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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 | |
公司或組織） | 證件號） |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
紐約證券交易所 (” |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | ||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2024 年 5 月 8 日，有
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MCEWEN 礦業公司
表格 10-Q
索引
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營和綜合虧損報表（未經審計） | 3 | |
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日（經審計）的合併資產負債表 | 4 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益變動報表（未經審計） | 5 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表（未經審計） | 6 | |
合併財務報表附註（未經審計） | 7 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 39 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 39 |
第 5 項。 | 其他信息 | 39 |
第 6 項。 | 展品 | 40 |
簽名 | 41 | |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
MCEWEN 礦業公司
合併運營報表和綜合虧損報表（未經審計）
（以千美元計，每股除外）
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
黃金和白銀銷售收入 | $ | | $ | | |
適用於銷售的生產成本 |
| ( |
| ( | |
折舊和損耗 | ( | ( | |||
毛利 | | | |||
其他運營費用： | |||||
高級項目-Los Azules |
| — | ( | ||
高級項目-其他 | ( | ( | |||
探索 |
| ( |
| ( | |
一般和行政 |
| ( |
| ( | |
投資麥克尤恩銅業公司的虧損（注9） | ( | — | |||
投資Minera Santa Cruz S.A. 的收益（虧損）（注9） |
| |
| ( | |
折舊 |
| ( |
| ( | |
回收和補救（註釋11） |
| ( | ( | ||
| ( | ( | |||
營業虧損 |
| ( | ( | ||
其他收入（支出）： | |||||
利息和其他財務收入（支出），淨額 |
| ( |
| | |
其他費用（注3） | ( |
| ( | ||
其他收入總額（支出） |
| ( |
| | |
所得税和礦業税前的虧損 | ( | ( | |||
所得税和礦業税的回收 | | | |||
扣除所得税和礦業税後的淨虧損 | ( | ( | |||
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | ( | |||
歸屬於麥克尤恩股東的淨虧損和綜合虧損 | $ | ( | $ | ( | |
每股淨虧損（注12）： | |||||
基本款和稀釋版 | $ | ( | $ | ( | |
已發行普通股的加權平均值（千股）（注12）： | |||||
基本款和稀釋版 |
| |
| | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
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MCEWEN 礦業公司
合併資產負債表（未經審計）
（以千美元計）
3月31日 | 十二月 31, | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金及現金等價物（附註4） | $ | | $ | | ||
投資（注5） |
| |
| | ||
應收賬款、預付賬款和其他流動資產（附註6） |
| |
| | ||
| | |||||
庫存（注7） |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
礦產財產權益及廠房和設備，淨額（注8） |
| |
| | ||
投資麥克尤恩銅業公司（注9） | | | ||||
對Minera Santa Cruz S.A. 的投資（注9） |
| |
| | ||
庫存（注7） | | | ||||
限制性現金（附註 4） | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
回收和補救負債（注11） |
| |
| | ||
長期債務的流動部分（注10） | | — | ||||
合同責任（附註15） | | — | ||||
流通股溢價 | | | ||||
納税負債 | | | ||||
租賃負債 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
回收和補救負債（注11） |
| |
| | ||
長期債務（附註10） | | | ||||
遞延所得税負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
租賃負債 | | | ||||
負債總額 | $ | | $ | | ||
股東權益： | ||||||
普通股： | $ | | $ | | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
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MCEWEN 礦業公司
股東權益變動合併報表（未經審計）
（以千美元和股票計）
普通股 | ||||||||||||||
以及其他 | ||||||||||||||
實收資本 | 累積的 | 非控制性 | ||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月 |
| 股份 |
| 金額 | 赤字 | 興趣愛好 | 總計 | |||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | | — | — | | |||||||||
McEwen Copper Inc. 融資的收益 | — | | — | | | |||||||||
淨收益（虧損） | — | — | ( | | ( | |||||||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||
餘額，2023 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
基於股票的薪酬 |
| — | | — | — | | ||||||||
行使認股權證 | — | | — | — | | |||||||||
淨虧損 |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||
餘額，2024 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
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MCEWEN 礦業公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千美元計）
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為調節經營活動淨虧損而進行的調整： | ||||||
投資麥克尤恩銅業公司的虧損（注9） |
| |
| — | ||
投資Minera Santa Cruz S.A. 的虧損（收益）（注9） |
| ( |
| | ||
折舊、攤銷和損耗 |
| |
| | ||
投資的未實現虧損（收益）（附註5） | | ( | ||||
外匯損失 | | | ||||
填海增量和估算值調整 |
| |
| | ||
處置財產和設備的收益 | ( | — | ||||
所得税和礦業税的回收 |
| ( |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
非現金營運資金項目的變化： | ||||||
與運營相關的其他資產的變動 |
| ( |
| ( | ||
與運營相關的負債變動 | | ( | ||||
由（用於）經營活動提供的現金 | $ | | $ | ( | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
礦產財產權益及廠房和設備的增補 | $ | ( | $ | ( | ||
投資有價股權證券（注5） |
| ( |
| — | ||
用於投資活動的現金 | $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
McEwen Copper Inc. 融資的收益 | $ | — | $ | | ||
行使認股權證的收益 | | — | ||||
支付融資租賃債務 | ( | ( | ||||
由（用於）融資活動提供的現金 | $ | ( | $ | | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少） |
| ( |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露： | ||||||
在此期間收到（支付）的現金用於： | ||||||
已付利息 | $ | ( | $ | ( | ||
收到的利息 | | | ||||
已繳税款 | — | — | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
附註1 業務性質和列報依據
麥克尤恩礦業公司（“公司”）於1979年7月24日根據科羅拉多州法律成立。該公司通過在加拿大、美國和阿根廷的業務生產和銷售黃金和白銀，並在加拿大、美國、墨西哥和阿根廷擁有大量勘探和開發資產。
該公司擁有
此處包含的中期合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。儘管根據此類規章制度，通常包含在年度財務報表中並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的信息和附註披露已被簡要或省略，但公司認為，中期合併財務報表中包含的信息和披露是充分的，沒有誤導性。因此，這些中期合併財務報表應與經審計的合併財務報表及其附註以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的重要會計政策摘要一起閲讀。除下文所述外，與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的經審計的合併財務報表所附腳註相比，沒有重大變化。
管理層認為，未經審計的 合併經營報表和綜合虧損表 (“運營聲明”）在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，未經審計 合併資產負債表截至2024年3月31日以及經審計的 合併資產負債表 截至2023年12月31日，未經審計 合併股東權益變動表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，以及未經審計的 合併現金流量表在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，此處反映了所有調整，僅包括正常的經常性項目，這些調整是在與公司先前經審計的合併財務報表一致的基礎上公允列報公司的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。但是，過渡期的經營業績可能並不表示整個財年的預期業績。合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。公司具有重大影響力但無法通過多數股權控制的投資使用權益法進行核算。
附註2 運營分部報告
該公司是一家採礦和礦產生產與勘探公司，專注於美國、加拿大、墨西哥和阿根廷的貴金屬和基本金屬。公司的首席運營決策者（“CODM”）審查了運營情況 在地理區域層面、主要礦山/項目層面或投資層面，在地理區域層面，評估績效並就向這些細分市場分配資源做出決定，因為地理區域內各個礦山或項目的經濟特徵不一樣。因此，出於會計目的，這些運營部門也代表公司的應申報部門。公司不被視為運營部門的業務活動包含在下表的一般和行政及其他細列項目中，僅供對賬之用。
CODM審查除MSC和McEwen Copper板塊以外的所有細分市場的收益或虧損，其定義是黃金和白銀銷售減去適用於銷售、折舊和損耗、高級項目和勘探成本的生產成本，MSC和McEwen Copper板塊是根據應佔權益收益或虧損進行評估的。適用於應報告細分市場銷售的黃金和白銀銷售和生產成本均在扣除公司間交易後列報。資本支出包括相應時期內以礦產財產權益和廠房和設備資本化的成本。
7
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MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
下表彙總了與公司在本報告所述期間內應申報的運營部門相關的重要信息：
截至2024年3月31日的三個月 |
| 美國 |
| 加拿大 |
| 墨西哥 |
| 理學碩士 |
| McEwen Copper | 總計 | |||||||
黃金和白銀銷售收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
