美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
|
在截至的季度期間 |
或者
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
|
在過渡期內 到 . |
委員會文件編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
|
|
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室的地址和郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
________________________________________________________________
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
||
|
|
這個 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
|
☒ |
|
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2024年1月26日,總計
NATHAN'S FAMOUS, INC和子公司
索引
頁面 數字 |
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第一部分 |
財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表。 |
3 |
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合併資產負債表 — 2023 年 12 月 24 日(未經審計)和 2023 年 3 月 26 日 | 3 |
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合併收益表(未經審計)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九周 | 4 |
|
合併股東赤字表(未經審計)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週 | 5 |
|
合併股東赤字表(未經審計)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周 | 6 |
|
合併現金流量表(未經審計)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周 | 7 |
|
合併財務報表附註 |
8 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
20 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
30 |
第 4 項。 |
控制和程序。 |
31 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第 1 項。 |
法律訴訟。 |
32 |
第 1A 項。 |
風險因素。 |
32 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。 |
32 |
第 3 項。 |
優先證券違約。 |
32 |
第 4 項。 |
礦山安全披露。 |
32 |
第 5 項。 |
其他信息。 |
32 |
第 6 項。 |
展品。 |
33 |
簽名 |
34 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
內森著名公司及其子公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
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2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
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(未經審計) |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金 |
$ | $ | ||||||
賬款和其他應收賬款,淨額(注H) |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產(注一) |
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流動資產總額 |
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不動產和設備,扣除累計折舊美元 |
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經營租賃資產(註釋 R) |
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善意 |
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無形資產,淨額(注 J) |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東赤字 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
$ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債(注L) |
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經營租賃負債的流動部分(附註 R) |
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遞延特許經營費 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除未攤銷的債務發行成本(美元) |
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經營租賃負債(附註 R) |
||||||||
其他負債 |
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遞延特許經營費 |
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負債總額 |
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承諾和意外開支(注 S) |
|
|
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股東赤字 |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存股前的股東權益 |
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庫存股,按成本計算, |
( |
) | ( |
) | ||||
股東赤字總額 |
( |
) | ( |
) | ||||
負債總額和股東赤字 |
$ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
內森著名公司及其子公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
十二月 24, 2023 |
12月25日 2022 |
十二月 24, 2023 |
12月25日 2022 |
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收入 |
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銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
許可使用費 |
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特許經營費和特許權使用費 |
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廣告基金收入 |
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總收入 |
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成本和支出 |
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銷售成本 |
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餐廳運營費用 |
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折舊和攤銷 |
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一般和管理費用 |
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廣告基金支出 |
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成本和支出總額 |
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運營收入 |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
債務清償損失(注Q) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
利息收入 |
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其他收入(支出),淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股信息 |
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計算每股收益時使用的加權平均份額: |
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基本 |
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稀釋 |
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每股收益: |
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基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股申報的股息 |
$ | $ | $ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
內森著名公司及其子公司
股東赤字合併報表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的十三週
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
額外 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||
常見 |
常見 |
付費 |
累積的 |
按成本計算的國庫股 |
股東 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
資本 |
赤字 |
股份 |
金額 |
赤字 |
||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 9 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
與基於股份的薪酬計劃相關的發行的股票 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃的淨股結算的預扣税 |
- | - | ( |
) | - | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | - | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 12 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
