目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號
VAALCO 能源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
| 裏士滿大道 9800 號 700 套房 | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| 普通股 | EGY | 倫敦證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | | ☒ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
VAALCO 能源有限公司和子公司
目錄
| 第一部分財務信息 |
|
| 第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計） |
|
| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 |
2 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表和綜合收益表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表 |
4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表 |
5 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
7 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
21 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
| 第 4 項。控制和程序 |
34 |
| 第二部分。其他信息 |
35 |
| 第 1 項。法律訴訟 |
35 |
| 第 1A 項。風險因素 |
35 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
| 第 5 項。其他信息 |
47 |
| 第 6 項。展品 |
37 |
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
VAALCO 能源有限公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | 截至 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 應收賬款： | ||||||||
| 貿易，扣除信用損失備抵金和其他美元和 $分別是百萬 | ||||||||
| 合資企業所有者的賬户，扣除信貸損失備抵金 $和 $分別是百萬 | ||||||||
| 埃及應收賬款及其他，扣除信貸損失備抵金和其他美元和 $分別是百萬 | ||||||||
| 原油庫存 | ||||||||
| 預付款和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的物業和設備，淨額 | ||||||||
| 其他非流動資產： | ||||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 增值税和其他應收賬款，扣除信用損失備抵金和其他美元和 $分別是百萬 | ||||||||
| 經營租賃資產的使用權 | ||||||||
| 融資租賃資產的使用權 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 放棄資金 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 合資企業所有者的賬户 | ||||||||
| 應計負債和其他 | ||||||||
| 經營租賃負債——流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債——流動部分 | ||||||||
| 應繳外國所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 資產報廢債務 | ||||||||
| 經營租賃負債——扣除流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債——扣除流動部分 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注10） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$面值； 授權股份， 發行的 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授權股份， 和 已發行的股票， 和 分別為已發行股份 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 減去庫存股， 和 分別按成本計算股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO 能源有限公司和子公司
簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （以千計，每股金額除外） |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣銷售 |
$ | $ | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||
| 製作費用 |
||||||||
| 勘探費用 |
||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
||||||||
| 與收購相關的交易成本 |
||||||||
| 一般和管理費用 |
||||||||
| 信貸損失及其他 |
||||||||
| 運營成本和支出總額 |
||||||||
| 其他營業收入（支出），淨額 |
( |
) | ||||||
| 營業收入 |
||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 衍生工具收益（虧損），淨額 |
( |
) | ||||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入（支出），淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他支出總額，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前收入 |
||||||||
| 所得税支出 |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 其他綜合收益（虧損） |
||||||||
| 貨幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 綜合收入 |
$ | $ | ||||||
| 每股基本淨收益： |
||||||||
| 每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 基本加權平均已發行股份 |
||||||||
| 攤薄後的每股淨收益： |
||||||||
| 每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 攤薄後的加權平均已發行股數 |
||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO 能源有限公司和子公司
簡明合併股東權益報表（未經審計）
| 已發行的普通股 |
庫存股 |
普通股 |
額外的實收資本 |
累計其他綜合虧損 |
國庫股 |
留存收益 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
| （以千計） |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已發行股票-基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已發行的普通股 |
庫存股 |
普通股 |
額外的實收資本 |
累計其他綜合虧損 |
國庫股 |
留存收益 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
| （以千計） |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已發行股票-基於股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日採用亞利桑那州立大學 2016-13 年度後調整的累積影響 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO 能源有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
||||||||
| 討價還價購買損失 |
||||||||
| 遞延税 |
( |
) | ||||||
| 未實現的外匯損失 |
( |
) | ||||||
| 基於股票的薪酬 |
||||||||
| 根據行使的股票增值權支付的現金結算 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具（收益）虧損，淨額 |
( |
) | ||||||
| 對到期衍生品合約支付的現金結算，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 為資產報廢義務支付的現金結算 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 信貸損失及其他 |
||||||||
| 其他營業虧損，淨額 |
||||||||
| 與設備和其他相關的運營費用 |
( |
) | ||||||
| 經營資產和負債的變化： |
||||||||
| 貿易，淨額 |
( |
) | ||||||
| 合資企業所有者的賬户，淨額 |
( |
) | ||||||
| 埃及應收賬款及其他，淨額 |
( |
) | ||||||
| 原油庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 預付款和其他 |
( |
) | ||||||
| 增值税和其他應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他長期資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應收外國所得税/（應付） |
||||||||
| 遞延所得税負債 |
( |
) | ||||||
| 應計負債和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 財產和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流量: |
||||||||
| 普通股發行的收益 |
||||||||
| 股息分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供的（用於）的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
( |
) | ||||||
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO 能源有限公司和子公司
簡明合併現金流量表補充披露（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||
| 現金流信息的補充披露： |
||||||||
| 已支付的利息，扣除資本化金額 |
$ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： |
||||||||
| 財產和設備增建發生但期末未支付 |
$ | $ | ||||||
| 對使用權融資租賃資產和負債的認可 |
$ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO 能源有限公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.組織和會計政策
VAALCO Energy, Inc.（及其合併子公司 “我們”、“我們的”、“VAALCO” 或 “公司”）是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的獨立能源公司，從事原油、天然氣和液化天然氣資產的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，該公司在加蓬和加拿大開展生產業務和勘探活動，並持有以下權益 二埃及的生產共享合同（“PSC”），並在科特迪瓦持有非運營商權益。該公司有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。
這些未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）反映了管理層的意見以及為公允列報中期業績而進行的所有必要調整。除非另有披露，否則所有調整均為正常的經常性調整。中期業績是 不必然表明全年預期的結果。
這些簡明的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則編制的，並且 不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有信息和披露，以完成財務報表。它們應與公司年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2023年12月31日， 其中包括重要會計政策的摘要.
