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TwothousandTwentyFourlTIP 會員PFIE: 首席業務發展官會員2024-04-092024-04-090001289636US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員US-GAAP:績效股成員PFIE: TwothousandTwentyFourlTIP 會員PFIE:生產開發副總裁成員2024-04-092024-04-090001289636US-GAAP:後續活動成員PFIE: TwothousandTwentyFourlTIP 會員2024-04-092024-04-090001289636US-GAAP:後續活動成員PFIE: TwothousandTwentyFourlTIP 會員PFIE: 低於目標會員2024-04-090001289636US-GAAP:後續活動成員PFIE: TwothousandTwentyFourlTIP 會員PFIE: WeightMember2024-04-09 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 | 2024年3月31日 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 在從 ________ 到 _________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號 001-36378
PROFIRE ENERGY, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
內華達州 | 20-0019425 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
321 South 1250 West, 1 號套房 | |
林登, 猶他 | 84042 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(801) 796-5127
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | PFIE | | 納斯達克 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | |
大型加速過濾器 ☐ | 加速文件管理器 ☐ | |
非加速過濾器 ☒ | 規模較小的申報公司 ☒ | |
| 新興成長型公司 ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☒
截至2024年5月7日,註冊人已發行53,344,595股普通股, 47,101,232已發行普通股,面值0.001美元。
PROFIRE ENERGY, INC.
表格 10-Q
目錄 | | | | | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分 — 財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
| | |
| 簡明合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 簡明合併損益表和綜合收益表(未經審計) | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 21 |
| |
第 4 項控制和程序 | 21 |
| |
第二部分 — 其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 22 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 22 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 22 |
| |
第 3 項。優先證券違約 | 22 |
| |
第 4 項。礦山安全披露 | 22 |
| |
第 5 項。其他信息 | 22 |
| |
第 6 項。展品 | 23 |
| |
簽名 | 24 |
第一部分財務信息
項目 1 財務信息
| | | | | | | | | | | | | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
簡明合併資產負債表 |
| | 截至截至 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | (未經審計) | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,196,424 | | | $ | 10,767,519 | |
短期投資 | | 2,750,324 | | | 2,799,539 | |
| | | | |
應收賬款,淨額 | | 14,226,321 | | | 14,013,740 | |
庫存,淨額(注3) | | 15,747,817 | | | 14,059,656 | |
預付費用和其他流動資產(附註4) | | 3,357,009 | | | 2,832,262 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 43,277,895 | | | 44,472,716 | |
長期資產 | | | | |
遞延所得税資產淨額 | | 497,263 | | | 496,785 | |
長期投資 | | 6,286,599 | | | 6,425,582 | |
| | | | |
租賃使用權資產(註釋6) | | 395,267 | | | 432,907 | |
財產和設備,淨額 | | 11,233,795 | | | 10,782,372 | |
無形資產,淨額 | | 1,064,724 | | | 1,104,102 | |
善意 | | 2,579,381 | | | 2,579,381 | |
長期資產總額 | | 22,057,029 | | | 21,821,129 | |
總資產 | | $ | 65,334,924 | | | $ | 66,293,845 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 2,985,177 | | | $ | 2,699,556 | |
應計負債(附註5) | | 2,733,161 | | | 4,541,820 | |
當前的租賃負債(附註6) | | 121,386 | | | 130,184 | |
應繳所得税 | | 916,469 | | | 1,723,910 | |
流動負債總額 | | 6,756,193 | | | 9,095,470 | |
長期負債 | | | | |
遞延所得税淨負債 | | 44,876 | | | 52,621 | |
長期租賃負債(註釋6) | | 280,371 | | | 307,528 | |
負債總額 | | 7,081,440 | | | 9,455,619 | |
| | | | |
股東權益(附註7) | | | | |
優先股:$0.001面值, 10,000,000授權股份: 不已發行或流通的股份 | | — | | | — | |
普通股:$0.001面值, 100,000,000授權股份: 53,337,589發行和 47,094,226截至 2024 年 3 月 31 日的未繳款項,以及 53,047,231發行和 46,803,868截至 2023 年 12 月 31 日未繳清 | | 53,340 | | | 53,048 | |
庫存股,按成本計算 | | (9,324,272) | | | (9,324,272) | |
額外的實收資本 | | 32,966,075 | | | 32,751,749 | |
累計其他綜合虧損 | | (3,078,437) | | | (2,844,702) | |
留存收益 | | 37,636,778 | | | 36,202,403 | |
股東權益總額 | | 58,253,484 | | | 56,838,226 | |
負債總額和股東權益 | | $ | 65,334,924 | | | $ | 66,293,845 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
簡明合併損益表和綜合收益表 |
(未經審計) |
| | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | (參見注釋 1) | | | | |
收入(附註8) | | | | | | | | |
產品銷售額,淨額 | | $ | 12,691,804 | | | $ | 13,759,679 | | | | | |
服務銷售額,淨額 | | 949,336 | | | 924,949 | | | | | |
總收入 | | 13,641,140 | | | 14,684,628 | | | | | |
| | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | |
銷售成本-產品 | | 6,095,004 | | | 6,105,506 | | | | | |
銷售成本-服務 | | 789,364 | | | 746,014 | | | | | |
總銷售成本 | | 6,884,368 | | | 6,851,520 | | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 6,756,772 | | | 7,833,108 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
一般和行政 | | 4,604,766 | | | 4,110,032 | | | | | |
研究和開發 | | 265,058 | | | 274,389 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 149,859 | | | 142,887 | | | | | |
