tost-20240331
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-40819
Toast, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華45-4168768
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
夏日街 333 號
波士頓，馬薩諸塞
02210
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(617) 297-1005
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值為每股 0.000001 美元TOST紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
註冊人表現出色 453百萬股A類普通股和 102截至2024年5月2日，百萬股B類普通股。

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目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績、財務狀況、業務戰略、未來運營管理計劃和目標、我們的市場機會和該市場的潛在增長、我們的流動性和資本需求以及其他類似事項的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語，或者這些詞語或其他類似術語的否定詞或表達式。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設，這些預期和假設本質上會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

•我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入或支出成本或其他經營業績；
•我們成功執行業務和增長戰略的能力；
•我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和增長率；
•我們有效管理增長和未來支出的能力；
•我們在銷售、市場營銷和研發方面的預期投資；
•我們維護平臺安全性和可用性的能力；
•我們有能力增加使用我們平臺的客户數量；
•我們留住現有客户並向其銷售其他產品和服務的能力；
•我們成功擴展現有市場和新市場的能力；
•我們對與第三方關係的期望；
•我們估計的潛在市場總量；
•我們與現有競爭對手和新的市場進入者進行有效競爭的能力；
•吸引和留住合格員工和關鍵人員以及我們重組計劃的影響；
•我們的股票回購計劃的影響；
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力；
•我們遵守適用於我們業務的修改後的或新的法律法規的能力；
•我們成功地為針對我們的訴訟進行辯護的能力；
•我們預防和成功修復財務報告內部控制中存在的重大缺陷（如果有）的能力；
•全球金融、經濟、政治和健康事件，例如通貨膨脹率上升、資本市場混亂、制裁或經濟放緩或衰退，對我們的業務和餐飲業的影響；以及
•我們對已有或可能收購的公司和資產進行採購、融資和整合的能力；以及
•我們的現金、現金等價物和投資是否足以滿足我們的流動性需求。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的文件中不時列出或描述的風險、不確定性和其他因素的影響，包括我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。

ii
目錄
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和看法。這些報表基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們所掌握的信息。雖然我們認為此類信息為此類陳述提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。我們的聲明不應被視為我們已經對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，請注意不要過度依賴這些陳述。
iii
目錄
目錄
頁面
第一部分財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
2
綜合虧損簡明合併報表
3
簡明合併股東權益表
4
簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
14
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
22
第 4 項。
控制和程序
22
第二部分。其他信息
23
第 1 項。
法律訴訟
23
第 1A 項。
風險因素
23
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
23
第 3 項。
優先證券違約
23
第 4 項。
礦山安全披露
24
第 5 項。
其他信息
24
第 6 項。
展品
25
簽名
26
iv
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
TOAST, INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
2024年3月31日2023年12月31日
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$578 $605 
有價證券537 519 
應收賬款，淨額 86 69 
庫存，淨額120 118 
其他流動資產330 259 
流動資產總額1,651 1,570 
財產和設備，淨額82 75 
經營租賃使用權資產34 36 
無形資產，淨額25 26 
善意113 113 
受限制的現金57 55 
其他非流動資產90 83 
非流動資產總額401 388 
總資產$2,052 $1,958 
負債和股東權益：
流動負債：
應付賬款$49 $32 
遞延收入50 39 
應計費用和其他流動負債614 592 
流動負債總額713 663 
購買普通股的認股權證100 64 
經營租賃負債
30 33 
其他長期負債6 4 
負債總額849 764 
承付款項和或有開支（注11）
股東權益：
優先股-面值 $0.000001; 100授權股份， 不已發行或流通的股份
— — 
普通股，$0.000001面值：
A 級- 7,000授權股份； 450和 429分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
B 級- 700授權股份； 102和 114分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
— — 
累計其他綜合虧損(1)— 
額外的實收資本2,910 2,817 
累計赤字(1,706)(1,623)
股東權益總額 1,203 1,194 
負債和股東權益總額 $2,052 $1,958 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
TOAST, INC.
濃縮 合併運營報表
（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
截至3月31日的三個月
20242023
收入：
訂閲服務$151 $107 
金融技術解決方案873 673 
硬件和專業服務51 39 
總收入1,075 819 
收入成本：
訂閲服務50 36 
金融技術解決方案683 523 
硬件和專業服務92 85 
收購的無形資產的攤銷1 1 
收入總成本826 645 
毛利249 174 
運營費用：
銷售和營銷107 99 
研究和開發83 85 
一般和行政74 82 
重組費用
41 — 
運營費用總額305 266 
運營損失(56)(92)
其他收入（支出）：
淨利息收入10 8 
認股權證負債公允價值的變化(36)3 
所得税前虧損
(82)(81)
所得税支出
(1)— 
淨虧損$(83)$(81)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損：
基本$(0.15)$(0.15)
稀釋$(0.15)$(0.16)
計算每股淨虧損時使用的加權平均股數：
基本547 524 
稀釋547 525 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
TOAST, INC.
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計）
（單位：百萬）

