核心財務指標

我們提出核心財務指標，尤其是核心收入、核心營業利潤、年度核心淨利潤和核心每股收益，因為我們認為這些衡量標準有助於瞭解我們的業務，而不會影響我們認為與核心業務的潛在趨勢和業務業績無關的項目，包括 (i) 每年可能有很大差異或可能不會出現的項目，或 (ii) 我們認為認可與趨勢基本無關的項目影響我們核心業務的基本業績。我們認為，我們行業中的其他公司經常使用類似的衡量標準，提供這些衡量標準有助於投資者評估武田的業績，不僅要對照其前幾年的業績，而且可以與競爭對手相似的基礎上評估武田的業績。我們還提供核心財務指標，因為武田將這些衡量標準用於預算規劃和薪酬目的（即，武田短期激勵和長期激勵薪酬計劃中的某些目標，包括首席執行官和首席財務官的激勵性薪酬，是根據武田核心財務指標的結果設定的）。

武田的核心財務指標不包括來自撤資、收購無形資產攤銷和減值損失的收入以及與武田核心業務的潛在趨勢和經營業績無關的其他影響，例如非經常性項目、收購會計影響和交易相關成本。核心收入是指經調整後的收入，其中不包括與武田核心業務的潛在趨勢和業務業績無關的重要收入項目。核心營業利潤是指經調整後的營業利潤，不包括其他運營費用和收入、收購的無形資產的攤銷和減值損失，以及其他非現金項目或與武田核心業務的潛在趨勢和經營業績無關的項目。核心每股收益是指經調整後的淨利潤，其中不包括計算核心營業利潤的項目，以及其他不尋常、非經常性或與武田持續經營業務的潛在趨勢和經營業績以及每項調整的税收影響無關的非經營項目（例如公允價值調整和與或有對價相關的估算財務費用）的影響除以報告期的平均已發行股份（不包括庫存股）呈現。

固定匯率（CER）變動使用上一財年同期的相應匯率折算本期的報告或核心業績，從而消除了外匯匯率對同比的影響。從截至2024年6月30日的季度開始，我們將停止對處於惡性通貨膨脹並適用 IAS29（惡性通貨膨脹經濟體財務報告）的子公司的經營業績的CER變動進行調整，因為在上一財年同期使用相應匯率計算CER變動時，惡性通貨膨脹的影響越來越大，實際上使這些子公司的CER變動與 IAS29 報告的CER變化保持不變。

我們之所以提出自由現金流，是因為我們認為這種衡量標準對投資者很有用，因為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們行業的公司時經常使用類似的流動性衡量標準。我們的管理層還使用自由現金流來評估我們的流動性和現金流，特別是當它們與我們滿足流動性要求和支持資本配置政策的能力有關時。我們還認為，自由現金流有助於投資者瞭解我們的戰略收購和業務剝離如何促進現金流和流動性。

我們將自由現金流定義為來自經營活動的現金流，減去不動產、廠房和設備（“PP&E”）、無形資產和投資的收購，去除武田無法直接或一般業務使用的任何其他現金，加上PP&E的銷售收益以及投資和業務銷售的收益，扣除剝離的現金和現金等價物。

自由現金流對投資者的用處存在重大侷限性，包括但不限於：（i）它可能無法與包括我們行業在內的其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論；（ii）它不能反映我們當前和未來需要使用或分配資本的合同和其他承諾的影響；（iii）增加銷售和贖回投資的收益以及扣除現金和現金等價物的業務銷售收益剝離的資金不代表從我們的核心業務中獲得的現金正在進行的操作。不應孤立地考慮自由現金流，也不應將其視為經營活動產生的現金流或根據國際財務報告準則列報的任何其他流動性衡量標準的替代品。根據國際財務報告準則，自由現金流最直接可比的衡量標準是經營活動產生的淨現金。從截至2024年6月30日的季度開始，我們將i) 將目前的自由現金流標題更改為 “調整後的自由現金流”，ii) 將 “自由現金流” 報告為經營活動產生的現金流減去對PP＆E的收購。這一變更旨在增強我們與同行自由現金流披露的可比性，並更好地描述武田提出的這些指標的性質。

