mbc-20240331
0001941365假的12-312024Q1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 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年信貸協議會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-01-012024-03-310001941365MBC: 2022 年信貸協議會員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310001941365SRT: 最低成員MBC：R會員的隔夜融資利率MBC: 2022 年信貸協議會員2022-11-182022-11-180001941365SRT: 最大成員MBC：R會員的隔夜融資利率MBC: 2022 年信貸協議會員2022-11-182022-11-180001941365MBC: 2022 年信貸協議會員MBC：截至 2023 年第二財季會員2024-03-310001941365MBC: 2022 年信貸協議會員MBC: 2025 年 1 月會員2024-03-310001941365MBC: 2022 年信貸協議會員2024-03-310001941365MBC: 2022 年信貸協議會員2024-01-012024-03-310001941365MBC: 2022 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
o
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號 001-41545

MasterBrand, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華88-3479920
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
企業公園大道3300號，300號套房
比奇伍德, 俄亥俄
44122
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
877-622-4782
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
普通股，面值每股0.01美元MBC紐約證券交易所
（每個班級的標題）（交易代碼）（註冊的每個交易所的名稱）
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的  x沒有o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的  x沒有o 
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器
x
加速過濾器
o
非加速過濾器
o
規模較小的申報公司
o
新興成長型公司
o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的o沒有x
註冊人表現出色 127,003,405截至2024年5月3日的普通股。

目錄
目錄
頁號
第一部分-財務信息
1
第 1 項。財務報表（未經審計）
1
簡明合併損益表
1
簡明綜合收益表
2
簡明合併資產負債表
3
簡明合併現金流量表
4
簡明合併權益表
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
25
第 4 項。控制和程序
26
第二部分-其他信息
27
第 1 項。法律訴訟
27
第 1A 項。風險因素
27
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
28
第 3 項。優先證券違約
28
第 4 項。礦山安全披露
28
第 5 項。其他信息
28
第 6 項。展品
29
簽名
30

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
MasterBrand, Inc.
簡明合併收益表
（未經審計）
13 周已結束
（以百萬美元列報，每股金額除外）3月31日
2024		3月26日
2023
淨銷售額$638.1 $676.7 
銷售產品的成本433.4 472.1 
毛利204.7 204.6 
銷售、一般和管理費用137.8 135.3 
無形資產的攤銷3.7 4.0 
重組費用（調整）0.4 (0.4)
營業收入62.8 65.7 
利息支出14.1 17.4 
其他（收入）支出，淨額(0.3)0.4 
税前收入49.0 47.9 
所得税支出11.5 12.9 
淨收入$37.5 $35.0 
已發行普通股的平均數量
基本127.0 128.2 
稀釋130.5 129.5 
普通股每股收益
基本$0.30 $0.27 
稀釋$0.29 $0.27 

見合併財務報表附註。
1
目錄
MasterBrand, Inc.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
13 周已結束
（以百萬美元計）3月31日
2024		3月26日
2023
淨收入$37.5 $35.0 
税前其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整(1.1)(0.2)
衍生品的未實現收益：
期內產生的未實現持股收益1.8 2.6 
減去：淨收入所含收益的重新分類調整(0.5)(2.4)
衍生品的未實現收益1.3 0.2 
税前其他綜合收益0.2 — 
與其他綜合收入項目相關的所得税支出— — 
其他綜合收益，扣除税款0.2 — 
綜合收入$37.7 $35.0 
見合併財務報表附註。
2
目錄
MasterBrand, Inc.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$153.7 $148.7 
應收賬款，淨額224.4 203.0 
庫存247.9 249.8 
其他流動資產76.5 75.7 
流動資產總額702.5 677.2 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊353.3 356.6 
扣除累計攤銷後的經營租賃使用權資產59.9 60.1 
善意924.3 925.1 
其他無形資產，扣除累計攤銷330.9 335.5 
其他資產29.2 27.2 
總資產$2,400.1 $2,381.7 
負債和權益
流動負債
應付賬款$163.6 $151.4 
長期債務的當前部分26.9 17.6 
當期經營租賃負債16.3 16.1 
其他流動負債133.6 164.3 
流動負債總額340.4 349.4 
長期債務681.1 690.2 
遞延所得税81.9 83.6 
養老金和其他退休後計劃負債8.3 7.9 
經營租賃負債45.8 46.3 
其他非流動負債13.6 10.5 
負債總額1,171.1 1,187.9 
意外開支和應計損失（附註13）
公平
普通股（面值 $）0.01每股；已授權 750.0百萬股；
129.9已發行百萬張和 127.2截至未償還的百萬美元 2024 年 3 月 31 日;
129.1已發行百萬張和 126.8截至 2023 年 12 月 31 日，未償還的百萬美元）
1.3 1.3 
實收資本22.1 17.8 
庫存股，按成本計算(32.9)(26.1)
累計其他綜合虧損(3.5)(3.7)
留存收益1,242.0 1,204.5 
總權益1,229.0 1,193.8 
負債和權益總額$2,400.1 $2,381.7 

