yeti-2024033000016705922024Q1假的--12-28xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure00016705922023-12-312024-03-3000016705922024-05-0300016705922024-03-3000016705922023-12-3000016705922023-01-012023-04-010001670592美國通用會計準則：普通股成員2023-12-300001670592US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-300001670592US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-300001670592US-GAAP：留存收益會員2023-12-300001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-300001670592US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-312024-03-300001670592美國通用會計準則：普通股成員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：留存收益會員2023-12-312024-03-300001670592美國通用會計準則：普通股成員2024-03-300001670592US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-300001670592US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-300001670592US-GAAP：留存收益會員2024-03-300001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-300001670592美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001670592US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001670592US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001670592US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100016705922022-12-310001670592US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-04-010001670592美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-04-010001670592美國通用會計準則：普通股成員2023-04-010001670592US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-010001670592US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-010001670592US-GAAP：留存收益會員2023-04-010001670592US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-0100016705922023-04-010001670592Yeti: MysteryRanchLLC 會員2024-02-022024-02-020001670592Yeti: MysteryRanchLLC 會員2024-02-020001670592SRT: 最低成員Yeti: 商標名稱和客户關係會員2024-03-300001670592Yeti: 商標名稱和客户關係會員SRT: 最大成員2024-03-300001670592Yeti: 未兑換的禮品卡會員2024-03-300001670592US-GAAP：通過中間成員建立銷售渠道2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：通過中間成員建立銷售渠道2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2023-01-012023-04-010001670592YETI: 冷卻器和設備會員2023-12-312024-03-300001670592YETI: 冷卻器和設備會員2023-01-012023-04-010001670592Yeti: Drinkware會員2023-12-312024-03-300001670592Yeti: Drinkware會員2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：產品和服務其他成員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：產品和服務其他成員2023-01-012023-04-010001670592國家：美國2023-12-312024-03-300001670592國家：美國2023-01-012023-04-010001670592Yeti：不是美國會員2023-12-312024-03-300001670592Yeti：不是美國會員2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：員工股權會員2023-12-300001670592YETI：基於績效的限制性股票獎勵SPBRSS和基於績效的限制性股票單位SPRSUS會員2023-12-300001670592YETI：限制性股票單位 RSUS限制性股票獎勵SRSAS和延期股票單位SDSAS會員2023-12-300001670592US-GAAP：員工股權會員2023-12-312024-03-300001670592YETI：基於績效的限制性股票獎勵SPBRSS和基於績效的限制性股票單位SPRSUS會員2023-12-312024-03-300001670592YETI：限制性股票單位 RSUS限制性股票獎勵SRSAS和延期股票單位SDSAS會員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：員工股權會員2024-03-300001670592YETI：基於績效的限制性股票獎勵SPBRSS和基於績效的限制性股票單位SPRSUS會員2024-03-300001670592YETI：限制性股票單位 RSUS限制性股票獎勵SRSAS和延期股票單位SDSAS會員2024-03-300001670592US-GAAP：員工股權會員2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-04-0100016705922024-02-0100016705922024-02-2700016705922024-02-272024-02-270001670592US-GAAP：後續活動成員2024-04-250001670592US-GAAP：後續活動成員2024-04-252024-04-250001670592Yeti: RedeemedGiftCards會員2023-12-312024-03-30 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________________________________________________________________
表單10-Q
____________________________________________________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-38713
_____________________________________________________
YETI Holdings, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 45-5297111 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
7601 西南公園大道
奧斯汀, 德州78735
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括區號） (512) 394-9384
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 雪人 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有☒
