附錄 99.1

 

IHEARTMEDIA, INC.報告

2024 年第一季度業績

紐約州紐約，2024年5月9日——iHeartMedia, Inc.（納斯達克股票代碼：IHRT）今天公佈了截至2024年3月31日的季度財務業績。

財務亮點：1

2024 年第一季度合併業績

▪ 第一季度營收7.99億美元，下降1.5％；符合預期區間，持平至下降2％

•不包括第一季度政治收入，第一季度收入下降2.5％

▪ GAAP 運營虧損為 3,500 萬美元，而 2023 年第一季度為 4,900 萬美元

▪ 調整後的合併息税折舊攤銷前利潤為1.05億美元，在先前披露的1億美元至1.1億美元的指導區間內，而2023年第一季度為9,300萬美元

▪ 用於經營活動的現金流為5,900萬美元

▪ 自由現金流為 (8100) 百萬美元

2024 年第一季度數字音頻集團業績

▪ 數字音頻集團收入為2.39億美元，增長7％

•播客收入為9100萬美元，增長18％

•不包括播客在內的數字收入為1.48億美元，增長1％

▪ 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,800萬美元，增長26％

•數字音頻集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為28.5％

2024 年第一季度多平臺小組業績

▪ 多平臺集團收入為4.93億美元，下降7％

•不包括多平臺集團第一季度的政治收入，多平臺集團第一季度收入下降了8％

▪ 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為7700萬美元，下降11％

•多平臺集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為15.6％

持續積極改善資本結構

▪ 截至2024年3月31日，現金餘額和可用流動性總額2分別為3.61億美元和7.88億美元

▪ 2024 年 2 月通過出售 BMI 的股權獲得了 1.01 億美元的現金收益

▪ 截至2024年3月31日，自2022年第二季度以來，票據回購總額為5.34億美元，折價為4.47億美元現金；預計總計將產生約4,500萬美元的年化利息儲蓄

▪ 這些票據的未償本金餘額從截至2022年3月31日的14.5億美元累計減少至2024年3月31日的約9億美元

指導

▪ 第二季度合併收入預計將大致持平

▪ 第二季度合併調整後 EBITDA3 預計為1.4億美元至1.6億美元

▪ 繼續致力於實現淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤約4倍的長期目標（“淨槓桿率”）3

1 除非另有説明，否則所有結果均基於逐年比較。

2 可用流動性總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行義務和為業務提供資金的能力。

3 如果不作出不合理的努力，就無法在非公認會計準則基礎上對預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債和淨槓桿率與相應最直接可比的公認會計原則指標進行全面對賬，因為很難以合理的準確度預測和量化對賬所需的重要項目，包括投資損益、債務清償、非合併關聯公司股權、減值費用、股票薪酬和重組以及公司的重組現金和現金等價物餘額。

高級管理層的聲明

iHeartMedia, Inc.董事長兼首席執行官鮑勃·皮特曼表示：“我們很高興地報告，我們的第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤在五個季度中實現了同比增長，這得益於我們所有細分市場：多平臺集團、數字音頻集團和音頻和媒體服務集團的業績連續大幅增長，數字音頻集團創下了有史以來最好的第一季度息税折舊攤銷前利潤率。” 1 業績符合我們先前提供的調整後息税折舊攤銷前利潤和收入指導區間。儘管市場仍然充滿活力，但我們繼續看到有意義的業務增長機會，我們對2024年作為復甦年保持信心。”

iHeartMedia總裁、首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒表示：“我們的業務和整個廣告市場繼續看到改善的跡象，我們預計2024年將是顯著增長的一年。”“我們高增長的數字音頻集團調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年增長了26％，第一季度收入比上年增長了7.0％，佔公司總收入的30％；我們看到了多平臺集團的改善；作為政治收入潛力的早期跡象，我們目前全年政治收入與2020年相比增長了16％，這是上一次總統選舉週期中政治收入最高的年份公司。”