適用於銷售的生產成本 | ( | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||||
折舊和損耗 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
毛利（虧損） | | ( | | — | — | | ||||||||||||
高級項目 | — | — | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
探索 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
股權投資的收益（虧損） | — | — | — | | ( |
| ( | |||||||||||
分部收益（虧損） | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||
一般和行政及其他 | ( | |||||||||||||||||
所得税和礦業税前的虧損 | $ | ( | ||||||||||||||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
截至2023年3月31日的三個月 |
| 美國 |
| 加拿大 |
| 墨西哥 |
| 理學碩士 |
| McEwen Copper | 總計 | |||||||
黃金和白銀銷售收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
適用於銷售的生產成本 | ( | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||||
折舊和損耗 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
毛利 | | | — | — | — | | ||||||||||||
高級項目 | ( | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||
探索 | ( | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
股權投資虧損 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
分部虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
一般和行政及其他 | | |||||||||||||||||
所得税和礦業税前的虧損 | $ | ( | ||||||||||||||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
地理信息
地理信息包括公司運營部門的長期資產餘額和收入，如下所示：
非流動資產 | 收入 (1) | |||||||||||
3月31日 | 十二月 31, | 截至3月31日的三個月 | ||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | 2023 | ||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | | | | | ||||||||
墨西哥 | | | | — | ||||||||
阿根廷 (2) | | | — | — | ||||||||
合併總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 根據貴金屬的起源地呈現。 |
| (2) | 包括對MSC的投資 $ |
8
目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
附註3 其他費用
以下是其他費用的摘要 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月中：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
未實現和已實現的投資收益（虧損）（附註5） | $ | ( | $ | | ||
藍籌掉期的外幣收益 | — | | ||||
外幣收益（虧損） | | ( | ||||
其他收入（虧損），淨額 | | ( | ||||
其他支出總額 | $ | ( | $ | ( | ||
在截至2023年3月31日的三個月中，公司完成了
附註4 現金和現金等價物以及限制性現金
下表提供了現金和現金等價物以及中報告的限制性現金的對賬情況 合併資產負債表:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
現金和現金等價物以及以美元持有的限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物以及以加元持有的限制性現金 | | | ||||
以其他貨幣持有的現金和現金等價物 | | | ||||
現金和現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | ||
截至2024年3月31日， $
附註5投資
以下是截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的投資活動摘要：
截至目前 | 附加內容/ | 處置/ | 未實現 | 截至目前 | |||||||||||
十二月三十一日 | 期間的轉移 | 期間的轉移 | 虧損了 | 3月31日 | |||||||||||
2023 | 期間 | 期間 | 持有的證券 | 2024 | |||||||||||
有價股權證券 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
截至目前 | 附加內容/ | 處置/ | 未實現 | 截至目前 | |||||||||||
十二月三十一日 | 期間的轉移 | 期間的轉移 | 獲益 | 3月31日 | |||||||||||
2022 | 期間 | 期間 | 持有的證券 | 2023 | |||||||||||
有價股權證券 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
認股證 |
| | — | — | — | | |||||||||
投資總額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
9
目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
2024 年 1 月 3 日，公司簽訂了私募認購協議，以收購更多
附註6 應收賬款、預付賬款和其他流動資產
以下是截至目前的應收賬款、預付賬款和其他流動資產餘額明細 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
應收政府銷售税 | $ | | $ | | ||
預付費和其他資產 | | | ||||
應收賬款、預付賬款和其他流動資產 | $ | | $ | | ||
附註 7 庫存
截至2024年3月31日和2023年12月31日的庫存包括以下內容：
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
浸泡墊上的材料 | $ | | $ | | ||
處理中庫存 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
貴金屬 |
| |
| | ||
材料和用品 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
減去：長期部分 | ( | ( | ||||
當前部分 | $ | | $ | | ||
在截至2024年3月31日的三個月中，福克斯綜合大樓業務的庫存按其估計的可變現淨值減記了美元
附註8 礦產財產權益及廠房和設備
美國證券交易委員會第S-K 1300號法規的要求中規定了探明儲量和可能儲量的適用定義。如果公司的財產中存在已探明和可能的儲量，則相關的資本化礦產權益和資產報廢成本將在開始生產時根據生產單位計為費用。該公司的金條礦和聖何塞地產已根據S-K 1300 估算的探明儲量和可能儲量。由於該項目沒有符合S-K 1300 指導方針的探明儲量和可能儲量，因此使用生產單位法，Fox Complex已耗盡和折舊，超過了估計的礦產資源。
公司每季度或在事件或情況變化表明相關賬面金額可能無法收回時審查和評估其長期資產的減值情況。一旦確定存在減值，減值損失即以資產賬面價值超過其估計公允價值的金額來衡量。
在截至2024年3月31日的三個月中，
10
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MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
附註9 股權投資
公司對具有重大影響力的投資進行核算，但不使用權益會計法通過多數股權進行控制。在將權益會計方法應用於公司對MSC的投資時，MSC的財務報表最初由MSC根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制，現已進行了調整以符合美國公認會計原則。
對麥克尤恩銅業的股權投資
麥克尤恩銅業截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績摘要如下：
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 | 2023 | ||||
McEwen Copper ( | |||||
高級項目 | $ | ( | $ | — | |
其他開支 | ( | — | |||
外匯損失 | ( | — | |||
利息和其他收入(1) | | — | |||
税前虧損 | $ | ( | $ | — | |
當期税和遞延税 | — | — | |||
淨虧損 | $ | ( | $ | — | |
歸因於 McEwen Mining 的部分 ( | |||||
投資麥克尤恩銅業的淨虧損 | $ | ( | $ | — | |
(1) 利息和其他收入包括有價證券的收益和其他與金融相關的收入。
公司在以下方面的投資變化 McEwen Copper 在截至2024年3月31日的三個月中， 而在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中， 如下所示：
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||
投資，期初 | $ | | $ | — | |
McEwen Copper 的拆整 | — | | |||
McEwen Copper 的應佔淨虧損 | ( | ( | |||
投資，期末 | $ | | $ | | |
截至2024年3月31日，在調整收購價格分配產生的公允價值增量之前和之後，麥克尤恩銅業的關鍵資產和負債摘要如下：
截至2024年3月31日 | 餘額不包括 FV 增量 | 調整 | 餘額包括 FV 增量 | ||||||
流動資產 | $ | | $ | — | $ | | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
流動負債 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
負債總額 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
11
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MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
對 MSC 的股權投資
MSC截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績摘要如下：
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 | 2023 | ||||
Minera Santa Cruz S.A. ( | |||||
黃金和白銀銷售收入 | $ | | $ | | |
適用於銷售的生產成本 | ( | ( | |||
折舊和損耗 | ( | ( | |||
毛利（虧損） | | ( | |||
探索 | ( | ( | |||
其他收入（支出）(1) | | ( | |||
税前收入（虧損） | $ | | $ | ( | |
當期和遞延税收的回收（費用） | ( | | |||
淨收益（虧損） | $ | | $ | ( | |
歸屬於麥克尤恩礦業公司的部分 ( | |||||
淨收益（虧損） | $ | | $ | ( | |
公允價值增量的攤銷 |
| ( |
| ( | |
追回所得税 | | | |||
MSC 投資的收益（虧損），扣除攤銷後的收入（虧損） | $ | | $ | ( | |
(1) 其他支出包括外匯損益、資產報廢義務的增加和其他與財務相關的費用。
歸屬於公司的MSC投資的收益或虧損包括初始收購價格分配和相關所得税回收產生的公允價值增量的攤銷。所得税的回收反映了阿根廷比索兑美元貶值對收購時確認的以比索計價的遞延所得税負債的影響，以及該期間所得税税率變化的影響。
截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年12月31日的財年，公司對MSC的投資變化如下：
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
投資，期初 | $ | | $ | | |
MSC 的應佔淨收益 | | | |||
公允價值增量的攤銷 |
| ( |
| ( | |
追回所得税 | | | |||
收到的股息分配 |
| — |
| ( | |
投資，期末 | $ | | $ | | |
截至2024年3月31日，MSC在調整收購價格分配產生的公允價值增量之前和之後的關鍵資產和負債摘要如下：
截至2024年3月31日 | 餘額不包括 FV 增量 | 調整 | 餘額包括 FV 增量 | ||||||