有 85,238,498截至2024年5月3日的已發行普通股（面值0.01美元）。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中包含的除歷史或當前事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含 “預測”、“假設”、“相信”、“能”、“有”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目” 等詞語的陳述、”、“潛在”、“尋找”、“應該”、“目標”、“將”，以及與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。例如，與我們最近的收購、預期的市場或宏觀經濟環境、估計和預計的成本、支出和增長率、未來運營、增長、增長計劃和目標、增長或舉措或戰略相關的所有陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異，因此，您不應過度依賴此類陳述。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心；我們維護和加強品牌以及創造和維持產品持續需求和價格的能力；我們成功設計、開發和銷售新產品的能力；我們準確預測產品需求和經營業績的能力；我們有效管理我們的產品的能力增長和供應鏈；我們向其他消費市場擴張的能力以及我們在這方面的成功；我們的國際擴張計劃的成功；我們在户外和休閒市場進行有效競爭和保護品牌的能力；受總體經濟狀況和其他因素影響的客户支出水平；我們吸引和留住熟練人員和高級管理人員以及維持管理層和關鍵員工持續努力的能力；我們保護我們的能力智力的財產；第三方就我們侵犯其知識產權提出的索賠；我們參與法律或監管程序或審計；產品召回、保修責任、產品責任或其他針對我們的索賠；我們的第三方合同製造商和供應商出現問題或丟失，或無法獲得原材料；我們及時獲得發貨和交付產品的能力；與製造商集中度相關的風險；原材料、設備、勞動力成本和可用性的波動，以及運輸以及隨後的生產延誤或成本增加；與國際貿易相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險；與關税相關的風險；貨幣匯率波動的影響；我們適當處理新出現的環境、社會和治理問題並實現環境、社會和治理目標的能力；我們以及我們的供應商和合作夥伴遵守適用法律法規的能力；我們與國家、地區和獨立零售合作伙伴的關係，後者負責我們銷售額的很大一部分；我們業務的季節性和季度變化；零售合作伙伴面臨的財務困難；災難性事件或信息系統故障，包括網絡安全事件造成的故障，對我們運營和製造合作伙伴運營的影響；我們以可接受的條件籌集額外資本的能力；我們的債務對我們投資持續業務需求的能力的影響；我們的商譽或其他無形資產減值；税收變化法律或意想不到的納税義務；我們估算或判斷的變化；我們成功執行股票回購計劃的能力及其對股東價值和普通股價格波動的影響；針對我們的戰略交易；股東行動主義、收購提議、代理競賽或賣空者的影響；因收購或投資其他公司而導致管理層注意力中斷或轉移；以及第一部分第1A項詳細描述的風險和不確定性我們的10-K表年度報告截至2023年12月30日的財年，我們向美國證券交易委員會提交的其他報告可能會不時修改、補充或取代此類風險因素。
這些前瞻性陳述是根據詳細假設做出的，反映了管理層當前的預期和信念。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響非常困難，而且我們不可能預測所有可能影響實際業績的因素。
此處包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。
網站引用
在本10-Q表季度報告中，我們引用了我們的網站Yeti.com。 通過本10-Q表格引用我們的網站僅為方便起見，我們網站上的內容不構成本10-Q表季度報告的一部分，也不應視為已納入本10-Q表季度報告。
商標和服務標誌
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目錄 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表（未經審計） | |
簡明合併資產負債表 | 1 |
簡明合併運營報表 | 2 |
簡明綜合收益表 | 3 |
簡明合併權益表 | 4 |
簡明合併現金流量表 | 5 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 14 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
第 4 項。控制和程序 | 20 |
第二部分。其他信息 | 21 |
第 1 項。法律訴訟 | 21 |
第 1A 項。風險因素 | 21 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 21 |
第 5 項。其他信息 | 21 |
第 6 項。展品 | 22 |
簽名 | 23 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
YETI HOLDINGS, INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和麪值除外） | | | | | | | | | | | |
| 3月30日
2024 | | 12月30日，
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 173,911 | | | $ | 438,960 | |
| 應收賬款，淨額 | 108,350 | | | 95,774 | |
| 庫存 | 363,919 | | | 337,208 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 57,005 | | | 42,463 | |
| 流動資產總額 | 703,185 | | | 914,405 | |
| 財產和設備，淨額 | 129,941 | | | 130,714 | |
| 經營租賃使用權資產 | 77,171 | | | 77,556 | |
| 善意 | 72,894 | | | 54,293 | |
| 無形資產，淨額 | 133,927 | | | 117,629 | |
| | | |
| 其他資產 | 2,686 | | | 2,595 | |
| 總資產 | $ | 1,119,804 | | | $ | 1,297,192 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 139,133 | | | $ | 190,392 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 97,359 | | | 130,026 | |
| 應付税款 | 29,151 | | | 33,489 | |
| 應計工資和相關費用 | 11,057 | | | 23,141 | |
| 當期經營租賃負債 | 15,703 | | | 14,726 | |
| 長期債務的當前到期日 | 6,367 | | | 6,579 | |
| 流動負債總額 | 298,770 | | | 398,353 | |
| 長期債務，扣除流動部分 | 77,379 | | | 78,645 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 75,398 | | | 76,163 | |
| 其他負債 | 21,358 | | | 20,421 | |
| 負債總額 | 472,905 | | | 573,582 | |
| | | |
| 承付款和或有開支（注10） | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，面值 $0.01; 600,000,000授權股份； 88,906,143和 85,231,091分別於2024年3月30日已發行和流通的股票，以及 88,592,761和 86,916,210分別於 2023 年 12 月 30 日已發行和流通的股份 | 889 | | | 886 | |
庫存股票，按成本計算； 3,675,0522024 年 3 月 30 日的股票以及 1,676,551於 2023 年 12 月 30 日 | (180,702) | | | (100,025) | |
優先股，面值 $0.01; 30,000,000授權股份； 不已發行或流通的股份 | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | 373,697 | | | 386,377 | |
| 留存收益 | 454,291 | | | 438,436 | |
累計其他綜合虧損 | (1,276) | | | (2,064) | |
| 股東權益總額 | 646,899 | | | 723,610 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,119,804 | | | $ | 1,297,192 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
YETI HOLDINGS, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股數據除外） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 341,394 | | | $ | 302,796 | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 146,581 | | | 140,926 | | | | | |
| 毛利 | 194,813 | | | 161,870 | | | | | |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | 168,996 | | | 146,772 | | | | | |
| 營業收入 | 25,817 | | | 15,098 | | | | | |
利息收入（支出），淨額 | 659 | | | (594) | | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (4,101) | | | 6 | | | | | |
| 所得税前收入 | 22,375 | | | 14,510 | | | | | |
| 所得税支出 | (6,520) | | | (3,946) | | | | | |
| 淨收入 | $ | 15,855 | | | $ | 10,564 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.18 | | | $ | 0.12 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.18 | | | $ | 0.12 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 86,355 | | | 86,529 | | | | | |
| 稀釋 | 87,157 | | | 87,086 | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
YETI HOLDINGS, INC.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 15,855 | | | $ | 10,564 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 788 | | | (197) | | | | | |
