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和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員2024-01-012024-03-310001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員2023-01-012023-03-310001606163LMB: a2023 JakeMarshalLearnOutPeriodPeriodMember2024-03-310001606163LMB: a2023 JakeMarshalLearnOutPeriodPeriodMemberUS-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001606163LMB: a2023 JakeMarshalLearnOutPeriodPeriodMemberUS-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001606163LMB: a2023 JakeMarshalLearnOutPeriodPeriodMemberUS-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001606163US-GAAP：公允價值輸入二級會員LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001606163US-GAAP：公允價值輸入二級會員LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員2024-03-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001606163LMB: 2022JakeMarshallearnOutPeriodPeriodMember2023-12-310001606163LMB: 2022JakeMarshallearnOutPeriodPeriodMemberUS-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001606163US-GAAP：公允價值輸入二級會員LMB: 2022JakeMarshallearnOutPeriodPeriodMember2023-12-310001606163LMB: 2022JakeMarshallearnOutPeriodPeriodMemberUS-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001606163US-GAAP：公允價值輸入二級會員LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB: FirstacmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001606163US-GAAP：公允價值輸入二級會員LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB：第一個 IAEarnoutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001606163LMB: second acmeearnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員2023-12-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001606163LMB: SecondiaEarnOutPeriod 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001606163US-GAAP：其他非流動負債成員2024-03-310001606163US-GAAP：利率互換成員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-03-310001606163LMB: Out of the MoneyWarrants 會員2024-01-012024-03-310001606163LMB: Out of the MoneyWarrants 會員2023-01-012023-03-310001606163LMB: 表演者美國會員2024-01-012024-03-310001606163LMB: 表演者美國會員2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：員工股票會員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001606163LMB：總承包商施工經理關係部門成員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：運營部門成員LMB：所有者直接關係細分會員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：運營部門成員LMB：所有者直接關係細分會員2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：運營部門成員LMB：總承包商施工經理關係部門成員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：運營部門成員LMB：總承包商施工經理關係部門成員2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001606163LMB：房地產租賃會員2024-01-012024-03-310001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員2021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員2021-12-022021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員2021-12-022021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員2021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMember2021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和塗料解決方案 LLCCSLLC 成員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMember2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員2021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMember2021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員2021-12-020001606163LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMember2021-12-022021-12-020001606163LMB: 租賃合同條款三會員LMB：全職員工會員LMB: ACME 工業管道有限責任公司成員US-GAAP：土地和建築會員2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員LMB：工業航空交易會員2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: LeaseContractualTermone會員LMB：工業航空交易會員2021-12-020001606163LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMemberLMB：工業航空交易會員2021-12-022021-12-020001606163LMB: 租賃合同條款三會員LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB：工業航空交易會員2021-12-022021-12-020001606163LMB：全職員工會員US-GAAP：土地和建築會員LMB: 租賃合同條款TMTWOMemberLMB：工業航空交易會員2021-12-020001606163US-GAAP：地理分佈國內會員SRT: 辦公大樓成員2021-06-300001606163US-GAAP：地理分佈國內會員SRT: 辦公大樓成員2021-06-012021-06-300001606163US-GAAP：地理分佈國內會員SRT: 辦公大樓成員2022-03-310001606163US-GAAP：地理分佈國內會員SRT: 辦公大樓成員2022-01-012022-03-310001606163US-GAAP：地理分佈國內會員SRT: 辦公大樓成員2024-01-012024-03-310001606163美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001606163美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001606163LMB：經營租賃會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001606163LMB：經營租賃會員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001606163LMB：經營租賃會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001606163LMB：經營租賃會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001606163LMB: 金融租賃會員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001606163LMB: 金融租賃會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：非關聯黨成員2024-03-310001606163US-GAAP：關聯黨成員2024-03-310001606163US-GAAP：擔保債券成員2024-03-310001606163LMB: 2021 年經修訂並重述的 DOMNI 商業激勵計劃成員2024-03-310001606163LMB：基於服務的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-310001606163LMB：基於服務的限制性股票單位會員SRT: 董事會成員2024-01-012024-03-310001606163LMB：基於服務的限制性股票單位會員2023-01-012023-03-310001606163LMB：基於服務的限制性股票單位會員2023-12-310001606163LMB：基於服務的限制性股票單位會員2024-03-310001606163SRT: 最低成員LMB：基於績效的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員2023-01-012023-03-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員2023-12-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員2024-03-310001606163LMB：基於績效的限制性股票單位會員2023-03-310001606163US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 001-36541
LIMBACH HOLDINGS, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
特拉華，美國 | | 46-5399422 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主身份證明
不。） |
| | | |
聯邦大道 797 號, 沃倫代爾, 賓夕法尼亞州 | | 15086 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
| | |
| | |
| | |
1-412-359-2100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | LMB | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至 2024 年 5 月 6 日，有 11,183,076註冊人的已發行普通股，每股面值0.0001美元。
LIMBACH HOLDINGS, INC.
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 1 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 2 |
| 截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 4 |
| 簡明合併財務報表附註 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
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第二部分。 | | |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 41 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 41 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 41 |
第 5 項。 | 其他信息 | 41 |
第 6 項。 | 展品 | 42 |
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簽名 | | 43 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告，包括以引用方式納入的所有文件，包含有關Limbach Holdings, Inc.（“公司”、“Limbach” “我們” 或 “我們的”）的前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望和信念。這些前瞻性陳述旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》提供的前瞻性陳述的安全港保護。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性。此處包含或以引用方式納入的前瞻性陳述包括或可能包括但不限於（您應仔細閲讀）本質上是預測性的、依賴或提及未來事件或條件的陳述，或者使用或包含 “實現”、“預測”、“計劃”、“提議”、“戰略”、“設想”、“希望”、“意願” 等詞語、術語、短語或表達 “繼續”、“潛在”、“期望”、“相信”、“預測”、“項目”、“估計”、“預測”、“打算”、“應該”、“可能”、“可能” 或類似的詞語、術語，短語或表達，或其中任何術語的否定詞。本10-Q表季度報告中任何不基於歷史事實的陳述均為前瞻性陳述，代表我們對未來可能發生的事情的最佳判斷。
這些前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日獲得的信息以及公司管理層當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，其中許多因素是公司及其董事、高級管理人員和關聯公司無法控制的。因此，不應依賴前瞻性陳述來代表公司以後的任何日期的觀點。除非適用的證券法要求，否則公司不承擔任何義務更新、添加或以其他方式更正此處包含的任何前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論這些陳述是由於新信息、未來事件、在本文發佈之日之後出現的不準確之處還是其他原因造成的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性，公司的業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或業績存在重大差異。可能導致實際業績不同的一些因素包括（i）我們行業的激烈競爭；（ii）對運營規模和成本的管理不力；（iii）我們對有限數量客户的依賴；（iv）對積壓訂單的意外調整或取消積壓訂單；（v）合同超支的成本；（vii）授予和履行新合同的時機；（vii）超過合同的重大成本未經批准的變更單的原始項目範圍和合同金額；(viii) 我們未能充分追回我們向承包商、項目所有者或其他項目參與者提出的額外合同費用的索賠；(ix) 與賦予子公司管理層重大決策權相關的風險；(x) 收購、剝離和其他戰略交易可能無法實現財務或戰略目標，幹擾我們的持續業務並對我們的經營業績產生不利影響；(xi) 與設計/建造和設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi) 與設計/建造和設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi) 與設計/建造和設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi) 與設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi) 與設計/建造和設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi) 與設計/協助合同有關的設計錯誤和遺漏；(xi)) 客户延遲和/或違約付款；（xiii）安全績效不令人滿意；（xiv）與代表我們員工的工會的勞資糾紛；（xv）罷工或停工；（xvi）我們的員工、分包商或合作伙伴的不當行為，或者我們總體上未能遵守法律或法規；（xvii）我們對分包合同和設備和材料供應商的依賴；（xix）我們無能為力確定合格的弱勢商業企業（“DBE”）承包商並與之簽訂合同，以分包商的身份履行；（xxi）由於我們參與建築合資企業而造成的聲譽損害；（xxii）金融和擔保市場的任何困難；（xxiii）由於保險市場的困難我們無法獲得必要的保險；（xxiv）我們使用成本對成本會計方法可能導致先前記錄的收入或利潤減少或逆轉；（xxv）商譽和無形資產的減值費用；（xxvi）合同擔保產生的意外費用債務；(xxvii) 成本增加或原材料供應有限我們業務中使用的材料和產品源於美國貿易政策的近期和潛在變化以及其他國家的報復性迴應；（xxviii）通貨膨脹和/或利率上升，或美國經濟惡化和世界各地的衝突；（xxx）由於我們的浮動利率債務而增加的還本付息義務；（xxx）未能遵守債務和信貸協議下的契約或償還債務；（xxxi）我們的無法產生足夠的現金流來滿足我們所有現有或潛在的未來還本付息義務；(xxxii) 因我們向多僱主養老金計劃繳款的義務而產生的重大支出和負債；(xxxiii) 我們經營的市場中發生的傳染病疫情、流行病或爆發或以其他方式影響我們的設施或供應商；(xxxiv) 未來氣候變化；(xxxvi) 加強對我們的監督並改變其期望環境、社會和治理做法；(xxxvii)惡劣天氣狀況，可能損害我們的業務和財務業績；(xxxviii) 信息技術系統故障、網絡中斷或網絡安全漏洞、事件或攻擊；(xxxix) 我們的外包軟件或基礎設施供應商的變更以及與我們的信息技術系統相關的任何突然損失、安全漏洞、中斷或意外數據或供應商損失；(xl) 法律、法規或要求的變化，或我們的任何子公司或實質性故障我們將遵守其中任何一項；(xli) 被禁止因違反適用規章制度而簽訂的未來政府合同；(xlii) 與遵守環境、安全和健康法規相關的費用；(xliii) 我們未能遵守移民法和勞動法
法規；以及（xliv）公司最新的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
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| （以千計，股票和每股數據除外） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 48,239 | | | $ | 59,833 | |
| 受限制的現金 | 65 | | | 65 | |
應收賬款（減去信貸損失備抵後的淨額）美元330和 $292分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | 95,855 | | | 97,755 | |
| 合同資產 | 47,096 | | | 51,690 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 8,164 | | | 7,657 | |
| 流動資產總額 | 199,419 | | | 217,000 | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | 22,634 | | | 20,830 | |
| 無形資產，淨額 | 23,972 | | | 24,999 | |
| 善意 | 16,433 | | | 16,374 | |
| 經營租賃使用權資產 | 20,749 | | | 19,727 | |
| 遞延所得税資產 | 5,505 | | | 5,179 | |
| 其他資產 | 472 | | | 330 | |
| 總資產 | $ | 289,184 | | | $ | 304,439 | |
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| 負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當前部分 | $ | 2,532 | | | $ | 2,680 | |
| 當期經營租賃負債 | 3,678 | | | 3,627 | |
| 應付賬款，包括預付款 | 51,910 | | | 65,268 | |
| 合同負債 | 41,107 | | | 42,160 | |
| 應計所得税 | 446 | | | 446 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 24,720 | | | 30,967 | |
| 流動負債總額 | 124,393 | | | 145,148 | |
| 長期債務 | 19,353 | | | 19,631 | |
| 長期經營租賃負債 | 17,109 | | | 16,037 | |
| 其他長期負債 | 2,801 | | | 2,708 | |
| 負債總額 | 163,656 | | | 183,524 | |
承諾和意外開支（附註13） | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.0001面值； 100,000,000已授權、發行的股票 11,447,738和 11,183,076，分別和 11,268,086和 11,003,424分別是傑出的 | 1 | | | 1 | |
| 額外的實收資本 | 89,555 | | | 92,528 | |
庫存股，按成本計算（179,652兩個期末的股份） | (2,000) | | | (2,000) | |
| 留存收益 | 37,972 | | | 30,386 | |
| 股東權益總額 | 125,528 | | | 120,915 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 289,184 | | | $ | 304,439 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
（以千計，股票和每股數據除外) | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | $ | 118,976 | | | $ | 121,009 | | | | | |
| 收入成本 | | 87,888 | | | 94,782 | | | | | |
| 毛利 | | 31,088 | | | 26,227 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | 22,876 | | | 21,050 | | | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | | 623 | | | 141 | | | | | |
無形資產的攤銷 | | 1,057 | | | 383 | | | | |
| 運營費用總額 | | 24,556 | | | 21,574 | | | | | |
| 營業收入 | | 6,532 | | | 4,653 | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (475) | | | (667) | | | | | |
| 利息收入 | | 562 | | | — | | | | | |
| 處置財產和設備所得收益（損失） | | 491 | | | (215) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利率互換公允價值變動的收益（虧損） | | 149 | | | (156) | | | | | |
| 其他收入（支出）總額 | | 727 | | | (1,038) | | | | | |
| 所得税前收入 | | 7,259 | | | 3,615 | | | | | |
| 所得税（福利）準備金 | | (327) | | | 622 | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | | | |
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| 每股收益（“EPS”） | | | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.29 | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.27 | | | | | |
| 已發行股票的加權平均數： | | | | | | | | |
基本 | | 11,159,849 | | | 10,475,364 | | | | | |
稀釋 | | 11,894,747 | | | 11,040,063 | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
股東權益簡明合併報表（未經審計）
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| | 股票數量 | | | | | | | | | | |
| （以千計，股份金額除外） | 普通股 | | 庫存股 | | 普通股 | | 額外
付費
首都 | | 庫存股，按成本計算 | | 留存收益 | | 股東
公正 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 11,183,076 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 92,528 | | | $ | (2,000) | | | $ | 30,386 | | | $ | 120,915 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,249 | | | — | | | — | | | 1,249 | |
| 與既得限制性股票單位相關的已發行股票 | 261,673 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與既得限制性股票單位相關的預扣税 | — | | | — | | | — | | | (4,338) | | | — | | | — | | | (4,338) | |
| 與員工股票購買計劃相關的已發行股票 | 2,989 | | | — | | | — | | | 116 | | | — | | | — | | | 116 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,586 | | | 7,586 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 11,447,738 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 89,555 | | | $ | (2,000) | | | $ | 37,972 | | | $ | 125,528 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | | | | | | | | | |
| （以千計，股份金額除外） | 普通股 | | 庫存股 | | 普通股 | | 額外
付費
首都 | | 庫存股，按成本計算 | | 留存收益 | | 股東
公正 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 10,471,410 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 87,809 | | | $ | (2,000) | | | $ | 9,632 | | | $ | 95,442 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,133 | | | — | | | — | | | 1,133 | |
| 與既得限制性股票單位相關的已發行股票 | 250,548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與既得限制性股票單位相關的預扣税 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | — | | | (428) | |
| 與員工股票購買計劃相關的已發行股票 | 10,997 | | | — | | | — | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,993 | | | 2,993 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 10,732,955 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 88,611 | | | $ | (2,000) | | | $ | 12,625 | | | $ | 99,237 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | |
| 為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 2,712 | | | 1,922 | |
| 信貸損失準備金 | 39 | | | 52 | |
| 股票薪酬支出 | 1,249 | | | 1,133 | |
| 非現金經營租賃費用 | 1,045 | | | 976 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 11 | | | 38 | |
| 遞延所得税準備金 | (327) | | | (63) | |
| 出售財產和設備的 (收益) 損失 | (491) | | | 215 | |
| | | |
| 或有對價公允價值變動造成的損失 | 623 | | | 141 | |
| | | |
| 利率互換公允價值變動所致（收益）虧損 | (149) | | | 156 | |
| | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 1,861 | | | 24,581 | |
| 合約資產 | 4,594 | | | (2,737) | |
| 其他流動資產 | (592) | | | (2,743) | |
| 應付賬款，包括預付款 | (14,060) | | | (14,929) | |
| 預付所得税 | — | | | (44) | |
| 應計應付税款 | — | | | 686 | |
| 合同負債 | (1,052) | | | 868 | |
| 經營租賃負債 | (974) | | | (934) | |
| 應計費用和其他流動負債 | (5,863) | | | (3,170) | |
| | | |
| 其他長期負債 | (156) | | | 225 | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | (3,944) | | | 9,366 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| | | |
| 出售財產和設備的收益 | 561 | | | 101 | |
| 合資企業的預付款 | 4 | | | — | |
| 購買財產和設備 | (2,541) | | | (923) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,976) | | | (822) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| | | |
| A&R Wintrust 定期貸款的付款 | — | | | (1,857) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融資租賃的付款 | (693) | | | (639) | |
| | | |
| 與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (5,187) | | | (847) | |
| 向員工股票購買計劃繳款的收益 | 206 | | | 174 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (5,674) | | | (3,169) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金增加（減少） | (11,594) | | | 5,375 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 59,898 | | | 36,114 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 48,304 | | | $ | 41,489 | |
| 現金流信息的補充披露 | | | |
| 非現金投資和融資交易： | | | |
| | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 2,097 | | | 742 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | 308 | | | 1,402 | |
| | | |
| 處置或調整後的使用權資產，修改融資租賃負債 | (41) | | | (1) | |
| 已付利息 | 484 | | | 657 | |
| 為所得税支付的現金 | $ | — | | | $ | 44 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1 — 商業與組織
林巴赫控股有限公司（“公司”、“我們” 或 “我們”）是一家總部位於賓夕法尼亞州沃倫代爾的特拉華州公司，通過與林巴赫控股有限責任公司（“LHLLC”）進行業務合併，於2016年7月20日成立。該公司是一家建築系統解決方案公司，致力於成為擁有關鍵機械（供暖、通風、空調）、電氣和管道基礎設施的建築業主不可或缺的合作伙伴。該公司的重點是 六垂直市場：醫療保健、工業和製造業、數據中心、生命科學、高等教育以及文化和娛樂。該公司提供全面的設施服務，擁有機械、電氣、管道和控制系統管理和維護方面的專業知識，將工程解決方案與現場安裝專業知識獨特地結合在一起，提供定製解決方案。該公司擁有超過 1,300團隊成員在 19辦事處遍佈美國東部，主要在美國東部和中西部地區開展業務。
該公司在以下地區運營 二分部，(i) 業主直接關係（“ODR”），其中公司執行業主直接項目和/或主要向建築物業主或物業經理分配或分配的機械、管道或電氣系統、建築控制和專業承包項目提供維護或服務；（ii）總承包商關係（“GCR”），其中公司通常管理主要涉及公司授予的機械、管道或電氣服務的新建築或翻新項目總承包商或施工經理。這項工作主要根據固定價格、修改後的固定價格以及時間和材料合同進行，期限通常低於 兩年.