截至3月31日的三個月
20242023
淨虧損$(83)$(81)
其他綜合收益（虧損）：
扣除美元税收影響後的有價證券的未實現收益（虧損）0
(1)2 
其他綜合收益總額（虧損）(1)2 
綜合損失$(84)$(79)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
TOAST, INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
（單位：百萬）

額外的實收資本累計赤字累計其他綜合虧損股東權益總額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$2,817 $(1,623)$— $1,194 
根據股票計劃發行普通股28 — — 28 
基於股票的薪酬69 — — 69 
股票回購(4)— — (4)
扣除税款的其他綜合虧損— — (1)(1)
淨虧損— (83)— (83)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$2,910 $(1,706)$(1)$1,203 

額外的實收資本累計赤字累計其他綜合虧損
股東權益總額
截至2022年12月31日的餘額
$2,477 $(1,377)$(2)$1,098 
根據股票計劃發行普通股11 — — 11 
基於股票的薪酬67 — — 67 
發行與企業合併相關的股票1 — — 1 
扣除税款的其他綜合收益— — 2 2 
淨虧損— (81)— (81)
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額
$2,556 $(1,458)$— $1,098 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。





4
目錄
TOAST, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（單位：百萬）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(83)$(81)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷11 6 
股票薪酬支出66 63 
延期合同購置成本的攤銷19 14 
認股權證負債公允價值的變化36 (3)
信用損失費用15 13 
其他非現金物品(2)(1)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(22)(20)
其他流動資產(19)(6)
遞延合同購置成本(30)(24)
庫存，淨額(2)(1)
應付賬款16 6 
應計費用和其他流動負債(37)(20)
遞延收入11 3 
其他資產和負債1 (4)
用於經營活動的淨現金
(20)(55)
來自投資活動的現金流：
為收購支付的現金，扣除獲得的現金— (9)
資本支出(13)(10)
購買有價證券(145)(176)
出售有價證券的收益18 7 
有價證券的到期日111 147 
其他投資活動— (1)
用於投資活動的淨現金(29)(42)
來自融資活動的現金流：
客户資金負債變動，淨額49 37 
發行普通股的收益28 11 
回購 A 類普通股
(4)— 
融資活動提供的淨現金73 48 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和限制性現金的淨增加（減少）24 (49)
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響— — 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和期初的限制性現金747 635 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和期末限制性現金$771 $586 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$578 $451 
代表客户持有的現金136 99 
受限制的現金57 36 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和限制性現金總額$771 $586 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
TOAST, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 業務描述、列報基礎和重要會計政策摘要
Toast, Inc.（“我們” 或 “公司”）是一個基於雲的多合一數字技術平臺，專為整個餐廳社區打造。我們提供軟件即服務（SaaS）產品和金融技術解決方案的綜合平臺，包括集成的支付處理、餐廳級硬件和廣泛的第三方合作伙伴生態系統。我們充當餐廳操作系統，連接包括堂食、外賣、送餐、餐飲和零售在內的各種服務模式的店前和後臺運營。
演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）關於中期財務報告的規章制度編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有財務信息和腳註。

未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間餘額和交易均已清除。未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報我們的財務狀況、經營業績、綜合虧損、股東所必需的所有正常經常性調整 公平，以及過渡期的現金流量，但不一定代表截至2024年12月31日的全年或任何其他未來中期的預期經營業績。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了未經審計的簡明合併財務報表中某些重要會計政策的適用情況，如下文和本附註其他部分所述。未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告或2023年年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。截至2024年3月31日，除非下文另有討論，否則公司的重大會計政策與10-K表年度報告中披露的政策相比沒有重大變化。

風險和不確定性

我們面臨許多風險和不確定性，包括全球事件和宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹及其對消費者支出的潛在影響、利率上升、全球供應鏈問題以及任何公共衞生問題，這些問題也可能影響消費者行為、餐飲業和我們的業務。

估算值的使用

編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出某些估計和假設。這些估計和假設影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。

改敍

上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

6
目錄
2. 金融工具
下表列出了有關我們定期按公允價值計量的金融資產和負債的信息，並指出了用於確定此類公允價值的公允價值層次結構的級別（以百萬計）：

2024 年 3 月 31 日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
貨幣市場基金$147 $— $— $147 
商業票據— 37 — 37 
存款證— 13 — 13 
公司債券— 102 — 102 
美國政府機構證券— 17 — 17 
國庫證券— 225 — 225 
資產支持證券— 143 — 143 
$147 $537 $— $684 
負債：
購買普通股的認股權證$— $— $100 $100 
$— $— $100 $100 

2023 年 12 月 31 日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
貨幣市場基金$267 $— $— $267 
商業票據— 53 — 53 
存款證— 29 — 29 
公司債券— 80 — 80 
美國政府機構證券— 37 — 37 
國庫證券— 213 — 213 
資產支持證券— 107 — 107 
$267 $519 $— $786 
負債：
購買普通股的認股權證$— $— $64 $64 
$— $— $64 $64 
在截至2024年3月31日的三個月中，公允價值層次結構中沒有轉入或轉出第三級衡量標準。

