pr-20240331000165856612 月 31 日2024Q1假的P3Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票utr: acrexbrli: purepr: 重新決定pr: 員工utr: bblutr: bblUTR: Diso421:USDpr: bblUTR: mmBTUiso421:USDUTR: mmBTU00016585662024-01-012024-03-3100016585662024-04-3000016585662024-03-3100016585662023-12-310001658566US-GAAP:普通階級成員2024-03-310001658566US-GAAP:普通階級成員2023-12-310001658566US-GAAP:CommonClass 會員2024-03-310001658566US-GAAP:CommonClass 會員2023-12-3100016585662023-01-012023-03-3100016585662022-12-3100016585662023-03-310001658566US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310001658566US-GAAP:CommonClass 會員美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310001658566US-GAAP:額外實收資本會員2023-12-310001658566US-GAAP:留存收益會員2023-12-310001658566US-GAAP:家長會員2023-12-310001658566US-GAAP:非控股權益成員2023-12-310001658566US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2024-01-012024-03-310001658566US-GAAP:額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001658566US-GAAP:CommonClass 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-37697
二疊紀資源公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 47-5381253 |
(公司註冊國) | | (美國國税局僱主識別號) |
300N. Marienfeld St., 1000 套房
米德蘭, 德州79701
(主要行政辦公室地址)
(432) 695-4222
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值每股0.0001美元 | | 公關 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | 加速過濾器 | | 非加速過濾器 | | 規模較小的申報公司 | | 新興成長型公司 |
☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐ 用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ☒
截至 2024 年 4 月 30 日,有 769,949,894已發行普通股總股數,包括582,405,333股A類普通股,面值每股0.0001美元,以及187,544,561股C類普通股,面值每股0.0001美元。
目錄
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| | | 頁面 |
計量單位和行業術語表 | 3 |
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關於前瞻性陳述的警示聲明 | 5 |
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第一部分—財務信息 | 7 |
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第 1 項。 | | 財務報表(未經審計) | 7 |
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| | 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 7 |
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| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表 | 8 |
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| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表 | 9 |
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| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益表 | 11 |
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| | 合併財務報表附註 | 12 |
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第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
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第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
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第 4 項。 | | 控制和程序 | 47 |
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第二部分—其他信息 | 47 |
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第 1 項。 | | 法律訴訟 | 47 |
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第 1A 項。 | | 風險因素 | 47 |
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第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
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第 5 項。 | | 其他信息 | 48 |
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第 6 項。 | | 展品 | 49 |
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簽名 | 50 |
計量單位和行業術語詞彙表
除非上下文另有説明,否則本10-Q表季度報告(“季度報告”)中提及的 “二疊紀資源”、“我們” 或 “我們的” 均指二疊紀資源公司及其合併子公司,包括二疊紀資源運營有限責任公司。
以下是本季度報告中使用的某些術語的縮寫和定義,這些術語通常用於石油和天然氣行業:
Bbl。一桶液體容量為42美製加侖的儲罐,用於表示原油、凝結油或液化天然氣。
bbl/d。每天一桶。
Boe。一桶石油當量,計算方法是將天然氣轉換為石油當量桶,比例為六立方英尺的天然氣與一桶石油的比例。這是一種能量含量相關性,並不反映大宗商品之間的價值或價格關係。
boe/D。每天一個 Boe。
但是。一個英國熱量單位,即將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量。
完成。通過安裝永久生產設備以及穿孔和裂縫刺激以啟動生產來準備石油和天然氣井筒以供生產的過程。
發展良好。在石油或天然氣儲層的探明區域內鑽探到已知可以生產的地層地層深度的油井。
差異。根據既定現貨市場價格調整石油或天然氣價格,以反映石油或天然氣的質量、採集、加工和運輸費用以及位置的差異。
探索井。鑽井是為了尋找新油田或在以前在另一個儲層中發現可以生產石油或天然氣的油田中尋找新的儲層。
擴展良好。為擴大已知水庫的界限而鑽了一口井。
字段。由單個或多個儲層組成的區域,所有儲層都根據相同的個別地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。字段名稱指的是表面積,儘管它可能指地表和地下生產地層。
形成。一層巖石,具有與附近巖石不同的獨特特徵。
Henry Hub 價格。以結算日平均值報價的天然氣基準價格。
水平鑽孔。在某些地層中使用的一種鑽孔技術,在這種技術中,將一口井垂直鑽到一定深度,然後在規定的間隔內以直角鑽孔。
ICE 布倫特。布倫特原油在洲際交易所(ICE)上市。
mbbL。一千桶原油、凝析油或液化天然氣。
mBoE。一千英鎊。
Mcf。一千立方英尺的天然氣。
mcf/D。每天一立方英尺。
mmBTU。一百萬個英國熱量單位。
mmcf。一百萬立方英尺的天然氣。
NGL。液化天然氣。這些是天然氣中天然存在的物質,包括乙烷、丁烷、異丁烷、丙烷和天然汽油,可以從生產的天然氣中共同去除,在這些物質中分離出來然後出售。
NYMEX。紐約商品交易所。
紐約證券交易所。紐約證券交易所。
操作員。負責開發和/或生產石油或天然氣井或租賃的個人或公司。
探明的已開發儲量。有望使用現有設備和操作方法通過現有油井開採的儲量,或者所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小的儲量。
探明儲量。地質和工程數據合理確定地表明,在現有經濟和運營條件下,未來幾年可以從已知儲層中商業開採的石油、液化天然氣和天然氣的估計數量。
已探明的未開發儲量或 PUD。預計將從未鑽孔面積的新油井中開採的探明儲量,或者從需要相對較大支出才能完工的現有油井中開採的探明儲量。
已實現價格。現貨市場價格減去差異。
儲備。通過將開發項目應用於已知儲量,估計截至給定日期,預計可經濟地生產的石油、天然氣和相關物質的剩餘量。此外,必須存在生產的合法權利或收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝工具以及實施該項目所需的所有許可證和融資,或者必須合理地預期會存在這種權利。
水庫。一種多孔且可滲透的地下地層,包含可生產的石油和/或天然氣的自然積累,受不透水巖石或水屏障的限制,是獨立的,與其他儲層分開的。
特許權使用費利息。對石油或天然氣財產的權益,使所有者有權在不承擔勘探、開發和生產運營成本的情況下獲得生產份額。
軟的。 有保障的隔夜資金利率。
現貨市場價格。現貨市場價格不因預期的質量、地點、運輸和需求調整而降低。
未經證實的儲量。儲量歸因於沒有探明儲量的未經證實的地產。
井孔。油井完工後,由裝備石油和天然氣生產的鑽頭鑽出的孔。也稱為井或鑽孔。
工作興趣。石油和天然氣財產的權益(通常是租賃權益),賦予所有者在該物業上鑽探、生產和開展業務的權利,並分享產量,但須繳納所有特許權使用費和其他負擔,承擔所有勘探、開發和運營成本以及與之有關的所有風險。
修理工作。在生產井上進行操作以恢復或提高產量。
WTI。西德克薩斯中質原油是一種用作石油定價基準的原油。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本季度報告包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外,有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃、目標和管理層預期的所有陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用 “可能”、“可能”、“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“計劃”、“目標” 和類似表述旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。在考慮前瞻性陳述時,應記住風險因素和其他警示性陳述“第 1A 項。風險因素” 在我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明中。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但它們確實涉及某些假設、風險和不確定性,我們無法保證此類預期會被證明是正確的。
前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述:
•石油、天然氣和液化天然氣價格的波動或石油、天然氣或液化天然氣價格長期處於低位,以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國,例如沙特阿拉伯和其他石油和天然氣生產國,例如俄羅斯,對產量或與石油、天然氣和液化天然氣價格有關的其他事項的行動或爭端的影響;
•其他生產地區或國家(包括中東、俄羅斯、東歐、非洲和南美)或影響其中的政治和經濟狀況和事件;
•我們的業務戰略和未來的鑽探計劃;
•我們的儲量以及我們通過鑽探和房地產收購來替代我們生產的儲量的能力;
•我們的鑽探前景、庫存、項目和計劃;
•我們的財務戰略、資本回報計劃、槓桿、流動性和發展計劃所需的資本;
•我們未來生產石油、天然氣和液化天然氣的時間和數量;
•我們識別、完成和有效整合不動產、資產或業務收購的能力;
•我們有能力實現公司與特拉華州的一家公司 Earthstone Energy, Inc.(“Earthstone”)及其子公司的合併(“Earthstone Merger”)及其子公司的預期收益和協同效應,並有效整合此類交易中收購的資產;
•我們的套期保值策略和結果;
•我們的競爭對手;
•我們獲得許可證和政府批准的能力;
•我們遵守政府法規,包括與氣候變化相關的法規,以及環境、健康和安全法規及其下的責任;
•我們懸而未決的法律事務;
•我們的石油、天然氣和液化天然氣的營銷和運輸;
•我們的租賃或業務收購;
•開發或運營我們物業的成本;
•我們的預期回報率;
•總體經濟狀況;
•我們運營地區的天氣狀況;
•信貸市場;
•我們進行分紅、分紅和股票回購的能力;
•我們未來經營業績的不確定性;以及
•我們在本季度報告中包含的非歷史計劃、目標、期望和意圖。
我們提醒您,這些前瞻性陳述受所有風險和不確定性的影響,其中大多數風險和不確定性難以預測,其中許多是我們無法控制的,涉及石油、天然氣和液化天然氣的勘探和開發、生產、收集和銷售。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括但不限於:
•商品價格波動 (包括區域基礎差異);
•估算石油、天然氣和液化天然氣儲量所固有的不確定性,包括大宗商品價格下跌對此類儲量經濟可生產性的影響,以及預測未來產量方面的不確定性;
•我們的業務的地理集中度;
•缺乏鑽探和生產設備及服務;
•由於供過於求、政府監管或其他因素導致的運輸和儲存能力不足;
•與 Earthstone 合併相關的風險;
•石油和天然氣行業對資產、材料、合格人員和資本的競爭;
•鑽探和其他運營風險;
•環境和氣候相關風險,包括季節性天氣狀況;
•監管變化;
•對用水的限制,包括對生產水的使用限制和對水處理設施供應的潛在限制;
•現金流的可用性和獲得資本的機會;
•通貨膨脹;
•我們的信用評級變化或利率的不利變化;
•我們的信貸協議和套期保值合同交易對手的財務實力的變化;
•發展支出的時機;
•外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件,包括禁運、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭戰爭和對俄羅斯的相關經濟制裁、南美洲、中美洲、中國和俄羅斯的情況,以及恐怖主義或破壞行為;
•地方、區域、國家和國際經濟狀況的變化;
•安全威脅,包括不斷變化的網絡安全風險,例如涉及未經授權的訪問、拒絕服務攻擊、惡意軟件、員工、內部人員或其他授權訪問者的數據隱私泄露、網絡或網絡釣魚攻擊、勒索軟件、社會工程、物理漏洞或其他行為;以及
•” 中描述的其他風險第 1A 項。風險因素” 在我們的 2023 年年度報告中。
儲量工程是估算地下石油和天然氣儲量的過程,無法精確測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外,鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大,此類修訂將改變任何進一步生產和開發鑽探的時間表。因此,儲量估計值可能與最終回收的石油和天然氣的數量有很大差異。
如果本季度報告或我們的2023年年度報告中描述的一種或多種風險或不確定性發生,或者任何基本假設被證明不正確,我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。
本警告聲明明確限制了本季度報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述。本警示聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況的責任,本節中的陳述均明確限定了所有前瞻性陳述。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
二疊紀資源公司
合併資產負債表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,692 | | | $ | 73,290 | |
應收賬款,淨額 | 557,243 | | | 481,060 | |
衍生工具 | 5,000 | | | 70,591 | |
預付資產和其他流動資產 | 32,442 | | | 25,451 | |
流動資產總額 | 607,377 | | | 650,392 | |
財產和設備 | | | |
石油和天然氣的性質,成功的努力方法 | | | |
未經證實的特性 | 2,476,541 | | | 2,401,317 |
經過驗證的特性 | 15,492,619 | | | 15,036,687 |
累計折舊、損耗和攤銷 | (3,808,590) | | | (3,401,895) |
石油和天然氣資產總額,淨額 | 14,160,570 | | | 14,036,109 |
其他財產和設備,淨額 | 45,007 | | | 43,647 |
財產和設備總額,淨額 | 14,205,577 | | | 14,079,756 | |
非流動資產 | | | |
經營租賃使用權資產 | 123,147 | | | 59,359 | |
其他非流動資產 | 145,208 | | | 176,071 |
總資產 | $ | 15,081,309 | | | $ | 14,965,578 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 977,114 | | | $ | 1,167,525 | |
經營租賃負債 | 53,172 | | | 33,006 | |
衍生工具 | 33,687 | | | 2,725 | |
其他流動負債 | 48,059 | | | 38,297 | |
流動負債總額 | 1,112,032 | | | 1,241,553 |
非流動負債 | | | |
長期債務,淨額 | 3,909,418 | | | 3,848,781 | |
資產報廢債務 | 128,160 | | | 121,417 | |
遞延所得税 | 441,839 | | | 422,627 | |
經營租賃負債 | 71,898 | | | 28,302 | |
其他非流動負債 | 69,766 | | | 73,150 | |
負債總額 | 5,733,113 | | | 5,735,830 |
承付款和或有開支(注12) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.0001面值, 1,500,000,000授權股份: | | | |
A 類: 587,622,487已發行的股票和 582,262,542截至 2024 年 3 月 31 日的已發行股份,以及 544,610,984已發行的股票和 540,789,758截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份 | 59 | | | 54 | |
C 級: 187,607,0592024 年 3 月 31 日已發行和流通的股票以及 230,962,833截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 19 | | | 23 | |
額外的實收資本 | 6,331,073 | | | 5,766,881 | |
留存收益(累計赤字) | 626,930 | | | 569,139 | |
股東權益總額 | 6,958,081 | | | 6,336,097 | |
非控股權益 | 2,390,115 | | | 2,893,651 | |
權益總額 | 9,348,196 | | | 9,229,748 | |
負債和權益總額 | $ | 15,081,309 | | | $ | 14,965,578 | |
| | | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
二疊紀資源公司
合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
石油和天然氣銷售 | $ | 1,242,999 | | | $ | 616,268 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
租賃運營費用 | 168,671 | | | 74,532 | | | | | |
遣散費和從價税 | 96,166 | | | 48,509 | | | | | |
收集、處理和運輸費用 | 39,055 | | | 15,482 | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 410,179 | | | 188,219 | | | | | |
一般和管理費用 | 37,373 | | | 35,474 | | | | | |
合併和整合費用 | 11,123 | | | 13,299 | | | | | |
減值和放棄費用 | 20 | | | 245 | | | | | |
勘探和其他費用 | 11,488 | | | 4,374 | | | | | |
運營費用總額 | 774,075 | | | 380,134 | | | | | |
出售長期資產的淨收益(虧損) | 112 | | | 66 | | | | | |
