szl-20240331
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-41781

Sezzle_Symbol.jpg

SEZZLE INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華81-0971660
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
700 Nicollet 購物中心, 640 套房, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州
55402
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： +1651240 6001

不適用
（以前的地址）

根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.00001美元SEZL納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 是否受此類申報要求的約束
過去 90 天。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件
（本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司
公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
大型加速過濾器 ☐
加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☒
規模較小的申報公司 ☒
新興成長型公司 ☒
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。截至2024年5月3日，面值每股0.00001美元的已發行普通股總股數為 5,667,389.



目錄
SEZZLE INC.

目錄

第一部分
財務信息
第 1 項
財務報表（未經審計）
合併資產負債表
4
合併運營報表和綜合收益表
5
股東權益合併報表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
19
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項
控制和程序
33
第二部分
其他信息
第 1 項
法律訴訟
34
第 1A 項
風險因素
34
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
34
第 3 項
優先證券違約
34
第 4 項
礦山安全披露
34
第 5 項
其他信息
35
第 6 項
展品
36
簽名
37
2

目錄
前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）中的信息包括《證券法》第27A條和《交易法》第21E條下的 “前瞻性陳述”。本10-Q表中包含的有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。在本10-Q表格中使用時，“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“期望”、“項目” 等詞語和類似表達（或此類詞語或表達的否定版本）旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）以及我們向美國證券交易委員會提交的任何後續報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險因素和其他警示性陳述。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設，並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。此類預測、估計、預測和其他前瞻性陳述有可能無法實現。儘管如此，儘管管理層的預期和估計是基於管理層認為合理的假設，數據管理層認為是可靠的，但我們的實際業績、業績或成就受未來風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性都可能對我們的實際業績產生重大影響。可能影響此類績效的風險和不確定性包括但不限於：
•“先買後付”（“BNPL”）行業受到更多監管審查的影響；
•在競爭激烈的行業中運營的影響；
•宏觀經濟狀況對消費者支出的影響;
•我們擴大商户網絡、消費者基礎和基礎商户銷售額（“UMS”）的能力；
•我們有效管理增長、維持增長率和維持市場份額的能力；
•我們有能力保持足夠的資本渠道以滿足我們業務的資本需求；
•消費者壞賬風險和商家破產的影響；
•我們的商家對我們平臺的整合、支持和突出展示所產生的影響；
•任何數據安全漏洞、網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、惡意軟件、網絡釣魚或勒索軟件、物理安全漏洞、自然災害或類似中斷的影響；
•主要供應商或商家未能遵守法律或監管要求或未能提供對我們的運營至關重要的各種服務的影響；
•失去關鍵合作伙伴和商業關係的影響；
•匯率波動對我們經營所在的國際市場的影響；
•我們從澳大利亞證券交易所退市並在納斯達克資本市場作為我們的唯一交易所進行交易的影響；
•我們保護知識產權的能力以及第三方對侵佔知識產權的指控的能力；
•我們留住員工和招聘更多員工的能力；
•遵守適用於美國和加拿大BNPL行業的各種法律和法規的成本的影響；以及
•我們實現公共利益目的和維持我們的 B Corporation 認證的能力。
我們提醒您，這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於我們 2023 年表格 10-K 中 “風險因素” 下描述的風險。如果發生2023年10-K表格中描述的一種或多種風險或不確定性，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。
本10-Q表格中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示還是暗示的，均受這些警示性陳述的全部明確限制。在我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述時，還應考慮這些警示性陳述。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本10-Q表格發佈之日之後的事件或情況的責任，這些陳述均受本節警示陳述的明確限制。
3

目錄
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

合併資產負債表
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
（未經審計）（已審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$77,784,583 $67,624,212 
限制性現金，當前3,818,497 2,993,011 
應收票據112,514,403 142,885,682 
信用損失備抵金(9,182,732)(12,253,041)
應收票據，淨額103,331,671 130,632,641 
其他應收賬款，淨額1,316,330 1,571,728 
預付費用和其他流動資產5,432,878 6,223,274 
流動資產總額191,683,959 209,044,866 
非流動資產
內部開發的無形資產，淨額2,058,271 1,898,470 
運營使用權資產867,861 994,476 
限制性現金，非流動582,000 82,000 
其他資產516,330 625,471 
總資產$195,708,421 $212,645,283 
負債和股東權益
流動負債
商家應付賬款$73,732,665 $74,135,491 
經營租賃負債
50,431 57,316 
應計負債10,488,273 10,790,308 
其他應付賬款5,536,037 5,261,436 
遞延收入3,134,135 2,643,230 
信貸額度，扣除未攤銷的債券發行成本 $619,094
— 94,380,906 
流動負債總額92,941,541 187,268,687 
長期負債
長期債務250,000 250,000 
經營租賃負債
884,227 981,692 
信貸額度，扣除未攤銷的債券發行成本 $561,194
71,438,806 — 
認股證負債— 967,257 
其他非流動負債580,456 1,083,323 
負債總額166,095,030 190,550,959 
股東權益
普通股，$0.00001面值； 750,000,000授權股份； 5,777,853和 5,826,206分別發行的股票； 5,635,178和 5,697,517分別為已發行股份
2,084 2,085 
額外的實收資本186,288,172 186,015,079 
股票訂閲： 658和 0分別認購的股票
(38,848)— 
庫存股，按成本計算： 142,675和 128,689分別為股票
(6,070,146)(5,755,961)
累計其他綜合虧損(645,548)(646,999)
累計赤字(149,922,323)(157,519,880)
股東權益總額29,613,391 22,094,324 
負債總額和股東權益$195,708,421 $212,645,283 

見隨附的合併財務報表附註。
4

目錄
合併運營報表和綜合收益表（未經審計）

在截至3月31日的三個月中
20242023
總收入$46,978,634 $34,673,431 
運營費用
人事11,025,040 11,573,990 
交易費用11,787,146 8,238,586 
第三方技術和數據2,157,172 1,749,176 
營銷、廣告和展會654,875 3,199,174 
一般和行政2,379,778 2,798,210 
信貸損失準備金5,139,966 1,694,364 
運營費用總額33,143,977 29,253,500 
營業收入13,834,657 5,419,931 
其他收入（支出）
淨利息支出(4,081,442)(3,377,047)
其他收入（支出），淨額(91,560)113,487 
認股權證的公允價值調整(1,261,556)(420,201)
税前收入8,400,099 1,736,170 
所得税支出393,094 11,624 
淨收入8,007,005 1,724,546 
其他綜合收益（虧損）
外幣折算調整1,451 (145,808)
綜合收入總額$8,008,456 $1,578,738 
每股淨收益*：
基本$1.41 $0.31 
稀釋1.34 0.31 
已發行股票的加權平均值*：
基本5,660,199 5,480,673 
稀釋5,960,768 5,556,830 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我們進行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票和每股金額已追溯重報。

見隨附的合併財務報表附註。
5

目錄
股東權益合併報表（未經審計）

普通股額外的實收資本股票訂閲國庫股，按成本計算累計其他綜合虧損累計赤字
股票*金額總計
2023 年 1 月 1 日的餘額5,478,470 $2,083 $179,054,368 $— $(4,072,752)$(643,974)$(165,496,479)$8,843,246 
採用《會計準則》第2016-13號更新— — — — — — 878,577 878,577 
基於股權的薪酬— — 2,148,085 — — — — 2,148,085 
股票期權練習395 — 750 — — — — 750 
限制性股票發行和獎勵歸屬5,021 2 242,021 — — — — 242,023 
回購普通股(1,965)(1)— — (28,917)— — (28,918)
外幣折算調整— — — — — (145,808)— (145,808)
淨收入— — — — — — 1,724,546 1,724,546 
截至2023年3月31日的餘額5,481,921 $2,084 $181,445,224 $— $(4,101,669)$(789,782)$(162,893,356)$13,662,501 

普通股額外的實收資本股票訂閲國庫股，按成本計算累計其他綜合虧損累計赤字
股份金額總計
2024 年 1 月 1 日的餘額5,697,517 $2,085 $186,015,079 $— $(5,755,961)$(646,999)$(157,519,880)$22,094,324 
基於股權的薪酬— — 757,029 — — — — 757,029 
股票期權練習6,509 — 171,816 — — — — 171,816 
限制性股票發行和獎勵歸屬43,441 — 148,215 — — — — 148,215 
與股票期權行使相關的應收股票認購658 — 38,848 (38,848)— — — — 
將認股權證負債轉換為股東權益— — 2,228,813 — — — — 2,228,813 
普通股的回購和退休(98,961)(1)(3,071,628)— — — (409,448)(3,481,077)
回購普通股(13,986)— — — (314,185)— — (314,185)
外幣折算調整— — — — — 1,451 — 1,451 
淨收入— — — — — — 8,007,005 8,007,005 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額5,635,178 $2,084 $186,288,172 $(38,848)$(6,070,146)$(645,548)$(149,922,323)$29,613,391 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我們進行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票金額已追溯重報。

