10-Q
Q1--12-310001598665假的佛羅裏達P1YP2Y28-07-2026P1Y0001598665美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2024-03-310001598665US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-03-310001598665US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001598665US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2024-03-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2022-11-070001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員HRTG：美國政府機構證券成員2023-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員2023-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員HRTG: 受限現金會員2023-12-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員HRTG: 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最大成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2017-10-310001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001598665HRTG: 受限現金會員2024-03-310001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001598665US-GAAP：利息支出會員2024-01-012024-03-310001598665美國通用會計準則：Landmember2024-03-310001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國通用會計準則：普通股成員2023-12-3100015986652023-01-012023-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他債務證券成員2024-03-310001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001598665US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001598665HRTG：新股回購計劃成員2024-03-110001598665HRTG: 定期貸款會員2023-12-310001598665US-GAAP：證券投資成員除外2023-01-012023-03-310001598665HRTG：波士頓聯邦住房貸款銀行成員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：美國政府機構證券成員2023-12-310001598665US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001598665HRTG: ConvertibleNotes 會員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-3100015986652022-12-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：二月二十六萬二千二十四日撥款日期一位成員2023-03-310001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2023-03-310001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-09-292023-09-290001598665US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001598665HRTG：二千二十三全方位商業激勵計劃成員2024-03-310001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001598665HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員HRTG：抵押財務安排成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2023-01-012023-03-310001598665HRTG: 定期貸款會員2024-03-310001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債券證券會員2024-03-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001598665HRTG: 辦公傢俱和設備會員2023-12-310001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員HRTG：美國政府機構證券成員2024-03-310001598665HRTG: 七月活動二千二十三撥款日期成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2023-12-310001598665US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2024-03-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2024-01-012024-03-310001598665HRTG: 三月十六二千二十二日撥款日期成員US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001598665HRTG: 聯邦住房貸款銀行貸款協議成員2024-03-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2024-03-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: SwinglineLoan會員2024-03-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2024-01-012024-03-310001598665HRTG：美國政府機構證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001598665HRTG：波士頓聯邦住房貸款銀行成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員2024-03-310001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2018-12-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員2024-03-310001598665US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001598665US-GAAP：Equity Securities成員2024-01-012024-03-310001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2017-09-3000015986652022-12-152022-12-150001598665US-GAAP：抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001598665HRTG: ConvertibleNotes 會員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：限制性股票成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001598665HRTG：美國政府機構證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001598665US-GAAP：其他總投資成員2024-03-310001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001598665HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員HRTG：抵押財務安排成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2017-10-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2023-12-310001598665HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員HRTG：抵押財務安排成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員HRTG：五年財政部安全成員2017-10-012017-10-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2024-01-012024-03-310001598665HRTG：經修訂的信貸協議成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310001598665SRT: 最大成員2024-03-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2024-03-3100015986652024-02-012024-04-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：基於時間的限制性股票會員2024-01-012024-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG: 受限現金會員2024-03-310001598665US-GAAP：公司債券證券會員2023-12-310001598665US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員HRTG: 測量備選成員2024-03-310001598665HRTG：保單收購成本成員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：租賃持有量和租賃持有量改善成員2023-12-310001598665US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG: 受限現金會員2023-12-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員SRT: 子公司會員2024-03-310001598665HRTG: 二月二十六萬二千二十四撥款日成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票utr: acrexbrli: pureutr: sqftxbrli: 股票HRTG: 安全iso421:USDHRTG: 建築

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 3月31日 2024

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號

001-36462

 

Heritage 保險控股公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

特拉華

 

45-5338504

（公司註冊國）

（國税局僱主

證件號）

1401 N. Westshore Blvd

坦帕, FL 33607

（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

(727) 362-7200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.0001美元

HRTG

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

新興成長型公司

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☒

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是 ☒

2024年5月2日註冊人已發行普通股的總數為 30,636,496.

 

 

 

遺產保險控股有限公司

目錄

 

 

 

頁面

第一部分 — 財務信息

 

 

項目 1 未經審計的財務報表

 

 

簡明合併資產負債表：2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日

 

2

簡明合併運營報表和其他綜合收益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計）

 

3

簡明合併股東權益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計）

 

4

簡明合併現金流量表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計）

 

5

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

7

項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

23

第 3 項關於市場風險的定量和定性披露

 

33

項目4 控制和程序

 

33

第二部分 — 其他信息

 

 

項目 1 法律訴訟

 

34

第 1A 項風險因素

 

34

項目2 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

 

34

項目 5 其他信息

 

34

項目 6 展品

 

34

簽名

 

35

 

 

 

 

 

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）或以引用方式納入的文件中非歷史事實的陳述均為 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括以下方面的陳述、預期或信念：（i）我們的核心戰略和全面執行業務計劃的能力；（ii）我們的增長，包括地域擴張、新的業務範圍、額外政策和新產品和服務、競爭優勢、專有能力、流程和新技術、經營業績和流動性；（iii）戰略舉措及其對股東價值的影響；（iv）對我們業務的預測、預測、預期、估計或預測、財務和經營業績和未來的經濟表現；（v）管理層的目標和目的，包括開展某些業務的意圖和處理某些索賠；（vi）收入、收益、資本結構、儲備、流動性和其他財務項目的預測；（viii）材料和勞動力成本的上漲；（viii）災難再保險的供應及其成本；（ix）我們關鍵會計政策和估計所依據的假設；（x）有關我們和我們的報表所依據的假設商業; (十一) 立法的影響; (xii)索賠和相關費用，以及我們再保險公司的債務；（xiii）未決法律訴訟及其對我們財務狀況的影響；（xiv）特定地區的未來保單數量減少率；以及（xv）與非歷史事實相關的其他類似表述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果和事件有所不同。本文件通篇詳細討論了這些風險以及其他可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，特別是在本10-Q表季度報告中列出的1A項：“風險因素” 和第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們截至本文發佈之日獲得的信息，除非洛杉磯另有要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂w.

這些陳述基於當前對我們經營的行業和市場的預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。在不限制前述內容概括性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“打算”、“可能”、“將”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面變體或類似術語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及某些已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：

•
實際損失可能超過儲備金的可能性，儲備金是根據估計數得出的；
•
我們的業務集中在沿海各州，這可能會受到颶風損失或其他重大天氣相關事件（例如東北冬季風暴）的影響；
•
我們對災難性天氣事件的暴露程度；
•
我們未能對我們承保的風險進行充分評估和定價；
•
我們經營業績的波動，包括我們無法控制的因素引起的波動；
•
再保險成本增加、再保險不可用、再保險不可收取以及我們按可接受的條款和費用獲得再保險的能力；
•
我們的模型固有的不確定性以及我們對此類模型作為評估風險的工具的依賴；
•
競爭加劇、競爭壓力、行業發展和市場狀況；
•
濫用和毫無根據的索賠的影響持續加劇；
•
我們無法有效管理我們的增長和整合被收購的公司；
•
我們未能執行我們的多元化戰略；
•
我們依賴獨立代理人自願為我們撰寫保險單，以及我們吸引和留住代理人的能力；
•
我們的理賠部門未能有效管理或補救索賠；
•
保單續期未能達到我們的預期；
•
我們無法維持我們的金融穩定評級；
•
我們獲得足夠的流動性或獲得額外融資以資助我們的運營和擴大業務的能力；
•
我們無法產生投資收益；
•
新出現的索賠和承保問題對法律、司法、環境和社會條件的影響；

 

 

•
我們的風險緩解策略或損失限制方法的失敗；
•
我們假設或撰寫的保險單中的排除和損失限制方法缺乏效力；
•
對我們保險業務的監管；
•
監管變化以及我們未能滿足更高的監管要求，包括最低資本和盈餘要求；
•
氣候變化、健康危機、惡劣天氣條件和其他災難事件；
•
訴訟或監管行動；
•
限制利率提高或要求我們參與損失分擔或評估的法規；
•
我們的債務條款，包括限制我們經營業務靈活性的限制，以及我們無法遵守債務融資機制的財務和其他契約；
•
我們對財務報告保持有效內部控制的能力；
•
我們普通股的某些特徵；
•
我們的信息技術系統或我們的主要服務提供商的信息技術系統出現故障，以及新技術的開發和實施不成功；
•
我們的運營缺乏宂餘；以及
•
我們未能吸引和留住合格的員工和獨立代理人，或者我們失去了關鍵人員。

我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映預期事件的發生。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。因此，您不應過分依賴前瞻性陳述。

 

 

第一部分 — F財務信息

項目 1 — 財務口頭聲明

遺產保險法國控股有限公司

簡明合併資產負債表

（金額以千計，每股和每股金額除外）

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

（未經審計）

 

 

 

 

固定到期日，可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元）690,345和 $606,646)

 

$

644,113

 

 

$

560,682

 

按公允價值計算的股權證券（成本 $1,936和 $1,666)

 

 

1,936

 

 

 

1,666

 

其他投資，淨額

 

 

6,886

 

 

 

7,067

 

投資總額

 

 

652,935

 

 

 

569,415

 

現金和現金等價物

 

 

386,100

 

 

 

463,640

 

受限制的現金

 

 

11,365

 

 

 

9,699

 

應計投資收益

 

 

4,583

 

 

 

4,068

 

應收保費，淨額

 

 

94,326

 

 

 

89,490

 

扣除信貸損失備抵金後的已付和未付索賠可追回的再保險197

 

 

565,694

 

 

 

482,429

 

預付再保險費

 

 

176,726

 

 

 

294,222

 

應收所得税

 

 

3,375

 

 

 

13,354

 

遞延所得税資產，淨額

 

 

15,509

 

 

 

11,111

 

遞延保單收購成本，淨額

 

 

104,217

 

 

 

102,884

 

財產和設備，淨額

 

 

32,767

 

 

 

33,218

 

使用權租賃資產、融資

 

 

16,971

 

 

 

17,606

 

使用權租賃資產，經營

 

 

6,662

 

 

 

6,835

 

無形資產，淨值

 

 

41,009

 

 

 

42,555

 

其他資產

 

 

17,895

 

 

 

12,674

 

總資產

 

$

2,130,134

 

 

$

2,153,200

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

未付損失和損失調整費用

 

$

843,687

 

 

$

845,955

 

未賺取的保費

 

 

691,174

 

 

 

675,921

 

應付再保險

 

 

102,538

 

 

 

159,823

 

長期債務，淨額

 

 

123,007

 

 

 

119,732

 

預付保費

 

 

37,019

 

 

 

23,900

 

應計補償

 

 

3,876

 

 

 

9,461

 

租賃責任、融資

 

 

19,830

 

 

 

20,386

 

租賃責任，經營

 

 

7,868

 

 

 

8,076

 

應付賬款和其他負債

 

 

66,200

 

 

 

69,666

 

負債總額

 

$

1,895,199

 

 

$

1,932,920

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和意外開支（注十七）

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.0001面值， 50,000,000授權股份， 42,868,170已發行的股票和 30,636,496截至 2024 年 3 月 31 日的未繳款項以及 42,450,612已發行的股票和 30,218,938截至 2023 年 12 月 31 日未繳清

 

 

3

 

 

 

3

 

額外的實收資本

 

 

360,956

 

 

 

360,310

 

扣除税款後的累計其他綜合虧損

 

 

(35,466

)

 

 

(35,250

)

庫存股，按成本計算， 12,231,6742024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的每股股票

 

 

(130,900

)

 

 

(130,900

)

留存收益

 

 

40,342

 

 

 

26,117

 

股東權益總額

 

 

234,935

 

 

 

220,280

 

負債總額和股東權益

 

$

2,130,134

 

 

$

2,153,200

 

 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

2

 

遺產保險控股有限公司

業務簡明綜合報表版本和其他綜合收益

（未經審計）

（金額以千計，每股和每股金額除外）

 

 

 

在已結束的三個月中
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

已寫保費總額

 

$

356,684

 

 

$

310,309

 

未賺保費總額的變化

 

 

(15,295

)

 

 

6,713

 

賺取的總保費

 

 

341,389

 

 

 

317,022

 

割讓的保費

 

 

(161,963

)

 

 

(150,993

)

淨賺取的保費

 

 

179,426

 

 

 

166,029

 

淨投資收益

 

 

8,551

 

 

 

5,582

 

已實現（虧損）淨收益

 

 

(1

)

 

 

1,898

 

其他收入

 

 

3,326

 

 

 

3,412

 

總收入

 

 

191,302

 

 

 

176,921

 

費用：

 

 

 

 

 

 

損失和損失調整費用

 

 

102,035

 

 

 

97,452

 

保單收購成本，扣除割讓佣金收入 (1)

 

 

46,929

 

 

 

40,324

 

一般和管理費用，扣除割讓佣金收入(2)

 

 

19,634

 

 

 

19,054

 

支出總額

 

 

168,598

 

 

 

156,830

 

營業收入

 

 

22,704

 

 

 

20,091

 

利息支出，淨額

 

 

2,830

 

 

 

2,881

 

所得税前收入

 

 

19,874

 

 

 

17,210

 

所得税準備金

 

 

5,649

 

 

 

3,202

 

淨收入

 

$

14,225

 

 

$

14,008

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

投資未實現（虧損）淨收益的變化

 

 

(284

)

 

 

12,143

 

已實現投資損失淨額的重新分類調整

 

 

1

 

 

 

2

 