重新分類— 為了與本年度列報方式保持一致，對前一年的某些金額進行了重新分類。這些改敍有 不對報告的經營業績的影響。已對截至財政年度的簡明合併資產負債表、簡明合併運營報表和綜合收益表以及簡明合併現金流量表進行了調整 2023年12月31日， 金額為 $
信貸損失備抵金及其他— 公司主要使用賬齡分析或貼現現金流方法估算當前的預期信貸損失，該方法考慮了可能影響交易對手信貸質量和流動性的當前和未來狀況。當達成結算金額低於未清歷史餘額時，或者當公司確定餘額將註銷時，將註銷無法收回的應收賬款 不被收集。
下表分析了總信用損失備抵額和其他準備金的變化。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 信貸損失備抵金及其他 | ||||||||
| 期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 扣除收款後的信用損失費用和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 2023 年 1 月 1 日採用亞利桑那州立大學 2016-13 年度後調整的累積影響 | ( | ) | ||||||
| 外幣收益（虧損） | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
金融工具的公允價值
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | |||||||||||||||||
| 資產負債表專線 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （以千計） | |||||||||||||||||
| 資產 | |||||||||||||||||
| 衍生資產 |
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 負債 | |||||||||||||||||
| 衍生責任 |
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| ` | 截至 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||
| 資產負債表專線 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||||
| 衍生資產 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||||
| SARs的責任 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2.新會計準則
不是 還沒被採納
在 2023 年 8 月 財務會計準則委員會發布了新的指導方針，為合資企業成立後應如何確認和初步衡量出資資產和承擔的負債提供具體指導。這些規則預計將對所有在當天或之後成立的合資企業生效 2025 年 1 月 1 日。 VAALCO目前正在評估該指南的影響。
在 2023 年 11 月， 財務會計準則委員會發布了新的指導方針，以改善應申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。這些規則從之後的年度開始生效 2023年12月15日， 以及從其後開始的財政年度內的過渡時期 2024年12月15日。 該標準要求對運營部門進行更多披露。VAALCO目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表的影響。
在 2023 年 12 月 財務會計準則委員會發布了改善所得税披露的新指南，為評估實體的運營和相關税收風險以及税收籌劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流前景提供信息。這些規則從之後的年度開始生效 2024年12月15日。 該標準修改了所需的所得税披露。VAALCO目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表的影響。
3.待收購
開啟 二月 29, 2024,公司簽訂了股票購買協議（“股票購買協議”），以美元的價格購買瑞典石油勘探公司Aktiebolag的所有已發行股份，該公司在瑞典註冊成立（“Svenska”）
4.區段信息
該公司的業務總部設在加蓬、埃及、加拿大和赤道幾內亞。每個應報告的運營部門都是根據地理位置組織和管理的。公司的首席執行官是首席運營決策者，主要根據營業收入（虧損）分別評估每個地理細分市場的運營。所有部門的業務都包括在已發現和開發商業儲量的碳氫化合物的勘探和生產。收入基於碳氫化合物的生產地點。企業和其他成本主要是企業和運營支持成本，即 不分配給應報告的運營部門。
持續經營的分部活動 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023以及長期資產和細分資產 2024年3月31日和 2023年12月31日如下所示：
| 截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣銷售 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||||||||||||||
| 製作費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 勘探費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||||||||||
| 與收購相關的交易成本 |
||||||||||||||||||||||||
| 一般和管理費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 信貸損失及其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 運營成本和支出總額 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他營業收入（支出），淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具虧損，淨額 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 利息（支出）收入，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 其他（支出）收入，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 其他支出總額，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）支出 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
| 合併資本支出 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣銷售 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||||||||||||||
| 製作費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 勘探費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||||||||||
| 一般和管理費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 信貸損失及其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 運營成本和支出總額 |
||||||||||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具淨收益 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 利息（支出）收入，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出），淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 其他支出總額，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 所得税支出（福利） |
||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 合併資本支出 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
| 長期資產： |
||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
| 總資產： |
||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
5.每股收益
每股基本收益（“EPS”）是使用每個時期的平均已發行普通股數量計算的。在計算攤薄後的股票時，公司假設限制性股票在歸屬之日已流通，公司假設使用庫存股方法通過行使股票期權發行股票。
報告淨收益與用於計算每股收益的淨收益的對賬以及基本股與攤薄股票的對賬如下：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||
| 淨收益（虧損）（分子）： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 歸屬於未歸屬股份的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 基礎分子 |
||||||||
| 歸因於未歸屬股份的虧損 |
( |
) | ||||||
| 稀釋劑分子 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均份額（分母）： |
||||||||
| 基本加權平均已發行股份 |
||||||||
| 稀釋性證券的影響 |
||||||||
| 攤薄後的加權平均已發行股數 |
||||||||
| 股票期權和未歸屬的限制性股票補助不在稀釋計算範圍內，因為它們具有反稀釋作用 |
||||||||
6.收入
加蓬
該公司目前根據定期原油銷售和購買協議（“CoSPA”）或原油銷售和營銷協議（“COSMA或COSMAS”）從加蓬出售原油產量。下表列出了與客户簽訂合同的收入以及與Etame PSC下的義務相關的收入。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
|||||||
| COSPA 或 COSMA 下的銷售 |
$ | $ | ||||||
| 收入中報告的與客户合同無關的其他項目： |
||||||||
| 附帶利息補償 |
||||||||
| 特許權使用費 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
關於政府在利潤石油中所佔的份額，Etame PSC規定，企業所得税通過支付利潤石油來支付。在合併運營報表和綜合收益報表中，政府在利潤石油收入中所佔份額以收入形式列報，相應金額反映在當前的所得税支出準備金中。所得税支出的支付是在政府以實物形式提取利潤石油的時期內報告的，即政府提貨原油的時期。截至 2024年3月31日， 這公司有一個 $
埃及
下表顯示了埃及與客户簽訂合同的收入：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
|||||||
| 銷售總額 |
$ | $ | ||||||
| 特許權使用費 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
加拿大
下表顯示了加拿大與客户簽訂的合同產生的收入：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
|||||||
| 石油收入 |
$ | $ | ||||||
| 天然氣收入 |
||||||||
| 液化天然氣收入 |
||||||||
| 特許權使用費 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 銷售成本 |
( |
) | ||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
7.原油、天然氣和液化天然氣的物業和設備
該公司的原油、天然氣和液化天然氣的財產和設備包括以下內容：
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
截至 2023 年 12 月 31 日 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的屬性和設備——成功的努力方法： |
||||||||
| 油井、平臺和其他生產設施 |
$ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 |
||||||||
| 未開發的土地 |
||||||||
| 設備和其他 |
||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的總財產、設備及其他 |
||||||||
| 累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨原油、天然氣和液化天然氣的財產、設備及其他 |
$ | $ | ||||||
8.衍生品和公允價值
公司不時使用衍生金融工具，通過減少公司價格波動的風險，從原油生產中獲得更可預測的現金流。截至目前，未完成的合同清單見下表 2024年3月31日:
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌期權價格 |
加權平均看漲價格 |
|||||||||
| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||||||||
| 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
$ | $ | ||||||||||
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
$ | $ | ||||||||||
下表列出了公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中衍生工具的虧損：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||||
| 衍生品 |
運營專線報表 |
2024 |
2023 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||||
| 商品衍生品 |
對到期衍生品合約支付的現金結算，淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 未實現收益（虧損） |
( |
) | ||||||||
| 衍生工具收益（虧損），淨額 |
$ | ( |
) | $ | ||||||
9.當期應計負債和其他
應計負債和其他餘額由以下內容組成：
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
截至 2023 年 12 月 31 日 |
|||||||
| （以千計） |
||||||||
| 應計應付賬款發票 |
$ | $ | ||||||
| 加蓬的合同義務 |
||||||||
| 資本支出 |
||||||||
| 應計工資和其他補償 |
||||||||
| 埃及現代化補助金 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 應計負債總額及其他 |
$ | $ | ||||||
10.承諾和意外情況
放棄資金
根據Etame PSC的條款，該公司有一項現金融資安排，以最終放棄Etame Marin區塊上的所有海上油井、平臺和設施。在 2024年3月31日, $
股票回購計劃
開啟 2022年11月1日 公司宣佈，公司董事會正式批准並批准了股票回購計劃。董事會還指示管理層實施一項規則 10b5-1交易計劃（ “10b5-1計劃”）通過公開市場購買、私下協商交易或其他符合規則的方式促進股票購買 10b-18根據《證券交易法》 1934.這個 10b5-1計劃規定總共購買當前已發行的普通股，最高可達美元
下表顯示了與股票回購計劃相關的股票證券的回購情況 2024 年 1 月 1 日通過 2024年3月31日:
| 時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 該計劃下可用於購買股票的最大金額 | ||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 12 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
合併的特許權協議
該公司是與埃及通用石油公司（“EGPC”）簽訂的合併特許權協議的當事方。根據合併的特許權協議，我們必須賺錢 $
公司的最低財務工作承諾也為 $
隨着合併的特許權協議的簽署 2022年1月 並且自起有效2020 年 2 月 1 日，該公司需要調整生效日期，以彌補自合併特許權生效之日以來適用於生產的歷史商業條款和修訂後的商業條款之間的差異。根據公認會計原則，公司已確認與美元生效日期調整相關的應收賬款
11.債務
截至2024年3月31日和 2023年12月31日， 該公司有
RBL 設施
開啟2022年5月16日，該公司與嘉能可和其他貸款機構達成協議，提供以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸額度，最高本金額為美元
RBL融資協議包含某些債務契約，包括截至每個日曆季度的最後一天，（i）過去的合併淨負債總額與息税折舊攤銷前利潤的比率（每個期限在RBL融資協議中定義）12幾個月將不超過以及 (ii) 合併現金及現金等價物應不低於 $
12.股票薪酬和其他福利計劃
股票期權和績效股
股票期權的行使價為 可能 不低於標的股票在授予之日的公允市場價值。通常，授予參與者的股票期權將在公司董事會薪酬委員會確定的期限內行使，該期限通常為 -一年期限，歸屬 三自撥款之日起，週年紀念日各佔同等份額，以及 可能 包含性能障礙。
該公司使用蒙特卡羅模擬計算了績效股票期權獎勵的授予日期公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的衍生服務期內攤銷為支出。
對於有用的選項 不包含市場或業績狀況，公司使用Black-Scholes模型來計算股票期權獎勵的授予日公允價值。然後，該公允價值將在期權的服務期內攤銷為支出。
在這期間三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023,
限制性股票
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內歸屬，該期限通常為 -一年期限，歸屬 三補助金髮放之日後的週年紀念日當天同等份額。授予董事的限制性股票將歸屬 (i) 中較早者 第一撥款之日的週年紀念日以及 (ii) 第一授予之日後的年度股東大會（但是 不小於 五十 (50) 授予之日後的幾周）。除其他外，限制性股票的歸屬取決於員工和董事在公司的持續服務。
在這期間三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023,
13.所得税
VAALCO及其國內子公司提交了合併的美國所得税申報表。某些外國子公司還在其各自的地方司法管轄區提交納税申報表，包括加拿大、埃及、赤道幾內亞和加蓬。
應付的外國税款歸因於加蓬 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023.