注意事項 2 — 重要會計政策
演示基礎
這些財務報表中提及的公司統指林巴赫控股公司及其全資子公司的賬目，包括LHLLC、林巴赫設施服務有限責任公司（“LFS”）、林巴赫公司有限責任公司（“LC LLC”）、林巴赫公司有限責任公司、哈珀林巴赫建築有限責任公司、林巴赫設施和項目解決方案有限責任公司、傑克·馬歇爾有限責任公司（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC 除非另有説明，否則所有期間均為Coating Solutions, LLC（“CSLLC”）、ACME工業管道有限責任公司（“ACME”）和工業空氣有限責任公司（“工業空氣”）。所有公司間餘額和交易均已清除。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表 是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，用於中期財務信息，並符合10-Q表格的要求以及適用於小型申報公司的第S-X條例第8-03條.因此，根據這些規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略，儘管公司認為所做的披露足以使信息不具有誤導性。本報告的讀者應參考公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的最新10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表中報告的資產負債金額、財務報表發佈之日或有資產負債的披露、報告期內報告的收入和支出金額以及隨附的附註。管理層認為，其最重要的估計和假設是基於合理和可支持的假設，由此得出的估計是合理的，可用於編制簡明合併財務報表。該公司的重大估計包括與建築合同收入確認相關的估計、每個資產負債表日期產生的成本、無形資產、財產和設備、收購的公允價值會計、保險準備金、所得税估值補貼、或有對價安排的公允價值和意外開支。如果簡明合併財務報表所依據的基本估計和假設在未來發生變化，則實際金額可能與所附合並財務報表中包含的金額有所不同。
未經審計的中期財務信息
隨附的中期簡明合併資產負債表、簡明合併運營報表、簡明合併股東權益表和簡明合併現金流量表
所列期間未經審計。此外，在簡明合併財務報表的附註中，公司還包括了這些中期未經審計的信息。這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報公司截至2024年3月31日的財務狀況、截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營和權益業績以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流所必需的所有正常和經常性調整。截至2024年3月31日的三個月業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。
截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表，但以簡明形式列報，不包含年度財務報表中的所有腳註披露。
最近的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），《分部報告》（主題280）：對應報告的分部披露的改進。本次更新旨在改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學2023-07要求披露重要的分部支出，這些支出定期提供給首席運營決策者，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。該更新還要求披露有關首席運營決策者的信息，並擴大了臨時細分市場的披露要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年對其合併財務報表的影響。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09《所得税披露的改進》（主題740）。此更新要求各實體披露有關有效税率對賬的更多信息，並披露按司法管轄區分的所得税支出和已繳所得税的情況。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度對其合併財務報表的影響。
2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06， 債務-含轉換和其他選擇的債務（副主題 470-20）和 衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副主題 815-40）：實體自有權益中可轉換工具和合同的會計，它簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計，並修訂了實體自有權益合同的範圍指南。亞利桑那州立大學探討了在使用折算法計算攤薄後每股收益時如何考慮可轉換工具。該指南對2024年3月31日之後開始的財政年度對所有實體有效，儘管允許提前採用的時間不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。管理層目前正在評估這一聲明對其簡明合併財務報表的影響。
注意事項 3 — 收購
ACME 交易
2023年7月3日（“ACME生效日期”），公司、LFS和ACME的所有者（“ACME賣方”）簽訂了購買協議（“ACME收購協議”），根據該協議，LFS從ACME賣方手中購買了ACME的所有未償股權（“ACME交易”）。ACME交易於ACME生效日結束。由於ACME的交易，ACME成為該公司的全資間接子公司。ACME 專門為特種化學品和製造業客户提供工業維護、資本項目工作和應急服務，並且是水力發電生產商的領先機械解決方案提供商。此次收購擴大了公司在現有運營範圍內的市場份額，為有吸引力的客户羣提供了進一步的曝光機會，並支持了公司持續的ODR增長戰略。
公司在收盤時為ACME交易支付的總對價為美元5.0百萬（“ACME收盤收購價”），包括支付給ACME賣方的現金，但需進行營運資金的典型調整。在支付給 ACME 賣家的對價中，大約 $0.4出於賠償目的，100萬美元存入托管賬户。收購價格受收盤後慣例調整的影響。此外，ACME 賣家最多可獲得總計 $ 的收益2.5百萬現金，包括 二每筆$的個別款項0.5百萬和美元2.0如果ACME的毛利潤等於或超過 (i) 美元，則根據ACME購買協議的條款，百萬美元2.0百萬在 12-從 ACME 生效日期（“第一個 ACME 收益期”）或 (ii) $ 開始的月期限2.5百萬在 12-一個月的期限從ACME生效日期一週年開始（“第二個ACME收益期”，與第一個ACME收益期一起稱為 “ACME收益付款”）。儘管如此，如果ACME購買協議中定義的2023年日曆年度的ACME調整後息税折舊攤銷前利潤等於或超過美元2.5那麼公司本應繳納的數百萬美元
向 ACME 賣家支付 $2.5百萬，而ACME賣方將無權獲得任何進一步的付款。截至2023年12月31日，這一特殊的盈利條件尚未得到滿足。
該公司記錄了 $0.3在截至2023年12月31日的年度中，與ACME交易相關的專業費用與收購相關的費用為百萬美元，這些費用包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
購買價格的分配。 使用收購方法，ACME交易被視為業務組合。下表彙總了截至ACME生效之日收購資產和負債的初步收購價格和估計公允價值，收購價格超過已收購的已確定淨資產的估計公允價值的任何部分均記為商譽。收購的結果是，公司確認了美元2.3百萬的商譽，全部分配給ODR板塊，可全額扣除用於税收目的。這種商譽主要與預期的未來收益有關。由於公司在計量期內獲得了更多信息，收購資產和承擔的負債的公允價值估計值以及公司的估計和假設可能會發生變化。在衡量期內，如果公司獲得有關截至ACME生效之日存在的事實和情況的新信息，如果已知，這些信息將導致這些資產或負債的估計值出現修改，則公司將相應地修改其公允價值估算值和收購價格分配。計量期調整的反映方式就好像調整是在ACME生效之日做出的調整一樣。所有不符合計量期調整條件的變更的影響都將計入本期收益。該公司在2023年第四季度完成了收購價格分配。
下表彙總了公司截至ACME生效之日對ACME交易資產和負債公允價值的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 購買價格分配 | | 測量週期調整(1) | | 最終購買價格分配 |
| 注意事項： | | | | | | |
| 現金 | | $ | 5,181 | | | $ | — | | | $ | 5,181 | |
| 收入準備金 | | 1,121 | | | 393 | | | 1,514 | |
| 總對價 | | 6,302 | | | 393 | | | 6,695 | |
| | | | | | |
| 收購資產的公允價值： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 298 | | | — | | | 298 | |
| 應收賬款 | | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
| 合同資產 | | 414 | | | — | | | 414 | |
| | | | | | |
| 財產和設備 | | 488 | | | — | | | 488 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 301 | | | — | | | 301 | |
| 無形資產 | | 2,300 | | | 500 | | | 2,800 | |
| 歸屬於收購資產的金額 | | 4,951 | | | 500 | | | 5,451 | |
| | | | | | |
| 假設負債的公允價值： | | | | | | |
| 應付賬款，包括預付款 | | 170 | | | — | | | 170 | |
| 當期經營租賃負債 | | 195 | | | — | | | 195 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 合同負債 | | 373 | | | — | | | 373 | |
| 長期經營租賃負債 | | 106 | | | — | | | 106 | |
| 歸屬於假設負債的金額 | | 982 | | | — | | | 982 | |
| 善意 | | $ | 2,333 | | | $ | (107) | | | $ | 2,226 | |
(1) 截至2023年12月31日的年度期間記錄的計量期調整包括收購價格分配和總對價的變化，淨減少約美元0.1百萬變為商譽。計量期調整主要來自與ACME無形資產相關的估值輸入以及基於截至ACME收購之日已存在但未知的事實和情況的收益準備金屬性。
工業航空交易
2023年11月1日（“IA生效日期”），公司、LFS和工業航空的所有者（“IA賣方”）簽訂了購買協議（“IA購買協議”），根據該協議，LFS從IA賣方手中購買了工業空氣的所有未償股權（“工業航空交易”）。工業航空交易於IA生效日結束。由於工業空氣交易，工業空氣成為該公司的全資間接子公司。工業空氣為美國東南部和東海岸的工業客户提供服務，專注於提供工程空氣處理系統，包括空調和空氣過濾，以及控制系統和維護工作。此外，工業空氣為空調和過濾系統製造各種組件。工業航空交易為公司提供了在有吸引力且不斷增長的地域市場中的地位，被收購的實體擁有強大的ODR客户羣，並支持公司的持續ODR增長戰略。
公司在收盤時為工業航空交易支付的總對價為美元13.5百萬（“IA收盤收購價”），包括支付給IA賣方的現金，但需進行營運資金的典型調整。在支付給 IA 賣家的對價中，大約 $1.4出於賠償目的，100萬美元存入托管賬户。收購價格受收盤後慣例調整的影響。此外，IA 賣家最多可獲得總計 $ 的收益6.5百萬現金，包括兩筆單獨的美元3.0百萬和美元3.5如果工業航空的毛利潤等於或超過 (i) 美元，則根據工業航空購買協議的條款，百萬美元7.6百萬在 12-從 IA 生效日期（“第一個 IA 收益期”）或 (ii) $ 開始的月期8.8百萬在 12-一個月的期限從IA生效日期一週年開始（“第二個IA收益期”，與第一個IA收益期一起稱為 “IA收益付款”）。但是，如果工業空氣的毛利潤低於美元7.6百萬但超過美元6.6在第一個IA收益期內，百萬美元，那麼IA賣方將獲得按比例支付的部分延期付款。同樣，如果工業空氣的毛利潤低於美元8.8百萬但超過美元7.8在第二個IA收益期內，百萬美元，則IA賣方將獲得按比例支付的部分延期付款。
購買價格的分配。 使用收購方法，工業航空交易被視為業務組合。下表彙總了截至IA生效之日收購資產和負債的初步收購價格和估計公允價值，收購價格超過已收購淨資產估計公允價值的任何部分均記為商譽。收購的結果是，公司確認了美元2.8百萬的商譽，全部分配給ODR板塊，可全額扣除用於税收目的。這種商譽主要與預期的未來收益有關。該公司對本次收購的會計核算是初步的。隨着公司在計量期內獲得更多信息，收購資產和承擔的負債的公允價值估計值以及公司的估計和假設可能會發生變化。在衡量期內，如果公司獲得有關截至IA生效之日存在的事實和情況的新信息，如果已知，這些信息將導致這些資產或負債的估計值出現修改，則公司將相應地修改其公允價值估算值和收購價格分配。計量期調整的反映方式就好像調整是在IA生效之日進行一樣。所有不符合計量期調整條件的變更的影響都將計入本期收益。該公司在2024年第一季度完成了收購價格分配。
下表彙總了公司截至IA生效之日對工業航空交易資產和負債公允價值的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 購買價格分配 | | 測量週期調整(1) | | 最終購買價格分配 |
| 注意事項： | | | | | | |
| 現金 | | $ | 11,527 | | | $ | — | | | $ | 11,527 | |
| 收入準備金 | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
| 總對價 | | 14,692 | | | — | | | 14,692 | |
| | | | | | |
| 收購資產的公允價值： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 1,149 | | | — | | | 1,149 | |
| 應收賬款 | | 5,200 | | | — | | | 5,200 | |
| 庫存 | | 1,290 | | | (59) | | | 1,231 | |
| 合同資產 | | 220 | | | — | | | 220 | |
| 其他流動資產 | | 993 | | | — | | | 993 | |
| 財產和設備 | | 1,447 | | | — | | | 1,447 | |
經營租賃使用權資產(2) | | 3,756 | | | — | | | 3,756 | |
| 無形資產 | | 8,720 | | | — | | | 8,720 | |
| | | | | | |
| 歸屬於收購資產的金額 | | 22,775 | | | (59) | | | 22,716 | |
| | | | | | |
| 假設負債的公允價值： | | | | | | |
| 應付賬款，包括預付款 | | 885 | | | — | | | 885 | |
| 當期經營租賃負債 | | 475 | | | — | | | 475 | |
| 合同負債 | | 6,900 | | | — | | | 6,900 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 347 | | | — | | | 347 | |
| | | | | | |
| 長期經營租賃負債 | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
| 歸屬於假設負債的金額 | | 10,861 | | | — | | | 10,861 | |
| 善意 | | $ | 2,778 | | | $ | 59 | | | $ | 2,837 | |
(1) 截至2024年3月31日的季度中記錄的計量期調整包括對某些營運資金項目的調整，結果增加了約美元0.1百萬變為商譽。測量期調整主要來自截至工業航空收購之日存在但尚不為人知的信息。
(2)由於工業航空交易，該公司確認了一美元1.0百萬份低於市場的租約，這是截至IA生效之日公司合併資產負債表上經營租賃使用權資產的增加。低於市場的租約將在剩餘租賃期限內分期攤還為攤銷費用。
注意事項 4 — 與客户簽訂合同的收入