額外 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||
常見 |
常見 |
付費 |
累積的 |
按成本計算的國庫股 |
股東 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
資本 |
赤字 |
股份 |
金額 |
赤字 |
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餘額,2022年9月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
普通股股息 |
- | - | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2022年12月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
內森著名公司及其子公司
股東赤字合併報表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的三十九周
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
額外 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||
常見 |
常見 |
付費 |
累積的 |
按成本計算的國庫股 |
股東 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
資本 |
赤字 |
股份 |
金額 |
赤字 |
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餘額,2023 年 3 月 26 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
2016-13年度採用亞利桑那州立大學的累積影響(注B) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
與基於股份的薪酬計劃相關的發行的股票 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃的淨股結算的預扣税 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 12 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
額外 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||
常見 |
常見 |
付費 |
累積的 |
按成本計算的國庫股 |
股東 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
資本 |
赤字 |
股份 |
金額 |
赤字 |
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餘額,2022年3月27日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
回購普通股 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
餘額,2022年12月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
內森著名公司及其子公司
合併現金流量表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的三十九周
(以千計)
(未經審計)
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
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來自經營活動的現金流: |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
||||||||
債務清償損失 |
- | |||||||
處置財產和設備損失 |
||||||||
債務發行成本的攤銷 |
||||||||
基於股份的薪酬支出 |
||||||||
為無法收回的賬户準備金 |
||||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
其他非現金物品 |
( |
) | ( |
) | ||||
運營資產和負債的變化: |
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賬款和其他應收款,淨額 |
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庫存 |
( |
) | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
||||||||
其他資產 |
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應付賬款、應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延特許經營費 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他負債 |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
來自投資活動的現金流: |
||||||||
財產和設備的保險收益 |
||||||||
購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||
為清償債務而支付的現金 |
( |
) | ||||||
支付給股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
回購庫存股 |
( |
) | ||||||
在基於股份的薪酬計劃的淨股結算中支付預扣税 |
( |
) | ||||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物,期初 |
||||||||
現金和現金等價物,期末 |
$ | $ | ||||||
在此期間支付的現金用於: |
||||||||
利息 |
$ | $ | ||||||
所得税 |
$ | $ | ||||||
非現金融資活動: |
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每股申報的股息 |
$ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
NATHAN'S FAMOUS, INC和子公司
合併財務報表附註
2023 年 12 月 24 日
(未經審計)
註釋 A-演示依據
隨附的截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三和三十九週期間,Nathan's Famous, Inc.及其子公司(統稱 “Nathan's”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的財務報表包括所有調整(包括正常的經常性調整),管理層認為,這些調整是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。但是,我們的經營業績本質上是季節性的,任何中期的業績不一定代表任何其他中期或整個財政年度的業績。
該公司使用52-53周的財政年度,截至最接近3月31日的星期日。2024財年將於2024年3月31日結束,將包含53周。
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的要求,某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和腳註披露已被省略。
管理層認為,隨附的合併中期財務報表和腳註中包含的披露足以使信息不具誤導性,但應與內森於2023年6月8日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月26日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們重要的中期會計政策包括按廣告基金收入的比例確認廣告資金支出,以及使用估計的年度有效税率確認所得税。
公司重要會計政策的摘要見公司截至2023年3月26日財年的10-K表年度報告所包含的合併財務報表附註B。
附註 B — 採用新的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13年度,”金融工具 –信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,”(“CECL”),要求衡量和確認所持金融資產的預期損失與已發生損失。根據修改後的回顧方法,公司自2023年3月27日(2024財年的第一天)起採用了亞利桑那州立大學2016-13年度。因此,合併財務報表在通過之日之前未進行調整。
通過後,公司記錄了信貸損失備抵金的增加 $
附註 C — 新的會計準則尚未通過
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07,”細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進” 它為改善可申報的分部披露要求提供了指導,主要是通過加強對重大分部支出的披露。此外,該指南加強了臨時披露要求,闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況,為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含了其他披露要求。該指南的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體表現並評估潛在的未來現金流。該指南對自2023年12月15日開始的財政年度以及自2024年12月15日開始的財政年度內的過渡期有效。對我們而言,年度報告要求將從2024年4月1日起在2025財年生效,中期報告要求將從2025財年第四季度開始生效。允許提前收養。我們目前正在評估新指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09,”所得税(主題 740):所得税披露的改進” 它更新了所得税披露要求,主要是要求在税率對賬表中進行特定類別和進一步的分類,並按司法管轄區對扣除退款後的已繳所得税進行分類。所有實體都必須前瞻性地應用該指南,並可選擇追溯適用該指南。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,對我們來説,這是我們從2025年3月31日開始的2026財年。允許提前收養。我們目前正在評估新指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
公司認為,任何最近發佈但尚未生效的會計準則一旦通過,都不會對隨附的合併財務報表產生重大影響。
附註 D — 收入
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九周內,公司的分解收入如下(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
品牌產品 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司擁有的餐廳 |
||||||||||||||||
總銷售額 |
||||||||||||||||
許可使用費 |
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特許權使用費 |
||||||||||||||||
特許經營費 |
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特許經營費和特許權使用費總額 |
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廣告基金收入 |
||||||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | $ |
下表按主要地域市場分列了收入(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
國際 |