見合併財務報表附註。
3
目錄
MasterBrand, Inc.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
13 周已結束
（以百萬美元計）3月31日
2024		3月26日
2023
經營活動
淨收入$37.5 $35.0 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊12.2 11.3 
無形資產的攤銷3.7 4.0 
重組費用，扣除現金支付(0.8)(10.4)
財務費用的攤銷0.5 0.5 
基於股票的薪酬4.3 4.9 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(21.7)14.1 
庫存1.6 23.3 
其他流動資產1.3 (2.0)
應付賬款10.2 (16.9)
應計費用和其他流動負債(29.6)(14.6)
其他物品(0.5)12.9 
經營活動提供的淨現金18.7 62.1 
投資活動
資本支出(a)
(7.0)(2.9)
處置資產的收益— 0.2 
用於投資活動的淨現金(7.0)(2.7)
籌資活動
發行長期和短期債務— 40.0 
償還長期和短期債務— (79.6)
回購普通股(1.6)— 
從股份獎勵中預扣的員工税款的支付(4.9)(2.8)
其他物品(0.6)(0.3)
用於融資活動的淨現金(7.1)(42.7)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響0.4 (1.5)
現金和現金等價物的淨增長$5.0 $15.2 
期初的現金和現金等價物$148.7 $101.1 
期末的現金和現金等價物$153.7 $116.3 
(a)資本支出為美元4.1百萬和美元2.0截至2024年3月31日和2023年3月26日分別未支付的百萬美元不包括在簡明合併現金流量表中。

見合併財務報表附註。
4
目錄
MasterBrand, Inc.
簡明合併權益表
（未經審計）
普通股付費
資本		庫存股，
不惜一切代價
累積的
其他
全面
（虧損）收入
已保留
收益		總計
公平
（美元和以百萬計的股票）股份金額
2022年12月25日的餘額
128.0 $1.3 $— $(0.1)$(14.5)$1,022.5 $1,009.2 
綜合收入：
淨收入— — — — — 35.0 35.0 
其他綜合收入— — — — — — — 
基於股票的薪酬0.5 — 4.9 (2.7)— — 2.2 
2023 年 3 月 26 日的餘額
128.5 $1.3 $4.9 $(2.8)$(14.5)$1,057.5 $1,046.4 
2023 年 12 月 31 日的餘額
126.8 $1.3 $17.8 $(26.1)$(3.7)$1,204.5 $1,193.8 
綜合收入：
淨收入— — — — — 37.5 37.5 
其他綜合收入— — — — 0.2 — 0.2 
基於股票的薪酬0.5 — 4.3 (4.9)— — (0.6)
股票回購計劃(0.1)— — (1.9)— — (1.9)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
127.2 $1.3 $22.1 $(32.9)$(3.5)$1,242.0 $1,229.0 
見合併財務報表附註。
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目錄
MasterBrand, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

1. 列報基礎和合並原則

背景 MasterBrand, Inc. 是北美領先的家用櫥櫃製造商，為廚房、浴室和家庭其他部分提供領先的家用櫥櫃產品組合。除非上下文另有要求，否則提及 “MasterBrand”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指MasterBrand, Inc.及其合併子公司。