總運營費用 | | 5,019,683 | | | 4,527,308 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營收入 | | 1,737,089 | | | 3,305,800 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
出售資產的收益 | | 44,821 | | | 53,075 | | | | | |
其他費用 | | (23,339) | | | (9,553) | | | | | |
利息收入 | | 71,897 | | | 58,047 | | | | | |
利息支出 | | (2,945) | | | (933) | | | | | |
其他收入總額 | | 90,434 | | | 100,636 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 1,827,523 | | | 3,406,436 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | (393,148) | | | (816,815) | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,434,375 | | | $ | 2,589,621 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
外幣折算損失 | | $ | (244,801) | | | $ | (5,524) | | | | | |
未實現的投資收益 | | 11,066 | | | 76,287 | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | | (233,735) | | | 70,763 | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 1,200,640 | | | $ | 2,660,384 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.05 | | | | | |
完全攤薄後的每股收益 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.05 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加權平均已發行股票數量 | | 46,884,875 | | | 47,174,518 | | | | | |
全面攤薄後的加權平均已發行股票數量 | | 48,482,704 | | | 48,612,833 | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
簡明合併股東權益表 |
(未經審計) |
| | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | | 46,803,868 | | | $ | 53,048 | | | $ | 32,751,749 | | | $ | (2,844,702) | | | $ | (9,324,272) | | | $ | 36,202,403 | | | $ | 56,838,226 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 197,443 | | — | | | — | | | — | | | 197,443 |
行使股票期權時發行的股票 | | 3,869 | | | 4 | | | 846 | | | — | | | — | | | — | | | 850 | |
為結算限制性股票單位和應計獎金而發行的股票 | | 286,489 | | | 288 | | | 324,127 | | | — | | | — | | | — | | | 324,415 | |
與股票薪酬相關的預扣税 | | — | | | — | | | (308,090) | | | — | | | — | | | — | | | (308,090) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | (244,801) | | | — | | | — | | | (244,801) | |
未實現的投資收益 | | — | | | — | | | — | | | 11,066 | | | — | | | — | | | 11,066 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,434,375 | | | 1,434,375 | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | 47,094,226 | | | $ | 53,340 | | | $ | 32,966,075 | | | $ | (3,078,437) | | | $ | (9,324,272) | | | $ | 37,636,778 | | | $ | 58,253,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
| | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | 47,105,771 | | | $ | 52,144 | | | $ | 31,737,843 | | | $ | (3,294,873) | | | $ | (7,336,323) | | | $ | 25,425,689 | | | $ | 46,584,480 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 223,047 | | — | | | — | | | — | | | 223,047 |
| | | | | | | | | | | | | | |
為結算限制性股票單位和應計獎金而發行的股票 | | 246,116 | | | 247 | | | 378,279 | | | — | | | — | | | — | | | 378,526 | |
與股票薪酬相關的預扣税 | | — | | | — | | | (242,506) | | | — | | | — | | | — | | | (242,506) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | (5,524) | | | — | | | — | | | (5,524) | |
未實現的投資收益 | | — | | | — | | | — | | | 76,287 | | | — | | | — | | | 76,287 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,589,621 | | | 2,589,621 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | 47,351,887 | | | $ | 52,391 | | | $ | 32,096,662 | | | $ | (3,224,110) | | | $ | (7,336,323) | | | $ | 28,015,310 | | | $ | 49,603,930 | |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
簡明合併現金流量表 |
(未經審計) |
| 在截至3月31日的三個月中, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 1,434,375 | | | $ | 2,589,621 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 267,654 | | | 262,039 | |
出售財產和設備的收益 | (44,821) | | | (53,075) | |
壞賬支出 | 61,684 | | | 41,792 | |
為服務業發放的股票獎勵 | 197,443 | | | 223,047 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (23,969) | | | (1,108,889) | |
應收/應付所得税 | (804,057) | | | 629,371 | |
庫存 | (1,741,768) | | | (292,119) | |
預付費用和其他流動資產 | (564,253) | | | (335,832) | |
遞延所得税資產/負債 | (7,112) | | | 212,548 | |
應付賬款和應計負債 | (1,467,314) | | | (1,646,723) | |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | (2,692,138) | | | 521,780 | |
| | | |
投資活動 | | | |
出售財產和設備的收益 | 46,097 | | | 97,886 | |
出售(購買)投資 | 199,357 | | | (390,548) | |
購買財產和設備 | (776,721) | | | (153,755) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (531,267) | | | (446,417) | |
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籌資活動 | | | |
僱員因應納税義務交出的股權獎勵的價值 | (307,933) | | | (242,506) | |
| | | |
| | | |
為租賃負債支付的本金 | (10,875) | | | (6,947) | |
用於融資活動的淨現金 | (318,808) | | | (249,453) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (28,882) | | | 8,868 | |