有價證券

截至2024年3月31日，按合同到期日分列的有價證券的公允價值如下（以百萬計）：

  3月31日
2024
1 年內到期$284 
1 年至 5 年後到期247 
5 年後到期
6 
有價證券總額$537 

7
目錄
購買普通股的認股權證的估值
認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。 下表顯示了截至目前在估算公允價值時所做的加權平均假設：

2024年3月31日2023年12月31日
無風險利率4.4 %4.0 %
合同期限（以年為單位）33
預期波動率66.9 %63.8 %
預期股息收益率— %— %
每股行使價$17.50 $17.16 

負債的公允價值

下表提供了我們普通股認股權證負債的總公允價值的向前滾動，其公允價值是使用三級投入確定的（以百萬計）：

普通股認股權證
責任
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$64 
公允價值的變化36 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$100 

3. 貸款還本付息活動和獲得的應收貸款，淨額

預期信貸損失或有負債的變化在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月 如下（以百萬計）：

截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$29 $14 
信用損失費用11 12 
因購買貸款而減少(14)(7)
期末餘額$26 $19 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，非或有備用負債餘額為美元11百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元57百萬和美元55在簡明合併資產負債表中，分別有100萬美元被歸類為限制性現金，代表商業貸款機構持有的現金。這些限制與根據與原始第三方銀行簽訂的由Toast Capital提供的營運資本貸款協議作為抵押品持有的現金有關。

4. 承租人安排

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，租賃費用的組成部分如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
運營租賃費用$3 $4 
可變租賃費用1 1 
總計$4 $5 

運營租賃費用反映了使用權資產的非現金攤銷。
8
目錄

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與經營租賃相關的補充現金流信息（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金$3 $4 
因獲得使用權資產而增加的租賃負債/租賃終止和修改引起的租賃負債（減少）的補充非現金金額— 1 

5. 其他資產負債表信息

應收賬款，淨額（以百萬計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應收賬款$60 $57 
未開單應收賬款39 23 
減去：信貸損失備抵金(13)(11)
應收賬款，淨額$86 $69 
我們的信貸損失備抵金包括以下內容（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$(11)$(12)
補充(5)— 
註銷3 3 
期末餘額$(13)$(9)

其他流動資產（單位：百萬）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
代表客户持有的現金$136 $87 
其他應收賬款71 58 
遞延合同購置成本64 60 
預付費用
33 24 
其他26 30 
$330 $259 

應計費用和流動負債（以百萬計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
基於交易的應計成本$269 $253 
客户資金義務136 87 
應計費用74 68 
應計工資和獎金35 78 
預期信用損失的或有負債26 29 
應計佣金18 25 
經營租賃責任11 11 
其他
45 41 
$614 $592 


9
目錄

6. 與客户簽訂合同的收入

下表彙總了遞延收入中的活動（以百萬計）：
截至2024年3月31日的三個月
遞延收入，年初$41 
遞延收入，期末52 
期初遞延收入中包含的金額在本期內確認的收入$29 
截至 2024 年 3 月 31 日，大約 $688預計將從客户合同的剩餘履行義務中確認數百萬美元的收入。我們預計將確認收入約為 $643未來將從這些剩餘的履約義務中扣除百萬美元 24月，餘額隨後予以確認。
下表彙總了遞延合同購置成本的活動（以百萬計）：
截至2024年3月31日的三個月
期初餘額$127 
銷售佣金成本的資本化30 
銷售佣金成本的攤銷(19)
期末餘額$138 

歸因於遞延合同收購成本的攤銷費用為美元14在截至2023年3月31日的三個月中。

10
目錄
7. 股東權益

股票份額

下表顯示了普通股A類和B類股票的變化（以百萬計）：
截至2024年3月31日的三個月
A類和B類普通股（以股票計）
期初餘額
543 
根據股票計劃發行普通股
9 
期末餘額
552 

股票薪酬
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的股票薪酬支出如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
收入成本$10 $10 
銷售和營銷11 13 
研究和開發18 21 
一般和行政17 19 
重組
10 — 
$66 $63 

以股票為基礎的薪酬 $3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的3個月中，百萬美元作為軟件開發成本進行了資本化。

股票期權
以下是截至2024年3月31日的三個月中我們的股票期權計劃下的股票期權活動摘要：
（以百萬計，每股金額除外）
的數量
股份（單位：百萬）
加權-
平均值
運動
價格（每股）
加權平均值
剩餘的
合同的
期限（年）
聚合
固有的
價值（以百萬計）(1)
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
48 $7.07 
已授予 2 24.65 
已鍛鍊(6)3.78 
被沒收(1)10.37 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款
43 $8.13 
期權已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬
41 $7.84 6.1$706 
(1）總內在價值的確定方法是2024年3月最後一個交易日或行使日期（視情況而定）A類普通股的收盤價與行使價之間的差額，乘以所有期權持有人在期末行使價內期權的情況下期權持有人本應獲得的價內期權數量。