與其他綜合收益（虧損）項目相關的所得税優惠（支出）

 

 

67

 

 

 

(2,855

)

綜合收入總額

 

$

14,009

 

 

$

23,298

 

加權平均已發行股數

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

30,376,682

 

 

 

25,558,305

 

稀釋

 

 

30,435,945

 

 

 

25,617,568

 

每股收益

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.47

 

 

$

0.55

 

稀釋

 

$

0.47

 

 

$

0.55

 

 

(1)
保單收購成本包括 $9.3百萬和美元12.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別有100萬美元的割讓佣金收入。
(2)
一般和管理包括 $3.0百萬和美元4.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別有100萬美元的割讓佣金收入。

 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

3

 

遺產保險控股有限公司

簡明合併報表股東權益

（未經審計）

（金額以千計，股票金額除外）

 

 

 

 

普通股

 

 

面值

 

 

額外的實收資本

 

 

已保留
收益

 

 

庫存股

 

累計其他綜合虧損

 

 

總計
股東
公平

 

截至2023年12月31日的餘額

 

 

30,218,938

 

 

$

3

 

 

$

360,310

 

 

$

26,117

 

 

$

(130,900

)

 

$

(35,250

)

 

$

220,280

 

扣除税款的未實現投資淨變動

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(216

)

 

 

(216

)

發行限制性股票

 

 

417,558

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

限制性股票的股票補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

595

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

595

 

與公開募股相關的額外費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

限制性股票沒收的未分配股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,225

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,225

 

截至 2024 年 3 月 31 日的餘額

 

 

30,636,496

 

 

$

3

 

 

$

360,956

 

 

$

40,342

 

 

$

(130,900

)

 

$

(35,466

)

 

$

234,935

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

面值

 

 

額外的實收資本

 

 

已保留
赤字

 

 

庫存股

 

累計其他綜合虧損

 

 

總計
股東
公平

 

截至2022年12月31日的餘額

 

 

25,539,433

 

 

$

3

 

 

$

334,711

 

 

$

(19,190

)

 

$

(130,900

)

 

$

(53,585

)

 

$

131,039

 

扣除税款的未實現投資淨變動

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,290

 

 

 

9,290

 

投標預扣所得税的股票

 

 

(4,200

)

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

限制性股票歸屬

 

 

25,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

沒收限制性股票

 

 

(1,482

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

限制性股票的股票補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

395

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

395

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,008

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,008

 

截至2023年3月31日的餘額

 

 

25,558,751

 

 

$

3

 

 

$

335,098

 

 

$

(5,182

)

 

$

(130,900

)

 

$

(44,295

)

 

$

154,724

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

 

遺產保險控股有限公司

簡明合併 S現金流量表

（未經審計）

（金額以千計）

 

 

 

在截至3月31日的三個月中，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

14,225

 

 

$

14,008

 

為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：

 

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬

 

 

595

 

 

 

395

 

債券攤銷和增值

 

 

(739

)

 

 

(279

)

債務原始發行折扣的攤銷

 

 

213

 

 

 

117

 

折舊和攤銷

 

 

2,226

 

 

 

2,127

 

壞賬備抵金（追回）

 

 

(798

)

 

 

27

 

再保險的預期信貸補貼

 

 

—

 

 

 

152

 

已實現淨虧損（收益）

 

 

1

 

 

 

(1,898

)

遞延所得税

 

 

(4,330

)

 

 

(3,976

)

運營資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

應計投資收益

 

 

(515

)

 

 

281

 

應收保費，淨額

 

 

(4,038

)

 

 

11,947

 

預付再保險費

 

 

117,496

 

 

 

118,217

 

對於已付和未付的索賠，可追回再保險

 

 

(83,265

)

 

 

123,063

 

應收所得税

 

 

9,979

 

 

 

7,854

 

遞延保單收購成本，淨額

 

 

(1,333

)

 

 

1,582

 

使用權租賃資產，淨額

 

 

808

 

 

 

414

 

其他資產

 

 

(5,221

)

 

 

(3,835

)

未付損失和損失調整費用

 

 

(2,268

)

 

 

(150,815

)

未賺取的保費

 

 

15,253

 

 

 

(6,777

)

應付再保險

 

 

(57,285

)

 

 

(103,903

)

應計利息

 

 

(479

)

 

 

(87

)

應計補償

 

 

(5,585

)

 

 

(1,245

)

預付保費

 

 

13,119

 

 

 

13,126

 

租賃負債，淨額

 

 

(764

)

 

 

(345

)

其他負債

 

 

(2,987

)

 

 

(5,204

)

經營活動提供的淨現金

 

 

4,308

 

 

 

14,946

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

固定期限證券的銷售、到期日和付款

 

 

29,770

 

 

 

145,070

 

購買固定期限證券

 

 

(112,746

)

 

 

(110,251

)

出售其他投資

 

 

—

 

 

 

4,000

 

其他投資的回報率

 

 

180

 

 

 

119

 

股權證券股息再投資

 

 

(270

)

 

 

—

 

購置財產和設備的成本

 

 

(229

)

 

 

(2,413

)

投資活動提供的（用於）淨現金

 

 

(83,295

)

 

 

36,525

 

籌資活動

 

 

 

 

 

 

償還定期票據

 

 

(2,375

)

 

 

(2,375

)

抵押貸款（付款）調整

 

 

(63

)

 

 

15

 

貸款協議的收益

 

 

5,500

 

 

 

—

 

基於股份的薪酬獎勵的預扣税

 

 

—

 

 

 

(8

)

與公開發行相關的額外費用

 

 

(3

)

 

 

—

 

股息被沒收（已支付）

 

 

54

 

 

 

(11

)

由（用於）融資活動提供的淨現金

 

 

3,113

 

 

 

(2,379

)

現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）

 

 

(75,874

)

 

 

49,092

 

現金、現金等價物和限制性現金，期初

 

 

473,339

 

 

 

287,572

 

現金、現金等價物和限制性現金，期末

 

$

397,465

 

 

$

336,664

 

現金流信息的補充披露

 

 

 

 

 

 

已繳納的所得税（退款）

 

$

—

 

 

$

(676

)

已付利息

 

$

2,400

 

 

$

2,376

 

 

5

 

將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬。

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

（以千計）

 

現金和現金等價物

 

$

386,100

 

 

$

463,640

 

受限制的現金

 

 

11,365

 

 

 

9,699

 

總計

 

$

397,465

 

 

$

473,339

 

 

限制性現金是指公司運營所在的某些州為滿足監管要求而持有的資金，以及與使用災難債券進行再保險交易相關的存款。

 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

6

 

遺產保險控股有限公司

未經審計的簡明騙局注意事項合併財務報表

 

 

注意事項 1。列報基礎和重要會計政策

演示基礎

簡明的合併財務報表包括Heritage Insurance Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）的賬目。這些報表是根據公認會計原則（“GAAP”）編制的 以獲取臨時財務信息，並附上10-Q表格和第S-X條例第10條的説明。某些財務信息通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中，但不是中期報告目的所必需的，已被省略。公司管理層認為，所有重要的公司間交易和餘額均已取消，所有由正常經常性應計費用組成的調整均已反映出來，這些調整是公允列報中期財務狀況和經營業績所必需的。隨附的中期簡明合併財務報表和相關腳註應與公司於2024年3月13日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的公司經審計的合併財務報表和相關腳註一起閲讀。

重要會計政策

公司的會計政策載於公司2023年10-K表中包含的簡明合併財務報表附註1。

 

重新分類

公司對2023年合併現金流量表中的某些金額進行了重新分類，以符合2024年的列報方式，涉及投資活動的特定金額。

會計聲明尚未通過

公司已在公司2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表附註中記錄了其重要會計政策的摘要。自該報告提交以來，公司的會計政策沒有發生任何重大變化。

沒有其他發佈但尚未通過的新會計公告對公司的經營業績或財務狀況產生或預計會產生重大影響。

注意事項 2。投資

可供出售的證券

在本報告所述期間，公司可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：

 

2024年3月31日

 

成本或調整後/
攤銷成本

 

 

未實現總額
收益

 

 

未實現總額
損失

 

 

公允價值

 

可供出售的債務證券

 

（以千計）

 

美國政府和機構證券 (1)

 

$

114,288

 

 

$

242

 

 

$

1,276

 

 

$

113,254

 

州、市和政治分區

 

 

319,595

 

 

 

33

 

 

 

30,795

 

 

 

288,833

 

公司債券

 

 

230,139

 

 

 

570

 

 

 

12,002

 

 

 

218,707

 

抵押貸款支持證券 (1)

 

 

19,275

 

 

 

—

 

 

 

2,853

 

 

 

16,422

 

資產支持證券

 

 

2,993

 

 

 

—

 

 

 

151

 

 

 

2,842

 

其他

 

 

4,055

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,055

 

總計

 

$

690,345

 

 

$

845

 

 

$

47,077

 

 

$

644,113

 
(1)
包括截至2024年3月31日賬面金額為美元的證券23.6百萬和美元19.8在2018年和2024年分別作為與金融機構簽訂的預付款協議的抵押品認捐了100萬英鎊。允許公司隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。

 

7

 

2023年12月31日

 

成本或調整後/
攤銷成本

 

 

格羅斯 未實現
收益

 

 

格羅斯 未實現
損失

 

 

公允價值

 

 

 

（以千計）

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府和機構證券 (1)

 

$

81,540

 

 

$

417

 

 

$

1,295

 

 

$

80,662

 

州、市和政治分區

 

 

319,896

 

 

 

104

 

 

 

31,018

 

 

 

288,982

 

公司債券

 

 

178,213

 

 

 

475

 

 

 

11,858

 

 

 

166,830

 

抵押貸款支持證券

 

 

22,695

 

 

 

—

 

 

 

2,769

 

 

 

19,926

 

資產支持證券

 

 

247

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

227

 

其他

 

 

4,055

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,055

 

總計

 

$

606,646

 

 

$

996

 

 

$

46,960

 

 

$

560,682

 

 

(1)
包括截至2023年12月31日賬面金額為美元的證券26.3作為2018年與一家金融機構簽訂的預付款協議的抵押品，質押了100萬英鎊。允許公司隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。

公司對截至2024年3月31日處於未實現虧損狀況的可供出售投資進行了評估，並確定未實現虧損是由前期利率上升造成的，因此截至2024年3月31日的季度沒有記錄任何信用損失補貼。

已實現（虧損）淨收益

下表分別列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司可供出售的債務證券的已實現淨虧損:

 

 

2024

 

 

2023

 

截至3月31日的三個月

 

收益
（損失）

 

 

出售時的公允價值

 

 

收益
（損失）

 

 

出售時的公允價值

 

 

 

（以千計）

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已實現收益總額

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

已實現虧損總額

 

 

(1

)

 

 

46

 

 

 

(2

)

 

 

356

 

已實現的淨虧損

 

$

(1

)

 

$

46

 

 

$

(2

)

 

$

356

 

下表顯示了以下各項的對賬情況 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司投資的已實現（虧損）淨收益分別為：

 

 

截至3月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

出售可供出售證券的已實現總收益

 

$

—

 

 

$

—

 

可供出售證券銷售的已實現虧損總額

 

 

(1

)

 

 

(2

)

出售其他投資的已實現收益總額

 

 

—

 

 

 

1,900

 

已實現（虧損）淨收益

 

$

(1

)

 

$

1,898

 

下表按合同到期期限彙總了公司截至2024年3月31日的債務證券。實際結果可能有所不同，因為發行人可能有權在債務的合同到期之前贖回或預付債務，包括罰款或不收取罰款。

 

 

 

2024 年 3 月 31 日

 

 

 

成本或攤銷成本

 

 

佔總數的百分比

 

 

公允價值

 

 

佔總數的百分比

 

到期日期：

 

（以千計）

 

 

 

 

 

（以千計）

 

 

 

 

在一年或更短的時間內到期

 

$

95,446

 

 

 

13.9

%

 

$

94,240

 

 

 

14.6

%

一年到五年後到期

 

 

391,043

 

 

 

56.6

%

 

 

368,877

 

 

 

57.3

%

五年到十年後到期

 

 

175,371

 

 

 

25.4

%

 

 

155,892

 

 

 

24.2

%

十年後到期

 

 

28,485

 

 

 

4.1

%

 

 

25,104

 

 

 

3.9

%

總計

 

$

690,345

 

 

 

100.0

%

 

$

644,113

 

 

 

100.0

%

淨投資收益

下表分別彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司按主要投資類別分列的淨投資收益：

8

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千計）

 

債務證券

 

$

4,556

 

 

$

3,023

 

股權證券

 

 

296

 

 

 

33

 

現金和現金等價物

 

 

4,218

 

 

 

2,204

 

其他投資

 

 

151

 

 

 

730

 

淨投資收益

 

 

9,221

 

 

 

5,990

 

減去：投資費用

 

 

670

 

 

 

408

 

淨投資收益，減去投資支出

 

$

8,551

 

 

$

5,582

 

 

下表列出了所有處於未實現虧損狀況的可供出售的債務證券（包括已質押證券）， 不迄今為止，信用損失補貼已經確定，截至2024年3月31日和2023年12月31日，按證券持續處於未實現虧損狀態的時間長度，總公允價值和未實現虧損總額分別處於未實現虧損狀況：

 

 

 

少於十二個月

 

 

十二個月或更長時間

 

2024年3月31日

 

