美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》 第13或15（d）條提交的截至季度期間的季度報告 2024 年 3 月 31 日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告，涵蓋從___________到 _____________的過渡期

委員會檔案編號： 001-12421

  NU SKIN 企業有限公司  
 
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
  

特拉華
  
87-0565309
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
  
（國税局僱主識別號）

 
西中心街 75 號
普羅沃, 猶他 84601
  
 
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
  
 
(801) 345-1000
  
 
（註冊人的電話號碼，包括區號）
  

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題
  
交易品種
  
註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值 0.001 美元
  
NUS
  
紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的  ☑ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☑ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報 公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器   ☑
加速文件管理器 ☐
非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐
 
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何 新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☑

截至 2024 年 5 月 1 日， 49,667,403 註冊人的A類普通股已流通，每股面值0.001美元。

NU SKIN 企業有限公司

10-Q 表季度報告 — 2024 年第一季度

目錄

   
頁面
第一部分
財務信息
  
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）：
  
   
合併資產負債表
1
   
合併收益表
2
   
合併綜合收益表
3
   
股東權益合併報表
4
   
合併現金流量表
 5
   
合併財務報表附註
 6
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 18
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
 27
 
第 4 項。
控制和程序
 27
       
       
第二部分。
其他信息
  
 
第 1 項。
法律訴訟
 28
 
第 1A 項。
風險因素
 28
 
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 28
 
第 3 項。
優先證券違約
 28
 
第 4 項。
礦山安全披露
 28
 
第 5 項。
其他信息
 28
 
第 6 項。
展品
29
       
 
簽名
 30

在本表10-Q季度報告中，提及的 “美元” 和 “美元” 指的是美國（“美元”）美元。

Nu Skin、Pharmanex 和 AgeLOC 是我們的商標。本 10-Q 表季度報告中使用的斜體產品名稱是產品名稱，在某些情況下還是 我們的商標。

目錄
第一部分：財務信息

第 1 項。
財務報表

NU SKIN 企業有限公司
合併 資產負債表（未經審計）
（千美元）

 
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
212,532
    
$
256,057
  
目前的投資
    
8,674
      
11,759
  
應收賬款，淨額
    
67,041
      
72,879
  
庫存，淨額
    
265,100
      
279,978
  
預付費用和其他
    
93,913
      
81,198
  
流動資產總額
    
647,260
      
701,871
  
                 
財產和設備，淨額
    
422,818
      
432,965
  
經營租賃使用權資產
    
93,092
      
90,107
  
善意
    
230,768
      
230,768
  
其他無形資產，淨額
    
101,933
      
105,309
  
其他資產
    
246,044
      
245,443
  
總資產
  
$
1,741,915
    
$
1,806,463
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付賬款
  
$
32,237
    
$
43,505
  
應計費用
    
247,068
      
260,366
  
長期債務的當前部分
    
30,000
      
25,000
  
流動負債總額
    
309,305
      
328,871
  
                 
經營租賃負債
    
74,198
      
70,943
  
長期債務
    
453,183
      
478,040
  
其他負債
    
95,023
      
106,641
  
負債總額
    
931,709
      
984,495
  
                 
承付款和意外開支（附註5和11）
    
     
 
                 
股東權益：
                
A類普通股— 500百萬股授權股票，美元0.001面值， 90.6已發行百萬股
    
91
      
91
  
額外的實收資本
    
618,706
      
621,853
  
按成本計算的國庫股票— 40.9百萬和 41.1百萬股
    
(1,564,942
)
    
(1,570,440
)
累計其他綜合虧損
    
(110,607
)
    
(100,006
)
留存收益
    
1,866,958
      
1,870,470
  
股東權益總額
    
810,206
      
821,968
  
負債總額和 股東 equ城市
  
$
1,741,915
    
$
1,806,463
  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

1
目錄
NU SKIN 企業有限公司
合併 損益表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）

 
三個月已結束
3 月 31 日,
  
   
2024
    
2023
  
收入
  
$
417,306
    
$
481,462
  
銷售成本
    
123,242
      
133,588
  
毛利
    
294,064
      
347,874
  
                 
運營費用：
                
銷售費用
    
153,542
      
188,124
  
一般和管理費用
    
124,566
      
133,899
  
重組和減值費用
     7,134       9,787  
運營費用總額
    
285,242
      
331,810
  
                 
營業收入
    
8,822
      
16,064
  
利息支出
     7,325       4,888  
其他收入（支出），淨額
    
(396
)
    
3,412
  
                 
所得税準備金前的收入
    
1,101
      
14,588
  
所得税準備金
    
1,634
      
3,212
  

               
淨（虧損）收入
  
$
(533
)
  
$
11,376
  

               
每股淨（虧損）收益（注6）：
                
基本
  
$
(0.01
)
  
$
0.23
  
稀釋
  
$
(0.01
)
  
$
0.23
  
                 
已發行普通股的加權平均值（000股）：
                
基本
    
49,538
      
49,644
  
稀釋
    
49,538
      
50,058
  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

2
目錄
NU SKIN 企業有限公司
綜合收益的合併 報表（未經審計）
（千美元）

 
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
淨（虧損）收入
  
$
(533
)
  
$
11,376
  
                 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
                
扣除税款的外幣折算調整—和 $ (68) 在 結束的三個月中 2024年3月31日和 2023，分別是
   
(10,104
)
    
(2,139
)
現金流套期保值的未實現淨收益/（虧損），扣除税款後的淨收益/（虧損）美元（435) 和 $175在 結束的三個月中 2024年3月31日和 2023，分別是
   
1,574
      
(635
)
扣除 美元税款後的當期收益的已實現虧損/（收益）的重新分類調整572和 $475在 結束的三個月中 2024年3月31日和 2023，分別地
    
(2,071
)
    
(1,722
)
     
(10,601
)
    
(4,496
)
綜合（虧損）收入
  
$
(11,134
)
  
$
6,880
  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3
目錄
NU SKIN 企業有限公司
股東權益合併 報表（未經審計）
（千美元）

 
截至2024年3月31日的三個月
  
   
A 級
常見
股票
    
額外
付費
資本
    
財政部
股票
    
累積的
其他
全面
損失
    
已保留
收益
    
總計
  
2024 年 1 月 1 日的餘額
  
$
91
    
$
621,853
    
$
(1,570,440
)
  
$
(100,006
)
  
$
1,870,470
    
$
821,968
  
                                                 
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(533
)
    
(533
)
扣除税款的其他綜合虧損
    
—
      
—
      
—
      
(10,601
)
    
—
      
(10,601
)
行使員工股票期權 (0.2百萬股）/股票獎勵的歸屬
    
—
      
(7,389
)
    
5,498
      
—
      
—
      
(1,891
)
基於股票的薪酬
    
—
      
4,242
      
—
      
—
      
—
      
4,242
  
現金分紅
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(2,979
)
    
(2,979
)
餘額為 2024年3月31日
  
$
91
    
$
618,706
    
$
(1,564,942
)
  
$
(110,607
)
  
$
1,866,958
    
$
810,206
  

 
在截至2023年3月31日的三個月中
  
   
A 級
常見
股票
    
額外
付費
資本
    
財政部
股票
    
累積的
其他
全面
損失
    
已保留
收益
    
總計
  
2023 年 1 月 1 日的餘額
  
$
91
    
$
613,278
    
$
(1,569,061
)
  
$
(86,509
)
  
$
1,939,497
    
$
897,296
  
                                                 
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
11,376
      
11,376
  
扣除税款的其他綜合虧損
    
—
      
—
      
—
      
(4,496
)
    
—
      
(4,496
)
行使員工股票期權 (0.4百萬股）/股票獎勵的歸屬
    
—
      
(5,797
)
    
9,981
      
—
      
—
      
4,184
  
基於股票的薪酬
    
—
      
4,002
      
—
      
—
      
—
      
4,002
  
現金分紅
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(19,392
)
    
(19,392
)
餘額為 2023年3月31日
  
$
91
    
$
611,483
    
$
(1,559,080
)
  
$
(91,005
)
  
$
1,931,481
    
$
892,970
  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
NU SKIN 企業有限公司
現金流量合併 報表（未經審計）
（千美元）

 
已結束三個 個月
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
來自經營活動的現金流：
            
淨（虧損）收入
  
$
(533
)
  
$
11,376
  
為調節淨（虧損）收入與經營活動現金流而進行的調整：
                
折舊和攤銷
    
18,437
      
16,983
  
非現金租賃費用
    
7,987
      
8,566
  
基於股票的薪酬
    
4,242
      
4,002
  
庫存減記
     2,003       3,267  
外幣損失/（收益）
    
1,639
      
(2,102
)
資產處置虧損/（收益）
    
218
      
(17
)
遞延税
    
1,348
      
(72
)
運營資產和負債的變化：
                
應收賬款，淨額
    
7,447
      
(15,336
)
庫存，淨額
    
6,999
      
(23,001
)
預付費用和其他
    
(13,352
)
    
(12,895
)
其他資產
    
(4,295
)
    
(864
)
應付賬款
    
(10,575
)
    
(4,495
)
應計費用
    
(4,227
)
    
(4,129
)
其他負債
    
(14,020
)
    
(3,360
)
/（用於）經營活動提供的淨現金
    
3,318
      
(22,077
)
                 
來自投資活動的現金流：
                
購買財產和設備
    
(12,281
)
    
(11,487
)
投資銷售收益
    
3,019
      
4,986
  
購買投資
    
—
      
(8,195
)
用於投資活動的淨現金
    
(9,262
)
    
(14,696
)
                 
來自融資活動的現金流：
                
行使員工股票期權和與股票 獎勵淨額結算相關的已繳税款
    
(1,891
)
    
4,184
  
現金分紅的支付
    
(2,979
)
    
(19,392
)
融資租賃本金付款
    
(785
)
    
(912
)
或有對價付款
     (6,300 )     —  
償還債務
    
(20,000
)
    
(2,500
)
債務收益
    
—
      
20,000
  
淨現金（用於）/由融資活動提供
    
(31,955
)
    
1,380
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
(5,626
)
    
609
  
                 
現金和現金等價物的淨減少
    
(43,525
)
    