| | | |
現金淨減少 | (3,571,095) | | | (165,222) | |
期初現金 | 10,767,519 | | | 7,384,578 | |
期末現金 | $ | 7,196,424 | | | $ | 7,219,356 | |
| | | |
現金流信息的補充披露 | | | |
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支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 2,945 | | | $ | 933 | |
所得税 | $ | 1,056,844 | | | $ | — | |
非現金融資和投資活動 | | | |
為結算應計獎金而發行的普通股 | $ | 324,415 | | | $ | 378,526 | |
為股票期權發行的普通股 | $ | 850 | | | $ | — | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
註釋 1- 簡明財務報表
除非上下文另有要求,否則此處提及 “公司”、“Profire”、“我們”、“我們的” 或類似詞語和短語的所有內容均指Profire Energy, Inc.及其全資子公司。
隨附的簡明合併財務報表由公司編制,未經審計。管理層認為,所有調整均已作出(僅包括正常的經常性調整),這些調整是公允列報截至2024年3月31日以及此處列報的所有期間的財務狀況、經營業績、股東權益和現金流所必需的。
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“10-K表格”)中包含的經審計的財務報表一起閲讀。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表全年經營業績。隨附的2023年3月31日簡明合併損益表(虧損)和腳註中的某些金額已重新分類,以符合2024年3月31日的列報方式。
注意事項 2 — 重要會計政策的組織和摘要
組織和業務線
本公司重要會計政策的組織和摘要旨在幫助理解公司的簡明合併財務報表。公司的會計政策符合 “美國公認會計原則”。
該公司主要為美國和加拿大市場的石油和天然氣行業提供燃燒器管理產品、解決方案和服務。該公司在這些市場之外向具有燃燒和燃燒器管理要求的其他行業以及向其他國際地點擴張方面取得了進展。
重要會計政策
從公司最新的10-K表中合併財務報表附註1中提供的信息來看,公司的重要會計政策沒有變化。
最近的會計公告
會計準則更新第2023-07號-分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進 此次更新旨在通過加強對重大分部支出的披露來改善可申報分部的披露要求。修正案要求定期向首席運營決策者(CODM)披露重大分部支出以及其他細分市場項目,將某些年度披露延長至中期,明確對單一應申報分部實體的適用性,允許在某些條件下報告多個損益指標,並要求披露CODM的所有權和地位。本報告採納了新的披露內容。參見注釋 10 — 區段信息。
會計準則更新第 2023-09 號-所得税(主題 740):所得税披露的改進 更新要求年度財務報表在費率對賬中納入統一的類別,進一步分列信息,並按管轄區分繳納的所得税。亞利桑那州立大學2023-09對公司自2024年12月15日之後開始的年度報告期內有效,允許提前採用,並應在前瞻性基礎上適用,並有追溯性選擇。我們目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年將對我們的披露產生的影響。
公司已經評估了最近的所有其他會計公告,並確定適用於公司的其他公告的通過並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,也不會產生重大影響。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
注意事項 3 — 庫存
每個資產負債表日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 398,568 | | | $ | 338,539 | |
成品 | 15,802,905 | | | 14,171,616 | |
| | | |
小計 | 16,201,473 | | | 14,510,155 | |
過時儲備 | (453,656) | | | (450,499) | |
總計 | $ | 15,747,817 | | | $ | 14,059,656 | |
注意事項 4 — 預付費用和其他流動資產
在每個資產負債表日,預付費用和其他流動資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
預付庫存 | $ | 2,558,024 | | | $ | 1,944,942 | |
應計應收賬款 | 149,924 | | | 119,035 | |
預付保險 | 237,970 | | | 351,273 | |
應收利息 | 71,200 | | | 81,868 | |
其他 | 339,891 | | | 335,144 | |
總計 | $ | 3,357,009 | | | $ | 2,832,262 | |
注意事項 5 — 應計負債
每個資產負債表日的應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | |
與員工相關的應付賬款 | $ | 1,397,167 | | | $ | 2,910,801 | | |
遞延收入 | 756,049 | | | 780,428 | | |
與庫存相關的應付賬款 | 215,696 | | | 400,701 | | |
與税收相關的應付賬款 | 75,420 | | | 119,188 | | |
保修責任 | 86,260 | | | 108,930 | | |
其他 | 202,569 | | | 221,772 | | |
總計 | $ | 2,733,161 | | | $ | 4,541,820 | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
注意事項 6 — 租賃
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
租賃使用權資產和負債的組成部分 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
融資租賃使用權資產 | | $ | 93,843 | | | $ | 106,402 | |
經營租賃使用權資產 | | 301,424 | | 326,505 |
租賃使用權資產總額 | | $ | 395,267 | | | $ | 432,907 | |
| | | | |
為當前租賃負債融資 | | $ | 43,775 | | | $ | 47,492 | |
經營當期租賃負債 | | 77,611 | | 82,692 |
當前租賃負債總額 | | $ | 121,386 | | | $ | 130,184 | |
| | | | |
為長期租賃負債融資 | | $ | 55,273 | | | $ | 63,393 | |
經營長期租賃負債 | | 225,098 | | 244,135 |
長期租賃負債總額 | | $ | 280,371 | | | $ | 307,528 | |
我們有辦公設備和辦公空間的租約。辦公設備的租賃被歸類為融資租賃,通常的期限介於 36和 60月。我們可以選擇延長大多數辦公設備的租約,但我們不打算這樣做。因此,使用權資產或租賃負債的延期未得到承認。辦公設備租賃付款是不可變的,租賃協議不包括任何非租賃部分、剩餘價值擔保或限制。辦公設備租賃協議中沒有隱含的利率,因此我們使用增量借款利率來確定適用於融資租賃的貼現率,以確定我們的租賃負債。適用於我們的融資租賃的加權平均折扣率為 4.50%,加權平均剩餘租期為 2.4年份。
下表顯示了融資租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
融資租賃成本 | 2024 | 2023 | | | |
使用權資產的攤銷 | $ | 12,559 | | $ | 7,240 | | | | |
租賃負債的利息 | 2,945 | | 933 | | | | |
融資租賃成本總額 | $ | 15,504 | | $ | 8,173 | | | | |
我們出租 二倉庫空間,其中一個有 兩年租賃,另一項帶有 四年租賃,兩者均記錄為經營租賃。適用於我們的融資租賃的加權平均折扣率為 4.5%,加權平均剩餘租期為 3.7年份。我們剩餘的辦公空間租賃被視為短期租約,我們選擇不承認資產負債表上短期確認豁免的租約。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的運營租賃費用為美元38,665和 $18,852,分別地。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
截至2024年3月31日,租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | | 金額 |
2024 | | $ | 110,327 | |
2025 | | 126,278 | |
2026 | | 112,768 | |
2027 | | 91,097 | |
2028 | | — | |
此後 | | — | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 440,470 | |
減去:代表利息的金額 | | 38,713 | |
未來付款的現值 | | $ | 401,757 | |
當前部分 | | $ | 121,386 | |
長期部分 | | $ | 280,371 | |
注意事項 7 — 股東權益
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司均持有 6,243,363其普通股在國庫中的股份,總成本為美元9,324,272.