| 綜合收入總額 | $ | 16,643 | | | $ | 10,367 | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
YETI HOLDINGS, INC.
簡明合併權益表
（未經審計）
（以千計，包括股票） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 國庫股 | | 留存收益 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | |
| 餘額，2023 年 12 月 30 日 | 88,593 | | | $ | 886 | | | $ | 386,377 | | | (1,677) | | | (100,025) | | | $ | 438,436 | | | $ | (2,064) | | | $ | 723,610 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,497 | |
根據員工福利計劃發行的普通股 | 343 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股 | (30) | | | — | | | (1,174) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,174) | |
回購普通股，包括消費税 | — | | | — | | | (20,000) | | | (1,998) | | | (80,677) | | | — | | | — | | | (100,677) | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 788 | | | 788 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,855 | | | — | | | 15,855 | |
| 餘額，2024 年 3 月 30 日 | 88,906 | | | $ | 889 | | | $ | 373,697 | | | (3,675) | | | $ | (180,702) | | | $ | 454,291 | | | $ | (1,276) | | | $ | 646,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月1日的三個月 |
| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 國庫股 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | |
餘額，2022 年 12 月 31 日 | 88,108 | | | $ | 881 | | | $ | 357,490 | | | (1,677) | | | (100,025) | | | $ | 268,551 | | | $ | (420) | | | $ | 526,477 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,775 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,775 | |
根據員工福利計劃發行的普通股 | 252 | | | 2 | | | 677 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 679 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股 | (44) | | | — | | | (1,737) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,737) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197) | | | (197) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,564 | | | — | | | 10,564 | |
| 餘額，2023 年 4 月 1 日 | 88,316 | | | $ | 883 | | | $ | 363,205 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 279,115 | | | $ | (617) | | | $ | 542,561 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
YETI HOLDINGS, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計） | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 15,855 | | | $ | 10,564 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 11,474 | | | 11,402 | |
| 遞延融資費用的攤銷 | 163 | | | 138 | |
| 基於股票的薪酬 | 8,497 | | | 6,775 | |
| 遞延所得税 | (7) | | | 6,832 | |
| 長期資產的減值 | 2,025 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 3,117 | | | (303) | |
| | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (9,480) | | | (16,114) | |
| 庫存 | (11,090) | | | 23,988 | |
| 其他流動資產 | (10,425) | | | (10,930) | |
| 應付賬款和應計費用 | (106,536) | | | (69,655) | |
| 應付税款 | (8,032) | | | (8,512) | |
| 其他 | 765 | | | (873) | |
| 用於經營活動的淨現金 | (103,674) | | | (46,688) | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買財產和設備 | (10,644) | | | (10,082) | |
業務收購，扣除獲得的現金 | (36,164) | | | — | |
| 無形資產的增加，淨額 | (11,197) | | | (3,165) | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (58,005) | | | (13,247) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 償還長期債務 | (1,055) | | | (5,625) | |
| | | |
| 與員工股票交易有關的税款 | (1,174) | | | (1,737) | |
| 員工股票交易的收益 | — | | | 679 | |
| 融資租賃本金支付 | (586) | | | (710) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回購普通股 | (100,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 用於融資活動的淨現金 | (102,815) | | | (7,393) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (555) | | | 428 | |
| 現金淨減少 | (265,049) | | | (66,900) | |
| 現金，期初 | 438,960 | | | 234,741 | |
| 現金，期末 | $ | 173,911 | | | $ | 167,841 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註
YETI HOLDINGS, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 組織和重要會計政策
組織和業務
YETI Holdings, Inc. 總部位於德克薩斯州奧斯汀，是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝，YETI 產品旨在滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求，無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。我們通過批發渠道銷售我們的產品，包括獨立零售商、遍佈各種終端用户市場的全國和地區賬户，以及我們的直接面向消費者（“DTC”）渠道，包括我們的網站、亞馬遜商城的 YETI 授權、我們的企業銷售計劃和我們的零售商店。我們在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲、香港、中國、新加坡和日本開展業務。2024 年第一季度，我們收購了 Mystery Ranch, LLC，該公司是耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計師和製造商。
除非文中另有説明或説明，否則此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“YETI” 和 “公司” 等術語均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。
列報基礎和合並原則