見隨附的合併財務報表附註。
6

目錄
合併現金流量表（未經審計）
在截至3月31日的三個月中
20242023
經營活動：
淨收入$8,007,005 $1,724,546 
為將淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷226,816 200,768 
信貸損失準備金5,139,966 1,694,364 
為其他信貸損失準備金1,078,409 516,319 
股權薪酬和限制性股票歸屬905,244 2,390,108 
債務發行成本的攤銷195,617 173,453 
認股權證的公允價值調整1,261,556 420,201 
出售固定資產的（收益）虧損
(17,289)2,174 
運營資產和負債的變化：
應收票據21,952,935 6,885,554 
其他應收賬款(823,724)128,749 
預付費用和其他資產866,677 1,013,216 
商家應付賬款(174,394)(17,748,691)
其他應付賬款277,626 (952,451)
應計負債(796,803)(647,194)
遞延收入491,107 120,447 
經營租賃22,265 3,700 
從（用於）經營活動中提供的淨現金38,613,013 (4,074,737)
投資活動：
購買財產和設備(1,847)(51,158)
增加內部開發的無形資產(338,229)(270,095)
用於投資活動的淨現金(340,076)(321,253)
融資活動：
來自信貸額度的收益— 11,300,000 
向信貸額度付款(23,000,000)(16,500,000)
債務發行成本的支付(137,717)(52,883)
股票期權行使的收益171,816 750 
回購普通股(3,795,262)(28,918)
用於融資活動的淨現金(26,761,163)(5,281,051)
匯率變動對現金的影響(25,917)735,157 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）11,511,774 (9,677,041)
現金、現金等價物和限制性現金，期初70,699,223 69,522,658 
期末現金、現金等價物和限制性現金$82,185,080 $60,580,774 
非現金投資和融資活動：
將認股權證負債轉換為股東權益$2,228,813 $— 
補充披露：
已付利息$4,167,381 $3,617,351 
繳納的所得税— 825 

見隨附的合併財務報表附註。
7

目錄
合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1. 重要會計政策

列報基礎和合並原則

這些未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會（“SEC”）適用於中期財務報表的規則和條例編制和列報的。儘管這些合併財務報表及其附註反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括美國公認會計原則為完整合並財務報表所要求的所有信息和腳註。這些合併財務報表及其附註應與我們在2023年年度合併財務報表中的合併財務報表披露內容一起閲讀。

截至2024年3月31日的三個月公佈的經營業績可能不代表任何後續時期或截至2024年12月31日的全年業績。

Sezzle Inc.（“公司”、“Sezzle”、“我們” 或 “我們的”）在編制季度和年度合併財務報表時使用相同的會計政策。我們合併我們擁有控股財務權益的子公司的賬户。隨附的合併財務報表包括Sezzle Inc.及其全資子公司的所有賬目和活動。所有公司間餘額和交易都將在合併中清除。

公允價值

公允價值基於在計量日（即退出價格）市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。會計指導包括公允價值層次結構，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。公允價值層次結構的三個級別如下：

•第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價；
•第 2 級 — 在活躍市場的報價以外的投入，在資產或負債的整個期限內均可直接或間接觀察到的相同資產和負債的報價；以及
•第 3 級 — 資產或負債的不可觀察輸入，其中包括管理層自己對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設，包括風險假設。

我們根據1級輸入來衡量貨幣市場證券的價值。我們的認股權證負債使用Black-Scholes估值模型進行估值，該模型是使用三級輸入計算得出的。用於確定認股權證負債公允價值的主要不可觀察的輸入是我們普通股的預期波動率。在截至2024年3月31日的三個月中，我們將認股權證負債重新歸類為股東權益，原因是我們從澳大利亞證券交易所退市，並修訂了未兑現的認股權證協議，以參考我們在納斯達克資本市場上的普通股價格，該價格以美元計算。請參閲 注意事項 7.認股證負債瞭解更多信息。

8

目錄
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們按公允價值定期計量的資產和負債如下：

2024年3月31日2023年12月31日
第 1 級
第 2 級
第 3 級
公允價值
第 1 級
第 2 級
第 3 級
公允價值
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場證券
$9,519,866 $— $— $9,519,866 $14,432 $— $— $14,432 
負債：
認股證負債
$— $— $— $— $— $— $967,257 $967,257 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表中未按公允價值報告的金融資產和負債的公允價值及其在公允價值層次結構中的分類如下：

2024年3月31日
賬面金額
第 1 級
第 2 級
第 3 級
按公允價值計算的餘額
資產：
現金和現金等價物(1)
$68,264,717 $68,264,717 $— $— $68,264,717 
受限制的現金(2)
4,400,497 4,400,497 — — 4,400,497 
應收票據，淨額
103,331,671 — — 103,331,671 103,331,671 
總資產
$175,996,885 $72,665,214 $— $103,331,671 $175,996,885 
負債：
長期債務
$250,000 $— $250,000 $— $250,000 
信用額度，淨額
71,438,806 — 71,438,806 — 71,438,806 
負債總額
$71,688,806 $— $71,688,806 $— $71,688,806 

2023年12月31日
賬面金額
第 1 級
第 2 級
第 3 級
按公允價值計算的餘額
資產：
現金和現金等價物(1)
$67,609,780 $67,609,780 $— $— $67,609,780 
受限制的現金(2)
3,075,011 3,075,011 — — 3,075,011 
應收票據，淨額
130,632,641 — — 130,632,641 130,632,641 
總資產
$201,317,432 $70,684,791 $— $130,632,641 $201,317,432 
負債：
長期債務
$250,000 $— $250,000 $— $250,000 
信用額度，淨額
94,380,906 — 94,380,906 — 94,380,906 
負債總額
$94,630,906 $— $94,630,906 $— $94,630,906 

(1)不包括 $9,519,866和 $14,432分別截至2024年3月31日和2023年12月31日，與按公允價值報告的貨幣市場證券有關。
(2)包括合併資產負債表中披露的限制性現金、流動和限制性現金、非流動現金。


9

目錄
細分市場

我們通過單一運營部門開展業務，因此， 一可報告的細分市場。各州或地理位置沒有明顯的集中度。

改敍

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報格式。這些重新分類對我們的總資產、淨收益或總綜合收益沒有影響。

最近的會計公告

最近發佈的會計指南，尚未在我們的合併財務報表中採用

標準描述計劃採用日期對合並財務報表的影響
華碩2023-07, 分部報告對可申報分部披露的改進
該亞利桑那州立大學要求每年披露所有公共實體（包括擁有一個可報告細分市場的實體）的增量細分市場信息（並從2025年1月1日起臨時披露）。此類增量披露包括有關重大細分市場支出、首席運營決策者如何衡量細分市場損益的信息，以及有關首席運營決策者如何評估細分市場業績的定性信息。
2024年1月1日
（按年計算）

2025 年 1 月 1 日（暫定）
我們預計該亞利桑那州立大學的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們將回顧性地在2024年年度合併財務報表中披露有關重大分部支出、管理層如何評估我們單一細分市場的業績以及其他必要披露的信息。
亞利桑那州 2023-09, 所得税（主題 740）：所得税披露的改進
該亞利桑那州立大學要求加強對所得税税率對賬、已繳所得税和其他所得税相關披露的披露。此類披露包括税率對賬中的特定類別、有關所得税重要組成部分的定性信息以及聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税的分類。
2025年1月1日我們預計該亞利桑那州立大學的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們將在預期的基礎上將增強的披露要求納入我們的2025年年度合併財務報表。
10

目錄
注意事項 2. 總收入

總收入為 $46,978,634和 $34,673,431在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。第四季度的總收入對我們來説是歷史上最強勁的，這與假日購物季的消費者消費習慣一致。我們的總收入分為三類：交易收入、訂閲收入和其他服務的收入。

交易收入

交易收入包括從商家、消費者和其他第三方那裏獲得的與在Sezzle平臺上處理訂單和付款相關的所有收入。這主要包括商家手續費、合作伙伴收入和消費者費用。

我們從商家支付的費用中獲得收入，以換取我們的付款處理服務。這些商家手續費適用於通過我們平臺的消費者的基礎銷售，主要基於消費者訂單價值的百分比加上每筆交易的固定費用。對於產生融資應收賬款的訂單，在標的訂單期限內使用實際利息法確認商户手續費。對於未產生融資應收賬款的訂單，在銷售完成時確認商户手續費。賣家手續費總計 $14,521,569和 $19,951,436在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。

我們還通過消費者交易從合作伙伴那裏獲得收入。這筆收入包括通過我們的虛擬卡解決方案賺取的交換費以及與第三方的促銷激勵措施。虛擬卡交換收入在標的訂單期限內使用實際利息法進行確認，促銷激勵將在促銷期間獲得的收入進行確認。合作伙伴收入總計 $4,709,116和 $2,259,786在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。
交易收入還包括消費者根據州法律選擇使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）時的收入。這些費用在處理付款時予以確認，總額為 $7,387,258和 $3,654,746在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。

