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SADeCV訴訟成員US-GAAP：SettledLitigationMembers美國-公認會計準則：墨西哥税務局成員美國-公認會計準則：外國成員2022-12-262023-12-310000802481ppc：AvicolaPilgrimsPrideDeMexico SADeCV訴訟成員美國-公認會計準則：墨西哥税務局成員美國-公認會計準則：外國成員2023-12-310000802481ppc：InReBroilerChickenAntitrust訴訟成員2016-09-022016-10-13PPC：索賠0000802481ppc：InReBroilerChickenAntitrust訴訟成員2017-12-082021-09-010000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任訴訟成員STPR：IL2022-05-272022-05-27ppc：類別數0000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任訴訟成員2022-05-272022-05-270000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任訴訟成員2016-09-022023-12-310000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任訴訟成員2022-12-262023-12-310000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：Jienv.PerdueFarmsInc.和Earnestv.PerdueFarmsInc.等成員2021-06-142021-06-140000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：華盛頓VTysonFoodsInc成員us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember2023-03-092023-03-090000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：華盛頓VTysonFoodsInc成員us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember2023-12-31ppc：員工0000802481Us-gaap:UnionizedEmployeesConcentrationRiskMemberUs-gaap:WorkforceSubjectToCollectiveBargainingArrangementsMember2022-12-262023-12-310000802481ppc：MexicoReportableSegmentMember2022-12-250000802481ppc：英國和歐洲報告片段成員2022-12-2500008024812023-09-252023-12-31
目錄表如下：
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
 
☒     根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
佣金文件編號1-9273
image0a03.jpg

皮爾格里姆驕傲公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-1285071
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
1770海角圈80634-9038
格里利公司
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(970) 506-8000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元購買力平價納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是  x 沒有問題。o
如果註冊人無需根據《交易法》第13條或第15（d）條提交報告，請勾選。 是的 o 不是  x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  x*o
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是  x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速後的文件管理器 o
非加速文件管理器
o 
規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒ 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x
截至2023年6月25日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股總市值（面值0.01美元）為美元853,768,552.截至2024年2月27日，註冊人已發行普通股股數為 236,790,798.
以引用方式併入的文件

目錄表如下：
公司2024年年度股東大會委託聲明的部分內容通過引用納入本年度報告第三部分。

目錄表如下：
皮爾格里姆驕傲公司
表格10-K
目錄
第一部分頁面
第1項。
業務
1
項目1A.
風險因素
6
項目1B。
未解決的員工意見
16
項目1C。
網絡安全
17
第二項。
屬性
18
第三項。
法律訴訟
19
第四項。
煤礦安全信息披露
19
第II部
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
20
第6項。
選定的財務數據
21
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第8項。
財務報表和補充數據
40
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
89
項目9A。
控制和程序
89
項目9B。
其他信息
91
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
91
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
91
第11項。
高管薪酬
91
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
91
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
91
第14項。
首席會計師費用及服務
91
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
93
第16項。
表格10-K摘要
96
簽名
96
i
目錄表如下：
第一部分
前瞻性陳述和解釋性説明
本年度報告包含且管理層可能作出的某些“前瞻性陳述”，如1995年“私人證券訴訟改革法”所界定。關於我們對未來的意圖、信念、期望或預測的表述，用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“項目”、“暗示”、“打算”、“應該”、“預見”和類似表述表示，屬於前瞻性表述，反映我們目前對未來事件的看法，受風險和不確定因素的影響。此類風險和不確定因素包括本年度報告下文“風險因素”和其他部分所述的風險和不確定因素。由於這些風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的、暗示的或預測的結果大不相同，其中許多風險和不確定性很難預測，超出了我們的控制範圍。本公司的前瞻性陳述僅在本報告發表之日或發表之日發表，公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。本年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險，其他風險和不確定因素可能會影響我們的業務運營。此處描述的任何一個或多個因素或其他目前未知的因素的發生可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
第1項。 業務
公司概述
Pilgrim‘s Pride Corporation(此處稱為“Pilgrim’s”、“PPC”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”或類似術語)主要從事向零售商、分銷商和餐飲服務運營商生產、加工、銷售和分銷新鮮、冷凍和增值的雞肉和豬肉產品。JBS S.A.通過其間接全資附屬公司(合稱“JBS”)實益擁有我們已發行普通股的82.54%。
我們向美國、英國、歐洲、墨西哥和其他115多個國家和地區的不同客户銷售我們平衡的新鮮、預製和增值肉類產品組合。我們的銷售活動主要針對餐飲服務業，主要是連鎖餐廳和食品加工商，如Chick-Fill-A®和零售客户，包括美國的克羅格®、好市多®、PUBIX®和H-E-B®等雜貨連鎖店和批發俱樂部，麥當勞®等連鎖餐廳，英國和歐洲的塞恩斯伯裏百貨(Sainsbury‘s®)、樂購®和WaitRose®等雜貨連鎖店，以及墨西哥的沃爾瑪®等雜貨連鎖店。
作為一家垂直整合的公司，我們能夠控制生產過程的每個階段，這有助於我們管理食品安全和質量，控制利潤率，並改善客户服務。我們的工廠位於戰略位置，以確保客户及時收到新鮮產品。我們的全球網絡由大約4,800個種植者、34個飼料廠、47個孵化場、39個加工廠、30個預製食品烹飪廠、27個配送中心、10個蛋白質轉化設施和5個寵物食品廠組成，我們相信我們處於有利地位，能夠滿足對我們產品日益增長的需求。
我們以12月31日或之前的週日結束的52/53周財政年度為基礎運營。我們在這些合併財務報表附註中提到的特定年份(例如2023年)適用於我們的會計年度，而不是日曆年。2023財年是一個為期53周的財年。
可報告的細分市場
我們在三個可報告的細分市場開展業務：美國、英國、歐洲和墨西哥。我們通過在美國、英國和歐洲大陸的業務生產或購買轉售雞肉產品，通過在英國的業務生產或購買墨西哥和豬肉產品。我們在美國、英國、愛爾蘭共和國、歐洲大陸、波多黎各和墨西哥分別開展業務；但出於地理報告的目的，我們將波多黎各包括在我們的美國業務中。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的我們的合併財務報表中的“附註20.可報告部分”。
產品和市場
生鮮產品概述。 我們的新鮮產品包括冷藏的整隻或切碎的雞、冷凍的整隻雞、胸片、小胸片和預先包裝的即食雞，而在英國，我們的新鮮產品包括主切豬肉、附加值豬肉和排骨。我們的現成雞肉包括各種新鮮冷藏、整隻雞、放在託盤、袋子或其他消費者包裝中的雞肉部分的各種組合，這些標籤和價格隨時可供零售雜貨商的鮮肉櫃枱使用。此外，我們是一家
1
目錄表如下：
墨西哥活雞市場的重要參與者。2023年，我們的生鮮產品銷售額分別佔我們美國、英國、歐洲和墨西哥產品總銷售額的80.8%、20.7%和84.3%。
準備好的產品概述。我們準備的產品包括部分控制的胸片、裏脊肉和帶子、熟食產品、沙拉、成型金塊和肉餅以及帶骨雞肉部分。這些產品可以冷藏或冷凍出售，也可以完全煮熟、部分煮熟或生吃。此外，這些產品可以塗麪包和/或醃製。我們準備的產品包括加工香腸、培根、慢煮、燻肉、火腿、各種即食肉類產品、預先包裝的肉類、三明治和熟食店櫃枱肉類、拉豬肉丸、肉丸和塗層食品。2023年，我們的預製食品銷售額分別佔美國、英國和歐洲以及墨西哥雞肉和豬肉總銷售額的9.8%、67.8%和10.0%。
出口產品概述。 出口產品主要包括整隻雞和雞肉部位，要麼冷藏為美國分銷商銷售，要麼冷凍分銷到出口市場和英國，初級豬肉切片、豬頭和豬蹄冷凍，分銷到出口市場。2023年，我們的出口產品銷售額佔美國和英國總額的5.3%和9.1%和歐洲產品銷售分別。
市場概述。 我們的餐飲服務市場主要由連鎖餐廳、食品加工商、廣泛的分銷商和某些其他機構組成。我們的零售市場主要由雜貨店連鎖店、批發俱樂部和其他零售分銷商組成。我們的出口市場主要由購買美國、英國和歐洲大陸分銷，或出口到墨西哥、中東、亞洲和其他國際市場的客户組成。
初級產品線和市場的淨銷售額
下表列出了自2021年開始的期間，我們每個主要產品線以及這些產品所服務的市場的淨銷售額。我們基於內部銷售報告及其產品類型分類該表格。
截止的年數
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
美國可報告細分市場：
生鮮產品$8,105,269 $8,624,421 $7,264,448 
熟食978,423 1,107,734 898,614 
出口533,205 552,823 459,371 
其他產品410,846 463,372 491,446 
美國可報告部門總數10,027,743 10,748,350 9,113,879 
英國和歐洲可報告分部：
生鮮產品1,074,900 908,882 1,151,330 
熟食3,525,359 3,104,347 2,214,180 
出口472,656 712,685 458,588 
其他產品130,406 148,824 109,964 
英國和歐洲可報告部門合計5,203,321 4,874,738 3,934,062 
墨西哥可報告細分市場：
生鮮產品1,796,670 1,587,809 1,515,453 
熟食212,651 167,589 128,208 
其他產品121,832 89,891 85,856 
墨西哥可報告部門合計2,131,153 1,845,289 1,729,517 
總淨銷售額$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
原材料
晶粒。該公司在其業務中使用各種原材料，包括玉米、豆粕和小麥，以及公司生產自己的配方飼料的各種其他成分。2023年，玉米、豆粕和小麥分別約佔我國飼料成本的43.9%、38.1%和4.1%。飼料配料的生產主要受到全球供應水平、對飼料配料的需求、美國和外國政府的農業政策以及世界各地的天氣模式的積極或負面影響。我們試圖減輕價格的影響
2
目錄表如下：
通過減少長期固定價格合同下銷售的產品數量，擴大我們的產品組合，並擴大我們業務賬簿內的合同種類，我們的盈利能力將出現波動。為了管理這一風險，我們購買了衍生金融工具。該公司與其穀物和其他飼料配料來源有着長期的合作關係，預計將有足夠的供應來滿足目前的需求。
活雛雞。該公司的養雞業務從幾家主要的飼養商那裏購買一天大的小雞。這些小雞成熟後，作為這些操作加工消費的肉雞的祖父母和母雞。如果由於任何原因無法獲得現有供應商的種畜儲備，本公司相信可以從其所在地區的其他供應商那裏獲得足夠的種畜儲備。
生豬。該公司在英國的豬肉業務擁有一個生豬生產基地，約佔該公司每年加工的生豬總數的34.2%。此外，公司的豬肉業務在從英國各地的眾多獨立農民那裏購買生豬後幾天內進行屠宰。來自獨立農民的生豬約佔公司每年加工的生豬總數的65.8%。儘管我們普遍預計英國生豬供應充足，但可能會出現供需不平衡的時期。
商標
我們擁有與我們的業務相關的註冊商標。商標對我們產品的整體營銷和品牌塑造非常重要。我們業務中的所有主要商標都已註冊。在某種程度上，我們的成功可以歸功於這些商標的存在和持續保護。只要該公司繼續使用其商標，這些商標就可以無限期續期。該公司或其附屬公司使用的一些更重要的擁有或許可商標是Pilgrim‘s®、Just Bare®、Gold’n Pump®、Gold Kist®、Country Pride®、皮爾斯雞肉®、Pilgrim‘s®墨西哥、SAVORO、TO-RICOS、DELDIA®、Moy Park、O’Kane、裏士滿、冰箱襲擊者和丹尼。
季節性
我們的雞肉產品的需求一般在春季和夏季最大，在冬季最低。對我們豬肉產品的需求通常在夏季較高，冬季主要是由於假日季節而達到高峯。
主要客户
我們在美國運營的兩個最大客户在2023年和2022年分別約佔我們合併淨銷售額的13.2%和12.8%。在2023年或2022年，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%或更多。
競爭
美國、英國、歐洲大陸和墨西哥的雞肉和豬肉產業競爭激烈。我們業務中的競爭因素包括價格、產品質量、產品開發、品牌識別、產品線廣度和客户服務。我們認為，作為一家垂直整合的雞肉公司，在豬肉業務中擁有完全整合的供應鏈為我們提供了相對於非垂直整合和其他加工商的長期成本和質量優勢。我們利用大量的廣告和營銷技巧來發展和加強貿易和消費者意識，並提高消費者對消費品的品牌忠誠度。我們相信，我們努力實現和保持品牌知名度和忠誠度，有助於在某些市場實現比其他情況更高的價格溢價，並支持和擴大我們的產品分銷。我們積極尋求通過在關鍵地理市場使用複雜的定性和定量消費者研究技術來識別和解決消費者偏好，以發現和驗證新的產品想法、包裝設計和方法。儘管與其他肉類相比，家禽和豬肉的價格相對較低，但我們與其他肉類和魚類的生產商間接競爭，因為這些食品的相對價格的變化可能會改變消費者的購買模式。
監管與環境問題
雞肉、豬肉和熟食行業受政府監管，特別是在健康、工作場所安全和環境領域，包括美國農業部疾病控制中心關於向環境排放材料、農業和食品加工廢物的處理和處置、製冷系統的使用和維護、氨基冷凍機、噪音、氣味和粉塵管理、機械化處理設備的操作和其他作業、暴雨水、空氣排放、廢物的處理、儲存和處置、有害物質的處理和受污染土壤、地表水和地下水的修復的規定，食品和藥物管理局(FDA)、環境保護局(EPA)、職業安全和健康管理局以及美國和類似的州和地方監管機構
3
目錄表如下：
英國、愛爾蘭共和國、歐洲大陸和墨西哥的政府機構。我們在美國的雞肉加工設施受到美國農業部的現場檢查、檢查和監管。FDA檢查我們在美國的飼料廠的生產情況。我們在英國、歐洲大陸和墨西哥的食品加工設施和飼料廠受到政府機構的現場檢查、檢查和監管，這些機構履行的職能與美國農業部和FDA執行的職能類似。
美國環保局、英國、愛爾蘭共和國、歐洲大陸和墨西哥的環境當局和/或美國或墨西哥的其他州和地方當局可能會不時修訂我們必須遵守的環境規則和法規，和/或更改我們的環境許可證的條款和條件。遵守現有或新的環境要求，包括在最近續期或即將續期的環境許可證中施加或預期更嚴格的限制，可能需要資本支出和運營費用，這可能是鉅額的。
在英國，所有家禽養殖場放置的家禽數量超過40,000只的門檻，都必須按照其環境許可證進行活動，並且必須使用可用的最佳技術，以實現高水平的環境保護。我們的豬肉生產基地經過獨立審核，並通過英國零售聯盟標準認證。我們的許多豬肉產地還通過了從農場到餐桌的可追溯性計劃，包括皇家防止虐待動物協會、土壤協會、有機農民和種植者以及保證食品標準。
人力資本資源
截至2023年12月31日，我們僱傭了超過61,200人。我們的成功在很大程度上取決於我們員工的技能、經驗和努力。我們依靠足夠數量的熟練員工來擔任關鍵的生產角色，如加工工人和運營主管。在管理我們的業務時，我們專注於一系列人力資本措施或目標，這些措施或目標植根於我們的核心價值觀，包括以下項目：
健康與安全。我們公司的核心宗旨是促進安全和健康的工作環境。我們的重點和承諾的主要例子包括：
•我們通過使用安全委員會和其他安全倡議來與我們的團隊成員互動，以改善工作場所的整體安全並推動安全第一的文化。
•我們培訓團隊成員如何識別物理危險，在所有設施進行有重點的每日、每月和每年的物理危險評估，確保記錄已識別的物理危險，並確保及時補救。
•藉助第三方專家，我們定期進行人體工程學評估，確保記錄已識別的人體工程學問題，並確保及時進行補救。
•我們每年對所有設施進行安全審計。這些審核包括審核工廠的實際狀態、政策、安全文化和我們的職業健康診所。
•我們在2023年的努力使重傷和限制或轉移天數同比分別減少了25%和8%。
多樣性和包容性。我們相信，促進勞動力的多樣性和包容性有助於創造一個信任和富有成效的工作場所。我們鼓勵每個工廠的管理團隊從他們所在的當地地區招聘。此外，還有：
•我們的平等就業機會政策(“平等就業機會政策”)確認我們承諾僱用和支持所有種族、宗教、膚色、國籍、性別、性取向、性別認同和年齡的員工。通過平等就業機會政策，我們參與了多元化招聘計劃，並與大學合作，目的是從多元化人才庫中招聘人才。
•我們跟蹤我們在促進多樣性和包容性方面的努力進展情況。例如，2023年，在美國、英國、歐洲和墨西哥，女性分別佔勞動力總數的41%、40%和37%，而在美國，70%的勞動力是少數族裔。
•我們的管理團隊成員將參加以人為本的領導力培訓，其中包括一個致力於培訓和提高多樣性和包容性意識的模式。
•我們為員工提供關於多樣性和包容性的研討會，並在全國最大的35所歷史上最大的黑人學院和大學進行有針對性的招聘。
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目錄表如下：
留任與職業發展。我們致力於通過提供有競爭力的薪酬和福利以及領導力培訓和發展機會，留住生產和管理層面的有才華的員工。
•我們努力為我們的團隊成員提供有競爭力的薪酬，並獎勵表現最好的員工。我們提供的福利包括受薪員工的最低帶薪假期和帶薪病假、人壽保險和殘疾保險以及與公司匹配的退休計劃。
•我們有廣泛的領導力培訓計劃，例如我們的主管發展計劃，旨在幫助識別生產工人並將其發展為一線主管，前述以人為本計劃，旨在為一線主管提供有效領導其生產團隊所需的行為和技術技能，以及我們的峯會計劃，旨在提高我們高級領導團隊的技能。我們發現，通過培訓來認可我們的員工為不斷晉升所做的努力，可以增強他們的表現，並有助於實現我們的目標，實現業務成果。我們的員工在2023年完成了超過33.2萬小時的培訓，在2022年完成了超過32.6萬小時的培訓。
社區支持。我們專注於支持我們運營和服務的社區。
•家鄉強倡議。我們在2020年發起了一項倡議，旨在幫助我們所在的社區應對社會上的意外挑戰。我們相信，家鄉強勢倡議提供了相應的投資項目，並幫助社區為意外挑戰做好準備，為未來建設。自成立以來，我們承諾向家鄉大力捐贈2000萬美元。
•明日基金。我們於2019年啟動了明日基金，這是一個獎學金計劃，旨在支持我們的員工及其直接家屬的大學學業追求。明日基金將某些員工獎學金授予他們選擇的符合條件的大學。
•更美好的未來。Better Futures是我們在2021年發起的，是美國農村地區最大的私人資助的免費社區大學項目，為我們的團隊成員及其家屬提供免費社區大學。到目前為止，已有超過1634名團隊成員或家屬報名，390人開始了他們選擇的學術道路。
員工關係。我們尊重團隊成員的結社權利，包括加入工會和集體談判。 我們大約35.2%的勞動力受到集體談判協議的保護。有關更多信息，請參閲“第1A項。風險因素-我們的業績取決於我們與員工之間良好的勞動關係以及我們對勞動法的遵守。由於我們遵守勞動法而導致的這些關係的任何惡化或勞動力成本的增加，都可能對我們的業務產生不利影響。
可用信息
該公司的網站是www.Pilgrims.com。本公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過其網站免費提供公司年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、董事及高級管理人員表格3、4和5以及對該等報告的修訂。公司可利用其網站作為公司重要信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在公司網站上，並可通過公司網站訪問：http://ir.pilgrims.com. 本公司網站上包含的信息不包括在本年度報告中，也不作為參考納入本年度報告中。
關於我們的執行官員的信息
名字年齡背景和經驗日期
法比奧·桑德里52總裁與首席執行官2020年9月至今
馬修·加爾瓦諾尼51首席財務官2021年3月至今
法比奧·桑德里於2020年9月被任命為首席執行官，並曾在2011年6月至2021年3月擔任我們的首席財務官。2010年4月至2011年6月，桑德里先生擔任巴西私立大專教育機構Esta io Participaçáes的首席財務官。2008年11月至2010年4月，他擔任總部位於巴西聖保羅的牙科服務提供商IMBRA SA的首席財務官。從2005年到2008年10月，他受僱於總部位於巴西卡馬薩裏的一家在紐約證券交易所上市的石化公司Braskem S.A.，最初是從2005年到2007年，作為董事的戰略，然後從2007年到他離開公司總監職位。他於2001年在沃頓商學院獲得工商管理碩士學位。
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目錄表如下：
1993年，他在賓夕法尼亞大學獲得了S大學電氣工程專業的學位。
馬修·加爾瓦諾尼於2021年2月被任命為首席財務官，2021年3月生效。在加盟本公司之前，Galvanoni先生自2016年起在全球領先的配料解決方案公司Ingredion Inc.擔任財務副總裁總裁。Galvanoni先生於2012年加入Ingredion，擔任全球公司總監和首席會計官，負責管理公司的會計相關和外部財務報告職責。Galvanoni先生於1994年在普華永道會計師事務所開始他的職業生涯，隨後在Exelon公司擔任過幾個財務領導職位，最近在Exelon公司擔任助理公司財務總監。Galvanoni先生畢業於伊利諾伊大學，獲得會計學學士學位，後來在西北大學凱洛格管理學院獲得工商管理碩士學位。
第1A項。 風險因素
在評估我們的業務和本10-K表格年度報告中包含的前瞻性信息時，應仔細閲讀以下風險因素。以下任何風險都可能對我們的業務、運營、行業或財務狀況或我們未來的財務表現產生重大不利影響。雖然我們相信我們已經在下文中確定並討論了影響我們業務的所有我們認為是重大的風險因素，但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們未來的業務、運營、行業、財務狀況和財務表現產生不利影響。
業務和運營風險因素
行業週期性可能會影響我們的收益，特別是由於飼料原料、雞肉和豬肉等大宗商品價格的波動。
雞肉和豬肉行業的盈利能力受到飼料原料的商品價格以及雞肉和豬肉的市場價格的重大影響，而這些價格是由供求因素決定的。因此，雞肉和豬肉行業的盈利受到週期性波動的影響。
飼料原料的價格主要受全球飼料原料供需水平、美國和外國政府的農業政策以及世界各地的天氣模式的積極或消極影響。特別是，天氣模式經常以不可預測的方式改變農業條件。天氣模式的重大變化可能會影響飼料原料的供應，以及我們獲得飼料原料、飼養雞和豬或交付產品的能力。因此，不能保證穀物價格不會因世界各地對這些產品的需求增加以及這些產品的替代用途，如乙醇和生物柴油生產而上漲。
飼料原料價格的波動已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響，這已經並可能繼續導致由於我們某些資產的賬面價值減值而產生的額外非現金支出。我們定期尋求，在可能的範圍內，就購買飼料配料訂立預購承諾或金融衍生合同，以努力管理我們的飼料配料成本。這些工具的使用可能不會成功。此外，我們沒有將我們為緩解商品購買風險而購買的衍生品金融工具指定為現金流對衝。因此，我們立即在收益中確認這些衍生金融工具的公允價值的變化。這些工具的公允價值的意外變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。儘管我們試圖通過減少長期固定價格合同下銷售的產品數量來緩解飼料價格波動對我們盈利能力的影響，但這些變化不會消除飼料原料價格變化對我們盈利能力的影響，並將阻止我們在雞肉和/或豬肉市場價格下跌時從此類合同中獲利。
一般牲畜疾病的爆發，特別是家禽和豬的疾病，包括禽流感和非洲豬瘟，可能會對我們開展業務的能力和對我們產品的需求產生重大和不利的影響。
我們採取預防措施，以確保我們的畜羣和牛羣是健康的，我們的加工廠和其他設施以衞生和環保的方式運行。然而，我們無法控制的事件，如疾病的爆發，無論是在我們自己的羊羣和牛羣中還是在其他地方，都可能嚴重影響對我們產品的需求或我們開展業務的能力。此外，疾病的爆發可能會導致政府限制向我們的供應商、設施或客户進出口我們的新鮮雞肉、新鮮豬肉或其他產品，或要求我們銷燬一個或多個雞羣或牛羣。這也可能導致我們的客户取消訂單，並創建
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目錄表如下：
負面宣傳可能會對我們成功營銷產品的能力以及我們的業務、聲譽和前景產生實質性的不利影響。
最近，美國和英國都爆發了高致病性和低致病性禽流感病毒株，而在墨西哥，高致病性和低致病性禽流感病毒株都爆發了相當常見的情況。從歷史上看，低致病性禽流感的爆發沒有引起與HPAI H5和H7N3等高致病性毒株或H7N9等高傳染性毒株相關的同等程度的關注，或同樣程度的宣傳，或伴隨着某些國家對家禽產品需求的同樣減少。即使在美國、英國或墨西哥沒有進一步證實高致病性或高傳染性的禽流感菌株，也不能保證這些菌株在其他國家的爆發不會對我們運營國家生產的家禽的國際需求產生重大不利影響，並且如果這些菌株中的任何一種傳播到美國、英國或墨西哥，也不能保證它不會顯著影響我們開展業務和/或對我們產品的需求的能力，在每種情況下，都會對我們的業務、聲譽和/或前景產生重大不利影響。
此前在中國爆發的非洲豬瘟及其隨後在世界各地的傳播對全球豬肉供應和豬肉價格都產生了重大影響。考慮到英國的島國地位，它有內在的生物安全因素，但也存在風險，主要是由於人類從歐盟運來受感染的肉類。如果在英國爆發非洲豬瘟，我們相信公司的風險僅限於感染。然而，不能保證這不會顯著影響我們開展業務和/或對產品的需求的能力，在每一種情況下，都會對我們的業務、聲譽和/或前景產生實質性的不利影響。
如果我們的產品受到污染，我們可能會面臨產品責任索賠和產品召回。此類產品責任索賠或產品召回可能會對我們的商業聲譽產生不利影響，使我們面臨聯邦和州監管機構加強的審查，並且可能無法完全享受保險的保障。
家禽和豬肉產品可能會受到致病生物或病原體的污染，例如 單核細胞增多性李斯特菌, 沙門，通用的 大腸桿菌、小腸結腸炎耶爾森氏菌 和葡萄球菌 金星。這些病原體通常在環境中發現，由於食品加工，它們可能存在於我們加工的家禽產品中。這些病原體也可能是由於在進一步加工、食品服務或消費者層面處理不當而引入的。這些風險可以通過遵守良好的生產實踐和成品測試來控制，儘管不能消除。一旦產品發貨，我們幾乎無法控制正確的處理方式。如果不在進一步加工、食品服務或消費者層面消除病原體，可能會導致疾病和死亡。即使是無意中運輸受污染的產品也是違法的，可能會導致產品責任索賠、產品召回以及聯邦和州監管機構加強審查的風險增加，並可能對我們的業務、聲譽和/或前景產生重大不利影響。食品的包裝、營銷和分銷存在產品責任和產品召回的固有風險，以及由此產生的負面宣傳。如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡，我們可能會承擔重大責任。
如果產品受到污染或損壞，我們可能會被要求召回某些產品。除了由於我們的生產或加工操作造成的缺陷導致的產品責任或產品召回風險外，如果任何第三方篡改我們的產品，我們還可能遇到同樣的風險。我們不能向您保證，我們不會被要求進行產品召回，也不會在未來對我們提出產品責任索賠。任何可能提出的聲明都可能造成負面宣傳，對我們成功營銷產品的能力或對我們的業務、聲譽、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。如果我們的產品受到污染、損壞、篡改或貼錯標籤，我們可能會受到產品責任索賠和產品召回的影響。大範圍的產品召回可能會導致重大損失，因為召回的成本、產品庫存的銷燬以及由於一段時間內無法獲得產品而造成的銷售損失。這樣的產品召回還可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽和消費者對我們產品的信心喪失，這可能會對我們的業務業績產生實質性的不利影響。
我們目前為這些風險中的某些風險提供保險，包括產品責任保險、業務中斷保險和一般責任保險，但在許多情況下，此類保險昂貴、難以獲得，並且無法保證此類保險在未來可以按可接受的條款維持，或以足夠的金額保護我們免受任何此類事件造成的損失，或根本不能保證。此外，儘管我們的保險範圍可能旨在保護我們免受某些事件造成的損失，但它可能不足以保護我們免受與此類事件相關的責任和費用。
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目錄表如下：
我們的海外業務和國際市場上的商業活動對我們的業務和運營構成了特殊的風險，並使我們受到額外的監管框架和合規成本的影響。
我們在墨西哥、英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸擁有重要的業務和資產，未來可能會參與或收購其他國家的業務和資產。外國業務面臨一些特殊風險，如貨幣匯率波動、貿易壁壘、外匯管制、徵收以及法律和政策的變化，包括税法和管理外資業務的法律。貨幣匯率波動過去曾對我們造成不利影響。匯率波動或一個或多個其他風險可能會對我們未來的業務或運營產生實質性的不利影響。我們在墨西哥、英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸的業務是通過根據非美國法律組織的子公司進行的。我們子公司債權人的債權，包括貿易債權人，對我們子公司的資產的債權通常優先於我們的債權。此外，這些子公司向我們支付和分配的能力可能會受到子公司融資安排條款的限制，並將受到適用於這些子公司的法律等的約束。在過去，這些法律並沒有對這些子公司支付和分配這些款項的能力產生實質性的不利影響。然而，這樣的法律可能會對這些子公司未來支付和分配這些款項的能力產生實質性的不利影響。
我們在外國司法管轄區的業務也使我們受到額外的監管框架的約束，這可能會增加合規成本，並可能使我們面臨罰款和處罰，其中一些可能會很嚴重。在某些情況下，外國監管框架比美國的類似制度更嚴格或更復雜。例如，歐盟的森林砍伐條例將於2024年12月30日正式生效，它將要求交易牛、可可、咖啡、油棕櫚樹、橡膠、大豆和木材以及從這些商品衍生的產品的公司對價值鏈進行廣泛的調查，以確保貨物不是近期砍伐森林、森林退化或違反當地法律的結果，才能在歐盟市場上銷售這些產品。如果我們的產品在適用的生效日期前不符合，歐盟和其他地區的歐盟和其他現行或擬議的法規可能會增加我們的合規成本，可能會抑制我們在這些市場的銷售，如果我們不完全遵守，可能會導致罰款和處罰或聲譽損害。
此外，為了開展業務，我們定期跨國界移動數據(包括與商業、金融、營銷和監管事項相關的數據)，並且必須遵守為保護美國和其他地區的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，2018年，歐盟(EU)最近開始執行《一般資料保護規例》(下稱《一般資料保障規例》)。GDPR對公司在處理個人數據方面強加了大量額外的合規義務，並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。GDPR將執法權授予某些歐盟監管機構，在某些情況下還包括域外權力。這些執法權力使監管機構能夠進行調查和黎明突襲，對最嚴重的違規行為處以高達2000萬歐元或全球營業額4%的罰款，並要求組織(包括本公司)改變使用個人數據的方式。由於我們業務的地域範圍，GDPR可能會增加我們在處理個人數據方面的責任和責任，我們可能需要建立額外的機制，將不遵守適用的隱私法律和法規的風險降至最低。GDPR等隱私法和類似的法律法規在複雜性和數量上都在增加，變化頻繁，有時還會發生衝突。特別是，隨着歐盟國家重新制定本國立法以與GDPR協調一致，我們將需要監督所有相關歐盟成員國的法律和法規的遵守情況，包括在引入GDPR允許的衍生產品的情況下。其他法律可能會在美國各州或美國聯邦一級頒佈。遵守這些現有的、擬議的和最近頒佈的法律和法規可能代價高昂，並可能需要審查和執行與我們收集、安全和使用數據有關的政策和程序；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險，包括政府實體或其他人對本公司的訴訟、罰款和處罰、對我們的聲譽和信譽的損害，並可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
從歷史上看，我們一直瞄準國際市場，為我們的產品創造額外的需求。特別是，鑑於美國和英國消費者普遍偏愛白雞肉，我們瞄準了國際市場，銷售某些深色雞肉和雞爪等部分，這些部分通常不在美國或英國消費。我們還瞄準了國際市場，銷售過多的主要豬肉切肉和部分，如豬頭和豬蹄，這些通常不在英國消費。作為這一計劃的一部分，我們在墨西哥、中東和亞洲的幾個市場建立了一個重要的國際分銷網絡。我們在這些市場的成功可能會受到出口市場中斷的不利影響，而我們最近一段時間的成功也受到了不利影響。一個重大風險是由於進口限制和關税、其他貿易保護措施以及外國對食品的進出口許可要求造成的幹擾。我們銷售產品所在司法管轄區的重大政治或監管事態發展，如美國總統政府的事態發展，很難預測，可能會對我們產生實質性的不利影響。例如，各國政府實施新的關税計劃，如美國實施的計劃。
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目錄表如下：
和中國最近幾年的合作，可能會增加我們的運營成本，並最終增加產品從一個國家銷售到另一個國家的成本。此外，疾病的爆發可能會造成幹擾，無論是在我們的羊羣和牛羣中還是在世界其他地方，以及由此導致的消費者偏好的變化。國際市場和分銷渠道中的一個或多個此類或其他中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
雞肉和豬肉行業與其他垂直整合的雞肉或豬肉公司的競爭可能會使我們無法在該行業成功競爭，這可能會對我們的業務造成不利影響。
雞肉和豬肉行業的競爭都很激烈。在美國、墨西哥、英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸，我們主要與其他垂直整合的雞肉和豬肉公司競爭。一般來説，這些行業的競爭因素包括價格、產品質量、產品開發、品牌識別、產品線廣度和客户服務。競爭因素因主要市場而異。在餐飲市場，競爭的基礎是始終如一的質量、產品開發、服務和價格。在美國零售市場，競爭的基礎是產品質量、品牌知名度、客户服務和價格。此外，在預製雞肉業務中，與非垂直集成的進一步加工商存在一些競爭。在傳統上產品差異化有限的墨西哥零售和餐飲服務市場，產品質量和價格一直是最關鍵的競爭因素。在英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸的零售和餐飲服務市場，主要競爭因素包括價格、提供始終如一的最高質量、服務水平和強大的創新。英國和歐洲大陸的生鮮市場幾乎完全是零售商的自有品牌。英國生鮮市場幾乎完全來自英國國內，這使得垂直整合成為在該市場運營的先決條件。英國的預製食品市場不太完全來自英國國內，因此垂直整合的考慮較少，競爭向其他加工商開放，其中一些加工商從國外生產或採購。我們的成功在一定程度上取決於我們在競爭激烈的家禽和豬肉行業中管理成本和提高效率的能力，而我們未能管理成本和提高效率可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與食品生產相關的媒體宣傳活動；監管和客户對環境、社會和治理責任的關注；以及美國政府最近對肉類加工行業市場動態的日益關注和關注，可能會使我們面臨額外的成本或風險。
個人或組織可以使用社交媒體平臺發佈關於食品生產行業或我們公司的不適當或不準確的故事或看法。這種做法可能會損害我們公司和/或整個食品生產行業的聲譽。這種損害可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，監管者、股東、客户和其他有關各方越來越關注公司的環境、社會和治理做法。這導致了監管的增加，並可能繼續導致我們未來受到額外的監管。我們的客户或其他相關方也可能要求我們在與我們做生意或繼續做生意之前執行某些環境、社會或治理程序或標準。此外，美國政府也加大了對肉類行業市場動態的關注。美國政府已就肉類加工業對終端消費者的市場定價以及與肉類加工商和農場社區關係相關的市場動態等問題向肉類加工業進行了詢問。這種對環境、社會和治理實踐的日益關注可能會導致我們產生額外的合規成本，轉移管理層對我們業務運營的注意力，損害我們在某些投資者中獲得資本的機會，並使我們因披露信息和我們在這些問題上採取的做法而面臨訴訟風險。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們愈來愈依賴資訊科技，如果我們不能保護我們的資訊科技系統，或有效地迴應網絡攻擊、其他網絡安全事故或入侵，或我們的資訊科技系統在其他方面受到幹擾，我們的業務和聲譽可能會受損。
我們的信息系統的正常運作對我們業務的成功運作至關重要。我們依靠信息技術網絡和系統，包括互聯網，來處理、傳輸和存儲電子和金融信息，管理各種業務流程和活動，並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動，並在我們的地點、人員、客户和供應商之間進行電子通信。 雖然我們的信息系統得到了強大的後備系統的保護，包括物理和軟件保障以及遠程處理能力，但信息系統本質上仍然容易受到網絡攻擊、自然災害、斷電、未經授權的訪問、電信故障和其他問題的影響。此外，我們使用的某些軟件是從第三方獲得許可的，並且與我們的信息系統相關的某些服務是由第三方提供的，這些第三方可以選擇中斷與我們的關係，或者可能會遇到自己的系統中斷或攻擊。如果關鍵信息系統出現故障或這些系統或相關軟件或服務因其他原因不可用，我們處理訂單、保持適當庫存水平、收取應收賬款、支付費用以及維護公司和客户數據安全的能力可能會受到不利影響。網絡攻擊和其他網絡事件正在更加頻繁地發生，並在性質和複雜性上不斷演變。
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目錄表如下：
我們已經並預計將繼續經歷對我們的信息技術系統或網絡的實際或企圖的網絡攻擊。到目前為止，這些實際或未遂的網絡攻擊都沒有對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。例如，我們在2021年5月30日確定我們是一次有組織網絡安全攻擊(“網絡攻擊”)的目標，該攻擊影響到支持我們全球IT系統的一些服務器。得知入侵後，我們聯繫了聯邦官員，並啟動了我們的網絡安全協議，包括自願關閉所有受影響的系統，以隔離入侵，限制潛在感染，並保護核心系統。恢復對生產至關重要的系統是當務之急。此外，加密的備份服務器沒有受到網絡攻擊的影響，允許在兩天內恢復全面運行。2021年第二季度，我們與網絡攻擊相關的損失約為1,000萬美元，其中包括母公司支付的1,100萬美元贖金中的240萬美元。我們的響應、IT系統和加密的備份服務器使我們能夠從網絡攻擊中快速恢復。因此，糧食損失被限制在生產不到一天。我們繼續就這一事件與政府官員進行合作。我們不知道有任何證據表明，有任何客户、供應商、員工或財務數據因網絡攻擊而被泄露或濫用。
我們未能維持我們的網絡安全措施，未能跟上新的和不斷變化的威脅，可能會使我們的系統變得脆弱。人工智能等新技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、與第三方的訴訟、監管行動、工廠運營中斷以及網絡安全保護和補救成本增加。不能保證我們將能夠防止所有迅速演變的形式日益複雜和頻繁的網絡攻擊。此外，我們解決網絡安全漏洞的努力可能不會成功，可能會導致我們以電子方式存儲的信息被盜、丟失、破壞或損壞，以及意外中斷、延遲或停止服務，任何這些都會對我們的業務運營造成損害。我們系統的脆弱性，以及我們未能及時識別或響應網絡事件，可能會對我們的運營和聲譽產生不利影響，並使我們面臨責任或監管執法行動。
我們的業務受到一般訴訟風險的影響。
我們持續參與與涉嫌違反反壟斷法有關的訴訟，或在正常業務過程中或其他方面發生的訴訟。訴訟的趨勢可能包括涉及消費者、股東、僱員或傷者的集體訴訟，以及與商業、勞工、就業、反壟斷、證券或環境問題有關的索賠。訴訟趨勢和訴訟結果無法準確預測，不利的訴訟趨勢和結果可能會導致重大損害，從而可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
例如，在2016年9月2日至2016年10月13日期間，肉雞的直接和間接購買者及其代表對PPC和其他被告提起了一系列據稱的集體訴訟，指控其違反了反壟斷法和不正當競爭法。除其他救濟外，這些投訴要求將被告在2008年1月至2019年期間合謀減少肉雞產量和提高肉雞價格的損害賠償增加兩倍。關於這一事項和其他訴訟事項的更多信息，見第二部分第8項，合併財務報表附註，“附註21。本年度報告中的“承付款和或有事項”。PPC面臨的訴訟事項的後果本質上是不確定的，在部分或全部這些事項上的不利行動、判決或和解已經造成，並可能在未來導致對PPC的實質性不利的金錢損害、罰款、處罰或禁令救濟。任何索賠或訴訟，即使得到完全賠償或投保，都可能損害PPC的聲譽，並使其更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。
我們可能無法成功整合我們收購或受益於增長機會的公司的業務。
我們繼續尋求對互補業務的選擇性收購，例如我們在2021年收購的Pilgrim‘s Food Masters。未來的任何收購都存在某些風險，例如提高槓杆率和償債要求以及合併公司文化和設施，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，特別是在此類收購之後的一段時間內。完成未來的收購可能需要額外的債務或股權資本，而且不能保證我們能夠籌集到所需的資本。這些機會可能使我們承擔與涉及任何被收購實體、其各自的管理層或在我們參與之前發生的或有負債有關的行動的繼任責任，並將使我們面臨與持續運營相關的責任，特別是在我們無法充分和安全地管理此類收購業務的情況下。與這些類型的機會相關的重大責任，或我們未能成功將任何被收購的實體整合到我們的業務中，可能會對我們的聲譽造成不利影響，並對我們產生重大不利影響。
我們可能無法成功整合我們未來可能進行的任何增長機會，也無法成功實施適當的運營、財務和行政系統和控制，以實現我們預期的好處
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目錄表如下：
由此產生的結果。這些風險包括：(1)被收購實體未能實現預期結果；(2)可能無法留住或聘用被收購實體的關鍵人員；(3)可能無法實現預期的協同效應和/或規模經濟。此外，整合業務的過程可能會導致我們現有業務的活動中斷或失去動力。我們管理層注意力的轉移、在收購業務的地理市場運營方面缺乏經驗，以及在整合這些業務時遇到的任何延誤或困難，都可能對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。
客户整合和/或失去一個或多個最大的客户可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的客户，如超市、倉儲俱樂部和食品分銷商，近年來進行了整合，預計整合將在整個美國和其他主要市場繼續進行。這些整合產生了購買力增強的大型、成熟的客户，他們更有能力在減少庫存、反對漲價的情況下運營，並要求更低的定價、更多的促銷計劃和專門定製的產品。這些客户還可以將目前用於我們產品的貨架空間用於他們自己的自有品牌產品。由於這些趨勢，我們的銷量增長可能會放緩，或者我們可能需要降低產品價格或增加產品促銷支出，這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。
2023年，我們最大的兩個客户加起來約佔我們合併淨銷售額的13.2%。如果我們失去一個或多個最大的客户，或者如果我們的客户的計劃和/或市場發生重大變化，我們的業務可能會在收入和運營收入方面遭受重大挫折。
我們依靠合同種植者和獨立生產者為我們提供牲畜。
我們主要與獨立的合同養殖者簽訂合同，飼養在我們業務中加工的活雞和生豬。如果我們不吸引和維護與種植者的合同，或者不與獨立生產商保持營銷和採購關係，我們的生產運營可能會受到負面影響。
消費者偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
食品行業總體上受到不斷變化的消費者趨勢、需求和偏好的影響。食品行業內的趨勢經常變化，如果不能識別這些趨勢的變化並對其做出反應，可能會導致對我們產品的需求減少和降價，並可能對我們的財務業績產生不利影響。例如，消費者對動物蛋白來源的人類健康、氣候變化、資源保護和動物福利的擔憂推動了消費者對植物蛋白來源的興趣。由於我們主要生產雞肉和豬肉產品，我們在應對消費者對其他動物蛋白偏好的變化或完全遠離動物蛋白方面的能力可能受到限制。
我們努力迴應消費者的偏好和期望，但我們的努力可能不會成功。如果消費者對某些食品或配料的質量失去信心，我們可能會受到不利影響。對某些食品或配料的長期負面看法可能會影響消費者對我們的一些產品和營銷計劃的偏好和接受程度。持續的負面看法和未能滿足消費者偏好可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們朝聖者的美食大師業務擁有許多具有重大價值的標誌性品牌。雖然我們最近增加了我們的Just Bare®和Pilgrim‘s®品牌在美國市場的市場份額。保持並不斷提升這些品牌的價值是我們業務成功的關鍵。品牌價值在很大程度上取決於消費者的看法。成功提升和提升品牌價值在很大程度上取決於我們提供高質量產品的能力。品牌價值可能會因一系列因素而大幅下降，包括消費者認為我們的行為不負責任、對我們產品的負面宣傳(無論是否有效)、我們未能保持產品的質量、我們的產品未能提供始終如一的積極消費者體驗或消費者無法獲得產品。
氣候變化可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。

