Porch 集團公佈2024年第一季度業績

第一季度運營執行力強勁，調整後的全年息税折舊攤銷前利潤指引有所提高

西雅圖，2024年5月8日（美國商業資訊）——房主保險和垂直軟件平臺Porch集團有限公司（“Porch集團” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：PRCH）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績，總收入為1.154億美元，與上年相比增長了32％。GAAP淨虧損為1,340萬美元，與上年相比增長了2540萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,680萬美元，與上年相比增長了510萬美元。

首席執行官摘要

“我們對第一季度取得的業績感到滿意，儘管得克薩斯州春季風暴季節提前到來，但收入增長了32％，盈利能力同比有所改善。我很自豪地看到2023年AM Best數據的發佈，該數據顯示，與同行相比，我們的保險公司HOA的直接合並比率在德克薩斯州表現最好，並且是全國表現最好的公司之一。首席執行官、董事長兼創始人馬特·埃利希曼説，我們在4月1日強勁的再保險續保額證明瞭保險的盈利能力以及我們在獨特的房地產數據下保持優勢的能力。“在運營方面，該業務表現良好，我們的SaaS業務持續推出產品和相應的價格上漲推動了收入的增長。繼我們續保並對全年充滿信心之後，我們很高興提高全年調整後息税折舊攤銷前利潤的盈利指導。”

2024 年第一季度財務業績

•總收入為1.154億美元，與上年（2023年第一季度：8,740萬美元）相比增長了32％，達到2810萬美元，這得益於保險板塊，包括每份保單保費的增加。

•收入減去3,960萬美元的收入成本，佔總收入的34％（2023年第一季度：3,610萬美元，佔總收入的41％）。在價格上漲和強有力的成本控制的推動下，垂直軟件板塊的利潤率提高了約600個基點。保險板塊的利潤率受到本季度淨災難性天氣索賠3,600萬美元的影響，比預期的低800萬美元，這要歸因於3月下半月發生的德克薩斯州冰雹造成的2000萬美元總損失。

•GAAP淨虧損為1,340萬美元，而2023年第一季度的GAAP淨虧損為3,870萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,680萬美元，比上年增長510萬美元（2023年第一季度：虧損2190萬美元），這得益於保險板塊、SaaS價格上漲和強有力的成本控制。

•我們保險板塊本季度的總保費為8300萬美元，有效保單約為25.6萬份。

•截至2024年3月31日，4.132億美元的現金、現金等價物和投資。

2024 年第一季度運營亮點

•本年度事故總損失率為71％，總合並比率為97％，與2023年第一季度相比有所改善，這得益於每份保單保費的增加以及不續保更高風險的保險單。

•在13個州獲準使用Porch獨特的房地產數據來提高承保風險的準確性。

•與怡安簽署業務合作協議後，獲得了2500萬美元的預付現金。

•以約1200萬美元的價格出售了Porch旗下的保險機構EIG。專注於第三方機構的潛在客户，考慮到與經營內部代理機構相關的成本，這些機構利潤更高。

•以300萬美元現金回購了2026年本金800萬美元的無抵押票據。

•繼2023年進行了20多項功能增強之後，Porch最大的檢測品牌ISN在2024年第一季度實施了提價。

下表顯示了公司2024年第一季度業績與2023年第一季度業績相比的財務亮點（以百萬美元計）：

2023 年第一季度（未經審計）						保險						垂直軟件						企業						合併
收入						$	58.7					$	28.6					$	—					$	87.4
收入減去收入成本						$	14.4					$	21.7					$	—					$	36.1
佔收入的百分比						24		%				76		%				— %						41		%
GAAP 淨虧損																								$	(38.7)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）			(1)			$	(7.2)					$	(0.4)					$	(14.3)					$	(21.9)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比			(2)			(12)		%				(1)		%				— %						(25)		%

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(1) 定義見非公認會計準則財務指標部分，以及與GAAP淨收益（虧損）對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）表

(2) 調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比計算方法為調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）除以收入

下表列出了公司的關鍵業績指標 (1)。

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(1) 本表中列出的關鍵績效指標的定義包含在本新聞稿的第9頁中。