未經審計的簡明合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則編制的。因此，我們的財務報表反映了管理層認為公允列報中期經營業績所必需的所有正常和經常性調整。公司間餘額和交易在合併中被清除。根據美國證券交易委員會適用的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。截至2023年12月30日的合併資產負債表來自我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表，該報告應與這些未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們的管理層做出估算和假設，以影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及簡明合併財務報表之日或有資產和負債的披露。無法肯定地對未來事件及其影響作出估計和假設。隨着新事件的發生、更多信息的出現以及我們的運營環境的變化，估計值可能會發生變化。實際結果可能與我們的估計有所不同。
財政年度結束
我們的財政年度為52周或53周，在最接近12月31日的星期六結束，因此每個季度的長度將為13周，但53周的年度除外，該年度第四季度為14周。我們截至2024年12月28日的財政年度（“2024”）為期52周。我們2024財年的第一季度於2024年3月30日結束，第二季度於2024年6月29日結束，第三季度於2024年9月28日結束。我們截至2023年12月30日的財政年度（“2023”）也為期52周。除非另有説明，否則提及的特定年份、季度、月份和期限是指我們的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。此處列出的未經審計的簡明合併財務業績代表截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月。
應收賬款
應收賬款在扣除估計的信貸損失後入賬。我們的信貸損失備抵金為 $0.6截至 2024 年 3 月 30 日的百萬美元和美元0.5截至 2023 年 12 月 30 日，分別為百萬人。
業務合併
我們使用收購會計方法對企業合併進行核算。我們根據收購日期的公允價值，將收購對價分配給在業務合併中收購的可識別資產和承擔的負債。我們使用最佳估計和假設來確定收購的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債，以及最初記錄的與業務合併相關的不確定税收狀況和與税收相關的估值補貼。這些估算值將在自收購之日起最多一年的衡量期內根據需要進行重新評估和調整，並記錄為商譽調整。在計量期之後確定的對收購資產和負債的任何調整均計入收益。
庫存
庫存主要由製成品組成，以較低的成本（主要使用加權平均成本法）或市場（可變現淨值）進行記賬。截至2024年3月30日和2023年12月30日，庫存儲備為美元2.7百萬和美元2.2分別是百萬。
金融工具的公允價值
對於定期或非經常性以公允價值記錄的金融資產和負債，公允價值是我們在計量日與市場參與者進行有序交易時出售資產或為轉移負債而支付的價格。在缺乏此類數據的情況下，使用與市場參與者在假設交易中使用的內部信息一致的內部信息來估算公允價值。在確定公允價值時，可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了我們的市場假設；優先考慮可觀察的輸入。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
級別 1：活躍市場中相同工具的報價。
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察到的模型推導的估值。
第 3 級：估值模型的重要輸入是不可觀察的。
我們的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和銀行債務。現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額近似於這些工具短期到期後的公允價值。根據二級投入，我們的長期銀行債務賬面金額接近公允價值，因為我們的優先擔保信貸額度（“信貸額度”）採用基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的可變利率。
供應商融資計劃義務
我們與一家金融機構簽訂了供應商融資計劃（“SFP”），該計劃向某些供應商提供可自行決定參與該計劃並出售我們應付的應收賬款以提前付款的選項。符合條件的供應商直接與金融機構談判條款，我們不參與這些條款的制定，我們也不是這些協議的當事方。我們與參與SFP的供應商發票相關的付款是根據原始發票向金融機構支付的。截至2024年3月30日和2023年12月30日，在我們簡明合併資產負債表的應付賬款中記錄的SFP計劃下的未償還款項為美元63.5百萬和美元77.3分別是百萬。
最近通過的會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（主題 405-50）-供應商融資計劃義務的披露, 這要求進行旨在提高供應商融資計劃透明度的披露.亞利桑那州立大學要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後的財政年度有效，包括臨時財政年度
這些財政年度內的期間，展期信息修正案除外，該修正案對我們2023年12月15日之後開始的財政年度的10-K表年度報告生效。我們在2023年第一季度通過了該亞利桑那州立大學的條款，但關於前滾信息的修正案除外，該修正案是在2024年第一季度通過的。新準則的採用沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近的會計指南尚未通過
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07，細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。新標準要求加強對重要分部支出和其他細分項目的披露，並要求公司在過渡期內提供所有有關細分市場的年度披露。亞利桑那州立大學 2023-07 年度的所有披露要求也適用於擁有單一可報告細分市場的公共實體。亞利桑那州立大學對公司截至2024年12月28日的財政年度的10-K表年度報告及隨後的過渡期有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用該ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）：所得税披露的改進。本更新中的修正旨在主要通過更改税率對賬和所得税已繳信息來提高所得税披露的透明度和決策實用性。此更新在 2024 年 12 月 15 日之後的年度內有效，允許提前採用。我們目前正在評估亞利桑那州立大學，以確定其對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2. 收購
收購神祕牧場
2024年2月2日，我們完成了對神祕牧場有限責任公司（“神祕牧場”）所有股權的收購，該公司是一家耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計師和製造商。總收購價格對價為 $36.2百萬，扣除初步營運資金調整和收購的現金 $2.1百萬。我們計劃將神祕牧場的業務和產品整合到我們的業務中，以進一步擴大我們在箱包類別中的能力。此次收購的資金來自手頭現金。
我們使用收購會計方法將收購作為業務合併入賬，除其他外，收購的資產和假設負債應在收購之日按公允價值確認。收購價格分配是初步的，基於可用於確定包括商譽在內的某些資產和負債的公允價值的估值信息，可能會發生變化，主要用於在獲得有關估值之日存在的事實和情況的更多信息後，對淨營運資金進行最終調整。
下表彙總了收購之日購置資產和假定負債的初步記錄金額（以千計）：
| | | | | |
| |
| |
| 現金 | $ | 2,051 | |
| 應收賬款，淨額 | 3,940 | |
庫存 (1) | 17,164 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 3,858 | |
| 財產和設備 | 512 | |
| 經營租賃使用權資產 | 1,087 | |
| 善意 | 18,600 | |
無形資產 | 5,500 | |
| |
| 收購的資產總額 | 52,712 | |
| |
| 流動負債 | (13,744) | |
| 非流動負債 | (753) | |
| |
| |
| |
| |
承擔的負債總額 | (14,497) | |
| 收購的淨資產 | $ | 38,215 | |
_________________________
(1)包括一美元4.8將庫存增加到公允價值，這將隨着相關庫存的出售而記作支出。
商譽得到認可歸因於我們的揹包和包包產品範圍的擴大，以及將Mystery Ranch的產品整合到我們的產品組合中的預期協同效應。出於所得税的目的，商譽可以扣除。確認的無形資產由商品名稱和客户關係組成，其使用壽命範圍為 8到 15年份。
由於此次收購的影響對我們的合併財務業績並不重要，因此未列報預計業績。此次收購的淨銷售和收益影響對我們截至2024年3月30日的三個月的合併財務業績並不顯著。
收購 Butter P
在截至2024年3月30日的三個月中，我們收購了鑄鐵炊具的設計師和製造商Butter Pat Industries, LLC（“Butter Pat”）的幾乎所有資產。我們計劃將 Butter Pat 產品整合到我們的產品組合中，以進一步擴展我們在炊具類別中的能力。該交易被記作資產收購，對我們的合併財務報表無關緊要。
3. 收入
合約餘額
應收賬款代表獲得客户對價的無條件權利，按發票淨額減去估計的信貸損失備抵額入賬。
當客户在向客户轉讓貨物之前支付對價時，合同負債即入賬，因此代表我們有義務在將來向客户轉讓貨物。我們的合同負債包括從客户那裏收到的某些定製產品訂單的預付現金存款和未兑換的禮品卡負債。隨着產品的發貨和控制權轉移，我們將合同負債確認為收入。
2023年第二季度，我們開始發放禮品卡，作為與自願召回相關的補救措施。當禮品卡兑換產品時，我們會認可禮品卡的銷售額。截至2024年3月30日，美元4.0我們的合同負債中有數百萬是未兑換的禮品卡負債。
下表提供了有關所列期間的應收賬款和合同負債的信息（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月30日
2024 | | 12月30日，
2023 |
| 應收賬款，淨額 | $ | 108,350 | | | $ | 95,774 | |