(34,784
)
                 
現金和現金等價物，期初
    
256,057
      
264,725
  
                 
現金和現金等價物，期末
  
$
212,532
    
$
229,941
  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄
NU SKIN 企業有限公司
合併財務報表附註

1.
該公司

Nu Skin Enterprises, Inc.（“公司”）是一家控股公司，Nu Skin是主要運營單位。Nu Skin 開發和分銷 優質、創新的美容和保健產品，這些產品以 Nu Skin、Pharmanex 和 AgeLoc 品牌在全球銷售，還有少量其他產品和服務。該公司報告的收入來自 九段，由其組成 七 地理 Nu Skin 細分市場—美洲， 包括加拿大、拉丁美洲和美國；中國大陸；東南亞/太平洋地區，包括印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國, 越南、澳大利亞、新西蘭和其他市場； 日本；歐洲和非洲，包括歐洲和南非的市場； 韓國； 以及香港/臺灣，其中還包括澳門和 二Rhyz 細分市場——製造業，包括其收購的製造和包裝子公司；以及Rhyz 其他，包括其Rhyz業務部門的其他投資（該公司在每個細分市場運營的子公司統稱為 “子公司”）。

2.
重要會計政策摘要

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國 美國普遍接受的會計原則編制的 （“美國公認會計準則”）以獲取臨時財務信息，並附上S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明。因此，它們 不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。在 合併中，所有公司間賬户和交易都將被清除。管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報公司截至3月的財務信息所必需的 31, 2024,而對於 三-截至三月的月份 31, 2024和 2023.任何過渡期的經營業績都不一定表示該財年的經營業績將達到 的預期。截至12月的合併資產負債表 31, 2023是使用當時已審計財務報表中的信息編制的.欲瞭解更多信息，請參閲公司年度 表格報告中包含的合併財務報表和隨附的腳註 10-K（截至十二月的年度） 31, 2023.


會計公告

2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）。 本亞利桑那州立大學的 修正案要求每年和中期披露定期向首席運營決策者（CODM）提供的重大分部支出，以及報告的分部損益衡量標準中包含的其他分部項目 的總金額。該亞利桑那州立大學要求公共實體披露CODM的名稱和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準。公共 實體將被要求在過渡期內提供主題 280 目前要求的所有年度披露，擁有單一可報告分部的實體必須提供更新 修正案要求的所有披露以及現有的分部披露 話題 280.該修正案適用於 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度以及 2024 年 12 月 15 日之後開始的財年 年內的過渡期，需要追溯性通過。允許提前收養。公司將在2024財年的年度申報中採用該標準。該公司目前正在評估這些新的披露 要求以及採用的影響。


改敍

某些前期金額已重新分類，以符合現行列報方式。該公司對美元進行了重新分類4.9來自其他收入（支出）的百萬利息支出，淨額為 利息支出2023年第一季度合併損益表中的那一行。重新分類對2023年第一季度的淨收入沒有影響。

庫存

庫存包括以下內容（以千美元計）：

 
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
原材料
  
$
133,600
    
$
140,133
  
成品
    
131,500
      
139,845
  
總庫存，淨額
  
$
265,100
    
$
279,978
  

6
目錄
庫存儲備包括以下內容（以千美元計）：

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
期初餘額
  
$
83,378
    
$
37,267
  
補充
    
2,003
      
3,267
  
註銷
    
(4,862
)
    
(4,518
)
期末餘額
  
$
80,519
    
$
36,016
  

收入確認

合同負債——客户忠誠度計劃

合同負債在合併資產負債表的應計費用項目中記作遞延收入，包括某些客户的忠誠度積分 計劃延期，這些積分計為交易價格的降低，通常被視為積分兑換其他產品。

截至3月與合同負債相關的遞延收入餘額 31, 2024還有十二月 31, 2023是 $11.9百萬和 $12.6百萬，分別地。合同負債對收入的影響 三-截至三月的月份 31, 2024,和 2023增加了 $0.7百萬美元，增加美元1.3百萬，尊敬的vely。

3.
善意

該公司的商譽報告單位是其運營部門，這也是其應申報的分部，Rhyz other除外。 公司的 Rhyz 其他細分市場包括 三 個申報單位，截至2024年3月31日和2023年12月31日，其商譽均為美元12.6百萬，美元19.6百萬和美元4.7百萬。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司確定最近公司股價和相應市值的下跌是一個觸發事件，要求公司對所有報告單位進行量化減值分析。根據分析，公司得出結論，所有申報單位的公允價值均超過其賬面金額 不需要收取減值費用。就商譽而言，所有申報單位的估計公允價值比賬面價值 高出大約 1% - 7%; 因此，申報單位被視為未來存在減值風險。申報單位的公允價值仍然容易受到所用假設的不利變化敏感，包括收入增長率、盈利率、預計的未來 現金流以及可能導致未來時期減值費用的貼現率。

下表列出了截至期間分配給公司應申報板塊 的商譽 2024年3月31日以及 2023 年 12 月 31 日（以千美元計）：

 
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
Nu Skin
            
美洲
 
$
9,449
    
$
9,449
  
中國大陸
    
32,179
      
32,179
  
東南亞/太平洋
    
18,537
      
18,537
  
日本
    
16,019
      
16,019
  
歐洲和非洲
    
2,875
      
2,875
  
大韓民國
     29,261       29,261  
香港/臺灣
    
6,634
      
6,634
  
瑞茲投資
                
製造業
    
78,875
      
78,875
  
Rhyz 其他
    
36,939
      
36,939
  
總計
  
$
230,768
    
$
230,768
  

7
目錄
4.
債務

信貸協議

2022年6月14日，公司與幾家金融機構簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），作為貸款人的北卡羅來納州美國銀行 作為管理代理人，該協議修訂並重申了2018年信貸協議。信貸協議規定了 $400 百萬定期貸款額度和 $500百萬循環信貸額度，每筆期限為 五年。這兩個設施均在SOFR上計息，外加基於公司合併槓桿率的利息。信貸 協議下應付的承諾費也基於信貸協議中定義的合併槓桿比率，範圍從 0.175% 至 0.30當時有效的貸款人總承付款中未使用部分的百分比。定期貸款額度按季度分期攤銷，金額為 ，因此每年的攤銷額為 2.5第一年的百分比和 5.0信貸協議截止日期後的第二、第三、第四和第五年內的百分比，剩餘部分在最終到期日時支付。信貸協議由 公司的某些國內子公司提供擔保，並由這些子公司的資產作為抵押，包括質押 65某些外國子公司 股本的百分比。信貸協議要求公司維持不超過的合併槓桿比率 2.75 至 1.00，合併利息覆蓋率不低於 3.00到 1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了 信貸協議下的所有承諾。

下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的債務額度：

設施或
安排
  
原創
校長
金額
  
截至的餘額
3月31日
2024(1)(2)
  
截至的餘額
十二月三十一日
2023(1)(2)
  
利息
費率
  
還款
條款
信貸協議定期貸款機制
  
$400.0百萬
  
$375.0百萬

  
$385.0百萬
 
變量 30 天: 7.43%
  
21本金的百分比 是 可支付的隨着季度分期付款的增加 五年期限從 2022 年 9 月 30 日開始，剩餘部分將在年底支付 五年術語。
信貸協議循環信貸額度
      
$110.0百萬
  
$120.0百萬
 
變量 30 天: 7.43%
 
循環信貸額度將於2027年6月14日到期。

(1)
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司債務的當前部分（即將在未來12個月內到期）包括美元20.0百萬和美元25.0分別為信貸協議規定的定期貸款餘額的百萬美元 和美元10.0百萬和 零分別佔循環信貸額度的餘額。

(2)
債務的賬面價值反映了上表 中列出的金額，減去債券發行成本（美元）1.8百萬 和 $2.0截至目前為百萬 2024年3月31日2023年12月31日分別與信貸協議有關， 未反映在本表中。

5.
租賃

截至 2024 年 3 月 31 日，剩餘 租賃期限的加權平均值為 8.2和 3.5經營租賃和融資租賃分別為 年。截至2024年3月31日，加權平均折扣率為 3.8% 和 3.7分別為運營租賃和融資租賃的百分比.

租賃費用的組成部分如下（千美元）：

 
三個月已結束
3 月 31 日,
  
   
2024
    
2023
  
運營租賃費用
            
運營租賃成本
  
$
6,066
    
$
8,161
  
可變租賃成本
    
1,776
      
1,075
  
融資租賃費用
                
使用權資產的攤銷
    
758
      
1,000
  
租賃負債的利息
    
109
      
134
  
總租賃 費用
  
$
8,709
    
$
10,370
  

8
目錄
與租賃相關的補充現金流信息如下（千美元）：

 
三 已結束的月份
3 月 31 日,
  
   
2024
    
2023
  
經營租賃產生的運營現金流出
  
$
6,371
    
$
8,150
  
融資租賃的運營現金流出
  
$
111
    
$
132
  
為融資租賃的現金流出融資
  
$
785
    
$
912
  
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產
  
$
13,034
    
$
7,981
  
為換取融資租賃債務而獲得的使用權資產
  
$
5
    
$
520
  

租賃負債的到期日如下（千美元）：

截至12月31日的年度
  
正在運營
租賃
    
財務
租賃
  
2024
  
$
18,576
    
$
2,541
  
2025
    
19,920
      
3,305
  
2026
    
15,170
      
3,213
  
2027
    
11,496
      
2,882
  
2028
    
8,531
      
47
  
此後
    
36,730
      
—
  
總計
    
110,423
      
11,988
  
減去：財務費用
    
15,306
      
795
  
本金負債總額
  
$
95,117
    
$
11,193
  

6.
資本存量

每股淨收益

每股淨收益是根據報告期內已發行普通股的加權平均數計算得出的。 此外，攤薄後的每股收益數據使在本報告所述期間已發行的所有可能具有稀釋性的普通股生效。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，唯一的稀釋性普通股 與公司的已發行股票獎勵和期權有關。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，股票獎勵和期權 1.8百萬和 0.1分別有百萬美元被排除在 攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為它們是反稀釋的。

分紅

在 2024 年 2 月，公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.06每股 。本季度現金分紅為 $3.0支付了百萬美元 2024年3月6日致登記在冊的股東 2024年2月26日。在 2024 年 5 月，董事會宣佈季度現金分紅為 $0.06每股待支付 2024年6月12日致登記在冊的股東 2024年5月31日.

