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農業服務和石油種子會員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員ADM：碳水化合物解決方案會員SRT：Scenio之前報道過的成員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員ADM：碳水化合物解決方案會員SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2023-01-012023-03-310000007084ADM：已針對轉讓價格調整成員進行了修訂US-GAAP：運營部門成員ADM：碳水化合物解決方案會員2023-01-012023-03-310000007084ADM：碳水化合物解決方案會員US-GAAP：分段間消除成員SRT：Scenio之前報道過的成員2023-01-012023-03-310000007084ADM：碳水化合物解決方案會員US-GAAP：分段間消除成員SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2023-01-012023-03-310000007084ADM：已針對轉讓價格調整成員進行了修訂ADM：碳水化合物解決方案會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員ADM：碳水化合物解決方案會員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員SRT：Scenio之前報道過的成員ADM: NutritionMember2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員ADM: NutritionMember2023-01-012023-03-310000007084ADM：已針對轉讓價格調整成員進行了修訂US-GAAP：運營部門成員ADM: NutritionMember2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員SRT：修訂上期改敍調整成員ADM: 農業服務和石油種子會員2023-01-012023-03-310000007084SRT：修訂上期改敍調整成員ADM: 農業服務和石油種子會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000007084ADM: 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NutritionMember2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000007084ADM: 農業服務和石油種子會員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000007084ADM：碳水化合物解決方案會員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：分段間消除成員ADM: NutritionMember2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000007084US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000007084ADM：首次購買者會員ADM：應收賬款證券化機制成員2024-03-310000007084ADM：應收賬款證券化機制成員ADM: 第二購買者會員2024-03-310000007084US-GAAP：在沒有右翼成員的情況下認捐資產作為抵押品2024-03-310000007084US-GAAP：在沒有右翼成員的情況下認捐資產作為抵押品2023-12-310000007084ADM: AOT 和 Maize 會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310000007084ADM: AOT 和 Maize 會員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310000007084ADM：10 億澳大利亞蘭特會員US-GAAP：後續活動成員2024-04-152024-04-15
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，約 20549 年
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-44
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 41-0129150 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （I. R.S. 僱主識別號） |
| | | | |
| 西瓦克大道 77 號，4600 套房 | | |
| 芝加哥， | 伊利諾伊 | | 60601 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(312) 634-8100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | 行政管理 | 紐約證券交易所 |
| 1.000% 2025 年到期的票據 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐.
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒.
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，無面值 — 494,437,789股份
（2024年4月29日）
安全港聲明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能” 等詞語，以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。例如，公司就其未來業績和運營、增長機會、未決訴訟和調查以及補救公司在財務報告內部控制方面的重大缺陷的時機所作的所有陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都存在重大風險、不確定性和情況變化，可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述存在重大差異。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及風險、假設和不確定性，包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中描述的風險、假設和不確定性，這些因素可能會在本或隨後的10-Q表季度報告中更新。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與此類前瞻性陳述所表明或預期的結果存在重大差異。因此，提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述。除非法律要求，否則Archer-Daniels-Midland Company不承擔也明確聲明公開更新任何前瞻性陳述的義務或義務，無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Archer-Daniels-Midland 公司
合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| （以百萬計，每股金額除外） |
| | | | | | | |
| 收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
| 銷售產品的成本 | 20,188 | | | 21,992 | | | | | |
| 毛利 | 1,659 | | | 2,080 | | | | | |
| | | | | | | |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | 951 | | | 881 | | | | | |
| 資產減值、退出和重組成本 | 18 | | | 7 | | | | | |
| 未合併關聯公司的收益權益 | (212) | | | (174) | | | | | |
| 利息和投資收益 | (123) | | | (134) | | | | | |
| 利息支出 | 166 | | | 147 | | | | | |
| 其他（收入）支出——淨額 | (26) | | | (44) | | | | | |
| 所得税前收益 | 885 | | | 1,397 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税支出 | 166 | | | 225 | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | 719 | | | 1,172 | | | | | |
| | | | | | | |
| 減去：歸因於非控股權益的淨收益（虧損） | (10) | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 729 | | | $ | 1,170 | | | | | |
| | | | | | | |
| 平均已發行股票數量——基本 | 513 | | | 550 | | | | | |
| | | | | | | |
| 平均已發行股票數量——攤薄 | 514 | | | 551 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 1.42 | | | $ | 2.13 | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 1.42 | | | $ | 2.12 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股普通股股息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.45 | | | | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以百萬計） |
| | | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 719 | | | $ | 1,172 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 4 | | | 153 | | | | | |
| 税收影響 | (20) | | | 14 | | | | | |
| 扣除税額 | (16) | | | 167 | | | | | |
| | | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利負債調整 | (4) | | | (26) | | | | | |
| 税收影響 | 1 | | | (13) | | | | | |
| 扣除税額 | (3) | | | (39) | | | | | |
| | | | | | | |
| 套期保值活動的遞延收益（虧損） | (69) | | | (104) | | | | | |
| 税收影響 | 10 | | | 16 | | | | | |
| 扣除税額 | (59) | | | (88) | | | | | |
| | | | | | | |
| 未實現的投資收益（虧損） | (7) | | | 4 | | | | | |
| 税收影響 | (1) | | | (1) | | | | | |
| 扣除税額 | (8) | | | 3 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | (86) | | | 43 | | | | | |
| 綜合收益（虧損） | 633 | | | 1,215 | | | | | |
| | | | | | | |
| 減去：歸因於非控股權益的綜合收益（虧損） | (13) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於控股權益的綜合收益（虧損） | $ | 646 | | | $ | 1,216 | | | | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 830 | | | $ | 1,368 | |
| | | |
| 隔離的現金和投資 | 7,381 | | | 7,228 | |
| 貿易應收賬款——淨額 | 4,178 | | | 4,232 | |
| 庫存 | 11,634 | | | 11,957 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 4,983 | | | 4,982 | |
| 流動資產總額 | 29,006 | | | 29,767 | |
| | | |
| 投資和其他資產 | | | |
| 對關聯公司的投資 | 5,566 | | | 5,500 | |
| | | |
| 商譽和其他無形資產 | 7,051 | | | 6,341 | |
| 使用權資產 | 1,285 | | | 1,211 | |
| 其他資產 | 1,327 | | | 1,304 | |
| 總投資和其他資產 | 15,229 | | | 14,356 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| 土地和土地改善 | 573 | | | 573 | |
| 建築物 | 5,940 | | | 5,876 | |
| 機械和設備 | 20,298 | | | 20,223 | |
| 在建工程 | 1,421 | | | 1,360 | |
| | 28,232 | | | 28,032 | |
| 累計折舊 | (17,636) | | | (17,524) | |
| 淨資產、廠房和設備 | 10,596 | | | 10,508 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 54,831 | | | $ | 54,631 | |
| | | |
| 負債、臨時權益和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期債務 | $ | 1,734 | | | $ | 105 | |
| 貿易應付賬款 | 5,599 | | | 6,313 | |
| 應付給經紀客户的款項 | 8,176 | | | 7,867 | |
| 應計費用和其他應付賬款 | 3,922 | | | 4,076 | |
| 當期租賃負債 | 298 | | | 300 | |
| 長期債務的當前到期日 | 1 | | | 1 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 19,730 | | | 18,662 | |
| | | |
| 長期負債 | | | |
| 長期債務 | 8,245 | | | 8,259 | |
| 遞延所得税 | 1,291 | | | 1,309 | |
| 非流動租賃負債 | 1,010 | | | 931 | |
| 其他 | 1,016 | | | 1,005 | |
| 長期負債總額 | 11,562 | | | 11,504 | |
| | | |
| 臨時股權-可贖回的非控股權益 | 307 | | | 320 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 普通股 | 2,720 | | | 3,154 | |
| 再投資收益 | 23,069 | | | 23,465 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (2,570) | | | (2,487) | |
| 非控股權益 | 13 | | | 13 | |
| 股東權益總額 | 23,232 | | | 24,145 | |
| 負債總額、臨時權益和股東權益 | $ | 54,831 | | | $ | 54,631 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 三個月已結束
3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| |
| | | |
| 運營活動 | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 719 | | | $ | 1,172 | |
| 為使淨收益與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
| 折舊和攤銷 | 280 | | | 259 | |
| 資產減值費用 | 3 | | | 3 | |
| 遞延所得税 | (64) | | | 47 | |
| 關聯公司收益中的權益，扣除股息 | (136) | | | (113) | |
| 股票補償費用 | 66 | | | 65 | |
| | | |
| | | |
| 遞延現金流套期保值 | (69) | | | (104) | |
| 資產銷售/重估（收益）虧損 | 14 | | | (11) | |
| 其他 — 淨額 | 69 | | | (8) | |
| 扣除收購和處置後的運營資產和負債的變化 | | | |
| 隔離投資 | (159) | | | (935) | |
| 貿易應收賬款 | 61 | | | 488 | |
| 庫存 | 295 | | | 52 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 163 | | | 328 | |
| 貿易應付賬款 | (713) | | | (1,556) | |
| 應付給經紀客户的款項 | 319 | | | (460) | |
| 應計費用和其他應付賬款 | (148) | | | (837) | |
| 運營活動總數 | 700 | | | (1,610) | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (328) | | | (327) | |
| 收購企業的淨資產 | (915) | | | — | |
| 出售資產的收益 | 6 | | | 13 | |
| | | |
| | | |
| 對關聯公司的投資 | (4) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 — 淨額 | 11 | | | (10) | |
| 投資活動總額 | (1,230) | | | (328) | |
| | | |
| 融資活動 | | | |
| | | |
| 長期債務償付 | — | | | (2) | |
| 信貸額度協議下的淨借款（付款） | 1,619 | | | 1,306 | |
| | | |
| 股票回購 | (1,327) | | | (351) | |
| 現金分紅 | (257) | | | (248) | |
| | | |
| 其他 — 淨額 | (37) | | | (107) | |
| 融資活動總額 | (2) | | | 598 | |
| | | |
| 匯率對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | (13) | | | (6) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少） | (545) | | | (1,346) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 5,390 | | | 7,033 | |
| | | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末 | $ | 4,845 | | | $ | 5,687 | |
| | | |
| 將現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表進行對賬 | | | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 830 | | | $ | 899 | |
| 隔離現金和投資中包含限制性現金和限制性現金等價物 | 4,015 | | | 4,788 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額 | $ | 4,845 | | | $ | 5,687 | |
| | | |
| | | |
| | | |
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
股東權益綜合報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投資
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 非控制性
興趣愛好 | | 總計
股東
公平 |
| （以百萬計，每股金額除外） | 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | 513 | | | $ | 3,154 | | | $ | 23,465 | | | $ | (2,487) | | | $ | 13 | | | $ | 24,145 | |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 729 | | | | | (10) | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | | | (83) | | | (3) | | | |
| 綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 633 | |
| 已支付的現金分紅-$0.50每股 | | | | | (257) | | | | | | | (257) | |
| 股票回購 | (13) | | | | | (868) | | | | | | | (868) | |