由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加，全球平均氣温正在逐漸上升，這可能會導致全球天氣模式的重大變化，以及自然災害的頻率和嚴重程度的增加。天氣模式變化導致世界某些地區農業生產力下降，可能會限制關鍵農業商品和自然資源以及玉米、豆粕和其他飼料配料等原材料的供應或增加成本，這些原料是我們產品的重要原料來源，並可能影響世界各地社區的糧食安全。極端天氣條件的頻率或持續時間增加也可能損害生產能力，擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。對氣候變化的日益關注也可能對我們的產品需求產生不利影響，因為
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目錄表如下：
消費者的偏好，並導致額外的法律或監管要求，旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響。此外，氣候變化可能會影響我們以目前經歷的成本和數量獲得所需商品的能力，並可能要求我們進行額外的計劃外資本支出。由於法律或法規要求的增加而增加的能源或合規成本和支出可能成本高得令人望而卻步，並可能導致我們生產設施的運行中斷或相關成本增加。此外，為了遵守任何此類法律或法規要求，我們可能需要對我們的業務運營和戰略做出重大改變，這可能會產生大量的時間、注意力和成本。即使我們做出改變，使自己與這些法律或法規要求保持一致，如果這些法律和法規的解釋和應用方式與我們的實踐不符，我們仍可能受到鉅額罰款。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。我們目前有未償還的高級説明，這些説明與我們在2025年前實現範圍1和範圍2温室氣體排放強度的目標削減有關。如果我們不能在2025年達到這些目標，適用於這些高級債券的利率將會上升。最後，我們不時地制定並公開宣佈減少碳足跡的目標和指標。如果我們未能實現、未能具體説明或不當報告我們在實現碳減排目標和指標方面的進展，我們可能會受到訴訟、調查、政府行動或公共或私人實體提出的其他索賠，每一項索賠都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外，任何此類指控帶來的負面宣傳都可能對消費者對我們產品的偏好產生不利影響。
法律和監管風險因素
無論是現在還是未來，監管都是影響我們業務的一個恆定因素。
我們的業務將繼續受到聯邦、州和地方政府立法和法規的制約或影響，包括在健康、安全和環境領域。關於工資和工時以及環境合規等領域的法律或法規的變化或其適用，可能會導致政府採取執法行動，並導致私人訴訟當事人提起訴訟。此外，未知事項、新的法律法規或對現有法律法規的更嚴格解釋也可能對我們未來的業務或運營產生實質性影響。例如，美國農業部修訂了包裝和堆場法案，要求活禽經銷商必須向合同種植者提供新的披露。
移民
移民改革繼續在公共舞臺和美國國會引起極大關注。儘管我們過去一直在努力只僱用美國公民和/或合法授權在美國工作的人，但我們可能無法確保我們的所有員工和承包商都是合法授權在美國工作的人。不能保證政府當局的執法努力不會擾亂我們的一部分員工或一個或多個設施的運營，從而對我們的業務產生負面影響。此外，不能保證政府當局的進一步執法努力不會導致評估可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響的罰款。
環境、健康和安全
我們的業務受到廣泛和日益嚴格的聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規的約束，包括與向環境排放材料、處理、處理和處置廢物以及修復土壤和地下水污染有關的法律和法規。不遵守這些要求可能會給我們帶來嚴重後果，包括刑事、民事和行政處罰、財產損失索賠、人身傷害和自然資源損害以及負面宣傳。遵守現有或不斷變化的環境要求，包括對最近續期或即將續期的環境許可證施加或預期施加更嚴格的限制，可能需要資本支出，以便在我們的一些設施安裝新的或升級的污染控制設備。
我們許多設施的運營需要處理和處置廢水、雨水以及農業和食品加工廢物，使用和維護製冷系統，包括基於氨的冷凍機、噪音、氣味和粉塵管理，操作機械化處理設備，以及其他可能影響環境、健康和安全的操作。我們的一些設施已經運營多年，在實施現行環境標準之前建造，和/或位於最近受到住宅和商業開發壓力的地區。如果不遵守當前和未來的環境、健康和安全標準，可能會被處以罰款和處罰，我們也不時受到此類制裁。我們正在升級其中一些地點的廢水處理設施，要麼是根據與監管機構達成的同意協議，要麼是在預期未來需要許可證的情況下自願進行的。例如，環保局提出了肉類和家禽產品廢水排放指南和標準，這可能會增加要求，並需要進一步升級現有設施。
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目錄表如下：
在過去，我們收購了一些業務，如農藥和化肥生產，這些業務涉及比目前的業務更多地使用危險材料和產生更多的危險廢物。雖然其中許多業務已被出售或關閉，但一些環境法規定，在某些情況下，對受污染場地的現任和前任所有者和經營者以及安排在這些場地處置廢物的人承擔調查和補救費用的嚴格連帶責任。此外，此類污染場地的現有所有者或運營商可能會根據過去的運營或合同賠償向我們追回清理費用。
此外，我們的工廠不時發生涉及工人健康和安全的事件。這些事故包括製冷系統機械故障造成的氨泄漏，以及涉及加工設備和車輛事故的工人受傷和死亡。我們已經採取了預防措施，但我們不能保證今後不會發生類似的事件。新的環境、健康和安全要求，對現有要求的更嚴格解釋，或與調查或清理受污染場地有關的義務，可能會對我們未來的業務或運營產生重大影響。
反腐倡廉
我們受到多項反腐敗法律的約束，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《反賄賂法》(UKBA)。《反海外腐敗法》和類似的反賄賂法律一般禁止公司及其中間人直接或間接地向外國官員支付不當款項或不正當地提供任何有價值的東西，目的是獲得或保留業務和/或其他利益。其中一些法律在某些情況下采用的司法管轄區以外具有法律效力。《反海外腐敗法》還要求保持適當的記錄保存和內部會計做法，以準確反映交易情況。根據《反海外腐敗法》，在美國運營的公司可能會對其戰略合作伙伴或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。
與《反海外腐敗法》相比，《反海外腐敗法》的範圍更廣，因為除賄賂政府官員外，《反海外腐敗法》還直接禁止商業賄賂(即賄賂個人或組織)，而且不承認《反海外腐敗法》允許的某些例外，特別是便利性付款。UKBA也擁有廣泛的管轄權。它涵蓋了在英國犯下的任何罪行，但如果與英國有密切聯繫的人在英國境外犯下了相關的作為或不作為，也可以提起訴訟。它對與英國有密切聯繫的人的定義包括英國公民、通常居住在英國的個人和在英國註冊的機構。英國律師協會還規定，任何在英國開展部分業務的組織，即使它不是在英國註冊的，也可以被控未能防止聯繫者賄賂的公司罪行。即使賄賂完全發生在英國以外，而且相關人員與英國沒有任何聯繫。
我們經營業務的其他司法管轄區也採用了類似的反腐敗、反賄賂和反回扣法律，我們也受到這些法律的約束。違反這些法律的，可處以民事和刑事處罰。
儘管我們不斷努力確保遵守《反海外腐敗法》、英國《反海外腐敗法》和類似法律，但不能保證我們的董事、高級管理人員、員工、代理人、第三方中介機構和我們外包某些業務運營的公司以前已經或將會遵守這些法律和我們的反腐敗政策，也不能保證我們的合規計劃足以防止或發現賄賂行為，我們可能最終要為任何此類不遵守行為負責。如果我們或我們的董事或高級管理人員違反了反腐敗法律或其他管理與政府實體開展業務的法律(包括當地法律)，我們或我們的董事或高級管理人員可能會受到刑事和民事處罰或其他補救措施，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。任何實際或涉嫌違反此類法律的行為也可能損害我們的聲譽或對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
勞動就業風險因素
我們的業績取決於與員工建立良好的勞動關係，以及我們遵守勞動法。由於我們遵守勞動法而導致的這些關係的任何惡化或勞動力成本的增加都可能對我們的業務產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們僱傭了大約61,200人。我們大約35.2%的勞動力受到集體談判協議的保護。集體談判協議涵蓋的幾乎所有員工都在2024年或更晚到期的協議範圍內。十多年來，我們沒有在任何地方經歷過任何與勞工有關的停工。我們相信，我們與員工和工會領導層的關係令人滿意。在任何給定的時間，我們都可能處於與各種集體談判單位進行合同談判的某個階段。如果沒有達成協議，我們可能會在這些地點中的一個或多個受到勞動力中斷的影響，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
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目錄表如下：
重要員工的流失或員工流動率的大幅增加可能會對我們的業務產生重大負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理層和其他員工的技能、經驗和努力。失去一名或多名高級管理層成員或眾多具有基本技能的員工的服務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果我們不能在出現需求時留住或吸引有才華、敬業的人員來填補空缺職位，這可能會對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
我們還依賴於我們的加工和食品設施提供足夠的熟練員工。我們行業對訓練有素和經驗豐富的人才需求量很大，我們經歷了高流動率和難以留住經過適當培訓和技能的員工。我們無法預測我們是否能夠吸引、激勵和保持足夠的熟練勞動力，以有效地運營我們現有和未來的設施，或者勞動力成本是否不會因技術人員供應短缺而增加，從而對我們的財務業績產生不利影響。雖然我們的行業普遍存在較高的員工流失率，但員工流失率的任何實質性增加或任何普遍的員工不滿也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
勞動力短缺和營業額增加或員工和員工相關成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們和我們的第三方供應商在我們的一些生產設施和其他地點遇到了越來越多的勞動力短缺。有幾個因素已經並可能繼續對我們和我們的第三方供應商可用的勞動力產生不利影響，其中包括政府法規，其中包括與工人健康和安全、工資和工時做法以及工作授權相關的法律和法規。公司和第三方供應商內部勞動力短缺和流失率增加已經並可能在未來導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，提高工資以吸引和留住員工，並可能對我們高效運營生產設施或以其他方式滿負荷運行的能力產生負面影響，並可能導致我們的生產設施停機。由於上述任何原因導致的全面或長期的勞動力短缺、熟練勞動力缺乏、營業額增加或勞動力通脹可能會對我們的運營、運營結果、聲譽、流動性或現金流產生重大不利影響。
如果我們無法吸引、僱用或留住關鍵團隊成員或高技能和多元化的全球勞動力，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
我們的持續增長要求我們吸引、聘用、留住和發展關鍵團隊成員，包括我們的高管和高級管理團隊，並保持一支高技能和多樣化的全球員工隊伍。我們競相吸引和聘用高技能的團隊成員，我們自己的團隊成員受到競爭對手和其他公司的高度追捧。競爭可能會導致我們失去有才華的團隊成員，計劃外的人員流動可能會耗盡我們的機構知識，並由於團隊成員競爭的加劇而導致成本增加。此外，我們的薪酬安排在吸引新員工或留住現有團隊成員方面可能並不總是成功。
股權與財務風險因素
JBS USA實益擁有我們普通股的大部分，並有能力控制提交給我們普通股持有人的大多數事項的投票權。
JBS USA Food Company Holdings(“JBS USA Holdings”)實益擁有我們普通股的大部分股份和投票權，並有權任命我們董事會的多數成員。因此，在股東協議和我們的組織文件中對投票權和行動的限制下，JBS USA Holdings已經並將有能力控制我們的管理層、政策和融資決策，在年度會議上選舉我們的董事會多數成員，並控制提交給我們普通股持有人的大多數事項的投票。根據股東協議，JBS USA Holdings有能力選舉最多七名董事會成員，而我們普通股的其他持有者有能力選舉最多兩名董事會成員。此外，我們的最終控股股東可能擔任我們的董事會成員，或擔任任何JBS公司的董事會成員或其他高級管理職位。
JBS USA Holdings可能擁有與其他股東不同的利益，並可能以不利於我們其他股東利益的方式投票。JBS USA Holding的所有權集中還可能延遲或阻止控制權的變更，或以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權，這可能導致我們普通股的市場價格下跌，或阻止我們的股東實現高於其普通股市場價格的溢價。
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目錄表如下：
我們未來的財務和運營靈活性可能會受到重大槓桿的不利影響。
在綜合基礎上，截至2023年12月31日，我們有約34億美元的無擔保債務，並有能力根據我們的信貸協議借入約11億美元。需要大量現金流來支付利息和償還這類債務的本金。我們的槓桿化程度可能會產生重要的後果，因為(1)它可能會影響我們履行信貸協議規定的義務的能力；(2)我們來自運營的現金流中有很大一部分需要專門用於利息和本金支付，可能無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的；(3)我們獲得額外融資以及為未來的營運資本、資本支出和其他一般公司需求提供資金的能力可能會受到損害；(4)我們的槓桿率可能比我們的一些競爭對手更高，這可能會使我們處於競爭劣勢；(5)我們在規劃或應對業務變化方面的靈活性可能會受到限制；(6)這可能會限制我們進行收購和出售資產的能力；以及(7)如果我們的業務或整體經濟出現持續或新的低迷，這可能會使我們更容易受到影響。
我們償還債務和為債務再融資的能力，包括我們的信貸安排，將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到各種商業因素(其中包括飼料原料、雞肉和豬肉的商品價格)以及一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們不能保證我們能夠從業務中產生足夠的現金流，或我們的信貸安排下未來的借款將足以使我們償還債務義務，包括我們信貸安排下的債務，或為我們的其他流動資金需求提供資金。我們可能需要在到期或到期之前為他們的全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款為他們的任何債務進行再融資，或者根本不能。
商譽或其他可識別無形資產的賬面價值減值可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們的綜合資產負債表上有大量的商譽和可識別的無形資產。根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，商譽和其他具有無限壽命的可識別無形資產必須每年進行減值評估，如果情況表明有必要，則更頻繁地進行減值評估。如果我們報告單位的賬面價值超過其根據相關業務的貼現未來現金流量確定的當前公允價值，商譽將被視為減值，並通過非現金計提收益減至公允價值。對於無限期居住的無形資產，如果無限期居住的無形資產的賬面價值超過該無形資產的估計公允價值，則確認減值損失。當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，已確認具有確定年限的無形資產會被測試是否可收回。可能導致我們商譽和其他可識別無形資產減值的事件和條件包括我們經營的行業的變化，特別是全球經濟低迷或我們經營所在國家或地區的經濟低迷的影響，以及競爭、監管環境的不利變化，或導致預期長期銷售額或盈利能力下降的其他因素。
一般風險因素
疲軟或不穩定的國家或全球經濟狀況，包括通貨膨脹，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務可能會受到以下方面的不利影響：
•國家或全球經濟狀況疲軟或波動，包括通貨膨脹；
•不利的貨幣匯率和利率；
•缺乏以合理條件獲得的信貸；
•資本市場準入受到限制；
•消費者消費率和消費習慣的變化；
•失業和就業不足；以及
•能源供應緊張，能源成本居高不下。
如果美國和其他國家政府管理和刺激經濟的努力和倡議失敗或導致經濟狀況惡化，我們的業務可能會受到負面影響。不斷惡化的經濟狀況可能會對消費者對蛋白質的需求產生負面影響，特別是對我們的產品、消費者購買我們產品的能力、消費者消費食品的習慣以及我們所需原材料的成本和可獲得性。
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目錄表如下：
除其他外，國內和國際經濟狀況惡化或疲軟造成的信貸和其他金融市場中斷可能包括：
•使我們、我們的客户、我們的種植者或潛在的種植者更難以合理的條件獲得融資和信貸；
•促使貸款人改變他們對整個行業或我們公司在授予信貸延期和條款方面的做法；
•損害我們的客户、供應商或種植者的財務狀況，使他們難以履行義務和供應原材料；或
•損害我們保險公司的財務狀況，使他們難以或不可能履行對我們的義務。
我們的業務可能會受到俄羅斯對烏克蘭戰爭的經濟或其他後果的負面影響，以及作為對該行動的迴應而實施的制裁。
我們面臨着與2022年2月開始的持續的俄羅斯-烏克蘭戰爭相關的風險。正在進行的戰爭和制裁的影響將不僅限於在俄羅斯和烏克蘭經營的企業，還可能對其他全球經濟市場產生負面影響，包括我們經營業務的地方。這些影響包括，並可能繼續包括，但不限於，食品、配料和能源產品等初級商品價格上漲，一些國家通貨膨脹加劇，貿易和供應鏈中斷。衝突擾亂了穀物、植物油、化肥和能源產品的運輸。
對農業市場的影響主要分為兩類：(1)對烏克蘭作物生產的影響，因為該地區是全球糧食生產的關鍵；(2)貿易流動中斷的持續時間。該地區的安全和融資擔憂正在限制出口執行，這反過來又迫使穀物和石油需求尋找替代供應。戰爭的持續時間和相關波動使全球市場對全球其他糧食產區的生長季天氣極為敏感，並導致期貨價格出現較大的風險溢價。此外，俄羅斯在2023年6月暫停黑海谷物倡議，可能會進一步對該地區的貿易流動構成壓力。全球市場的持續波動，部分是戰爭的結果，通過推高價格、提高通脹和增加全球市場飼料配料和能源產品的供應壓力，對我們的成本產生了不利影響。
此外，美國政府和我們所在司法管轄區的其他政府對俄羅斯、白俄羅斯及其利益集團實施了制裁和出口管制，並威脅要實施額外的制裁和控制。這些措施的影響，無論是現在還是將來，都可能對我們的業務、供應鏈或客户產生不利影響。
最後，由於持續的衝突，可能會增加網絡攻擊的風險。自俄烏戰爭爆發以來，我們沒有看到任何新的或更高的潛在網絡攻擊風險。
極端天氣、自然災害或其他我們無法控制的事件以及電力中斷等人為問題的中斷可能會對我們的業務產生負面影響。

生物恐怖主義、火災、流行病、極端天氣或自然災害，包括乾旱、洪水、極度寒冷或高温、颶風或其他風暴，可能會損害我們的羊羣的健康或生長、飼料原料的生產或可獲得性，或由於停電、燃料短缺、我們的生產和加工設施受損或運輸渠道中斷等原因而幹擾我們的運營。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，氣候變化，包括全球變暖的影響，已導致包括天氣條件變化、極端天氣事件和對農業生產的不利影響在內的風險，以及潛在的監管合規風險，所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