的數量
證券

 

 

格羅斯
未實現
損失

 

 

公允價值

 

 

的數量
證券

 

 

格羅斯
未實現
損失

 

 

公允價值

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府和機構證券

 

 

13

 

 

$

55

 

 

$

35,215

 

 

 

25

 

 

$

1,221

 

 

$

30,386

 

州、市和政治分區

 

 

7

 

 

 

34

 

 

 

5,789

 

 

 

382

 

 

 

30,761

 

 

 

274,766

 

公司債券

 

 

26

 

 

 

50

 

 

 

18,677

 

 

 

184

 

 

 

11,952

 

 

 

125,818

 

抵押貸款支持證券

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

124

 

 

 

2,853

 

 

 

16,416

 

資產支持證券

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

151

 

 

 

2,806

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

54

 

 

$

139

 

 

$

59,686

 

 

 

741

 

 

$

46,938

 

 

$

450,192

 

 

 

 

 

 

少於十二個月

 

 

十二個月或更長時間

 

2023年12月31日

 

的數量
證券

 

 

格羅斯
未實現
損失

 

 

公平 價值

 

 

的數量
證券

 

 

格羅斯
未實現
損失

 

 

公允價值

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府和機構證券

 

 

3

 

 

$

14

 

 

$

2,962

 

 

 

32

 

 

$

1,281

 

 

$

42,305

 

州、市和政治分區

 

 

5

 

 

 

21

 

 

 

3,875

 

 

 

382

 

 

 

30,997

 

 

 

274,876

 

公司債券

 

 

10

 

 

 

24

 

 

 

6,398

 

 

 

188

 

 

 

11,834

 

 

 

128,771

 

抵押貸款支持證券

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

138

 

 

 

2,769

 

 

 

19,810

 

資產支持證券

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

20

 

 

 

373

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

28

 

 

$

59

 

 

$

13,242

 

 

 

764

 

 

$

46,901

 

 

$

466,135

 

 

該公司的未實現債務證券虧損尚未得到確認，因為這些證券具有很高的信貸質量和投資等級的評級。在審查了公司的投資組合後，如果（i）公司沒有出售意向，或（ii）很可能不需要在預期的復甦之前出售該證券，則公司的意圖是持有投資證券直至恢復，必要時到期，以便在價格上漲到面值時收復估值的下降。但是，由於某些類型的事件，包括但不限於金融市場的變化、公司對發行人信貸指標和前景的分析、税法或監管環境的變化，或者流動性需求的重大不可預見的變化，公司的意圖可能會在到期前發生變化。因此，公司可能會不時在資產負債表日之後出售其在資產負債表日未打算出售的投資資產。相反，公司不得出售公司聲稱打算在資產負債表日出售的投資資產。這種意圖變化是由於資產負債表日期之後發生的不可預見的事件造成的。

其他投資

非合併可變利息實體（“VIE”）

公司對有限合夥企業（“LP”）進行被動投資，使用權益法進行核算，收入通過已實現和未實現淨收益和虧損列為收益。該公司還持有被動投資

9

 

在房地產投資信託基金（“REIT”）中，該信託使用衡量替代方法進行核算，並按成本減值（如果有）進行報告，加上或減去可觀測價格變動的變化。

下表分別彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的非合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口：

 

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

賬面價值

 

 

最大損失敞口

 

 

賬面價值

 

 

最大損失敞口

 

對非合併VIE的投資-權益法

 

$

1,738

 

 

$

1,738

 

 

$

1,819

 

 

$

1,819

 

對非合併VIE的投資——衡量替代方案

 

$

5,148

 

 

$

5,148

 

 

$

5,248

 

 

$

5,248

 

未合併的 VIE 總數

 

$

6,886

 

 

$

6,886

 

 

$

7,067

 

 

$

7,067

 

沒有任何協議要求公司向任何非合併的VIE提供超過公司初始投資的額外資金。

註釋 3.財務衡量標準的公允價值

公允價值是根據在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或負債在本市或最有利市場上轉移負債而支付的交易所獲得的交易價格來確定的。

公司必須根據估值的輸入及其在市場上可觀察或不可觀察的程度，使用既定的層次結構進行公允價值衡量。層次結構中的三個級別如下所示：

•
第 1 級 — 截至報告日，活躍市場上相同資產/負債的未經調整的報價可用。
•
第 2 級 — 基於可觀測輸入的估值，例如計量日期類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察的直接或間接投入。
•
第 3 級 — 定價投入不可觀察，對整體公允價值衡量具有重要意義，公允價值的確定需要管理層的重大判斷或估計。

最高優先級分配給 1 級輸入，最低優先級分配給 3 級輸入。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不轉入或移出第 1、2 和 3 級。

這個 下表定期顯示了有關以公允價值計量的公司資產的信息。公司評估每個計量日的投資水平，根據公司關於確認公允價值層次結構各級之間轉賬的會計政策，在事件發生或導致轉移的情況發生的實際日期進行確認。

下表列出了以公允價值計量的公司經常性投資資產餘額：

 

2024年3月31日

 

總計

 

 

相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）

 

 

重要的其他可觀測輸入（級別 2）

 

 

大量不可觀察的輸入（級別 3）

 

金融資產：

 

（以千計）

 

現金和現金等價物

 

$

386,100

 

 

$

386,100

 

 

$

—

 

 

$

—

 

受限制的現金

 

$

11,365

 

 

$

11,365

 

 

$

—

 

 

$

—

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府和機構證券

 

$

113,254

 

 

$

—

 

 

$

113,254

 

 

$

—

 

州、市和政治分區

 

 

288,833

 

 

 

—

 

 

 

288,833

 

 

 

—

 

公司債券

 

 

218,707

 

 

 

—

 

 

 

218,707

 

 

 

—

 

抵押貸款支持證券

 

 

16,422

 

 

 

—

 

 

 

16,422

 

 

 

—

 

資產支持證券

 

 

2,842

 

 

 

—

 

 

 

2,842

 

 

 

—

 

其他

 

 

4,055

 

 

 

—

 

 

 

4,055

 

 

 

—

 

債務證券總額

 

$

644,113

 

 

$

—

 

 

$

644,113

 

 

$

—

 

股票證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

1,936

 

 

 

1,936

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債務證券和股權證券總額

 

$

646,049

 

 

$

1,936

 

 

$

644,113

 

 

$

—

 

 

10

 

 

2023年12月31日

 

總計

 

 

相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）

 

 

重要的其他可觀測輸入（級別 2）

 

 

大量不可觀察的輸入（級別 3）

 

金融資產：

 

（以千計）

 

現金和現金等價物

 

$

463,640

 

 

$

463,640

 

 

$

—

 

 

$

—

 

受限制的現金

 

$

9,699

 

 

$

9,699

 

 

$

—

 

 

$

—

 

可供出售的債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府和機構證券

 

$

80,662

 

 

$

—

 

 

$

80,662

 

 

$

—

 

州、市和政治分區

 

 

288,982

 

 

 

—

 

 

 

288,982

 

 

 

—

 

公司債券

 

 

166,830

 

 

 

—

 

 

 

166,830

 

 

 

—

 

抵押貸款支持證券

 

 

19,926

 

 

 

—

 

 

 

19,926

 

 

 

—

 

資產支持證券

 

 

227

 

 

 

—

 

 

 

227

 

 

 

—

 

其他

 

 

4,055

 

 

 

—

 

 

 

4,055

 

 

 

—

 

債務證券總額

 

$

560,682

 

 

$

—

 

 

$

560,682

 

 

$

—

 

股票證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

1,666

 

 

 

1,666

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債務證券和股權證券總額

 

$

562,348

 

 

$

1,666

 

 

$

560,682

 

 

$

—

 

不屬於公允價值層次結構的金融工具

公司優先擔保信貸額度下的保費應收賬款、應付賬款、應計費用、循環貸款和借款的賬面價值接近其公允價值。公司優先擔保信貸額度下的循環貸款和借款按市場利率定期重置利息的利率。

非經常性公允價值計量

非經常性按公允價值計量的資產和負債包括在收購完成期間、根據計量期內的最新估計值和假設或被視為減值時按公允價值確認的無形資產。在截至2024年3月31日的三個月中，有 不非經常性按公允價值計量的資產或負債。

根據該投資類型的公認會計原則，公司的某些投資是使用公允價值以外的方法來衡量的。

備註 4.其他綜合收益

下表彙總了其他綜合收益，並分別披露了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中其他綜合（虧損）收益各組成部分的税收影響：

 

 

 

在截至3月31日的三個月中，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

税前

 

 

税

 

 

税後

 

 

税前

 

 

税

 

 

税後

 

 

 

（以千計）

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現（虧損）投資收益的變動，淨額

 

$

(284

)

 

$

67

 

 

$

(217

)

 

$

12,143

 

 

$

(2,855

)

 

$

9,288

 

淨收入中包含的已實現虧損的重新分類調整

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

對其他綜合收益的影響

 

$

(283

)

 

$

67

 

 

$

(216

)

 

$

12,145

 

 

$

(2,855

)

 

$

9,290

 

 

備註 5.租賃

該公司已簽訂運營和融資租約，主要用於房地產和車輛。公司將在協議開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃的條款為 一到 十年，通常包括 一個或多個續訂選項。這些續訂條款可以將租賃期限延長至 二到十年如果可以合理確定公司將行使期權，則將其包含在租賃期限中。公司在確定用於確定公司使用權資產和租賃義務的租賃期限時考慮了這些選項。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

由於每份經營租約中隱含的利率不容易確定，因此公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司使用了融資租賃中的隱含費率。

11

 

公司租賃成本的組成部分如下（以千計）：

 

 

 

在截至3月31日的三個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

運營租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中

 

$

403

 

 

$

393

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

資產攤銷，包含在合併運營報表的一般和管理費用中

 

 

635

 

 

 

645

 

租賃負債利息，包含在合併運營報表的利息支出中

 

 

206

 

 

 

227

 

融資租賃成本總額

 

$

841

 

 

$

872

 

可變租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中

 

$

368

 

 

$

409

 

短期租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中

 

$

24

 

 

$

30

 

 

與公司運營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：

 

 

 

 

經營租賃

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

使用權資產

 

$

6,662

 

 

$

6,835

 

租賃責任

 

$

7,868

 

 

$

8,076

 

融資租賃

 

 

 

 

 

 

使用權資產

 

$

16,971

 

 

$

17,606

 

租賃責任

 

$

19,830

 

 

$

20,386

 

 

在下文所述期間，公司運營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：

加權平均剩餘租賃期限

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

經營租賃

 

 

5.31

 

是。

 

5.57

 

是。

融資租賃

 

 

6.92

 

是。

 

7.16

 

是。

加權平均折扣率

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

5.44

 

%

 

5.17

 

%

融資租賃

 

 

4.14

 

%

 

4.15

 

%

 

按財年劃分的公司運營和融資租賃的租賃負債到期日如下（以千計）：

 

 

融資租賃

 

 

經營租賃

 

2024-剩餘

 

$

2,346

 

 

$

1,319

 

2025

 

 

3,173

 

 

 

1,655

 

2026

 

 

3,216

 

 

 

1,636

 

2027

 

 

3,190

 

 

 

1,599

 

2028

 

 

3,270

 

 

 

1,633

 

2029 年及以後

 

 

7,651

 

 

 

1,213

 

租賃付款總額

 

 

22,846

 

 

 

9,055

 

減去：估算利息

 

 

(3,016

)

 

 

(1,187

)

租賃負債的現值

 

$

19,830

 

 

$

7,868

 

 

與公司運營和融資租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：

經營租賃

 

2024年3月31日

 

 

2023年3月31日

 

租賃責任付款

 

$

560

 

 

$

541

 

融資租賃

 

 

 

 

 

 

租賃責任付款

 

$

211

 

 

$

261

 

租賃負債付款總額

 

$

771

 

 

$

802

 

 

12

 

注意事項 6。財產和設備，淨額

截至2024年3月31日和2023年12月31日，財產和設備的淨額包括以下內容：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

（以千計）

 

土地

 

$

2,582

 

 

$

2,582

 

建築

 

 

9,599

 

 

 

9,599

 

軟件正在開發中

 

 

14,667

 

 

 

14,450

 

計算機硬件和軟件

 

 

10,729

 

 

 

10,717

 

辦公室傢俱和設備

 

 

1,484

 

 

 

1,484

 

租户和租賃權益改善

 

 

10,876

 

 

 

10,876

 

車隊

 

 

515

 

 

 

515

 

總計，按成本計算

 

 

50,452

 

 

 

50,223

 

減去：累計折舊和攤銷

 

 

(17,685

)

 

 

(17,005

)

財產和設備，淨額

 

$

32,767

 

 

$

33,218

 

該公司已將與新的保單、賬單和理賠系統相關的某些成本資本化，該系統預計將於2025年初投入使用。

財產和設備的折舊和攤銷費用約為美元680,200和 $539,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。 該公司擁有的房地產包括 13英畝的土地， 二總面積為的建築物 88,378平方英尺和一個停車庫。該物業的賬面價值約為 $9.6百萬美元，累計折舊約為 $2.6截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬人。

備註 7.無形資產，淨額

截至2024年3月31日和2023年12月31日，無形資產為美元41.0百萬和美元42.6分別為百萬。公司已確定其無形資產的使用壽命介於 2.5-15 年了。無形資產包括 $1.3百萬與保險牌照有關，被歸類為無限期無形資產，每年需接受減值測試。

