目，攤薄後每股淨收益從2023財年前九個月的2.93美元增長0.43美元至2024財年前九個月的3.36美元，這主要是由於淨收入增加和已發行股票減少。
41

非公認會計準則指標
公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。截至2024年3月30日的三個月和九個月中，報告的銷售和收購費用、營業收入、利息支出、所得税準備金、淨收益和攤薄後每股收益反映了影響可比性的某些項目，包括收購成本的影響。在2023財年的前九個月中，沒有影響可比性的項目。作為公司報告業績的補充，這些指標也是在非公認會計準則的基礎上報告的，以排除這些項目的影響以及與最直接可比的GAAP指標的對賬。
管理層在定期審查受影響時期的經營業績時，使用這些非公認會計準則績效指標來開展和評估其業務。管理層和公司董事會利用這些非公認會計準則衡量標準來制定公司資源使用決策，分析不同時期的業績，制定內部預測並衡量管理績效。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外，公司董事會人力資源委員會在設定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內運營，並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響公司以美元報告的國外收入和利潤金額。因此，已經列出了公司及其分部經營業績的某些重大增長和下降，包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣計價的金額轉換為美元以及與上一財年同期進行比較而產生的。固定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率在不同時期保持不變一樣。公司通過使用上一年度的貨幣兑換率將本期收入折算為當地貨幣來計算固定貨幣收入結果。
我們認為，這些非公認會計準則指標有助於投資者和其他人以符合管理層對業務業績的評估的方式評估公司的持續經營和財務業績，並瞭解這些業績與公司的歷史業績相比如何。此外，我們認為，以固定貨幣計算的某些增減為評估公司在美國以外的業務表現提供了一個框架，並有助於投資者和分析師瞭解同比大幅貨幣波動的影響。我們認為，排除這些項目有助於投資者和其他人對未來表現產生預期。
通過提供非公認會計準則指標作為公認會計原則信息的補充，我們認為我們正在增進投資者對我們的業務和經營業績的理解。非公認會計準則財務指標的用途有限，應考慮作為公認會計準則財務指標的補充，而不是代替公認會計準則。此外，這些非公認會計準則指標可能是公司獨有的，因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
有關這些非公認會計準則指標的詳細討論，請參閲本項目2中上面關於GAAP與非GAAP對賬的討論。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”
42

流動性和資本資源
現金流
九個月已結束
3月30日
2024		4月1日
2023		改變
（百萬）
由（用於）經營活動提供的淨現金$999.6 $574.8 $424.8 
由（用於）投資活動提供的淨現金(486.1)40.6 (526.7)
由（用於）融資活動提供的淨現金5,733.6 (768.7)6,502.3 
匯率變動對現金和現金等價物的影響1.9 0.7 1.2 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$6,249.0 $(152.6)$6,401.6 
如下所述，該公司的現金及現金等價物在2024財年的前九個月增加了62億美元，而2023財年前九個月減少了1.526億美元。
由（用於）經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金增加了4.248億美元，這主要是由於運營資產和負債變動4.297億美元，非現金調整的影響增加5,030萬美元，但淨收入減少的5,520萬美元部分抵消了這一點。
運營資產和負債餘額變動增加4.297億美元主要是由以下因素推動的：
•在2024財年的前九個月，應計負債的現金來源為9,420萬美元，而2023財年前九個月的現金使用量為1.612億美元，這主要是由債券發行和應計激勵性薪酬導致的應計利息增加所致。
•2024財年前九個月的應付賬款使用現金為5,030萬美元，而2023財年前九個月的現金使用量為1.667億美元，這主要是由在途庫存與去年年底相比減少所致。
•其他資產在2024財年前九個月的現金來源為7,360萬美元，而2023財年前九個月的現金來源為1,340萬美元，這主要是由雲計算項目支出減少和本年度退税導致的預付費用減少所致。
由（用於）投資活動提供的淨現金
2024財年前九個月用於投資活動的淨現金為4.861億美元，而2023財年前九個月的現金來源為4,060萬美元，導致用於投資活動的淨現金增加了5.267億美元。
2024財年前九個月的4.861億美元現金使用主要是由於購買了11億美元的投資，但部分被7.026億美元的到期日和出售投資所抵消，主要與為Capri收購提供資金而發行的優先無抵押票據的收益有關。
2023財年前九個月的4,060萬美元現金來源主要來自1.546億美元的到期收益和出售投資收益，4190萬美元的淨投資對衝結算，部分被1.496億美元的資本支出所抵消。
由（用於）融資活動提供的淨現金
2024財年前九個月融資活動提供的淨現金為57億美元，而2023財年前九個月的現金使用量為7.687億美元，這使融資活動提供的現金淨增加65億美元。
2024財年前九個月的57億美元現金來源主要來自發行優先無抵押票據的收益，為Capri收購61億美元提供資金，但部分被2.409億美元的股息支付以及7,830萬美元的債務發行成本的支付所抵消。
2023財年前九個月的現金使用量為7.687億美元，主要用於回購5.02億美元的普通股，2.142億美元的股息支付，以及為結算淨額5,530萬美元的股票獎勵而繳納的税款。
43