2023 年 5 月 9 日,公司宣佈,其董事會(“董事會”)已批准一項股票回購計劃,允許公司最多回購美元2,000,000截至2024年4月30日,公司普通股的價值不時增加。根據第10b5-1條計劃,該計劃下的購買由管理層自行決定。任何購買的規模和時間都取決於價格、市場和商業狀況以及其他因素。截至2023年12月,公司已使用該計劃下的全部配額。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司已經 742,855限制性股票單位(“RSU”), 752,338基於績效的 RSU,以及 204,000以美元未兑現的股票期權1,289,440剩餘的薪酬支出將在下次確認 1.9年份。有關這些傑出的股票獎勵的某些子集的更多詳細信息,請參閲下文。
2023 年 6 月 29 日,根據董事薪酬的年度延期,董事會批准了 195,966公司獨立董事的限制性股份。一半的RSU在授予之日立即歸屬,其餘部分 50RSU的百分比將在授予日一週年或公司的下一次年度股東大會上歸屬,以較早者為準。獎勵將導致總薪酬支出約為 $243,000將在授予期內得到承認。
2023 年 EIP 和 LTIP
2023年4月25日,董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准了公司聯席首席執行官、聯席總裁兼首席財務官瑞安·奧維亞特、公司聯席首席執行官兼聯席總裁卡梅隆·蒂德博爾和公司產品開發副總裁帕特里克·費舍爾的2023年高管激勵計劃(“2023年EIP”)。2023年EIP規定,根據公司在2023財年的財務業績,可能向參與者發放激勵性薪酬。激勵性薪酬以現金和股票支付,激勵性薪酬的股票部分構成了公司2023年股權激勵計劃(“2023年計劃”)下的獎勵。
參與者在達到或超過薪酬委員會為2023財年設定的績效目標後有資格獲得激勵性薪酬。2023年EIP的業績目標基於公司的總收入、息税折舊攤銷前利潤和兩個非財務因素,包括收入來源多元化以及安全和環境
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
性能。每項收入、息税折舊攤銷前利潤和收入多元化績效目標都將進行加權 30%,而安全和環境目標將加權 10在計算激勵補償金額時所佔百分比。
2024年3月6日,薪酬委員會批准了根據2023年EIP實現某些目標的激勵性薪酬金額。在 2023 年 EIP 下賺取的激勵補償金額已支付 50% 以現金和 502023年計劃下限制性股票的百分比。令人滿意 50在 2023 年 EIP 計劃中以股票形式支付的百分比,薪酬委員會批准了向公司高管發放的一次性獎金,該獎金通過總共發放 225,698普通股,或 121,624扣除預扣税後的股票。截至2024年3月6日,這些股票已全部歸屬。
除了2023年EIP外,董事會還批准將根據2023年計劃(“2023年LTIP”)向奧維亞特、蒂德博爾和費舍爾先生發放RSU獎勵作為長期激勵計劃。2023 年 LTIP 的獎勵總額最高為 287,076Oviatt 先生的 RSU(“單位”),最多 287,076單位歸給 Tidball 先生,最多 50,868根據以下規定,向費舍爾先生致函單位 二公司與每位參與者之間將簽訂單獨的限制性股票單位獎勵協議(統稱為 “2023 年 LTIP 限制性股票單位獎勵協議”)。其中一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者單位的百分比,其他此類協議涵蓋剩餘的單位 67根據績效指標可歸屬的此類獎勵獲得者單位的百分比。授予後,獎勵協議使獎勵獲得者有權獲得 一每個既得單位的公司普通股份額。2023 年 LTIP 的歸屬期從 2023 年 1 月 1 日開始,並於 2025 年 12 月 31 日(“2023 年 LTIP 績效歸屬日期”)結束。
受時間歸屬限制的單位,包括 95,692向奧維亞特先生致意, 95,692Tidball 先生的單位,以及 16,956費舍爾先生的單位將歸屬 三如果獎勵獲得者在此期間繼續在公司工作,則從2023年12月31日起至2025年12月31日止的等額和年度分期付款。
性能賦予單位,包括最多 191,384給奧維亞特先生的單位, 191,384Tidball 先生的單位,以及 33,912給費舍爾先生的單位,可以交給 三年根據以下公司業績指標,從2023年1月1日開始的業績期(“2023年LTIP業績期”):
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指標 | 重量 | 目標 | 高於目標 | 傑出 |
股東總回報(基於公司在2023年LTIP業績期末的普通股收盤價與截至2022年最後一個交易日的收盤價的收盤價相比得出) | 1/3 | 94.2% | 142.7% | 191.3% |
相對股東總回報率(基於公司在2023年LTIP業績期內相對於同類公司的收盤股價增長的排名表現) | 1/3 | 第三四分位數 | 第二四分位數 | 第一四分位數 |
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 | 1/3 | 15% | 17.5% | 20% |
| | | | |
三分之一的此類性能賦予單位,包括 63,794給奧維亞特先生的單位, 63,794Tidball 先生的單位,以及 11,304Fisher 先生的單位,可以為每個單位提供背心 三上表中列出的性能指標。在 2023 年 LTIP 績效歸屬日,根據每個績效指標歸屬的單位數量應按以下方式確定:
a.如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平, 無與該績效指標相關的單位將歸屬;
b.如果達到此類績效指標的 “目標” 級別(但沒有更高的水平), 50與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬;
c.如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平(但沒有更高的水平), 75與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬;以及
d.如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平, 100與此類績效指標相關的單位的百分比將歸屬。
與2023年LTIP相關的2023年EIP和2023年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2023年EIP和2023年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制,這些協議是作為截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄提交的。
2022 LTIP
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2022年4月6日,薪酬委員會批准了根據經修訂的公司2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)向奧維亞特、蒂德博爾和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵(“2022年LTIP”)作為長期激勵計劃。2022年LTIP的獎勵總額最高為 230,232Oviatt 先生的 RSU,最多 230,232給 Tidball 先生的 RSU,最高可達 43,023根據以下規定,向費舍爾先生提供限制性股票 二公司與每位參與者簽訂的單獨限制性股票單位獎勵協議(統稱為 “2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議”)。其中一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者的RSU的百分比,其他此類協議涵蓋其餘部分 67根據績效指標可能歸屬於此類獎項獲得者的RSU的百分比。授予後,獎勵協議使獎勵獲得者有權獲得 一每個既得單位的公司普通股份額。2022年LTIP的歸屬期從2022年1月1日開始,到2024年12月31日(“2022年LTIP績效歸屬日期”)結束。
限制性股票單位須按時間歸屬,包括 76,744奧維亞特先生的限制性股票 76,744Tidball 先生的 RSU,以及 14,341費舍爾先生的限制性股票單位將歸屬 三如果獎勵獲得者在此期間繼續在公司工作,則從2022年12月31日起至2024年12月31日止的年度分期付款。
績效歸屬限制性股票單位,包括最多 153,488奧維亞特先生的限制性股票, 153,488Tidball 先生的 RSU,以及 28,682費舍爾先生的限制性股票,可能會在年底歸屬 三年根據以下公司業績指標,從2022年1月1日開始的業績期(“2022年LTIP業績期”):
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指標 | 重量 | 目標 | 高於目標 | 傑出 |
股東總回報(基於公司在2022年LTIP業績期末的普通股收盤價與截至2021年最後一個交易日的收盤價的對比) | 1/3 | 89% | 136% | 183% |
相對股東總回報率(基於公司在2022年LTIP業績期內相對於同類公司的收盤股價增長的排名表現) | 1/3 | 第三四分位數 | 第二四分位數 | 第一四分位數 |
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 | 1/3 | 10% | 15% | 20% |
| | | | |
此類績效賦予限制性股票單位的三分之一,包括 51,163奧維亞特先生的限制性股票, 51,163Tidball 先生的 RSU,以及 9,561費舍爾先生的限制性股票,可以為每人提供背心 三上表中列出的性能指標。在2022年LTIP績效歸屬日將根據每個績效指標歸屬的RSU數量應按以下方式確定:
a.如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平, 無與該績效指標相關的限制性股票單位將歸屬;
