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年 Notes 成員2021-03-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2021-03-012021-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2021-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員CABO：公司經歷了根本性的變革會員2021-03-012021-03-31UTR: D0001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年 Notes 成員2024-03-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2024-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年 Notes 成員2023-12-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2023-12-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年 Notes 成員2024-01-012024-03-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-01-012024-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2024-01-012024-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年 Notes 成員2023-01-012023-03-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2023-01-012023-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員CABO：2026 年 Notes 成員2023-03-310001632127CABO：2028 年 Notes 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-03-310001632127US-GAAP：其他非流動資產成員2024-03-310001632127美國公認會計準則：長期債務成員2024-03-310001632127美國公認會計準則：長期債務成員2023-12-310001632127CABO: MUFGBank會員2024-03-310001632127US-GAAP：信用證會員CABO: MUFGBank會員2024-03-310001632127US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-31cabo: 衍生工具0001632127CABO：第一利率互換協議成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310001632127CABO：第二利率互換協議成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310001632127CABO：第一利率互換協議成員CABO：倫敦銀行同業拆借利率會員2023-02-270001632127CABO：第一利率互換協議成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-02-280001632127CABO：第二利率互換協議成員CABO：倫敦銀行同業拆借利率會員2023-02-280001632127CABO：第二利率互換協議成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-03-010001632127US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001632127US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001632127US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310001632127US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionmbi會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001632127US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住CABO: mbinetOptionmbi會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入權益波動率成員2024-03-310001632127CABO：測量輸入權益波動率成員CABO: mbinetOptionmbi會員2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入權益波動率成員2023-12-310001632127CABO：測量輸入權益波動率成員CABO: mbinetOptionmbi會員2023-12-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO: 測量輸入 bitdaVolatilityMember2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionmbi會員CABO: 測量輸入 bitdaVolatilityMember2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO: 測量輸入 bitdaVolatilityMember2023-12-310001632127CABO: mbinetOptionmbi會員CABO: 測量輸入 bitdaVolatilityMember2023-12-310001632127US-GAAP：測量輸入折扣率會員CABO: mbinetOptionCableOneMember2024-03-310001632127US-GAAP：測量輸入折扣率會員CABO: mbinetOptionmbi會員2024-03-310001632127US-GAAP：測量輸入折扣率會員CABO: mbinetOptionCableOneMember2023-12-310001632127US-GAAP：測量輸入折扣率會員CABO: mbinetOptionmbi會員2023-12-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO：債務成員的計量輸入成本2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionCableOneMemberCABO：債務成員的計量輸入成本2023-12-3100016321272022-05-2000016321272015-07-022024-03-310001632127US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001632127US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001632127US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001632127US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：限制性股票成員2024-03-310001632127US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-12-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-01-012023-12-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員2024-01-012024-03-310001632127US-GAAP：股票增值權SARS會員2024-03-310001632127CABO: mbinetOptionmbi會員2024-01-012024-03-310001632127CABO: mbinetOptionmbi會員2023-01-012023-03-310001632127CABO：2026 年票據和 2028 年 Notes 成員2024-01-012024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
þ根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會檔案編號：001-36863
___________________
12.jpg
Cable One, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
___________________
特拉華13-3060083
（州或其他司法管轄區 公司或組織）
（美國國税局僱主識別號）
210 E. Earl Drive, 鳳凰, 亞利桑那州
85012
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(602) 364-6000
（註冊人）’s 電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元卡波紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的þ沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 þ
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量：
課堂描述
截至 2024 年 4 月 26 日的已發行股份
普通股，面值0.01美元
5,619,075

目錄
CABLE ONE, INC.
表格 10-Q
目錄
第一部分：財務信息
1
第 1 項。
簡明合併財務報表
1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
34
第二部分：其他信息
35
第 1 項。
法律訴訟
35
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
第 3 項。
優先證券違約
35
第 4 項。
礦山安全披露
35
第 5 項。
其他信息
35
第 6 項。
展品
36
簽名
37
此處提及的 “Cable One”、“我們”、“我們” 或 “公司” 是指Cable One, Inc. 及其全資子公司。
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本文件包含涉及風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們並不嚴格涉及歷史或當前事實，而是基於當前對我們的行業、業務、戰略、收購和戰略投資、市場擴張計劃、股息政策、資本配置、融資策略、財務業績和財務狀況的預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包含 “將”、“應該”、“預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績相關的類似內容的詞語和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本質上容易受到不確定性和情況變化的影響。我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括政府監管、經濟、戰略、政治和社會狀況以及以下因素，我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中對此進行了討論：
•來自我們市場的歷史和新進入者的競爭水平不斷上升；
•最近和未來的技術變化，以及我們開發、部署和運營新技術、服務產品和客户服務平臺的能力；
•我們繼續擴大住宅數據和商業數據收入和客户羣的能力；
•節目成本和轉播費的增加；
•我們從供應商那裏獲得硬件、軟件和運營支持的能力；
•我們可能無法實現因收購我們尚未擁有的哈格雷收購控股有限責任公司（“哈格雷收購”）的剩餘權益（“哈格雷收購”）而產生的預期收益的風險；
•與我們現有或未來的收購和戰略投資相關的風險；
•實施我們的新企業資源規劃系統和計費系統會干擾業務運營的風險；
•我們網絡和信息系統的完整性和安全性；
•可能的安全漏洞和其他幹擾的影響，包括網絡攻擊；
•我們未能獲得經營業務所需的知識產權和專有權利，以及我們面臨知識產權索賠和訴訟的風險；
•對我們的數據服務施加網絡中立性和其他新要求的立法或監管措施；
•對我們的視頻和語音服務的額外監管；
•我們續訂有線電視系統特許經營權的能力；
•電線杆連接成本增加；
•地方政府特許權和廣播運輸法規的變化；
•政府補貼計劃的變化;
•我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響；
•我們的債務條款對我們的業務和公司行為施加的限制；
•利率繼續上升的可能性，導致我們償還浮動利率債務的義務大幅增加；
•與我們的可轉換債務相關的風險；
•我們繼續支付股息的能力；
•我們的章程、章程和特拉華州法律中可能阻礙收購併限制某些爭議的司法法庭的條款；
•不利的經濟狀況, 勞動力短缺, 供應鏈中斷, 通貨膨脹率和住房部門流動活動水平的變化;
•流行病、流行病或疾病疫情，例如 COVID-19 疫情，已經並將來可能會干擾我們的業務和運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響；
•對我們的住宅數據和商業數據產品的需求減少；
•我們股價的波動；
•股票獎勵、可轉換債務和潛在的未來可轉換債務和股票發行所產生的稀釋；
•我們的聲譽或品牌形象受損；
•我們留住關鍵員工（我們稱之為員工）的能力；
•我們承擔未來債務的能力；
•我們章程中可能限制董事責任的條款；以及
•我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中不時詳述的其他風險和不確定性，包括但不限於我們在2023年10-K表格中 “風險因素” 下描述的風險和不確定性。
我們在本文件中做出的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改我們的前瞻性陳述，並且明確表示不承擔任何義務更新或修改我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件還是其他原因。
ii
目錄
第一部分： 財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
CABLE ONE, INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千美元計，面值除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$210,733 $190,289 
應收賬款，淨額60,530 93,973 
預付資產和其他流動資產76,042 58,116 
流動資產總額347,305 342,378 
股票投資1,117,220 1,125,447 
財產、廠房和設備，淨額1,784,847 1,791,120 
無形資產，淨額2,579,969 2,595,892 
善意928,947 928,947 
其他非流動資產81,895 63,149 
總資產$6,840,183 $6,846,933 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$140,589 $156,645 
遞延收入27,079 27,169 
長期債務的當前部分19,018 19,023 
流動負債總額186,686 202,837 
長期債務3,574,116 3,626,928 
遞延所得税978,032 974,467 
其他非流動負債174,608 169,556 
負債總額4,913,442 4,973,788 
承付款和意外開支（見附註15）
股東權益：
優先股 ($)0.01面值； 4,000,000授權股份； 無已發行或未兑現）
— — 
普通股 ($)0.01面值； 40,000,000授權股份； 6,175,399已發行股份；以及 5,619,098和 5,616,987分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行股份）
62 62 
額外的實收資本615,039 607,574 
留存收益1,856,054 1,825,542 
累計其他綜合收益（虧損）55,019 36,745 
庫存股，按成本計算（556,301和 558,412分別截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的股份）
(599,433)(596,778)
股東權益總額1,926,741 1,873,145 
負債總額和股東權益$6,840,183 $6,846,933 
參見簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
CABLE ONE, INC.
的簡明合併報表 運營和綜合收益
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（千美元，每股數據除外）20242023
收入$404,312 $421,894 
成本和支出：
經營（不包括折舊和攤銷）106,512 112,161 
銷售、一般和管理90,390 86,745 
折舊和攤銷85,641 85,428 
資產出售和處置（收益）虧損，淨額1,907 5,456 
總成本和支出284,450 289,790 
運營收入119,862 132,104 
利息支出，淨額(35,784)(37,222)
其他收入（支出），淨額(7,115)1,353 
所得税和權益法投資收益（虧損）前的收入，淨額76,963 96,235 
所得税條款21,108 22,295 
權益法投資收益（虧損）前的收益，淨額55,855 73,940 
權益法投資收益（虧損），淨額(8,513)(16,514)
淨收入$47,342 $57,426 
普通股每股淨收益：
基本$8.43 $10.04 
稀釋$8.11 $9.62 
加權平均已發行普通股：
基本5,618,7455,718,745
稀釋6,026,4626,128,594
扣除税款的現金流套期保值和其他方面的未實現收益（虧損）$18,274 $(17,942)
綜合收入$65,616 $39,484 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
CABLE ONE, INC.