||||||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | $ |
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同負債的信息(以千計):
2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
|||||||
遞延特許經營費 (a) |
$ | $ | ||||||
遞延收入,包含在 |
||||||||
“應計費用和其他流動負債” (b) |
$ | $ |
(a) |
美元的遞延特許經營費 |
(b) |
包括 $ |
遞延特許經營費的重大變化如下(以千計):
三十九周結束了 |
||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||
期初的遞延特許經營費 |
$ | $ | ||||||
由於收到的現金和其他原因導致新的延期 |
||||||||
該期間確認的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末的遞延特許經營費 |
$ | $ |
遞延收入的重大變化如下(以千計):
三十九周結束了 |
||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||
期初的遞延收入 |
$ | $ | ||||||
由於收到的現金和其他原因導致新的延期 |
||||||||
該期間確認的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末的遞延收入 |
$ | $ |
預計未來將確認遞延特許經營費
下表反映了與期末未履行的履約義務相關的未來應確認的預計特許經營費(以千計):
財政年度的估計 |
||||
2024 (a) |
$ | |||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028 |
||||
此後 |
||||
總計 |
$ |
(a) |
|
我們已經按照 ASC 主題 606 的規定申請了可選豁免”與客户簽訂合同的收入,” 當交易價格為基於銷售的特許權使用費時,這使我們無法披露分配給未履行的履約義務的交易價格。
附註 E — 每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是淨收益除以已發行普通股的加權平均數,不包括基於股份的獎勵的任何稀釋效應。普通股每股攤薄收益使該期間所有可能具有攤薄作用的普通股生效。計算每股普通股攤薄收益時使用的稀釋性普通股是根據庫存股法確定的假設股票期權行使得出的。
下圖提供了分別在截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九週期間計算每股金額時所用信息的對賬。
十三週 |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
股票數量 |
每股 |
||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||
(以千計) |
(以千計) |
|||||||||||||||||||||||
基本每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本計算 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
攤薄型股份獎勵的影響 |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||
攤薄後每股 |
||||||||||||||||||||||||
稀釋後的計算 |
$ | $ | $ | $ |
三十九周 |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
股票數量 |
每股 |
||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||
(以千計) |
(以千計) |
|||||||||||||||||||||||
基本每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本計算 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
攤薄型股份獎勵的影響 |
- | - | ) | ( |
) | |||||||||||||||||||
攤薄後每股 |
||||||||||||||||||||||||
稀釋後的計算 |
$ | $ | $ | $ |
購買選項
附註 F — 現金及現金等價物
公司將購買的原始到期日為三個月或更短的所有高流動性工具視為現金等價物。截至2023年12月24日和2023年3月26日,該公司沒有任何現金等價物。公司的現金餘額主要由銀行和貨幣市場賬户中的現金組成。
截至2023年12月24日和2023年3月26日,公司幾乎所有的現金餘額都超過了聯邦政府的保險限額。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。
注 G — 公允價值計量
Nathan's遵循三級公允價值層次結構,對衡量公允價值的投入進行優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用 “可觀察的輸入”,並最大限度地減少 “不可觀察的輸入” 的使用。估值層次結構以計量日期資產或負債估值輸入的透明度為基礎。這三個級別的定義如下:
● 第 1 級-估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)
● 第二級——估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價或模型推導的估值,其中所有重要投入在資產或負債的整個期限內均可觀測到
● 第 3 級-估值方法的輸入不可觀察,對資產或負債的公允價值計量具有重要意義
截至2023年12月24日和2023年3月26日,長期債務的面值和公允價值如下(以千計):
2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
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面值 |
公允價值 |
面值 |
公允價值 |
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長期債務 |
$ | $ | $ | $ |
該公司根據對截至本財期最後一個交易日的二級市場可觀察定價的審查來估算其長期債務的公允價值。因此,該公司將其長期債務歸類為二級。
由於票據的短期到期,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
某些非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量;也就是説,資產和負債不是持續按公允價值計量的,但在某些情況下,例如存在減值證據時,需要進行公允價值調整。截至2023年12月24日,無需對非金融資產或負債進行公允價值調整或重大公允價值計量。
附註 H — 賬目和其他應收賬款,淨額
淨額賬款和其他應收賬款包括以下各項(以千計):
十二月 24, |
3月26日 |
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2023 |
2023 |
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品牌產品銷售 |
$ | $ | ||||||
特許經營權和特許權使用費 |
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其他 |
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減去:信用損失備抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
賬款和其他應收款,淨額 |
$ | $ |
公司通過其貿易應收賬款面臨信貸損失。貿易應收賬款通常在30天內到期,按加盟商(包括虛擬廚房、零售許可證持有者和品牌產品計劃客户)的應付金額列報,扣除信用損失備抵後的金額。逾期未付賬款期限的賬户通常被視為逾期未付賬款。
信貸損失備抵額是通過在計量之日根據相似的風險特徵和拖欠狀況彙集金融資產來確定的,採用賬齡法。公司在分析其貿易應收賬款池時通常會審查的風險特徵包括應收賬款的類型(例如,特許經營應收賬款與應收許可證)、付款條款、公司以前的虧損記錄、當前和未來的經濟狀況以及應收賬款逾期的期限。對於那些不再具有相似風險特徵且潛在損失顯而易見的貿易應收賬款,將記錄特定的儲備金。
對於集合貿易賬户應收賬款,公司根據歷史賬户註銷趨勢對每個池採用歷史損失率,從而制定信貸損失備抵額。公司認為,過去五年合理地代表了公司在各種商業週期中的運營和業績,包括有利和不利。然後,根據當前的宏觀經濟因素,包括通貨膨脹的影響以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,對信貸損失備抵進行調整。公司通過扣除收益來彌補預期的信貸損失。在公司採取了合理的收款努力後,它通過扣除信貸損失備抵金來註銷應收賬款。
截至2023年12月24日的三十九週期間和截至2023年3月26日的財年公司信貸損失準備金的變化如下(以千計):
十二月 24, 2023 |
3月26日 2023 |
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期初餘額 |
$ | $ | ||||||
採用亞利桑那州立大學的累積效應 2016-13 |
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壞賬支出 |
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註銷等 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末餘額 |
$ | $ |
附註 I — 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
十二月 24, |
3月26日 |
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2023 |
2023 |
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所得税 |
$ | $ | ||||||
房地產税 |
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保險 |
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市場營銷 |
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其他 |
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預付費用和其他流動資產總額 |
$ | $ |
注 J — 無形資產
該公司永久存在的無形資產包括商標、商品名稱和其他與其Arthur Treacher的聯合品牌協議相關的知識產權。根據對Arthur Treacher當前聯合品牌協議的審查,公司確定這些協議的剩餘使用壽命為
年度於2028財年結束,無形資產須按年度攤還。公司每年進行減值測試,如果事件或情況變化表明無形資產可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。公司根據此類聯合品牌協議產生的預計未貼現現金流,測試其固定壽命無形資產的可收回性。現金流預測需要管理層進行大量的估計和假設。如果估計和假設被證明不正確,則公司可能需要在未來時期記錄減值費用,這種減值可能是重大的。
在截至2023年12月24日的十三週和三十九週期間,沒有發生任何重大事件或情況變化,表明截至2023年12月24日,公司無形資產的賬面金額可能會受到減值。
NOTE K-長壽資產
每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,對逐家餐廳的長期資產進行減值審查。
長期資產包括使用壽命有限的經營租賃的財產、設備和使用權資產。資產按個體餐廳層面進行分組,這是可以確定的最低水平,其現金流在很大程度上不受其他資產和負債的現金流的影響。該公司通常將餐廳的營業虧損歷史視為其衡量個別餐廳潛在減值的主要指標。