| 合同負債 | $ | (11,084) | | | $ | (22,437) | |
在截至2024年3月30日的三個月中，我們確認了美元19.7百萬美元的收入，該期間初之前已包含在合同負債餘額中。
收入分解
下表按渠道、產品類別和地理位置（基於終端消費者所在地）分列了我們在指定時期（以千計）的淨銷售額： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 | | | | |
| 按渠道劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 批發 | $ | 153,568 | | | $ | 135,829 | | | | | |
| 直接面向消費者 | 187,826 | | | 166,967 | | | | | |
| 淨銷售總額 | $ | 341,394 | | | $ | 302,796 | | | | | |
| | | | | | | |
| 按類別劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 冷卻器和設備 | $ | 119,906 | | | $ | 104,354 | | | | | |
| 飲具 | 214,580 | | | 190,287 | | | | | |
| 其他 | 6,908 | | | 8,155 | | | | | |
| 淨銷售總額 | $ | 341,394 | | | $ | 302,796 | | | | | |
| | | | | | | |
| 按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 美國 | $ | 275,796 | | | $ | 252,986 | | | | | |
| 國際 | 65,598 | | | 49,810 | | | | | |
| 淨銷售總額 | $ | 341,394 | | | $ | 302,796 | | | | | |
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中，沒有一個客户佔總銷售額的10％以上。
4. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月30日
2024 | | 12月30日，
2023 |
| 預付費用 | $ | 34,191 | | | $ | 21,165 | |
| 預付税款 | 14,939 | | | 15,089 | |
| 其他 | 7,875 | | | 6,209 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 57,005 | | | $ | 42,463 | |
5. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月30日
2024 | | 2023年12月30日 |
產品召回儲備(1) | $ | 9,176 | | | $ | 13,090 | |
| 應計運費和其他運營費用 | 27,017 | | | 45,228 | |
| 合同負債 | 11,084 | | | 22,437 | |
| 客户折扣、津貼和退貨 | 11,130 | | | 11,515 | |
| 廣告和營銷 | 8,446 | | | 9,945 | |
| 保修儲備 | 8,891 | | | 9,808 | |
| 應付利息 | 157 | | | 159 | |
| 應計資本支出 | 1,140 | | | 590 | |
| 其他 | 20,317 | | | 17,254 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 97,359 | | | $ | 130,026 | |
(1) 有關我們產品召回儲備的進一步討論，請參閲註釋10。
6. 所得税
所得税支出為 $6.5百萬和美元3.9截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，分別為百萬美元。所得税支出的增加是由於所得税前收入的增加。截至2024年3月30日的三個月，有效税率為 29% 與 27截至2023年4月1日的三個月的百分比。較高的有效税率主要是由於離散税收支出的增加，包括截至2024年3月30日的三個月中與股票補償相關的不利税收影響。
遞延所得税負債為美元4.2截至 2024 年 3 月 30 日的百萬美元和美元4.0截至2023年12月30日，百萬美元，在我們未經審計的簡明合併資產負債表中列報為其他負債。
經濟合作與發展組織為新的全球最低税收框架（也稱為第二支柱）頒佈了示範規則，全球某些政府已經或正在頒佈立法以解決第二支柱問題。在截至2024年3月30日的三個月中，第二支柱對我們合併財務報表的影響並不大。
在過渡期間，我們的所得税支出和由此產生的有效税率基於估計的年度有效税率，該税率根據需要視為與該期間分開的項目的影響進行了調整，包括税法的變化、不確定税收狀況的估計風險敞口變化以及其他項目。
7. 股票薪酬
我們根據 2018 年股權和激勵薪酬計劃（“2018 年計劃”）向員工和董事發放股票薪酬，該計劃已獲董事會通過，並於 2018 年 10 月完成首次公開募股後生效。2018年計劃取代了經2018年6月20日修訂和重述的2012年股權和績效激勵計劃（“2012年計劃”）。截至我們於2018年10月首次公開募股之日，根據2012年計劃可供發行的任何剩餘股票均不可在未來發行。但是，根據2012年計劃授予的股票獎勵的股票（a）未經行使而到期或終止或（b）根據獎勵被沒收的股票將返回2018年計劃。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中，我們確認的股票薪酬支出為美元8.5百萬和美元6.8分別為百萬。截至2024年3月30日，未確認的股票薪酬支出總額為美元75.4預計將在加權平均時間內確認所有股票薪酬計劃的百萬美元 2.3年份。
截至2024年3月30日的三個月，股票活動彙總如下（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 基於性能
限制性股票獎勵和單位 | | 限制性股票單位、限制性股票獎勵和遞延股票單位 | | |
| 期權數量 | | 加權
平均運動量
價格 | | PBRS 和 PRSU 的數量 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 | | RSU、RSA 和 DSU 的數量 | | 加權
平均撥款日期
公允價值 | | | | |
| 餘額，2023 年 12 月 30 日 | 578 | | | $ | 19.62 | | | 398 | | | $ | 48.14 | | | 1,312 | | | $ | 41.99 | | | | | |
| 已授予 | — | | | — | | | 202 | | | 41.21 | | | 715 | | | 39.19 | | | | | |
| 鍛鍊/釋放 | — | | | — | | | (48) | | | 79.66 | | | (295) | | | 43.65 | | | | | |
性能調整(1) | — | | | — | | | 6 | | | 79.66 | | | — | | | — | | | | | |
| 被沒收/已過期 | — | | | — | | | (6) | | | 50.93 | | | (62) | | | 42.55 | | | | | |
| 餘額，2024 年 3 月 30 日 | 578 | | | $ | 19.62 | | | 552 | | | $ | 43.13 | | | 1,670 | | | $ | 40.48 | | | | | |
_________________________
(1)表示根據績效獎勵的實際實現情況而進行的調整。
8. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益包括所有潛在稀釋性證券的影響，其中包括稀釋性股票期權和其他股票獎勵。
下表列出了在指定日期的每股收益和加權平均已發行普通股的計算方法（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 15,855 | | | $ | 10,564 | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通普通股——基本 | 86,355 | | | 86,529 | | | | | |
| 稀釋性證券的影響 | 802 | | | 557 | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 87,157 | | | 87,086 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.18 | | | $ | 0.12 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.18 | | | $ | 0.12 | | | | | |
潛在稀釋性證券的影響僅在稀釋期內呈現。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中，未償還的股票獎勵少於 0.1百萬和 0.3攤薄後每股收益的計算中分別不包括百萬股普通股，因為它們的影響將是反稀釋的。
9. 股東權益
2024 年 2 月 1 日，我們的董事會批准最多回購 $300公司百萬股普通股（“股票回購計劃”）。 截至2024年3月30日，美元200股票回購計劃仍有100萬英鎊。
作為股票回購計劃的一部分，我們於2024年2月27日簽訂了加速股票回購協議（“ASR協議”） 與高盛合作有限責任公司（“高盛”）將回購美元100數百萬個 YETI 的普通股。根據ASR協議，我們支付了 $100百萬 致高盛 並收到了初始交付的 1,998,501YETI 普通股（“初始股份”）的股份，代表 80根據市場價格 $，我們預計在 ASR 協議下獲得的總股份的百分比40.03初始股份交付時的每股。ASR協議被記作股權交易。初始股票的公允價值被記錄為庫存股交易。剩下的 $20.0百萬 被記錄為額外實收資本的減少。初始股票交付後，普通股基本收益和攤薄後每股收益的加權平均值立即減少。