嚴重的停電可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。儘管我們維持事件管理和災難應對計劃，但如果發生因諸如電力中斷等人為問題造成的重大中斷，我們可能無法繼續運營，並可能承受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務長時間中斷、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失，並且我們的保險可能不涵蓋此類事件，或者可能不足以補償我們可能遭受的潛在重大損失。
項目1B。 未解決的員工意見
    沒有。
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目錄表如下：
項目1C。 網絡安全
網絡安全風險、戰略和治理
公司維護強大的網絡安全基礎設施，通過全面的安全措施，包括我們的技術工具、內部管理和外部服務提供商，保護我們的運營、網絡和數據。
公司首席信息官(“CIO”)負責評估、識別和管理來自網絡安全威脅的風險。我們的首席信息官在信息技術方面擁有豐富的經驗，我們的許多信息技術團隊成員都擁有技術安全職位的資質。我們維持着一個跨職能的網絡安全委員會，以及一個由我們在每個國家開展業務的信息技術專業人員和安全經理組成的全球安全委員會。
我們的政策和程序都與國家標準與技術研究所的網絡安全框架保持一致。我們的信息安全計劃包括漏洞管理、防病毒和惡意軟件保護、加密和訪問控制以及員工培訓等方面。我們的CIO與全球安全委員會一起審查新出現的威脅、控制程序和程序，作為評估、識別和管理風險的一部分。分析我們的網絡安全計劃確定的風險，以確定對我們的潛在影響和發生的可能性。對這些風險進行持續監測，以確保這種風險的情況和嚴重性不會改變。
我們還努力向員工通報新出現的風險，並要求他們接受定期的安全意識培訓和必要的補充培訓。此外，我們定期進行內部演習，以評估培訓的成效，並評估是否需要額外的培訓。
此外，我們還聘請獨立的第三方網絡安全提供商進行測試和漏洞檢測。我們定期與第三方供應商合作進行外部滲透測試，從而識別潛在威脅並減少這些威脅的影響和/或可能性。我們的員工執行類似的入侵測試以及內部和外部掃描，以幫助改善和強化公司的安全態勢。我們還對IT供應商和某些業務合作伙伴進行安全評估，並維護網絡事件響應計劃，該計劃由我們的IT安全和網絡防禦團隊定期審查和更新，並由我們的IT團隊執行槓桿桌面演習。事件響應計劃與我們的網絡安全委員會審查流程相關聯，以確保向董事會報告重大事件（如適用）。
作為風險管理監督的一部分，我們的董事會主要通過審計委員會監督管理層管理網絡安全風險的方法。審計委員會定期與管理層討論公司有關網絡安全風險的指導方針和政策，並定期收到首席信息官關於此類風險以及管理層為監控和控制此類風險產生的任何風險而採取的措施的報告。
截至本報告之日，我們不知道網絡安全威脅的任何風險對我們的業務戰略、運營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄表如下：
第二項。 屬性
運營設施
    我們的主要經營設施如下：
設施數量
擁有租賃總計
容量(a)
計量單位平均產能利用
雞肉行動：
生鮮加工設施35 1 36 8.4萬每天鳥類92.2 %
預製食品設施 12 2 14 562,257  噸80.0 %
孵化場 45 2 47 3.1億 每年雞蛋92.6 %
其他運營設施(b)
48 1 49 1600萬 噸73.3 %
穀物升降機 1 — 1 8.6萬 每年蒲式耳24.8 %
豬肉運營：
生鮮加工設施2 — 2 7,425  每天豬90.8 %
預製食品設施 7 — 7 250,319 噸/年69.0 %
其他運營設施(c)
2 — 2 9,583 每年豬100.0 %
羔羊業務(d):
生鮮加工設施1 — 1 3,625 每天羔羊74.9 %
預製食品設施1 — 1 487,077 噸/年82.2 %
準備餐食運營：
預製食品設施5 3 8 276,373 噸/年73.3 %
配送中心及其他10 17 27 不適用不適用
(a)容量和利用率不包括閒置的設施。
(b)雞肉業務的其他設施包括美國的飼料廠、蛋白質轉化和渲染設施以及寵物食品設施
(c)豬肉業務的其他設施包括英國的公司擁有的養豬場
(d)羊肉業務的設施來自Randall Parker Foods的收購，位於英國
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目錄表如下：
第三項。 法律訴訟
有關該項目所需的信息可參閲第二部分第8項合併財務報表註釋，”註釋21。承諾和或有事項”在本年度報告中，並通過引用納入本第3項。
第四項。 煤礦安全信息披露
沒有。
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目錄表如下：
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“PPC”。
持有者
截至2024年2月27日，公司估計約有30,100名持有者(包括證券持倉上市的個人參與者)持有公司普通股。
分紅
該公司目前無意向其股東支付任何股息。股息政策的任何變化將取決於未來的情況，包括收益和財務狀況、一般業務狀況、任何適用的合同限制以及我們董事會酌情認為相關的其他因素。
美國循環辛迪加融資機制和管理公司優先票據的契約都限制但不禁止公司宣佈股息。此外，英國和歐洲轉軌融資協議的條款限制了英國和歐洲的能力，以及英國和歐洲的某些子公司向我們支付和分配股息的能力，這反過來可能會削弱我們向股東支付股息的能力。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表中的“附註13.債務”。
性能圖表
下圖顯示了公司普通股持有者從2018年12月30日到2023年12月31日的5年累計總股東回報與羅素2000指數和兩家公司的定製同行集團：泰森食品公司和荷美爾食品公司的累計總回報的比較。該圖表假設在2018年12月30日對我們的普通股、在每個指數和在同行組(包括股息的再投資)的投資價值為100美元，並跟蹤到2023年12月31日。
該圖表涵蓋了2018年12月30日至2023年12月31日期間，並反映了公司單一類別普通股的表現。這張圖所代表的股價表現並不一定預示着未來的股票表現。
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目錄表如下：
5Yr Graph.jpg
12/30/1806/30/1912/29/1906/30/2012/27/2006/30/2112/26/2106/30/2212/25/2206/30/2312/31/23
購買力平價$100.00 $162.86 $211.48 $108.34 $124.12 $142.27 $176.72 $200.32 $152.66 $137.84 $177.42 
羅素2000100.00 116.98 125.52 109.23 150.58 176.99 172.90 132.39 137.56 148.68 160.85 
同級組100.00 123.76 140.63 117.61 122.11 132.53 144.69 146.38 122.50 106.73 99.22 
第六項。 [已保留]
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目錄表如下：
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
執行摘要
概述
我們是世界上最大的蛋白質公司之一，作為一家垂直整合的公司，我們能夠控制生產過程的每個階段，這有助於我們管理食品安全和質量、控制利潤率和改善客户服務。這使我們有機會繼續創造增長和發展機會，進一步提高我們作為國內和全球領先蛋白質公司的地位。
我們公佈了2023年朝聖者驕傲公司的淨收入為3.223億美元，或每股稀釋後普通股1.36美元，税前利潤總計3.652億美元。這些經營業績包括11億美元的毛利潤和6.779億美元的運營現金。我們的綜合營業利潤率為3.0%，在美國、英國、歐洲和墨西哥的可報告部門的營業利潤率分別為2.4%、2.5%和7.3%。2023年期間，我們產生的EBITDA和調整後EBITDA分別為9.517億美元和10.342億美元。淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬列於本年度報告“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
我們的運營基於52/53周的財年，該財年在12月31日或之前的週日結束。我們對特定年份的任何引用都適用於我們的會計年度，而不是日曆年。2023財年是一個53周的會計週期，2022年是一個52周的會計週期。
全球經濟狀況
2023年，我們所有業務繼續面臨大宗商品、勞動力和其他運營成本上漲的挑戰。俄羅斯-烏克蘭戰爭對全球飼料原料和能源市場的影響有所減輕，原因是全球供應鏈中其他地區的產量增加，如下所述。儘管英國和歐盟面臨通脹逆風，消費者需求低迷，但我們已經並將繼續投資於我們的員工，實施供應鏈解決方案，併為收回成本進行客户談判。考慮到通脹壓力、不斷髮展的全球蛋白質行業以及整體商業季節性，墨西哥仍然是一個動盪的市場。
我們通過繼續與客户談判來應對這些挑戰，以減輕我們所經歷的額外成本的影響。我們還將繼續把重點放在旨在提高勞動效率、改善農業績效和提高產量的運營舉措上。
俄烏戰爭的影響
俄烏戰爭始於2022年2月。正在進行的戰爭和制裁的影響不僅限於在俄羅斯和烏克蘭經營的企業，而且已經並可能繼續對其他全球經濟市場產生負面影響，包括我們經營業務的地方。這些影響包括，並可能繼續包括，但不限於，食品、配料和能源產品等初級商品價格上漲，一些國家通貨膨脹加劇，貿易和供應鏈中斷。衝突擾亂了穀物、植物油、化肥和能源產品的運輸。
對農業市場的影響主要分為兩類：(1)對烏克蘭作物生產的影響，因為該地區是全球糧食生產的關鍵；(2)貿易流動中斷的持續時間。該地區的安全和融資擔憂正在限制出口執行，這反過來又迫使穀物和石油需求尋找替代供應。2023年第四季度，全球供應鏈對烏克蘭衝突變得不那麼敏感，因為全球其他地區的穀物產量出現了創紀錄的旺季，緩解了戰爭最初爆發後存在的大部分全球供應限制。由於其他地區的產量增加，俄羅斯2023年年中暫停黑海谷物倡議造成的烏克蘭供應限制，以及戰爭的其他影響，對烏克蘭的穀物出口和全球穀物供應的影響微乎其微。
美國政府和我們所在司法管轄區的其他政府對俄羅斯、白俄羅斯及其利益集團實施了制裁和出口管制，並威脅要實施額外的制裁和控制。這些措施現在和未來的影響，以及衝突的進一步升級，可能會對我們的業務、供應鏈或客户產生不利影響。
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目錄表如下：
原材料和投入成本
我們的美國和墨西哥部門使用玉米和豆粕作為飼料生產的主要原料，而我們的英國和歐洲部門使用小麥、豆粕和大麥作為飼料生產的主要原料。
根據聖路易斯聯邦儲備銀行研究中心的報告，2023年期間，國際貨幣基金組織的數據顯示，以每噸美元計算的全球玉米和小麥價格均下跌了約30%。美國在2023年春季經歷了乾旱天氣，威脅到玉米供應，但隨着價格接近2023年底，2023/2024年生長季的玉米收成已確認達到創紀錄的產量水平。2023年巴西有利的天氣條件對全球玉米供應產生了積極影響，而阿根廷發生了嚴重乾旱，限制了他們全年的作物產量。大豆價格在2023年初處於較高水平，但在第二季度下降，並在今年剩餘時間保持穩定。
2023年期間，美國雞肉產品的大宗商品市場價格在今年上半年的趨勢與季節性標準一致，但處於或低於五年曆史平均水平，然後在第三季度反彈，並與今年剩餘時間的歷史平均水平保持一致。
2023年上半年，行業產量增長加上冷藏供應水平上升，導致肉雞可獲得性增加。此外，儘管上半年國內需求增長，但增加的需求壓力並沒有抵消供應的增量增長，儘管成本基礎較高，但供應的增量將價格保持在我們的季節性預期水平附近，這顯著影響了我們美國業務中大宗商品市場驅動部分的盈利能力。因此，美國雞肉行業從第二季度末開始減少雞蛋套數和雞肉下載量，並在2023年下半年繼續減少。
肉雞產量減少的同時，餐飲服務和零售渠道的數量需求都有所改善，使該行業能夠減少冷藏庫存，並減少年底季節性庫存增加的影響。供需的再平衡推動了積極的價格波動，因為美國雞肉市場價格在2023年第三季度末恢復到歷史五年平均水平，並在今年剩餘時間遵循預期的季節性定價趨勢。
2023年，由於2023年4月國家生活工資的變化，英國雞肉市場的勞動力成本上升。通過我們目前的客户合同模式和額外的談判，我們已經抵消了這些成本增加的大部分。自年初以來，我們的公用事業和飼料原料成本在2023年全年繼續下降。我們繼續專注於管理成本，包括勞動力和產量效率、農業績效和通過投資資本項目提高運營效率。
墨西哥雞肉的商品價格在2023年底低於前一年的價格，儘管全年都在逐步上漲。墨西哥穀物價格也低於前一年的水平。
英國豬肉產品的市場價格自2022年以來一直呈上升趨勢，但在2023年第四季度略有下降，反映出2022年英國母豬羣減少了20%，導致生豬短缺。由於各種因素，歐盟和英國的生豬生產商在2023年將母豬羣規模縮減了約5%。由於市場定價增加和飼料價格企穩，英國養豬業於2023年第二季度實現盈利，並在2023年下半年保持盈利。
由於通脹壓力，主要是豬肉價格上漲，英國預製食品的價格一直保持在較高水平。我們繼續專注於與我們的主要客户建立合作伙伴關係，並提高運營效率。
可持續性
我們相信，可持續發展包括不斷提高社會責任感、經濟活力和環境管理水平。我們致力於幫助社會以負責任的方式應對養活日益增長的人口的全球挑戰。
環境管理。我們是世界上第一家設定到2040年温室氣體淨零排放目標的大型肉類和家禽公司，展示了我們在提高運營效率和支持生產商減少環境足跡方面的領導力和奉獻精神。為支持這一倡議，2021年4月，我們發行了10億美元的可持續發展債券，要求我們到2030年將範圍1和範圍2的全球温室氣體排放強度降低30%。
社會責任。我們團隊成員的安全是Pilgrim‘s的一項條件。在新冠肺炎疫情期間，員工的健康一直是我們的首要任務，我們不斷地在設施內實施成百上千項安全措施
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目錄表如下：
根據需要發展我們的業務。為了支持我們團隊成員生活和工作的社區，我們在當地投資了2000多萬美元，重點是緩解糧食不安全，加強社區長期基礎設施和福祉，並通過家鄉的強大倡議幫助新冠肺炎應急救災工作。最後，確保我們照顧下的動物的福祉是朝聖者毫不妥協的承諾。我們不斷努力通過使用新技術和實施符合或超過監管要求和行業指南的標準來改善我們的福利努力。
治理。為了培養可持續發展相關問題的紀律性和責任感，我們使用年度預算流程來制定戰略、計劃和風險緩解策略。評價和監測進展情況的一系列關鍵業績指標進一步加強了這一進程。這些績效指標與高級管理人員和廠級人員的薪酬掛鈎。作為我們業務管理流程的一部分，至少每月審查這些指標的進展情況，並由外部機構進行評估，以評估與行業同行的進展情況。此外，董事會還成立了一個可持續發展委員會，就減少氣候變化影響的戰略、政策和投資提供監督和建議。
可報告的細分市場
我們在三個可報告的細分市場開展業務：美國、英國、歐洲和墨西哥。我們將分部利潤作為營業收入來衡量。某些公司支出根據與其相關的特定支出的各種分攤方法分配到墨西哥、英國和歐洲的可報告部分，其餘金額分配給美國。有關更多信息，請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表中的“附註20.可報告部分”。
經營成果
2023年與2022年相比
淨銷售額。2023年的淨銷售額從2022年的175億美元下降到2023年的174億美元，下降了106.2美元，降幅為0.6%。下表提供了有關淨銷售額的其他信息：
 從2022年起的變化
淨銷售額來源2023金額百分比
 (單位：萬人，但不包括10%的數據)
美國$10,027,742 $(720,608)(6.7)%
英國和歐洲5,203,322 328,584 6.7 %
墨西哥2,131,153 285,864 15.5 %
總淨銷售額$17,362,217 $(106,160)(0.6)%
美國可報告部門。2023年美國的淨銷售額比2022年的淨銷售額減少了720.6美元，降幅為6.7%，主要是因為每磅的淨銷售額下降了12億美元，降幅為10.9個百分點。每磅淨銷售額的下降被銷售額增加453.3美元或4.2個百分點部分抵消。每磅淨銷售額的下降是由於新鮮雞肉產品的商品市場價格與上年相比有所下降。銷售量的增長主要是由於我們的生鮮產品部門銷售的英鎊增加。
英國和歐洲可報告部門。英國和歐洲2023年的銷售額比2022年的銷售額增加了3.286億美元，增幅6.7%，主要是由於每磅淨銷售額的增加，以及外幣兑換的有利影響，分別為3.973億美元(8.2個百分點)和3,350萬美元(0.7個百分點)。每磅淨銷售額的增長是由價格上漲推動的，這是收回增加的飼料配料、勞動力、公用事業和其他運營成本所必需的。每磅淨銷售額的增長和外幣換算的有利影響被銷售額下降1.023億美元或2.1個百分點部分抵消。
墨西哥可報告部門。墨西哥2023年的銷售額比2022年的銷售額增加了2.859億美元，增幅為15.5%，主要是因為外幣重新計量的有利影響和銷售額的增加，但每磅淨銷售額的下降部分抵消了這一影響。外幣重新計量的有利影響和銷售量的增加分別為淨銷售額的增長貢獻了2.49億美元(13.5個百分點)和8,620萬美元(4.7個百分點)。外幣重新計量的有利影響是由於墨西哥比索兑美元走強。2023年，由於市場需求，所有行業的銷售額都有所增長。每磅淨銷售額下降了4930萬美元，降幅為2.7個百分點，部分抵消了這些淨銷售額的增長。
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目錄表如下：
毛利。毛利潤從2022年的18億美元下降到2023年的11億美元，減少了6.934億美元，降幅為38.3%。下表提供了毛利信息：
 從2022年起的變化淨銷售額百分比
毛利構成部分2023金額百分比20232022
 (In數千，百分比數據除外）
淨銷售額$17,362,217 $(106,160)(0.6)%100.0 %100.0 %
銷售成本16,243,816 587,242 3.8 %93.6 %89.6 %
毛利$1,118,401 $(693,402)(38.3)%6.4 %10.4 %
毛利潤來源2023從2022年起的變化
金額百分比
 (In數千，百分比數據除外）
美國$522,484 $(913,421)(63.6)%
英國和歐洲374,699 134,027 55.7 %
墨西哥221,432 86,260 63.8 %
淘汰(a)
(214)(268)(496.3)%
毛利總額$1,118,401 $(693,402)(38.3)%
銷售成本來源2023從2022年起的變化
金額百分比
 (In數千，百分比數據除外）
美國$9,505,258 $192,813 2.1 %
英國和歐洲4,828,623 194,557 4.2 %
墨西哥1,909,721 199,604 11.7 %
淘汰(a)
214 268 (496.3)%
銷售總成本$16,243,816 $587,242 3.8 %
(a)我們的合併財務報表包括我們公司和我們擁有多數股權的子公司的賬目。我們在合併後消除所有重要的關聯帳户和交易。
美國可報告部門。2023年我們美國業務產生的銷售成本比2022年我們美國業務產生的銷售成本增加了192.8美元或2.1%。銷售成本增加的主要原因是銷售量增加了3.929億美元，降幅為4.2個百分點，但每磅銷售成本下降了2.039億美元，降幅為2.2個百分點，部分抵消了這一影響。我們銷售額的增長主要是由我們的生鮮產品部門推動的。其他影響美國銷售成本的因素就個人而言並不重要。
英國和歐洲可報告部門。2023年英國和歐洲業務的銷售成本比2022年英國和歐洲業務的銷售成本增加了1.946億美元，增幅為4.2%，主要是因為每磅銷售成本的增加，以及外幣兑換的不利影響，分別為2.576億美元(5.6個百分點)和3,110萬美元(0.7個百分點)。每磅成本的增加是由於飼料配料、勞動力、公用事業和其他運營成本的增加。銷售額減少9,410萬元，或2.1個百分點，部分抵銷了這些增長。其他影響銷售成本的因素單獨來説都是無關緊要的。
墨西哥可報告部門。2023年墨西哥業務產生的銷售成本比2022年墨西哥業務產生的銷售成本增加1.996億美元或11.7%，主要是由於外幣重新計量的不利影響和銷售額的增加，分別貢獻了2.231億美元(13.0個百分點)和7990萬美元(4.7個百分點)的銷售成本增長。外幣重新計量的不利影響是由於墨西哥比索兑美元走強。2023年，由於市場需求，所有行業的銷售額都有所增長。銷售成本的增加部分抵消了銷售成本的增加，每磅銷售成本下降了103.4美元，降幅為6個百分點。其他影響銷售成本的因素單獨來説都是無關緊要的。
營業收入。營業收入從2022年的11.766億美元下降到2023年的522.3億美元，下降了6.53億美元，降幅為55.6%。下表提供了營業收入信息：
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目錄表如下：
  從2022年起的變化銷售淨銷售額的百分比
營業收入構成部分2023金額百分比20232022
 (In數千，百分比數據除外）
毛利$1,118,401 $(693,402)(38.3)%6.4 %10.4 %
SG&A費用551,770 (52,972)(8.8)%3.2 %3.5 %
重組活動44,345 13,879 45.6 %0.3 %0.2 %
營業收入$522,286 $(654,309)(55.6)%3.0 %6.7 %
  從2022年起的變化
營業收入來源2023金額百分比
 (In數千，百分比數據除外）
美國$238,894 $(855,131)(78.2)%
英國和歐洲128,151 129,085 
NM(b)
墨西哥155,455 72,005 86.3 %
淘汰(a)
(214)(268)(496.3)%
營業總收入$522,286 $(654,309)(55.6)%
SG & A費用來源（定義如下）2023從2022年起的變化
金額百分比
 (In數千，百分比數據除外）
美國$283,590 $(58,290)(17.0)%
英國和歐洲202,203 (8,937)(4.2)%
墨西哥65,977 14,255 27.6 %
SG&A費用合計$551,770 $(52,972)(8.8)%
重組活動收費來源2023從2022年起的變化
金額百分比
 (In數千，百分比數據除外）
英國和歐洲$44,345 $13,879 45.6 %
(a)我們的合併財務報表包括我們公司和我們擁有多數股權的子公司的賬目。我們在合併後消除所有重要的關聯帳户和交易。
(b)此Y/Y更改被指定為無意義(或“NM”)。
美國可報告部門。2023年美國業務發生的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用比2022年美國業務發生的SG&A費用減少5830萬美元，或17.0%，主要是由於法律辯護成本、激勵薪酬成本和員工關係成本的下降。其他影響SG&A費用的因素都是無關緊要的。
英國和歐洲可報告部門。2023年英國和歐洲業務發生的SG&A費用比2022年英國和歐洲業務發生的SG&A費用減少了890萬美元，降幅為4.2%，這主要是由於勞動力和員工相關成本的下降、廣告成本的減少以及外幣換算的不利影響。其他影響SG&A費用的因素都是無關緊要的。
墨西哥可報告部門。墨西哥業務於2023年發生的SG&A費用較墨西哥業務於2022年發生的SG&A費用增加1,430萬美元，或27.6%。SG&A費用的增加主要是由於勞動改革法變化和外幣重新計量的不利影響導致的工資和與員工相關的成本增加。其他影響SG&A費用的因素都是無關緊要的。
利息支出。綜合利息開支由2022年的1.436億美元上升16.0%至2023年的1.666億美元，主要原因是未償還借款的利息開支增加3430萬美元，以及提早清償確認為利息開支組成部分的債務的虧損2,070萬美元，但利息收入增加2660萬美元部分抵銷了這一增長。2023年和2022年的利息支出佔淨銷售額的百分比分別為1.0%和0.8%。
所得税。我們2023年的綜合所得税支出為4290萬美元，而2022年的所得税支出為2.789億美元。2023年所得税支出的減少是由於2023年税前收入的減少。
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目錄表如下：
2022年與2021年相比
關於2022年經營成果與2021年經營成果的比較討論，見2023年2月9日提交的《2022年年度報告Form 10-K》第二部分中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、借款資金和手頭現有現金。下表顯示了截至2023年12月31日我們可用的流動性來源：
流動資金來源設施
金額		金額
傑出的		可用
 (單位：百萬)
現金和現金等價物$731.2 
借款安排：
美國循環銀團貸款(a)
$850.0 $— 824.9 
墨西哥西班牙對外銀行信貸安排(b)
65.4 — 65.4 
英國和歐洲旋轉器設施(c)
191.1 — 191.1 
(a)美國循環銀團貸款的可獲得性也因我們未償還的備用信用證而減少。截至2023年12月31日，未償還備用信用證總額為2510萬美元。
(b)截至2023年12月31日，墨西哥BBVA信貸安排下的美元相當於6540萬美元(11億美元墨西哥比索)。
(c)截至2023年12月31日，相當於英國和歐洲旋轉基金下可用金額的美元為191.1美元(1.5億GB)。
2023年10月12日，我們完成了本金總額為5.0億美元的2034年到期的無擔保登記優先票據(“2034年到期的優先票據”)的出售。本次公開發行的發行價為98.041%，扣除交易成本後的總收益為4.902億美元。我們使用發售2034年到期的優先債券的淨收益，連同手頭的現金，通過投標要約和隨後贖回剩餘的未償還債券，以現金購買2027年到期的優先債券。截至2023年10月12日，本公司已有效投標及購買2027年到期的8.128億美元優先債券本金。其餘於2027年到期的未償還優先債券已於2023年10月16日購入。
2023年4月19日，我們完成了2033年到期的6.25%無擔保登記優先票據(“2033年到期的優先票據”)本金總額10億美元的出售。我們用淨收益償還了定期貸款和2021年美國信貸安排下的未償還餘額。本次向公眾發行的發行價為99.312%，扣除交易成本後的總收益為9.931億美元。
2023年10月4日，我們與作為行政代理的CoBank，ACB簽訂了一項循環銀團融資協議(“RCF”)。這一安排取代了2021年執行的第五次修訂和重新啟動的美國信貸安排。區域合作框架將我們根據循環貸款承諾提供的資金從8.0億美元增加到8.5億美元，並將到期日從2026年8月延長至2028年10月。
2023年8月15日，我們與西班牙對外銀行México簽訂了一項無擔保信貸協議(“墨西哥BBVA信貸安排”)。墨西哥對外銀行信貸安排下的貸款承諾為11億墨西哥元，可以循環借款。墨西哥對外銀行信貸安排項下的未償還借款按相當於TIE加1.35%的利率計息。墨西哥西班牙對外銀行信貸安排將用於一般公司和營運資本目的。墨西哥西班牙對外銀行信貸安排將於2026年8月15日到期。
我們預計來自運營的現金流，加上我們信貸安排下的可獲得性，將提供足夠的流動性，為至少未來12個月的當前債務、預計的營運資本需求、長期債務的到期日和資本支出提供資金。
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目錄表如下：
歷史資金流
截至的年度
經營活動的現金流2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：百萬)
淨收入$322.3 $746.5 
非現金費用淨額462.4 422.6 
經營性資產和負債變動情況：
貿易賬户和其他應收款(19.0)(149.6)
盤存12.6 (472.2)
預付費用和其他流動資產17.8 18.3 
應付賬款和應計費用(68.7)263.3 
所得税(8.9)(142.5)
長期養卹金和其他退休後債務(10.0)(4.1)
其他經營性資產和負債(30.7)(12.3)
經營活動提供的現金$677.9 $669.9 
非現金費用淨額
將淨收益與經營活動提供的現金流量進行對賬所需的項目包括截至2023年12月31日的年度淨非現金支出4.624億美元。淨非現金支出項目包括4.199億美元的折舊和攤銷，提前清償確認為利息支出組成部分的債務損失2070萬美元，貸款成本攤銷740萬美元，基於股票的薪酬支出720萬美元，遞延所得税支出670萬美元，資產減值400萬美元，以及增加債券折扣230萬美元。部分抵消了淨非現金支出的是房地產處置帶來的610萬美元收益。其他影響淨非現金支出的項目單獨來説都是無關緊要的。
將淨收益與經營活動提供的現金流量進行對賬所需的項目包括截至2022年12月25日的年度的非現金支出淨額4.226億美元。淨非現金支出項目包括4.031億美元的折舊和攤銷、2130萬美元的遞延所得税支出、700萬美元的基於股票的薪酬支出、480萬美元的貸款成本攤銷、360萬美元的資產減值和170萬美元的債券折扣增加。部分抵消了淨非現金支出的是1890萬美元的房地產處置收益。其他影響淨非現金支出的項目單獨來説都是無關緊要的。
經營性資產和負債的變化
貿易賬户和其他應收款的變化，包括關聯方的應收款，表明2023年使用了1,900萬美元的現金。現金的變化主要是由於客户付款的時間安排。貿易賬户和其他應收款的變化，包括關聯方的應收款，表明2022年使用了1.496億美元的現金。現金的變化主要是由於客户付款的時間安排。
庫存的變化代表着2023年1260萬美元的現金來源。現金的變化是由於我們的原材料和在製品庫存價值下降所致。庫存的變化代表着2022年4.722億美元的現金使用。現金的變化是由於我們的原材料和在製品庫存價值因投入成本上升而增加。
中國經濟的變化 2023年，預付費用和其他流動資產是1780萬美元的現金來源。這一變化主要是由於商品衍生品資產淨減少所致。預付費用和其他流動資產的變化代表着2022年1830萬美元的現金來源。這一變化主要是由於增值税應收賬款和預付財產保險淨減少所致。
2023年，應付賬款和應計費用，包括應付相關方的賬款，共使用現金6870萬美元。這一變化主要是由於付款的時間安排。2022年的應付帳款和應計費用，包括應付相關方的帳款，是2.633億美元的現金來源。這一變化主要是由於付款時間以及飼料配料、運輸和包裝材料價格的上漲。
所得税變動，包括應收所得税、應付所得税、遞延税項資產、遞延税項負債、不確定税位準備金和累計其他全面税目內的税項構成。
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目錄表如下：
損失，相當於2023年使用現金890萬美元。這一變化主要是由於預計納税的時間和2023年盈利能力的下降造成的。所得税的變動包括應收所得税、應付所得税、遞延税項資產、遞延税項負債、不確定税收狀況準備金和累計其他全面虧損內的税收組成部分，2022年使用現金1.425億美元。這一變化主要是由於預計納税的時間和2022年更高的盈利能力造成的。
截至的年度
投資活動產生的現金流2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：百萬)
購置不動產、廠房和設備$(543.8)$(487.1)
保險追討收益20.7 16.0 
處置財產所得收益19.8 35.5 
購買被收購的企業，扣除被收購的現金— (9.7)
用於投資活動的現金$(503.4)$(445.3)
在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度內，資本支出用於增長項目，如雅典、佐治亞州擴建和南喬治亞蛋白質轉化廠，以及提高運營效率、系統增強項目和降低成本。保險賠償的收益反映了與2021年12月發生的肯塔基州梅菲爾德龍捲風有關的財產保險賠償所收到的現金。財產處置所得主要用於出售墨西哥的一個農場和其他雜項設備。
截至的年度
融資活動產生的現金流2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：百萬)
來自循環信貸額度和長期借款的收益$1,768.2 $362.5 
循環信貸額度、長期借款和融資租賃債務的付款(1,616.3)(388.3)
支付資本化貸款成本(19.8)(4.7)
提前清償債務所支付的款項(13.8)— 
根據JBS美國食品公司控股公司和朝聖者驕傲公司之間的税收分享協議進行股權分配(1.6)(2.0)
在股份回購計劃下購買普通股— (199.6)
由融資活動提供(用於)的現金$116.7 $(232.0)
循環信貸額度和長期借款的收益主要來自發行我們的2033年和2034年優先票據，以及我們2021年美國信貸安排和我們的英國和歐洲旋轉安排的借款。循環信用額度、長期借款和融資租賃義務的支付主要是由於我們償還了我們2021年美國信貸安排的定期貸款和循環票據，完成了我們2027年優先票據的投標報價，以及償還了我們英國和歐洲循環貸款安排的借款。資本化貸款成本的支付與2033年和2034年優先票據的發行以及2023年美國循環銀團信貸安排的執行有關。提前清償債務的付款主要涉及2027年優先債券的投標要約付款。《分税制協議》規定的權益分配是2022年第一季度支付的權益分配。
長期債務和其他借款安排
我們的長期債務和其他借款安排包括優先票據、循環信貸安排和其他定期貸款協議。説明見第二部分第8項合併財務報表附註“附註13.債務”。
債務人組彙總財務信息
所有由Pilgrim‘s Pride Corporation於2023年12月31日前發行的高級無抵押登記票據(統稱為“Pilgrim’s高級票據”)均由西弗吉尼亞州Pilgrim‘s Pride Corporation、JFC LLC、Gold’n Pumump Farm LLC及Gold‘n Pumump Pull LLC(“附屬擔保人”)全面及無條件擔保。有關這些擔保的更多説明，請參閲本年度報告中我們的綜合財務報表中的“附註13.債務”。
29
目錄表如下：
下表彙總了Pilgrim‘s Pride Corporation母公司(作為Pilgrim’s高級票據的發行人)和子公司擔保人(統稱為“義務人集團”)在取消所有公司間餘額以及僅Pilgrim‘s Pride Corporation母公司與子公司擔保人之間的交易和對任何非義務子公司的投資後的財務信息。
彙總資產負債表2023年12月31日2022年12月25日
(單位：百萬)
流動資產$2,106 $1,983 
非負債附屬公司應收的流動資產(a)
192 170 
關聯方應收流動資產(b)
— 2 
非流動資產2,063 1,945 
流動負債1,384 1,402 
應付非義務附屬公司的流動負債(a)
325 253 
應付關聯方的流動負債(b)
32 8 
非流動負債3,578 3,459 
(A)應收賬款是指應收賬款和應付的短期貸款以及應付給非義務子公司的應收賬款和短期貸款。
(B)現金是指JBS關聯公司的應收賬款和應付賬款。
彙總損益表截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬)
淨銷售額$10,104 
毛利(a)
533 
營業收入293 
淨收入49 
債務人集團應佔淨收益49 
(A)截至2023年12月31日止年度，債務人集團確認對非責任附屬公司的銷售淨額為1.95億美元，並無向非責任附屬公司購買。
資本支出
我們預計2024年將花費4.75億至5.25億美元購買房產、廠房和設備。資本支出將主要用於擴大我們的業務、提高效率、降低成本和系統增強項目。我們預計將用運營現金流為這些資本支出提供資金。
合同義務
除了我們在2023年12月31日的債務承諾外，我們還有其他需要我們在未來進行指定付款的承諾和合同義務。下表彙總了截至2023年12月31日根據所有債務協議、承諾和其他合同義務到期的總金額。該表列出了合同義務規定的應付款年數。
 按期間到期的付款
合同義務
總計少於
一年		一比一
三年		三到
五年		大於
五年
 (單位：千)
長期債務(a)
$3,400,000 $— $— $— $3,400,000 
利息(b)
1,572,567 171,005 341,750 341,750 718,062 
融資租賃2,628 742 1,141 745 — 
經營租約305,430 77,745 109,010 62,816 55,859 
衍生負債17,841 17,841 — — — 
購買義務(c)
457,392 414,546 28,445 3,691 10,710 
總計$5,755,858 $681,879 $480,346 $409,002 $4,184,631 
(a)長期債務按面值列報，不包括與正常商業交易相關的2，510萬美元未償信用證。
(b)上表中的利息費用假設利率和未償借款截至2023年12月31日持續存在。
(c)包括購買商品或服務的協議，這些協議對我們具有強制執行和法律約束力，並規定了所有重要條款，包括購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格條款;以及交易的大致時間。
30
目錄表如下：
We預計運營現金流，加上美國循環銀團貸款、墨西哥BBVA信貸貸款和英國的可用性和歐洲左輪基金提供足夠的流動性，為至少未來12個月的當前債務、預計的流動資金需求、長期債務的到期日和資本支出提供資金。
支柱二税收倡議
經濟合作與發展組織(OECD)是一個由38個成員國組成的國際組織，致力於建立國際標準，尋求一系列社會、經濟和環境挑戰的解決方案，從改善經濟表現、創造就業到促進紮實的教育和打擊國際避税。
關於打擊避税，2013年創建了税基侵蝕利潤轉移項目，這是20國集團(擁有最大經濟體的20國集團)與經合組織共同發起的倡議，旨在實施15項措施，打擊避税，改善國際税收規則的一致性，確保國際舞臺上更透明的税收環境，避免濫用税收規範導致税基侵蝕，主要是通過將利潤轉移到税收更優惠或不徵税的目的地。
第二支柱是經合組織最近一項名為BEPS 2.0的舉措的一部分，旨在解決與全球化環境中商業模式變化有關的税收問題。第二支柱的目標是為全球年營業額超過7.5億歐元的跨國公司創建一個全球最低税收制度，旨在實現這些公司在全球所得税徵收中的平衡，這可能包括對經濟集團的額外徵税。簡而言之，這項額外的税收旨在確保跨國集團運營的每個司法管轄區的最低有效全球税率為15%。
從2024年開始，第二支柱規則將在多個國家生效，影響到在這些司法管轄區運營的幾家跨國公司及其子公司集團。在最初的三年中，過渡規則(安全港)簡化了每個司法管轄區有效税率的計算，使之能夠適應受影響的多國集團。
儘管第二支柱的實施給美國法律制度帶來了不確定性，但公司及其子公司正在監測這項新規則可能給本集團帶來的潛在影響。
在2023年期間，公司使用公司運營所在司法管轄區的2022年財務數據進行了安全港分析。這項初步分析的結果表明，根據第二支柱的規定，集團內的一些國家可能需要額外繳納所得税。然而，截至這些財務報表印發時，無法準確估計額外繳納的百分比，特別是因為第二支柱的影響將以2024年的結果為基礎，這一點尚不清楚。
近期會計公告
見第二部分，第8項，合併財務報表附註，“附註1.重要會計政策的業務和摘要”。
關鍵會計政策和估算
一般信息。我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計，包括與收入確認、庫存、商譽和其他無形資產、訴訟和所得税有關的估計。我們根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們相信以下關鍵會計政策會影響我們在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認。我們的大部分收入來自合同，這些合同是基於客户訂購我們產品的。雖然可能會有主協議，但只有當客户的訂單被我們接受時，合同才能成立。我們對合同進行核算，合同可以是口頭的或書面的，當雙方批准並承諾時，雙方的權利與付款條件一起確定，合同具有商業實質，很可能是可收回的。
31
目錄表如下：
我們評估交易的不同履約義務，即向客户銷售我們的產品。由於我們的產品是按商品市場定價的，所以銷售價格代表了可觀察的、獨立的銷售價格。每項履約義務都是根據一種確認模式確認的，該確認模式反映了在某個時間點將控制權轉移給客户的情況，該時間點以目的地(客户所在地或目的地港口)為基礎，並描述了控制權的轉移和收入的確認。在我們的設施中有客户接送的例子，在這種情況下，控制權在那時轉移到客户手中，我們確認收入。我們的履約義務通常在接受訂單後的幾天到幾周內履行。
我們就收入和與客户的現金流產生的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性作出判斷。合同的確定需要評估和判斷，同時還需要估計合同總價值，以及合同價值是否受到限制。由於我們的業務性質，變動對價很小，因為合同是在接受客户訂單時確定的。適用時，可變對價在合同開始時估計，並定期更新，直到合同完成。根據相對獨立銷售價格將交易價格分配給特定的履約義務包括估計獨立銷售價格，包括折扣和可變對價。
庫存。活雞和生豬庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，種雞、種豬和公豬庫存按成本較低、累計攤銷較少或可變現淨值中較低者列報。與種雞庫存相關的成本累積到生產階段，並使用生產單位法在其生產壽命內攤銷。與種豬庫存相關的成本累積到生產階段，並在其生產壽命內以直線方式攤銷至估計的剩餘撲殺價值。與成品家禽產品、成品豬肉產品、飼料、雞蛋和其他庫存相關的成本以成本(平均)或可變現淨值中的較低者列報。庫存通常以標準成本從生產的一個階段轉移到另一個階段，在那裏它累積了生產庫存直接產生的額外成本，包括間接費用。每種類型的庫存轉移的標準成本由管理層設定，以反映前幾步發生的實際成本。我們全年監控和調整標準成本，以確保標準成本合理地反映所生產庫存的實際平均成本。
我們根據副產品成本計算技術在我們的各種成品雞肉產品之間分配肉類成本，該技術通過估計產量和某些副產品部分的回收金額來降低整個禽類的成本。這主要包括腿部、雞翅、魚肉和內臟，這些在庫存中按估計回收金額入庫，其餘金額反映在我們的胸肉成本中。我們根據副產品成本計算技術在各種成品豬肉產品之間分配肉類成本，該技術根據估計產量和某些副產品部分的回收金額，將整頭豬的成本分配到原始切割中。這主要包括腿部、肩部、腹部、內臟和第五季度的部分，這些部分以估計可收回的金額計入庫存，其餘部分反映為我們的腰肉成本。
對於我們的熟食庫存，原材料和包裝材料按加權平均成本和可變現淨值中的較低者計價，在建工程按最新生產成本(原材料、包裝)計價，產成品按最新每月實際生產成本(原材料、包裝和直接人工)以及應佔間接費用和可變現淨值中的較低者計價，工程備件和消耗品按成本計價，並根據歷史慣例為過時的工程備件計提適當的撥備。
一般而言，我們根據一系列因素對國家一級是否需要對成本或可變現淨值進行任何較低的調整進行評估，這些因素包括：(1)相關庫存池；(2)產品延續或停產；(3)估計市場銷售價格；(4)預期分銷渠道。如果實際市場狀況或其他因素不如管理層預測的那樣有利，可能需要進行額外的庫存調整。如有需要，我們亦會根據影響存貨過時的已知情況，按存貨成本與估計市值之間的差額記錄估計過時的估值調整，包括嚴重老化的產品、停產的產品系列，或損壞或過時的產品。
商譽和其他無形資產，淨額。商譽是指在企業合併中收購的可確認淨資產的總購買價格超過公允價值的部分。已確認無形資產指因收購而產生的商號及客户關係，並於收購當日按公允價值減去累計攤銷(如有)入賬。我們使用各種市場估值技術來確定已確認無形資產的公允價值。
商譽不攤銷，但每年在每個會計年度第四季度進行減值測試，如果出現減值指標，則會更頻繁地進行測試。對於商譽，如果報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值，則確認減值損失。管理層首先審查相關的定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於單位的賬面價值(包括商譽)(即可能性超過50%)。如果管理層確定的是更多
32
目錄表如下：
如果報告單位商譽的賬面價值可能減值，則進行量化減值測試。管理層可以選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估，直接進行量化減值測試。管理層將能夠在隨後的任何時期恢復進行定性評估。在進行量化減值測試時，我們使用收益法(貼現現金流量法)估計具有重大商譽賬面金額的報告單位的公允價值。我們使用內部開發的經濟預測和從政府當局(如美國農業部和其他來源)獲得的行業數據，基於對收入增長和利潤率變化的假設，對未來5年的現金流進行預測。我們還對預測期之後的收入增長和利潤率變化做出終端價值假設。我們利用基於經營業績預期、報告單位所在行業歷史上實現的利潤率以及宏觀經濟總體趨勢的利潤率假設。我們利用加權平均資本成本作為貼現率的替代指標。我們認為，公允價值超出賬面價值20%或以下的報告單位未來商譽減值的風險較高。
在2022年和2021年，我們審查了相關的質量因素，並確定我們的Moy Park、朝聖者的美食大師、朝聖者的墨西哥和朝聖者的美國報告單位沒有商譽受損的指標。截至2022年12月25日和2021年12月26日，我們的朝聖者英國報告部門報告的商譽分別為210萬美元和180萬美元。這些金額被認為是保證商譽減值量化測試的不重要因素。2023年，我們經歷了(1)管理層認為可能會對貼現率產生負面影響的長期國庫利率的上升，以及(2)持續的通脹壓力，主要影響到管理層認為可能對我們的利潤率產生負面影響的Moy Park和Pilgrim‘s Food Masters報告單位。折現率和利潤率均用於估計報告單位的公允價值。因此，管理層選擇繞過定性評估，並對截至2023年12月31日的Moy Park、Pilgrim‘s Food Masters、Pilgrim’s墨西哥和Pilgrim美國報告單位進行了商譽減值量化測試。我們的朝聖者英國報告部門報告稱，截至2023年12月31日，商譽為230萬美元。這一金額被認為不是保證商譽減值量化測試的重要依據。
截至2023年12月31日，我們的Moy Park報告部門的商譽為7.848億美元。在估計報告單位的公允價值時，我們通常假設收入增長將正常化至略低於報告單位所在國家的加權平均長期通貨膨脹率。我們還假設未來幾年的利潤率將在預測期內增加，因為報告單位繼續通過合理化項目從運營中去除成本，然後在長期內正常化，因為我們認為這與市場參與者對退出交易的看法一致。本年度業績並不代表未來市場參與者對退出交易的預期，這主要是由於當前具有挑戰性的市場狀況，以及Moy Park報告部門所在國家的持續通脹壓力。根據量化測試的結果，管理層確定，截至2023年12月31日，Moy Park報告單位不存在商譽減值；然而，由於報告單位的公允價值超出賬面價值低於20%，Moy Park報告單位未來商譽減值的風險確實增加。在所有其他假設不變的情況下，未來所有預測年度的折現率增加25-50個基點或估計長期利潤率減少75-100個基點將導致該報告單位的賬面價值超過其公允價值，這可能已導致重大商譽減值損失。
截至2023年12月31日，我們的朝聖者食品大師、朝聖者墨西哥和朝聖者美國報告單位的商譽分別為3.294億美元、1.278億美元和4190萬美元。在估計報告單位的公允價值時，我們通常假設收入增長將正常化至分別為英國、愛爾蘭、墨西哥和美國的近似加權平均長期通貨膨脹率。我們還假設未來幾年的利潤率將隨着時間的推移而正常化，因為我們相信這與市場參與者對退出交易的看法是一致的。今年的業績以及第一年的預期業績並不能表明未來市場參與者對退出交易的預期，因為產品價格上漲落後於2022年至2023年初英國、愛爾蘭、墨西哥和美國經歷的通脹壓力導致的投入成本增加。根據量化測試的結果，管理層確定，截至2023年12月31日，朝聖者食品大師、朝聖者墨西哥或朝聖者美國報告單位中不存在商譽減值，且由於每個報告單位的公允價值超出賬面金額超過20%，報告單位未來商譽減值的風險不高。
其他具有無限年限的無形資產不攤銷，但在每個會計年度的第四季度進行年度減值測試，或在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。如果一項無限期無形資產的賬面價值超過該無形資產的估計公允價值，則確認減值損失。管理層首先審查相關的定性因素，以確定無形資產減值的可能性是否更大(即可能性超過50%)。如果管理層確定有跡象表明無形資產的賬面價值可能減值，則進行量化減值測試。管理層可選擇繞過任何期間內任何無限期無形資產的定性評估，直接進行量化減值測試。
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目錄表如下：
我們的無限期無形資產的公允價值主要使用特許權使用費減免估值方法計算，該方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入，並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。在此估值方法下，我們根據特定品牌銷售預測、一般經濟預測、預期未來現金流和市場數據，對品牌銷售增長、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。我們認為，公允價值超過賬面價值20%或以下的無限期無形資產未來減值風險較高。我們的2022年和2021年無限期無形資產減值分析沒有導致減值費用。
2023年，我們經歷了長期國庫率的上升，管理層認為這可能會對貼現率產生負面影響，貼現率用於估計報告單位的公允價值。因此，管理層選擇繞過對所有無限期無形資產的定性評估，並進行了量化減值測試。根據量化測試的結果，管理層確定截至2023年12月31日不存在實質性減值。
截至2023年12月31日，兩項無限期無形資產的估計公允價值不超過其賬面價值的20%。英國和歐洲報告的一個品牌在2023年12月31日的賬面價值為3610萬美元。對於該品牌，在所有其他假設不變的情況下，假設折扣率增加約25-50個基點，將導致該品牌的賬面價值超過其公允價值，這可能會導致減值損失。假設在所有其他假設不變的情況下，該品牌的特許權使用費費率下降約25-50個基點，將導致該品牌的賬面價值超過其公允價值，這可能會導致減值損失。墨西哥可報告部門報告的一個品牌在2023年12月31日的賬面價值為80萬美元。其賬面金額未來可能出現的全額減值不會被視為重大減值損失。我們通常假設未來幾年的品牌收入增長率將隨着時間的推移而正常化，因為我們認為這與市場參與者在退出交易中的觀點一致。本年度業績並不能反映未來市場參與者對退出交易的預期，這主要是由於持續的通脹壓力和動盪的市場狀況預期的臨時性影響。我們目前不認為我們的任何其他無限期無形資產具有更高的未來減值風險，截至2023年12月31日，這些資產的總賬面價值為5.435億美元。
具有確定壽命的可識別無形資產，如我們預計將在有限時間內使用的客户關係和商號，按直線方式在其估計使用壽命內攤銷。商品名稱的使用壽命從15年到20年不等，客户關係的使用壽命從3年到18年不等。當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，已確認具有確定年限的無形資產會被測試是否可收回。管理層評估事件或情況變化是否顯示其確認的具有確定年限的無形資產的賬面總額可能無法收回，並確定截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度並無減值指標。
訴訟和或有負債。我們受到與僱傭、環境、產品和其他事項有關的訴訟、調查和其他索賠。我們被要求評估對這些事項作出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能造成損失的潛在範圍。在確定可能發生損失並對每個問題進行大量分析後，我們估計這些或有事項所需的準備金數額。我們在發生此類或有損失時支付相關的法律費用。關於我們的環境補救義務，環境補救責任的應計項目是以未貼現的基礎計量的。這些儲備在未來可能會因為我們假設的變化、戰略的有效性或其他我們無法控制的因素而發生變化。
所得税。我們遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)第740主題的規定，所得税關於提交合並納税申報單但單獨發佈財務報表的集團成員。我們向JBS美國食品公司控股公司提交某些州統一申報單。我們的所得税支出是使用單獨報税法計算的。所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。對於單一州，我們有義務向JBS USA Food Company Holdings支付我們在單一應税收入中所佔份額的税款，這些收入包括在我們綜合資產負債表中的應繳税款中。根據這一方法，遞延所得税反映了已記錄資產和負債、淨營業虧損和税收抵免結轉的賬面和計税基礎之間的臨時差異的淨税收影響。該等暫時性差額的遞延税額按預期適用於資產變現或負債清償期間的税率(視何者適用而定)釐定，税率及於資產負債表日頒佈的各自税務管轄區的法律為基礎。我們確認與所得税頭寸相關的潛在利息和罰款是所得税條款的一部分。
固定收益養老金和其他退休後計劃。我們發起了四個合格的固定收益養老金計劃，兩個不合格的固定收益退休計劃，以及一個固定收益退休後人壽保險計劃。其中一些計劃由參與公司內部的管理層和代表組成的董事會管理
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目錄表如下：
其他人則由參與公司的管理層組成的投資委員會管理。我們使用獨立的第三方精算師來幫助確定我們的養老金義務和淨定期福利成本。我們與精算師一起審查假設，包括對參與者預計未來養老金支付的現值的估計。我們累積並攤銷未來期間精算損益的影響。
我們的固定收益養老金和其他退休後計劃包含不確定性，因為它要求管理層做出假設和應用判斷。在制定關鍵估計時做出的關鍵假設包括貼現率、計劃資產的預期回報、退休比率和死亡率。這些假設可能會對籌資狀況和定期淨收益成本產生實質性影響。貼現率反映了截至測量日期的高質量公司債券的收益率，並與通過使用12/31/2023年授權平均曲線貼現計劃現金流確定的有效貼現率進行了比較。所有其他假設都反映了對未來經驗的估計，並考慮了相關的歷史信息，例如來自代表性人口和相關規劃特點的可信的規劃經驗。死亡率假設反映了具有代表性的人羣的經驗，基於精算師學會(“精算師學會”)於2019年10月發佈的PRI-2012私人退休計劃死亡率表報告和由精算師學會於2021年10月發佈的死亡率改善量表MP-2021報告。可以合理地預期，外部因素的變化將導致上述用來衡量未來期間養卹金債務和定期福利淨費用的假設發生變化。
企業合併會計。我們根據估計公允價值將被收購企業的對價分配給其可識別的資產和負債。代價超出分配給資產和負債的金額(如有)的部分計入商譽。我們使用所有可用信息來估計公允價值。我們使用不同的模型來確定收購的資產和假設的負債的價值，如可變現淨值對存貨的價值，成本法和市場法對財產的價值，特許權使用費減免和多期超額收益對無形資產的價值，以及貼現現金流量對商譽的價值。我們通常聘請第三方估值專家協助確定除商譽以外的有形長期資產和無形資產的公允價值。收購庫存的公允價值通常通過將收購日或接近收購日的庫存的實物盤點延伸至該等庫存在收購日或接近收購日的有效市場定價來確定。收購應收賬款和應付賬款的賬面價值歷來接近其於業務合併日期的公允價值。如有必要，我們可能會聘請第三方專家協助估計某些負債的公允價值。吾等於取得更多有關資產估值及假設負債的資料後，於有需要時調整於收購日期已存在並於收購日期暫時入賬的項目的初步收購會計，通常最多為收購截止日期後一年。
我們的收購會計方法存在不確定性，因為它要求管理層做出假設並應用判斷來估計收購資產和負債的公允價值。管理層根據所報市場價格、收購資產的賬面價值及廣泛接受的估值方法(包括現金流貼現及市場多重分析)估計資產及負債的公允價值。不可預見的事件或情況可能會影響我們公允價值估計的準確性，包括有關行業經濟因素和業務戰略的假設的變化。如果實際結果與用於確定通過業務合併獲得的資產和負債的公允價值的假設存在重大差異，對該等資產和負債的賬面價值的調整可能會對我們的淨收益產生影響。
淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
“EBITDA”定義為淨收益(虧損)加上利息、税項、折舊和攤銷的總和。“調整後的EBITDA”是通過在EBITDA中加入某些費用項目並從EBITDA中扣除我們認為不能反映我們持續經營業績的某些收入項目來計算的，這些收入項目包括：(1)外幣交易損失(收益)，(2)與業務收購相關的交易成本，(3)與訴訟和解相關的成本，(4)重組活動損失，(5)財產保險追回，以及(6)可歸因於非控股權益的淨收益。之所以提出EBITDA，是因為我們使用它，我們認為證券分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用EBITDA，作為根據美國公認會計準則編制的業績的補充，而不是取代它來比較公司的業績。我們相信投資者會對我們調整後的EBITDA感興趣，因為這是我們的管理層分析適用於持續運營的EBITDA的方式。我們還相信，調整後的EBITDA與我們根據美國公認會計原則計算的財務業績相結合，為投資者提供了關於某些重要項目對EBITDA的影響的額外視角，並有助於更直接地比較我們與競爭對手的業績。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或作為根據美國公認會計準則報告的我們結果分析的替代品。這些措施的一些限制是：
•它們不反映我們的現金支出、未來資本支出的需求或合同承諾；
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
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目錄表如下：
•它們不反映支付債務利息或本金所需的大量利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換所需的任何現金；
•它們沒有根據我們現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整；
•EBITDA不反映可歸因於非控股權益的收益或費用的影響；
•它們不反映我們認為不能反映我們持續運營的事項所產生的收益或費用的影響；以及
•它們不反映將收益從我們的子公司轉移到我們的限制或相關成本。
此外，我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代指標，作為我們經營業績的指標或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。您應該主要依賴我們的美國GAAP結果，並僅在補充的基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA，以彌補這些限制。
(未經審計)截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日
淨收入$322,317 $746,538 
添加：
利息支出，淨額166,621 143,644 
所得税費用42,905 278,935 
折舊及攤銷419,900 403,110 
EBITDA951,743 1,572,227 
添加：
外幣交易損失20,570 30,817 
與收購相關的交易成本— 948 
訴訟和解費用39,400 34,086 
重組活動損失44,345 30,466 
減去：
財產保險賠償21,124 19,580 
可歸因於非控股權益的淨收入743 608 
調整後的EBITDA$1,034,191 $1,648,356 