流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
流動負債 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
負債總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
12
目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
附註 10 債務
公司截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的債務對賬情況如下：
| 三個月已結束 |
| 年底已結束 | |||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
償還債務本金 | — | ( | ||||
利息支出 |
| |
| | ||
利息支付 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
減去：當前部分 | | — | ||||
長期部分 | $ | | $ | |
附註11 資產報廢債務
該公司負責收回過去和未來在其物業中發生的某些騷亂。受這些義務約束的房產是內華達州的金條和東京地產、加拿大的福克斯綜合大樓房產和墨西哥的埃爾加洛礦。
公司截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日止年度的資產報廢義務對賬如下：
| 三個月已結束 | 年底已結束 | ||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
回收和補救負債、期初餘額 | $ | | $ | | ||
定居點 | ( | ( | ||||
責任增加 | | | ||||
對估算值和貼現率的修訂 | ( | ( | ||||
外匯重估 | ( | | ||||
回收和補救負債，期末餘額 | $ | | $ | | ||
減去：當前部分 | | | ||||
長期部分 | $ | | $ | |
的回收費用 運營聲明 包括對沒有礦產儲量且符合S-K 1300 指導方針的房產的填海責任更新所作的調整。所有物業的回收增量如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 | 2023 | ||||
反映最新估計值的填海調整 | $ | — | $ | | ||
填海增生 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
附註每股淨虧損12％
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於公司普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。在計算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的攤薄後每股淨虧損時，不包括潛在的稀釋工具，因為它們具有反稀釋作用。
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目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
在截至2024年3月31日的三個月中，所有
附註13 關聯方交易
在本報告所述期間，公司記錄了與關聯方有關的以下支出：
| 截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | ||||
RevLaw | $ | | $ | | ||
公司的關聯方有以下未清應付賬款餘額，概述如下：
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
RevLaw | $ | ( | $ | ( | ||
RevLaw是一家由公司總法律顧問兼祕書卡門·迪格斯旗下的公司。作為總法律顧問兼祕書的迪格斯女士以及其他支持人員的法律服務，視需要由RevLaw在正常業務過程中提供，並已按其匯兑金額入賬。
公司有關關聯方的以下未清應收賬款餘額概述如下：
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
麥克尤恩銅業公司 | $ | | $ | | ||
董事長兼首席執行官羅伯特·麥克尤恩的子公司在重組中擔任貸款機構 $
附註14 公允價值會計
根據會計指導的要求，某些資產和負債在 合併資產負債表是根據對公允價值衡量重要的最低投入水平進行全面分類的。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日在公允價值層次結構中按級別定期按公允價值計量的公司某些資產和負債，如報告所示 合併資產負債表:
截至2024年3月31日的公允價值 | 截至2023年12月31日的公允價值 | |||||||||||||||||
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 總計 | |||||||
有價股權證券 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
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MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
公司持有的有價股權證券在交易所交易，使用活躍市場的報價進行估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。投資的公允價值計算方法是有價股票證券的報價市價乘以公司持有的股票數量。
由於歷史上信貸損失微乎其微，因此假設截至2024年3月31日持有的金融資產和負債的公允價值接近其賬面價值。
債務的賬面價值為美元
附註15 承付款和意外開支
回收義務
作為其持續業務和運營的一部分，公司必須為其環境回收義務提供擔保。截至2024年3月31日，公司已建立擔保機制以償還其債券義務，其中包括美元
設施條款的平均年融資費為
直播協議
作為2017年收購Fox Complex的一部分，該公司簽訂了與某些土地主張的產量相關的黃金購買協議（直播合同）。公司有義務出售
公司根據向客户交付時的合同價格記錄這些貨物的收入。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的收入為美元
符合流轉條件的費用
2023 年 12 月 14 日，公司完成了流通式股票發行，總收益為 $
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目錄
MCEWEN 礦業公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
（除非另有説明，表中的金額以千美元計）
預付款協議
2023年11月，公司延長了與Auramet International LLC（“Auramet”）的現有貴金屬購買協議。根據該協議，公司可以按現貨、遠期和供應商預付款出售黃金，也就是説，黃金的定價和付款，而黃金是：
| (i) | 在發貨前在礦山停留最多 15 個工作日；或 |
| (ii) | 在運往煉油廠的途中；或 |
| (iii) | 同時在煉油廠提煉。 |
在截至2024年3月31日的三個月中，公司收到的淨收益為美元
其他潛在的突發事件
該公司的採礦和勘探活動受有關環境保護的各種法律和法規的約束。這些法律法規在不斷變化，通常變得更加嚴格。公司開展業務是為了保護公共健康和環境，並認為其運營在很大程度上符合所有適用的法律和法規。為了遵守此類法律和法規，該公司已經並將預計在將來還會進行支出。
縱觀其歷史，該公司及其前身已將其在幾處採礦物業中的權益轉讓給了第三方。該公司可能仍可能對與其先前擁有此類財產相關的環境執法行動承擔潛在責任。但是，公司沒有合理的理由認為這些轉讓的財產發生了任何違反相關環境法律或法規的行為。
注意 16 個後續事件
2024年4月16日，公司簽訂了最終協議和合並計劃，通過Timberline與公司的合併，收購Timberline資源公司（“Timberline”）的所有已發行和流通股份。Timberline 股東將有權獲得
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在以下討論中，“McEwen Mining”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指麥克尤恩礦業公司，視情況而定，指其合併子公司。
以下討論分析了我們截至2024年3月31日的財務狀況，並將其與2023年12月31日的財務狀況進行了比較。討論還分析了我們截至2024年3月31日的三個月的經營業績，並將其與截至2023年3月31日的三個月的業績進行了比較。關於未投入生產的房產或項目，我們提供了運營計劃的一些細節。我們建議您將本討論與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
討論中包含未根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）編制的財務績效指標。以下各項均為非公認會計準則衡量標準：現金成本、每盎司現金成本、全額維持成本（“AISC”）、每盎司總維持成本、調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）以及每盎司的平均已實現價格。管理層在經營業務時使用這些非公認會計準則指標，我們認為它們提供了有用的信息，投資者可以使用這些信息來評估我們的業績和產生現金流的能力。這些衡量標準沒有標準化的定義，不應孤立地依賴或作為根據公認會計原則制定的衡量標準的替代品。現金成本等於適用於銷售的生產成本，在整個文檔中可以互換使用。
為了將這些非公認會計準則指標與我們的非公認會計準則指標中的金額進行對賬 合併經營報表和綜合虧損表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，以及我們的 合併資產負債表截至2024年3月31日和2023年12月31日，以及此類指標固有的某些限制，請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標” 下的討論。
本討論還提及 “後期特性”，其定義是已完成高級研究和報告的財產，表明存在測量、指示和推斷的資源或已探明和可能的儲量，或者已經獲得或正在獲得所需許可的財產。根據S-K 1300 的定義，我們將某些房產指定為 “後期房產”，這並不意味着我們在這些地產中已經或將來會有已探明或可能的儲量。
在本管理層的討論與分析（“MDA”）中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的報告期分別縮寫為24年第一季度和第二十三季度第一季度，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的報告期分別縮寫為3M/24和3M/23。
此外，在本報告中，黃金當量盎司（“GEO”）包括黃金和白銀盎司，根據24年第一季度的金銀比率為89：1和23年第一季度的84：1計算得出。從2019年第二季度開始，我們在報告中採用了可變的金銀比率，該比率近似於每個財季的平均價格。
概述
該公司於1979年7月24日根據科羅拉多州法律成立。我們在加拿大、美國和阿根廷生產和銷售黃金和白銀，並在加拿大、美國、墨西哥和阿根廷擁有大量勘探資產。
該公司擁有美國內華達州金條礦、加拿大安大略省福克斯綜合大樓、墨西哥錫那羅亞州菲尼克斯項目的100％權益，以及內華達州、加拿大、墨西哥和阿根廷的勘探物業組合。該公司還持有麥克尤恩銅業公司（“McEwen Copper”）47.7％的權益，該公司擁有阿根廷聖胡安的Los Azules銅礦項目和美國內華達州的埃爾德克里克勘探項目，Minera Santa Cruz S.A.（“MSC”）49％的權益，該公司擁有阿根廷聖克魯斯生產的聖何塞銀金礦，由MSC的大股東Hoch經營斯柴爾德礦業有限公司該公司將其對麥克尤恩銅業和MSC的投資報告為股權投資。
17
目錄
在本報告中，“金” 代表黃金；“Ag” 代表白銀；“oz” 代表金衡盎司；“t” 代表公噸；“g/t” 代表每公噸克；“ft” 代表英尺；“m” 代表米；“sq” 代表平方；C$ 指加元；ARS 指阿根廷比索。除非另有説明，否則我們所有的財務信息均以美元（美元）報告。
管理層討論和分析索引：
運營和財務亮點 | 19 |
部分合並財務和經營業績 | 21 |
合併業績 | 22 |
合併運營審查 | 22 |
流動性和資本資源 | 24 |
運營回顧 | 25 |
美國分部 | 25 |
金條礦的經營業績 | 25 |
勘探活動—內華達州 | 26 |
加拿大分部 | 26 |
福克斯綜合大樓的經營業績 | 26 |
探索活動—福克斯綜合大樓 | 27 |
墨西哥分部 | 27 |
高級地產 — Fenix 項目 | 27 |
MSC 分部，阿根廷 | 28 |
MSC 的經營業績 | 28 |
麥克尤恩銅業公司 | 29 |
Los Azules 項目 | 29 |
非公認會計準則財務績效指標 | 30 |
關鍵會計政策 | 34 |
前瞻性陳述 | 34 |
影響前瞻性陳述的風險因素 | 35 |
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目錄
24 年第 1 季度運營和財務摘要
截至2024年3月31日的季度要點總結如下，並在 “合併業績” 下進一步討論：
企業發展
| ● | 2024年4月16日，公司簽訂了最終協議和合並計劃，以收購Timberline Resources Corporation（“Timberline”）的所有已發行和流通股份。Timberline的股東將有權從Timberline的每股普通股中獲得0.01股公司普通股。收盤時，該公司預計將發行約180萬股股票。交易的完成受慣例條件的約束，包括獲得必要的監管和證券交易所的批准，以及持有其大部分已發行股份的Timberline股東的批准。 |
運營亮點
| ● | 與 23 年第 1 季度相比，24 年第 1 季度的 GEO 合併產量增長了 8%。我們在第 1 季度生產了 33,037 個 GEO，其中包括來自聖何塞礦的 12,934 個可歸因 GEO(1)並重申我們對2024年全年13萬至14.5萬個GEO的合併產量指導。 |