2024 年 4 月 25 日，我們結算了 ASR 協議所設想的交易，最終交付了 642,674股票，公允價值為美元23.6百萬。根據ASR協議回購的股票總數為 2,641,175平均每股成本為美元37.86，基於ASR協議計算期內YETI普通股的交易量加權平均股價。
10. 承付款和意外開支
索賠和法律訴訟
我們參與各種索賠和法律訴訟，其中一些由保險承保。我們認為，我們現有的索賠和訴訟以及與此類突發事件相關的潛在損失不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
產品召回儲備
2023 年 1 月，我們向美國消費品安全委員會（“CPSC”）通報了有關我們的 Hopper M30 軟冷卻器、Hopper M20 軟冷卻器揹包和 SideKick Dry 齒輪箱（“受影響產品”）的磁襯封口的潛在安全問題，並開始在全球範圍內停止銷售受影響產品。2023年2月，我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響產品，除非另有説明，否則我們在此處將其稱為 “自願召回”。2023 年 3 月，我們宣佈與消費品安全委員會合作，單獨自願召回受影響產品，隨後開始處理召回索賠和退貨。
估計產品召回成本的準備金包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。估計的產品召回成本儲備金基於 i) 預期的消費者參與率；以及 ii) 消費者在召回中選擇的補救措施的估計成本，包括產品更換或禮品卡選擇的估計成本、物流成本和其他召回相關成本。 下表彙總了估計產品召回費用儲備金的活動（以千計）：
| | | | | |
| 2024 年 3 月 30 日 |
餘額，2023 年 12 月 30 日 | $ | 13,090 | |
| 實際產品退款、換貨和召回相關費用 | (2,488) | |
禮品卡的發行(1) | (1,437) | |
| |
餘額，2024 年 3 月 30 日 | $ | 9,165 | |
_________________________
(1)截至 2024 年 3 月 30 日，我們有 $4.0百萬美元未兑換的召回相關禮品卡負債，這些負債包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中的合同負債中。在截至2024年3月30日的三個月中，我們確認的淨銷售額為美元2.0百萬美元來自已兑換的召回相關禮品卡。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，應結合我們就可能影響我們業務和經營業績的風險和其他因素所做的披露，包括第一部分 “第1A項” 中更詳細描述的披露一起閲讀。風險因素” 包含在截至2023年12月30日止年度的10-K表年度報告中。本節中包含的信息也應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他地方包含的信息一起閲讀。另請參閲本10-Q表季度報告第一部分第一項之前的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“YETI” 和 “公司” 等術語，除非另有説明或有上下文説明，均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。
業務概述
YETI 總部位於德克薩斯州奧斯汀，是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝，YETI 產品旨在滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求，無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。通過持續提供高性能、卓越的產品，我們在全球建立了強大的品牌忠實擁護者，從嚴肅的户外運動愛好者到僅僅看重質量和設計毫不妥協的產品的個人，不一而足。我們堅定不移地致力於户外和休閒社區，我們不懈地追求打造卓越的產品，讓人們自信地享受户外及其他地區的生活。
我們通過平衡的全渠道平臺分銷我們的產品，包括我們的批發和直接面向消費者（“DTC”）渠道。在我們的批發渠道中，我們通過精選的國家和地區賬户以及遍佈美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本等地的獨立零售合作伙伴銷售我們的產品。我們會仔細評估和選擇形象和方法與我們的高端品牌和定價相一致的零售合作伙伴。我們的國內和地區專業零售商包括迪克體育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware、Scheels和拖拉機供應公司。我們通過我們的網站和亞馬遜商城以及零售商店的 YETI 授權通過我們的 DTC 渠道向買家銷售我們的產品。此外，我們還通過我們的網站和企業銷售計劃提供帶有許可商標和原創藝術品的定製產品。我們的企業銷售計劃為企業客户提供用於各種活動和活動的定製產品，在某些情況下，還可能提供可供轉售的產品。2024 年第一季度，我們收購了 Mystery Ranch, LLC，該公司是耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計師和製造商。
產品介紹和更新
在 2024 年第一季度，我們推出了全新 16 盎司可堆疊的 Rambler 杯，擴大了飲具的產品範圍，並推出了新的季節性配色。
收購
在2024年第一季度，我們完成了對耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計和製造商神祕牧場有限責任公司（“神祕牧場”）和鑄鐵炊具設計師和製造商Butter Pat Industries, LLC（“Butter Pat”）的收購。我們計劃將Mystery Ranch和Butter Pat的業務和產品整合到我們的業務中，以進一步擴大我們在箱包和炊具類別中的能力。有關這些收購的更多信息，請參閲此處包含的附註2—收購合併財務報表附註。
宏觀經濟狀況
宏觀經濟趨勢，包括持續的高通貨膨脹率和更高的利率，將如何影響消費者需求，存在很大的不確定性。儘管其中一些條件對消費者的自由支配支出行為產生了負面影響，但我們仍然看到對我們產品的整體需求強勁。但是，我們已經看到了消費者對價格上漲過敏的情況，這對我們的財務業績產生了負面影響。
此外，最近穿越紅海及周邊水道的集裝箱運輸中斷對亞洲製造並運往歐洲乃至美洲的貨物的運輸時間和運費產生了負面影響。因此，我們遇到了運輸延誤和適度上漲的運費。儘管迄今為止，此類影響尚未對我們的業務產生重大影響，但這種情況可能會惡化。
本文討論的任何宏觀經濟趨勢或不確定性的惡化都可能對我們未來的業務、運營和財務業績產生不利影響。我們將繼續監測並在必要時努力減輕宏觀經濟環境對我們業務的影響。
普通的
我們的經營業績的組成部分
淨銷售額。淨銷售額包括向我們的零售合作伙伴的批發渠道銷售和通過我們的DTC渠道的銷售額。兩個渠道的淨銷售額都反映了產品退貨以及某些銷售計劃或促銷的折扣的影響。
我們將討論兩個主要類別產品的淨銷售額：冷卻器和設備以及飲具。我們的冷卻器和設備類別包括硬冷卻器、軟冷卻器、箱包、户外設備和貨物，以及這些產品的配件和替換零件。我們的飲具類別主要由我們的不鏽鋼飲具產品和相關配件組成。此外，我們的其他類別主要包括冰替代品和 Yeti 品牌的裝備，例如襯衫、帽子和其他雜項產品。
毛利。毛利反映淨銷售額減去銷售成本，主要包括我們從第三方合同製造商處購買產品的費用、入境運費和關税、產品質量測試和檢驗成本、模具、工具和設備的折舊費用以及定製產品的成本。我們通過毛利除以淨銷售額來計算毛利率。由於這些渠道之間的定價不同，我們的DTC渠道通常比我們的批發渠道產生更高的毛利率。
銷售費用、一般費用和管理費用。銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括營銷成本、員工薪酬和福利成本、我們的外包倉儲和物流業務成本、在第三方DTC市場的運營成本、專業費用和服務、基於股票的非現金薪酬、向客户運送產品的成本、折舊和攤銷費用以及一般公司基礎設施費用。我們的可變費用，包括出境運費、在線商城費用、第三方物流費和信用卡手續費，將根據我們的銷售量和渠道組合而有所不同。我們的DTC渠道可變銷售和收購成本佔淨銷售額的百分比通常高於我們的批發渠道分銷成本。
財政年度。 我們的財政年度為52周或53周，在最接近12月31日的星期六結束，因此每個季度的長度將為13周，但53周的年度除外，該年度第四季度為14周。我們截至2024年12月28日的財政年度（“2024”）為期52周。我們2024財年的第一季度於2024年3月30日結束，第二季度於2024年6月29日結束，第三季度於2024年9月28日結束。我們截至2023年12月30日的財政年度（“2023”）也為期52周。除非另有説明，否則提及的特定年份、季度、月份和期限是指我們的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。此處列出的未經審計的簡明合併財務業績代表截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月。
運營結果
以下討論應與下表、未經審計的簡明合併財務報表以及本報告其他地方包含的相關附註一起閲讀。下表列出了所示期間（千美元）的選定運營報表數據及其相應的淨銷售額百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
| 運營聲明 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 341,394 | | 100 | % | | $ | 302,796 | | 100 | % | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 146,581 | | 43 | % | | 140,926 | | 47 | % | | | | | | |
| 毛利 | 194,813 | | 57 | % | | 161,870 | | 53 | % | | | | | | |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | 168,996 | | 50 | % | | 146,772 | | 48 | % | | | | | | |