美元便捷翻譯

在財務附錄中，以日元列報的某些金額僅為方便讀者而轉換為美元，匯率為1美元兑151.22日元，這是紐約聯邦儲備銀行於2024年3月29日認證的中午買入匯率。為便於折算而使用的匯率和方法與《國際財務報告準則》下用於編制合併財務報表的貨幣匯率和折算方法不同。不應將這種折算解釋為表示日元金額可以按這種匯率或任何其他匯率兑換成美元。

我們之所以提供息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為這些指標對投資者很有用，因為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。我們還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者確定其業務趨勢，否則這些趨勢可能會被某些與正在進行的業務無關的項目所掩蓋，因為這些趨勢變化很大，難以預測，可能會對我們的經營業績產生重大影響，並可能限制我們持續評估一個時期到另一個時期的業績的能力。

不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，也不得將其解釋為營業收入、年度淨利潤或根據國際財務報告準則列報的任何其他業績衡量標準的替代方案。這些非國際財務報告準則指標可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對投資者的用處有侷限性，包括但不限於：（i）它們可能無法與其他公司（包括我們行業的公司）使用的類似標題的衡量標準相提並論，（iii）它們不包括某些項目或類型的財務信息和事件，例如收購或攤銷無形資產的影響，（iii）它們不包括以下項目或類型將來可能持續發生的物品以及 (iv) 它們可能不排除投資者可能認為與我們的長期業務無關的所有項目。這些非國際財務報告準則指標不是，也不應被視為國際財務報告準則報告的淨收益（虧損）的替代品。我們鼓勵投資者全面審查我們的歷史財務報表，並提醒投資者使用國際財務報告準則指標作為評估我們業績、價值和未來前景的主要手段，使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為補充衡量標準。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税支出、折舊和攤銷以及淨利息支出的合併淨利潤。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括減值損失、其他營業收入和支出（不包括折舊和攤銷）、財務收入和支出（不包括淨利息支出）、我們在權益法下計入的投資虧損份額以及管理層認為與我們的核心業務無關的其他項目，例如購買會計影響和交易相關成本。

根據國際財務報告準則提出的可比性最接近的衡量標準是該期間的淨利潤。請參閲淨利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的過渡部分，以瞭解根據國際財務報告準則提出的相應最接近的可比指標的對賬情況。

我們之所以提供淨負債，是因為我們認為淨負債對投資者有用，因為我們的管理層利用淨負債來監控和評估扣除現金和現金等價物的債務，並與調整後的息税折舊攤銷前利潤一起監控我們的槓桿率。我們還認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們行業的公司時經常使用類似的債務衡量標準。

我們首先通過計算合併財務狀況表中顯示的債券和貸款的當期和非流動部分的總和來定義淨負債，然後進行調整以反映（i）對期初未償非日元債務使用先前12個月的平均匯率，以及對報告期內產生的新非日元債務和贖回的現有非日元債務使用相關即期匯率，這反映了我們的管理層監控槓桿率的方法，以及（ii）50% 的股權抵免適用於我們標普全球評級日本公司於2019年6月發行的5000億日元混合（次級）債券的本金總額，以表彰這些債券根據該機構的評級方法具有類似股票的特徵。為了計算淨負債，我們從該數字中扣除現金和現金等價物，不包括武田代表第三方臨時持有的與疫苗業務和貿易應收賬款銷售計劃相關的現金，以及在公允價值層次結構中被歸類為第一級的債務投資記為其他金融資產。