簡明的股東合併報表’公平
（未經審計）
（千美元，每股數據除外）普通股
額外的實收資本
留存收益
累積其他
綜合收益（虧損）
庫存股，按成本計算
股東權益總額
股份金額
截至2023年12月31日的餘額5,616,987$62 $607,574 $1,825,542 $36,745 $(596,778)$1,873,145 
淨收入———47,342——47,342 
扣除税款的現金流套期保值和其他方面的未實現收益（虧損）————18,274—18,274 
基於股權的薪酬——7,465———7,465 
發行股權獎勵，扣除沒款4,439—————— 
股權獎勵的預扣税(2,328)————(2,655)(2,655)
支付給股東的股息（美元）2.95每股普通股）
———(16,830)——(16,830)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額5,619,098$62 $615,039 $1,856,054 $55,019 $(599,433)$1,926,741 
（千美元，每股數據除外）普通股
額外的實收資本
留存收益
累積其他
綜合收益（虧損）
庫存股，按成本計算
股東權益總額
股份金額
截至2022年12月31日的餘額5,766,011$62 $578,154 $1,624,406 $50,031 $(494,680)$1,757,973 
淨收入—— — 57,426 — — 57,426 
扣除税款的現金流套期保值和其他方面的未實現收益（虧損）—— — — (17,942)— (17,942)
基於股權的薪酬—— 5,585 — — — 5,585 
發行股權獎勵，扣除沒款(6,111)— — — — — — 
回購普通股(56,766)— — — — (41,751)(41,751)
股權獎勵的預扣税(3,132)— — — — (2,180)(2,180)
支付給股東的股息（美元）2.85每股普通股）
—— — (16,498)— — (16,498)
截至2023年3月31日的餘額5,700,002$62 $583,739 $1,665,334 $32,089 $(538,611)$1,742,613 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
CABLE ONE, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$47,342 $57,426 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷85,641 85,428 
非現金利息支出，淨額2,217 2,317 
基於股權的薪酬7,465 5,585 
註銷債務發行成本— 3,340 
遞延所得税的變化(2,220)3,143 
資產出售和處置（收益）虧損，淨額1,907 5,456 
權益法投資（收益）虧損，淨額8,513 16,514 
公允價值調整7,154 (4,852)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額33,443 28,234 
預付資產和其他流動資產(14,211)(26,220)
應付賬款和應計負債(9,910)(14,004)
遞延收入(90)648 
其他(2,501)(1,228)
經營活動提供的淨現金164,750 161,787 
來自投資活動的現金流：
資本支出(65,887)(96,106)
與資本支出有關的應計費用的變化(5,894)(4,745)
購買無線許可證(625)— 
出售不動產、廠房和設備的收益2,434 137 
用於投資活動的淨現金(69,972)(100,714)
來自融資活動的現金流：
長期債務借款的收益— 638,000 
支付債務發行成本— (7,898)
償還長期債務(54,849)(643,164)
回購普通股— (41,751)
為股權獎勵支付預扣税(2,655)(2,180)
支付給股東的股息(16,830)(16,498)
用於融資活動的淨現金(74,334)(73,491)
現金和現金等價物的變化20,444 (12,418)
現金和現金等價物，期初190,289 215,150 
現金和現金等價物，期末$210,733 $202,732 
補充現金流披露：
為利息支付的現金，扣除資本化利息$32,842 $33,914 
為所得税支付的現金，扣除收到的退款$26,399 $43,386 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
CABLE ONE, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.    業務描述和陳述基礎
業務描述。Cable One是一家完全集成的數據、視頻和語音服務提供商，為美國的住宅和商業客户提供數據、視頻和語音服務 24美國西部、中西部和南部各州。截至2024年3月31日，Cable One向大約提供了服務 1.1百萬住宅和商業客户，其中大約 1,066,000訂閲了數據服務， 133,000訂閲了視頻服務和 115,000訂閲了語音服務。
演示基礎。 簡明合併財務報表及其附註是根據：（i）中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）編制的；（ii）經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10-01條關於必須向美國證券交易委員會提交的財務報表的指導方針。根據該指導方針，省略了公認會計原則通常要求的某些附註和其他財務信息。管理層認為，簡明合併財務報表反映了公允列報公司截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常和經常性調整。這些簡明合併財務報表未經審計，應與2023年10-K表中包含的公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
此處提供的2023年12月31日年終資產負債表數據來自公司2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。該公司的中期經營業績可能不代表其未來業績。
為了符合本年度的列報方式，對前一期間的金額進行了某些重新分類。更多細節請參閲附註13。
整合原則。 隨附的簡明合併財務報表包括公司賬目，包括其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。
分部報告。 會計準則編纂280- 分部報告要求披露用於識別實體應報告細分市場的因素。根據公司首席運營決策者出於績效監控和資源配置目的對公司經營業績的審查和評估，公司確定其業務，包括分配資源和部署資本的決策，均在合併基礎上組織和管理。因此，管理層已經確定 一在此組織和報告結構下，業務分部，即其應報告的部門。
估算值的使用。 根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響此處報告的金額。管理層的估計和假設基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素。由於估算中固有的不確定性，未來時期報告的實際結果可能會 會受到這些估計和基本假設變化的影響。
最近發佈但尚未通過的會計公告。 2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-09號會計準則更新（“ASU”）， 所得税（主題740）：所得税披露的改進。 亞利桑那州立大學 2023-09 年要求進一步披露税率對賬、所得税繳納和其他税收相關信息。亞利桑那州立大學自2024年12月15日起的年度生效，可以前瞻性或回顧性地申請。該公司目前計劃在2025年第一季度前瞻性地採用ASU 2023-09，並預計更新後的指導方針的通過將導致公司所得税腳註披露中某些税收信息的進一步分類。
2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號 分部報告。亞利桑那州立大學要求對應申報板塊的財務信息進行額外披露，其中應申報板塊定期提供給主要運營決策部門。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期有效。該公司目前計劃在2025年第一季度回顧性地採用亞利桑那州立大學2023-07，並預計更新指南的通過將在合併財務報表附註中披露更多與細分市場相關的腳註。

5
目錄
2.    收入
按產品線和其他與收入相關的披露情況劃分的收入如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
住宅：
數據$235,820 $242,697 
視頻60,358 70,286 
聲音8,561 9,748 
業務：
數據56,640 54,606 
其他19,185 21,654 
其他23,748 22,903 
總收入$404,312 $421,894 
特許經營和其他監管費用$6,391 $7,101 
延期佣金攤銷$1,496 $1,303 
業務其他收入包括商業視頻、語音和其他輔助服務收入。其他收入主要包括監管收入、廣告銷售、滯納金和重新連接費。
各政府機構向公司收取的費用，包括特許經營費，按月轉交給公司的客户，並定期匯給當局。由於公司作為委託人，這些費用按總額以視頻和語音收入的形式列報，相應的支出包含在簡明合併運營報表和綜合收益報表的運營費用中。
遞延佣金攤銷費用包含在簡明合併運營報表和綜合收益報表中的銷售、一般和管理費用中。
當前的遞延收入負債包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費。截至2024年3月31日，公司的剩餘履約義務與可退還的客户預付款有關，包括向客户提供未來的數據、視頻和語音服務。在美元中27.2截至 2023 年 12 月 31 日的當期遞延收入為百萬美元，美元21.6在截至2024年3月31日的三個月中，確認了100萬英鎊。非流動遞延收入負債包括企業客户的預付費用和安裝費。
3.    運營資產和負債
應收賬款包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
貿易應收賬款$48,689 $72,076 
其他應收賬款(1)
16,283 26,006 
減去：信貸損失備抵金(4,442)(4,109)
應收賬款總額，淨額$60,530 $93,973 
(1)餘額包括Clearwave Fiber（定義見附註4）為根據過渡服務協議提供的服務而應付的款項，金額為美元3.8百萬和美元3.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。餘額還包括美元7.4百萬和美元11.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別根據安全和可信通信網絡補償計劃從聯邦政府收取的數百萬筆應收賬款。

6
目錄
信貸損失備抵額的變化如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$4,109 $3,191 
增補-計入成本和開支2,652 2,491 
扣除額-註銷(3,763)(3,451)
已收回的款項1,444 1,494 
期末餘額$4,442 $3,725 
預付資產和其他流動資產包括以下資產（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
預付費維修和保養$14,084 $2,596 
軟件實施成本2,186 1,812 
預付保險2,145 3,507 
預付租金3,546 2,227 
預付費軟件10,280 9,762 
延期佣金5,461 5,371 
利率互換資產28,226 24,511 
預付所得税款項5,963 5,470 
所有其他流動資產4,151 2,860 
預付資產和其他流動資產總額$76,042 $58,116 
其他非流動資產包括以下資產（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
經營租賃使用權資產$9,704 $10,650 
延期佣金9,891 9,793 
軟件實施成本7,548 7,115 
債務發行成本2,901 3,087 
債務投資2,261 2,228 
持有待售資產— 889 
利率互換資產44,797 24,453 
所有其他非流動資產4,793 4,934 
其他非流動資產總額$81,895 $63,149 
7
目錄
應付賬款和應計負債包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
應付賬款$37,280 $45,025 
應計編程成本17,691 18,453 
應計薪酬和相關福利19,410 20,149 
應計銷售税和其他營業税11,764 14,518 
應計特許經營費2,521 2,952 
存款6,025 5,954 
經營租賃負債3,139 3,391 
應計保險費用5,160 5,167 
現金透支6,542 12,058 
應付利息12,294 6,340 
應繳所得税— 2,579 
所有其他應計負債18,763 20,059 