運營收入 | 469,036 | | | 236,200 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出 | (72,587) | | | (36,777) | | | | | |
衍生工具的淨收益(虧損) | (121,129) | | | 54,512 | | | | | |
其他收入(支出) | 3,232 | | | 120 | | | | | |
其他收入總額(支出) | (190,484) | | | 17,855 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 278,552 | | | 254,055 | | | | | |
所得税支出 | (48,957) | | | (34,254) | | | | | |
淨收入 | 229,595 | | | 219,801 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | (83,020) | | | (117,681) | | | | | |
歸屬於A類普通股的淨收益 | $ | 146,575 | | | $ | 102,120 | | | | | |
| | | | | | | |
A類普通股的每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.27 | | | $ | 0.35 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.25 | | | $ | 0.31 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
二疊紀資源公司
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 |
| 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 229,595 | | | $ | 219,801 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 410,179 | | | 188,219 | |
股票薪酬支出 | 9,631 | | | 17,871 | |
減值和放棄費用 | 20 | | | 245 | |
遞延所得税支出 | 46,979 | | | 33,454 | |
出售長期資產的淨(收益)虧損 | (112) | | | (66) | |
衍生品(收益)損失的非現金部分 | 128,474 | | | (14,777) | |
債務發行成本、折扣和溢價的攤銷 | 1,531 | | | 2,796 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款(增加)減少 | (85,138) | | | (1,503) | |
預付資產和其他資產 (增加) 減少 | 5,350 | | | (1,016) | |
應付賬款和其他負債增加 (減少) | (98,911) | | | (6,811) | |
經營活動提供的淨現金 | 647,598 | | | 438,213 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購石油和天然氣資產,淨額 | (97,019) | | | (100,755) | |
鑽探和開發資本支出 | (519,623) | | | (315,285) | |
購買其他財產和設備 | (2,772) | | | (1,204) | |
收到的與資產剝離有關的或有考慮因素 | — | | | 60,000 | |
出售石油和天然氣物業的收益 | 66 | | | 65,116 | |
用於投資活動的淨現金 | (619,348) | | | (292,128) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度下的借款收益 | 220,000 | | | 160,000 | |
償還循環信貸額度下的借款 | (160,000) | | | (260,000) | |
債務發行成本 | (1,880) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 58 | | | 231 | |
股票回購 | (31,492) | | | (61,578) | |
已支付的股息 | (87,194) | | | (15,192) | |
向非控股權益所有者支付的分配 | (28,327) | | | (13,324) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (88,835) | | | (189,863) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (60,585) | | | (43,778) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 73,864 | | | 69,932 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 13,279 | | | $ | 26,154 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
二疊紀資源公司
合併現金流量表(未經審計)(續)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 |
| 2023 |
補充現金流信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 92,331 | | | $ | 48,521 | |
為所得税支付的現金 | — | | | 800 | |
補充性非現金活動 | | | |
應計資本支出包含在應付賬款和應計費用中 | 258,587 | | | 215,709 | |
資產收購中承擔的遞延所得税負債 | — | | | 24,801 | |
產生的資產報廢債務,包括對估算值的修訂 | 7,147 | | | 601 | |
應付股息 | 5,093 | | | 1,535 | |
列報期間合併現金流量報表中列報的現金、現金等價物和限制性現金的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
現金和現金等價物 | $ | 12,692 | | | $ | 25,593 | |
受限制的現金(1) | 587 | | | 561 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 13,279 | | | $ | 26,154 | |
(1) 包含在 預付資產和其他流動資產 截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表。
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
二疊紀資源公司
合併股東權益表(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益(累計赤字) | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| A 級 | | C 級 | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 544,611 | | | $ | 54 | | | 230,963 | | | $ | 23 | | | $ | 5,766,881 | | | $ | 569,139 | | | $ | 6,336,097 | | | $ | 2,893,651 | | | $ | 9,229,748 | |
已發行的限制性股票 | 1,713 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票被沒收 | (65) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票回購——C類 | — | | | — | | | (2,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,492) | | | (31,492) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,631 | | | — | | | 9,631 | | | — | | | 9,631 | |
股票期權練習 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | 58 | | | — | | | 58 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,784) | | | (88,784) | | | — | | | (88,784) | |
向非控股權益所有者分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,327) | | | (28,327) | |
將普通股從C類轉換為A類,扣除税款 | 41,356 | | | 4 | | | (41,356) | | | (4) | | | 559,584 | | | — | | | 559,584 | | | (533,307) | | | 26,277 | |
影響普通單位的交易對股權的影響,扣除税金額為美元1.5百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,080) | | | — | | | (5,080) | | | 6,570 | | | 1,490 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 146,575 | | | 146,575 | | | 83,020 | | | 229,595 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 587,622 | | | $ | 59 | | | 187,607 | | | $ | 19 | | | $ | 6,331,073 | | | $ | 626,930 | | | $ | 6,958,081 | | | $ | 2,390,115 | | | $ | 9,348,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 298,640 | | | $ | 30 | | | 269,300 | | | $ | 27 | | | $ | 2,698,465 | | | $ | 237,226 | | | $ | 2,935,748 | | | $ | 2,720,548 | | | $ | 5,656,296 | |
已發行的限制性股票 | 359 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票被沒收 | (298) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票回購-A類 | (3,384) | | | — | | | — | | | — | | | (32,160) | | | — | | | (32,160) | | | — | | | (32,160) | |
股票回購——C類 | — | | | — | | | (2,750) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,418) | | | (29,418) | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 56 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | | | — | | | 241 | | | — | | | 241 | |
績效股票歸屬和發行 | 5,406 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,871 | | | — | | | 17,871 | | | — | | | 17,871 | |
股票期權練習 | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,669) | | | (15,669) | | | — | | | (15,669) | |
向非控股權益所有者分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,950) | | | (13,950) | |
將普通股從C類轉換為A類,扣除税款 | 20,906 | | | 2 | | | (20,906) | | | (2) | | | 217,280 | | | — | | | 217,280 | | | (214,864) | | | 2,416 | |
影響普通單位的交易對股權的影響,扣除税金額為美元3.0百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,400) | | | — | | | (10,400) | | | 13,427 | | | 3,027 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,120 | | | 102,120 | | | 117,681 | | | 219,801 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 321,724 | | | $ | 32 | | | 245,644 | | | $ | 25 | | | $ | 2,891,528 | | | $ | 323,677 | | | $ | 3,215,262 | | | $ | 2,593,424 | | | $ | 5,808,686 | |
附註1:重要會計政策的列報基礎和摘要
業務描述
Permian Resources Corporation是一家獨立的石油和天然氣公司,專注於負責任地收購、優化和開發原油及相關的富含液體的天然氣儲量。該公司的資產和業務主要集中在二疊紀盆地的核心地帶,其物業由位於西德克薩斯州和新墨西哥州的大型連續區塊組成。除非另有説明或上下文另有要求,否則本附註中提及 “二疊紀資源” 或 “公司” 的所有內容均指二疊紀資源公司及其合併子公司,包括二疊紀資源運營有限責任公司(“OPCo”)。
合併原則和列報基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的中期財務報告規則和條例編制的。因此,省略了通常包含在10-K表年度報告中的某些披露。本季度報告中包含的合併財務報表和相關附註應與公司截至2023年12月31日的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中包含的公司合併財務報表和相關附註一起閲讀。除此處披露的內容外,公司2023年年度報告中所包含的合併財務報表附註中披露的信息沒有重大變化。
管理層認為,在所有重大方面公允列報公司中期財務業績所必需的所有正常、經常性調整和應計費用均已包括在內。所列期間的經營業績不一定代表全年的預期業績。合併財務報表包括公司及其子公司OPCo的賬目以及OPCo的全資子公司的賬目。非控股權益代表OPCo的第三方所有權,作為股權的一部分列報。請參閲附註9——股東權益和非控股權益 用於討論非控股權益。
估算值的使用
公司合併財務報表的編制要求公司管理層做出各種假設、判斷和估計,以確定報告的資產、負債、收入和支出金額以及承諾和意外開支的披露。這些假設、判斷和估計的變化將隨着時間的推移和未來事件的發生而發生,因此,實際結果可能不同於先前確定的數額。此外,石油、天然氣和液化天然氣生產價格會嚴重影響公司的假設、判斷和估計,石油和天然氣價格的持續波動可能會對公司的估計產生重大影響。
需要使用假設、判斷和估計的更重要的領域包括:(i)石油和天然氣儲量;(ii)長期資產減值測試中使用的現金流估計;(iii)未經證實的財產的減值支出;(iv)折舊、損耗和攤銷;(v)資產報廢義務;(vii)與企業合併和資產收購相關的公允價值和分配購買價格;(vii)應計收入和相關收入應收賬款;(viii)應計負債;(ix)衍生品估值;(x)遞延所得税;以及(xi)確定某些股票薪酬獎勵的公允價值。
租賃
該公司擁有鑽機合同、辦公室租賃協議和其他井口設備的運營租約,以及其位於德克薩斯州米德蘭的辦公樓地面租賃的融資租約。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司簽訂了兩份鑽機合同,每份合同的租賃期為三年。這些鑽機協議的租賃使用權資產和相關負債是根據租賃條款中鑽機未來租賃付款的現值記錄的。截至2024年3月31日,該公司的總收入為美元21.9百萬美元當前的經營租賃負債和一美元43.2與這些鑽機協議相關的百萬非流動經營租賃負債。
下表提供了與所列期間資產負債表上列報的公司租賃資產和負債相關的其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 資產負債表分類 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | | | |
運營使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 123,147 | | | $ | 59,359 | |
為使用權資產融資 | 其他非流動資產 | | 15,150 | | | 15,189 | |
負債 | | | | | |
當前 | | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 53,172 | | | $ | 33,006 | |
融資租賃負債 | 其他流動負債 | | 758 | | | 753 | |
非當前 | | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 71,898 | | | $ | 28,302 | |
融資租賃負債 | 其他非流動負債 | | 14,909 | | | 14,821 | |
在截至2024年3月31日的三個月中,租賃沒有其他重大變化。請參閲 附註16—租賃在公司2023年年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註中,以獲取有關公司運營和融資租賃的更多信息。
所得税
對於其在OPCo的任何應納税收入或虧損中的可分配份額,以及公司產生的任何獨立收入或虧損,公司均需繳納美國聯邦、州和地方所得税。出於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的,OPCo被視為合夥企業。作為合夥企業,OPCo無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。OPCo產生的任何應納税收入或損失將按比例轉入其成員(包括公司)的應納税收入或虧損中,並計入其應納税收入或虧損。
過渡期內確認的所得税支出基於對公司年初至今的收入以及過渡期內記錄的任何重大異常或不常發生的項目適用估計的年度有效所得税税率。計算每個過渡期的年度估計有效税率需要一定的估計值和重大判斷,包括但不限於該年度的預期營業收入、對各州司法管轄區收入和納税收入比例的預測、永久和臨時差異以及收回產生的遞延所得税資產的可能性。隨着新事件的發生、其他信息的公佈或税收環境的變化,用於計算所得税準備金的會計估計值可能會發生變化。
附註2——收購和資產剝離
《地石合併》
2023年11月1日,該公司完成了與地球石能源公司(“地石合併”)的合併(“地石合併”)。地球之石是一家獨立的石油和天然氣公司,在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地從事石油和天然氣資產的運營和開發。請參閲 附註2—業務合併公司2023年年度報告第8項合併財務報表附註中的腳註,以獲取有關Earthstone合併的更多詳細信息。
購買價格分配
截至本申報之日,收購資產和承擔的負債的公允價值尚未完成,可以進行調整。該公司預計將在Earthstone合併截止日期之後的12個月內完成收購價格分配。在截至2024年3月31日的三個月中,收購價格分配沒有重大調整。
補充未經審計的預估財務信息
自2023年11月1日,即Earthstone合併生效之日起,Earthstone的經營業績已包含在公司的合併財務報表中。截至2023年3月31日的三個月,以下未經審計的補充預計財務信息(“預計信息”)是根據公司和Earthstone各自的歷史合併財務報表編制的,並經過調整以反映Earthstone的合併,就好像合併發生在2023年1月1日一樣。
預計信息不一定代表過去進行Earthstone合併後可能出現的結果,也無意作為對未來業績的預測。 未來的結果可能與以下形式信息中反映的結果有很大差異。 | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
總收入 | $ | 1,121,644 | |
淨收入 | 149,739 | |
| |
每股收益: | |
基本 | $ | 0.33 | |
稀釋 | 0.29 | |
2024 年附加收購
在截至2024年3月31日的三個月中,公司完成了對石油和天然氣物業的多次收購,調整後的累計收購價為美元92百萬。根據會計準則編纂 (“ASC”) 題目805將這些交易記作資產購置, 業務合併(“ASC 805”)。收購的資產主要由未開發的土地組成,直接抵消了我們的現有資產。
2023 年 Bolt-On 收購
2023 年 2 月 16 日,公司完成了對大約 4,000淨租賃英畝數和 3,300未經調整的收購價格為美元的淨特許權使用費英畝98百萬。收購的資產主要由未開發的土地組成,該土地與公司位於新墨西哥州利縣的現有核心土地之一毗鄰。
根據ASC 805,此次收購被記錄為資產收購。支付的對價總額為 $107.3結算報表調整後的百萬美元,其中美元60.8百萬美元分配給已探明的房產,$59.5按相對公允價值計算,百萬至未經證實的房產,美元9.8百萬至淨營運資金(包括美元)11.3獲得的現金為百萬美元),減去假設的遞延所得税負債為美元22.8百萬。截至2024年3月31日,公司產生了美元1.7與本次收購相關的直接交易成本為百萬美元,這些成本已資本化為收購成本。
2023 年 SWD 資產剝離
2023年3月13日,該公司完成了其在德克薩斯州裏夫斯縣運營的鹽水處理井和相關的生產用水基礎設施的出售。收盤時收到的總現金對價為美元125百萬其中 $65百萬美元與其水資產控制權的出售和轉讓直接相關,而其餘的美元60百萬美元包括與公司未來在德克薩斯州裏夫斯縣的鑽探、完井和供水連接活動相關的或有對價。這美元60如果截至2026年9月的某些履約義務得不到履行,則需要償還數百萬美元的或有對價,因此已在公司的合併資產負債表中記為負債。在付款期內已履行所有履約義務,截至2024年3月31日,或有對價的剩餘餘額為美元50百萬。此次剝離沒有確認任何收益或損失.