公司根據從此類資產中產生的預計未貼現現金流來測試可收回性。如果預計的未貼現未來現金流低於資產的賬面價值,則公司將根據估計公允價值與資產賬面價值之間的差異逐家餐廳記錄減值虧損(如果有)。公司通常通過考慮此類資產的折現估計未來現金流來衡量公允價值。現金流預測和公允價值估計需要管理層進行大量的估計和假設。如果估計和假設被證明不正確,則公司可能需要記錄未來時期的減值費用,此類減值可能是重大的。
在截至2023年12月24日的十三週和三十九週期間,沒有發生任何重大事件或情況變化,表明截至2023年12月24日,公司長期資產的賬面金額可能會受到減值。
附註 L — 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
十二月 24, |
3月26日 |
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2023 |
2023 |
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工資和其他福利 |
$ | $ | ||||||
應計返利 |
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租金和入住成本 |
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遞延收入 |
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利息 |
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專業費用 |
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銷售税、使用税和其他税 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
$ | $ |
注 M — 所得税
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週的有效所得税税率分別為30.2%和27.3%。截至2023年12月24日的十三週的有效所得税税率反映了3,735美元的税前收入中記錄的1,128美元的所得税支出。截至2022年12月25日的十三週的有效所得税税率反映了4,486美元的税前收入中記錄的1,223美元的所得税支出。
截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周的有效所得税税率為
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九周的有效所得税税率高於美國的法定所得税税率,這主要是由於州和地方税以及《美國國税法》第162(m)條規定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日和2023年3月26日,其他負債中包含的未確認税收優惠金額為美元
NOTE N — 分段信息
根據其各種業務結構,Nathan's認為自己是Nathan's Famous招牌產品的品牌營銷商,其產品銷往餐飲服務行業。Nathan's通過其餐廳運營部門直接向消費者銷售其產品,該部門包括公司自有和特許經營的餐廳,包括虛擬廚房,向通過品牌產品計劃向餐飲服務行業轉售我們的產品的分銷商,以及根據向全國超市、俱樂部商店和雜貨店銷售我們的產品的許可協議,由第三方製造商直接向消費者銷售產品。該公司的首席執行官被確定為首席運營決策者(“CODM”),他定期審查經營業績,評估業績,並根據多種因素為品牌產品計劃、產品許可和餐廳運營領域分配資源,主要利潤衡量標準是運營收入。某些管理費用不分配給各部門,而是在公司分部內報告的。
品牌產品計劃 — 該細分市場的收入主要來自直接向餐飲服務運營商出售熱狗產品,或者向向將產品轉售給餐飲服務運營商的各種餐飲服務分銷商出售熱狗產品。
產品許可— 該細分市場的收入,主要以特許權使用費的形式獲得 Nathan's Famous 品牌產品的許可,包括通過美國各地的零售超市、雜貨渠道和俱樂部商店許可我們的熱狗、香腸、冷凍脆皮炸薯條和其他產品。
餐廳運營 — 該細分市場的收入來自在公司自有餐廳銷售我們的產品,並從包括虛擬廚房在內的特許經營餐廳獲得費用和特許權使用費。
運營部門的收入來自與非關聯第三方的交易,不包括任何分部間收入。
歸屬於公司的運營收入主要包括未分配給運營部門的管理費用,例如執行管理、財務、信息技術、法律、保險、公司辦公費用、企業激勵薪酬以及廣告基金的合規成本和支出。
利息支出、債務清償損失、利息收入和其他收入(支出)淨額在公司層面集中管理,因此,此類項目不按細分市場列報,因為它們不包括在CODM審查的盈利能力衡量標準中。
運營分部信息如下(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
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收入 |
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品牌產品計劃 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
產品許可 |
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餐廳運營 |
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企業 (1) |
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總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
運營收入 |
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品牌產品計劃 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
產品許可 |
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餐廳運營 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
企業 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
運營收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
債務清償損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
利息收入 |
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其他收入(支出),淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税準備金前的收入 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
附註 O — 基於股份的薪酬
在截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九週期間,基於股份的薪酬總額為美元
公司在規定的服務期內以直線方式確認未歸屬股份獎勵的薪酬成本。所有基於股份的獎勵下的薪酬支出如下(以千計):
十三週結束了 | 三十九周結束了 | |||||||||||||||
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
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股票期權 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
限制性庫存單位 |
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總薪酬成本 |
$ | $ | $ | $ |
股票期權:
在截至2023年12月24日的三十九周內,公司授予了購買期權
使用Black-Scholes期權估值模型確定的加權平均期權公允價值以及用於估算截至2023年12月24日的三十九周內授予的股票期權的這些價值的假設如下:
加權平均期權公允價值 |
$ | |||
預期壽命(年) |
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利率 |
% | |||
波動率 |
% | |||
股息收益率 |
% |
預期的股息收益率基於歷史和預計的股息收益率。公司主要根據公司股票的歷史月度價格變化來估算波動率,這些變化等於期權的預期壽命。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率。預期期權期限是公司根據預期的歷史行使模式和解僱行為估算期權在行使前尚未到期的年限。
截至2023年12月24日的三十九周內與股票期權有關的交易如下:
加權- |
加權- |
聚合 |
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平均值 |
平均值 |
固有的 |
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運動 |
剩餘的 |
價值 |
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股份 |
價格 |
合同壽命 |
(以千計) |
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2023 年 3 月 26 日未償還的期權 |
$ | $ | ||||||||||||||
已授予 |
$ | - | ||||||||||||||
已過期 |
( |
) | $ | - | - | |||||||||||
2023 年 12 月 24 日未償還的期權 |
$ | $ | ||||||||||||||
期權可於 2023 年 12 月 24 日行使 |
$ | $ |
限制性股票單位:
截至2023年12月24日的三十九周內,限制性股票單位的交易如下:
加權 |
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平均值 |
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授予日期 公允價值 |
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股份 |
每股 |
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2023 年 3 月 26 日未歸屬的限制性股票單位 |
$ | |||||||
已授予 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
2023 年 12 月 24 日未歸屬的限制性股票單位 |
$ |
注 P— 股東權益
1. 分紅
2023 年 6 月 28 日、2023 年 9 月 1 日和 2023 年 12 月 1 日,公司支付了季度股息為 $
自 2024 年 2 月 1 日起,公司董事會(“董事會”)宣佈其第四季度現金股息為 $
我們支付未來股息的能力受美國銀行信託公司全國協會作為受託人和抵押受託人的契約條款的限制。除契約條款外,未來任何現金分紅的申報和支付將由董事會的最終決定,並將取決於我們的收益和財務需求。
2. 股票回購計劃
2016年,董事會批准增加第六次股票回購計劃,最多可購買
注 Q — 長期債務
長期債務包括以下內容(以千計):
十二月 24, |
3月26日 |
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2023 |
2023 |
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$ | $ | ||||||
減去:未攤銷的債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
長期債務,淨額 |
$ | $ |
2023年11月14日,公司宣佈打算完成部分贖回,本金為美元
注 R — 租約
該公司作為承租人簽訂了公司自有餐廳的各種租約,並以承租人/分租人的身份簽訂了一處特許經營地點物業,包括土地和建築物,以及其公司辦公室和某些辦公設備的租約。
公司作為承租人
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九週期間淨租賃成本的組成部分如下(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