合併經營業績

2024 年第一季度合併業績

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的合併收入與2023年同期相比下降了1,220萬美元，下降了1.5％。數字音頻收入增長了1,560萬美元，增長了7.0％，這主要是由於播客廣告需求的持續增長。多平臺收入減少了3560萬美元，降幅6.7％，這主要是由於市場狀況持續不確定導致的廣播廣告減少，以及與2024年iHeartRadio音樂獎相關的貿易收入減少，但由於2024年是總統大選年，政治收入的增加部分抵消了這一點。音頻和媒體服務收入增加了780萬美元，增長了12.7％，這主要是由於Katz Media賺取的合同終止費以及政治收入的增加。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，合併直接運營支出減少了320萬美元，下降了0.9％。下降主要是由某些較低的可變內容成本推動的，包括廣播利潤分享支出、與 COVID-19 相關廣告商相關的第三方數字成本以及與 2024 年 iHeartRadio 音樂獎舉辦時間相關的活動成本，但部分被某些較高的可變內容成本所抵消，包括與數字收入增加和廣播音樂許可費增加相關的第三方數字成本和銷售佣金的增加。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，合併銷售、一般和管理（“SG&A”）支出減少了1,770萬美元，下降了4.4％。下降的主要原因是2024年iHeartRadio音樂獎的時間安排導致的貿易支出減少以及基於業績的獎金支出的減少，但部分被與執行成本節約計劃相關的某些成本的增加所抵消。

我們的合併GAAP營業虧損為3,470萬美元，而2023年第一季度為4,890萬美元，這主要是由於2024年iHeartRadio音樂獎頒獎時機導致的貿易支出減少、可變獎金支出的減少以及政治收入的增加，但部分被我們的多平臺集團由於市場狀況持續不確定和貿易收入減少而導致的收入減少所抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤從去年同期的9,340萬美元增至1.046億美元。

用於經營活動的現金為5,930萬美元，而去年同期為9,400萬美元，這主要是由於應收賬款收款時間和應付付款時間有所改善，但與2023年相比，廣播電臺收入的減少以及2024年現金獎勵支付的增加部分抵消了這一點。自由現金流為8,090萬美元，而去年同期為1.331億美元。

業務板塊：經營業績

2024 年第一季度多平臺集團業績

1 運營費用包括直接運營費用和銷售與收購費用，不包括重組費用。

我們的多平臺集團的收入減少了3560萬美元，同比下降6.7％，這主要是由於市場狀況持續不確定導致的廣播廣告減少，以及與2024年iHeartRadio音樂獎相關的貿易和易貨貿易收入減少，但政治收入的增加部分抵消了這一點。廣播收入下降2390萬美元，同比下降6.2％，這得益於現貨收入以及貿易和易貨貿易收入的減少，但政治廣告的增加部分抵消了這一點。網絡下降了590萬美元，同比下降了5.5％。贊助和活動的收入減少了480萬美元，同比下降了14.6％。

運營支出減少了2570萬美元，同比下降了5.8％，這主要是由於2024年iHeartRadio音樂大獎的時間安排導致的貿易支出和現場活動成本降低，以及基於業績的獎金支出減少，但廣播音樂許可費的增加部分抵消了這一點。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從16.5％下降至15.6％。

2024 年第一季度數字音頻集團業績

1 運營費用包括直接運營費用和銷售與收購費用，不包括重組費用。

我們的數字音頻集團的收入增長了1,560萬美元，同比增長7.0％，同比增長7.0％。播客收入增長了1,380萬美元，達到9,060萬美元，同比增長18.0％，這主要是由廣告商對播客的需求增加所推動的；數字化——不包括播客收入——同比增長1.2％，達到1.483億美元，受數字廣告需求增加的推動，但被與 COVID-19 相關的廣告商減少所部分抵消。

運營支出增加了160萬美元，同比增長0.9％，這主要是由於可變內容成本的增加，包括與收入增加相關的第三方數字成本和銷售佣金的增加，以及更高的銷售和活動成本，但與 COVID-19 相關的廣告商的第三方數字成本下降和薪酬支出的減少部分抵消了這一點。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從24.2％同比增長至28.5％。