附註3—應收賬款、應付賬款和應計費用
應收賬款由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應計石油和天然氣銷售應收賬款,淨額 | $ | 390,421 | | | $ | 345,982 | |
聯合利息賬單,淨額 | 164,730 | | | 123,160 | |
應計衍生結算應收賬款 | 671 | | | 8,228 | |
其他 | 1,421 | | | 3,690 | |
應收賬款,淨額 | $ | 557,243 | | | $ | 481,060 | |
應付賬款和應計費用由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應付賬款 | $ | 43,511 | | | $ | 94,533 | |
應計資本支出 | 239,440 | | | 271,569 |
應付收入 | 493,841 | | | 527,470 |
應計員工薪酬和福利 | 14,995 | | | 29,836 |
應計利息 | 79,050 | | | 100,882 |
應計費用和其他 | 106,277 | | | 143,235 |
應付賬款和應計費用 | $ | 977,114 | | | $ | 1,167,525 | |
附註4——長期債務
下表提供了截至所示日期的有關公司長期債務的信息:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2027 年到期的信貸額度 | $ | 60,000 | | | $ | — | |
| | | |
高級票據 | | | |
5.3752026 年到期的優先票據百分比 | 289,448 | | | 289,448 | |
7.752026 年到期的優先票據百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
6.8752027 年到期的優先票據百分比 | 356,351 | | | 356,351 | |
8.002027 年到期的優先票據百分比 | 550,000 | | | 550,000 | |
3.252028 年到期的可轉換優先票據百分比 | 170,000 | | | 170,000 | |
5.8752029 年到期的優先票據百分比 | 700,000 | | | 700,000 | |
9.8752031年到期的優先票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
7.002032年到期的優先票據百分比 | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
優先票據的未攤銷債務發行成本 | (22,340) | | | (23,149) | |
未攤銷的債務(折扣)/溢價 | 5,959 | | | 6,131 | |
優先票據,淨額 | 3,849,418 | | | 3,848,781 | |
| | | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,909,418 | | | $ | 3,848,781 | |
信貸協議
該公司的合併子公司OPCo與一家銀行集團簽訂了信貸協議,其中規定 五年擔保循環信貸額度,將於2027年2月到期(“信貸協議”),截至2024年3月31日,借款基礎為美元4.0十億美元和選定承付款2.0十億。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司有 $60.0百萬美元的未償借款和美元1.9十億美元的可用借貸能力,扣除美元5.6百萬份未結信用證。
根據信貸協議可借的金額等於 (i) 借款基數中的較小者,該基礎設定為美元4.0十億美元;(ii)民選承諾總額,定為美元2.0截至 2024 年 3 月 31 日,為十億美元;或 (iii) 美元6.0十億。借款基礎每半年由貸款人自行決定在春季和秋季重新確定一次。它還允許公司申請 二在預定重新確定之間的可選借款基礎重新確定。除其他外,借貸基礎取決於OpCo的探明石油和天然氣儲量、來自這些儲備的估計現金流以及公司的大宗商品對衝頭寸等。重新確定借款基礎後,如果實際未償借款超過修訂後的借款能力,OPCo可能需要立即償還部分未償債務。信貸協議下的借款由OPCo的某些子公司提供擔保。請參閲 注14—後續事件瞭解有關2024年春季借款基礎重新確定的更多信息。
信貸協議下的借款可以是基準利率貸款或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款。基準利率貸款的利息按季度支付,SOFR貸款的利息期結束時支付。SOFR貸款按SOFR計息,加上適用的利潤率不等 175到 275基點,取決於所選承諾的使用百分比,外加額外的 10基點信用利差調整。基準利率貸款的年利率等於以下中最大值:(i)代理銀行的最優惠利率;(ii)聯邦基金有效利率加上 50基點;或(iii)一個月利率期的調整後定期SOFR利率+ 100基點,加上適用的利潤,範圍從 75到 175基礎
積分,取決於所使用的借款基數的百分比。OPCo 還支付的承諾費為 37.5到 50其融資機制下未使用的選定承諾金額的基點。
信貸協議包含限制性契約,限制了我們的能力,除其他外:(i)承擔額外債務;(ii)進行投資和貸款;(iii)進行合併;(iv)進行限制性付款;(v)回購或贖回次級債務;(vii)進行超過其未償債務特定百分比的大宗商品套期保值;(vii)進行超過其未償債務特定百分比的利率套期保值;(viii)產生留置權;(ix)出售資產;(x)與關聯公司進行交易。
信貸協議還要求OPCo保持對以下財務比率的合規性:
(i) 流動比率,即OpCo的合併流動資產(包括循環信貸額度下未用承付款的總和,不包括非現金衍生資產和某些限制性現金)與其合併流動負債(不包括信貸協議下的長期債務的流動部分和非現金衍生負債)的比率,不低於 1.0到 1.0;以及
(ii) 槓桿比率,在信貸協議中定義為最近一個季度按年計算的資金債務總額與合併息税折舊攤銷前利潤(定義見信貸協議)的比率,不大於 3.5到 1.0。
信貸協議包括分期契約、較低的利率和較低的抵押品要求,如果為OPCo分配投資級別評級(定義見信貸協議),OPCo可以選擇這些條款。
截至2024年3月31日,OPCo遵守了上述契約和適用的財務比率。
可轉換優先票據
2021 年 3 月 19 日,OPCo 發行了 $150.0本金總額為百萬 3.252028年到期的優先無抵押可轉換票據(“可轉換優先票據”)的百分比。2021 年 3 月 26 日,OpCo 額外發行了 $20.0根據承銷商行使購買額外可轉換優先票據的超額配股權,可轉換優先票據的百萬張可轉換優先票據。這些發行使OPCo的淨收益總額為美元163.6百萬,扣除債券發行成本後6.4百萬。每年4月1日和10月1日每半年拖欠一次的可轉換優先票據的利息。
可轉換優先票據由公司和OPCo目前為OPCo未償還的優先無抵押票據提供擔保的每家子公司在優先無擔保基礎上提供全面和無條件的擔保。
除非提前回購、兑換或轉換,否則可轉換優先票據將於2028年4月1日到期。在2028年1月3日之前,票據持有人有權在某些事件發生時轉換其可轉換優先票據;(ii)如果公司的股價超過 130任一交易的轉換價格的百分比 20過去的交易日 302021年6月30日之後,一個日曆季度的連續交易日;或(iii)如果每美元的交易價格1,000票據的本金少於 98公司股價的百分比乘以轉換率,得出 10連續交易日。此外,在2028年1月2日之後,票據持有人可以在2028年4月1日到期日前的第二個預定交易日之前隨時選擇將其可轉換優先票據進行轉換。截至2024年3月31日,某些條件已得到滿足,因此,票據持有人有權在2024年第二季度轉換其可轉換優先票據。
OPCo可以在OpCo選擇時通過支付或交付現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合來結算轉換。初始轉化率為 159.2610每美元A類普通股的股份1,000可轉換優先票據的本金,表示初始轉換價格約為美元6.28A類普通股的每股。當某些事件(定義見可轉換優先票據的契約)時,轉換率和轉換價格會根據慣例進行調整,在某些情況下,這些事件將在特定時間段內提高轉換率。自 2024 年 3 月 31 日起,轉換率調整為 166.7965每美元A類普通股的股份1,000支付的現金分紅和分紅所得的可轉換優先票據的本金。在本次債務發行的背景下,根據ASC 470,我們將票據稱為可轉換票據- 債務。但是,根據可轉換優先票據契約的條款,可轉換優先票據由OPCo發行,可兑換成公司A類普通股。
OPCo可以選擇在2025年4月7日當天或之後的任何時候全部或部分贖回所有可轉換優先票據,贖回價格等於 100本金的百分比,加上截至贖回之日的應計和未付利息,但前提是上次報告的A類普通股每股銷售價格超過 130任一交易的轉換價格 (i) 的百分比 20期間的交易日 30連續交易日在 OpCo 發送相關贖回通知之日的前一天結束;以及 (ii) 也在 OpCo 發出此類通知之前的交易日結束。
如果發生某些公司事件,包括涉及公司或OPCo的某些業務合併交易或A類普通股的股票退市,票據持有人可能會要求OpCo回購其可轉換優先股票
現金回購價格等於待回購的可轉換優先票據本金的票據,外加截至回購日的應計和未付利息。
發生違約事件時(定義見管理可轉換優先票據的契約),受託人或至少持有人 25當時未償還的可轉換優先票據本金總額的百分比可以宣佈可轉換優先票據立即到期並付款。此外,由於公司、OPCo或任何子公司擔保人的某些破產或破產事件而導致的違約將自動導致所有未償還的可轉換優先票據到期和應付。
發行時,公司記錄的負債等於可轉換優先票據的面值,扣除未攤銷的債務發行成本 長期債務,淨額在合併資產負債表中。截至2024年3月31日,與可轉換優先票據相關的淨負債為美元166.1百萬。
呼叫交易上限
在2021年3月發行可轉換優先票據方面,OPCo與期權交易對手進行了私下協商的上限看漲期權差交易(“上限看漲期權交易”)。上限看漲期權交易涵蓋最初構成可轉換優先票據基礎的A類普通股總數,預計將(i)普遍減少可轉換優先票據轉換後對A類普通股的潛在稀釋幅度,和/或;(ii)抵消OPCo在可轉換優先票據本金以外的任何現金支付,但有上限。上限看漲交易的初始行使價為美元6.28每股A類普通股,初始上限價格為美元8.4525A類普通股的每股股份,根據上限看漲協議的定義,每股普通股在某些公司事件發生時都要進行某些慣例調整。
高級無抵押票據
2023年11月1日,公司簽訂了與Earthstone合併相關的補充契約,根據該契約,Earthstone所有未償還的優先票據均被承擔,成為OPCo的優先無抵押債務。OpCo承擔的優先票據包括 $550百萬的 8.002027年到期的優先票據百分比(“2027”) 8.00% 優先票據”)和 $500百萬的 9.8752031年到期的優先票據百分比(“2031年優先票據”)。截至Earthstone合併截止日,公司按公允價值記錄了收購的優先票據,該公允價值等於 102.86面值的百分比 (a $)15.72027 年的百萬保費) 8.00% 優先票據和 107.37面值的百分比 (a $)36.82031年優先票據的百萬美元溢價)。2027 年的利息 8.00% 優先票據每半年在每年的4月15日和10月15日分期支付,2031年優先票據的利息每半年在每年的1月15日和7月15日支付。自 2024 年 4 月 15 日起(適用於 2027 年) 8.00% 的優先票據),從2026年7月15日當天或之後(對於2031年優先票據)開始,OPCo可以在任何一次或多次場合以逐年下降的贖回價格贖回全部或部分已收購的優先票據 106% 至 100%(對於 2027 年) 8.00優先票據百分比)和 104.94% 至 100已贖回本金額加上應計和未付利息的百分比(適用於2031年優先票據)。
2023 年 9 月 12 日,OpCo 以面值美元發行500百萬的 7.00144A私募中到期的2032年優先票據(“原始2032年票據”)的百分比。2023 年 12 月 13 日,OpCo 根據日期為 2023 年 9 月 12 日的契約發行了額外票據,總額額外增加了 $500百萬的 7.00優先票據百分比(連同2032年原始票據,“2032年優先票據”),使公司的淨收益總額為美元982.5百萬,扣除發行折扣美元后2.5百萬美元和債券發行成本15.0百萬。2032年優先票據被視為單一系列證券,作為一個類別共同投票,除發行日期和發行價格外,其條款基本相同。每年1月15日和7月15日每半年拖欠一次的2032年優先票據的利息。2027年1月15日當天或之後,OPCo可以在任何一次或多次的場合以逐年下降的贖回價格贖回2032年優先票據的全部或部分 103.5% 至 100贖回本金的百分比加上應計和未付利息。
2022年9月1日,公司完成了與高露潔能源合作伙伴三期有限責任公司(“高露潔”)的合併(“高露潔合併”)。在高露潔合併方面,公司簽訂了補充契約,根據該契約,高露潔所有未償還的優先票據均被承擔,成為OPCo的優先無抵押債務。OPCo承擔的優先票據包括 $300百萬的 7.752026年到期的優先票據百分比(“2026”) 7.75% 優先票據”)和 $700百萬的 5.8752029年到期的優先票據百分比(“2029年優先票據”)。截至2022年9月1日高露潔合併截止日,公司按公允價值記錄了收購的優先票據,相當於 100佔2026年面值的百分比 7.75% 優先票據和 92.96面值的百分比 (a $)49.32029年優先票據的百萬美元債務折扣)。2026 年的利息 7.75% 優先票據每年2月15日和8月15日每半年支付一次,2029年優先票據的利息每半年支付一次,每年1月1日和7月1日支付。自 2024 年 2 月 15 日起(適用於 2026 年 7.75% 的優先票據),從2024年7月1日或之後(對於2029年優先票據)開始,OPCo可以在任何一次或多次場合以逐年下降的贖回價格贖回全部或部分收購的優先票據 103.88% 至 100%(對於 2026 年) 7.75優先票據百分比)和 102.94% 至 100贖回本金額加上應計和未付利息的百分比(適用於2029年優先票據)。
2019 年 3 月 15 日,OPCo 發行了 $500.0百萬的 6.8752027年到期的優先無抵押票據百分比(“2027”) 6.875144A私募中優先票據的百分比”),價格等於 99.235導致OPCo淨收益為美元的面值百分比489.0百萬,扣除原始發行折扣美元后3.8百萬美元和債券發行成本7.2百萬。利息應在 2027 年支付 6.875每年4月1日和10月1日每半年拖欠一次的優先票據百分比。自2022年4月1日起,OPCo可以在任何一次或多次場合兑換 2027 年的全部或一部分 6.875按贖回價格計算的優先票據百分比每年從 103.44% 至 100贖回本金的百分比加上應計和未付利息。
2017 年 11 月 30 日,OPCo 以面值美元發行400.0百萬的 5.3752026年到期的優先無抵押票據百分比(“2026年”) 5.375優先票據百分比”,與2032年優先票據、2031年優先票據合計,2027年 8.002027 年優先票據百分比 6.875優先票據百分比、2029年優先票據和2026年 7.75144A私募中優先票據(“優先無抵押票據”)的百分比,使OpCo的淨收益為美元391.0百萬,扣除美元后9.0百萬美元的債務發行成本。利息應在2026年支付 5.375每年1月15日和7月15日每半年拖欠一次的優先票據百分比。自 2023 年 1 月 15 日起,OpCo 可以在任何一次或多次場合兑換 2026 年的全部或一部分 5.375按贖回價計算的優先票據百分比 100贖回本金的百分比加上應計和未付利息。
2020 年 5 月,美元110.62026 年本金總額為百萬美元 5.375% 優先票據和 $143.72027 年本金總額為百萬美元 6.875% 優先票據是由某些符合條件的債券持有人有效投標和交換的,對價金額為 $127.1百萬本金總額為 8.00第二留置權優先擔保票據百分比,該票據在2021年第二季度與可轉換優先票據發行相關的全部面值兑換。截至2024年3月31日,2027年的剩餘本金總額 6.875優先票據百分比和2026年 5.375未償還優先票據的百分比為美元356.4百萬和美元289.4分別為百萬。請參閲 注14—後續事件瞭解有關剩餘 2027 年兑換的更多信息 6.875在截至2024年3月31日的期限之後發行的優先票據百分比。
優先無抵押票據由公司和OPCo目前為OPCo信貸協議下的借款提供擔保的每家子公司在優先無擔保基礎上提供全面和無條件的擔保。
在2024年7月1日(2029年優先票據)、2026年7月15日(2031年優先票據)和2027年1月15日(2032年優先票據)(“可選兑換日期”)之前的任何時候,OpCo在任何一次或多次場合最多可以兑換 35% (402032年優先票據(佔每系列優先無抵押票據本金總額的百分比),其現金金額不超過某些股票發行的淨現金收益,贖回價格等於 108.000%(對於 2027 年) 8.00% 優先票據), 105.875%(適用於2029年優先票據), 109.875%(適用於2031年優先票據)和 107.000贖回的適用系列優先無抵押票據本金的百分比(適用於2032年優先票據),加上截至贖回之日的應計和未付利息;前提是至少 65% (602032年優先票據(佔每份此類優先無擔保票據本金總額的百分比)在贖回後立即未償還,贖回發生在 180此類股票發行截止日期的天數。
在可選贖回日期之前的任何時候,OPCo可以在任何一次或多次場合以等於的贖回價格贖回全部或部分優先無擔保票據 100贖回的優先無抵押票據本金的百分比,外加 “整合” 溢價以及截至贖回之日的任何應計和未付利息。在可選贖回日當天及之後,OPCo可以按贖回價格全部或部分贖回優先無擔保票據,贖回價格以本金的百分比加上截至贖回日的應計和未付利息的百分比表示。
如果OPCo經歷了某些明確的控制權變動,同時評級下降,則優先無擔保票據的每位持有人可能會要求OpCo以等於的價格回購其全部或部分優先無擔保票據的現金 101此類優先無擔保票據本金總額的百分比,加上截至回購之日的任何應計但未付的利息。
管理優先無擔保票據的契約包含契約,除其他外,這些契約限制了OPCo的能力和OPCo的受限子公司的能力:(i)承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股;(ii)支付股息或贖回、回購或償還資本存量或次級債務;(iii)轉讓或出售資產;(iv) 進行投資;(v) 設立某些留置權;(vi) 簽訂限制分紅或其他的協議其子公司向其付款;(vii) 合併、合併或轉讓其全部或基本全部資產;(viii) 與關聯公司進行交易;(ix) 創建不受限制的子公司。截至2024年3月31日,OPCo遵守了這些契約。
發生違約事件時(定義見優先無抵押票據的契約),受託人或至少持有人 25%(或以 2026 年為例) 7.75% 優先票據和2029年優先票據, 30當時未償還的優先無抵押票據本金總額的%)可以宣佈優先無抵押票據立即到期並付款。此外,由於OPCo的某些破產或破產事件而導致的違約,OPCo的任何受限子公司是
重要子公司或任何合起來構成重要子公司的限制性子公司集團將自動導致所有未償還的優先無擔保票據到期並付款。
附註5—資產報廢義務
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司與其石油和天然氣物業營運權益相關的資產報廢義務(“ARO”)的變化:
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(以千計) | |
資產報廢債務,期初 | $ | 121,417 | |
產生的負債 | 3,507 | |
獲得的負債 | 3,640 | |
已剝離並結算的負債 | (2,549) | |
增值費用 | 2,145 | |
| |
資產報廢債務,期末 | $ | 128,160 | |
ARO 反映了根據適用的地方、州和聯邦法律封鎖和廢棄油氣井、從租賃土地上拆除設備和設施以及恢復土地相關的未來估計成本的現值。ARO公允價值計算中固有許多估計和假設,包括即插和放棄結算金額、通貨膨脹係數、信貸調整後的貼現率和結算時間。如果未來對這些假設的修訂會影響現有ARO負債的價值,則將對石油和天然氣財產餘額進行相應的抵消性調整。隨着時間的推移而產生的負債變動被確認為負債賬面金額的增加,抵消了增值支出,增值費用包含在折舊、損耗和攤銷中。
附註6—基於股票的薪酬
2023年5月23日,公司股東批准了2023年長期激勵計劃(“LTIP”)。LTIP是一項股權激勵計劃,取代了公司先前的計劃,除其他外,將授權向員工和董事發行的A類普通股數量增加了 25,000,000總份額為 69,250,000股份。在Earthstone合併方面,公司修訂並重述了LTIP,以進一步增加授權發行的A類普通股的數量 2,468,560股份,代表從Earthstone經修訂和重述的2014年長期激勵計劃中承擔的股份,總數為 71,718,560獲準發行的股票。LTIP規定了限制性股票、股票期權(包括激勵性股票期權和非合格股票期權)、限制性股票單位(包括績效股票單位)、股票增值權和其他股票或現金獎勵的授予。
股票薪酬支出在兩者中均確認 一般和管理費用和 勘探和其他費用在合併運營報表中。公司對根據LTIP發放的獎勵的沒收情況進行核算。
下表彙總了所列期間確認的股票薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | |
股權獎勵 | | | | | | | |
限制性股票 | $ | 4,586 | | | $ | 10,673 | | | | | |
股票期權獎勵 | — | | | 1 | | | | | |
高性能庫存單位 | 5,045 | | | 7,197 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | $ | 9,631 | | | $ | 17,871 | | | | | |
股權獎勵
該公司擁有根據LTIP授予的已發行限制性股票、股票期權和績效股票單位(“PSU”),如下所述。每個獎勵都有基於服務的歸屬要求,對於PSU,則有基於市場的歸屬要求,預計將在歸屬時以A類普通股進行結算。因此,根據ASC主題718,這些獎勵被歸類為股票獎勵,薪酬-股票補償(“ASC 718”)。
關於高露潔合併,公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准了一項決議,將公司第二次修訂和重述的遣散費計劃(“遣散費計劃”)下的遣散費擴大到在高露潔合併後遭到合格解僱(定義見遣散費計劃)的員工。結果,公司受影響的員工在解僱時獲得了對未歸屬限制性股票獎勵和PSU的加速歸屬,這改變了歸屬條件的條款,根據ASC 718被視為修改。在截至2024年3月31日的三個月中, 不相比之下,員工的合格解僱與高露潔合併有關 九在截至2023年3月31日的三個月內獲得未歸屬股票獎勵的加速歸屬的員工。這些修改導致股票薪酬支出總額增加了 $6.3由於修改後的獎勵公允價值的變化,截至2023年3月31日的三個月中為百萬美元。
限制性股票
下表提供了截至2024年3月31日的三個月中有關限制性股票活動的信息:
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| 限制性股票 | | 加權平均公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸還餘額 | 3,821,231 | | | $ | 8.58 | |
已授予 | 1,712,892 | | | 14.39 | |
既得 | (109,510) | | | 9.15 | |
被沒收 | (64,663) | | | 7.95 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸還餘額 | 5,359,950 | | | 10.45 | |
公司向某些高管和員工發放基於服務的限制性股票,這些股票的按比例歸屬於 三年三人服役或懸崖背心 五年服務期限,並分配給董事,其任職期限為 一年服務期限。這些基於服務的限制性股票補助的薪酬成本基於公司A類普通股在授予日的收盤價,此類成本在適用的歸屬期內按比例確認。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中歸屬的限制性股票的總公允價值為美元1.0百萬和美元8.3分別為百萬。截至2024年3月31日,與未歸屬的限制性股票相關的未確認薪酬成本為美元45.0百萬,公司預計將在加權平均期內確認該數額 2.6年份。
股票期權
根據LTIP授予的股票期權到期 十年從撥款之日起,按比例歸還給他們 三年服務期限。根據LTIP授予的期權的行使價是授予日公司A類普通股的收盤價。股票期權的補償成本基於該獎勵的授予日公允價值,然後在授予期限內按比例確認 三年.