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運營租賃成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可變租賃成本 |
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減去:轉租收入,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
淨租賃成本總額 |
$ | $ | $ | $ |
下表列出了截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九周合併收益表中淨租賃成本的組成部分(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
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餐廳運營費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一般和管理費用 |
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減去:其他收入,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
淨租賃成本總額 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九週期間租賃負債計量中包含的金額的支付現金如下(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
來自經營租賃的運營現金流 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年12月24日,運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率如下:
加權平均剩餘租賃期限(年): |
||||
加權平均折扣率: |
% |
截至2023年12月24日,公司未來將支付和收到的租賃承諾如下(以千計):
付款 |
收據 |
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經營租賃 |
轉租 |
淨租約 |
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財政年度: |
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2024 (a) |
$ | $ | $ | |||||||||
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃承諾總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
減去:代表利息的金額 |
( |
) | ||||||||||
租賃負債的現值 (b) |
$ |
(a) |
代表公司在2024財年剩餘時間內將支付和收到的未來租賃承諾。金額不包括美元 |
|
(b) |
最低經營租賃付款的現值 $ |
公司作為出租人
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三週和三十九週期間淨租賃收入的組成部分如下(以千計):
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
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營業租賃收入,淨額 |
$ | $ | $ | $ |
附註 S — 承諾和意外開支
1。突發事件
公司及其子公司不時參與普通和例行訴訟。管理層目前認為,這些訴訟的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。儘管如此,訴訟存在固有的不確定性,可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢賠償,在這種情況下,可能會對公司在裁決作出期間的經營業績造成重大不利影響。
NOTE T — 後續事件
該公司評估了截至向美國證券交易委員會發布和提交合並財務報表之日的後續事件。隨後沒有發生需要承認或披露的事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1933年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,涉及風險和不確定性。您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含 “相信”、“期望”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表述。我們發表的所有與我們的估計和預計收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務業績或我們對未來行業趨勢的預期有關的陳述均為前瞻性陳述。此外,我們通過高級管理層不時就我們的預期未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性公開聲明。這些前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性和其他可能隨時變化的因素的影響,因此,我們的實際業績可能與預期存在重大差異。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,當然,我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。本10-Q表格中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本10-Q表格發佈之日獲得的信息。
本10-Q季度報告中的陳述可能是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於表達我們的意圖、信念、期望、戰略、預測的陳述,或與我們的未來活動或其他未來事件或狀況有關的任何其他陳述。這些陳述基於當前對我們業務的預期、估計和預測,部分基於管理層的假設。這些陳述不能保證未來的表現,涉及難以預測的風險、不確定性和假設。這些風險和不確定性包括但不限於:COVID-19 疫情等疾病流行的影響;食品和紙製品成本的上漲;價格上漲對客户訪問的影響;我們的許可和供應協議的狀況,包括我們的許可收入和整體盈利能力在很大程度上取決於我們與史密斯菲爾德食品公司的協議;我們在2025年票據下還本付息和還款義務的影響,其中許多是我們無法控制的(定義見下文),包括對我們為營運資金、運營和投資提供資金的能力的影響;經濟(包括目前面臨的通貨膨脹壓力);天氣(包括對餐廳銷售的影響,尤其是在夏季);牛肉和牛肉配料價格的變化;我們轉嫁牛肉和牛肉配料價格上漲成本的能力;立法和商業條件;應收賬款的可收性;消費者口味的變化;持續康尼島作為目的地的可行性訪客;吸引加盟商的能力;最低工資立法對紐約州勞動力成本的影響或勞動法的其他變化,包括可能使特許人成為 “共同員工” 的法規或我們的工會合同的影響;我們吸引合格的餐廳和管理人員的能力;國際特許經營協議的可執行性;任何食源性疾病(例如牛海綿狀腦病、瘋牛病或 BSE)的未來影響大腸桿菌;以及本10-Q表格中不時討論的風險以及我們截至2023年3月26日止年度的10-K表年度報告,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。因此,實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。我們通常使用 “相信”、“打算”、“計劃”、“期望”、“預測”、“估計”、“將”、“應該” 等詞語來識別前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本10-Q表格發佈之日之後的事件或情況。
導言
本報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“Nathan's” 或 “公司” 是指 Nathan's Famous, Inc. 及其子公司(除非上下文表示不同的含義)。
我們主要從事 “Nathan's Famous” 品牌的營銷以及通過多種不同的分銷渠道銷售帶有 “Nathan's Famous” 商標的產品。從歷史上看,我們的業務一直是經營和特許經營快餐店,包括Nathan's 舉世聞名的牛肉熱狗、炸薯條和各種其他菜單。我們公司擁有和特許經營的餐廳以 “Nathan's Famous” 的名義經營,這個名字最初是在我們於1916年開業的康尼島餐廳中首次使用的。內森的產品許可計劃通過超市、雜貨渠道和俱樂部商店向零售客户銷售包裝好的熱狗、冷凍的炸薯條和其他產品,供場外消費。我們的品牌產品計劃使餐飲服務零售商和其他人能夠在傳統特許經營關係之外銷售Nathan的部分專有產品。除該計劃外,內森產品的購買者在銷售所購買的產品時有權有限地使用Nathan's Famous商標,包括Nathan's World Famous的牛肉熱狗、某些其他專有食品和紙製品。我們的品牌菜單計劃是一項有限的特許經營計劃,根據該計劃,餐飲服務運營商可以出售比品牌產品計劃更多種類的Nathan's Famous菜單項目。
我們的收入主要來自銷售內森品牌產品計劃下的產品、運營公司旗下的餐廳、在超市、雜貨店和俱樂部商店銷售內森產品的許可協議、直接向其他餐飲服務運營商銷售內森的產品、第三方生產某些專有香料以及特許經營內森餐廳概念(包括品牌菜單計劃和虛擬廚房)所能獲得的特許權使用費、費用和其他款項。
截至2023年12月24日,我們的餐廳系統(不包括虛擬廚房)由238個分店組成,包括117個品牌菜單計劃分店,以及位於17個州和13個國家的四家公司自有餐廳(包括一個季節性餐廳)。
截至2022年12月25日,我們的餐廳系統(不包括虛擬廚房)由233個分店組成,包括120個品牌菜單計劃分店,以及位於17個州和12個國家的四家公司自有餐廳(包括一個季節性餐廳)。
我們的主要重點是通過增加我們所有業務平臺上的產品分銷點數量來擴大Nathan's Famous品牌的市場滲透率,包括我們的Nathan's Famous品牌消費品分銷許可計劃、向餐飲服務行業分銷Nathan's Famous品牌散裝產品的品牌產品計劃,以及由公司自有餐廳和包括虛擬廚房在內的特許經營場所組成的同名餐廳系統。我們增長的主要驅動力是我們的許可和品牌產品計劃,它們是公司收入和利潤的最大貢獻者。
儘管我們預計不會大幅增加公司自有餐廳的數量,但在我們尋求發展特許經營體系的過程中,我們可能會機會和戰略性地投資少量新單位,作為潛在加盟商和主要開發商的展示場所。隨着我們適應不斷變化的消費者和商業環境,我們將繼續尋找機會,以各種方式推動銷售。
正如我們在截至2023年3月26日的10-K表年度報告中描述的那樣,我們的未來業績可能會受到許多事態發展的重大影響,包括我們對史密斯菲爾德食品公司作為主要供應商的依賴以及我們的許可收入和整體盈利能力對與史密斯菲爾德食品公司協議的依賴。此外,我們未來的經營業績可能會受到牛肉供應限制或牛肉、牛肉配料和其他大宗商品成本上漲的影響與早期時期相比,壓力很大。
2017年11月1日,公司發行了2025年到期的1.5億美元6.625%的優先擔保票據(“2025年票據”),並將本次發行的大部分收益用於贖回公司2020年到期的10.000%的優先擔保票據,支付了5美元特別現金股息的一部分,並將剩餘收益用於一般公司用途,包括營運資金。
2022年1月26日、2023年3月21日和2023年12月19日,公司分別贖回了2025年票據的4000萬美元、3000萬美元和2,000萬美元的總本金。截至2023年12月24日,2025年票據的6000萬美元本金尚未償還。2023年5月1日和2023年11月1日,公司支付了2024財年的半年度利息。2023年12月19日,在贖回其2025年票據本金2,000萬美元時,公司支付了贖回的2025年票據的應計利息。
我們的未來業績可能會受到我們在2025年票據下的利息義務的影響。由於截至2023年12月24日,2025年票據的未償本金為6000萬美元,該公司預計每年將產生39.75萬美元的利息支出和約27.6萬美元的年度攤銷成本。
如下所述,我們還在本10-Q季度報告中納入了與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)相關的信息。請參閲 “GAAP 和非 GAAP 指標的對賬”。
最近發生的事件
通貨膨脹因素