| ● | 與23年第一季度相比，合併後的GEO銷售量增長了13％。我們在第 1/24 季度售出了 34,407 個 GEO，其中包括來自聖何塞礦的 14,603 個可歸屬 GEO(1)。相比之下，23年第一季度售出的GEO為30,390個，其中包括來自聖何塞礦的11,190個可歸因的GEO(1). |
| ● | 福克斯綜合大樓繼續在增長方面取得進展。我們在第1/24季度生產了7,486個GEO，由於開採品位低於預期，略低於計劃。粉碎和處理我們的長期低品位庫存的能力在一定程度上緩解了這些影響。我們的業務部門修改了採礦計劃，在季度末之後，我們開始看到弗魯姆礦的品位和黃金產量有所提高。因此，我們重申了福克斯綜合大樓2024年全年4萬至42,000名GEO的產量指導。 |
| ● | 在金條礦，我們在第1/24季度生產了11,716個GEO，與23年第一季度相比增長了82％。 強勁的產量是由於與 23 年第 1 季度相比，第 1 季度天氣狀況有所改善；我們在這個季節沒有受到洪水狀況的影響。我們的承包商為強勁的產量提供了支持，2023年底實現了破碎效率。金條礦仍有望在2024年全年達到40,000至43,000名GEO的預期。 |
| ● | 由於平均加工品位的提高，聖何塞礦24年第一季度的產量與23年第一季度相比增長了15％。聖何塞礦在第1/24季度生產了12,934個可歸因的GEO，超過了其今年迄今為止的計劃。預計到2024年的未來季度將實現更高的產量；由於年度維護工作，每年第一季度受到生產季節性的影響。我們重申了對5萬至6萬名可歸因GEO的全年指導(1). |
| ● | Los Azules 繼續將其勘探計劃推向可行性。截至2024年3月31日，我們在2023-2024年的勘探季節鑽探了超過18.5萬英尺（56,528米），沒有發生失時事故。迄今為止的分析結果包括寬截距上的顯著銅值，並證實了2023年6月初步經濟評估（“PEA”）中使用的資源區塊模型。本季的目標還包括冶金、巖土工程和水文地質鑽探，以及用於支持2025年初完成可行性研究的沉降和穩定性測試。 |
| ● | 我們將繼續滿足我們 100% 自有運營礦山的安全預期。 在 24 年第 1 季度，我們的福克斯綜合大樓和金條礦沒有發生任何失時事件。 |
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目錄
財務要聞
| ● | 截至2024年3月31日，我們報告的合併現金及現金等價物為2,200萬美元，合併營運資金為1,410萬美元。 （2023年12月31日——分別為2300萬美元和2,270萬美元）。 |
| ● | 24年第一季度公佈的收入為4,120萬美元，按平均已實現價格出售了來自我們 100% 自有業務的19,805名GEO(2)每個 GEO 為 2,131 美元。相比之下，23財年第一季度收入為3,480萬美元，出售了來自我們100％自有業務的19,193名GEO，其已實現價格為每GEO1856美元。 |
| ● | 我們公佈的第1/24季度毛利為600萬美元，而我們100％自有業務在23年第一季度實現的毛利為440萬美元。在已實現黃金價格上漲15％和出售的GEO增長3％的推動下，收入的增加推動了毛利潤和現金毛利的改善。 |
| ● | 24年第一季度的淨虧損為2,040萬美元，合每股虧損0.41美元，而第二季度第一季度的淨虧損為4,310萬美元，合每股虧損0.91美元。這一改善是由Los Azules的預付款項目支出減少3,110萬美元推動的，其結果從23年第四季度開始逐漸消失，但被我們如上所述的毛利率提高以及佔勘探成本部分的McEwen Copper Inc. 1,800萬美元的虧損所抵消。 |
| ● | 調整後 EBITDA(2)24年第一季度為630萬美元，合每股0.13美元，而第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為負290萬美元，合每股負0.06美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括麥克尤恩銅業公司的勘探支出的影響，反映了包括聖何塞礦在內的黃金地產的營業收益。 |
| ● | 現金成本(2)還有 AISC(2)福克斯綜合大樓在24年第一季度售出的每股GEO分別為1,555美元和1,928美元，而全年預期分別為1,225-1,325美元和1,450-1,550美元。由於上述開採品位較低，我們的單位成本受到低加工品位的影響，包括低品位庫存的消耗，對黃金產量和單位成本產生了負面影響。隨着我們在2024年剩餘時間內提高黃金產量，我們預計將相應實現全年成本指導。 |
| ● | 現金成本(2)還有 AISC(2)24年第一季度金條礦的每GEO售出量分別為1,088美元和1,201美元，與全年預期的1,450-1,550美元和1,650-1,750美元相比大幅下降。隨着業務在2024年下半年向高帶狀比率的礦區移動，我們預計單位成本將增加。 |
| ● | 現金成本(2)還有 AISC(2)24年第一季度，聖何塞礦的每GEO售出量分別為1,607美元和1,947美元，而全年預期分別為1,300-1,500美元和1,500-1,700美元。儘管聖何塞在第1/24季度超過了其產量和成本目標，但由於年度維護計劃的時機，第一季度的產量傳統上會降低。隨着產量的增加，預計到2024年，單位成本將降低，達到預期水平。 |
勘探和礦產資源與儲量
| ● | 如上所述，麥克尤恩銅業在第1/24季度向其位於阿根廷的Los Azules銅礦項目投資了4,820萬美元，主要用於支持其廣泛的鑽探計劃和相關活動。迄今為止，McEwen Copper已投資超過2.3億美元的勘探支出，以推進Los Azules項目的可行性，根據我們在2023年第四季度的最後一次融資，其隱含市值超過8億美元。 |
| ● | 我們在其他業務中承擔了390萬美元的勘探費用，主要用於推進我們在福克斯綜合大樓的Stock和Grey Fox項目，以及通過在Cabin Creek礦坑進行額外鑽探來降低我們在金條礦的採礦計劃的風險。 |
| (1) | 按我們49％的應佔利息計算。 |
(2) 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。參見第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。
20
目錄
選定的合併財務和經營業績
下表列出了我們公司截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的部分財務和經營業績：
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
（以千計，每股除外） | ||||||
黃金和白銀銷售收入(1) | $ | 41,228 | $ | 34,752 | ||
適用於銷售的生產成本(1) | $ | (25,110) | $ | (23,413) | ||
毛利（虧損）(1) | $ | 6,011 | $ | 4,443 | ||
調整後 EBITDA (2) | $ | 6,322 | $ | (2,854) | ||
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤 (2) | $ | 0.13 | $ | (0.06) | ||
淨虧損 | $ | (20,383) | $ | (43,076) | ||
每股淨虧損 | $ | (0.41) | $ | (0.91) | ||
經營活動中（使用）的現金 | $ | 3,881 | $ | (28,608) | ||
礦產財產權益及廠房和設備的現金增值 | $ | (4,522) | $ | (4,950) | ||
| (1) | 不包括聖何塞礦的業績，該礦按權益法計算。 |
| (2) | 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。 |
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
（除非另有説明，否則以千計） | ||||||
現金和現金等價物 | $ | 21,989 | $ | 23,020 | ||
營運資金 | $ | 14,112 | $ | 22,658 | ||
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
（以千計，每盎司除外） | ||||||
製作的 GEO(1) | 33.0 | 30.4 | ||||
100% 自有業務 | 20.1 | 19.2 | ||||
聖何塞礦（可歸因於49％） | 12.9 | 11.2 | ||||
GEO 已售出(1) | 34.4 | 30.4 | ||||
100% 自有業務 | 19.8 | 19.2 | ||||
聖何塞礦（可歸因於49％） | 14.6 | 11.2 | ||||
平均已實現價格（美元/GEO）(2)(3) | $ | 2,131 | $ | 1,856 | ||
下午 Fix Gold（美元/盎司） | $ | 2,070 | $ | 1,890 | ||
每盎司現金成本（售出美元/GEO）：(2) | ||||||
100% 自有業務 | $ | 1,268 | $ | 1,220 | ||
聖何塞礦（可歸因於49％） | $ | 1,607 | $ | 1,800 | ||
每盎司 AISC（已售出 $/GEO）：(2) | ||||||
100% 自有業務 | $ | 1,481 | $ | 1,446 | ||
聖何塞礦（可歸因於49％） | $ | 1,947 | $ | 2,234 | ||
黃金：白銀比例(1) | 89 : 1 | 84 : 1 | ||||
| (1) | 白銀產量以黃金當量表示，24年第一季度金銀比率為89：1，23年第一季度為84：1。 |
| (2) | 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。 |
| (3) | 僅針對 100% 自有業務的銷售額，不包括我們直播中的銷售。 |
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目錄
合併業績
在第1/24季度，我們報告的毛利為600萬美元，而23年第一季度的毛利為440萬美元。毛利潤的增長歸因於我們 100% 自有業務的收入增加了650萬美元，但部分被170萬美元生產成本的增加所抵消。
在第1/24季度，我們報告的淨虧損為2,040萬美元（合每股虧損0.41美元），而23年第一季度的淨虧損為4,310萬美元（合每股虧損0.91美元）。這一下降主要是由McEwen Copper的解散導致Los Azules銅礦項目勘探支出中歸屬於該公司的部分減少所致。如上所述，毛利潤的增加部分抵消了這一點。
我們報告稱，24年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為630萬美元（合每股0.13美元），而23季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為負290萬美元，合每股負0.06美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的改善反映了我們100％自有礦山和聖何塞礦的毛利率的提高。
與23年第一季度生產的19,193個GEO相比，我們在24年第一季度擁有100％自有礦山的產量增加了911個GEO。由於開採的黃金品位降低，我們的Fox Complex業務在24年第一季度與23年第一季度相比減少了5,196個GEO，而在Gold Bar，由於平均礦頭品位提高和加工噸數的大幅增加，我們的產量增加了5,263個 GEO。
24年第一季度，我們在聖何塞礦產量中的應佔份額為12,934個，比23年第一季度生產的11,241份GEO高出15％。這一增長主要是由截至2023年開展的重大礦山規劃工作導致的黃金和白銀頭的平均品位提高了19％。
合併運營審查
黃金和白銀銷售收入：在第1/24季度，來自100％自有業務的黃金和白銀銷售收入增至4,120萬美元，而第二季度為3,480萬美元。19％的增長主要是由平均已實現金價的上漲以及金條礦產量的改善所推動的。我們在24年第一季度的平均已實現價格為每GEO2,131美元，而第二季度每GEO的平均已實現價格為1,856美元。
適用於銷售的生產成本：在第1/24季度，適用於銷售的生產成本略有增加至2510萬美元，而第二季度為2340萬美元。這7％的增長主要是由產量的增加以及相應的GEO銷售的增長所推動的。
高級項目成本: 在第1/24季度，我們產生了250萬美元的預付項目成本，而第二季度為3,360萬美元。23 年第 1 季度的預付款項目成本主要包括推進洛斯阿祖爾斯勘探的成本，其結果與我們從 23 年第 4 季度開始的業績相去甚遠。24年第一季度的預付項目支出與墨西哥Fenix項目的進一步推進有關。
勘探成本：與23年第一季度相比，24年第一季度產生的390萬美元的勘探成本減少了200萬美元。在此期間，我們在福克斯綜合大樓投入了280萬美元來推進我們的Stock和Grey Fox項目，而在金條礦，我們在建造基地、地質建模和動員活動上花費了110萬美元。
投資MSC的收入：在第1/24季度，我們對MSC的投資收入為130萬美元，而23年第一季度的虧損為350萬美元。這一增長是產量顯著改善的結果，收入增加，但生產成本的上漲部分抵消了這一增長。MSC經營業績的詳細信息載於本MDA的 “運營審查” 部分，以及 注意事項 9到 合併財務報表。
投資麥克尤恩銅業的損失：在第1/24季度，我們對麥克尤恩銅業的投資虧損了1,800萬美元。這一損失代表了我們在McEwen Copper成本中所佔的比例，主要包括勘探支出。
22
目錄
利息和其他財務費用，淨額：與23年第一季度的850萬美元收入相比，24年第一季度的利息和其他財務支出為90萬美元，減少了940萬美元。在2023年第一季度，利息和其他財務收入是由McEwen Copper的收入推動的，該收入來自勘探活動不立即需要的資金的投資。由於 McEwen Copper 的業績從 23 年第 4 季度起已經過鞏固，因此在 24 年第 1 季度不再公佈此類收入.