本公司的有效税率 三幾個月結束了2024年3月31日 和 2023,不包括離散項目的影響，是
對於 三幾個月已結束 2024年3月31日， 美元的所得税支出
截至 2024年3月31日，該公司有
14.其他綜合收益
該公司的其他綜合虧損是$
累計其他綜合收益的組成部分如下：
| 貨幣折算調整 |
||||
| （以千計） |
||||
| 截至2023年12月31日的餘額 |
$ | |||
| 其他綜合收益（虧損） |
( |
) | ||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ | |||
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”，旨在受這些法律設立的安全港的保護。我們的這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營業績的信息。本季度報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述，涉及我們預計或預計未來可能發生的活動、事件或發展，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和業績、儲備量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的金額和性質、股息支付以及管理層未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。當我們使用 “預測”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“計劃” 和 “可能” 等詞語或類似用語的否定詞時，我們是在發表前瞻性陳述。許多可能影響我們未來業績並可能導致業績與我們的前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）價格的波動、下跌和疲軟，以及我們通過使用套期保值交易抵消價格波動的能力； |
| ● |
發現、收購、開發和替換原油、天然氣和液化天然氣儲量； |
| ● |
我們的原油、天然氣和液化天然氣資產的價值減值； |
| ● |
未來的資本需求； |
| ● |
我們有能力保持足夠的流動性以全面實施我們的業務計劃； |
| ● |
我們產生現金流的能力，加上我們的手頭現金，將足以支持我們的運營和現金需求； |
| ● |
我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力； |
| ● |
我們支付開發某些房產所需支出的能力； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣勘探和生產固有的操作危險； |
| ● |
在原油、天然氣和液化天然氣的勘探和生產過程中遇到的困難； |
| ● |
競爭的影響； |
| ● |
我們識別和完成互補機會性收購的能力； |
| ● |
我們有效將收購的資產和財產整合到我們的運營中的能力； |
| ● |
天氣狀況； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣儲量估計的不確定性； |
| ● |
貨幣匯率和法規； |
| ● |
因不遵守環境法規而產生的意外問題和責任； |
|
| ● | 我們對不經營的資產的控制有限； | |
| ● | 我們有能力延長科特迪瓦 CI-40 區塊石油產量分成合同； | |
| ● | 定期維護科特迪瓦浮動、生產、儲存和卸貨船的影響和期限； |
| ● |
我們對加蓬政府的放棄資助義務的最終解決以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計； |
| ● | 我們與埃及通用石油公司（“EGPC”）談判的最終解決方案，該談判涉及自合併特許權生效之日起（2020年2月1日）以來因歷史商業條款和適用於生產的修訂商業條款的差異而欠我們的款項； | |
| ● |
地震、鑽探和其他設備的可用性和成本； |
| ● |
在測量、運輸和向商業市場交付原油、天然氣和液化天然氣時遇到的困難； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣未來生產的時間和數量； |
| ● |
套期保值決策，包括是否訂立衍生金融工具； |
| ● |
總體經濟狀況，包括未來的任何經濟衰退、通貨膨脹的影響和金融信貸中斷； |
| ● |
我們簽訂新客户合同的能力； |
| ● |
客户需求和生產者供應的變化； |
| ● |
政府和其他重要行為者就我們開展業務的國家發生的事件採取的行動； |
| ● |
我們的合資企業所有者的行動； |
| ● |
有關我們的勘探、生產和完井作業的政府法規（包括與氣候變化有關的法規）的遵守情況或其變化的影響； |
| ● |
任何政府審計的結果；以及 |
| ● |
我們的原油、天然氣和液化天然氣資產運營商的行為。 |
本季度報告中包含的信息以及 “第1A項” 標題下提供的信息。我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中，確定了可能導致我們的業績或業績與前瞻性陳述中表達的業績或業績存在重大差異的其他因素。儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本季度報告和2023年10-K表中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們納入這些信息並不代表我們或任何其他人代表我們的目標和計劃將得以實現。在考慮我們的前瞻性陳述時，應牢記這些風險因素和本季度報告中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性陳述僅代表陳述發表之日，反映了我們根據目前獲得的信息對未來事件和趨勢的最佳判斷。我們的經營業績可能會受到我們做出的不準確假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，我們無法保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和經營業績可能與我們當前的預期和假設存在重大差異。本構成警示性陳述的 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 對我們的明示或暗示的前瞻性陳述進行了明確的全部限定。在我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述時，還應考慮這些警示性陳述。
除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後發生的事件或情況的責任，本節中的陳述均明確限定了所有前瞻性陳述。
導言
VAALCO是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的專注於非洲的獨立能源公司，在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有強大的生產和儲備資產組合，目前從事原油、天然氣和液化天然氣的收購、勘探、開發和生產。
最近的事態發展
股息政策
2024年2月26日，VAALCO發佈了一份新聞稿，宣佈其2024年第一季度普通股每股0.0625美元（按年計算0.25美元）的季度現金股息已於2024年3月28日支付給2024年3月8日營業結束時的登記股東。
未來股息（如果有）的支付將由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括當前的財務狀況、匯回現金的税收影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
最近的運營更新
加蓬
VAALCO在2022年第四季度完成了最後一次鑽探活動。我們目前正在評估地點，並計劃在Etame進行下一次鑽探活動，該鑽探活動預計將於2025年初進行。2022年10月，VAALCO成功完成了向浮動儲存和卸載船（“FSO”）的過渡以及相關的現場重新配置流程。該項目提供了一種低成本的FSO解決方案，可增加Etame區塊的存儲容量並提高操作性能。該公司在2024年繼續專注於卓越運營、正常生產時間和提高，以在下一次鑽探活動之前將下降幅度降至最低。
2024年3月底，所有油井均已上線，預計產量概況。氣舉壓縮系統提高了兩口海底油井的產量和可靠性，對我們截至2024年3月31日的季度產量產生了積極影響。截至2024年3月31日的季度，氣舉壓縮和海底油井保持在線，可靠性很高。