| 股票回購預付款 | | | (462) | | | | | | | | | (462) | |
| 股票補償費用 | 3 | | | 66 | | | | | | | | | 66 | |
| 扣除税收的股票期權行使 | (1) | | | (41) | | | | | | | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 13 | | | 16 | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | 502 | | | $ | 2,720 | | | $ | 23,069 | | | $ | (2,570) | | | $ | 13 | | | $ | 23,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 1,170 | | | | | 2 | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | | | 46 | | | (3) | | | |
| 綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 1,215 | |
| 已支付的現金分紅-$0.45每股 | | | | | (248) | | | | | | | (248) | |
| 股票回購 | (4) | | | | | (351) | | | | | | | (351) | |
| 股票補償費用 | 3 | | | 65 | | | | | | | | | 65 | |
| 扣除税收的股票期權行使 | (1) | | | (108) | | | | | | | | | (108) | |
| 其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 546 | | | $ | 3,106 | | | $ | 24,217 | | | $ | (2,463) | | | $ | 36 | | | $ | 24,896 | |
| | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（GAAP）以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，這些報表不包括GAAP要求的經審計的財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。欲瞭解更多信息，請參閲Archer-Daniels-Midland公司（以下簡稱 “公司或ADM”）截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
整合原則
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。公司合併了所有實體，包括其擁有控股財務權益的可變權益實體（VIE）。對於VIE，公司評估其是否是適用會計準則所定義的主要受益人。對關聯公司的投資，包括公司行使重大影響力但不控制被投資者，也不是被投資方活動的主要受益人的VIE的投資，自收購以來按成本加權益計入未分配收益，並根據投資餘額與被投資方標的淨資產之間的基差以及確定為非臨時性質的減值進行適當調整。公司在某些關聯公司的部分業績和某些VIE的業績中包含在最新的可用財務報表中。在每種情況下，財務報表均在公司年終後的93天內，並且各期保持一致。
隔離的現金和投資
公司根據監管要求、商品交易所要求和保險安排隔離某些現金、現金等價物和投資餘額。這些餘額代表從公司註冊期貨佣金商户和大宗商品經紀服務的客户那裏收到的存款、向商品交易所清算所質押的現金利潤和證券，以及根據某些保險安排作為擔保質押的現金。隔離現金和投資還包括公司專屬保險業務各種保險計劃的限制性現金抵押品。如果這些分離餘額由現金和現金等價物組成，則在合併現金流量表中，它們被視為限制性現金和現金等價物。
應收款
公司以可變現淨值記錄應收賬款、其他流動資產和其他資產的應收賬款。這些金額包括估計無法收回賬款的備抵金，以反映應收賬款餘額的預期損失，包括應收賬款餘額的任何應計利息。公司根據類型、地區、信用風險評級和年齡彙集應收賬款來估算無法收回的賬户。每個資金池都有一個預期損失係數，以根據區域、經濟和其他前瞻性因素根據需要調整的歷史註銷情況得出一般儲備金。由於其全球客户羣龐大且多元化，該公司將信用風險降至最低。ADM 通過信用分析和批准、信用額度和監控程序來管理其交易對手信用風險敞口。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的整體應收賬款投資組合並不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 1.演示基礎（續）
估計無法收回賬款備抵金的變動如下：
| | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
| （以百萬計） |
| 從 1 月 1 日開始 | $ | 215 | | $ | 199 | |
| 本年度條款 | 5 | | 4 |
| 回收率 | 8 | | 1 | |
| 津貼註銷 | (13) | | (24) | |
| 外匯折算調整 | 1 | | 1 | |
| 其他 | — | | 1 | |
| 將於 3 月 31 日結束 | $ | 216 | | $ | 182 | |
| | |
| |
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| | |
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| | |
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| | |
| | |
| | |
截至2024年3月31日的三個月中，備抵的註銷主要與長期應收賬款有關。截至2023年3月31日的三個月中，備抵的註銷主要與隨後出售的應收賬款備抵有關。
庫存
某些可銷售的農產品庫存，包括根據遞延定價合同購置的庫存，按市場價值列報。此外，公司使用先入先出（FIFO）方法以較低的成本或淨可變現價值對某些庫存進行估值。
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的庫存。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | （以百萬計） |
| 原材料和用品 | $ | 1,880 | | | $ | 1,944 | |
| 成品 | 3,047 | | | 3,026 | |
| 市場庫存 | 6,707 | | | 6,987 | |
| 庫存總額 | $ | 11,634 | | | $ | 11,957 | |
原材料和供應中包括截至2024年3月31日和2023年12月31日尚不屬於原材料的在製品庫存。
成本法投資
美元的成本法投資421百萬和美元438截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合併資產負債表中的其他資產分別包含100萬英鎊。美元的重估損失18在截至2024年3月31日的三個月中，100萬美元與替代蛋白和精準發酵的投資有關，但部分被上調的美元所抵消2百萬。曾經有 不截至2023年3月31日的三個月中的重估收益或虧損。重估收益和虧損記錄在公司的合併收益表中的利息和投資收益中。截至2024年3月31日，向上和向下調整的累計金額為美元115百萬和美元94分別是百萬。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 2。新會計準則
在2024年12月31日之前，公司可以選擇採用經修訂的會計準則編纂（ASC）848指南， 參考利率改革，它為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考利率改革預計將終止的參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修訂後的指南中提供的權宜措施和例外情況不適用於2024年12月31日之後做出的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係，但截至2024年12月31日存在的套期保值關係除外，該實體選擇了某些可選權宜之計，並將保留到對衝關係結束為止。截至2024年3月31日，ADM已完成其融資、融資和對衝投資組合從倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。此次過渡沒有對公司的合併財務報表產生影響。
自2024年12月31日起，公司將被要求採用ASC 280的修訂指導方針， 分部報告，它改善了對公共實體應申報板塊的披露，並滿足了投資者和其他資本分配者要求提供有關應申報板塊支出的更多詳細信息的要求。修訂後的指導方針主要通過加強對重大分部支出的披露來改善了應申報板塊的披露要求，並允許各實體披露首席運營決策者使用的多個應申報板塊盈利能力衡量標準。修訂後的指導方針的通過將擴大公司分部和地理信息腳註的披露，但不會對合並財務報表產生影響。
自2025年12月31日起，公司將被要求採用ASC 740的修訂指導方針， 所得税，這提高了所得税披露的透明度和決策用處。修正案解決了投資者要求提高所得税信息透明度的要求。修訂後的指導方針的通過將擴大公司所得税腳註中的披露範圍，但不會對合並財務報表產生影響。
注意事項 3。收入
收入確認
該公司的收入主要來自銷售和運輸農產品，製造用於食品、飲料、飼料、能源和工業應用的產品，以及人類和動物營養的原料和解決方案。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。公司遵循的政策是，通過將產品或服務的控制權移交給客户，在履行其履約義務時，在單一時間點確認收入。公司與客户簽訂的大多數合同都有一個履約義務，合同期限為一年或更短。該公司運用了ASC 606第10-50-14段中的實際權宜之計， 與客户簽訂合同的收入，（主題606），並且未披露有關原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同，公司根據主題606的控制權轉讓指導方針，隨着運輸方式向目的地移動，確認一段時間內的收入。公司確認的運輸服務合同收入為 $193百萬和美元178截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約，當按照ASC 610-20的要求轉移庫存控制權時，公司確認收入， 取消確認非金融資產的收益和損失 （主題 610-20）。
運費和手續費
與客户簽訂的商品銷售合同相關的運費和手續費記作配送活動，幷包含在銷售產品的成本中。因此，向客户收取的此類費用金額作為收入的一部分包括在內。
向客户收取並匯給政府機構的税款
公司在衡量交易價格時或作為收入和銷售產品成本組成部分時，不包括政府當局評估的（i）對特定創收交易徵收和同時徵收的税款，以及（ii）向客户徵收的税款。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 3.收入（續）
合同負債
合同負債涉及客户為公司尚未提供的商品和服務的預付款。合約負債為美元508百萬和美元626截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款分別記錄了百萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，2023年12月31日合同負債中確認的收入為美元235百萬。
收入分類
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按確認時間和主要產品線分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
| （以百萬計） | 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油籽 | | | | | |
| 農業服務 | $ | 1,022 | | $ | 193 | | $ | 1,215 | | $ | 9,982 | | $ | 11,197 | |
| 粉碎 | 117 | | — | | 117 | | 3,210 | | 3,327 | |
| 精製產品及其他 | 548 | | — | | 548 | | 2,147 | | 2,695 | |
| Total Ag Services 和油籽 | 1,687 | | 193 | | 1,880 | | 15,339 | | 17,219 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 1,593 | | — | | 1,593 | | 563 | | 2,156 | |
| Vantage 玉米處理器 | 527 | | — | | 527 | | — | | 527 | |
| 總碳水化合物溶液 | 2,120 | | — | | 2,120 | | 563 | | 2,683 | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養 | 964 | | — | | 964 | | — | | 964 | |
| 動物營養 | 872 | | — | | 872 | | — | | 872 | |
| 總營養 | 1,836 | | — | | 1,836 | | — | | 1,836 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 109 | | — | | 109 | | — | | 109 | |
| 總收入 | $ | 5,752 | | $ | 193 | | $ | 5,945 | | $ | 15,902 | | $ | 21,847 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 3.收入（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
| （以百萬計） | 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油籽 | | | | | |
| 農業服務 | $ | 1,017 | | $ | 178 | | $ | 1,195 | | $ | 10,500 | | $ | 11,695 | |
| 粉碎 | 191 | | — | | 191 | | 3,492 | | 3,683 | |
| 精製產品及其他 | 626 | | — | | 626 | | 2,575 | | 3,201 | |
| Total Ag Services 和油籽 | 1,834 | | 178 | | 2,012 | | 16,567 | | 18,579 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 2,084 | | — | | 2,084 | | 653 | | 2,737 | |
| Vantage 玉米處理器 | 800 | | — | | 800 | | — | | 800 | |
| 總碳水化合物溶液 | 2,884 | | — | | 2,884 | | 653 | | 3,537 | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養 | 936 | | — | | 936 | | — | | 936 | |
| 動物營養 | 917 | | — | | 917 | | — | | 917 | |
| 總營養 | 1,853 | | — | | 1,853 | | — | | 1,853 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 103 | | — | | 103 | | — | | 103 | |
| 總收入 | $ | 6,674 | | $ | 178 | | $ | 6,852 | | $ | 17,220 | | $ | 24,072 | |
(1) 主題815收入與公司銷售合同的實物交割或結算有關，這些合同作為衍生品入賬，不在主題606的範圍內。
農業服務和油籽
農業服務和油籽板塊的收入來自大宗商品銷售、貨物運輸服務費、全球加工設施生產產品的銷售以及結構性貿易融資活動。收入是根據合同中規定的對價來衡量的。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履約義務時，收入即予以確認。對於運輸服務合同，公司根據主題606的控制權轉讓指導方針，隨着運輸方式向目的地移動，確認一段時間內的收入。確認的收入金額遵循合同規定的價格，其中可能包括運費或其他合同規定的成本組成部分。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約，當按照主題610-20的要求轉移庫存控制權時，公司會確認收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案板塊通過銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥研磨設施生產的產品來創造收入。當產品控制權移交給客户時，收入即被確認。產品通過公司的各種設施及其存儲終端網絡運送給客户。確認的收入金額以合同中規定的對價為基礎，其中可能包括運費和其他費用，具體取決於每份合同的具體運輸條款。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約，當按照主題610-20的要求轉移庫存控制權時，公司會確認收入。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 3.收入（續）
營養
營養部門銷售的原料和解決方案，包括植物性蛋白質、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、益生菌、益生元、酶、植物提取物、可食用豆類、配方飼料、動物健康和營養產品、寵物食品和零食以及其他特種食品和飼料原料。當產品控制權移交給客户時，收入即被確認。確認的收入金額遵循合同價格或雙方商定的產品的價格。運費和運輸被確認為收入的一部分，同時控制權轉移給客户。
其他業務
其他業務包括公司的期貨佣金業務，其主要收入來源是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的佣金和經紀收入。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括公司的專屬保險業務，該業務通過其在第三方再保險池中按比例分攤的保費來創造第三方收入。再保險費在保單所涉期限內以直線方式確認。
注意事項 4。收購
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司收購了總部位於威斯康星州的創新乳製品香精原料和解決方案的開發和製造商Revela Foods（“Revela”）、總部位於英國的領先優質香精和功能成分系統開發和生產商FDL以及Nutreco的子公司、印度尼西亞畜牧業功能和營養解決方案領先提供商PT Trouw Nutrition（“PT”），總現金對價為 $924百萬。
這些收購的總現金對價，扣除美元9收購的百萬美元現金，分配如下，但須經過最終計量期的調整：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | Revela | FDL | PT | 總計 |
| 營運資金 | $ | 50 | | $ | — | | $ | 5 | | $ | 55 | |
| 不動產、廠房和設備 | 38 | | 33 | | 5 | | 76 | |
| 善意 | 403 | | 145 | | 5 | | 553 | |
| 其他無形資產 | 166 | | 97 | | — | | 263 | |
| 其他長期資產 | 28 | | 1 | | — | | 29 | |
| 長期負債 | (35) | | (26) | | — | | (61) | |
| 總現金對價 | $ | 650 | | $ | 250 | | $ | 15 | | $ | 915 | |
與收購相關的商譽主要歸因於公司收購業務後預計將產生的協同效應。在美元中553百萬美元撥給商譽， 無出於税收目的，預計可以扣除。
這些收購增加了人類和動物營養業務的能力。公司截至2024年3月31日的季度合併收益表包括收購業務的收購後業績，這些業績並不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 4.收購（續）
下表列出了所購其他無形資產的公允價值和使用壽命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | Revela | FDL | 總計 |
| （以年為單位） | （以百萬計） |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 壽命有限的無形資產： | | | | | | |
| 商標/品牌 | 3 | | | $ | — | | $ | 4 | | $ | 4 | |
| 客户名單 | 10 | 到 | 18 | 124 | | 73 | | 197 | |
| 食譜等 | 10 | 到 | 21 | 42 | | 20 | | 62 | |
| 收購的其他無形資產總額 | | | | $ | 166 | | $ | 97 | | $ | 263 | |
注意事項 5。公允價值測量
下表按級別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值記賬的公司資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日的公允價值衡量 |
| |
的報價
活躍市場
對於相同
資產
（等級 1） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計 |
| | （以百萬計） |
| | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 市場存貨 | $ | — | | | $ | 3,759 | | | $ | 2,948 | | | $ | 6,707 | |
| 未實現的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合約 | — | | | 598 | | | 764 | | | 1,362 | |