下表提供了截至2024年3月31日的三個月中未償還的股票期權獎勵的信息:
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| 選項 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘期限 (以年為單位) | | 聚合內在價值 (以千計) |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 681,699 | | | $ | 16.64 | | | | | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (7,500) | | | 7.58 | | | | | $ | 55 | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
已過期 | (25,000) | | | 18.60 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | 649,199 | | | 16.67 | | | 3.5 | | $ | 1,189 | |
自 2024 年 3 月 31 日起可行使 | 649,199 | | | 16.67 | | | 3.5 | | $ | 1,189 | |
高性能庫存單位
公司向某些高管和管理層成員發放績效股票單位(“PSU”),這些單位受市場歸屬標準的約束,服務期限從 三到 五年。服務期結束時的歸屬取決於公司在服務期內的絕對年化股東總回報率(“TSR”),以及公司相對於同行公司股東總回報率的公司股東總回報率。股票獎勵必須滿足這些基於市場的條件才能歸屬,因此最終可能沒有股票可以歸屬。但是,無論是否有可能滿足這些條件,公司都會確認PSU的薪酬支出,但須視市場條件而定,如果實際未進行歸屬,則不會撤銷薪酬支出。
公司目前未償還的PSU可以在公司自行決定歸屬時以A類普通股或現金結算。該公司打算以A類普通股結算所有PSU,並且根據LTIP有足夠的可用股份,可以在未來的潛在歸屬日期結算A類普通股中的單位。因此,PSU被視為股權獎勵,其公允價值視情況自授予或修改之日起確定。獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅估值模型估算的。蒙特卡羅估值模型基於對股價路徑的隨機預測,必須多次重複才能實現概率評估。預期波動率是根據公司A類普通股的歷史波動率計算得出的,無風險利率基於美國國債收益率曲線利率,到期日與歸屬期一致。
下表彙總了用於確定截至2024年3月31日的三個月內授予的PSU公允價值的關鍵假設和相關信息: | | | | | |
| 2024 年獎項 |
授予的 PSU 數量 | 662,455 |
每股公允價值 | $24.81 |
預期的隱含股票波動率 | 43.9% |
無風險利率 | 4.3% |
下表提供了截至2024年3月31日的三個月中未償還的PSU的信息: | | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權平均公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸還餘額 | 5,019,425 | | | $ | 15.18 | |
已授予 | 662,455 | | | 24.81 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸還餘額 | 5,681,880 | | | 16.30 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $56.5與未歸屬的PSU相關的數百萬筆未確認的薪酬成本,公司預計將在加權平均期內按比例確認這些成本 2.5年份。
注7——衍生工具
公司面臨與其持續業務運營相關的某些風險,並可能不時使用衍生工具來管理其大宗商品價格風險敞口。
商品衍生合約
從歷史上看,由於供需因素、全球政治因素、總體經濟狀況和季節性天氣模式,原油和天然氣生產價格一直波動。公司可能會定期使用衍生工具,例如互換、無成本美元和基差互換,以減輕其面臨大宗商品價格下跌的風險,以及此類下跌可能對其運營現金流、資本回報率和其他財務業績產生的相應負面影響的風險。儘管使用這些工具限制了不利價格變動的下行風險,但它們的使用也可能限制未來從有利的價格變動中獲得的收入。公司不簽訂用於投機或交易目的的衍生合約。
大宗商品掉期、項圈合約和延期溢價看跌期權。公司可以使用稱為固定價格互換的大宗商品衍生工具來實現特定產量的已知價格,使用基差互換來對衝指數價格與本地或未來指數價格之間的差異,使用無成本美元來確定固定價格下限和上限,或者使用遞延溢價看跌期權來確定固定價格下限,同時將保費支付推遲到期權。所有交易均以現金結算,由一方支付由此產生的價格差額乘以合約量。
下表彙總了截至2024年3月31日公司已簽訂的衍生品合約的大致交易量和平均合約價格: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均值。原油價格 ($/Bbl)(1) |
原油互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,339,500 | | | 36,698 | | | $76.71 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 3,358,000 | | | 36,500 | | | 75.64 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 3,358,000 | | | 36,500 | | | 74.61 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 1,845,000 | | | 20,500 | | | 73.62 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 1,865,500 | | | 20,500 | | | 72.46 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 71.35 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 70.38 |
| 2026 年 1 月-2026 年 3 月 | | 135,000 | | | 1,500 | | | 70.57 |
| 2026 年 4 月-2026 年 6 月 | | 136,500 | | | 1,500 | | | 69.69 |
| 2026 年 7 月-2026 年 9 月 | | 138,000 | | | 1,500 | | | 68.86 |
| 2026 年 10 月-2026 年 12 月 | | 138,000 | | | 1,500 | | | 68.16 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。項圈價格區間 ($/Bbl)(2) |
原油項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | $60.00 | - | $76.01 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量(bbls/d) | | Wtd。平均值。看跌價格 ($/Bbl)(3) | | 延期保費 ($/Bbl)(3) |
延期保費看跌期 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | $65.00 | | $4.96 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。差異 ($/Bbl)(4) |
原油基礎差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,689,018 | | | 40,539 | | | $0.97 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 3,772,000 | | | 41,000 | | | 0.97 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 3,772,000 | | | 41,000 | | | 0.97 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 1,845,000 | | | 20,500 | | | 1.09 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 1,865,500 | | | 20,500 | | | 1.09 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 1.09 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 1.09 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。差異 ($/Bbl)(5) |
原油滾動差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,659,018 | | | 40,209 | | | $0.48 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 3,772,000 | | | 41,000 | | | 0.49 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 3,772,000 | | | 41,000 | | | 0.49 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 1,845,000 | | | 20,500 | | | 0.39 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 1,865,500 | | | 20,500 | | | 0.39 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 0.39 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 1,886,000 | | | 20,500 | | | 0.39 |
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(1)這些原油互換交易是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合同互換價格進行結算的。
(2)這些原油美元是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合同下限和上限價格進行結算的。
(3)這些原油遞延溢價看跌期權是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合約看跌期權價格結算的。
(4)這些原油基礎互換交易是根據每個適用的月度結算週期內阿格斯米德蘭WTI和阿格斯WTI庫欣指數的算術平均值之間的差額結算的。
(5)這些原油滾動掉期交易是根據紐約商品交易所西德克薩斯中質原油日曆月價格的算術平均值與實物原油交割月份價格之間的差額結算的。
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/d) | | Wtd。平均。汽油價格 ($/mmbTU)(1) |
天然氣互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 5,906,321 | | | 64,905 | | | $3.29 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 5,949,388 | | | 64,667 | | | 3.43 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 5,933,899 | | | 64,499 | | | 3.86 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | 4.32 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | 3.65 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 3.83 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 4.20 |
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/d) | | Wtd。平均。差異 ($/mmbTU)(2) |
天然氣基礎差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 10,920,000 | | | 120,000 | | | $(0.99) |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.98) |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/D) | | Wtd。平均。項圈價格區間 ($/mmbTU)(3) |
天然氣項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 5,013,679 | | | 55,095 | | | $2.68 | - | $5.04 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 5,090,612 | | 55,333 | | | 2.68 | - | 5.06 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 5,106,101 | | 55,501 | | | 2.75 | - | 5.29 |
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(1)這些天然氣互換合約根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所 Henry Hub 價格與規定交易量的合同互換價格進行結算。
(2)在每個適用的月度結算期內,這些天然氣基礎互換合約根據Inside FERC的西德克薩斯州WAHA價格與紐約商品交易所天然氣價格之間的差額進行結算。
(3)這些天然氣美元是根據指定月度結算週期內每個交易日的NYMEX Henry Hub價格與合同規定的交易量的最低價格和上限價格進行結算的。
衍生工具報告。出於會計目的,該公司的石油和天然氣衍生工具未被指定為套期保值。因此,所有收益和虧損均在公司的合併運營報表中確認。除符合 “正常購買正常銷售” 例外情況的衍生工具外,所有衍生工具均按公允價值記錄在合併資產負債表中,任何公允價值收益和虧損均在當期收益中確認。
下表顯示了公司衍生工具在所列期間的合併經營報表中的影響:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | |
衍生工具的淨收益(虧損) | $ | (121,129) | | | $ | 54,512 | | | | | |
抵消衍生資產和負債。 公司的商品衍生品作為衍生資產和負債包含在隨附的合併資產負債表中。根據ISDA主淨額結算協議,公司對與同一交易對手執行的金融衍生工具公允價值金額進行淨結算,該協議規定在合同期限內以及合同違約或終止時進行淨結算。 下表彙總了公司在相應資產負債日未償還的衍生品合約的公允價值金額和合並資產負債表中的分類,以及已確認的衍生資產、負債和抵消金額總額:
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| 資產負債表分類 | | 公允價值資產/負債總額 | | 總金額抵消(1) | | 已確認的公允價值資產/負債淨額 |
(以千計) | | | 2024年3月31日 |
衍生資產 | | | | | | | |
商品合約 | 衍生工具 | | $ | 41,673 | | | $ | (36,673) | | | $ | 5,000 | |
| 其他非流動資產 | | 7,174 | | | (6,386) | | | 788 | |
衍生負債 | | | | | | | |
商品合約 | 衍生工具 | | $ | 70,360 | | | $ | (36,673) | | | $ | 33,687 | |
| 其他非流動負債 | | 13,388 | | | (6,386) | | | 7,002 | |
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| | | 2023年12月31日 |
衍生資產 | | | | | | | |
商品合約 | 衍生工具 | | $ | 88,192 | | | $ | (17,601) | | | $ | 70,591 | |
| 其他非流動資產 | | 29,469 | | | (2,435) | | | 27,034 | |
衍生負債 | | | | | | | |
商品合約 | 衍生工具 | | $ | 20,326 | | | $ | (17,601) | | | $ | 2,725 | |
| 其他非流動負債 | | 3,762 | | | (2,435) | | | 1,327 | |
(1)公司與每個交易對手簽訂了協議,允許在結算時或協議違約或合同終止時,衍生資產的財務權利抵消衍生負債的財務權利。
金融衍生工具的偶然特徵。 該公司的衍生工具均不包含與信用風險相關的或有特徵。公司金融衍生品合約的交易對手是信貸質量高的金融機構,根據OPCo的信貸協議,它們主要是貸款機構。公司僅根據其信貸協議與參與者簽訂新的對衝安排,因為這些機構與任何OpCo銀行債務的持有人平等擔保,
這消除了公司處於衍生負債狀況時可能需要出具抵押品的情況。因此,公司無需為其衍生品交易對手開具信用證或公司擔保以擔保合同履行義務。
此外,由於交易對手不履約,公司面臨與其衍生合約相關的信用風險。該公司通過與多家金融機構簽訂合同來減輕其對任何單一交易對手的風險,每個金融機構都有很高的信用評級,並且是上文提及的OpCo信貸協議下的貸款機構。
附註8—公允價值計量
定期公允價值測量
該公司遵循ASC主題820,公允價值計量和披露,它為披露公允價值計量標準建立了三級估值層次結構.估值層次結構將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的級別之一,具體取決於衡量中使用的輸入的可觀察性。這三個級別的定義如下:
•級別1:活躍市場中相同資產的報價——估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第二級:重要的其他可觀察到的投入 — 估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在金融工具的整個週期內可以直接或間接觀察到的投入。
•第 3 級:不可觀察的重大投入 — 估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值衡量具有重要意義。
下表列出了公允價值層次結構中每個適用級別的公司淨衍生資產和負債,包括流動和非流動部分,以公允價值定期計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
2024年3月31日 | | | | | |
總資產 | $ | — | | | $ | 5,788 | | | $ | — | |
負債總額 | — | | | 40,689 | | | — | |
2023年12月31日 | | | | | |
總資產 | $ | — | | | $ | 97,625 | | | $ | — | |
負債總額 | — | | | 4,052 | | | — | |
金融和非金融資產和負債均根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平歸入上述公允價值層次結構中。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。以下是對公司使用的估值方法的描述,以及根據上述公允價值層次結構對此類工具進行的一般分類。在報告期內,任何公允價值水平之間均未發生轉移。