該公司通過建築類合同（主要包括固定價格合同）創造收入，以向其客户提供機械、管道和電氣施工服務。其合同期限通常介於 三個月到兩年。固定價格合同的收入按成本對成本法確認，以發生的總成本與估計的合同總成本的關係來衡量。時間和材料合同的收入在提供服務時予以確認。該公司認為，其在機械、管道和電氣項目方面的豐富經驗以及投標過程中的內部成本審查程序使其能夠合理估算成本並降低固定價格合同成本超支的風險。
公司通常根據價值表按月向客户開具發票，該值表將合同金額細分為離散的賬單項目。在根據合同條款計費之前，超過未完成合同賬單的成本和估計收益將記為合同資產。在相關收入可確認之前，超過成本和未完成合同的估計收益的賬單記作合同負債。根據公司項目運營週期的長度，公司將自資產負債表之日起一年後可能結算的合同資產和負債歸類為當前資產和負債。
合同資產
合同資產包括保留金條款下的應付金額和成本，以及超過未完成合同賬單的估計收益。截至相應日期，合約資產餘額的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 改變 |
| 合同資產 | | | | | |
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | $ | 25,006 | | | $ | 29,247 | | | $ | (4,241) | |
| 應收預付款 | 22,090 | | | 22,443 | | | (353) | |
| 合約資產總額 | $ | 47,096 | | | $ | 51,690 | | | $ | (4,594) | |
應收預付金是指向客户開具發票但部分款項被扣留的金額，通常 10%，在完成某些里程碑、滿足其他合同條件或項目完成之前。保留金協議因項目而異，餘額可能會在幾個月或幾年內未清償，具體取決於多種情況，例如合同特定條款、項目績效以及公司在完成過程中可能出現的其他變量。
合同資產是指合同成本和利潤（或合同收入）超過迄今為止合同賬單金額的部分，被歸類為流動資產。合同資產在以下情況下產生：（1）根據ASC主題606在一段時間內確認了相應的合同收入金額，但由於合同中定義的計費條款，目前無法對部分收入記錄進行計費，或者（2）與某些索賠和未批准的變更單相關的成本支出。當對工作範圍的變更和與該變更相關的價格都存在爭議時，就會發生索賠。當工作範圍的變更導致在雙方商定合同價格的相應變更之前完成額外工作時，就會出現未獲批准的變更單。該公司通常將與索賠和未經批准的變更單相關的回收作為一種可變對價形式進行估計，其預計金額最有可能達到，而且在與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。索賠和未經批准的變更單應根據合同各方之間的協議和決議以及合同修正案的執行之後計費。索賠和未獲批准的變更單的增加通常是由現有或新職位產生的費用造成的；減少通常來自決議和隨後的賬單。
簡明合併資產負債表中記錄的合約資產和合約負債等項目的當前估計可變現淨值為美元19.3百萬和美元19.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。該公司目前預計，其中大部分金額將在一年內獲得批准或執行。這些索賠和可能需要訴訟或其他形式的爭議解決程序的未經批准的變更單的解決可能會將計費時間推遲到一年以上。
合同負債
合同負債包括超過合同成本的賬單和損失準備金。截至相應日期，合同負債餘額的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 改變 |
| 合同負債 | | | | | |
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | $ | 41,061 | | | $ | 41,987 | | | $ | (926) | |
| 損失準備金 | 46 | | | 173 | | | (127) | |
| 合同負債總額 | $ | 41,107 | | | $ | 42,160 | | | $ | (1,053) | |
超過未完成合同的成本和估計收益的賬單是指迄今為止合同賬單超過迄今確認的合同成本和利潤（或合同收入）金額的部分。餘額可能會根據合同開具賬單的時間和合同收入的確認時間而波動。
損失準備金在簡明合併經營報表中按未完成的履約義務水平確認，該期間的估計損失總額，即有證據表明履約義務的估計總成本超過其估計總收入。
正在處理的合同的淨額（超額開單）賬單下調情況包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未完成的合同獲得的收入 | $ | 540,169 | | | $ | 551,120 | |
| 減去：迄今為止的賬單 | (556,224) | | | (563,860) | |
| 淨額（超額計費）低於賬單 | $ | (16,055) | | | $ | (12,740) | |
| | | |
| | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | $ | 25,006 | | | $ | 29,247 | |
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | (41,061) | | | (41,987) | |
| 淨額（超額計費）低於賬單 | $ | (16,055) | | | $ | (12,740) | |
合同估算的修訂
該公司對某些ODR和GCR項目的合同估算進行了修訂。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了重大的毛利潤減記 二ODR 項目總額為 $2.0百萬美元，對淨毛利潤的影響為美元0.5百萬或更多。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有確認任何實質性的毛利減記。在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有記錄任何對淨毛利影響為美元的重大毛利減記或減記0.5百萬或更多。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表尚未完成工作的公司訂單的交易價格，不包括未行使的合約期權。公司的剩餘績效義務包括具有書面獎勵、意向書、繼續進行通知或商定工作單的項目，這些工作單要求按照雙方接受的條款和條件完成工作。
截至2024年3月31日，分配給公司ODR和GCR分部合約剩餘履約義務的交易價格總額為美元139.5百萬和美元163.0分別為百萬。該公司目前估計 83% 和 68截至2024年3月31日，其ODR和GCR分部剩餘履約義務的百分比將在2024年剩餘時間內確認為收入，其餘的絕大多數績效義務將在2024年剩餘時間內確認 24幾個月，儘管公司的業績時機並不總是處於其控制之下。
此外，剩餘履約義務與待辦事項之間的區別是由於公司在某些合同類型下的部分ODR協議被排除在公司的剩餘履約義務之外，因為公司或客户可以隨時取消這些合同，而無需客户承擔大量費用。
注意事項 5 — 商譽和無形資產
善意
商譽是 $16.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，為百萬人，與公司的ODR部門完全相關。公司每年10月1日對分配給申報單位的商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況表明其申報單位和無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面金額，則更頻繁地進行減值測試。公司可以選擇通過進行定性分析來評估商譽中可能存在的減值，以確定事件或情況的存在是否可以確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。如果定性評估得出更有可能的確定，或者沒有進行定性評估，則進行定量評估。
該公司做到了 不確認截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內其商譽或無形資產的任何減值費用。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中與公司各分部相關的賬面金額和商譽變動。
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| （以千計） | GCR | | 或者 | | 總計 |
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| 截至 2023 年 1 月 1 日的商譽 | $ | — | | | $ | 11,370 | | | $ | 11,370 | |
與ACME交易相關的商譽(1) | — | | | 2,226 | | | 2,226 | |
| 與工業航空交易相關的商譽 | — | | | 2,778 | | | 2,778 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的商譽 | — | | | 16,374 | | | 16,374 | |
測量週期調整-工業航空交易(2) | $ | — | | | 59 | | | 59 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的商譽 | $ | — | | | $ | 16,433 | | | $ | 16,433 | |
(1) 包括自ACME交易之日起最多一年的計量期內，對初步公允價值估計的某些淨調整。計量期淨調整主要與某些固定壽命無形資產的增加有關，但部分被與收益準備金相關的總對價的增加所抵消。有關更多信息，請參閲註釋 3 — 收購。
(2) 包括自工業航空交易之日起長達一年的計量期內，對初步公允價值估算的某些調整。與某些營運資本調整相關的計量期調整。有關更多信息，請參閲註釋 3 — 收購。
無形資產
無形資產由以下內容組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 格羅斯
攜帶
金額 | | 累積的
攤還 | | 淨無形資產
資產，不包括
善意 |
2024 年 3 月 31 日 | | | | | |
| 攤銷的無形資產： | | | | | |
| 客户關係 | $ | 15,320 | | | $ | (5,645) | | | $ | 9,675 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 待辦事項 | 2,560 | | | (1,750) | | | 810 | |
| | | | | |
| 商品名稱、商標和知識產權 | 4,250 | | | (723) | | | 3,527 | |
| | | | | |
| 攤銷的無形資產總額 | 22,130 | | | (8,118) | | | 14,012 | |
| 未攤銷的無形資產： | | | | | |
商品名 — Limbach(1) | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 未攤銷的無形資產總額 | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 攤銷和未攤銷資產總額，不包括商譽 | $ | 32,090 | | | $ | (8,118) | | | $ | 23,972 | |
(1)該公司已確定其商品名稱的使用壽命是無限期的。Limbach 的商品名稱自 1901 年公司成立以來一直存在，因此是業內知名品牌。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 格羅斯
攜帶
金額 | | 累積的
攤還 | | 淨無形資產
資產，不包括
善意 |
2023 年 12 月 31 日 | | | | | |
| 攤銷的無形資產： | | | | | |
| 客户關係 | $ | 15,320 | | | $ | (5,249) | | | $ | 10,071 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 待辦事項 | 2,560 | | | (1,264) | | | 1,296 | |
| | | | | |
| 商品名稱、商標和知識產權 | 4,250 | | | (578) | | | 3,672 | |
| 攤銷的無形資產總額 | 22,130 | | | (7,091) | | | 15,039 | |
| 未攤銷的無形資產： | | | | | |
| 商品名 — Limbach | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 未攤銷的無形資產總額 | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 攤銷和未攤銷資產總額，不包括商譽 | $ | 32,090 | | | $ | (7,091) | | | $ | 24,999 | |
公司固定壽命無形資產的總攤銷費用為美元1.1百萬和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元.
注意事項 6 — 債務
截至目前，長期債務包括以下債務：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
| A&R Wintrust 循環貸款 | 10,000 | | | 10,000 | |
融資租賃 — 由車輛抵押，按月分期支付本金，外加利息，範圍從 3.96% 至 8.60到2031年為止的百分比 | 6,917 | | | 7,347 | |
| 融資負債 | 5,351 | | | 5,351 | |
| 債務總額 | 22,268 | | | 22,698 | |
| 更少——長期債務的流動部分 | (2,532) | | | (2,680) | |
| 減去——未攤銷的折扣和債務發行成本 | (383) | | | (387) | |
| 長期債務 | $ | 19,353 | | | $ | 19,631 | |
Wintrust 定期和循環貸款
2021年2月24日，LFS、LHLLC以及不時被列為協議當事方的LFS、LHLC和LFS的直接和間接子公司（“Wintrust擔保人”）與LFS、LHLC、Wintrust Guarantors及其貸款方以及Wina的子公司北卡羅來納州惠頓銀行和信託公司簽訂了信貸協議（“Wintrust信貸協議”）作為行政代理人和信用證發行人，西方銀行作為文件代理人，M＆T銀行作為銀團代理人，Wintrust作為牽頭機構，Wintrust作為牽頭機構，Wintrust作為牽頭編曲人和唯一的書籍管理人。
根據Wintrust信貸協議的條款，貸款人向LFS（i）提供了一美元30.0百萬美元優先擔保定期貸款（“Wintrust定期貸款”）；以及（ii）一美元25.0百萬美元優先有擔保循環信貸額度5.0發放信用證（“Wintrust循環貸款”，以及與Wintrust定期貸款一起的 “Wintrust貸款”）的百萬分項限額。Wintrust貸款的收益用於為某些現有債務再融資，為營運資金和其他一般公司用途提供資金，併為與關閉Wintrust貸款相關的某些費用和支出提供資金。
在公司收購JMLC和CSLLC（“傑克·馬歇爾交易”）的同時，公司對Wintrust信貸協議（“A＆R Wintrust信貸協議”）進行了修訂和重述。根據A＆R信貸協議的條款，貸款人向LFS（i）提供了一美元35.5百萬美元優先擔保定期貸款（“A&R Wintrust 定期貸款”）；以及（ii）一美元25百萬美元優先有擔保循環信貸額度5發行信用證（“A&R Wintrust循環貸款”，以及定期貸款，“A＆R Wintrust貸款”）的百萬分項限額。A&R Wintrust信貸協議下的Wintrust定期貸款總承諾重定為$35.5與A＆R信貸協議有關的百萬美元。A&R Wintrust定期貸款承諾的一部分用於為傑克·馬歇爾交易的收盤價提供資金。A＆R信貸協議還進行了修訂，以：（i）允許公司進行傑克·馬歇爾交易，（ii）對A＆R信貸協議下的契約進行某些調整（這主要是為了對傑克·馬歇爾交易進行某些調整），（iii）允許傑克·馬歇爾收益付款（定義見附註8）) 根據傑克·馬歇爾交易，以及（iv）對A＆R信貸協議進行其他相應的修改。
2022年5月5日，公司、LFS和LHLLC與A&R Wintrust信貸協議（“A＆R Wintrust信貸協議的第一修正案”）簽訂了對A&R Wintrust信貸協議（“A＆R Wintrust信貸協議的第一修正案”）的第一修正案和豁免，作為管理代理人的Wintrust。A&R Wintrust信貸協議的第一修正案修改了A＆R Wintrust信貸協議中的某些定義，並進行了其他相應的更改，包括：（i）“息税折舊攤銷前利潤” 的定義以允許確認先前未指明的某些重組費用和租賃破損成本；（iii）“超額現金流” 的定義以排除以現金支付的收益付款的總金額，（iii）的定義 “融資債務總額” 將根據批准排除房地產的某些資本化租賃債務各貸款人以及 (iv) “處置” 的定義, 包括一項在每個貸款人批准的基礎上出售和回租某些不動產的條款.