我們投入了大量精力，通過Etame設施優化新的流水線配置。這些努力旨在在2024年第一季度保持Etame設施乃至整個Etame油田的高正常運行時間可用性。再加上對單個油井和設施化學品注入優化以及對清管頻率和流路目標的設施管道清管調整的關注，通過減少管道內部積聚並導致管道背壓下降，提高了產量。這提供了更穩定的操作，從而減少了停機時間。到2023年底和2024年第一季度，這仍然是人們關注的焦點，在生產率和正常運行時間方面取得了積極成果。
設施和設施設備的預防性維護活動保持在預定水平。設備可靠性和可用性保持在較高水平。執行的糾正性維護與預防性維護的實際百分比仍然完全符合VAALCO和行業最佳實踐標準。
埃及
我們推遲了2024年的鑽探，以制定一項強有力的鑽探計劃，該計劃預計將於2024年底開始。我們正在承包第二臺修井機以補充目前的修井機，這將使我們能夠在2024/25年鑽探計劃開始之前大幅減緩任何下降的速度。
我們在第一季度初完成了K-81的重新完工，這是我們2023年鑽探活動的延續。2023 年 10 月鑽探的 EA-55 油井於 2024 年 1 月完工並投入使用。已經在 H-22、K-65-ST1 和 K-85 上進行了三次修復。H-22和K-65 ST1都存在打磨問題，可能需要安裝沙篩才能達到峯值產量；而K-85的產量非常強勁。OGS-10 修井機目前正在第四口修井井 K-84 上工作。由於修井成本低至20萬美元，油井的經濟性被證明非常好。
埃及修補活動在截至2024年3月31日的季度中的影響摘要如下：
| VAALCO 埃及 2024 年修井井 |
|||||||||||
| 好吧 |
修理日期 |
類型 |
完成區域 |
穿孔間隔 (英尺) |
IP-30 費率 (BOPD) |
||||||
| K-81 |
1 月 24 日 |
重新完成 |
Asl-D |
13.1 | 154 | ||||||
| EA-55 |
1 月 10 日至 24 日 |
壓裂與完成 |
紅牀 |
液壓壓裂機 |
143 | ||||||
| H-22 |
2 月 7 日至 24 日 |
重新完成 |
Yusr-A |
9.8 | 82 | ||||||
| K-65_ST1 |
2 月 14 日至 24 日 |
重新完成 |
Asl-D |
13.1 | 43* | ||||||
| K-85 |
3 月 16 日至 24 日 |
重新完成 |
Asl-D |
13.1 | 420 | ||||||
| K-84 |
3 月 21 日至 24 日 WO 下 |
重新完成 |
Asl-G |
16.4 | 進行中 |
||||||
加拿大
2024 年的鑽探活動於 2024 年 1 月開始，當時鑽探 9-12-30-4W5，於 2024 年 1 月 17 日開工。此後，我們計劃在許可證北部鑽探了四口油井。第一口油井的總深度為22,732英尺。該項目的第二口井 10-12-30-4W5 於 2024 年 2 月 9 日開採，鑽探的總深度為 21,736 英尺。11-12-30-4W5 是該項目的第三口井，於 2024 年 2 月 23 日開採，鑽探的總深度為 21,624 英尺。該項目的第四口油井於2024年3月9日開採，鑽探的總深度為20,669英尺。該鑽機於 2024 年 3 月 24 日發佈。油井於3月下旬開始完工，將於4月完工，隨後進行裝備和配合，預計將於2024年5月首次投產。
按資產劃分的活動
加蓬
離岸 –Etame Marin Block
開發和生產
我們代表一個公司財團運營Etame Marin Block。截至2024年3月31日，Etame Marin區塊的生產業務包括十五口平臺井，外加兩口由管道連接的海底油井，通過立管系統輸送原油和相關天然氣，以便在Etame平臺進行交付和加工。從Etame平臺，原油通過立管系統泵送到FSO，在那裏儲存並最終卸載。租用的 FSO 停泊在區塊的海牀上。Etame油田目前共有十七口生產井。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該區塊的產量為s 14.37 億桶（“mbbls”）（735 Mbbls，淨額）a和 1,603 mbbls (820mbbls，淨額），分別見下文 “經營業績”。
埃及
在埃及，我們的利益分散在兩個地區：包含西加里布特許權的東部沙漠、西巴克爾和西北加里布的合併特許權，以及包含南加扎拉特特許權的西部沙漠。我們的兩個埃及區塊都是埃及通用石油公司（“EGPC”）、埃及政府和我們之間的產量共享合同（“PSC”）。我們在合資企業中擁有同等的所有權權益，EGPC擁有另一部分，該合資企業在兩家PSC中擁有 100% 的營運權益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，東部沙漠的產量分別為950兆桶（淨產量為641兆桶）和903兆桶（淨產量為616兆桶），如下文 “運營業績” 中所述。
加拿大
在加拿大哈馬坦，我們擁有Cardium輕油和曼維爾富含液體的天然氣資產的生產和運營權益。該地產從卡迪姆帶生產石油和相關天然氣，從下曼維爾和巖溪地層的垂直深度為2,000至2600米的區域生產富含液體的天然氣。所有氣體都輸送到第三方非運營的天然氣廠進行處理。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在加拿大資產的產量分別為215兆英國央行（淨額180兆英鎊）和239兆英國央行（淨額211兆英鎊），如下文 “經營業績” 中所述。
赤道幾內亞
截至2024年3月31日，與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值為1,000萬美元。2023年2月，我們又收購了14.1％的分紅權益，使VAALCO在該區塊中的參與權益增加到60.0％。分紅利息增加14.1％，使我們未來對GePetrol的付款增加到該區塊首次商業生產時的680萬美元。2023 年 3 月，阿特拉斯投票決定參與金星開發。2023年3月，所有各方批准了PSC的第5號修正案，更新了參與方利益，金星開發計劃的執行工作已經開始。作為運營商，VAALCO正在制定項目章程和關鍵里程碑的時間安排。2024年3月，所有合作伙伴簽署了最終文件，赤道幾內亞政府批准了與先前批准的Venus-Block P開發計劃相關的聯合運營協議（“JOA”）。
P PSC區塊規定，開發和生產期為25年，自與Venus開發相關的區域的開發和生產計劃獲得批准之日起。PSC還包括P區塊中與P區塊——金星開發無關的部分。
資本資源和流動性
現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的現金流如下：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 年比 2023 年增加（減少） |
||||||||||
| （以千計） |
||||||||||||
| 運營資產和負債變動前經營活動提供的淨現金 |
$ | 33,785 | $ | 32,803 | $ | 982 | ||||||
| 經營資產和負債的淨變動 |
(11,953 | ) | 9,203 | (21,156 | ) | |||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
21,832 | 42,006 | (20,174 | ) | ||||||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 |
(16,618 | ) | (27,700 | ) | 11,082 | |||||||
| 融資活動提供的（用於）的淨現金 |
(14,455 | ) | (13,539 | ) | (916 | ) | ||||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(208 | ) | (309 | ) | 101 | |||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
$ | (9,449 | ) | $ | 458 | $ | (9,907 | ) | ||||
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金減少了2,020萬美元，這主要是由該期間運營資產和負債的變化所推動的。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，運營資產和負債帶來的變動淨減少2,120萬美元，這與合資企業所有者的貿易應收賬款和應收賬款減少有關（共計4,100萬美元）。部分抵消這些變化的是埃及應收賬款及其他淨庫存和原油庫存變動所提供的現金的增加，以及用於應付外國所得税的現金減少（共計為正2,240萬美元）。