資產負債表信息（未經審計）

該公司在2024年第一季度結束時擁有4.132億美元的現金、現金等價物和投資。其中，Porch的保險公司美國房主協會（“HOA”）持有2.044億美元的現金和現金等價物以及9,660萬美元的投資。不包括HOA，Porch持有1.122億美元的現金、現金等價物和投資。此外，該公司在2024年第一季度末擁有3,680萬美元的限制性現金及現金等價物，主要用於自保和保修業務。Porch集團還持有HOA的4900萬美元盈餘票據。

截至2024年3月31日，可轉換債務的未償本金為5.503億美元。這包括2028年10月到期的6.75％的優先有擔保可轉換票據（“2028年票據”）中的3.333億美元和2026年9月到期的0.75％的可轉換優先票據（“2026年票據”）的2.170億美元。

該公司以300萬澳元現金回購了2026年票據本金總額800萬澳元，佔面值的37.5％。

作為2021年10月收購Floify, LLC（“Floify”）的一部分，我們向Floify的賣方發行了股票作為部分收盤對價，並保證這些股票的價值將在2024年12月31日當天或之前等於或超過該價格的200％（“調整義務”）。調整債務可以按我們的期權以現金、Porch普通股或兩者的組合進行結算。2024年3月27日，我們與Floify的賣方簽訂了和解協議並相互解除索賠，以解決收盤後的爭議。作為該協議的一部分，Floify的賣方同意完全終止調整義務，並解除了對我們約90萬美元的託管現金的限制。

資產負債表後的活動

期末後，該公司獲得了2024年的再保險投放。再保險計劃結構簡化，條款有所改進；這證明瞭業界領先的承保業績。

在新的再保險範圍下，第三方預期割讓率為27.5％，鑑於更優惠的條件，略高於預期。此外，超額損失保險的條款比2023年更好。

2024 年全年財務展望

Porch Group根據當前的市場狀況和截至本新聞稿發佈之日的預期提供2024年全年指導。指導方針假設2024年全年的總虧損率為63％，與5年加權平均值一致。超出歷史經驗的災難性天氣將對該區間的下限造成下行影響。

2024年全年指導方針如下：

1調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。

22024年的總承保保費（“GWP”）指導方針是2024年的預期全年GWP，是我們的持牌保險公司承保的總保費（扣除再保險前）和我們的房屋保修產品的保費（一年保費的面值）。請注意，2023年全年GWP包括來自EIG向第三方運營商提供的約4,500萬美元。

Porch Group沒有提供未來時期的預期調整後息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則編制的最直接可比指標的對賬表，因為公司無法在不合理的努力下提供這些對賬表，因為在公認會計原則基礎上計算此類指標所需的某些信息不存在或取決於公司無法控制的未來事件發生的時機。

電話會議

Porch 集團管理層將於今天 2024 年 5 月 8 日美國東部時間下午 5:00（太平洋時間下午 2:00）主持電話會議。電話會議將附有幻燈片演示，可在公司網站ir.porchgroup.com的 “投資者關係” 部分播放。在管理層準備好的講話之後，將舉行問答環節。

邀請所有人通過註冊網絡研討會收聽該活動，還將提供網絡研討會的重播。請參閲Porch集團公司網站ir.porchgroup.com的 “投資者關係” 部分。

關於 Porch 集團

Porch Group, Inc.（“Porch”）是一家房主保險和垂直軟件平臺。Porch在房主保險中獲勝的策略是利用獨特的數據進行優勢承保，為購房者提供最佳服務，並保護整個房屋。創造這種差異化的長期競爭護城河來自於Porch在家居服務軟件即服務領域的領導地位，及其與大約30,000家對購房交易至關重要的公司（例如房屋檢查員、抵押貸款和產權公司）的深厚關係。

要了解有關 Porch 的更多信息，請訪問 ir.porchgroup.com。

投資者關係聯繫人

Lois Perkins，投資者關係主管

Porch 集團有限公司

Loisperkins@porch.com

前瞻性陳述

根據1995年美國私人證券訴訟改革法案 “安全港” 條款的定義，本新聞稿中的某些陳述可能被視為 “前瞻性陳述”。這些陳述基於管理層的信念和假設。儘管我們，Porch Group, Inc.，認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的，但我們無法向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性和假設的影響。通常，非歷史事實的陳述，包括有關我們可能或假設的未來行動、業務戰略、事件或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述的開頭、後面可以是或包含 “相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“打算” 或類似的表述。