回購普通股

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，公司 回購了 零其股票回購計劃下的A類普通股股份。截至 2024 年 3 月 31 日，美元162.4根據公司的股票回購計劃，有100萬美元可供回購。

7.
公允價值和股權投資

公允價值

由於這些工具的短期性質，包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款在內的金融工具的賬面價值接近公允價值 。由於該變量，債務的賬面價值近似於公允價值 30-日利率 。公允價值估算是根據相關的市場信息在特定時間點進行的。

9
目錄
FASB編纂將公允價值定義為在計量之日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的本金或 最有利的市場上出售資產或為轉移負債而支付的價格。公司每季度按公允價值衡量某些金融資產，包括現金等價物。 會計準則根據這些估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察來指定估值技術的層次結構。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的數據，而不可觀察的輸入 反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：

■
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場的報價；
■
第 2 級 — 可直接或間接觀察到的投入，但活躍市場的報價除外；以及
■
第 3 級 — 基於公司自己的假設的不可觀察的輸入。

會計準則允許公司根據自己的選擇按公允價值衡量某些金融工具和其他符合條件的項目。公司 已選擇不對超出美國公認會計原則要求的現有符合條件的商品應用公允價值期權。

下表列出了經常性按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構（以 千美元計）：

 
2024 年 3 月 31 日 的公允價值
  
   
第 1 級
    
第 2 級
    
第 3 級
    
總計
  
金融資產（負債）：
                        
現金等價物和流動投資
  
$
34,571
    
$
—
    
$
—
    
$
34,571
  
衍生金融工具資產
    
—
      
12,054
      
—
      
12,054
  
人壽保險合同
    
—
      
—
      
48,414
      
48,414
  
或有考慮
    
—
      
—
      
—
   
—
總計
  
$
34,571
    
$
12,054
    
$
48,414
    
$
95,039
  

 
2023 年 12 月 31 日的公允價值
  
   
第 1 級
    
第 2 級
    
第 3 級
    
總計
  
金融資產（負債）：
                        
現金等價物和流動投資
  
$
42,916
    
$
—
    
$
—
    
$
42,916
  
衍生金融工具資產
    
—
      
12,689
      
—
      
12,689
  
人壽保險合同
    
—
      
—
      
45,041
      
45,041
  
或有考慮
    
—
      
—
      
(6,300
)
    
(6,300
)
總計
  
$
42,916
    
$
12,689
    
$
38,741
    
$
94,346
  

下表彙總了公司三級人壽保險合同（千美元）的公允價值變動：

   
2024
    
2023
  
1 月 1 日的期初餘額
  
$
45,041
    
$
40,055
  
計劃資產的實際回報率
    
3,373
      
1,998
3月31日的期末餘額
  
$
48,414
    
$
42,053
  

人壽保險合同：會計準則 編纂（“ASC”）820 保留了美國公認會計原則其他適用條款規定的公允價值計量的可行性例外情況。ASC 715-30-35-60中的指導方針允許申報實體在存在時使用現金 退保價值或轉換價值作為權宜之計，作為獲得公允價值的權宜之計。因此，公司將其人壽保險合同的公允價值確定為其拉比 信託中持有的人壽保險單的現金退保價值。
 
下表彙總了公司三級或有對價的公允價值變動（千美元）：

   
2024
    
2023
  
1 月 1 日的期初餘額
  
$
(6,300
)
  
$
(6,364
)
或有對價公允價值的變化
    
—
   
93
  
付款
     6,300       —  
3月31日的期末餘額
  
$
—
 
$
(6,271
)

10
目錄
或有考慮： 或有對價是指與收購相關的債務 。或有對價債務的公允價值的估算需要對未來的業務業績、貼現率、折扣期和分配給各種潛在業務業績情景的概率 做出主觀假設，並通過對實現各種目標或實現某些里程碑的可能性進行概率評估來確定。公允價值衡量基於市場上不可觀察的重要 投入，因此代表三級衡量標準。當前進展預期的變化可能會改變在衡量期內實現目標的可能性，並導致或有對價債務的 公允價值增加或減少。

股權投資

公司對根據ASC中描述的衡量替代方案記賬 的公司進行股權投資 321-10-35-2適用於缺乏易於確定的公允價值的股票證券。公司持有的不易確定的公允價值的股權證券賬面金額為 $28.1百萬2024 年 3 月 31 日和 12 月的每一個 31, 2023.在 三截至9月的月份 30, 2021公司認可 $18.1百萬向上調整公允價值，基於被投資方發行的額外股票的估值 ，根據ASC，該股票被視為類似投資的可觀察交易 321。2021年第三季度收益記錄在合併損益表上的其他收入（支出）中。向上公允價值調整是基於可觀測價格變動的非經常性公允價值衡量標準，被歸類為 水平 3公允價值計量。

8.
所得税

2024 年第一季度的所得税準備金為 $1.6百萬，相比之下3.2去年同期的百萬美元。2024年第一季度的有效税率為 148.4與税前收入相比的百分比 22.0去年同期的百分比。

公司根據ASC主題740 “所得税” 核算所得税。這些準則為企業在本年度和前幾年的活動產生的所得税的影響制定了財務會計和報告 標準。公司採用資產和負債方法進行財務會計和所得税報告。公司根據在這些司法管轄區實現的利潤在許多外國司法管轄區繳納 所得税，這可能會受到公司與其外國子公司之間公司間交易條款的重大影響。遞延所得税資產和 負債是在此過程中創建的。公司已按司法管轄區對這些遞延所得税資產和遞延所得税負債進行了淨值。估值補貼是在必要時設立的，目的是將遞延所得税資產減少到預期最終變現的金額。該公司的遞延所得税淨資產為美元105.6百萬和美元105.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

該公司評估其關於每個季度的國外收益的無限期再投資主張。對於所有國外收入， 公司應計適用的國外所得税。對於無限期再投資的收益，公司不累積外國預扣税。公司無限期再投資（未提供 國外預扣税）的未分配收益合計為美元60.0截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。如果將截至2023年12月31日指定為無限期 再投資的金額匯回美國，則增量税金額約為美元6.0 百萬。該公司打算利用無限期再投資的離岸收益為外國投資，特別是資本支出提供資金。

公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。2009年，公司與美國國税局簽訂了一項名為 “合規保證流程”（“CAP”）的 自願計劃。CAP的目標是同時與美國國税局合作，以實現聯邦税收合規，並在提交納税申報表之前解決所有或大部分問題。截至2023年12月31日 ，截至2020年和2022年的納税年度已經過審計，實際上已結束進一步審查。對於2021納税年度，公司處於CAP計劃的過渡階段，根據該計劃，國税局將不接受 的披露，不會進行審查，也不會提供過渡年度的保證書。在有限的情況下，過渡階段的納税年度將開放供審查。在2023年和2024納税年度，公司 已被美國國税局的Bridge Plus計劃接受。公司可以選擇在未來的納税年度繼續參與CAP；公司可以隨時退出該計劃。除少數例外情況外，在2020年之前的幾年中，公司不再需要接受税務機關的州和 地方所得税審查。外國司法管轄區對所得税審查的時效期限各不相同。有些法規簡短至 三年而且在某些市場上可能長達 十年。 該公司目前正在某些外國司法管轄區接受審查；但是，這些審查的結果尚無法確定。公司未確認的税收優惠涉及多個司法管轄區。由於公司運營所在的多個司法管轄區的 未確認的税收優惠可能會增加，以及各種訴訟時效的到期，扣除外國 貨幣調整後，公司的未確認税收優惠總額在未來12個月內可能增加約美元2.0到 $3.0百萬。

2021年，作為經濟合作與發展組織（“經合組織”）包容性框架的一部分，140個成員國同意實施15％的第二支柱全球最低税（“第二支柱”）。經合組織繼續發佈其他指導方針，包括關於司法管轄區在採用 支柱二時應如何解釋和適用第二支柱規則的行政指導。許多國家已將該行政指導作為立法的起點，該立法於2024年1月1日生效。根據目前頒佈的立法，該公司預計，第二支柱對2024年 的影響微乎其微。

11
目錄
9.
衍生品和套期保值活動

使用衍生品的風險管理目標

公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險。公司主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的 各種業務和運營風險。公司主要通過管理其 資產和負債的金額、來源和期限以及衍生金融工具的使用來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。具體而言，公司訂立衍生金融工具來管理因業務活動而產生的風險敞口，這些風險敞口導致收取或支付 未來已知和不確定的現金金額，其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期的現金 收入的金額、時間和期限的差異，以及主要與公司借款相關的已知或預期現金支付。

對衝利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其利率變動風險。 為了實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取 公司在協議有效期內支付固定利率款項，無需交換標的名義金額。2024 年，此類衍生品被用來對衝與現有浮動利率 債務相關的可變現金流。

對於指定並符合利率風險現金流套期保值條件的衍生品，衍生品的收益或損失記入累計其他 綜合收益，隨後在對衝交易影響收益的同期內重新歸類為利息支出/收益。隨着公司浮動利率債務的利息支付/收取，與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出/收入。該公司估計，在接下來的十二個月中，還將增加一美元9.5百萬美元將被重新歸類為利息支出減少額。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經 四被指定為利率風險現金流套期保值的未償利率衍生品，名義總額為美元200百萬。

資產負債表上衍生工具的公允價值

下表顯示了公司衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表上的分類：

     
的公允價值
衍生工具
  
現金流中的衍生品
對衝關係：
  
資產負債表
地點
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
利率互換-資產
  
預付費用和其他
  
$
9,451
    
$
8,955
  
利率互換-資產
  
其他資產
  
$
2,603
    
$
3,734
  


現金流對衝會計對累計其他綜合虧損的影響

下表顯示了現金流對衝會計對累計其他綜合虧損的影響。

   
收益（虧損）金額
在 OCI 衍生品中獲得認可
  
     
三個月已結束
  
現金流中的衍生品
    
3月31日
  
對衝關係：
    
2024
    
2023
  
利率互換
    
$
2,009
    
$
(810
)