通貨膨脹壓力對我們在2024財年前九個月的收益產生了負面影響,包括(i)勞動力成本上漲和(ii)包括牛肉和牛肉配菜在內的大宗商品價格上漲。這種趨勢可能會持續到2024財年的剩餘時間。總的來説,我們能夠通過提高價格和調整產品組合來抵消通貨膨脹導致的成本增加。我們將繼續監測這些通貨膨脹壓力,並將繼續根據需要實施緩解措施。大宗商品市場,包括牛肉和牛肉配料,固有的波動可能會對我們的經營業績產生重大影響。延遲實施提價、競爭壓力、消費者支出水平下降和其他因素可能會限制我們未來進一步提價的能力。
關鍵會計政策與估計
正如我們在截至2023年3月26日的財政年度的10-K表中所討論的那樣,對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,該報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響這些合併財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。這些判斷可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。我們最重要的會計政策和估算與收入確認、租賃、無形資產減值、長期資產減值和所得税(包括不確定的税收狀況)有關。如附註B所述,該公司採用了亞利桑那州立大學2016-13年度,”金融工具 –信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,” 2023 年 3 月 27 日生效。自2023年3月26日以來,公司的會計政策沒有其他重大變化。
採用新會計準則
有關採用新會計準則的討論,請參閲前述合併財務報表附註B。
新的會計準則尚未採用
有關我們對尚未採用的新會計準則的討論,請參閲先前合併財務報表的附註C。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
公司認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標,有助於投資者評估和了解公司的經營業績和公司業務的潛在趨勢,因為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是(i)管理層在評估業績時使用的衡量標準之一,而且(ii)經常被證券分析師、投資者和其他利益相關方用作常見的業績衡量標準。
GAAP 和非 GAAP 指標的調和
提供以下內容是為了補充某些非公認會計準則財務指標。
除了披露根據美國公認會計原則確定的業績外,公司還提供了息税折舊攤銷前利潤,這是一項非公認會計準則財務指標,其定義為淨收益,不包括(i)利息支出;(ii)所得税準備金以及(iii)折舊和攤銷費用。公司還提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤,這是一項非公認會計準則財務指標,其定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括(i)財產和設備處置損失;(ii)債務清償損失;(iii)公司認為將影響其經營業績可比性的基於股份的薪酬。
根據美國公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是公認的條款,不應被視為淨收入或其他財務業績或流動性衡量標準的替代方案。此外,我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司不同。在非美國公認會計原則基礎上對業績和前景的分析應作為對根據美國公認會計原則提供的數據的補充和結合使用。
以下是淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(以千計)的對賬情況:
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
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(未經審計) |
(未經審計) |
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淨收入 |
$ | 2,607 | $ | 3,263 | $ | 15,706 | $ | 16,358 | ||||||||
利息支出 |
1,392 | 1,944 | 4,219 | 5,831 | ||||||||||||
所得税準備金 |
1,128 | 1,223 | 6,025 | 6,093 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
268 | 303 | 896 | 837 | ||||||||||||
EBITDA |
5,395 | 6,733 | 26,846 | 29,119 | ||||||||||||
處置財產和設備損失 |
- | 101 | - | 87 | ||||||||||||
債務清償損失 |
169 | - | 169 | - | ||||||||||||
基於股份的薪酬 |
187 | 65 | 546 | 81 | ||||||||||||
調整後 EBITDA |
$ | 5,751 | $ | 6,899 | $ | 27,561 | $ | 29,287 |
季節性
我們的日常業務模式受到季節性波動的影響,包括天氣和經濟狀況的影響。從歷史上看,我們公司擁有的餐廳(主要位於康尼島)以及賺取特許權使用費的特許經營權使用費的特許經營餐廳的銷售額在前兩個財季中一直處於最高水平,第四季度是最慢的時期。此外,我們的品牌產品計劃、品牌菜單計劃和產品許可計劃的收入通常遵循類似的季節性波動,儘管程度不一樣。我們預計這種季節性將繼續下去。全年營運資金要求可能會有所不同,以支持這些季節性模式。
由於上述季節性因素以及通貨膨脹壓力,我們截至2023年12月24日的十三週和三十九周的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
運營結果
截至2023年12月24日的十三週,而截至2022年12月25日的十三週
收入
截至2023年12月24日的十三週(“2024財年第三季度”)的總收入增長了約10%,達到28,890,000美元,而截至2022年12月25日的十三週(“2023財年第三季度”)的總收入為26,154,000美元。
2024財年第三季度的總銷售額增長了約16%,達到21,349,000美元,而2023財年第三季度的總銷售額為18,340,000美元,其中包括品牌產品計劃的餐飲服務銷售額在2024財年第三季度增長了18%,達到19,688,000美元,而2023財年第三季度的銷售額為16,661,000美元。在2024財年第三季度,熱狗的銷量有所增加 與2023財年第三季度相比,增長了約8%。與2023財年第三季度相比,我們的平均銷售價格上漲了約9%。公司擁有的餐廳總銷售額在2024財年第三季度下降了1%,至166.1萬美元,而2023財年第三季度為16.79萬美元。餐廳銷售受到康尼島分店流量減少的影響。
2024財年第三季度的許可證特許權使用費下降了約4%,至6,078,000美元,而2023財年第三季度為6,337,000美元。與史密斯菲爾德食品公司簽訂的零售和餐飲服務許可協議銷售熱狗的總特許權使用費在2024財年第三季度下降了4%,至5279,000美元,而2023財年第三季度為5,489,000美元。下降是由於零售量下降了12%,但與2023財年第二季度相比,平均淨銷售價格增長了6%,部分抵消了下降幅度。與2023財年第三季度相比,餐飲服務業務的特許權使用費更高,達到10.7萬美元。與2023財年第三季度相比,2024財年第三季度從製造和銷售Nathan產品的所有其他許可協議中獲得的特許權使用費減少了49,000美元,這主要是由於較低所致 通過銷售毛毯中的法蘭克斯、馬蘇裏拉奶酪棒和其他開胃小菜獲得的特許權使用費。
2024財年第三季度的特許經營費和特許權使用費為95.5萬美元,而2023財年第三季度為97.6萬美元。2024財年第三季度的特許權使用費總額為86.8萬美元,而2023財年第三季度的特許權使用費總額為82.9萬美元。2024財年第三季度通過品牌菜單計劃獲得的特許權使用費為15萬美元,而2023財年第三季度為15.1萬美元。在品牌菜單計劃下獲得的特許權使用費不是基於餐廳銷售額的百分比,而是基於產品購買量計算的。2024財年第三季度的虛擬廚房特許權使用費為14,000美元,而2023財年第三季度為3萬美元。2024財年第三季度的傳統特許經營權使用費為70.4萬美元,而2023財年第三季度為64.8萬美元。特許經營餐廳的銷售額增加 2024財年第三季度為15,635,000美元,而2023財年第三季度為14,761,000美元,這主要是由於機場和購物中心的銷售額增加。2024財年第三季度的可比國內特許經營銷售額(包括內森的61家門店,不包括品牌菜單計劃的銷售額)為12,335,000美元,而2023財年第三季度為12,41萬美元。
截至2023年12月24日,包括國內、國際和品牌菜單計劃單位在內的238個特許經營地點在運營,而截至2022年12月25日,包括國內、國際和品牌菜單計劃單位在內的特許經營地點為233個。2024財年第三季度的特許經營費總收入為87,000美元,而2023財年第三季度為14.7萬美元。2024財年第三季度的國內特許經營費收入為26,000美元,而2023財年第三季度為27,000美元。2024財年第三季度和2023財年第三季度的國際特許經營費收入為61,000美元。
我們在2024財年第三季度沒有確認任何沒收的費用。我們在2023財年第三季度確認了59,000美元的沒收費用。在2024財年第三季度,開設了三個特許經營門店。在2023財年第三季度,開設了四個特許經營地點,關閉了五個特許經營地點。
扣除公司繳款後,廣告基金收入在2024財年第三季度為50.8萬美元,而2023財年第三季度為50.1萬美元。
成本和開支
總體而言,我們在2024財年第三季度的銷售成本增長了約20%,達到17,872,000美元,而2023財年第三季度的銷售成本為14,925,000美元。我們的毛利(按總銷售額減去銷售成本計算)在2024財年第三季度增至347.7萬美元,佔銷售額的16%,而2023財年第三季度為341.5萬美元,佔銷售額的19%。
品牌產品計劃的銷售成本在2024財年第三季度增長了22%,達到16,688,000美元,而2023財年第三季度為13,681,000美元,這主要是由於上文討論的熱狗銷售量增長了8%,以及我們每磅熱狗的平均成本增長了13%。2023年12月,通貨膨脹壓力略有緩解,但包括牛肉和牛肉配料在內的大宗商品的價格壓力仍然存在。在2024財年第三季度或2023財年第三季度,我們沒有做出任何牛肉購買承諾。如果牛肉和牛肉配料的成本增加,而我們無法通過提價轉嫁這些更高的成本,也無法通過使用購買承諾以其他方式減少成本的增加,那麼我們的利潤率將受到不利影響。就公司擁有的餐廳而言,我們在2024財年第三季度的銷售成本為1,184,000美元,佔餐廳銷售額的71%,而2023財年第三季度為124.4萬美元,佔餐廳銷售額的74%。如上所述,2024財年第三季度銷售成本的下降主要是由於銷售額下降了1%。食品和紙張成本佔公司自有餐廳銷售額的百分比為29%,低於去年同期的31%。由於加強管理和人員穩定,勞動力和相關費用佔公司自有餐廳銷售額的百分比為42%,低於去年同期的43%。
2024財年第三季度的餐廳運營支出為89.6萬美元,而2023財年第三季度為93.2萬美元。我們承擔了更高的入住費用18,000美元,更高的保險費用為6,000美元,更高的信用卡和銀行費用為9,000美元,但這些費用被較低的36,000美元公用事業費用所抵消。
折舊和攤銷主要包括租賃權益改善和設備在內的固定資產的折舊,在2024財年第三季度為26.8萬美元,而2023財年第三季度為30.3萬美元。
與2023財年第三季度的316.1萬美元相比,2024財年第三季度的一般和管理費用增加了1,048,000美元,增長了33%,至420.9萬美元。一般和管理費用的增加主要歸因於向董事會執行主席霍華德·洛伯支付了50萬美元的現金獎勵,股票薪酬支出增加了12.2萬美元,專業費用增加了17萬美元,差旅費用增加了6.6萬美元,營銷和展會費用增加了43,000美元。
扣除公司繳款後,廣告基金支出在2024財年第三季度為50.8萬美元,而2023財年第三季度為50.1萬美元。
其他物品
2024財年第三季度的利息支出為139.2萬美元,相當於2025年票據的13萬美元利息支出和92,000美元的債務發行成本攤銷。
2023財年第三季度的利息支出為194.4萬美元,相當於2025年票據的利息支出為181.7萬美元,債務發行成本的攤銷額為12.7萬美元。
利息支出減少552,000美元,這是由於部分贖回了2023年3月完成的2025年票據的3,000萬美元本金和2023年12月完成的2025年票據的2,000萬美元本金,從而減少了公司2025年票據的未償本金。