| 外幣合約 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 206 | | | — | | | — | | | 206 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資 | 1,663 | | | — | | | — | | | 1,663 | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,869 | | | $ | 4,544 | | | $ | 3,712 | | | $ | 10,125 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 未實現的衍生品損失： | | | | | | | |
| 商品合約 | $ | — | | | $ | 448 | | | $ | 435 | | | $ | 883 | |
| 外幣合約 | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 與庫存相關的應付賬款 | — | | | 1,928 | | | 62 | | | 1,990 | |
| | | | | | | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 2,470 | | | $ | 497 | | | $ | 2,967 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5.公允價值測量（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日的公允價值計量 |
| |
的報價
活躍市場
對於相同
資產
（等級 1） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計 |
| | （以百萬計） |
| | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 市場存貨 | $ | — | | | $ | 4,274 | | | $ | 2,713 | | | $ | 6,987 | |
| 未實現的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合約 | — | | | 628 | | | 731 | | | 1,359 | |
| 外幣合約 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資 | 1,362 | | | — | | | — | | | 1,362 | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,571 | | | $ | 5,089 | | | $ | 3,444 | | | $ | 10,104 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 未實現的衍生品損失： | | | | | | | |
| 商品合約 | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 457 | | | $ | 957 | |
| 外幣合約 | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 與庫存相關的應付賬款 | — | | | 1,219 | | | 101 | | | 1,320 | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 1,863 | | | $ | 558 | | | $ | 2,421 | |
市場上存貨和與庫存相關的應付賬款的估計公允價值以交易所報價為基礎，並根據當地市場和質量的差異進行了調整，即基準。公司庫存的市場估值是根據地點和質量（基準）進行調整的，因為交易所報價代表的是大宗商品、數量、未來交貨期、交貨地點以及商品質量或等級具有標準化條款的合同。基差調整通常使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的輸入來確定，被認為是可觀察的。基礎調整受每個設施和整個市場的特定當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的走勢。在某些情況下，基差調整是不可觀察的，因為它們幾乎沒有得到市場活動的支持。當不可觀察的投入對公允價值的衡量產生重大影響（超過10％）時，清單將被歸類為3級。庫存和庫存相關應付賬款公允價值的變化在合併收益表中確認為銷售產品成本的一部分。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5.公允價值測量（續）
衍生合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買入和銷售合約，以及主要與農產品、能源、利率和外幣相關的場外交易（OTC）工具。交易所交易的期貨和期權合約根據活躍市場中未經調整的報價進行估值，歸類為1級。該公司幾乎所有的交易所交易期貨和期權合約都是每天以現金結算的，因此不包括在這些表格中。遠期大宗商品買賣合約的公允價值是根據經當地市場差異調整的交易所報價估算的。公司遠期大宗商品買入和銷售合約的市場估值是根據地點（基準）進行調整的，因為交易所報價代表的是對大宗商品、數量、未來交貨期、交貨地點以及大宗商品質量或等級具有標準化條款的合約。基差調整通常使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的輸入來確定，被認為是可觀察的。基礎調整受每個設施和整個市場的特定當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的走勢。在某些情況下，基差調整是不可觀察的，因為它們幾乎沒有得到市場活動的支持。當可觀察的輸入基本持續到合同的整個期限內時，它被歸類為二級。當不可觀察的投入對公允價值的衡量產生重大影響（超過10％）時，該合約被歸類為3級。除被指定為現金流套期保值的某些衍生品外，合併收益表中將大宗商品相關衍生品公允價值的變化確認為銷售產品成本的一部分。外幣相關衍生品公允價值的變化在合併收益表中確認為收入、產品銷售成本和其他（收益）支出的組成部分——淨額，視合同目的而定。指定為有效現金流套期保值的衍生品的公允價值變化在合併資產負債表中作為累計其他綜合收益（AOCI）的組成部分予以確認，直到對衝項目計入收益或套期保值交易可能不再發生為止。
該公司的現金等價物由使用市場報價估值的貨幣市場基金組成，被歸類為1級。
該公司的獨立投資由美國國債組成。美國國債使用市場報價進行估值，歸類為1級。
債務轉換選項是與可交換債券相關的股票掛鈎嵌入式衍生品。嵌入式衍生品的公允價值包含在長期債務中，公允價值的變動確認為利息，並在第三方定價服務（三級衡量）的協助下進行估值。
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2024年3月31日 |
| | 庫存
攜帶於
市場 | | 大宗商品
衍生物
合同
收益 | | 總計 資產 |
| | （以百萬計） |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | 2,713 | | | $ | 731 | | | $ | 3,444 | |
產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加（減少）總額* | (97) | | | 375 | | | 278 | |
| 購買 | 3,789 | | | — | | | 3,789 | |
| 銷售 | (3,883) | | | — | | | (3,883) | |
| 定居點 | — | | | (352) | | | (352) | |
| 轉入第 3 級 | 516 | | | 28 | | | 544 | |
| 轉出第 3 關 | (90) | | | (18) | | | (108) | |
| 期末餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | 2,948 | | | $ | 764 | | | $ | 3,712 | |
* 包括未實現收益增加的美元564與截至2024年3月31日仍持有的三級資產相關的百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5.公允價值測量（續）
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的負債向前滾動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| | 2024年3月31日 |
| | 庫存-
相關的
應付帳款 | | 大宗商品
衍生物
合同
損失 | | | | | | 總計 負債 |
| | （以百萬計） |
| | | | | | | | | |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | 101 | | | $ | 457 | | | | | | | $ | 558 | |
| 已售產品成本中包含的已實現/未實現虧損淨額增加（減少）總額* | (3) | | | 329 | | | | | | | 326 | |
| 購買 | 1 | | | — | | | | | | | 1 | |
| 銷售 | (38) | | | — | | | | | | | (38) | |
| 定居點 | — | | | (290) | | | | | | | (290) | |
| 轉入第 3 級 | 1 | | | 13 | | | | | | | 14 | |
| 轉出第 3 關 | — | | | (74) | | | | | | | (74) | |
| 期末餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | 62 | | | $ | 435 | | | | | | | $ | 497 | |
* 包括未實現虧損增加的美元338截至2024年3月31日，與三級負債相關的百萬美元仍持有。
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2023年3月31日 |
| | 庫存
攜帶於
市場 | | 大宗商品
衍生物
合同
收益 | | 總計 資產 |
| | （以百萬計） |
| | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
| 產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加（減少）總額* | 2 | | | 477 | | | 479 | |
| 購買 | 8,665 | | | — | | | 8,665 | |
| 銷售 | (8,254) | | | — | | | (8,254) | |
| 定居點 | — | | | (382) | | | (382) | |
| 轉入第 3 級 | 605 | | | 50 | | | 655 | |
| 轉出第 3 關 | (275) | | | (37) | | | (312) | |
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | 3,503 | | | $ | 649 | | | $ | 4,152 | |
* 包括未實現收益增加的美元632與截至2023年3月31日仍持有的三級資產相關的百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5.公允價值測量（續）
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的負債向前滾動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| | 2023年3月31日 |
| | 庫存-
相關的
應付帳款 | | 大宗商品
衍生物
合同
損失 | | | | 債務轉換選項 | | 總計 負債 |
| | （以百萬計） |
| | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
| 產品銷售成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損的增加（減少）總額* | (2) | | | 243 | | | | | (5) | | | 236 | |
| 購買 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
| 定居點 | (31) | | | (424) | | | | | — | | | (455) | |
| 轉入第 3 級 | — | | | 39 | | | | | — | | | 39 | |
| 轉出第 3 關 | (1) | | | (6) | | | | | — | | | (7) | |
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | 57 | | | $ | 455 | | | | | $ | 1 | | | $ | 513 | |
* 包括未實現虧損增加的美元248截至2023年3月31日，與三級負債相關的百萬美元仍持有。
將先前歸入第二級的資產和負債轉入第三級是由於某些產品和衍生合約的總公允價值計量中不可觀察的投入的相對價值升至10％的門檻以上。轉出第三級的主要原因是某些產品和衍生品合約的不可觀察投入佔總公允價值計量的相對價值降至10％的門檻以下，因此允許重新歸類為2級。
在某些情況下，根據這些定價組成部分的可用報價，可以觀察到導致交易所交易價格與當地庫存價格和商品買賣合同之間存在差異的價格組成部分，在某些情況下，差異是不可觀察的。這些價格組成部分主要包括運輸成本以及由於地點、質量或其他合同條款而需要進行的其他調整。在下表中，這些其他調整被稱為基準。不可觀察的價格組成部分的變化取決於每個設施和整個市場的特定當地供需特徵。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察的價格成分的走勢。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5.公允價值測量（續）
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司三級估值中包含的不可觀察價格成分的加權平均百分比。公司的三級衡量標準可能僅包括基準，僅包括運輸成本，或同時包括兩個價格組成部分。例如，對於具有基礎的三級清單，截至2024年3月31日的不可觀測部分是加權平均值 28.2資產總價格的百分比，以及 25.9負債總價格的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總價格的加權平均百分比 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 組件類型 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| 庫存和相關應付賬款 | | | | | | | |
| 基礎 | 28.2 | % | | 25.9 | % | | 25.0 | % | | 33.2 | % |
| 運輸成本 | 18.6 | % | | — | % | | 11.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
| 商品衍生合約 | | | | | | | |
| 基礎 | 40.1 | % | | 28.2 | % | | 24.2 | % | | 24.9 | % |
| 運輸成本 | 8.3 | % | | 1.5 | % | | 9.3 | % | | 3.2 | % |
在公司的某些主要市場中，公司依靠第三方的報價來對庫存和實物商品買賣合同進行估值。在確定適用的市場價格時，公司通常不會對這些報價進行進一步調整。在某些情況下，第三方報價的可用性僅限於一個或兩個獨立來源。在這種情況下，在沒有其他確鑿證據的情況下，公司認為這些報價是100％不可觀察的，因此，這些項目的公允價值在第三級中報告。
注意事項 6。衍生工具和套期保值活動
未指定為套期保值工具的衍生品
公司的大多數衍生工具尚未被指定為對衝工具。該公司使用交易所交易期貨、交易所交易和場外期權合約來管理其可銷售農產品庫存和遠期現金買入和銷售合約的淨頭寸，以降低農產品和外幣市場波動造成的價格風險。該公司還使用交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到諸如交易所交易大宗商品期貨合約的價值與標的商品價值之間的相關性、交易對手合約違約以及貨運市場的波動性等因素的重大影響。衍生品，包括交易所交易合約和遠期商品購買或銷售合同，以及某些可銷售農產品的庫存，包括根據遞延定價合同收購的金額，均按公允價值列報。庫存不是衍生品，因此庫存的公允價值和公允價值的變化不包括在下表中。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日未被指定為套期保值工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | （以百萬計） |
| | | | | | | |
| 外幣合約 | $ | 145 | | | $ | 94 | | | $ | 187 | | | $ | 122 | |
| | | | | | | |
| 商品合約 | 1,351 | | | 883 | | | 1,343 | | | 957 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,496 | | | $ | 977 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,079 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 6.衍生工具和套期保值活動（續）
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併收益表中包含的未指定為套期保值工具的衍生品的税前收益（虧損）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他（收入）支出——淨額 | | | | |
| | | | 的成本 | | | 利息 | | |
| （以百萬計） | 收入 | | 已售產品 | | | 費用 | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
| 合併收益表 | $ | 21,847 | | | $ | 20,188 | | | $ | (26) | | | $ | 166 | | | |
| | | | | | | | | |
| 以下方面的税前收益（虧損）： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣合約 | $ | 1 | | | $ | (63) | | | $ | 54 | | | $ | — | | | |
| 商品合約 | — | | | 197 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益（虧損）總額 | $ | 1 | | | $ | 134 | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 189 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
| 合併收益表 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | $ | (44) | | | $ | 147 | | | |
| | | | | | | | | |
| 以下方面的税前收益（虧損）： | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | $ | (11) | | | $ | 95 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | |
| 商品合約 | — | | | 440 | | | — | | | — | | | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | |
| 收益中確認的收益（虧損）總額 | $ | (11) | | | $ | 535 | | | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些可銷售農產品、與庫存相關的應付賬款、遠期現金買入和銷售合同、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的市場價值的變化立即作為銷售產品成本的組成部分在收益中確認。
外幣相關衍生品公允價值的變化在合併收益表中確認為收入、產品銷售成本和其他（收益）支出的一部分，淨額視合同目的而定。
指定為現金流和淨投資對衝策略的衍生品
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司將某些衍生品指定為現金流和淨投資套期保值。
對於被指定並符合高效現金流套期保值資格（即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流波動風險）的衍生工具，衍生工具的收益或虧損在現金流量表中作為AOCI的組成部分和經營活動進行報告，並重新歸類為對衝交易影響的同一時期或同一時期內受套期保值交易影響的同一細列項目的收益分期交易會影響收益。不包括在有效性評估之外的套期保值成分以及與已終止套期保值相關的損益將在本期合併收益表中確認。
商品合約
對於下述每種對衝計劃，衍生品被指定為現金流套期保值。從歷史上看，此類衍生品合約市值的變化在抵消套期保值項目價格變動方面一直非常有效，預計將繼續非常有效。對衝項目在收益中確認後，套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新歸類為收入或銷售產品成本（視情況而定）。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 6.衍生工具和套期保值活動（續）
該公司使用期貨或期權合約來對衝未來一個月預計要購買和加工的玉米的購買價格。該套期保值計劃的目標是減少與公司預計的玉米購買量相關的現金流的可變性。該公司的玉米加工廠通常研磨大約 59每月一百萬蒲式耳的玉米。在過去的12個月中，該公司對衝了 12% 和 34佔其每月磨削量的百分比。截至2024年3月31日，公司已指定套期保值，代表兩者之間 0% 和 29明年預計每月玉米研磨量的百分比 12月。