36
目錄表如下：
調整後淨收益的對賬
(未經審計)
截至的年度
十二月三十一日，
2023		12月25日，
2022
Pilgrim ' s應佔淨利潤
$321,574 $745,930 
添加：
外幣交易損失20,570 30,817 
重組活動損失44,345 30,466 
與收購相關的交易成本— 948 
訴訟和解39,400 34,086 
提前償還債務損失確認為利息費用的一部分(a)
20,694 — 
減去：
財產保險賠償21,124 19,580 
調整後的Pilgrim ' s税前淨利潤對調整的影響425,459 822,667 
調整的淨税收收益(b)
(25,140)(19,115)
Pilgrim應佔調整後淨利潤’s
$400,319 $803,552 
已發行普通股的加權平均攤薄股份237,297240,394
Pilgrim應佔調整後淨利潤’每股普通股稀釋後股份
$1.69 $3.34 
(a)確認為利息費用組成部分的債務提前償還損失是由於回購2027年到期的優先票據。
(b)調整的淨税收影響代表上述所有調整的税收影響。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露
對市場風險敏感的工具和頭寸
我們的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的風險主要是商品價格、外幣匯率、利率和可供出售證券的信用質量的不利變化所產生的潛在損失，如下所述。本文所載的敏感性分析並未考慮該等不利變化對整體經濟活動可能產生的影響，亦未考慮我們的管理層可能採取的額外行動，以減少我們受該等變化的影響。實際結果可能與下面描述的結果不同。
大宗商品價格
我們購買某些商品，主要是玉米、豆粕、大豆油和小麥，作為飼料的原料，我們要麼在商業上銷售，要麼在我們的現場經營中消費。因此，我們的收益受到這些飼料原料價格和可獲得性變化的影響。我們不時嘗試使用各種技術儘量減少我們對該等飼料配料不斷變化的價格和供應的風險，包括但不限於(1)與供應商簽訂採購協議，以便未來以既定價格實物交付飼料配料，以及(2)購買或出售衍生金融工具，如期貨和期權。
對於這一敏感性分析，市場風險估計為截至所述期間，我們的主要飼料成分的加權平均成本假設增加10%。這種波動的影響如果實現，可以通過相關的大宗商品對衝活動來緩解。然而，可能會出現超過10%的波動。
截至2023年12月31日的年度
金額飼料原料價格上漲10%的影響
(單位：千)
飼料原料採購(a)
$4,298,504 $429,850 
飼料原料庫存(b)
206,198 20,620 
(a)根據我們的飼料消耗量，我們的飼料原料採購價格上漲10%將增加截至2023年12月31日止年度的銷售成本。
(b)截至2023年12月31日，期末飼料原料價格上漲10%將增加庫存。
37
目錄表如下：
2023年12月31日
金額10%的漲幅對商品衍生資產公允價值的影響
(單位：千)
商品衍生資產(a)
$35,812 $3,581 
(a)我們購買大宗商品衍生金融工具，特別是交易所交易的期貨和期權，試圖緩解與我們預期的未來12個月大宗商品投入消費相關的價格風險。玉米、豆粕、豆油和小麥價格上漲10%，將導致截至2023年12月31日，我們的商品衍生品淨資產頭寸(包括保證金現金)的公允價值增加。
利率
固定利率債務。固定利率債務的市場風險估計為假設利率上升10%所導致的公允價值潛在下降。使用貼現現金流分析，假設利率上升10%，截至2023年12月31日，我們固定利率債務的公允價值將減少1.311億美元。
外幣
墨西哥子公司
我們的收益還受到與我們墨西哥子公司的墨西哥比索淨貨幣頭寸相關的匯率波動的影響。我們主要通過試圖將墨西哥比索淨貨幣頭寸降至最低來管理這一敞口。我們還面臨潛在貨幣匯率波動的影響，從墨西哥匯回美國的金額。我們目前預計，我們墨西哥子公司未來的現金流將再投資於我們的墨西哥業務。
墨西哥比索匯率可以直接和間接影響我們的財務狀況和經營結果。在此敏感性分析中，市場風險估計為截至2023年12月31日墨西哥比索兑換美元的當前匯率假設變化10%。然而，可能會出現超過10%的波動。不能保證墨西哥比索未來的走勢會如何影響我們未來的財務狀況或經營結果。
截至2023年12月31日的年度
年惡化10%的影響
匯率，匯率(a)
人民幣升值10%的影響
匯率，匯率(b)
(單位：千，匯率數據除外)
外幣重計量損益$(18,310)$22,379 
墨西哥比索兑美元匯率：
如報道所述16.97 16.97 
假設10%的變化18.67 15.28 
英國和歐洲子公司
我們的英國和歐洲子公司的投資和收益受到外匯相關波動的影響。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的財務業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。在此敏感性分析中，市場風險被估計為用於將美元轉換為英鎊和歐元的假設匯率變化10%，以及這一變化對我們英國和歐洲子公司的影響。
淨資產。截至2023年12月31日，我們以英鎊計價的英國和歐洲子公司的淨資產為41億美元。英鎊兑美元匯率每貶值10%，我們英國和歐洲子公司的淨資產就會減少374.4美元。英鎊兑美元匯率每升值10%，我們英國和歐洲子公司的淨資產就會增加4.576億美元。
現金流對衝交易。我們定期簽訂外幣遠期合約，這些合約被指定為現金流對衝，以對衝我們英國和歐洲子公司產生的部分銷售和購買的外幣風險。美元對英鎊和美元對歐元的貶值或升值10%將導致這些衍生工具的公允價值發生非實質性的變化。不能保證未來匯率的變動會如何影響我們未來的財務狀況或經營結果。
38
目錄表如下：
投資質量
我們贊助的某些退休計劃投資於各種金融工具。我們分析了我們的投資組合，據我們所知，我們的投資沒有一項被降級，包括貨幣市場基金單位、商業票據和市政證券，我們和我們參與的任何基金都沒有持有大量結構性投資工具、拍賣利率證券、債務抵押債券、信用衍生品、對衝基金投資、基金的基金投資或永久優先證券。我們參與的某些退休後基金持有大量抵押貸款支持證券。然而，以這些證券為抵押的抵押貸款都不被視為次貸。
通貨膨脹的影響
我們的全球業務在2023年受到了通脹的影響，但沒有2022年那麼嚴重。我們的全球業務與我們的客户談判提高價格，以減輕飼料配料、勞動力、公用事業、運費和其他投入成本等投入成本增加的影響。在2022年之前，通脹對我們業務的影響要小得多。根據我們業務所在司法管轄區實施的貨幣政策措施，我們預計2024年的通脹將比2023年温和。
39
目錄表如下：
第八項。 財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
朝聖者的驕傲公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Pilgrim‘s Pride Corporation及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，本公司於2023年12月31日在所有重大方面維持有效的財務報告內部控制，以內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計結果，對貴公司的合併財務報表發表意見，並對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
40
目錄表如下：
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值量化評估的評估
如綜合財務報表附註1和附註8所述，截至2023年12月31日的商譽餘額為13億美元，其中11億美元與公司英國和歐洲可報告部門的報告單位有關。*對於2023年，管理層選擇繞過對某些報告單位的定性評估，並進行了量化商譽減值測試。該公司確定，截至2023年12月31日，不存在減值。
我們認為，對公司英國和歐洲可報告部門內某些報告單位的商譽減值量化評估的評估是一項重要的審計事項。評估在計量報告單位公允價值時使用的某些關鍵假設需要審計師的主觀判斷和專業技能和知識。這些關鍵假設包括預測的收入增長、預測的利潤率、貼現率和終端增長率。這些假設的變化可能會對報告單位的公允價值產生影響。他説：
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司英國和歐洲可報告部門內某些報告單位的公司量化商譽減值評估相關的某些內部控制的設計並測試了其運行效果。這包括對上文所列關鍵假設的發展進行控制。我們通過以下方式評估該公司的評估：
◦對照基本業務戰略和增長計劃評估公司的預期收入增長和預期利潤率
◦將歷史結果與預測進行比較，以評估公司的預測能力。
41
目錄表如下：
此外，我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
◦通過將公司的投入與貼現率與可比較公司的公開數據進行比較來評估所使用的貼現率，並評估由此產生的貼現率
◦使用公開的行業和經濟數據，將選定的終端增長率與公司的增長預期進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2024年2月27日





42
目錄表如下：
皮爾格里姆驕傲公司
合併資產負債表
2023年12月31日2022年12月25日
 (以千為單位，股票和麪值數據除外)
現金和現金等價物$697,748 $400,988 
受限現金和現金等價物33,475 33,771 
貿易賬户和其他應收賬款減去信貸損失準備1,129,178 1,097,212 
關聯方應收賬款1,778 2,512 
盤存1,985,399 1,990,184 
應收所得税161,062 155,859 
預付費用和其他流動資產195,831 211,092 
流動資產總額4,204,471 3,891,618 
遞延税項資產4,890 1,969 
其他長壽資產35,646 41,574 
經營租賃資產，淨額266,707 305,798 
無形資產，淨額853,983 846,020 
商譽1,286,261 1,227,944 
財產、廠房和設備、淨值3,158,403 2,940,846 
總資產$9,810,361 $9,255,769 
應付帳款$1,410,576 $1,587,939 
應付關聯方賬款41,254 12,155 
收入合同負債84,958 34,486 
應計費用和其他流動負債926,727 850,899 
應付所得税31,678 58,411 
長期債務當期到期日674 26,279 
流動負債總額2,495,867 2,570,169 
非流動經營租賃負債，減當前到期日203,348 230,701 
長期債務，當前到期日較少3,340,841 3,166,432 
遞延税項負債385,548 364,184 
其他長期負債40,180 71,007 
總負債6,465,784 6,402,493 
普通股，$.01面值，800,000,000授權股份；261,931,080和261,610,518分別於2023年底和2022年底發行的股票; 236,789,927和236,469,365分別於2023年底和2022年底發行在外股票
2,620 2,617 
國庫股，按成本價計算，25,141,1532023年底和2022年底的股票。
(544,687)(544,687)
額外實收資本1,978,849 1,969,833 
留存收益2,071,073 1,749,499 
累計其他綜合損失(176,483)(336,448)
朝聖者驕傲公司總股東權益3,331,372 2,840,814 
非控股權益13,205 12,462 
股東權益總額3,344,577 2,853,276 
總負債和股東權益$9,810,361 $9,255,769 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
43
目錄表如下：
皮爾格里姆驕傲公司
合併損益表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (單位為千，每股數據除外)
淨銷售額$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
銷售成本16,243,816 15,656,574 13,411,631 
毛利1,118,401 1,811,803 1,365,827 
銷售、一般和行政費用551,770 604,742 1,148,861 
重組活動44,345 30,466 5,802 
營業收入522,286 1,176,595 211,164 
扣除資本化利息後的利息支出202,272 152,672 145,792 
利息收入(35,651)(9,028)(6,056)
外幣交易損失(收益)20,570 30,817 (9,382)
雜項，淨額(30,127)(23,339)(11,580)
所得税前收入365,222 1,025,473 92,390 
所得税費用42,905 278,935 61,122 
淨收入322,317 746,538 31,268 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入743 608 268 
歸屬於Pilgrim ' s Pride Corporation的淨利潤$321,574 $745,930 $31,000 
Pilgrim ' s Pride Corporation已發行普通股的加權平均股數：
基本信息236,725 239,766 243,652 
稀釋普通股等價物的影響572 628 477 
稀釋237,297 240,394 244,129 
每股已發行普通股應歸屬Pilgrim ' s Pride Corporation的淨利潤：
基本信息$1.36 $3.11 $0.13 
稀釋$1.36 $3.10 $0.13 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
44
目錄表如下：

皮爾格里姆驕傲公司
綜合全面收益表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
淨收入$322,317 $746,538 $31,268 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整
期內發生的損益154,975 (297,066)(55,541)
指定為現金流量對衝的衍生金融工具
期內發生的損益(2,565)(2,915)398 
所得税效應— — 22 
已實現的虧損（收益）重新分類至淨收益1,813 4,142 (1,437)
所得税效應— (24)(157)
可供出售的證券
期內發生的虧損(166)(3)— 
所得税效應42 2 — 
已實現的虧損（收益）重新分類至淨收益175 (17)— 
所得税效應(42)4 — 
固定福利計劃
期內實現的收益6,751 8,505 35,122 
所得税效應(1,825)(2,122)(7,524)
重新分類為已實現虧損的淨收益1,065 1,381 2,278 
所得税效應(258)(338)(538)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計159,965 (288,451)(27,377)
綜合收益482,282 458,087 3,891 
減去：非控股權益的綜合收益743 608 268 
Pilgrim ' s Pride Corporation應佔綜合收益$481,539 $457,479 $3,623 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
45
目錄表如下：
皮爾格里姆驕傲公司
合併股東權益報表
朝聖者驕傲公司股東
 普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		留存收益累計
其他
全面
損失		非控制性
利息		總計
股票金額股票金額
 (單位：千)
2020年12月27日餘額261,185 $2,612 (17,673)$(345,134)$1,954,334 $972,569 $(20,620)$11,586 $2,575,347 
綜合收入：
淨收入— — — — — 31,000 — 268 31,268 
其他全面損失，扣除税款費用美元8,197
— — — — — — (27,377)— (27,377)
JBS USA Holdings與Pilgrim ' s Pride Corporation（“TSA”）之間的税收分享協議項下的資本分配— — — — (1,961)— — — (1,961)
股票補償計劃：
根據薪酬計劃發行的普通股162 2 — — (2)— — — — 
要求服務期確認— — — — 11,657 — — — 11,657 
2021年12月26日的餘額261,347 $2,614 (17,673)$(345,134)$1,964,028 $1,003,569 $(47,997)$11,854 $2,588,934 
綜合收入：
淨收入— — — — — 745,930 — 608 746,538 
其他全面損失，扣除税款費用美元2,478
— — — — — — (288,451)— (288,451)
TSA下的資本分配— — — — (1,592)— — — (1,592)
股票補償計劃：
根據薪酬計劃發行的普通股264 3 — — (3)— — — — 
要求服務期確認— — — — 7,400 — — — 7,400 
根據股票回購計劃購買的普通股— — (7,469)(199,553)— — — — (199,553)
2022年12月25日的餘額261,611 $2,617 (25,142)$(544,687)$1,969,833 $1,749,499 $(336,448)$12,462 $2,853,276 
綜合收入：
淨收入— — — — — 321,574 — 743 322,317 
其他全面收益，扣除税款費用美元2,083
— — — — — — 159,965 — 159,965 
TSA項下的注資— — — — 1,425 — — — 1,425 
股票補償計劃：
根據薪酬計劃發行的普通股320 3 — — (3)— — — — 
要求服務期確認— — — — 7,594 — — — 7,594 
2023年12月31日的餘額261,931 $2,620 (25,142)$(544,687)$1,978,849 $2,071,073 $(176,483)$13,205 $3,344,577 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
46
目錄表如下：
皮爾格里姆驕傲公司
合併現金流量表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (單位：千)
經營活動的現金流
淨收入$322,317 $746,538 $31,268 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷419,900 403,110 380,824 
提前償還債務損失確認為利息費用的一部分20,694 — 24,654 
貸款成本攤銷7,366 4,753 5,095 
基於股票的薪酬活動7,226 6,985 11,655 
遞延所得税支出(福利)6,675 21,295 (86,391)
財產處置收益(6,052)(18,908)(1,476)
資產減值4,010 3,559 — 
債券折扣的增加2,278 1,717 1,533 
權益法投資的損失（收益）328 (2)(16)
債券溢價攤銷— — (167)
經營性資產和負債的變動
貿易賬户和其他應收款(19,007)(149,599)(259,377)
盤存12,602 (472,224)(177,864)
預付費用和其他流動資產17,776 18,264 (53,797)
應付賬款和應計費用(68,677)263,288 359,589 
所得税(8,878)(142,455)115,216 
長期養卹金和其他退休後債務(9,993)(4,128)(18,461)
其他經營性資產和負債(30,688)(12,330)(5,826)
經營活動提供的現金677,877 669,863 326,459 
投資活動產生的現金流
購置不動產、廠房和設備(543,816)(487,110)(381,671)
財產保險追回收益20,681 16,034 — 
處置財產所得收益19,784 35,516 24,724 
購買被收購的企業，扣除被收購的現金— (9,692)(966,766)
用於投資活動的現金(503,351)(445,252)(1,323,713)
融資活動產生的現金流
來自循環信貸額度和長期借款的收益1,768,236 362,540 2,951,707 
循環信貸額度、長期借款和融資租賃義務的付款(1,616,321)(388,299)(2,006,195)
支付資本化貸款成本(19,816)(4,741)(22,293)
提前清償債務所支付的款項(13,780)— (21,258)
TSA下的資本分配(1,592)(1,961)(650)
在股份回購計劃下購買普通股— (199,553)— 
由融資活動提供(用於)的現金116,727 (232,014)901,311 
匯率變動對現金及現金等價物的影響5,211 (7,959)(2,342)
增加(減少)現金和現金等價物296,464 (15,362)(98,285)
現金和現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，年初434,759 450,121 548,406 
年終現金和現金等價物、受限現金和受限現金等價物$731,223 $434,759 $450,121 
補充披露信息
已支付利息(扣除資本化金額)$131,205 $156,292 $119,328 
已繳納的所得税19,749 385,585 20,863 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
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目錄表
合併財務報表附註