訂閲收入

我們為消費者提供訂閲兩種付費服務的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允許消費者在部分大型非整合型高級商家購物，並享受其他優惠，但需要支付經常性費用。Sezzle Anywhere允許消費者在網上或店內任何商家使用他們的Sezzle虛擬卡，但須遵守特定的商家、產品、商品和服務限制，並收取經常性費用。訂閲費在訂閲期內按直線計算。

來自其他服務的收入

來自其他服務的收入包括從商家、消費者和其他第三方那裏獲得的所有其他收入，但未包含在交易收入或訂閲收入中。這包括逾期付款費、網關費和從關聯公司獲得的營銷收入。逾期付款費用是向未能按時付款的消費者收取的，適用於在預定分期付款日期之後拖欠超過48小時（或更長時間，視特定州司法管轄區內的法規而定）的本金分期付款。逾期付款費用在向消費者收取費用時予以確認，但以該費用可合理收取為限。逾期付款費用總計 $2,712,682和 $2,419,069在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。


11

目錄
總收入的分類

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們按類別和會計準則編纂（“ASC”）確認標準劃分的總收入如下：

20242023
話題 310話題 606總計話題 310話題 606總計
交易收入$18,382,542 $8,235,401 $26,617,943 $21,443,527 $4,422,441 $25,865,968 
訂閲收入— 14,673,269 14,673,269 — 4,123,193 4,123,193 
來自其他服務的收入3,350,058 2,337,364 5,687,422 2,788,884 1,895,386 4,684,270 
總收入$21,732,600 $25,246,034 $46,978,634 $24,232,411 $10,441,020 $34,673,431 

屬於ASC主題310（應收款）範圍的交易收入與導致應收票據得到確認的交易有關。此類收入最初記作合併資產負債表中應收票據淨額的減少額。然後，使用實際利率法在票據的平均期限內確認收入。在現有未償應收票據存續期內確認的總收入為美元2,662,864和 $3,340,150分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

屬於ASC主題606（與客户簽訂合同的收入）範圍內的交易收入與未導致應收票據確認的交易有關。此類收入包括一項單一的履約義務，該義務在交易發生時得到履行，此時我們確認收入。

訂閲收入完全屬於ASC主題606的範圍。此類收入包括一項單一的履約義務，該義務在基礎訂閲期內平均支付。收入在履約義務期內按比例確認。在收到付款後一年或更短的時間內，所有履約義務均已完全履行。為尚未履行的履約義務而收到的款項在合併資產負債表上記作遞延收入，直到此類履約義務得到履行為止。在未履行義務的剩餘期限內確認的訂閲收入為美元3,134,135和 $2,643,230分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。在截至2023年12月31日的遞延收入中，美元2,490,449在截至2024年3月31日的三個月內獲得認可。

屬於ASC主題310範圍的其他服務的收入主要與逾期付款費用有關。此類費用在向消費者收取費用時予以承認，但以合理收取為限。屬於ASC 606範圍的其他服務的收入包括一項單一的履約義務，該義務立即履行而不是延期。

注意事項 3. 應收票據和信貸損失備抵金

我們的應收票據代表消費者在我們平臺上進行的分期付款計劃的未付本金和改期費用所應付的款項。消費者的分期付款計劃是免息的，通常包括 四分期付款，第一筆款項在購買時支付，之後每兩週付款一次。我們的應收票據通常應在期日到期 42天。

我們將所有應收票據歸類為待投資票據，因為我們有意和能力在可預見的將來或直到到期或收回之前持有這些投資。由於我們的投資組合包括 一產品細分市場，銷售點無抵押分期貸款，我們將應收票據評估為單一的同質投資組合，並在必要時進行鍼對商户的調整或其他調整。我們的應收票據按攤銷成本列報，其中包括未付的本金和改期費用餘額，並根據未賺取的交易收入、直接貸款發放成本和扣款進行了調整。攤銷成本基礎根據應收票據中的信貸損失備抵淨額進行了調整。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的攤銷成本應收票據由以下內容組成：

2024年3月31日2023年12月31日
應收票據，總額$115,177,267 $146,225,832 
遞延交易收入(2,662,864)(3,340,150)
應收票據、攤銷成本$112,514,403 $142,885,682 
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目錄
遞延交易收入由未確認的商户費用和扣除直接票據發行成本的消費者改期費用組成，這些費用在票據存續期內向消費者確認，並作為抵消合併運營報表和綜合收益報表中的交易收入的抵消額入賬。我們的應收票據的加權平均未償還天數為 34天。

我們密切監控應收票據的信貸質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。在評估我們投資組合的信貸質量和風險時，我們會監測各種內部風險指標和消費者屬性，這些指標和消費者屬性被證明可以預測還款能力和意願，並將這些因素結合起來，建立一個內部專有評分作為信貸質量指標（“Prophet Score”）。我們通過將Prophet Scores分為三個級別來評估投資組合的信用風險，範圍從A到C，其中評級為 “A” 的應收賬款代表最高的信貸質量和最低的損失可能性。我們的風險和欺詐團隊密切監視Prophet Scores的分佈，以尋找信用風險敞口和投資組合表現變化的跡象。風險和欺詐團隊還定期評估 Prophet Score 機器學習模型的完整性，並在必要時對其進行更新，但至少每年更新一次。我們上次更新先知分數模型是在 2023 年 10 月。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，按Prophet Score和發行年份劃分的應收票據的攤銷成本基礎如下：

2024年3月31日2023年12月31日
按發放年份分列的攤銷成本基礎
20242023總計20232022總計
A$42,558,426 $13,529 $42,571,955 $47,752,196 $— $47,752,196 
B44,931,046 196,307 45,127,353 58,815,920 257 58,816,177 
C19,861,009 4,435,815 24,296,824 35,832,476 2,708 35,835,184 
沒有得分518,271 — 518,271 482,125 — 482,125 
攤銷成本總額$107,868,752 $4,645,651 $112,514,403 $142,882,717 $2,965 $142,885,682 

如果根據商定的合同條款，在到期日後的一個日曆日內未收到本金，則我們的應收票據被視為逾期未付。在90天后拖欠的任何款項都將通過我們的合併運營報表和綜合收益報表中的信用損失準備金抵消抵抵免額進行抵消。90天后收回的已扣除本金被確認為收回應收款期間信貸損失備抵額的減少額。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們按拖欠狀況分列的應收票據的攤銷成本基礎如下：

2024年3月31日2023年12月31日
當前$101,438,504 $129,681,699 
逾期 1-28 天4,477,579 6,808,467 
逾期 29—56 天2,349,442 3,015,612 
逾期 57—90 天4,248,878 3,379,904 
攤銷成本總額$112,514,403 $142,885,682 

我們將信貸損失準備金維持在必要的水平，以吸收預期的本金信貸損失和重新安排應收消費者的費用。信貸損失備抵額是根據我們目前對剩餘合同期限內的預期信貸損失的估計確定的，其中包括對我們投資組合中已知和固有風險的評估、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、對回收的估計、當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測。我們會定期評估信用損失準備金的充足性，並在必要時調整備抵額，以反映應收票據信用風險的變化。對信貸損失備抵額的任何調整均通過我們的合併運營報表和綜合收益報表中的信貸損失準備金在淨收益中確認。儘管根據現有信息，我們認為我們的信貸損失備抵是適當的，但實際損失可能與估計的有所不同。

在估算信貸損失準備金時，我們使用了對拖欠和當期應收票據的滾動利率分析。滾動利率分析是一種技術，用於估計貸款在拖欠的各個階段進展並最終被扣除的可能性。我們將應收票據分為拖欠狀態和半月份年份，目的是評估歷史表現並確定未來違約的可能性。
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目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，信貸損失準備金，包括信貸損失準備金、扣款和追回款項的活動如下：
在截至3月31日的三個月中
20242023
期初餘額$12,253,041 $10,223,451 
採用《會計準則》第2016-13號更新— (878,577)
信貸損失準備金5,139,966 1,694,364 
扣款(9,027,008)(6,119,010)
已扣除的應收賬款的收回816,733 1,331,537 
期末餘額$9,182,732 $6,251,765 

截至2024年3月31日的三個月，按發放年份分列的淨扣除額如下：

20242023202220212020總計
本期扣除總額$(133,887)$(8,889,273)$(3,735)$(113)$— $(9,027,008)
本期回收率— 504,583 151,385 125,307 35,458 816,733 
本期淨扣除額$(133,887)$(8,384,690)$147,650 $125,194 $35,458 $(8,210,275)