演示基礎 我們的合併財務報表基於每個日曆年12月最後一個星期日結束的為期52周或53周的財政年度。我們的財政 2024將包括截至2024年12月29日的52周，而我們的2023財年包括截至的53周 2023年12月31日。

截至的簡明合併資產負債表 2024 年 3 月 31 日，以及截至2024年3月31日的十三週的相關簡明合併收益、綜合收益、現金流和權益報表以及 截至 2023 年 3 月 26 日的十三週未經審計。這些財務報表的列報要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為，財務報表的公允表所需的所有調整均已包括在內。中期業績可能不代表全年業績。

簡明合併財務報表和附註根據美國證券交易委員會的規章制度列報，不包含我們經審計的合併財務報表和附註中包含的某些信息。2023年簡明合併資產負債表來自我們經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀 2023 年 12 月 31 日.

喬治亞州傑克遜生產設施的龍捲風2023 年 1 月 12 日，龍捲風襲擊了該公司在佐治亞州傑克遜市租賃的生產設施，造成公司資產損失，某些運營中斷。保險，扣除適用的免賠額，涵蓋維修或更換遭受損失或損壞的公司資產，提供業務中斷保險，包括利潤損失，以及報銷與所遭受損害和損失相關的其他費用和成本。在截至2023年3月26日的十三週內，公司產生的支出為美元9.4百萬美元僅與龍捲風造成的損失有關，以及 不在2023財年的剩餘時間裏，產生了額外費用。這些費用包括我們在傑克遜工廠繼續向熟練勞動力支付的補償費用，以便在2023年3月27日，即2023年第二財季的第一天重新開放工廠後及時提高產量，以及損壞庫存的註銷、將產品運送到其他倉庫的運費以及場地安全和維護的專業費用。在 2023 財年，我們收到了 $7.4百萬美元的保險收入用於支付龍捲風造成的直接費用，其中 不款項是在截至2023年3月26日的十三週內收到的。在簡明合併損益表中，費用和保險賠償均作為銷售產品成本的組成部分入賬。在收到2023財年第四季度的最終保險收益後，我們認為該索賠已結案。
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目錄

2. 最近發佈的會計準則

發佈和採用的會計準則
我們最近發佈的對我們的經營業績、現金流或財務狀況沒有重大影響的會計公告。
已發佈但尚未採用的會計準則
對可報告的細分市場披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07 “分部報告（主題280）：改進應申報分部披露”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解分部損益的組成部分，以評估每個應申報板塊和整個實體的潛在未來現金流。修正案擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多項評估分部業績的額外指標，要求加強中期披露，為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，並要求其他新的披露。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過。該公司目前正在評估採用該指導方針對簡明合併財務報表的影響。

所得税披露的改進
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在提高所得税披露的透明度、決策實用性和有效性。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露表格的税率對賬表，使用百分比和貨幣，包括特定類別。公共實體還必須提供定性描述，説明佔州和地方所得税類別影響的大部分的州和地方司法管轄區以及所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，並按個別司法管轄區分類。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。修正案預計在2024年12月15日之後的年度內生效，並允許提前通過和追溯適用。該公司目前正在評估採用該指導方針對簡明合併財務報表的影響。

3. 與客户簽訂合同的收入
我們的主要履約義務是銷售用於廚房、浴室和家庭其他部分的高質量庫存、半定製和高檔櫥櫃以及梳粧枱（統稱為 “商品” 或 “產品”）。我們根據對何時將控制權移交給客户的評估（通常發生在產品發貨或交付時）來確認商品銷售收入。收入的衡量標準是我們期望通過向客户轉移商品而獲得的對價金額。我們產品銷售的付款條件通常介於 30到 90天。我們徵收的政府機構評估的税款不包括在收入中。與我們的合同擔保相關的預期成本在產品銷售時被確認為費用。更多討論見附註13 “意外開支和應計損失”。