2022年7月，公司簽訂了利率互換協議，以管理與部分浮動利率長期債務相關的風險。利率互換涉及固定利率和浮動利率付款的交換，而不交換計算利息支付所依據的標的名義金額。新的互換協議於2022年7月14日生效，並將於2027年7月31日終止。互換協議的名義金額為美元10.0百萬，固定利率為 3.12%。如果一個月的SOFR（定義見A＆R信貸協議）高於固定利率，則交易對手向公司付款；如果一個月的SOFR低於固定利率，則公司向交易對手支付固定利率之間的差額 3.12% 和一個月的 SOFR。公司尚未將該儀器指定為
出於會計目的對衝。因此，衍生工具公允價值的變化直接在公司簡明合併運營報表的收益中確認為利率互換的損益。有關此利率互換的更多信息，請參閲附註8。
2022年9月28日，公司、LFS和LHLLC與經修訂和重述的Wintrust信貸協議（“A&R Wintrust信貸協議第二修正案”）與貸款方和作為管理代理人的Wintrust信貸協議簽訂了第二修正案和豁免。A&R Wintrust信貸協議的第二修正案納入了某些限制性付款條款，除其他外，允許LFS根據公司的股票回購計劃（定義見附註7）回購股票。
2023年5月5日，LFS、LHLC和LFS的直接和間接子公司不時被列為協議的當事方，與貸款方和作為行政代理人的Wintrust簽訂第二份經修訂和重述的信貸協議（“第二份A＆R信貸協議”），後者修訂和重申了A＆R Wintrust信貸協議。根據第二份A＆R信貸協議（i）貸款人向LFS提供了一美元50.0百萬美元優先有擔保循環信貸額度5.0發放信用證的限額為百萬美元，增加了美元25.0比A&R Wintrust循環貸款多出100萬美元，到期日為2028年2月24日（“第二筆A＆R Wintrust循環貸款”），以及（ii）LFS使用第二筆A＆R Wintrust循環貸款的收益償還了當時A＆R Wintrust定期貸款的未償本金餘額。在本協議執行之前，公司償還了美元9.6A＆R定期貸款下當時的未清餘額中有100萬英鎊，手頭有現金。由於提前償還了A＆R Wintrust定期貸款，以及根據第二份A＆R Wintrust信貸協議對貸款集團成員進行了某些更改，該公司註銷了約美元0.3百萬美元未攤銷的債務發行成本，在公司簡明的合併運營報表中，這些成本被列為提前清償債務的虧損。
第二筆A&R Wintrust循環貸款的利息由LFS選擇，任一期限為SOFR（定義見第二份A＆R信貸協議）（與 0.15% 樓層) 加上 3.10% 或最優惠利率（定義見第二份 A&R 信貸協議）（帶有 3.0% 下限），視具體情況而定 50下調基點基於公司及其子公司的優先債務與LFS及其子公司最近結束的四個財政季度的息税折舊攤銷前利潤的比率。
第二筆A&R Wintrust循環貸款由（i）行政代理人對LFS和Wintrust擔保人各自子公司的所有權權益的有效、完善和可執行的留置權擔保；（ii）行政代理人對LFS和Wintrust擔保人的每項個人財產、固定資產和房地產的有效、完善和可執行的留置權擔保，但有某些例外和限制。此外，第二筆A&R Wintrust循環貸款的還款由每位Wintrust擔保人共同和單獨擔保。
第二份A&R信貸協議包含此類設施慣用的陳述和擔保、承諾和違約事件，第二份A&R信貸協議中對此進行了更具體的描述。第二筆A&R Wintrust循環貸款還包含 三財務維護契約，包括 (i) 要求自每個季度的最後一天起，LFS及其子公司的高級槓桿率不得超過該金額 2.00至 1.00，(ii) 固定收費覆蓋率不小於 1.20從截至2023年3月31日的財政季度開始，截至每個財政季度的最後一天降至1.00，以及 (iii) 不未融資資本支出，正常業務過程中總額不超過美元的未融資資本支出除外4.0在任何財政年度內均為百萬美元；並且沒有發生違約或違約事件（如第二份A＆R信貸協議中所定義），並且仍在繼續， 50根據協議的規定，該年度限額中任何部分的百分比，如果未在允許的財政年度中支出，則可以結轉到下一個財政年度的支出。
2024年3月13日，LFS、LHLC和其他指定方簽訂了第二份A&R Wintrust信貸協議（“第二份A＆R Wintrust信貸協議的第一修正案”）的第一修正案，貸款方和作為管理代理人的Wintrust信貸協議。第二份A&R Wintrust信貸協議的第一修正案對第二份A&R Wintrust信貸協議進行了某些修改，包括：（i）修改 “信用證次級限額” 的定義，將信用證簽發的次級限額從美元上調至5.0百萬到美元10.0百萬，（ii）取消了在未償循環貸款和信用證（如第二份A＆R Wintrust信貸協議中定義的條款）不超過美元時提供借款基礎證書的要求30.0百萬，以及（iii）取消某些限制公司進行無融資資本支出能力的財務契約（定義見第二份A＆R Wintrust信貸協議）。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $10.0第二筆A＆R Wintrust循環貸款下的未償借款為百萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，第二筆A＆R Wintrust循環貸款下的最大未償借款額為美元10.0百萬，平均每日餘額為美元10.0百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司對第二筆A&R Wintrust循環貸款產生了利息，加權平均年利率為 5.72%，包括與公司利率互換相關的淨影響
安排。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司 不以A＆R Wintrust循環貸款為抵押借款。
截至2024年3月31日，該公司擁有不可撤銷的信用證，金額為美元5.2向其貸款人提供百萬美元，以擔保其自保計劃下的債務。
以下是第二份A&R Wintrust循環貸款信貸承諾的適用保證金和承諾費摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 級別 | | 高級槓桿比率 | | SOFR Revolver 貸款的適用利潤 | | 適用保證金
優質循環貸款 | | 承諾費的適用保證金 |
| I | | 大於 1.00到 1.00 | | 3.10 | % | | — | % | | 0.25 | % |
| II | | 小於或等於 1.00到 1.00 | | 2.60 | % | | (0.50) | % | | 0.25 | % |
截至2024年3月31日，公司遵守了第二份A＆R信貸協議要求的所有財務維護協議。
售後回租融資交易
2022年9月29日，LC LLC和皇家橡樹收購有限責任公司（“買方”）通過售後回租交易完成了對不動產的購買，總價值約為美元7.8百萬（購買價格約為 $5.4百萬和美元2.4百萬美元的租户改善補貼），根據購買協議，買方從LC LLC購買了該公司在密歇根州龐蒂亞克的設施和不動產（統稱為 “龐蒂亞克設施”）。
關於售後回租交易，LC LLC和密歇根州費瑟斯通聖龐蒂亞克有限責任公司（“房東”）於2022年9月29日（“租約生效日期”）簽訂了龐蒂亞克設施的租賃協議（“租賃協議”）。根據租賃協議，從租約生效之日起，LC LLC已租賃龐蒂亞克設施，但須遵守租賃協議的條款和條件。租賃協議規定的期限為 25年（“主要學期”）。租賃協議還為LC LLC提供了延長主要期限的選項 二的單獨續訂條款 五年每個（均為 “續訂期限”）。根據租賃協議的條款，公司的最低年租金為 $499,730，按月分期支付，每年增長約為 2.5主要期限下每年的百分比，續訂條款下每年的百分比（如果行使）。LC LLC可以一次性選擇終止租賃協議，通過向房東提供書面通知，終止在第十五個租賃年度的最後一天生效的租賃協議，租賃協議在租賃協議中有更詳細的規定。租賃協議的一次性終止選項將要求LC LLC向房東支付約$的終止費1.7百萬。
根據租賃協議中規定的條款和條件, 房東已同意向LC LLC提供租户改善補貼，金額不超過 $2.4百萬。LC LLC負責初始資本支出和完成商定的改進工作。房東隨後將向LC LLC償還此類物品的費用，但不得超過規定的補貼金額。
根據ASC主題842，公司將銷售和回租安排視為融資交易，”租賃，” 因為租賃協議被確定為融資租賃。該公司得出結論，由於租賃付款的現值很重要，租賃協議符合歸類為融資租賃的資格，使用隱含的利率為 11.11% 以反映公司與美元相關的增量借款利率5.4截至租賃協議之日，購買價格為百萬美元，而龐蒂亞克設施的公允價值為百萬美元。與包括租户改善補貼在內的總購買價值相關的隱含税率為 6.53截至租賃協議日期的百分比。
融資租賃的存在表明，龐蒂亞克設施的控制權尚未移交給買方，因此，該交易被視為售後回租失敗，必須作為融資安排予以考慮。根據這一決定，公司被視為以假設貸款的形式從買方那裏獲得了出售收益，該貸款由其租賃設施抵押。假設貸款以本金和利息的形式以 “租賃付款” 的形式支付給買方。本金還款記作融資負債的減少額。在租約到期之前，公司不會出於會計目的從賬簿中取消對龐蒂亞克設施的承認。 沒有根據GAAP確認了與銷售和回租安排相關的收益或虧損。
截至 2024 年 3 月 31 日，融資負債為美元5.0百萬美元，扣除發行成本，在公司簡明合併資產負債表的長期債務中確認。對於每一個 三截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份大約 $0.1數百萬的與融資相關的利息支出已確認。
注意事項 7 — 公平
該公司的第二份經修訂和重述的公司註冊證書目前授權簽發 100,000,000普通股，面值 $0.0001，以及 1,000,000優先股股票，面值 $0.0001.
認股證
在公司首次公開募股的同時，公司還發行了公開認股權證、私人認股權證和美元15行使價格保薦人認股權證。2016年7月，公司在公司與LHLLC的業務合併（“業務合併”）時發行了某些合併認股權證和其他合併認股權證。2021年7月20日，公共認股權證、私人認股權證和其他合併認股權證的條款到期。在 2023 年期間， 600,000可行使的認股權證 一普通股的行使價為 $15.00每股（“美元15行使價（保薦人認股權證”）和 606,476可行使的認股權證 一普通股的行使價為 $12.50每股（“合併認股權證”）由認股權證持有人以無現金方式行使，這導致認股權證轉換為 167,564和 274,742分別是公司普通股的股份。剩下的 23,167未行使的合併認股權證於2023年7月20日到期。
激勵計劃
公司業務合併完成後，公司通過了一項綜合激勵計劃（“綜合激勵計劃”），根據該計劃，可以根據該計劃授予股權獎勵。
2022年3月25日，董事會批准了對公司綜合激勵計劃（“2022年修訂和重述的綜合激勵計劃”）的某些額外修訂，以增加根據公司獎勵可能發行的公司普通股數量 350,000，總共為 2,600,000股票，並延長了該計劃的期限，使其將在股東批准2022年修訂和重述的綜合激勵計劃之日起十週年之日到期。修正案在2022年6月22日舉行的年會上獲得公司股東的批准。
2023 年 3 月 29 日，董事會批准了對公司綜合激勵計劃（“2023 年修訂和重述綜合激勵計劃”）的某些修訂，以增加根據公司獎勵可能發行的公司普通股數量 450,000，總共為 3,050,000股票，並延長了該計劃的期限，使其將在股東批准2023年修訂和重述的綜合激勵計劃之日起十週年之日到期。公司股東在2023年6月22日舉行的年會上對修正案採取了行動。
有關公司授予、歸屬、沒收和保持未歸屬限制性股票單位（“RSU”）的管理激勵計劃的討論，請參閲附註14。
股票回購計劃
2022年9月，公司宣佈其董事會批准了一項股票回購計劃（“股票回購計劃”），以總收購價格不超過美元的價格回購其普通股2.0百萬。股票回購權的有效期至2023年9月29日。股票回購可能通過各種方式執行，包括但不限於公開市場交易、私下談判交易或根據聯邦證券法通過其他手段執行。股票回購計劃並未規定公司有義務收購任何特定數量的普通股，公司可能隨時自行決定暫停或終止該計劃，恕不另行通知。截至2023年9月29日，公司進行了約美元的股票回購2.0根據其股票回購計劃，百萬美元。
員工股票購買計劃
2019年5月30日公司股東批准後，公司通過了林巴赫控股公司2019年員工股票購買計劃（“ESPP”）。2020 年 1 月 1 日，ESPP 生效。根據ESPP的定義，ESPP使符合條件的員工有權在連續的訂閲期內通過工資扣除購買公司的普通股，收購價格為 85每個發行期結束時普通股公允市場價值的百分比。參與者的年度購買僅限於可以購買的整股數量，金額等於 十參與者薪酬的百分比或 $5,000，以較少者為準。ESPP 的每個發行期都持續 六個月，從每年的1月1日和7月1日開始。在認購期內向參與者收取的款項在行使之日用於購買普通股的全部股份。參與者可以退出報價
在行使日期之前，通過工資扣除獲得退款。補償成本，代表 15適用於普通股公允市場價值的百分比折扣在直線基礎上確認 六個月員工提供相關服務的授予期。在 ESPP 的領導下， 500,000股票被授權發行。2024 年 1 月，該公司發行了 2,989向在截至2023年12月31日的發行期內向該計劃捐款的ESPP參與者持有其普通股。2023 年 1 月，公司共發行了 10,997向在截至2022年12月31日的發行期內向該計劃捐款的ESPP參與者持有普通股。截至2024年3月31日， 385,967根據ESPP，股票仍可供將來發行。
注意事項 8 — 公允價值測量
公司根據ASC主題820衡量金融資產和負債的公允價值— 公允價值計量和披露，它定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值計量的披露。ASC Topic 820建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序，並要求實體最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀察投入的使用。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價（一級衡量標準）列為最高優先級，對涉及重大不可觀測投入（三級衡量標準）的衡量標準給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別如下：
•級別 1 — 投入是指在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）；
•第 2 級 — 第 1 級中包含的除報價以外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可觀測的市場數據證實的其他投入；以及
•第 3 級 — 不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。
該公司認為，其金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款，主要由沒有延期的工具組成，這些工具接近公允價值，主要是因為它們的到期時間短且交易對手違約風險低。公司將購買的所有在購買之日到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。截至2024年3月31日和2023年12月31日的現金等價物包括隔夜回購協議，根據該協議，公司主要運營支票賬户中的現金隔夜投資於高流動性的短期投資、一份美國國庫券和對大型金融機構贊助的貨幣市場基金的某些投資。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的利息收入總額約為美元0.6百萬美元與其隔夜回購協議、美國國庫券和貨幣市場基金有關。在截至2023年3月31日的三個月中，未確認任何利息收入。該公司的現金和現金等價物沒有遭受任何損失，管理層認為公司不會因此類賬户面臨重大信用風險。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值使用 | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | |
| 現金等價物： | | | | | | | | |
| 隔夜回購協議 | $ | 35,337 | | | $ | 35,337 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 美國國庫券 | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | — | | |
| 貨幣市場基金 | 3,750 | | | 3,750 | | | — | | | — | | |
| 總計 | $ | 49,087 | | | $ | 49,087 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | |
| 現金等價物： | | | | | | | | |
| 隔夜回購協議 | $ | 43,959 | | | $ | 43,959 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 美國國庫券 | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | — | | |
| 貨幣市場基金 | 3,750 | | | 3,750 | | | — | | | — | | |
| 總計 | $ | 57,709 | | | $ | 57,709 | | | $ | — | | | $ | — | | |
第二筆A&R Wintrust循環貸款
該公司還認為，由於此類債務的利率浮動，第二筆A＆R Wintrust循環貸款的賬面價值接近其各自的公允價值。截至2024年3月31日，公司確定第二筆A&R Wintrust循環貸款的公允價值為美元10.0百萬。此類公允價值是使用第三級投入的折現估算的未來現金流確定的。
收入付款
作為傑克·馬歇爾交易總對價的一部分，JMLLC和CSLLC的前所有者最多可獲得總額為$6.0百萬現金，包括 二一小部分 $3.0如果被收購公司的毛利潤等於或超過美元，則按購買協議中的定義，百萬美元10.0百萬英寸 (i) 大約 12分別是從收盤到2022年12月31日的月期（“2022年傑克·馬歇爾收益期”）或（ii）2023財年（“2023年傑克·馬歇爾收益期”）（統稱為 “傑克·馬歇爾收益補助金”）。但是，在某種程度上，被收購公司的毛利潤低於美元10.0百萬，但超過美元8.0百萬，在2022年傑克·馬歇爾收益期或2023年傑克·馬歇爾收益期的任何一期，美元3.0百萬美元將在該期間按比例分配。該公司最初認可了美元3.1百萬美元或有對價，其中全部餘額包含在公司2021年12月2日簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。或有的 Jake Marshall Earnout Payments 的公允價值是基於收購實體的預計毛利率得出增長率，並根據收益目標的實現情況計算相關的或有付款，收益目標將在每個報告期內重新評估。2023年4月和2024年4月，公司分別支付了兩筆款項，金額為美元3.0分別向與2022年傑克·馬歇爾收益期和2023年傑克·馬歇爾收益期相關的JMLLC和CSLLC的前所有者支付百萬美元。
作為ACME交易總對價的一部分，公司確認了美元1.5在ACME生效之日有100萬美元或有對價.或有ACME收益補助金的公允價值基於根據ACME的預計毛利率得出增長率，並根據收益目標的實現情況計算相關的或有付款，收益目標將在每個報告期內重新評估。公司根據蒙特卡羅模擬方法確定了ACME收益支付的初始公允價值，該方法代表了三級衡量標準。截至生效日，與ACME交易相關的ACME收益付款是使用以下折扣率對ACME收益付款進行估值的 12.96% 和 21.64%。貼現率是使用累積法計算的，其無風險利率與ACME收益支付期限相稱，基於美國國債固定到期收益率和某些指標風險溢價，參照長期無風險利率、加權平均資本成本和某些運營槓桿調整確定。
作為工業航空交易總對價的一部分, 公司確認了$3.2在IA生效之日有100萬美元或有對價.臨時IA收益補助金的公允價值基於根據工業航空的預計毛利率得出增長率，並根據收益目標的實現情況計算相關的或有付款，收益目標將在每個報告期內重新評估。該公司根據蒙特卡羅模擬方法確定了IA收益支付的初始公允價值，該方法代表了三級衡量標準。自IA生效之日起，與工業航空交易相關的IA收益補助金的估值採用的折扣率為 13.68%。貼現率是使用積累法計算的，其無風險利率與IA收益支付期限相稱，基於美國國債固定到期收益率和某些指標風險溢價，參照長期無風險利率、加權平均資本成本和某些運營槓桿調整確定。
根據公司對或有盈利負債公允價值的持續評估，公司記錄此類負債的估計公允價值淨增長了美元0.6百萬和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，在公司合併運營報表中以或有對價公允價值變動的形式列報。公司使用蒙特卡羅模擬方法確定了收益支付的公允價值，該方法代表三級衡量標準。
下表顯示了隨附的簡明合併資產負債表中包含的公司或有收益支付義務的賬面價值，該賬面價值近似於2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值使用 | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | |
| 應計費用和其他流動負債： | | | | | | | | |