前瞻性陳述並不能保證業績。您不應過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的陳述。除非另有特別説明，否則本新聞稿中的前瞻性陳述不反映截至本新聞稿發佈之日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。您應該明白，以下重要因素等可能會影響我們的未來業績，並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異：

•擴張計劃和機會，管理增長，以建立消費者品牌；

•天氣事件、大規模野火和其他災難的發生率、頻率和嚴重程度；

•經濟狀況，尤其是影響住房、保險和金融市場的狀況；

•對收入、收入成本、運營費用以及實現和維持未來盈利能力的預期；

•現有和正在制定的聯邦和州法律法規，包括保險、擔保、隱私、信息安全、數據保護和税收方面的法律法規，以及管理層對此類法律和法規的解釋和遵守情況；

•我們的再保險計劃，包括使用專屬再保險公司，其成功與否取決於管理層無法控制的許多因素，以及依賴再保險來防範損失；

•由於Vesttoo Ltd.（“Vesttoo”）實施欺詐後，再保險合同終止，對我們的保險公司子公司美國房主保險公司（“HOA”）和我們的已知和未知影響的不確定性和重要性，包括但不限於Vesttoo第11章破產程序的結果；我們成功提出欺詐引起的索賠的能力，與提出索賠相關的費用，以及與任何回收相關的時限；HOA 獲得和維持足夠回收的能力針對超額損失的再保險保障；HOA不受監管監管並維持其財務穩定評級的能力；以及HOA維持健康盈餘的能力；

•與監管部門批准保險費率、保單表格、保險產品、許可證申請、企業收購或戰略舉措（包括互惠重組）以及保險監管機構職權範圍內的其他事項相關的不確定性；

•依靠戰略專有關係為我們提供對個人數據和產品信息的訪問權限，以及使用此類數據和信息來增加交易量以及吸引和留住客户的能力；

•開發新產品、服務和功能或增強現有產品、服務和功能並及時將其推向市場的能力；

•資本要求的變化，以及在需要時獲得資本以提供法定盈餘的能力；

•我們及時償還未償債務的能力；

•滿足與網絡安全、隱私和數據治理相關的發展所產生的新法律和監管要求所需的成本和舉措增加，以及為防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他影響系統完整性、可用性和性能的滲透或事件而採取的成本和舉措的增加；

•留住和吸引熟練和經驗豐富的員工；

•與上市公司相關的成本；以及

•第一部分第1A項 “風險因素”、截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）以及隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中討論的其他風險和不確定性，所有這些報告均可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

我們提醒您，上述清單可能不包含本新聞稿中前瞻性陳述的所有風險。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本新聞稿中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括向美國證券交易委員會提交的報告和本新聞稿其他地方描述的因素。除非適用法律要求，否則我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是為了迴應新信息、未來事件還是以其他方式。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括非公認會計準則財務指標，例如調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為經利息支出調整後的淨收益（虧損）；所得税；折舊和攤銷；債務清償損益；其他支出（收益），淨額；無形資產和商譽減值；財產、設備和軟件減值；股票薪酬支出；根據或有對價安排、收益、認股權證和衍生品價值變動確認的按市值計值收益或虧損；重組成本；收購和其他交易成本；以及非現金獎勵支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比定義為調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）除以總收入。

我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標作為我們運營和財務業績的補充指標，用於內部預算和預測目的，評估財務和戰略規劃事項，併為激勵計劃制定某些績效目標。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，以評估我們的運營和財務業績和趨勢，並將我們的財務業績與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是，我們在計算這些非公認會計準則指標時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相提並論。此外，我們將來可能會修改這些非公認會計準則財務指標的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。

您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，以此替代或優於根據公認會計原則確定的財務業績指標。這些非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於，它們不包括公認會計原則要求記錄在我們的合併財務報表中的特定收入和支出，其中一些可能是重大或實質性的。我們還可能產生的未來收入或支出與這些非公認會計準則財務指標所排除的收入或支出類似，這些指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，這些非公認會計準則財務指標反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務指標時對包括或排除哪些收入和支出所做的判斷。