b.如果達到此類績效指標的 “目標” 級別(但沒有更高的水平), 50與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬;
c.如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平(但沒有更高的水平), 75與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬;以及
d.如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平, 100與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬。
2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制,這些協議是作為公司截至2022年3月31日的季度10-Q表的附錄提交的。
2021 LTIP
2021年5月28日,董事會批准了根據2014年計劃(“2021年LTIP”)向奧維亞特先生、蒂德博爾先生、富加爾先生和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵作為長期激勵計劃。2021 年 LTIP 的獎勵總額最高為 204,543Oviatt 先生的 RSU,最多 204,543給 Tidball 先生的 RSU,最多 85,908給 Fugal 先生的 RSU,最高可達 47,973根據以下規定,向費舍爾先生提供限制性股票 二公司與每位參與者之間的單獨限制性股票單位獎勵協議(統稱為 “2021年LTIP限制性股票單位獎勵協議”)。一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者的RSU的百分比,其餘部分由其他協議承擔 67根據績效指標可能歸屬於此類獎項獲得者的RSU的百分比。授予後,獎勵協議使獎勵獲得者有權獲得 一每個既得的 RSU 的公司普通股份額。2021 年 LTIP 的歸屬期從 2021 年 1 月 1 日開始,並於 2023 年 12 月 31 日(“2021 年 LTIP 績效歸屬日期”)結束。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
限制性股票單位須按時間歸屬,包括 68,181奧維亞特先生的限制性股票 68,181Tidball 先生的 RSU, 28,636給 Fugal 先生的 RSU,以及 15,991費舍爾先生的限制性股票,歸屬於 三從 2021 年 12 月 31 日開始到 2023 年 12 月 31 日結束的年度分期付款相等。
績效歸屬限制性股票單位,包括最多 136,362奧維亞特先生的限制性股票, 136,362Tidball 先生的 RSU, 57,272Fugal 先生的限制性股票,以及 31,982費舍爾先生的限制性股票單位有資格投資於 三年根據以下公司業績指標,從2021年1月1日開始的業績期:
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指標 | 重量 | 目標 | 高於目標 | 傑出 |
股東總回報
| 1/3 | 135% | 194% | 253% |
相對股東總回報率 | 1/3 | 第三四分位數 | 第二四分位數 | 第一四分位數 |
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 | 1/3 | 10% | 15% | 20% |
| | | | |
此類績效賦予限制性股票單位的三分之一,包括 45,454奧維亞特先生的限制性股票, 45,454Tidball 先生的 RSU, 19,091該公司前運營副總裁傑伊·富格爾先生的限制性股票,以及 10,661費舍爾先生的限制性股票單位有資格為每種股票進行歸屬 三上表中列出的性能指標。在2021年LTIP績效歸屬日對每個績效指標進行歸屬的RSU數量確定如下:
•如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平, 無與該績效指標相關的限制性股票單位將歸屬;
•如果達到此類績效指標的 “目標” 級別(但沒有更高的水平), 50與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬;
•如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平(但沒有更高的水平), 75與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬;以及
•如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平, 100與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬。
富格爾先生自2021年10月31日起辭去運營副總裁的職務,以尋求擔任另一家公司首席執行官的機會。因此,Fugal先生沒有根據2021年LTIP獲得激勵性補償,他未歸屬的限制性股票單位已被沒收。
2024年3月6日,薪酬委員會批准了根據2021年LTIP實現某些目標的激勵性薪酬金額。業績歸屬 RSU 是通過發行總額來結算的 152,354普通股,或 80,059扣除預扣税後的股票。
2021年LTIP的上述摘要完全受2021年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制,該公司作為截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄提交了這些協議。
注意事項 8 — 收入
履約義務
我們的履約義務包括提供產品和維修我們的產品以及其他與燃燒相關的設備。在大多數情況下,當產品交付給客户時,我們會確認產品收入績效義務。有時,如果我們使用客户賬户配送產品,我們會在產品發貨時確認收入。此時,產品的控制權移交給客户。當我們進行服務工作時,我們會運用實際的權宜之計,當我們有權為已完成的工作向客户開具發票時,我們能夠確認服務收入。我們不以代理人的身份參與交易。完成履行義務所需的時間因項目規模而異;但是,我們通常在簽訂適用的銷售合同或服務合同後的幾個月內履行我們的履約義務。
我們的客户有權退回某些未使用和未開封的產品 90需支付補貨費的天數。我們為一些產品提供保修,包括 90還有幾天 2年份,視產品而定。參見 注意事項 5適用於截至 2024 年 3 月 31 日的預期退貨和保修索賠的應計金額。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
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在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
合約餘額
我們選擇使用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計(關於確認獲得合同的增量成本)來支付與估計將在一年內完成的合同相關的成本。我們目前所有的銷售合同和服務合同預計將在一年內完成,因此,我們尚未確認合同資產賬户。如果我們選擇不使用這種實際的權宜之計,我們預計合同餘額不會有實質性差異。有時,我們會預先向從事較大工作的客户收取里程碑付款。這些付款被歸類為遞延收入,直到實現了交付項並且我們的財務報表中可以正確確認收入為止。與這些里程碑式付款相關的每份合同本質上都是短期的,我們預計將在一年內確認相關收入。因此,我們認為記錄這些交易的遞延收入且不存在任何其他合同負債餘額是適當的。
收入分解
我們將損益表中確認的所有收入視為與客户簽訂合同的收入。 下表顯示了按類別劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
電子產品 | | $ | 5,334,008 | | | $ | 6,085,613 | | | | | |
已製造 | | 3,002,119 | | | 3,345,486 | | | | | |
重新出售 | | 4,355,677 | | | 4,328,580 | | | | | |
服務 | | 949,336 | | | 924,949 | | | | | |
總收入 | | $ | 13,641,140 | | | $ | 14,684,628 | | | | | |
注意事項 9 — 每股基本收益和攤薄收益
下表是計算每股收益時使用的分子和分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中, |
| | 2024 | | 2023 |
| | 收入(分子) | | 加權平均份額(分母) | | 每股 金額 | | 收入(分子) | | 加權平均份額(分母) | | 每股 金額 |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 1,434,375 | | | 46,884,875 | | | $ | 0.03 | | | $ | 2,589,621 | | | 47,174,518 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋性證券的影響 | | | | | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | — | | | 1,597,829 | | | | | — | | | 1,438,315 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
攤薄後每股 | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 + 假設的轉化率 | | $ | 1,434,375 | | | 48,482,704 | | | $ | 0.03 | | | $ | 2,589,621 | | | 48,612,833 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
註釋 10 — 區段信息