2023年12月19日,公司完成了2025年票據的部分贖回,本金為2,000萬美元。在部分贖回方面,公司因提前清償債務而錄得16.9萬美元的虧損,這反映了先前記錄的部分債務發行成本的註銷。
2024財年第三季度的利息收入為13.8萬美元,代表公司存款證以及計息銀行和貨幣市場賬户的收入,而2023財年第三季度為15.8萬美元。
2024財年第三季度的其他收入淨額為21,000美元,主要與特許經營餐廳的轉租收入有關。2023財年第三季度的其他支出淨額為60,000美元,這主要與處置不再使用的資本化軟件資產的虧損10.1萬美元有關,被一家特許經營餐廳的轉租收入所抵消。
所得税準備金
2024財年第三季度的有效所得税税率為30.2%,而2023財年第三季度的有效所得税税率為27.3%。2024財年第三季度的有效所得税税率反映了3,735,000美元的税前收入中記錄的1,128,000美元的所得税支出。2023財年第三季度的有效所得税税率反映了4,486,000美元的税前收入中記錄的1,223,000美元的所得税支出。有效税率高於美國聯邦法定税率,這主要是由於州和地方税以及《美國國税法》第162(m)條規定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日,未確認的税收優惠金額為465,000美元,如果得到確認,所有這些都將影響公司的有效税率。截至2023年12月24日,該公司已累計約34.3萬美元用於支付與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
內森估計,在截至2024年3月31日的財政年度中,其未確認的税收優惠(不包括應計利息和罰款)可能會進一步減少多達19,000美元,這主要是由於訴訟時效的失效,這將對公司的有效税率產生有利影響,儘管在這方面無法給出保證。
運營結果
截至2023年12月24日的三十九周,而截至2022年12月25日的三十九周
收入
截至2023年12月24日的三十九周(“2024財年”)的總收入增長了6%,達到109,619,000美元,而截至2022年12月25日的三十九周(“2023財年期間”)的總收入為103,371,000美元。
2024財年的總銷售額增長了約9%,達到78,722,000美元,而2023財年為72,535,000美元,其中包括品牌產品計劃的餐飲服務銷售額在2024財年增長了10%,達到68,21萬美元,而2023財年的銷售額為61,862,000美元。在2024財年期間,品牌產品計劃的熱狗銷售量與2023財年相比增長了約2%。我們的平均銷售價格與牛肉市場部分相關,與2023財年相比上漲了約8%。2024財年,公司自有餐廳的總銷售額下降了約2%,至10,512,000美元,而2023財年為10,673,000美元。由於夏季天氣條件不利,我們在康尼島的分店的流量減少影響了餐廳的銷售。
許可證特許權使用費在2024財年增至26,075,000美元,而2023財年為26,064,000美元。2024財年期間,我們與史密斯菲爾德食品公司簽訂的零售和餐飲服務許可協議中銷售熱狗的總特許權使用費為23,582,000美元,而2023財年為23,594,000美元。名義下降是由於零售量與2023財年相比下降了4%,但平均淨銷售價格增長了3%,部分抵消了這一下降。與2023財年相比,餐飲服務業務的特許權使用費更高,達到21.7萬美元。與2023財年相比,在2024財年期間,製造和銷售Nathan產品的所有其他許可協議所獲得的特許權使用費增加了23,000美元,這主要是由於銷售炸薯條和洋葱圈所得的特許權使用費增加,但被毛毯中的法蘭克斯、馬蘇裏拉奶酪棒和其他開胃菜的銷售特許權使用費減少所部分抵消。
2024財年的特許經營費和特許權使用費為3321,000美元,而2023財年為326.8萬美元。2024財年的特許權使用費總額為299.6萬美元,而2023財年的特許權使用費總額為27.85萬美元。2024財年期間通過品牌菜單計劃獲得的特許權使用費為60.3萬美元,而2023財年為46.8萬美元。在品牌菜單計劃下獲得的特許權使用費不是基於餐廳銷售額的百分比,而是基於產品購買量計算的。2024財年的虛擬廚房特許權使用費為64,000美元,而2023財年為11.2萬美元。2024財年的傳統特許經營權使用費為232.9萬美元,而2023財年為220.5萬美元。特許經營餐廳的銷售額在2024財年增至52,068,000美元,而2023財年為49,302,000美元,這主要是由於機場、購物中心和電影院的銷售額增加。2024財年期間,可比的國內特許經營銷售額(包括Nathan的64個單位,不包括品牌菜單計劃的銷售額)為42,456,000美元,而2023財年為40,847,000美元。
截至2023年12月24日,包括國內、國際和品牌菜單計劃單位在內的238個特許經營地點在運營,而截至2022年12月25日,包括國內、國際和品牌菜單計劃特許經營單位在內的特許經營地點為233個。2024財年的特許經營費總收入為32.5萬美元,而2023財年為48.3萬美元。2024財年的國內特許經營費收入為81,000美元,而2023財年為84,000美元。2024財年國際特許經營費收入為18.1萬美元,而2023財年為19.1萬美元。
我們在2024財年和2023財年分別確認了63,000美元和20.8萬美元的沒收費用。在2024財年期間,開設了17個特許經營地點,關閉了11個特許經營地點。在2023財年期間,開設了八個特許經營地點,關閉了十四個特許經營地點。
扣除公司繳款後,廣告基金收入在2024財年為15.01萬美元,而2023財年為1,50.4萬美元。
成本和開支
總體而言,我們的銷售成本在2024財年增長了12%,達到66,743,000美元,而2023財年為59,49萬美元。我們的毛利(按總銷售額減去銷售成本計算)在2024財年期間降至11,979,000美元,佔銷售額的15%,而2023財年為13,045,000美元,佔銷售額的18%。
品牌產品計劃的銷售成本在2024財年期間增長了14%,達到60,698,000美元,而2023財年為53,056,000美元,這主要是由於上文討論的熱狗銷售量增長了2%,以及我們每磅熱狗的平均成本增加了12%。2023年12月,通貨膨脹壓力略有緩解,但包括牛肉和牛肉配料在內的大宗商品的價格壓力仍然存在。在2024和2023財年期間,我們沒有做出任何牛肉購買承諾。如果牛肉和牛肉配料的成本增加,而我們無法通過提價轉嫁這些更高的成本,也無法通過使用購買承諾以其他方式減少成本的增加,那麼我們的利潤率將受到不利影響。就公司擁有的餐廳而言,我們在2024財年的銷售成本為6,045,000美元,佔餐廳銷售額的58%,而2023財年為6,434,000美元,佔餐廳銷售額的60%。2024財年銷售成本的下降主要是由於上述銷售額下降了2%。食品和紙張成本佔公司自有餐廳銷售額的百分比為28%,低於去年同期的29%。由於加強管理和人員穩定,勞動力和相關費用佔公司自有餐廳銷售額的百分比為29%,低於去年同期的31%。
2024財年餐廳的運營支出為327.9萬美元,而2023財年為3,217,000美元。我們承擔了更高的入住費用43,000美元,更高的信用卡和銀行費用為73,000美元,但這些費用被減少的38,000美元公用事業費用部分抵消。
折舊和攤銷主要包括租賃權益改善和設備在內的固定資產的折舊,在2024財年為89.6萬美元,而2023財年為83.7萬美元。
與2023財年期間的10,122,000美元相比,2024財年的一般和管理費用增加了1374,000美元,增長了14%,達到11,496,000美元。一般和管理費用的增加主要歸因於向董事會執行主席霍華德·洛伯支付了50萬美元的現金獎勵,基於股份的薪酬支出增加了46.6萬美元,專業費用增加了27.2萬美元。
扣除公司繳款後,廣告基金支出在2024財年為1,501,000美元,而2023財年為1,679,000美元。
其他物品
2024財年4,219,000美元的利息支出相當於2025年票據的3,943,000美元的利息支出和27.6萬美元的債務發行成本攤銷。
2023財年期間的利息支出為583.1萬美元,相當於2025年票據的利息支出為545萬美元,債務發行成本的攤銷額為38.1萬美元。
利息支出減少16.12萬美元是由於部分贖回了2023年3月完成的2025年票據的3,000萬美元本金和2023年12月完成的2025年票據的2,000萬美元本金,從而減少了公司2025年票據的未償本金。
2023年12月19日,公司完成了2025年票據的部分贖回,本金為2,000萬美元。在部分贖回方面,公司因提前清償債務而錄得16.9萬美元的虧損,這反映了先前記錄的部分債務發行成本的註銷。
2024財年35萬美元的利息收入代表了公司通過存款證以及計息銀行和貨幣市場賬户獲得的收入,而2023財年為26萬美元。
2024財年其他收入淨額為65,000美元,主要與特許經營餐廳的轉租收入有關。2023財年其他支出淨額為4,000美元,主要與處置不再使用的資本化軟件資產的淨虧損87,000美元有關,由特許經營餐廳的轉租收入所抵消。
所得税準備金
2024財年的有效所得税税率為27.7%,而2023財年的有效所得税税率為27.1%。2024財年的有效所得税税率反映了在21,73.1萬美元的税前收入中記錄的6,025,000美元的所得税支出。2023財年的有效所得税税率反映了6,093,000美元的所得税支出,計入了22,451,000美元的税前收入。有效税率高於美國聯邦法定税率,這主要是由於州和地方税以及《美國國税法》第162(m)條規定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日,未確認的税收優惠金額為465,000美元,如果得到確認,所有這些都將影響公司的有效税率。截至2023年12月24日,該公司已累計約34.3萬美元用於支付與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
內森估計,在截至2024年3月31日的財政年度中,其未確認的税收優惠(不包括應計利息和罰款)可能會進一步減少多達19,000美元,這主要是由於訴訟時效的失效,這將對公司的有效税率產生有利影響,儘管在這方面無法給出保證。
資產負債表外安排
在2023年12月24日和2022年12月25日,內森沒有任何熱狗的公開購買承諾。隨着有利的市場條件的出現,Nathan's將來可能會做出收購承諾。
流動性和資本資源
截至2023年12月24日的現金總額為16,732,000美元,與2023年3月26日的29,861,000美元現金相比,2024財年減少了13,129,000美元。淨營運資金從2023年3月26日的306.52萬美元降至21,05萬美元,這主要是由於贖回了公司2025年票據的2,000萬美元。我們於2023年5月1日和2023年11月1日支付了2024財年265萬美元的半年度利息,並於2023年12月19日支付了與部分贖回2025年票據本金2,000萬美元相關的17.7萬美元利息。我們分別於2023年6月28日、2023年9月1日和2023年12月1日支付了2024財年第一、第二和第三季度的股息各為204萬美元。我們預計將在2024年3月1日支付第四季度股息。
2025年票據的年利率為6.625%,每半年在5月1日支付st還有 11 月 1 日st每年的。2025年票據在2025年11月1日最終到期日之前沒有定期的本金攤還款。
2024財年運營提供的現金為13,596,000美元,主要歸因於15,706,000美元的淨收入以及其他非現金運營項目2,023,000美元,但被其他運營資產和負債的變動4,133,000美元所抵消。非現金運營費用主要包括89.6萬美元的折舊和攤銷、27.6萬美元的債務發行成本攤銷、54.6萬美元的股份薪酬支出、16.9萬美元的債務清償損失和7.5萬美元的不可收回賬户準備金。在2024財年,賬目和其他應收賬款減少了1,147,000美元,這主要是由於品牌產品計劃應收賬款減少了89.5萬美元,特許經營權和許可使用費應收賬款減少了79.2萬美元。預付費用和其他流動資產減少了30.8萬美元,這主要是由於預付營銷和其他費用減少了596,000美元,但預付所得税增加了35.3萬美元,部分抵消了這些費用。 應付賬款、應計費用和其他流動負債減少了5,394,000美元,這是由於部分贖回了我們的2025年票據,應計利息支出減少了1,535,000美元;應計工資和其他福利減少了1,053,000美元;盈利遞延收入為1,156,000美元;由於購買我們的品牌產品的時間,應付賬款減少了1,780,000美元計劃和公司擁有的餐廳。
在2024財年期間,用於投資活動的現金為24.3萬美元,主要與我們的品牌產品計劃和康尼島餐廳的資本支出有關。
2024財年用於融資活動的現金為26,482,000美元,主要用於支付與部分贖回2025年票據相關的2,000萬美元以及支付公司每股0.50美元的季度現金分紅,總額為6,120,000美元。該公司還為10,000個限制性股票單位的淨股票歸屬支付了36.2萬美元的預扣税。