我們記錄了減少客户計劃和激勵措施收入的估計值，這些計劃和激勵措施被視為可變對價，包括價格折扣、基於數量的激勵措施、促銷和確認收入時的合作廣告，以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估算基於每種客户的歷史和預計經驗。此外，對於某些客户計劃激勵措施，我們會獲得可識別的福利（商品或服務），以換取給出的對價，並記錄銷售、一般和管理費用方面的相關支出。我們將客户獲得對產品的控制權後產生的運費和手續費記作配送活動（即開支），而不是承諾的服務（即收入要素）。這些成本分為銷售費用、一般費用和管理費用。

7
目錄
我們的未清應收賬款餘額的結算通常發生在 30到 90原始銷售交易日期的天數。我們的義務來自客户退貨的權利，包括產品報廢、庫存週轉、新產品的以舊換新協議以及客户合同終止等。我們會根據歷史經驗估算未來的產品退貨情況，並記錄相應的退款義務，金額為 $1.8百萬和美元2.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。在我們的簡明合併資產負債表中，退款義務歸類為其他流動負債。與退款義務相關的返還資產按出售時貨物的賬面金額減去收回貨物的預期成本和任何預期的價值減少來衡量。

公司將與客户簽訂的合同收入分解為（i）主要銷售分銷渠道和（ii）按發貨地點對客户的總銷售額，因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。 下表按主要銷售分銷渠道和發貨地點分列了我們的合併收入 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 26 日的十三週.


13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日
按渠道劃分的淨銷售額(a)
經銷商(b)
$315.0 $346.8 
零售商(c)
242.9 258.5 
建築商 (d)
80.2 71.4 
淨銷售額$638.1 $676.7 
按配送地點劃分的淨銷售額
美國
$608.2 $643.4 
加拿大
25.2 30.2 
墨西哥
4.7 3.1 
淨銷售額$638.1 $676.7 
a)截至2023年3月26日的十三週內按渠道分列的淨銷售額已重新分類，以符合該表的新格式，該表旨在提供按渠道和發貨地點劃分的淨銷售額的合併視圖。在我們發佈截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告之前，按渠道分列的淨銷售額僅針對我們的國內銷售。
b)代表向國內經銷商的銷售，這些經銷商的最終客户包括建築商、專業行業和房屋裝修商，包括通過我們的經銷商各自的互聯網網站門户進行的銷售。
c)代表向國內 “自己動手” 零售商的銷售，包括我們的兩個最大客户：1) Lowe's和2) The Home Depot，包括通過他們各自的互聯網網站門户進行的銷售。
d)代表直接向建築商的銷售。
實用權宜之計
獲得合同的增量成本僅包括公司承擔的如果未獲得合同本來不會產生的成本。這些成本必須確認為資產，並在相關商品或服務轉移給客户的期間內攤銷。作為一種實際的權宜之計，當預期的攤還期為一年或更短時，我們將獲得合同的支出作為產生的費用。這些成本記錄在隨附的簡明合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。

信用損失備抵金
我們的主要信貸損失備抵金是可疑賬户備抵金。可疑賬户備抵將貿易應收賬款餘額減少到預計收取的可變現淨值。該補貼基於對客户當前信譽的評估、歷史收款經驗、應收賬款賬齡和其他現有證據。如果最終確定無法收回的話，貿易應收賬款餘額將從備抵金中註銷。所有可疑收賬款備抵準備金都包含在銷售、一般和管理費用中。

8
目錄
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週的活動：

13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日
期初餘額$4.6 $11.6 
壞賬準備金
— 0.4 
扣除追回款後註銷的無法收回的賬户(0.9)(3.5)
期末餘額$3.7 $8.5 
        

4. 每股收益
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週內基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況：
13 周已結束
（以百萬美元列報，每股金額除外）2024年3月31日2023年3月26日
分子：
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子-淨收益$37.5 $35.0 
分母：
每股基本收益分母——已發行股票的加權平均值127.0 128.2 
稀釋證券的影響——股票獎勵3.5 1.3 
攤薄後每股收益的分母——已發行股票的加權平均值130.5 129.5 
每股收益：
基本$0.30 $0.27 
稀釋$0.29 $0.27 

大約 1.0百萬和 2.4在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週內，分別將百萬股股票排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為它們本來是反稀釋的。