匯率變動對現金和現金等價物的影響
匯率變動對現金及現金等價物的影響為190萬美元，而2023財年前九個月為70萬美元。
財務狀況
下表顯示了我們截至2024年3月30日和2023年7月1日的財務狀況：
2024 年 3 月 30 日2023年7月1日改變
（百萬）
現金和現金等價物(1)
$6,975.1 $726.1 $6,249.0 
短期投資(1)
442.9 15.4 427.5 
當前債務(2)
(25.0)(25.0)— 
長期債務(2)
(7,673.7)(1,635.8)(6,037.9)
共計，淨額$(280.7)$(919.3)$638.6 
(1)    截至2024年3月30日，我們約有5.5％的現金和短期投資在美國境外持有。
(2)    有關我們債務賬面價值的討論，請參閲附註11 “債務”。
流動性來源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、現金和現金等價物以及短期投資、信貸額度下的可用性以及其他可用的融資選擇。
下表列出了截至2024年3月30日我們的循環融資和卡普里收購定期貸款機制下的總可用性、未償借款和剩餘可用性：
總可用性未償借款剩餘可用性
（百萬）
旋轉設施(1)
$2,000.0 $— $2,000.0 
卡普里收購定期貸款設施(1)
1,400.0 — 1,400.0 
總計$3,400.0 $— $3,400.0 
(1)    有關這些工具的更多信息，請參閲附註11 “債務”。
我們認為，我們的循環貸款和定期貸款已經實現了充分的多元化，不會過度集中在任何一家金融機構。截至2024年3月30日，共有18家金融機構參與了循環貸款，24家金融機構參與了定期貸款，沒有一個參與者的合併最高承諾百分比維持在10％以上。我們目前沒有理由相信，如果我們選擇在可預見的將來提取資金，參與機構將無法履行其根據融資機制條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們的信貸額度或獲得信貸和資本市場上可用的其他融資來源，用於收購或整合相關成本、我們的重組舉措、重大突發事件的結算、重大不利的業務或宏觀經濟發展，以及其他一般公司業務用途。
管理層認為，來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金，以支持我們在2024財年及以後的運營、資本和還本付息需求。無法保證任何此類資金將以可接受的條件提供給公司，或者根本無法保證。我們為營運資金需求、計劃資本支出和定期債務償還提供資金，以及遵守債務協議下所有財務契約的能力取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前經濟狀況以及財務、業務和其他因素的影響，其中一些因素是公司無法控制的。
有關流動性和資本資源的更多信息，應參考我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。
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供應鏈金融
為了提高我們的營運資金效率，我們向某些供應商提供了一項自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，使我們的供應商能夠以無追索權的利率以可利用我們的信用評級的利率向全球金融機構出售公司的應收賬款。我們沒有能力通過SCF計劃向全球金融機構再融資或修改付款條款。根據SCF計劃，公司或我們的任何子公司均不提供任何擔保。有關其他信息，請參閲附註 2 “演示和組織基礎”。
資本支出
在截至2024年3月30日的三個月和九個月中，資本支出和雲計算實施成本分別為2930萬美元和8,840萬美元。該公司預計，2024財年的總資本支出和雲計算成本約為1.40億美元。某些雲計算實施成本在簡明合併資產負債表的預付費用和其他資產中確認。
股票回購計劃
2022年5月12日，公司宣佈董事會批准額外回購高達15億美元的普通股（“2022年股票回購計劃”）。根據該計劃，將根據市場條件和現行市場價格通過公開市場購買來購買公司的普通股。回購的普通股將成為授權但未發行的股票。這些股票將來可能會發行用於一般公司和其他目的。此外，公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。截至2024年3月30日，根據2022年股票回購計劃的授權，公司還有8億美元的額外股票可供回購。2023 年 8 月，公司暫停了與收購卡普里有關的股票回購活動。有關詳細信息，請參閲附註 5 “收購”。在截至2024年3月30日的九個月中，沒有股票回購。
收購卡普里控股有限公司
2023 年 8 月 10 日，公司簽訂了合併協議。公司打算用新的優先無抵押票據、新的定期貸款、手頭現金、Capri的手頭現金和預期的未來現金流的淨收益為Capri收購融資，包括相關費用和支出。該公司已獲得除美國以外的所有國家的監管批准。2024年4月22日，聯邦貿易委員會向美國紐約南區地方法院提起訴訟，要求禁止完成對卡普里島的收購。聯邦貿易委員會的申訴稱，對卡普里島的收購如果完成，將違反《克萊頓法》第7條，合併協議和卡普里收購構成不公平的競爭方式，違反了《聯邦貿易委員會法》第5條，應予以禁止。我們認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據，我們打算大力為訴訟辯護。有關更多信息，請參閲附註5 “收購” 和附註11 “債務”。
關鍵會計政策和估計
我們2023財年10-K表年度報告中的經審計的合併財務報表附註3描述了公司的重要會計政策。我們對經營業績和財務狀況的討論依賴於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據某些關鍵會計政策編制的，這些政策要求管理層做出具有不同程度的不確定性的判斷和估計。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準，但未來的實際事件可能而且經常會導致與這些估計或預測有重大差異的結果。
有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們2023財年10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析的 “關鍵會計政策和估計” 部分。截至2024年3月30日，任何關鍵會計政策均未發生實質性變化。