公司的無形資產包括品牌、代理關係、續訂權、客户關係、商品名稱和保險許可證。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的相應三個月期間，公司無形資產的攤銷費用均為美元1.5百萬和美元1.6分別是百萬。 沒有攤銷或非攤銷無形資產價值的減值是在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內確認的。

未來五年及以後每年無形資產的估計税前攤銷額如下（以千計）：

 

年

 

金額

 

2024 − 還剩

 

$

4,638

 

2025

 

$

6,183

 

2026

 

$

6,033

 

2027

 

$

5,836

 

2028

 

$

3,913

 

此後

 

$

13,090

 

總計

 

$

39,694

 

 

備註 8.每股收益

下表列出了所示期間基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算結果。

13

 

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

基礎版和稀釋版

 

 

 

 

 

 

普通股股東可獲得的淨收益——基本收益和攤薄後收入

$

 

14,225

 

$

 

14,008

 

普通股

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行股數

 

 

30,376,682

 

 

 

25,558,305

 

稀釋

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行股數

 

 

30,376,682

 

 

 

25,558,305

 

5.875% 可轉換票據

 

 

59,263

 

 

 

59,263

 

總計

 

 

30,435,945

 

 

 

25,617,568

 

普通股每股淨收益

 

 

 

 

 

 

基本

$

 

0.47

 

$

 

0.55

 

稀釋

$

 

0.47

 

$

 

0.55

 

 

備註 9.延期再保險割讓佣金

公司推遲再保險割讓佣金收入，該收入將在相關保險單的有效期內攤銷。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司分配的割讓佣金收入為美元9.3百萬和美元12.9保單收購成本分別為百萬美元和美元3.0百萬和美元4.3百萬美元分別用於一般和管理費用。

下表描述了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與遞延再保險割讓佣金有關的活動。

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千計）

 

遞延割讓步佣金收入的期初餘額

 

$

33,627

 

 

$

42,757

 

割讓佣金延期

 

 

10,302

 

 

 

15,021

 

減去：獲得的割讓佣金

 

 

(12,380

)

 

 

(17,089

)

遞延割讓步佣金收入的期末餘額

 

$

31,549

 

 

$

40,689

 

在公司簡明的合併資產負債表中，遞延割讓佣金收入歸類為 “應付賬款和其他負債”。

備註 10。遞延保單收購成本

公司延期支付與書面保單相關的某些成本，稱為遞延保單購置成本（“DPAC”），這些費用將在相關保險單的有效期內攤銷。

該公司預計，其DPAC將在短期內完全收回。下表描述了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中有關DPAC的活動。

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千計）

 

期初餘額

 

$

102,884

 

 

$

99,617

 

保單收購成本延期

 

 

56,257

 

 

 

53,180

 

攤銷

 

 

(54,924

)

 

 

(54,762

)

期末餘額

 

$

104,217

 

 

$

98,035

 

 

備註 11.所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元5.6百萬和美元3.2分別為百萬。減少的主要原因是有效税率的變化。有效税率為 28.4% 與 18.6上一季度百分比。上一季度的有效税率包括向下降低美元所帶來的好處1.7百萬 轉到與魚鷹再保險相關的估值補貼，後者降低了該期間的有效税率。在本年度季度，估值補貼沒有任何好處或不利影響。估值補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇有關。公司通過應用全年有效税率的估算值來計算中期報告期內的所得税準備金。

14

 

此外， 隨着季度税收條款中使用的估算值使用其他信息進行更新，有效税率可能會全年波動。

下表彙總了公司遞延所得税淨資產的重要組成部分：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

遞延所得税資產：

 

（以千計）

 

未賺取的保費

 

$

25,816

 

 

$

18,507

 

未賺取的佣金

 

 

7,472

 

 

 

7,964

 

淨營業虧損

 

 

1

 

 

 

436

 

虧損準備金的税收相關折扣

 

 

4,530

 

 

 

5,162

 

基於股票的薪酬

 

 

478

 

 

 

331

 

應計費用

 

 

579

 

 

 

1,677

 

租賃

 

 

941

 

 

 

940

 

未實現的損失

 

 

11,722

 

 

 

11,655

 

其他

 

 

257

 

 

 

473

 

遞延所得税資產總額

 

 

51,796

 

 

 

47,145

 

遞延所得税負債：

 

 

 

 

 

 

遞延收購成本

 

$

24,681

 

 

$

24,366

 

預付費用

 

 

380

 

 

 

189

 

財產和設備

 

 

10

 

 

 

359

 

票據折扣

 

 

112

 

 

 

152

 

所購投資的基礎

 

 

8

 

 

 

8

 

購買的無形資產的基礎

 

 

8,993

 

 

 

9,327

 

其他

 

 

2,103

 

 

 

1,633

 

遞延所得税負債總額

 

 

36,287

 

 

 

36,034

 

遞延所得税淨資產

 

$

15,509

 

 

$

11,111

 

 

從公司申報的2020年至2023年，與公司聯邦和州所得税申報表相關的時效法規仍然有效。目前沒有正在審查的納税年度。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司有 不重大的不確定税收狀況或未確認的税收優惠，如果得到承認，將影響有效所得税税率。

備註 12。再保險

概述

為了限制公司面臨的個人風險和災難性事件的潛在風險，公司從第三方再保險公司購買了大量再保險。購買再保險是公司風險策略的重要組成部分，割讓給再保險公司的保費是公司最大的成本之一。該公司與再保險公司有着牢固的關係，這歸因於其管理層的行業經驗、嚴格的承保和理賠管理能力。在自2023年6月1日和2022年6月1日起的十二個月中，公司每個月都從以下來源購買再保險：（i）佛羅裏達颶風災難基金，這是一項州政府授權的災難基金（“FHCF”），僅為佛羅裏達州認可的保單提供再保險；（ii）私人再保險公司，均被A.M. Best Company, Inc.（“A.M. Best”）或標準普爾評為 “A-” 或更高的金融服務有限責任公司（“S&P”）或已全額抵押，以及（iii）該公司的全資再保險子公司魚鷹再保險有限公司（“魚鷹”）。該公司還通過Citrus Re Ltd在2023年和2022年贊助了災難債券。在2023年颶風季節，該公司還從佛羅裏達州行政委員會的再保險公司（“RAP”）獲得了再保險，該計劃僅為佛羅裏達州認可的保單提供再保險。公司再保險計劃的RAP部分是免費向公司提供的，是一項非經常性再保險計劃。除了購買超額損失的災難再保險外，公司還購買配額份額、每項風險財產和兼職再保險。該公司的配額分成計劃限制了其對災難和非災難性損失的敞口，並提供割讓佣金收入。在發生影響單一地點或風險的嚴重非災難性損失時，公司的每風險計劃限制了其淨風險敞口。根據公司能力需求，公司還利用兼職再保險來補充其按風險再保險計劃。

購買足夠數量的再保險以彌補單個或多個事件造成的災難性損失或重大非災難性損失是公司風險戰略的重要組成部分。再保險涉及將公司所開保單的部分風險敞口轉移或 “割讓” 給另一家被稱為再保險公司的保險公司。如果公司的再保險公司無法履行其在公司再保險協議下承擔的義務，則公司仍對全部保險損失負責。

15

 

該公司的保險監管機構要求像我們這樣的所有保險公司都必須有一定數額的資本和再保險保險，以彌補災難性事件發生時的損失和損失調整費用。該公司的再保險計劃提供的再保險超過了州監管機構的要求，該再保險是基於其保險風險組合，估計每100年發生一次的個人災難性事件可能造成的最大損失。每家保險公司可能造成最大損失的事件的性質、嚴重程度和地點各不相同，具體取決於保險公司的保險風險組合，包括此類投資組合中保險價值的地理集中度等。因此，對於一家保險公司來説，特定的災難性事件可能是每100年就有一次的損失事件，而另一家保險公司發生的可能性或多或小。該公司還購買再保險，以防同年可能發生的多起災難性事件。該公司與其保險公司關聯公司共享其再保險計劃的部分承保範圍。

有關該公司的詳細討論 2023-2024 年再保險計劃請參閲第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 和”註釋 12.再保險” 在公司的 2023 年 10-K 表格中。

再保險的影響

該公司的再保險安排對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併損益表中的某些項目產生了以下影響：

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千計）

 

高級寫作：

 

 

 

 

 

 

直接

 

$

356,684

 

 

$

310,309

 

割讓

 

 

(44,468

)

 

 

(32,776

)

網

 

$

312,216

 

 

$

277,533

 

賺取的保費：

 

 

 

 

 

 

直接

 

$

341,389

 

 

$

317,022

 

割讓

 

 

(161,963

)

 

 

(150,993

)

網

 

$

179,426

 

 

$

166,029

 

損失和損失調整費用

 

 

 

 

 

 

直接

 

$

291,362

 

 

$

162,817

 

割讓

 

 

(189,327

)

 

 

(65,365

)

網

 

$

102,035

 

 

$

97,452

 

 

備註 13.未付損失儲備金

公司根據所報告的所有事件的個案確定未付損失準備金。負債還包括截至資產負債表日通常被稱為已發生但未報告的金額或 “IBNR” 索賠。該公司通過使用行業公認的精算方法預測其最終虧損，然後從預計的最終損失中扣除實際損失補助金和案例準備金來估算其IBNR儲備金。

下表彙總了與公司未付損失準備金相關的活動：

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千計）

 

期初餘額

 

$

845,955

 

 

$

1,131,807

 

減去：可就未付損失收回的再保險

 

 

421,798

 

 

 

759,682

 

期初淨餘額

 

 

424,157

 

 

 

372,125

 

發生的費用與以下方面有關：

 

 

 

 

 

 

本年度

 

 

95,372

 

 

 

98,914

 

前幾年

 

 

6,663

 

 

 

(1,462

)

支出總額

 

 

102,035

 

 

 

97,452

 

已付款與以下內容有關：

 

 

 

 

 

 

本年度

 

 

30,182

 

 

 

30,374

 

前幾年

 

 

130,199

 

 

 

78,429

 

支付總額

 

 

160,381

 

 

 

108,803

 

期末淨餘額

 

 

365,811

 

 

 

360,774

 

另外：未付損失可追回再保險

 

 

477,876

 

 

 

620,218

 

期末餘額

 

$

843,687

 

 

$

980,992

 

 

16

 

公司認為，未付損失準備金合理地代表了支付截至資產負債表日發生的事件可能引起的所有索賠和相關費用所需的金額。

截至2024年3月31日，該公司報告了美元365.8百萬美元的未付損失和損失調整費用，扣除包括美元在內的再保險237.0扣除可追回的再保險後，歸屬於IBNR的百萬美元，或 64.8未付損失和損失調整費用淨準備金的百分比。

未付損失可追回的再保險包括與公司簽訂的再保險合同相關的預期再保險回收額。該金額可能包括從災難中收回的超額損失再保險、淨配額份額再保險、每項風險再保險和兼職再保險合同。

備註 14.長期債務

可轉換優先票據

2017 年 8 月而2017年9月，該公司共發行了美元136.8百萬的 5.875到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）的百分比2037年8月1日，除非之前回購、兑換或轉換。 利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。2022年1月，公司重新收購併退出$11.7其未償還的可轉換優先票據中的數百萬張。以現金支付，可轉換票據在回購時已報廢。此外，公司花費了美元242,700這是與本次回購相關的未攤銷發行和債務折扣成本的比例金額。

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，該公司的總資產約為 $885,000未償還的可轉換票據的百分比，扣除美元21.1保險公司子公司持有的數百萬張可轉換票據。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，公司每期支付的利息均約為美元（扣除附屬可轉換票據）25,115，關於未償還的可轉換票據。

高級擔保信貸額度

公司是截至2018年12月14日與貸款集團簽訂的信貸協議（不時修訂的 “信貸協議”）的當事方。

經修訂的信貸協議規定 (1) a 五年高級有擔保定期貸款額度，本金總額為 $100百萬（“定期貸款機制”）和（2）a 五年優先擔保循環信貸額度，本金總額為美元50百萬（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行的次級限額和等於美元中較低值的swingline貸款的次級限額）25百萬加上循環信貸額度的未使用金額）（“循環信貸額度”，與定期貸款額度一起稱為 “信貸額度”）。

定期貸款機制。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度末開始，按季度分期攤銷，金額等於美元1.9每季度百萬美元，按季度支付，降至美元875,000每季度從截至2021年12月31日的季度開始，並增加到美元2.4從截至2022年12月31日的季度開始，每季度100萬英鎊，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制的到期日為 2026 年 7 月 28 日。截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，有 $79.6百萬和美元77.3定期貸款機制下的未償本金總額分別為百萬美元，在用於為循環信貸額度下的未償金額進行再融資以及支付相關費用、成本和開支的額外定期貸款預付款生效後，有 $10循環信貸額度下未償還的本金總額為百萬美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司支付的本金約為美元2.4百萬和美元2.4百萬美元和利息支付1.7百萬和美元1.7定期貸款額度分別為百萬美元。