| 營業收入 | 25,817 | | 8 | % | | 15,098 | | 5 | % | | | | | | |
利息收入（支出） | 659 | | — | % | | (594) | | — | % | | | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (4,101) | | 1 | % | | 6 | | — | % | | | | | | |
| 所得税前收入 | 22,375 | | 7 | % | | 14,510 | | 5 | % | | | | | | |
| 所得税支出 | (6,520) | | 2 | % | | (3,946) | | 1 | % | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 15,855 | | 5 | % | | $ | 10,564 | | 3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月的比較
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| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 | | 改變 |
| （以千美元計） | | | | $ | | % |
| 淨銷售額 | | $ | 341,394 | | | $ | 302,796 | | | $ | 38,598 | | | 13 | % |
| 毛利 | | $ | 194,813 | | | $ | 161,870 | | | $ | 32,943 | | | 20 | % |
毛利率（毛利佔淨銷售額的百分比） | | 57.1 | % | | 53.5 | % | | 360 個基點 |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | | $ | 168,996 | | | $ | 146,772 | | | $ | 22,224 | | | 15 | % |
| 銷售和收購佔淨銷售額的百分比 | | 49.5 | % | | 48.5 | % | | 100 個基點 |
淨銷售額
與截至2023年4月1日的三個月相比，截至2024年3月30日的三個月，淨銷售額增長了3,860萬美元，至3.414億美元。2024年第一季度的銷售額和調整後的淨銷售額包括與召回補救措施相關的200萬美元禮品卡兑換銷售額。
我們渠道的淨銷售額如下：
•DTC渠道淨銷售額增長了2,090萬美元，至1.878億美元，增長了12％，而去年同期為1.670億美元，增長了12％，這要歸因於飲料用具和冷卻器和設備的增長。在2024年第一季度和2023年第一季度，DTC頻道組合均保持在55％。
•批發渠道淨銷售額增長了1770萬美元，達到1.536億美元，增長了13％，而去年同期為1.358億美元，這要歸因於飲料器具和冷卻器和設備的增長。
我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下：
•Drinkware淨銷售額與去年同期的1.903億美元相比增長了2430萬美元，增長了13％，達到2.146億美元，增長了13％，這要歸因於我們的Drinkware產品供應的持續擴展和創新以及新的季節性配色。
•冷卻器和設備的淨銷售額從去年同期的1.044億美元增長了1,560萬美元，增長了15％，達到1.199億美元，增長了15％，這要歸因於袋子、軟冷卻器和硬冷卻器的強勁表現。
毛利
毛利增長了3,290萬美元，達到1.948億美元，增長了20％，而去年同期為1.619億美元。毛利率從上一季度的53.5％增長了360個基點至57.1％。毛利率的增長主要是由以下因素推動的：
•較低的入境運費，對毛利率產生了370個基點的有利影響；
•降低產品成本，對毛利率產生了190個基點的有利影響；
以下因素部分抵消了這些影響：
•與收購Mystery Ranch相關的庫存公允價值上漲攤銷所產生的不利影響，這對毛利率產生了50個基點的不利影響；
•與我們的自願產品召回相關的上一季度有利的庫存儲備調整的不利影響，這對本年度季度的毛利率產生了40個基點的不利影響；
•戰略降價對2024年第一季度實施的某些硬冷卻器產品產生的不利影響，對毛利率產生了20個基點的不利影響；
•定製成本對更高的定製銷售組合的不利影響，對毛利率產生了60個基點的不利影響；以及
•其他影響，對毛利率產生了30個基點的不利影響。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月30日的三個月，銷售和收購支出增加了2,220萬美元，至1.690億美元，增長了15％，而截至2023年4月1日的三個月為1.468億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從截至2023年4月1日的三個月的48.5％增加了100個基點，至截至2024年3月30日的三個月的49.5％。銷售和收購費用的增加主要是由以下因素推動的：
•可變支出增加540萬美元（銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降了10個基點），主要與淨銷售額的增加有關，包括更高的分銷成本，包括更高的出境運費、在線市場費用和第三方物流費用；以及
•非可變支出增加1,680萬美元（銷售和收購佔淨銷售額的百分比增加了110個基點），其中包括員工成本的增加，這主要是由於為支持未來增長而對員工進行投資，以及非現金股票薪酬支出、對營銷費用、資產減值、收購相關過渡成本和組織調整成本的投資，但被較低的倉儲成本部分抵消。
非營業費用
截至2024年3月30日的三個月，淨利息收入為70萬美元，而截至2023年4月1日的三個月的利息支出為60萬美元，這主要是由於利息收入的增加足以抵消利息支出的增加。
截至2024年3月30日的三個月，其他支出為410萬美元，主要是由於公司間餘額的外幣損失。截至2023年4月1日的三個月，其他收入為名義收入。
截至2024年3月30日的三個月，所得税支出為650萬美元，而截至2023年4月1日的三個月為390萬美元。所得税支出的增加是由於所得税前收入的增加。截至2024年3月30日的三個月，有效税率為29％，而截至2023年4月1日的三個月的有效税率為27％。較高的有效税率主要是由於離散税收支出的增加，包括截至2024年3月30日的三個月中與股票補償相關的不利税收影響。
流動性和資本資源
普通的
我們的現金需求主要用於營運資金、長期債務償還和資本支出。我們的營運資金主要包括庫存和應收賬款，以及來自運營活動的現金流、手頭現金和循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的可用借款的資本投資。根據下文所述的新股票回購計劃，我們還計劃使用現金回購普通股。我們認為，我們目前的經營業績、運營計劃、強勁的現金狀況以及循環信貸額度下的可用借款將足以滿足我們可預見的流動性需求和資本支出需求，包括至少未來十二個月的資本支出需求。
當前流動性
截至2024年3月30日，我們的現金餘額為1.739億美元，營運資金（不包括現金）為2.305億美元，循環信貸額度下的可用借款為3億美元。
信貸額度
我們的信貸額度提供3億美元的循環信貸額度和8,440萬美元的定期貸款（“定期貸款A”）。
2024年2月26日，我們修訂了信貸額度，信貸額度的實質性條款基本保持不變，唯一的例外是對定義進行了更新，並修改了將與加速股票購買計劃相關的套期保值協議（定義見信貸額度）作為信貸額度下允許的套期保值協議。
截至2024年3月30日，我們在信貸額度下定期貸款A下的未償債務本金為8,120萬美元，循環信貸額度下沒有未償借款。定期貸款A和循環信貸額度下的借款按定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或替代基準利率（均在信貸協議中定義）加上基於SOFR的定期貸款的適用利率從1.75％到2.50％不等，基於替代基本利率的貸款的利率從0.75％到1.50％不等，具體取決於我們的總淨槓桿率（定義見信貸協議）。此外，根據循環信貸額度下的平均每日未使用金額，根據我們的淨槓桿率定價網格確定，承諾費從0.200％到0.300％不等。在截至2024年3月30日的三個月中，A定期貸款下的借款加權平均利率為7.09％。
信貸額度要求我們遵守某些契約，包括有關總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。這些比率的波動可能會增加我們的利息支出。不遵守這些契約和信貸額度的某些其他條款，或發生控制權變更，可能會導致違約，加速履行我們在信貸額度下的義務或我們未來可能承擔的其他債務。截至2024年3月30日，我們遵守了所有契約，並預計將繼續遵守信貸額度下的所有契約。
股票回購計劃
2024 年 2 月 1 日，我們的董事會批准回購高達 3 億美元（不包括費用和佣金）的 YETI 普通股（“股票回購計劃”）。可以通過各種方法，包括但不限於公開市場、私下協商或加速股票回購交易，不時以公開市場上的現行價格回購普通股。股票回購計劃下的回購也可以根據根據《交易法》頒佈的第10b5-1條通過的一項計劃進行。股票回購的時間、方式、價格和實際金額將由管理層根據各種因素決定，包括但不限於股票價格、經濟和市場狀況、其他資本配置需求和機會以及公司和監管方面的考慮。YETI沒有義務回購任何數量的普通股，此類回購可以隨時暫停或終止。截至2024年3月30日，股票回購計劃下仍有2億美元可用
作為股票回購計劃的一部分，我們於2024年2月27日與高盛公司簽訂了加速股票回購協議（“ASR協議”）。有限責任公司（“高盛”）將回購YETI的1億美元普通股。根據ASR協議，我們向高盛支付了1億美元，並收到了1,998,501股普通股的初始交付。2024年4月25日，我們收到了額外642,674股股票的最終交割量。ASR導致總回購了2,641,175股股票。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註7-股東權益。
物質現金需求
除上述披露外，我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “實質性現金需求” 中披露的合同和其他義務（包括資本支出）的實質性現金要求沒有重大變化。
運營、投資和融資活動產生的現金流