衍生品
該公司使用二級輸入來衡量其石油和天然氣大宗商品衍生品的公允價值。公司使用行業標準模型來考慮各種假設,包括標的工具的當前市場和合同價格、隱含的市場波動率、時間價值、不良風險以及其他相關的經濟指標。基本上,所有這些輸入在儀器的整個使用期內都可以在市場上觀察,並且可以得到可觀測數據的支持。公司利用交易對手的估值來評估其自身估值的合理性。請參閲 注7——衍生工具瞭解合併資產負債表中列報的總和淨衍生資產、負債和抵消金額的詳細信息。
非經常性公允價值測量
公司非經常性地將公允價值計量標準的規定適用於其非金融資產和負債,包括已探明的石油和天然氣財產。這些資產和負債不是持續按公允價值計量的,但在某些情況下需要進行公允價值調整。
石油和天然氣財產收購。 收購資產和假定負債的公允價值衡量標準是在收購之日使用收益估值技術進行計量的,該方法基於市場上看不到的投入,因此代表三級投入。對收購的石油和天然氣資產估值的重要投入包括:(i)儲量;(ii)生產率;(iii)未來開發成本;(iv)未來大宗商品價格,包括價格差異;(v)未來現金流;(vi)基於市場參與者的加權平均資本成本利率以及(vii)適用於探明和未探明儲量的風險調整係數。這些投入需要公司管理層在估值時做出重大判斷和估計。
石油和天然氣財產減值。 每當事件和情況表明已證明的石油和天然氣資產的公允價值可能低於其賬面價值時,公司就會審查這些資產的減值情況。如果石油和天然氣資產的預期未貼現未來淨現金流總額小於資產賬面金額,則表示減值損失。在這種情況下,公司隨後確認已證明財產的賬面金額超過其估計公允價值的減值支出。該公司逐一審查其石油和天然氣特性。
該公司使用收益法計算其石油和天然氣資產的估計公允價值,該方法基於市場上不可觀測的投入,因此代表三級投入。用於石油和天然氣探明地產減值審查和相關公允價值計量的預期未來淨現金流的重要投入包括:(i)石油和天然氣儲量;(ii)未來產量下降率;(iii)未來的運營和開發成本;(iv)包括價格差異在內的未來大宗商品價格;(v)基於市場參與者的加權平均資本成本率。這些投入需要公司管理層做出重大判斷和估計。
資產退休義務。 按公允價值計算的ARO的初始計量是使用貼現現金流技術計算的,並基於對與不動產、廠房和設備相關的未來退休成本的內部估計。計算ARO時使用的三級重要輸入包括堵塞和放棄石油和天然氣財產以及儲備壽命的未來估計成本。請參閲 附註5—資產報廢義務瞭解有關公司ARO的更多信息。
其他金融工具
由於這些資產和負債的短期到期日和/或流動性,公司現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額接近其公允價值。
公司根據其信貸協議提供的優先票據和借款按成本核算。 下表彙總了截至所述期間這些工具的賬面價值、本金和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 賬面價值 | | 本金金額 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 本金金額 | | 公允價值 |
2027 年到期的信貸額度(1) | $ | 60,000 | | | $ | 60,000 | | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
5.3752026 年到期的優先票據百分比(2) | 287,641 | | | 289,448 | | | 286,304 | | | 287,408 | | | 289,448 | | | 285,287 | |
7.752026 年到期的優先票據百分比(2) | 300,000 | | | 300,000 | | | 304,019 | | | 300,000 | | | 300,000 | | | 304,551 | |
6.8752027 年到期的優先票據百分比(2) | 352,876 | | | 356,351 | | | 356,315 | | | 352,619 | | | 356,351 | | | 356,852 | |
8.002027 年到期的優先票據百分比(2) | 564,052 | | | 550,000 | | | 567,291 | | | 565,063 | | | 550,000 | | | 568,473 | |
3.252028 年到期的可轉換優先票據百分比(2)(3) | 166,120 | | | 170,000 | | | 510,574 | | | 165,897 | | | 170,000 | | | 404,124 | |
5.8752029 年到期的優先票據百分比(2) | 660,113 | | | 700,000 | | | 687,945 | | | 658,562 | | | 700,000 | | | 684,705 | |
9.8752031年到期的優先票據百分比(2) | 535,421 | | | 500,000 | | | 556,262 | | | 536,280 | | | 500,000 | | | 555,625 | |
7.002032年到期的優先票據百分比(2) | 983,195 | | | 1,000,000 | | | 1,036,757 | | | 982,952 | | | 1,000,000 | | | 1,030,790 | |
(1) 根據OPCo的信貸協議,未償還金額的賬面價值接近公允價值,因為其浮動利率與當前的市場利率掛鈎,適用的信用利差代表公司信用風險狀況的當前市場利率。
(2) 賬面價值包括相關的未攤銷債務發行成本和合並餘額中反映的任何債務折扣
牀單。公允價值是根據這些債務證券的報價市場價格(公允價值層次結構中的第一級分類)確定的,並基於已發行優先票據的總本金額。
(3) 可轉換優先票據受某些條件的約束,允許它們在到期前進行兑換,自2024年3月31日起,票據持有人有權在2024年第二季度進行轉換。該公司有上限看漲期權交易,涵蓋了構成可轉換優先票據基礎的A類普通股的總數,並將抵消OpCo要求支付的超過這些票據本金的任何現金支付。請參閲 附註4——長期債務 有關以下內容的更多信息 可轉換優先票據及相關的上限看漲期權交易。
附註9——股東權益和非控股權益
股票轉換
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,高露潔和地球石的某些遺產所有者進行了交換 41.4百萬和 20.9分別為100萬股OPCo普通股(“普通單位”)和A類普通股的相應C類普通股。美元的遞延所得税資產26.3百萬和美元2.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,由於非控股權益所有者的股份轉換,股本分別錄得了100萬英鎊。公司沒有收到與這些轉換相關的現金收益。
分紅
下表彙總了公司在每個時期申報和支付的A類普通股的每股基本股息和可變股息以及每個普通單位(每個單位都有C類普通股的標的份額)的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股分紅/分配 | | 已申報和支付的股息/分配總額 |
| 基地 | | 變量 | | 總計 | |
三個月結束了, | | | | | | | (以千計) |
2024年3月31日 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.15 | | | $ | 115,521 | |
2023年3月31日 | $ | 0.05 | | | $ | — | | | $ | 0.05 | | | $ | 28,516 | |
股票回購計劃
公司董事會批准了一項股票回購計劃,以收購高達 $500公司已發行普通股的百萬股(“回購計劃”),該計劃已獲批准有效期至2024年12月31日。公司可以使用回購計劃減少其A類普通股和C類普通股的已發行股份。公司可以不時在公開市場上進行回購,也可以通過私下談判的交易進行回購,回購將受市場狀況、適用的法律要求、可用流動性、公司債務協議的遵守情況和其他因素的約束。回購計劃不要求收購任何特定數量的股份,公司董事會可以隨時修改或終止回購計劃。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司支付了美元31.4百萬和美元29.4分別有百萬美元用於回購 2.0百萬和 2.8OPCo的普通股分別為百萬個,從而在其回購計劃下同時取消了相同數量的C類普通股的標的股份。
非控股權益
非控股權益涉及與高露潔合併和Earthstone合併相關的發行的普通股。非控股權益百分比受各種股票交易的影響,例如普通單位和C類普通股交易以及涉及A類普通股的交易。
截至2024年3月31日,OPCo的非控股權益所有權已減少至 24% 來自 30截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。下降的主要原因是(i)將普通股(及相應的C類普通股)交換為A類普通股,以及(ii)如上所述,公司完成了C類普通股的回購。
公司合併了OPCo的財務狀況、經營業績和現金流,並反映了其他普通單位持有人作為非控股權益保留的部分。有關該期間歸屬於非控股權益的活動的摘要,請參閲合併股東權益表。
附註10—每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於A類普通股的淨收益除以每個時期A類普通股的加權平均股數。攤薄後每股收益的計算方法是將調整後的淨收益除以攤薄後的A類普通股的加權平均股份,其中包括潛在的稀釋性證券的影響。攤薄後每股收益計算的潛在稀釋性證券包括:(i)未歸屬的基於股票的限制性股票和績效股票單位以及已發行股票期權,均使用庫存股法;(ii)使用庫存股方法歸屬但未流通的股票基於股票的基於股票的基於股票的基於股票的限制性股票和績效股票單位;以及(iii)根據我們的可轉換優先票據發行的C類普通股和潛在股票,均使用 “如果已轉換” 方法,不含税。
下表反映了根據每個時期已發行的A類普通股的加權平均數計算得出的所示期間的每股收益:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於A類普通股的淨收益 | $ | 146,575 | | | $ | 102,120 | | | | | |
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添加:可轉換優先票據的利息,扣除税款 | 1,322 | | | 1,375 | | | | | |
調整後淨收益(歸屬於A類普通股) | $ | 147,897 | | | $ | 103,495 | | | | | |
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已發行A類普通股的基本加權平均股 | 552,472 | | | 295,913 | | | | | |
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增加:可轉換優先票據的攤薄效應 | 28,355 | | | 27,314 | | | | | |
添加:股權獎勵的稀釋效應 | 14,525 | | | 12,621 | | | | | |
已發行A類普通股的攤薄後的加權平均股 | 595,352 | | | 335,848 | | | | | |
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A類普通股的每股基本淨收益 | $ | 0.27 | | | $ | 0.35 | | | | | |
A類普通股的攤薄後每股淨收益 | $ | 0.25 | | | $ | 0.31 | | | | | |
下表列出了在列報期內未計入攤薄後每股收益計算的股票,因為其影響是反稀釋性的: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | |
價外股票期權 | 540 | | | 1,914 | | | | | |
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C 類普通股的加權平均股數 | 218,811 | | | 263,369 | | | | | |
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附註11—與關聯方的交易
截至2024年3月31日,珍珠能源投資(“Pearl”)、EnCap Partners GP, LLC(“EnCap”)、Riverstone Investment Group LLC(“Riverstone”)、NGP Energy Capital(“NGP”)和每個實體的相關關聯公司均實益擁有公司任何類別普通股的5%以上。由於Pearl、EnCap、Riverstone和NGP的受益所有權以及NGP、Pearl和OPCo的管理層此前持有CEP III Holdings, LLC的權益,這些實體被視為公司的關聯方。
該公司與Streamline Innovations Inc(“Streamline”)簽訂了供應商協議,後者從2022年第二季度開始曾是Riverstone的子公司,截至2024年3月31日,該公司是Pearl的子公司,代表關聯方交易。公司認為,該安排的條款對任何一方的有利程度不亞於與非關聯方簽訂的協議。
如上所述,下表彙總了該安排在被視為關聯方的時期內產生的費用,這些費用已包含在所述期間的合併經營報表中:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | |
流線型 | | | | | | | |
租賃運營費用 | $ | 2,059 | | | $ | 596 | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司根據其在公司運營的油井中持有的淨收入權益向NGP和EnCap的多家子公司支付了收入。這些關係在業務過程中被視為普通關係,這些關係的條款並不比與非關聯方保持的關係更有利。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司回購了 2.0百萬和 2.8分別從NGP獲得百萬個OPCo的普通單位,價格為美元31.4百萬和美元29.4根據回購計劃,分別為百萬美元。公司同時取消了同等數量的C類普通股標的股份。
附註12——承付款和意外開支
承諾
公司通常在正常業務過程中籤訂、延長或修改運營協議。在截至2024年3月31日的三個月中,承諾沒有重大的、非常規的變化。請參閲 附註14——承付款和意外開支包含在公司2023年年度報告的第二部分第8項中。
突發事件
公司有時可能會受到各種商業或監管索賠、服務提供商的前期調整、正常業務過程中出現的訴訟或其他法律訴訟的約束。儘管無法肯定地預測這些訴訟和索賠的結果,但管理層認為,除下文討論的事項外,這些合理可能發生的事項的影響將對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,這是遙不可及的。
2021年2月,二疊紀盆地受到創紀錄的低温和嚴重的冬季風暴(“冬季風暴烏裏”)的影響,這場風暴導致了多天的停電和短缺,管道和基礎設施凍結,運輸中斷以及德克薩斯州的監管行動,這導致在此期間天然氣價格、採集、加工和運輸費用以及電費大幅上漲。結果,許多石油和天然氣運營商,包括公司等上游生產商、天然氣加工商和購買者以及運輸提供商,都經歷了運營中斷。在此期間,該公司無法在管道上使用其全部預留容量,因此發表了某些不可抗力聲明。一家第三方運輸提供商對該公司提起訴訟,要求賠償已使用和未使用的全部預留運力。該公司支付了已用運力,並對運輸提供商單獨提起訴訟,要求提供申報救濟,目的是解釋運輸協議中與未使用運力有關的條款。目前,公司認為與這些事項有關的損失是可能的,根據ASC主題450-20, 意外損失 已記錄的淨估計負債為美元6.5截至2024年3月31日,百萬美元,包括估計的利息罰款。目前尚不為人知或不可預見的事實和情況的未來變化可能會導致實際負債超過估計的應計損失,但是,公司認為,任何超過應計金額的此類損失對合並財務報表都不重要。
除上述事項外,管理層不知道截至本合併財務報表之日對公司提起了任何未決訴訟,要求確認或有負債。
附註13—收入
與客户簽訂合同的收入
原油、天然氣和液化天然氣的銷售在產品的控制權移交給客户併合理保證可收性時即得到認可。實際上,該公司的所有合同定價條款都與市場指數掛鈎,並根據活躍現貨市場的運輸成本和質量差異等因素進行了某些調整。因此,該公司的石油、天然氣和液化天然氣的已實現價格波動,以保持與全球(原油)和當地其他可用石油、天然氣和液化天然氣供應相比的競爭力。
合併經營報表中列報的石油和天然氣收入與石油、天然氣和液化天然氣的銷售有關,如下所示:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入(以千計): | | | | | | | |
石油銷售 | $ | 1,051,642 | | | $ | 524,386 | | | | | |
天然氣銷售(1) | 38,767 | | | 32,122 | | | | | |
液化天然氣銷售額(2) | 152,590 | | | 59,760 | | | | | |
石油和天然氣銷售 | $ | 1,242,999 | | | $ | 616,268 | | | | | |
(1) 天然氣銷售包括部分收集、加工和運輸成本(“GP&T”),這些成本反映為天然氣銷售額減少了美元25.3截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元,以及美元11.3截至2023年3月31日的三個月,為百萬美元。
(2) 液化天然氣銷售額包括GP&T的一部分,這部分反映為液化天然氣銷售額減少了美元22.9截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元,以及美元16.1截至2023年3月31日的三個月,為百萬美元。
石油銷售
公司的原油銷售合同的結構通常是石油在合同商定的交貨點交付給買方,買方在該交貨點獲得產品的所有權。該輸送點通常位於井口或運輸管道的入口處。當控制權根據從購買者那裏獲得的淨價格在交貨點轉移給買方時,收入即被確認。原油購買者產生的任何下游運輸成本都反映為石油銷售收入的淨減少。
天然氣和液化天然氣的銷售
根據公司的天然氣加工合同,富含液體的天然氣在商定的交付點交付給中游收集和加工實體,買方在該交付點獲得產品所有權。中游加工實體收集和處理原氣體,然後將所得款項匯給公司。對於這些合同,公司評估何時轉移控制權並確認收入。如果公司選擇將其殘留氣體或液化天然氣產品 “實物” 帶到工廠後門,則在合併運營報表中以GP&T的形式列報工廠出口控制權之前產生的費用。如果公司不採用 “實物” 剩餘氣體或液化天然氣產品,則控制權的轉移發生在集氣系統的入口處或之前,此後產生的費用將反映為上表中列出的天然氣和液化天然氣銷售收入的淨減少。
履約義務
對於所有大宗商品,公司在產品交付給購買者的當月記錄收入。原油的結算報表通常在產量交付之日後的30天內收到,但對於天然氣和液化天然氣的銷售,結算單可能不會重新收到受益於 30到 60交貨後幾天。但是,一旦履行義務得到履行,付款即為無條件付款。當時,已交付和銷售的數量es 價格可以合理估算,客户應付的款項累積在 應收賬款,淨額在合併資產負債表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日,此類應收賬款餘額為美元390.4百萬和美元346.0分別是百萬。
公司記錄其估算值與收到買方付款當月收到的實際產品銷售金額之間的任何差異。從歷史上看,收入估算值與實際收入之間的任何已確定的差異都不大。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,報告期內確認的與前一報告期履行的業績義務相關的收入並不重要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
對於合同期超過一年的公司產品銷售,公司採用了實際的權宜之計t 在 ASC 主題 606 中, 與客户簽訂合同的收入,其中規定,如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務,則公司無需披露分配給剩餘績效義務的交易價格。在 t 以下這些銷售合同,產品的月銷售額通常代表一項單獨的履約義務。因此,未來交付和銷售的大宗商品數量完全無法兑現,無需披露分配給此類未履行義務的交易價格。
注14—後續事件
優先票據兑換
2024 年 4 月 5 日,公司兑現了 2027 年所有未償還的款項 6.875按贖回價格計算的優先票據百分比 100未償還本金總額的百分比356.4百萬加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
經修訂的信貸協議
關於2024年4月25日春季借款基礎的重新確定,公司簽訂了信貸協議的第七修正案(“第七修正案”)。第七修正案, 除其他外, 將信貸協議下的選定承諾增加到 $2.5十億美元起2.0十億美元,並重申借款基礎為美元4.0十億。