循環信貸額度。循環信貸額度允許最多借款 $50百萬美元包括髮放信用證的次級限額等於循環信貸額度的未使用金額和等於美元中較低值的搖擺貸款的次級限額25百萬和循環信貸額度的未使用金額。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $10.0循環信貸額度下的百萬筆借款。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，有 不根據循環信貸額度簽發的未清信用證。在截至2023年3月31日的三個月中，公司共支付了約美元的利息188,670關於循環信貸額度。在截至2024年3月31日的三個月中，公司共支付了約美元的利息204,750關於循環信貸額度和美元33,674與未使用的可用性承諾費用有關。

根據公司的選擇，信貸額度下的借款的利率等於（1）參考SOFR確定的利率，再加上適用的保證金和等於的信貸調整利差 0.10% 或 (2) 基準利率參照 (a) 地區銀行的 “最優惠利率”、(b) 聯邦基金利率加上其中最高值而確定 0.50%，以及 (c) 在該日生效的調整後期限SOFR，利息期為一個月以上 1.00%，加上適用的利潤。

17

 

截至2024年3月31日，定期貸款額度和循環信貸額度的實際利率為 8.171% 和 8.176分別為％。公司在重置日期之前監控利率，這使其能夠根據用於計算利息支付額的最優惠利率來確定是按月還款還是按季度付款。

抵押貸款

在 2017年10月，該公司及其子公司Skye Lane Properties LLC共同獲得了金額為美元的商業房地產抵押貸款12.7百萬，計息為 4.95每年百分比，於 2027 年 10 月 30 日到期。根據抵押貸款條款，2022年10月30日，利率調整為等於美聯儲每週平均公佈的美國5年期國債年化利率加上利率 3.10%，這導致該比率從 4.95% 至 7.42每年百分比，按月支付。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司支付的本金和利息為美元182,710和 $223,212分別在抵押貸款上。

FHLB 貸款協議

2018年12月，該公司的一家子公司收到了 3.094美元固定利率現金貸款的百分比19.2來自亞特蘭大聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的百萬美元。 2023年9月29日，公司重組了2018年12月的協議，將到期日延長至 2025年3月28日，帶有 5.109從 2023 年 12 月 28 日起每季度支付的固定利率百分比。 根據初始貸款協議，該子公司成為FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值為美元1.4百萬。此外，該交易要求將收購的FHLB普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年3月31日，抵押證券的公允價值為美元23.6百萬美元，對FHLB普通股的股權投資為美元1.5百萬。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司根據貸款協議的條款支付了季度利息，金額約為美元248,050和 $148,500，分別地。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司還持有波士頓FHLB的其他普通股，價值為美元177,197，歸類為股票證券，在簡明的合併財務報表中按公允價值報告。

2018年12月，我們的保險子公司成為FHLB-DM的成員。FHLB-DM的成員資格需要投資FHLB-DM的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值為美元133,200. 2024 年 1 月，該公司的保險子公司收到了 4.23美元固定利率現金貸款的百分比5.5來自得梅因聯邦住房貸款銀行（“FHLB-DM”）的百萬美元。此外，該交易要求將收購的FHLB-DM普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年3月31日，抵押證券的公允價值為美元19.8百萬美元，對FHLB普通股的股權投資為美元295,500.

在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據貸款協議的條款每月支付利息約為美元58,294.

下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的長期債務和信貸額度：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

（以千計）

 

可轉換債務

 

$

885

 

 

$

885

 

抵押貸款

 

 

10,955

 

 

 

11,019

 

定期貸款設施

 

 

77,250

 

 

 

79,625

 

循環信貸額度

 

 

10,000

 

 

 

10,000

 

FHLB 貸款協議

 

 

24,700

 

 

 

19,200

 

本金總額

 

$

123,790

 

 

$

120,729

 

遞延融資成本

 

$

783

 

 

$

997

 

長期債務總額

 

$

123,007

 

 

$

119,732

 

 

截至本報告發布之日，公司遵守了信貸協議、可轉換票據、現金借款和其他貸款下所有契約和其他要求的適用條款。該公司保障未來債務融資的能力在一定程度上取決於其保持合規的能力。信貸協議中的契約可能會限制公司在未來融資交易和未來資本配置方面的靈活性，包括公司支付股息和進行股票回購以及向未加入信貸協議的保險子公司繳納資本的能力。

18

 

截至2024年3月31日，長期債務的本金還款時間表如下：

 

年

 

金額

 

 

 

（以千計）

 

還剩 2024 個

 

$

7,416

 

2025

 

 

29,074

 

2026

 

 

71,018

 

2027

 

 

9,897

 

2028

 

 

—

 

此後

 

 

6,385

 

總計

 

$

123,790

 

備註 15.應付賬款和其他負債

應付賬款和其他負債包括以下內容：

 

描述

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

（以千計）

 

延期割讓佣金

 

$

31,549

 

 

 

33,627

 

應付賬款和其他應付賬款

 

 

16,141

 

 

 

16,185

 

應計股息

 

 

—

 

 

 

54

 

應計利息和發行成本

 

 

256

 

 

 

325

 

其他負債

 

 

213

 

 

 

275

 

保費税

 

 

1,507

 

 

 

1,486

 

應付佣金

 

 

16,534

 

 

 

17,714

 

其他負債總額

 

$

66,200

 

 

$

69,666

 

 

備註 16.法定會計和法規

州法律法規以及國家監管機構的要求適用於所有保險公司的運營，例如公司的保險子公司。各種法律法規要求保險公司保持最低限度的法定盈餘和基於風險的資本，限制保險公司支付股息的能力，限制允許的投資類型和投資組合，並對公司的保險公司進行評估。

這個 公司的保險子公司遺產財產與意外傷害保險公司（“Heritage P&C”）、納拉甘西特灣保險公司（“NBIC”）、Zephyr Insurance Company（“Zephyr”）和波塔基特保險公司（“PIC”）必須維持其所在州監管機構確定的資本和盈餘比率或餘額。Heritage P&C 必須將資本和盈餘維持在大於 $15.0百萬或 10其各自負債的百分比。Zephyr 必須保持 $ 的存款750,000在聯邦保險的金融機構中。NBIC必須維持美元的資本和盈餘3.0百萬。Heritage P&C、Zephyr和NBIC的合併法定盈餘為美元254.32024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元259.6截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。州法律還要求公司的保險子公司遵守規定的保費資本盈餘比率以及公司保險子公司遵守的基於風險的資本要求。截至2024年3月31日，該公司的保險子公司符合其開展業務的每個州的財務和監管要求。

備註 17.承諾和突發事件

這個 公司參與正常業務過程中產生的與索賠相關的法律訴訟。公司在確定可能出現不利結果並且可以估算金額期間，應計未付損失和損失調整費用中與索賠相關的法律訴訟產生的金額。管理層根據對公司收到的有關各種因素的後續信息的分析對估算進行了修訂，這些信息包括：（i）每項索賠信息；（ii）公司和行業的歷史損失經驗；（iii）裁定賠償金方面的司法裁決和法律發展；以及（iv）總體經濟狀況的趨勢，包括通貨膨脹的影響。

備註 18.關聯方交易

公司不時參與涉及其某些高管、董事和重要股東的各種關聯方交易，包括下文所述的交易。公司已簽訂每項安排，但沒有義務在未來繼續生效，相關費用對其截至2024年3月31日和2023年3月31日的經營業績或財務狀況無關緊要。

•
在 2019年7月，董事會任命馬克·伯塞特為公司董事會成員。伯塞特先生還是Comegys Insurance Agency, Inc.（“Comegys”）的首席執行官，該公司是一家為公司撰寫保單的獨立保險機構。公司根據標準行業費率向Comegys支付佣金

19

 

一致的 以及提供給公司其他保險機構的保險。伯塞特先生與任何其他人之間沒有關於其被任命為董事的安排或諒解。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司向Comegys支付了約美元的代理佣金40,808和 $36,625，分別地。

備註 19。員工福利計劃

該公司提供了 401(k)為所有人做好計劃 有資格的 員工。公司提供的配套捐款為 100員工繳款的前 3% 的百分比，以及 50佔員工未來2％的計劃繳款的百分比。最大匹配度為 4%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，代表參與的員工向該計劃繳納的款項約為美元453,200和 $399,200，分別地。

該公司為員工提供彈性醫療保健計劃，允許員工選擇三種具有不同承保級別和費用的醫療計劃。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司產生了醫療保費費用，包括醫療保費 $1.2百萬和美元1.5分別是百萬。

備註 20。公平

法定股本的總金額包括 50,000,000普通股和 5,000,000優先股。截至2024年3月31日，該公司有 30,636,496已發行普通股， 12,231,674普通股的庫存股和 1,579,369未歸屬的限制性普通股反映了額外的實收資本 $361.0截至該日期為百萬.

正如公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表中更全面地披露的那樣，截至2023年12月31日，有 30,218,938已發行普通股， 12,231,674普通股的庫存股和 1,161,811限制性普通股的未歸屬股份，代表美元360.3百萬的額外實收資本。

普通股

持有者 的普通股有權 一票就所有事項持有的每股股份均須經股東投票，但須視任何已發行優先股持有人的權利而定。因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股的持有人可以選出所有參選董事，但須尊重任何已發行優先股持有人的權利。普通股持有人將有權按比例獲得董事會可能宣佈的任何股息，但須遵守已發行優先股的任何優先股息權。公司清算、解散或清盤後，普通股持有人將有權在償還所有債務和其他負債後按比例獲得其可用淨資產，但須遵守任何已發行優先股持有人的先前權利。普通股持有人沒有優先權、認購權、贖回權或轉換權。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。公司股本的所有已發行股份（不包括限制性股票）均已全額支付且不可估税。

股票回購計劃

開啟 2022年12月15日，董事會制定了新的股票回購計劃計劃，該計劃將於2022年12月15日啟動 2022年12月31日，目的是回購總額不超過美元10.0百萬股普通股，通過公開市場或以符合適用的聯邦和州證券法律法規條款的其他方式，包括但不限於《證券法》第10b-18條，在任何時候或之前 2023年12月31日（“先前股票回購計劃”）。有 不截至2023年12月31日止年度回購的股票。

2024 年 3 月 11 日，董事會制定了一項新的股票回購計劃計劃，該計劃從先前股票回購計劃到期時開始 2023年12月31日，目的是回購總額不超過美元10.0百萬股普通股，通過公開市場或以符合適用的聯邦和州證券法律法規條款的其他方式，包括但不限於《證券法》第10b-18條，在任何時候或之前 2024年12月31日（“新股回購計劃”）。曾經有 不截至2024年3月31日的季度回購的股票。

分紅

未來任何股息的申報和支付將由董事會自行決定，並將取決於多種因素，包括公司的財務狀況和經營業績。

董事會選擇在截至2024年3月31日的三個月內或2023日曆年度不宣佈任何分紅。

20

 

備註 21。基於股票的薪酬

 

限制性股票

公司已採用Heritage Insurance Holdings, Inc.的2023年綜合激勵計劃（“2023年計劃”），該計劃於2023年6月7日生效。2023 年計劃獲得批准 2,125,000根據計劃發行的普通股，用於未來補助。2023年計劃生效後，不得根據之前的計劃授予新的獎勵 綜合激勵計劃，該計劃將繼續管轄先前在該計劃下發放的獎勵條款。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 902,559本計劃下可供授予的股份。公司根據ASC 718確認基於獎勵的公允價值的股票支付的薪酬支出。

2024 年 2 月 26 日， 公司獲獎 163,640基於時間的限制性股票和 253,918基於業績的限制性股票，授予時的公允價值為美元7.02根據公司2023年綜合激勵計劃，每股向某些員工發放。自2024年12月15日起，基於時間的限制性股票應每年分三次等額歸屬。基於業績的限制性股票的三年業績期從2024年1月1日開始，到2026年12月31日結束，並將在業績期結束後歸屬，但不遲於2027年3月30日。

對於基於業績的限制性股票，業績期結束時將獲得的股票數量可能會根據業績狀況的結果增加或減少。

該計劃授權公司在授予期權之日以等於公司股票公允市場價值的行使價授予股票期權。自2015年以來，該公司沒有授予任何股票期權，此後所有未行使的股票期權都被沒收。

 

 

 

截至2024年3月31日的三個月中，限制性股票活動如下：

 

 

 

 

 

加權平均值

 

 

 

 

 

 

撥款日期博覽會

 

 

 

股票數量

 

 

每股價值

 

截至 2023 年 12 月 31 日，未歸屬

 

 

1,161,811

 

 

$

4.25

 

已授權-基於業績的限制性股票

 

 

253,918

 

 

$

7.02

 

已批准-基於時間的限制性股票

 

 

163,640

 

 

$

7.02

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

取消並投降

 

 

—

 

 

 

—

 

截至 2024 年 3 月 31 日，未歸屬

 

 

1,579,369

 

 

$

4.98

 

 

獎勵將攤銷為支出 一到 三年歸屬期。公司認可了 $594,888和 $394,624分別是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的薪酬支出。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有股票歸屬或被取消。在2023年的同期內， 25,000限制性股票已歸屬併發行。向員工發行的股票中 4,200公司預扣了股票以支付$的預扣税7,560.