應付賬款和應計負債總額$140,589 $156,645 
其他非流動負債包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
經營租賃負債$6,104 $6,768 
應計薪酬和相關福利8,362 8,847 
遞延收入13,831 15,066 
MBI 淨期權（定義見註釋 4）(1)
143,560 136,360 
所有其他非流動負債2,751 2,515 
其他非流動負債總額$174,608 $169,556 
(1)代表公司與MBI剩餘股權（定義見附註4）相關的看漲期權和看跌期權的淨值，包括 負債的 $25.3百萬和美元118.3截至2024年3月31日，分別為百萬美元，負債為美元15.2百萬和美元121.2截至2023年12月31日，分別為百萬人。有關MBI淨期權（定義見附註4）的更多信息，請參閲附註4和9。
8
目錄
4.    股權投資
公司股權投資的賬面價值包括以下內容（千美元）：
2024年3月31日2023年12月31日
所有權百分比賬面價值所有權百分比賬面價值
成本法投資
MetroNet(1)
10%$7,000 10%$7,000 
下一個鏈接(2)
20%77,245 20%77,245 
點寬帶(3)
10%42,623 10%42,623 
有遠見(4)
10%8,822 10%8,822 
Ziply(5)
10%50,000 10%50,000 
其他10%14,212 10%13,926 
總成本法投資$199,902 $199,616 
權益法投資
清波纖維(6)
~58%$351,678 ~58%$359,876 
MBI(7)
45%565,640 45%565,955 
權益法投資總額$917,318 $925,831 
股票投資總額$1,117,220 $1,125,447 
(1)MetroNet Systems, LLC，一家光纖互聯網服務提供商（“MetroNet”）。
(2)AMG科技投資集團有限責任公司，一家無線互聯網服務提供商（“Nextlink”）。
(3)Point Broadband Holdings, LLC，一家光纖互聯網服務提供商（“點寬帶”）。
(4)Visionary Communications, Inc.，互聯網服務提供商（“Visionary”）。
(5)Northwest Fiber Holdco., LLC，一家光纖互聯網服務提供商（“Ziply”）。
(6)在一項合資交易中，公司出資某些光纖業務（包括哈格雷的某些光纖資產、達美通信有限責任公司的大部分業務）和某些非關聯第三方投資者向新成立的實體Clearwave Fiber LLC（“Clearwave Fiber”）捐贈了現金。
(7)公司持有看漲期權，可以購買Mega Broadband Investments Holdings LLC的全部但不少於全部剩餘股權。MBI是一家數據、視頻和語音服務提供商（“MBI”），該公司在2023年1月1日期間尚未擁有該公司的股權 以及 2024 年 6 月 30 日。 MBI的某些投資者持有看跌期權，可以向公司出售（並促使除公司以外的所有MBI成員出售），但不少於該公司在2025年7月1日期間尚未擁有的全部MBI剩餘股權 和 2025 年 9 月 30 日。 看漲期權和看跌期權（統稱為 “MBI淨期權”）是使用蒙特卡羅模擬按公允價值衡量的，蒙特卡羅模擬依賴於對MBI的股票價值、MBI和公司的股票波動率、MBI和公司扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）波動率、風險調整後折扣率和公司成本的假設債務等。最終的 MBI 購買價格分配結果為 $630.7百萬美元分配給MBI股權投資，美元19.7百萬和美元75.5百萬美元分別分配給看漲期權和看跌期權。MBI淨期權每季度按公允價值重新計量。MBI淨期權負債的賬面價值為美元143.6百萬和美元136.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。有關MBI網絡期權的更多信息，請參閲註釋9。
MBI的賬面價值比公司在MBI淨資產中的標的權益高出美元486.8百萬和美元487.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
9
目錄
權益法投資收益（虧損）增加（減少）相應投資的賬面價值，延遲一個季度入賬，以及某些其他運營信息，如下所示（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
權益法投資收益（虧損）
清波纖維$(8,198)$(14,231)
MBI(1)
(315)(2,403)
Wisper(2)
— 120 
總計$(8,513)$(16,514)
其他收入（支出），淨額
按市值計價調整(3)
$46 $12,833 
MBI 淨期權公允價值變動$(7,200)$(7,980)
(1)該公司確定了一美元186.6MBI某些有限壽命無形資產的公允價值與MBI記錄的相應賬面價值之間的差額為百萬美元，其中美元84.0百萬美元歸因於該公司 45% 按比例分配。該公司將在相應資產的整個生命週期內加速攤銷其股份。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了美元2.2按比例佔MBI淨收入的百萬美元和美元2.5其按比例攤銷的基差攤銷份額中的百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.8按比例佔MBI淨收入的百萬美元和美元3.2其按比例攤銷的基差攤銷份額中的百萬美元。
(2)Wisper ISP, LLC，一家無線互聯網服務提供商（“Wisper”）。2023年7月，該公司贖回了對Wisper的股權投資。
(3)截至2023年3月31日的三個月的金額包括美元12.3由於對Point Broadband股票進行了可觀的市場交易，公司對Point Broadband的投資獲得了百萬美元的非現金市值計價收益。
公司股權投資的賬面價值不易確定的公允價值是根據各自收購之日的公允估值確定的。公司每季度評估每項股權投資的減值指標。在所報告的任何時段均未記錄任何減值。
5.    不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括以下各項（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
電纜分配系統$2,522,275 $2,491,903 
客户駐地設備393,625 380,820 
其他設備和固定裝置375,261 376,847 
建築物和裝修139,993 140,063 
資本化軟件74,470 70,928 
在建工程170,219 188,774 
土地16,564 13,641 
使用權資產10,599 10,789 
不動產、廠房和設備，毛額3,703,006 3,673,765 
減去：累計折舊和攤銷(1,918,159)(1,882,645)
財產、廠房和設備，淨額$1,784,847 $1,791,120 
該公司歸類為 $0.9截至2023年12月31日，有數百萬不動產、廠房和設備待售。 此類資產包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。這些資產在截至2024年3月31日的三個月中出售，總收益為美元2.3百萬，從而確認了一美元1.4出售的收益為百萬美元。
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為美元69.1百萬和美元67.3在截至的三個月中，為百萬美元 2024 年 3 月 31 日 分別是 2023 年和.
10
目錄
6.    商譽和無形資產
商譽賬面金額為美元928.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均為百萬人。該公司有 不歷史上記錄了任何商譽減值。
無形資產包括以下內容（以千美元計）：
2024年3月31日2023年12月31日
使用壽命範圍
（以年為單位）
總賬面金額
累計攤銷
淨賬面金額
總賬面金額
累計攤銷
淨賬面金額
有限壽命的無形資產
客户關係
13.5 – 17
$784,381 $311,717 $472,664 $784,381 $295,817 $488,564 
商標和商品名稱
2.7 – 4.2
11,846 9,309 2,537 11,846 8,782 3,064 
無線許可證
10 – 15
4,794 572 4,222 4,169 451 3,718 
有限壽命無形資產總額$801,021 $321,598 $479,423 $800,396 $305,050 $495,346 
無限期無形資產
特許經營協議$2,100,546 $2,100,546 
無形資產總額，淨額$2,579,969 $2,595,892 
無形資產攤銷費用為美元16.5百萬和美元18.2截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元 分別是 2023 年和 2023 年。
截至2024年3月31日，現有有限壽命無形資產的未來攤銷情況如下（以千計）：
截至12月31日的年度金額
2024 年（剩下的九個月）$49,628 
202561,182 
202655,668 
202751,787 
202848,188 
此後212,970 
總計$479,423 
未來時期的實際攤銷費用可能會 由於無形資產的收購或剝離、使用壽命估計值的變化、減值或其他相關因素，與上述金額有所不同。
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目錄
7.    債務
長期債務的賬面金額包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
高級信貸額度（定義見下文）$2,050,787 $2,105,348 
優先票據（定義見下文）650,000 650,000 
可轉換票據（定義見下文）920,000 920,000 
融資租賃負債4,873 5,160 
債務總額3,625,660 3,680,508 
減去：未攤銷的債務折扣(10,956)(12,025)
減去：未攤銷的債務發行成本(21,570)(22,532)
減去：長期債務的流動部分(19,018)(19,023)
長期債務總額$3,574,116 $3,626,928 
高級信貸設施。在2023年2月22日之前，公司與其貸款人簽訂了截至2020年10月30日的第三份經修訂和重述的信貸協議（經2023年2月22日之前修訂的 “信貸協議”），該協議規定按原始本金總額為美元提供優先擔保定期貸款700.0百萬美元將於2025年到期（“定期貸款A-2”），美元250.0百萬美元將於2027年到期（“定期貸款B-2”），美元625.0百萬美元將於2027年到期（“B-3定期貸款”）和美元800.0百萬美元將於2028年到期（“B-4定期貸款”），以及一美元500.0百萬循環信貸額度將於2025年到期（“循環信貸額度”，以及定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3和定期貸款B-4，即 “優先信貸額度”）。循環信貸額度還使公司能夠簽發信用證，從而減少了循環信貸額度下的可用借款金額。
2023年2月22日，公司與貸款機構簽訂了第四份經修訂和重述的信貸協議，以修改和重述信貸協議（經修訂和重述的 “新信貸協議”），除其他外，(i) 將循環信貸額度下的承諾本金總額增加美元500.0百萬到美元1.0十億美元；（ii）將循環信貸額度的預定到期日從2025年10月延長至2028年2月；（iii）將定期貸款B-3下的未償本金增加美元150.0百萬到美元757.0百萬（“TLB-3 Upsize”）；（iv）將定期貸款B-2和定期貸款B-3的預定到期日從2027年10月延長至2029年10月（可根據下表附註所述進行調整，彙總公司截至2024年3月31日的未償定期貸款）；（v）將定期貸款B-2和定期貸款B-3的固定利差從 2.00% 至 2.25%；以及 (vi) 將循環信貸額度、定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，再加上 10基點信用利差調整。除上述情況外，新信貸協議沒有對定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4或循環信貸額度的主要條款進行任何實質性修改。新信貸協議生效後, 公司提取了 $488.0循環信貸額度下的百萬美元，加上 TLB-3 Upsize 的淨收益，償還了全部美元638.3其未償定期貸款A-2的本金總額為百萬美元。2023年7月，公司將定期貸款B-4的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，再加上信用利差調整，範圍約為 11.4基點至 42.8基於所選利息期限的基點。