2024 年第一季度音頻和媒體服務集團業績

1 運營費用包括直接運營費用和銷售與收購費用，不包括重組費用。

我們的音頻和媒體服務集團的收入增長了780萬美元，同比增長12.7％，這主要是由於Katz Media賺取的合同終止費，以及由於2024年是總統大選年，政治收入增加。

運營支出減少了50萬美元，同比下降了1.2％，這主要是由於銷售結構向服務業的有利轉變。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從24.9％同比增長至34.2％。

GAAP 和非 GAAP 衡量標準：合併

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1 參見本新聞稿末尾，瞭解（i）調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業虧損，（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損，（iii）自由現金流與用於經營活動的現金，（iv）收入（不包括政治廣告收入）與收入的對賬情況，以及（v）淨負債與總債務的對賬情況。另請參閲本新聞稿中 “非公認會計準則財務信息補充披露” 部分對調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。

2 在截至2024年3月31日的三個月中，我們支付了1.059億美元的現金利息，而截至2023年3月31日的三個月中為1.018億美元。

前一時期的某些金額已重新分類，以符合2024年整個新聞稿中財務信息的列報。

流動性和財務狀況

截至2024年3月31日，我們的資產負債表上有3.614億美元的現金。在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為5,930萬美元，投資活動提供的現金為7,800萬美元，用於融資活動的現金為350萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，資本支出為2160萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，資本支出為3,920萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，資本支出下降的主要原因是房地產優化計劃支出減少。

 

截至2024年3月31日，該公司的總債務為52.168億美元，淨負債為48.554億美元。我們的資本結構條款不包括任何實質性維護契約，也沒有2026年5月之前的實質性債務到期。

截至2024年3月31日，現金餘額和可用流動性總額4分別為3.614億美元和7.88億美元。

4 可用流動性總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行義務和為業務提供資金的能力。

收入來源

下表比較了本報告所述期間我們的歷史收入來源（包括政治收入）：

1 不包括政治收入的影響，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，來自多平臺集團的收入和合並收入分別下降了7.6％和2.5％。不包括政治收入的影響，截至2024年3月31日的三個月中，音頻和媒體服務收入與截至2023年3月31日的三個月相比增長了6.1％。有關收入（不包括政治廣告收入）與收入的對賬情況，請參閲本新聞稿的結尾。

電話會議

iHeartMedia, Inc.將於美國東部時間2024年5月9日上午8點舉行電話會議，討論業績和業務前景。電話會議號碼是（888）596-4144（美國來電者）和+1（646）968-2525（國際來電者），兩者的密碼均為8885116。電話會議的網絡直播也將在iHeartMedia網站investors.iheartmedia.com的投資者主頁上播出。電話會議直播結束後，將提供為期三十天的重播。重播號碼是（800）770-2030（美國來電者）和+1（609）800-9909（國際來電者），兩者的密碼均為8885116。網絡直播的檔案將在電話會議結束後的24小時內提供，為期三十天。

關於 iHeartMedia, Inc.

iHeartMedia（納斯達克股票代碼：IHRT）是美國排名第一的音頻公司，每月向十分之九的美國人提供服務。它由三個業務組組成。

iHeartMedia Multiplatform Group每月有25億聽眾，其影響力比美國任何其他媒體公司都要大。其在音頻領域的領導地位遍及多個平臺，包括全國160多個市場的860多個直播電臺；其全國銷售組織；以及該公司的直播和虛擬活動業務。它還包括業內最大的網絡業務Premiere Networks及其總流量和天氣網絡（TTWN）；以及BIN：黑人信息網絡，這是第一個也是唯一一個為黑人社區提供全天候的全國和地方全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候的全天候全天候新聞音頻服務。iHeartMedia還利用來自其龐大消費者羣體的SmartAudio數據定位和歸因產品套件，在分析、定位和歸因方面處於音頻行業領先地位。

iHeartMedia Digital Audio Group包括該公司快速增長的播客業務——iHeartMedia是下載量、獨立聽眾、收入和收益方面排名第一的播客出版商——以及其行業領先的iHeartRadio數字服務，可在500多個平臺和數千種設備上使用；該公司的數字網站、時事通訊、數字服務和節目；其數字廣告技術公司；以及其行業領先的音頻社交媒體業務。