淨負債對投資者的用處存在重大侷限性，包括但不限於：（i）它可能無法與包括我們行業在內的其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論，（ii）它不反映我們為債務支付的利息金額，（iii）它不反映對我們預付或贖回任何債務的能力的任何限制，（iv）它不反映任何費用，我們在將現金等價物轉換為現金、將現金從一種貨幣兑換成現金時可能產生的成本或其他費用另一種或在合併集團內部流動現金時，（v）它適用於總債務，對平均外匯匯率的調整，儘管符合我們的融資協議，但不能反映我們能夠將一種貨幣兑換成另一種貨幣的實際匯率；（六）它反映了股票信貸，因為我們的次級債券的金額儘管我們認為合理，但不會影響這些工具的負債地位。不應孤立地考慮淨負債，不應也不應將其視為債券和貸款或根據國際財務報告準則列報的任何其他債務衡量標準的替代品。

根據國際財務報告準則，淨負債最直接的可比指標是債券和貸款。有關該指標的對賬情況，請參閲淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。

*1 包括過程中的研發。

*1 包括過程中的研發。

*1 包括過程中的研發。

*1 包括過程中的研發。

（十億日元）						2023 財年 預測 （2023年10月26日）			2023 財年 實際的			與預測的對比									差異
報告的			收入			3,980.0			4,263.8			283.8			7.1		%				外匯收益和業務勢頭包括美國VYVANSE仿製藥的侵蝕程度低於預期
			研發費用			(680.0)			(729.9)			(49.9)			(7.3)		%				主要是外匯逆風和計劃終止應計費用
			與產品相關的無形資產的攤銷			(500.0)			(521.5)			(21.5)			(4.3)		%				主要是外匯逆風
			與產品相關的無形資產的減值損失*1			(120.0)			(130.6)			(10.6)			(8.8)		%				EOHILIA 逆轉部分抵消了合作項目（例如 TAK-007、TAK-573）的終止
			其他營業收入			14.0			19.4			5.4			38.4		%
			其他運營費用			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%				包括對XIIDRA未來里程碑的重估和EOHILIA里程碑付款
			營業利潤			225.0			214.1			(10.9)			(4.9)		%
			財務收入（支出），淨額			(157.0)			(167.8)			(10.8)			(6.9)		%
			税前利潤			70.0			52.8			(17.2)			(24.6)		%				較低的營業利潤和更高的財務支出
			歸屬於本公司所有者的淨利潤			93.0			144.1			51.1			54.9		%				由於收益組合以及確認先前未確認的税收損失和不允許的利息支出，税收降低
			基本每股收益（日元）			59			92			33			54.9		%
			核心收入*2			3,980.0			4,263.8			283.8			7.1		%				外匯收益和業務勢頭
			核心營業利潤*2			1,015.0			1,054.9			39.9			3.9		%				外匯收益和業務勢頭
			核心每股收益（日元）			447			484			36			8.1		%				由於收益組合，核心税降低
			自由現金流			400.0 到 500.0			283.4												主要是訴訟費和高於預期的營運資金
			資本支出（現金流基礎）			(480.0) 到 (530.0)			(480.7)
			折舊和攤銷（不包括與產品相關的無形資產）			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%
			調整後息税折舊攤銷前利潤的現金税率（不包括資產剝離）			青春期中期%			~15%
			美元/日元（日元）			137			144			7			5.2		%
			歐元/日元（日元）			145			156			11			7.8		%

*1 包括過程中的研發
*2 有關定義，請參閲 A-1 核心財務指標的定義、恆定匯率變動、自由現金流和美元便利折算以及從申報到核心的 A-7 FY2023 對賬進行對賬。