截至2024年3月31日，公司可以選擇適用於優先信貸額度的利率等於SOFR或基準利率，外加等於（i）循環信貸額度的適用利潤率， 1.25% 至 1.75% 加上 a 10SOFR貸款的基點信用利差調整以及 0.25% 至 0.75基準利率貸款的百分比，參照公司總淨槓桿率（定義見新信貸協議）的定價網格按季度確定，（ii）定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率百分比， 2.25% 加上 a 10SOFR貸款的基點信用利差調整以及 1.25基準利率貸款的百分比以及（iii）定期貸款B-4的百分比， 2.0% 加上大約 11.4到 42.8根據為SOFR貸款選擇的利息期調整基點信用利差 1.0基準利率貸款的百分比。
公司償還了美元150.02023 年未償循環信貸額度借款中的數百萬筆。2024 年 2 月，公司額外償還了美元50.0百萬美元的未償循環信貸額度借款，將未償餘額減少到美元288.0截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
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目錄
有關優先信貸額度的更多詳細信息，請參閲下表彙總公司截至2024年3月31日的未償定期貸款，以及2023年10-K表中包含的公司經審計的合併財務報表附註10。
截至2024年3月31日，該公司大約有 $1.8十億未償定期貸款總額和 $288.0百萬的借款和美元712.0百萬美元可在循環信貸額度下借款。 截至2024年3月31日，公司未償定期貸款摘要如下（千美元）：
樂器
抽獎日期
原校長
攤銷
每年(1)
傑出本金
最終預定
到期日
最終預定
本金付款
基準利率
固定利潤
利率
定期貸款 B-21/7/2019$250,000 1.0%$237,500 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR + 10.0bps2.25%7.68%
定期貸款 B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%747,287 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR + 10.0bps2.25%7.68%
定期貸款 B-45/3/2021800,000 1.0%778,000 5/3/2028746,000 SOFR + 11.4bps2.00%7.44%
總計$1,825,000 $1,762,787 $1,674,445 
(1)按季度等額分期付款（以原始本金的百分比表示，如有任何預付款，將按慣例進行調整）。所有貸款均可隨時預付，無需支付罰款或溢價（須遵守慣常的SOFR破損條款）。
(2)無論如何，定期貸款B-2和定期貸款B-3的最終到期日如果大於美元，則將調整為2028年5月3日150.0B-4定期貸款的本金總額為百萬美元（以及最終到期日早於2029年10月30日之後的91天內的定期貸款B-4的任何再融資債務）在2028年5月3日仍未償還。
高級票據。2020 年 11 月，公司發行了 $650.0百萬本金總額為 4.002030年到期的優先票據百分比（“優先票據”）。優先票據的利率為 4.00年利百分比，每半年在每年的5月15日和11月15日分期支付。優先票據的條款受本公司、擔保方和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司（“BNY”）簽訂的截至2020年11月9日的契約（“優先票據契約”）的約束。
在2025年11月15日之前，公司可以隨時不時地以等於的贖回價格將部分或全部優先票據兑換為現金 100其本金的百分比，加上優先票據契約中描述的 “整體” 溢價以及截至但不包括適用的贖回日的應計和未付利息（如果有）。從2025年11月15日起，公司可以隨時不按優先票據契約中列出的適用贖回價格贖回部分或全部優先票據，外加截至但不包括適用的贖回日期的應計和未付利息（如果有）。此外，在2023年11月15日之前，公司可以隨時不時地兑換 40優先票據本金總額的百分比，其資金總額不超過一次或多次股票發行的淨現金收益，贖回價格等於 104其本金的百分比，加上截至但不包括適用的贖回日的應計和未付利息（如果有）。
發生控制權變更和評級低於投資等級事件（均定義見優先票據契約）時，公司必須提議以以下價格回購優先票據 101截至回購之日（但不包括回購之日）的此類優先票據本金的百分比，加上應計和未付利息（如果有）。
可轉換票據。2021 年 3 月，該公司發行了 $575.0百萬本金總額為 0.0002026年到期的可轉換優先票據百分比（“2026年票據”）和美元345.0百萬本金總額為 1.1252028年到期的可轉換優先票據百分比（“2028年票據”，連同2026年票據，“可轉換票據” 和可轉換票據與優先票據合稱 “票據”）。2026年票據和2028年票據的條款均受截至2021年3月5日的單獨契約（統稱為 “可轉換票據契約” 和優先票據契約，即 “契約”）的管轄，在每種情況下，均受公司、擔保方和作為受託人的紐約銀行之間的單獨契約。
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目錄
2026年票據不計入定期利息，2026年票據的本金不累積。2028年票據的利率為 1.125每年百分比。除非提前回購、轉換或兑換，否則2028年票據的利息應每半年在每年的3月15日和9月15日分期支付。2026年票據計劃於2026年3月15日到期，2028年票據計劃於2028年3月15日到期。2026年票據和2028年票據的初始轉換率為 0.43942026年票據和2028年票據本金每1,000美元的公司普通股股份（視情況而定）（相當於初始轉換價格為美元）2,275.83每股普通股）。
可轉換票據可由持有人選擇兑換。將公司普通股轉換為現金、普通股或其組合的方法由公司選擇。在2025年12月15日前一個工作日營業結束之前，2026年票據只有在滿足特定條件和特定時期後才能由持有人選擇兑換。2025年12月15日當天或之後，持有人可以在相關到期日之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間轉換其2026年票據。在2027年12月15日前一個工作日營業結束之前，2028年票據只有在滿足特定條件和特定時期後才能由持有人選擇兑換。在2027年12月15日當天或之後，持有人可以在相關到期日之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間轉換其2028年票據。如果公司發生 “根本性變化”（定義見適用的可轉換票據契約），則適用系列可轉換票據的持有人可以要求公司以等於的購買價格回購該系列的全部或部分可轉換票據以換取現金 100待回購的該系列可轉換票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。
公司不得在2024年3月20日之前兑換2026年票據，也不得在2025年3月20日之前兑換2028年票據。沒有為可轉換票據提供 “償債基金”。在2024年3月20日當天或之後以及2025年12月15日之前，公司可以選擇將2026年票據的全部或任何部分兑換為現金，在2025年3月20日當天或之後以及2027年12月15日之前，如果上次公佈的普通股每股銷售價格至少為 130當時至少有效的此類可轉換票據系列的轉換價格的百分比 20任何交易日（無論是否連續），包括公司提供贖回通知之日之前的交易日 30以贖回價格等於的連續交易日週期，包括公司提供贖回通知之日之前的交易日 100待贖回的該系列可轉換票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
此外，在 “基本面改造”（定義見適用的可轉換票據契約）之後，或者如果公司就該系列的任何可轉換票據發出贖回通知，在某些情況下，對於選擇轉換與此類基本變革相關的任何此類可轉換票據或轉換任何名為（或被視為稱為）的可轉換票據的持有人，將提高適用於該系列可轉換票據的轉換率) 用於在相關兑換期內兑換，如情況可能是。
可轉換票據的賬面金額包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
2026 年注意事項2028 筆記總計2026 年注意事項2028 筆記總計
總賬面金額$575,000 $345,000 $920,000 $575,000 $345,000 $920,000 
減去：未攤銷的折扣(5,862)(5,094)(10,956)(6,610)(5,415)(12,025)
減去：未攤銷的債務發行成本(160)(144)(304)(180)(153)(333)
淨賬面金額$568,978 $339,762 $908,740 $568,210 $339,432 $907,642 
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目錄
可轉換票據的利息支出包括以下內容（千美元）：
截至3月31日的三個月
20242023
2026 年注意事項2028 筆記總計2026 年注意事項2028 筆記總計
合同利息支出$—$970$970 $—$970$970 
折扣攤銷7483211,069 7403181,058 
債務發行成本的攤銷20929 20929 
利息支出總額$768$1,300 $2,068 $760$1,297$2,057 
有效利率0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %
將軍。這些票據是公司的優先無抵押債務，由公司的全資國內子公司擔保，這些子公司為優先信貸額度提供擔保或為本金總額超過美元的公司某些資本市場債務提供擔保250.0百萬。
每份契約都包含契約，除其他外，限制了 (i) 公司與他人合併或合併或合併或以其他方式處置公司及其子公司（整體而言）全部或基本上全部資產的能力，以及（ii）擔保人與他人合併、合併或合併為他人的能力。優先票據契約還包含一項契約，該契約限制了公司及其子公司為借款債務提供擔保的任何留置權的能力，但有某些例外情況。
每份契約都規定了慣常的違約事件，包括（在某些情況下受慣例寬限期和補救期的限制），除其他外，拖欠本金或利息、公司或任何擔保人違反有關票據的其他協議或契約、未能在最終到期時償還某些其他債務、某些債務在最終到期前加速償還、未能支付某些最終判決、某些擔保未得到執行可能和某些破產、破產事件或重組；對於每份可轉換票據契約，公司未能履行公司根據適用的可轉換票據契約轉換相關可轉換票據的義務，也沒有根據適用的可轉換票據契約發出根本性變更通知或根本性變更通知。
未攤銷的債務發行成本包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
循環信貸額度部分：
其他非流動資產$2,901 $3,087 
定期貸款和票據部分：
長期債務（反向賬户）21,570 22,532 
總計$24,471 $25,619 
該公司記錄的債務發行成本攤銷額為美元1.1百萬和美元1.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，不包括簡明合併運營報表和綜合收益報表中的利息支出。公司資本化美元7.7百萬美元並註銷了美元3.3在截至2023年3月31日的三個月中，與新信貸協議的簽訂相關的債務發行成本為百萬美元。
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目錄
截至2024年3月31日，未償借款的未來到期日如下（以千計）：
截至12月31日的年度金額
2024 年（剩下的九個月）$13,683 
202518,244 
2026593,244 
202718,244 
20281,391,244 
此後1,586,128 
總計$3,620,787 
該公司已與三菱日聯銀行有限公司（“三菱日聯銀行”）簽訂了信用證協議，該協議提供r 額外的 $75.0百萬信用證簽發能力。截至2024年3月31日， $10.5為了履行政府補助計劃下的履約義務以及某些一般和責任保險事宜，持有100萬張信用證，利息率為 1.00每年%。
截至2024年3月31日，公司遵守了所有債務契約。
8.    利率互換
本公司是其中的一方 二利率互換協議，被指定為現金流套期保值，用於管理其浮動利率SOFR債務利率波動的風險。利率互換公允價值的變化通過其他綜合收益進行報告，直到標的對衝債務的利息支出影響淨收益，此時，相應的公允價值變化從累計的其他綜合收益重新歸類為利息支出。
公司利率互換協議的重要條款摘要如下（千美元）：
參賽日期生效日期
到期日(1)
名義金額結算類型結算頻率固定基準利率
交換 A(2)
3/7/20193/11/20193/11/2029$850,000 獲得一個月的 SOFR，固定支付每月2.595%
交換 B(3)
3/6/20196/15/20202/28/2029350,000 獲得一個月的 SOFR，固定支付每月2.691%
總計$1,200,000 
(1)根據每份互換協議中規定的條款，每筆互換都可以在公司或金融機構交易對手的預定到期日之前終止。
(2)對掉期A進行了修訂，自2023年2月28日起生效，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，導致固定基準利率從 2.653% 至 2.595%.
(3)對掉期B進行了修訂，自2023年3月1日起生效，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，導致固定基準利率從 2.739% 至 2.691%.