     
收益金額
從 “累計” 中重新分類
其他綜合虧損轉化為收益
  
        
三個月已結束
  
現金流中的衍生品
  
損益表
  
3月31日
  
對衝關係：
  
地點
  
2024
    
2023
  
利率互換
  
其他收入（支出），淨額
  
$
2,643
    
$
2,197

12
目錄
10.
細分信息

該公司報告的收入來自 九 段，由其組成 七地理 Nu Skin 細分市場—美洲， 中國大陸、東南亞/太平洋地區、韓國、日本、歐洲和非洲，以及香港/臺灣—— 二Rhyz Investments 細分市場——製造業和 Rhyz 其他。Nu Skin其他類別包括雜項公司收入和相關調整。Rhyz其他細分市場包括我們的Rhyz業務部門的其他投資。這些細分市場反映了主要 運營決策者評估的方式 公司的業務績效和資源分配。報告的收入僅包括向 外部客户銷售所產生的收入。

根據美國公認會計原則確定的各細分市場的盈利能力主要由公司的轉讓定價政策驅動。分部貢獻（ 是下表中列出的公司分部盈利能力指標）不包括某些公司間費用，特別是特許權使用費、許可費、轉讓定價、離散費用和其他雜項費用。這些費用已包含在公司和其他費用中。公司和其他支出還包括與公司行政和行政辦公室、信息技術、研發以及營銷和供應鏈職能相關的成本， 未記錄在細分市場層面。


自2023年6月起，該公司關閉了其以色列市場。因此，EMEA 細分市場已更名為歐洲和非洲。

各部門的會計政策與附註2——重要會計政策摘要中所述的相同。公司 根據收入和細分市場的貢獻評估其細分市場的業績。每個部門都記錄與其員工及其運營相關的直接支出。

下表顯示了公司應報告分部的摘要財務信息。資產信息未經審查 或包含在公司的內部管理報告中。因此，公司尚未披露每個應申報板塊的資產信息。

各細分市場收入

 
三個月已結束
3月31日
  
（千美元）
  
2024
    
2023
  
Nu Skin
            
美洲
  
$
75,031
    
$
101,157
  
中國大陸
     61,067       67,976  
東南亞/太平洋
     60,065       67,810  
日本
     44,236       52,606  
歐洲和非洲
     42,273
       47,444
  
大韓民國
    
40,963
       70,324
  
香港/臺灣
    
30,466
      
34,548
  
其他
    
672
      
(115
)
Nu 皮膚總數
    
354,773
      
441,750
  
瑞茲投資
                
製造業 (1)
    
50,302
      
35,767
  
Rhyz 其他
    
12,231
      
3,945
  
Rhyz 投資總額
     62,533
       39,712
  
總計
  
$
417,306
    
$
481,462
  

(1)
Rhyz Investments 製造板塊有 $8.6百萬和美元11.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，分部間收入分別為百萬美元。合併財務報表中扣除了分部間收入 ，上表中也取消了報告的分部收入。

13
目錄
細分貢獻

 
三個月已結束
3月31日
  
（以千美元計 美元）
  
2024
    
2023
  
Nu 皮膚
            
美洲
  
$
14,976
    
$
16,250
  
中國大陸
     12,253
       13,612
  
東南亞/太平洋
     11,084       12,471  
日本
     12,006       12,908  
歐洲和非洲
    
3,276
      
3,638
  
大韓民國
     12,183       23,575  
香港 香港/臺灣
    
7,367
      
7,834
  
Nu Skin 貢獻
    
73,145
      
90,288
  
Rhyz 投資
                
製造業
    
1,967
      
(1,373
)
Rhyz 其他
     (5,942 )     (1,960 )
總計 瑞茲投資
     (3,975 )     (3,333 )
分段貢獻總額
    
69,170
      
86,955
  
企業 br} 和其他
    
(60,348
)
    
(70,891
)
正在操作 收入
    
8,822
      
16,064
  
利息支出     7,325       4,888  
其他 收入（支出），淨額
    
(396
)
    
3,412
  
所得税準備金前的收入
 
$
1,101
    
$
14,588
  

折舊和攤銷

 
三個月已結束
3月31日
  
（千美元）
  
2024
    
2023
  
Nu Skin
            
美洲
  
$
105
    
$
66
  
中國大陸
     2,774       2,775  
東南亞/太平洋
     249       280  
日本
     81       1,054  
歐洲和非洲
    
273
      
282
  
大韓民國
     245       453  
香港/臺灣
    
579
      
453
  
Nu 皮膚總數
    
4,306
      
5,363
  
瑞茲投資
                
製造業
    
3,335
      
3,424
  
Rhyz 其他
    
1,886
      
592
  
Rhyz 投資總額
     5,221       4,016  
企業和其他
    
8,910
      
7,604
  
總計
  
$
18,437
    
$
16,983
  

14
目錄
資本支出

 
三個月已結束
3月31日
  
（千美元）
  
2024
    
2023
  
Nu Skin
            
美洲
  
$
21
    
$
100
  
中國大陸
     2,689       4,035  
東南亞/太平洋
     9       64  
日本
     —     5  
歐洲和非洲
    
165
       119  
大韓民國
     22       154  
香港/臺灣
    
198
      
260
  
Nu 皮膚總數
    
3,104
      
4,737
  
瑞茲投資
                
製造業
    
1,349
      
1,481
  
Rhyz 其他
     635       —  
Rhyz 投資總額
     1,984       1,481  
企業和其他
    
7,193
      
5,269
  
總計
  
$
12,281
    
$
11,487
  

11.
承付款和或有開支

公司受與產品配方、標籤和包裝、產品聲明和廣告以及 公司的直銷系統有關的政府法規的約束。公司還受許多外國税務和海關當局的管轄。任何關於公司或公司銷售隊伍不遵守現有 法規、法律、規章或規章的斷言或決定都可能對公司的運營產生重大不利影響。此外，在任何國家或司法管轄區，新的法規、法律、規章或規章的通過或對現有 法規、法律、規章或規章的解釋的變化都可能對公司及其運營產生重大不利影響。無法保證公司遵守適用法規、法律、規章和規章的情況不會受到 外國當局的質疑，也無法保證此類質疑不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司及其子公司是涉及各種事項的訴訟、調查和其他 訴訟的被告。管理層認為，此類索賠和突發事件產生的最終責任（如果有）不太可能對公司的合併財務狀況、 經營業績或現金流產生重大不利影響。

公司接受聯邦、州和外國税務機關的定期審計。這些審計可能會導致額外的納税義務。 公司認為，它已適當地規定了所有年度的所得税。有幾個因素推動了其税收儲備的計算。其中一些因素包括：（i）各種訴訟時效的到期；（ii）税法 和法規的變化；（iii）税收裁決的發佈；（iv）與税務機關的和解。這些因素中的任何一個的變化都可能導致公司儲備金的調整，這將影響其報告的財務業績。

12.
收購

2023 年 4 月， 公司收購了 60脱氧核糖核酸評估公司LifeDNA, Inc.（“LifeDNA”）的百分比。已支付的對價包括 $4.0百萬現金，以及先前美元的轉換3.0百萬美元未來股權簡單協議（“SAFE”）和一美元0.2百萬張可轉換票據。 的收購使公司能夠繼續擴展其數字工具。公司分配的公允價值為美元12.0百萬加入 的收購資產和按估計公允價值承擔的負債。收購資產的估計公允價值包括 $7.3百萬個 無形資產，美元1.7百萬現金，美元0.1 百萬的流動資產，美元0.9百萬美元的應計負債，還導致遞延所得税負債為美元0.9百萬。超出收購資產公允價值總額的超額收購價格減去假設的負債美元4.7百萬美元被記錄為商譽。認可的商譽主要歸因於預期的協同效應。出於所得税的目的，預計所有商譽都不可扣除 。收購的無形資產包括 $0.6百萬的客户關係，美元1.7百萬技術，美元1.0百萬個 個商品名和 $4.1數百萬其他無形資產。無形資產的使用壽命為 7 年用於技術、商號和其他無形資產，以及 2 年用於客户關係。所有的商譽都分配給了我們的 Rhyz 其他細分市場。 上述數字是扣除2023年第四季度記錄的計量期調整後的淨值1.1 百萬美元轉為遞延所得税負債和商譽。收購資產的公允價值和收購負債的分配已在截至2023年12月31日的三個月內完成。

15
目錄
2023 年 6 月， 公司收購了 100持有Beauty Biosciences, LLC（“BeautyBio”）的百分比所有權，使BeautyBio成為 公司的全資子公司。此次收購擴大了該公司在其Rhyz細分市場中的產品和設備供應。BeautyBio 的收購價格為 $75.0 百萬，扣除收購的現金美元1.5百萬，全部以現金支付。公司分配的總收購價為美元76.5百萬美元計入按估計公允價值計算的收購資產和負債。收購資產的估計公允價值包括 $43.0百萬的無形資產，美元1.5 百萬現金，美元3.5百萬應收賬款，美元10.3百萬的庫存，美元0.8百萬美元的預付資產和其他資產，美元1.0百萬固定資產，美元1.2 百萬個 ROU 經營租賃資產和相應的租賃負債，美元2.5百萬的應付賬款和應計負債以及 也導致遞延所得税負債為美元0.7百萬。超出收購資產公允價值總額的超額收購價格 減去假定負債美元19.6百萬美元被記錄為商譽。確認的商譽主要歸因於預期的 協同效應。出於所得税的目的，預計所有商譽都不可扣除。收購的無形資產包括 $18.4 百萬客户關係，美元2.3百萬技術，美元20.9百萬個商標和美元1.4數百萬其他無形資產。 無形資產的使用壽命約為 19 年對於技術和商品名，大約 9 年了用於客户關係和 3 年 用於其他無形資產。所有的商譽都分配給了我們的 Rhyz 其他細分市場。上述數字是扣除2023年第四季度記錄的計量期調整後的淨值（美元）1.2) 百萬美元轉應收賬款，美元 (0.7) 百萬個 庫存，$ (0.5) 百萬應計負債，美元0.7百萬美元的遞延所得税負債，美元 (0.3) 無形資產和 $2.4百萬的商譽。收購資產的公允價值和收購負債的分配在截至2024年3月31日的三個 個月內完成。