已申報分紅
2024 年 5 月 7 日,公司宣佈其董事會宣佈季度股息為 $0.06每股A類普通股,季度分配為美元0.06OPCo 的每個通用單位。此外,公司董事會宣佈可變股息為 $0.14每股A類普通股,季度可變分配額為美元0.14OPCo 的每個通用單位。基本股息和可變股息代表總回報為 $0.20每股。股息將於2024年5月29日支付給截至2024年5月21日的登記股東。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與隨附的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含前瞻性陳述,反映了我們未來的計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於石油、天然氣和液化天然氣的未來市場價格、未來產量、探明儲量的估計、資本支出、經濟和競爭條件、通貨膨脹、監管變化、《地球石》的實施和實際結果 合併(定義見下文)和其他不確定性,以及 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “第1A項” 標題下討論的因素。本季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中的 “風險因素”;所有這些都難以預測。鑑於這些風險、不確定性和假設,所討論的前瞻性事件可能會發生,也可能不會發生。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述。
概述
Permian Resources Corporation是一家獨立的石油和天然氣公司,專注於負責任地收購、優化和開發高回報的石油和天然氣財產。我們的資產主要位於二疊紀盆地的核心。我們的主要業務目標是通過以對環境和社會負責的方式高效開發我們的石油和天然氣資產來增加股東價值,總體目標是提高回報率併產生可持續的自由現金流。除非另有説明或上下文另有要求,否則這些討論中提及 “二疊紀資源”、“我們” 或 “我們的” 的所有內容均指二疊紀資源公司及其合併子公司,包括二疊紀資源運營有限責任公司(“OPCo”)。
2023 年 11 月 1 日,我們完成了 Earthstone 與 Earthstone Energy, Inc.(“Earthstone”)的合併(“Earthstone Merger”)。自2023年11月1日起,Earthstone的經營業績已包含在我們的財務報表和經營業績中。
市場狀況
我們的收入、盈利能力和向股東返還現金的能力在很大程度上可能取決於我們無法控制的因素,例如經濟、政治和監管的發展。近年來,原油、天然氣和液化天然氣的價格經歷了大幅波動,未來可能會繼續大幅波動。
石油輸出國組織和其他石油生產國(“歐佩克+”)採取了一系列行動,努力在2023年全年支撐大宗商品價格,以應對全球經濟衰退的擔憂、高利率環境、低於預期的中國需求、美國的地區銀行危機以及進一步的地緣政治混亂。此外,沙特阿拉伯和俄羅斯在2023年分別宣佈單方面減產。這些行動,加上相對強勁的全球需求和中東緊張局勢加劇,導致原油價格在2023年上漲,紐約商品交易所西德克薩斯中質原油現貨價格在2023年9月27日達到每桶93.68美元的高位。但是,對全球經濟增長的進一步擔憂以及石油和天然氣供應水平的增加導致2023年底價格進一步下跌,全年石油價格收於每桶71.65美元。類似的市場狀況在2024年第一季度初仍在繼續,直到中東緊張局勢的再度升級導致油價上漲,紐約商品交易所西德克薩斯中質原油第一季度收於每桶83.17美元。
石油和天然氣行業是週期性的,由於全球供需、庫存水平、地緣政治事件、聯邦和州政府法規、天氣狀況、向替代能源的全球過渡、供應鏈限制和其他因素的波動,大宗商品價格以及大宗商品價格差異可能會繼續波動。下表重點介紹了自2022年第一季度以來紐約商品交易所西德克薩斯中質原油現貨價格和紐約商品交易所亨利樞紐天然氣指數價格的季度平均價格趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 |
原油(每桶) | $ | 94.40 | | | $ | 108.34 | | | $ | 91.56 | | | $ | 82.64 | | | $ | 76.13 | | | $ | 73.78 | | | $ | 82.26 | | | $ | 78.32 | | | $ | 76.96 | |
天然氣(每百萬英熱單位) | $ | 4.60 | | | $ | 7.39 | | | $ | 7.96 | | | $ | 5.55 | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.58 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.41 | |
較低的大宗商品價格和較低的石油和天然氣價格期貨曲線可能導致我們已探明的石油和天然氣財產或未開發面積出現減值,並可能對我們的運營現金流、流動性、財務狀況、經營業績、未來業務和運營以及/或我們為計劃資本支出融資的能力產生重大不利影響,這反過來又可能影響我們遵守五年期擔保循環信貸額度(“信貸協議”)和高級信貸額度下的契約的能力筆記。較低的已實現價格也可能減少我們信貸下的借貸基礎
協議,由貸款人自行決定,基於我們抵押給貸款人的探明儲備的抵押品價值。重新決定後,如果有任何超過修訂後的借款能力的未償還借款,我們可能被迫立即償還信貸協議規定的部分未償債務。
由於石油和天然氣行業的週期性質,油田商品和服務的需求波動會給我們行業的定價結構帶來壓力。隨着大宗商品價格的上漲,油田商品和服務的成本通常也會增加;但是,在大宗商品價格下跌期間,油田成本通常滯後,向下調整的速度不如油價那麼快。此外,美國的通貨膨脹率在2023年和2024年期間一直在穩步上升。諸如此類的通貨膨脹壓力還可能導致我們的油田貨物、服務和人員成本增加,這反過來又可能導致我們的資本支出和運營成本上升。
2024 年亮點和未來注意事項
資本回報計劃
在截至2024年3月31日的三個月中,我們宣佈並支付了每股A類普通股0.05美元的季度股息,每股C類普通股(每股都有OPCo的標的普通股(“普通股”)0.05美元的季度分配。此外,我們董事會宣佈並支付了A類普通股和C類普通股的每股0.10美元的可變股息和分配。截至2024年3月31日的三個月,支付給普通單位持有人的現金分紅和分紅總額為1.155億美元。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們支付了3,140萬美元回購了200萬股普通股,根據我們的股票回購計劃,同等數量的C類普通股標的股票同時被取消。
融資
2024年4月5日,我們贖回了OpCo所有未償還的2027年 6.875% 優先票據,贖回價格等於3.564億美元未償還本金總額的100%,外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
關於2024年4月25日春季借款基礎的重新確定,我們簽訂了信貸協議第七修正案(“第七修正案”)。除其他外,第七修正案將信貸協議下的民選承諾從20億美元增加到25億美元,並重申借款基礎為40億美元。
2024 年附加收購
在截至2024年3月31日的三個月中,我們完成了對石油和天然氣物業的多次收購,調整後的累計收購價格為9200萬美元。收購的資產主要由未開發的土地組成,直接抵消了我們的現有資產。這些收購是我們正在進行的附加和基層收購計劃的一部分。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
下表列出了我們在所述期間的淨收入和淨產量(扣除所有特許權使用費、主要特許權使用費和應付給他人的產量)的組成部分,以及每個時期的平均價格和平均日產量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 增加/(減少) |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
淨收入(以千計): | | | | | | | |
石油銷售 | $ | 1,051,642 | | | $ | 524,386 | | | $ | 527,256 | | | 101 | % |
天然氣銷售(1) | 38,767 | | | 32,122 | | | 6,645 | | | 21 | % |
液化天然氣銷售額(2) | 152,590 | | | 59,760 | | | 92,830 | | | 155 | % |
石油和天然氣銷售 | $ | 1,242,999 | | | $ | 616,268 | | | $ | 626,731 | | | 102 | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格: | | | | | | | |
石油(每桶) | $ | 76.13 | | | $ | 74.38 | | | $ | 1.75 | | | 2 | % |
衍生品結算對平均價格(每桶)的影響 | (0.12) | | | 3.65 | | | (3.77) | | | (103) | % |
石油,包括套期保值的影響(每桶) | $ | 76.01 | | | $ | 78.03 | | | $ | (2.02) | | | (3) | % |
| | | | | | | |
紐約商品交易所西德克薩斯中質原油平均價格(每桶) | $ | 76.96 | | | $ | 76.13 | | | $ | 0.83 | | | 1 | % |
來自紐約商品交易所的石油差異 | (0.83) | | | (1.75) | | | 0.92 | | | 53 | % |
| | | | | | | |
不包括GP&T影響的天然氣價格(每立方英尺)(1) | $ | 1.24 | | | $ | 1.81 | | | $ | (0.57) | | | (31) | % |
衍生品結算對平均價格的影響(每 Mcf) | 0.17 | | | 0.58 | | | (0.41) | | | (71) | % |
包括套期保值影響的天然氣(每 mcf) | $ | 1.41 | | | $ | 2.39 | | | $ | (0.98) | | | (41) | % |
| | | | | | | |
紐約商品交易所 Henry Hub 的天然氣平均價格(每百萬英熱單位) | $ | 2.41 | | | $ | 2.67 | | | $ | (0.26) | | | (10) | % |
與紐約商品交易所的天然氣差異 | (1.17) | | | (0.86) | | | (0.31) | | | (36) | % |
| | | | | | | |
不包括 GP&T 影響的 NGL 價格(每桶)(2) | $ | 26.47 | | | $ | 27.12 | | | $ | (0.65) | | | (2) | % |
| | | | | | | |
淨產量: | | | | | | | |
石油 (mbbls) | 13,813 | | | 7,050 | | | 6,763 | | | 96 | % |
天然氣 (mmcF) | 51,802 | | | 23,974 | | | 27,828 | | | 116 | % |
NGL (mbblS) | 6,629 | | | 2,798 | | | 3,831 | | | 137 | % |
總計 (mBoE)(3) | 29,076 | | | 13,844 | | | 15,232 | | | 110 | % |
| | | | | | | |
平均每日淨產量: | | | | | | | |
石油 (bbls/d) | 151,794 | | | 78,332 | | | 73,462 | | | 94 | % |
天然氣 (mcf/D) | 569,249 | | | 266,374 | | | 302,875 | | | 114 | % |
NGL (bbls/d) | 72,846 | | | 31,094 | | | 41,752 | | | 134 | % |
合計(BOE/D)(3) | 319,514 | | | 153,822 | | | 165,692 | | | 108 | % |
(1)截至2024年3月31日的三個月,天然氣銷售額包括2530萬美元的收集、加工和運輸成本(“GP&T”),這反映在天然氣銷售的減少上,以及截至2023年3月31日的三個月的1,130萬美元。但是,天然氣平均銷售價格不包括截至2024年3月31日的三個月中每立方英尺0.49美元的此類GP&T費用和每立方英尺0.47美元 在截至2023年3月31日的三個月中。
(2)截至2024年3月31日的三個月,液化天然氣的銷售額包括GP&T的2,290萬美元,反映為液化天然氣銷售額的減少,以及截至2023年3月31日的三個月的1,610萬美元。但是,液化天然氣的平均銷售價格不包括截至2024年3月31日的三個月中每桶3.45美元的此類GP&T費用以及截至2023年3月31日的三個月中每桶5.77美元的費用。
(3)計算方法是將天然氣轉換為石油當量桶,比例為六立方英尺天然氣與一桶英國央行。
石油、天然氣和液化天然氣銷售收入。截至2024年3月31日的三個月,總淨收入比截至2023年3月31日的三個月的總淨收入高出6.267億美元(佔102%)。收入是石油、天然氣和液化天然氣銷售量以及實現的平均大宗商品價格的函數。
石油、天然氣和液化天然氣的淨產量在兩個時期之間分別增長了96%、116%和137%。石油產量的增加是由於自2023年第一季度以來在網上開採了212口油井。石油生產還受益於在《地石合併》中收購的油井。這些石油產量的增加被我們現有油井的正常產量下降部分抵消。天然氣和液化天然氣與我們的原油產量同時生產,這通常導致石油銷售量波動與天然氣和液化天然氣銷售量的波動之間存在很高的相關性,這推動了不同時期天然氣和液化天然氣產量分別增長116%和137%。與石油產量增長96%相比,不同時期之間天然氣和液化天然氣產量的增長幅度更大,這是由於在Earthstone Merger中收購的產油井比高於我們現有的生產基地,這導致自2023年11月1日地球石合併結束以來,我們的總產量增加了更多的天然氣和液化天然氣。
總淨收入增長還受石油平均已實現銷售價格上漲的推動,與2023年同期相比,2024年第一季度增長了2%。平均已實現油價上漲2%的主要原因是紐約商品交易所原油價格在不同時期之間上漲。
這些增長被天然氣和液化天然氣平均已實現銷售價格的下降部分抵消,與2023年同期相比,2024年第一季度天然氣和液化天然氣的平均已實現銷售價格分別下降了31%和2%。天然氣的平均已實現銷售價格下降了31%,這主要是由於與2023年同期相比,2024年第一季度的天然氣差異擴大,以及紐約商品交易所不同時期的平均天然氣價格下降了10%。兩期之間已實現的液化天然氣平均價格下降了2%,這主要是由於2024年第一季度蒙特貝爾維尤植物產品的現貨價格與2023年第一季度相比略有下降。
運營費用。 下表列出了所示期間的選定運營費用數據:
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| 截至3月31日的三個月 | | 增加/(減少) |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % |
運營成本(以千計): | | | | | | | |
租賃運營費用 | $ | 168,671 | | | $ | 74,532 | | | $ | 94,139 | | | 126 | % |
遣散費和從價税 | 96,166 | | | 48,509 | | | 47,657 | | | 98 | % |
收集、處理和運輸費用 | 39,055 | | | 15,482 | | | 23,573 | | | 152 | % |
運營成本指標: | | | | | | | |
租賃運營費用(每位英國央行) | $ | 5.80 | | | $ | 5.38 | | | $ | 0.42 | | | 8 | % |
遣散費和從價税(佔收入的百分比) | 7.7 | % | | 7.9 | % | | (0.2) | % | | (3) | % |
收集、處理和運輸費用(每個 Boe) | $ | 1.34 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.22 | | | 20 | % |
租賃運營費用。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的租賃運營費用(“LOE”)增加了9,410萬美元。2024年第一季度LOE的上漲主要與我們在不同時期的油井數量顯著增加有關,這是因為(i)2023年11月1日在Earthstone Merger中收購了1,190口總運營水平井,以及(ii)自2023年3月31日以來投入生產的212口油井。
2024年第一季度,英國央行每股收益率為5.80美元,比2023年第一季度每英國央行增長0.42美元(漲幅8%)。這一增長主要是由於(i)與井口設備租賃費率相關的成本上漲以及(ii)兩期之間水處理率的上升,這是由於我們在2023年3月出售了運營的鹽水處置井和相關的產水基礎設施(見 附註2——收購和資產剝離以獲取有關此次資產剝離的更多信息)。由於運營效率而降低的半可變油井成本,例如井口化學品和電力,部分抵消了這一增長。
遣散費和從價税。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的遣散費和從價税增加了4,770萬美元。遣散税基於我們在井口生產的石油和天然氣的市場價值,而從價税通常基於已探明的已開發石油和天然氣財產的評估應納税價值,並因我們運營所在的不同縣而異。與2023年同期相比,2024年第一季度的遣散税增加了3,990萬美元,這主要是由於兩期之間石油、天然氣和液化天然氣收入的增加。各期之間的從價税也增加了770萬美元,這主要是由於我們的石油和天然氣儲備價值的税收評估率提高以及2023年11月1日在Earthstone合併中收購的已探明開發房產所產生的額外支出。
收集、處理和運輸費用。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的收集、處理和運輸成本(“GP&T”)增加了2360萬美元。支出的增加主要是由於兩個時期之間天然氣和液化天然氣的銷售量增加,這反過來又導致了工廠加工費和採集成本的增加。此外,按英國央行人均計算,GP&T從2023年第一季度的1.12美元上漲至2024年第一季度的1.34美元。費率的上升主要是由於向新墨西哥州第三方處理設施運輸天然氣的不同時期的低壓氣體收集費用增加。
折舊、損耗和攤銷。 下表彙總了我們在指定時期內的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”):
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計,根據英國央行的數據除外) | 2024 |
| 2023 |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 410,179 | | | $ | 188,219 | |
每個英國央行的折舊、損耗和攤銷 | $ | 14.11 | | | $ | 13.60 | |
在截至2024年3月31日的三個月中,DD&A支出為4.102億美元,比2023年同期增加了2.220億美元。2024年DD&A費用增加的主要因素是我們在不同時期之間的總產量增加,這使DD&A支出增加了2.071億美元,而我們較高的每期DD&A費率為14.11美元,使DD&A費用在兩個時期之間增加了1,490萬美元。
我們的DD&A率可能會因發現和開發成本、收購、減值以及已探明已開發和已探明未開發儲量的變化而波動。2024年第一季度,英國央行的每股損壞和收購為14.11美元,而2023年同期為13.60美元。
一般和管理費用。 下表彙總了我們在所述期間的一般和行政(“G&A”)費用:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
現金、一般和管理費用 | $ | 28,279 | | | $ | 18,767 | |
基於股票的薪酬 | 9,094 | | | 16,707 | |
一般和管理費用 | $ | 37,373 | | | $ | 35,474 | |