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目錄
5. 資產負債表信息
資產負債表上的補充信息如下：
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年12月31日
庫存：
原材料和用品$164.8 $175.1 
工作正在進行中24.6 25.1 
成品58.5 49.6 
庫存總額$247.9 $249.8 
財產、廠房和設備：
土地和改善$31.9 $31.8 
建築物和租賃權改善309.7 304.0 
機械和設備558.0 551.9 
在建工程32.2 36.6 
不動產、廠房和設備，毛額931.8 924.3 
減去：累計折舊578.5 567.7 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊$353.3 $356.6 
其他流動負債：
應計工資、工資和其他補償$34.4 $67.6 
應計重組0.6 1.4 
應計所得税和其他税款22.0 18.5 
應計產品保修11.6 12.9 
其他應計費用65.0 63.9 
其他流動負債總額$133.6 $164.3 
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目錄
6. 商譽和可識別的無形資產
我們的商譽為 $924.3百萬和美元925.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。 商譽淨賬面金額的變化如下：
（以百萬美元計）
總計
善意
餘額為 2023 年 12 月 31 日
$925.1 
2024 年第一季度翻譯調整(0.8)
餘額為 2024 年 3 月 31 日
$924.3 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，按無形資產類別分列的總賬面價值和累計攤銷額如下：
2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬美元計）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
本書
價值		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
本書
價值
無限期的商標$183.3 $— $183.3 $184.2 $— $184.2 
可攤銷的無形資產
商品名 10.3 (10.3)— 10.4 (10.4)— 
客户和合同關係 363.0 (215.4)147.6 363.6 (212.3)151.3 
專利/專有技術11.0 (11.0)— 11.0 (11.0)— 
總計384.3 (236.7)147.6 385.0 (233.7)151.3 
可識別的無形資產總數$567.6 $(236.7)$330.9 $569.2 $(233.7)$335.5 

有 不的商譽減值或無限期資產 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週. 公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。在截至2024年3月31日的十三週內，沒有發生需要進行減值評估的觸發事件。但是，未來情況的變化可能會要求公司記錄額外的非現金減值費用。


7. 金融工具
我們不為交易或投機目的訂立金融工具。我們主要使用金融工具來減少外幣匯率變動的影響。我們常規訂立的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。衍生合約的交易對手是主要的金融機構。我們承受的這些合同的信用風險等於這些工具的公允價值。管理層目前認為，發生重大損失的風險不大，而且這些損失（如果有的話）對公司來説並不重要。

我們對衍生工具的核算如下：

•被指定為現金流套期保值的衍生工具-衍生工具公允價值的變化在其他綜合收益中報告，當套期保值項目影響收益時，將在簡明合併損益表中確認。在列報的所有期限中，衍生工具的確認收益或虧損以及對衝項目的抵消虧損或收益均在簡明合併損益表中確認為銷售產品的成本。
•被指定為公允價值套期保值的衍生工具-衍生工具的收益或虧損以及對衝項目的抵消虧損或收益在其他支出中確認，扣除簡明合併損益表後。
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目錄
•被指定為淨投資套期保值的衍生工具-衍生工具公允價值的變化在出售時或在外國實體投資完成或基本完成清算後在簡明合併收益表中確認。

從那時起 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週2023年3月26日，我們只簽訂了外幣遠期合約，其中一些被指定為公允價值套期保值，有些被指定為現金流套期保值。我們可能會簽訂外幣遠期合約，以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流以及對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。與預測的未來現金流相關的外匯合約對應於預測的交易週期，通常不超過 12到 15最新資產負債表日期之後的幾個月。

我們的主要外幣對衝合約與墨西哥比索和加元有關。截至2024年3月31日，所有未償外幣衍生品套期保值的美元等值名義總額為 $81.8百萬，相當於淨結算資產為美元3.8百萬。根據截至的外匯匯率 2024 年 3 月 31 日，我們估計 $3.5百萬美元與現金流套期保值相關的淨衍生品收益，幷包含在累計的其他綜合收益中自2024年3月31日起，我將在未來十二個月內被重新歸類為收益。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，簡明合併資產負債表上外匯衍生工具的公允價值為：