在截至2024年3月31日的三個月中，行使的期權的總內在價值為美元102百萬。

截至2024年3月31日，與期權獎勵相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元89百萬，預計將在剩餘的加權平均服務期內得到確認 2.7年份。
11
目錄
限制性股票單位 

下表彙總了限制性股票單位（RSU）在此期間的活動 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月:
RSU
（單位：百萬）
加權平均授予日公允價值（每股）
截至 2023 年 12 月 31 日的未清餘額
33 $20.70 
已授予6 $24.25 
既得(3)$21.43 
被沒收(4)$21.26 
截至 2024 年 3 月 31 日的未清餘額
32 $21.20 
預計將從 2024 年 3 月 31 日起歸屬
28 $21.19 

在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬的限制性股票單位的公允價值為美元57百萬。
截至2024年3月31日，與限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元500百萬，預計將在剩餘的加權平均服務期內得到確認 2.9年份。

股票回購計劃

2024年2月，我們宣佈批准一項股票回購計劃，用於回購我們的A類普通股，總金額不超過美元250百萬。回購計劃沒有到期日，沒有義務我們收購任何特定數量的A類普通股，並且可以隨時自行決定將其暫停。回購股票的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、總體商業和市場狀況以及另類投資機會。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們回購了美元4百萬股A類普通股。2024 年 3 月 31 日，大約 $246根據我們的股票回購計劃，仍有百萬美元獲準回購。

8. 重組計劃

2024年2月，我們宣佈了一項重組計劃或重組計劃，旨在提高整體運營支出效率，包括削減費用以及採取某些其他行動來重組我們的設施和運營。在本重組計劃中，我們產生了與重組和重組相關的費用 $41在截至2024年3月31日的三個月中，100萬美元計入我們的簡明合併運營報表的重組費用，主要包括現金遣散費用和加快某些已解僱員工的股票薪酬。截至2024年3月31日，應計重組費用並不重要。我們預計總成本約為 $45到 $50本重組計劃將產生100萬美元的費用，並將在2024財年末之前完全抵消成本。

9. 所得税
我們的有效所得税税率是 (1.4)% 和 (0.2) 截至2024年3月31日的三個月的百分比以及 2023，分別地。每個時期的有效税率都與法定税率不同，這主要是因為我們的遞延所得税資產維持了全額估值補貼，並在截至2023年3月31日的三個月內因收購而發放了部分估值補貼。
所得税支出為 $1百萬和美元0截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元，以及 2023，分別地。準備金的變化主要是由我們非美國子公司收益中記錄的準備金的變化以及收購德爾福在截至2023年3月31日的三個月中確認的非經常性收益所致1百萬。

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目錄
10. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
每股基本淨虧損是通過淨虧損除以該期間已發行股票的加權平均值來確定。我們分析了股票期權、未歸屬限制性股票、限制性股票、我們的ESP和購買普通股的認股權證在我們產生淨收益期間或確認與權證負債公允價值變動相關的收入時的潛在稀釋效應。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了認股權證負債的公允價值調整虧損，由於其反稀釋作用，認股權證負債未計入攤薄後每股收益的計算。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了認股權證負債公允價值調整的收益，該收益被重新計入淨虧損，以調整認股權證的稀釋影響。我們使用庫存股法調整了增量稀釋股票的加權平均已發行股份。

下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法 三個月已結束2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日（以百萬計，每股金額除外）：

截至3月31日的三個月
20242023
分子：
淨虧損，基本$(83)$(81)
認股權證負債公允價值變動的收益— 3 
攤薄後的淨虧損$(83)$(84)
分母：
已發行普通股的加權平均值——基本
547 524 
稀釋性證券的影響：
購買B類普通股的認股權證
— 1 
已發行普通股的加權平均值——攤薄
547 525 
每股淨虧損，基本$(0.15)$(0.15)
每股淨虧損，攤薄$(0.15)$(0.16)
我們在計算攤薄後每股淨虧損時將以下潛在的普通股排除在外，因為將它們包括在內會對普通股產生反稀釋作用 三個月已結束 2024 年和 2023 年 3 月 31 日：
截至3月31日的三個月
20242023
購買A類普通股和B類普通股的期權43 53 
未歸屬的限制性股票— 2 
未歸屬的限制性股票單位32 38 
購買B類普通股的認股權證
7 — 
82 93 

11. 承付款和或有開支

法律訴訟
我們可能會不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟。所有這些問題都存在各種不確定性，其中一些問題可能會得到不利的解決。我們會為管理層認為可能的損失設定應計額，但須進行合理的估計。我們預計任何可能產生不利後果的索賠不會對我們產生重大影響，因此，任何重大索賠均不累計。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論和分析，以及未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告其他地方包含的相關附註，以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。本討論和分析中包含的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略以及相關融資有關的信息，包括涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於各種因素，包括 “前瞻性陳述特別説明” 部分和第1A項中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。風險因素包含在我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中（如果適用）。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。