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目錄
公司利率互換的合併公允價值反映在簡明的合併資產負債表中，如下所示（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
資產：
當前部分：
預付資產和其他流動資產$28,226 $24,511 
非當前部分：
其他非流動資產44,797 24,453 
利率互換資產總額$73,023 $48,964 
股東權益：
累計其他綜合收益$55,210 $36,936 
公司利率互換對簡明合併運營報表和綜合收益的綜合影響如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
利息（收入）支出$(8,243)$(5,644)
現金流套期保值的未實現收益（虧損），總額$24,059 $(23,352)
減去：税收影響(5,785)5,410 
扣除税款的現金流套期保值未實現收益（虧損）$18,274 $(17,942)
公司不持有任何用於投機交易目的的衍生工具。
9.    公允價值測量
金融資產和負債。 該公司使用可用的市場信息或其他適當的估值方法估算了截至2024年3月31日其金融工具的公允價值。在解釋市場數據以得出公允價值估計值時需要大量的判斷力。因此，以下公允價值估算不一定代表公司將在實際市場交易所實現的金額。
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截至2024年3月31日，公司金融資產和負債的賬面金額、公允價值和相關的公允價值層次結構水平如下（以千計）：
2024年3月31日
賬面金額
公允價值
公允價值層次結構
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場投資$126,317 $126,317 第 1 級
其他非流動資產（包括流動部分）：
利率互換資產$73,023 $73,023 第 2 級
負債：
長期債務（包括流動部分）：
定期貸款$1,762,787 $1,749,566 第 2 級
循環信貸額度$288,000 $285,120 第 2 級
高級票據$650,000 $505,375 第 2 級
可轉換票據$920,000 $763,600 第 2 級
其他非流動負債：
MBI 網絡期權$143,560 $143,560 第 3 級
貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金，並使用基於市場報價（1級）的市場方法進行估值。原始到期日為三個月或更短的貨幣市場投資包含在簡明合併資產負債表的現金和現金等價物中。利率互換以簡明合併資產負債表中的公允價值定期計量，公允價值使用標準估值模型確定，利率假設以基礎市場（第二級）觀察到的利率為基礎。定期貸款、循環信貸額度、優先票據和可轉換票據的公允價值是根據活躍市場（第二級）中類似工具的市場價格估算的。MBI淨期權的公允價值是使用蒙特卡羅模擬來衡量的，該模擬使用被認為不可觀察且對公允價值衡量具有重要意義的輸入（級別3）。
用於確定MBI淨期權公允價值的假設包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
第一號電纜MBI第一號電纜MBI
股票波動率41.0 %29.0 %40.0 %30.0 %
息税折舊攤銷前利潤波10.0 %10.0 %10.0 %10.0 %
息税折舊攤銷前利潤風險調整後折現率8.0 %8.5 %7.5 %8.5 %
債務成本9.5 %8.5 %
公司定期評估在確定MBI淨期權公允價值時使用的每項假設。這些假設中的任何重大變化都可能導致公允價值計量值大幅降低或提高。其中一個假設的變化不一定伴隨着另一個假設的變化。有關MBI網絡期權的更多信息，請參閲註釋4。
應收賬款、應付賬款和其他金融資產和負債的賬面金額由於這些工具的短期性質而接近公允價值。
非金融資產和負債。 公司的非金融資產，例如不動產、廠房和設備、無形資產和商譽，不定期按公允價值計量。收購的資產，包括可識別的無形資產和商譽以及在收購中承擔的負債，均在相應的收購日按公允價值入賬，但須視未來計量期可能的調整而定。當有證據表明可能存在減值時，非金融資產需要進行公允價值調整。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何物質減值。
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10.    股東們’公平
國庫股票。庫存股按成本入賬，在簡明合併財務報表中以股東權益減少的形式列報。的庫存股 556,3012024年3月31日持有的股票包括根據公司股票回購計劃回購的股票和預扣預扣税的股份，如下所述。
股票回購計劃。2022年5月20日，公司董事會（“董事會”）批准了最高美元450.0百萬股股票回購（普通股數量沒有上限）（“股票回購計劃”）。該公司有 $143.1截至2024年3月31日，股票回購計劃下剩餘的100萬股股票回購授權。根據股票回購計劃，可以不時在公開市場和私下談判的交易中進行額外購買。這些收購的規模和時間取決於多種因素，包括股價以及業務和市場狀況。自公司於2015年首次公開交易至2024年3月31日以來，該公司已回購 646,244其普通股股份，總成本為美元556.9百萬。該公司做到了 不在截至2024年3月31日的三個月內回購其任何普通股。
股權獎勵的預扣税。根據員工的選擇，公司在限制性股票授予和行使股票增值權（“SAR”）時預扣普通股，以支付適用的法定最低僱員預扣税，然後公司以現金向税務機關支付這些預扣税。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，匯出的金額為美元2.7百萬和美元2.2百萬，公司為此預扣了 2,328和 3,132分別為普通股。
11.    基於股權的薪酬
我們的股東在2022年5月20日舉行的年度股東大會上批准了Cable One, Inc.2022年綜合激勵薪酬計劃（“2022年計劃”）。2022年計劃規定授予激勵性股票期權、非合格股票期權、限制性股票獎勵、SARs、限制性股票單位（“RSU”）、績效限制股票單位（“PRSU”）、基於現金的獎勵、基於績效的獎勵、股息等價單位（“DEU”，以及限制性股票獎勵，RSU和PRSU，“限制性股票”）和其他股票獎勵，包括遞延股票單位和被取代的股票獎勵取代了經修訂和重述的Cable One, Inc. 2015 年綜合激勵薪酬計劃。作為公司長期激勵薪酬計劃的一部分，公司的董事、高級職員、員工和顧問有資格獲得2022年計劃下的補助金。2024 年 3 月 31 日， 334,922根據2022年計劃，股票可供發行。
與股權獎勵相關的薪酬支出在必要的服務期內（通常是獎勵的歸屬期）以直線方式確認，沒收視為已發生的沒收。 公司的股票薪酬支出如下（以千計），包括在簡明合併運營報表和綜合收益報表中的銷售、一般和管理費用中：
截至3月31日的三個月
20242023
限制性股票$7,303 $5,210 
SARS162 375 
總計$7,465 $5,585 

該公司確認了超額税收缺口 $1.5百萬和美元1.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。與所有未償還的股票獎勵相關的遞延所得税資產為 $5.0百萬和美元7.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
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限制性股票。 截至2024年3月31日的三個月中，限制性股票活動摘要如下：
限制性股票
加權平均撥款日期
每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款91,432$952.33 
已授予89,108$578.96 
被沒收(3,545)$868.74 
已歸屬並已發行(14,806)$1,378.88 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款162,189$710.09 
自 2024 年 3 月 31 日起歸屬和延期5,781$861.58 
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $59.7數百萬美元與限制性股票相關的未確認薪酬支出，預計將在加權平均期限內確認 2.0年份。
基於市場的獎勵補助金的重要投入和由此產生的加權平均授予日期公允價值如下：
20242023
無風險利率4.0 %4.1 %
預期波動率35.4 %39.1 %
模擬期限（以年為單位）2.99年份2.99年份
加權平均授予日期公允價值$603.73$774.30
股票增值權。 截至2024年3月31日的三個月中，嚴重急性呼吸系統綜合徵的活動摘要如下：
股票增值權
加權平均行使價
加權平均撥款日期
公允價值
聚合內在價值
（以千計）
加權平均值
剩餘合同期限
（以年為單位）
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款35,491$1,093.30 $269.69 $— 5.1
被沒收(500)$1,540.92 $373.12 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款34,991$1,086.91 $268.22 $— 4.8
自 2024 年 3 月 31 日起可行使31,491$1,000.62 $243.29 $— 4.6
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $1.0與嚴重急性呼吸系統相關的數百萬筆未確認的薪酬支出，預計將在加權平均期內予以確認 0.7年份。
12.    所得税
該公司的有效税率是 27.4% 和 23.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。有效税率的提高主要是由於所得税優惠減少了美元2.1百萬美元是由於本季度權益法投資淨虧損減少所致.
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13.    其他收入和支出
簡明合併運營報表和綜合收益表中將利息和其他收入的投資收益重新歸類為淨利息支出，已反映在前一期間的金額中，以符合本年度的列報方式。
其他收入（支出）包括以下內容（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
MBI 淨期權公允價值調整$(7,200)$(7,980)
註銷債務發行成本— (3,340)
按市值計價的調整等(1)
85 12,673 
其他收入（支出），淨額$(7,115)$1,353 
(1)截至2023年3月31日的三個月的金額包括美元12.3由於對Point Broadband股票進行了可觀的市場交易，公司對Point Broadband的投資獲得了百萬美元的非現金市值計價收益。
14.    普通股每股淨收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。計算攤薄後的每股普通股淨收益時使用的分母還包括在歸屬或行使未償股權薪酬獎勵時可供發行的任何普通股（如果此種納入具有稀釋性，則使用庫存股法計算），以及在轉換可轉換票據時發行的任何普通股（使用如果轉換方法計算）。
普通股基本收益和攤薄後每股淨收益的計算方法如下（千美元，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
分子：
淨收入-基本$47,342 $57,426 
添加：扣除税款的可轉換票據利息支出1,551 1,543 
淨收益-攤薄$48,893 $58,969 
分母：
加權平均已發行普通股——基本5,618,7455,718,745
以股權為基礎的稀釋性薪酬獎勵的影響(1)
3,4695,601
如果轉換後的可轉換票據攤薄的影響(2)
404,248404,248
已發行普通股的加權平均值——攤薄6,026,4626,128,594
普通股每股淨收益：
基本$8.43 $10.04 
稀釋$8.11 $9.62 
普通股每股淨收益的補充披露：
股票薪酬獎勵中的反稀釋股票(1)
64,54125,313
(1)根據庫存股法，其影響被認為具有反稀釋作用的股票薪酬獎勵不包括在攤薄後的普通股每股淨收益計算中。
(2)基於的轉化率為 0.4394在所有報告期內已發行的可轉換票據加權本金為1,000美元的普通股。
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15.    承付款和意外開支
合同義務。根據某些合同安排，公司有義務在未來為商品和服務支付款項。這些合同義務確保了未來對在公司正常運營過程中使用的各種商品和服務的權利。根據適用的會計規則，與公司承諾相關的未來權利和義務，例如合同下的某些購買義務，在簡明的合併資產負債表中不反映為資產或負債。
截至2024年3月31日，除了債務還款外（有關未償借款的未來到期日表，請參閲附註7），先前在2023年10-K表格中披露的合同義務沒有實質性變化。
此外，作為其業務的一部分，該公司還會承擔經常性的電線杆租賃費用和各政府機構徵收的費用，包括特許經營費。但是，這些費用不包含在公司的合同義務中，因為如果是電線杆租賃費用，這些費用可以在短時間內取消，或者按月轉交給公司的客户，如果是政府當局收取的費用，則定期匯給當局。該公司還簽訂了特許經營協議，要求在特許經營區域內建造工廠並向客户提供服務。根據現有特許經營協議規定的這些義務，公司獲得擔保債券或信用證，以擔保市政和公用事業的履約和保險費的支付。只有在遠程不履行義務的情況下才需要根據這些安排付款。
訴訟和法律事務。該公司受到投訴和行政訴訟，並曾是其正常業務過程中發生的各種民事訴訟的被告。此類事項包括合同糾紛；指控疏忽、侵犯隱私、商標、版權和專利侵權以及違反適用的工資和工時法的訴訟；涉及現任和前任僱員的法定或普通法索賠；以及其他事項。儘管無法肯定地預測針對公司的任何法律索賠和訴訟的結果，但根據目前獲得的信息，公司認為沒有可能對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的現有索賠或訴訟。
公司內部監管’s 工業。該公司的業務受到聯邦通信委員會（“FCC”）、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過處以鉅額罰款、發佈停止和/或實施其他行政制裁來執行其法規，例如吊銷運營某些與有線電視業務有關的傳輸設施所需的聯邦通信委員會許可證。未來的立法和監管變化可能會對公司的運營產生不利影響。
股權投資。公司對其某些股權投資負有某些義務。有關更多信息，請參閲註釋 4。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告以及截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註中包含的簡明合併財務報表和附註以及相關內容一起閲讀。”管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析，” 兩者都包含在我們的 2023 年 10-K 表格中。我們在此處討論的經營業績和財務狀況可能不代表我們未來的業績和趨勢。
自始至終”管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析，” 所有總數、百分比和同比變化均使用精確數字計算。由於四捨五入，可能存在細微差異。
概述