LifeDNA的財務業績和自收購之日起，BeautyBio被納入Rhyz其他細分市場。在截至2024年3月31日的三個月中，公司包括美元5.3這些收購帶來了數百萬的收入。該公司未經審計的預計收入，包括LifeDNA和BeautyBio，就好像收購發生在 2023 年 1 月 1 日 一樣，本應為美元486.3截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。

13.
重組

2022年第三季度，公司通過了 戰略計劃（“2022年計劃”），將資源集中在公司的戰略優先事項上，並優化未來的增長和盈利能力。該全球計劃包括裁員和優化佔地面積。公司在該計劃下產生的 費用總額約為 $53.3百萬，含美元40.8百萬美元現金支出，包括遣散費和終止租約費用，大約 $12.5與佔地面積優化相關的固定資產減值、加速折舊和其他無形資產減值的數百萬美元非現金費用。在2022年，公司產生了 費用，以美元現金結算20.1百萬美元的遣散費，美元7.4百萬美元的租賃終止費用，以及 $5.2百萬美元 其他相關成本，以及非現金費用 $8.2百萬美元的固定資產減值，美元0.9百萬美元的加速折舊和美元1.7百萬美元的 其他無形資產減值。在2022年，公司支付了$的現金21.0百萬美元與該全球計劃有關， 期末重組應計金額為美元11.7百萬。在 2023 年第一季度和全年，公司產生了 費用，以現金結算4.0百萬美元的遣散費，美元1.9百萬美元的租賃終止費用，以及 $2.2 百萬美元的其他相關成本和非現金費用 $1.7百萬美元的加速貶值。 2023 年，公司支付了現金支付 $19.8百萬，離開 不截至2023年12月31日 與該計劃相關的重組應計額。
 

按細分市場重組 支出-2022年計劃


（以千美元計）
 
三個月已結束
2023年3月31日
   
年終了
2022年12月31日
     總計
  
Nu Skin
                  
美洲
  
$
918
     $
 1,687     $
 2,605  
中國大陸
     1,352       13,181       14,533  
東南亞/太平洋
    
131
       1,809       1,940  
日本
    
1,515
       699       2,214  
歐洲和非洲
    
(113
)
     2,143       2,030  
大韓民國
    
422
       1,533       1,955
香港/臺灣
    
(201
)
     2,464       2,263
Nu 皮膚總數
    
4,024
       23,516       27,540  
瑞茲投資
                        
製造業
    
13
       401       414  
Rhyz 其他
    
—
       —       —  
Rhyz 投資總額
    
13
       401       414  
企業和其他
    
5,750
       19,577       25,327  
總計
  
$
9,787
     $
 43,494     $
 53,281  

16
目錄
2023年第四季度，公司通過了另一項戰略計劃（“2023年計劃”），將資源集中在公司的全球優先事項上， 優化未來的增長和盈利能力。全球計劃包括裁員。該公司估計，該計劃下的總費用約為 $20–$25百萬美元的遣散費現金。該公司預計將在2024年上半年基本完成 計劃。在2023年第四季度，公司產生了以現金結算的費用10.0 百萬美元的遣散費。在 2023 年第四季度，公司支付了現金 $0.3百萬，剩下 期末的重組應計金額為 $9.7百萬。在2024年第一季度，公司產生了以現金結算的費用4.1百萬美元的遣散費和美元2.0 百萬美元的其他相關成本和非現金費用 $1.0減記了數百萬美元的資產。在 2024 年第一季度， 公司支付了現金 $7.0百萬，期末重組應計金額為美元8.8百萬。

R按 細分市場對支出進行重組 — 2023 年計劃

   
三個月已結束
        
（千美元）
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
    
總計
  
Nu Skin
                  
美洲
  
$
3,145
    
$
598
    
$
3,743
  
中國大陸
    
1,017
      
2,910
      
3,927
  
東南亞/太平洋
    
307
      
862
      
1,169
  
日本
    
24
      
—
      
24
  
歐洲和非洲
    
677
      
554
      
1,231
  
大韓民國
    
134
      
—
      
134
  
香港/臺灣
    
357
      
432
      
789
  
Nu 皮膚總數
    
5,661
      
5,356
      
11,017
  
瑞茲投資
                        
製造業
    
—
      
—
      
—
  
Rhyz 其他
    
—
      
—
      
—
  
Rhyz 投資總額
    
—
      
—
      
—
  
企業和其他
    
1,473
      
4,647
      
6,120
  
總計
  
$
7,134
    
$
10,003
    
$
17,137
  
17
目錄
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包含經修訂的1933年《證券 法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述代表了我們當前的預期和信念。就聯邦和州證券法而言，除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”，包括但不限於管理層對我們的業績、舉措、戰略、產品推出和發行、Rhyz業務增長、 收購以及收購目標、增長、機會和風險整合的預期陳述；有關未來銷售、支出、經營業績、税收和關税、資本支出的預測聲明、來源和用途現金、 外幣波動或貶值、匯回未分配收益和其他財務項目；管理層對我們的市場和全球經濟狀況的預期和信念的陳述；關於 支付未來股息和股票回購的聲明；有關訴訟、審計、調查或其他監管行動結果的聲明；有關我們行業的政府政策法規的聲明，包括 政府政策法規或與之相關的政策美國和中國大陸；會計估計和假設；信念陳述；以及上述任何內容所依據的假設陳述。在某些情況下，你可以通過前瞻性詞語來識別 這些陳述，例如 “相信”、“期望”、“樂觀”、“預測”、“確定”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“目標”、“成為”、“可能會”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”} 這些詞和其他相似詞的否定詞。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們提醒 並告知讀者，這些陳述基於可能無法實現的假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與本文中的預期和信念存在重大差異。有關這些風險的摘要 ，請參閲我們的2023財年10-K表年度報告以及我們隨後提交的證券交易委員會文件（包括本季度報告）中包含的風險因素。

以下管理層的討論和分析應與我們在2023財年的 10-K表年度報告以及截至本季度報告發布之日向美國證券交易委員會提交的其他報告中包含的合併財務報表和相關附註以及管理層的討論和分析一起閲讀。

概述

截至2024年3月31日的三個月期間，收入下降了13.3％，至4.173億美元，而去年同期為4.815億美元。我們在2024年第一季度的收入受到外匯波動的3.8％ 的負面影響。我們的客户、付費分支機構和銷售主管同比分別下降了19％、30％和12％。

截至2024年3月31日的三個月期間的下降主要是由我們在市場中持續面臨的 宏觀經濟挑戰推動的，這些挑戰對消費者支出和客户獲取產生了負面影響。此外，儘管我們在長期願景上繼續取得進展，但我們遇到了轉型過程帶來的阻力。在 2024 年第一季度,我們繼續了我們最新的智能聯網設備系統的發佈過程， AgeLoc WellSpa iO， 這創造了大約2370萬美元的收入。我們對2024年的剩餘時間保持樂觀，我們的第三季度 季度 Global Nu Skin Live！，2024年將在韓國為我們的東方市場舉行，在美國為我們的西方市場舉行。此外，我們預計將啟動以下產品的發佈過程 MYND360， 我們的新品牌採用全方位的認知健康方法。我們核心Nu Skin板塊的下降被Rhyz 板塊57.5％的增長部分抵消，部分原因是2023年第二季度的收購以及有機增長。Rhyz是我們業務的關鍵組成部分，我們預計其絕對值和佔合併收入的百分比 將在未來幾年持續增長。這些公司使我們能夠實現收入結構的多樣化，為更多的客户提供購物服務，併為我們的自有品牌和合作夥伴品牌創造協同效應。

2024年第一季度的每股收益下降了104％，至0.01美元（0.01美元），而去年同期為0.23美元。本季度每股收益的下降主要是由於 收入下降所致。

分部業績

我們將業務分為九個細分市場，以反映我們當前的管理方針。這些細分市場包括我們的七個地域 Nu Skin 細分市場——美洲、中國大陸、東南亞/太平洋地區、日本、歐洲 和非洲、韓國和香港/臺灣，以及我們的 Rhyz 投資細分市場——製造業和 Rhyz 其他。Nu Skin 其他類別包括雜項公司收入和相關調整。

18
目錄
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間我們每個應申報細分市場的收入（千美元）：

   
三個月已結束
3月31日
          
常數-
貨幣
  
   
2024
    
2023
    
改變
    
改變(1)
  
Nu Skin
                        
美洲
  
$
75,031
    
$
101,157
      
(25.8
)%
    
(20.1
)%
中國大陸
    
61,067
      
67,976
      
(10.2
)%
    
(6.1
)%
東南亞/太平洋
    
60,065
      
67,810
      
(11.4
)%
    
(8.1
)%
日本
    
44,236
      
52,606
      
(15.9
)%
    
(5.6
)%
歐洲和非洲
    
42,273
      
47,444
      
(10.9
)%
    
(11.8
)%
大韓民國
    
40,963
      
70,324
      
(41.8
)%
    
(39.3
)%
香港/臺灣
    
30,466
      
34,548
      
(11.8
)%
    
(9.8
)%
其他
    
672
      
(115
)
    
684.3
%
    
684.3
%
Nu 皮膚總數
    
354,773
      
441,750
      
(19.7
)%
    
(15.6
)%
瑞茲投資
                                
製造業
    
50,302
      
35,767
      
40.6
%
    
40.6
%
Rhyz 其他
    
12,231
      
3,945
      
210.0
%
    
210.0
%
Rhyz 投資總額
    
62,533
      
39,712
      
57.5
%
    
57.5
%
總計
  
$
417,306
    
$
481,462
      
(13.3
)%
    
(9.5
)%

(1)
固定貨幣收入變化是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間我們每個應申報板塊（千美元）的分部繳款。分部貢獻不包括某些 公司間費用，特別是特許權使用費、許可費、轉讓定價和其他雜項費用。我們使用分部貢獻來衡量細分市場經理能夠控制其 相應細分市場的盈利比例。合併財務信息未受到影響。有關我們的分部和分部貢獻計算的更多信息，請參閲本報告所載合併財務報表附註10。