概述
Toast 是一個基於雲的多合一數字技術平臺，專為整個餐廳社區打造。我們提供軟件即服務（SaaS）產品和金融技術解決方案的綜合平臺，包括集成的支付處理、餐廳級硬件和廣泛的第三方合作伙伴生態系統。我們充當餐廳操作系統，連接包括堂食、外賣、送餐、餐飲和零售在內的各種服務模式的店前和後臺運營。

我們將實時位置或位置定義為使用Toast Point of Sale（POS）來記錄超過最低閾值的交易量的獨特地點，並且截至確定之日尚未被標記為流失地點。一個地點可以使用 Toast 支付服務，我們將其稱為 Toast 處理地點，或者對於特定企業客户，不能使用 Toast 的支付服務，我們稱之為非 Toast 處理地點。我們收購的未使用 Toast POS 的公司提供的傳統解決方案的客户不包括在我們的地點數量中。
截至 2024 年 3 月 31 日，大約 11.2萬個分支機構，同比增長32％，在過去的12個月中處理了約1340億美元的總支付量，與Toast合作優化運營，增加銷售額，吸引客人，保持員工的滿意度。

自成立以來，我們將對餐廳的熱愛轉化為對餐飲業創新和數字化轉型的承諾。隨着時間的推移，我們擴展了平臺、推出新產品並增加了新的合作伙伴，Toast 平臺上的餐廳數量迅速增加。
季節性

我們的金融技術解決方案收入具有季節性，這在很大程度上是由通過我們的平臺處理的毛利量（GPV）水平推動的。例如，在較温暖的月份，客户的銷售額通常會增加，儘管這種影響因地區而異，並且客户的銷售可能會受到客户季節性需求的影響（這也可能影響到Toast加工地點的總數，從而促進我們的GPV）。因此，我們在第二和第三季度每個Toast處理地點的金融技術解決方案收入歷來一直強勁。我們認為，來自現有和潛在未來產品的金融技術解決方案收入將繼續佔我們整體收入結構的很大一部分，季節性將繼續影響我們的經營業績。
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目錄

關鍵業務指標
我們使用以下關鍵業務指標來幫助我們評估業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策：
截至3月31日的三個月
（以十億美元計）20242023% 增長
總支付量 (GPV) (1)$34.7 $26.7 30 %
截至3月31日，
（以百萬美元計）20242023% 增長
年化經常性運行率 (ARR)$1,305 $987 32 %
總付款量 (GPV)(1)
總支付量表示在給定時期內通過 Toast 支付平臺在 Toast 處理地點處理的總金額。GPV 是衡量我們平臺規模的關鍵指標，這反過來又推動了我們的財務業績。隨着我們的客户創造更多的銷售額，從而獲得更高的GPV，我們通常會看到更高的金融技術解決方案收入。
_________________

(1) 請注意，由於四捨五入到最接近的億，數字可能不一致。

年化定期運行率 (ARR)
我們監控年化定期運行率，將其作為衡量我們為新客户和現有客户提供的訂閲和付款處理服務規模的關鍵運營指標。要計算此指標，我們首先按月計算循環運行率。每月經常性運行率（MRR）在每個月的最後一天以 (i) 我們每月的訂閲服務費賬單（我們稱之為MRR的訂閲部分）和（ii）月內調整後的支付服務費用，不包括基於交易的估計成本（我們稱之為MRR的支付部分）的總和。MRR不包括來自Toast Capital的費用或相關成本。MRR 也不會受到所提供的 SaaS 積分影響的負擔。MRR 計算包括 Toast 平臺上的所有位置和傳統解決方案上的位置，這些位置對 ARR 的影響可以忽略不計。

ARR 的計算方法是 (i) MRR 訂閲部分的十二倍和 (ii) MRR 過去三個月累計付款部分的四倍。我們認為，這種方法可以表明我們的規模，同時還可以控制支付量的短期波動。我們的ARR可能會因多種因素而下降或波動，包括客户對我們平臺的滿意度、定價、有競爭力的產品、經濟狀況或客户及其客人支出水平的總體變化。ARR是一項運營指標，不反映我們根據美國公認會計原則（GAAP）確定的收入或毛利，應獨立於我們的收入、毛利和根據公認會計原則確定的其他財務信息進行查看，不得與我們的收入、毛利和其他財務信息合併或取而代之。此外，ARR不是對未來收入的預測，投資者不應過度依賴ARR作為我們未來或預期業績的指標。