注意事項 4. 其他應收賬款

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表上其他應收賬款的淨餘額包括以下內容：

截至截至2024年3月31日2023年12月31日
應收逾期付款費，淨額$400,502 $548,649 
來自商家的應收賬款，淨額915,828 1,023,079 
其他應收賬款，淨額$1,316,330 $1,571,728 

逾期付款費適用於在預定分期付款日期之後拖欠超過48小時的本金分期付款，但須遵守特定州司法管轄區的規定。與拖欠付款相關的任何逾期付款費用均被視為與本金相同的拖欠天數。應收滯納金（淨額）由我們合理預期將向消費者收取的未繳逾期付款費用組成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，應收逾期付款總額為美元1,490,992和 $1,821,002，分別地。

我們將其他信用損失備抵額維持在必要的水平，以吸收應收的消費者逾期付款的預期信用損失。任何在90天后拖欠的款項都將扣除，並沖銷其他信貸損失備抵額。對其他信貸損失備抵額的任何調整均通過抵消合併運營報表和綜合收益表中的總收入來確認淨收益。90天后收回的款項被確認為收回應收款期間其他信貸損失備抵額的扣減額。


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目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與逾期付款費用相關的其他信貸損失備抵金，包括其他信貸損失、扣款和追回款準備金的活動如下：

在截至3月31日的三個月中
20242023
期初餘額$1,272,353 $980,713 
為其他信貸損失準備金1,078,409 516,319 
扣款(1,405,420)(997,683)
已扣除的應收賬款的收回145,148 237,142 
期末餘額$1,090,490 $736,491 

來自商家的應收賬款主要是我們的長期貸款合作伙伴應付給我們的款項，用於處理申請和向潛在消費者推薦他們。此類交易在銷售時以全額購買價格與商家結算，我們會單獨向長期貸款合作伙伴開具應付給我們的費用的發票。應收商户費的預期損失微乎其微，因此，沒有記錄的信貸損失備抵金。

注意事項 5. 商家應付賬款

賣家應付賬款是指與在Sezzle平臺下訂單相關的欠商家的款項。

我們為商户提供計息計劃，在該計劃中，商家可以推遲我們的付款以換取利息。在商家應付賬款中，$52,059,379和 $53,616,718分別記錄在截至2024年3月31日和2023年12月31日的商户利息計劃餘額中。

在截至2024年3月31日的三個月中，該計劃中保留的所有延期付款的利息固定利率為 5.2按年計算百分比，每日複利。加權平均年收益率百分比和相關利息支出為 4.82% 和 $636,255，以及 4.04% 和 $581,120在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。

延期付款應按需支付，最高可達美元250,000在任何七天期限內，應商家的要求。任何大於 $ 的請求250,000將在七到十天內處理。我們保留對計劃施加額外限制和更改計劃的權利，恕不另行通知或限制。這些限額和計劃變更可能包括但不限於最大餘額、提款金額限制和提款頻率。

注意事項 6. 信用額度

我們通過使用有擔保的信貸額度為我們的消費者應收賬款提供資金。我們的信貸額度上有未償還的本金餘額總計 $72,000,000和 $95,000,000分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。我們的循環信貸額度由認捐的、符合條件的應收票據擔保。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們已認捐美元101,304,077和 $131,379,797分別佔合格應收票據總額的百分比。我們的未使用借款能力為 $3,564,695和 $3,534,848分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與我們的信貸額度相關的支出如下：

在截至3月31日的三個月中
20242023
使用利息支出$3,501,270 $2,760,080 
未使用的每日金額的利息支出23,958 39,805 
債務發行成本的攤銷195,617 173,453 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的信貸額度的有效年利率為 16.77% 和 17.69分別為％。

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目錄
注意事項 7. 認股證負債

2024年2月23日，在我們從澳大利亞證券交易所（ASX）退市時，我們將所有未償還認股權證的行使價修改為以美元而不是澳元計價。該修正案的結果是，認股權證不再受外幣波動的影響，被視為直接與我們的股價掛鈎。因此，在修訂之日，我們將認股權證從合併資產負債表中的負債轉換為股東權益。轉換後的總金額為 $2,228,813。截至2024年3月31日， 無的認股權證已行使或取消。

在轉換我們的認股權證負債之前，我們使用Black-Scholes估值模型將其重估為截至每個報告日的公允價值，該模型使用三級輸入計算。用於確定認股權證負債公允價值的主要不可觀察的輸入是我們普通股的預期波動率。在轉換日，我們使用Black-Scholes估值模型對認股權證進行了重估，無風險利率為 4.2%，預期波動率為 139.1%，預期壽命為 5.6年，因此估計公允價值為美元40.81根據逮捕令。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與我們的認股權證負債相關的活動如下：

在截至3月31日的三個月中
20242023
期初餘額
$967,257 $511,295 
公允價值調整虧損
1,261,556 420,202 
將認股權證負債轉換為股東權益
(2,228,813)— 
期末餘額
$— $931,497 

公允價值調整虧損在合併運營報表和綜合收益表的其他收益（支出）中確認。

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目錄
註釋 8. 每股淨收益

每股基本淨收益的計算方法是將該期間的淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數，包括作為庫存股進行的回購。攤薄後的每股淨收益的計算方法是，淨收益除以已發行股票的加權平均數，該數量根據所有潛在股票的稀釋效應進行了調整，包括員工股票期權的行使和限制性股票單位的假定歸屬（如果攤薄）。攤薄後的每股淨收益是使用認股權證、股票期權和限制性股票單位的庫存股法計算的。

下表顯示了每股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算結果：

在截至3月31日的三個月中
20242023
分子：
淨收入$8,007,005 $1,724,546 
分母*:
基本股票：
加權平均已發行股數5,660,199 5,480,673 
攤薄後的股份：
股票期權87,178 67,741 
限制性庫存單位173,457 — 
認股證39,934 8,416 
加權平均已發行股數5,960,768 5,556,830 
每股淨收益：
基本$1.41 $0.31 
稀釋$1.34 $0.31 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我們進行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票金額已追溯重報。

因為它們的作用本來是反稀釋的 85,741和 228,281截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票分別不包括在攤薄後的每股淨收益分母中。


註釋 9. 後續事件

2024 年信貸協議

2024年4月19日，我們與Bastion Funding VI LP和其他某些貸款機構簽訂了擔保循環信貸額度（“2024年信貸協議”）。2024 年信貸協議的借款能力最高為 $150,000,000到期日為2027年4月19日。借款基礎是 85認捐的、符合條件的應收票據的百分比增加到 90% 基於標的抵押品的損失率。符合條件的應收票據定義為來自美國或加拿大消費者的逾期不到30天且符合特定期限和主要標準的應收票據。

我們的2024年信貸協議的利率為3個月期限的美聯儲擔保隔夜融資利率（“SOFR”），外加 6.75%，SOFR 下限利率為 2.0%。借款利息應在貸款協議中規定的收款日期到期，通常按月支付。我們收取的未使用設施費為 0.5每年最大借款能力與未償還本金額之間差額的百分比。我們還必須將最低未清餘額保持在美元60,000,000.


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目錄
2024年信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定承諾、違約事件（包括控制權變更或抵押品損失率超過預定水平的情況）以及有利於貸款人的賠償條款。負面契約限制了我們承擔或擔保額外債務；進行投資或其他限制性付款；收購資產或組建或收購子公司；設立留置權；出售資產；支付股息或進行其他分配、回購或贖回股本；與關聯公司進行某些交易；簽訂協議，限制留置權的設定或產生除擔保新的2024年信貸協議和相關文件的留置權以外的留置權；參與清算、合併或合併；並製作任何材料修改、修改或補充我們的信用指南或服務指南，在每種情況下都受某些例外情況和條件限制。我們還受財務契約的約束，這些契約要求我們滿足與收款率、違約率、槓桿率、有形淨資產和流動性相關的財務測試。

在簽訂2024年信貸協議方面，我們使用2024年信貸協議的收益對當前未償信貸額度進行了再融資，截至2024年3月31日，該信貸額度的到期日不到一年。因此，截至2024年3月31日，我們在合併資產負債表上將信貸額度歸類為非流動負債，因為我們簽訂了2024年信貸協議，目的是長期為我們的信貸額度再融資。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“10-Q表”）其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。您應查看本10-Q表格的 “前瞻性陳述”、“影響經營業績的因素” 和 “風險因素” 部分，以及本10-Q表和2023年10-K表格中的 “風險因素” 部分，討論可能導致實際業績與以下討論和分析中描述的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。

概述

我們是一家以目標為導向的支付公司，其使命是為下一代提供財務支持。我們於2017年推出，建立了一個數字支付平臺，使商家能夠為消費者提供傳統信貸的靈活替代方案。截至2024年3月31日，我們的平臺支持了26,000名活躍商家的業務增長，同時為260萬活躍消費者提供了服務。通過我們的產品，我們的目標是使消費者能夠控制自己的支出，承擔更大的責任，並獲得財務自由。我們的願景是創建一個數字生態系統，使所有利益相關者（包括消費者、商家、員工、社區和投資者）受益，同時繼續推動道德增長。