1.    重要會計政策的業務和摘要
業務
Pilgrim‘s Pride Corporation(在此稱為“Pilgrim’s”、“PPC”、“The Company”、“We”、“Us”、“Our”或類似術語)是世界上最大的雞肉生產商之一，業務遍及美國、英國、墨西哥、法國、波多黎各、荷蘭和愛爾蘭共和國。Pilgrim的產品銷售給餐飲服務、零售和冷凍入口商客户。該公司的主要經銷渠道是上述國家的零售商、食品服務分銷商和餐館。此外，該公司將雞肉和豬肉產品(來自其英國業務)出口到超過115國家。我們的新鮮產品包括冷藏的整隻或切片的雞肉，精選的醃製或非醃製的雞肉部分，主要的豬肉切片，附加值豬肉和排骨。該公司準備的產品包括完全煮熟的、即食的和單獨冷凍的雞肉部分、條狀、雞塊和肉餅、加工香腸、培根、燻肉、火腿、預先包裝的肉類、三明治和熟食店櫃枱肉類和肉丸。該公司的其他產品包括以植物為基礎的蛋白質產品、即食膳食、多蛋白質冷凍食品、素食和甜點。該公司還在英國和愛爾蘭共和國提供直接面向消費者的餐飲和熱食品外帶解決方案。我們經營飼料廠、孵化場、加工廠和配送中心。14美國各州、英國、墨西哥、法國、波多黎各、荷蘭和愛爾蘭共和國。
合併財務報表
本公司以截至12月31日或之前的週日結束的52/53周財政年度為基礎運營。我們在這些綜合財務報表附註中提到的任何特定年份都適用於我們的會計年度，而不是日曆年。
綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，採用管理層的最佳估計和判斷。這些估計和判斷影響在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。估計數和判斷也將影響報告期內某些收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計和判斷大不相同。本公司作出的重大估計包括信貸損失準備、與存貨陳舊或估值有關的準備金、長期資產的使用年限、商譽、可識別無形資產、遞延税項資產的估值、保險應計項目、退休金及其他退休後福利債務的估值、所得税應計項目、若干衍生工具倉位，以及被收購企業的估值。
該公司在美國和墨西哥的業務以及盧森堡、英國、馬耳他和愛爾蘭共和國的某些控股公司子公司的本位幣是美元。該公司英國業務的本位幣是英鎊。該公司在法國、荷蘭和愛爾蘭共和國的業務的功能貨幣是歐元。對於公司墨西哥業務以外的以外幣計價的實體，大多數資產和負債都是使用截至資產負債表日期的有效匯率從當地貨幣轉換為美元。收入和費用賬户使用該期間的平均匯率重新計量。這些財務記錄的折算所產生的調整反映為累計其他綜合損失在綜合資產負債表中。對於公司的墨西哥業務，貨幣資產和負債從墨西哥比索到美元的重新計量是使用截至資產負債表日期的有效匯率進行的。非貨幣性資產的重新計量採用每項資產購置之日生效的歷史匯率。收入和費用賬户使用該期間的平均匯率重新計量。重新計量這些財務記錄所產生的淨調整數反映在外幣交易損失(收益)在綜合損益表中。
本公司或其附屬公司可使用衍生工具以減輕外幣匯率變動的風險。外幣交易損益在綜合損益表中列報。
收入確認
該公司的絕大部分收入來自合同，這些合同是基於客户訂購其產品的。雖然可能會有主協議，但只有當客户的訂單被公司接受時，合同才能成立。當雙方批准並履行合同時，公司對合同進行核算，合同可以是口頭或書面的
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目錄表
合併財務報表附註
當事人的權利隨着支付條件的確定而確定，合同具有商業實質，可回收性很大。
該公司評估這筆交易的不同履約義務，即向客户銷售其產品。由於其產品是按商品市場定價的，所以銷售價格代表了可觀察的、獨立的銷售價格。每項履約義務是根據一種確認模式確認的，該確認模式反映了在目的地(客户所在地或目的港)某一時間點將控制權轉移給客户，並描述了控制權的轉移和收入的確認。在公司的設施中有客户接送的例子，在這種情況下，控制權在那時轉移到客户手中，公司確認收入。該公司的履約義務通常在接受訂單後的幾天到幾周內履行。
該公司就收入和與客户的現金流產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性作出判斷。合同的確定需要評估和判斷，同時還需要估計合同總價值，以及合同價值是否受到限制。由於我們的業務性質，變動對價很小，因為合同是在接受客户訂單時確定的。適用時，可變對價在合同開始時估計，並定期更新，直到合同完成。根據相對獨立銷售價格將交易價格分配給特定的履約義務包括估計獨立銷售價格，包括折扣和可變對價。
運費和搬運費
在極少數情況下，運輸和搬運活動是在客户獲得貨物控制權後進行的，公司已選擇將運輸和搬運視為履行轉讓貨物承諾的活動。當在運輸和搬運活動發生之前確認相關貨物的收入時，這些運輸和搬運活動的相關成本應計。運輸和搬運成本計入銷售成本。
廣告費
本公司的廣告費用為已發生的費用。廣告費用包括在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用和總額為$56.7百萬，$58.0百萬美元和美元32.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本總計為5美元5.7百萬，$12.51000萬美元和300萬美元5.12023年、2022年和2021年分別為100萬。
現金和現金等價物
本公司將原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。該公司的大部分支付銀行賬户是零餘額賬户，現金需求在持有者出示支票支付時得到資金支持。為會計目的而產生透支餘額的待結清支票被歸類為應付帳款，相關餘額的變化反映在合併現金流量表的經營活動中。
受限現金
本公司須與經紀商維持現金結餘，作為交易所買賣期貨合約的抵押品。這些餘額被歸類為限制性現金，因為公司不能使用它們來為日常運營提供資金。受限現金的餘額還可能包括根據經紀商的要求，符合現金等價物資格的美國國債投資，以抵消返還現金抵押品的義務。
下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併現金流量表中顯示的相同數額的總額進行核對：
2023年12月31日2022年12月25日
(單位：千)
現金和現金等價物$697,748 $400,988 
受限現金和受限現金等價物33,475 33,771 
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$731,223 $434,759 
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目錄表
合併財務報表附註
投資
該公司目前的投資都是高流動性投資，收購時原始到期日為三個月或更短，因此被視為現金等價物。該公司目前的投資包括固定收益證券，如商業票據。這些投資被歸類為可供出售。這些證券按公允價值入賬，未實現持有損益在扣除税項後作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分入賬。對剩餘期限不到一年的固定收益證券的投資，以及管理層在購買時為不到一年的融資業務而確定的投資，均歸類為流動資產。對剩餘期限超過一年的固定收益證券的投資，如果管理層在購買時沒有確定用於一年以下的融資業務，則歸類為長期資產。當公允價值下降被確定為非暫時性時，未實現虧損將計入淨收益。管理層審查若干因素以確定虧損是否是暫時的，例如證券處於未實現虧損狀態的時間長短、公允價值低於攤銷成本的程度、短期和長期利率變化的影響，以及公司持有證券的意圖和能力足以實現任何預期的公允價值回收。本公司使用特定的確認方法確定出售的每一種證券的成本，以及從累積的其他全面損失中重新分類為收益的每筆金額。購買和銷售以結算日期為基礎進行記錄。
對本公司擁有超過50%所有權權益並對該實體行使控制權的實體的投資在綜合財務報表中合併。對本公司擁有20%至50%所有權權益並具有重大影響力的實體的投資採用權益法入賬。本公司不時投資於其擁有權益低於20%且對其並無重大影響力的合資企業。這類投資按成本法核算。未在報價交易所交易的投資的公允價值是根據合資企業的歷史業績、合資企業的預測財務業績以及管理層對合資企業的生存能力和商業模式的評估來估計的。如果一項投資的賬面價值超過其評估公允價值，本公司將計入適當的減值費用。
應收帳款
公司在確認收入時記錄應收賬款。我們記錄了預期的信用損失準備金，將我們的應收賬款餘額減少到我們估計可以從客户那裏收回的金額。在確定信貸損失準備時使用的估計是基於歷史收集經驗、當前趨勢、應收賬款的賬齡以及對客户財務狀況的定期信用評估。根據年齡或客户情況，當應收賬款明顯不能收回時，我們將予以核銷。一般來説，該公司的應收賬款不需要抵押品。
盤存
生雞及生豬存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，種雞、種豬及公豬存貨則按成本較低、累計攤銷較少或可變現淨值中較低者列報。與種雞庫存相關的成本累積到生產階段，並使用生產單位法在其生產壽命內攤銷。與種豬庫存相關的成本累積到生產階段，並在其生產壽命內以直線方式攤銷至估計的剩餘撲殺價值。禽肉成品、豬肉成品、飼料、雞蛋和其他存貨以成本(平均)或可變現淨值中的較低者列報。庫存通常以標準成本從生產的一個階段轉移到另一個階段，在那裏它累積了生產庫存直接產生的額外成本，包括間接費用。每種類型的庫存轉移的標準成本由管理層設定，以反映前幾步發生的實際成本。我們全年監控和調整標準成本，以確保標準成本合理地反映所生產庫存的實際平均成本。
該公司根據副產品成本計算技術在其各種成品雞肉產品之間分配肉類成本，該技術通過估計產量和某些副產品部分的回收金額來降低整個禽類的成本。這主要包括腿部、機翼、魚肉和內臟，這些在庫存中按估計回收金額入庫，其餘金額反映為其胸肉成本。該公司根據副產品成本計算技術在其各種成品豬肉產品之間分配肉類成本，該技術根據估計產量和某些副產品部分的回收金額將整頭豬的成本分配到原始切割中。這主要包括腿部、肩部、腹部、內臟和第五季度的部分，這些部分以估計可收回的金額計入庫存，其餘部分反映為我們的腰肉成本。
本公司以加權平均成本和可變現淨值中的較低者對其其他熟食產品、原材料和包裝材料進行估值。在建工程按最新生產成本(原材料、包裝)計價，成品按最新月度實際生產成本(原材料、包裝和包裝)中較低者計價。
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目錄表
合併財務報表附註
直接人工)及應佔間接費用和可變現淨值，以及工程備件和消耗品按成本計值，並根據歷史慣例為過時的工程備件計提適當撥備。
一般而言，該公司根據一系列因素評估是否需要在國家一級進行任何較低的成本或可變現淨值調整，這些因素包括：(1)相關庫存池、(2)產品延續或停產、(3)估計市場銷售價格和(4)預期分銷渠道。如果實際市場狀況或其他因素不如管理層預測的那樣有利，可能需要進行額外的庫存調整。必要時，本公司還根據影響庫存陳舊的已知條件，按庫存成本與估計市場價值之間的差額記錄估計陳舊的估值調整，包括嚴重老化的產品、停產的生產線或損壞或過時的產品。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租約包括在經營租賃資產、淨額、應計費用和其他流動負債，和非流動經營租賃負債，減去當期到期日，在我們的綜合資產負債表中。融資租賃包括在財產、廠房和設備、長期債務的淨、當期到期日和長期債務，當前到期日較少在我們的綜合資產負債表中。
經營租賃資產及經營租賃負債初步按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率，本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率(“IBR”)來釐定未來付款的現值。IBR以本公司的信貸融資保證金為基礎，並對定期更新的SOFR掉期利率和外幣曲線進行調整。經營租賃資產還包括任何已支付的租賃付款，包括預付成本和預付款，不包括租賃激勵措施和產生的初始直接成本。該公司的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當它合理地確定它將行使該選擇權時。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。最低租賃付款的租賃支出在租賃期間以直線法確認，並相應減少經營租賃資產。
該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議。租賃和非租賃部分一般分別入賬。對於某些設備租賃，如車輛，本公司將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本列賬，而維修及保養費用則按已發生費用列賬。折舊是在這些資產的估計使用壽命內使用直線方法計算的。建築、機器和設備的預計使用壽命為五至33而對於汽車和卡車來説，三至十年。資本租賃項下記錄的資產攤銷所產生的收入費用計入折舊費用。
當事件及情況顯示長期資產可能減值，而該等資產估計產生的未貼現現金流少於該等資產的賬面價值時，本公司會就持有以供使用的長期資產計入減值費用。當上述情況屬實時，減值費用乃根據資產的賬面淨值超過其公平市價的金額釐定。在作出此等釐定時，本公司採用若干假設，包括但不限於：(1)估計由該等資產產生的未來現金流量，該等現金流量基於其他假設，例如資產使用率、剩餘服務年限及估計殘值，(2)資產的估計公平市價及(3)與相關減值測試有關的最低現金流量水平的釐定，一般為相關營運設施的分組。鑑於公司各個設施在生產過程中的相互依賴，這些設施作為一個垂直整合的網絡運行，它評估在國家一級(即美國和墨西哥)持有的資產的減值。管理層認為，這是其資產用於生產活動的可識別現金流的最低水平。目前，該公司的預測表明，根據業務的預計未貼現現金流量，該公司可以收回其持有的資產的賬面價值。
當持有待售長期資產的賬面價值超過其公允價值減去適當的出售成本時，本公司記錄該等資產的減值費用。公允價值基於本公司接受的銷售合同或意向書中記錄的金額、本公司發起的還價中包含的金額，或在當前沒有進行合同談判的情況下，使用銷售比較法確定的不動產金額和使用成本法確定的個人財產金額。在銷售比較法下，合理可比物業的銷售和要價被視為制定了當前房地產市場運行所在的單價範圍。在成本法下，計算更換新資產的當前成本，然後減去估計的重置成本，以反映因實物劣化、功能陳舊和經濟陳舊而導致的適用價值下降。
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目錄表
合併財務報表附註
適當的銷售成本包括合理的經紀人佣金、製作業權文件的成本、備案費用、法律費用等。
商譽和其他無形資產，淨額
商譽是指在企業合併中收購的可確認淨資產的總購買價格超過公允價值的部分。已確認無形資產指因收購而產生的商號、客户關係及競業禁止協議，並於收購當日按公平價值減去累計攤銷(如有)入賬。該公司使用各種市場估值技術來確定其已確認的無形資產的公允價值。
具有無限年限的商譽和其他無形資產不攤銷，但在每個會計年度的第四季度進行年度減值測試，或在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。對於商譽，如果報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值，則確認減值損失。管理層首先審查相關的定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於單位的賬面價值(包括商譽)(即可能性超過50%)。如果管理層確定報告單位商譽的賬面價值更有可能減值，則進行量化減值測試。管理層可以選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估，直接進行量化減值測試。管理層將能夠在隨後的任何時期恢復進行定性評估。2023年，公司經歷了(1)管理層認為可能會對貼現率產生負面影響的長期國庫利率的上升，以及(2)持續的通脹壓力，主要影響到管理層認為可能對我們的利潤率產生負面影響的Moy Park和Pilgrim‘s Food Masters報告單位。由於這些因素，管理層在2023年選擇繞過對所有報告單位的定性評估，並對每個報告單位進行了截至2023年12月31日的重大商譽金額的量化減值測試，量化測試的結果報告如下。
截至2023年12月31日，我們的莫伊公園、朝聖者的食物大師、朝聖者的墨西哥和朝聖者的美國報告單位報告的商譽為$784.81000萬，$329.41000萬，$127.82000萬美元，和美元41.9分別為2.5億美元和2.5億美元。我們朝聖者的英國報道單位報告的商譽為$2.3截至2023年12月31日，這一數字被認為是保證進行定量商譽減值測試的無關緊要的因素。為了進行量化評估，管理層使用收益法(貼現現金流量法)估計了具有重大商譽賬面金額的報告單位的公允價值。估計每個報告單位的公允價值的方法涉及使用關於收入增長、利潤率、行業數據、貼現率和終端增長價值的假設。這些假設使用了來自內部開發的經濟預測的數據，以及從政府當局(如美國農業部)和其他來源獲得的外部行業數據。利潤率假設基於經營業績預期、每個報告單位所在行業的歷史實現利潤率以及總體宏觀經濟趨勢。我們使用加權平均資本成本作為貼現率的替代指標。我們認為報告單位具有20公允價值高於賬面價值%或以下，會增加未來商譽減值的風險。
根據報告單位的量化評估結果，管理層確定任何報告單位的商譽減值均不存在於重大賬面值為商譽的報告單位。我們的Moy Park報告單位被確定具有更高的未來商譽減值風險，因為超出報告單位賬面金額的公允價值低於20%。釐定報告單位公允價值時所用的部分假設不受管理層控制，雖然吾等相信我們已作出合理的估計及假設以計算該等公允價值，但仍有可能發生重大改變。如果報告單位的實際結果與用於計算公允價值的估計和假設不一致，可能會導致我們報告的商譽出現重大減值。
對於無限期居住的無形資產，如果無限期居住的無形資產的賬面價值超過該無形資產的估計公允價值，則確認減值損失。管理層首先審查相關的定性因素，以確定無形資產減值的可能性是否更大(即可能性超過50%)。如果管理層確定有跡象表明無形資產的賬面價值可能減值，則進行量化減值測試。管理層可選擇在任何期間繞過對任何無限期無形資產的定性評估，而直接進行量化減值測試。對於2023年，管理層選擇繞過對所有無限期無形資產的定性評估，並執行了量化減值測試，並確定截至2023年12月31日沒有減值。
我們的無限期無形資產的公允價值主要使用特許權使用費減免估值方法計算，該方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入，並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。在此估值方法下，我們根據特定品牌銷售預測、一般經濟預測、預期未來現金流和市場數據，對品牌銷售增長、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。我們考慮具有20%或20%的無限期無形資產
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目錄表
合併財務報表附註
公允價值超出賬面值較少，則未來減值風險較高。我們的2022年和2021年無限期無形資產減值分析沒有導致減值費用。
2023年，我們經歷了長期國債利率的上升，管理層認為這可能會對用於估計報告單位公允價值的貼現率產生負面影響。因此，管理層選擇繞過對所有無限壽命無形資產的定性評估，並進行了量化損失測試，並確定截至2011年不存在重大損失 2023年12月31日.我們的兩項無限壽命無形資產的估計公允價值沒有超出其公允價值超過 20%At2023年12月31日。這包括我們英國和歐洲可報告部門的一個品牌和我們墨西哥可報告部門的一個品牌，賬面金額為$36.11000萬美元和300萬美元0.8截至2023年12月31日，分別為2.5億美元。我們通常假設未來幾年的品牌收入增長率將隨着時間的推移而正常化，因為我們相信這與市場參與者在退出交易中的觀點一致。本年度業績並不表明未來市場參與者對退出交易的預期，主要是由於持續的通脹壓力和動盪的市場狀況預期的臨時性影響。我們目前沒有考慮任何其他無限期無形資產，這些資產的總賬面價值為#美元。543.5萬在…2023年12月31日將面臨未來減值的高風險。
具有確定壽命的可識別無形資產，如本公司預期在有限時間內使用的客户關係和商號，按直線方法在其估計使用年限內攤銷。可用壽命範圍從15至20商標和商標的使用年限三至18多年的客户關係。當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，已確認具有確定年限的無形資產會被測試是否可收回。管理層評估事件或情況變化是否表明其確認的具有一定壽命的無形資產的賬面總額可能無法收回，並確定有不是截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度的減值指標。
訴訟和或有負債
該公司受到與僱傭、環境、產品和其他事項有關的訴訟、調查和其他索賠。本公司須評估對該等事項作出任何不利判斷或結果的可能性，以及潛在的可能損失範圍。在確定可能發生損失並對每個問題進行大量分析後，本公司估計這些或有事項所需的準備金數額。本公司承擔與該等或有損失相關的法律費用。環境補救負債的應計項目按未貼現基礎計量。這些儲備未來可能會因公司假設的變化、戰略的有效性或公司無法控制的其他因素而發生變化。
應計自我保險
傷亡索賠和與僱員有關的保健福利的保險費用是根據歷史和當前經驗以及精算估計數估算的。止損保險由第三方保險公司承保，以限制公司的總風險。某些類別的索賠負債是按精算確定的。管理層定期審查用於計算定期費用的假設。然而，實際支出可能與這些估計數不同，並可能導致需要確認的調整。
資產報廢債務
該公司監督與其業務相關的某些資產報廢義務。這些義務涉及清理、拆除或更換活動，以及只有在移動或修改這些曝光物時，例如在翻新我們的設施期間，這些曝光物的“就地”曝光的相關費用。這些現場暴露包括石棉、製冷劑、廢水、機油、潤滑油和製造環境中常見的其他污染物。根據現行規定，該公司並無需要消除這些暴露情況，目前亦無計劃進行需要清除石棉或補救其他原地暴露情況的翻新工程。這些設施預計將通過目前不會導致這些就地曝光被移除或中斷的活動進行維護和修復。因此，這些資產報廢債務有一個不確定的結算日期，因為公司可能產生這些負債的時間範圍未知，也無法合理估計。因此，本公司並無記錄任何潛在負債的公允價值。
所得税
本公司遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題740中所述的規定，所得税關於提交合並納税申報單但單獨發佈財務報表的集團成員。本公司向JBS USA Food Company Holdings(“JBS USA Holdings”)提交某些國家統一申報單。本公司的所得税支出採用單獨報税法計算。這項規定是
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目錄表
合併財務報表附註
所得税是使用所得税會計的資產負債法確定的。對於單一國家，我們有義務向JBS USA Holdings支付我們在單一應納税所得額中所佔份額的税款，這些收入包括在我們綜合資產負債表中的應付税款中。根據這一方法，遞延所得税反映了已記錄資產和負債、淨營業虧損和税收抵免結轉的賬面和計税基礎之間的臨時差異的淨税收影響。該等暫時性差額的遞延税額按預期適用於資產變現或負債清償期間的税率(視何者適用而定)釐定，税率及於資產負債表日頒佈的各自税務管轄區的法律為基礎。
本公司審查其遞延税項資產的可回收性，並根據歷史應納税所得額、税項虧損的潛在結轉潛力、預計的未來應納税所得額、適用的税務策略以及現有暫時性差異的預期逆轉時間確定估值撥備。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，會提供估值撥備。估值準備主要針對某些外國子公司的淨營業虧損結轉。
該公司將其截至2023年12月31日在墨西哥、波多黎各、英國、愛爾蘭共和國、法國、荷蘭、盧森堡和馬耳他的收益視為永久再投資。因此，這些收益沒有計入美國遞延所得税。如果這些收益不被視為無限期再投資，將提供某些遞延的外國和美國所得税。
本公司遵循ASC主題740中的規定，所得税，為在納税申報單中確認或預期獲得的税收優惠的財務報表確認提供了確認門檻和衡量標準。只有在基於技術優勢的税收優惠更有可能在審查後保持下去的情況下，才會確認税收優惠。符合更有可能確認閾值的税收優惠是使用結算時實現可能性大於50%的最大金額税收優惠的概率加權來衡量的。某項税務優惠是否達到較可能的確認門檻，乃根據個別事實及根據截至資產負債表日的所有可得證據評估的情況而作出判斷。見合併財務報表中的“附註12.所得税”。
養卹金和其他離職後福利
我們的養卹金和其他離職後福利費用和債務取決於在計算這些數額時使用的各種精算假設。這些假設涉及貼現率、計劃資產的長期回報率和其他因素。我們的貼現率假設是基於優質公司長期債券的當前投資收益率。我們根據歷史投資組合結果和管理層對未來經濟環境的預期來確定計劃資產的長期回報。與我們的假設不同的實際結果是累積的，如果超過預計福利義務的10%或計劃資產的公平市場價值的較小者，則在(1)計劃活躍的計劃參與者的估計平均未來服務期或(2)如果計劃凍結的情況下所有計劃參與者的估計平均未來預期壽命內攤銷。
衍生金融工具
本公司使用衍生金融工具(如期貨、遠期期權和掉期)，以減少商品價格、外幣匯率和利率變化帶來的風險。
•大宗商品價格風險-該公司在運營中使用各種原材料，包括玉米、豆粕、豆油、小麥、天然氣、電力和柴油。該公司認為這些原材料一般可從多種不同來源獲得，並相信它可以獲得這些材料以滿足其要求。由於經濟和政治條件、供求、天氣、政府監管和其他情況等我們無法控制的因素，這些商品受到價格波動和相關價格風險的影響。一般而言，本公司訂立衍生合約，例如實物遠期合約及交易所交易期貨或期權合約，以期減低與其預期消費商品投入有關的價格風險，最長可達12個月。如認為適當，本公司可就特定商品訂立較長期衍生工具。
•外幣風險-該公司在國外有業務，因此，當這些業務的財務結果換算成美元時，會面臨外匯風險。該公司偶爾會購買外幣遠期合約等衍生金融工具，以減輕與其墨西哥可報告部門以墨西哥比索計價的淨資產相關的貨幣匯率風險。該公司的英國和歐洲可報告部門還試圖通過使用衍生金融工具來減少某些以外幣計價的交易的外幣風險。
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目錄表
合併財務報表附註
•利率風險-由於對某些長期債務安排使用浮動利率，公司面臨利息支付的現金流變化的風險。該公司過去購買了一份利率掉期合同，將其部分未償長期債務安排的浮動利率轉換為固定利率，以管理這一利率風險，並增加利息支出和現金流的穩定性。
Pilgrim‘s將所有符合衍生會計處理資格的商品衍生工具確認為資產或負債，並按公允價值計量該等工具，除非該等工具符合正常購買及正常銷售範圍例外(“NPN”)。允許的會計處理包括：現金流量對衝；公允價值對衝；以及非指定合同。未指定合同會計是所有衍生品的默認會計處理，除非它們符合其他會計處理之一的資格，並且我們特別指定它們。為任何可選會計處理指定的衍生品必須在指定時和持續基礎上滿足特定的限制性標準。
該公司對某些遠期實物糧食和能源採購合同普遍適用NPNS例外。NPNS合同採用權責發生制會計方法核算；因此，在2023年12月31日和2022年12月25日的合併財務報表中沒有記錄金額。
未指定的合同可以包括未被指定為對衝或未選擇NPNS例外的合同、不符合對衝會計資格的合同以及不符合或不再符合NPNS範圍例外的衍生品。該等衍生工具的公允價值於綜合資產負債表中確認預付費用和其他流動資產或應計費用和其他流動負債。這些衍生工具的公允價值變動立即在綜合損益表中確認淨銷售額, 銷售成本或SG&A費用，取決於他們打算緩解的風險。雖然管理層相信這些工具有助於減輕各種市場風險，但由於廣泛的記錄保存要求，它們並未被指定為對衝，也未被計入對衝。
企業合併會計
Pilgrim‘s根據估計的公允價值將收購企業的對價分配給其可識別的資產和負債。代價超出分配給資產和負債的金額(如有)的部分計入商譽。該公司使用所有可用信息來估計公允價值。Pilgrim‘s使用各種模型來確定收購的資產和假設的負債的價值，如可變現淨值對存貨的價值、成本法和市場法對財產的價值、特許權使用費減免和多期超額收益對無形資產的價值以及貼現現金流對商譽的價值。本公司通常聘請第三方估值專家協助確定除商譽以外的有形長期資產和無形資產的公允價值。收購庫存的公允價值是通過將收購日期或接近收購日期的庫存的實物盤點擴大到該等庫存在收購日期或接近收購日期時的有效市場定價來確定的。收購應收賬款和應付賬款的賬面價值歷來接近其於業務合併日期的公允價值。如有必要，朝聖者可聘請第三方專家協助估計某些負債的公允價值。本公司於取得更多有關資產估值及所承擔負債的資料後，會按需要調整於收購日期已存在並於收購日期暫時入賬的項目的初步收購會計，一般最多為收購截止日期後一年。
該公司的收購會計方法存在不確定性，因為它要求管理層作出假設，並應用判斷來估計收購資產和負債的公允價值。管理層根據所報市場價格、收購資產的賬面價值及廣泛接受的估值方法(包括現金流貼現及市場多重分析)估計資產及負債的公允價值。可能會發生意想不到的事件或情況，可能會影響公司公允價值估計的準確性，包括有關行業經濟因素和業務戰略的假設的變化。如果實際結果與用於確定通過業務合併獲得的資產和負債的公允價值的假設存在重大差異，則對該等資產和負債的賬面價值的調整可能會對公司的淨收益產生影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們對遞延税項資產的變現、長期資產的估值、或有負債和自我保險負債的估值以及被收購企業的估值作出重大估計。
2023年通過的最新會計公告
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目錄表
合併財務報表附註
2022年9月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務方案(分主題405-50)：供應商財務方案義務的披露，這要求披露供應商融資計劃的存在。指導意見要求披露供應商融資協議的性質，包括關鍵條款、付款時間和金額的確定、交易的會計處理和交易對財務報表的影響，以及向融資方案提供商質押或提供的任何資產。新指引的規定在2022年12月15日之後的幾年內有效，要求在2023年12月15日後的幾年內增加前滾披露。本指導意見於2022年12月26日生效。採納這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。有關供應商財務計劃的更多信息包含在“注11.供應商財務計劃”中。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它為現行公認會計原則適用於現有合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。新的指導意見將允許實體更新合同和套期保值關係，而不適用這些合同特有的許多合同修改要求，從而簡化向新的參考費率的過渡。新指南的規定從2020年3月12日起生效，延長至2022年12月31日，並可以選擇在此期間的任何時候應用該指南。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考利率改革(主題848)，進一步澄清了主題848的範圍，以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得主題848中的某些可選權宜之計和例外。一旦一個實體選擇了一項權宜之計或例外，它必須適用於所有符合條件的合同或交易。本指導意見於2022年12月26日生效。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2022年通過的最新會計公告
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況，它要求每年披露與政府當局的交易，這些交易是通過贈款或捐款模式核算的。指導意見要求披露收到的某些政府援助的性質、交易的會計處理以及交易對財務報表的影響。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。採納這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
截至2023年12月31日尚未採用的最新會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，這要求對可報告的部門進行額外的披露。該指引要求披露定期提供給首席運營決策者的重大部門支出，以及首席運營決策者在評估部門業績和決定如何分配資源時經常使用的額外部門利潤衡量標準。新指南的規定將在2023年12月15日之後的年度和2024年12月15日之後的財政年度的過渡期內有效。該公司計劃在下一財年採用這一指導方針，並仍在評估對我們的綜合財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進它要求對所得税進行額外的披露，以提高所得税披露的透明度和有用性。指導意見要求進一步披露表格中的比率對賬、已支付的所得税以及在持續經營的所得税支出(或收益)和所得税支出(或收益)之前的持續經營收入(或虧損)中的國內、聯邦和州以及國外組成部分的分類。新指南的規定將在2024年12月15日之後的幾年內有效。本公司計劃在該指導意見生效時採用該指導意見，並正在評估其對我們的綜合財務報表的影響。
2.    收入確認
該公司的絕大部分收入來自合同，這些合同是基於客户訂購我們的產品。雖然可能會有主協議，但只有當客户的訂單被公司接受時，合同才能成立。本公司對合同進行核算，合同可以是口頭的，也可以是書面的，經雙方批准並履行，雙方的權利與付款條件一起確定，合同具有商業實質，有可能收回。
該公司評估這筆交易的不同履約義務，即向客户銷售其產品。由於其產品是按商品市場定價的，所以銷售價格代表了可觀察的、獨立的銷售價格。每項履約義務均根據反映控制權轉移的確認模式予以確認
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目錄表
合併財務報表附註
客户在某一時間點，即目的地(客户所在地或目的地港口)，如實描述了控制權的轉移和收入的確認。在公司的工廠有客户接送的例子，在這種情況下，控制權在那時轉移到客户手中，公司確認收入。該公司的履約義務通常在接受訂單後的幾天到幾周內履行。

該公司就收入和與客户的現金流產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性作出判斷。合同的確定需要評估和判斷，同時還需要估計合同總價值，以及合同價值是否受到限制。由於我們的業務性質，變動對價很小，因為合同是在接受客户訂單時確定的。適用時，可變對價在合同開始時估計，並定期更新，直到合同完成。根據相對獨立銷售價格將交易價格分配給特定的履約義務包括估計獨立銷售價格，包括折扣和可變對價。