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目錄
運營結果
收入
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
訂閲服務$151 $107 $44 41 %
金融技術解決方案873 673 200 30 %
硬件和專業服務51 39 12 31 %
總收入$1,075 $819 $256 31 %
在截至2024年3月31日的三個月中，訂閲服務收入的增長歸因於Toast平臺上餐廳地點的增長以及產品採用率的持續增長。
在截至2024年3月31日的三個月中，金融技術解決方案收入的增長歸因於Toast平臺上餐廳地點的增加。
收入成本
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
訂閲服務$50 $36 $14 39 %
金融技術解決方案683 523 160 31 %
硬件和專業服務92 85 7 8 %
收購的技術和客户資產的攤銷$1 $1 $— — %
收入總成本$826 $645 $181 28 %
在截至2024年3月31日的三個月中，訂閲服務成本的增加歸因於員工相關成本的增加。

在截至2024年3月31日的三個月中，金融技術解決方案成本的增加是由於GPV的增加。
運營費用
銷售和營銷
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
銷售和營銷$107 $99 $8 8 %

在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用的增加歸因於員工相關成本的增加。
研究和開發
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
研究和開發$83 $85 $(2)(2)%
與截至2023年3月31日的三個月相比，2024年3月31日的三個月中，研發費用大致保持不變。

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目錄
一般和行政
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
一般和行政$74 $82 $(8)(10)%

在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用的減少歸因於員工相關成本的減少。
重組費用
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
重組費用
$41 $— $41 N/M
N/M-沒意義

重組費用包括作為2024年2月重組計劃的一部分產生的重組和重組相關費用，幾乎所有費用都與約3000萬美元的遣散費以及與加速離職員工的股票薪酬相關的約1000萬美元支出有關。

淨利息收入
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
淨利息收入$10 $8 $2 25 %
在截至2024年3月31日的三個月中，淨利息收入的增長歸因於我們的金融工具產生的利息收入增加。
認股權證負債公允價值的變化
截至3月31日的三個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%
認股權證負債公允價值的變化$(36)$3 $(39)N/M

截至2024年3月31日的三個月中，認股權證負債公允價值的變化歸因於期末未償認股權證所依據的普通股價值與期初相比有所增加。

非公認會計準則財務指標
我們使用下述的某些非公認會計準則財務指標來補充我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據公認會計原則編制和列報的，並用於瞭解和評估我們的核心經營業績。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的標題相似的指標不同，其提出是為了提高投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視為根據公認會計原則編制和提交的財務信息的替代品或優於這些信息。
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目錄
我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層用於財務和運營決策的重要指標的透明度。我們提供這些非公認會計準則指標，讓投資者深入瞭解我們的管理層用來評估我們的業務和財務業績的信息。我們認為，這些衡量標準使投資者提高了我們在多個時期內的核心財務業績與業內其他公司的可比性。
淨虧損 (GAAP) 和調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨（虧損）收入，經調整後不包括股票薪酬支出和相關的工資税支出、折舊和攤銷費用、淨利息收入（支出）、所得税和某些不被視為反映我們在正常業務過程中的經營活動和業績的其他項目，例如重組和重組相關費用、收購費用、認股權證負債的公允價值調整、與提前終止租賃相關的費用（包括關聯資產減值）和股票慈善捐款支出（如適用）。我們在下面提供了淨虧損（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者將我們的財務業績與其他公司以及不同時期的財務業績進行比較。投資者和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績，而不考慮折舊和攤銷、利息支出和利息收入等項目，這些項目可能因公司而異，具體取決於公司的融資和資本結構以及資產的收購方式。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤消除了某些項目的影響，這些項目可能會掩蓋我們業務基礎業績的趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具也有侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。例如，儘管折舊費用是一項非現金費用，但折舊的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代或新資產收購的現金資本支出需求。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務的重大經常性支出，也是我們薪酬策略的重要組成部分。調整後的息税折舊攤銷前利潤也沒有反映我們營運資金需求的變化或現金需求；利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這會減少我們可用的現金；也未反映可能代表我們可用現金減少的納税額。未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的支出和其他項目可能與其他公司在報告財務業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目不同。

下表反映了每個報告期的淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
淨虧損$(83)$(81)
股票薪酬支出和相關的工資税62 68 
折舊和攤銷10 6 
淨利息收入(10)(8)
認股權證負債公允價值的變化36 (3)
與重組和重組相關的費用(1)
41 — 
收購費用— 1 
所得税支出
1 — 
調整後 EBITDA$57 $(17)
(1) 與重組和重組相關的費用包括3000萬美元的遣散費、1000萬美元的股票薪酬支出以及與設施相關的100萬美元加速折舊。
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目錄
訂閲服務和金融技術解決方案毛利（GAAP）和非公認會計準則訂閲服務和金融技術解決方案毛利（非公認會計準則）

非公認會計準則訂閲服務和金融技術解決方案毛利潤定義為訂閲服務毛利和金融技術解決方案毛利，經調整後不包括股票薪酬支出和相關的工資税支出以及折舊和攤銷費用。我們認為，這種非公認會計準則指標對於查看不包括上述非現金費用在內的結果數字很有用，因為任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績都不直接相關，而且這些金額因公司而異，具體取決於其融資和資本結構以及收購資產的方法。我們在下面提供了訂閲服務和金融技術解決方案毛利（最直接可比的GAAP財務指標）與非公認會計準則訂閲服務和金融技術解決方案毛利的對賬情況。