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金減少了1,110萬美元，這是由於與埃及和加拿大開發鑽探計劃相關的資本支出成本不超過上年的支出，以及加蓬本年度支出減少。在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金歸因於Etame油田的重新配置以及其他支持2021/2022年鑽探活動的項目。
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金包括650萬美元的股息分配，根據我們的股票回購計劃或因行使期權和既得限制性股票的預扣税收而進行的640萬美元庫存股回購，以及210萬美元的融資租賃本金被行使期權的50萬美元收益部分抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金包括670萬美元用於股息分配，540萬美元根據我們的股票回購計劃回購的庫存股，以及170萬美元的融資租賃本金被行使期權的30萬美元收益部分抵消。
資本支出
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的應計制資本支出為2,400萬美元，而2023年同期的應計制資本支出為2540萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的現金支出主要與加拿大鑽探活動中鑽探的新油井有關。在2023年同期，我們的現金支出主要與2023年埃及和加拿大鑽探活動的付款有關。
參見下文” 中的討論資本資源、流動性和現金需求” 以獲取更多信息。
監管和聯合利益審計
我們定期接受各政府機構的例行審計，包括對我們的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及承包商集團其他成員根據我們的聯合運營協議進行的審計。
大宗商品價格套期保值
我們獲得的原油價格會顯著影響我們的收入、盈利能力、流動性、資本渠道和未來增長前景。由於供應和需求的相對較小的變化，原油商品及其價格可能會受到大幅波動的影響。我們認為，這些價格在未來可能會繼續波動。
由於原油價格固有的波動性，我們使用掉期等大宗商品衍生工具來對衝與部分預期原油產量相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少，但不能消除大宗商品價格波動導致的運營現金流波動的潛在影響。這些工具僅為原油價格下跌提供部分保護，可能會限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。這些工具均不用於交易目的。我們不對大宗商品價格進行投機，而是試圖通過個別碳氫化合物產品的實物生產進行套期保值，以保護回報。我們的衍生品掉期交易的交易對手是一家大型石油公司的貿易子公司，而我們的無成本項圈來自嘉能可。我們沒有將任何衍生品合約指定為公允價值或現金流套期保值。合同公允價值的變動包含在未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中。我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄資產或負債等衍生工具。
手頭現金
截至2024年3月31日，我們的無限制現金為1.133億美元。我們將不必滿足即時運營和資本支出需求的現金投資於短期貨幣市場工具，主要投資於金融機構，我們認為我們的信貸敞口可以忽略不計。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商，我們代表我們的工作利益合資企業所有者參與項目相關活動。我們通常在做出重大融資承諾之前從合資企業所有者那裏獲得預付款。我們的手頭現金以及運營產生的現金將用於為我們的運營提供資金。
我們目前根據與嘉能可簽訂的原油銷售和營銷協議（“COSMA”）出售從加蓬生產的原油。根據COSMA，從2022年8月至該設施的最終到期日（預計為2027年5月15日），加蓬近海Etame G4-160 區塊生產的所有石油都將由嘉能可收購和銷售，定價基於開採當月即期布倫特原油的平均值，並根據地點和市場因素進行調整。嘉能可的銷售通常在交貨之日起 30 天內結算。
與我們在埃及銷售原油相關的收入是參考即期布倫特原油在活躍市場的實際銷售量和報價市場價格確認的，並根據銷售合同中適用的特定條款和條件進行調整。收入按收到的對價或應收對價的公允價值計量。出於報告目的，我們將EGPC的產量份額記錄為特許權使用費，扣除收入後的淨額。關於埃及的税收，根據合併的特許權協議條款，我們的所得税由VAALCO的全資間接子公司TransGlobe Petroleum International（“TGPI”）承擔。TGPI的所得税由EGPC代表TGPI從EGPC的生產資格中支付。為申報目的，代表TGPI向阿拉伯埃及共和國繳納的所得税被確認為石油和天然氣銷售收入和所得税支出。向EGPC銷售的結算條款為自交貨之日起30天內。
在加拿大銷售原油、天然氣、凝析油和液化天然氣的收入是參照合同交付點的實際交付量和價格確認的。價格是參照活躍市場中基於產品的原油、天然氣、凝析油和液化天然氣的報價確定的，每種價格均根據銷售合同中適用的特定條款和條件進行調整。收入在扣除特許權使用費和運輸成本後確認。收入按收到的對價或應收對價的公允價值計量。加拿大的應收賬款在生產後的下個月的25日結算。
資本資源、流動性和現金需求
我們的主要流動性來源是運營現金流，我們使用現金的主要用途是為加蓬、埃及和加拿大發展活動的資本支出提供資金。我們持續監控資本資源的可用性，包括可用於履行未來財務義務的股權和債務融資、計劃中的資本支出活動和流動性需求，包括為機會性收購提供資金的流動性需求。我們未來能否成功增加探明儲量、產量，平衡資產的長期發展，重點創造有吸引力的企業層面回報，這將在很大程度上取決於我們可用的資本資源。
根據目前的預期，我們認為，通過現有的現金餘額和運營現金流，包括增加埃及和加拿大分部，我們有足夠的流動性來支持我們當前的現金需求，包括FSO章程、鑽探計劃以及與業務部門運營相關的交易費用以及資本和運營成本。但是，我們通過運營產生足夠的現金流或為未來任何潛在的收購、財團、合資企業提供資金或支付股息或其他類似交易的能力取決於運營和經濟狀況，其中一些條件是我們無法控制的。如果需要額外的資本，我們可能無法以對我們有利的條件獲得債務或股權融資，或者根本無法獲得債務或股權融資。我們將繼續評估現金的所有用途，包括機會性收購，以及是否尋求增長機會，以及此類增長機會、包括股票和/或債務融資在內的額外流動性來源是否適合為任何此類增長機會提供資金。
合併的特許權協議
有關合並特許權協議的信息，請參閲簡明合併財務報表附註10。
RBL 融資協議和可用信貸
有關我們的RBL融資協議和可用信貸的信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。
現金需求
我們的物質現金需求通常包括融資租賃、經營租賃、購買義務、資本項目和三維地震處理、股息支付、合併的特許權協議、未來租賃付款和放棄資金，下文將進一步詳細討論每一項內容。
已完成收購-2024年2月29日，我們簽訂了股票購買協議，以6,650萬美元現金購買Svenska資本中的所有已發行股份，但須按照股票購買協議的規定進行調整。在獲得某些必要的監管批准後，此次收購於2024年4月30日結束。根據股票購買協議，我們收購了Svenska的主要資產：位於西非科特迪瓦近海 CI-40 區塊的深水生產Baobab油田27.39％的非運營運營權益。我們還收購了OML 145的21.05％的非運營運營權益。OML 145是一個位於尼日利亞近海的非生產性發現，預計目前不會開發。收購價格的資金來自於收購完成前夕在斯文斯卡資產負債表上向賣方發放的現金股息和VAALCO的手頭現金4,020萬美元。
放棄資金-根據Etame PSC的條款，我們有一項現金融資安排，以最終放棄Etame Marin區塊上的所有海上油井、平臺和設施。由於PSC延期，根據適用的放棄研究，每年的資金支付分散在2018年至2028年期間。已支付的款項將通過成本賬户報銷，且不可退款。截至2024年3月31日，按未貼現計算，放棄基金餘額為1,070萬美元（淨額為630萬美元，扣除VAALCO）。年度付款將根據放棄估計數的修訂進行調整。這筆現金資金反映在未經審計的簡明合併資產負債表的 “放棄資金” 項下的 “其他非流動資產” 下。未來對預期放棄成本估算值的更改可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金的支付金額。
租賃-我們是多項運營和融資租賃安排的當事方，包括公司辦公室、鑽機、海上船隻和直升機的租賃、倉庫和儲存設施、FSO、海上船舶、Etame Marin區塊運營中使用的發電機和渦輪機以及加拿大和埃及運營中使用的設備、辦公室和車輛的設備和融資租賃協議。這些租賃的年度成本對我們來説是巨大的。