公司在每個財年第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。在所有財政年度中，我們的Coach品牌報告單位的公允價值都大大超過了其各自的賬面價值。截至2023財年測試日，凱特·斯派德品牌報告部門和無限期品牌的公允價值分別超過其賬面價值約20％和40％。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力，包括門店生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道新系列的接受以及其他旨在提高業務盈利能力的舉措。鑑於如上所述，公允價值超過賬面價值的幅度相對較小，如果2024財年的盈利趨勢低於預期，則中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
如第二部分第7A項所述，公司的市場風險或公司管理這些風險敞口的方式沒有重大變化。公司截至2023年7月1日財年的10-K表年度報告中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分中包含的附註8 “衍生投資和套期保值活動”、附註11 “債務” 和附註13 “投資”。
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第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的規定，截至本季度報告所涵蓋的財政季度末，我們在包括我們的主要高管和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的主要執行官和首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涵蓋的財季末，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條和第15d-15條（d）段要求的管理層評估，在2024年第三季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
該公司參與了各種例行法律訴訟，因為無論是原告還是被告，都影響了其正常業務流程，例如保護Tapestry, Inc.。”s 知識產權、由據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人員提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠和與現任或前任員工提起的訴訟，包括工資和工時訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額金錢裁決，例如允許民事陪審團確定補償性和/或懲罰性賠償，但公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生實質性影響。先前報告的任何訴訟沒有任何實質性進展。
但是，正如先前披露的那樣，公司於2023年8月10日與公司簽訂了合併協議，即Merger Sub和Capri之間的合併協議，根據該協議，Merger Sub將與Capri合併併入Capri（“合併”），Capri在合併中倖存下來並繼續作為公司的全資子公司。關於該公司擬收購Capri，我們在聯邦貿易委員會的一項法律訴訟中被指定為被告。2024年4月22日，聯邦貿易委員會在美國紐約南區地方法院對我們和卡普里提起訴訟，試圖阻止對卡普里的擬議收購，聲稱擬議的收購將違反《克萊頓法》第7條，合併協議和合並構成不公平的競爭方式，違反了《聯邦貿易委員會法》第5條，應予禁止。我們認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據，我們打算大力為訴訟辯護。
第 1A 項。風險因素
有關我們的業務、財務狀況和經營業績所面臨的某些重大風險和不確定性的描述，請參閲我們截至2023年7月1日財年的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。
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第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
2022年5月12日，公司宣佈，其董事會批准了一項普通股回購計劃，以回購高達15.0億美元的已發行普通股（“2022年股票回購計劃”）。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的，包括通過第10b5-1條下的購買協議。該計劃下可供回購的股票的授權價值不包括佣金和消費税的成本。截至2024年3月30日，根據2022年股票回購計劃的授權，公司還有8億美元的額外股票可供回購。2023年8月，公司暫停了與Capri的合併協議有關的股票回購活動。有關詳細信息，請參閲附註 5 “收購”。在截至2024年3月30日的九個月中，沒有股票回購。
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第 5 項。其他信息
沒有 收養、修改或 終止在截至2024年3月30日的季度中，我們的董事和高級管理人員根據第10b5-1條制定的任何計劃或其他交易安排。
第 6 項。展品
31.1*
規則 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 認證該公司首席執行官的
31.2*
規則 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 認證該公司首席財務官
32.1**
第 1350 節公司首席執行官的認證
32.2**
第 1350 節公司首席財務官認證
101.INS*內聯 XBRL 實例文檔
注意：該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
* 隨函提交
** 隨函提供
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 掛毯, INC.
 （註冊人）
   
 來自：/s/ Manesh B. Dadlani
 姓名：Manesh B. Dadlani
 標題：公司財務總監
  （首席會計官）

日期：2024 年 5 月 9 日
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