截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
收入：
訂閲服務
$151 $107 
金融技術解決方案
873 673 
收入成本：
訂閲服務
50 36 
金融技術解決方案
683 523
訂閲服務和金融技術解決方案毛利 (GAAP)
$291 $221 

截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
訂閲服務和金融技術解決方案毛利 (GAAP)
$291 $221 
股票薪酬支出和相關的工資税
55
折舊和攤銷
73
非公認會計準則訂閲服務和金融技術解決方案毛利（非公認會計準則）
$303 $229 


經營活動（GAAP）和自由現金流（非公認會計準則）提供的淨現金（用於）
自由現金流定義為經營活動提供的淨現金（用於），減去購買不動產和設備以及內部使用軟件成本（稱為資本支出）的資本化。我們認為，自由現金流是衡量我們流動性來源和資本需求的有意義的指標，它為管理層和投資者提供了評估我們業務現金流趨勢的信息。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。

自由現金流作為一種分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流或類似標題的非公認會計準則指標，這可能會降低自由現金流作為比較工具的用處。此外，自由現金流並不反映合同承諾下必須支付的強制性還本付息和其他非全權支出，也不代表我們在任何給定時期內現金餘額的增加或減少總額。

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目錄
下表顯示了每個列報期內用於經營活動的淨現金與自由現金流的對賬情況：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
用於經營活動的淨現金
$(20)$(55)
資本支出(13)(10)
自由現金流$(33)$(65)
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及有價證券。我們還可以通過信貸額度獲得外部流動性來源，詳情見下文。下表列出了與我們的流動性相關的精選財務信息：

（單位：百萬）
2024年3月31日 (1)
2023年12月31日 (2)
現金和現金等價物
$578 $605 
有價證券
537 519 
現金和現金等價物以及有價證券
$1,115 $1,124 
可用的信貸額度
$330 $330 
總計
$1,445 $1,454 
(1) 不包括代表客户持有的1.36億美元現金和5700萬美元的限制性現金
(2) 不包括代表客户持有的8700萬美元現金和5,500萬美元的限制性現金

截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
用於經營活動的淨現金
$(20)$(55)
用於投資活動的淨現金(29)(42)
融資活動提供的淨現金73 48 
現金、現金等價物、代表客户持有的現金和限制性現金的淨增加（減少）
$24 $(49)

現金、現金等價物和有價證券

現金、現金等價物和有價證券的淨減少主要是由於經營活動中使用的現金為2,200萬美元（不包括限制性現金餘額的變化）以及與資本支出相關的1,300萬美元現金流出。普通股發行產生的2,800萬美元收益部分抵消了這一點。運營活動中使用的現金是由我們8300萬美元的淨虧損推動的，其中包括截至2024年3月31日的三個月中4,100萬美元的重組和重組相關費用，以及將現金用作營運資金，這主要是由於遞延合同收購成本的增加，部分原因是地點的持續增長。

在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金與截至2023年3月31日的三個月相比有所減少，這是由於非現金調整的增加，這歸因於我們的認股權證負債公允價值變動所確認的虧損，這是由於我們的股價上漲以及現金用於營運資金的增加所致。與2024年2月重組計劃相關的現金遣散費部分抵消了這一點。在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金的增加是由與行使股票期權相關的普通股發行收益增加以及與截至2023年3月31日的三個月相比持有的客户資金義務的變化增加所推動的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的主要現金來源保持實質性穩定。

20
目錄
除了本10-Q表季度報告和我們的2023年10-K表年度報告中披露的項目外，我們預計短期內不會發生任何與我們的淨營運資金需求、流動性或現金流相關的重大變化或趨勢的重大變化。

債務
在2021年，我們簽訂了優先擔保信貸額度或2021年貸款，隨後我們在2023年3月2日對其進行了修訂，將倫敦銀行同業拆借利率替換為SOFR。2021年融資機制受2.5億美元的最低流動性契約的約束，但須遵守與2024年2月股票回購計劃相關的某些額外慣例限制性契約。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2021年融資機制下的可用資金總額為3.3億美元，沒有提取或未償還任何款項。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，尚未兑現的信用證為500萬美元。

股票回購計劃

2024年2月，我們宣佈批准一項股票回購計劃，以回購我們的A類普通股，總金額不超過2.5億美元。回購計劃沒有到期日，沒有義務我們收購任何特定數量的A類普通股，並且可以隨時自行決定將其暫停。回購股票的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、總體商業和市場狀況以及另類投資機會。在截至2024年3月31日的三個月中，我們回購了20萬股A類普通股，總金額為400萬美元。

稀釋

除了未行使的股票期權、未歸屬的限制性股票單位、預留用於慈善捐贈的股票以及其他可以轉換為普通股的證券，例如購買普通股的認股權證，我們在未加權的基礎上計算完全攤薄後的股票數量。截至2024年3月31日，我們全面攤薄後的股票數量如下：