其他費用 從23年第一季度的260萬美元下降到24年第一季度的10萬美元，這是由於外匯損失的減少，這主要是由於McEwen Copper的解散，該公司持有相當一部分國庫的阿根廷比索。
所得税和礦業税的回收：在第1/24季度，我們的所得税退税額為260萬美元，而第二季度為50萬美元，這主要是由於我們對McEwen Copper的股權投資的臨時税收差異有所減少。
23
目錄
流動性和資本資源
我們的現金和現金等價物餘額在第1/24季度減少了100萬美元，從2023年12月31日的2300萬美元降至2024年3月31日的2,200萬美元。
第1/24季度運營現金流入390萬美元，其中淨虧損2,040萬美元，經非現金影響調整後，股權投資的1,670萬美元淨虧損以及790萬美元的折舊、攤銷和損耗，部分被310萬美元的遞延收益和礦業税回收所抵消。更多詳細信息請參見合併現金流量表。
24年第一季度用於投資活動的460萬加元現金主要包括增加的礦產權益以及廠房和設備，主要是由我們在加拿大弗魯姆礦的資本開發推動的。
24年第一季度在融資活動中使用的10萬美元現金代表融資租賃債務的償還。
截至2024年3月31日，營運資金為1,410萬美元，較截至2023年12月31日的2,270萬美元減少了860萬美元。這一變化主要歸因於我們流動負債的增加，包括對長期債務的流動部分進行了300萬美元的重新分類，200萬美元作為合同負債列報的短期借款，以及應付賬款和應計負債增加200萬美元。
該公司認為，它有足夠的流動性以及持續運營產生的資金，可以為未來12個月的運營、資本支出和營運資本用途的預期現金需求提供資金。
24
目錄
運營審查
美國分部
美國分部由金條礦和我們在內華達州的勘探物業組成。
金條礦
下表彙總了金條礦截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
經營業績 | （除非另有説明，否則以千計） | |||||
開採的礦化物質 (t) |
| 678 |
| 563 | ||
平均品位 (g/t Au) |
| 0.77 |
| 0.84 | ||
經過加工的礦化材料 (t) |
| 683 |
| 579 | ||
平均品位 (g/t Au) |
| 0.80 |
| 0.83 | ||
黃金盎司： | ||||||
已製作 |
| 11.7 |
| 6.5 | ||
已售出 |
| 12.2 |
| 6.3 | ||
白銀盎司： | ||||||
已製作 |
| 0.1 |
| 0.2 | ||
已售出 |
| — |
| 0.4 | ||
GEO： | ||||||
已製作 |
| 11.7 |
| 6.5 | ||
已售出 |
| 12.2 |
| 6.3 | ||
黃金和白銀銷售收入 | $ | 25,278 | $ | 11,587 | ||
現金成本(1) | $ | 13,268 | $ | 9,341 | ||
每盎司現金成本（售出美元/GEO）(1) | $ | 1,088 | $ | 1,491 | ||
綜合維持成本(1) | $ | 14,639 | $ | 10,805 | ||
每盎司 AISC（已售出 $/GEO）(1) | $ | 1,201 | $ | 1,725 | ||
黃金：白銀比例 |
| 89 : 1 |
| 84 : 1 | ||
| (1) | 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。公司100％自有業務的現金成本等於適用於銷售的生產成本。有關更多信息，請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。 |
24 年第 1 季度與 23 年第 1 季度相比
金條礦在 24 年第 1 季度生產了 11,716 個 GEO。這比 23 年第 1 季度生產的 6,453 個 GEO 增長了 82%。季度產量的大幅增長是由於與23年第一季度相比，24年第一季度的天氣狀況有所改善，堆浸墊擴建項目於2023年底完成並投入使用，以及由於我們的礦山承包商和破碎業務表現穩定，堆疊和浸出後的礦石堆放情況有所改善。
黃金和白銀銷售收入 第 1/24 季度為 2530 萬美元，而 23 年第 1 季度為 1160 萬美元。收入的增長是由於第1/24季度GEO的銷售量增加（24年第一季度為12,190個GEO，而第二季度為6,260個GEO），以及更高的平均已實現黃金價格（第二十四季度為每位GEO的2,131美元，而第二十四季度為1,856美元）。
適用於銷售的生產成本第1/24季度為1,330萬美元，而第二季度為930萬美元。增長主要是由上述GEO銷量的增加所推動的：儘管GEO的產量增長了82％，但由於採礦、破碎和堆疊生產率的提高，相關的可變成本僅增長了34％。
現金成本和 AISC24年第一季度每售出的GEO分別為1,088美元和1,201美元，而第二季度第一季度分別為1,491美元和1,725美元。如上所述，現金成本和每售出GEO的AISC的提高是GEO銷售額增加的直接結果。
25
目錄
探索活動
在第1/24季度，勘探活動側重於2024年目標區域的地質建模、鑽探規劃和鑽探現場建設，為4月份反循環（“RC”）鑽探的到來做準備。今年鑽探的首要任務是Cabin Creek，計劃在那裏進行15個鑽孔的初步計劃。
我們還在我們的 Gold Bar South 和 Hunter 目標處建造了鑽臺，這些目標的鑽探預計將於 24 年第二季度開始。在 Gold Bar South，六個鑽孔的鑽探將集中在計劃中的礦坑的東側，目標是馬峽谷與魔鬼之門的接觸點。在亨特，六個鑽孔將探索傳統鑽孔的地質控制和近地表礦化的可能性.
加拿大分部
加拿大分部由Fox Complex的黃金地產組成，其中包括我們的弗魯姆地下礦；Grey Fox和Stock West的後期項目；斯托克磨坊；位於加拿大安大略省蒂明斯市附近的許多勘探地產；以及目前正在保養和維護中的黑狐礦。
福克斯情結
下表彙總了福克斯綜合大樓截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
經營業績 | （除非另有説明，否則以千計） | |||||
開採的礦化物質 (t) |
| 79 |
| 91 | ||
平均品位 (g/t Au) |
| 2.82 |
| 4.19 | ||
經過加工的礦化材料 (t) |
| 105 |
| 108 | ||
平均品位 (g/t Au) |
| 2.39 |
| 4.11 | ||
黃金盎司： | ||||||
已製作 |
| 7.5 |
| 12.7 | ||
已售出，不包括直播 | 6.9 | 12.2 | ||||
已售出，直播 |
| 0.6 |
| 0.7 | ||
已售出，包括直播 | 7.6 | 12.9 | ||||
白銀盎司： | ||||||
已製作 |
| 1.1 |
| 1.4 | ||
已售出 |
| 1.3 |
| 2.5 | ||
GEO： | ||||||
已製作 |
| 7.5 |
| 12.7 | ||
已售出，不包括直播 | 6.9 | 12.2 | ||||
已售出 | 7.6 | 12.9 | ||||
黃金和白銀銷售收入 | $ | 14,750 | $ | 23,165 | ||
現金成本(1) | $ | 11,842 | $ | 14,072 | ||
每盎司現金成本（售出美元/GEO）(1) | $ | 1,555 | $ | 1,088 | ||
綜合維持成本(1) | $ | 14,683 | $ | 16,949 | ||
每盎司 AISC（已售出 $/GEO）(1) | $ | 1,928 | $ | 1,311 | ||
黃金：白銀比例 |
| 89 : 1 |
| 84 : 1 | ||
| (1) | 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。公司100％自有業務的現金成本等於適用於銷售的生產成本。有關更多信息，請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。 |
26
目錄
24 年第 1 季度與 23 年第 1 季度相比
弗魯姆礦在 24 年第 1 季度生產了 7,486 個 GEO，而 23 年第 1 季度生產了 12,682 個 GEO。與23年第一季度相比，24年第一季度的開採品位下降了42％，這推動了GEO產量的下降。這一下降在一定程度上被本季度長期低品位庫存的消費所抵消。這些業務對礦山計劃進行了審查，在季度末之後，我們已開始實現更高的開採品位和黃金產量。在弗魯姆和黑狐礦山中，其他更高等級的機會可能會比計劃更早地提出。
黃金銷售收入第1/24季度為1,470萬美元，而第二季度為2320萬美元。這一下降是由GEO銷售量減少所致（24年第一季度為7,614個，而23年第一季度為12,900個），並被平均已實現黃金價格的有利變化（第1/24季度每GEO為1,937美元，而23年第一季度每GEO為1,796美元）所部分抵消。弗魯姆的平均已實現黃金價格受到歷史直播安排的影響。
適用於銷售的生產成本 如上所述，第1/24季度為1180萬美元，而第二季度為1,410萬美元，反映了GEO產量和銷售量的下降。
現金成本和 AISC 每售出 GEO第1/24季度分別為1,555美元和1,928美元，而23年第一季度分別為1,088美元和1,311美元。單位成本的增加主要是由較低的加工等級推動的，包括處理低等級庫存的影響，影響了如上所述生產的GEO。
探索活動
在第1/24季度，我們在Stock和Grey Fox項目的勘探支出了280萬美元。我們使用四臺露天金剛石鑽機在 89 個孔中鑽了 75,509 英尺。鑽石鑽探主要集中在我們的Stock East礦牀的資源增加和轉換，以及為Fox Complex尋找額外的短期盎司。
墨西哥分部
墨西哥分部包括位於錫那羅亞州的埃爾加洛礦和相關的後期菲尼克斯項目。
在第1/24季度，我們向Quimera Metals S.A出售了17批從埃爾加洛礦尾礦池中回收的含有590盎司金的污泥，總額為120萬美元，實現價格為每盎司2034美元。
高級地產 — Fenix 項目
2020年12月31日，我們公佈了開發我們 100% 持股權的菲尼克斯項目的可行性研究結果，該項目包括埃爾加洛礦和埃爾加洛銀礦牀中現有的堆浸材料。第一階段的關鍵環境許可證已於2019年獲得批准，包括礦井內尾礦儲存設施和加工廠建設的批准。
預計該加工廠將採用成熟的傳統礦物加工和貴金屬回收技術。第一階段的處理量預計為每天3,400噸。
作業期間產生的尾礦將儲存在埃爾加洛場地枯竭的薩馬涅戈礦坑中。這種方法通過避免建造堤壩結構來提高安全性，只關注大壩的地球化學穩定性，而不是其物理穩定性。
為了支持Fenix項目，我們在2022年9月購買了一座二手黃金加工廠和相關設備，其中包括可行性研究第一階段中考慮的所有主要組成部分。截至2023年底，該工廠所需的大部分設備已調動到我們的項目現場，以進行全面的翻新計劃。這將使我們能夠最大限度地利用所購設備，這些工廠是第一批搬遷和翻新的工廠，現在可以安裝了。
繼續進行該項目的決定仍在審查中。
27
目錄
MSC 分部，阿根廷
MSC分部由位於阿根廷聖克魯斯的聖何塞礦49％的權益組成。
下表列出了聖何塞礦在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按100％計算的某些經營業績：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
經營業績 | （以千計，除非另有説明） | |||||
聖何塞礦— 100% 的基礎 | ||||||
開採的礦化物質 (t) |
| 128 |
| 108 | ||
開採的平均品位 (g/t) | ||||||
黃金 |
| 3.84 |
| 4.30 | ||
銀 |
| 230 |
| 237 | ||
經過加工的礦化材料 (t) |
| 126 |
| 128 | ||
處理的平均等級 (g/t) | ||||||
黃金 |
| 4.6 |
| 3.9 | ||
銀 |
| 258 |
| 215 | ||
平均恢復率 (%)： | ||||||
黃金 |
| 87 |
| 85 | ||
銀 |
| 88 |
| 88 | ||
黃金盎司： | ||||||
已製作 |
| 16.0 |
| 13.7 | ||
已售出 |
| 18.1 |
| 13.5 | ||
白銀盎司： | ||||||
已製作 |
| 919 |
| 778 | ||
已售出 |
| 1,032 |
| 783 | ||
GEO： | ||||||
已製作 |
| 26.4 |
| 22.9 | ||
已售出 |