該公司使用期貨和期權合約來對衝其某些美國大豆壓榨設施未來一個月預計購買和加工的大豆的購買價格，但須遵守一定的計劃限制。該公司還使用期貨或期權合約對衝與這些設施的大豆粉碎過程成比例的預期大豆粉和大豆油銷售價格，但須遵守一定的計劃限制。在過去的12個月中，該公司對衝了 77% 和 100預計每月大豆壓榨量的百分比，用於在指定設施購買大豆以及大豆粉和石油的銷售。截至2024年3月31日，公司已指定套期保值，代表兩者之間 3% 和 100預計每月大豆壓榨量佔未來指定設施的大豆購買量以及大豆粉和石油銷售的百分比 12月。
該公司使用期貨和場外互換來對衝其在北美和歐洲的某些設施未來一個月的預期天然氣消費量的購買價格，但須遵守一定的計劃限制。在過去的12個月中，該公司對衝了 39% 和 80指定設施每月預計天然氣消耗量的百分比。截至2024年3月31日，公司已指定套期保值，代表兩者之間 34% 和 70未來每月預計天然氣消耗量的百分比 12月。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的税後虧損為美元9百萬美元和税後收益42AOCI中分別有100萬美元與這些計劃的收益和損失有關。該公司希望承認 $92024年3月31日其未來12個月合併收益表中2024年3月31日的税後虧損中的百萬美元。
外幣合約
公司使用指定為淨投資套期保值的跨幣種互換和外匯遠期合約，以保護公司對外國子公司的投資免受外幣匯率變動的影響。該公司執行了美元固定到歐元固定的跨貨幣互換，名義總額為美元0.8截至2024年3月31日和2023年12月31日為10億美元，以及名義總額為美元的外匯遠期2.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，已有數十億。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的税後收益為美元46百萬美元和税後虧損美元5AOCI的百萬美元分別與淨投資對衝交易的外匯收益和損失有關。該金額將在AOCI中遞延到標的投資被剝離之前。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日指定為套期保值工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | （以百萬計） |
| 商品合約 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | |
| 外幣合約 | 42 | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 22 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 6.衍生工具和套期保值活動（續）
下表列出了指定為套期保值工具的衍生品的税前收益（虧損），這些收益已包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併收益報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 銷售產品的成本 | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 合併收益表 | | | $ | 20,188 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | | | | |
| 以下方面的税前收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商品合約 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益（虧損）總額 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 合併收益表 | | | $ | 21,992 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | | | | |
| 以下方面的税前收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商品合約 | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益（虧損）總額 | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | $ | (104) | |
公司已指定 €0.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，其未償長期債務和商業票據借款中有10億美元作為對衝其對外國子公司的淨投資的套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的税後收益為美元224百萬和美元212AOCI的百萬美元分別與淨投資對衝交易的外匯收益和損失有關。該金額將在AOCI中遞延到標的投資被剝離之前。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 7. 其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| | （以百萬計） |
| | | |
| 衍生合約的未實現收益 | $ | 1,549 | | | $ | 1,546 | |
| | | |
| 保證金存款和穀物賬户 | 585 | | | 560 | |
| 客户綜合應收賬款 | 1,131 | | | 1,052 | |
融資應收賬款——淨額 (1) | 178 | | | 237 | |
| 應收保險費 | 48 | | | 61 | |
| 預付費用 | 412 | | | 445 | |
| 生物柴油税收抵免 | 77 | | | 119 | |
| 應收税款 | 479 | | | 491 | |
| 非貿易應收賬款 | 376 | | | 304 | |
| 其他流動資產 | 148 | | | 167 | |
| | $ | 4,983 | | | $ | 4,982 | |
| | | |
(1)該公司向某些供應商（主要是巴西農民）提供融資，為供應商的部分生產成本提供資金。申報的金額扣除了 $ 的備抵額6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，為百萬人。美元融資應收賬款所得利息5百萬和美元6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息和投資收益分別包含在合併收益表中，為百萬美元。
註釋 8. 應計費用和其他應付賬款
下表列出了應計費用和其他應付賬款中的項目：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| | （以百萬計） |
| | | |
| 衍生合約的未實現虧損 | $ | 977 | | | $ | 1,101 | |
| 應計補償 | 327 | | | 439 | |
| 應繳所得税 | 312 | | | 284 | |
| 其他應付税款 | 196 | | | 172 | |
| | | |
| | | |
| 應付保險索賠 | 84 | | | 73 | |
| 合同責任 | 508 | | | 626 | |
| | | |
| | | |
其他應計和應付賬款 | 1,518 | | | 1,381 | |
| | $ | 3,922 | | | $ | 4,076 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 9。債務和融資安排
截至2024年3月31日，公司長期債務的公允價值低於賬面價值美元0.3十億美元，根據市場報價（適用會計準則下的二級衡量標準）估算。
截至2024年3月31日，該公司的信貸額度，包括下述應收賬款證券化計劃，總額為美元12.8十億，其中 $8.8十億未使用。在公司的總信貸額度中，美元5.0十億美元支持了美國和歐洲的合併商業票據借貸計劃，當時的借款額為美元0.9截至2024年3月31日，已發行的十億張商業票據。
公司有應收賬款證券化計劃（“計劃”）。這些計劃為公司提供高達 $3.0十億美元的資金來自出售應收賬款0.7截至 2024 年 3 月 31 日，未使用容量已達 10 億。
注意 10。所得税
該公司的有效税率是 18.8截至2024年3月31日的三個月，與之相比的百分比 16.1截至2023年3月31日的三個月的百分比。税率的提高主要是由於預測的税前收益的地域結構變化以及離散税項的影響。
經濟合作與發展組織的第二支柱計劃引入了15％的全球最低税，逐國適用，該税已在公司運營的某些司法管轄區頒佈，生效日期從2024財年開始。該公司在已頒佈的立法範圍內，並已根據其最新的納税申報、國別報告和組成實體的財務業績對潛在風險進行了評估。根據評估，公司運營所在的大多數司法管轄區的有效税率都高於15％的全球最低税率門檻。但是，在有限數量的司法管轄區中，有效税率接近15％。ADM預計這些司法管轄區不會對全球最低税負有實質性責任。
該公司在全球許多司法管轄區都需要繳納所得税和例行檢查，並且經常在應繳税額方面面臨挑戰。這些挑戰包括公司採取的與扣除時間、性質和金額以及不同税收管轄區之間的收入分配有關的立場。在對與各種納税申報狀況相關的風險敞口進行例行評估時，公司根據適用的會計準則，在必要時確認了公司應繳的估計潛在税款的負債。通過與相關税務機關的談判或訴訟解決相關的税收狀況可能需要數年才能完成。因此，很難預測解決税收狀況的時機，公司也無法預測或保證這些正在進行或未來的審查的最終結果。但是，公司預計未確認的税收優惠總額在未來十二個月內不會大幅增加或減少。鑑於解決税收狀況需要很長時間，公司預計確認未確認的税收優惠不會對公司的有效所得税率在任何給定時期內產生重大影響。
2014年，該公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V. 收到了荷蘭税務機關的税務評估，該評估對2009年業務重組的轉讓定價方面提出了質疑，該重組涉及其在荷蘭的兩家子公司。截至 2024 年 3 月 31 日，該評估值為 $88百萬美元的税收和美元34百萬利息（根據貨幣匯率的變化進行了調整）。2020年4月23日，法院發佈了一項不利的裁決，並於2020年10月指派第三方專家進行估值。在2021年第二季度，第三方專家發佈了最終估值。2022年9月30日，法院發佈了與估值報告一致的裁決，荷蘭税務機關已提起上訴。在截至2023年3月31日的季度中，ADM提起了交叉上訴，目前正在等待法院的裁決。截至2024年3月31日，該公司已經對其認為可能的訴訟結果進行了最佳估計。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 11. 股東權益
加速股票回購
2024年3月12日，公司與美銀證券的子公司美林國際簽訂了加速股票回購（“ASR”）交易協議（“ASR 協議”），以回購美元1.0十億（“預付款金額”）的ADM普通股（“普通股”）。ASR交易是ADM現有股票回購計劃的一部分，該計劃最多可回購 200百萬股通過 2024年12月31日.
根據ASR協議的條款，公司於2024年3月13日支付了預付款金額，沒有收到任何預付普通股。根據ASR協議回購的普通股總數將基於ASR交易期內普通股的交易量加權平均價格減去折扣，並根據ASR協議的條款進行某些調整。從2024年3月開始，ADM將在每個月底收到股票交付，ASR交易的最終結算預計不遲於2024年第二季度末完成。
2024 年 3 月 28 日，公司收到了臨時交付的 8,880,986平均股價為美元的股票60.596或 $538百萬。最初記錄在額外已付資本中的預付款金額被部分重新歸類為美元的再投資收益538回購了百萬金額。
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 38.5其股票回購計劃下剩餘的100萬股股票。
累計其他綜合收益
下表列出了截至2024年3月31日的三個月中按組成部分劃分的AOCI的變化，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中AOCI的重新歸類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| | 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益（虧損） | | 養老金負債調整 | | 投資的未實現收益（虧損） | | 總計 |
| | （以百萬計） |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | (2,539) | | | $ | 158 | | | $ | (108) | | | $ | 2 | | | $ | (2,487) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損） | (77) | | | (50) | | | (2) | | | (7) | | | (136) | |
| 淨投資套期保值的收益（虧損） | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 84 | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | (19) | | | (2) | | | — | | | (21) | |
| 税收影響 | (20) | | | 10 | | | 1 | | | (1) | | | (10) | |
| 扣除税額 | (13) | | | (59) | | | (3) | | | (8) | | | (83) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (2,552) | | | $ | 99 | | | $ | (111) | | | $ | (6) | | | $ | (2,570) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 11.股東權益（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCI 重新歸類的金額 | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 合併收益表中受影響的細列項目 |
| 有關 AOCI 組件的詳細信息 | 2024 | 2023 | | | |
| （以百萬計） | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 套期保值活動的遞延虧損（收益） | | | | | | |
| | | | | | |
| (19) | | 104 | | | | | 銷售產品的成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (19) | | 104 | | | | | 税前總計 |
| 4 | | (18) | | | | | 税 |
| $ | (15) | | $ | 86 | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
| 養老金負債調整 | | | | | | |
| 固定福利養老金項目的攤銷： | | | | | | |
| 先前的服務損失（積分） | $ | (5) | | $ | (11) | | | | | 其他（收入）支出淨額 |
| 精算損失 | 3 | | (20) | | | | | 其他（收入）支出淨額 |
| (2) | | (31) | | | | | 税前總計 |
| 1 | | (12) | | | | | 税 |
| $ | (1) | | $ | (43) | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
公司的會計政策是在出售、終止或註銷個別記賬單位時，釋放AOCI的所得税影響。
注意 12。其他（收入）費用 –網
下表列出了其他（收入）支出中的項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以百萬計） |
| 出售資產的收益 | $ | (2) | | | $ | (11) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 — 淨額 | (24) | | | (33) | | | | | |
| 其他（收入）支出—淨額 | $ | (26) | | | $ | (44) | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，出售資產的收益包括在正常業務過程中出售某些資產和處置個別微不足道資產的收益。
其他——截至2024年3月31日的三個月淨額包括養老金福利淨收入中的非服務部分（美元）5百萬，淨外匯收益和其他淨收入。其他——截至2023年3月31日的三個月淨額包括養老金福利淨收入中的非服務部分（美元）4百萬，淨外匯收益和其他淨收入。
註釋 13. 細分信息
公司的業務由組織、管理並分為 三應報告的業務領域：農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場都是根據所提供產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則的定義，公司的剩餘業務不可申報分部,並被歸類為其他業務。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13.區段信息（續）
細分市場間銷售額是使用與ASC 606一致的原則記錄的， 與客户簽訂合同的收入。每個細分市場的營業利潤基於淨銷售額減去可識別的運營費用。根據權益會計法，每個分部的營業利潤中還包括關聯公司的權益收益。分部總營業利潤中包含的特定項目和某些公司項目不分配給公司的個別業務部門，因為管理層對每個業務板塊的經營業績進行評估，但不包括這些項目。公司業績主要包括未分配的公司支出、扣除利息收入的利息成本、成本法投資的重估收益和虧損以及早期初創公司的股權投資業績份額。
更正某些特定細分市場的歷史財務信息
如先前披露的那樣，公司收到了美國證券交易委員會（“SEC”）的自願文件請求，該文件涉及公司營養板塊與公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案板塊之間的分部間銷售。作為迴應，公司聘請了外部法律顧問在一家法務會計師事務所的協助下進行內部調查，該調查由公司董事會審計委員會監督，由外部法律顧問單獨提供諮詢（“調查”）。
該公司歷來在其財務報表腳註中披露，分部間銷售額的記錄與市場金額接近。與調查相關的是，該公司確定了截至2021年12月31日至2023年年度的某些細分市場間銷售額，這些銷售額發生在公司的營養板塊與公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案板塊之間，這些銷售額的記錄金額與市場金額不相等。公司在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中更正了該報告所列年度的這些非實質性錯誤。下文列出了截至2023年3月31日的季度中這些非實質性錯誤的更正。
這些非實質性錯誤的更正不會對公司先前報告的截至下文所述期間的合併收益表、合併綜合收益（虧損）表、合併資產負債表、合併現金流量表或合併股東權益表產生任何影響。
下表顯示：（i）農業服務和油籽板塊的調整和修訂後的總收入、分部間收入和營業利潤額；（ii）碳水化合物解決方案板塊的調整和修訂後的總收入、分部間收入和營業利潤額；（iii）截至2023年3月31日的三個月中營養板塊的調整和修訂後的營業利潤額。無需調整營養板塊的總收入。
調整對農業服務和油籽板塊總收入和營業利潤的影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 總收入，如最初報告的那樣 | $ | 19,914 | |
| 調整 | 1 | |
| 經修訂的總收入 | $ | 19,915 | |
| |
| 分部間收入，如最初公佈的那樣 | $ | 1,335 | |
| 調整 | 1 | |
| 經修訂的分部間收入 | $ | 1,336 | |
| |
| 分部營業利潤，如最初公佈的那樣 | $ | 1,210 | |
| 調整 | 1 | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 1,211 | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13.區段信息（續）
調整對碳水化合物解決方案板塊總收入和營業利潤的影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 總收入，如最初報告的那樣 | $ | 4,266 | |
| 調整 | 6 | |
| 經修訂的總收入 | $ | 4,272 | |
| |
| 分部間收入，如最初公佈的那樣 | $ | 729 | |
| 調整 | 6 | |
| 經修訂的分部間收入 | $ | 735 | |
| |
| 分部營業利潤，如最初公佈的那樣 | $ | 273 | |
| 調整 | 6 | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 279 | |
調整對營養板塊營業利潤的影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 分部營業利潤，如最初公佈的那樣 | $ | 145 | |
| 調整 | (7) | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 138 | |
另外，該公司確定，農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養板塊最初報告的總收入和分部間收入的一部分包括某些細分市場內收入（來自該細分市場的銷售），並且應僅包括分部間收入（來自一個細分市場的銷售）。
這些非實質性錯誤的更正不會對公司先前報告的截至下文所述期間的合併收益表、合併綜合收益（虧損）表、合併資產負債表、合併現金流量表或合併股東權益表產生任何影響。
下表顯示：（i）農業服務和油籽板塊的額外調整和進一步修訂的總收入和分部間收入金額；（ii）碳水化合物解決方案板塊的額外調整和進一步修訂的總收入和分部間收入金額；（iii）截至2023年3月31日的三個月中營養板塊的調整和修訂後的總收入和分部間收入金額.