合併的特許權協議-2022年1月20日，在該安排完成之前，TransGlobe宣佈與EGPC簽署了一項全面執行的合併特許權協議，該協議將現有的三個東部沙漠特許權合併，主要期限為15年，經濟有所改善。作為協議的一部分，公司必須在2026年2月之前每年支付1,000萬美元的現代化補助金。根據合併的特許權協議，我們同意取代2023年和2024年的付款，併發放兩筆1,000萬美元的貸款，以抵消EGPC所欠的應收賬款。從2025年2月1日起至2026年2月1日，我們將再支付兩筆年度均衡補助金，每筆1,000萬美元。
我們還承諾從2020年2月1日開始，每五年主要開發期限為5,000萬美元的財務工作承諾，在15年的許可合同期限內，總額為1.5億美元。截至2022年3月31日，我們的財務工作承諾已超過五年最低5000萬美元的門檻，任何超出部分均可結轉以抵消隨後的五年承諾。
BWE 聯盟 — 2021年10月11日，我們宣佈加入與BW Energy和Panoro Energy的財團，BWE財團已在加蓬的第12輪海上許可中暫時獲得了兩個區塊。最終確定商業條款的談判於2023年舉行，但由於總統大選，談判在年底暫停。應加蓬政府的要求，談判於2024年2月初再次開始，財團和政府於2024年2月9日就財政條款達成協議。下一步是與加蓬政府簽訂PSC的條款。BW Energy將成為擁有37.5％工作權益的運營商。作為非運營共同所有者，我們將擁有37.5％的工作權益，Panoro Energy將擁有25％的工作權益。G12-13 和 H12-13 這兩個區塊毗鄰我們的 Etame PSC 以及 BW Energy 和 Panoro 在加蓬南部近海的 Dussafu PSC，分別佔地 2,989 平方千米和 1,929 平方千米。
趨勢和不確定性
地緣政治衝突和其他市場力量— 2022年2月俄羅斯和烏克蘭之間爆發的武裝衝突以及隨後對俄羅斯聯邦實施的制裁已經並可能繼續對歐洲大陸和全球石油和天然氣市場產生破壞穩定的影響。持續的衝突已經造成並可能繼續加劇石油和天然氣價格的波動，軍事行動、制裁和由此產生的市場混亂的範圍和持續時間可能很大，並可能在未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大的負面影響。
例如，衝突爆發後不久，截至2023年12月31日的年度一直持續到2024年，我們注意到，與獲取支持我們的業務和鑽探活動的材料相關的交貨時間有所延長，導致了延誤，在大多數情況下，材料價格上漲。管理層認為，俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、胡塞武裝對紅海地區海上船隻的襲擊、中東的衝突以及對全球經濟的相關影響，正在全球部分經濟中造成供應鏈問題和能源問題，並對全球石油和天然氣市場造成破壞穩定的影響。此外，通貨膨脹加劇、利率上升和某些政府當前的動盪正在影響全球供應鏈市場。
大宗商品價格 — 從歷史上看，石油、天然氣和液化天然氣市場一直動盪不定。石油、天然氣和液化天然氣的價格受到供需波動的影響。我們的運營現金流可能會受到原油和天然氣價格波動、對原油、天然氣或液化天然氣需求減少以及歐佩克+未來減產的不利影響。
ESG 和氣候變化的影響— 可持續發展問題繼續吸引大量公眾、監管和科學界的關注。特別是，我們預計，氣候變化問題和温室氣體（“GHG”）排放，包括甲烷（天然氣的主要成分）和二氧化碳（原油和天然氣燃燒的副產品）和淡水的使用將繼續受到報告關注。對氣候變化和環境管理的日益關注，加上政府加強對可再生能源的激勵措施，可能會導致需求從原油和天然氣產品轉移出去，監管和合規成本增加，對我們的政府調查和私人訴訟。例如，國際、國家、區域和州各級政府已經提出了許多監測和限制温室氣體排放的提案，而且很可能會繼續提出。這些努力包括考慮限額和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外，機構投資者、代理諮詢公司和其他行業參與者繼續關注ESG問題，包括氣候變化。我們預計，這種高度關注將繼續推動我們整個行業的ESG努力，並影響投資和投票決策，對於一些投資者來説，這可能會導致人們對碳資產的情緒不那麼樂觀，並將投資轉移到其他行業。隨着人們對ESG問題和氣候變化的日益關注，我們通過監測我們對ESG報告要求的遵守情況，包括制定和溝通短期和長期目標和目標，進一步減少我們的碳足跡和衡量温室氣體排放，將優先考慮並致力於負責任的環境管理。可持續發展對我們來説仍然是一個重要的話題，我們正在制定一項多年計劃，以確定和記錄我們在實現我們在可持續發展的各個領域為自己設定的目標方面取得的進展。我們的計劃將使我們能夠監測和改善與ESG和未來氣候變化有關的事項。
在過去的三年中，公司根據氣候相關財務披露工作組（“TCFD”）的建議完善了其報告，該工作組被公認為氣候相關報告的全球標準。完整的TCFD報告包含在2023年ESG報告中（而不是包含在本10-K表年度報告或與年會相關的年度報告中），因為ESG報告詳細介紹了環境、社會和治理問題，TCFD報告構成2023年可持續發展報告重要組成部分的環境、社會和治理事項可在公司網站上查閲。
總而言之，公司認為自己與治理和戰略支柱及其中的建議一致。它認為自己與風險管理或指標和目標不一致，但在執行某些基本建議方面取得了有意義的進展，並發表了在2024年落實這些建議的意向聲明。
關鍵會計政策
自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新的會計準則
見簡明合併財務報表附註2。
運營結果
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
| 2024 |
2023 |
增加/（減少） |
||||||||||
| （除英國央行信息外，以千計） |
||||||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨銷售量（mBOe） |
1,490 | 1,224 | 266 | |||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的平均銷售價格（每桶英國央行） |
$ | 66.43 | $ | 65.68 | $ | 0.75 | ||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨收入 |
$ | 100,155 | $ | 80,403 | $ | 19,752 | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||
| 製作費用 |
32,089 | 28,200 | 3,889 | |||||||||
| 勘探費用 |
48 | 8 | 40 | |||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
25,824 | 24,417 | 1,407 | |||||||||
| 與收購相關的交易成本 |
1,313 | — | 1,313 | |||||||||
| 一般和管理費用 |
6,710 | 5,224 | 1,486 | |||||||||
| 信貸損失及其他 |
1,812 | 935 | 877 | |||||||||
| 運營成本和支出總額 |
67,796 | 58,784 | 9,012 | |||||||||
| 其他運營費用，淨額 |
(166 | ) | — | (166 | ) | |||||||
| 營業收入 |
$ | 32,193 | $ | 21,619 | $ | 10,574 | ||||||
| （以千計） |
||||
| 價格 |
$ | 1,116 | ||
| 音量 |
17,459 | |||
| 其他 |
1,177 | |||
| $ | 19,752 |
(1) 上表中的價格不包括附帶權益的收入。
下表顯示了兩個時期的淨產量、銷售量和已實現價格。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨產量 (mBOe) |
1,533 | 1,647 | ||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨銷售額 (mBOe) |
1,490 | 1,224 | ||||||
| 已實現的原油、天然氣和液化天然氣平均價格（美元/英國央行） |
$ | 66.43 | $ | 65.68 | ||||
| 布倫特原油即期平均現貨價格*（美元/桶） |
$ | 83.00 | 81.07 | |||||
原油、天然氣和液化天然氣收入：
製作費用截至2024年3月31日的三個月，s從去年同期的2,820萬美元增加了390萬美元，增長了約13.7％，增幅約13.7％。生產費用的增加主要是由更高的運營成本推動的。VAALCO的人員和承包商成本承受了通貨膨脹壓力。2024年2月，加蓬政府頒佈了一項新的《財政法》，從而增加了外國提供的商品和服務的預扣税。按每桶計算，截至2024年3月31日的三個月，不包括維修費用和股票補償支出在內的生產費用從截至2023年3月31日的三個月的每桶23.91美元降至每桶15.71美元，這主要是由於本期的銷量增加。