分類收入
收入分為以下幾類，以顯示經濟因素如何影響收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性：
截至2023年12月31日的年度
新鮮準備好了出口其他總計
(單位：千)
美國$8,105,268 $978,423 $533,205 $410,846 $10,027,742 
英國和歐洲1,074,900 3,525,359 472,657 130,406 5,203,322 
墨西哥1,796,670 212,651 — 121,832 2,131,153 
總淨銷售額$10,976,838 $4,716,433 $1,005,862 $663,084 $17,362,217 
截至2022年12月25日的年度
新鮮準備好了出口其他總計
(單位：千)
美國$8,624,421 $1,107,734 $552,823 $463,372 $10,748,350 
英國和歐洲908,882 3,104,347 712,685 148,824 4,874,738 
墨西哥1,587,809 167,589 — 89,891 1,845,289 
總淨銷售額$11,121,112 $4,379,670 $1,265,508 $702,087 $17,468,377 
截至2021年12月26日的年度
新鮮準備好了出口其他總計
(單位：千)
美國$7,264,448 $898,614 $459,371 $491,446 $9,113,879 
英國和歐洲1,151,330 2,214,180 458,588 109,964 3,934,062 
墨西哥1,515,453 128,208 — 85,856 1,729,517 
總淨銷售額$9,931,231 $3,241,002 $917,959 $687,266 $14,777,458 
合同費用
公司可能會產生獲得或履行合同的增量成本，例如預計不會收回的經紀人費用。此類費用的攤銷期限不到一年，因此，該成本在發生時計入費用。
税費
本公司不包括由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由實體向客户收取的所有税項(例如，銷售税、使用税、增值税和一些消費税)。
合同餘額
該公司根據與客户制定的條款從客户那裏收取付款。付款通常是在 14至30交貨天數。收入合同負債與在滿足客户合同項下的履行之前收到的付款有關。收入合同負債與客户預付款和預付款有關
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目錄表
合併財務報表附註
從政府機構合同中收到的對價，例如現金，但最終客户的履行義務尚未得到履行。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度收入合同負債餘額的變化如下：
2023年12月31日2022年12月25日
(單位：千)
年初餘額$34,486 $22,321 
已確認收入(28,674)(19,712)
收到的現金，不包括在該期間確認為收入的金額79,146 31,877 
年終餘額$84,958 $34,486 
3.    租契
該公司是美國倉庫、辦公空間、車輛維護設施和畜牧場經營租賃協議的一方，墨西哥的配送中心、孵化場和辦公空間以及英國的農場、加工設施和辦公空間和歐洲此外，公司還租賃設備、公路運輸車輛等資產 三可報告的細分市場。該公司還在美國簽訂了數量有限的融資租賃協議。
該公司的租約的剩餘租賃條款低於一年至17幾年，其中一些可能包括將租約延長至五年其中一些可能包括在以下時間內終止租賃的選項一年。本公司可自行決定是否行使延長租期的選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。
某些租賃協議包括在租賃期限內增加租金，可以是固定的，也可以是可變的。固定付款增加和基於指數或費率的可變付款增加計入初始租賃負債，在開始之日使用該指數或費率。不是基於指數的可變薪酬增長被確認為已發生。某些租賃協議包含剩餘價值擔保，主要是車輛和運輸設備租賃。
下表列出了租賃費用的組成部分(以千為單位)。經營租賃成本、融資租賃攤銷和融資租賃利息分別計入銷售成本、SG和A費用和扣除資本化利息後的利息支出在綜合損益表中。
截至該年度為止
2023年12月31日2022年12月25日
經營租賃成本(a)
$92,877 $98,353 
融資租賃資產攤銷921 472 
融資租賃利息95 132 
短期租賃成本93,739 77,100 
可變租賃成本2,751 4,102 
淨租賃成本$190,383 $180,159 
(a)分包收入並不重大，不計入經營租賃成本。
我們合併資產負債表中包含的租賃負債的加權平均剩餘租期和貼現率如下：
2023年12月31日2022年12月25日
加權平均剩餘租期：
經營租約5.73年份5.80年份
融資租賃4.34年份4.52年份
加權平均貼現率：
經營租約4.24 %4.00 %
融資租賃2.81 %3.19 %
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
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目錄表
合併財務報表附註
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營運現金流--營運租賃$94,087 $69,349 
營運現金流--融資租賃96 132 
融資現金流--融資租賃979 924 
以經營租賃負債換取的經營租賃資產36,967 56,988 
截至2023年12月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下（單位：千）：
經營租約融資租賃
截至12月的財年：
2024$77,745 $742 
202557,462 587 
202651,548 554 
202737,909 526 
202824,907 219 
此後55,859 — 
未來最低租賃付款總額305,430 2,628 
減去：推定利息(34,642)(142)
租賃負債現值$270,788 $2,486 
租賃負債計入我們的綜合資產負債表如下（單位：千）：
2023年12月31日2022年12月25日
經營租約融資租賃經營租約融資租賃
應計費用和其他流動負債$67,440 $— $79,222 $— 
長期債務當期到期日— 674 — 966 
非流動經營租賃負債，減去當期到期日203,348 — 230,701 — 
長期債務，當前到期日較少— 1,812 — 2,658 
租賃總負債$270,788 $2,486 $309,923 $3,624 
4.    衍生金融工具
該公司在經營中使用各種原材料，包括玉米、豆粕、大豆油、小麥、天然氣、電力和柴油，這些都被視為大宗商品。該公司認為這些原材料一般可從許多不同來源獲得，並相信它可以獲得這些原材料以滿足其要求。由於經濟和政治條件、供求、天氣、政府監管和其他情況等我們無法控制的因素，這些商品受到價格波動和相關價格風險的影響。一般來説，該公司購買衍生金融工具，特別是交易所交易的期貨和期權，以試圖降低與其在大約未來12個月的商品投入預期消費相關的價格風險。如認為適當，本公司可購買特定商品的較長期衍生金融工具。
該公司在墨西哥、英國、法國、荷蘭和愛爾蘭共和國。因此，當這些業務的財務業績以美元重新計量時，它面臨着轉化外匯風險。該公司已購買外幣遠期合同來部分管理這種轉化外匯風險。
衍生資產的公允價值包括在項目中。預付費用和其他流動資產在綜合資產負債表中，衍生負債的公允價值計入項目應計費用和其他流動負債在相同的陳述上。該公司的交易對手要求它為衍生合同的公允淨值的變化提供抵押品。這種現金抵押品在行項目中報告受限現金和現金等價物在綜合資產負債表上。
未指定合同可能包括未指定為對衝的合同或不符合對衝會計資格的合同。這些衍生工具的公允價值均在合併資產負債表中確認 預付費用和其他流動資產或應計費用和其他流動負債.每項衍生品的公允價值變化為
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目錄表
合併財務報表附註
立即在合併利潤表中確認 淨銷售額、銷售成本、銷售、一般和管理費用，或外幣交易(收益)損失具體取決於衍生品旨在降低的風險。雖然管理層相信這些工具有助於降低各種市場風險，但由於嚴格的記錄保存要求，它們並未被指定為對衝工具並計入。
該公司不對其購買的某些衍生金融工具應用對衝會計處理，以減少在美國和墨西哥的大宗商品購買風險，或我們墨西哥業務的外幣交易風險。因此，本公司立即在收益中確認這些衍生金融工具的公允價值變化。與商品衍生金融工具有關的損益列在行項目中。銷售成本在合併利潤表中。與現金流量相關的已實現損益在年的合併現金流量表中披露 經營活動提供的現金。與現金流量相關的未實現損益在合併現金流量表的細列項目中披露 其他經營資產和負債。 與外幣衍生金融工具相關的損益計入細行項目 外幣交易損失(收益)和銷售成本在綜合損益表中。
該公司確實將對衝會計應用於與其英國和歐洲可報告部門相關的某些衍生金融工具，這些工具是為減少外幣交易風險而購買的。於金融衍生工具結算日期前，本公司確認現金流量對衝的公允價值變動為累計其他綜合虧損(“AOCL”)。當衍生金融工具結算後，AOCL的金額將重新分類為收益。與這些衍生金融工具有關的收益或損失列在行項目中。淨銷售額和銷售成本在綜合損益表中。
我們通常將正常購買和正常銷售範圍例外（“NPNS”）應用於我們的卡車交付的遠期實物糧食採購合同以及我們的遠期實物天然氣和太陽能發電採購合同。NPNS合同採用應計會計法核算;因此，這些合同項下的應付金額在我們交付合同產品時進行記錄，並且在2023年12月31日和2022年12月25日的合併財務報表中沒有記錄這些合同的公允價值金額。
有關該公司向經紀商發佈的未償衍生工具和現金抵押品的信息包含在下表中：
2023年12月31日2022年12月25日
(單位：千)
公允價值：
商品衍生資產$1,202 $17,922 
商品衍生品負債(17,118)(9,042)
外幣衍生資產175 555 
外幣衍生負債(723)(6,170)
銷售合同衍生資產960 — 
銷售合同衍生負債— (3,705)
向經紀人張貼的現金抵押品(a)
33,475 33,771 
衍生品覆蓋範圍(b):
玉米10.9 %14.4 %
豆粕39.6 %10.1 %
滿足規定百分比的需求的期限：
玉米2024年7月2023年12月
豆粕2024年3月2023年12月
(a)向經紀人提供的抵押品主要包括現金、短期國庫券或其他現金等值物。
(b)衍生品覆蓋範圍是指截至指定日期未償衍生工具覆蓋的預期商品需求的百分比。
下表列出了公司持有但未指定或符合資格作為對衝工具的各項衍生工具的損益：
60
目錄表
合併財務報表附註
截止的年數
合同類型(a)
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日合併損益表中受影響的行項目
外幣衍生品收益（損失）$(34,229)$(35,586)$12,806 外幣交易損失(收益)
商品衍生品損益(5,318)53,899 50,404 銷售成本
銷售合同衍生品收益（損失）4,665 8,985 (12,691)淨銷售額
總計$(34,882)$27,298 $50,519 
(a)括號中的金額代表與經營結果相關的收入（費用）。
下表列出了符合現金流量對衝資格的衍生品損益的組成部分：
在其他綜合損失中確認的收益（損失）
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
外幣衍生品$(2,579)$1,719 $471 
利率互換衍生品— 98 (88)
總計$(2,579)$1,817 $383 

收益(虧損)從AOCI重新分類為收入
2023年12月31日2022年12月25日
淨銷售額(a)
銷售成本(b)
扣除資本化利息後的利息支出(b)
淨銷售額(a)
銷售成本(b)
扣除資本化利息後的利息支出(b)
(單位：千)
綜合損益表中列報的收入和費用細目總額，其中記錄了現金流量套期的影響$17,362,217 $16,243,816 $202,272 $17,468,377 $15,656,574 $152,672 
現金流對衝工具的影響：
利率互換衍生品— — — — — 98 
外幣衍生品(1,816)(3)— (3,194)851 — 
(a)金額代表與淨銷售額有關的收入(費用)。
(b)金額代表與銷售成本和利息支出相關的費用(收入)。
截至2023年12月31日，有非物質的AOCL中記錄的外幣衍生品税前遞延淨虧損預計將在未來十二個月內重新分類至綜合損益表。這一預期基於未來十二個月內外幣對衝投資的預期結算，屆時公司將確認收益遞延損失。
5.    貿易賬户和其他應收款
貿易賬款和其他應收款(包括從相關方應收的賬款)減去信貸損失準備金，包括：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
應收貿易賬款$1,027,916 $984,332 
應收票據51,168 33,477 
其他應收賬款59,435 88,962 
應收賬款，毛額1,138,519 1,106,771 
信貸損失準備(9,341)(9,559)
應收賬款淨額$1,129,178 $1,097,212 
關聯方應收賬款(a)
$1,778 $2,512 
(a)有關應收關聯方賬款的其他信息包含在“注19”中。關聯方交易。”
61
目錄表
合併財務報表附註

信貸損失準備金的活動如下：
2023年12月31日2022年12月25日
信貸損失準備：(單位：千)
期初餘額$(9,559)$(9,673)
計入經營成果的撥備(1,439)(675)
賬户註銷和追回2,436 597 
匯率的影響(779)192 
期末餘額$(9,341)$(9,559)
2023年6月，公司與JBS USA Food Company（“JBS USA”）聯合與一家銀行就最大容量為美元的未承諾融資簽訂應收賬款購買協議415.0百萬，並且沒有向公司或JBS USA追索權。根據該融資，公司可以出售符合條件的貿易應收賬款以換取現金。該協議下的轉讓記錄為ASC 860項下的銷售， 廣泛交易-轉移和服務.在轉讓日期，公司收到的現金相當於售出應收賬款的面值，減去基於當前擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的費用，加上在客户付款期限內適用的適用保證金。費用並不重要。
2023年12月31日2022年12月25日
銷售調整備抵(a):
(單位：千)
期初餘額$6,905 $11,472 
按經營成果收費337,546 238,135 
扣除額(335,253)(242,702)
期末餘額$9,198 $6,905 
（a） 扣除額可以註銷、重新開票或重新分類為負債。
6.    庫存
    庫存包括以下內容：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
原材料和在製品$1,158,467 $1,204,092 
成品642,028 596,375 
經營供應品75,530 95,367 
維護材料和零件109,374 94,350 
總庫存$1,985,399 $1,990,184 
7.    證券投資
公司將可供出售證券的投資確認為現金等值物、當前投資或長期投資，具體取決於每種證券的到期時間。 下表概述了我們對可供出售證券的投資：

 2023年12月31日2022年12月25日
 
成本		公平
價值
成本		公平
價值
 (單位：千)
固定收益證券$324,808 $324,947 $167,366 $167,430 
2023年和2022年與公司可供出售證券相關的已實現總收益總計美元21.51000萬美元和300萬美元7.1分別為百萬美元，而已實現毛虧損為 非物質的. 2023年和2022年期間確認的公司可供出售證券的未實現持有損益淨額，已計入累計其他全面收益（虧損），以及從累計其他全面收益（虧損）重新分類至2023年和2022年期間盈利的損益淨額在“注14”中披露。股東權益。”
62
目錄表
合併財務報表附註
8.    商譽和無形資產
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度按可報告分部劃分的善意活動如下：
2022年12月25日加法貨幣換算2023年12月31日
(單位：千)
美國$41,936 $— $— $41,936 
英國和歐洲1,058,204 — 58,317 1,116,521 
墨西哥127,804 — — 127,804 
總計$1,227,944 $— $58,317 $1,286,261 
2021年12月26日加法貨幣換算2022年12月25日
(單位：千)
美國$41,936 $— $— $41,936 
英國和歐洲1,167,512 5,401 (114,709)1,058,204 
墨西哥127,804 — — 127,804 
總計$1,337,252 $5,401 $(114,709)$1,227,944 
無形資產包括以下內容：
2022年12月25日攤銷處置貨幣換算2023年12月31日
(單位：千)
賬面金額：
商品名稱無需攤銷$549,024 $— $— $31,449 $580,473 
需要攤銷的商品名稱112,057 — — 624 112,681 
客户關係427,662 — — 14,057 441,719 
累計攤銷：
商號(53,708)(3,886)— (168)(57,762)
客户關係(189,015)(29,210)— (4,903)(223,128)
總計$846,020 $(33,096)$— $41,059 $853,983 
2021年12月26日攤銷處置貨幣換算2022年12月25日
(單位：千)
賬面金額：
商品名稱無需攤銷$609,713 $— $— $(60,689)$549,024 
需要攤銷的商品名稱114,268 — — (2,211)112,057 
客户關係455,459 — — (27,797)427,662 
競業禁止協議320 — (320)— — 
累計攤銷：
商號(49,901)(3,894)— 87 (53,708)
客户關係(166,296)(29,844)— 7,125 (189,015)
競業禁止協議(320)— 320 — — 
總計$963,243 $(33,738)$— $(83,485)$846,020 
63
目錄表
合併財務報表附註
無形資產在資產的估計使用壽命內攤銷如下：
需要攤銷的商品名稱
15-20年份
客户關係
3-18年份
競業禁止協議
3年份
公司預計確認與無形資產相關的攤銷費用為#美元。30.32024年，百萬美元30.32025年為100萬美元，28.32026年，百萬美元24.42027年為100萬美元，24.4到2028年將達到100萬。
“公司”(The Company)選擇繞過定性評估來確定 對於每個報告單位來説，報告單位的公允價值是否更有可能低於報告單位的公允價值（包括善意） 截至2023年12月31日報告的重大商譽金額。相反，公司對每個報告單位進行了量化減值測試，並報告了截至2023年12月31日的重大商譽金額。根據量化減值測試的結果，截至2023年12月31日，公司的任何報告單位均未出現商譽減值。
“公司”(The Company)選擇繞過定性評估來確定 對於其不受攤銷的每項無形資產，其無限期無形資產公允價值是否更有可能低於無限期無形資產賬面價值截至2023年12月31日。相反，該公司對截至2023年12月31日的每項不受攤銷影響的無形資產進行了量化減值測試。根據量化減值測試的結果，截至2023年12月31日，公司沒有任何不受攤銷的無形資產減值。
截至2023年12月31日，本公司評估了事件或情況變化是否表明其應攤銷的無形資產的賬面總額可能無法收回。目前並無任何指標要求本公司測試其於該日須攤銷的無形資產的賬面總額的可收回程度。
9.    財產、廠房和設備
    財產、廠房和設備(“PP&E”)，淨值如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
土地$273,846 $263,494 
建築物2,170,716 2,065,042 
機器和設備3,953,008 3,651,464 
汽車和卡車93,858 77,865 
融資租賃資產5,550 5,710 
在建工程458,146 358,819 
PP&E，毛收入6,955,124 6,422,394 
累計折舊(3,796,721)(3,481,548)
PP&E，網絡$3,158,403 $2,940,846 
公司確認折舊費用為#美元。386.8百萬，$369.4百萬美元和美元354.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
在2023年，該公司產生了$557.8資本項目和轉移美元的百萬美元461百萬已完成的項目，從在建項目到折舊資產。2023年期間的資本支出主要用於增長項目，如雅典、GA擴建和南喬治亞蛋白質轉化廠，以及提高運營效率、系統增強項目和降低成本。在2022年間，公司花費了487.12000萬美元用於資本項目，並轉移了354.2百萬已完成的項目，從在建項目到折舊資產。截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度的應付賬款資本支出和應計費用為85.91000萬美元和300萬美元72.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
在2023年，該公司以美元的價格出售了某些PP&E19.8百萬美元，並確認收益為$6.1百萬美元。2023年出售的PP&E包括墨西哥的一個農場和其他雜項設備。在2022年間，該公司以美元的價格出售了某些PP&E35.5百萬美元，並確認收益為$18.9百萬美元。2022年出售的PP&E包括墨西哥的一個農場和其他雜項設備。
64
目錄表
合併財務報表附註
該公司已經關閉或閒置了在美國和英國的各種設施。董事會尚未確定剝離這些閒置資產是否符合公司的最佳利益。因此，管理層不確定能夠或將在一年內剝離這些資產中的任何一項，沒有積極推銷這些資產，因此沒有將其歸類為持有供出售的資產。該公司繼續對這些資產進行折舊。截至2023年12月31日，這些閒置資產的賬面價值為美元59.9百萬美元的折舊價值217.41000萬美元，累計折舊157.5 萬2023年，公司確認了以下各項的減損損失： PP&E共$4.0英國計劃的重組活動產生100萬美元和歐洲可報告分部。有關重組活動的更多信息包含在“注18。與重組相關的活動。”
截至2023年12月31日，公司評估了事件或情況變化是否表明其持作使用的財產、廠房和設備的總賬面值可能無法收回。沒有任何跡象要求公司測試其於該日持有供使用的物業、廠房和設備的總賬面值的可收回性。
10.    流動負債
    除所得税和長期債務的當期到期日外，流動負債由下列部分組成：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
應付帳款
貿易賬户$1,294,830 $1,476,552 
圖書透支90,612 93,800 
其他應付款25,134 17,587 
應付賬款總額1,410,576 1,587,939 
應付關聯方賬款(a)
41,254 12,155 
收入合同負債(b)
84,958 34,486 
應計費用和其他流動負債
薪酬和福利249,474 258,098 
應計銷售退税104,390 55,002 
保險和自我保險索賠76,287 72,453 
訴訟和解73,330 99,230 
利息和債務相關費用71,508 32,433 
經營租賃負債的當期到期日(c)
67,440 79,222 
税費37,635 33,550 
衍生負債(d)
17,841 18,917 
其他應計費用228,822 201,994 
應計費用和其他流動負債總額926,727 850,899 
流動負債總額$2,463,515 $2,485,479 
(a)有關應付關聯方賬款的其他信息包含在“注19”中。關聯方交易。”
(b)有關收入合同負債的其他信息包含在“注2。收入確認。”
(c)有關經營租賃負債當前到期日的其他信息包含在“註釋3”中。租賃。”
(d)有關衍生負債的更多信息包含在“注4”中。衍生金融工具。”

11.    供應商財務計劃
該公司堅持供應商融資方案，根據該規定，我們同意向融資實體支付參與供應商的確認發票。成熟日期通常在 65-180天，我們根據供應商的選擇向供應商或融資實體付款。我們對供應商參與該計劃或與資助該計劃的金融機構建立直接財務關係沒有經濟利益。截至2023年12月31日和2022年12月25日，已確認發票未付餘額為美元192.7百萬美元和美元239.6分別百萬幷包含在 應付帳款在綜合資產負債表中。
65
目錄表
合併財務報表附註
12.    所得税
按司法管轄區劃分的所得税前收入（損失）如下：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (單位：千)
美國$26,887 $928,709 $(141,940)
外國338,335 96,764 234,330 
總計$365,222 $1,025,473 $92,390 
所得税費用（福利）的組成部分如下：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (單位：千)
當前：
聯邦制$(19,727)$169,660 $22,591 
外國59,326 52,995 115,772 
國家和其他(3,369)34,985 9,150 
總電流36,230 257,640 147,513 
延期：
聯邦制12,783 14,654 (52,147)
外國(10,573)5,694 (16,225)
國家和其他4,465 947 (18,019)
延期合計6,675 21,295 (86,391)
總計$42,905 $278,935 $61,122 
2023年的有效税率為 11.7百分比與27.22022年和66.22021年為%。
下表將美國法定聯邦所得税率與公司有效所得税率進行了調節：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
國家税率，淨額0.6 3.2 (4.5)
墨西哥税務審計— 3.8 — 
公司間融資(5.7)(1.9)(14.1)
永久性物品(0.9)(0.9)1.7 
美國法定税率與外國有效税率的差異5.2 1.2 22.3 
匯率變化(0.7)(0.9)26.6 
外幣折算(7.4)(0.9)10.6 
税收抵免(3.0)(0.4)(4.1)
未確認税收優惠準備金的變化— (0.4)7.3 
更改估值免税額6.9 2.8 (0.2)
返回到規定(4.1)— — 
其他(0.2)0.6 (0.4)
總計11.7 %27.2 %66.2 %
撥備回報中包括減少（4.2）由於取消合併，與2020年聯邦所得税申報表撥備金額返還相關的有效税率的%。該金額於截至2023年12月31日止年度記錄。墨西哥税務審計包括增加 3.8有效税率的%與墨西哥税務當局聲稱Avícola Pilgrim的Pride de Mexico，SA的説法有關de CV（“Avícola”）應將其子公司支付的股息視為2009年和2010年納税年度的部分應税。 該金額於截至2022年12月25日止年度記錄。未確認税收優惠準備金變化中包括 7.0相關有效税率的%
英國的利息扣除2017年至2021年納税年度。該金額於截至2021年12月25日止年度記錄。
公司遞延所得税負債和資產的重要組成部分如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
遞延税項負債：
PP & E和已識別無形資產$519,458 $547,113 
盤存99,144 99,889 
激勵性薪酬8,984 11,138 
經營性租賃資產81,942 76,914 
其他2,534 7,867 
遞延税項負債總額712,062 742,921 
遞延税項資產：
美國淨運營損失24,902 12,297 
國外淨營業虧損55,583 53,801 
貸方結轉23,985 18,102 
信貸損失準備5,167 9,197 
應計負債81,156 127,714 
工傷賠償5,361 4,192 
退休金和其他退休後福利— 3,351 
經營租賃負債80,823 76,914 
預付款22,774 68,361 
利息支出限制93,685 37,353 
其他26,428 33,785 
遞延税項資產總額419,864 445,067 
估值免税額(88,460)(64,361)
遞延税項淨資產331,404 380,706 
遞延税項淨負債$380,658 $362,215 
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷(包括可用結轉及結轉期間的影響)、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。
截至2023年12月31日，該公司認為有足夠的積極證據可以得出結論，其聯邦、州和外國淨遞延所得税資產實現的可能性更大。截至2023年12月31日，公司估值備抵為美元88.5100萬美元，其中11.0百萬與我們英國有關和歐洲業務，美元0.1百萬美元與我們的墨西哥業務有關，美元53.0百萬美元與Onix Investments UK Limited、Sandstone Holdings Sàrl和Arkose Investments ULC有關，它們是Pilgrim ' s的間接子公司，美元11.8 百萬美元與我們的波多黎各業務有關，美元11.8百萬美元涉及美國的外國税收抵免和美元0.83.8億美元與國家淨運營虧損有關。
期初餘額加法扣除額期末餘額
(單位：千)
估值免税額：
2023$64,361 $25,296 $(1,197)$88,460 
202224,261 43,188 (3,088)64,361 
202133,678 — (9,417)24,261 
截至2023年12月31日，該公司的國家淨運營虧損結轉約為美元104.8百萬美元將於2024年開始到期。截至2023年12月31日，該公司墨西哥淨運營虧損結轉約為美元4.3百萬美元將於2028年開始到期。該公司還擁有英國截至2023年12月31日的淨營業虧損結轉約為美元202.6可以無限期地結轉。
截至2023年12月31日，該公司約有5.8數百萬美元的州税收抵免結轉將於2024年開始到期。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度，税收影響為美元（2.1)百萬元及(2.5）分別計入其他綜合損失。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度，由於超額税收優惠和與股票薪酬相關的短缺，所得税費用中反映了不重大的税收影響。參見“注1。業務和重要會計政策摘要”以獲取更多信息。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
未確認的税收優惠，年初$27,585 $20,242 
因前幾年的税收狀況而增加17,415 13,950 
訴訟時效失效的減少額(7,201)(6,473)
前幾年納税狀況減少額(234)(134)
未確認的税收優惠，年終$37,565 $27,585 
包括在未確認的税收優惠#美元中37.6截至2023年12月31日的百萬美元18.0百萬的税收優惠，如果重新記錄咬緊牙關，將降低公司的實際税率。目前，估計未來12個月將發生變化的未確認税收優惠的金額是不可行的。
該公司在其所得税撥備中確認了與未確認税收優惠相關的利息和罰款。截至2023年12月31日，公司已記錄負債#美元。5.9利息和罰款一百萬美元。2023年期間，與不確定税務狀況有關的應計利息和罰金增加了#美元2.71000萬美元。
該公司在美國(包括多個州的司法管轄區)、波多黎各和包括墨西哥、英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸在內的幾個外國地點開展業務。除極少數例外，公司在美國聯邦、州和地方司法管轄區2019年前不再接受税務機關的審查，在墨西哥在2010年前不再接受税務機關的審查，在英國在2017年前不再接受税務機關的審查。
本公司與JBS USA Holdings簽訂了一項税收分享協議，從2010年開始的納税年度生效。$1.42023年應收税金淨額作為我們綜合資產負債表中的出資和關聯方應收賬款應計。2023年的税收分享應計項目與上一年税收分享應計項目的真實情況有關。2023年納税年度不應計任何應收或應付分享税。
66
目錄表
合併財務報表附註
13.    債務
長期債務和其他借款安排，包括應付給銀行的本票，由下列部分組成：
成熟性2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
應付優先票據（扣除折扣）為 6.875%
2034$490,408 $— 
應付優先票據（扣除折扣）為 6.25%
2033993,595 — 
優先票據，應付日期為3.50%
2032900,000 900,000 
應付優先票據（扣除折扣）為 4.25%
2031992,711 991,692 
應付優先票據，扣除貼現後的淨額5.875%
2027— 846,582 
美國循環信貸機制 6.66% - 8.75%
2028— — 
2021年美國信貸融資（定義如下）
定期票據，兑付日期為6.40% - 8.50%
2026— 480,078 
應付週轉票據，面額為4.33%
2026— — 
英國和歐洲左輪手槍貸款（定義如下），在SONIA加上支付票據 1.25%
2027— — 
墨西哥BBVA信貸融資（定義如下），支付票據為TIIE + 1.35%
2026— — 
墨西哥信貸融資（定義如下），支付票據為TIIE + 1.70%
2023— — 
融資租賃義務五花八門2,486 3,624 
長期債務3,379,200 3,221,976 
減去：長期債務的當前到期日(674)(26,279)
長期債務，當前到期日較少3,378,526 3,195,697 
減：資本化融資成本(37,685)(29,265)
長期債務，減去當前到期債務，扣除資本化融資成本$3,340,841 $3,166,432 
截至2023年12月31日的年度之後的未來五個財年中，每個財年都沒有到期的未來最低本金付款。參見“註釋3。租賃”用於未來融資租賃義務的最低付款。
美國高級票據
2027年到期的美國優先票據
2017年9月29日，公司完成出售價值美元600.0其本金總額百萬 5.8752027年到期的無擔保優先票據的百分比。2018年3月7日，公司完成了一項附加服務，金額為$250.0百萬份此類優先票據（連同2017年9月發行的優先票據，稱為“2027年到期的優先票據”）。此次追加發行的發行價格為 97.25%，總收益為美元243.1百萬美元。這一美元6.92027年到期的高級債券在2027年到期至2023年10月12日贖回之前的有效期內攤銷了100萬英鎊的折扣。根據2017年契約(定義見下文)，就所有目的而言，每次發行2027年到期的高級票據均被視為單一類別，並具有相同的條款。
2027年到期的優先票據受本公司、其擔保人附屬公司及作為受託人的地區銀行(“2017年契約”)於2017年9月29日的契約所管限，並根據該契約發行。2017年的契約規定，除其他事項外，2027年到期的高級票據的利息為5.875自發行日期至到期日的年利率，自2017年9月發行的2027年到期的高級債券自2018年3月30日起每半年支付一次，對於2018年3月到期的2027年到期的高級債券自2018年3月15日開始支付。2023年10月12日，2027年到期的高級票據的未償還餘額已用2034年到期的高級票據的收益以及以下概述的手頭現金全額支付。
美國優先票據將於2031年到期
2021年4月8日，該公司完成了一筆1.0億美元的ITS本金總額4.252031年到期的與可持續性相關的無擔保優先票據的百分比(“2031年到期的優先票據”)。該公司將淨收益連同手頭現金用於贖回之前發行的優先票據。本次發行的發行價為98.994%，總收益為美元989.9百萬美元。這一美元10.1百萬折優惠將於到期優先債券的剩餘年期內攤銷
67
目錄表
合併財務報表附註
2031年。根據2021年4月的契約(定義見下文)，就所有目的而言，每次發行2031年到期的高級票據均被視為單一類別，並具有相同的條款。
2031年到期的優先票據受日期為2021年4月8日的契約管轄，並根據該契約發行，該契約由本公司、其擔保人附屬公司及作為受託人的地區銀行(“2021年4月契約”)發行。2021年4月的契約規定，除其他事項外，2031年到期的高級票據的利息為4.25年利率在每年的4月15日和10月15日每半年支付一次。自2026年10月15日(包括該日)起，票據的應付利率將上調至4.50年利率%，除非公司至少已通知受託人30截至2025年12月31日的年度，(1)本公司的温室氣體排放強度降低目標為17.679到2025年12月31日，2019年基線(“可持續業績目標”)的可持續業績目標已經達到，以及(2)可持續業績目標的滿足已得到公司指定的合格第三方擔保或認證服務提供商的確認，該第三方保證或認證服務提供商根據公司的慣例程序審查本公司的温室氣體排放強度聲明。
美國優先票據將於2032年到期
2021年9月2日，該公司完成了一筆900.0本金總額為百萬美元3.502032年到期的無擔保優先票據百分比(“2032年到期的優先票據”)。本公司將所得款項連同其美國信貸安排下延遲支取定期貸款項下的借款，用於為收購Kerry Consumer Foods的肉類和餐飲業務(現為朝聖者食品大師)提供資金，並支付相關費用和開支。根據2021年9月的契約(定義見下文)，就所有目的而言，每次發行2032年到期的高級債券均被視為單一類別，並具有相同的條款。
2032年到期的優先票據受日期為2021年9月2日的契約管轄，並根據該契約發行，該契約由本公司、其擔保人附屬公司及作為受託人的地區銀行(“2021年9月契約”)發行。2021年9月的契約規定，除其他事項外，2032年到期的高級票據的利息為3.50年息%，每半年支付一次，日期為每年3月1日和9月1日。
2022年9月22日，該公司宣佈2031年到期的高級債券和2032年到期的高級債券的某些修訂在徵求同意時到期並獲得必要的同意。修訂符合每份契約中的某些條款和限制性契諾，以(1)反映購買力平價投資級地位和(2)管理其2031年到期的高級票據和2032年到期的高級票據的契約中所載的相應條款和限制性契約。修訂永久性地取消了本公司的某些契約，包括限制額外債務的產生、發行股本、限制性付款、資產出售、限制分派、關聯交易、受限附屬公司的債務擔保以及與合併和合並有關的條款。此外，修訂了有關限制留置權、出售和回租交易、替代公司和衡量合規性的條款。
2033年到期的美國優先債券
2023年4月19日，該公司完成了一筆1.0億美元的ITS本金總額6.252033年到期的無擔保登記優先票據百分比(“2033年到期的優先票據”)。本公司使用所得款項淨額償還定期貸款及美國信貸安排下的未償還餘額，定義如下。其餘收益將用於一般企業用途，包括償還現有債務。本次公開發行的發行價為99.312%，總收益為美元993.1未扣除交易成本的百萬美元。這一美元6.9百萬折優惠將在2033年到期的高級債券的剩餘壽命內攤銷。高級債券將於2033年到期，息率為6.25自發行之日起至到期止的年利率，自2024年1月1日開始，每半年支付一次，時間為每年的1月1日和7月1日。
2027年到期的優先票據、2031年到期的優先票據、2032年到期的優先票據和2033年到期的優先票據(合稱“有擔保的優先票據”)過去和現在都是由本公司的擔保人子公司以優先無擔保基礎擔保的。2023年2月16日，該公司在根據證券法登記的一項交易中，將2031年到期的高級票據和2032年到期的高級票據的所有未償還本金換成了等額的新票據本金。2033年到期的優先票據自出售之日起根據證券法登記。此外，本公司現有或未來所有其他產生或擔保任何其他債務(有限例外情況除外)的國內受限制附屬公司亦須為擔保優先票據提供擔保。所有與擔保優先票據相關的擔保過去和現在都是本公司及其擔保人子公司的無擔保優先債務，與本公司及其擔保人子公司的所有其他無擔保債務並列。擔保優先票據還載有慣例契諾和違約事件。
美國優先票據將於2034年到期
2023年10月12日，該公司完成了一筆500.0百萬美元ITS本金總額6.8752034年到期的無擔保登記優先票據百分比(“2034年到期的優先票據”)。該公司利用此次發行的淨收益
68
目錄表
合併財務報表附註
根據投標要約回購2034年到期的優先債券，並贖回所有未償還的5.8752027年到期的優先債券百分比。本次公開發行的發行價為98.041%，總收益為美元490.2未扣除交易成本的百萬美元。這一美元9.8百萬折優惠將在2034年到期的高級債券的剩餘壽命內攤銷。高級債券將於2034年到期，息率為6.875自發行之日起至到期止的年利率，自2024年5月15日開始，每半年於5月15日和11月15日拖欠一次。
2034年到期的優先票據是本公司的優先無擔保債務，將與本公司所有現有和未來的優先無擔保債務並列，並優先於本公司所有現有和未來的次級債務。2034年到期的優先票據實際上將低於該公司現有和未來的有擔保債務，但以擔保這些債務的抵押品價值為限。2034年到期的優先票據不是由本公司子公司擔保的，在結構上將從屬於本公司子公司的所有現有和未來負債(包括貿易應付賬款)。
美國的信貸安排
2021年美國信貸安排
2021年8月9日，本公司及本公司若干附屬公司與作為行政代理及抵押品代理的CoBank、ACB及其他貸款方訂立第五份經修訂及重新簽署的信貸協議(“2021年美國信貸安排”)。2021年美國信貸安排為800.0百萬循環信貸承諾額和高達$的定期貸款承諾額700.0百萬美元(“定期貸款”)。2023年4月19日，Swingline貸款和2021年美國信貸安排下的定期貸款的未償還餘額用上文概述的2033年高級票據的收益全額支付。
2023年6月21日，PPC、CoBank和其他貸款人就倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的基準過渡事件簽署了2021年美國信貸安排的第一修正案。在第一項修正案中，雙方同意用調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行間同業拆借利率(“SOFR”)，相當於期限SOFR加上每年SOFR調整百分比等於0.10%.
2021年美國信貸安排於2023年10月4日由循環銀團貸款協議(RCF)取代，詳情如下。
美國循環銀團信貸安排
於2023年10月4日(“生效日期”)，本公司與本公司若干附屬公司與CoBank、ACB作為行政代理及其他貸款方訂立無抵押循環信貸安排(“RCF”)。RCF取代了上文詳述的2021年美國信貸安排。根據循環貸款承諾，區域合作基金將公司的可用資金從#美元增加到800.02000萬美元至2000萬美元850.0修訂若干契約，並將本公司循環貸款承諾的到期日由2026年8月9日延長至2028年10月4日。截至2023年12月31日，公司擁有未償還信用證和循環信貸承諾下的可用借款#美元。25.11000萬美元和300萬美元824.9分別為2.5億美元和2.5億美元。有幾個不是截至2023年12月31日的未償還借款。RCF項下的未償還借款按相當於SOFR或最優惠利率加基於本公司信用評級的適用保證金的年利率計息。
區域合作框架還要求遵守最低利息覆蓋率為3.50：1.00(“財務維持公約”)。借款人可以向行政代理人發出抵押品補救通知，選擇提供完全無條件的擔保，並通過優先擔保權益對幾乎所有美國資產進行完善。從抵押品治癒之日起及之後，財務維持契約將不再有效，RCF下的可獲得性應僅限於抵押品覆蓋範圍，如果使用率高於80%，則可能受到最低固定費用覆蓋率的限制，並應對1)留置權、2)債務、3)出售和其他資產處置、4)股息、分配和與股權有關的其他付款、5)投資、收購、貸款和墊款，以及6)無擔保從屬物質債務的自願預付款、贖回或回購進行限制。在每一種情況下，條例草案第1至6條均受若干例外情況所規限，而這些例外情況可能是重要的。該公司目前正在遵守區域合作框架下的公約。
69
目錄表
合併財務報表附註
英國和歐洲旋轉器設施
2022年6月24日，Moy Park Holdings(Europe)Ltd.(“MPH(E)”)和位於英國和愛爾蘭共和國的Pilgrim的其他實體與作為代理的愛爾蘭銀行行長和公司以及其他貸款方簽訂了一項無擔保的多貨幣循環融資協議(“英國和歐洲旋轉融資”)。英國和歐洲旋轉基金提供多幣種循環貸款承諾，最高可達英磅150.0百萬美元。貸款承諾將於2027年6月24日到期。未償還借款按當前英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)加息計息1.25%(在英國和歐洲轉盤基金中定義)。本協議項下的所有義務均由公司的某些子公司提供擔保。截至2023年12月31日，美元等值貸款承諾和借款可獲得性均為$191.11000萬美元，有不是本協議項下的未償還借款。
英國和歐洲的迴轉基金包含陳述和擔保、契諾、賠償和條件，在每種情況下，公司都認為這些都是此類交易的慣例。根據協議的條款，該公司必須遵守某些財務和其他限制性公約。此外，公司不得在未經貸款人同意的情況下采取某些行動，包括但不限於產生額外債務、進行某些合併或其他商業合併交易、允許對其資產進行留置權或其他產權負擔，以及在每種情況下進行包括股息在內的限制性付款，除非英國和歐洲旋轉基金明確允許。該公司目前正在遵守英國和歐洲旋轉基金的公約。
墨西哥信貸安排
墨西哥信貸安排
於2018年12月14日，本公司若干墨西哥附屬公司與Banco del Bajio，Sociedad anónima，Institución de Banca Múltiple作為貸款人訂立了一項無抵押信貸協議(“墨西哥信貸安排”)。墨西哥信貸機制下的貸款承諾為墨西哥#美元。1.510億美元，可以循環借款。墨西哥信貸安排項下的未償還借款按等於28天銀行間均衡利率(TIE)加的利率計息1.7%。墨西哥信貸機構包含該公司認為是此類交易慣例的契諾和違約。墨西哥信貸安排於2023年12月14日到期，未獲續簽。
墨西哥西班牙對外銀行信貸安排
於2023年8月15日，本公司若干墨西哥附屬公司與西班牙對外銀行墨西哥分行訂立無抵押信貸協議(“墨西哥西班牙對外銀行信貸安排”)。墨西哥對外銀行信貸安排下的貸款承諾為墨西哥#美元。1.110億美元，可以循環借款。墨西哥西班牙對外銀行信貸機制下的未償還借款應按等於Tiie加的利率計息1.35%。墨西哥BBVA信貸機制包含該公司認為是此類交易慣例的契諾和違約。該公司目前正在遵守墨西哥西班牙對外銀行信貸機制下的契約。墨西哥西班牙對外銀行信貸安排將用於一般公司和營運資本目的。墨西哥西班牙對外銀行信貸安排將於2026年8月15日到期。截至2023年12月31日，美元相當於貸款承諾和借款可獲得性為$65.41000萬美元。截至2023年12月31日，有不是墨西哥對外銀行信貸機制下的未償還借款。
70
目錄表
合併財務報表附註
14.    股東權益
累計其他綜合損失
下表提供了有關AOCL在2023年和2022年期間變化的信息：
2023
與外幣兑換相關的損失歸類為現金流對衝的衍生金融工具的未實現損失與養老金和其他退休後福利相關的損失可供出售證券損失總計
(單位：千)
年初餘額$(269,825)$(1,162)$(65,447)$(14)$(336,448)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)154,975 (2,579)5,437 (124)157,709 
從累計其他全面虧損重新分類至淨利潤的金額— 1,813 807 133 2,753 
貨幣換算— 14 (511)— (497)
當年淨其他綜合收益（虧損）154,975 (752)5,733 9 159,965 
年終餘額$(114,850)$(1,914)$(59,714)$(5)$(176,483)
2022
與外幣兑換相關的收益（損失）歸類為現金流對衝的衍生金融工具的未實現損失與養老金和其他退休後福利相關的損失可供出售證券收益(虧損)總計
(單位：千)
年初餘額$27,241 $(2,365)$(72,873)$— $(47,997)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(297,066)(1,718)6,383 (1)(292,402)
從累計其他全面虧損重新分類至淨利潤的金額— 4,118 1,043 (13)5,148 
貨幣換算— (1,197)— — (1,197)
當年淨其他綜合收益（虧損）(297,066)1,203 7,426 (14)(288,451)
年終餘額$(269,825)$(1,162)$(65,447)$(14)$(336,448)
累計其他全面損失構成明細
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a)
合併損益表中受影響的行項目
20232022
(單位：千)
歸類為現金流量對衝的外幣衍生品結算已實現損失$(1,816)$(3,193)淨銷售額
歸類為現金流對衝的外幣衍生品結算的已實現收益（損失）3 (851)銷售成本
歸類為現金流對衝的利率掉期衍生品結算的已實現損失— (98)扣除資本化利息後的利息支出
出售證券的已實現收益(虧損)(175)17 利息收入
養老金和其他退休後計劃精算損失攤銷(b)
(1,065)(1,381)雜項，淨額
税前合計(3,053)(5,506)
税收優惠300 358 
本期間改敍共計$(2,753)$(5,148)
(a)正值金額代表經營成果的收入，而括號中的金額代表經營成果的費用。
71
目錄表
合併財務報表附註
(b)這些累計的其他綜合損失部分包括在淨定期養老金成本的計算中。參見“注15。養老金和其他退休後福利。”
優先股
本公司已授權50,000,000$的股票0.01儘管面值優先股 不是已發行股票，並不是股票是流通股。
對分割的限制
2021年美國信貸安排、RCF和管理公司優先票據的契約限制但不禁止公司宣佈股息。此外，英國和歐洲左輪手槍設施禁止MPH（E）和位於英國的其他朝聖者實體和愛爾蘭共和國向公司付款和分配。
15.    退休金和其他退休後福利
該公司贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括符合條件的固定收益退休金計劃，例如工會僱員的朝聖者驕傲退休計劃(“Union計劃”)、傳統黃金員工的Pilgrim‘s Pride退休金計劃(“GK退休金計劃”)、鬱金香有限公司退休金計劃和Geo Adams Group退休金基金(統稱為“英國計劃”)、非限定的固定收益退休計劃、固定收益退休後人壽保險計劃和固定供款退休儲蓄計劃。所有退休計劃下確認的費用總額為#美元。32.01000萬，$30.9百萬美元和美元19.22023年、2022年和2021年分別為100萬。
該公司的養老金和退休後福利計劃將年終計量日期定為2023年12月31日。下文列出了某些披露。其他披露對財務報表並不重要。
合格的固定收益養老金計劃
公司贊助商四合格固定收益養老金計劃命名為工會員工朝聖者驕傲退休計劃(“Union計劃”)、傳統黃金員工朝聖者驕傲養老金計劃(“GK養老金計劃”)、鬱金香有限養老金計劃(“鬱金香計劃”)和Geo Adams集團養老基金(“Geo Adams計劃”，以及與鬱金香計劃一起稱為“英國計劃”)。聯盟計劃涵蓋PPC內的某些地點或工作組。GK養老金計劃涵蓋了某些符合條件的美國員工，他們受僱於公司在2007年通過收購Gold Kist購買的地點。自2007年2月8日起，所有參與者都被凍結參加GK養卹金計劃，終止的既得參與者除外，他們是或可能成為永久和完全殘疾的參與者。自2007年3月31日起，該計劃被凍結。這些英國計劃涵蓋了某些符合條件的現役和前任英國員工，他們受僱於該公司在2019年收購鬱金香時購買的地點。鬱金香計劃的參與於2007年10月31日凍結，Geo Adams計劃的參與於2008年9月5日凍結。
非限定固定收益養老金計劃
公司贊助商二非限定固定收益退休計劃命名為前Gold Kist Inc.補充高管退休計劃(“SERP計劃”)和前Gold Kist Inc.董事Emeriti退休計劃(“董事Emeriti計劃”)。Pilgrim‘s Pride於2007年收購Gold Kist，成為SERP計劃和董事Emeriti計劃的贊助商。SERP計劃為某些前高管提供超出IRC某些限制的薪酬福利，與Gold Kist就個別協議進行了談判。SERP計劃下的福利自2007年2月8日起被凍結。董事Emeriti計劃為前Gold Kist董事提供福利。
固定收益退休後人壽保險計劃
公司贊助商一固定收益退休後人壽保險計劃被命名為Gold Kist Inc.退休人員人壽保險計劃(“退休人員人壽計劃”，與聯合計劃、GK養老金計劃、SERP計劃和董事Emeriti計劃一起，稱為“美國計劃”)。Pilgrim‘s Pride通過2007年收購Gold Kist，承擔了退休後固定福利醫療和人壽保險義務，包括退休人員人壽計劃。2001年1月，Gold Kist開始大幅削減針對在職員工的計劃。2003年7月1日，Gold Kist終止了65歲或65歲以上退休人員的醫療保險，只有年齡在55歲至65歲之間的封閉羣體中的退休員工才能繼續以高於在職員工醫療保險計劃平均成本的費率繼續保險。這些退休員工在2012年都年滿65歲，退休後醫療計劃的債務也隨之終止。
72
目錄表
合併財務報表附註
固定福利計劃、債務和資產
福利債務的變化、計劃資產的公允價值變化、供資狀況和在這些計劃的綜合資產負債表中確認的金額如下：
 養老金福利其他好處
 2023202220232022
預計福利債務的變化(單位：千)
預計福利義務，年初$236,147 $373,062 $1,169 $1,346 
利息成本11,322 6,777 54 23 
精算(收益)損失238 (106,909)(21)(184)
已支付的福利(17,072)(12,867)(42)(16)
削減和定居— (5,053)— — 
貨幣兑換（收益）損失6,873 (18,863)— — 
預計福利義務，年終$237,508 $236,147 $1,160 $1,169 
 養老金福利其他好處
 2023202220232022
計劃資產變動(單位：千)
計劃資產的公允價值，年初$210,133 $326,409 $— $— 
計劃資產的實際回報率17,709 (89,479)— — 
僱主的供款8,570 9,789 42 16 
已支付的福利(17,072)(12,867)(42)(16)
削減和定居— (5,053)— — 
從資產中支付的費用 (327)(337)— — 
貨幣兑換收益（損失）6,438 (18,329)— — 
計劃資產公允價值，年終$225,451 $210,133 $— $— 