（十億日元）						2023 財年 實際的			2024 財年 預測 （2024年5月9日）			對比 PY									差異
報告的			收入			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				增長與上市產品的勢頭和外匯收益在很大程度上被LOE的影響（主要是VYVANSE）所抵消
			銷售成本			(1,426.7)			(1,500.0)			(73.3)			(5.1)		%
			毛利			2,837.1			2,850.0			12.9			0.5		%				反映收入增長；毛利率受到 VYVANSE LOE 的負面影響
			銷售和收購費用			(1,053.8)			(1,080.0)			(26.2)			(2.5)		%				DD&T 投資的增加和外匯逆風，但部分被效率提升所抵消
			研發費用			(729.9)			(770.0)			(40.1)			(5.5)		%				對後期資產的投資增加和外匯逆風；按CER計算的低個位數增長
			與產品相關的無形資產的攤銷			(521.5)			(540.0)			(18.5)			(3.5)		%				主要是外匯影響
			與產品相關的無形資產的減值損失*1			(130.6)			(50.0)			80.6			61.7		%				FY2023 實際值包括 ALOFISEL、EXKIVITY 等的減值；FY2024 基於歷史趨勢
			其他營業收入			19.4			15.0			(4.4)			(22.6)		%
			其他運營費用			(206.5)			(200.0)			6.5			3.2		%				FY2023 包括訴訟費用和或有對價的重估；FY2024 包括 1400 億日元的重組費用
			營業利潤			214.1			225.0			10.9			5.1		%
			財務收入（支出），淨額			(167.8)			(172.0)			(4.2)			(2.5)		%
			税前利潤			52.8			55.0			2.2			4.2		%
			歸屬於本公司所有者的淨利潤			144.1			58.0			(86.1)			(59.7)		%				FY2023 包括愛爾蘭税收和解的影響；FY2024 正税主要歸因於收益組合
			基本每股收益（日元）			92			37			(55)			(60.1)		%
			核心收入*2			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				增長與上市產品的勢頭和外匯收益在很大程度上被LOE的影響（主要是VYVANSE）所抵消
			核心營業利潤*2			1,054.9			1,000.0			(54.9)			(5.2)		%				產品組合的影響以及研發和DD&T投資，但部分被效率提升和外匯收益所抵消
			核心每股收益（日元）			484			431			(53)			(10.9)		%				在 FY2023 中降低税率後，核心税率正常化
			調整後的自由現金流*2			283.4			350.0 到 450.0												FY2024 反映了 VYVANSE 的下滑、重組的現金影響以及定向許可協議的資本支出預算
			資本支出（現金流基礎）			(480.7)			(380.0) 到 (420.0)
			折舊和攤銷（不包括與產品相關的無形資產）			(206.5)			(205.0)			1.5			0.7		%
			調整後息税折舊攤銷前利潤的現金税率（不包括資產剝離）			~15%			青春期中期%
			美元/日元			144			150			6			4.1		%
			歐元/日元			156			160			4			2.4		%

*1 包括過程中的研發。
*2 有關核心財務指標的定義，請參閲 A-1 核心財務指標的定義、恆定匯率變動、自由現金流和美元便利折算以及從報告營業利潤到核心營業利潤預測的 A-18 FY2024 對賬進行對賬。另請參閲 A-1 瞭解 FY2024 中自由現金流的定義和標題的變更。

*1 包括過程中的研發

重要通知

就本聲明而言，“報告” 是指本文件、任何口頭陳述、任何問答環節以及武田製藥有限公司（“武田”）就本報告討論或分發的任何書面或口頭材料。本報告（包括任何口頭簡報和與之相關的任何問答）無意，也不構成、代表或招攬任何司法管轄區內任何證券的購買、以其他方式收購、訂閲、交換、出售或以其他方式處置任何證券或徵求任何投票或批准的要約、邀請或招標的一部分。本報告不向公眾發行任何股票或其他證券。除非根據經修訂的1933年《美國證券法》進行註冊或獲得豁免，否則不得在美國發行證券。本報告（連同可能向接收方提供的任何進一步信息）的提供前提是該報告僅供接收方用於信息目的（不得用於評估任何投資、收購、處置或任何其他交易）。任何不遵守這些限制的行為都可能構成對適用的證券法的違反。

武田直接和間接擁有投資的公司是獨立的實體。在本報告中，有時為了方便起見，在提及武田及其子公司時使用 “武田”。同樣，“我們”、“我們” 和 “我們的” 一詞也用於一般指代子公司或為其工作的子公司。這些表達方式也用於通過識別特定的一個或多個公司而沒有達到任何有用目的的情況。