調整對農業服務和油籽板塊總收入和分部間收入的額外影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 經修訂的總收入 | $ | 19,915 | |
| 其他調整 | (595) | |
| 總收入，經進一步修訂 | $ | 19,320 | |
| |
| 經修訂的分部間收入 | $ | 1,336 | |
| 其他調整 | (595) | |
| 分部間收入，經進一步修訂 | $ | 741 | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13.區段信息（續）
調整對碳水化合物解決方案板塊總收入和分部間收入的額外影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 經修訂的總收入 | $ | 4,272 | |
| 其他調整 | (230) | |
| 總收入，經進一步修訂 | $ | 4,042 | |
| |
| 經修訂的分部間收入 | $ | 735 | |
| 其他調整 | (230) | |
| 分部間收入，經進一步修訂 | $ | 505 | |
調整對營養板塊總收入和分部間收入的影響
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 總收入，如最初報告的那樣 | $ | 1,944 | |
| 調整 | (55) | |
| 經修訂的總收入 | $ | 1,889 | |
| |
| 分部間收入，如最初公佈的那樣 | $ | 91 | |
| 調整 | (55) | |
| 經修訂的分部間收入 | $ | 36 | |
有關公司業務部門的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第8項 “財務報表和補充數據” 中的 “合併財務報表附註” 附註17。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13.區段信息（續）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分信息 | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| （以百萬計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 總收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 17,828 | | | $ | 19,320 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 2,962 | | | 4,042 | | | | | |
| 營養 | 1,842 | | | 1,889 | | | | | |
| 其他業務 | 109 | | | 103 | | | | | |
| 分段間消除 | (894) | | | (1,282) | | | | | |
| 總收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
| | | | | | | |
| 細分市場間銷售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 609 | | | $ | 741 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 279 | | | 505 | | | | | |
| 營養 | 6 | | | 36 | | | | | |
| | | | | | | |
| 細分市場間總銷售額 | $ | 894 | | | $ | 1,282 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | | | | | | | |
| 農業服務 | $ | 11,197 | | | $ | 11,695 | | | | | |
| 粉碎 | 3,327 | | | 3,683 | | | | | |
| 精製產品及其他 | 2,695 | | | 3,201 | | | | | |
| Total Ag Services 和油籽 | 17,219 | | | 18,579 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 2,156 | | | 2,737 | | | | | |
| Vantage 玉米處理器 | 527 | | | 800 | | | | | |
| 總碳水化合物溶液 | 2,683 | | | 3,537 | | | | | |
| 營養 | | | | | | | |
| 人類營養 | 964 | | | 936 | | | | | |
| 動物營養 | 872 | | | 917 | | | | | |
| 總營養 | 1,836 | | | 1,853 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他業務 | 109 | | | 103 | | | | | |
| | | | | | | |
| 來自外部客户的總收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 分部營業利潤 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 864 | | | $ | 1,211 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 248 | | | 279 | | | | | |
| 營養 | 84 | | | 138 | | | | | |
| 其他業務 | 121 | | | 97 | | | | | |
指定項目：出售資產的收益(1) | — | | | 1 | | | | | |
減值和重組費用(2) | (6) | | | (7) | | | | | |
| | | | | | | |
| 分部營業利潤總額 | 1,311 | | | 1,719 | | | | | |
| 企業 | (426) | | | (322) | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 885 | | | $ | 1,397 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 上一季度的收益與出售某些資產有關。
(2) 本季度和上一季度的費用與某些長期資產的減值和重組有關。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 14. 資產減值、退出和重組成本
截至2024年3月31日的三個月中，資產減值、退出和重組成本包括與某些長期資產相關的減值（美元）3百萬美元和重組費用 $3百萬，在分部營業利潤中作為指定項目列報，公司重組費用為美元12百萬。
截至2023年3月31日的三個月中，資產減值、退出和重組成本為美元3與某些長期資產相關的數百萬美元減值和美元4百萬美元的重組費用，按分部營業利潤中的指定項目列報。
注意事項 15.出售應收賬款
公司與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者（統稱為 “第一購買者”）制定了應收賬款證券化計劃（“第一計劃”）。根據第一計劃，某些源自美國的貿易應收賬款將出售給一家全資的破產遠程實體ADM Receivables, LLC（“ADM Receivables”）。ADM Receivables將某些已購買的應收賬款及其在剩餘已購應收賬款中的所有權利、所有權和權益上的擔保權益轉移給每位第一購買者。作為交換，ADM Receivables將獲得最高$的現金付款1.9十億美元用於轉賬的應收賬款。除非延期，否則第一項計劃將於2024年5月17日終止。
該公司還與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者（統稱為 “第二購買者”）制定了應收賬款證券化計劃（“第二計劃”）。根據第二項計劃，某些源自美國的貿易應收賬款將出售給一家全資的破產遠程實體ADM愛爾蘭應收賬款公司（ADM Ireland Receivables Company）。ADM Ireland Receivables將某些已購買的應收賬款及其在剩餘已購應收賬款中的所有權利、所有權和權益上的擔保權益轉讓給每位第二購買者。作為交換，ADM Ireland Receivables將收到高達$的現金付款1.1十億（歐元）1.0十億）用於應收賬款的轉移。除非延期，否則第二項計劃將於2025年4月18日終止。
根據第一和第二計劃（統稱為 “計劃”），ADM Receivables和ADM Ireland Receivables使用向第一購買者和第二購買者（統稱為 “購買者”）轉讓應收賬款的現金收益以及其他對價（如適用）來為從公司和產生應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。公司將這些轉賬記作銷售額。公司充當已轉讓應收賬款的服務商。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司根據其對服務費、類似交易的市場價值以及所售應收賬款的服務成本的評估，沒有記錄與其保留責任相關的服務資產或負債。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，根據計劃轉移給買方並從公司合併資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為美元2.3十億和美元1.6分別為十億。出售的應收賬款總額為 $12.3十億和美元15.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為10億美元。客户從出售的應收賬款中收取的現金為美元11.8十億和美元14.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為10億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，作為抵押品向買方質押的應收賬款為美元0.7十億和美元1.1分別為十億。
根據計劃轉移應收賬款導致銷售損失支出 $27百萬和美元23截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，在合併收益表中被歸類為銷售費用、一般費用和管理費用。
本計劃下的所有現金流都被歸類為經營活動，因為鑑於公司貿易應收賬款的短期性質，出售和收取應收賬款時從買方那裏獲得的現金不受重大利率風險的影響。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 16. 供應商融資計劃
ADM 與金融機構訂立了供應商應付賬款計劃（“SPP”），這些金融機構充當其應付給某些供應商的應付賬款的付款代理。該公司在供應商參與SPP中既沒有經濟利益，也與金融機構沒有直接的財務關係，並得出結論，其對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商參與SPP的影響。因此，與SPP相關的金額繼續被歸類為公司合併資產負債表中的貿易應付賬款和合並現金流量表中的經營活動。根據該計劃，經確認有效的供應商發票通常要求在發票開具之日起 90 天內全額付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，供應商選擇出售給金融機構的公司未償還款項為美元275百萬和美元274分別是百萬。
未清付款義務的變動如下：
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
| （以百萬計） |
| 從 2024 年 1 月 1 日開始 | $ | 274 | |
| 義務已確認 | 257 | |
| 已付債務 | (256) | |
| 2024 年 3 月 31 日結束 | $ | 275 | |
| |
注意事項 17. 法律訴訟
公司經常參與許多實際或威脅的法律訴訟，包括涉及涉嫌人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、涉嫌納税義務（有關所得税事項的信息見附註10）和集體訴訟。公司還經常收到監管機構和其他政府機構就其業務的各個方面提出的詢問，在任何時候，公司的事項都處於不同的解決階段。這些事項的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，索賠人尋求損害賠償以及包括禁令救濟在內的其他救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則，在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司將在合併財務報表中記錄重大損失意外開支的負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好，則應計該區間的最低金額。如果重大損失意外開支是合理可能的，但尚不清楚或不可能發生，並且可以合理估計，則在合併財務報表附註中披露估計的損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計記錄損失的金額和時間。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是在這些事項處於早期程序階段，事實或法律調查不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠；可能涉及罰款、罰款、撤回財產或懲罰性賠償；或可能導致商業慣例發生變化時。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 17.法律訴訟（續）
大宗商品集體訴訟
2019年9月4日，AOT Holding AG（“AOT”）根據《美國商品交易法》向伊利諾伊州厄巴納的聯邦地方法院提起了假定集體訴訟，指控該公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。2021年3月16日，AOT提起了修正後的申訴，增加了第二名指定原告Maize Capital Group, LLC（“Maize”）。AOT和Maize聲稱，假定階層的成員集體蒙受的損害賠償金額約為美元500百萬美元至超過美元2.0該公司涉嫌的行為導致數十億美元。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其關聯實體（“GP”）向內布拉斯加州聯邦法院提起了假定的集體訴訟，指控其操作事實基本相同，試圖代表乙醇銷售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限責任公司（“MRE”）向伊利諾伊州聯邦法院提起了假定的集體訴訟，指控其操作事實基本相同，並根據《謝爾曼法案》提出了索賠。2020年11月11日，威斯康星州聯合穀物生產商有限責任公司（“UWGP”）和其他五家乙醇生產商向伊利諾伊州聯邦法院提起訴訟，指控事實大致相同，並根據謝爾曼法案以及伊利諾伊州、愛荷華州和威斯康星州的法律提出索賠。法院分別於2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的無偏見地駁回MRE和UWGP投訴的動議。2021年8月16日，法院批准了ADM駁回全科醫生申訴的動議，駁回了一項有偏見的索賠，並拒絕了對其餘州法律索賠的管轄權。MRE 於 2021 年 8 月 30 日提出了修改後的申訴，ADM 於 2021 年 9 月 27 日提議駁回該申訴。法院於2023年9月26日駁回了ADM的駁回動議。UWGP 於 2021 年 10 月 19 日提出了修改後的申訴，但法院於 2022 年 7 月 12 日駁回了該申訴。UWGP已就駁回申請向美國第七巡迴上訴法院提出上訴。2021年10月26日，GP向內布拉斯加州聯邦地方法院提起了新的申訴，指控事實基本相同，並主張以侵權干涉合同關係為由提出索賠。2022年3月18日，內布拉斯加州聯邦地方法院批准了ADM提出的將全科醫生案移交給伊利諾伊州中區進行進一步訴訟的動議。ADM於2022年5月20日提出動議駁回申訴，2022年12月30日，法院以偏見為由駁回了全科醫生的申訴。全科醫生對解僱提出上訴。2024年1月12日，上訴法院撤銷了駁回決定，並將該案發回地區法院進一步審理。2024 年 3 月 8 日，GP 提出了修改後的申訴。該公司否認承擔責任，並正在這些行動中大力為自己辯護。由於這些訴訟處於審前程序中，公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果，但認為結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
細分市場間銷售調查
2023年6月30日，公司收到了美國證券交易委員會關於公司營養報告板塊與公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告板塊之間的跨部門銷售的自願文件請求，隨後收到了美國證券交易委員會的補充文件請求。該公司正在與美國證券交易委員會合作。在公司於2024年1月21日宣佈調查後，公司收到了司法部（“DOJ”）的文件請求，主要集中在同一主題上，司法部向公司的某些現任和前任員工發出了大陪審團傳票。該公司正在與司法部合作。公司無法合理確定地預測這些調查的最終結果。
證券訴訟