我們是一家領先的寬帶通信提供商，致力於將客户和社區與最重要的事物聯繫起來。我們通過提供讓客户生活更輕鬆的解決方案，以及將他們當作我們的鄰居和當地業務合作伙伴來與他們建立親密關係，努力提供輕鬆的體驗。Cable One系列品牌由我們的富含光纖的基礎設施提供支持，為住宅客户提供廣泛的連接和娛樂服務，包括千兆速度、高級Wi-Fi和視頻。對於從中小型市場到企業、批發和運營商的各種企業，我們提供可擴展、具有成本效益的解決方案，使各種規模的企業能夠成長、競爭和成功。我們認為，我們提供的服務對於發展新業務以及推動我們在西部、中西部和南部24個州服務的非大都市、二級和三級市場的經濟增長至關重要。截至2024年3月31日，我們約有74％的客户位於七個州：亞利桑那州、愛達荷州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉荷馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州。截至2024年3月31日，在經過的大約280萬套住房中，我們為大約110萬個住宅和商業客户提供了服務。在這些客户中，約有1,066,000人訂閲了數據服務，13.3萬人訂閲了視頻服務，11.5萬人訂閲了語音服務。
我們幾乎所有的收入都來自三個主要產品線。按2024年前三個月佔總收入的份額排序，它們是住宅數據（58.3％）、商業數據（14.0％）和住宅視頻（14.9％）。由於競爭、產品成熟度和相對成本，這三個主要產品系列的利潤率、增長率和/或資本強度差異很大。
我們專注於發展利潤率更高的業務，即住宅數據和商業數據服務。我們的戰略承認了視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。視頻服務盈利能力下降的主要原因是節目成本和轉播費用的增加以及來自其他流媒體內容提供商的競爭，而住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外，我們歷來也專注於留住那些可能在與我們的服務關係的整個生命週期中產生更高的相對價值、不太被折扣吸引、需要更少的支持和更少的流失的客户。該戰略側重於增加調整後的息税折舊攤銷前利潤，提高利潤率，並減少長期資本支出，實現有吸引力的調整後息税折舊攤銷前利潤。

不包括我們最近完成的收購和剝離的影響，上述趨勢已經通過以下方式影響了我們的三個主要產品線，並將進一步影響我們的三個主要產品線：

•住宅數據。自2013年以來，我們的住宅數據客户和收入顯著增長，我們預計該產品線的長期增長將持續下去。我們認為，我們的寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更高的接入速度的能力、我們的數據服務產品的可靠性和靈活性、我們的Wi-Fi支持服務以及消費者持續增長的數據使用量以及他們對更高速度的需求將使我們能夠長期持續增長現有客户的平均月收入（“ARPU”），並佔據額外的市場份額。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或混合光纖同軸網絡組成，具有充足的未使用容量，我們以市場上最快的速度為數據客户提供互聯網產品。我們相信，在大多數市場中，我們網絡的容量和可靠性都超過了競爭對手，這使我們處於最佳地位，可以滿足客户不斷增長的消費需求。在 COVID-19 疫情的前兩年，我們的住宅數據收入增長加快，最近幾個季度有所減弱，部分原因是宏觀經濟的不利因素以及我們某些領域的競爭。
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•業務數據。自2013年以來，我們的業務數據客户和收入均大幅增長。我們將這種增長歸因於我們對增加對企業客户的銷售的戰略重點以及我們為吸引企業業務客户所做的努力。我們預計，從長遠來看，業務數據客户和收入將持續增長。向企業客户銷售的產品的利潤率仍然具有吸引力，我們預計這種利潤率將繼續保持下去。
•住宅視頻。住宅視頻服務是一項日益分散的業務，面對流媒體內容替代方案的激增，節目成本和轉播費用持續攀升。我們打算繼續我們的戰略，即專注於利潤率更高的住宅數據和商業數據業務，同時不再強調我們的視頻業務。由於我們的視頻戰略，我們預計住宅視頻客户和收入將繼續下降。我們提供 Sparklight®電視，一種基於互聯網協議（“IPTV”）的視頻服務，允許使用我們的Sparklight TV應用程序的客户從雲端直播我們的視頻頻道。這種從線性到IPTV視頻服務的過渡使我們能夠回收帶寬，釋放網絡容量以提高整個網絡的數據速度和容量。
我們的競爭繼續加劇，尤其是來自電話公司、光纖、市政和合作社過度建設商、固定無線接入數據提供商和頂級視頻提供商的競爭。由於我們面臨的競爭激烈，我們認為對基礎設施進行投資很重要。此外，我們資本配置流程的一個關鍵目標是投資於旨在提高收入和調整後息税折舊攤銷前利潤擴張的計劃。除其他外，我們將繼續投入資金，以增加光纖密度和覆蓋範圍，擴大我們的覆蓋範圍，增加工廠和數據容量，增強網絡可靠性並改善客户體驗。我們已經向某些市場推出了多千兆位下載數據服務，目前為幾乎所有經過的家庭提供千兆位下載數據服務。我們已經部署了DOCSIS 3.1，它與Sparklight TV一起進一步增加了我們的網絡容量，並使我們的住宅數據和商業數據產品線能夠在未來增長。
我們預計將繼續投入財政資源來改善現有和新收購市場的基礎設施，並在現有網絡附近的地區擴展高速數據服務。我們認為，這些投資對於持續滿足客户需求和保持競爭力是必要的。與收購相關的資本增加包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 4.0；整合賬單、會計和服務供應等後臺功能；將產品遷移到Cable One平臺；以及擴展我們的高容量光纖網絡。
我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業數據收入，提高利潤率，並在長期內實現強勁的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，減少資本支出。為了實現這些目標，我們打算繼續採用嚴格的成本管理方法，繼續專注於預期相對價值更高的客户，通過瞄準更廣泛的增量客户（包括更注重價值的客户）來補充我們的增長，通過更具針對性的定價和產品供應來應對我們市場的競爭威脅，並繼續計劃進一步投資寬帶工廠升級，包括部署DOCSIS 4.0功能以及為住宅和企業提供新的數據服務顧客。除了通過市場擴張項目追求有機增長外，我們還計劃在農村市場尋求與寬帶相關的收購和戰略投資機會。鑑於我們的戰略重點是利潤率更高的住宅數據和商業數據產品線，我們評估了相對於調整後息税折舊攤銷前利潤的資本支出水平，這與業內其他人不同，他們可能會將資本支出與收入進行比較，因為他們的視頻客户羣要大得多。
近年來，我們投資了幾家為非城市市場提供服務的以寬帶為中心的提供商，這些提供商遵循與我們的策略類似的各種策略。此類戰略投資利用了在完全所有權模式下可能不存在的機會，使我們能夠更積極地參與光纖擴張業務，並有可能提供未來的收購或投資機會，同時使我們的管理團隊能夠專注於核心業務，而不會給我們的現金流帶來負擔。
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運營結果
關鍵績效指標摘要
下表彙總了衡量我們經營業績的某些關鍵指標（千美元）：
截至3月31日的三個月
20242023$ 零錢% 變化
收入$404,312 $421,894 $(17,582)(4.2)%
成本和支出總額$284,450 $289,790 $(5,340)(1.8)%
運營收入$119,862 $132,104 $(12,242)(9.3)%
淨收入$47,342 $57,426 $(10,084)(17.6)%
來自經營活動的現金流$164,750 $161,787 $2,963 1.8 %
來自投資活動的現金流$(69,972)$(100,714)$30,742 (30.5)%
來自融資活動的現金流$(74,334)$(73,491)$(843)1.1 %
調整後 EBITDA(1)
$217,052 $228,774 $(11,722)(5.1)%
資本支出$65,887 $96,106 $(30,219)(31.4)%
(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況，請參閲下文 “調整後息税折舊攤銷前利潤的使用”。
主要服務單位（“PSU”）和客户數量
所列期間的選定訂户數據如下（以千計，百分比除外）：
截至3月31日，年度淨收益（虧損）
20242023改變% 變化
住宅數據 PSU967.4 966.0 1.4 0.1 %
住宅視頻電源125.6 157.6 (31.9)(20.3)%
住宅語音 PSU76.0 87.7 (11.7)(13.4)%
住宅 PSU 總數1,168.9 1,211.2 (42.3)(3.5)%
業務數據 PSU99.1 97.5 1.6 1.6 %
商業視頻 PSU7.7 9.5 (1.8)(19.0)%
商業語音 PSU39.2 40.6 (1.4)(3.4)%
商業服務總量 PSU146.0 147.6 (1.6)(1.1)%
數據 PSU 總數1,066.4 1,063.5 2.9 0.3 %
視頻 PSU 總數133.3 167.0 (33.7)(20.2)%
語音 PSU 總數115.2 128.3 (13.1)(10.2)%
PSU 總數1,314.9 1,358.8 (43.9)(3.2)%
住宅客户關係999.8 1,007.4 (7.6)(0.8)%
商業客户關係102.6 101.8 0.8 0.8 %
總體客户關係1,102.4 1,109.2 (6.8)(0.6)%
房屋已通過2,794.9 2,719.7 75.3 2.8 %
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近年來，我們的客户組合已從結合數據、視頻和/或語音服務的雙重和三網融合套餐轉變，這符合我們專注於利潤率更高的住宅數據和商業數據產品線的戰略。這主要是因為一些視頻客户已轉向直接廣播衞星服務和OTT服務，而家庭繼續停止住宅語音服務。此外，我們專注於向新客户銷售純數據套餐，而不是向這些客户交叉銷售視頻。
非財務指標和 ARPU 的使用
我們使用各種非財務指標來持續衡量、管理和監控我們的經營業績。這些指標包括房屋流量、PSU和客户關係。通過的房屋代表我們的活躍工廠經過的可使用和可銷售的房屋和企業的數量。PSU 表示對特定服務產品的單一訂閲。住宅批量多住宅 PSU 通常被歸類為住宅住宅，按單個單元進行計算。擁有多條語音線路的企業語音客户被視為單個 PSU。客户關係代表訂閲一個或多個 PSU 的單一客户。
我們認為，房屋流失、PSU和客户關係數量對投資者評估我們的經營業績非常有用。標題相似的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業表現的常用衡量標準，儘管我們對房屋合格率、PSU和客户關係的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的指標直接比較。
我們使用ARPU來評估和監控客户訂閲的每種服務所產生的收入金額以及對總收入的貢獻，並分析和比較增長模式。住宅 ARPU 值表示適用的住宅服務收入（不包括安裝和激活費）除以每個時期開始和結束時的 PSU 數量的相應平均值，除以該期間的月數，但對於因收購或資產剝離而增加或減去的任何PSU，相關的 ARPU 值表示適用的住宅服務收入（不包括安裝和激活費）除以按比例分攤的期間的平均 PSU 數量這樣的時期。商業服務ARPU值表示商業服務收入除以每個週期開始和結束時的業務客户關係數量的平均值，再除以該期間的月數，但對於因該期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何商業客户關係，相關的ARPU值表示商業服務收入除以該期間按比例計算的商業客户關係平均數。
我們認為，ARPU對投資者評估我們的經營業績很有用。ARPU和類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業表現的常用指標，儘管我們的ARPU衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的指標直接比較。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按服務提供劃分的收入，以及每個項目在報告期內佔總收入的百分比如下（千美元）：
截至3月31日的三個月
202420232024 年與 2023
收入佔總數的百分比收入佔總數的百分比$ Change% 變化
住宅數據$235,820 58.3 %$242,697 57.5 %$(6,877)(2.8)%
住宅視頻60,358 14.9 %70,286 16.7 %(9,928)(14.1)%
住宅之聲8,561 2.1 %9,748 2.3 %(1,187)(12.2)%
業務數據56,640 14.0 %54,606 12.9 %2,034 3.7 %
商業其他19,185 4.7 %21,654 5.1 %(2,469)(11.4)%
其他23,748 5.9 %22,903 5.4 %845 3.7 %
總收入$404,312 100.0 %$421,894 100.0 %$(17,582)(4.2)%
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住宅數據服務收入減少了690萬美元，下降了2.8％， 主要是由於 2.7%由於在某些市場（包括注重價值的客户）實施定價和產品供應，ARPU的下降被住宅數據用户的增加部分抵消。
住宅視頻服務收入減少了990萬美元，下降了14.1％，這主要是由於住宅視頻用户的減少，但部分被截至2024年3月31日的三個月中頒佈的費率調整所抵消。
住宅語音服務收入下降了120萬美元，下降了12.2％，這主要是由於住宅語音用户的減少。
商業數據收入增長了200萬美元，增長了3.7％，這主要是由於商業數據訂閲者的增加。
其他業務收入減少了250萬美元，下降了11.4％，這主要是由於商業視頻訂閲者的減少。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，指定服務的每股收益率如下：
截至3月31日的三個月2024 年與 2023
20242023$ Change% 變化
住宅數據$81.33 $83.58 $(2.25)(2.7)%
住宅視頻$154.86 $142.29 $12.57 8.8 %
住宅之聲$36.75 $36.23 $0.52 1.4 %
商業服務$246.28 $250.01 $(3.73)(1.5)%
成本和開支
截至2024年3月31日的三個月，運營支出（不包括折舊和攤銷）為1.065億美元，與截至2023年3月31日的三個月相比減少了560萬美元，下降了5.0％。運營費用的減少主要歸因於由於視頻客户流失，編程成本下降至920萬美元，但部分被120萬美元的租金支出、100萬美元的網絡骨幹成本和90萬美元的軟件成本所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，運營支出佔收入的百分比分別為26.3％和26.6％。
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為9,040萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比增加了360萬美元，增長了4.2％。銷售、一般和管理費用的增加 w因為這主要歸因於340萬美元的更高營銷成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比分別為22.4％和20.6％。
截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為8,560萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比增加了20萬美元，增長了0.2％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用佔收入的百分比分別為21.2％和20.2％。
利息支出，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出為3580萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比減少了140萬美元，下降了3.9％。淨利息支出的減少主要是由於利息和投資收入的增加.