本文檔中出現的產品名稱是武田或其各自所有者擁有的商標或註冊商標。

前瞻性陳述

本報告以及與本報告相關的任何材料可能包含有關武田未來業務、未來狀況和經營業績（包括武田的估計、預測、目標和計劃）的前瞻性陳述、信念或觀點。前瞻性陳述通常包括諸如 “目標”、“計劃”、“相信”、“希望”、“繼續”、“期望”、“目標”、“打算”、“確保”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“展望” 或類似的表述或否定詞語。這些前瞻性陳述基於對許多重要因素的假設，包括以下因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異：武田全球業務的經濟環境，包括日本和美國的總體經濟狀況；競爭壓力和發展；適用法律法規的變化；新產品開發固有的挑戰，包括臨牀成功和監管決策的不確定性當局及其時機；新產品和現有產品商業成功的不確定性；製造困難或延誤；利息和貨幣匯率的波動；對上市產品或候選產品的安全性或有效性的主張或擔憂；新型冠狀病毒疫情等健康危機的影響；我們在減少温室氣體排放或實現其他環境目標方面的環境可持續發展努力的成功；我們努力提高效率的程度，生產率或成本節約，例如將包括人工智能在內的數字技術整合到我們的業務中或其他重組業務的舉措將帶來預期的收益；以及武田最新的20-F表年度報告和武田向美國證券交易委員會提交的其他報告中確定的其他因素，這些報告可在武田的網站上查閲：https://www.takeda.com/investors/sec-filings/ 或www.sec.gov。除非法律或證券交易規則要求，否則武田不承諾更新本報告中的任何前瞻性陳述或其可能做出的任何其他前瞻性陳述。過去的業績不是未來業績的指標，本報告中武田的業績或陳述可能不代表武田未來業績，也不是對武田未來業績的估計、預測、保證或預測。

財務信息和某些非國際財務報告準則財務指標

武田的財務報表根據國際財務報告準則（“IFRS”）編制。

本報告和與本報告相關的材料包括某些未按國際財務報告準則列報的財務指標，例如核心收入、核心營業利潤、核心淨利潤、核心每股收益、固定匯率（“CER”）變動、淨負債、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。武田管理層使用本演示文稿中包含的國際財務報告準則和非國際財務報告準則指標評估業績並做出運營和投資決策。這些非國際財務報告準則指標不包括某些收入、成本和現金流項目，這些項目包含在根據國際財務報告準則提出的最具可比性的指標中，或其計算方法與這些指標不同。武田的非國際財務報告準則指標不是根據國際財務報告準則編制的，此類非國際財務報告準則指標應被視為對根據國際財務報告準則（我們有時將其稱為 “已報告” 指標）編制的指標的補充而不是替代。鼓勵投資者審查非國際財務報告準則財務指標與其最直接可比的國際財務報告準則指標的定義和對賬情況。從截至2024年6月30日的季度開始，武田將（i）更改其對惡性通貨膨脹國家子公司業績的CER調整方法，以符合IAS 29"惡性通貨膨脹經濟體財務報告” 的方式列報這些業績，並且（ii）將目前計算的自由現金流重命名為 “調整後的自由現金流”（“自由現金流” 將報告為減去不動產、廠房和設備的運營現金流）。

核心財務指標對投資者的用處存在重大侷限性，包括但不限於：（i）它們不一定與其他公司（包括製藥行業的公司）使用的類似標題的衡量標準相同，（ii）它們排除了某些人可能認為對評估武田的業績、價值或未來前景很重要的財務信息和事件，例如處置或攤銷無形資產等非現金支出的影響，（iii）他們排除了這些信息和事件可能的物品或物品類型將來會繼續發生（但是，武田的政策是不調整運營業務所需的正常、經常性的現金運營支出），（iv）它們可能不包括投資者可能認為對理解我們的經營業績至關重要的所有項目，也可能不包括投資者可能不認為的所有項目。

醫療信息

本報告包含的產品信息可能並非在所有國家/地區都有售，或者可能以不同的商標、不同的適應症、不同的劑量或不同的強度出售。此處包含的任何內容均不應被視為任何處方藥（包括正在開發的處方藥）的招標、促銷或廣告。