我們需要以與內部組織業務相同的方式報告細分市場信息,以評估業績和做出有關資源分配的決策。我們的產品和服務線在生產流程、客户和經濟特徵上相似;我們不根據個別產品或服務線管理業務或分配成本。定期對我們的美國和加拿大子公司之間的收入進行分類審查;但是,不定期審查個別子公司的經營業績。在合併後的整個組織中,每個子公司都有不同的目的,彼此之間沒有可比性。結果,我們得出結論,我們只有 一運營部門,即整個合併後的公司。我們記錄子公司間收入和成本,用於與所得税籌劃相關的轉讓定價。
這些地理區域的分段信息如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三個月中, |
收入 | | | | | | 2024 | | 2023 |
來自外部客户的收入 | | | | | | | | |
加拿大 | | | | | | $ | 1,820,716 | | | $ | 2,136,204 | |
美國 | | | | | | 11,820,424 | | | 12,548,424 | |
子公司間收入 | | | | | | | | |
加拿大 | | | | | | 3,657,599 | | | 1,908,921 | |
美國 | | | | | | 1,916 | | | 1,713 | |
子公司間的清除 | | | | | | (3,659,515) | | | (1,910,634) | |
總收入 | | | | | | $ | 13,641,140 | | | $ | 14,684,628 | |
| | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三個月中, |
運營收入 | | | | | | 2024 | | 2023 |
加拿大 | | | | | | $ | 989,831 | | | $ | 716,764 | |
美國 | | | | | | 747,258 | | | 2,589,036 | |
運營收入總額 | | | | | | 1,737,089 | | | 3,305,800 | |
出售固定資產的收益 | | | | | | 44,821 | | | 53,075 | |
其他費用 | | | | | | (23,339) | | | (9,553) | |
利息收入 | | | | | | 71,897 | | | 58,047 | |
利息支出 | | | | | | (2,945) | | | (933) | |
所得税前收入 | | | | | | $ | 1,827,523 | | | $ | 3,406,436 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 截至截至 |
長期資產 | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
加拿大 | | | | | | $ | 4,858,130 | | | $ | 5,024,824 | |
美國 | | | | | | 6,770,932 | | | 6,190,455 | |
合併總額 | | | | | | $ | 11,629,062 | | | $ | 11,215,279 | |
| | | | | | | | |
註釋 11 — 後續事件
根據ASC 855 “後續事件”,公司管理層審查了截至本報告發布之日的所有重大事件。
2024年4月9日,薪酬委員會批准了奧維亞特先生、蒂德博爾先生和費舍爾先生的2024年高管激勵計劃(“2024年EIP”)。2024年的EIP規定,根據公司在2024財年的財務業績,可能向參與者發放激勵性薪酬。如果獲得,激勵性薪酬將以現金和股票支付,激勵性薪酬的股票部分旨在構成2023年計劃下的獎勵。除了2024年的EIP外,董事會還批准了根據2023年計劃(“2024年LTIP”)向奧維亞特、蒂德博爾和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵作為長期激勵計劃。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
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在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2024 年 EIP
根據2024年EIP的條款,每位參與的執行官都被分配了2024財年的目標激勵薪酬金額。奧維亞特先生的目標激勵薪酬金額等於 65截至2024年12月31日,Tidball先生的目標激勵薪酬金額佔其基本工資的百分比等於 65截至2024年12月31日,其基本工資的百分比和費舍爾先生的目標激勵薪酬等於 40截至2024年12月31日,佔其基本工資的百分比。在任何情況下,參與者獲得的獎勵都不能超過指定目標激勵薪酬的兩倍。
參與者在達到或超過薪酬委員會為2024財年設定的績效目標後,將有資格獲得激勵性薪酬。2024年EIP的業績目標基於公司的總收入、息税折舊攤銷前利潤和兩個非財務因素,包括戰略增長計劃和安全等。將對每項收入、息税折舊攤銷前利潤和戰略增長計劃的績效目標進行加權 30%,而安全目標和其他目標將加權 10在計算激勵補償金額時所佔百分比。
將支付在2024年EIP下獲得的激勵補償金額(如果有) 50% 以現金和 502023年計劃下限制性股票的百分比。在任何情況下,獎勵總額均不得超過 200每位參與者目標激勵薪酬金額的百分比,或超過2023年計劃中規定的任何限制。實際激勵性薪酬金額(如果有)將在2024財年報告期結束時由薪酬委員會確定,並在2025年3月15日之前支付,但須繳納所有適用的預扣税。
2024 LTIP
2024 年 LTIP 的獎勵總額最高為 204,651奧維亞特先生的限制性股票單位(“單位”),最多 204,651單位歸給 Tidball 先生,最多 36,195根據以下規定,向費舍爾先生致函單位 二公司與每位參與者簽訂的單獨限制性股票單位獎勵協議(統稱為 “2024 LTIP限制性股票單位獎勵協議”)。其中一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者單位的百分比,其他此類協議涵蓋剩餘的單位 67根據績效指標可歸屬的此類獎勵獲得者單位的百分比。授予後,獎勵協議使獎勵獲得者有權獲得 一每個既得單位的公司普通股份額。2024 年 LTIP 的歸屬期從 2024 年 1 月 1 日開始,並於 2026 年 12 月 31 日(“2024 年 LTIP 績效歸屬日期”)結束。
受時間歸屬限制的單位,包括 68,217向奧維亞特先生致意, 68,217Tidball 先生的單位,以及 12,065費舍爾先生的單位將歸屬 三如果獲獎者在此期間繼續在公司工作,則從2024年1月1日起至2026年12月31日止的等額分期付款。
性能賦予單位,包括最多 136,434給奧維亞特先生的單位, 136,434Tidball 先生的單位,以及 24,130給費舍爾先生的單位,可以交給 三年根據以下公司業績指標,從2024年1月1日開始的業績期(“2024年LTIP業績期”):
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指標 | 重量 | 目標 | 高於目標 | 傑出 |
股東總回報(基於公司在2024年LTIP業績期末的普通股收盤價相對於截至2023年最後一個交易日的收盤價) | 1/3 | 26.0% | 47.9% | 77.5% |
相對股東總回報率(基於公司在2024年LTIP業績期內相對於同類公司的收盤股價增長的排名表現) | 1/3 | 第三四分位數 | 第二四分位數 | 第一四分位數 |
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 | 1/3 | 17.5% | 20.0% | 22.5% |
| | | | |
三分之一的此類性能賦予單位,包括 45,477給奧維亞特先生的單位, 45,477Tidball 先生的單位,以及 8,043Fisher 先生的單位,可以為每個單位提供背心 三上表中列出的性能指標。在 2024 年 LTIP 績效歸屬日,根據每個績效指標歸屬的單位數量應按以下方式確定:
a.如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平, 無與該績效指標相關的單位將歸屬;
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
b.如果達到此類績效指標的 “目標” 級別(但沒有更高的水平), 50與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬;
c.如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平(但沒有更高的水平), 75與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬;以及
d.如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平, 100與此類績效指標相關的單位的百分比將歸屬。