2023 年傑克·馬歇爾盈利期(1) | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | |
| 第一個 ACME 盈利期 | 487 | | | — | | | — | | | 487 | | |
| 第一個 IA 盈利期 | 2,606 | | | — | | | $ | — | | | 2,606 | | |
| 其他長期負債： | | | | | | | | |
| 第二個 ACME 盈利期 | 1,278 | | | — | | | — | | | 1,278 | | |
| 第二個 IA 盈利期 | 1,035 | | | — | | | — | | | 1,035 | | |
| 總計 | $ | 8,406 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,406 | | |
| | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值使用 | |
| 2023年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | |
| 應計費用和其他流動負債： | | | | | | | | |
| 2023 年傑克·馬歇爾盈利期 | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | |
| 第一個 ACME 盈利期 | 429 | | | — | | | — | | | 429 | | |
| 第一個 IA 盈利期 | 2,290 | | | — | | | $ | — | | | 2,290 | | |
| 其他長期負債： | | | | | | | | |
| 第二個 ACME 盈利期 | 1,188 | | | — | | | — | | | 1,188 | | |
| 第二個 IA 盈利期 | 875 | | | — | | | — | | | 875 | | |
| 總計 | $ | 7,782 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,782 | | |
(1)2024 年 4 月，該公司賺了 $3.0向與2023年傑克·馬歇爾收益期相關的JMLC和CSLLC的前所有者支付了100萬美元的款項。
利率互換
利率互換的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的，反映了利率互換的合同條款，包括到期期，雖然活躍市場沒有報價，但它使用可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。公允價值分析還考慮了信用估值調整，以反映公司和單一交易對手的不履約風險。利率合約的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除已貼現的未來固定現金收入（或付款）和折扣後的預期可變現金支付（或收款）。可變現金支付（或收入）基於從可觀測的市場利率曲線得出的對未來利率（遠期曲線）的預期。利率互換被歸類為公允價值層次結構中的二級項目。截至2024年3月31日，公司確定利率互換的公允價值約為美元0.3百萬美元，並計入公司簡明合併資產負債表中的其他資產。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的收益約為美元0.1million 公佈了與利率互換安排公允價值變動相關的簡明合併運營報表。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認的虧損約為美元0.2million 公佈了與利率互換安排公允價值變動相關的簡明合併運營報表。
注意事項 9 — 每股收益
每股收益
公司根據ASC主題260計算每股收益- 每股收益（“EPS”）。適用於普通股股東的每股普通股基本收益的計算方法是將適用於普通股股東的收益除以已發行和假定已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益假設未償還普通股認股權證、與公司ESP和RSU聯合發行的股票的稀釋效應，全部使用庫存股法。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中歸屬於公司普通股股東的基本和攤薄後每股收益的計算結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以千計，每股金額除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| EPS 分子： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股收益分母： | | | | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | | 11,160 | | | 10,475 | | | | | |
| 稀釋性證券的影響 | | 735 | | | 565 | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | 11,895 | | | 11,040 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.29 | | | | | |
| 稀釋 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.27 | | | | | |
下表彙總了反稀釋或價外證券，因此未包括在普通股攤薄後每股收益的計算中：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
價外認股權證（見附註7） | — | | | 600,000 | | | | | |
| | | | | | | |
| 基於性能的 RSU | 261 | | | — | | | | | |
| 員工股票購買計劃 | — | | | 1,561 | | | | | |
| 總計 | 261 | | | 601,561 | | | | | |
注意事項 10 — 所得税
該公司作為C類公司納税。
在過渡期間，所得税（包括聯邦、州、地方和外國税）的準備金是根據估計的年度有效税率計算的，並對整個財政年度的某些離散項目進行了調整。對公司估算值的累積調整記錄在確定預計年有效利率變動的過渡期內。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計，如果其估計税率發生變化，公司將進行累積調整。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税（福利）準備金和所得税税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以千計，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 所得税（福利）準備金 | | $ | (327) | | | $ | 622 | | | | | |
| 所得税税率 | | (4.5) | % | | 17.2 | % | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，美國聯邦法定税率均為21％。一段時間內，美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税、税收抵免、其他永久性調整和離散税收項目造成的。特別是，公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率受到本季度單獨確認的 “股票薪酬超額税收優惠” 的重大影響。這項福利將有效税率降低了 35.1% 和 10.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比，前幾年的影響各不相同。2024 年有效税率的提高
減少主要與公司股價上漲有關，這導致公司在歸屬後的税收減免額增加。
沒有從 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日起需要估值補貼。
注意事項 11 — 運營部門
如附註1所述，該公司經營於 二分部，(i) ODR，其中公司主要向建築物業主或物業經理提供機械、管道或電氣系統、建築控制和專業承包項目的維護或服務，以及 (ii) GCR，其中公司通常管理主要涉及總承包商或施工經理授予公司的機械、管道或電氣服務的新建築或翻新項目。這些細分市場反映了公司首席運營決策者（“CODM”）如何審查經營業績，以分配資源和評估業績。該公司的CODM由其總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官組成。
根據 ASC 主題 280 — 分部報告，該公司選擇將分支機構進行的所有ODR工作彙總到 一ODR 可報告的細分市場以及在分支機構完成的所有 GCR 工作 一GCR 可報告的細分市場。在合併過程中，分段之間的所有交易都將被清除。
公司的所有可識別資產均位於美國，這是公司的住所。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡要合併分部信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 運營報表數據： | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 74,256 | | | $ | 58,718 | | | | | |
| GCR | 44,720 | | | 62,291 | | | | | |
| 總收入 | 118,976 | | | 121,009 | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | |
| 或者 | 22,161 | | | 15,909 | | | | | |
| GCR | 8,927 | | | 10,318 | | | | | |
| 毛利總額 | 31,088 | | | 26,227 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理(1) | 22,876 | | | 21,050 | | | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | 623 | | | 141 | | | | | |
| 無形資產的攤銷 | 1,057 | | | 383 | | | | | |
| 營業收入 | $ | 6,532 | | | $ | 4,653 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (475) | | | (667) | | | | | |
| 利息收入 | 562 | | | — | | | | | |
| 處置財產和設備所得收益（損失） | 491 | | | (215) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互換公允價值變動的收益（虧損） | 149 | | | (156) | | | | | |
| | | | | | | |
未分配金額總額 | 727 | | | (1,038) | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 7,259 | | | $ | 3,615 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 銷售、一般和管理費用中包含的費用為 $1.2百萬和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票薪酬支出分別為百萬美元。
該公司在內部財務報告中沒有按細分市場列出資本支出和總資產，部分原因是共同使用了集中的車輛和專業設備。
注意事項 12- 租賃
該公司租賃房地產、卡車和其他設備。在安排開始時確定一項安排是否屬於或包含租約。使用權資產和租賃負債的分類和初步計量在租賃開始之日確定。公司選擇了短期租賃衡量和確認豁免；因此，初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在簡明的合併資產負債表中。取而代之的是，短期租賃在租賃期內按直線方式確認支出。
該公司的安排包括某些非租賃部分，例如租賃房地產的公共區域和其他維護，以及與租賃車輛相關的里程、燃料和維護成本。對於所有租賃資產類別，公司已選擇不將非租賃部分與租賃部分分開，並將把與租賃相關的每個單獨的租賃部分和非租賃部分作為單一租賃組成部分進行核算。公司不保證其租賃協議中的任何剩餘價值，租賃安排也沒有實質性限制或承諾。房地產租賃通常包括 一或更多延長租約的選項。公司定期評估續訂方案，當可以合理確定續訂選項可以行使時，公司將續訂期納入其租賃期限。對於公司的租賃車輛，公司使用與出租人的租賃中隱含的利率在租賃開始之日對租賃付款進行折扣。當隱性税率不容易獲得時（例如公司的房地產租賃），公司使用報出了其有擔保債務的借款利率。
關聯方租賃協議。 在傑克·馬歇爾交易完成的同時，該公司簽訂了由JMLLC的一名前成員擁有的某些土地和設施的經營租約，該成員成為了公司的全職員工。租賃期限為 10年，幷包括延長租約的選項 二連續的時期 兩年每次都持續到2035年11月。租賃期限的基本租金為美元37,500第一次每月收費 五年付款將於 2022 年 1 月 1 日開始。固定租金支付額上調至 $45,000在租賃期的第 6 年至第 10 年按月計算。延長期限的固定租金應從美元增加45,000按自租賃開始之日起消費者物價指數的增長百分比（如果有）計算。此外，根據該協議，公司必須支付其在估計的財產税和運營費用中所佔的份額，這兩者都是可變租賃費用。
在ACME交易完成的同時，公司簽訂了由ACME前成員擁有的某些土地和設施的經營租約，該成員成為公司的全職員工。租約的租賃期限將持續到2024年12月31日，包括延長租約的選項 一連續一段時間 一年直到 2025 年 12 月。租賃期限的基本租金為美元17,000第一次每月收費 六個月付款將於 2023 年 7 月 1 日開始。固定租金支付額上調至 $18,000在截至 2024 年 12 月 31 日的十二個月期間內每月支付。延長期限的固定租金應增加到 $19,000。此外，根據該協議，公司必須支付其在估計的財產税和運營費用中所佔的份額，這兩者都是可變租賃費用。
在工業航空交易完成的同時，公司簽訂了某些土地和設施的運營租約，該土地和設施歸工業航空的一名前成員所有，該成員成為該公司的全職員工。租約的租期至2026年8月31日，包括延長租約的選項 二連續的時期 三年每次都持續到2032年8月。租賃期限的基本租金為美元26,500第一次每月收費 三十三月，從 2023 年 11 月 1 日開始付款。固定租金支付額上調至 $27,563第一次每月收費 三年延期截至 2029 年 8 月 31 日，至 $28,941第二個月每月 三年延期於 2032 年 8 月 31 日結束。此外，根據該協議，公司必須支付其在估計的財產税和運營費用中所佔的份額，這兩者都是可變租賃費用。
南加州轉租。2021年6月，該公司與第三方簽訂了轉租協議，內容涉及其在南加州的租賃空間的整個底層，包括 71,787平方英尺。根據轉租協議的條款，轉租人有義務向公司支付約美元的基本租金0.6每年一百萬，受以下條件的約束 3.0年租金增長百分比，加上某些運營費用和其他費用。最初的租賃期從2021年9月開始，一直持續到2027年4月30日。截至2024年3月31日，根據該辦公空間的原始租約，公司仍有義務，如果此類辦公空間的分租人未能履行轉租規定的義務，則公司將被要求直接履行該原始租約對房東的義務。
此外，在2022年第一季度，該公司對上述轉租協議進行了修訂，該協議除其他外，擴大了轉租場所，將其在南加州的租賃空間的整個二樓包括在內，包括 16,720平方英尺。根據修訂後的轉租協議的條款, 轉租人有義務向公司支付大約$的基本租金0.8每年一百萬，受以下條件的約束 3.0年租金增長百分比，加上某些運營費用和其他費用。修訂後的轉租期限從2022年3月開始，一直持續到2027年4月30日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的收入均約為美元0.3與本轉租協議相關的銷售、一般和管理費用收入為百萬美元。
下表彙總了公司簡明合併資產負債表中包含的租賃金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 簡明合併資產負債表的分類 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產 | | | | | |
| 正在運營 | 經營租賃使用權資產(1)(2) | | $ | 20,749 | | | $ | 19,727 | |
| 財務 | 財產和設備，淨額(3)(4) | | 9,170 | | | 9,561 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 29,919 | | | $ | 29,288 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 正在運營 | 當期經營租賃負債 | | $ | 3,678 | | | $ | 3,627 | |
| 金融 | 長期債務的當前部分 | | 2,532 | | | 2,680 | |
| 非當前 | | | | | |
| 正在運營 | 長期經營租賃負債 | | 17,109 | | | 16,037 | |
| 金融 | 長期債務(5) | | 9,736 | | | 10,018 | |
| 租賃負債總額 | | | $ | 33,055 | | | $ | 32,362 | |
(1)經營租賃資產在扣除累計攤銷額美元后入賬14.82024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元13.6截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
(2)包括大約 $1.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，均為100萬英鎊，均與工業航空交易確認的低於市場的租賃有關，該交易記錄為公司簡明合併資產負債表中運營租賃使用權資產的增加。低於市場的租約將在剩餘租賃期限內分期攤還為攤銷費用。
(3)融資租賃車輛資產在扣除累計攤銷額美元后入賬4.92024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元4.5截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
(4)包括大約 $2.5百萬和美元2.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，與公司龐蒂亞克設施相關的淨房地產資產分別為百萬個。
(5)包括大約 $5.4百萬美元與公司的售後回租融資交易有關。參見備註 6瞭解更多細節。
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表中包含的租賃成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以千計） | 簡明合併運營報表的分類 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 運營租賃成本 | 收入成本(1) | | $ | 588 | | | $ | 561 | | | | | |
| 運營租賃成本 | 銷售、一般和管理(1) | | 726 | | | 645 | | | | | |
| 融資租賃成本 | | | | | | | | | |
| 攤銷 | 收入成本(2) | | 740 | | | 631 | | | | | |
| 利息 | 利息支出，淨額(2) | | 119 | | | 66 | | | | | |
| 總租賃成本 | | | $ | 2,173 | | | $ | 1,903 | | | | | |
(1)收入成本中記錄的運營租賃成本包括 $0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，可變租賃成本分別為百萬美元。此外，$0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用分別包含數百萬美元的可變租賃成本。這些可變成本包括公司按比例分攤的運營費用、房地產税和公用事業。
(2)收入成本中記錄的融資租賃成本包括可變租賃成本 $1.0百萬和美元0.9百萬 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。 這些可變租賃成本包括燃料、維護和銷售税費用。
截至2024年3月31日，未來未貼現的最低融資租賃付款與公司簡明合併資產負債表中顯示的當前和長期債務減去利息，以及當前和長期經營租賃減去估算利息中的折扣最低租賃義務對賬如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃債務 | | 經營租賃義務 | | |