   
三個月已結束
3月31日
        
   
2024
    
2023
    
改變
  
Nu Skin
                  
美洲
  
$
14,976
    
$
16,250
      
(7.8
)%
中國大陸
    
12,253
      
13,612
      
(10.0
)%
東南亞/太平洋
    
11,084
      
12,471
      
(11.1
)%
日本
    
12,006
      
12,908
      
(7.0
)%
歐洲和非洲
    
3,276
      
3,638
      
(10.0
)%
大韓民國
    
12,183
      
23,575
      
(48.3
)%
香港/臺灣
    
7,367
      
7,834
      
(6.0
)%
Nu 皮膚總數
    
73,145
      
90,288
      
(19.0
)%
瑞茲投資
                        
製造業
    
1,967
      
(1,373
)
    
243.3
%
Rhyz 其他
    
(5,942
)
    
(1,960
)
    
(203.2
)%
Rhyz 投資總額
    
(3,975
)
    
(3,333
)
    
(19.3
)%

19
目錄
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間我們核心Nu Skin業務的客户、付費分支機構和銷售主管數量的信息。


 ●
“客户” 是指在截至指定日期的三個月內直接從公司購買商品的人。我們的客户數量包括進行此類購買的銷售隊伍成員，包括付費關聯公司和 有資格成為銷售領導者，但不包括直接從我們的銷售隊伍成員那裏購買商品的消費者。


●
“付費關聯公司” 是指在三個月期間獲得銷售報酬的任何品牌關聯公司，以及我們在中國大陸的銷售隊伍中的成員。在除中國大陸以外的所有市場中，我們將 獨立銷售隊伍的成員稱為 “品牌關聯公司”，因為他們的主要職責是通過他們的個人社交網絡推廣我們的品牌和產品。


●
“銷售負責人” 是我們每月品牌關聯公司以及中國大陸的銷售員工和獨立營銷人員三個月的平均值，他們截至 季度月底達到特定資格要求。

   
三個月已結束
3月31日
        
   
2024
    
2023
    
改變
  
顧客
                  
美洲
    
199,399
      
266,378
      
(25
)%
中國大陸
    
162,239
      
217,101
      
(25
)%
東南亞/太平洋
    
93,411
      
117,266
      
(20
)%
日本
    
108,808
      
115,161
      
(6
)%
歐洲和非洲
    
163,481
      
190,313
      
(14
)%
大韓民國
    
100,230
      
120,907
      
(17
)%
香港/臺灣
    
47,693
      
56,410
      
(15
)%
客户總數
    
875,261
      
1,083,536
      
(19
)%
                         
付費會員
                        
美洲
    
29,081
      
38,707
      
(25
)%
中國大陸
    
24,405
      
24,522
      
—
  
東南亞/太平洋
    
29,778
      
36,431
      
(18
)%
日本(1)
    
21,679
      
37,155
      
(42
)%
歐洲和非洲(1)
    
18,313
      
27,654
      
(34
)%
大韓民國(1)
    
20,594
      
40,599
      
(49
)%
香港/臺灣(1)
    
10,321
      
16,286
      
(37
)%
付費分支機構總數
    
154,171
      
221,354
      
(30
)%
                         
銷售負責人
                        
美洲
    
6,616
      
8,242
      
(20
)%
中國大陸
    
9,600
      
10,034
      
(4
)%
東南亞/太平洋
    
5,570
      
6,337
      
(12
)%
日本
    
6,385
      
5,688
      
12
%
歐洲和非洲
    
3,715
      
4,524
      
(18
)%
大韓民國
    
4,122
      
6,242
      
(34
)%
香港/臺灣
    
2,601
      
2,688
      
(3
)%
總銷售負責人
    
38,609
      
43,755
      
(12
)%

(1)
2024年3月31日的數字受我們在薪酬結構中獲得某些獎勵的資格要求發生變化的影響，將範圍更狹窄地集中在那些積極建立消費者基礎的關聯公司身上。參見下文 “日本”、“歐洲和非洲”、“韓國” 和 “香港/臺灣”。我們計劃在接下來的幾個季度中在其他細分市場中實施這些變革。

20
目錄
以下是對我們在每個細分領域的結果的敍述性討論，對上面的表格進行了補充。

美洲。美洲板塊的收入、客户、付費分支機構和銷售領導者的下降歸因於我們北美市場的勢頭減弱，而我們的拉丁美洲市場 繼續受到宏觀經濟問題的挑戰。在我們的轉型工作中，我們在北美的訂閲銷售中斷了，這對收入產生了負面影響。2024 年第一季度，我們推出了新的聯網設備 ，創造了大約 1,060 萬美元的收入。

2024年第一季度細分市場貢獻的同比下降主要反映了收入的下降被該季度銷售折扣和銷售組合下降所導致的毛利率增長2.3個百分點 部分抵消。

中國大陸。在2024年第一季度，我們的中國大陸市場繼續受到挑戰， 持續的宏觀經濟因素以及相關的消費者 支出的減少導致收入下降。儘管我們仍然相信這個市場的潛力，但我們預計，隨着經濟的復甦，當前的通貨緊縮壓力和其他經濟挑戰將持續存在。

2024年第一季度細分市場貢獻同比下降主要反映了收入的減少。

東南亞/太平洋. 2024年第一季度收入、客户、付費分支機構和銷售主管的下降部分歸因於 市場總體宏觀經濟因素的勢頭放緩，以及我們在2022年和2023年為應對通貨膨脹而實施的漲價措施。

分部貢獻的同比下降主要歸因於收入的下降。

日本. 收入下降的主要原因是不利的外匯波動造成了10.3％的負面影響。銷售主管的增加主要來自於我們從2023年第二季度開始對薪酬計劃所做的修改。我們的付費關聯公司受到薪酬結構中獲得某些獎勵的資格要求變化的負面影響。 我們估計，在截至2024年3月31日的三個月中，資格要求的變化導致付費會員減少了約14,000人。

分部貢獻的同比下降反映了收入的減少，但部分被歸因於我們的重組 計劃節省的一般和管理費用的下降所抵消。

歐洲和非洲。收入、客户、付費分支機構和銷售主管的減少反映了勢頭的減弱，以及導致客户購買力 下降的宏觀經濟因素。 我們的付費關聯公司也受到薪酬結構中獲得某些獎勵的資格要求變化的負面影響。我們估計，在截至2024年3月31日的三個月中，資格 要求的變化導致付費會員減少了約5,000人。

細分市場貢獻的同比下降反映了收入的下降。

大韓民國。我們的韓國市場受到艱難的宏觀經濟趨勢的挑戰，包括通貨膨脹壓力以及相關的價格上漲，這對截至2024年3月31日的季度的收入、客户、付費 分支機構和銷售主管產生了負面影響。此外，我們在2023年第一季度推出了 trMe在我們的韓國市場，該市場創造了約1,940萬美元的 收入，而我們在2024年第一季度沒有推出任何可比的產品。 在我們的 薪酬結構中獲得某些獎勵的資格要求的變化也對我們的付費會員產生了負面影響。我們估計，在截至2024年3月31日的三個月中，資格要求的變化導致付費會員減少了約13,000人。

分部貢獻的同比下降主要反映了收入的下降以及由於 收入下降導致的本季度核銷額增加導致的毛利率下降了3.1％。

香港/臺灣。2024年第一季度我們的香港/臺灣板塊的下降歸因於宏觀經濟問題，這些問題導致我們的消費者的購買力降低。 此外，我們在臺灣的新技術方面遇到了一些變革壓力。 在 我們的薪酬結構中獲得某些獎勵的資格要求的變化也對我們的付費會員產生了負面影響。我們估計，在截至2024年3月31日的三個月中，資格要求的變化導致付費會員減少了約3,000人。

分部貢獻的下降主要是由收入下降推動的，但部分被我們先前重組活動在一般和管理費用中確認的節省所抵消。

21
目錄
製造業. 我們的製造板塊收入在2024年第一季度增長了40.6％，這主要是由我們的瓦薩奇製造實體的推動。在 2024 年第一季度，Wasatch 收入增長了 70.6%，這主要來自於新客户的加入以及為提高效率和容量而持續開展的自動化工作。

本季度細分市場貢獻的增加主要來自於自動化帶來的收入和效率的增加。此外，細分市場的貢獻得益於 我們的製造實體之間良好的收入組合，這些實體具有不同的盈利水平。

Rhyz 其他. 我們的Rhyz其他板塊收入的增長部分是由我們的Mavely實體76.7％的增長推動的。此外，我們在2024年第一季度確認了520萬美元的收入，這來自我們在2023年第二季度收購的實體。

細分市場貢獻的下降主要來自我們最近的收購，我們將繼續進行收購 進行投資在促進未來的增長，以及購買會計的影響，這導致無形 資產的增量攤銷額為120萬美元。

合併業績

收入

截至2024年3月31日的三個月期間，收入下降了13.3％，至4.173億美元，而去年同期為4.815億美元。有關收入下降的討論和分析，請參閲上面的 “概述” 和 “分部業績”。

毛利

2024年第一季度的毛利佔收入的百分比為70.5％，而去年同期 為72.3％。我們的核心Nu Skin業務的毛利率增長了0.5個百分點，達到76.9％。我們的毛利率還受到我們自有製造實體的毛利率的影響，如先前披露的， 明顯低於我們核心Nu Skin業務的毛利率。隨着我們製造業板塊的同比增長，他們的收入佔我們本季度總合並收入的比例更高。

銷售費用

2024年第一季度的銷售費用佔收入的百分比為36.8％，而去年同期為39.1％。2024年和2023年第一季度，我們的核心Nu Skin業務的銷售費用佔收入的百分比保持不變，為41.7％。 我們核心Nu Skin業務的銷售費用由我們個人銷售主管的具體業績驅動。考慮到我們的銷售隊伍的規模以及薪酬和激勵計劃的 各個組成部分，銷售費用佔收入的百分比通常在不同時期上下浮動大約 100 個基點。2024 年第三季度，我們將舉辦 我們的全球 Nu Skin Live！活動有東方直播！在韓國和西部直播！在美國。這是全球直播的結果！我們預計，2024年第三季度的銷售費用將增加約800萬美元。