Sezzle 平臺為消費者提供了一種支付解決方案，可在銷售點即時提供信貸，允許消費者在銷售時購買和接收訂購的商品，同時分期付款。Sezzle Platform的旗艦產品 “四次付款” 允許消費者預先支付購買價格的四分之一，然後在總共六週內每兩週再支付購買價格的四分之一。我們還在Sezzle平臺上向某些消費者提供其他支付選項，包括 “二次付款” 和 “全額付款”。我們意識到許多消費者的重複使用率很高，根據截至2024年3月31日的連續十二個月的交易活動，以基礎商户銷售額（UMS，定義見下文）衡量的前 10% 的消費者平均每年交易53次，儘管歷史交易活動並不代表未來的業績。

我們的產品通常免費提供給準時付款並使用銀行賬户進行分期付款的消費者，不包括第一筆付款，除非他們選擇為我們的兩種訂閲產品之一付款或向我們的第三方合作伙伴簽訂計息貸款。我們的大部分收入來自於以商家手續費的形式向商户收取費用，以及通過兩個付費版本的Sezzle核心體驗：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium是一項付費訂閲服務，供消費者以經常性費用訪問大型非整合式高級商家以及其他優惠。Sezzle Anywhere是一項付費訂閲服務，允許消費者在任何在線或店內商家使用他們的Sezzle虛擬卡，但須遵守特定的商家、產品、商品和服務限制，並收取經常性費用。此外，通過與第三方合作伙伴的合作，我們使參與商户的消費者能夠獲得大額商品（最高15,000美元）的計息月度固定利率分期貸款產品，有效期最長為60個月。

我們主要在美國和加拿大開展業務，目前正在結束和退出在印度和歐洲某些國家的業務。

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目錄
影響運營結果的因素

我們在下面討論了影響我們財務業績以及預計將影響我們未來業績的關鍵因素。

可持續的商業模式

我們長期擴大業務盈利能力取決於創建一個透明和可持續的產品和服務生態系統，為包括我們的消費者和商家在內的所有利益相關者增加價值。我們的產品通常對按時付款並使用銀行賬户進行分期付款（不包括第一筆付款）的消費者免費，除非他們選擇購買我們的兩種可選訂閲產品中的一種或向我們的長期貸款合作伙伴簽訂計息貸款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與訂閲相關的收入分別約佔我們總收入的31％和12％。

我們主要根據UMS價值的百分比加上每筆交易的固定費用（統稱為 “商家手續費”）從商家那裏賺取費用。我們通常預先向商家支付全額交易金額，減去拖欠我們的商户費用，並承擔與消費者付款處理、欺詐和付款違約相關的所有費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與商户和合作夥伴相關的收入分別約佔我們總收入的46％和70％。我們的商家可以使用我們提供的工具包，該工具包可以幫助他們的業務發展。該工具包包括營銷投放、聯合品牌營銷、使用Sezzle為消費者提供的獨家促銷以及為獲得第三方貸款機構發放的小企業貸款提供便利的Sezzle Capital。

收購和留住消費者和商家

我們擴大業務盈利能力取決於在Sezzle平臺上收購和留住消費者和商家。我們的商户和消費者基礎的變化已經並將繼續對我們的經營業績產生影響。收購（在某些情況下留住）商家和消費者對我們來説是昂貴的。因此，我們的商户和消費者羣的高流失率可能會導致管理費用高於預期。

我們在很大程度上依賴我們的商户基礎在銷售點向新消費者提供我們的產品。截至2024年3月31日，我們的平臺上有大約26,000名活躍商家（定義為在過去十二個月中在Sezzle平臺上至少有一筆訂單的直接整合商家）。我們與大規模電子商務平臺的整合預計將使更多的商家有機會在結賬時提供Sezzle作為付款選項，我們預計我們與大型零售商的合作伙伴關係將使更多的消費者熟悉Sezzle平臺。招募和留住商家，以及提高商家對Sezzle平臺的利用率，需要對銷售、聯合營銷以及價格具有競爭力的商户費用率和激勵措施進行投資。為了保持競爭力，我們已經並將繼續調整定價或向大型商户提供激勵措施，以提高UMS。商家的這些定價結構可能包括預付現金支付、費用折扣、返利、積分、基於績效的激勵措施、營銷和其他影響我們收入和盈利能力的支持付款，因此，收購和留住這些大型商户可能會產生鉅額成本。某些協議包含可能要求我們向某些商家付款的條款，並取決於我們和/或商家是否滿足特定標準，例如達到實施基準。

我們有可能因各種原因失去商家，包括未能滿足關鍵合同或商業要求，或者商家轉向其他服務提供商，包括競爭對手或內部產品。如果我們的關鍵合作伙伴能夠確定我們是如何設計和實施我們的服務模式的，那麼我們也面臨着這樣的風險，即我們的關鍵合作伙伴可能成為我們業務的競爭對手。我們繼續將重點放在商户盈利能力上，這導致我們直接整合的商户基礎下降。

我們業務的成功還取決於積極使用我們產品的消費者羣。 截至2024年3月31日，我們在該平臺上有大約260萬活躍消費者。我們的目標是為我們的消費者提供能夠保持他們參與我們生態系統的產品，例如Sezzle Up、我們的點擊付費的Sezzle虛擬卡，以及我們的付費訂閲服務Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。我們有可能因各種原因失去消費者，包括消費者轉向競爭對手或其他支付方式、總體宏觀經濟環境的變化或承保的變化。
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產品創新

我們不斷擴大的產品套件使我們能夠進一步推動我們在財務上賦予下一代權力的使命，而我們的消費者採用這些產品有望推動運營和財務業績。2023 年，我們推出了Sezzle Anywhere，這是一項付費訂閲服務，允許消費者在任何在線或店內商家使用他們的 Sezzle 虛擬卡，但須遵守特定的商家、產品、商品和服務限制，並收取經常性費用。2023年，我們還開始向某些不符合我們的 “四次付費” 產品的消費者提供 “二次付款” 選項。在 “二次付款” 中，消費者預先支付訂單價值的一半，下半部分在兩週內支付。我們將繼續尋找新的合作伙伴來採用我們現有的產品，並制定新產品的戰略，以補充我們的平臺和核心產品，我們相信這將對我們業務的持續增長產生影響。

信用風險管理

我們商業模式的一個關鍵組成部分是能夠有效管理允許消費者逐步付款所固有的還款風險，因為我們會從向其提供信貸的消費者那裏吸收所有信貸損失的成本。信貸損失準備金是我們運營開支的重要組成部分，消費者還款失敗的風險過大可能會影響我們的經營業績。為此，一支由Sezzle工程師和風險專家組成的團隊監督我們的專有系統，識別欺詐風險較高的交易，評估消費者的信用風險，設定支出限額並管理資金的最終收據。由於消費者通常在銷售時預先支付購買價值的25％，因此我們認為，與其他傳統形式的無抵押消費者信貸相比，還款風險更為有限。

我們相信我們的系統和流程非常有效，可以做出與消費者交易批准流程相關的主要準確、實時的決策。隨着我們消費者羣的增長，消費者還款行為數據的可用性也將更好地優化我們的系統，以及隨着時間的推移做出實時消費者還款能力決策的能力。通過為合格消費者提供最佳的消費能力限制，優化我們當前和未來消費者羣體的還款能力決策可以減少我們的信貸損失和相關扣除準備金。除了內部收款流程外，我們還使用第三方收款機構，這進一步幫助我們降低損失率和管理信用風險。

維持我們的資本效率戰略

維持我們的融資策略和資本的有效使用對於我們發展業務的能力很重要。我們已經制定了一項融資策略，我們認為該策略使我們能夠擴大業務規模並推動快速增長。由於我們產品的短期性質，我們能夠快速回收資本，並對我們的承諾資本產生乘數效應。隨着時間的推移，我們主要依靠循環信貸額度為應收賬款提供資金，目前不需要股票來直接為產品增長提供資金。

總體經濟狀況和監管環境

我們的業務依賴於消費者與商家的交易，而商家的交易受到總體經濟狀況變化的影響。例如，零售業受到失業率、利率、消費者信心、經濟衰退、公共衞生危機或長期的不確定性或波動等宏觀經濟狀況的影響，所有這些都可能影響消費者支出，以及供應商和零售商對外包解決方案的關注和投資。這隨後可能會影響我們的創收能力。此外，在較弱的經濟環境中，消費者的可支配收入可能會減少，並且可能不太可能通過使用我們的服務購買產品。由於消費者未能償還源自Sezzle平臺的貸款，這也可能導致我們的信貸損失增加。我們的行業進一步受到眾多國內和國際消費金融和保護法規的影響，新法規的前景，包括遵守此類法規的成本，將對我們的經營業績和財務業績產生持續影響。