其他收入（支出），淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他支出淨額為710萬美元，主要包括與MBI淨期權相關的720萬美元公允價值調整非現金虧損。其他收入，截至2023年3月31日的三個月，淨額為140萬美元，主要包括投資Point Broadband的1,230萬美元非現金市值計價收益，部分被與MBI淨期權相關的800萬美元公允價值調整非現金損失以及與簽訂新信貸協議相關的330萬美元債務發行成本所抵消。
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所得税準備金
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所得税準備金分別為2,110萬美元和2,230萬美元，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為27.4％和23.2％。有效税率的提高主要是由於本季度權益法投資淨虧損減少，所得税優惠減少了210萬美元。
權益法投資收益（虧損），淨額
截至2024年3月31日的三個月，權益法投資虧損淨額為850萬美元，其中包括我們在Clearwave Fiber和MBI投資中分別按比例分攤的820萬美元和30萬美元淨虧損。截至2023年3月31日的三個月，股票法投資淨虧損為1,650萬美元，主要包括我們在Clearwave Fiber和MBI投資中分別按比例分攤的1,420萬美元和240萬美元淨虧損。
淨收入
截至2024年3月31日的三個月，淨收入為4,730萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨收入為5,740萬美元。
扣除税款的現金流套期保值和其他未實現收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，扣除税款的現金流套期保值和其他方面的未實現收益為1,830萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，未實現虧損為1,790萬美元。3620 萬美元變化是由於截至三個月的遠期利率上調幅度較小 2024 年 3 月 31 日與去年同期相比。
調整後息税折舊攤銷前利潤的使用
我們使用公認會計原則未定義的某些衡量標準來評估我們業務的各個方面。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，應考慮在根據公認會計原則報告的淨收益的基礎上補充、不高於或替代淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤與以下淨收益對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益加淨利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷、股權薪酬、遣散費和合同終止成本、收購相關成本、資產銷售和處置的淨（收益）虧損、系統轉換成本、淨權益法投資（收益）虧損、其他（收益）支出淨額和其他不尋常項目，如下對賬表所示。因此，它消除了由於我們業務以及其他非現金或特殊項目的資本密集型性質而產生的鉅額非現金折舊和攤銷費用，並且不受我們的資本結構或投資活動的影響。該衡量標準的侷限性在於它不能反映用於創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們的債務融資現金成本。這些成本是通過其他財務衡量標準進行評估的。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的業績。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤通常與新信貸協議和優先票據契約下的槓桿率計算中使用的衡量標準相關，該衡量標準旨在確定新信貸協議中包含的契約的遵守情況以及根據優先票據契約採取某些行動的能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤也是我們在激勵性薪酬計劃中使用的一項重要績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不考慮用於強制性還本付息要求或其他非全權支出的現金，因此不代表可供全權使用的剩餘資金。
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目錄
截至3月31日的三個月2024 年與 2023
（以千美元計）20242023$ Change% 變化
淨收入$47,342 $57,426 $(10,084)(17.6)%
加：利息支出，淨額35,784 37,222 (1,438)(3.9)%
所得税條款21,108 22,295 (1,187)(5.3)%
折舊和攤銷85,641 85,428 213 0.2 %
基於股權的薪酬7,465 5,585 1,880 33.7 %
遣散費和合同終止費用1,103 — 1,103 NM
與收購相關的成本389 201 188 93.5 %
資產出售和處置（收益）虧損，淨額1,907 5,456 (3,549)(65.0)%
系統轉換成本685 — 685 NM
權益法投資（收益）虧損，淨額8,513 16,514 (8,001)(48.4)%
其他（收入）支出，淨額7,115 (1,353)8,468 NM
調整後 EBITDA$217,052 $228,774 $(11,722)(5.1)%
NM = 沒有意義。
財務狀況：流動性和資本資源
流動性
我們的主要資金需求是我們的持續運營、資本支出、潛在的收購和戰略投資、季度股息的支付和股票回購。我們認為，現有的現金餘額、我們的優先信貸額度和運營現金流將在未來12個月內為這些資金需求提供足夠的支持。但是，我們為運營提供資金、進行資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流，而這反過來又受當前經濟狀況以及金融、業務和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。
作為我們在MBI45％的少數股權的一部分，我們獲得了購買我們在2023年1月1日至2024年6月30日期間尚未擁有的全部但不少於所有剩餘的MBI股權（“看漲期權”）的權利，但不是義務。總部位於芝加哥的私募股權公司GTCR LLC的關聯投資者有權但沒有義務向我們出售（並促使除我們以外的所有MBI成員出售），在這種情況下，我們有義務購買我們在2025年7月1日至2025年9月30日期間尚未擁有的全部MBI直接和間接股權（“看跌期權”）。行使看漲期權或看跌期權（如適用）時應支付的購買價格將根據管理我們對MBI投資的最終文件中規定的MBI調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數計算得出。我們尚未獲得我們認為行使看漲期權或看跌期權後支付收購價格所需的資本。目前，我們預計不會行使看漲期權。
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目錄
下表彙總了所述期間的淨現金流量（千美元）：
截至3月31日的三個月2024 年與 2023
20242023$ Change% 變化
經營活動提供的淨現金$164,750 $161,787 $2,963 1.8 %
用於投資活動的淨現金(69,972)(100,714)30,742 (30.5)%
用於融資活動的淨現金(74,334)(73,491)(843)1.1 %
現金和現金等價物的變化$20,444 $(12,418)$32,862 NM
現金和現金等價物，期初190,289 215,150 (24,861)(11.6)%
現金和現金等價物，期末$210,733 $202,732 $8,001 3.9 %
NM = 沒有意義。
經營活動提供的淨現金同比增長300萬美元主要歸因於營運資金的有利變化，部分被調整後息税折舊攤銷前利潤的下降所抵消.