| 年底： | | 車輛 | | 龐蒂亞克設施 | | 總財務 | | 非關聯方 | | 關聯方(1) | | 運營總額 | | 轉租收據(2) |
| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 2,269 | | | $ | 387 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,860 | | | $ | 736 | | | $ | 3,596 | | | $ | 688 | |
| 2025 | | 2,331 | | | 528 | | | 2,859 | | | 3,703 | | | 765 | | | 4,468 | | | 939 | |
| 2026 | | 1,815 | | | 542 | | | 2,357 | | | 3,614 | | | 770 | | | 4,384 | | | 967 | |
| 2027 | | 927 | | | 555 | | | 1,482 | | | 2,556 | | | 871 | | | 3,427 | | | 326 | |
| 2028 | | 180 | | | 569 | | | 749 | | | 1,621 | | | 871 | | | 2,492 | | | — | |
| 此後 | | 117 | | | 13,733 | | | 13,850 | | | 1,467 | | | 4,997 | | | 6,464 | | | — | |
| 最低租賃付款總額 | | 7,639 | | | 16,314 | | | 23,953 | | | 15,821 | | | 9,010 | | | 24,831 | | | $ | 2,920 | |
融資部分 (3) | | (722) | | | (10,963) | | | (11,685) | | | (1,965) | | | (2,079) | | | (4,044) | | | |
| 最低租賃付款的淨現值 | | 6,917 | | | 5,351 | | | 12,268 | | | 13,856 | | | 6,931 | | | 20,787 | | | |
| 減去：融資和經營租賃債務的當期部分 | | (2,532) | | | — | | | (2,532) | | | (3,104) | | | (574) | | | (3,678) | | | |
| 長期融資和經營租賃債務 | | $ | 4,385 | | | $ | 5,351 | | | $ | 9,736 | | | $ | 10,752 | | | $ | 6,357 | | | $ | 17,109 | | | |
(1)與上述關聯方簽訂的租約有關，與JMLC、ACME和工業航空的前成員簽訂的租約。
(2)與上述第三方轉租有關。
(3)融資租賃債務的融資部分代表融資租賃的利息部分，將在未來時期被確認為利息支出。經營租賃債務的融資部分代表將租賃付款折現為其現值的影響。
以下是截至目前的租賃條款和折扣率摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加權平均租賃期限（以年為單位）： | | | |
| 正在運營 | 6.46 | | 6.54 |
金融 (1) | 3.05 | | 3.10 |
| | | |
| 加權平均折扣率： | | | |
| 正在運營 | 5.61 | % | | 6.74 | % |
金融 (1) | 6.75 | % | | 5.33 | % |
(1)不包括與上述售後回租融資交易相關的加權平均租賃期限和加權平均折扣率，該交易的主要期限為 25年，使用的隱含費率為 11.11%。參見備註 6瞭解更多細節。
以下是與融資和經營租賃相關的其他信息和補充現金流信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | |
| 運營租賃產生的運營現金流 | | $ | 1,250 | | | $ | 1,164 | |
| 融資租賃產生的運營現金流 | | 121 | | | 66 | |
| 為融資租賃的現金流融資 | | 695 | | | 639 | |
| 使用權資產換成租賃負債： | | | | |
| 經營租賃 | | 2,097 | | | 742 | |
| 融資租賃 | | 308 | | | 1,402 | |
| | | | |
| 處置或調整後的使用權資產，修改融資租賃負債 | | $ | (41) | | | (1) | |
注意事項 13 — 承付款和或有開支
合法。公司持續參與與所有者、總承包商、供應商、員工、前僱員和其他無關方的行政訴訟、仲裁和訴訟，所有這些都發生在正常業務過程中。這些突發事件的最終解決方案，無論是單獨還是總體而言，都可能對簡明的合併財務報表具有重要意義。公司管理層認為，目前的看法是，這些行動的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大的不利影響。
擔保。其建築合同的條款通常要求公司從擔保公司獲得款項和履約保證金（“擔保債券”），並向其客户提供付款和履約保證金（“擔保債券”），以此作為授予此類合同的條件。擔保債券為公司根據此類合同承擔的付款和履約義務提供擔保，公司已同意賠償擔保公司為其發行的擔保債券支付的款項（如果有）。此外，應代表公司某些員工的工會的要求，有時會提供擔保債券，以擔保支付給這些員工或為這些員工支付的工資和福利的債務。公共部門合同比私營部門合同更頻繁地要求擔保債券，因此，公司的債券要求通常會隨着公共部門工作量的增加而增加。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司擁有大約 $90.0百萬未償還的擔保債券。擔保債券由擔保公司發行，以換取保費，保費因債券的規模和類型而異。
集體談判協議。該公司的許多手工業勞工員工都受集體談判協議的保護。這些協議要求公司支付特定的工資，提供一定的福利，並向多僱主養老金計劃繳納一定數額的款項。如果公司退出任何多僱主養老金計劃，或者如果這些計劃資金不足，公司可能會承擔與這些計劃相關的額外負債。儘管公司獲悉，其繳納的部分多僱主養老金計劃已被歸類為 “關鍵” 狀態，但該公司目前尚無與該問題相關的任何重大負債。
自我保險。鑑於公司根據工傷賠償和一般責任索賠的保險安排吸收的每次事故免賠額相對較高，該公司基本上是自保工傷補償和一般責任索賠的。公司根據保單購買工傷補償和一般責任保險，每次事故的免賠額為美元250,000每次出現和 $3.9每年最高總免賠額損失限額為百萬元。超過主要保單限額的損失由多家超額保險公司的傘式保單和超額保單承保，最高限額不超過規定的限額。對於已申報的索賠和已發生但未報告的索賠，公司應計未注資的費用部分。無準備金的已報告索賠和未來索賠的負債作為流動和非流動負債反映在合併資產負債表中。確定負債的方法是，根據索賠的性質和類似索賠的歷史損失經歷，逐案為每項申報的索賠設立準備金，再加上已發生但未報告的索賠的費用備抵額。負債的流動部分包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。負債的非流動部分包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。
公司根據每位索賠人年度和年度總止損限額的保單對醫療和牙科索賠進行自保。對於已申報的索賠和已發生但未報告的索賠，公司應計未注資的費用部分。無準備金的已報告索賠和未來索賠的負債作為應計費用和其他流動負債中的流動負債反映在合併資產負債表中。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，自保負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 當前負債——工傷補償和一般責任 | $ | 163 | | | $ | 188 | |
| 當前負債——醫療和牙科 | 517 | | | 819 | |
| 非流動負債 | 489 | | | 645 | |
| 負債總額 | $ | 1,169 | | | $ | 1,652 | |
| 受限制的現金 | $ | 65 | | | $ | 65 | |
限制性現金餘額是為工傷補償和一般責任保險索賠撥出的定額備用金現金餘額。該金額要麼在用完時補充，要麼在每個月初補充。
注意事項 14 — 管理層激勵計劃
公司最初於2016年7月20日通過了綜合激勵計劃，目的是：（a）通過與公司一致的短期和長期激勵措施來鼓勵公司的盈利和增長
目標；（b）激勵參與者實現卓越的個人表現；（c）促進參與者之間的團隊合作；（d）在吸引和留住關鍵員工、董事和顧問方面給予公司顯著優勢。為了實現這些目的，綜合激勵計劃以及隨後對綜合激勵計劃的修正案規定，公司可以授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、基於績效的獎勵（包括基於績效的限制性股票和限制性股票單位）、其他基於股票的獎勵、其他基於現金的獎勵或上述各項的任意組合。
在 2023 年修訂和重述的綜合激勵計劃獲得批准後，公司已保留 3,050,000待發行的普通股。根據綜合激勵計劃發行或預留的股票數量，計劃管理員將根據股票分割、股票分紅和公司普通股的類似變化，在他們認為適當和公平的情況下調整根據綜合激勵計劃發行或預留的股票數量。在發放獎勵方面，計劃管理人可以規定在控制權發生變化時如何處理此類獎勵。所有獎勵僅以股票的形式發放。
基於服務的獎勵
公司以限制性股票單位的形式發放基於服務的股票獎勵。向高管、員工和非僱員董事發放的基於服務的RSU按年比例歸屬 三年如果是向非僱員董事發放某些獎勵，則超過 一年。基於服務的獎勵的授予日公允價值等於授予之日公司普通股的收盤市場價格。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.5數百萬美元的股票薪酬支出與未償還的基於服務的RSU有關。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司基於服務的RSU活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 獎項 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 239,203 | | | $ | 11.09 | |
已授予 | 53,640 | | | 45.47 | |
既得 | (138,334) | | | 11.16 | |
被沒收 | (113) | | | 45.47 | |
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | 154,396 | | | $ | 22.94 | |
基於績效的獎項
公司授予基於業績的限制性股票單位（“PRSU”），根據該單位，公司的普通股可以根據公司的業績與既定指標進行比較。績效獎勵下獲得的股票數量可能有所不同 零到 150授予的目標股份的百分比，基於公司的業績與指標的比較。撥款所使用的指標由公司董事會薪酬委員會確定，基於內部衡量標準，例如某些預先確定的調整後息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率利潤率績效目標的實現情況 三年時期。
公司根據業績期內每個報告期末實現業績條件的預計概率，確認歸屬期內這些獎勵的股票薪酬支出，並可能根據公司對業績狀況的預測的任何變化，在必要時定期調整此類支出的確認。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.7數百萬美元的股票薪酬支出與未償還的PRSU有關。
下表彙總了公司截至2024年3月31日的三個月的PRSU活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 獎項 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 580,621 | | | $ | 10.85 | |
已授予 | 84,299 | | | 45.47 | |
績效係數調整(1) | 54,067 | | | 12.78 | |
既得 | (211,634) | | | 12.78 | |
被沒收 | (226) | | | 45.47 | |
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | 507,127 | | | $ | 15.99 | |
(1)根據公司薪酬委員會的批准，涵蓋截至2023年12月31日的三年期的績效獎勵於2024年第一季度支付。衡量期內用於確定薪酬支出的績效係數為 134.3的預定義指標目標的百分比 100%，這導致了積極的績效係數調整併發布了 54,067股份作為與原始撥款相關的額外獎勵。
股票薪酬支出
已確認的股票薪酬支出總額為美元1.2百萬和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內歸屬的限制性股票單位截至歸屬日的總公允價值為美元16.8百萬和美元3.3分別為百萬。與可能歸屬的未歸屬限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元8.3截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬人。這些成本預計將在加權平均時間內確認 2.05年份。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際業績與管理層的預期存在重大差異。請參閲本10-Q表季度報告中上面的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述。
除非上下文另有要求，否則此處提及的 “附註” 是指第一部分 “第1項” 中隨附的簡明合併財務報表（未經審計）附註。財務報表。”
概述
該公司是一家建築系統解決方案公司，與擁有關鍵機械（供暖、通風和空調）、電氣和管道基礎設施的建築業主和設施經理合作。公司通過提供對客户業務運營至關重要的服務，努力成為客户不可或缺的合作伙伴。該公司在美國東部的19個辦事處擁有1300多名團隊成員。該公司的團隊成員以獨特的方式將工程專業知識與現場安裝技能相結合，提供利用其整個生命週期能力的定製解決方案，這使其能夠滿足客户的運營和資本項目需求。
該公司的核心市場領域包括以下具有關鍵任務系統的客户羣：
•醫療保健，包括區域和國家醫院集團的研究、急診和住院醫院，以及製藥和生物技術實驗室和製造設施；
•工業和製造業，包括汽車、能源和一般製造工廠；
•數據中心，包括由聯網計算機, 存儲系統和計算機基礎設施組成的設施, 各組織用來彙編, 處理, 儲存和傳播大量數據;
•生命科學， 包括以生物研究和開發為中心的組織和公司;
•高等教育，包括公立和私立學院、大學和研究中心；以及
•文化和娛樂，包括體育場、娛樂設施（包括賭場）以及遊樂設施和公園。
公司分為兩個分部：（i）ODR，其中公司直接執行業主項目和/或主要向建築物業主或物業經理分配或分配的機械、管道或電氣系統、建築控制和專業承包項目提供維護或服務；（ii）GCR，其中公司通常管理主要涉及總承包商或施工經理授予公司的機械、管道或電氣服務的新建築或翻新項目。
簡明合併運營報表的關鍵組成部分
收入
該公司的收入主要來自固定價格的施工合同，為其客户提供機械、管道和電氣施工服務。公司的合同期限通常從三個月到兩年不等。固定價格合同的收入按成本對成本法確認，以發生的總成本與估計的合同總成本的關係來衡量。時間和材料服務合同的收入在提供服務時予以確認。該公司認為，其在機械、管道和電氣項目方面的豐富經驗以及投標過程中的內部成本審查程序使其能夠合理估算成本並降低固定價格合同成本超支的風險。
公司通常根據價值表每月向客户開具發票，該值表將合同金額細分為離散的賬單項目。在根據合同條款計費之前，成本和超出賬單的估計收益將記錄為合同資產。在相關收入可確認之前，超過成本和估計收益的賬單記作合同負債。
收入成本
收入成本主要包括與履行公司合同條款相關的勞動力、設備、材料、分包合同和其他工作成本。勞動力成本包括工資加税、附帶福利和保險。設備成本包括公司自有資產的所有權和運營成本，以及外部租賃的設備。如果適用，工作成本包括未來時期產生的估計合同損失。由於公司服務的不同性質以及與之相關的風險，合同成本佔合同收入的百分比歷來一直在波動，這種波動預計將在未來持續下去。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括其管理、估算、人力資源、安全、信息技術、法律、財務和會計員工和高管的人事成本。還包括非人員費用，例如差旅相關費用、法律和其他專業費用以及其他公司費用，以支持公司業務增長和滿足與上市公司運營相關的合規要求。這些費用包括會計、人力資源、信息技術、法律人員、額外諮詢、法律和審計費用、保險費用、董事會薪酬以及實現和維持遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的費用。
或有對價公允價值的變化
或有對價公允價值的變化涉及對傑克·馬歇爾有限責任公司（“JMLLC”）、Coating Solutions, LLC（“CSLLC”）（以及JMLLC、傑克·馬歇爾交易）、ACME交易和工業航空交易產生的或有對價安排的重新評估。作為傑克·馬歇爾、ACME和工業航空交易總對價的一部分，該公司最初分別確認了與各自收益支付相關的310萬美元、150萬美元和320萬美元的或有對價。傑克·馬歇爾、ACME和IA收益支付的賬面價值均須在每個報告日進行公允價值調整，直至各自的收益期結束，公允價值的任何變動均作為營業收入的單獨組成部分在簡明合併運營報表中報告。有關更多信息，請參閲公司簡明合併財務報表附註中的附註8——公允價值計量。
無形資產的攤銷
攤銷費用代表定期的非現金費用，包括各種無形資產的攤銷，主要包括優惠的租賃權益和ODR領域的某些客户關係。由於傑克·馬歇爾交易，公司共確認了另外570萬美元的無形資產，這些資產與與第三方客户的客户關係、收購的商品名稱和收購的待辦事項有關。此外，由於ACME交易，公司共確認了與第三方客户的客户關係和收購的商品名稱相關的額外280萬美元無形資產，其中包括某些計量期調整的影響。最後，由於工業航空交易，公司共確認了另外870萬美元的無形資產，這些資產涉及與第三方客户的客户關係、收購的商品名稱、商標和知識產權以及收購的積壓案件。與傑克·馬歇爾、ACME和工業航空相關的每一項無形資產均按收購日的估計公允價值按收購日的估計公允價值入賬。有關公司無形資產的更多信息，請參閲附註5——商譽和無形資產。
其他（支出）收入
其他（支出）收入主要包括與公司債務相關的利息支出、與處置財產和設備相關的收益或損失、利率互換公允價值的變動，以及隔夜回購協議、貨幣市場投資、美國國庫券和公司利率互換協議中獲得的利息收入。遞延融資成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
所得税準備金
該公司作為C公司徵税，其財務業績包括聯邦所得税的影響，聯邦所得税將在母公司層面支付。
公司的所得税準備金（包括聯邦、州和地方税）是根據估計的年度有效税率計算的。公司根據ASC主題740核算所得税-所得税, 這要求使用資產和負債法.根據這種方法，根據財務報表賬面價值之間暫時差異的預期未來税收後果，確認遞延所得税資產和負債以及收入或支出
及其各自的税基, 採用的已頒佈的税率預計將在暫時差異出現逆轉的年份適用.遞延所得税資產和負債的變化記錄在所得税準備金中。
收購的影響
為了對公司的經營業績進行更有意義的同期討論，公司可以討論收購公司產生或產生的金額（收入、毛利、銷售、一般和管理費用以及營業收入）。所討論的金額僅反映了被收購公司在本報告期內的經營業績，這些實體在前一報告期內不歸公司所有。
2023年，公司收購了兩家公司，總對價為1,530萬美元，扣除收購的現金，包括某些計量期的調整。2023年7月3日，公司完成了對總部位於田納西州查塔努加的專業工業承包商ACME的收購，收購價為500萬美元現金。該交易還規定在未來兩年內可能支付高達250萬美元的收益。ACME 專門為特種化學品和製造業客户提供工業維護、資本項目工作和應急服務，並且是水力發電生產商的領先機械解決方案提供商。2023年11月1日，公司完成了對總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒的特種機械承包商工業航空的收購，收購價為1,350萬美元現金。該交易還規定在未來兩年內可能支付高達650萬美元的收益。工業空氣為美國東南部和東海岸的工業客户提供服務，專注於提供工程空氣處理系統，包括空調和空氣過濾，以及控制系統和維護工作。此外，工業空氣為空調和過濾系統製造各種組件。
資產剝離
2022年2月，該公司宣佈了結束其南加州GCR和ODR業務的戰略決定。做出該決定是為了更好地調整公司的客户地理重點，減少與無利可圖的地點相關的損失。2023年，該公司執行了其剩餘的南加州業務部門項目的收尾階段，除某些運營擔保義務外，該公司已完全退出南加州地區。但是，該公司是其在南加州租賃場所的轉租協議條款的當事方，直至2027年4月，如果分租人未能履行轉租協議規定的義務，該公司將繼續根據原始租約承擔此類辦公空間的義務。有關南加州轉租的更多信息，請參閲公司簡明合併財務報表附註中的附註12——租賃。