與2024年LTIP相關的2024年EIP和2024年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2024年EIP和2024年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制,這些協議是作為截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄提交的。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本討論總結了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間影響我們合併經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的重要因素。本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表和財務報表附註一起閲讀。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。為此,本報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於與我們的未來行動、意圖、計劃、戰略、目標、經營業績、現金流以及尋求額外資本資源和流動性的充足性或需要有關的陳述。諸如” 之類的詞可能," "應該," "期望," "項目," "計劃," "預期," "相信," "估計," "打算," "預算," "預測," "預測," "潛力," "繼續," "應該," "可以," "將,“或類似術語或此類術語的否定詞旨在識別前瞻性陳述;但是,沒有這些詞語並不一定意味着陳述不是前瞻性的。就其性質而言,前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性以及其他因素,這些因素可能導致實際結果和結果因各種因素而出現重大差異,其中許多因素不在我們的控制範圍內。這些因素包括但不限於總體經濟狀況以及我們和客户參與的石油和天然氣行業的經濟狀況;我們行業內部的競爭;可能使我們的產品或服務失去競爭力或過時的立法要求或變化;我們未能成功開發新產品和/或服務,也未能預測當前或潛在客户的需求;價格上漲;員工能力的限制;我們先前簽訂的合同的延遲、裁減或取消;充足性本文以及我們向美國證券交易委員會(“SEC” 或 “委員會”)提交的其他文件中詳細介紹了營運資金、資本資源和流動性以及其他因素。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與所示結果存在重大差異。不應將上述因素解釋為詳盡無遺,應與本報告中的其他警示性聲明一併閲讀。要更詳細地討論可能導致實際結果出現重大差異的主要因素,您應該閲讀我們的風險因素 第 1A 項。風險因素,包括在本報告的其他地方。
前瞻性陳述基於我們評估的當前行業、財務和經濟信息,但就其性質而言,這些信息是動態的,可能會發生快速甚至突然的變化。由於與我們的業務相關的風險和不確定性,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述所陳述或暗示的業績存在重大差異。此外,我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任,我們特此用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性陳述僅基於我們目前獲得的信息,僅代表截至發表之日的信息。我們沒有義務修改本報告或公開修改這些前瞻性陳述(法律要求除外)以反映後續事件或情況,無論這些事件或情況是由新信息、未來事件還是其他原因造成的。
以下討論應與我們的財務報表以及本報告和我們向委員會提交的其他文件中其他地方的相關附註一起閲讀。
概述
我們是一家科技公司,提供的解決方案可以提高工業燃燒設備的效率、安全性和可靠性,同時減輕與這些設備運行相關的潛在環境影響。我們的傳統業務主要集中在石油和天然氣行業的上游、中游和下游輸電領域。但是,近年來,我們已經在其他行業完成了許多燃燒器管理解決方案的安裝,我們相信隨着時間的推移,我們的解決方案將適用於這些行業。我們專門從事燃燒器和燃燒管理系統和解決方案的工程和設計,用於各種自然通風和強制通風應用。我們主要在北美各地銷售我們的產品和服務。我們經驗豐富的銷售和服務專業人員團隊戰略性地分佈在美國和加拿大,為我們的產品提供支持和服務。
主要產品和服務
在整個能源行業,對發熱和控制的需求眾多。燃燒室、封閉式照明彈、氣體生產裝置、處理器、乙二醇和胺再沸器、間接管路加熱器、加熱罐和工藝加熱器等應用需要熱量來支持生產和/或加工功能。這種熱量是通過燃燒過程產生的,必須對其進行控制、管理和監督。燃燒和由此產生的熱量是石油和天然氣分離、處理、儲存、焚燒和運輸過程不可或缺的一部分。比重、水合物的存在、温度和硫化氫含量等因素促成了石油和天然氣生產和加工應用對發熱的需求。我們的燃燒器管理系統點燃、監控和管理該過程中使用的引導和燃燒器系統。我們的技術提供遠程操作,減少了員工為重新點火或温度監控等目的而與設備燃燒器進行互動的需求。此外,我們的燃燒器管理系統可以通過安全地重新點燃失效的火焰來幫助減少排放,從而提高效率和延長正常運行時間。我們豐富的服務和燃燒經驗為客户提供符合行業趨勢和監管要求的解決方案,通過優化燃燒器運行來減輕環境影響並減少排放。
石油和天然氣公司,包括上游、中游、下游、管道和集油運營商,利用燃燒器管理系統來提高安全性、提高運營效率並改善對行業法規的遵守情況。如果沒有燃燒器管理系統,現場員工必須發現並點燃已熄滅的燃燒器火焰,然後手動重啟應用程序。如果沒有適當的燃燒器管理系統,所有應用程序監控都必須親自完成,直接在現場完成。這種在外勤人員有限的操作環境中進行現場監測的要求可能導致生產長期中斷,並增加與重新點燃火焰相關的風險,從而導致現場危險,包括爆炸和向大氣排放氣體的可能性。此外,如果沒有燃燒器管理系統,燃燒器通常會運行更長的時間,效率通常會降低,從而加劇設備疲勞並增加與燃料消耗相關的費用。
我們將繼續評估適用於客户的監管要求。我們相信,我們的燃燒器管理系統和服務可為客户提供解決方案,以滿足適用的合規標準。除產品銷售外,我們還派遣專業服務技術人員在美國和加拿大各地提供維護和安裝支持。
我們最初在 2005 年開發了第一個燃燒器管理控制器。從那時起,我們的系統已在美國和加拿大西部被廣泛採用。Profire 燃燒器管理系統的設計符合北美廣泛接受的安全和工業規範和標準,包括加拿大標準協會 (CSA)、保險商實驗室 (UL) 和安全完整性等級 (SIL) 標準規定和認證的規範和標準。
我們的系統和解決方案已被勘探和生產公司 (E&P)、中游運營商、管道運營商以及下游輸電和公用事業提供商廣泛採用。我們的客户包括Antero、ATCO、切薩皮克、雪佛龍、CNRL、康菲石油公司、德文能源、道明能源、EQT、金德摩根、國家電網、Ovintiv、Oxy、Range Resources、Williams、XTO等。我們的系統還銷售和安裝在世界其他地區,包括南美、歐洲、非洲、中東和亞洲的許多國家。儘管我們已經建立了牢固的基礎,主要專注於北美的石油和天然氣市場,但我們將繼續投資於擴張工作,以發展可以利用燃燒技術的多元化行業的銷售。
環境、社會和治理重點
作為我們戰略的指導原則和核心,我們的產品和解決方案的開發重點是安全性、環境影響、可靠性和效率。保護人類生命、保護環境和保護客户的投資對我們的業務目標至關重要。我們的產品在支持客户改善工作場所安全和環境影響的現有和未來舉措方面發揮着至關重要的作用。
我們的燃燒器管理技術旨在監控、操作和管理各種複雜的工業熱應用。為我們的客户提供經過安全批准和認證的技術,這些技術經過專門設計和製造,以滿足監管要求和流程需求,是我們客户安全協議和舉措的關鍵組成部分。
適當的燃燒器和燃燒管理控制,加上外圍解決方案,可提高場地和位置的安全性,同時減少排放。Profire 的技術和解決方案已集成到各種應用中,可顯著減少甲烷和揮發性有機化合物向環境的釋放。
Profire 燃燒器管理控制和補充解決方案為用户提供了遠程監控現場設備的能力。這減少了上門服務,也減少了現場人員前往偏遠地點和地點手動檢查燃燒器故障的需求。通過顯著減少實地考察的次數和頻率,我們的自動化解決方案幫助我們的客户提高安全性、減少排放和降低運營成本。
操作員安全是我們的燃燒器管理解決方案技術的核心。整合我們的解決方案和產品有助於我們的客户增加其員工每天安全返回家園的可能性。延長人與燃燒過程之間的物理距離,以及確保在沒有火焰時正確關閉氣體供應,是我們的燃燒器管理解決方案如何幫助保護人類生命的兩個關鍵要素。
運營結果
逐季比較
下表顯示了某些財務數據,將最近一個季度與上一季度進行了比較: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
總收入 | $ | 13,641,140 | | | $ | 14,495,724 | | | $ | 14,943,899 | | | $ | 14,558,922 | | | $ | 14,684,628 | |
毛利百分比 | 49.5 | % | | 53.9 | % | | 50.0 | % | | 50.9 | % | | 53.3 | % |
運營費用 | $ | 5,019,683 | | | $ | 5,026,596 | | | $ | 4,933,479 | | | $ | 4,190,535 | | | $ | 4,527,308 | |
運營收入 | $ | 1,737,089 | | | $ | 2,780,784 | | | $ | 2,543,605 | | | $ | 3,223,665 | | | $ | 3,305,801 | |
淨收入 | $ | 1,434,375 | | | $ | 3,290,545 | | | $ | 2,039,389 | | | $ | 2,857,158 | | | $ | 2,589,621 | |
運營現金流 | $ | (2,692,138) | | | $ | 4,395,818 | | | $ | 885,573 | | | $ | 1,260,879 | | | $ | 521,780 | |
由於北美鑽機數量減少和天然氣價格下跌,截至2024年3月31日的季度收入與截至2023年3月31日的季度相比下降了7%,至1,043,488美元。2024年第一季度,北美每週平均鑽機數量為810台,而去年同期為977台。與去年同期相比,2024年第一季度的平均天然氣價格下降了19%。正如這些行業趨勢所表明的那樣,在截至2024年3月31日的季度中,客户對碳氫化合物的總體需求有所下降,這導致Profire的收入減少。
截至2024年3月31日的季度收入與截至2023年12月31日的季度相比下降了6%,至854,584美元,這也是由於2024年第一季度天然氣價格下跌所致。
我們2024年第一季度的毛利率比去年同期下降了3.8%,與截至2023年12月31日的季度相比下降了4.4%。毛利率百分比受到產品、服務和客户組合正常波動的影響。
截至2024年3月31日的季度運營支出比去年同期增加了492,375美元,這主要是由於員工人數的增加和整個業務的成本通脹。截至2024年3月31日的季度的運營支出與截至2023年12月31日的上一季度基本持平。
由於上述因素,我們報告的截至2024年3月31日的季度運營收入為1,737,089美元,而2023年同期的運營收入為3,305,801美元,截至2023年12月31日的季度運營收入為2780,784美元。