一般和管理費用

一般和管理費用在2024年第一季度降至1.246億美元，而去年同期為1.339億美元。930萬美元的下降主要是由於勞動力支出減少了680萬美元 和入住率240萬美元，這歸因於我們的成本節約努力被與產品發佈相關的促銷費用的增加部分抵消。一般和管理費用佔收入的百分比 從上一年同期的27.8％增加到2024年第一季度的29.9％。

重組和減值費用

在2022年第三季度，我們通過了一項戰略計劃，將資源集中在我們的戰略優先事項上，並優化未來的增長和盈利能力。該全球計劃包括裁員和優化佔地面積 。該計劃產生的總費用約為5,330萬美元，其中4,080萬美元的遣散費和租約終止費用的現金支出以及約1,250萬美元的固定資產減值、 加速折舊以及與我們的佔地面積優化相關的其他無形資產減值的非現金支出。在2022年第四季度，我們產生了以現金結算的費用，包括2,010萬美元的遣散費、740萬美元的租賃 終止費用和520萬美元的其他相關成本，以及820萬美元的固定資產減值、90萬美元的加速折舊和170萬美元的其他無形資產減值的非現金支出。在 2023年第一季度，我們產生了400萬美元的遣散費、190萬美元的租賃終止費用和220萬美元的其他相關費用，以及170萬美元的加速折舊非現金費用，以現金結算。

22
目錄
2023年第四季度，我們通過了另一項戰略計劃，將資源集中在全球優先事項上，優化未來的增長和盈利能力。全球計劃包括裁員。我們估計，該計劃下的 總費用約為2,000萬至2500萬美元的遣散費，將以現金支付。我們預計將在2024年上半年基本完成該計劃。隨着我們繼續評估我們的 業務，包括我們的產品組合、全球流程和組織以及運營足跡，該計劃可能會擴大。在2023年第四季度，我們產生了以現金結算的1,000萬美元遣散費。在 2024年第一季度，我們產生了410萬美元遣散費和200萬美元其他相關成本的現金結算費用，以及100萬美元的資產減記非現金費用。

利息支出

利息支出在2024年第一季度增加到730萬美元，而去年同期為490萬美元。利息支出的增加主要是由於我們 循環信貸額度的借款增加。

其他收入（支出），淨額

2024年第一季度的其他收入（支出）淨額為40萬美元的支出，而2023年第一季度的收入為340萬美元。支出增加380萬美元主要來自外幣波動對我們公司間應收賬款/應付賬款估值的影響。

所得税準備金

2024年第一季度的所得税準備金為160萬美元，而去年同期為320萬美元。2024年第一季度的有效税率為税前賬面收入的148.4％，而去年同期為22.0％。我們2024年第一季度的有效税率受到該季度盈利能力下降以及員工股票獎勵的歸屬的負面影響。

淨收入

由於上述因素，2024年第一季度的淨收入為50萬美元，而去年同期為1140萬美元。

流動性和資本資源

從歷史上看，我們現金的主要用途包括運營費用（尤其是銷售費用）和營運資金（主要是庫存購買），以及資本支出、股票回購、 分紅和債務償還。我們有時會承擔長期債務，或從循環信貸額度中提取資金，為戰略交易、股票回購、資本投資和短期運營需求提供資金。由於利潤率高，我們通常會從運營中產生正的 現金流，並且通常依靠運營現金為運營活動提供資金。在2024年的前三個月，我們的運營產生了330萬美元的現金，而去年同期的淨流出量為2,210萬美元。運營現金流的增加主要反映了與2023年第一季度相比庫存購買量的減少，因為在收入下降之後，我們正在努力調整資產負債表的規模。 此外，我們的運營現金受益於銷售額連續下降推動的應收賬款減少，但部分被2024年第一季度淨收入的下降所抵消。截至2024年3月31日和2023年12月31日，現金和現金等價物，包括當前 投資，分別為2.212億美元和2.678億美元，下降是由我們的季度債務支付和資本支出（如下文所述）以及與2023年重組計劃相關的負債支付 推動的。

營運資金。截至2024年3月31日，營運資金為3.38億美元，而截至2023年12月31日為3.730億美元。我們的營運資金下降主要歸因於本季度 資本支出的現金支付以及循環信貸額度支付的1,000萬美元。

資本支出。截至2024年3月31日的三個月，資本支出為1,230萬美元。我們預計，我們在2024年的資本支出將主要與以下方面有關：


 ●
擴建 Rhyz 工廠以提高產能和能力；

●
計算機系統和設備、軟件和應用程序開發的購買和支出；以及

●
擴大和升級我們各個市場的設施。

我們估計，上述用途的資本支出總額約為4000萬至6000萬美元 2024.

23
目錄
信貸協議。2022年6月14日，我們與作為貸款人的多家金融機構以及作為行政 代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議規定了4億美元的定期貸款額度和5億美元的循環信貸額度，每個期限為五年。我們使用定期貸款的收益和循環貸款的提款來還清先前的 信貸協議。這兩個基金均在SOFR上計息，外加根據我們的合併槓桿率計算的利息。定期貸款額度按季度分期攤銷，因此 在信貸協議截止日期後的第一年 年攤銷率為2.5％，隨後的年度攤銷額為5.0％，剩餘部分在最終到期日時支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的循環信貸額度下有1.1億美元和1.2億美元的未償還借款，還有3.75億美元和3.85億美元的定期貸款額度。債務的賬面價值還反映了截至2024年3月31日和2023年12月31日 2023年12月31日分別為180萬美元和200萬美元的與信貸協議相關的債務發行成本。信貸協議要求我們將合併槓桿率維持在不超過2.75比1.00之間，合併利息覆蓋率不低於3.00比1.00。截至2024年3月31日， ，我們遵守了信貸協議下的所有債務契約。

衍生工具。截至2024年3月31日，我們進行了四次利率互換，名義本金總額為2億美元，到期日為2025年7月31日。我們在2020年第三季度簽訂了這些利率 互換安排，以對衝信貸協議下與浮動利率債務相關的可變現金流。

股票回購計劃。2018 年，我們董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在公開市場上回購至多 5 億美元的 A 類普通股或 的已發行股份。在2024年和2023年第一季度，我們沒有根據該計劃回購A類普通股。截至2024年3月31日，根據該計劃，有1.624億美元可供回購。我們的股票回購 主要用於抵消股權激勵計劃的稀釋和戰略舉措。

分紅。 2024 年 2 月，我們的董事會宣佈季度現金分紅為每股 0.06 美元。這筆300萬美元的季度現金分紅已於2024年3月6日支付給2024年2月26日登記在冊的股東。2024年5月，我們的 董事會宣佈將於2024年6月12日向2024年5月31日登記在冊的股東支付每股0.06美元的季度現金股息。目前，我們預計董事會將繼續宣佈季度現金分紅， 運營現金流將足以為我們未來的股息支付提供資金。但是，是否繼續申報分紅由董事會自行決定，並將取決於各種因素，包括我們 淨收益、財務狀況、現金需求、未來前景和其他相關因素。

來自外國子公司的現金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別持有2.212億美元和2.678億美元的現金和現金等價物，包括流動投資。這些金額 包括截至2024年3月31日和2023年12月31日在美國境外業務中分別持有的1.582億美元和2.137億美元。幾乎我們所有的非美國現金和現金等價物都可隨時兑換成美元或 其他貨幣，但須遵守某些市場的程序或其他要求以及無限期再投資名稱，如下所述。

我們通常通過公司間分紅、公司間貸款和公司間產品費用、無形財產的使用和公司服務來為我們在美國的業務所需現金提供資金。 但是，一些市場對股息的匯回規定了政府批准或其他要求。例如，在中國大陸，在我們提交相關時期必要的 法定財務報表之前，我們無法以股息形式匯回當前業務中的現金。截至2024年3月31日，我們有2,840萬美元以中國人民幣計價的現金。我們在從阿根廷匯回現金方面也遇到了延誤。截至2024年3月31日和2023年12月31日， 我們在阿根廷子公司的公司間應收賬款分別為1,830萬美元和1,770萬美元。我們在包括中國大陸在內的一些市場也有公司間貸款安排，允許我們在中國大陸和其他司法管轄區獲得可用現金， 但須遵守一定的限額。我們還利用循環信貸額度來滿足現金需求，直到我們可以從中國大陸或其他市場匯回現金，而且我們可能會繼續這樣做。除了 我們在中國大陸指定為在2018年第二季度無限期再投資的6,000萬美元收益外，考慮到我們非美國業務的現金 需求以及我們在美國業務對股息、股票回購、資本投資、債務償還和戰略交易的現金需求，我們目前計劃在必要時匯回來自非美國業務的未分配收益。在 某些外國司法管轄區，非美國收入的匯回需繳納預扣税。因此，我們已經累積了與非美國收入相關的必要預扣税。

我們目前認為，現有的現金餘額、未來的運營現金流和現有信貸額度將足以滿足我們的短期和長期現金需求。我們的大部分 歷史支出本質上是可變的，因此，收入水平的潛在下降將減少我們的現金流需求。如果我們當前的現金餘額、未來的運營現金流和當前的信貸額度 不足以滿足我們的義務或戰略需求，我們將考慮在債務或股票市場籌集更多資金或重組我們當前的債務債務。此外，我們將考慮調整我們的戰略計劃， 包括減少資本支出、股票回購或股息支付。

24
目錄
或有負債

有關我們的或有負債的信息，請參閲本季度報告中包含的合併財務報表附註11。

關鍵會計政策與估計

以下重要會計政策和估算應與我們在2023財年10-K表年度報告中包含的經審計的 合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