 養老金福利其他好處
 2023202220232022
資金狀況(單位：千)
年終無準備金福利義務$(12,057)$(26,014)$(1,160)$(1,169)
 養老金福利其他好處
2023202220232022
截至年底合併資產負債表中確認的金額(單位：千)
流動負債$(7,717)$(841)$(187)$(177)
長期負債(4,340)(25,173)(973)(992)
已確認負債$(12,057)$(26,014)$(1,160)$(1,169)
養老金福利其他好處
2023202220232022
年終累計其他全面損失中確認的金額(單位：千)
淨精算損失(收益)$40,487 $48,121 $(87)$(66)
本公司固定收益養卹金計劃的累計福利義務為#美元。237.5百萬美元和美元236.1 截至2023年12月31日和2022年12月25日，分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司的每個固定福利養老金計劃的累積福利義務超過了計劃資產的公允價值。截至2023年12月31日，我們設定福利義務的加權平均持續時間為 12.6好幾年了。
73
目錄表
合併財務報表附註
定期收益淨成本
淨效益成本包括以下組成部分：
 養老金福利其他好處
 202320222021202320222021
 (單位：千)
利息成本$11,322 $6,777 $5,763 $54 $23 $18 
計劃資產的估計回報率(10,393)(10,298)(10,562)— — — 
結算損失— 1,591 2,313 — — 21 
從資產中支付的費用327 337 425 — — — 
淨虧損攤銷1,048 1,364 2,257 — — 2 
過往服務費用攤銷17 17 19 — — — 
淨成本（收入）$2,321 $(212)$215 $54 $23 $41 
經濟假設
用於確定養老金和其他退休後計劃信息的加權平均假設如下：
 養老金福利其他好處
 202320222021202320222021
福利義務
貼現率4.81 %5.04 %2.23 %5.06 %5.16 %2.38 %
淨養老金和其他退休後成本
貼現率4.93 %3.67 %2.08 %5.16 %2.38 %1.80 %
計劃資產的預期回報4.95 %4.68 %3.53 %北美北美北美
貼現率代表用於確定未來現金流現值的利率，目前預計需要這些現金流來償還公司的養老金和其他福利義務。在2023年12月31日和2022年12月25日用於確定未來養老金義務的貼現率假設是基於授權高於平均曲線，該曲線由Empower設計，旨在為計劃發起人提供一種對其退休後福利計劃的負債進行估值的手段。授權高於平均曲線代表了一系列債券的年度貼現率，這些債券的最低平均信用質量評級為AA，由穆迪投資者服務公司、標準普爾和惠譽評級。預期的福利支付按收益率曲線上每個相應的貼現率貼現。對於超出的付款30假設30年得出的貼現率延長到該計劃的付款預期期末，則公司延長了該曲線。一旦確定了一系列福利付款的現值，公司就確定了收益率曲線上的單一利率，當應用於計劃的所有債務時，將與先前確定的現值完全匹配。用於確定2023年12月31日和2022年12月25日英國養老金計劃未來養老金義務的貼現率假設是基於美林提供的公司債券現貨收益率曲線。美林的計算完全基於AA1-AA3評級的債券。作為養老金和其他退休後假設評估的一部分，該公司採用了死亡率假設，其中納入了白領和藍領幾代人的死亡率趨勢。在確定其福利義務時，公司使用了世代表，考慮了計劃參與者壽命的增加。截至2023年12月31日和2022年12月25日，美國養老金和其他退休後福利計劃使用的是PRI-2012死亡率表的變體。2023年和2022年分別使用MP-2022和MP-2021死亡率改善量表。截至2023年12月31日和2022年12月25日，對於退休前員工，英國養老金計劃分別使用AxC00死亡率表的變體與CMI_2022 Sk=7.5和CMI_2021 Sk=7.5死亡率改善量表，對於退休後員工，分別使用S3PMA死亡率表結合CMI_2022 Sk=7.5和CMI_2021 Sk=7.5死亡率改善量表。
養卹金福利的預計福利債務對貼現率變化的敏感度如下。折現率變化的影響0.25其他福利的預計福利義務的百分比無關緊要。這種敏感性分析的基礎是改變一個假設，同時保持所有其他假設不變。在實踐中，這不太可能發生，一些假設的變化可能是相關的。在計算固定福利負債對重大精算假設變化的敏感度時，採用了與計算綜合資產負債表中確認的負債相同的方法(在報告期末採用預測單位貸方法計算的固定福利負債現值)。
74
目錄表
合併財務報表附註
提高貼現率0.25%折現率下降0.25%
(單位：千)
對養卹金福利的預計福利義務的影響$(6,358)$6,693 
計劃資產的預期回報率主要基於對每個計劃的當前資產組合的預期回報和行為的確定，公司認為這些行為可能在較長時期內佔上風。這一決定是根據對投資組合的回報和波動性的假設做出的。資產類別假設是使用經驗分析和前瞻性分析相結合的方式設定的。如果歷史結果受到不可持續的趨勢或事件的影響，這些趨勢或事件的影響就會被量化和消除。在制定這一比率時，公司還考慮了預期的資產配置、投資策略和各種投資專業人士的意見。
計劃資產
下表反映了養老金計劃的實際資產分配情況：
20232022
現金和現金等價物2 %6 %
為聯合計劃彙集單獨的賬户(a):
股權證券2 %2 %
固定收益證券2 %2 %
為GK養卹金計劃彙集單獨賬户和共同集體信託基金(a):
股權證券25 %23 %
固定收益證券15 %15 %
房地產2 %3 %
為英國的計劃彙集單獨的賬户(a):
股權證券29 %27 %
固定收益基金1 %1 %
負債驅動型投資15 %13 %
房地產7 %8 %
總資產100 %100 %
(a)集合獨立賬户(“PSA”)和共同集體信託基金(“CCT”)是福利計劃投資的兩種最常見的替代工具。這些投資是集合基金，看起來像共同基金，但並未在美國證券交易委員會註冊。通常情況下，它們會投資於共同基金或其他有價證券，但單價通常會與標的證券的價值不同，因為基金也可能出於流動性目的持有現金，基金收取的費用從基金價值中扣除，而不是單獨向投資者收取。一些PSA和CCT對其投資策略沒有限制，可以投資於風險較高的投資，如衍生品、對衝基金、私募股權基金或類似投資。
在沒有監管或法定限制的情況下，聯合計劃的公共部門會計準則中的養卹金資產投資的目標資產配置為50在固定收益證券和股權證券中，GK養老金計劃的PSA和/或CCT的養老金資產投資的目標資產分配為35%的固定收益證券，60%的股權證券和5在英國計劃的PSA中房地產和養老金資產投資的百分比是21%的海外股權，15%的多樣化選擇，10%的房地產，28股權掛鈎負債驅動型投資的百分比，11%其他負債驅動型投資和15鬱金香退休金計劃現金百分比；及37%的全球股票，20股權掛鈎負債驅動型投資的百分比，18%負債驅動投資， 15%公司債券和 10Geo Adams集團養老基金的%現金。該計劃僅投資於公開市場現成的固定收益和股權工具。該公司根據其計劃投資類型的股權和固定收益證券的歷史回報率制定其預期長期回報率假設。
75
目錄表
合併財務報表附註
截至2023年12月31日和2022年12月25日，計劃資產的公允價值計量屬於公允價值等級的以下級別：
20232022
1級(a)
2級(b)
3級(c)
總計
1級(a)
2級(b)
3級(c)
總計
 (單位：千)
現金和現金等價物$5,394 $— $— $5,394 $12,072 $— $— $12,072 
工會計劃的公共安全協議：
大型美國股票基金(d)
— 2,123 — 2,123 — 1,995 — 1,995 
美國小型/中型股票基金(e)
— 1,133 — 1,133 — 1,055 — 1,055 
國際股票基金(f)
— 1,654 — 1,654 — 1,672 — 1,672 
固定收益基金(g)
— 3,640 — 3,640 — 3,838 — 3,838 
房地產(h)
— 437 — 437 — — — — 
GK養老金計劃的PSA和CST：
大型美國股票基金(d)
— 27,516 — 27,516 — 23,541 — 23,541 
美國小型/中型股票基金(e)
— 13,991 — 13,991 — 12,446 — 12,446 
國際股票基金(f)
— 13,751 — 13,751 — 13,171 — 13,171 
固定收益基金(g)
— 34,111 — 34,111 — 30,865 — 30,865 
房地產(h)
— 5,174 — 5,174 — 6,458 — 6,458 
英國的公益廣告計劃：
大型美國股票基金(d)
— 29,648 — 29,648 — 23,149 — 23,149 
國際股票基金(f)
— 36,507 — 36,507 — 31,767 — 31,767 
固定收益基金(g)
— 3,376 — 3,376 — 3,081 — 3,081 
房地產(h)
— 14,985 — 14,985 — 16,297 — 16,297 
負債驅動型投資(i)
— 32,011 — 32,011 — 28,726 — 28,726 
總資產$5,394 $220,057 $— $225,451 $12,072 $198,061 $— $210,133 
(a)相同資產在活躍市場上未經調整的報價用於確定公允價值。
(b)類似資產在活躍市場上的報價和資產的可觀察輸入數據用於確定公允價值。
(c)不可觀察的輸入數據，例如貼現現金流模型或估值，用於確定公允價值。
(d)此類別由投資於大型知名美國公司股票或所有權股份的投資選項組成。這些投資選項通常比固定收益選項承擔更大的風險，但有可能在更長的時間內獲得更高的回報。
(e)此類別通常包括投資於美國中小公司股票或所有權股份的投資選擇。這些投資選項通常比較大的美國股票投資選項承擔更大的風險，但有可能獲得更高的回報。
(f)這一類別包括投資於主要營業地點或辦公地點在美國以外的公司的股票或所有權股票的投資選擇。
(g)這一類別包括投資於公司或政府實體(包括美國和非美國實體)的債券或債務的投資選項。這些投資選擇通常比短期固定收益投資選擇承擔更大的風險，但總體風險低於股票。
(h)這一類別包括投資於房地產投資信託基金或擁有房地產的私募股權池的投資選擇。這些長期投資主要集中在寫字樓、工業園區、公寓或零售綜合體。這些投資選擇通常比固定收益投資選擇承擔更多風險，包括流動性風險。
(i)這一類別的投資旨在確保資金可用於支付當前和未來的負債。這些投資通常都集中在計劃的資產和負債上。
福利支付
下表反映了截至2023年12月31日預計將從公司養老金和其他退休後計劃支付到2033年的福利。該公司的養老金計劃主要是資助計劃。因此，這些計劃的預期收益將主要來自為這些計劃建立的信託。該公司的其他退休後計劃沒有資金支持。因此，這些計劃的預期收益將來自公司自身的資產。
76
目錄表
合併財務報表附註
養老金福利其他
優勢
 (單位：千)
2024$21,857 $187 
202516,157 172 
202616,031 158 
202716,023 144 
202815,807 130 
2029-203375,749 452 
總計$161,624 $1,243 
根據資金法規或法律的要求，公司預計將貢獻$7.7百萬美元及以下0.2 2024年，養老金和其他退休後計劃分別投入100萬美元。
累計其他全面虧損中未確認的利益金額
未被確認為定期福利淨成本組成部分的累計其他全面損失的數額及其變動情況如下：
 養老金福利其他好處
 202320222021202320222021
 (單位：千)
精算淨虧損，年初$48,121 $58,143 $95,522 $(66)$118 $174 
攤銷(1,065)(1,381)(2,276)— — (2)
結算調整— (1,591)(2,313)— — (21)
精算損失(收益)238 (106,909)(14,535)(21)(184)(33)
資產損失(收益)(7,317)99,777 (18,563)— — — 
先前服務費用淨額— — — — — — 
貨幣換算損失510 82 308 — — — 
精算淨虧損(收益)，年終$40,487 $48,121 $58,143 $(87)$(66)$118 
風險管理
通過其固定收益計劃，公司面臨一系列風險，其中最重要的風險詳述如下：
資產波動性。計劃負債是根據公司債券收益率設定的貼現率計算的；如果計劃資產執行這一收益率，這將產生赤字。養老金計劃持有相當大比例的股票，預計股票在長期內的表現將好於公司債券，同時在短期內會帶來波動性和風險。該公司監測投資風險水平，但目前沒有計劃大幅修改投資組合。投資頭寸將在下文進行更多討論。
債券收益率的變化。公司債券收益率的下降將增加計劃的負債，儘管這將被計劃所持債券價值的增加部分抵消。
投資頭寸由來自不同部門的個人組成的委員會管理和監督。該小組積極監測投資的期限和預期收益如何與養卹金債務產生的預期現金流出相匹配。該集團沒有改變前幾個時期用於管理風險的流程。該集團不使用衍生品來管理其風險。投資是多樣化的，因此任何一項投資的失敗都不會對整體資產水平產生實質性影響。大多數股票投資於美國大大小小的公司，並在全球範圍內分散投資於國際實體。
重新測量
該公司按季度重新計量計劃資產和債務。
77
目錄表
合併財務報表附註
固定繳款計劃
公司贊助商二美國可報告部分的固定繳款退休儲蓄計劃，適用於符合條件的美國和波多黎各員工。該公司堅持三墨西哥法律要求的墨西哥可報告部分中符合條件的員工的退休後計劃，主要包括解僱福利。該公司堅持二根據英國和歐洲法律的要求，在英國和歐洲可報告部分為符合條件的英國和歐洲員工制定固定繳款退休儲蓄計劃。公司與其固定繳款計劃有關的費用總額為#美元。28.5百萬，$27.0百萬美元和美元17.02023年、2022年和2021年分別為100萬。    
16.    激勵性薪酬
該公司發起短期激勵計劃，提供在實現指定績效目標後支付的現金或股票獎金獎勵。截至2023年12月31日，公司已應計美元26.6百萬，$27.5百萬美元和美元8.1與美國、英國和歐洲以及墨西哥可報告部門分別確認的現金獎金相關的1.8億美元。
本公司還發起了一項基於業績的綜合性長期激勵計劃，規定向公司高級管理人員和其他員工、董事會成員和任何顧問(“長期激勵計劃”)授予一系列基於股權和責任的長期獎勵。根據LTIP可授予的獎勵包括IRC所指的“激勵性股票期權”、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位(“RSU”)。基於股權的獎勵在獎勵歸屬後不久轉換為公司普通股。基於股權的獎勵授予所確認的補償成本是通過授予獎勵的數量乘以獎勵授予日公司普通股的收盤價來確定的。根據LTIP授予的基於責任的獎勵在獎勵歸屬後不久轉換為現金。基於責任的獎勵贈款要確認的補償成本首先是用獎勵數量乘以獎勵授予日PPC普通股的收盤價來確定的。然而，待確認的補償成本在隨後的每個里程碑日期(即沒收日期、歸屬日期或財務報告日期)進行調整，方法是將授予的賠償額乘以PPC普通股股票在里程碑日期的收盤價。2019年5月1日，公司股東批准了Pilgrim‘s Pride Corporation 2019年長期激勵計劃(“2019 LTIP”)，取代了即將到期的Pilgrim’s Pride Corporation 2009年長期激勵計劃(“2009 LTIP”)。2019年LTIP自2019年12月28日起生效。截至2023年12月31日，我們的儲備約為0.52000萬股普通股，用於未來根據2019年LTIP發行。
我們基於股票的薪酬安排的薪酬成本和確認的所得税優惠如下：
202320222021
(單位：千)
基於股權的獎勵補償成本：
銷售成本$629 $959 $3,209 
銷售、一般和行政費用6,958 5,904 7,420 
總成本7,587 6,863 10,629 
所得税優惠1,836 1,671 2,587 
淨成本$5,751 $5,192 $8,042 
基於負債的獎勵補償成本：
銷售、一般和行政費用$2,491 $1,773 $7,715 
所得税優惠603 432 1,878 
淨成本$1,888 $1,341 $5,837 
78
目錄表
合併財務報表附註
該公司的RSU活動如下：
202320222021
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
(In千，加權平均公允價值除外）
基於股票的RSU：
年初未清償債務993 $22.00 554 $20.40 584 $22.12 
轉移到基於責任的獎勵— — — — (8)23.53 
授與324 23.67 405 23.88 817 21.58 
既得(378)22.25 (266)23.25 (153)19.48 
獎項恢復（沒收）(28)24.99 300 23.52 (686)23.44 
年終未清償債務911 $22.40 993 $22.00 554$20.40 
202320222021
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
數
加權平均里程碑日期公允價值(a)
(In千，加權平均公允價值除外）
基於負債的RSU：
年初未清償債務377 $23.80 574 $27.55 267 $19.35 
從股權獎勵轉移— — — — 8 23.53 
授與158 24.21 269 22.09 358 21.61 
既得(196)25.27 (139)27.55 (59)20.10 
被沒收(97)22.81 (327)24.71 — — 
年終未清償債務242 $27.66 377 $23.80 574 $27.55 
(a)里程碑日期公允價值是公司普通股在股權獎勵授予日的收盤價，或公司普通股股票在現金負債獎勵的里程碑日(即授予日、歸屬日、沒收日或財務報告日)的收盤價。
2023年授予的基於股權的獎勵和基於負債的獎勵的總公允價值為美元9.31000萬美元和300萬美元5.0 分別為百萬。2022年授予的基於股權的獎勵和基於負債的獎勵的總公允價值為美元7.51000萬美元和300萬美元5.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月31日，與所有非既得股權獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元9.01000萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.93年截至2023年12月31日，與所有非既得負債獎勵相關的未確認補償成本總額為美元4.11000萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.73好幾年了。
從歷史上看，我們發行新股是相反的轉換為庫藏股，以滿足基於股權的獎勵轉換。
17.    公允價值計量
公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額。按公允價值計量的資產和負債必須根據估值中使用的假設(即投入)分為三個不同級別之一：
第1級計量日相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價;
二級類似資產和負債的活躍市場報價以及該資產或負債的可觀察到的投入；或
第三級不可觀察的輸入，例如貼現現金流模型或估值。
79
目錄表
合併財務報表附註
資產和負債在此層級中的位置的確定基於對整體公允價值計量重要的最低級別輸入。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司持有需要按經常性公允價值計量的資產和負債。該公司的資產和負債包括固定收益證券、交易所交易商品期貨工具的多頭和空頭頭寸、商品期權工具、銷售合同工具以及管理兑換和重新計量風險的外幣工具。
以下項目按經常性基準按公允價值計量：
2023年12月31日2022年12月25日
1級2級總計1級2級總計
 (單位：千)(單位：千)
資產：
固定收益證券$324,947 $— $324,947 $167,430 $— $167,430 
商品衍生資產1,202 — 1,202 17,922 — 17,922 
外幣衍生資產175 — 175 555 — 555 
銷售合同衍生資產— 960 960 — — — 
負債：
商品衍生品負債(17,118)— (17,118)(9,042)— (9,042)
外幣衍生負債(723)— (723)(6,170)— (6,170)
銷售合同衍生負債— — — — (3,705)(3,705)
參見“註釋4。衍生金融工具”和“註釋7。證券投資”以獲取更多信息。
第1級金融資產及負債的估值乃按市場方法釐定，並已考慮與當前市場狀況有關的現行利率、信譽及流動資金風險，並以活躍市場中相同資產的未經調整報價為基礎。第二級金融資產及負債的估值採用市場法，以活躍市場中類似資產及負債的報價或在金融工具大體上整個期限內均可觀察到的其他投入為基礎。第三級金融資產的估值是根據不可觀察的投入，如貼現現金流模型或估值，採用收益法確定的。對於在綜合資產負債表中未按公允價值計量但已披露公允價值的每一類資產和負債，本公司無須就公允價值第三級分類的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入提供量化披露。
除了與按公允價值列賬的金融工具相關的公允價值披露要求外，會計準則還要求對公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。還需要披露用於估計金融工具公允價值的方法和重要假設以及以往期間方法或重大假設的任何變化。
我們在綜合資產負債表中記錄的債務的賬面金額和估計公允價值包括：
 2023年12月31日2022年12月25日
 攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
 (單位：千)
固定利率優先票據應付日期 3.50%，2級投入
(900,000)(760,203)(900,000)(726,498)
固定利率優先票據應付日期 4.25%，2級投入
(992,711)(902,650)(991,691)(734,349)
固定利率優先票據應付日期 5.875%，2級投入
— — (846,582)(846,175)
固定利率優先票據應付日期 6.25%，2級投入
(993,595)(1,029,020)— — 
固定利率優先票據應付日期 6.875%，2級投入
(490,408)(540,230)— — 
應付浮動利率定期票據 8.50%，3級投入
— — (480,078)(489,857)
參見“注13。債務”以獲取更多信息。
80
目錄表
合併財務報表附註
我們的現金和現金等值物、衍生品交易賬户的保證金現金、受限制現金和現金等值物、應收賬款、應付賬款和某些其他負債的公允價值由於期限相對較短，因此其公允價值接近。衍生資產根據市場報價按公允價值記錄，並計入細目 預付費用和其他流動資產在合併資產負債表上。衍生負債根據市場報價按公允價值記錄，並計入細行項目 應計費用和其他流動負債在綜合資產負債表上。本公司2級固定利率債務的公允價值以2023年12月31日或2022年12月25日的報價為基礎(視情況而定)。截至2023年12月31日，公司沒有未償還的3級債務。
除按公允價值按經常性基礎記錄的資產和負債外，本公司還按公允價值按非經常性基礎記錄某些資產和負債。一般而言，當美國公認會計原則要求時，由於減值費用的影響，資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。在報告期內，該等資產及負債並無確認重大的公允價值計量虧損。
18.    與重組相關的活動S
2022年，該公司開始重組計劃，逐步淘汰和減少英國和歐洲可報告部門的多個生產設施的加工量。這些舉措的實施預計將導致税前費用總額約為Tly$75.1百萬美元，約合49.6百萬這些費用中，估計會導致現金支出。這些活動於2022年第四季度啟動，到2023年底基本完成。
2023年，該公司開始了一項重組計劃，逐步淘汰和減少英國和歐洲可報告部門的一家生產設施的加工量。這一舉措的實施預計將導致税前費用總額約為Tly$3.1百萬美元，以及所有據估計，這些費用將導致現金支出。這項活動於2023年第四季度啟動，預計將在2024年第一季度末基本完成。
下表按主要成本類型彙總了我們對與這些重組舉措相關的成本的估計：
莫伊帕克朝聖者的驕傲有限公司2022年朝聖者美食大師2023年朝聖者美食大師總計
(單位：千)
最早實施日期2022年10月2022年11月2022年12月2023年10月
預計主要完成日期2023年6月2023年7月2023年7月2024年3月
已發生和預計將發生的成本：
與員工相關的成本$11,103 $20,098 $15,156 $3,113 $49,470 
資產減值成本4,709 — 4,224 — 8,933 
合同終止費用248 — 358 — 606 
其他退出和處置成本 (a)
6,245 6,638 6,330 — 19,213 
總退出和處置成本$22,305 $26,736 $26,068 $3,113 $78,222 
自最早實施日期以來發生的成本：
與員工相關的成本$11,103 $20,098 $14,490 $3,027 $48,718 
資產減值成本3,476 — 4,141 — 7,617 
合同終止費用248 — — — 248 
其他退出和處置成本 (a)
6,245 5,654 6,330 — 18,229 
總退出和處置成本$21,072 $25,752 $24,961 $3,027 $74,812 
(a)包括與重組計劃直接相關的其他成本，包括Moy Park羊羣枯竭、Pilgrim ' s Pride Ltd.預付維護成本和Pilgrim ' s Food Masters諮詢費的核銷。
81
目錄表
合併財務報表附註
2023年，公司確認了以下與各項重組舉措相關的費用並支付了以下現金：
費用現金支出
(單位：千)
莫伊帕克$1,747 $7,719 
朝聖者的驕傲有限公司15,611 21,364 
2022年朝聖者美食大師23,960 21,350 
2023年朝聖者美食大師3,027 929 
$44,345 $51,362 
這些費用在行項中報告 重組活動關於合併損益表。
下表對賬了從各重組計劃開始至2023年12月31日期間與各重組計劃相關的負債和準備金。員工解僱福利和其他費用的期末負債餘額在行項中報告 應計費用和其他流動負債在我們的合併資產負債表中。庫存調整的期末準備金餘額在行項目中報告 盤存在我們的合併資產負債表中。資產減損的期末準備金餘額在行項目中報告 財產、廠房和設備、淨值在我們的綜合資產負債表中。
莫伊帕克
截至2022年12月25日的負債或準備金產生的重組費用現金支付和處置貨幣換算截至2023年12月31日的負債或準備金
(單位：千)
資產減值$2,391 $(83)$(2,751)$443 $— 
庫存調整1 47 (48)— — 
其他收費6,025 162 (3,315)(228)2,644 
其他員工成本— 1,495 (1,495)— — 
合同終止122 126 (110)6 144 
總計$8,539 $1,747 $(7,719)$221 $2,788 
朝聖者的驕傲有限公司
截至2022年12月25日的負債或準備金產生的重組費用現金支付和處置貨幣換算截至2023年12月31日的負債或準備金
(單位：千)
員工保留福利$— $1,784 $(1,810)$61 $35 
遣散費5,503 10,105 (15,077)203 734 
庫存調整615 372 (722)29 294 
租賃終止800 (236)(597)197 164 
其他收費501 3,586 (3,158)(177)752 
總計$7,419 $15,611 $(21,364)$313 $1,979 
2022年朝聖者美食大師
截至2022年12月25日的負債或準備金產生的重組費用現金支付和處置貨幣換算截至2023年12月31日的負債或準備金
(單位：千)
遣散費$639 $13,502 $(12,865)$5 $1,281 
資產減值— 4,141 (4,143)2 — 
庫存調整— 793 (728)— 65 
租賃終止— 1,219 — 70 1,289 
其他收費— 4,305 (3,614)(6)685 
總計$639 $23,960 $(21,350)$71 $3,320 
82
目錄表
合併財務報表附註
2023年朝聖者美食大師
截至2022年12月25日的負債或準備金產生的重組費用現金支付和處置貨幣換算截至2023年12月31日的負債或準備金
(單位：千)
員工保留福利$— $1,015 $(508)$15 $522 
遣散費— 2,012 (421)45 1,636 
總計$— $3,027 $(929)$60 $2,158 
19.    關聯方交易
Pilgrim ' s一直是並且在某些情況下仍然是與附屬公司進行某些交易的一方。
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
對關聯方的銷售
JBS美國食品公司(a)
$27,687 $24,224 $17,296 
JBS澳大利亞私人有限公司。LTD.4,981 2,855 2,439 
其他關聯方3,135 2,868 1,721 
對關聯方的銷售總額$35,803 $29,947 $21,456 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
向關聯方購買貨物的成本
JBS美國食品公司(a)
$185,258 $156,452 $210,657 
Seara Meats B.V.28,828 44,364 4,722 
Penasul UK LTD13,932 13,516 6,697 
JBS亞洲有限公司4,953 7,762 5 
其他關聯方7,168 1,476 1,054 
向關聯方採購貨物的總成本$240,139 $223,570 $223,135 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
關聯方支付的支出
JBS美國食品公司(b)
$156,439 $91,568 $97,713 
其他關聯方15 97 13 
關聯方支付的總支出$156,454 $91,665 $97,726 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
代表關聯方支付的支出
JBS美國食品公司(b)
$22,734 $53,065 $42,951 
其他關聯方5 5,514 — 
代表關聯方支付的總支出$22,739 $58,579 $42,951 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
其他關聯方交易
税收分成協議下的資本分配（出資） (c)
$(1,425)$1,592 $1,961 
83
目錄表
合併財務報表附註
2023年12月31日2022年12月25日
(單位：千)
關聯方應收賬款
JBS美國食品公司(a)
$967 $2,062 
Seara Meats B.V.46 61 
其他關聯方765 389 
應收關聯方賬款共計$1,778 $2,512 
2023年12月31日2022年12月25日
(單位：千)
應付關聯方賬款
JBS美國食品公司(a)
$34,038 $7,434 
JBS亞洲有限公司2,254 2,099 
Seara Meats B.V.2,252 1,565 
Penasul UK LTD2,187 940 
其他關聯方523 117 
應付關聯方應收賬款總額$41,254 $12,155 
(a)該公司經常執行從JBS美國食品公司購買產品和向他們銷售產品的交易。截至2023年12月31日，約為0.2來自JBS USA的1.8億件貨物正在運輸中，沒有反映在我們的合併資產負債表中。
(b)該公司與JBS USA達成了一項協議，為兩家公司分攤與JBS USA採購SAP許可證和維護服務相關的成本。根據這項協議，與購買SAP許可證和維護服務相關的費用在公司和JBS美國之間按各自使用的許可證百分比分配。該協議將在基礎SAP許可協議到期或更早終止之日到期。本公司還與JBS USA簽訂了一項協議，由一個合併的公司團隊來支持業務運營的成本，這些成本歷來由各自的公司團隊提供支持。JBS USA代表公司支付的支出將由公司報銷，公司代表JBS USA支付的支出將由JBS USA報銷。本協議將於2024年12月31日到期。
(c)本公司於二零一四年與JBS USA Holdings簽訂TSA，自二零一零年起計税年度生效。2023年應收税金淨額於2023年入賬，將於2024年支付。2022年應納税款淨額於2022年應計，並於2023年繳納。2021年應繳税款淨額於2021年應計，並於2022年繳納。
20.    可報告的細分市場
該公司在以下地區運營三可報告的細分市場：美國、英國、歐洲和墨西哥。本公司將分部利潤計入營業收入。公司支出根據與此相關的特定支出的各種分攤方法分配到墨西哥、英國和歐洲的應報告部門，其餘金額分配給美國應報告部門。
我們在美國大陸和波多黎各分別開展業務。出於分部報告的目的，波多黎各業務包括在美國可報告分部。由美國可報告部門加工的雞肉產品銷售給食品服務、零售和冷凍主菜客户。該細分市場的主要分銷渠道是零售商、食品服務分銷商和餐館。
英國和歐洲可報告的細分市場主要加工新鮮雞肉、豬肉產品、特色肉類、即食餐和其他預製食品，這些產品出售給食品服務、零售和直接銷售給消費者。該細分市場的主要分銷渠道是零售商、食品服務分銷商和餐館。
由墨西哥可報告部門加工的雞肉產品出售給食品服務、零售和冷凍主菜客户。該細分市場的主要分銷渠道是零售商、食品服務分銷商和餐館。
84
目錄表
合併財務報表附註
有關可報告細分市場的其他信息如下：
截至的年度
2023年12月31日(a)
2022年12月25日(b)
2021年12月26日(c)
(單位：千)
淨銷售額
美國$10,027,742 $10,748,350 $9,113,879 
英國和歐洲5,203,322 4,874,738 3,934,062 
墨西哥2,131,153 1,845,289 1,729,517 
總計$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
(a)2023年，美國可報告分部對墨西哥可報告分部的公司間銷售額為美元370.1 萬這些銷售包括新鮮產品、預製產品和穀物，並在我們的整合中被剔除。
(b)2022年，美國可報告部門對墨西哥可報告部門的公司間銷售額為1美元120.9 萬這些銷售包括新鮮產品、預製產品、雞蛋和穀物，並在我們的整合中被取消。2022年，英國和歐洲可報告部門向美國可報告部門銷售的雞蛋為美元5.3 百萬，在我們的合併中被消除了。
(c)2021年，美國可報告部門對墨西哥可報告部門的公司間銷售額為1美元296.9 萬這些銷售包括新鮮產品、預製產品和穀物，並在我們的整合中被剔除。
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
營業收入
美國$238,894 $1,094,025 $(17,036)
英國和歐洲128,151 (934)(627)
墨西哥155,455 83,450 228,773 
淘汰(214)54 54 
營業總收入522,286 1,176,595 211,164 
扣除資本化利息後的利息支出202,272 152,672 145,792 
利息收入(35,651)(9,028)(6,056)
外幣交易損失(收益)20,570 30,817 (9,382)
雜項，淨額(30,127)(23,339)(11,580)
所得税前收入365,222 1,025,473 92,390 
所得税費用42,905 278,935 61,122 
淨收入$322,317 $746,538 $31,268 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
折舊及攤銷
美國$255,052 $244,617 $242,944 
英國和歐洲142,190 134,374 113,256 
墨西哥22,658 24,119 24,624 
總計$419,900 $403,110 $380,824 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
資本支出(a)
美國$417,919 $343,825 $274,934 
英國和歐洲109,590 114,330 87,004 
墨西哥30,244 28,955 19,733 
總計$557,753 $487,110 $381,671 
（a） 發生的資本支出包括以現金支付的資本支出和截至2011年仍未償還的應付賬款支出 2023年12月31日。
85
目錄表
合併財務報表附註
 2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
總資產
美國$7,012,211 $6,847,209 
英國和歐洲4,299,985 4,033,990 
墨西哥1,684,711 1,292,056 
淘汰(3,186,546)(2,917,486)
總計$9,810,361 $9,255,769 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(單位：千)
按客户地點劃分的客户淨銷售額
美國$9,496,709 $10,204,411 $8,657,648 
歐洲5,148,931 4,813,108 3,878,475 
墨西哥2,180,418 1,895,658 1,778,355 
亞太384,946 390,679 317,685 
加拿大、加勒比海和中美洲72,339 87,515 81,549 
非洲66,519 61,894 47,948 
南美12,355 15,112 15,798 
總計$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
 2023年12月31日2022年12月25日
 (單位：千)
長壽資產(a)
美國$2,085,222 $1,943,967 
英國和歐洲1,041,857 1,011,283 
墨西哥301,919 295,069 
淘汰(3,888)(3,675)
總計$3,425,110 $3,246,644 
(a)對於本次披露，我們根據ASC 280-10-50-41，不包括金融工具、遞延所得税資產和無形資產， 細分市場報告. ASC 280-10-50-41中使用的長期資產意味着無法輕易移除的硬資產。
有關我們每個主要產品線和這些產品所服務的市場的淨銷售額的信息包含在“注2”中。收入確認。”我們基於內部銷售報告及其產品分類該表格。
21.    承付款和或有事項
一般信息
該公司是許多常規合同的一方，在正常業務過程中向第三方提供各種風險的一般賠償。除其他考慮因素外，該公司尚未記錄任何此類賠償的責任，因為根據付款的可能性，此類賠償的公允價值不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
購買義務
該公司有時會簽訂不可撤銷的合同，購買資本設備和某些大宗商品，如玉米、豆粕、小麥和能源。截至2023年12月31日，該公司簽署了總額達1美元的未完成採購合同。414.52024年應繳百萬美元，$26.42025年應繳百萬美元，$2.02026年應繳百萬美元，$1.92027年應支付的百萬美元和美元12.5此後支付百萬美元。
經營租約
有關營運租賃的其他資料載於“附註3.租賃”。
86
目錄表
合併財務報表附註
金融工具
本公司的貸款協議一般規定，本公司有義務向適用的貸款人償還因法律變更而增加的成本，該法律變更規定：(1)與貸款有關的貸款人的資產、存款或信貸的任何準備金或特別存款要求；(2)與貸款有關的任何税收、關税或其他費用；或(3)資本充足率要求。此外，公司的一些貸款協議包含預扣税條款，要求公司向適用的貸款人或其他融資方支付額外金額，一般情況下，如果由於適用税法的變化而對該貸款人或其他融資方徵收預扣税。這些增加的成本和預扣税規定在適用交易的整個期限內繼續存在，並且對根據該等規定公司可能有義務支付的最高額外金額沒有限制。根據此類規定，任何未能支付到期金額的情況通常都會觸發違約事件，在有擔保的融資交易中，貸款人有權取消抵押品的抵押品贖回權，以實現到期金額。
訴訟
本公司須面對在正常業務過程中出現的各種法律程序及索償。本公司認為，在有需要時，本公司已就申索作出適當及足夠的應計項目；然而，該等事項的最終負債並不確定，若與應計項目的金額有重大差異，最終結果可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。本公司無法預測訴訟事項或其他行動的結果，也無法預測它們將於何時得到解決。未決訴訟事項的後果本質上是不確定的，在部分或全部這些事項上的和解、不利行動或不利判決，包括美國司法部(DoJ)或總檢察長的調查，可能會導致對公司的金錢損害賠償、罰款、罰款或禁令救濟，這可能是實質性的，並可能對公司的財務狀況或運營結果產生不利影響。任何索賠或訴訟，即使得到完全賠償或投保，都可能損害公司的聲譽，並使其更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。此外，美國政府最近對肉類加工行業市場動態的關注可能會使該公司面臨額外的成本和風險。
税務申索及法律程序
2014至2015年間，墨西哥税務管理局(“SAT”)啟動了對Avícola 2009和2010納税年度的審查。在這兩個案例中，SAT聲稱某些子公司不存在受控公司地位，因為Avícola不擁有Incubadora Hidalgo、S.de R.L de C.V.和Comercializadora de Carnes de México S.de R.L de C.V.(均在2009年)和Pilgrim‘s Pride，S.de R.L.de C.V.(均於2010年)的投票權的50%股份。因此，根據SAT的説法，Avícola本應考慮從這些子公司支付的股息部分納税，因為部分股息金額不是從淨税收利潤賬户(CUFIN)支付的。Avícola對該意見提出上訴，2023年1月31日，墨西哥最高法院駁回了關於2009納税年度的上訴。因此，該公司已支付#美元。25.92009納税年度為1000萬美元。關於2010納税年度的意見仍在上訴中。Avícola已記錄了#美元的税款儲備。17.21000萬美元與此相關。
2022年5月12日，墨西哥税務當局就PPC收購Tyson de México一事發布了針對Pilgrim‘s Pride，S.de R.L.de C.V.和Provemex Holdings，LLC的納税評估。收購完成後，PPC將Provemex Holdings，LLC從美國遷至墨西哥。税務當局聲稱，收購時Provemex Holdings，LLC是一家墨西哥實體，因此有義務為出售支付税款。PPC的墨西哥子公司提交了一份請願書，要求取消這些評估，2023年6月7日，税務法院批准了這一請願書。墨西哥税務當局已對這一決定提出上訴。上訴金額約為#美元。290.92000萬美元用於此類納税評估。不是目前已為這些數額記錄了損失。
美國的訴訟
在2016年9月2日至10月13日期間，美國伊利諾伊州北區地區法院(“伊利諾伊州法院”)對PPC和其他被告提起了一系列聯邦集體訴訟，這些訴訟由直接和間接肉雞購買者及其代表提起，指控他們違反了反壟斷法和不正當競爭法，案件編號1：16-cv-08637(“肉雞反壟斷訴訟”)。除其他救濟外，這些投訴要求將被告之間從2008年1月至今合謀減少肉雞產量和提高肉雞價格的損害賠償增加兩倍。階級原告已經提起訴訟三經修訂的綜合投訴：直接購買者(“肉雞DPP”)、商業和機構間接購買者(“肉雞CIIPP”)和最終用户消費者間接購買者(“肉雞EUCP”)。2017年12月8日至2021年9月1日，82個人直接購買者實體(“肉雞DAP”)將PPC列為被告，向伊利諾伊州法院提出了個人直接訴訟投訴，其指控在很大程度上與集體訴訟投訴中的指控相同，儘管一些指控增加了對某些銷售的價格操縱和投標操縱的指控。2022年5月27日，伊利諾伊州法院分別認證了三上課。2023年6月30日，伊利諾伊州法院發佈了簡易判決令，駁回了針對PPC的某些索賠，但否認駁回
87
目錄表
合併財務報表附註
2008年至2012年，石油供應減少。此後，伊利諾伊州法院針對某些原告發布了修訂後的時間表命令，這些原告的索賠僅限於減產，初審於2023年9月12日開始，原告為肉雞DPP和某些肉雞DAP。PPC在第一次審判開始前與所有原告達成和解，因此PPC不是審判的參與者。2023年10月25日，一審結束，陪審團作出有利於被告的裁決。PPC已達成協議，以了結肉雞DPP、肉雞CIIPP和肉雞EUCP提出的所有索賠，總金額為$195.51000萬美元，每一筆都得到了伊利諾伊州法院的最終批准。PPC繼續為自己辯護，反對肉雞DAP以及選擇退出階級和解的政黨(統稱為“肉雞選擇退出”)。PPC將在可能的情況下尋求合理的解決方案。到目前為止，購買力平價已確認一筆費用為#美元。537.42000萬美元，用於支付與各種肉雞選擇退出的和解費用。截至2023年12月31日的12個月，$23.0年獲購買力平價認可銷售、一般和行政 費用(“SG&A費用”)於綜合損益表內。與其他肉雞反壟斷訴訟原告的審判尚未安排。
在2019年8月30日至2019年10月16日期間，美國馬裏蘭州地區法院(以下簡稱馬裏蘭州法院)對PPC和其他一些雞肉生產商以及Webber，Meng，Sahl&Company和Agri Stats提起了一系列據稱的集體訴訟Jien等人的研究成果。V.珀杜農場，Inc.，等人，19-cv-02521號。原告是一個假定的家禽加工廠生產和維護工人類別(“家禽工人類別”)，並聲稱被告合謀操縱和壓低支付給家禽工人類別的賠償，違反了謝爾曼反托拉斯法。被告於2020年12月18日提出駁回申請，馬裏蘭州法院於2021年3月10日予以否認。2021年6月14日，PPC達成協議，以#美元了結家禽工人階層提出的所有索賠。29.0300萬美元，儘管該協議仍有待馬裏蘭州法院的最終批准。2022年2月16日，原告提起修改後的訴狀，延長了相關期限，增加了被告，並在班級中增加了工人。PPC在合併損益表的SG&A費用中確認這些結算費用。
2017年1月27日，美國俄克拉何馬州東區地區法院(“俄克拉何馬州法院”)對PPC和其他雞農提起了據稱代表肉雞養殖户的集體訴訟，其中指控串謀減少對養殖者服務的競爭，並壓低支付給養殖者的價格。該申訴與隨後提交的幾起合併修訂的集體訴訟申訴合併在一起，並被稱為Re肉雞養殖者訴訟，案件編號。Civ-17-033。被告(包括PPC)共同提出駁回合併的修正後的起訴書，俄克拉荷馬州法院否認了PPC和某些其他被告的指控。因此，PPC繼續對假定的類別原告提起訴訟。
2016年10月20日，帕特里克·霍根代表自己和一羣可能的PPC股東，向美國科羅拉多州地區法院(科羅拉多法院)提起集體訴訟，起訴PPC及其指定的高管，編號為Hogan v.Pilgrim‘s Pride Corporation，et.，編號16-CV-02611(“Hogan訴訟”)。起訴書中除其他事項外，指控PPC在美國證券交易委員會提交的文件中包含的陳述具有重大虛假和誤導性，因為PPC未能披露(1)PPC與其幾家行業同行串通，以操縱肉雞訴訟中所指控的肉雞市場價格，(2)其行為構成了違反聯邦反壟斷法，以及(3)PPC在上課期間的收入是非法行為的結果。2020年7月31日，被告提交了駁回動議，科羅拉多州法院於2021年4月19日以程序為由批准了該動議。2021年5月17日，原告提出修改判決的動議，科羅拉多州法院於2021年11月29日駁回了該動議。原告隨後於2021年12月28日提交上訴通知，上訴在美國第十巡迴上訴法院開庭。2023年7月13日，第十巡迴法院推翻了科羅拉多州法院的裁決，發回重審，以考慮案情。PPC向科羅拉多州法院提交了一項新的動議，要求駁回這一申訴，但於2023年12月26日被駁回。因此，PPC將對假定的類別原告提起訴訟。
美國的國家事務
從2017年2月21日到2021年5月4日，美國多個州的總檢察長髮布了民事調查要求(CID)。除其他事項外，CIDs要求提供與肉雞的收購和加工以及雞肉產品銷售有關的數據和信息。PPC正在與這些州的總檢察長合作，根據CID編制文件。
2020年9月1日、2021年2月22日和2021年10月28日，新墨西哥州總檢察長 (新墨西哥州訴科赫食品等人案。，D-101-CV-2020-01891)，阿拉斯加(阿拉斯加州訴農業統計公司等人案。，3AN-21-04632)和華盛頓(華盛頓州訴泰森食品公司等人案。，21-2-14174-5)分別對PPC和其他公司提起訴訟，指控的依據與肉雞反壟斷訴訟中的指控類似。PPC已經答覆了所有投訴，現在每個病例都在發現中。2023年3月9日，PPC達成一項協議，解決華盛頓州提出的所有索賠，索賠金額為#美元。11.01000萬美元。華盛頓州的索賠於2023年第二季度支付。PPC將在可能的情況下尋求合理的解決方案。迄今為止，購買力平價已確認應計項目#美元。5.4700萬美元用於支付與其他司法部長的和解費用。
88
目錄表
合併財務報表附註
美國聯邦事務
2022年2月9日，公司倒閉2022年10月6日，公司獲悉，美國司法部對種植者合同和支付行為展開了民事調查，並於2023年10月2日收到了公司要求提供信息的CID。該公司正在配合美國司法部的調查和CID。美國司法部已通知該公司，它可能會根據其中至少一項調查提出民事申訴。
22.    業務中斷保險
本公司經歷了新冠肺炎疫情、2021年2月德克薩斯州和路易斯安那州的冬季風暴以及2021年12月10日肯塔基州梅菲爾德市的龍捲風造成的業務中斷二孵化場和飼料廠。本公司維持一定的保險範圍，包括業務中斷保險，旨在涵蓋此類情況。在截至2023年12月31日的年度內，本公司收到60.41000萬美元的收益和確認的美元54.42000萬英寸營業中斷保險收入在……裏面銷售成本關於綜合損益表。在2023年確認的總額中，#美元43.82000萬美元屬於美國可報告部門，美元10.6英國和歐洲的可報告部分為1.2億歐元。在截至2022年12月25日的年度內，公司收到11.01000萬美元的收益和確認的美元26.4年來自業務中斷保險的收入為3.8億美元銷售成本在合併利潤表上。
23.    市場風險和集中度
公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金等價物、投資證券和應收貿易賬款。該公司的現金等價物和投資證券是存放在主要銀行和金融機構的高質量債務和股權證券。該公司的應收貿易賬款通常是無擔保的。對所有重要客户進行信用評估，並根據情況進行更新。與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限，因為客户數量眾多，而且分散在各個地理區域。該公司沒有一個客户超過淨銷售額的10%。本公司並不認為其應收賬款存在嚴重的信用風險集中。
截至2023年12月31日，我們僱用了完畢61,200人民。大致 35.2%該公司的員工的範圍涵蓋在集體談判協議中。集體談判協議涵蓋的幾乎所有員工都受到2024年或更晚到期的協議的保護。我們過去沒有在任何地點經歷過任何與勞工相關的停工 十年。我們相信，我們與員工和工會領導層的關係令人滿意。在任何給定的時間，我們都可能處於與各種集體談判單位進行合同談判的某個階段。如果沒有達成協議，我們可能會在這些地點中的一個或多個受到勞動力中斷的影響，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
截至2023年12月31日，屬於墨西哥和英國的淨資產總賬面值和歐洲可報告分部為美元1.310億美元3.1分別為十億。截至2022年12月25日，屬於墨西哥和英國的淨資產總賬面值和歐洲可報告分部為美元1.110億美元2.8分別為10億美元。
第九項。 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。 控制和程序
披露控制和程序    
根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條，“披露控制和程序”是指旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。
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目錄表
合併財務報表附註
2023年12月31日。根據上述評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
2024年期間，該公司將開始實施企業資源規劃(“ERP”)系統的第一階段，為期多年。預計實施不會對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Pilgrim‘s Pride Corporation的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。PPC的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則編制財務報表。
PPC管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會《內部控制綜合框架(2013)》對截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，管理層得出結論，PPC對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，曾審計我們在本10-K表格中包括的綜合財務報表，該公司發佈了一份關於截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的無保留報告。該報告載於本年度報告第一部分第8項.財務報表和補充數據。
    