| 29.8 |
| 22.8 | ||
黃金和白銀銷售收入 | $ | 65,927 | $ | 45,740 | ||
平均已實現價格： | ||||||
黃金（美元/澳盎司） | $ | 2,214 | $ | 2,002 | ||
銀（美元/銀盎司） | $ | 24.96 | $ | 23.84 | ||
現金成本(1) | $ | 47,884 | $ | 41,124 | ||
每售出一盎司的現金成本（美元/GEO）(1) | $ | 1,607 | $ | 1,800 | ||
綜合維持成本(1) | $ | 58,024 | $ | 51,036 | ||
每盎司售出量 AISC（美元/GEO）(1) | $ | 1,947 | $ | 2,234 | ||
黃金：白銀比例 | 89 : 1 |
| 84 : 1 | |||
(1) 正如本報告此處和其他地方所使用的那樣，這是一項非公認會計準則財務業績指標。公司100％自有業務的現金成本等於適用於銷售的生產成本。有關更多信息，請參閲第30頁開頭的 “非公認會計準則財務業績指標”。
以下分析對MSC的運營和財務業績進行了100％的比較。
24 年第一季度與 2023 年第一季度相比
按百分之百計算，聖何塞礦在24年第一季度生產了26,396個GEO，而二十三年第一季度為22,941個。GEO產量的增長是由加工的金和銀頭品位分別增加17％和20％推動的。
黃金和白銀銷售收入第1/24季度為6,590萬美元，而第二季度為4,570萬美元。增長主要是由於GEO的銷量增加（24年第一季度為29,802個，而23年第一季度為22,800個GEO），以及每盎司的平均已實現黃金價格上漲（24年第一季度為2,214美元/盎司黃金，而23年第一季度為2,002美元/盎司黃金）。
28
目錄
適用於銷售的生產成本第1/24季度為4,790萬美元，而第二季度為4,110萬美元。生產成本的增加是由人員、處理和庫存成本的增加所推動的。這主要是由於阿根廷的通貨膨脹壓力在2024年繼續影響成本。
現金成本和 AISC在第1/24季度，每GEO的售出量分別為1,607美元和1,947美元，在23年第一季度分別為1,800美元和2,234美元。現金成本和每GEO銷售的AISC的下降主要是由於加工黃金和白銀品位提高導致的盎司銷量增加。
對 MSC 的投資
我們在24年第一季度對MSC的投資佔49％的應佔運營份額使收入為130萬美元，而23年第一季度的虧損為350萬美元。
麥克尤恩銅業公司
我們擁有麥克尤恩銅業公司47.7％的權益，該公司擁有阿根廷聖胡安洛斯阿祖爾斯銅礦項目和美國內華達州埃爾德溪勘探項目的100％權益。截至2024年第一季度末，麥克尤恩銅業已投資超過2.3億美元的勘探支出，以推進洛斯阿祖爾斯項目。根據我們在2024年第四季度的融資，麥克尤恩銅業的隱含市值為8億美元。
Los Azules，聖胡安，阿根廷
Los Azules項目是世界上最大的未開發露天銅斑巖銅礦牀之一，位於阿根廷聖胡安省。我們 2014 年第 1 季度活動的主要亮點包括。
鑽探計劃
我們的 2023-2024 年鑽探計劃於 2023 年 10 月開始。到 2024 年 3 月 31 日，我們完成了大約 185,000 英尺（56,500 米）的鑽探，其中包括資源、冶金、巖土工程和水文地質目標，此外還進行了鑽探以保持穩定性。洛斯阿祖爾斯鑽孔數據庫現在的總長約為66.4萬英尺（20.3萬米）。
2023-2024 年初步化驗結果
已收到2023-2024年鑽探季節的初步化驗結果，並在24年第一季度進行了分析。這些分析結果包括寬截距上的顯著銅值，並與2023年6月洛斯阿祖爾斯初步經濟評估（“PEA”）中使用的資源塊模型預測的值一致。演習亮點包括：
| ● | 257 m 的 0.76% 銅含量，位於富集區內（孔 AZ23205） |
| ● | 446 m 的 0.63% 銅，包括 76 m 的 0.92% 銅（孔 AZ23228） |
| ● | 250 m 的 0.68% 銅含量，位於富集區，包括 192 m 的 0.83% 銅（孔 AZ23230） |
我們在2024年2月26日的新聞稿中發佈了有關我們化驗結果的更多細節。
提高銅回收率
在智利聖地亞哥的SGS Chile Limitada進行的第一階段銅堆浸出冶金測試顯示，使用傳統的生物堆浸出技術，銅的平均回收率為76.0％。與2023年PEA中使用的回收率相比，這標誌着顯著增長了3.2％，這意味着税後淨現值（8％）可能增長約2.62億美元。更多細節包含在我們於2024年2月22日發佈的新聞稿中。
29
目錄
環境影響評估
向技術評估委員會（“CIEAM”）提交的環境影響評估的第一份報告是在2023年11月24日編寫的。該公司與政府技術委員會成員舉行了一次技術展覽會議，討論對開採的環境影響報告的評估。提出的評論主要集中在水資源管理和現場草地/濕地的保護上。此外，會議期間還解決了公司確定的其他工程和基礎設施需求。
在本次演講之後，CIEAM 於 2024 年 4 月訪問了我們的 Los Azules 基地，為期兩天，繼續評估我們的環境影響評估。
投資麥克尤恩銅業
我們在McEwen Copper的投資中佔47.7％的業務應佔份額，包括勘探成本，使我們在24年第一季度確認了1,800萬美元的虧損。
非公認會計準則財務績效指標
我們在本報告中納入了某些非公認會計準則績效指標，詳情如下。在金礦開採行業，這些是常見的績效指標，但沒有任何標準化含義，被視為非公認會計準則指標。我們使用這些指標來持續評估我們的業務，並認為，除了根據公認會計原則制定的傳統指標外，某些投資者還使用此類非公認會計準則指標來評估我們的業績和產生現金流的能力。我們還報告了這些衡量標準，為投資者和分析師提供有關我們的基本運營成本的有用信息，並明確了我們的運營融資能力。因此，它們旨在提供更多信息，不應孤立地考慮，也不應作為根據公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。使用此類非公認會計準則指標存在侷限性。我們主要依靠我們的美國公認會計準則業績並補充使用非公認會計準則指標，來彌補這些侷限性。
非公認會計準則指標針對的是我們的全資礦山和我們在聖何塞礦的權益。用於核對我們在聖何塞礦的少數股權的非公認會計準則指標的GAAP信息可在第8項中找到。財務報表和補充數據，附註9，股權投資。對賬表中標有 “49％基準” 的金額是通過將所有權百分比利息應用於每個財務報表細列項目得出的，這些所有權百分比利息得出我們在應用權益法會計期間佔淨收益或虧損的份額。我們不控制MSC的權益或運營，MSC的資產負債以及收入和支出的列報並不代表我們對這些項目的法律主張。我們收到的現金金額基於期權和合資企業協議（“OJVA”）的具體條款，並根據包括業務盈利能力在內的因素而有所不同。
這些衡量標準的提出，包括聖何塞的少數羣體的利益，作為分析工具存在侷限性。其中一些限制包括：
| 各個細列項目上顯示的金額是通過應用權益會計法時確定的總體經濟所有權利息百分比得出的，並不代表我們對資產負債或收入和支出的法律索賠；以及 |
| ● | 我們行業中的其他公司在計算其現金毛利、現金成本、每盎司現金成本、全額維持成本、每盎司總維持成本和每盎司平均已實現價格時可能與我們不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
30
目錄
現金成本和全部維持成本
本報告中使用的現金成本、每盎司現金成本、全額維持成本（“AISC”）和每盎司總維持成本等術語均為非公認會計準則財務指標。我們報告這些措施是為了提供有關個別礦山運營效率的更多信息，並認為採礦業使用的這些衡量標準為投資者和分析師提供了有關我們基本運營成本的有用信息。
現金成本包括採礦、加工、現場一般和管理費用、與當前運營相關的社區和許可成本、特許權使用費、煉油和處理費用（多利和濃縮產品）、銷售成本、出口税和運營剝離成本，但不包括折舊和攤銷（非現金項目）。這些成本的總和除以相應的 黃金當量盎司已售出以確定每盎司的含量。
全部維持成本包括現金成本（如上所述），加上退休義務的增加和與運營場所相關的資產報廢成本的攤銷、沒有儲量的礦山的環境修復成本、持續的勘探和開發成本、維持資本支出和維持租賃付款。我們的全部維持成本不包括公司一般和管理成本的分配。以下是有關我們的全額維持成本的更多信息：
| ● | 持續運營成本是指當前業務中產生的支出，這些支出被認為是維持礦場當前年產量所必需的，包括礦山開發成本和礦山設備和其他資本設施的持續更換。持續的資本成本不包括擴大項目的成本，這將提高現有資產的生產率、增加現有產能或延長使用壽命。 |
| ● | 持續的勘探和開發成本包括維持當前業務以及替換作為持續生產一部分開採的儲量和/或資源所產生的支出。在礦山附近（棕地）或新的勘探項目（綠地）進行的勘探活動被歸類為非持續性勘探活動。 |
全部維持成本的總和除以相應的費用 黃金當量盎司已售出以確定每盎司的含量。
除折舊和損耗外，不包括現金成本和總維持成本的成本包括所得税和採礦税支出、所有公司融資費用、與企業合併、資產收購和資產處置有關的成本、減值費用以及為使項目正常化而扣除的任何項目。
下表將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標，即適用於銷售的生產成本進行了對比：
截至2024年3月31日的三個月 | |||||||||
金條 | 福克斯情結 | 總計 | |||||||
（以千計，每盎司除外） | |||||||||
適用於銷售的生產成本-現金成本（100% 自有） |
| $ | 13,268 | $ | 11,842 | $ | 25,110 | ||
礦內探索 | 799 | — | 799 | ||||||
資本化地下礦山開發（維持） | — | 2,302 | 2,302 | ||||||
廠房和設備的資本支出（維持） | 551 | — | 551 | ||||||
維持租約 | 21 | 539 | 560 | ||||||
綜合維持成本 | $ | 14,639 | $ | 14,683 | $ | 29,322 | |||
已售盎司，包括直播 (GEO) | 12.2 | 7.6 | 19.8 | ||||||
每售出一盎司的現金成本（美元/GEO） | $ | 1,088 | $ | 1,555 | $ | 1,268 | |||
每盎司售出量 AISC（美元/GEO） | $ | 1,201 | $ | 1,928 | $ | 1,481 | |||
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目錄
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||
金條 | 福克斯情結 | 總計 | |||||||
（以千計，每盎司除外） | |||||||||
適用於銷售的生產成本-現金成本（100% 自有） | $ | 9,341 | $ | 14,072 | $ | 23,413 | |||
礦區開墾、增產和攤銷 | — | — | — | ||||||
礦內探索 | 482 | — | 482 | ||||||
資本化地下礦山開發（維持） | — | 2,655 | 2,655 | ||||||
廠房和設備的資本支出（維持） | 693 | — | 693 | ||||||
維持租約 | 289 | 222 | 511 | ||||||
綜合維持成本 | $ | 10,805 | $ | 16,949 | $ | 27,754 | |||
已售盎司，包括直播 (GEO) | 6.3 | 12.9 | 19.2 | ||||||
每售出一盎司的現金成本（美元/GEO） | $ | 1,491 | $ | 1,088 | $ | 1,220 | |||
每盎司售出量 AISC（美元/GEO） | $ | 1,725 | $ | 1,311 | $ | 1,446 | |||
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
聖何塞礦山現金成本（100% 基準） | （以千計，每盎司除外） | |||||
適用於銷售的生產成本-現金成本 | $ | 47,884 | $ | 41,124 | ||
礦區開墾、增產和攤銷 | 304 | 292 | ||||
場地勘探費用 |
| 2,104 | 1,952 | |||
資本化地下礦山開發（維持） |
| 7,331 | 7,130 | |||
減去：折舊 | (799) | (550) | ||||
資本支出（維持） |
| 1,200 | 1,089 | |||
綜合維持成本 | $ | 58,024 | $ | 51,036 | ||