與去年同期相比，用於投資活動的淨現金減少了3,070萬美元，這主要是由於2024年第一季度支付的資本支出現金減少了2910萬美元，出售某些待售建築物的收益減少了230萬美元。
淨現金增加80萬美元在 fi 中使用來自的籌款活動 去年同期的主要原因是淨債務還款額增加了4180萬美元，以及股票獎勵的預扣税增加，但2023年第一季度未再次出現的4180萬美元股票回購部分抵消了這一點。
2022年5月20日，我們的董事會批准了高達4.5億美元的股票回購（普通股數量沒有上限）。截至2024年3月31日，根據股票回購計劃，我們有1.431億美元的剩餘股票回購授權。根據股票回購計劃，可以不時在公開市場和私下談判的交易中進行額外購買。這些收購的規模和時間取決於多種因素，包括股價以及業務和市場狀況。自2015年首次公開交易至2024年3月31日以來，我們已經回購了646,244股普通股，總成本為5.569億美元。根據普通股的交易價格、市場狀況和其他因素，我們可能會不時地繼續機會性地回購股票。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何股票。
我們目前預計將繼續為普通股支付可比的季度現金分紅，但須經董事會批准。在2024年第一季度，董事會批准了每股普通股2.95美元的季度股息，該股息於2024年3月8日支付，總股息分配為1,680萬美元。
融資活動
高級信貸設施
在2023年2月22日之前，信貸協議規定了定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4和循環信貸額度。循環信貸額度使我們能夠簽發信用證，這減少了循環信貸額度下的可用借款金額。
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目錄
2023年2月22日，我們修訂並重述了信貸協議，除其他外，（i）將循環信貸額度下的承諾本金總額增加5億美元至10億美元；（ii）將循環信貸額度的預定到期日從2025年10月延長至2028年2月；（iii）將定期貸款B-3下的未償本金增加1.5億美元，至7.570億美元；(iv) 將定期貸款B-2和定期貸款B-3的預定到期日從2027年10月延長至2029年10月（可能有調整）如下表附註所述，彙總了截至2024年3月31日的未償定期貸款）；（v）將定期貸款B-2和定期貸款B-3的固定利差從2.00％提高到2.25％；（六）將循環信貸額度、定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，再加上10個基點的信貸利差調整。除上述情況外，新信貸協議沒有對定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4或循環信貸額度的主要條款進行任何實質性修改。新信貸協議生效後，我們在循環信貸額度下提取了4.88億美元，加上 TLB-3 Upsize 的淨收益，償還了未償定期貸款A-2的全部本金總額6.383億美元。2023年7月，我們將定期貸款B-4的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，並根據選定的利息期進行了從大約11.4個基點到42.8個基點的信用利差調整。
截至2024年3月31日，我們可選擇適用於優先信貸額度的利率等於SOFR或基準利率，外加適用的利潤率，等於（i）循環信貸額度方面，SOFR貸款的1.25％至1.75％加上10個基點的信貸利差調整，基準利率貸款的0.25％至0.75％，基準利率貸款的0.25％至0.75％，根據我們的總淨定價網格按季度確定（ii）定期貸款B-2和定期貸款B-3的槓桿比率（定義見新信貸協議），2.25％加10SOFR貸款的基點信用利差調整和基準利率貸款的1.25％以及（iii）定期貸款B-4的2.0％加上基於SOFR貸款選擇的利息期的約11.4至42.8個基點的信用利差調整，基準利率貸款的1.0％。
我們在2023年償還了1.5億美元的未償循環信貸額度借款。2024年2月，我們又償還了5000萬美元的未償循環信貸額度借款，使截至2024年3月31日的未償還餘額減少至2.88億美元。2024年4月，我們又償還了5,000萬美元的未償循環信貸額度借款，使未償餘額進一步減少至2.38億美元。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們大約有 18 億美元未償定期貸款總額的百分比ns 和 2.88 億美元的借款 a循環信貸額度下可供借款7.12億加元。截至2024年3月31日，我們的未償定期貸款摘要如下（千美元）：
樂器
抽獎日期
原校長
每年的攤銷額(1)
傑出本金
最終預定
到期日
最終預定
本金付款
基準利率
固定利潤
利率
定期貸款 B-21/7/2019$250,000 1.0%$237,500 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR + 10.0 個基點2.25%7.68%
定期貸款 B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%747,287 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR + 10.0 個基點2.25%7.68%
定期貸款 B-45/3/2021800,000 1.0%778,000 5/3/2028746,000 SOFR + 11.4 個基點2.00%7.44%
總計$1,825,000 $1,762,787 $1,674,445 
(1)按季度等額分期付款（以原始本金的百分比表示，如有任何預付款，將按慣例進行調整）。所有貸款均可隨時預付，無需支付罰款或溢價（須遵守慣常的SOFR破損條款）。
(2)如果定期貸款B-4的本金總額超過1.5億美元（以及最終到期日早於2029年10月30日之後的91天內的定期貸款B-4的任何再融資債務）在2028年5月3日仍未償還，則定期貸款B-2和定期貸款B-3的最終到期日將調整為2028年5月3日。
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目錄
高級票據
2020年11月，我們完成了本金總額為6.5億美元的2030年到期優先票據的發行。優先票據的年利率為4.00％，每半年在每年的5月15日和11月15日拖欠一次。優先票據必須由我們現有和未來的每家全資國內子公司在優先無抵押的基礎上進行擔保，這些子公司為我們在新信貸協議下的義務提供擔保，或者為我們或擔保人的某些資本市場債務提供擔保，總額超過2.5億美元。
可轉換票據
2021年3月，我們完成了2026年票據本金總額為5.75億美元的可轉換票據發行，2028年票據本金總額為3.45億美元。可轉換票據是我們的優先無抵押債務，由我們的全資國內子公司擔保，這些子公司為優先信貸額度提供擔保，或為我們的某些票據提供擔保，本金總額超過2.5億美元。2026年票據不計入定期利息，2026年票據的本金不累積。2028年票據的年利率為1.125％。除非提前回購、轉換或兑換，否則2028年票據的利息應每半年在每年的3月15日和9月15日分期支付。2026年票據計劃於2026年3月15日到期，2028年票據計劃於2028年3月15日到期。2026年票據和2028年票據每張票據的初始轉換率為每1,000美元2026年票據和2028年票據本金為0.4394股普通股（相當於每股普通股2,275.83美元的初始轉換價格）。2026年票據和2028年票據的初始轉換價格比2021年3月2日上次公佈的普通股每股1,820.83美元的銷售價格高出25.0％。可轉換票據可由持有人選擇兑換。轉換為現金、普通股或其組合的方法由我們選擇。
其他債務相關信息
未攤銷的債務發行成本包括以下內容（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
循環信貸額度部分：
其他非流動資產$2,901 $3,087 
定期貸款和票據部分：
長期債務（反向賬户）21,570 22,532 
總計$24,471 $25,619 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在簡明合併運營報表和綜合收益報表中的利息支出中分別記錄了110萬美元和130萬美元的債務發行成本攤銷。2023年期間，我們在截至2023年3月31日的三個月中註銷了770萬美元的資本並註銷了與簽訂新信貸協議相關的330萬美元債券發行成本。
與可轉換票據相關的未攤銷債務折扣為 1100 萬美元截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為1,200萬美元。在簡明合併運營報表和綜合收益報表中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在利息支出範圍內記錄了110萬美元的債務折扣攤銷。
我們已經與三菱日聯金融集團簽訂了信用證協議，其中規定r 再增加7,500萬美元信用證簽發能力，其中 1,050 萬美元已於 2024 年 3 月 31 日開始使用。
截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
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目錄
我們是兩項利率互換協議的當事方，該協議旨在將我們對總額為12億美元的浮動利率SOFR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據第一份互換協議，名義金額為8.5億美元，我們的每月還款義務按2.595％的固定基準利率確定。根據第二份互換協議，名義金額為3.5億美元，我們的每月還款義務按2.691％的固定基準利率確定。兩份利率互換協議都計劃於2029年第一季度到期，但根據每份互換協議中規定的條款，每份協議都可能在我們選擇的預定到期日之前終止，或者金融機構交易對手的預定到期日之前終止。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的利率互換收入分別為820萬美元和560萬美元，這些收入反映在簡明合併運營報表和綜合收益報表的利息支出中。
有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的更多詳情，請參閲2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表附註10和12以及本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註7和8。
資本支出
我們有大量的持續資本支出需求，以及與收購業務和擴大高容量網絡相關的資本增強。我們正進入與收購業務相關的資本增強的最後一年，其重點是升級任何剩餘的低容量市場，並將產品和計費系統遷移到Cable One平臺。資本支出主要由手頭現金和經營活動產生的現金流提供資金。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們按類別劃分的資本支出如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
客户駐地設備(1)
$3,629 $21,325 
商用(2)
8,235 7,227 
可擴展的基礎架構(3)
8,534 15,859 
線路延長(4)
15,262 9,707 
升級/重建(5)
8,231 21,815 
支持資本(6)
21,995 20,173 
總計$65,887 $96,106 
(1)客户駐地設備包括在客户所在地產生的成本，包括安裝成本和客户駐地設備（例如調制解調器和機頂盒）。
(2)商業服務包括與保護商業服務客户和PSU（包括中小型企業和企業客户）相關的成本。
(3)可擴展基礎架構包括與客户駐地設備無關的成本，以確保新客户和PSU的增長或提供服務增強（例如前端設備）。
(4)線路延伸包括與進入新服務區域（例如，光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、準備工作和設計工程）相關的網絡成本。
(5)升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的費用，包括改進。
(6)支持資本包括因技術和物理過時而更換或增強非網絡資產（例如非網絡設備、土地、建築物和車輛）的相關成本，以及與客户安裝活動無關的資本化內部勞動力成本。
合同義務和或有承諾
截至2024年3月31日，除了債務支付（參見本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表附註7，瞭解未償還借款的未來到期日表），先前在2023年10-K表格中披露的合同義務和或有承諾沒有重大變化。
資產負債表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何資產負債表外安排或融資安排。
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目錄
關鍵會計政策與估計
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計、假設和判斷。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他在當時情況下被認為合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值有所不同。
如果會計政策對我們的經營業績和財務狀況很重要，並且需要管理層在應用中做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，則該會計政策被認為是至關重要的。
我們在2023年10-K表格中描述的關鍵會計政策和估算披露沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是市場匯率和價格變動造成的潛在損失。除下文所述外，2023年10-K表格中描述的市場風險披露沒有重大變化。
截至2024年3月31日，我們的未償還優先票據、2026年票據和2028年票據的本金總額分別為6.5億美元、5.75億美元和3.45億美元。儘管優先票據和2028年票據以固定利率為基礎，而2026年票據不計息，但利率的變化可能會影響此類票據的公允市場價值。截至2024年3月31日，優先票據、2026年票據和2028年票據的公允市場價值分別為5.054億美元、5.031億美元和2.605億美元。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司管理層負責建立和維持適當的披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）。披露控制和程序是指那些控制和程序，旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保收集公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據交易法第13a-15（b）條和第15d-15（b）條對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，評估了截至2024年3月31日。根據公司的評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分：其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
先前在2023年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月中，與《交易法》第10b-18（a）（3）條所指的公司及任何關聯購買者回購普通股有關的某些信息如下（千美元，每股數據除外）：
時期總數
購買的股票百分比		每股支付的平均價格
的總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2024 年 1 月 1 日至 31 日(2)
2,328$541.35 —$143,104 
2024 年 2 月 1 日至 29 日—$— —$143,104 
2024 年 3 月 1 日至 31 日—$— —$143,104 
總計2,328$541.35 —
(1)2022年5月20日，公司董事會批准了高達4.5億美元的股票回購（普通股數量沒有上限），該回購於2022年5月23日公佈（“股票回購計劃”）。該授權沒有到期日期。截至2024年3月31日，該公司在股票回購計劃下擁有1.431億美元的剩餘股票回購授權。根據股票回購計劃，可以不時在公開市場和私下談判的交易中進行額外購買。這些收購的規模和時間取決於多種因素，包括股價以及業務和市場狀況。
(2)包括為履行與根據公司激勵性薪酬計劃授予限制性股票和/或行使SAR相關的估計預扣税義務而向關聯公司預扣的股份。預扣普通股的每股平均支付價格基於公司普通股在適用的歸屬或行使計量日的收盤價。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排”（定義見S-K法規第408（c）項）的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
35
目錄
第 6 項。展品
展品編號
描述
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14條和第15d-14條所要求的首席執行官認證。*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14條和第15d-14條要求的首席財務官認證。*
32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。**
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。*
104
截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101的附件中）。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
36
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Cable One, Inc.
（註冊人）
  
來自：/s/ Julia M. Laulis
姓名： 朱莉婭·M·勞利斯
標題： 董事會主席、總裁兼首席執行官
日期：2024 年 5 月 2 日
來自：
/s/ Todd M. Koetje
姓名： Todd M. Koetje
標題： 首席財務官
日期：2024 年 5 月 2 日
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