季節性

由於消費者的消費模式，我們經歷了季節性。第四季度的總收入和總收入對我們來説是歷史上最強勁的，這與假日購物季的消費者消費習慣一致，與前三個季度相比，假日購物季通常伴隨着扣款的增加。
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關鍵運營指標

基礎商户銷售額

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
基礎商户銷售額（“UMS”）$492,672 $369,812 $122,860 33.2 %

UMS定義為消費者選擇Sezzle平臺作為適用的付款選項的每筆確認銷售的購買價格，商家的銷售總額。UMS不代表我們獲得的收入，不是我們收入的組成部分，也不包含在我們根據美國公認會計原則編制的財務業績中。但是，我們認為，在評估Sezzle平臺上進行的交易量（包括我們的Sezzle Premium和Sezzle Anywhere產品）時，UMS對我們和我們的投資者來説都是一個有用的運營指標，這是衡量Sezzle平臺實力的指標。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，UMS的總額分別為4.927億美元和3.698億美元，增長了33.2％。這一增長是由我們的Sezzle Anywhere訂閲產品的擴展所推動的，該產品於2023年6月推出。

活躍消費者和活躍訂閲者

截至 改變
2024年3月31日2023年12月31日#%
（以千計，百分比除外）
活躍的消費者2,594 2,601 (7)(0.3)%
活躍訂閲者371 307 64 20.9 %

活躍消費者是指在過去十二個月內向我們下訂單的獨特消費者。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們有260萬活躍消費者。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，活躍消費者保持平穩。

活躍訂閲者定義為活躍訂閲Sezzle Premium或Sezzle Anywhere的獨特消費者。截至2024年3月31日，我們有40萬活躍訂閲者，與截至2023年12月31日的30萬活躍用户相比，增長了20.9％。活躍訂閲者的增加是由我們的訂閲產品的進一步採用所推動的。

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運營結果的組成部分

總收入

我們的總收入分為三類：交易收入、訂閲收入和其他服務的收入。

交易收入

交易收入包括從商家、消費者和其他第三方那裏獲得的與在Sezzle平臺上下達和處理訂單相關的所有收入。這包括商家手續費、合作伙伴收入和消費者費用：

我們從商家支付的費用中獲得收入，以換取我們的付款處理服務。這些商家手續費適用於通過我們平臺的消費者的基礎銷售，主要基於消費者訂單價值的百分比加上每筆交易的固定費用。對於產生融資應收賬款的訂單，在標的訂單期限內使用實際利息法確認商户手續費。對於未產生融資應收賬款的訂單，在銷售完成時確認商户手續費。
我們還通過消費者交易從合作伙伴那裏獲得收入。這筆收入包括通過我們的虛擬卡解決方案獲得的交換費以及與第三方的促銷激勵措施。虛擬卡交換收入在標的訂單期限內使用實際利息法進行確認，促銷激勵將在促銷期間獲得的收入進行確認。
交易收入還包括消費者根據州法律選擇使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）時的收入。這些費用將在處理付款時予以確認。

訂閲收入

我們為消費者提供訂閲兩種付費服務的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允許消費者在部分大型非整合型高級商家購物，並享受其他優惠，但需要支付經常性費用。Sezzle Anywhere允許消費者在網上或店內任何商家使用他們的Sezzle虛擬卡，但須遵守特定的商家、產品、商品和服務限制，並收取經常性費用。訂閲費在訂閲期內按直線計算。

來自其他服務的收入

來自其他服務的收入包括從商家、消費者和其他第三方那裏獲得的所有其他收入，但未包含在交易收入或訂閲收入中。這包括逾期付款費、網關費和從關聯公司獲得的營銷收入。逾期付款費用是向未能按時付款的消費者收取的，適用於在預定分期付款日期之後拖欠超過48小時（或更長時間，視特定州司法管轄區內的法規而定）的本金分期付款。逾期付款費用在向消費者收取費用時予以確認，但以該費用可合理收取為限。

人事

人員主要包括支付給員工的所有薪酬、承包商付款、僱主支付的工資税和員工福利、基於股權和激勵的薪酬以及其他與員工相關的費用。

交易費用

交易費用主要包括支付給第三方的手續費，用於處理從消費者那裏收到的借記卡、信用卡和ACH付款、商户聯盟計劃和合作費用以及消費者通信費用。當消費者向其他商家推薦的商家或與我們簽訂合同協議的合作伙伴平臺相關的商家購買商品時，我們會產生商家聯盟計劃和合作費用。當我們通知消費者交易狀態和即將到來的付款時，我們會產生消費者的溝通費用。通信主要通過短信和電子郵件直接發送給消費者。


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第三方技術和數據

第三方技術和數據主要包括基於雲的基礎設施、防欺詐、獲取導致貸款申請失敗的承保數據以及消費者參與。成功發放貸款所產生的承保成本是交易收入的一部分，被視為總收入的減少，因此不包含在第三方技術和數據中。

營銷、廣告和展會

營銷、廣告和展會主要包括與營銷、贊助、廣告、參加展會、促銷以及與我們的商家共同營銷Sezzle品牌相關的費用。

一般和行政

一般和管理費用主要包括專業服務費、折舊和攤銷、保險費、差旅、膳食和娛樂費用。專業服務費包括法律、合規、審計、税務和諮詢服務，以支持我們公司的發展。

信貸損失準備金

我們將信貸損失準備金維持在必要的水平，以吸收消費者本金應收賬款的預期信貸損失。信貸損失備抵額是根據我們目前對剩餘合同期限內的預期信貸損失的估計確定的，其中包括對我們投資組合中已知和固有風險的評估、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、對回收的估計、當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測。我們會定期評估信用損失準備金的充足性，並在必要時調整備抵額，以反映應收票據信用風險的變化。對信貸損失備抵額的任何調整均通過信貸損失準備金予以確認。

淨利息支出

我們持續產生利息支出，這是因為我們的循環信貸額度為應收消費者票據以及我們的商户利息計劃提供資金，根據該計劃，商户可以推遲支付我們所欠的款項以換取利息。根據我們的信貸額度支付的借款利息以SOFR為基礎。根據商户利息計劃向商家支付的利息以固定利率為基礎。

所得税支出

所得税支出包括不同司法管轄區的所得税，主要是美國聯邦和州所得税，以及我們開展業務的其他外國司法管轄區。合併財務報表中報告的交易的税收影響包括當前到期的税款。此外，我們記錄的遞延税主要與應收賬款、財產和設備基礎、權益薪酬以及財務和所得税報告的應計負債之間的差異有關。遞延所得税資產和負債代表這些差額的未來納税申報後果，在收回或結算資產和負債時，這些差額要麼應納税，要麼可以扣除。管理層認為，當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，遞延所得税資產就會減少估值補貼。鑑於我們的虧損歷史，將全額估值補貼記入我們的遞延所得税資產。

其他綜合收益（虧損）

其他綜合收益（虧損）包括外幣折算調整。
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運營結果

總收入

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
交易收入$26,618 $25,866 $752 2.9 %
訂閲收入14,673 4,123 10,550 255.9 %
來自其他服務的收入5,688 4,684 1,004 21.4 %
總收入$46,979 $34,673 $12,306 35.5 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，交易收入總額分別為2660萬美元和2590萬美元，增長了2.9％。在交易收入中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，商户手續費總額分別為1,450萬美元和2,000萬美元。由於使用我們的訂閲產品進行的UMS交易量更加集中，商家手續費一段時間內有所下降。儘管商户手續費有所下降，但由於合作伙伴收入和消費者費用的增加，交易收入總體上同比增長。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，訂閲收入總額分別為1,470萬美元和410萬美元。增長主要來自於我們於2023年6月推出的Sezzle Anywhere訂閲產品以及我們的活躍訂閲者的整體增長。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他服務的收入總額分別為570萬美元和470萬美元。這一增長是由消費者滯納金、消費者改期費和商户營銷投放收入的增加所推動的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，消費者逾期付款費用總額分別為270萬美元和240萬美元。逾期付款費的增加是由截至2024年3月31日的三個月中消費者違約事件的增加所推動的，這是由總支付額增加所推動的。網關費和其他運營收入構成了其他服務的其餘收入。

人事

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
人事$11,025 $11,574 $(549)(4.7) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，人事成本分別為1,100萬美元和1160萬美元。在人事方面，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，基於權益的薪酬總額分別為90萬美元和240萬美元，下降了62.1％。由於我們的盈利能力，與利潤分享激勵計劃相關的費用以及支付給員工的工資和薪水增加，股權薪酬的減少被與利潤分享激勵計劃相關的費用所抵消。
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交易費用