已售盎司 (GEO) | 29.8 | 22.8 | ||||
每售出一盎司的現金成本（美元/GEO） | $ | 1,607 | $ | 1,800 | ||
每盎司售出量 AISC（美元/GEO） | $ | 1,947 | $ | 2,234 | ||
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股息税折舊攤銷前
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）是非公認會計準則財務指標，沒有任何標準化含義。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的經營業績和從全資生產業務中產生現金流的能力；我們之所以披露這一指標，是因為我們認為該指標為投資者和分析師評估我們將貴金屬業務和資本活動與銅勘探業務分開融資的能力提供了寶貴的幫助。根據公認會計原則編制的最直接可比的衡量標準是所得税和礦業税前的淨虧損。調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過將McEwen Copper對所得税和礦業税前的合併收益或虧損的影響加回來計算的。
下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
調整後 EBITDA | （以千計） | |||||
所得税和礦業税前的淨虧損 | $ | (22,940) | $ | (36,946) | ||
減去： | ||||||
折舊和損耗 | 10,278 | 7,178 | ||||
投資麥克尤恩銅業公司的虧損（注9） | 18,012 | — | ||||
高級項目 — McEwen Copper Inc. | — | 31,880 | ||||
概況、利息及其他 — McEwen Copper Inc. | — | (6,313) | ||||
利息支出 | 972 | 1,347 | ||||
調整後 EBITDA | $ | 6,322 | $ | (2,854) | ||
加權平均已發行股數（千股） | 49,440 | 47,428 | ||||
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤 | $ | 0.13 | $ | (0.06) | ||
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目錄
平均已實現價格
本報告中使用的每盎司平均已實現價格一詞也是一種非公認會計準則財務指標。我們準備這項衡量標準是為了評估我們的市場表現（倫敦下午修正）。我們 100% 自有物業的平均已實現價格的計算方法是：黃金和白銀的總銷售額減去流媒體收入，除以該期間售出的淨盎司數，減去根據流媒體協議出售的盎司。
下表將平均已實現價格與最直接可比的美國公認會計原則指標，即黃金和白銀銷售收入進行了對賬。為聖何塞礦出售的盎司黃金和白銀由MSC提供給我們。
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 |
| 2023 | ||||||
平均已實現價格-100% 所有權 | （以千計，每盎司除外） | |||||||
黃金和白銀銷售收入 | $ | 41,228 | $ | 34,752 | ||||
減去：黃金銷售收入、流量 | 380 | 402 | ||||||
黃金和白銀銷售收入，不包括流通 | $ | 40,848 | $ | 34,350 | ||||
GEO 已售出 | 19.8 | 19.2 | ||||||
減去：黃金盎司售出，直播 | 0.6 | 0.7 | ||||||
GEO 已售出，不包括直播 | 19.2 | 18.5 | ||||||
每個 GEO 銷售的平均已實現價格，不包括直播價格 | $ | 2,131 | $ | 1,856 | ||||
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
平均已實現價格-聖何塞礦（100% 基準） | （以千計，每盎司除外） | |||||
黃金銷售 | $ | 40,176 | $ | 27,065 | ||
白銀銷售 | 25,751 |
| 18,675 | |||
黃金和白銀的銷售 | $ | 65,927 | $ | 45,740 | ||
黃金盎司已售出 |
| 18.1 |
| 13.5 | ||
白銀盎司已售出 |
| 1,032 |
| 783 | ||
GEO 已售出 |
| 29.8 |
| 22.8 | ||
每售出每盎司黃金的平均已實現價格 | $ | 2,214 | $ | 2,002 | ||
每售出一盎司白銀的平均已實現價格 | $ | 24.96 | $ | 23.84 | ||
每售出 GEO 的平均已實現價格 | $ | 2,212 | $ | 2,002 | ||
33
目錄
關鍵會計政策和估計
用於編制財務報表的關鍵會計政策和估算是與我們的審計委員會討論的，因為這些政策和估算是按年度實施的。
自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策或估計沒有重大變化.有關公司會計政策和估算的更多詳細信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表格。
前瞻性陳述
本報告包含或納入了有關我們的財務狀況、經營業績和業務的 “前瞻性陳述”（聯邦證券法中使用該術語）。除其他外，這些陳述包括：
| ● | 關於我們預期的勘探結果、生產成本和可行性、產量估計、獲得許可證或其他監管或政府批准以及我們物業開發計劃的聲明。 |
| ● | 關於我們正在或將來可能評估的與我們的業務相關的戰略替代方案的聲明。 |
| ● | 關於我們預期我們的業務活動以及我們考慮或已經完成的某些交易（例如收益、收入增加、支出減少以及避免的開支和支出）將產生的收益或結果的聲明； |
| ● | 糾正我們財務報告內部控制的重大缺陷的預期時間表以及披露控制和程序的有效性；以及 |
| ● | 陳述我們的期望、信念、未來計劃和戰略、預期的發展以及其他非歷史事實的事項。 |
這些聲明可以在本文檔中明確提出，也可以通過引用我們將向美國證券交易委員會提交的其他文件來納入。其中許多陳述可以通過查找諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“估計” 等詞語或本報告中使用或以引用方式納入本報告的類似表述來找到。
前瞻性陳述和信息基於許多估計和假設，儘管管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上會受到重大的業務、經濟和競爭不確定性、風險和突發事件的影響，因此無法保證此類陳述和信息會被證明是準確的。因此，實際結果和未來事件可能與此類聲明和信息中的預期有重大差異。
我們可能提供的前瞻性陳述和信息中包括生產指導。公司根據每個運營礦山的獨立預算，不時提供運營指導。在制定預算的礦山生產部分時，我們會評估多個因素和假設，其中包括但不限於：
| ● | 黃金和白銀價格預測。 |
| ● | 使用資源模型開採的黃金和白銀的平均品位。 |
| ● | 破碎設施（金條）或研磨設施（聖何塞礦和福克斯綜合體）加工的平均等級。 |
| ● | 預期的運輸噸數和去除率。 |
| ● | 可用的庫存材料（等級、噸位和可及性）。 |
| ● | 對在制庫存的估計（要麼是埃爾加洛礦和金條的滲濾台或工廠，要麼是聖何塞礦和黑狐礦的工廠中的庫存）。 |
| ● | 估計的浸出物回收率和浸出循環時間（埃爾加洛礦和金條）。 |
| ● | 估計的工廠回收率（聖何塞礦和福克斯綜合體）。 |
| ● | 稀釋加工的材料。 |
| ● | 內部和承包商的設備和勞動力的可用性。 |
| ● | 季節性天氣模式。 |
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目錄
實際生產結果對上述任何關鍵因素和假設的差異都很敏感。因此，我們經常評估和核對實際結果與預算結果，以確定關鍵假設和估計值是否需要修改。反過來，任何變化都會影響生產指導。
我們提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。此外，本文件中包含或此處以引用方式納入的前瞻性信息是我們當前意圖的陳述，基於當前的事實和假設，可能根據此類事實或假設的變化隨時發生變化，恕不另行通知。讀者不應過分依賴前瞻性陳述。
影響前瞻性陳述的風險因素
可能阻礙我們實現既定目標和目的的重要因素包括但不限於我們在截至2023年12月31日的10-K表報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告中 “風險因素” 部分中列出的因素，以及以下內容：
| ● | 我們籌集執行業務戰略所需資金的能力。 |
| ● | 流行病對我們業務管轄區健康的影響，以及全世界、國家、州和地方應對此類流行病的措施，以及流行病對我們業務計劃和運營的直接和間接影響。 |
| ● | 我們有能力獲得運營、開發或勘探我們的礦產和項目所需的許可證或其他監管和政府批准。 |
| ● | 我們維持普通股在紐約證券交易所或美國其他國家證券交易所持續上市的能力。 |
| ● | 外國、銀行和這些國家的法院的決定。 |
| ● | 國內和國際地緣政治事件和衝突，以及商業、經濟和政治條件的意外變化。 |
| ● | MSC 和 McEwen Copper 的經營業績。 |
| ● | 利率、通貨膨脹率、貨幣匯率或商品價格的波動。 |
| ● | 礦山生產的時間和數量。 |
| ● | 我們留住和吸引關鍵人員的能力。 |
| ● | 採礦業的技術變革。 |
| ● | 運營、勘探或管理費用的變化。 |
| ● | 材料、設備、用品、勞動力和監督、電力和水的獲取和可用性。 |
| ● | 當前和未來勘探活動的結果。 |
| ● | 未完成可行性研究和未來可行性研究的結果，或在未完成可行性研究的情況下擴大或開始採礦業務。 |
| ● | 我們業務戰略的變化。 |
| ● | 解釋鑽孔結果以及礦化的地質、等級和連續性。 |
| ● | 儲備金估計數和開發支出時間的不確定性。 |
| ● | 影響我們的訴訟或監管調查和程序。 |
| ● | 聯邦、州、省和地方法律和法規的變化。 |
| ● | 地方和社區的影響和問題，包括犯罪活動和暴力犯罪。 |
| ● | 事故、公共衞生問題和勞資糾紛。 |
| ● | 與礦物財產所有權有關的不確定性。 |
| ● | 在我們開展業務的地區與當地社區的關係發生變化；以及 |
| ● | 我們無法控制的第三方的決定。 |
除非法律要求，否則我們不承擔任何責任或義務公開更新這些前瞻性陳述，並且將來可能會以書面或口頭陳述更新這些陳述。投資者應注意我們或代表我們所作的任何未來聲明。
35
目錄
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險敞口包括但不限於以下風險：外幣匯率變化、股票價格風險、大宗商品價格波動、信用風險、利率風險和通貨膨脹風險。我們不使用衍生金融工具作為管理市場風險的總體戰略的一部分。
此外，我們參與與霍奇柴爾德的合資企業收購了聖克魯斯礦業有限公司（“MSC”）49.0％的權益以及我們在麥克尤恩銅業公司（“McEwen Copper”）47.7％的所有權，這帶來了額外的風險，因為除其他外，我們對MSC或McEwen Copper的日常活動不行使決策權；但是，合作伙伴決策的影響可能會導致我們向MSC或McEwen Copper提供額外資金，或導致我們的所有權百分比下降。
外幣風險
在截至2024年3月31日的三個月中，墨西哥比索兑美元升值了3％，而2023年同期升值了8％。
在截至2024年3月31日的三個月中，加元兑美元貶值了2％，而2023年同期升值了1％。
以外幣計價的現金和現金等價物的價值也隨着貨幣匯率的變化而波動。非美元貨幣升值導致此類投資的外幣收益，非美元貨幣的貶值導致損失。我們的部分現金儲備以非美元貨幣持有。
截至2024年3月31日，我們的加元和墨西哥比索的現金餘額分別為1,070萬美元（合1,440萬加元）和60萬美元（100萬墨西哥比索）。這些貨幣變動1％的影響將導致對披露無關緊要的收益/損失。我們沒有使用重要的市場風險敏感工具來管理我們的加元和墨西哥比索匯率敞口，但將來可能會這樣做。
此外，由於應收增值税餘額中墨西哥比索的波動，我們還面臨外幣風險。截至2024年3月31日，我們的應收增值税餘額為1,270萬墨西哥比索，相當於約70萬美元，其中墨西哥比索的1％變動將導致增值税的非實質性收益/虧損 合併運營報表.