（以百萬美元計）地點2024年3月31日2023年12月31日
資產：
外匯合約其他流動資產$3.9 $3.0 
總資產$3.9 $3.0 
負債：
外匯合約其他流動負債$0.1 $0.1 
負債總額$0.1 $0.1 


T現金流對衝金融工具的影響，包括在簡明的綜合收益報表中 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週2023 年 3 月 26 日的情況如下表所示。 當套期保值項目影響收益時，金額將從累計的其他綜合虧損中重新分類，並確認為銷售產品成本的一部分。
綜合報表中確認的金額
現金流對衝關係的收入
13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日
外匯合約：
期內產生的未實現持股收益$1.8 $2.6 
減去：淨收入所含收益的重新分類調整(0.5)(2.4)
衍生品的未實現收益$1.3 $0.2 
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其他（收益）支出中包含的公允價值套期保值金融工具的影響，扣除該公司的簡明合併損益表 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週2023 年 3 月 26 日是：
收益中確認的收益（虧損）金額
論公允價值套期保值關係
13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日
外匯合約：
對衝物品$0.1 $1.1 
被指定為對衝工具的衍生品— (2.5)
收益中確認的淨收益（虧損）$0.1 $(1.4)


8. 公允價值測量
ASC對公允價值計量和披露的要求建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先級分為三個級別。第一級投入是相同資產或負債在活躍市場的報價，是最高優先級。二級投入反映了除1級中包含的報價以外的其他價格，這些價格要麼可以直接觀察，要麼通過可觀察的市場數據進行證實。由於資產或負債的市場活動很少或根本沒有，例如內部開發的估值模型，3級輸入是不可觀察的輸入。我們沒有任何定期按公允價值計量的第三級資產或負債，除非在估算無限期交易名稱的公允價值時做出的某些假設，如我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中附註8 “商譽和可識別的無形資產” 中所述。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允價值計量的經常性資產和負債如下：
公允價值
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年12月31日
資產：
衍生資產金融工具（二級）$3.9 $3.0 
遞延薪酬計劃資產（第 2 級）8.9 5.5 
總資產$12.8 $8.5 
負債：
衍生責任金融工具（二級）$0.1 $0.1 


13
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9. 債務
下表彙總了截至本公司的債務 2024 年 3 月 31 日以及2023年12月31日，包括債務的賬面價值減去債務發行成本：

2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬美元計）當前長期當前長期
2027 年 11 月到期的循環信貸額度$— $— $— $— 
2027 年 11 月到期的定期貸款28.1 684.4 18.8 693.7 
28.1 684.4 18.8 693.7 
減去：未攤銷的債務發行成本(1.2)(3.3)(1.2)(3.5)
總計$26.9 $681.1 $17.6 $690.2 

2022年11月18日，公司簽訂了 5 年, $1.25十億美元的信貸協議，包括一美元750.0百萬定期貸款和一美元500.0百萬循環信貸額度（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議由某些資產以及我們某些子公司的擔保作為擔保。這美元750.0從2023年3月開始，百萬美元定期貸款需要按季度分期付款。

在截至2023年9月24日的十三週內，公司支付的款項總額為美元28.1百萬美元的定期貸款，包括 $4.72023 年 9 月到期的所需付款，以及 $23.4在接下來的三個季度中，每個季度將有數百萬筆所需的攤還款到期。在2023財年第四季度或2024財年第一季度，截至目前，我們沒有額外支付任何定期貸款 2024 年 3 月 31 日 我們將預先支付2024年第二季度到期的下一季度預定款項。截至兩者，定期貸款下的未償還總額 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日是 $712.5百萬。 T循環信貸額度已在2023財年第三季度全額支付。截至目前，循環信貸額度沒有未清餘額 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。 截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $477.3其循環信貸額度下的可用資金為百萬美元，其中包括我們的美元500.0百萬循環信貸額度減去未償還的信用證。