2016年,董事會批准增加第六次股票回購計劃,以代表公司購買最多120萬股普通股。截至2023年12月24日,內森已根據第六次股票回購計劃回購了1,101,884股股票,成本為3900萬美元。截至2023年12月24日,根據第六次股票回購計劃,還有98,116股股票有待回購。該計劃沒有設定的到期日期。根據公司股票回購計劃,可以不時以管理層認為適當的價格通過公開市場或私下談判的交易進行購買,具體價格視市場情況而定。回購沒有設定的時間限制。在2024財年期間沒有股票回購。
如上所述,截至2023年12月24日,我們的現金總額為16,732,000美元。我們的董事會定期監控和評估其現金狀況以及我們當前和潛在的資本需求。該公司於2023年6月28日支付了2024財年第一季度204萬美元的股息,於2023年9月1日支付了2024財年第二季度股息204萬美元,並於2023年12月1日支付了2024財年第三季度股息204萬美元。
自2024年2月1日起,公司宣佈向截至2024年2月20日營業結束時的登記股東派發每股普通股0.50美元的第四季度股息,該股息將於2024年3月1日支付。
根據截至2024年1月26日的已發行普通股數量,公司2024財年的分紅總現金需求約為8,162,000美元。公司打算申報和支付季度現金分紅;但是,無法保證會申報或支付任何額外的季度股息,也無法保證此類分紅的金額或時間(如果有)。
我們支付未來股息的能力受到2025年票據契約條款的限制。此外,未來任何現金分紅的支付均取決於董事會的最終決定,並將取決於我們的收益和財務需求。儘管無法保證公司會根據其現有股票回購計劃進行任何回購,但我們也可能通過股票回購向股東返還資本,但須遵守契約中的任何限制。
我們可能會不時尋求通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式兑換2025年票據的更多部分。此類回購(如果有)將取決於市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。
我們預計,將來我們將投資某些現有餐廳,支持品牌產品和品牌菜單計劃的發展,償還未償債務,為我們的股息計劃提供資金,並可能繼續我們的股票回購計劃,從運營現金流中為這些投資提供資金。根據具體情況,我們還可能承擔資本和其他支出或從事與可能出現的機會主義情況相關的投資活動。在截至2024年3月31日的財政年度中,我們將需要支付547.7萬美元的利息,其中包括與部分贖回2025年票據相關的利息,截至2023年12月19日,所有票據均已支付。
管理層認為,運營產生的可用現金和現金應至少在未來12個月內為我們的運營提供足夠的資本,滿足我們的還本付息要求,為股息分配和股票回購提供資金。
2023 年 12 月 24 日,我們將一處房產轉租給特許經營商,該房產是我們向第三方租賃的。我們對與該物業相關的所有費用負有或有責任,包括:租金、財產税和保險。我們將來可能會就此類財產支付現金,主要包括未來的租賃付款,包括與終止此類租賃相關的成本和費用。
我們的合同義務主要包括2025年票據和相關的利息支付、經營租賃以及與某些執行官的僱傭協議。這些合同義務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。自2023年3月26日以來,除了上文討論的2023年12月19日部分贖回2025年票據外,我們的合同義務沒有發生任何重大變化。
通貨膨脹壓力
勞動力的通貨膨脹壓力和大宗商品價格的上漲,尤其是牛肉和牛肉配料價格的上漲,影響了我們在2024財年的合併經營業績,這種趨勢可能會持續到2024財年的剩餘時間。從 2023 年 4 月到 2023 年 9 月,我們經歷了牛肉和牛肉配菜成本的大幅上漲。從2023年10月到2023年12月,我們的牛肉和牛肉削減成本開始略有下降。
我們在2024財年期間的熱狗平均成本比2023財年高出約12%。某些大宗商品市場,例如因季節變化、氣候條件、行業需求、通貨膨脹壓力和其他宏觀經濟因素導致的牛肉和牛肉配飾市場所經歷的固有波動,可能會對我們的經營業績產生不利影響。這種影響將取決於我們通過提價和產品組合來管理這種波動的能力。
由於快餐業工人的最低小時工資在我們公司旗下的餐廳所在的2022財年提高到15.00美元,我們在勞動力費方面承受了競爭壓力。2024年1月1日,紐約市、長島和威徹斯特的最低工資提高到16.00美元,隨後將在2025年和2026年每年增加0.50美元。此外,從2027年開始,根據消費者價格指數,紐約州的最低工資將每年增加。各級勞動力需求也有所增加,這給我們公司旗下的餐廳、特許經營餐廳和品牌菜單計劃地點以及供應鏈中某些我們賴以提供大宗商品的供應商保持充足的人員配置帶來了更大的挑戰。我們與主要供應商保持聯繫,迄今為止,我們的供應鏈尚未出現重大中斷。
我們無法預測熱狗的未來成本,預計在2024財年的剩餘時間內,我們的牛肉產品將出現價格波動。在某種程度上,與前期相比,牛肉價格上漲,可能會影響我們的經營業績。過去,我們承諾購買部分熱狗,以減少市場價格上漲的影響。將來,我們可能會嘗試為熱狗和其他產品達成類似的購買安排。此外,我們預計,由於我們的食品分銷成本和公司自有餐廳的公用事業成本,石油和天然氣價格將繼續波動,以及保險市場的不確定性導致的保險成本波動。
我們認為,最低工資的提高和就業法的其他變化對我們的財務業績和在紐約州開展業務的加盟商的業績產生了重大的財務影響。如果加盟商利潤率的下降可能導致新的加盟商流失或大量特許經營餐廳關閉,我們的業務可能會受到負面影響。
勞動力成本、大宗商品價格和其他運營支出(包括醫療保健)的持續上漲可能會對我們的運營產生不利影響。我們試圖通過提高價格來管理通貨膨脹壓力和大宗商品成本的上漲,至少部分是這樣。延遲實施提價、競爭壓力、消費者支出水平下降和其他因素可能會限制我們抵消這些不斷上漲的成本的能力。包括牛肉和牛肉配菜在內的大宗商品價格的波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能受到多種因素的影響,包括但不限於上文 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中列出的因素,其中任何一個因素都可能導致我們的實際業績與最近的業績或預期的未來業績存在重大差異。有關確定可能導致實際業績與預期存在重大差異的其他風險因素和重要因素的討論,另請參閲本10-Q表中的 “前瞻性陳述” 和 “合併財務報表附註” 中的討論以及截至2023年3月26日的財年10-K表中的 “風險因素”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
現金和現金等價物
我們歷來將現金投資於貨幣市場基金或短期、固定利率、高評級和高流動性的工具,這些工具通常在到期後進行再投資。儘管這些現有投資不被認為因這些工具的利率或市場變化而面臨風險,但由於幹預事件,我們的短期投資回報率可能會在再投資時受到影響。截至2023年12月24日,內森的現金餘額共計16,732,000美元。利率每變動0.25%,這筆現金的收益每年將增加或減少約42,000美元。
借款
截至2023年12月24日,我們有6000萬美元的2025年未償還票據本金為6.625%,將於2025年11月到期。利率每變動0.25%,這些借款的利息支出每年將增加或減少約150,000美元。我們目前預計不會進行利率互換或其他金融工具來對衝借款。
商品成本
勞動力的通貨膨脹壓力和大宗商品價格上漲直接影響了我們在2024財年的合併經營業績,最明顯的是我們的品牌產品計劃板塊。這種趨勢可能會持續到2024財年的剩餘時間。我們在2024財年期間的熱狗平均成本比2023財年高出約12%。
我們無法預測熱狗的未來成本,預計在2024財年的剩餘時間內,我們的牛肉產品將出現價格波動。影響牛肉價格的因素是我們無法控制的,包括國內外供需、通貨膨脹、天氣和季節性。在某種程度上,與前期相比,牛肉價格上漲,這可能會影響我們的經營業績。過去,我們承諾購買部分熱狗,以減少市場價格上漲的影響。將來我們可能會嘗試訂立熱狗和其他產品的購買安排。此外,我們預計,由於我們的食品配送成本和公司自有餐廳的公用事業成本,以及利率上升導致的保險成本波動,石油和天然氣價格將繼續波動。
我們沒有嘗試使用期貨、遠期、期權或其他工具來對衝我們購買的大宗商品價格的波動。因此,我們預計,我們未來購買的大部分大宗商品將受到此類大宗商品價格的市場變動的影響。我們試圖與客户簽訂與我們的牛肉成本相關的銷售協議,從而減少我們的市場波動,或者將大宗商品價格的永久上漲轉給了不按配方定價的客户,從而減少了長期增長對我們財務業績的影響。在截至2023年12月24日的期間,我們的食品和紙製品成本在短期內上漲或下降10%,我們的銷售成本將增加或減少約621萬美元。
外幣
外國加盟商通常與我們開展業務並以美元付款,從而降低外幣價值變動所固有的風險。因此,我們沒有購買未來的合約、期權或其他工具來對衝外幣價值的變化,我們認為外幣價值的波動不會對我們的財務業績產生重大影響。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,按照《交易法》第13a-15 (e) 條和《交易法》第15d-15 (e) 條的要求,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和校長酌情提供財務官員,以便及時就所需的披露作出決定。
內部控制的變化
在截至2023年12月24日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的限制
我們認為,控制系統,無論設計和操作多麼精良,都無法絕對保證控制系統的目標得到滿足,任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
沒有。
第 1A 項。風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的風險因素。截至2023年3月26日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是內森面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
沒有。
第 5 項。其他信息。
董事會宣佈其每股0.50美元的季度現金股息自2024年2月1日起生效,該股息將於2024年3月1日支付給截至2024年2月20日營業結束時的登記股東。
第 6 項。展品。
31.1 |
*根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 |
*根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 |
*Nathan's Famous, Inc.首席執行官埃裏克·加托夫根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
32.2 |
*根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條,由Nathan's Famous, Inc.首席財務官羅伯特·斯坦伯格進行認證。 |
101.1 |
*以下材料來自Nathan's Famous, Inc.,截至2023年12月24日的季度10-Q表季度報告,格式為行內可擴展商業報告語言(ixBRL):(i)合併資產負債表,(ii)合併收益表,(iii)合併股東赤字表,(iv)合併現金流量表和(v)相關附註。 |
104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
*隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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NATHAN'S FAMOUS, INC |
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日期:2024 年 2 月 1 日 |
來自: |
/s/ 埃裏克·加托夫 |
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埃裏克·加托夫 首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2024 年 2 月 1 日 |
來自: |
/s/ 羅伯特·斯坦伯格 |
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羅伯特·斯坦伯格 財務副總裁 兼首席財務官 (首席財務和會計官) |
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