該公司的音頻和媒體服務應報告部門包括美國最大的媒體代表公司Katz Media Group和全球領先的廣播和網絡直播軟件提供商RCS。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

媒體

温迪·戈德堡

首席傳播官

(212) 377-1105

wendygoldberg@iheartmedia.com

投資者

邁克·麥堅尼斯

執行副總裁、副首席財務官兼投資者關係主管

(212) 377-1336

mbm@iheartmedia.com

此處的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致iHeartMedia, Inc.及其子公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。“指導”、“相信”、“期望”、“預測”、“估計”、“預測” 等詞語或短語以及類似的詞語或表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及對未來事件或情況的預期或其他描述的陳述，例如關於在不確定的經濟環境和未來經濟復甦中的定位、推動股東價值、我們的預期增長和同比財務業績、我們2024年的預期政治廣告收入；我們利用新技術、提高運營效率、未來廣告需求、2024年預期的政治廣告收入；我們的預期成本節省和其他資本和運營費用削減舉措的陳述；利用新技術、提高運營效率、未來廣告需求、未來廣告需求以及未來趨勢廣告行業，包括其他媒體平臺；戰略和舉措、預期利率和利息支出節省以及我們預期的財務業績、流動性和淨槓桿率均為前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，並且受某些風險、不確定性和其他重要因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測。可能導致未來業績與本新聞稿中包含的前瞻性陳述不同的各種風險包括但不限於：與疲軟或不確定的全球經濟狀況以及我們對廣告收入的依賴相關的風險；競爭，包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇；對我們的品牌以及直播人才、節目主持人和管理層表現的依賴；運營成本的波動；技術和行業的變化與創新；轉移人口和其他人口統計數據；與我們使用人工智能相關的風險、收購、處置和其他戰略交易的影響；與我們的債務相關的風險；立法或監管要求；立法、正在進行的訴訟或特許權使用費審計對音樂許可和特許權使用費的影響；有關隱私和數據保護以及違反信息安全措施的監管和擔憂；與環境、社會和治理問題審查相關的風險，與我們的A類普通股相關的風險；以及影響我們的業務和證券所有權的法規。其他未知或不可預測的因素也可能對公司未來的業績、業績或成就產生重大不利影響。鑑於這些風險、不確定性、假設和因素，本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至所述日期，如果未註明日期，則表示截至本文發佈之日。公司向美國證券交易委員會提交的報告中描述了可能導致未來業績與任何前瞻性陳述所表達的業績不同的其他風險，包括標題為 “第一部分，第1A項” 的部分。iHeartMedia, Inc.10-K表年度報告和 “第二部分，第1A項” 中的 “風險因素”。iHeartMedia, Inc.10-Q表季度報告中的 “風險因素”由於新信息、未來事件或其他原因，公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

附錄

表 1-運營績效比較

1. 參見本新聞稿末尾，瞭解（i）調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業虧損，（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損，（iii）自由現金流與用於經營活動的現金，（iv）收入（不包括政治廣告收入）與收入的對賬情況，以及（v）淨負債與總債務的對賬情況。另請參閲本新聞稿補充披露部分下對調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。

表 2-操作報表

1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，減值費用分別包括150萬美元和390萬澳元的非現金減值費用，減值費用是由於減記了與某些運營租賃的轉租假設變動相關的使用權資產減記，此前確定轉租是精簡我們房地產足跡的戰略行動的一部分。