您應查看本新聞稿附帶的表格，以將這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。我們不提供未來時期的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比指標的對賬表。如果沒有不合理的努力，我們就無法提供這些對賬表，因為在公認會計原則基礎上計算此類衡量標準所需的某些信息不可用，或者取決於我們無法控制的未來事件發生的時機。

下表對列報期間的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（千美元金額）進行了對賬：

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(1) 除簡明合併運營報表和綜合虧損之外的其他收益的差異主要是由於怡安業務合作協議產生的部分收入不是非公認會計準則的調整。

(2) 主要包括與形成互惠交易所相關的成本。

下表顯示了所列期間分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔分部收入的百分比：

關鍵績效指標

在這些業務的管理中，我們確定、衡量和評估各種運營指標。下文討論了用於管理業務的關鍵績效指標和運營指標。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準和指標進行比較或以相同的方式計算。

總承保保費 — 我們將承保保費總額定義為由我們的持牌保險公司承保的總保費（扣除再保險前）；我們的房屋保修服務的保費（一年保費的面值）；以及向第三方保險公司投保並獲得佣金的保費。

有效保單 — 我們將有效保單定義為保險板塊期末生效的保單數量，包括我們撰寫的保單和保修以及由第三方撰寫的保單和擔保，我們為此賺取佣金。

每份保單的年化收入 — 我們將每份保單的年化收入定義為保險板塊的季度收入除以保險板塊中有效的保單數量乘以四。

每份保單的年化保費 — 我們將每份保單的年化保費定義為我們的保險公司HOA的直接賺取的總保費除以期末有效保單的數量，再乘以四。

保費留存率 — 我們將保費留存率定義為保險公司在過去四個季度的續保保費與基本保費的比率，即上一年度續保或到期的保費總和。

總損失率 — 我們將總損失率定義為以事故年度為基礎的保險公司的總損失除以相應期間的總收入保費。

季度平均公司 — 我們將季度平均公司定義為截至期末與期初相比的公司數量的直線平均值，這些垂直領域中（i）產生經常性收入和（ii）在本季度產生收入的所有家庭服務垂直市場。對於新的收購，公司數量是根據收購的業務屬於Porch的季度百分比在第一季度確定的。

每季度每個賬户的平均月收入 — 我們將增加現有客户收入的能力視為增長戰略的關鍵組成部分。本季度每個賬户的平均月收入定義為所有家庭服務公司客户賬户在季度內產生的平均月收入。本季度每個賬户的平均月收入來自所有客户和總收入。

獲利服務 — 我們將消費者與全國的家居服務公司聯繫起來，提供全方位的產品和服務，房主可以在這裏除其他外：（1）比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的房屋保險單（以及汽車、洪水和雨傘保單）和保修；（2）安排與他們的搬家相關的各種服務，從勞動到裝載或卸載卡車再到提供全方位服務的長途搬運服務；（3）發現並安裝家庭自動化和安全系統；（4）比較互聯網和電視新家的選擇；（5）以固定的前期價格預訂質量有保障的小型雜工工作；（6）比較可以完成更大工作的家居裝修專業人員的出價。我們跟蹤每個季度通過我們的平臺提供的獲利服務數量以及每項服務產生的收入，以衡量購房者和房主的市場滲透率以及我們在這些羣體中提供高收入服務的能力。Monetized Services的定義是指我們從中獲得收入的服務總數，包括但不限於新客户和續保客户、已完成的搬家工作、安保設施、電視/互聯網安裝或其他家庭項目（在此期間測量）。

每項貨幣化服務的平均季度收入——我們認為，將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是我們增長戰略的重要組成部分。每項貨幣化服務的平均季度收入是指在一個季度內提供的每項獲利服務產生的平均收入。在計算每項貨幣化服務的平均季度收入時，平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。

PORCH GROUP, INC.

簡明合併資產負債表（未經審計）

（所有數字均以千為單位）

PORCH GROUP, INC.

簡明合併運營報表（未經審計）

（除每股金額外，所有數字均以千計）

下表彙總了未經審計的合併運營報表中股票薪酬支出的分類。

PORCH GROUP, INC.

簡明合併現金流量表（未經審計）

（所有數字均以千為單位）