（股份）（單位：百萬）
截至2024年3月31日的三個月 (1)
已發行和流通的A類和B類普通股
552 
購買A類普通股和B類普通股的期權
43 
未歸屬的限制性股票單位
32 
購買B類普通股的認股權證
7 
完全攤薄後的總股數
634 
(1) 上述股份金額不影響根據庫存股法可能回購普通股

欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表季度報告 “簡明合併財務報表附註” 中的附註7 “股東權益” 和附註10，“歸屬於普通股股東的每股淨虧損”。

其他資本要求

我們的2023年10-K表年度報告在 “第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述了預期的營運和其他資本需求。截至2024年3月31日，除了在本季度報告中披露的 “簡明合併財務報表附註” 和 “流動性和資本資源” 中披露的變動外，我們在2023年10-K表年度報告中描述的預期營運和其他資本需求沒有其他重大變化，我們認為我們現有的現金和現金等價物以及信貸額度下的可用借款能力將足以滿足我們的營運資金需求至少在接下來的12個月內，包括計劃資本我們可能不時達成的支出、戰略交易和投資承諾。
21
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險，包括利率和外幣匯率的變化，以及應收賬款和貸款服務活動的信用風險。自2024年2月27日向美國證券交易委員會提交截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項的陳述以來，我們的市場和信用風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日，即本10-Q表季度報告所涵蓋期限的結束時起生效，以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，以及（ii）累計並與我們的管理層進行了溝通，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

內部控制有效性的固有侷限性

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制措施可能會因條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生且無法被發現。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前沒有參與任何訴訟或索賠，如果這些訴訟或索賠對我們不利，將對我們的業務經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們不時是訴訟當事方，在正常業務過程中會受到索賠。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第 1A 項。風險因素

與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的風險因素相比，沒有任何實質性變化。我們的業務、運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和A類普通股的交易價格產生重大不利影響。您應仔細閲讀和考慮年度報告中包含的風險和不確定性，以及年度報告和本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節和我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些報告中描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。除其他外，這些報告中討論的因素可能導致我們的實際業績與歷史業績以及我們或代表我們在向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、與投資者的溝通和口頭陳述中發表的前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。

發行人購買股票證券
我們在2024財年第一季度購買的普通股是：

時期
購買的股票總數
每股支付的平均價格 (1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2)
（以千計）
（以千計）
（單位：百萬）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日
— $— — — 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日
— $— — 250 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日
164 $24.19 164 246 
總計
164 $24.19 164 

(1) 每股平均支付價格不包括支付佣金的現金。

(2) 2024年2月15日，我們宣佈批准一項股票回購計劃，用於回購我們的A類普通股，總金額不超過2.5億美元。回購計劃沒有到期日，沒有義務我們收購任何特定數量的A類普通股，並且可以隨時自行決定將其暫停。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

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目錄
第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

(c) 開啟 2024年2月26日, 布萊恩·埃爾沃西，我們的 總法律顧問兼公司祕書, 已輸入根據《交易法》第10b5-1條納入交易計劃。Elworthy先生的第10b5-1條交易計劃規定不時出售的最高限額為 300,000根據計劃條款，我們的A類普通股股份。埃爾沃西先生的第10b5-1條交易計劃將於2024年11月29日到期，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早到期。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。

開啟 2024年3月1日, 克里斯托弗 P. 康帕拉託，我們的 董事會成員, 已輸入根據《交易法》第10b5-1條納入交易計劃。Comparato先生的第10b5-1條交易計劃規定，不時出售的最大數量為 790,000根據計劃條款，我們的A類普通股股份。Comparato先生的第10b5-1條交易計劃將於2024年12月31日到期，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早到期。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。

在截至2024年3月31日的財政季度中，除上述報表中所述外，我們的所有董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條交易安排或任何 “非規則10b5-1交易協議”（定義見S-K法規第408（c）項）。

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目錄
第 6 項。展品
以下所列證物以引用方式提交或納入本10-Q表季度報告中。

展品編號描述
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104*封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。


†根據美國證券交易委員會的規定，本附錄的部分內容（用星號表示）已被省略。
*隨函提交。
**隨函提供。本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的證明均被視為已提供，未向美國證券交易委員會提交，無論該文件中包含何種通用註冊語言，均不得以引用方式納入公司根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，無論該文件中包含何種通用公司註冊語言，無論該文件中包含何種通用公司註冊語言。
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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


TOAST, INC.
（註冊人）
2024 年 5 月 7 日
來自：
/s/Aman Narang
阿曼·納朗
首席執行官
（首席執行官）
2024 年 5 月 7 日
來自：
/s/ 艾琳娜·戈麥斯
埃琳娜·戈麥斯
首席財務官
（首席財務官）
2024 年 5 月 7 日
來自：
/s/邁克爾·馬特洛克
邁克爾·馬特洛克
首席會計官
（首席會計官）




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