無形資產。收購的無形資產可能 代表無限期資產、可確定壽命的無形資產或商譽。其中，只有可確定壽命的無形資產的成本會分攤到其估計壽命內的支出。無限期無形資產和 剩餘商譽的價值不攤銷，但至少每年進行一次減值測試。我們的商譽減值測試與無限期無形資產的減值測試是分開進行的。我們通過審查賬面價值與應申報單位層面的公允價值的比較，對商譽進行減值測試，至少每年一次 。我們可以選擇進行定性評估以確定是否需要進一步的減值測試，或者通過將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來進行 定量評估。根據定性評估，除非實體 確定其公允價值很可能低於其賬面金額，否則實體無需計算申報單位的公允價值。如果根據量化評估，申報單位的公允價值低於其賬面金額，則必須計量減值損失金額， （如果有）。我們選擇對2022財年進行定量評估，並對2023和2021財年使用了定性評估。

我們的商譽減值評估中使用了大量管理層的判斷和假設，包括預計的未來現金流、市場 方法中使用的收益倍數、用於將此類估計的未來現金流折現為其淨現值的貼現率以及隱含控制權溢價相對於我們市值的合理性。這些因素可能會大幅增加或 降低我們申報單位的公允價值，因此可能導致相關的減值費用。我們的市值或經營業績的下降也可能導致未來 時期的重大減值費用。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們確定最近股價和相應市值的下跌是一個觸發事件，要求我們進行量化 減值分析。根據分析，我們得出結論，所有申報單位的公允價值均超過其賬面金額，無需收取減值費用。就商譽而言，申報單位的估計公允價值比 賬面價值高出約1％至7％。

我們在商譽減值評估中使用的收入和盈利能力預測考慮了近期和歷史表現、戰略舉措、行業趨勢和宏觀經濟因素。 估值中使用的假設與市場參與者對業務進行獨立估值所使用的假設相似。

管理層制定並用於定量分析的關鍵假設：


 ●
財務預測和未來現金流，包括考慮近期實際業績低於先前內部預測的基準年，預測期內的收入增長和盈利能力改善， 反映了業務的長期戰略，以及基於業務預期長期增長率的終端增長率；以及


●
基於市場的折扣率。

我們的減值測試中使用的估值模型假設我們的經營業績從最近的低迷中恢復過來，收入恢復增長 ，盈利能力的提高。如果我們的任何申報單位無法實現財務預測，則申報單位的商譽將來可能會減值。

25
目錄
我們對用於測試報告單位商譽的減值模型進行了敏感度分析。在此過程中，我們確定，個人 變動，即利息和税前年收益減少5％，或將貼現現金流模型中使用的貼現率提高40個基點，不會導致申報單位的估計公允價值降至其賬面價值以下 。我們根據評估之日獲得的信息做出了估計，我們使用了我們認為市場參與者在對業務進行獨立估值時會使用的假設。儘管我們認為 減值測試中使用的估計和假設是合理和適當的，但關於我們報告單位商譽減值或可收回性的假設和結論可能會在未來 時期發生變化。例如，如果以下情況，則無法保證商譽減值測試中使用的估計和假設，尤其是我們的長期財務預測，將被證明是對未來的準確預測，例如：（i）業務 的表現不如預期，（ii）2024財年剩餘時間或未來年度的總體經濟狀況與當前的假設（包括貼現率和外幣匯率的變化）有所不同，（iii）業務狀況 或戰略從目前的假設，（iv）投資者需要更高的利率市場股票投資回報率或（v）可比上市公司的企業價值或可比 公司的實際銷售交易將下降，導致收入和盈利能力的倍數降低。未來對我們申報單位的商譽收取減值費用可能會對合並財務狀況和經營業績產生重大影響。

季節性和週期性

除了總體經濟因素外，我們還受到季節性因素和趨勢的影響，例如重大文化活動和度假模式。例如，大多數亞洲市場在第一季度慶祝各自的當地新年 ，這通常會對該季度產生負面影響。我們認為，直銷在第三季度也普遍受到負面影響，傳統上，包括我們的銷售人員在內的許多人會度假。

在將產品在市場上普遍可供購買之前，我們通常會對該產品進行一次或多次介紹性產品，例如向我們的銷售主管預覽該產品或進行其他產品 的介紹或促銷。這些產品有時會產生大量的活動和較高的購買量，這可能導致該季度的收入、銷售負責人、付費分支機構和/或客户的增長高於正常水平， 可能會使同比和連續比較出現偏差。

非公認會計準則財務指標

固定貨幣收入變化是一項非公認會計準則財務指標，它消除了外幣匯率波動的影響，從而便於對公司 業績進行同期比較。計算方法是將本期收入折算成與上一年度適用的相同平均匯率，然後將該金額與上一年度的收入進行比較。我們認為， 固定貨幣收入變化對投資者、貸款人和分析師很有用，因為此類信息使他們能夠評估外匯波動對我們收入的不同時期的影響。

可用信息

我們的網站地址是 www.nuskin.com。在我們以電子方式向證券公司提交或提供此類材料後，我們在投資者關係網站ir.nuskin.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、 以及對根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案和 交易所委員會。

我們還使用我們的投資者關係網站ir.nuskin.com作為分發其他可能被視為重要的公司信息的渠道。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注該頻道。我們網站的內容不應被視為以引用方式納入此處。

26
目錄
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

貨幣風險和匯率信息

我們的大部分收入和許多支出都是在美國境外確認的，庫存購買除外，其中很大一部分主要以美元從美國 的供應商處進行交易。我們每家子公司主要市場的當地貨幣都被視為本位貨幣，但我們在新加坡的亞洲產品分銷子公司以及我們位於阿根廷 的子公司除外，如下文所述。所有收入和支出均按報告期間的加權平均匯率折算。因此，我們報告的收入和收益將受到美元疲軟的積極影響，並將受到美元走強的負面 影響。這些影響可能是巨大的，因為我們的很大一部分業務來自美國以外。鑑於匯率波動的不確定性， 很難預測 這些波動對我們未來業務、產品定價和經營業績或財務狀況的影響。

在2018年第二季度，公佈的通貨膨脹指數顯示，阿根廷的三年累計通貨膨脹率超過100％，截至2018年7月1日，我們選擇對阿根廷子公司採用高度通貨膨脹的 。在高度通貨膨脹的會計下，我們在阿根廷的子公司的本位貨幣變成了美元，該子公司的損益表和資產負債表均使用當前和歷史匯率以 美元計量。匯率變動對以比索計價的貨幣資產和負債的影響已反映在其他收入（支出）的淨收益中，並非實質性收益。截至 2024 年 3 月 31 日，我們在阿根廷的子公司的淨比索貨幣頭寸很小。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，我們在阿根廷的子公司的淨銷售額不到合併淨銷售額的2％。

我們可以尋求通過使用外幣兑換合同和公司間外幣貸款來減少外幣匯率波動的風險。我們不將 衍生金融工具用於交易或投機目的。我們定期監控我們的外幣風險，並定期採取措施減少外匯波動對我們經營業績的影響。截至2024年3月31日 和2023年3月31日，我們沒有持有重要的非指定按市值計價的遠期衍生品合約來對衝以外國計價的公司間頭寸或第三方外債。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們沒有持有任何被指定為外幣現金流套期保值的重大遠期 合約。我們將繼續評估我們的外匯套期保值政策。

有關我們市場風險的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註9。

第 4 項。
控制和程序

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層的監督和參與下，我們 評估了我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性）。根據該評估，我們的 首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化。

在截至2024年3月31日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有做出任何重大影響或合理地 可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

27
目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。
法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟。

第 1A 項。
風險因素

與我們之前在2023財年10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股權證券

   
(a)
    
(b)
    
(c)
    
(d)
  
時期
  
總計
數字
的股份
已購買
    
平均值
已支付的價格
每股
    
的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序
    
近似美元
當年5月的股票價值
但要在下方購買
計劃或計劃
（單位：百萬）(1)
  
                         
2024 年 1 月 1 日至 31 日
    
—
    
$
—
      
—
    
$
162.4
  
2024 年 2 月 1 日至 29 日
    
—
      
—
      
—
    
$
162.4
  
2024 年 3 月 1 日-31 日
    
—
      
—
      
—
    
$
162.4
  
總計
    
—
    
$
—
      
—
          

(1)
2018 年 8 月，我們宣佈董事會批准了股票回購計劃。根據該計劃，我們董事會授權在公開市場 或私下談判交易中回購高達5億美元的已發行A類普通股。

第 3 項。
優先證券違約

沒有。

第 4 項。
礦山安全披露

不適用。


 第 5 項。
其他信息

與 Joseph Y.Chang 簽訂的諮詢協議
2024年3月28日，我們與在2024年3月30日之前一直擔任公司首席科學官的Joseph Y.Chang簽訂了諮詢協議（“協議”），該協議自2024年3月30日起生效。該協議規定，張博士將擔任顧問，任期四年，每年將獲得287,500美元的諮詢費。 Chang博士每月還將獲得500美元的醫療保險補助金以及某些其他福利。該協議規定，張博士將受禁止競爭、不拉客、不背書和不貶低 契約的約束。上述對協議的描述並不完整，僅參照作為本報告附錄10.1提交的協議全文進行了全面限定。

交易計劃
沒有.

28
目錄
第 6 項。
展品

展品
法規 S-K
數字
  
描述
3.1
  
Nu Skin Enterprises, Inc. 第五次修訂和重述的章程（參照公司於2024年2月6日提交的8-K 表最新報告附錄3.1併入）。
10.1
  
本公司與張永康之間的諮詢協議，自2024年3月30日起生效。
31.1
  
首席執行官瑞安·納皮爾斯基根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條 通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證。
31.2
  
首席財務官詹姆斯·託馬斯根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條 通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證。
32.1
  
首席執行官瑞安·納皮爾斯基根據美國法典第18編第63章第1350條進行認證，該認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 。
32.2
  
首席財務官詹姆斯·託馬斯根據美國法典第18編第63章第1350條進行認證，該章是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 。
101.INS
  
內聯 XBRL 實例文檔（該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 內聯 XBRL 文檔中）
101.SCH
  
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL
  
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
  
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
  
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE
  
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104
  
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

29
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成本報告由下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。

2024年5月8日

NU SKIN 企業有限公司
   
來自：
/s/詹姆斯·D·託馬斯
  
 
詹姆斯·託馬斯
  
 
首席財務官
  
 
（正式授權官員兼首席財務官）
  


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