截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $2.0百萬美元未確認的支出與基於時間的非歸屬限制性股票有關，另外還有一美元3.7百萬美元用於基於業績的限制性股票，扣除預計沒收額，預計將在下表所述的剩餘限制期內予以確認。在 2023 年的同期內，總共有 $1.6數百萬未確認的支出。

有關公司截至2023年3月31日未發行的非歸屬時間限制性股票和基於業績的限制性股票的更多信息如下：

 

授予日期

未歸屬的限制性股票

 

 

每股授予日的股份價值

 

 

剩餘限制期（年）

 

2022年3月16日

 

 

37,947

 

 

 

6.72

 

 

 

0.9

 

2023年6月19日

 

 

77,296

 

 

 

4.14

 

 

 

0.3

 

2023年7月11日

 

 

1,046,568

 

 

 

4.08

 

 

 

1.6

 

2024年2月26日

 

 

163,640

 

 

 

7.02

 

 

 

2.8

 

2024年2月26日

 

 

253,918

 

 

 

7.02

 

 

 

2.8

 

 

 

 

1,579,369

 

 

 

 

 

 

 

 

21

 

備註 22。隨後發生的事件

公司對截至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並確定截至2024年3月31日，在簡明合併財務報表中沒有確認或未確認的需要調整或額外披露的後續事件。

22

 

第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績

您應將以下討論與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中其他地方包含的其他信息一起閲讀。除非上下文另有要求，否則在本10-Q表格中使用的術語中，“我們”、“我們的”、“公司”、“我們的公司” 和類似提法是指特拉華州的一家公司Heritage Insurance Holdings, Inc. 及其子公司。

概述

我們是一家超級區域財產和意外傷害保險控股公司，主要在多州範圍內提供個人和商業住宅保險產品。我們在阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、喬治亞州、夏威夷州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密西西比州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州和弗吉尼亞州提供個人住宅保險，並在佛羅裏達州、新澤西州和紐約州提供商業住宅保險。我們在佛羅裏達州和南卡羅來納州提供准入和非准入的個人住宅保險，在加利福尼亞州提供非准入的個人住宅保險。作為一家垂直整合的保險公司，我們控制或管理風險管理、承保、索賠處理和調整、精算利率制定和儲備、客户服務和分銷的幾乎所有方面。我們的財務實力評級對我們建立競爭地位很重要，並可能影響我們制定政策的能力。

 

最近的事態發展

經濟和市場因素

我們將繼續監測經濟和市場狀況的總體變化對我們業務的影響。由於普遍的通貨膨脹壓力，我們在開展業務的所有州都經歷了維修和以其他方式補救索賠所需的材料和勞動力成本的增加，並將繼續經歷。我們通過提高利率和使用通貨膨脹保障來減輕通貨膨脹的影響，這可確保我們的業務具有適當的重置成本價值，以反映通貨膨脹對房產維修成本的影響。使用充氣防護會影響保費和TIV。通過風險管理以及在未來費率申報中收回再保險成本，可以緩解再保險成本的上漲。

補充信息

下面的補充信息表通過提供佛羅裏達州和所有其他州截至2024年3月31日的保單數量、生效保費和TIV，並將這些指標與2023年3月31日進行比較，展示了我們各項舉措的進展情況。鑑於歷史上的濫用索賠做法，我們的策略之一是減少佛羅裏達州的個人電話風險。佛羅裏達州立法機構旨在減少福利分配和濫用訴訟索賠的行動似乎產生了積極影響。儘管我們將繼續密切關注我們在佛羅裏達州的個人專線敞口，但我們預計不會繼續將保單數量減少到與近年來相同的水平。

 

現行政策：

 

Q1 2024

 

 

Q1 2023

 

 

% 變化

 

 

佛羅裏達

 

 

147,954

 

 

 

172,425

 

 

 

(14.2

)

%

其他州

 

 

289,001

 

 

 

336,647

 

 

 

(14.2

)

%

總計

 

 

436,955

 

 

 

509,072

 

 

 

(14.2

)

%



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有效保費：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佛羅裏達

$

 

716,867,957

 

$

 

624,931,522

 

 

 

14.7

 

%

其他州

 

 

670,195,000

 

 

 

681,407,015

 

 

 

(1.6

)

%

總計

$

 

1,387,062,957

 

$

 

1,306,338,537

 

 

 

6.2

 

%



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總保險價值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佛羅裏達

$

 

103,796,187,233

 

$

 

104,735,498,939

 

 

 

(0.9

)

%

其他州

 

 

284,663,195,759

 

 

 

302,701,975,889

 

 

 

(6.0

)

%

總計

$

 

388,459,382,992

 

$

 

407,437,474,828

 

 

 

(4.7

)

%

 

佛羅裏達州的現行保單較上一季度下降了14.2％，而生效的保費增長了14.7％，TIV下降了0.9％。佛羅裏達州生效保費的增長是由我們商業住宅業務的有機增長推動的，該業務產生了更高的平均保費、整個業務的利率提高以及通貨膨脹保護措施的使用，但與佛羅裏達州個人保險保單減少相關的保費降低在一定程度上抵消了這一點。佛羅裏達州TIV指數小幅下跌，原因是我們的商業住宅投資組合的戰略增長以及整個業務中採用的通貨膨脹保護措施抵消了個人保險的減少。與截至2023年3月31日的季度相比，由於承保行動和有意的風險敞口管理，佛羅裏達州以外市場的保單數量下降了14.2％，導致TIV下降了6.0％，而由於評級行動，生效保費僅下降了1.6％。

23

 

 

戰略盈利舉措

以下內容介紹了我們的戰略舉措的最新情況，這些舉措預計將使我們能夠實現穩定的長期季度收益並提高股東價值。

•
通過費率充足和更具選擇性的承保來創造承保利潤。
o
業務範圍內的重大評級舉措產生了有利影響，導致每份保單的平均保費增加.
o
所得保費總額 與上一季度相比增長7.7％，這得益於2022年和2023年各業務領域採取的利率行動，以及商業住宅業務的增長，這有助於推動平均保費的上漲.
o
的有效保費 14億美元比上年同期增長6.2％，這主要是由商業住宅業務的增長和整個業務的利率上升所推動的.
o
繼續 專注於及時採取利率行動，維持承保標準，管理在過度集中的市場或產品中開展的新業務.
•
將資本分配給能夠最大化長期回報的產品和地區。
o
我們 與2023年第一季度相比，有選擇地將有效的商業住宅保費提高了44.4％，而TIV僅增長了11.8％。商業住宅業務的流失率往往要低得多，但產生的保費要高得多。商業住宅業務佔有效保費的19.9％，而去年同期為14.7％.
o
如 作為風險管理策略的一部分，我們將繼續增加盈利產品和地區的保單數量，減少無利可圖和過度集中的保單數量
o
這個 嚴格的承保方法使保單數量比2023年第一季度減少了略高於72,000個，下降了14.2％，而有效的保費增加了8,070萬美元，增長了6.2％。
•
保持平衡和多元化的投資組合。
o
選擇性的 按產品和狀態分散投資組合，可以根據市場狀況而變化，這有助於減少業績波動.
o
沒有哪個州佔公司TIV的26.7％以上。
•
提供適合市場和回報目標的保險。
o
繼續 在加利福尼亞州、佛羅裏達州和南卡羅來納州提供超額和剩餘額度（“E&S”）政策。該產品在產品方面具有更大的靈活性，並加快了上市速度。電子與安全業務的有效保費同比增長了182.5％.
o
繼續評估其他州的E＆S和其他產品。

趨勢

通貨膨脹、承保和定價

我們將繼續通過實施提高的利率和通貨膨脹保障因素來應對財產保險行業不斷上升的再保險和損失成本，導致截至2024年3月31日的季度每份保單的平均保費與上一季度相比增長了23.7％。平均保費的上漲是由利率變動、下文所述將通貨膨脹納入保費以及所寫業務組合推動的。我們在2023年和2024年第一季度經歷了商業住宅業務的有意增長。該業務範圍產生的每份保單的平均保費要高得多。新利率須經我們的監管機構批准，在保單簽訂或續保時生效，保費將在一年的保單期內按比例賺取。由於這個時機，可能需要長達二十四個月的時間才能在我們的財務報表中充分反映出利率變動的全部影響。出於這個原因，我們在利率指標和向監管機構提交的文件中考慮了通貨膨脹。

我們投資於數據分析，使用軟件和經驗豐富的人員來持續評估我們的承保標準並管理災難和其他損失的風險。儘管我們已經提高了費率，但我們的留存率仍穩步保持在90％的範圍內，這在很大程度上是由於我們運營的許多地區的財產保險市場充滿挑戰。雖然我們

24

 

我們相信，與在本領域運營的私人市場保險公司相比，我們的費率總體上具有競爭力，因此我們專注於管理風險敞口，實現整個業務範圍的利率充足率。

我們繼續面臨以勞動力和材料成本增加為形式的通貨膨脹率上升，這推高了我們開展業務的所有州的索賠成本。我們在佛羅裏達州的個人保險市場也看到了索賠成本受到訴訟索賠的影響，這大大增加了損失成本，從而推高了購買保險的公眾的利率。我們對這種現象的應對措施是將提高利率和減少風險敞口相結合。索賠濫用已蔓延到佛羅裏達州的大部分地區，其根源是福利分配、過高的屋頂索賠以及遠遠超過其他州水平的毫無根據的訴訟索賠。相應地，我們的風險減少計劃擴展到整個佛羅裏達州的個人專線業務。在過去的三年中，佛羅裏達州每年都對立法進行修改，我們認為這在減少濫用索賠報告做法造成的損失方面取得了一些進展。2022年12月的特別立法會議包括一些旨在減少索賠濫用行為和穩定佛羅裏達州財產保險市場的額外條款。該立法似乎正在產生預期的影響，但仍在繼續接受管理層的評估，佛羅裏達州的暴露情況將繼續受到密切監測。

近年來，我們的行業經歷了大幅上漲的再保險成本，災難超額損失再保險的可用性也更加有限。在2024年颶風季節，公司的災難超額損失再保險供應充足，定價開始放緩。我們通過僅在利率足夠的地域開立新業務、根據監管要求不續訂無利可圖的業務以及維持我們狹窄的承保要求來管理風險敞口。我們改善了業務的地域分佈，其速度越來越充分。

2024 年財務業績概覽

在下一節中，我們將討論截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比的財務狀況和經營業績。

以下對我們的財務狀況和經營業績的討論提供的信息將有助於讀者瞭解我們的合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的季度間變化，包括某些關鍵業績指標，例如淨合併比率、割讓溢價比率、淨支出比率和淨虧損率，以及導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估計如何影響我們的合併財務聲明。本討論應與我們的合併財務報表以及本10-Q表季度報告第1項中包含的相關附註一起閲讀。

•
2024年第一季度的淨收益為1,420萬美元，攤薄每股收益為0.47美元，而上一季度的淨收益為1,400萬美元，攤薄每股收益為0.55美元，這主要是由淨保費的增加和淨投資收益的增加所推動，但部分被運營支出的增加所抵消。此外，由於股票發行和股票補助，扣除沒收後，每股收益的下降受到加權平均已發行股票數量高於上一季度的影響。這個 淨收入的改善歸因於2023年和2022年期間採取的利率行動、承保行動和風險管理的積極影響，這對2024年第一季度的業績產生了有利影響。這些行動使淨保費收入增長了8.1％；但是，我們的淨虧損和LAE增長了4.7％，如下所述。淨投資收入增長了53.2％，這是由於利用了較高的短期利率。保單收購成本增加了16.4％，這歸因於成本因保費總額而異，以及淨配額份額再保險合同的割讓佣金收入減少。一般和管理成本增加了3.0％，這主要是由與軟件相關的成本推動的，包括如下所述的新理賠系統。
•
核銷的總保費 3.567億美元較上一季度的3.103億美元增長了14.9％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性實質性有機增長，以及評級行動和使用通貨膨脹保護措施使整個業務賬面中每份保單的平均保費增加，這可確保適當的房地產價值，但大部分被有針對性的風險敞口管理所抵消.
•
所得保費總額為 3.414億美元，較上一季度的3.170億美元增長7.7％，反映瞭如上所述，過去十二個月的總保費增加.
•
所得的淨保費為 1.794億美元，較上一季度的1.66億美元增長8.1％，反映了總保費收入的增加，超過了本年度季度割讓保費的增長.
•
產生的虧損和損失調整費用（“LAE”）為1.02億美元，較上一季度的9,750萬美元增長4.7％。這一增長主要源於天氣損失的增加和不利損失的發展，部分被較低的自然減損所抵消。本事故季度的淨天氣損失為1,840萬美元，高於上一季度的1,280萬美元。災難損失為1,590萬美元，而去年同期為500萬美元。其他天氣損失總額為250萬美元，比上一季度的780萬美元有所減少。此外，網絡

25

 

2024年第一季度的淨不利虧損增長對虧損率的影響為670萬美元，而2023年第一季度的淨利潤增長為150萬美元。
•
割讓保費比率為47.4％，較上一季度的47.6％下降0.2個百分點，這得益於總保費的增長，抵消了損失再保險成本中更高的災難盈餘額。
•
淨虧損和LAE比率為56.9％，比上年同期的58.7％下降1.8個百分點，這得益於淨收益保費的增長超過了上述淨虧損和LAE的增長。
•
淨支出比率為37.1％，較上一季度的35.8％增長了1.3個百分點，這主要是由於割讓佣金收入的減少推高了保單收購成本。
•
淨虧損率為94.0％，較上一季度的94.5％提高了0.5個百分點，這得益於淨虧損率的降低，但如上所述，淨支出比率的提高部分抵消了淨虧損率。
•
有效税率是 28.4％，而去年同期為18.6％。上一季度的有效税率包括向下調整170萬澳元的與魚鷹再保險相關的估值補貼所帶來的好處，魚鷹再保險降低了該期間的有效税率。在本年度季度，估值補貼沒有任何好處或不利影響。估值補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇有關。隨着季度税收條款中使用的估算值使用其他信息進行更新，有效税率可能會全年波動.