2024年1月24日，繼公司於2024年1月21日宣佈與分部間銷售有關的調查後，該公司的一名據稱股東在美國伊利諾伊州北區地方法院對該公司及其首席執行官以及維克拉姆·盧薩和雷·楊提起了假定的集體訴訟。原告指控公司的披露中有虛假和誤導性陳述，並要求賠償未指明的補償性和懲罰性賠償。2024年3月29日和2024年4月12日，據稱公司股東在美國伊利諾伊州北區地方法院對首席執行官維克拉姆·盧薩爾、雷·楊和某些個人ADM董事提起衍生訴訟，指控該公司委託書中存在虛假和誤導性陳述、違反信託義務和公司浪費等索賠，並尋求未指明的賠償。2024年4月23日，一名據稱是該公司的股東在美國特拉華特區地方法院對首席執行官維克拉姆·盧薩爾、雷·楊和某些個人ADM董事提起衍生訴訟，聲稱其違反了《證券交易法》規定的信託義務和繳款及賠償，並要求賠償。公司無法以任何合理的確定性預測這些訴訟的最終結果。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 18. 後續事件
2024 年 4 月 15 日，公司收到了最終交付的 7,325,733平均股價為美元的股票63.065或 $462百萬美元作為ASR交易的最終結算（有關更多信息，請參閲註釋11）。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
公司概述
本管理層和分析報告應與隨附的未經審計的合併財務報表一起閲讀。
ADM 是重要的全球農業供應鏈管理者和處理者；首屈一指的人類和動物營養供應商；支持健康生活的開創性解決方案的開拓者；替代石油基產品的行業領先創新者；可持續發展領域的領導者。該公司是全球領先的可持續營養原料生產商之一。該公司利用其龐大的全球資產基礎原產和運輸農產品，連接190多個國家的市場。該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、工業和能源用途的產品。該公司還從事各種成分和解決方案的製造、銷售和分銷，包括植物基蛋白、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、益生菌、益生元、酶、植物提取物以及其他特種食品和飼料原料。該公司利用其全球資產網絡、商業頭腦以及與供應商和客户的關係，有效地將收成與家庭聯繫起來，從而為股東創造回報，主要是通過這些活動獲得的利潤。
該公司的業務被組織、管理和分為三個應報告的業務領域：農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場都是根據所提供產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則的定義，公司的剩餘業務是不可申報的業務領域，被歸類為其他業務。有關公司應申報業務部門的財務信息載於本報告第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註13。
ADM最近的重大投資組合行動和公告包括：
•2024年1月收購了總部位於威斯康星州的創新乳品香精原料和解決方案的開發和製造商Revela Foods和總部位於英國的領先優質香精和功能成分系統開發和生產商FDL。
可持續發展是ADM不斷擴大的對環境負責的植物衍生產品組合的關鍵驅動力。如今，消費者越來越期望他們的食物和飲料來自可持續原料，這些原料由具有共同價值觀的公司生產，ADM不斷通過其產品組合尋找滿足這些需求的新方法。
公司的戰略轉型側重於三個戰略支柱：生產力、創新和文化。
生產力支柱包括（1）與包括採購、供應鏈、運營和商業在內的各個全球團隊合作，以優化成本和提高整個企業的產量；（2）繼續推出1ADM業務轉型計劃並實施改進的標準化業務流程；（3）在生產設施、辦公室和客户中增加技術、數據分析和自動化的使用，以提高效率和客户服務。
創新支柱包括以下方面的擴張和投資：（1）通過利用生產者關係和加強對最先進數字技術的使用來改善客户體驗；（2）可持續發展驅動的創新，包括滿足客户需求的全方位產品、解決方案、能力和承諾；（3）增長計劃，包括有機增長以及滿足不斷增長的市場需求和戰略目標的額外能力。
文化支柱側重於通過流程標準化和數字化以及ADM的多元化、公平和包容性舉措來建設能力，實現協作、團隊合作和敏捷性，這些舉措為公司的決策帶來了新的視角和專業知識。
ADM計劃通過技術投資來支持這三大支柱，其中包括擴大數字能力和進一步投資研發。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
環境和社會責任
公司保護森林、生物多樣性和社區的政策包括促進農業景觀中水資源和生物多樣性的保護，促進減少氣候變化和温室氣體排放的解決方案，以及通過減少貧困和提高糧食安全來支持農業，以此作為推進可持續發展的一種手段的條款。此外，該政策確認了ADM對保護人權捍衞者、舉報人、投訴人和社區發言人的承諾；ADM希望與所有各方合作以獲得公平和公正的補救措施；以及公司對供應商的違規協議。2022年，該公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供應鏈中實現了直接和間接採購的完全可追溯性。ADM 致力於到 2025 年消除公司所有供應鏈中的森林砍伐現象。2023年，在對其主要供應鏈中原生棲息地轉換的影響進行戰略調查後，該公司宣佈承諾到2025年取消對所有商品直接供應商的南美高風險地區原生棲息地的轉換，到2027年取消間接供應商的轉換，直接和間接供應商的截止日期定為2025年（在此之後，主要原生植被的轉換使給定區域或生產單位不合規）。
該公司的環境目標統稱為 “Strive 35”，這是一項雄心勃勃的計劃，即到2035年，將範圍1和2温室氣體（GHG）的絕對排放量在2019年基準基礎上減少25％，將範圍3的排放量在2021年的基準基礎上減少25％，將能源強度從2019年基準降低15％，並實現90％的垃圾填埋場分流率。2023年，ADM完善了其Strive 35中的兩項承諾，以更有意義地推動進展：ADM的目標是到2035年將其絕對用水量從2019年的基準減少10％，ADM的目標是到2035年將其低碳能源的使用量增加到總能源消耗量的25％。
運營績效指標
該公司面臨以農業為基礎的大宗商品業務固有的某些風險。第一部分第1A項 “風險因素” 進一步描述了這些風險，這些風險包含在公司截至2023年12月31日的10-K表年度報告中。
該公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案業務主要是以農業大宗商品為基礎的業務，銷售價格的變化與基於大宗商品的農業原材料價格的變化有關。因此，農產品價格的變化對銷售產品的收入和成本的影響相對相等。因此，這些業務收入的變化不一定與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，每體積或公噸的毛利率比毛利率佔收入的百分比更有意義。
營養企業還使用農產品（或農產品衍生的產品）作為原材料。但是，在這些業務中，農產品市場價格的變化不一定與銷售產品成本的變化相關。因此，這些業務收入的變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，毛利率作為這些業務的績效指標更有意義。
該公司在70多個國家設有合併子公司。對於公司位於美國以外的大多數子公司而言，當地貨幣是本位貨幣，但瑞士的某些重要子公司除外，這些子公司以歐元為本位貨幣，巴西和阿根廷以美元為本位貨幣。以外幣計價的收入和支出按適用時期的加權平均匯率折算成美元。對於公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動，本位幣是美元；但是，包括税收在內的某些交易以當地貨幣進行，需要調整為本位貨幣。預計收入的變化將與公司報告的支出變化相關，這些變化是由外幣（主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾兑美元的匯率波動）的波動引起的。自2022年4月1日起，公司將其土耳其實體的本位幣更改為美元，這過去和預計都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
公司使用關鍵財務指標來衡量其業績，包括淨收益、調整後每股收益（EPS）、毛利率、分部營業利潤、調整後的分部營業利潤、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、投資資本回報率、經濟增加值和扣除營運資金前的運營現金流。其中一些指標不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應作為公認會計準則財務指標的補充，而不是代替GAAP財務指標。有關更多信息，請參閲第頁上的 “非公認會計準則財務指標” 43。由於能源價格的波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、總體全球經濟狀況、生活水平的變化、類似和有競爭力的作物的全球產量以及地緣政治發展等因素的變化，公司的財務業績可能會有很大差異。由於這些因素和其他因素的不可預測性，公司對更新 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含的任何前瞻性信息不承擔任何責任。
分部間銷售——更正某些特定細分市場的歷史信息及相關事項
正如本文第一部分第1項所包含的 “合併財務報表附註” 附註13中進一步描述的那樣，公司在收到美國證券交易委員會的自願文件請求後進行了調查。正如公司在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，根據調查，公司更正了10-K表中列出的年度某些特定細分市場的歷史財務信息。
由於要調整的每筆銷售都發生在公司的報告部門之間，因此調整對公司先前報告的合併資產負債表和收益表、綜合收益（虧損）或現金流沒有影響。公司確定，這些調整對公司任何時期的整體合併財務報表都不重要。
正如本報告第一部分第1項所包含的 “合併財務報表附註” 附註13中進一步描述的那樣，公司還更正了與某些細分市場內收入分類有關的某些非重大錯誤。
有關此類錯誤更正的更多信息載於本報告第一部分第1項中包含的 “合併財務報表附註” 附註13 “分部信息”。附註13還包括對截至2023年3月31日的三個月中某些相應的特定細分市場歷史財務信息的調整，以反映這些非實質性的錯誤更正。本MD&A中的信息反映了對截至2023年3月31日的三個月曆史財務信息的更正。
影響截至2024年3月31日的三個月中運營或業績的市場因素
公司受各種市場因素的影響，這些因素會影響公司的經營業績。在農業服務和油籽方面，在經歷了兩年非常有利的市場條件之後，農業週期中的一些不利因素使整個價值鏈的業績更加正常化。隨着向套利市場轉移，Ag Services經歷了南美農民銷售緩慢，對北美出口的需求低迷，所有地區的利潤率都很低。破碎行業出現了強勁的運行率，對更正常的全球供應環境的預期，以及新的產能抑制了膳食價值。在成品及其他方面，由於低碳強度原料在可再生柴油市場上競爭，北美的石油價值承壓。在碳水化合物解決方案中，對澱粉和甜味劑的需求保持穩定，整個投資組合的利潤率保持穩定。行業乙醇庫存保持高位。乙醇的穩健出口需求有助於最大限度地減少供需失衡。在營養方面，一些食品和飲料產品類別的需求疲軟。人類營養受到通貨膨脹的影響，通貨膨脹推動了需求的下降並影響了替代蛋白的產量。食品、飲料和膳食補充劑領域的需求已開始恢復。在動物營養方面，受北美價格疲軟推動的軟氨基酸市場被歐洲、中東和非洲（EMEA）市場略有改善所部分抵消。全球飼料和飼料添加劑市場在需求方面仍然面臨挑戰，中國牛肉和豬肉業務疲軟，全球蝦類價格持續疲軟。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
歸屬於控股權益的淨收益從12億美元下降了4億美元，降至7億美元。分部營業利潤從17億美元下降4億美元至13億美元，其中包括總額為600萬美元的資產減值和重組費用。該分部去年同期的營業利潤中包括600萬美元的淨支出，其中包括與資產減值和重組相關的總額為700萬美元的費用，部分被出售某些資產的100萬美元收益所抵消。調整後的分部營業利潤（非公認會計準則指標）下降了4億美元，至13億美元，這主要是由於成品及其他、農業服務、破碎、人類營養以及澱粉和甜味劑的業績下滑，但豐益、Vantage玉米加工商、其他業務和動物營養的業績增長部分抵消了這一點。本季度的公司業績淨支出為4.26億美元，其中包括1200萬美元的重組費用。上一季度的公司業績淨支出為3.22億美元，其中包括2020年8月發行的可交換債券轉換期權的500萬美元按市值計價收益。
所得税支出減少了5900萬美元，至1.66億美元。截至2024年3月31日的季度的有效税率為18.8％，而截至2023年3月31日的季度的有效税率為16.1％。税率的提高主要是由於預測的税前收益的地域結構變化以及離散税項的影響。
收益表分析
本季度按產品分列的加工量如下（以公噸計）：
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| 三個月已結束 | |
| 3月31日 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| 油籽 | 9,387 | | | 8,627 | | | 760 | |
| 玉米 | 4,407 | | | 4,394 | | | 13 | |
| 總計 | 13,794 | | | 13,021 | | | 773 | |
該公司通常在總體上運營其生產設施，使其達到或接近產能，並根據需要單獨調整設施，以應對當前的利潤環境和季節性的當地供需狀況。油籽加工量的總體增長主要與本季度的壓碎率提高有關，而去年同期由於天氣相關問題和俄烏戰爭導致的產能減少而降低。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
本季度按細分市場劃分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| | （以百萬計） |
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| 農業服務和油籽 | | | | | |
| 農業服務 | $ | 11,197 | | | $ | 11,695 | | | $ | (498) | |
| 粉碎 | 3,327 | | | 3,683 | | | (356) | |
| 精製產品及其他 | 2,695 | | | 3,201 | | | (506) | |
| Total Ag Services 和油籽 | 17,219 | | | 18,579 | | | (1,360) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 2,156 | | | 2,737 | | | (581) | |
| Vantage 玉米處理器 | 527 | | | 800 | | | (273) | |
| 總碳水化合物溶液 | 2,683 | | | 3,537 | | | (854) | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養 | 964 | | | 936 | | | 28 | |
| 動物營養 | 872 | | | 917 | | | (45) | |
| 總營養 | 1,836 | | | 1,853 | | | (17) | |
| | | | | |
| 其他業務 | 109 | | | 103 | | | 6 | |
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| 總計 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | $ | (2,225) | |
大宗商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎大宗商品的價格和數量顯著相關。在大宗商品價格發生重大變動的時期，通過利潤率可以更好地評估公司的基本業績，因為收入和銷售產品的成本，尤其是農業服務和油籽的銷售成本，通常會受到市場價格變動的影響相對相等，而市場價格變動對毛利的影響通常微乎其微。
由於銷售價格下降（50億美元），收入減少了22億美元至218億美元，但部分被銷售量的增加（28億美元）所抵消。石油、玉米、大豆和粗粉銷售價格的下降以及酒精、油菜籽和農用材料銷售量的下降被玉米、大豆、小麥和粗粉銷量的增加部分抵消。由於銷售價格下降（43億美元），農業服務和油籽收入下降了7％，至172億美元，但部分被銷售量的增加（30億美元）所抵消。由於銷售價格下降（7億美元）和銷售量減少（2億美元），碳水化合物解決方案的收入下降了24％，至27億美元。18億美元的營養收入與去年同期相當。
產品銷售成本下降了18億美元至202億美元，這主要是由於平均大宗商品成本降低。製造費用減少了8,600萬美元至18億美元，這主要是由於能源成本降低，但工資和福利成本以及商業服務費的增加部分抵消了這一點。
外幣折算使收入增加了6400萬美元，產品銷售成本增加了6400萬美元。
毛利下降了4億美元，下降了20％，至17億美元。農業服務和油籽（3.63億美元）、澱粉和甜味劑（5800萬美元）和人類營養（4,800萬美元）的較低業績被Vantage玉米加工商（1,800萬美元）、動物營養（1,700萬美元）和其他（1,700萬美元）的上漲業績部分抵消。這些因素在第42頁的分部營業利潤討論中進行了解釋。
銷售、一般和管理費用增加了7,000萬美元，至9.51億美元，這主要是由於法律和專業費用增加，無形資產攤銷的增加以及工資和福利成本的增加。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
資產減值、退出和重組成本增加了1,100萬美元至1,800萬美元。本季度的費用包括與某些長期資產相關的300萬美元減值和300萬美元的重組，在分部營業利潤中列報的指定項目，以及對1200萬美元的公司重組。去年同期的費用包括與某些長期資產相關的300萬美元減值和400萬美元的重組，在分部營業利潤中以特定項目列報。