    


90
目錄表
合併財務報表附註
項目9B。 其他信息

沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
有關我們執行幹事的某些信息已列在上文“項目1.業務”中的“關於我們執行幹事的信息”項下。
我們通過了商業行為和道德準則，該準則適用於所有員工，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。我們的商業行為和道德準則全文發佈在我們的網站www.Pilgrims.com上，標題為“投資者-公司治理”。如有需要，我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內，在我們的網站上披露未來對本守則某些條款的修訂或豁免。
第10項所要求的其他資料以引用方式併入本公司提交的2024年股東周年大會的最終委託書中，該委託書將於本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，這些章節以引用方式併入本文。
第11項。 高管薪酬
第11項所要求的資料以引用方式併入本公司於本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的本公司2024年股東周年大會的最終委託書中，該等章節以引用方式併入本報告。
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
股權薪酬計劃信息
計劃類別(a)
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(b)
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃901,086 $22.36 20,148,249 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計901,086 $22.36 20,148,249 
(a)該表提供了截至2023年12月31日根據長期激勵計劃(LTIP)可能發行的普通股的某些信息。關於長期激勵措施條款的更多信息，見本年度報告第二部分，合併財務報表附註8，“附註16.激勵性薪酬”。
(b)這些金額是截至2023年12月31日，根據2019年LTIP，已發行但尚未歸屬的限制性股票單位。
第12項所要求的其他資料在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的本公司2024年股東周年大會的最終委託書中以引用的方式併入本文，這些章節以引用的方式併入本文。
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項要求的信息通過引用併入本公司2024年年度股東大會的授權委託聲明，該聲明將在本報告涵蓋的財年結束後120天內提交，這些部分通過引用併入本報告。
第14項。 首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 丹佛，CO，審計師事務所ID：185.
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目錄表
合併財務報表附註
第14項要求的信息通過引用併入本公司2024年年度股東大會的授權委託聲明，該聲明將在本報告涵蓋的財年結束後120天內提交，這些部分通過引用併入本報告。
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目錄表
合併財務報表附註
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表
(i)本年度報告第1頁財務報表和附表索引中所列的財務報表和附表作為本年度報告的一部分提交。
(Ii)證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有其他附表不是相關指示所要求的或不適用的，因此已被省略。
(b)陳列品
展品編號
3.1 
修訂、重訂《公司註冊證書》。(以引用方式併入本公司於2021年5月3日提交的現行8-K表格(編號001-09273)的附件3.1)。
3.2 
修訂和重新制定公司的公司章程。(引用自公司於2021年5月3日提交的現行8-K表格(第001-09273號)附件3.2)。
4.1 
本公司與JBS USA Holding Lux，S.à.r.l.(前身為JBS USA Holdings，LLC)於二零零九年十二月二十八日訂立的股東協議，經修訂(於二零一二年十二月二十七日提交的本公司8-A表格(編號001-09273)中引用附件3.3併入)。
4.2 
普通股證書表格(引用自本公司2009年12月29日提交的8-K表格(第001-09273號)當前報告的附件4.1)。
4.3 
截至2017年9月29日，公司、西弗吉尼亞州Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.、Gold’n Pump Farm，LLC、Gold‘n Pump Farm，LLC、JFC LLC和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考公司於2017年10月3日提交的當前8-K報表(第001-09273號)附件4.2合併)。
4.4 
2027年到期的高級5.875%票據表格(載於附件4.3)。
4.5 
本公司、西弗吉尼亞朝聖者驕傲公司、Gold‘n Fump Farm，LLC、Gold’n Pump Farm LLC、JFC LLC和Regions Bank作為受託人簽署的、日期為2021年4月8日的契約(通過參考本公司於2021年4月9日提交的8-K報表(第001-09273號)附件4.1合併而成)。
4.6 
於2031年到期的4.25%高級票據表格(載於附件4.5)。
4.7 
發行人、西弗吉尼亞朝聖者驕傲公司、擔保人Gold‘n Pump Farm有限責任公司和JFC有限責任公司以及受託人地區銀行(通過參考公司於2021年9月2日提交的當前8-K報表(編號001-09273)的附件4.1合併而成)。
4.8 
2032年到期的3.50%高級票據格式(見附件4.7)。
4.9 
根據《交易法》第12(B)條登記的證券説明。
4.10
第一補充契約，日期為2022年9月22日，其中公司為發行方，西弗吉尼亞的Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.，作為擔保人的Gold’n Pumump Farm，LLC，Gold‘n Pump Farm，LLC和JFC LLC，以及Regions Bank作為受託人(通過參考公司於2022年9月26日提交的當前8-K報表(編號001-09273)的附件4.1合併而成)。
4.11
第一補充契約，日期為2022年9月22日，其中公司為發行方，西弗吉尼亞的Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.，作為擔保人的Gold’n Pumump Farm，LLC，Gold‘n Pump Farm，LLC和JFC LLC，以及Regions Bank作為受託人(通過參考公司於2022年9月26日提交的當前8-K報表(編號001-09273)的附件4.1合併而成)。
10.1
Pilgrim‘s Pride Corporation長期激勵計劃(引用自公司於2009年12月30日提交的當前8-K報表(編號001-09273)附件10.2)。†
10.2
限制性股票獎勵協議表格(參照本公司於2012年9月10日提交的8-K表格(編號001-09273)附件10.2併入)。†
93
目錄表
合併財務報表附註
10.3
多貨幣循環融資協議，日期為2022年6月24日，由Moy Park Holdings(Europe)Limited和其他Pilgrim的子公司、作為代理的愛爾蘭銀行行長和公司以及其他貸款人之間簽署的(通過參考公司2022年7月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。
10.4
循環信貸額度協議，日期為2018年12月14日，由Banco del Bajío、Sociedad anónima、Institución de Banca Múltiple作為貸款人、Avícola Pilgrim的Pride México、Sociedad aónima de Capital Variable作為借款人、Comercializadora de Carnes de México、Sociedad de Responsada de Capital Variable、Pilgrim‘s Pride、Sociedad de Responsde Capital Variable、Sociedad Responsde Limitada de Capital Variable作為擔保人(通過引用公司於2018年12月20日提交的當前報告8-K(No.001-09273)第10.1位併入)。
10.5
2019年朝聖者驕傲公司長期激勵計劃(引用自該公司於2020年2月21日提交的Form 10-K年報附件10.14)。†
10.6
第五次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年8月9日，由朝聖者驕傲公司、其某些子公司、作為行政代理和抵押品代理的CoBank、ACB和其他貸款方之間的協議(通過參考公司於2021年8月11日提交的當前8-K報表(第001-09273號)附件10.1併入，於2021年8月16日修訂)。
10.7
朝聖者驕傲公司長期激勵計劃下的股票獎勵協議表格(引用自公司於2021年4月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。†
10.8
於2023年4月19日在本公司、擔保人和地區銀行之間簽署的作為受託人的契約(參考本公司於2023年4月19日提交的8-K表格(編號001-02973)附件4.1)。
10.9
日期為2023年4月19日的第一份補充契約，由本公司、擔保人和受託人組成(參考本公司於2023年4月19日提交的8-K表格(編號001-02973)附件4.2)。
10.10
第五次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2023年6月21日，由朝聖者驕傲公司、其某些子公司、作為行政代理和抵押品代理的CoBank ACB以及作為行政代理和抵押品代理的其他貸款方之間的第一修正案(通過參考2023年7月27日提交的公司季度報告10-Q表(第001-02973號)的附件4.3合併而成)。
10.11 
循環銀團融資協議，日期為2023年10月4日，由Pilgrim‘s Pride Corporation、其某些子公司、作為行政代理的CoBank、ACB和其他貸款方簽署(通過參考公司於2023年10月10日提交的當前8-K報表(第001-02973號)附件10.1併入)。
10.12 
第二補充契約，日期為2023年10月12日，由本公司和地區銀行作為受託人(通過參考本公司於2023年10月13日提交的當前8-K報表(第001-02973號)附件4.1合併而成)。
10.13 
循環信用額度協議，日期為2023年8月15日，由西班牙對外銀行作為貸款人，朝聖者驕傲公司作為借款人，有限責任公司作為借款人(通過引用公司於2023年10月26日提交的10-Q季度報告(第001-02973號)附件4.6併入)。
21 
註冊人的附屬公司。*
22.1
擔保人附屬公司名單。*
23.1 
畢馬威有限責任公司同意。*
31.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行幹事證書。*
31.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務幹事。*
32.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證朝聖者驕傲公司首席執行官。**
32.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對Pilgrim‘s Pride公司首席財務官的認證。**
97
追回政策。**
101.INS內聯XBRL實例文檔
94
目錄表
合併財務報表附註
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*隨函存檔
**隨信提供
†代表管理合同或薪酬計劃安排
95
目錄表
合併財務報表附註
項目16.表格10-K摘要

他們一個也沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，註冊人已於2024年2月27日正式促使以下籤署人並經正式授權代表其簽署本報告。
皮爾格里姆驕傲公司
發信人：/S/馬修·加爾瓦諾尼
馬修·加爾瓦諾尼
首席財務官和首席會計官
授權委託書
謹以此等身分知悉以下籤署的Pilgrim‘s Pride Corporation高級職員及董事，特此組成並委任Matthew Galvanoni為其真正合法的事實代理人及代理人，並有充分權力以其任何及所有身分，以其名義、職位及代為，簽署對本10-K表格的任何及所有修訂，並將該表格連同其所有證物及其他相關文件提交證券交易委員會，授予上述事實受權人和代理人完全的權力和權限，以作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或她可以或可以親自進行的所有意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實受權人和代理人，或他們中的任何一個或他們的一個或多個替代品，可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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目錄表
合併財務報表附註
簽名標題 日期
/s/Gilberto Tomazoni董事會主席 2024年2月27日
吉爾伯託·託馬佐尼
 
/發稿S/法比奧·桑德里
總裁與首席執行官2024年2月27日
法比奧·桑德里
(首席行政主任)
 
/S/馬修·加爾瓦諾尼首席財務官和首席會計官2024年2月27日
馬修·加爾瓦諾尼(首席財務官和首席會計官)
/s/ Farha Aslam董事 2024年2月27日
法爾哈·阿斯拉姆
/s/喬斯利·門東薩·巴蒂斯塔董事2024年2月27日
喬斯利·門東薩·巴蒂斯塔
/s/韋斯利·門東薩·巴蒂斯塔董事2024年2月27日
韋斯利·門東薩·巴蒂斯塔
/s/ Arquimedes A. Celis董事 2024年2月27日
阿奎米德斯A. Celis
/s/勞爾·帕迪拉董事 2024年2月27日
勞爾·帕迪拉
/s/ Wallim Cruz de Vasconcellos Junior董事 2024年2月27日
小威廉姆斯·克魯茲·德·瓦斯孔塞洛斯
/s/ Ajay Menon董事2024年2月27日
阿賈伊·梅農
/s/安德烈·諾蓋拉·德蘇薩董事 2024年2月27日
安德烈·諾蓋拉·德蘇薩

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