運營結果

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較

收入

在截至3月31日的三個月中，

 

（未經審計）

2024

 

2023

 

$ Change

 

% 變化

 

 

 

（以千計）

 

收入：

 

 

 

 

 

已寫保費總額

$

356,684

 

 

$

310,309

 

 

$

46,375

 

 

 

14.9

%

未賺保費總額的變化

 

 

(15,295

)

 

 

6,713

 

 

 

(22,008

)

 

 

(327.8

)%

賺取的總保費

 

341,389

 

 

 

317,022

 

 

 

24,367

 

 

 

7.7

%

割讓的保費

 

(161,963

)

 

 

(150,993

)

 

 

(10,970

)

 

 

7.3

%

淨賺取的保費

 

179,426

 

 

 

166,029

 

 

 

13,397

 

 

 

8.1

%

淨投資收益

 

8,551

 

 

 

5,582

 

 

 

2,969

 

 

 

53.2

%

已實現淨收益

 

(1

)

 

 

1,898

 

 

 

(1,899

)

 

 

(100.0

)%

其他收入

 

3,326

 

 

 

3,412

 

 

 

(86

)

 

 

(2.5

)%

總收入

$

191,302

 

 

$

176,921

 

 

$

14,381

 

 

 

8.1

%

 

總收入

總收入為1.913億美元，與上一季度的1.769億美元相比增長了8.1％。增長主要源於淨保費收入和淨投資收入的增加，如下所述。

 

已寫保費總額

保費總額為3.567億美元，較上一季度的3.103億美元增長了14.9％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性大幅增長，以及所有業務領域每份保單平均保費的增加，但上述有意的定向風險敞口管理部分抵消了這一點。

截至2024年第一季度，生效保費為14億美元，與2023年第一季度的13億美元相比增長了6.2％，這要歸因於持續的積極承保和利率措施以及商業專線業務的增長，儘管有意減少了約71,000份個人保險保單。同時，TIV下降了4.7％。

賺取的總保費

總保費收入為3.414億美元，較上一季度的3.170億美元增長了7.7％，這反映了過去十二個月的總保費增加 受業務賬目中每份保單平均保費的提高、通貨膨脹保護措施的使用以及我們商業住宅業務的有機增長所推動。

割讓的保費

2024年第一季度的割讓保費為1.62億美元，較上一季度的1.51億美元增長7.3％。這一增長歸因於我們的災難超額損失再保險計劃的成本增加，該計劃從每年6月1日開始，這推動了

26

 

TIV的增加和再保險成本的上漲部分被與割讓和相關的保費量變化相關的淨配額份額再保險成本的降低所抵消。

淨賺取的保費

2024年第一季度的淨保費收入為1.794億美元，較上一季度的1.66億美元增長8.1％。如上所述，增長主要源於總保費的增長超過了割讓保費的增長。

淨投資收益

2024年第一季度的淨投資收入為860萬美元，而上一季度為560萬美元。增長的主要原因是為使投資與收益率曲線保持一致而採取的行動所產生的餘額增加和收益率的提高。

 

在截至3月31日的三個月中，

 

（未經審計）

2024

 

2023

 

$ Change

 

% 變化

 

運營費用：

（以千計）

 

損失和損失調整費用

 

 

102,035

 

 

 

97,452

 

 

 

4,583

 

 

 

4.7

%

保單購置成本

 

46,929

 

 

 

40,324

 

 

 

6,605

 

 

 

16.4

%

一般和管理費用

 

 

19,634

 

 

 

19,054

 

 

 

580

 

 

 

3.0

%

運營費用總額

 

168,598

 

 

 

156,830

 

 

11,768

 

 

7.5

%

 

運營費用總額

2024年第一季度的總運營支出為1.686億美元，較上一季度的1.568億美元增長7.5％。如下所述，我們經歷了更高的虧損和LAE，主要與天氣有關，更高的保單購買成本主要是由業務量推動的，以及與軟件和系統相關成本相關的一般和管理費用增加。

 

損失和損失調整費用 (LAE)

2024年第一季度產生的虧損和虧損調整費用為1.02億美元，較上一季度的9,750萬美元增長4.7％。這一增長主要源於天氣損失的增加和不利損失的發展，部分被較低的自然減損所抵消。本事故季度的淨天氣損失為1,840萬美元，高於上一季度的1,280萬美元。災難損失為1,590萬美元，而去年同期為500萬美元。其他天氣損失總額為250萬美元，比上一季度的780萬美元有所減少。此外，淨虧損率受到2024年第一季度淨不利虧損增長670萬美元的影響，而上一季度的淨利潤增長為150萬美元。

保單購置成本

2024年第一季度的保單收購成本為4,690萬美元，較上一季度的4,030萬美元增長16.4％。這一增長主要歸因於保費總額的增長以及淨配額份額再保險合同中獲得的割讓佣金降低，其收入抵消或減少了其他保單購買成本。割讓佣金收入的減少是由於與淨配額份額再保險計劃相關的書面保費減少，以及與上一年度的決勝合同相關的割讓佣金降低，從而獲得了割讓佣金。

一般和管理費用

2024年第一季度的一般和管理費用為1,960萬美元，較上一季度的1,910萬美元增長了3.0％。這一增長主要是由實施旨在提高未來效率的新理賠系統所導致的與軟件及相關費用有關的一般和管理費用增加所致，但去年年底的超額應計費用被逆轉部分抵消。預計該公司實施增強和更新的索賠、保單和計費系統將提高效率，並提高用於增加承保收入的數據分析的及時性和質量。

 

 

 

在截至3月31日的三個月中，

 

（未經審計）

 

2024

 

2023

 

$ Change

 

% 變化

 

 

 

（以千計，每股金額除外）

 

營業收入

 

22,704

 

 

 

20,091

 

 

2,613

 

 

13.0

%

利息支出，淨額

 

 

2,830

 

 

 

2,881

 

 

 

(51

)

 

 

(1.8

)%

所得税前收入

 

19,874

 

 

 

17,210

 

 

2,664

 

 

15.4

%

所得税準備金

 

 

5,649

 

 

 

3,202

 

 

 

2,447

 

 

 

76.4

%

淨收入

$

14,225

 

 

$

14,008

 

$

217

 

 

1.5

%

每股基本收益

$

0.47

 

 

$

0.55

 

$

(0.08

)

 

(14.6

)%

攤薄後的每股收益

$

0.47

 

 

$

0.55

 

$

(0.08

)

 

(14.5

)%

 

27

 

淨收入

2024年第一季度的淨收益為1,420萬美元，攤薄每股收益為0.47美元，而上一季度的淨收益為1,400萬美元，攤薄每股收益為0.55美元，這主要是由淨保費的增加和淨投資收益的增加所推動，但部分被運營支出的增加所抵消。此外，由於股票發行和股票補助，扣除沒收後，每股收益的下降受到加權平均已發行股票數量高於上一季度的影響。這個 淨收入的改善歸因於2023年和2022年期間採取的利率行動、承保行動和風險管理的積極影響，這對2024年第一季度的業績產生了有利影響。這些行動使淨保費收入增長了8.1％；但是，我們的淨虧損和LAE增長了4.7％，如下所述。淨投資收入增長了53.2％，這是由於利用了較高的短期利率。保單收購成本增加了16.4％，這歸因於成本因保費總額而異，以及淨配額份額再保險合同的割讓佣金收入減少。一般和管理成本增加了3.0％，這主要是由與軟件相關的成本推動的，包括如下所述的新理賠系統。

利息支出，淨額

2024年第一季度的淨利息支出為290萬美元，與上一季度持平。

所得税準備金

2024年第一季度的所得税準備金為560萬美元，而上一季度為320萬美元。減少的主要原因是有效税率的變化。有效税率為28.4％，而上一季度為18.6％。上一季度的有效税率包括向下調整170萬美元與魚鷹再保險相關的估值補貼所帶來的好處，魚鷹再保險降低了該期間的有效税率。在本年度季度，估值補貼沒有任何好處或不利影響。估值補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇有關。我們使用全年有效税率的估算值來計算中期報告期的所得税準備金。此外，隨着季度税收條款中使用的估算值使用其他信息進行更新，有效税率可能會全年波動。

比率

在截至3月31日的三個月中，

 

（未經審計）

2024

 

2023

 

割讓溢價比率

 

47.4

%

 

 

47.6

%

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損和 LAE 比率

 

56.9

%

 

 

58.7

%

淨支出比率

 

37.1

%

 

 

35.8

%

淨合併比率

 

94.0

%

 

 

94.5

%

淨合併比率

2024年第一季度的淨合併比率為94.0％，較上一季度的94.5％下降0.5個百分點。下降的主要原因是如上所述的淨虧損以及LAE和淨支出比率的降低。

割讓保費比率

2024年第一季度的割讓保費比率為47.4％，較上一季度的47.6％下降0.2個百分點，這要歸因於總保費的增長，抵消了損失再保險成本中更高的災難盈餘額。

淨虧損和 LAE 比率

2024年第一季度的淨虧損和LAE比率為56.9％，較上一季度的58.7％下降了1.8個百分點，這反映了淨保費的增加，超過了上述淨虧損和LAE的增長。

淨支出比率

淨支出比率為37.1％，較上一季度的35.8％增長了1.3個百分點，這主要是由於割讓佣金收入的減少，如上所述，這推高了保單收購成本。

28

 

財務狀況 — 2024 年 3 月 31 日與 2023 年 12 月 31 日相比

現金和現金等價物

截至2024年3月31日，現金及現金等價物從2023年12月31日的4.636億美元減少了7,750萬美元至3.861億美元。下降的原因是用期限較長的固定收益證券取代了短期投資以鎖定利率。

固定到期證券

截至2024年3月31日，固定收益證券從2023年12月31日的5.694億美元增加了8,350萬美元至6.529億美元。如上所述，增長是投資期限較長的固定收益證券以鎖定利率的結果。

再保險可在已付和未付索賠中追回

截至2024年3月31日，已付和未付索賠的可追回再保險從2023年12月31日的4.824億美元增加了8,330萬美元至5.657億美元。增長的主要原因是我們在本季度與颶風伊恩索賠有關的最終損失增加，這為未付索賠帶來了額外的可追回的再保險。

未付損失和損失調整費用

截至2024年3月31日，未付虧損和損失調整費用從2023年12月31日的8.460億美元減少了230萬美元至8.437億美元。下降的主要原因是2024年第一季度支付了颶風艾瑪和伊恩的索賠，但第一季度天氣損失的增加部分抵消了這一損失。

未賺取的保費

截至2024年3月31日，未賺保費從2023年12月31日的6.759億美元增加了1,530萬美元至6.912億美元，這得益於2024年第一季度的總保費高於2023年第四季度。

股東權益總額

截至2024年3月31日，股東權益總額從2023年12月31日的2.203億美元增加了1,470萬美元至2.349億美元。增長主要歸因於截至2024年3月31日的季度的淨收入。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源包括運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物、我們的有價證券餘額和信貸額度下的可用借款。截至2024年3月31日，我們有3.861億美元的現金及現金等價物以及6.529億美元的投資，而截至2023年12月31日，分別為4.636億美元和5.694億美元。如上所述，現金和現金等價物的減少主要是由於資金戰略性地投資於期限較長的固定收益證券，以鎖定當前利率。

我們通常持有大量現金餘額以滿足季節性流動性需求，包括支付季度再保險分期付款的金額，以及滿足我們的專屬再保險公司魚鷹再保險的抵押品要求，魚鷹再保險需要維持與其從保險公司關聯公司承擔的風險相等的抵押信託賬户。

我們認為，我們的流動性來源足以滿足至少未來十二個月的現金需求。

我們可能會根據我們的投資計劃和預期的業務戰略增加資本支出。現金和現金等價物可能不足以為此類支出提供資金。因此，除了使用我們現有的信貸額度外，我們可能需要使用額外的債務來確保用於此類目的的資金。

現金流

 

 

在截至3月31日的三個月中，

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

 

（以千計）

 

提供的淨現金（用於）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

4,308

 

 

$

14,946

 

 

$

(10,639

)

投資活動

 

 

(83,295

)

 

 

36,525

 

 

 

(119,821

)

籌資活動

 

 

3,113

 

 

 

(2,379

)

 

 

5,492

 

現金和現金等價物的淨增加（減少）

 

$

(75,875

)

 

$

49,092

 

 

$

(124,967

)

 

運營活動

截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為430萬美元，而2023年同期經營活動提供的淨現金為1,490萬美元。來自經營活動的現金的增加

29

 

與2023年前三個月相比，主要涉及2024年前三個月與索賠和再保險付款以及再保險報銷相關的現金流時機。

投資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為8,330萬美元，而2023年同期投資活動提供的淨現金為3,650萬美元。投資活動提供的現金變化主要與投資到期時間以及在2024年第一季度使用所得款項和現有現金投資長期固定收益證券以鎖定當前利率有關。