截至2024年3月31日的三個月,併購支出為3,740萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為3550萬美元。2024年第一季度併購人數增加是由於不同時期的現金併購增加了950萬美元,這主要是由於(i)與我們的併購員工人數相關的工資和員工相關成本增加,由於Earthstone合併,薪資和員工相關成本從2023年3月31日的168人增加到2024年3月31日的254人;以及(ii)各期之間的專業和律師費用增加。這些增長被兩個時期之間股票薪酬減少的760萬美元部分抵消。股票薪酬的減少主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中增加了630萬美元的額外支出,這與加速歸屬於因2022年9月1日與高露潔能源合作伙伴三世有限責任公司合併(“高露潔合併”)而解僱的員工的股權獎勵歸屬有關。請參閲 附註6—基於股票的薪酬 瞭解有關這些獎項的更多信息。
合併和整合費用。 截至2024年3月31日的三個月,合併和整合費用為1,110萬美元。這些費用在2024年期間產生的費用與2023年11月1日結束的Earthstone合併有關,包括(i)與因Earthstone合併而被解僱的員工相關的810萬美元遣散費和相關福利;(ii)300萬美元的軟件集成、諮詢和其他專業費用。
在截至2023年3月31日的三個月中,產生的合併和整合費用為1,330萬美元。這些費用與2022年9月1日結束的高露潔合併有關,包括(i)與因高露潔合併而被解僱的員工相關的1,110萬美元的遣散費和相關福利;(ii)220萬美元的相關諮詢費、法律費和會計費。
勘探和其他費用。 下表彙總了我們在所述期間的勘探和其他費用:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 |
| 2023 |
地質和地球物理成本 | $ | 3,258 | | | $ | 2,321 | |
基於股票的薪酬 | 537 | | | 1,164 | |
其他開支 | 7,693 | | | 889 | |
勘探和其他費用 | $ | 11,488 | | | $ | 4,374 | |
截至2024年3月31日的三個月,勘探和其他支出為1150萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為440萬美元。勘探和其他費用主要包括地形研究、地理和地球物理(“G&G”)項目、G&G 人員的工資和開支,還包括其他運營成本。同期增長主要與 (i) 2024年第一季度錄得的650萬美元淨應急損失估計為650萬美元,這與一直存在法律爭議的指控有關,這些指控源於2021年2月影響二疊紀盆地的嚴重冬季風暴(參見 附註12——承付款和意外開支 瞭解有關意外損失的更多信息);以及(ii)與員工人數增加相關的G&G人員成本增加。
其他收入和支出。
利息支出。下表彙總了我們在所示期間的利息支出: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
信貸額度 | $ | 2,167 | | | $ | 8,492 | |
2026年到期的5.375%優先票據 | 3,889 | | | 3,889 | |
7.75% 2026年到期的優先票據 | 5,813 | | | 5,813 | |
2027 年到期的 6.875% 優先票據 | 6,125 | | | 6,125 | |
2027 年到期的 8.00% 優先票據 | 11,000 | | | — | |
2028年到期的3.25%可轉換優先票據 | 1,381 | | | 1,381 | |
2029 年到期的 5.875% 優先票據 | 10,281 | | | 10,281 | |
2031年到期的9.875%優先票據 | 12,344 | | | — | |
2032年到期的7.00%優先票據 | 17,500 | | | — | |
債務發行成本、折扣和溢價的攤銷 | 1,531 | | | 2,796 | |
利息資本化 | — | | | (2,000) | |
其他利息支出 | 556 | | | — | |
總計 | $ | 72,587 | | | $ | 36,777 | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的利息支出增加了3580萬美元,這主要是由於(i)我們在Earthstone合併中假設的優先票據的額外利息成本為2330萬美元;(ii)2023年9月和2023年12月發行的2032年到期優先票據產生的1750萬美元利息。由於2024年期間未償還的加權平均借款減少,我們的信貸額度產生的利息支出減少部分抵消了這些增長。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們在信貸協議下的加權平均未償借款分別為1,450萬美元和4.556億美元。我們的信貸協議的加權平均實際利率分別從截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的6.7%提高到7.5%,這是由於我們在不同時期之間的浮動利率借款利率有所提高。
衍生工具的淨收益(虧損)。淨收益和虧損是(i)與我們每份未償對衝合約所依據的大宗商品遠期價格曲線波動相關的衍生品公允價值變化的函數;(ii)在此期間任何已平倉對衝頭寸的每月現金結算。
下表列出了我們衍生工具在指定時期內的收益和虧損:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
已實現的現金結算收益(虧損) | $ | 7,345 | | | $ | 39,735 | |
非現金按市值計價的衍生品收益(虧損) | (128,474) | | | 14,777 | |
總計 | $ | (121,129) | | | $ | 54,512 | |
所得税支出。下表彙總了我們在指定期間的税前收入和所得税支出:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
所得税前收入 | $ | 278,552 | | | $ | 254,055 | |
所得税支出 | (48,957) | | | (34,254) | |
我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税準備與對税前賬面收入適用21%的美國聯邦法定税率所提供的金額不同,這主要是由於(i)歸因於我們的非控股權益因此不向公司納税的税前淨收益部分;(ii)其他永久性差異;(iii)州所得税;以及(iv)我們期間的變化遞延所得税資產估值補貼(如果有)。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的税前淨收入為2.786億美元,記錄的所得税支出為4,900萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的税前淨收入為2.541億美元,記錄的所得税支出為3,430萬美元。這兩個時期我們的所得税支出都降至美國法定税率以下的主要因素是税前收入中歸屬於我們的非控股權益合作伙伴且無需向公司納税的部分。
流動性和資本資源
概述
我們的鑽探和完井活動要求我們進行大量資本支出。從歷史上看,我們的主要流動性來源是運營現金流、循環信貸額度下的借款、發行債務或股權證券的收益或出售石油和天然氣資產的收益。我們未來的現金流受許多變量的影響,包括石油和天然氣價格,這些變量一直波動並將繼續波動。較低的大宗商品價格會對我們的現金流以及進入債務或股票市場的能力產生負面影響,而持續的低石油和天然氣價格可能會對我們的流動性狀況產生重大不利影響。迄今為止,我們資本的主要用途是鑽探和開發資本支出以及收購石油和天然氣財產。
我們不斷評估我們的資本需求,並將其與我們的資本資源進行比較。 截至2024年3月31日的三個月,我們的現金資本支出總額為5.196億美元。我們預計,2024年的鑽探、完井和設施現金資本支出總預算將在19億美元至21億美元之間。在截至2024年3月31日的三個月中,我們的資本支出完全來自運營現金流,鑑於我們預期的石油和天然氣產量水平、當前的大宗商品價格和現有的大宗商品對衝頭寸,我們預計2024年的資本支出預算的剩餘部分將完全來自運營現金流。
由於我們是很大一部分土地的運營商,因此我們可以控制資本支出的金額和時間。因此,我們可以根據各種因素選擇推遲或加快部分計劃資本支出,包括但不限於:石油和天然氣的當前和預期價格;石油儲存或運輸限制;鑽探活動的成功;必要設備、基礎設施和資本的可用性;所需監管許可和批准的獲得和時間;季節性條件;財產或土地購置成本;以及其他營運權益所有者的參與水平。
我們計劃通過基礎股息和可變回報計劃相結合的方式向股東返還資本,包括可變股息、股票回購或兩者的結合。在截至2024年3月31日的三個月中,我們宣佈並支付了每股A類普通股0.05美元的季度現金股息,OPCo每個普通股的季度現金分配為0.05美元。此外,在本季度,我們的董事會還宣佈並支付了每股A類普通股0.10美元的可變現金分紅和OPCo每個普通單位0.10美元的可變現金分配。截至2024年3月31日的三個月,支付給普通單位持有人的現金分紅和分紅總額為1.155億美元。此外,在截至2024年3月31日的三個月中,根據股票回購計劃,我們以3140萬美元的價格回購了200萬股C類普通股。
股票回購計劃可用於減少我們的已發行普通股股份。此類回購將按照我們根據當前市場狀況、適用的法律要求、可用流動性、債務協議的遵守情況和其他因素確定的條款和價格進行。此外,我們可能會不時尋求通過現金購買和/或在公開市場購買、私下談判交易或其他方式交換債務,來償還或購買未償還的優先票據。
儘管我們無法保證來自運營或其他所需資本來源的現金流將以可接受的條件或根本沒有提供任何保證,並指出 我們認為,我們未來以經濟條件進入公共或私人債務或股權資本市場的能力將受到總體經濟狀況、國內和全球石油和金融市場、我們的運營和財務業績、債務或股權證券的價值和表現、當前大宗商品價格以及我們無法控制的其他宏觀經濟因素的影響 根據我們目前的預期和預測,在本季度報告提交後的12個月內以及長期內,我們將有足夠的可用資本來為我們的資本支出需求提供資金。
現金流變化分析
下表彙總了我們在指定期間的現金流量:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 647,598 | | | $ | 438,213 | |
用於投資活動的淨現金 | (619,348) | | | (292,128) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (88,835) | | | (189,863) | |
在截至2024年3月31日的三個月中,我們從經營活動中產生了6.476億美元的現金,比2023年同期增加了2.094億美元。與2023年同期相比,經營活動提供的現金增加的主要原因是截至2024年3月31日的三個月產量增加和石油已實現價格的上漲。這些增長因素被更高的租賃運營費用、遣散費和從價税、GP&T、現金併購所部分抵消,
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,天然氣和液化天然氣的利息支出和較低的已實現價格以及供應商付款和收取應收賬款的時間安排。有關銷量和價格對收入的影響以及不同時期之間運營成本波動的更多信息,請參閲 “經營業績”。
在截至2024年3月31日的三個月中,來自經營活動的現金流、手頭現金和循環信貸額度下的淨借款用於:為5.196億美元的鑽探和開發現金資本支出提供資金;向我們的股東和普通單位持有人支付1.155億美元的股息和現金分配;資助收購9,700萬美元的石油和天然氣物業;以及回購3,150萬美元的普通股。
在截至2023年3月31日的三個月中,來自經營活動的現金流、手頭現金以及出售石油和天然氣物業的6,510萬美元收益用於:為3.153億美元的鑽探和開發現金資本支出提供資金;償還信貸協議下的1億美元淨借款;為收購1.008億美元的石油和天然氣物業提供資金;回購2940萬美元的普通股;支付2850萬美元向我們的股東和普通單位持有人分紅和現金分配。
信貸協議
我們的合併子公司OPCo與一個銀行集團簽訂了為期五年的擔保循環信貸協議,該協議將於2027年2月到期,截至2024年3月31日,該集團的借款基礎為40億美元,選定承諾為20億美元。截至2024年3月31日,我們有6,000萬美元的未償借款和19億美元的可用借款能力,其中扣除了560萬美元的未償信用證。
關於2024年春季借款基礎的重新確定,我們簽訂了信貸協議第七修正案,該修正案除其他外,將信貸協議下的民選承諾從20億美元增加到25億美元,並重申借款基礎為40億美元。
信貸協議包含限制性契約,限制了我們的能力,除其他外:(i)承擔額外債務;(ii)進行投資和貸款;(iii)進行合併;(iv)進行限制性付款;(v)回購或贖回次級債務;(vii)進行超過其未償債務特定百分比的大宗商品套期保值;(vii)進行超過其未償債務特定百分比的利率套期保值;(viii)產生留置權;(ix)出售資產;(x)與關聯公司進行交易。
信貸協議還要求OPCo保持對以下財務比率的合規性:
(i) 流動比率,即OPCo的合併流動資產(包括循環信貸額度下未用承付款的總和,不包括非現金衍生資產和某些限制性現金)與其合併流動負債(不包括信貸協議下的長期債務的流動部分和非現金衍生負債)的比率,不低於1.0;以及
(ii) 槓桿比率,信貸協議中定義為最近一個季度按年計算的資金債務總額與合併息税折舊攤銷前利潤(定義見信貸協議)的比率不大於3.5比1.0。
信貸協議包括分離契約、較低的利率和較低的抵押品要求,如果為OPCo分配投資級別評級(定義見信貸協議),OPCo可以選擇這些條款。截至2024年3月31日,通過提交本季度報告,OPCo遵守了上述契約和適用的財務比率。有關信貸協議的更多信息,請參閲 附註4——長期債務在本季度報告的第一部分第一項下。
可轉換優先票據
2021年3月19日,OPCo發行了2028年到期的1.5億美元3.25%的優先無抵押可轉換票據(“可轉換優先票據”)。2021年3月26日,OPCo根據承銷商行使購買額外票據的超額配股權,額外發行了2,000萬澳元的可轉換優先票據。這些發行使OPCo的淨收益總額達到1.636億美元,用於償還信貸協議下的未償借款,併為進行1,470萬美元的上限看漲期權差交易的費用提供資金。隨後,在2021年4月,我們按面值贖回了所有8%的第二留置權優先擔保票據,這是可轉換優先票據發行收益的預期用途。
可轉換優先票據由公司和OPCo目前的每家子公司在優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保,這些子公司為OPCo的未償還優先無擔保票據提供擔保,定義如下。
除非提前回購、贖回或轉換,否則可轉換優先票據的年利率為3.25%,將於2028年4月1日到期。如上所述,在某些事件或條件得到滿足後,可轉換優先票據可能會在2028年4月1日之前轉為可兑換 附註4——長期債務在本季度報告的第一部分第一項下。截至2024年3月31日,某些條件已得到滿足,因此,票據持有人有權轉換其可轉換優先票據。OPCo可以通過支付或交付現金和A類股票來結算可轉換優先票據
普通股,或現金和A類普通股的組合,由OPCo選出。
在可轉換優先票據的發行方面,OPCo進行了私下協商的上限看漲期權差交易(“上限看漲期權交易”),預計這將減少轉換後我們的A類普通股的潛在稀釋和/或抵消OpCo要求支付的超過可轉換優先票據本金的任何現金支付,但有上限。上限看漲交易的A類普通股的初始行使價為每股6.28美元,A類普通股的初始上限價格為每股8.4525美元(每股均需進行某些慣例調整)。
高級票據
2023年11月1日,OPCo簽訂了與Earthstone合併相關的補充契約,根據該契約,Earthstone所有未償還的優先票據均被承擔,成為OpCo的優先無抵押債務。OPCo承擔的優先票據包括2027年到期的5.5億美元8.00%的優先票據(“2027年8.00%的優先票據”)和2031年到期的9.875%優先票據(“2031年優先票據”)中的5億美元。截至Earthstone Merger截止日,我們按公允價值記錄了收購的優先票據,相當於2027年8.00%優先票據面值的102.86%(1,570萬美元溢價)和2031年優先票據面值(3,680萬美元溢價)的107.37%(3,680萬美元溢價)。
2023年9月12日,OPCo以144A的私募方式發行了5億美元的2032年到期的7.00%的優先票據(“現有票據”)。2023年12月13日,OPCo根據2023年9月12日的契約發行了額外票據,總額為5億美元的7.00%優先票據(連同現有票據,即 “2032優先票據”),扣除250萬美元的發行折扣和1,500萬美元的債務發行成本後,淨收益總額為9.825億美元。2032年優先票據被視為單一系列證券,作為一個類別共同投票,除發行日期和發行價格外,其條款基本相同。
2022年9月1日,OPCo簽訂了與高露潔合併相關的補充契約,根據該契約,高露潔所有未償還的優先票據均在高露潔合併截止日期承擔,成為OPCo的優先無抵押債務。OPCo承擔的優先票據包括2026年到期的3億美元7.75%的優先票據(“2026年7.75%的優先票據”)和2029年到期的7億美元5.875%的優先票據(“2029年優先票據”)。截至高露潔合併結束時,我們按公允價值記錄了收購的優先票據,相當於2026年7.75%的優先票據面值的100%和2029年優先票據面值的93.68%(4,930萬美元的債務折扣)。
2017年11月30日,OPCo發行了4億美元2026年到期的5.375%的優先票據(“2026年5.375%的優先票據”)。2019年3月15日,OpCo發行了2027年到期的5.0億美元6.875%的優先票據(“2027年6.875%的優先票據”),以及2027年8.00%的優先票據,2031年的優先票據,2032年優先票據,2026年 144A私募中5.375%的優先票據、2029年的優先票據和2026年7.75%的優先票據,“優先無擔保票據”)。2020年5月,某些符合條件的債券持有人有效投標並交換了2026年5.375%優先票據的本金總額為1.106億美元,2027年6.875%的優先票據的本金總額為1.241億美元,其中8.00%的第二留置權優先擔保票據本金總額為1.271億美元,這些票據在2021年第二季度與可轉換優先票據的發行相關的面值全部兑換。2024年4月5日,我們以相當於3.564億美元未償還本金總額的100%的贖回價格贖回了OpCo所有剩餘的2027年6.875%的優先票據。
優先無抵押票據由公司和OPCo目前為OPCo信貸協議下的借款提供擔保的每家子公司在優先無擔保基礎上提供全面和無條件的擔保。
管理優先無擔保票據的契約包含契約,除其他外,這些契約限制了OPCo的能力和OPCo的受限子公司的能力:(i)承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股;(ii)支付股息或贖回、回購或償還資本存量或次級債務;(iii)轉讓或出售資產;(iv) 進行投資;(v) 設立某些留置權;(vi) 簽訂限制分紅或其他的協議其子公司向其付款;(vii) 合併、合併或轉讓其全部或基本全部資產;(viii) 與關聯公司進行交易;(ix) 創建不受限制的子公司。截至2024年3月31日,通過提交本季度報告,OPCo遵守了這些承諾。
有關我們的可轉換優先票據和優先無擔保票據的更多信息,請參閲 附註4——長期債務在本季度報告的第一部分第一項下。
合同義務
我們的合同義務包括運營和運輸協議、鑽機合同、辦公室和設備租賃、資產報廢義務、長期債務和長期債務的現金利息支出,我們經常簽訂、修改或延期這些債務。自 2023 年 12 月 31 日以來,除了簽訂的鑽機合同外,我們的合同義務沒有發生任何重大的、非常規的變化(如中所述) 附註1:重要會計政策的列報基礎和摘要 在本季度報告的第一部分第一項下。
關鍵會計政策與估計
正如第二部分第7項所披露的那樣,關鍵會計政策沒有重大變化。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計在我們的 2023 年年度報告中。
新的會計公告
截至2024年3月31日,沒有采用任何可能對我們或我們的財務報表產生潛在影響的重大新會計準則或新的會計公告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
適用於我們業務的 “市場風險” 一詞是指石油和天然氣價格和利率的不利變化所產生的損失風險,我們面臨的市場風險如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險敞口的定量和定性信息。這些披露並不旨在精確地表明預期的未來損失,而是合理可能的損失的指標。我們所有的市場風險敏感工具都是出於投機交易以外的目的而訂立的。
大宗商品價格風險
我們的主要市場風險敞口在於石油、天然氣和液化天然氣生產的定價。石油、天然氣和液化天然氣的價格多年來一直波動不定且不可預測,我們預計這種波動將在可預見的將來持續下去。根據我們2024年前三個月的產量,截至2024年3月31日的三個月,每桶油價每變動10%,我們的石油和天然氣銷售額將上升或下降1.052億美元,每立方英尺天然氣價格每變動10%將增加或下降390萬美元,每桶液化天然氣價格每變動10%將增加或下降1,530萬美元。