由於上文討論的與收入、毛利率和運營費用相關的多種因素,我們公佈的截至2024年3月31日的季度淨收入為1,434,375美元,而2023年同期的淨收入為2589,621美元,截至2023年12月31日的季度淨收入為3,290,545美元。
截至2024年3月31日的季度,該公司使用的運營現金為2692,138美元,而2023年同期的運營現金流為521,780美元,截至2023年12月31日的季度運營現金流為4,395,818美元。運營現金流的波動主要是由於淨收入和營運資本餘額的變化所致。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,營運資金為36,521,702美元,而截至2023年12月31日的營運資金為35,377,246美元。
我們的流動性狀況受到運營、投資和融資活動的影響。在截至2024年3月31日的三個月中,我們使用了2692,138美元的經營活動現金,這主要是由於淨收入減少、庫存購買以及所得税和其他負債的支付。經營活動趨勢包括與運營資產和負債變動相關的現金流入和流出。在截至2024年3月31日的三個月中,我們使用來自投資活動的531,267美元現金購買了房產和設備。投資活動趨勢包括我們的投資組合和固定資產的購買或出售組合的變化。在截至2024年3月31日的三個月中,我們在融資活動中使用了318,808美元的現金,主要與本季度員工股票獎勵結算繳納的税款有關。融資活動趨勢包括與股權獎勵相關的交易。未來我們的流動性狀況將在多大程度上受到影響取決於行業趨勢和發展,這些趨勢和發展高度不確定,無法自信地預測。截至2024年3月31日,我們持有16,233,347美元的現金和投資,這些現金和投資構成了我們的核心過剩流動性,由於上述問題,可以在需要時使用。
資產負債表外安排
我們沒有參與任何資產負債表外安排,也沒有計劃在可預見的將來參與任何安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
此部分不是必填項。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據《交易法》第13a-15(b)條評估了我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據所進行的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了在本10-Q表季度報告所涵蓋的季度期間發生的財務報告內部控制的變化。根據該評估,管理層得出結論,在截至2024年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條中定義)沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
據我們所知,沒有正在審理或威脅要提起的對我們可能產生重大影響的法律訴訟,也沒有針對我們的任何董事或高級管理人員採取對我們不利的訴訟或正在審理或威脅的訴訟。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些風險不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大的不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
此項目不適用。
第 3 項。優先證券違約
此項目不適用。
第 4 項。礦山安全披露
此項目不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的季度期間,我們的任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止任何第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排(此類術語的定義見《證券法》第S-K條第408項)。
第 6 項。展品
本報告包括以下展品:
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附錄 10.1*+ | Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(績效歸屬) |
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附錄 10.2*+ | Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(時間歸屬) |
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附錄 10.3*+ | Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(績效歸屬) |
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附錄 10.4*+ | Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(時間歸屬) |
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附錄 10.5*+ | Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(績效歸屬) |
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附錄 10.6*+ | Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2024 年 4 月 9 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議(時間歸屬) |
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附錄 10.7*+ | Profire Energy, Inc. 2024 年高管激勵計劃 |
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附錄 31.1* | 根據第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證 Ryan W. Oviatt |
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附錄 31.2* | 根據第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證 Cameron M. Tidball |
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展品 31.3* | 根據規則13a-14 (a) 對首席財務官進行認證 |
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展品 32.1* | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對主要執行官進行認證 |
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展品 32.2* | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官 Ryan W. Oviatt 的認證 |
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附錄 101.INS* | XBRL 實例文檔 |
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附錄 101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 |
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展品 101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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附錄 101.DEF* | XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 |
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附錄 101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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展品 101.PRE* | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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附錄 104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
+ 表示與公司簽訂的管理合同、薪酬計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | | PROFIRE ENERGY, INC. |
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日期: | 2024年5月8日 | 來自: | /s/ Ryan W. Oviatt |
| | | 瑞安·W·奧維亞特 |
| | | 聯席首席執行官兼首席財務官 |
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日期: | 2024年5月8日 | 來自: | /s/ Cameron M. Tidball |
| | | Cameron M. Tidball |
| | | 聯席首席執行官 |