運營部門
該公司在兩個運營領域管理和衡量其業務業績：GCR和ODR。這些細分市場反映了公司的CODM如何審查經營業績，以分配資源和評估業績。該公司的CODM由其總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官組成。
根據 ASC 主題 280 — 分部報告，該公司選擇將分支機構開展的所有ODR工作彙總為一個可報告的ODR，並將所有在分支機構完成的GCR工作彙總為一個GCR可報告的分段。在合併過程中，分段之間的所有交易都將被清除。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績比較
下表以美元列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績，並以佔總收入的百分比表示（下文所述除外），對比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | 2024 | | 2023 | |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | | | |
| 運營報表數據： | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 或者 | | $ | 74,256 | | | 62.4 | % | | $ | 58,718 | | | 48.5 | % | |
| GCR | | 44,720 | | | 37.6 | % | | 62,291 | | | 51.5 | % | |
| 總收入 | | 118,976 | | | 100.0 | % | | 121,009 | | | 100.0 | % | |
| | | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | | | |
| 或者 | | 22,161 | | | 29.8 | % | (1) | 15,909 | | | 27.1 | % | (1) |
| GCR | | 8,927 | | | 20.0 | % | (2) | 10,318 | | | 16.6 | % | (2) |
| 毛利總額 | | 31,088 | | | 26.1 | % | | 26,227 | | | 21.7 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理(3) | | 22,876 | | | 19.2 | % | | 21,050 | | | 17.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | | 623 | | | 0.5 | % | | 141 | | | 0.1 | % | |
| 無形資產的攤銷 | | 1,057 | | | 0.9 | % | | 383 | | | 0.3 | % | |
| 總營業收入 | | 6,532 | | | 5.5 | % | | 4,653 | | | 3.8 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | 727 | | | 0.6 | % | | (1,038) | | | (0.9) | % | |
| 所得税前的合併總收入 | | 7,259 | | | 6.1 | % | | 3,615 | | | 3.0 | % | |
| 所得税（福利）準備金 | | (327) | | | (0.3) | % | | 622 | | | 0.5 | % | |
| 淨收入 | | $ | 7,586 | | | 6.4 | % | | $ | 2,993 | | | 2.5 | % | |
(1)佔ODR收入的百分比。
(2)佔GCR收入的百分比。
(3)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用中分別包括120萬美元和110萬美元的股票薪酬支出。
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（減少） |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 74,256 | | | $ | 58,718 | | | $ | 15,538 | | | 26.5 | % |
| GCR | 44,720 | | | 62,291 | | | (17,571) | | | (28.2) | % |
| 總收入 | $ | 118,976 | | | $ | 121,009 | | | $ | (2,033) | | | (1.7) | % |
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月收入減少了200萬美元。ODR收入增加了1,550萬美元，下降了26.5％，而GCR收入減少了1,760萬美元，下降了28.2％。同期ODR分部收入的增長主要是由於公司繼續專注於其ODR業務的加速增長，以及ACME和工業航空交易的結果。在截至2023年3月31日的三個月中，這些實體不是公司收購的實體。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（減少） |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 22,161 | | | $ | 15,909 | | | $ | 6,252 | | | 39.3 | % |
| GCR | 8,927 | | | 10,318 | | | (1,391) | | | (13.5) | % |
| 毛利總額 | $ | 31,088 | | | $ | 26,227 | | | $ | 4,861 | | | 18.5 | % |
| | | | | | | |
| 總毛利佔合併總收入的百分比 | 26.1 | % | | 21.7 | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比，公司截至2024年3月31日的三個月的毛利增長了490萬美元。ODR毛利增長了630萬美元，增長了39.3％，這要歸因於收入的增加和合同組合推動的利潤率的提高。GCR毛利下降了140萬美元，下降了13.5％，這主要是由於儘管項目工作期間的利潤率有所提高，但收入卻有所下降。總毛利百分比從截至2023年3月31日的三個月的21.7％增加到截至2024年同期的26.1％，這主要是由於利潤率更高的ODR分部工作，在開展GCR工作時變得更具選擇性，以及ACME和工業航空交易的結果。在截至2023年3月31日的三個月中，這些實體不是公司收購的實體。
該公司對某些ODR和GCR項目的合同估算進行了修訂。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了兩個ODR項目的重大毛利潤減記，總額為200萬美元，淨毛利影響為50萬美元或以上。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有確認任何實質性的毛利減記。在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有記錄任何對淨毛利影響為50萬美元或以上的重大毛利減記或減記。
銷售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（減少） |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | $ | 22,876 | | | $ | 21,050 | | | $ | 1,826 | | | 8.7 | % |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和管理銷售總額佔合併總收入的百分比 | 19.2 | % | | 17.4 | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比，公司截至2024年3月31日的三個月的銷售和收購支出增加了約180萬美元。銷售和收購支出的增加主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中，ACME和工業航空實體內部產生的約110萬美元的銷售和收購費用，這些實體在截至2023年3月31日的三個月中不是公司收購的實體。 截至2024年3月31日的三個月，該公司的銷售和收購費用也有所增加，這是由於專業費用增加了40萬美元，差旅和娛樂費用增加了30萬美元，與工資相關的費用增加了20萬美元。由於這些因素，截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購支出佔收入的百分比增加到19.2％，而截至2023年3月31日的三個月，這一比例為17.4％。
或有對價公允價值的變化
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收益支付或有對價的公允價值變化分別為60萬美元和10萬美元的虧損。或有負債的增加主要歸因於時機部分以及截至2024年3月31日和2023年3月31日實現與或有對價安排相關的毛利率的可能性。
無形資產的攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（減少） |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | |
| 無形資產攤銷（公司） | $ | 1,057 | | | $ | 383 | | | $ | 674 | | | 176.0 | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總攤銷費用分別為110萬美元和40萬美元。通過ACME和工業航空的交易，公司收購了某些無形資產，其中確認了截至2024年3月31日的三個月的約80萬美元的攤銷費用。有關公司無形資產的更多信息，請參閲附註5——商譽和無形資產。
其他開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| （以千計，百分比除外） | | | | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | (475) | | | $ | (667) | | | $ | 192 | | | (28.8) | % |
| 利息收入 | | 562 | | | — | | | 562 | | | 100.0 | % |
| 處置財產和設備所得收益（損失） | | 491 | | | (215) | | | 706 | | | (328.4) | % |
| 利率互換公允價值變動的收益（虧損） | | 149 | | | (156) | | | 305 | | | (195.5) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他收入（支出）總額 | | $ | 727 | | | $ | (1,038) | | | $ | 1,765 | | | 170.0 | % |
截至2024年3月31日的三個月，其他總收入為70萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，其他支出總額為100萬美元。其他總收入（支出）的增長主要是由與公司的隔夜回購協議、對美國國庫券和貨幣市場基金的投資相關的利息收入增加60萬美元推動的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息支出減少了20萬美元，這是由於總未償債務餘額同比下降所致。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了與出售某些財產和設備相關的50萬美元收益，而2023年確認的虧損為20萬美元。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，公司錄得的所得税優惠為30萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的所得税準備金為60萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效税率分別為（4.5）％和17.2％。一段時間內，美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税、税收抵免、其他永久性調整和離散税收項目造成的。特別是，公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率受到本季度單獨確認的 “股票薪酬超額税收優惠” 的重大影響。該福利使截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率分別降低了35.1％和10.2％，前幾年的影響有所不同。2024年有效降息的增加主要與公司股價上漲有關，這導致公司在歸屬後的税收減免額增加。
ODR 和 GCR 待辦事項信息
該公司將其未完成合同的估計收入，包括尚未開始施工的合同的收入金額減去根據此類合同確認的收入，稱為 “待辦事項”。待辦事項包括未行使的合約期權。公司的待辦事項包括有書面獎勵、意向書、繼續工作通知或商定工作單的項目，這些項目需要按照雙方接受的條款和條件完成工作。此外，公司的積壓和剩餘履約義務之間的區別是由於在某些合同類型下，未行使的合同期權中有一部分被排除在公司的剩餘履約義務之外，因為為方便起見，公司或客户可以隨時取消這些合同，而不會給客户帶來大量成本。與公司剩餘履約義務相關的其他信息見附註4。
截至2024年3月31日，該公司的ODR積壓為1.588億美元，而截至2023年12月31日為1.47億美元。這些金額反映了未確認的收入，預計將在我們的服務合同和項目的剩餘條款中予以確認。根據歷史趨勢，該公司目前估計，截至2024年3月31日，其ODR積壓案件中有92％將
被確認為2024年剩餘時間的收入。該公司認為，由於持續關注ODR業務的加速增長，其ODR積壓量有所增加。
此外，截至2024年3月31日，該公司的GCR積壓為1.630億美元，而截至2023年12月31日為1.869億美元。一旦向公司提供了書面授標確認書並且確定了合同價值，項目就會陷入積壓狀態。在任何時候，公司都有大量的項目是在談判和/或文件中明確確定和推進的，但是，在公司收到業主或GC/CM的書面確認他們打算向公司授予合同並指示公司開始工程、設計、承擔施工人工成本或採購所需的設備和材料之前，這些項目不會被列為待辦事項。該公司的GCR項目往往按12至24個月的時間表建造，具體取決於範圍和複雜性。大多數重大項目都有施工前規劃階段，在實際施工開始之前，可能需要幾個月的規劃。該公司偶爾受僱交付 “快速通道” 項目，隨着施工前規劃工作的繼續，施工開始進行。隨着公司項目工作的進展，它會增加或減少積壓工作，以考慮其對估計數量變動、條件變化、變更單和其他與最初預期合同收入的變化所產生的影響，以及公司完成項目工作的百分比。根據歷史趨勢，該公司目前估計，截至2024年3月31日，其GCR積壓的68％將在2024年剩餘時間內被確認為收入。此外，GCR積壓的減少是故意的，因為該公司希望將重點放在利潤率高於歷史的項目上，並將重點放在規模較小、利潤率更高的業主直接項目上。
市場更新
儘管該公司的需求一直強勁，但某些事件繼續影響其業務，包括全球經濟狀況、通貨膨脹成本環境、勞動力成本上漲和供應鏈中斷。該公司在2023年繼續經歷成本通脹水平升高，這種情況一直持續到2024年，儘管低於2023年的水平。2023年，為應對通貨膨脹成本環境而採取的定價行動、供應鏈生產率的提高和成本節約舉措已部分緩解了這些不利因素。通貨膨脹的影響還導致中央銀行提高了短期利率，而短期利率一直保持在上升的水平。因此，與未償借款相比，該公司的利息支出繼續增加。此外，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及為應對這場衝突而實施的制裁增加了全球經濟和政治的不確定性，中東衝突可能會加劇這些問題。
儘管這些因素的影響仍不確定，但公司仍在評估它們可能影響其業務、財務狀況或經營業績的程度。無法保證公司的行動將在未來一段時間內起到減輕此類影響的作用。此外，儘管該公司認為其剩餘的履約義務是堅定的，而且其客户沒有向公司表示他們不希望再繼續執行計劃中的項目，但長期延遲收到關鍵設備可能會導致公司的客户尋求終止現有或待定的協議。這些事件中的任何一個都可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
2024 年展望
該公司繼續專注於通過鎖定長期合作機會為建築業主創造價值，願景是成為擁有關鍵任務系統的建築業主不可或缺的合作伙伴。2024年，公司戰略的關鍵目標是提高盈利能力並實現運營質量增長，實現可持續和高效的建築環境，繼續投資員工隊伍並收購具有戰略協同作用的業務。
在專注於提高盈利能力和實現運營質量增長方面，公司一直並將繼續將其資源用於ODR板塊的增長，因為與GCR板塊的工作相比，公司ODR部門提供的服務範圍通常會產生更高的利潤率。在2023財年，該公司超過了與ODR相關的收入目標，形成了50/50的細分市場收入組合。對於2024年，公司重申將重點放在擴大其直接服務的所有者關係的數量和廣度上，並利用這些擴大的所有者直接關係來提供廣泛的服務。該公司認為，它保持了嚴格的方法，能夠提供工程解決方案和工藝專業知識的完整生命週期，使其成為建築業主最大化對關鍵任務資產的投資的一站式服務。此外，該公司繼續進行投資，通過增加其向建築業主提供的價值來擴大其ODR收入，並繼續評估可以擴大服務範圍以更好地為客户服務的領域。員工發展是公司執行其2024年戰略的努力的基礎。公司正在積極將管理和銷售資源集中在培訓和僱用有經驗的員工上，以銷售ODR相關服務並從中獲利。在許多地方，該公司增加了
或者提升了能力，公司認為其投資和努力為客户提供了價值並刺激了增長。該公司的團隊成員以獨特的方式將工程專業知識與現場安裝技能相結合，提供利用其整個生命週期能力的定製解決方案，這使其能夠滿足客户的運營和資本項目需求。
在公司的GCR領域，其工作重點繼續放在通過尋求規模較小、持續時間較短以及可以利用其專屬設計和工程服務的機會來改善項目執行和盈利能力上。該公司認為，在當前的合同環境下，減少大型、複雜、非所有者直接項目的風險和風險敞口是適當的，因為此類工作往往會帶來難以緩解的風險。目前，管理層認為，此類工作的歷史行業定價和相關風險與公司利益相關者的預期不一致，因此，公司在考慮未來的工作選擇和完成當前工作時繼續採取措施積極降低這些風險。
此外，該公司認為，通過收購具有戰略協同作用的公司，可以進一步增加其現金流和營業收入，這將增加公司的地理覆蓋範圍，補充公司當前的業務模式，填補能力差距並擴大其服務的廣度，以更好地為客户提供服務。公司一直並將繼續投入資源，尋求機會收購和整合具有吸引力的市場地位、支持公司ODR增長戰略、擴大和/或補充公司當前的服務範圍以及文化兼容的企業。
鑑於在公司市場集中地區向客户提供的服務範圍廣泛，管理層使用各種因素來預測公司的前景。該公司監控主要競爭對手和客户，以評估相對錶現和未來前景。該公司定期對不同的垂直市場進行詳細評估，以主動發現趨勢並相應地調整其戰略，包括潛在的觸發因素和在衰退情景下應採取的行動。此外，該公司認為其待辦事項預示着未來的收入，因此是衡量預期業績的關鍵指標。
該公司繼續監測通貨膨脹成本環境對其成本結構的影響。儘管全年全球供應鏈和資源限制有所改善，但公司的業績可能會受到不確定的未來發展的影響。此外，地緣政治風險和宏觀經濟事件可能導致運營、供應鏈和終端市場中斷，信貸條件緊縮，利率上升，全球銀行業的不確定性以及整體經濟狀況惡化的可能性，這可能會對公司的業務產生負面影響。
季節性、週期性和季度趨勢
惡劣天氣可能會影響公司的運營。在其運營所在的北方氣候中，在較小程度上也是南方氣候，嚴冬會減緩公司的建築項目的生產力，這會將收入和毛利的確認推遲到以後的時期。公司的維護業務也可能受到温和或惡劣天氣的影響。温和的天氣往往會減少對其維護服務的需求，而惡劣的天氣可能會增加對其維護和時間和材料服務的需求。該公司的運營也經歷了輕微的週期性，因為建築物所有者通常在每年的第三和第四個日曆季度中以更高的水平完成維護和資本項目。
通貨膨脹和關税的影響
製造商生產的鋼材、管道、銅和設備等產品的價格會受到波動和上漲的影響。由於所需估計數不準確，很難準確衡量通貨膨脹、關税和價格上漲的影響。但是，這些影響有時對公司的經營業績和財務狀況至關重要。在2023年和2022財年中，公司經歷了特定項目的材料成本上漲，製造商提供的設備和服務車輛的供應鏈出現延誤，而這些更高的成本和供應鏈的延誤在2024年持續存在。在適當的情況下，公司將成本上漲因素納入其投標和提案中，並限制其投標的接受時間。此外，該公司通常能夠通過簽訂固定價格的材料和設備採購訂單以及項目分包合同來減輕未來價格上漲的影響。儘管做出了這些努力，但如果公司的供應鏈出現重大中斷，則可能需要推遲某些本來可以增加其業務的項目，這也可能影響其當前積壓的收入轉化率。
流動性和資本資源
現金流
公司的流動性需求主要與提供營運資金（定義為流動資產減去流動負債）以支持運營、為資本支出提供資金以及對戰略機會的投資有關。從歷史上看，流動性是由經營活動以及商業銀行和機構貸款機構的借款提供的。