未合併關聯公司的股權收益增加了3,800萬美元，至2.12億美元，這主要是由於公司對豐益的投資收益增加。
利息和投資收入減少了1100萬美元，至1.23億美元，這主要是由於與替代蛋白和精密發酵投資相關的估值虧損，但利率上升推動的利息收入增加部分抵消了這一損失。
利息支出增加了1900萬美元至1.66億美元，這主要是由於ADM投資者服務中客户存款餘額的短期利率上升。上一季度的利息支出還包括與2020年8月發行的可交換債券的轉換選項相關的500萬美元按市值計值的收益調整。
其他淨收入減少了1,800萬美元，至2600萬美元。本季度的收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分、淨外匯收益和其他淨收入。上一季度的收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分、淨外匯收益和其他淨收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
該季度的分部營業利潤（虧損）、調整後的分部營業利潤（非公認會計準則指標）和所得税前收益如下：
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| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 |
| （以百萬計） |
| 所得税前收益 | $ | 885 | | | $ | 1,397 | | | $ | (512) | |
| 企業業績 | 426 | | | 322 | | | 104 | |
| 分部營業利潤 | 1,311 | | | 1,719 | | | (408) | |
| 指定物品： | | | | | |
| 出售資產的收益 | — | | | (1) | | | 1 | |
| 減值和重組費用 | 6 | | | 7 | | | (1) | |
| 調整後的分部營業利潤 | $ | 1,317 | | | $ | 1,725 | | | $ | (408) | |
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| 農業服務和油籽 | | | | | |
| 農業服務 | $ | 232 | | | $ | 348 | | | $ | (116) | |
| 粉碎 | 313 | | | 427 | | | (114) | |
| 精製產品及其他 | 170 | | | 327 | | | (157) | |
| Wilmar | 149 | | | 109 | | | 40 | |
| Total Ag Services 和油籽 | $ | 864 | | | $ | 1,211 | | | $ | (347) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | $ | 261 | | | $ | 313 | | | $ | (52) | |
| Vantage 玉米處理器 | (13) | | | (34) | | | 21 | |
| 總碳水化合物溶液 | $ | 248 | | | $ | 279 | | | $ | (31) | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養 | $ | 76 | | | $ | 138 | | | $ | (62) | |
| 動物營養 | 8 | | | — | | | 8 | |
| 總營養 | $ | 84 | | | $ | 138 | | | $ | (54) | |
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| 其他業務 | $ | 121 | | | $ | 97 | | | $ | 24 | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
農業服務和油籽公司的營業利潤下降了29％。由於貿易流的穩定導致全球貿易和風險管理業績下降，農業服務業的業績低於2023年第一季度。由於二手食用油進口的增加以及對南美大量供應的預期對北美大豆壓榨利潤率產生了負面影響，粉碎業績低於上一季度。促成去年季度業績的重大積極時機影響也推動了本季度業績的下降。由於二手食用油進口的增加對北美的煉油利潤率產生了負面影響，成品及其他業績低於上一季度。負面的按市值計價時機影響影響了本季度的業績，而去年同期的正面影響則影響了本季度的業績。與2023年第一季度相比，豐益的股票收益有所增加。
碳水化合物解決方案的營業利潤下降了11％。澱粉和甜味劑的業績同比下降，原因是澱粉和甜味劑利潤率的強勁被國內乙醇利潤率下降所抵消，這是由於行業產量強勁和庫存增加以及歐洲、中東和非洲地區利潤率放緩所致。由於對可持續認證乙醇出口的強勁需求支撐了銷量和利潤率，Vantage Corn Processors的業績同比有所改善.
營養營業利潤下降了39％。人類營養業績低於2023年第一季度，原因是與迪凱特東部的計劃外停機以及織物市場的正常化相關的影響對利潤率產生了負面影響。由於成本優化工作和較低的投入成本提高了利潤率，動物營養業績與去年同期相比有所提高。
其他業務的營業利潤增加了2400萬美元。由於計劃保費上漲和索賠減少，自保保險業績較高。由於淨利息收入的增加，ADM投資者服務業績有所改善。
該季度的公司業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 3月31日 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 改變 | | |
| | （以百萬計） | | |
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| 利息支出淨額 | $ | (110) | | | $ | (103) | | | $ | (7) | | | |
| 未分配的公司成本 | (304) | | | (248) | | | (56) | | | |
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| 債務轉換期權的收益 | — | | | 5 | | | (5) | | | |
| 重組費用 | (12) | | | — | | | (12) | | | |
| 其他收入 | — | | | 24 | | | (24) | | | |
| 企業合計 | $ | (426) | | | $ | (322) | | | $ | (104) | | | |
本季度的公司業績淨支出為4.26億美元，而去年同期的淨支出為3.22億美元。淨利息支出增加了700萬美元，這主要是由於資本化利息的減少。未分配的企業成本增加了5600萬美元，這主要是由於法律和專業費用、全球技術支出、應計激勵性薪酬和融資成本的增加。上一季度債務轉換期權的收益與2020年8月發行的可交換債券轉換期權的按市值調整有關。本季度的其他收入包括1500萬美元的外匯收益和500萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分，由1,800萬美元的投資重估虧損所抵消。上一季度的其他收入包括400萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分和2,200萬美元的外匯收益。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
非公認會計準則財務指標
公司使用調整後的淨收益、調整後的每股收益（EPS）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤（美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標）來評估公司的財務業績。這些績效指標不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應作為公認會計原則財務指標的補充，而不是代替公認會計原則的考慮。
調整後的淨收益定義為根據對特定項目淨收益的影響進行調整後的淨收益。調整後每股收益定義為根據對特定項目報告的攤薄後每股收益的影響進行調整的攤薄後每股收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經特定項目調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。公司通過去除特定項目的影響並將所得税支出、借款利息支出以及折舊和攤銷金額與淨收益相加來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的分部營業利潤是針對特定項目進行調整的分部營業利潤（如適用）。
管理層認為，調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤分別無意取代或替代淨收益、攤薄後每股收益、淨收益和分部營業利潤，後者是根據公認會計原則報告的最直接可比金額。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收益與調整後淨收益以及攤薄後每股收益與調整後每股收益的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 以百萬計 | | 每股 | | 以百萬計 | | 每股 |
| 平均已發行股票數量——攤薄 | 514 | | | | | 551 | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益和報告的每股收益（全面攤薄） | $ | 729 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1,170 | | | $ | 2.12 | |
| 調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產的收益——扣除税款後的收益為0萬美元 (1) | — | | | — | | | (1) | | | — | |
債務轉換期權的收益——扣除税款後為0萬美元 (1) | — | | | — | | | (5) | | | (0.01) | |
減值和重組費用——扣除 2024 年的 0 萬美元税款和 2023 年的 200 萬美元的税款 (1) | 18 | | | 0.03 | | | 5 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
| 某些離散的税收調整 | 3 | | | 0.01 | | | (18) | | | (0.03) | |
| 調整總額 | 21 | | | 0.04 | | | (19) | | | (0.03) | |
| 調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 750 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1,151 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | |
(1)使用美國和其他適用税率徵收的税款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
下表按分部提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
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| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| （以百萬計） | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| 淨收益 | $ | 729 | | | $ | 1,170 | | | $ | (441) | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | (10) | | | 2 | | | (12) | |
| 所得税支出 | 166 | | | 225 | | | (59) | |
| 利息支出 | 115 | | | 100 | | | 15 | |
| 折舊和攤銷 | 280 | | | 259 | | | 21 | |
| EBITDA | 1,280 | | | 1,756 | | | (476) | |
| 出售資產和業務的（收益）虧損 | — | | | (1) | | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 減值和重組費用 | 18 | | | 7 | | | 11 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,298 | | | $ | 1,762 | | | $ | (464) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| （以百萬計） | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 959 | | | $ | 1,301 | | | $ | (342) | |
| 碳水化合物溶液 | 325 | | | 358 | | | (33) | |
| 營養 | 158 | | | 203 | | | (45) | |
| 其他業務 | 119 | | | 97 | | | 22 | |
| 企業 | (263) | | | (197) | | | (66) | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,298 | | | $ | 1,762 | | | $ | (464) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
流動性和資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性，為資本密集型農業大宗商品企業的運營和資本需求提供資金。該公司依賴信貸市場準入來為其營運資金需求和資本支出提供資金，信貸市場可能受到其信用評級和ADM無法控制的因素的影響。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信貸額度（包括商業票據借貸額度和應收賬款證券化計劃）產生的現金。此外，該公司認為可以從美國和國際市場的公共和私募股權和債務資本市場獲得資金。
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為7億美元，而去年同期的使用量為16億美元。截至2024年3月31日的三個月，營運資金變動使現金減少了2億美元，而去年同期減少了29億美元。由於公司期貨佣金和經紀業務的交易活動增加，隔離投資增加了2億美元。由於收入減少，貿易應收賬款減少了1億美元。由於庫存價格和數量下降，庫存減少了3億美元。貿易應付賬款減少了7億美元，這主要是由於與穀物購買相關的應付賬款減少。由於公司期貨佣金和經紀業務的交易活動增加，經紀應付賬款增加了約3億美元。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為12億美元，而去年同期為3億美元。截至2024年3月31日的三個月，資本支出為3億美元，與去年同期相當。截至2024年3月31日的三個月中，收購企業的淨資產為9億美元，而去年同期為零。
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為200萬美元，而去年同期提供的現金為6億美元。截至2024年3月31日的三個月，長期債務的償還並不重要，而去年同期為200萬美元。截至2024年3月31日的三個月，短期信貸協議的淨借款額為16億美元，而去年同期為13億美元。截至2024年3月31日的三個月，股票回購額為13億美元，而去年同期為4億美元。截至2024年3月31日的三個月，股息為3億美元，而去年同期為2億美元。
截至2024年3月31日，公司擁有8億美元的現金及現金等價物，流動比率（定義為流動資產除以流動負債）為1.5比1。營運資金中包括67億美元的隨時可銷售的大宗商品庫存。截至2024年3月31日，該公司的資本資源包括232億美元的股東權益和信貸額度，包括下述應收賬款證券化計劃，總額為128億美元，其中88億美元未使用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的長期債務佔總資本的比例（2024年長期債務總額為82億美元，股東權益為232億美元，長期債務總額為83億美元，股東權益為241億美元）分別為26％和25％。該公司使用該比率來衡量公司的長期負債和財務靈活性的指標。公司的淨負債比率（短期債務總額為17億美元，長期債務的當前到期日為100萬美元，長期債務為8億美元）減去2024年8億美元的現金和現金等價物以及零的短期有價證券總額，以及1億美元的短期債務，100萬美元的長期債務總額和83億美元的長期債務減去現金和現金總額相當於14億美元和2023年沒有的短期有價證券）與資本（淨負債總額為92億美元）截至2024年3月31日和2023年12月31日，2024年股東權益為232億美元，淨負債總額為70億美元，股東權益為241億美元）分別為28％和22％。在該公司的總信貸額度中，有50億美元支持了美國和歐洲的合併商業票據借貸計劃，截至2024年3月31日，未償還的商業票據為9億美元。
截至2024年3月31日，公司擁有8億美元的現金及現金等價物，其中7億美元是外國子公司持有的現金，這些子公司的未分配收益被視為無限期再投資。根據該公司從其美國業務中產生足夠現金流的歷史能力以及52億美元的美國未使用和可用信貸能力，該公司斷言這些資金將無限期地再投資到美國境外。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