這些融資機制下的利率根據借款時的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）和公司的淨槓桿率而變化，淨槓桿率以淨槓桿率佔扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（“合併息税折舊攤銷前利潤”）來衡量。利率範圍可以在 SOFR plus 之間 1.85百分比到 SOFR + 2.60百分比。淨槓桿率定義為合併總負債減去某些現金和現金等價物。合併息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的合併淨收益。淨槓桿率不得超過 3.875截至2023年第二財季的初始借款額為1.0，在未來各個季度向下調整後再結算 3.252025 年 1 月升至 1.0。截至 2024 年 3 月 31 日，淨槓桿率不得超過 3.5到 1.0。公司還必須維持最低利息覆蓋率，定義為合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比較，為 3.0到 1.0。

該公司的2022年信貸協議包含其他契約，根據對某些財務契約指標的衡量，這些契約限制或排除某些公司行動。截至該公司，該公司遵守了其所有債務契約 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日.

為債務支付的利息為美元14.1百萬 和 $17.4百萬 在截至 2024 年 3 月 31 日的十三週內分別是 2023 年 3 月 26 日和.






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10. 重組費用（調整）
在截至 2024 年 3 月 31 日的十三週內，我們確認的重組費用為美元0.4百萬。 對於 截至 2023 年 3 月 26 日的十三週，我們確認了 $0.4對我們的重組負債進行了數百萬次調整。

重組負債的對賬
（以百萬美元計）截至2023年12月31日的餘額規定
現金支出(a)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
裁員成本$1.3 $0.1 $(0.9)$0.5 
其他0.1 0.3 (0.3)0.1 
$1.4 $0.4 $(1.2)$0.6 
（以百萬美元計）截至2022年12月25日的餘額規定
現金支出(a)
截至2023年3月26日的餘額
裁員成本$15.3 $(1.1)$(9.3)$4.9 
其他0.1 0.7 (0.7)0.1 
$15.4 $(0.4)$(10.0)$5.0 
(a) 現金支出主要與遣散費有關。


11. 所得税

截至2024年3月31日的十三週和2023年3月26日的有效所得税税率為 23.5百分比和 26.9分別為百分比。 兩個時期之間有效税率的淨下降主要是由於不同税率的司法管轄區的收益、歸屬股票的股票補償意外利益、州和地方所得税以及國外收益的遞延所得税負債的混合所致，但部分抵消了外國所得税收抵免的變化。

我們截至2024年3月31日的十三週的有效所得税税率與美國21.0％的法定税率之間的差異是由於州和地方所得税、帶有抵消性税收抵免的外國所得税和不可扣除補償的不利影響被部分抵消了 股票補償意外收益 適用於税率不同的司法管轄區的既得股票和收益組合。

公司實際所得税税率之間的差異 截至 2023 年 3 月 26 日的十三週，而美國21.0％的法定税率主要涉及州和地方所得税的不利變化、不可扣除的補償、抵消外國税收抵免的外國收入包含、外國納税申報表申報引起的變化、國外收入遞延納税義務的確認以及不同税率司法管轄區的收益組合。



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12. 養老金和其他退休後計劃
我們在美國有固定福利養老金計劃，涵蓋公司的許多員工。此外，公司向某些退休人員提供退休後的醫療保健和人壽保險福利。2016年12月31日當天或之前，新參與者的固定福利養老金計劃已被凍結，活躍參與者的應計福利金也被凍結。2023年，MasterBrand董事會批准了一項終止固定福利養老金計劃的計劃。終止和結算程序保留了應付給參與者的退休金，但更改了此類福利的最終支付者，預計需要長達24個月才能完成，但須獲得慣常的監管批准。在2024年，公司將向某些計劃參與者提供一次性補助金支付選項。我們預計將在2025年完成團體年金合同的購買，該合同將把所有剩餘的養老金福利義務轉移給保險公司。

養老金和其他退休後計劃的淨定期成本（福利）的組成部分 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週2023年3月26日和2023年3月26日分別如下表所示。根據參與計劃的員工工作職責的性質，服務成本在簡明合併損益表中被歸類為產品銷售成本的一部分，或歸類為銷售費用、一般和管理費用。淨定期成本（收益）的所有其他組成部分均歸類為其他（收益）支出，在簡明合併損益表中淨額。
養老金福利退休後福利
13 周已結束13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日2024年3月31日2023年3月26日
服務成本$— $— $0.1 $0.1 
利息成本1.3 1.6 0.1 0.1 
計劃資產的預期回報率(1.0)(1.8)— — 
定期淨成本（收益）$0.3 $(0.2)$0.2 $0.2 