由於這種波動性,我們過去一直使用大宗商品衍生工具(例如美元、掉期、看跌期權和基差互換)來降低與部分預期產量相關的價格風險,我們可能會選擇繼續有選擇地使用大宗商品衍生工具(例如美元、掉期、看跌期權和基差互換)。我們的衍生工具使我們能夠減少但不能消除石油和天然氣價格波動可能產生的現金流波動的潛在影響,從而為我們的鑽探計劃和還本付息需求提供更大的現金流確定性。這些工具僅為石油和天然氣價格下跌提供部分價格保護,但它們也部分限制了我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。我們的信貸協議限制了我們進行大宗商品套期保值的能力,該套期保值涵蓋已探明地產中合理預期產量的85%以上。
下表彙總了我們截至2024年3月31日的衍生品合約以及截至2024年4月30日簽訂的其他合約的條款。請參閲注7——衍生工具在本季度報告的第一部分第1項中,截至2024年3月31日的未平倉衍生品頭寸。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均值。原油價格 ($/Bbl)(1) |
原油互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,612,500 | | | 39,698 | | | $77.27 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 3,634,000 | | | 39,500 | | | 76.08 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 3,634,000 | | | 39,500 | | | 74.94 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 2,250,000 | | | 25,000 | | | 74.30 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 2,275,000 | | | 25,000 | | | 73.05 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 71.88 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 70.88 |
| 2026 年 1 月-2026 年 3 月 | | 405,000 | | | 4,500 | | | 71.74 |
| 2026 年 4 月-2026 年 6 月 | | 409,500 | | | 4,500 | | | 70.75 |
| 2026 年 7 月-2026 年 9 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 69.80 |
| 2026 年 10 月-2026 年 12 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 69.00 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。項圈價格區間 ($/Bbl)(2) |
原油項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 182,000 | | | 2,000 | | | $60.00 | - | $76.01 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 184,000 | | | 2,000 | | | 60.00 | - | 76.01 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均值。看跌價格 ($/Bbl)(3) | | 延期保費 ($/Bbl)(3) |
延期保費看跌期 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 227,500 | | | 2,500 | | | $65.00 | | $4.96 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 230,000 | | | 2,500 | | | 65.00 | | 4.96 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。差異 ($/Bbl)(4) |
原油基礎差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,841,018 | | | 42,209 | | | $0.97 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 4,048,000 | | | 44,000 | | | 0.98 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 4,048,000 | | | 44,000 | | | 0.98 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 2,250,000 | | | 25,000 | | | 1.10 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 2,275,000 | | | 25,000 | | | 1.10 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 1.10 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 1.10 |
| 2026 年 1 月-2026 年 3 月 | | 405,000 | | | 4,500 | | | 1.12 |
| 2026 年 4 月-2026 年 6 月 | | 409,500 | | | 4,500 | | | 1.12 |
| 2026 年 7 月-2026 年 9 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 1.12 |
| 2026 年 10 月-2026 年 12 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 1.12 |
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| 時期 | | 音量(Bbls) | | 音量 (bbls/D) | | Wtd。平均。差異 ($/Bbl)(5) |
原油滾動差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 3,842,018 | | | 42,220 | | | $0.51 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 4,048,000 | | | 44,000 | | | 0.53 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 4,048,000 | | | 44,000 | | | 0.53 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 2,250,000 | | | 25,000 | | | 0.43 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 2,275,000 | | | 25,000 | | | 0.43 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 0.43 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 2,300,000 | | | 25,000 | | | 0.43 |
| 2026 年 1 月-2026 年 3 月 | | 405,000 | | | 4,500 | | | 0.37 |
| 2026 年 4 月-2026 年 6 月 | | 409,500 | | | 4,500 | | | 0.37 |
| 2026 年 7 月-2026 年 9 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 0.37 |
| 2026 年 10 月-2026 年 12 月 | | 414,000 | | | 4,500 | | | 0.37 |
(1)這些原油互換交易是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合同互換價格進行結算的。
(2)這些原油美元是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合同下限和上限價格進行結算的。
(3)這些原油遞延溢價看跌期權是根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油指數價格與規定交易量的合約看跌期權價格結算的。
(4)這些原油基礎互換交易是根據每個適用的月度結算週期內阿格斯米德蘭WTI和阿格斯WTI庫欣指數的算術平均值之間的差額結算的。
(5)這些原油滾動掉期交易是根據紐約商品交易所西德克薩斯中質原油日曆月價格的算術平均值與實物原油交割月份價格之間的差額結算的。
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/d) | | Wtd。平均。汽油價格 ($/mmbTU)(1) |
天然氣互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 5,906,321 | | | 64,905 | | | $3.29 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 5,949,388 | | | 64,667 | | | 3.43 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 5,933,899 | | | 64,499 | | | 3.86 |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | 4.32 |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | 3.65 |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 3.83 |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | 4.20 |
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/d) | | Wtd。平均。差異 ($/mmbTU)(2) |
天然氣基礎差價互換 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 10,920,000 | | | 120,000 | | | $(0.99) |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.99) |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 11,040,000 | | | 120,000 | | | (0.98) |
| 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | | 3,600,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 | | 3,640,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 7 月至 2025 年 9 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
| 2025 年 10 月至 2025 年 12 月 | | 3,680,000 | | | 40,000 | | | (0.74) |
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| 時期 | | 音量 (百萬英熱單位) | | 音量 (mmbtu/d) | | Wtd。平均。項圈價格區間 ($/mmbTU)(3) |
天然氣項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | | 5,013,679 | | | 55,095 | | | $2.68 | - | $5.04 |
| 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | | 5,090,612 | | 55,333 | | | 2.68 | - | 5.06 |
| 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | | 5,106,101 | | 55,501 | | | 2.75 | - | 5.29 |
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(1)這些天然氣互換合約根據指定月度結算週期內每個交易日的紐約商品交易所 Henry Hub 價格與規定交易量的合同互換價格進行結算。
(2)這些天然氣基礎互換合約根據Inside FERC的西德克薩斯州WAHA價格與每個適用的月度結算週期內NYMEX天然氣價格之間的差額進行結算。
(3)這些天然氣美元是根據指定月度結算週期內每個交易日的NYMEX Henry Hub價格與合同規定的交易量的最低價格和上限價格進行結算的。
從2023年12月31日到2024年3月31日,衍生品合約公允價值的變化如下所示:
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(以千計) | | 商品衍生資產(負債) |
截至2023年12月31日未償還的石油和天然氣衍生品合約的淨公允價值 | | $ | 93,573 | |
商品對衝合約結算付款,扣除任何收益 | | (7,345) | |
大宗商品對衝合約的現金和非現金按市值計價收益(虧損)(1) | | (121,129) | |
截至2024年3月31日未償還的石油和天然氣衍生品合約的淨公允價值 | | $ | (34,901) | |
(1)一開始,我們簽訂的新衍生品合約沒有內在價值。
假設截至2024年3月31日紐約商品交易所原油遠期曲線每桶向上或向下移動10%,將導致該公允價值頭寸分別增加1.468億美元或減少1.465億美元;假設截至2024年3月31日,紐約商品交易所天然氣遠期曲線每百萬英熱單位向上或向下移動10%,將導致650萬美元增加或減少680萬美元,分別處於同樣的公允價值狀況。
利率風險
信貸市場惡化和/或信用評級下調可能會對我們的借貸能力和貸款人提供的利率產生不利影響。OPCo的信貸協議利率基於SOFR利差,如果我們在該信貸額度下還有未償還的借款,這使我們面臨利率風險。
截至2024年3月31日,我們的循環信貸額度下有6,000萬美元的未償借款,加權平均利率為9.3%。假設未償還金額沒有變化,加權平均利率上升或下降1.0%對利息支出的影響每年約為60萬美元。我們目前沒有或打算簽訂任何衍生對衝合約來防止適用於我們未償債務的利率波動。
剩餘的38億美元長期債務餘額由我們的優先票據組成,這些票據的利率是固定的;因此,該餘額不受利率變動的影響。有關我們的債務工具的更多信息,請參閲 附註4——長期債務,在本季度報告的第一部分第1項中。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息會被收集並傳達給我們的管理層,包括酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,財務報告內部控制體系(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲 附註12——承付款和意外開支在本季度報告的第一部分第1項下,瞭解有關我們法律訴訟的更多信息。
環保。由於石油和天然氣行業的性質,我們面臨環境風險。我們有各種政策和程序來最大限度地減少和減輕環境污染的風險,我們會定期進行審查,以確定我們的環境風險狀況的變化。當事件可能造成環境損害且成本可以合理估計時,將記錄負債。截至2024年3月31日,我們沒有發現任何重大環境索賠,這些索賠沒有規定或會對我們的財務報表產生重大影響;但是,無法保證當前的監管要求不會改變,也無法保證我們的房產不會發現過去未知的潛在違反環境法或其他環境責任的情況。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮 “第1A項” 標題下描述的風險因素和其他警示聲明。風險因素” 包含在我們的2023年年度報告中,以及我們在美國證券交易委員會其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。與我們的2023年年度報告或美國證券交易委員會文件中所述的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
截至2024年3月31日的三個月中,股票回購活動如下:
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時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元金額 (以千計)(1) |
2024 年 1 月 1 日至 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 375,617 | |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 375,617 | |
2024 年 3 月 1 日至 31 日 | | 2,000,000 | | | $ | 15.71 | | | 2,000,000 | | | $ | 344,197 | |
(1)公司董事會批准了一項股票回購計劃,以收購公司高達5億美元的已發行普通股(“回購計劃”),該計劃已獲批准有效期至2024年12月31日。回購計劃可用於減少我們已發行普通股的股份。在2024年第一季度,公司以每股普通股15.71美元的加權平均價格回購了2,000,000股C類普通股,總成本為3,140萬美元。回購的股票隨後被公司取消。
第 5 項。其他信息
交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中,根據第16a-1(f)條的定義,沒有董事或高級職員, 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每種安排的定義見法規 S-K 第 408 項。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 展品描述 |
3.1 | | 第四次修訂和重述的公司註冊證書(參照公司於2022年9月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入)。 |
3.2 | | 第二份經修訂和重述的章程(參照公司於2019年5月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入)。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席執行官進行認證。 |
31.3* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對聯席首席執行官進行認證。 |
32.2* | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。 |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
# 管理合同或補償計劃或協議。
* 隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 二疊紀資源公司 |
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| 來自: | /s/ GUY M. OLIPHINT |
| | Guy M. Oliphint 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 日期: | 2024年5月8日 |