下表顯示了所示期間的彙總現金流量信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | | | |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | |
| 經營活動 | | $ | (3,944) | | | $ | 9,366 | |
| 投資活動 | | (1,976) | | | (822) | |
| 籌資活動 | | (5,674) | | | (3,169) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | | $ | (11,594) | | | $ | 5,375 | |
| | | | |
| 非現金投資和融資交易： | | | | |
| | | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 2,097 | | | $ | 742 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | 308 | | | 1,402 | |
| | | | |
| 處置或調整後的使用權資產，修改融資租賃負債 | | (41) | | | (1) | |
| 已付利息 | | 484 | | | 657 | |
| 為所得税支付的現金 | | $ | — | | | $ | 44 | |
公司的現金流主要受到營運資金波動的影響。公司的合同組合、商業條款、未付銷售天數（“DSO”）和項目啟動延遲等因素可能會影響其營運資金。根據行業慣例，公司在給定月份累積成本，然後在本月為許多合同開具這些成本賬單。雖然與這些合同相關的勞動力成本每週支付一次，與合同相關的工資成本每兩週支付一次，但某些分包商的費用通常要等到公司收到客户的付款（合同 “即付即付” 條款）後才支付。該公司歷來沒有經歷過與其應收賬款和合同資產相關的大量註銷。公司定期評估其應收賬款的可收性，並酌情為信貸損失提供備抵金。該公司認為，截至2024年3月31日和2023年12月31日，其預期信貸損失準備金是適當的，但經濟環境的不利變化可能會影響其客户獲得資本和補償公司服務的某些能力，並影響可預見的將來的項目活動。
預計公司目前的積壓將大大涵蓋自財務報表發佈之日起一年的GCR預測收入。該公司目前的現金餘額，加上預計將從未來運營中產生的現金以及信貸額度下的可用借款，預計將足以為至少未來十二個月的短期和長期資本需求（或滿足營運資金需求）提供資金。除了公司未來的運營現金流以及現有的借款可用性和金融市場準入外，該公司目前還認為，至少在未來十二個月內，它將能夠滿足任何營運資金和未來的運營需求以及資本投資預測機會。
下表顯示了公司的彙總營運資金信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，比率除外） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流動資產 | | $ | 199,419 | | | $ | 217,000 | |
| 流動負債 | | (124,393) | | | (145,148) | |
| | | | |
| 淨營運資金 | | $ | 75,026 | | | $ | 71,852 | |
當前比率 (1) | | 1.60 | | | 1.50 | |
(1)流動比率是通過將流動資產除以流動負債來計算的。
如上文和附註6所述，截至2024年3月31日，公司遵守了信貸額度要求的所有財務維護協議。
經營活動提供的現金流量（用於）
以下是來自經營活動的重要（用途）現金來源的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | 現金流入（流出） |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | $ | 4,593 | |
非現金經營活動(1) | 4,712 | | | 4,570 | | | 142 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款 | 1,861 | | | 24,581 | | | (22,720) | |
| 合同資產 | 4,594 | | | (2,737) | | | 7,331 | |
| 其他流動資產 | (592) | | | (2,743) | | | 2,151 | |
| 應付賬款，包括預付款 | (14,060) | | | (14,929) | | | 869 | |
| 預付所得税 | — | | | (44) | | | 44 | |
| | | | | |
| 應計應付税款 | — | | | 686 | | | (686) | |
| 合同負債 | (1,052) | | | 868 | | | (1,920) | |
| 經營租賃負債 | (974) | | | (934) | | | (40) | |
| 應計費用和其他流動負債 | (5,863) | | | (3,170) | | | (2,693) | |
| | | | | |
| 其他長期負債 | (156) | | | 225 | | | (381) | |
| 營運資金提供的現金（用於） | (16,242) | | | 1,803 | | | (18,045) | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | $ | (3,944) | | | $ | 9,366 | | | $ | (13,310) | |
(1)代表與折舊和攤銷、信貸損失準備金、股票薪酬支出、運營租賃費用、債務發行成本攤銷、遞延所得税準備金、出售財產和設備損益、或有對價公允價值變動以及公司利率互換公允價值變動相關的非現金活動。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司在經營活動中使用了390萬澳元的現金，其中包括1,620萬美元的營運資金中使用的現金，但部分被470萬美元的非現金調整（主要是折舊和攤銷、股票薪酬支出、運營租賃費用和或有對價公允價值的變動）和760萬美元的淨收益所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，公司從其經營活動中產生了940萬澳元的收入，其中包括180萬澳元營運資金提供的現金、460萬美元的非現金調整（主要是折舊和攤銷、股票薪酬支出、運營租賃費用和或有對價公允價值的變動）以及300萬美元的淨收益。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，運營現金流減少的主要原因是與應收賬款變動相關的2,270萬美元同期現金流出，應收賬款變動是由於現金收入的時機造成的。與我們的合同資產和負債總額變動相關的540萬美元現金流入以及包括保留金在內的90萬美元應付賬款變動，部分抵消了現金流出。公司超額賬單的增加是由於合同賬單的時間安排和合同收入的確認，以及某些未決索賠的成功解決。與公司應付賬款相關的現金流入是由於現金支付的時機造成的。
用於投資活動的現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流分別為200萬美元和80萬美元。截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金包括250萬美元，主要與購買某些租賃設備以擴大客户服務範圍有關，部分被出售不動產和設備的60萬美元收益所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，90萬美元用於購買財產和設備，部分被出售財產和設備的10萬美元收益所抵消。
除了2024年第一季度購買的租賃設備外，公司兩個時期用於投資活動的大部分現金都用於增加與工具和設備、計算機軟件和硬件採購、辦公傢俱和辦公相關的租賃權益改善相關的資本。
用於融資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金流為570萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為320萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，公司繳納了約520萬美元的與股權獎勵淨股結算相關的税款和70萬美元的融資租賃付款。這些現金融資流出被與ESPP捐款收益相關的20萬美元部分抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了190萬澳元的A＆R Wintrust定期貸款本金，包括每月分期付款60萬美元、與淨股權獎勵結算相關的80萬美元税款和60萬美元的融資租賃付款，部分被ESPP捐款收益的20萬美元所抵消。
下表反映了截至2024年3月31日我們的可用資金能力，但須遵守契約限制：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | | | |
現金和現金等價物(1) | | | | $ | 48,239 | |
| 信貸協議： | | | | |
| 第二筆A&R Wintrust循環貸款 | | $ | 50,000 | | | |
| 第二筆A&R Wintrust循環貸款的未償借款 | | (10,000) | | | |
| 未償信用證 | | (5,165) | | | |
| 可用淨信貸協議容量 | | | | 34,835 | |
| 可用資金總容量 | | | | $ | 83,074 | |
(1)公司將購買的所有在購買之日到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。截至2024年3月31日，現金等價物包括某些隔夜回購協議，以及貨幣市場投資和一份美國國庫券。
現金流摘要
在截至2024年3月31日的三個月中，管理層繼續為賬單和收款工作投入更多資源。管理層繼續預計，我們的ODR業務對大型GCR項目帶來的現金流問題不那麼敏感，其增長將對我們的現金流趨勢產生積極影響。
只要公司的貸款機構繼續提供營運資金支持，該公司認為，根據其目前的預測，截至2024年3月31日，其當前的現金和現金等價物為4,820萬美元，將從現有和新客户那裏收到的現金支付以及第二筆A＆R Wintrust循環貸款（根據該貸款，截至2024年3月31日我們的可用資金為3,480萬美元）下的可用借款，將足以滿足我們的營運資金和資金至少未來12個月的支出需求。
債務和相關義務
截至目前，長期債務包括以下債務：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
| A&R Wintrust 循環貸款 | 10,000 | | | 10,000 | |
| 融資租賃——由車輛抵押，按月分期支付本金，外加到2031年從3.96％到8.60％不等的利息 | 6,917 | | | 7,347 | |
| 融資負債 | 5,351 | | | 5,351 | |
| 債務總額 | 22,268 | | | 22,698 | |
| 更少——長期債務的流動部分 | (2,532) | | | (2,680) | |
| 減去——未攤銷的折扣和債務發行成本 | (383) | | | (387) | |
| 長期債務 | $ | 19,353 | | | $ | 19,631 | |
參見注釋 6 供進一步討論。
擔保債券
在業務方面，公司偶爾需要提供各種類型的擔保債券，為客户在某些政府和私營部門合同下的表現提供額外的擔保。公司獲得擔保債券的能力取決於其市值、營運資金、過去的業績、管理專業知識和外部因素，包括整個擔保市場的容量。擔保公司在考慮這些因素時要考慮公司目前保税的積壓金額，以及目前的承保標準，這些標準可能會不時發生變化。公司提供的債券（如果有）通常反映合約價值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未償還擔保債券分別約為9,000萬美元和9,090萬美元。該公司認為，與我們認為粘合能力有限的許多競爭對手相比，其8億美元的粘合能力為我們提供了顯著的競爭優勢。更多討論見附註13。
保險和自保
公司根據保單購買工傷補償和一般責任保險，每次事故的免賠額為25萬美元。超過主要保單限額的損失由多家超額保險公司的傘式保單和超額保單承保，最高限額不超過規定的限額。對於已申報的索賠和已發生但未報告的索賠，公司應計未注資的費用部分。無準備金的已報告索賠和未來索賠的負債作為流動和非流動負債反映在合併資產負債表中。負債的計算方法是，根據索賠的性質和類似索賠的歷史損失經歷，逐案確定每項申報索賠的準備金，再加上已發生但未報告的索賠的費用備抵額。負債的流動部分包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。負債的非流動部分包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。
公司根據每位索賠人年度和年度總止損限額的保單對醫療和牙科索賠進行自保。對於已申報的索賠和已發生但未報告的索賠，公司應計未注資的費用部分。無準備金的已報告索賠和未來索賠的負債作為應計費用和其他流動負債中的流動負債反映在合併資產負債表中。更多討論見附註13。
多僱主養老金計劃
公司參與了大約40個歐洲議會，這些議事根據各種集體談判協議（“CBA”）向某些工會僱員提供退休金。作為這些MEPP的眾多參與僱主之一，公司與其他參與的僱主一起對任何計劃資金不足負責。公司對特定MEPP的繳款由適用的CBA確定；但是，根據MEPP的資金狀況和2006年《養老金保護法》（“PPA”）的法律要求，所需的繳款可能會增加，該法要求資金嚴重不足的MEPP實施資金改善計劃（“FIP”）或康復計劃（“RP”）以改善其資金狀況。可能影響MEPP資金狀況的因素包括但不限於投資表現、參與者人口結構的變化、繳款僱主數量的減少、精算假設的變化以及延期攤還條款的使用。公司向MEPP捐贈的資產可用於為其他參與僱主的員工提供福利。如果參與的僱主停止向MEPP繳款，則MEPP的無準備金債務可能由其餘的參與僱主承擔。
FIP或RP要求特定的MEPP採取措施糾正其資金不足狀況。這些措施可能包括但不限於提高公司作為適用CBA簽署方的繳款率，或更改支付給退休人員的福利。此外，PPA要求在僱主收到MEPP處於危急狀態的通知後不久開始的第一年對僱主繳款徵收5.0％的附加費，在CBA出臺之前，每隔一年徵收10.0％的附加費，直到CBA出臺，其條款和條件與RP一致。
如果公司不再有義務向MEPP繳款，或者大幅減少對MEPP的繳款，則可能有義務向MEPP付款，因為該公司出於各種原因減少了受相關MEPP保障的員工人數，包括但不限於假設MEPP沒有資金的既得利益，裁員或關閉子公司。此類付款的金額（稱為全部或部分提款負債）將等於公司在歐洲議會議員無準備金的既得利益中所佔的比例份額。該公司認為，其參與的某些歐洲議會議員可能沒有資金的既得利益。由於可能引發提款責任的未來因素的不確定性，公司無法確定（a）任何未來提款負債（如果有）的金額和時間，以及（b）其參與這些MEPP是否會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
關鍵會計政策與估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該財務報表是根據公認會計原則編制的。根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表中報告的資產負債金額、財務報表發佈之日或有資產負債的披露、報告期內報告的收入和支出金額以及隨附的附註。管理層認為，其最重要的估計和假設是基於合理和可支持的假設，由此得出的估計是合理的，可用於編制簡明合併財務報表。該公司的重大估計包括與建築合同收入確認相關的估計、每個資產負債表日期產生的成本、無形資產、財產和設備、收購的公允價值會計、保險準備金、所得税估值補貼、或有對價安排的公允價值和意外開支。如果簡明合併財務報表所依據的基本估計和假設在未來發生變化，則實際金額可能與所附合並財務報表中包含的金額有所不同。
管理層認為，在截至2024年3月31日的三個月中，我們在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 和附註2——截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中公司合併財務報表附註中作為關鍵會計政策和估計披露的項目沒有重大變化。
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論，請參閲簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司；因此，根據S-K法規第305（e）項，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
我們的管理層在總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官的參與下，評估了《交易法》第13a-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性。根據截至2024年3月31日的評估，我們的總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官得出結論，我們公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都無法絕對保證實現預期的控制目標。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都以某些判斷和假設為基礎，無法絕對保證其目標得到實現。同樣，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息，見附註13。
第 1A 項。風險因素
與公司先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
公司的執行官和董事可以不時訂立購買或出售其普通股的計劃或安排，以滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件。在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品
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| 展覽 | | 描述 |
3.1 | | 符合第二次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2023年6月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-36541）附錄3.1納入）。 |
3.2 | | A類優先股指定證書（參照公司於2016年7月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-36541）附錄3.2納入）。 |
3.3 | | A類優先股指定證書更正證書（參照公司於2016年8月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-36541）附錄3.1納入）。 |
3.4 | | 經修訂和重述的章程（參照公司於2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-36541）附錄3.1納入）。 |
10.1 | | 林巴赫設施服務有限責任公司、林巴赫控股有限責任公司、其其他貸款方、貸款方以及作為行政代理人和信用證發行人的北卡羅來納州惠頓銀行和信託公司（參照公司提交的8-K表最新報告（文件編號001-36541）附錄10.1合併而成的第二份經修訂和重述的信貸協議第一修正案，日期為2024年3月13日美國證券交易委員會（2023 年 3 月 13 日）。 |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔。 |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義文檔。 |
*隨函提交
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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| LIMBACH HOLDINGS, INC. |
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| /s/ 邁克爾·麥肯 |
| 邁克爾·麥肯 |
| 總裁兼首席執行官 |
| （首席執行官） |
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| /s/ Jayme L. Brooks |
| 傑姆 L. 布魯克斯 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| （首席財務和會計官） |
| 日期：2024 年 5 月 8 日 | |