勘探費用 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中 無關緊要我們的結果。
折舊、損耗和攤銷截至2024年3月31日的三個月，成本從去年同期的2440萬美元增加了140萬美元，增長了約5.7％，增幅約為5.7％。折舊、損耗和攤銷費用的增加是由於加蓬、埃及和加拿大的可消耗成本增加。
信貸損失及其他 截至2024年3月31日的三個月，從截至2023年3月31日的三個月的90萬美元增加了90萬美元，至180萬美元。我們於2023年1月1日通過了2016-13年度會計準則更新《金融工具——信貸損失》（“亞利桑那州立大學2016-13”）。在採用亞利桑那州立大學2016-13年度時，我們根據Etame PSC規定的國內市場需求義務對一家國家贊助的煉油廠的應收賬款進行了期初資產負債表調整。在截至2024年3月31日的三個月中，由於國家贊助的煉油廠及時支付了欠公司的款項，因此沒有設立與這筆應收賬款相關的備抵金。
利息支出，淨額 截至2024年3月31日的三個月，為90萬美元，而2023年同期的支出為220萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，淨利息支出的減少主要是由於我們的債務發行成本和該融資機制產生的承諾費的攤銷減少，部分被利息收入所抵消。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨市場風險，包括大宗商品價格、外匯匯率和利率不利變動的影響，如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價，但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣（中非金融共同體法郎或XAF）計價，我們在加蓬的應收增值税和某些負債也以XAF計價。美元疲軟將產生增加成本的效果，而美元走強將產生降低成本的效果。對於我們在加蓬的增值税應收賬款，美元走強將降低該應收賬款的價值，從而造成外匯損失，反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歐元和美元之間的匯率歷來波動，以應對國際政治狀況、總體經濟狀況和其他我們無法控制的因素。截至2024年3月31日，我們的淨貨幣資產為600萬美元（36.462億非洲法郎），以XAF計價。CFA兑美元貶值10％將使這些淨資產的價值減少60萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的支出約為1,670萬美元（淨額為VAALCO），以XAF計價。
與我們在加拿大的業務有關，我們的貨幣兑換風險主要涉及某些現金和現金等價物、應收賬款、租賃債務以及以加元計價的應付賬款和應計負債。我們估計，加元兑美元的價值下降10％將使截至2024年3月31日的三個月的淨資產價值增加約120萬美元。相反，加元兑美元的價值增長10％將使截至2024年3月31日的三個月的淨資產價值減少約150萬美元。
我們還面臨以埃及鎊計價的現金餘額的外幣兑換風險。埃及政府收取的部分應收賬款是以埃及鎊收取的，雖然我們通常能夠將收到的埃及鎊用於以埃及鎊計價的應付賬款，但埃及鎊現金餘額仍然存在外匯匯兑風險敞口。使用按2024年3月31日月末外匯匯率轉換的月末現金餘額，我們估計，埃及鎊兑美元的價值上漲10％將使截至2024年3月31日的三個月的現金價值增加31,000美元。相反，埃及鎊兑美元貶值10％將使截至2024年3月31日的三個月中我們的美元現金價值減少26,000美元。
我們不使用衍生工具來管理外匯風險。
我們維持英鎊的名義餘額，以支付運營倫敦辦事處所產生的國內費用。這些資金的外匯風險不被視為重大的風險。
交易對手風險
我們的開放式衍生工具面臨與交易對手可能出現的不良表現相關的市場風險。為了降低這種風險，我們與信譽良好的金融機構簽訂了此類衍生品合約，這些金融機構被管理層視為有能力和有競爭力的做市商。
大宗商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們的原油、天然氣和液化天然氣生產的價格。銷售價格主要由適用於我們生產的現行市場價格驅動。近年來，原油、天然氣和液化天然氣的市場價格一直波動不定且不可預測，這種波動可能會持續下去。原油、天然氣和液化天然氣價格持續低迷或原油、天然氣和液化天然氣價格恢復下跌可能會對我們的財務狀況、探明儲量的賬面價值、未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條件借款和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果原油銷售量保持在最近的季度銷售量為1,490兆英鎊的水平，則原油價格每桶下跌5美元預計將導致每季度收入和營業收入（虧損）減少750萬美元，淨收益（虧損）每年減少580萬美元。
關於我們在加蓬的原油銷售，收到的價格是基於即期布倫特原油價格加上或減去差額。如果原油銷售量保持在最近的669兆桶年銷售量不變，那麼原油價格每桶下跌5美元預計將導致收入和營業收入（虧損）每季度減少330萬美元，淨收益（虧損）每季度減少300萬美元。
埃及的產量基於即期布倫特原油價格減去質量差異，並通過PSC與埃及政府共享。當石油價格上漲時，收回100％分配給公司的成本（成本石油或成本回收桶）所需的桶數就會減少。PSC規定每季度收回成本，但不得超過總產量的最大百分比。VAALCO確認成本和回收成本之間通常存在時間差異，因為VAALCO按應計制記入成本，而成本回收是按現金計算的。如果符合條件的成本回收低於規定的最大成本回收額，則差額定義為 “超額”。在埃及，視PSC而定，我們的超額份額在5％至15％之間。如果符合條件的成本回收超過允許的最大百分比，則無人申領的費用回收將結轉到下一季度。通常，埃及的最高石油成本在25％至40％之間。最大成本回收後的產量餘額將與政府共享（利潤油）。根據合同的不同，埃及政府將獲得石油利潤的67％至84％。在合同有效期內，每份合同中都規定了產品分成分配。通常，當產量超過相應合同中預設的產量水平時，政府的石油利潤份額就會增加。在油價居高不下的時期，公司獲得的石油成本可能會降低，並可能獲得更多的利潤分享石油。在油價下跌時期，公司獲得的成本更高的原油，而獲得的石油利潤可能更少。
關於我們在加拿大的原油和液化天然氣的銷售，收到的價格是基於紐約商品交易所西德克薩斯中質原油（西德克薩斯中質原油）價格加上或減去差額。天然氣銷售基於加拿大的指數價格，其價格部分基於紐約商品交易所亨利樞紐天然氣期貨合約。如果加拿大央行的銷售額保持在最近的180萬桶年銷售量不變，那麼原油價格每桶下跌5美元預計將導致收入和營業收入（虧損）每季度減少90萬美元，淨收益（虧損）每季度減少70萬美元。
截至2024年3月31日，截至2024年9月，我們的未到期衍生工具涵蓋了約435兆桶的產量。
利率風險
市場利率的變化會影響我們貸款下未清餘額的所欠利息金額。但是，截至2024年3月31日，我們沒有根據該融資機制提取任何款項。該基金下未提取資金的承諾費不受利率變動的影響。此外，市場利率的變化可能會影響與未來任何債務發行相關的利息成本。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估。在首席執行幹事和首席財務官的監督下，在高級管理層的參與下進行了評價。根據截至2024年3月31日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們受到正常業務過程中產生的訴訟索賠以及政府和監管程序的約束。管理層認為，我們目前參與的索賠和訴訟均不對我們的業務具有實質意義。
項目 1A. 風險因素
我們的業務面臨許多風險。本季度報告和其他美國證券交易委員會文件中其他地方討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
有關我們的潛在風險和不確定性的討論，請參閲第 1A 項中的信息。我們 2023 年 10-K 表格中的 “風險因素”。除下文所述外，我們的風險因素與2023年10-K表格中描述的風險因素相比沒有實質性變化。
我們對不經營的資產的控制有限。
我們對與開發和開採活動有關的事項的控制有限，包括此類活動的時間和資本支出，以及我們不是運營者的資產的環境、安全和其他標準的遵守情況。這些物業的運營商和其他非運營所有者的行為可能不符合我們的最大利益。此外，我們依賴此類項目的運營商和其他非運營所有者為其在這些項目的資本支出中所佔的合同份額提供資金。我們對運營商和此類各方的依賴可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
無法保證我們將能夠延長 CI-40 區塊石油產量分成合同 (“屏蔽 CI-40 PSC”).