融資活動

截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為310萬美元，而2023年同期用於融資活動的現金為240萬美元。融資活動淨現金的變化主要涉及2024年1月FHLB-DM向保險公司子公司提供的550萬美元貸款的收益。

信貸設施

公司是本公司作為借款人、不時作為擔保人的公司的某些子公司、不時作為擔保方的貸款人（“貸款人”）、作為行政代理人和抵押代理人的地區銀行、作為辛迪加代理人的BMO Harris Bank N.A.（作為辛迪加代理人）、漢考克·惠特尼銀行和加拿大帝國商業銀行作為共同文件代理人以及地區資本市場和相互之間簽訂的信貸協議的當事方 BMO Capital Markets Corp. 作為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人（不時修訂），“信貸協議”）。

經修訂的信貸協議規定：（1）本金總額為1億美元的五年期優先擔保定期貸款額度（“定期貸款額度”）；（2）本金總額為5000萬美元的五年期優先擔保循環信貸額度（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行次級限額和等於2,500萬美元中較小值的搖擺貸款的次級限額）以及循環信貸額度的未使用金額（“循環信貸額度”）以及連同定期貸款機制，即 “信貸額度”）。

定期貸款機制。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度結束時分季度分期攤銷，金額相當於每季度190萬美元，按季度支付，從截至2021年12月31日的季度開始降至每季度87.5萬美元，從截至2022年12月31日的季度開始增加到每季度240萬美元，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制將於2026年7月28日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期貸款機制下的未償還本金總額分別為7,730萬美元和7,960萬美元。

循環信貸額度。循環信貸額度允許最多5,000萬美元的借款，其中包括髮行信用證的次級限額，等於循環信貸額度的未使用金額，以及等於2 500萬美元和循環信貸額度未使用金額的搖擺貸款次級限額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循環信貸額度下的未清餘額為1,000萬美元。截至2024年3月31日，公司沒有循環信貸額度簽發的未償還信用證。

根據我們的選擇，信貸額度下的借款利率等於（1）參考SOFR確定的利率，外加適用的利率（如下所述）和等於0.10％的信貸調整利差，或（2）參照（a）地區銀行 “最優惠利率” 的最高值，（b）聯邦基金利率加0.50％，以及（c）調整後的SOFR期限確定的基準利率這樣的日子，利息期為一個月加1.00％，外加適用的保證金（如下所述）。

根據我們的合併槓桿率從1.25比1到大於2.25比1不等，信貸額度下貸款的適用利潤率從每年2.75％到每年3.25％（SOFR貸款）和每年1.75％至2.25％（基準利率貸款）不等。信貸額度的利息需要按季度支付（對於基準利率貸款），或者在每個利息期結束時（對於SOFR貸款），或者，如果適用的利息期超過三個月，則每三個月支付一次。截至2024年3月31日，定期貸款機制和循環信貸額度下的借款分別以每年8.171％和8.176％的利率應計利息。

除了為循環信貸額度下的未償借款支付利息外，我們還需要根據循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，該部分由我們的合併槓桿率決定。

我們可以隨時預付信貸額度下的全部或部分貸款，無需支付溢價或罰款，但須遵守某些條件，包括最低金額和在預付SOFR貸款時償還某些費用。此外，我們需要使用某些融資交易、非自願處置或資產出售的收益預先償還定期貸款機制下的貸款（如果是資產出售，則受再投資權的限制）。

30

 

信貸額度下的所有債務都是或將由公司現有和未來的直接和間接全資國內子公司擔保，但公司當前和未來所有受監管的保險子公司（統稱為 “擔保人”）除外。

公司和擔保人是質押和擔保協議（不時修訂的 “擔保協議”）的當事方，該協議由地區銀行作為抵押代理人。根據擔保協議，在信貸額度下借入的款項由公司和每位擔保人幾乎所有當前和未來資產（某些例外情況除外）的完善擔保權益作為第一優先擔保，包括公司受監管的保險子公司以外的所有國內子公司的所有股本。

除其他外，信貸協議包含此類設施的契約、陳述和擔保以及常見的違約事件。公司必須從每個財政季度起將最大合併槓桿率維持在2.50比1.00，自2024年第二季度起降至2.25比1.00，自2025年第二季度起降至2.00比1.00，（2）最低合併固定費用覆蓋率為1.20比1.00，（3）公司及其子公司的最低合併淨資產必須不低於超過1億美元加上季度淨收益的50％（包括其子公司和受監管的子公司）加上任何淨現金收益股權交易。違約事件包括（i）不支付本金、利息、費用或其他金額；（ii）未能履行或遵守信貸協議中規定的某些承諾；（iii）違反任何陳述或擔保；（iv）其他債務的交叉違約；（v）破產和破產違約；（vii）貨幣判決違約和重大非貨幣判決違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）公司控制權的變更；以及（ix）未能在公司每家公司中維持特定的災難保留額受監管的保險子公司。

可轉換票據

2017年8月10日和2017年9月6日，公司和Heritage MGA, LLC（“票據擔保人”）與作為初始購買者（“初始購買者”）的花旗集團環球市場公司簽訂了收購協議（“收購協議”），根據該協議，公司同意發行和出售，初始買方同意購買公司5.875％的總本金1.368億美元根據經修訂的《證券法》第144A條以私募交易方式於2037年到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）（“證券法”）。購買協議包含公司和票據擔保人的慣常陳述、擔保和協議，以及成交的慣常條件、各方的賠償權利和義務以及終止條款。扣除折扣和佣金以及公司應付的預計發行費用後，發行可轉換票據的淨收益約為1.205億美元。可轉換票據的發行於2017年8月16日完成。

公司於2017年8月16日根據契約（“可轉換票據契約”）發行了可轉換票據，該契約由公司作為發行人，票據擔保人為擔保人，威爾明頓信託作為受託人，全國協會威爾明頓信託基金（“受託人”）。

可轉換票據的年利率為5.875％。利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。可轉換票據是公司的優先無抵押債務，在支付權中排在公司未來債務的優先地位，該債務明確從屬於可轉換票據的受付權；在支付權上等於公司不處於次要地位的無抵押債務；在擔保此類債務的資產價值的範圍內，實際上低於公司的任何有擔保債務；結構上是次要的適用於本公司子公司產生的所有債務或其他負債，但不包括票據擔保人，在優先無抵押的基礎上為可轉換票據提供全面和無條件的擔保。

除非提前回購、兑換或轉換，否則可轉換票據將於2037年8月1日到期。

持有人可以在2037年2月1日之前的工作日營業結束前的任何時間轉換其可轉換票據，但2022年2月1日至2022年8月5日之前的第二個工作日營業結束期間除外，但前提是公司普通股的收盤價：(1) 在截至2017年9月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內，在至少 20 個交易日內（不論是否連續）截至轉換前一個日曆季度最後一個交易日的連續30個交易日為止的連續30個交易日的期限是每個適用交易日有效的可轉換票據轉換價格的130％以上；（2）在任何連續五個交易日之後的連續十個工作日期間，每個此類交易日的可轉換票據的交易價格低於公司普通股收盤銷售價格的98％ 該日的庫存量乘以當時-當前的轉換率；（3）如果公司在贖回日期前第二個工作日營業結束之前的任何時間要求贖回任何或全部可轉換票據；或（4）在特定公司活動發生時。

在 2022 年 2 月 1 日（含當天）至 2022 年 8 月 5 日之前的第二個工作日營業結束以及 2037 年 2 月 1 日或之後直至第二個工作日立即營業結束的這段時間內

31

 

在2037年8月1日之前，無論上述情況如何，持有人都可以隨時交出可轉換票據進行轉換。

發生根本性變化（定義見可轉換票據契約）（但在公司選擇時不發生公開收購方控制權變更（定義見可轉換票據契約）時，可轉換票據的持有人可以要求公司以基本變更回購價回購全部或部分可轉換票據以換取現金回購其可轉換票據本金的100％，外加應計以及截至但不包括基本變革回購日的未付利息。

在2037年2月1日之前的任何時候，公司可以選擇將可轉換票據的全部或任何部分兑換為現金，贖回價格等於待贖回的可轉換票據本金的100％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。沒有為可轉換票據提供償債基金，這意味着公司無需定期贖回或報廢可轉換票據。可轉換票據的持有人可以促使公司在2022年8月1日、2027年8月1日和2032年8月1日的任何時間以現金回購其可轉換票據，每種情況下均為其本金的100％，加上截至但不包括相關回購日的應計和未付利息。

可轉換票據契約包含習慣條款和契約以及違約事件。如果違約事件（定義見可轉換票據契約）發生並仍在繼續，則受託人通過通知公司或當時通過通知公司和受託人而未償還的可轉換票據本金總額至少為25％的持有人可以宣佈所有可轉換票據本金的100％以及應計和未付利息（如果有）立即到期並支付。如果公司發生某些破產、破產或重組事件（如可轉換票據契約所規定），可轉換票據的100％本金以及應計和未付利息（如果有）將自動立即到期並支付。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，未償還的可轉換票據本金為88.5萬美元，其中扣除保險公司子公司持有的2,110萬美元可轉換票據。

FHLB 貸款協議

2018年12月，該公司的一家子公司從亞特蘭大聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）獲得了3.094％的固定利率現金貸款，金額為1,920萬美元。2023年9月29日，公司重組了2018年12月的協議，將到期日延長至2025年3月28日，從2023年12月28日開始，每季度支付5.109％的固定利率。該子公司仍然是FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值140萬美元。截至2024年3月31日，普通股的價值為150萬美元。允許子公司隨時提取超過最低抵押品要求的質押擔保品的任何部分，子公司違約的情況除外。這筆貸款的收益用於預付公司於2018年到期的2023年到期的優先擔保票據。

2018年12月，我們的保險子公司成為FHLB-DM的成員。FHLB-DM的成員資格需要投資FHLB-DM的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值133,200美元。2024年1月，該公司的保險子公司從得梅因聯邦住房貸款銀行（“FHLB-DM”）獲得了4.23％的固定利率550萬美元現金貸款。此外，該交易要求將收購的FHLB-DM普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年3月31日，抵押證券的公允價值為1,980萬美元，對FHLB普通股的股權投資為295,500美元。

關鍵會計政策與估計

當我們根據美國公認會計原則（GAAP）編制簡明合併財務報表和附註時，我們必須對影響我們報告金額的未來事件做出估計和假設。其中某些估計值來自主觀和複雜的判斷。由於這種主觀性和複雜性，並且由於我們不斷根據各種因素評估這些估計和假設，如果一個或多個因素的變化要求我們進行會計調整，實際結果可能會與我們的估計和假設存在重大差異。正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，我們沒有對這些政策和估算進行任何重大更改或補充。

最近的會計公告

簡明合併財務報表附註1中標題為 “列報基礎和重要會計政策” 的信息以引用方式納入此處。我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

32

 

第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們投資組合中持有的受利率風險影響的金融工具的期限為3.032年和3.168年，截至2023年12月31日，為2.67年。隨着利率的上升，我們的固定利率債務證券的公允價值可能會下降。信用風險源於交易對手履行義務能力的不確定性。通過維持高信貸質量的固定期限證券投資組合來管理信用風險。截至2024年3月31日，按公允價值計算，固定到期證券投資組合的加權平均信用質量評級估計為A，與2024年3月31日的平均評級一致。

與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中以表格形式列出的利率和市場風險敏感工具相比，我們沒有受到重大影響。

第 4 項控件 和程序。

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條），旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，截至本季度報告所涉期末，在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，我們評估了披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在最近一個季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。截至2024年3月31日期間，我們的財務報告內部控制沒有重大變化。

33

 

第二部分。其他信息

在正常業務過程中，我們受例行法律程序的約束。我們認為，這些問題的最終解決不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第 1A 項。Ri天空因子

該公司在2024年3月13日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中記錄了其風險因素。自該報告提交以來，公司的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。Eq 的未註冊銷售股本證券和所得款項的使用

不適用

第 5 項。其他信息

交易安排

在截至2024年4月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

第 6 項。E展覽

本第6項所要求的信息載於本10-Q表季度報告所附的證物索引。

展品索引

 

3.1

Heritage Insurance Holdings, Inc. 的公司註冊證書（參照公司於2014年8月6日提交的10-Q表季度報告附錄3.1納入）

3.2

Heritage Insurance Holdings, Inc. 的章程（參照公司《季刊》附錄3.2 納入）

2014 年 8 月 6 日提交的 10-Q 表報告

4

股票證書表格（參照公司於2014年5月13日提交的S-1/A表格（文件編號333-195409）的註冊聲明附錄4.1納入）

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官的認證

31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官的認證

32.1**

根據美國法典第 18 章對首席執行官進行認證第 1350 條，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過

32.2**

根據美國法典第 18 章對首席財務官進行認證第 1350 條，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過

 

101.INS

 

行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH

 

帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構

104

 

公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）

 

 

 

* 隨函提交

** 隨函提供

34

 

 

 

簽名URES

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

遺產保險控股有限公司

 

 

 

 

日期：2024 年 5 月 8 日

來自：

 

/s/ ERNESTO GARATEIX

 

 

 

埃內斯托·加拉泰克斯

 

 

 

首席執行官

（首席執行官兼正式授權人員）

 

 

 

 

日期：2024 年 5 月 8 日

來自：

 

/s/ KIRK LUSK

 

 

 

柯克·拉斯克

 

 

 

首席財務官

（首席財務官）

 

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