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
付款處理成本$10,166 $6,353 $3,813 60.0 %
加盟費和合作夥伴費1,202 1,245 (43)(3.5)%
其他交易費用419 641 (222)(34.5)%
交易費用$11,787 $8,239 $3,548 43.1 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，交易費用分別為1180萬美元和820萬美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，付款處理成本分別為1,020萬美元和640萬美元。這一增長主要是由截至2024年3月31日的三個月中總收入的上漲所推動的。此外，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，Sezzle平臺上交易的平均訂單價值有所降低，再加上基礎商户銷售額的增加，導致截至2024年3月31日的三個月的付款處理成本增加。

當消費者向其他商家推薦的商家或與我們簽訂合同協議的合作伙伴平臺相關的商家購買商品時，我們會產生商家聯盟計劃和合作費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，此類成本為120萬美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，交易費用中包含的其他成本分別為40萬美元和60萬美元。此類費用包括消費者通信費用以及與消費者和商家支持相關的費用。成本下降是本期消費者和商家支持相關成本減少的結果。

第三方技術和數據

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
第三方技術和數據$2,157 $1,749 $408 23.3  %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，第三方技術和數據成本總額分別為220萬美元和170萬美元。支出的增加是由支持Sezzle平臺和我們擴展的產品套件的基於雲的基礎設施的利用率和其他相關成本的增加所推動的。

營銷、廣告和展會

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
營銷、廣告和展會$655 $3,199 $(2,544)(79.5) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，營銷、廣告和展會成本分別為70萬美元和320萬美元。成本下降是由與我們的企業商家和合作夥伴共同推銷Sezzle品牌的合同義務減少所推動的。

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一般和行政

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
一般和行政$2,380 $2,798 $(418)(15.0) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，一般和管理費用分別為240萬美元和280萬美元。成本下降是本期法律、合規和諮詢費用降低的結果。

信貸損失準備金

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
信貸損失準備金$5,140 $1,694 $3,446 203.4  %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，信貸損失準備金總額分別為510萬美元和170萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，信貸損失準備金佔總收入的百分比分別為10.9％和4.9％。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在之前的訂單中消費者還款表現好於預期，導致該季度的信貸損失準備金減少。

淨利息支出

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
淨利息支出$4,081 $3,377 $704 20.9 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨利息支出分別為410萬美元和340萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，SOFR和平均未償借款的增加推動了支出的增加。我們當前於2022年10月14日簽訂的信貸額度協議的條款將調整後的SOFR利率加上11.5％，並要求2023年3月31日之前的最低未清餘額為7500萬美元，2023年3月31日及之後的最低未清餘額為8,000萬美元。

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所得税支出

在截至3月31日的三個月中 改變
20242023$%
（以千計，百分比除外）
所得税支出$393 $12 $381 3281.7 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所得税支出分別為393,094美元和11,624美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率分別為4.7％和0.7％。所得税支出的增加是由我們的盈利能力推動的，以及允許的淨營業虧損適用於應納税所得額的限制。

管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税收入以允許使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是截至2024年3月31日的三年期間的累計損失。這樣的客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。根據該評估，我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的剩餘遞延所得税淨資產將全額估值補貼入賬。

其他綜合收益（虧損）

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在其他綜合收益（虧損）中分別記錄了1,451美元和（145,808美元）的外幣折算調整。外幣折算調整是根據ASC 830 “外幣事務” 將我們的非美國子公司的財務報表折算成美元的結果。我們預計將在未來時期記錄外幣折算調整，變動將取決於我們開展業務的國家外幣的波動。
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流動性和資本資源

從歷史上看，我們主要通過私募股權出售、在澳大利亞證券交易所（ASX）籌集資金以及循環信貸額度來為我們的運營和資本需求提供資金。截至2024年3月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物、限制性現金、信貸額度中未使用的借款能力以及某些運營現金流。

截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為8,220萬美元，而截至2023年12月31日為7,070萬美元。我們持有的現金和現金等價物主要用於營運資金需求和對我們業務的持續投資。我們的大部分限制性現金可在 2-3 個工作日內使用。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的營運資金分別為9,870萬美元和2180萬美元。營運資金的增加是由我們的信貸額度於2024年4月19日對信貸額度協議進行再融資後將我們的信貸額度從流動負債重新歸類為非流動負債所推動的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的信貸額度的未使用借款能力分別為360萬美元和350萬美元。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物、限制性現金、信貸額度中未使用的借款能力以及某些運營現金流將足以滿足我們在未來12個月之後的營運資金和投資需求。

影響流動性和資本資源的因素

儘管我們相信我們的業務將能夠從運營中產生足夠的現金流，並且未來的借款金額將足以滿足我們的流動性需求，但我們無法提供任何保證。我們滿足這些需求的能力取決於當前的經濟狀況和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響我們流動性和資本資源的實質性因素包括消費者違約和違約、消費者購買減少、無法籌款、宏觀經濟狀況以及金融機構的不穩定。如果我們的資本不足以滿足我們的流動性需求，我們將需要尋求額外的股權或債務融資。在利率上升的環境中，我們籌集股權或承擔債務的能力可能會受到限制，我們的借貸成本可能會增加，我們可能會受到限制，或者我們可能被要求質押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資金或產生必要的現金流，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

現金流

下表彙總了我們的現金流：
在截至3月31日的三個月中
20242023
從（用於）經營活動中提供的淨現金$38,613,013 $(4,074,737)
用於投資活動的淨現金(340,076)(321,253)
用於融資活動的淨現金(26,761,163)(5,281,051)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$11,511,774 $(9,677,041)

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運營活動

我們最大的運營現金來源是消費者的收入，而我們最大的運營現金用途是向商家付款。經營活動現金的其他主要用途是人事、付款處理費用和利息支付。

在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金總額為3,860萬美元，這主要與我們的800萬澳元淨收入有關，該收入經調整後的880萬美元非現金支出，例如信貸損失、權益薪酬以及折舊和攤銷，以及因運營資產和負債變動而產生的2180萬美元現金流入。我們的運營資產和負債變動產生的現金流入是由應收票據減少2,200萬美元所推動的，這與交易量相比交易量下降以及本年度消費者還款時機有關。在截至2024年3月31日的三個月中，由於收到了上一季度的未清餘額，這導致消費者的現金收入增加。此外，我們的預付費用和其他資產減少了90萬美元，這主要是由於向第三方合作伙伴付款的時間安排，這導致截至2024年3月31日的三個月中現金支付增加。與此相抵消的是，與向供應商和人員付款的時間相關的應計負債增加了80萬美元，這導致在截至2024年3月31日的三個月中向供應商和人員支付的現金減少。我們的其他應收賬款也增加了80萬美元，這主要與收取我們評估的逾期付款費的時間有關，這在截至2024年3月31日的三個月中減少了現金收入。在截至2024年3月31日的三個月中，人事相關費用的現金支付總額為980萬美元，處理成本的現金支付總額為1,120萬美元，現金利息支付總額為420萬美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金總額為410萬美元，這主要與運營資產和負債變動導致的1,120萬美元的現金流出有關，抵消了經信貸損失、權益和激勵性薪酬以及折舊和攤銷等540萬美元非現金支出調整後的170萬美元淨收入。運營資產和負債的變化是由向商户付款的時機導致我們的商户應付賬款減少了1770萬澳元推動的，這導致在截至2023年3月31日的三個月中向商户支付的現金有所增加。這被我們的應收票據減少的690萬美元所抵消，這與交易量減少和消費者還款時機導致消費者的現金收入增加有關；與向供應商和人員付款時機相關的應計負債增加了60萬美元，導致現金流出減少。在截至2023年3月31日的三個月中，人事相關費用的現金支付總額為810萬美元，處理成本的現金支付總額為640萬美元，現金利息支付總額為360萬美元。

經營活動淨現金的同比變化主要與應收票據的變化有關，應收票據的變化是由截至2024年3月31日的三個月年底前後交易量增加和消費者貸款增加以及消費者還款時機所致。

投資活動

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金均為30萬美元。投資活動的現金流出用於購買計算機設備和向開發資本化內部使用軟件的員工支付工資。

融資活動

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金分別為2680萬美元和530萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們用於融資活動的淨現金包括總額為2300萬美元的信貸額度的淨付款、總額為380萬美元的普通股回購以及總額為10萬美元的債務發行成本的支付。350萬美元的普通股回購是根據我們的股票回購計劃進行的，其餘的回購是從員工扣留的普通股，以支付所欠的最低法定預扣税義務根據我們發行的既得限制性股票單位股權激勵計劃。這些現金流出被總額為20萬美元的股票期權行使收益所抵消。

在截至2023年3月31日的三個月中，大量融資現金流出包括總額為520萬美元的信貸額度淨還款和總額為10萬美元的債務發行成本的支付。

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目錄
信用額度

請參閲 注意事項 6.信貸額度和 注意事項 9。後續事件關於隨附的合併財務報表附註，用於討論我們的信貸額度。

關鍵會計政策與估計

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求我們做出某些估計和判斷，這些估計和判斷會影響合併財務報表中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和管理層認為合理的其他各種假設。由於某些會計政策需要大量判斷，我們的實際業績可能與我們的估計存在重大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在重大差異，我們未來的合併財務報表將受到影響。