表 3-選定的資產負債表信息

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的部分資產負債表信息：

關於非公認會計準則財務信息的補充披露

下表列出了截至2024年和2023年3月31日的三個月公司調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、不包括政治廣告收入的收入和自由現金流，以及截至2024年3月31日的淨負債。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的合併營業虧損，不包括直接運營費用和銷售併購支出中包含的重組費用，銷售和收購費用中包含的基於股份的薪酬支出，以及我們的運營報表中列出的以下細列項目：折舊和攤銷、減值費用和其他運營費用，淨額。或者，調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨虧損計算，調整後不包括所得税（收益）支出、淨利息支出、折舊和攤銷、投資（收益）虧損、淨額、債務清償收益、其他支出、非合併關聯公司的權益（收益）虧損、減值費用、其他運營費用、淨股薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與成本節約計劃相關的費用，以及某些費用，在管理層看來，這些費用不屬於正常業務流程，或者不代表公司在正常業務週期中的運營。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率等衡量標準來評估公司的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用於規劃和預測未來時期以及衡量高管和其他管理層成員薪酬績效的主要衡量標準之一。我們認為，該指標是衡量公司運營實力和業務績效的重要指標，因為它提供了運營業績與營業收入之間的聯繫。這也是管理層在評估公司作為潛在收購目標時使用的主要衡量標準。

公司認為，這些指標的提出對投資者來説是相關和有用的，因為它使投資者能夠以類似於公司管理層使用的方法來看待業績。該公司認為，這有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力，並便於將公司的業績與其他具有不同資本結構或税率的公司進行比較。此外，該公司認為，該指標也是公司投資者、分析師和業內同行外部使用的主要衡量標準之一，用於估值和將公司的經營業績與業內其他公司的經營業績進行比較。

由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的指標，因此不應將其單獨考慮或取代營業虧損作為經營業績指標，也不得與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定是衡量公司為其現金需求提供資金的能力的指標。由於與營業虧損（最直接可比的GAAP財務指標）相比，它不包括某些財務信息，因此這些財務信息的用户應考慮不包括的事件和交易類型。

我們將自由現金流定義為用於經營活動的現金減去資本支出，在公司的合併現金流量表中將其披露為不動產、廠房和設備的購買。除其他衡量標準外，我們使用自由現金流來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為，自由現金流對投資者很有意義，因為它使他們能夠在扣除資本支出後瞭解公司的流動性，而資本支出被視為持續運營的必要組成部分。此外，我們認為自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司的流動性進行比較的能力。

由於自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將其單獨考慮或替代用於經營活動的現金，也不得與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的標準。

公司列報收入，不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性質以及相關政治收入的季節性，管理層認為，列報收入，不包括政治收入的影響，可以為投資者提供有關公司同期收入增長的更多信息。

我們將淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。我們將淨槓桿率定義為淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司使用淨槓桿率和淨負債來評估公司的流動性。我們認為，這些指標是衡量公司償還長期債務能力的重要指標。

由於這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則計算的，因此不應將它們單獨考慮或取代作為經營業績或流動性指標的最直接可比的GAAP財務指標。

根據美國證券交易委員會規則的要求，公司提供以下與GAAP下報告的最直接可比指標的對賬表，包括（i）調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業虧損之比，（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損，（iii）用於經營活動的現金的自由現金流，（iv）收入（v）淨負債與總負債之比。

我們已經提供了截至2024年6月30日的季度預測收入和調整後息税折舊攤銷前利潤指導，以及長期淨槓桿率指導，其中反映了調整後息税折舊攤銷前利潤和淨負債的目標。我們於2024年5月9日舉行的財報電話會議可能會提供包括調整後息税折舊攤銷前利潤在內的更多指導。沒有不合理的努力，就無法在非公認會計準則基礎上對預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債和淨槓桿率與各自最直接可比的GAAP指標進行全面對賬，因為很難以合理的準確度預測和量化對賬所需的重要項目，包括投資損益、債務清償、非合併關聯公司股權、減值費用、股票薪酬和重組以及公司的重組現金和現金等價物平衡。

營業虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，減值費用分別包括150萬美元和390萬澳元的非現金減值費用，這是由於減記了與某些運營租賃的轉租假設變動相關的使用權資產減值所致，這些資產先前被確定為精簡房地產足跡的戰略行動的一部分，轉租假設發生了變化。

淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤的對賬

將用於經營活動的現金與自由現金流進行對賬

收入與收入的對賬，不包括政治廣告

總負債與淨負債的對賬

分部業績

下表顯示了公司在本報告所述期間的分部業績：

(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售與收購費用，不包括重組費用和基於股份的薪酬支出。