該公司與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者建立了應收賬款證券化計劃（“計劃”）。這些計劃為公司提供高達30億美元的資金，以抵消轉入計劃的應收賬款，並通過有效利用其資產負債表資產來擴大公司獲得流動性的渠道（有關該計劃的更多信息和披露，請參閲本文第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註15）。截至2024年3月31日，該計劃下該公司的設施未使用容量為7億美元。
截至2024年3月31日，該公司的可用流動性總額為96億美元，包括現金和現金等價物以及未使用的信貸額度，以及多元化的主要投資級機構。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司花費了約3億美元的資本支出、3億美元的股息和13億美元的股票回購。該公司有股票回購計劃。2024年3月12日，公司與美銀證券公司的子公司美林國際簽訂了ASR協議，將回購10億美元的ADM普通股，這是ADM現有股票回購計劃的一部分，該計劃將在2024年12月31日之前回購多達2億股股票。2024年3月28日，該公司收到了8,880,986股股票的中期交割，平均股價為6,0596美元或5.38億美元。根據該計劃，截至2024年3月31日，該公司剩餘的3,850萬股股票可能會在2024年12月31日之前回購。2024年4月15日，作為ASR交易的最終結算，公司收到了7,325,733股股票的最終交付（有關更多信息，請參閲本文第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註11和18）。截至最終結算日，該公司剩餘的3,120萬股股票可以在2024年12月31日之前根據該計劃進行回購。
公司預計，2024年的資本支出總額約為13億美元，額外現金支出約為10億美元的股息和高達23億美元的股票回購，具體取決於資本的其他戰略用途以及全年運營現金流和營運資金狀況的演變。
合同義務和商業承諾
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的收購義務分別為122億美元和140億美元。下降主要與減少能源承諾和以較低價格購買農產品庫存的義務有關。截至2024年3月31日，公司預計將在未來十二個月內支付與116億美元的收購義務相關的款項。在截至2024年3月31日的季度中，公司的合同義務沒有其他重大變化。
資產負債表外安排
在截至2024年3月31日的季度中，公司的資產負債表外安排沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
在截至2024年3月31日的季度中，公司的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關公司在編制公司財務報表時使用的關鍵會計政策、估計和假設的描述，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中的 “合併財務報表附註” 第二部分第7項和附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司市場風險敏感型工具和頭寸固有的市場風險是指大宗商品市場價格與公司淨大宗商品頭寸、外幣匯率和利率相關的不利變化所產生的潛在損失。下文描述了截至2024年3月31日的季度中市場風險敏感型工具和頭寸的重大變化。在此期間，公司因外幣匯率和利率變動而造成的潛在損失沒有實質性變化。
有關公司市場風險敏感工具和頭寸的詳細信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。
大宗商品
由於天氣條件的變化、作物病害、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素，農產品的供應和價格會受到大幅波動的影響。
公司大宗商品頭寸的公允價值是每種大宗商品公允價值的總和，計算方法是按該期間的報價市場價格（如果有）對所有大宗商品頭寸進行估值，或者使用近似代理。該公司已經制定了監控市場風險敞口金額的指標，包括交易量限額和風險價值（VaR）限額。VaR 衡量了一年內可能發生的潛在損失，置信度為 95%。每天監控體積限值，每週監測 VaR 計算和靈敏度分析。
除了使用VaR來衡量一年內市場價格的兩個標準差不利變動（假設沒有相關性）造成的假設損失外，還進行了靈敏度分析，以衡量假設的10％市場價格不利變化造成的潛在公允價值損失。最高、最低和平均的每週頭寸以及假設的10％不利價格變動帶來的市場風險如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 年終了 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
長/（短） （以百萬計） | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
| 最高位置 | | $ | (265) | | | $ | (27) | | | $ | 498 | | | $ | 50 | |
| 最低位置 | | 6 | | | 1 | | | (6) | | | (1) | |
| 平均位置 | | (56) | | | (6) | | | 125 | | | 13 | |
平均頭寸公允價值的變化是由於平均數量的總體下降所致，但部分被某些商品價格的上漲所抵消。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日，在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司 “披露控制和程序”（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官兼臨時首席財務官得出結論，由於下述重大缺陷，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序尚未生效。
財務報告的內部控制
正如公司在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，在2023年第四季度，該公司發現其對財務報告的內部控制存在重大缺陷，該漏洞與公司的會計慣例和分部間銷售程序有關。重大缺陷是由於控制措施不足，無法按不符合ASC 606的金額報告某些細分市場間的銷售額， 與客户簽訂合同的收入。具體而言，該公司在衡量營養報告板塊與農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告板塊之間的某些細分市場間銷售額方面沒有足夠的控制措施。對分部間銷售報告缺乏足夠的控制措施影響了公司分部披露的準確性，也影響了對商譽和其他長期資產減值測試中使用的預計財務信息的審查控制的準確性。
補救計劃
該公司正在加強內部控制，以糾正其財務報告內部控制中已發現的與公司分部間銷售會計慣例和程序相關的重大缺陷，並提高其財務報表在此類銷售定價和報告方面的可靠性。具體而言，公司正在：（i）加強公司在衡量分部間銷售方面的會計政策；（ii）改善和記錄公司的分部間銷售定價指南；（iii）加強為分部披露目的執行定價和衡量控制以及減值分析中使用的預計財務信息的設計和文件編制；（iv）加強對相關人員有關衡量和應用相關會計指導的培訓細分市場間銷售。
儘管該公司認為這些努力將改善其對財務報告的內部控制，但直到管理層能夠測試新的強化控制措施的設計和運營有效性之後，公司才能得出結論，公司正在採取的措施是否會糾正財務報告內部控制方面的重大缺陷。
財務報告內部控制的變化
該公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃（ERP）系統，該系統預計將在未來幾年內分階段實施。在截至2024年3月31日的季度中，該公司沒有進一步部署ERP系統。
除了上述重大缺陷和正在實施的相關補救措施外，在截至2024年3月31日的季度中，財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
在截至2024年3月31日的季度中，公司完成了對Revela、FDL和PT的收購。收購的結果是，公司正在審查這些業務的內部控制結構，如有必要，公司將在將其控制和程序納入收購業務時做出適當的修改。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司經常參與許多實際或威脅的法律訴訟，包括涉及涉嫌人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、涉嫌納税義務的訴訟（有關所得税事項的信息，請參閲本文第一部分第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註10，所得税）和集體訴訟。公司還經常收到監管機構和其他政府機構對我們業務各個方面的詢問，在任何時候，公司的事項都處於不同的解決階段。這些問題的結果不在我們的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，索賠人尋求損害賠償以及包括禁令救濟在內的其他救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則，在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司將在合併財務報表中記錄重大損失意外開支的負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好，則應計該區間的最低金額。如果重大損失意外開支是合理可能的，但尚不清楚或不可能發生，並且可以合理估計，則在合併財務報表附註中披露估計的損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計記錄損失的金額和時間。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是在這些事項處於早期程序階段，事實或法律調查不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠；可能涉及罰款、罰款、撤回財產或懲罰性賠償；或可能導致商業慣例發生變化時。有關本文第一部分第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 的附註17，“合併財務報表附註” 的法律訴訟程序，該法律訴訟以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
在截至2024年3月31日的季度中，公司的風險因素沒有重大變化。有關公司風險因素的更多信息，請參閲第一部分 “第1A項”。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
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| 時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 該計劃下剩餘待購買的股票數量(2) |
| 2024 年 1 月 1 日至 | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 4,654,264 | | | $ | 70.260 | | | 4,653,786 | | | 47,379,648 | |
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| 2024 年 2 月 1 日至 | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 412,208 | | | 52.976 | | | — | | | 47,379,648 | |
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| 2024 年 3 月 1 日至 | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 9,325,919 | | | 60.387 | | | 8,880,986 | | | 38,498,662 | |
| 總計 | | 14,392,391 | | | $ | 63.368 | | | 13,534,772 | | | 38,498,662 | |
(1)購買的股份總數是指作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分在公開市場上購買的股票，作為股票期權行使價付款而收到的股票，以及作為既得限制性股票獎勵預扣税的支付而獲得的股票。在截至2024年3月31日的三個月期間，共收到857,619股股票作為既得限制性股票獎勵的預扣税。
第 4 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用（續）
(2)2014 年 11 月 5 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在自 2015 年 1 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日的期間內回購多達 1 億股公司普通股。2019年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並根據延期計劃再回購最多1億股股票。
第 5 項。其他信息
本公司的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用，已修改或 終止在截至2024年3月31日的季度中，任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何非規則10b5-1交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）的肯定抗辯條件的購買或出售ADM證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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| (3)(i) | | 經修訂的綜合公司註冊證書（參照公司於2001年11月13日提交的10-Q表季度報告附錄3（i）納入）。 |
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| (3) (二) | | 經修訂至2022年11月2日的章程（參照公司於2023年2月14日提交的10-K表年度報告附錄3（ii）納入其中）。 |
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| (10.1) | | 公司2020年激勵薪酬計劃下的績效分成單位獎勵協議的形式。 |
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| (10.2) | | 公司2020年激勵薪酬計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格。 |
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| (31.1) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a—14（a）條和第15d—14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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| (31.2) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a—14（a）條和第15d—14（a）條對首席財務官進行認證。 |
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| (32.1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
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| (32.2) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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| (101) | | 內聯XBRL文件集，用於第一部分第1項 “財務報表” 中的合併財務報表和附註以及本10-Q表季度報告第二部分第5項 “其他信息” 下的信息。 |
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| (104) | | 本10-Q表季度報告的封面內嵌XBRL，包含在附錄101內聯XBRL文件集中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司 |
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| | /s/ I. Roig |
| I. Roig |
| 高級副總裁兼臨時首席財務官 |
| （首席財務官兼正式授權人員） |
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日期：2024 年 4 月 30 日