我們會持續評估我們的重要估計，包括但不限於與我們的信用損失備抵額、權益薪酬和所得税相關的估計。我們認為，這些估計影響我們的合併財務報表的風險最大；因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。請參閲 注意事項 1.主要業務活動和重要會計政策在合併財務報表附註和 “重要會計政策和估計” 中 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在我們的 10-K 表格的 2023 年年度報告中，全面討論我們的重要會計政策和關鍵會計估計。

新的會計公告

請參閲 注意事項 1.重要會計政策關於我們合併財務報表的附註，用於討論最近的會計公告。

資產負債表外安排

我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係（例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體）沒有任何關係，這些關係本來是為了促進資產負債表外安排（如S-K法規第303 (a) (4) (ii) 項所定義）或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。因此，我們不會面臨參與此類關係可能產生的任何融資、流動性、市場或信用風險。我們在正常業務過程中為我們的業績和子公司的業績提供擔保。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的申報公司，我們無需提供本項目所要求的信息；但是，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格、利率和外幣匯率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的主要風險敞口是利率和外幣匯率波動的結果。管理層圍繞我們的投資和融資活動制定政策和計劃，以降低市場風險。我們持續監控風險敞口。

利率風險

我們面臨的利率風險主要來自循環信貸額度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們有1億美元的循環信貸額度可供我們使用。我們有義務為該信貸額度下的借款支付利息以及其他慣常費用，包括未使用的承諾費。根據美聯儲的擔保隔夜融資利率（“SOFR”），我們的信貸額度下的借款按浮動利率計息；因此，在未償借款的範圍內，我們面臨與SOFR波動相關的風險。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的信貸額度下的未償還額度分別為7200萬美元和9,500萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，根據年內信貸額度的實際借款，假設SOFR在年內發生100個基點的不利變化將導致我們在合併運營報表和綜合收益報表的淨利息支出中額外記錄20萬美元的利息支出。

利率還可能對消費者的支出水平和償還欠我們的未付款項的能力產生不利影響。更高的利率可能會導致抵押貸款和信用卡等其他貸款機構的消費者承擔更大的還款義務，這可能會降低我們的消費者及時向我們兑現分期付款計劃的能力。這可能會導致我們的應收票據的拖欠、扣款和信用損失增加，這將對我們的淨收入產生不利影響。

外幣風險

在正常業務過程中，我們進行以外幣（主要是加元）計價的交易，這使我們面臨外幣匯率風險。由於與重估以記賬實體的本位貨幣以外的貨幣資產和負債計價相關的交易損益，我們的淨收入已經並將繼續經歷波動。我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，得出的結論是，短期內匯率可能發生10％的變化。如果將假設的10％的外幣匯率變動應用於以資產負債表日記錄這些資產和負債的實體的本位貨幣以外的貨幣計價的總貨幣資產和負債，則不會對我們的財務業績產生重大影響。目前，由於其非實質性質，我們尚未進行衍生品或其他金融工具交易來對衝我們的外匯匯兑風險。將來，如果我們的風險敞口變得更大，我們可能會進行此類交易。

我們還面臨與折算相關的外幣匯兑風險，因為我們的許多子公司都使用除美元以外的本位貨幣。資產負債表賬户使用資產負債表日期的有效匯率將這些外幣折算成美元，收入和支出賬户則使用該期間的平均匯率。由此產生的折算調整作為合併資產負債表上累計其他綜合虧損的組成部分列報。假設在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們所有子公司的功能貨幣兑美元匯率出現10％的負面變化，將導致分別增加約160萬美元和180萬美元的外幣折算調整。

32

目錄
第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

截至2024年3月31日，根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條，Sezzle在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。

根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，也沒有合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

除了我們或我們的任何子公司作為當事方或其任何財產受其管轄的業務附帶的普通例行訴訟外，我們目前沒有參與任何重大法律訴訟。儘管無法肯定地預測這些問題的結果，但我們認為這些問題的結果，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的合併資產負債表、運營和綜合收益或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

作為一家規模較小的申報公司，我們無需提供本項目所要求的信息。但是，中描述的風險因素沒有實質性變化 第一部分, 第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表年度報告截至2023年12月31日的財年。 鼓勵投資者審查此類風險因素，因為它們 有可能以重大和不利的方式影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、戰略或前景。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在截至2024年3月31日的三個月中，我們向員工扣留了普通股，以支付根據我們的股權激勵計劃發行的既得限制性股票單位所欠的最低法定預扣税義務。正如我們在2023年12月22日提交的8-K表最新報告中所述，我們還根據股票回購計劃在公開市場上回購了股票。下表列出了我們在截至2024年3月31日的三個月內購買此類普通股的相關信息，如下所示：


發行人購買股票證券
時期
購買的股票總數(1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的最大股票數量（或近似美元價值）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日90,035 $31.99 76,804 $2,389,838 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日22,296 39.38 22,157 1,518,923 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日616 59.45 — 1,518,923 
總計112,947 $33.60 98,961 $1,518,923 

(1)在總數中，13,986股股票已交出，以滿足我們的股權激勵計劃下的最低法定納税義務。
(2)2023 年 12 月 22 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，以回購我們高達 500 萬美元的已發行股票。該計劃於2024年1月17日開始，到2024年12月31日到期，如果我們的股票回購計劃下的所有交易都已完成，則更早到期。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

34

目錄
第 5 項。其他信息

第 10b5-1 (c) 條及/或非規則 10b5-1 交易安排

在截至2024年3月31日的季度中，沒有公司的高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）或董事 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排”（定義見S-K法規第408（a）項），旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何非規則10b5-1交易安排的肯定辯護條件，但以下情況除外：

開啟 2024年3月22日, 賈斯汀克勞斯，該公司的負責人 會計官員, 採用第10b5-1條交易安排（“克勞斯計劃”），旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護條件。克勞斯計劃規定可能出售的商品不超過 11,080公司普通股的股份，從2024年6月22日起至2025年6月21日克勞斯計劃終止，如果克勞斯計劃下的所有交易都已完成，則更早。

但是，我們的高管（定義見《交易法》第16a-1（f）條）和董事將來可能會採用10b5-1計劃或非規則10b5-1的交易安排。

35

目錄
第 6 項。展品

展覽以引用方式納入已歸檔
數字展品描述表單文件號文件日期在此附上
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
X
32.1
根據美國法典第 18 章第 1350 條根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的首席執行官認證
X
32.2
根據美國法典第 18 章第 1350 條根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的首席財務官認證
X
101.INSXBRL 實例文檔X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）X
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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

SEZZLE INC.
日期：2024 年 5 月 8 日
來自：/s/ Charles Youakim
查爾斯·尤阿金
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席財務官
（首席財務官）
37


附錄 31.1
首席執行官的認證
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條

認證

我，查爾斯·尤阿基姆，保證：

1.我已經查看了 Sezzle Inc. 10-Q 表的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的另一位認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）以及對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），並有：
a.設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人（包括其合併子公司）有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；
b.[根據《交易法》第13a-14 (a) 條，省略了該段落]
c.評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末對披露控制和程序有效性的結論；以及
d.在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的另一位認證人員和我已經向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露了以下信息：
a.財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
b.任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Charles Youakim
查爾斯·尤阿金
董事長兼首席執行官


附錄 31.2
首席財務官的認證
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條

認證

我，Karen Hartje，確認：

1.我已經查看了 Sezzle Inc. 10-Q 表的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的另一位認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）以及對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），並有：
a.設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人（包括其合併子公司）有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；
b.[根據《交易法》第13a-14 (a) 條，省略了該段落]
c.評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末對披露控制和程序有效性的結論；以及
d.在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的另一位認證人員和我已經向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露了以下信息：
a.財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
b.任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席財務官


附錄 32.1
首席執行官的認證
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條通過
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條

關於截至本文發佈之日向美國證券交易委員會提交的特拉華州公司Sezzle Inc.（“公司”）截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告（“報告”），下列簽署的公司高管根據《美國法典》第18章第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條證明：

1.該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.報告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況和經營業績。

第906條要求的本書面聲明的簽名原件已提供給公司，將由公司保留，並應要求提供給美國證券交易委員會或其工作人員。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Charles Youakim
查爾斯·尤阿金
董事長兼首席執行官


附錄 32.2
首席財務官的認證
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條通過
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條

關於截至本文發佈之日向美國證券交易委員會提交的特拉華州公司Sezzle Inc.（“公司”）截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告（“報告”），下列簽署的公司高管根據《美國法典》第18章第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條證明：

1.該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.報告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況和經營業績。

第906條要求的本書面聲明的簽名原件已提供給公司，將由公司保留，並應要求提供給美國證券交易委員會或其工作人員。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席財務官