Block CI-40 PSC 將於 2028 年 4 月到期。只要滿足某些條件，Block CI-40 PSC 可以延長 10 年。延長 CI-40 區塊PSC的談判始於2024年1月，由運營商CNR國際（科特迪瓦）有限公司（“運營商”）牽頭，與碳氫化合物總幹事和科特迪瓦政府進行了談判。任何延期都必須得到部長理事會的批准和總統令的正式批准。無法保證延期會獲得批准，也無法保證任何延期的條款都不會包含不如我們目前的安排更優惠的條款。如果 Block CI-40 PSC 到期，我們的經營業績將受到不利影響。
浮動、生產、儲存和卸載船（ “FPSO”) 在 C 中ô科特迪瓦計劃於2025年1月下線進行定期維護。在FPSO恢復使用之前，我們的業績將受到不利影響，這可能會比我們預期的晚一段時間。
作為海上資產，我們以及 CI-40 PSC 區塊的運營商和承包商依靠 FPSO 來儲存生產的原油，然後再出售給客户。FPSO 合同將於 2025 年 12 月到期。預計FPSO將從2025年1月左右開始停止運營，在此期間它將進入幹船塢並進行維護。FPSO預計將於2026年恢復使用。在此期間，與 Block CI-40 PSC 相關的生產將停止，我們將不會從 Block CI-40 PSC 獲得任何收入。此外，無法保證FPSO將在預期的時間範圍內恢復使用，也無法保證恢復使用的成本不會超過預期，無論哪種情況，我們的業績都會受到不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
未註冊出售股權證券
在截至2024年3月31日的季度中，沒有出現之前未在8-K表最新報告中報告的未註冊證券的銷售情況。
發行人回購普通股
2022年11月1日，我們宣佈董事會正式批准並批准了2022年8月8日宣佈的股票回購計劃（“計劃”），該計劃涉及我們與TransGlobe的業務合併。董事會還指示管理層實施該計劃，以促進通過公開市場購買、私下談判交易或其他符合《交易法》第10b-18條的規定進行股票購買。該計劃規定在最長20個月內總共購買不超過3000萬美元的當前已發行普通股。根據股票回購計劃回購的股票的付款由我們的手頭現金和運營現金流提供資金。股票回購計劃已於2024年3月12日完成。
下表顯示了截至2024年3月31日的季度中根據該計劃進行的各種回購的詳細信息：
| 時期 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 |
該計劃下可用於購買股票的最大金額 |
||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 |
446,366 | $ | 4.48 | 446,366 | $ | 3,516,205 | ||||||||||
| 2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 |
474,100 | $ | 4.22 | 474,100 | $ | 1,516,630 | ||||||||||
| 2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 12 日 |
347,137 | $ | 4.33 | 347,137 | $ | 3,773 | ||||||||||
| 總計 |
1,267,603 | 1,267,603 | ||||||||||||||
項目5.其他信息
在 三幾個月已結束 2024年3月31日, 本公司的董事或高級職員（定義見規則） 16a-1（f）《交易法》）通過、終止或修改了一項規則 10b5-1交易安排或非規則 10b5-1交易安排（如此類術語在項目中定義） 408根據《證券法》第S-K條例）
第 6 項。展品
(a) 展品
| 2.1* | VAALCO Energy (Holdings), Inc.、Petroswede AB 於2024年2月29日簽訂的股票購買協議（作為附錄2.1提交給公司）’s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 8-K 表最新報告（以引用方式納入此處）。 |
| 3.1 |
經修訂的截至2014年5月7日的公司註冊證書（作為公司於2014年11月10日提交的10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.1.1 | VAALCO重述公司註冊證書的修訂證書，日期為2022年10月13日（作為公司於2022年10月13日提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.2 |
第三次修訂和重述的章程，日期為2020年7月30日（作為公司附錄3.1提交）s 於 2020 年 8 月 4 日提交的 8-K 表最新報告（以引用方式納入此處）。 |
| 3.3 |
截至2015年12月22日的VAALCO Energy, Inc. A系列初級參與優先股的取消證書（作為附錄3.2提交給公司）’s 於 2015 年 12 月 23 日提交的 8-K 表最新報告，並以引用方式納入此處）。 |
| 10.1(a) | 修訂並重述了VAALCO Energy, Inc.和Thor Pruckl之間的高管僱傭情況，自2024年4月18日起生效。 |
| 10.2(a) | VAALCO Energy, Inc.和Matthew Powers之間的高管就業，自2024年1月18日起生效。 |
| 31.1(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第 302 條首席執行官認證。 |
| 31.2(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第 302 條首席財務官認證。 |
| 32.1(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第 906 條首席執行官認證。 |
| 32.2(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第 906 條首席財務官認證。 |
| 101.INS (a) |
內聯 XBRL 實例文檔。 |
| 101.SCH (a) |
內聯 XBRL 分類架構文檔。 |
| 101.CAL (a) |
行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF (a) |
內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB (a) |
內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。 |
| 101.PRE (a) |
內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。 |
| 104 |
封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
(a) 隨函提交
(b) 隨函提供
* 根據S-K法規第601（a）（5）項，某些附表和證物已被省略，本附件的部分內容已根據S-K法規第601（b）（2）項和第601（a）（6）項進行了編輯。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
VAALCO 能源有限公司
（註冊人）
| 由 |
: |
/s/ 羅納德·貝恩 |
| 羅納德·貝恩 |
||
| 首席財務官 （首席財務官） |
日期：2024 年 5 月 8 日