股票價格風險
我們已經投資並將繼續投資採礦業其他實體的普通股。我們的一些投資可能高度波動，並且由於交易量減少而缺乏流動性。因此，我們本質上會受到投資公允價值波動的影響，這可能會導致其估值的收益或虧損。
我們過去曾尋求並可能通過出售普通股或其他股權證券來獲得更多資金。我們的普通股價格過去一直波動不定，將來也可能波動。因此，我們有可能無法以可接受的價格出售股票證券以滿足未來的資金需求。
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目錄
大宗商品價格風險
我們生產和銷售黃金和白銀。黃金和白銀市場價格的變化已經並將來會嚴重影響我們的經營業績和現金流。黃金和白銀價格的變化可能會對我們的收入產生重大影響。根據截至2024年3月31日的三個月，我們的黃金和白銀銷售收入為4,120萬美元，黃金和白銀價格的10％變動將對我們的收入產生約420萬美元的影響。黃金和白銀價格的變化也可能影響我們根據與煉油商和其他產品購買者達成的協議進行的臨時定價銷售。截至2024年3月31日，我們在100％自有業務中沒有按臨時定價銷售黃金或白銀。
我們過去和將來都可能持有部分金銀金條，其價值以較低的成本或市場價格入賬。黃金和白銀價格可能會影響我們在國庫中持有的任何金條的價值。
我們不對任何銷售進行套期保值，因此會受到大宗商品價格的所有變動的影響。
信用風險
如果我們與加拿大金融機構和煉油廠簽訂的貴金屬和多雷銷售協議無法按照協議條款付款，我們可能會遭受信貸損失。但是，根據交易對手的歷史和財務狀況，我們預計不會有任何客户違約。截至2024年3月31日，我們認為我們沒有任何與貴金屬和多雷銷售協議相關的重大信貸敞口。
在墨西哥，如果墨西哥税務機關無法或不願根據我們的月度申報付款，我們將面臨應收增值税的信用損失。增值税應收賬款的徵收時間尚不確定，因為增值税退税程序需要大量的信息和後續行動。只要增值税應收賬款餘額可以用來抵消未來的應付所得税，風險就會得到緩解。但是，目前我們不確定我們在墨西哥的業務何時（如果有的話）將產生足夠的應納税營業利潤，以抵消這筆應收賬款抵消應付税款。我們在收取增值税應收賬款方面面臨風險，截至2024年3月31日，增值税應收賬款總額為70萬美元。
在加拿大內華達州和安大略省，我們需要提供安全保障，以支付我們預計的填海成本。截至2024年3月31日，我們有4,250萬美元的擔保債券，以滿足為此目的的擔保要求。這些債券的年費為其價值的2.3％，需要存入債券金額的11％。儘管我們認為我們沒有與這些債券或存款相關的大量信用風險，但我們面臨的風險是，擔保人可能違約退還我們的存款，或者政府機構可能不再接受擔保債券作為令人滿意的回收保障，在這種情況下，我們將需要用現金取代擔保擔保。
利率風險
我們的未償債務包括各種設備租賃和根據第三次修訂和重述的信貸協議應付的4,000萬美元債務。由於債務是固定利率，我們認為目前我們的利率風險敞口微不足道。
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目錄
第 4 項。控制和程序
概述
我們正在針對截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（經修訂的 “年度報告”）中討論的財務報告內部控制的重大缺陷進行補救，該報告的完成將使公司的認證人員能夠再次確認下文討論的公司披露控制和程序的有效性。在截至2024年3月31日的季度中，公司在重新設計和增加與庫存和礦產交易相關的控制程序方面取得了進展，並將繼續評估其對可能出現的所得税和非常規交易的補救要求，包括重組人力資源和/或酌情尋求第三方資源的協助，以協助管理層進行補救工作。新設計的控制程序和其他補救措施將在足夠數量的實例上實施和測試，以期在未來幾個季度中被視為有效。
評估披露控制和程序
在本報告所涵蓋的財政期內，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，就上述財務報告內部控制中發現的以及先前在截至2024年3月31日仍存在的公司年度報告第二部分第9A項中披露的重大缺陷而言，該公司的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效。
鑑於上述情況，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）編制的。因此，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，根據美國公認會計原則，本10-Q季度報告中包含的未經審計的合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外，在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制和程序的限制
所有披露控制和程序以及對財務報告程序和制度的內部控制，無論設計多麼精良，都有固有的侷限性。任何時候被認為有效的流程和系統只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。公司定期對其內部控制進行評估，以酌情加強其程序和控制。
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目錄
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素。
與截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中規定的風險因素相比，沒有重大變化。我們的年度報告及此處描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、現金流和/或未來業績產生重大不利影響。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
在麥克尤恩礦業，安全是核心價值觀，我們努力追求卓越的業績。我們的健康和安全管理體系包括詳細的安全生產標準和程序，涉及員工培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和項目審計等主題。除了組織各級的強有力領導和參與外，這些計劃和程序還構成了McEwen Mining安全的基石，確保為員工提供安全健康的環境，旨在減少工作場所的事故、事故和損失，遵守所有與採礦相關的法規，併為監管機構和行業改善礦山安全提供支持。
根據1977年《聯邦礦山安全與健康法》（“礦山法”），我們的金條礦的運營受聯邦礦山安全與健康管理局（“MSHA”）的監管。MSHA定期檢查我們的金條礦，當它認為存在違反《礦業法》的違規行為時，可能會發布引證和命令。雖然我們將Gold Bar的大部分採礦業務承包給獨立承包商，但就《礦業法》而言，我們可能被視為 “運營商”，如果MSHA認為我們應對違規行為負責，則可能會收到通知或引文。
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104項的要求，我們必須報告某些礦山安全違規行為或其他監管事項，所需信息包含在本報告附錄95中。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有任何董事或執行官
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目錄
第 6 項。展品
以下證物以引用方式歸檔或納入本報告：
3.1.1 |
| 2012年1月20日向科羅拉多州國務卿提交的第二份經修訂和重述的公司章程（以引用方式納入2012年1月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄3.1，文件編號001-33190）. |
3.1.2 | 2012年1月24日向科羅拉多州國務卿提交的公司第二經修訂和重述的公司章程修正條款（以引用方式納入2012年1月24日向美國證券交易委員會提交的8K表最新報告，附錄3.2，文件編號001-33190）. | |
3.1.3 | 第二次修訂和重述的公司章程修正條款（以引用方式納入2021年6月30日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告，附錄3.1，文件編號001-33190）。 | |
3.1.4 | 2022年7月25日向科羅拉多州國務卿提交的第二經修訂和重述的公司章程修正條款（以引用方式納入2022年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄3.1，文件編號001-33190）。 | |
3.1.5 | 2023年6月30日向科羅拉多州國務卿提交的第二經修訂和重述的公司章程修正條款（以引用方式納入2023年7月3日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告，附錄3.1，文件編號001-33190）。 | |
3.2 | 經修訂和重述的公司章程（以引用方式納入2012年3月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄3.2，文件編號001-33190）. | |
4.1 | 公司股本描述（以引用方式納入2020年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日財年的10-K表年度報告，附錄4.1，文件編號001-33190）。 | |
4.2 | 公司發行的與2019年11月融資相關的普通股購買權證表格（以引用方式納入2019年11月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄4.1，文件編號001-33190）。 | |
10.1 | 麥克尤恩礦業公司、Lookout Merger Sub Inc.和Timberline Resources Corporation於2024年4月16日達成的協議和合並計劃（以引用方式納入2024年4月18日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告，附錄2.1，文件編號001-33190）. | |
10.2 | 麥克尤恩礦業公司與Timberline Resources Corporation之間的投票和支持協議（以引用方式納入2024年4月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄99.1，文件編號001-33190）。 | |
10.3 | 2024年4月16日，麥克尤恩礦業公司與Timberline Resources Corporation之間的電網本票（以引用方式納入2024年4月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，附錄99.2，文件編號001-33190）。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官羅伯特·麥克尤恩進行認證。 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官佩裏·英格進行認證。 | |
32* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對羅伯特·麥克尤恩和佩裏·英格進行認證。 | |
95 | 礦山安全披露。 | |
101.SCH | 內聯 XRBL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
104 | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 | |
*就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，隨函提供的此類文件均不被視為 “已提交”，也不得將其視為以引用方式納入根據1933年《證券法》提交的任何文件中，除非此類文件中以具體提及方式明確規定。 | ||
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MCEWEN 礦業公司 | |
/s/ 羅伯特 R. 麥克尤恩 | |
日期：2024 年 5 月 8 日 | 作者：羅伯特 R. 麥克尤恩， |
董事長兼首席執行官 | |
/s/ Perry Ing | |
日期：2024 年 5 月 8 日 | 作者：佩裏·英格， |
臨時首席財務官 |
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