下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的現金流量（以千計）： | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月30日
2024 | | 4月1日
2023 |
| 提供的現金流由（用於）： | | | |
| 經營活動 | $ | (103,674) | | | $ | (46,688) | |
| 投資活動 | $ | (58,005) | | | $ | (13,247) | |
| 籌資活動 | $ | (102,815) | | | $ | (7,393) | |
運營活動
與經營活動相關的現金流取決於淨收入、對淨收入的非現金調整以及營運資金的變化。與截至2023年4月1日的三個月中經營活動使用的現金相比，在截至2024年3月30日的三個月中，經營活動使用的現金有所增加，這主要是由於用於營運資金的現金的增加，但部分被淨收入的增加所抵消（經比較期間非現金項目調整後）。用於營運資金的現金的增加主要是由於應付賬款和其他應計費用的減少以及庫存的增加，但部分被應收賬款的增加所抵消。
投資活動
在截至2024年3月30日的三個月中，用於投資活動的現金的增加主要與收購神祕牧場和增加無形資產購買有關。
融資活動
在截至2024年3月30日的三個月中，融資活動所用現金的增加主要是由與我們的1億美元ASR協議相關的普通股回購推動的。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項包含了對管理層認為至關重要的會計政策的討論，因為這些政策涉及管理層的重大判斷和假設，需要對本質上不確定的事項進行估計，因為它們對於理解和評估我們報告的財務業績很重要。除下文所述外，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
業務合併
我們使用收購會計方法對企業合併進行核算。我們根據收購日期的公允價值，將收購對價分配給在業務合併中收購的可識別資產和承擔的負債。我們使用最佳估計和假設來確定收購的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債，以及最初記錄的與業務合併相關的不確定税收狀況和與税收相關的估值補貼。這些估算值將在自收購之日起最多一年的衡量期內根據需要進行重新評估和調整，並記錄為商譽調整。在計量期之後確定的對收購資產和負債的任何調整均計入收益。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2023年12月30日止年度的10-K表年度報告第7A項中有關市場風險的定量和定性披露中披露的內容相比，我們的市場風險敞口或市場風險管理沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告，並確保積累需要披露的信息並告知我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，適當，以便及時作出有關披露的決定。我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
固有的侷限性 在 控制的有效性
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐造成的。此外，個人或羣體可以規避管制，也可以通過未經授權的超越控制措施來規避管制。因此，由於我們的控制系統固有的侷限性，我們的公開報告中可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
第二部分。其他信息
最近的會計公告
有關最近發佈和通過的會計公告的描述，包括相應的通過日期以及對我們經營業績和財務狀況的預期影響，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1中的 “最近通過的會計公告”。
第 1 項。法律訴訟
我們參與各種索賠和法律訴訟，其中一些由保險承保。我們認為，我們現有的索賠和訴訟以及與此類突發事件相關的損失的可能性不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至2023年12月30日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表列出了截至2024年3月30日的三個月中我們普通股的回購情況：
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| 時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的美元價值 （以千計）(1) |
2023 年 12 月 31 日-2024 年 2 月 3 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
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2024 年 2 月 4 日至 3 月 2 日(2) | | 1,998,501 | | | 40.03 | | 1,998,501 | | | 200,000,000 | |
2024 年 3 月 3 日至 3 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,998,501 | | | | 1,998,501 | | |
(1)2024 年 2 月，YETI 董事會批准了一項3億美元的股票回購計劃（“股票回購計劃”）。截至2024年3月30日，股票回購計劃仍有2億美元。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9-股東權益。
(2)2024年2月27日，YETI與高盛公司簽訂了加速股票回購協議（“ASR協議”）。有限責任公司將回購YETI的1億美元普通股，並首次交付了1,998,501股YETI普通股。2024年4月，ASR協議完成，我們又收到了YETI的624,674股普通股。有關ASR協議的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9-股東權益。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在截至2024年3月30日的三個月中，我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定抗辯條件或構成 “非規則10b5-1交易安排” 的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品。
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| 展品編號 | | 展覽 |
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| 3.1 | | 經修訂和重述的YETI Holdings, Inc. 公司註冊證書（於2018年10月26日作為公司當前8-K表報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處） |
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| 3.2 | | 經修訂和重述的《YETI Holdings, Inc. 章程》（於2024年2月7日作為公司當前8-K表報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處） |
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10.1* | | 信貸協議第五修正案於2024年2月26日生效，由YETI Holdings, Inc.、YETI Holdings, Inc.的子公司、其貸款方和作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的 |
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10.2* | | YETI Holdings, Inc.與高盛公司之間的主確認日期為2024年2月27日。有限責任公司 |
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| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
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| 101* | | YETI Holdings, Inc.截至2024年3月30日的財季10-Q表季度報告中的以下未經審計的財務報表，格式為行內可擴展業務報告語言（XBRL）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iv）簡明合併權益表，（v）合併現金流量表，以及（v）未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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| 104* | | 封面交互式數據文件（嵌入在附錄 101 內聯 XBRL 文檔中） |
* 隨函提交。
** 隨函附上。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| YETI Holdings, Inc. |
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| 日期：2024 年 5 月 9 日 | 來自： | /s/ Matthew J. Reintjes |
| | 馬修 J. Reintjes |
| | 總裁兼首席執行官、董事
（首席執行官） |
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| 日期：2024 年 5 月 9 日 | 來自： | /s/ 邁克爾·麥克馬倫 |
| | 邁克爾·麥克馬倫 |
| | 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
| | （首席財務官兼首席會計官） |