13. 意外開支和應計損失

產品質保
我們通常在銷售時記錄與合同保修條款相關的保修費用。我們還可能為合同擔保條款之外提出的索賠向客户提供優惠，這些費用將記錄在給予特許權的期限內。我們根據所售產品的類型為客户提供各種保修條款。保修費用根據歷史索賠經驗和產品類別的性質確定。 下表彙總了與我們的產品保修責任相關的活動 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週以及 2023 年 3 月 26 日。
13 周已結束
（以百萬美元計）2024年3月31日2023年3月26日
期初的儲備金餘額$12.9 $11.2 
發放擔保的條款5.4 9.1 
結算（現金或實物）(6.7)(8.1)
期末的儲備金餘額$11.6 $12.2 
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訴訟

本公司是訴訟的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。此外，其他事項，包括税務評估、審計、索賠和政府調查，以及涵蓋廣泛事項的訴訟，仍有待處理。無法預測未決訴訟的結果，而且，與任何此類事項一樣，這些訴訟的決定可能對公司不利。公司認為，這些行為有合理的辯護，這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，在適當的情況下，這些行動將受到激烈的質疑。因此，該公司認為物質損失的可能性微乎其微。但是，此類問題存在固有的不確定性，可能會發生不利的裁決或其他事件。公司定期在銷售或製造我們產品的各個司法管轄區進行税務審計。將來，此類成本或不利的結果可能會對我們簡明的合併經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。

在對2018納税年度進行審計後，墨西哥税務管理局Servicio de Administración Tributaria（“SAT”）發佈了金額約為美元的税收評估54.9百萬 向我們的子公司Woodcrafters Home Products S.de R.L.de C.V. 追究其涉嫌未能繳納某些税款和及時出口某些商品。該公司對這些調查結果提出異議，國家税務總局於2024年1月11日宣佈其決定無效。為了防止國家税務總局對2018納税年度進行進一步審計，該公司已向位於新萊昂州蒙特雷的貿易和海關特別法院、聯邦行政法院外貿和輔助材料專業法庭提起訴訟，宣佈該廢除最終決定。我們預留了一筆與2018年納税年度審計相關的非實質性金額，作為我們對截至2024年3月31日和2023年12月31日可能負債的最佳估計。儘管根據目前已知的信息，我們無法確定地預測與2018納税年度或其他開放納税年度相關的任何未來審查的結果，但我們認為我們遭受額外損失的風險微乎其微，不可估計。

環保
根據聯邦和州法律的要求，我們根據對未貼現未來成本的最佳估計（不包括可能的保險追回或從其他第三方追回的款項），為補救活動儲備資金，以清理潛在的環境責任。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有重大環境應計費用。



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14. 累計其他綜合虧損
累計的其他綜合虧損總額包括來自股東以外來源的交易和其他事件產生的淨收益和商業權益的其他變化。它包括貨幣折算損益、指定為現金流套期保值的衍生工具的已實現收益和虧損以及固定收益計劃調整。 累計其他綜合虧損的税後組成部分和變動 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週以及 2023 年 3 月 26 日情況如下：

（以百萬美元計）國外
貨幣
調整		衍生物
套期保值
收益（損失）		養老金及其他
退休後計劃
調整		累積的
其他
全面
（虧損）收入
截至2023年12月31日的餘額$4.1 $2.2 $(10.0)$(3.7)
歸入累計其他綜合（虧損）收益的金額(1.1)1.8 — 0.7 
金額重新歸類為收益— (0.5)— (0.5)
本期其他綜合（虧損）淨收益(1.1)1.3 — 0.2 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$3.0 $3.5 $(10.0)$(3.5)
截至2022年12月25日的餘額$(8.0)$2.8 $(9.3)$(14.5)
歸入累計其他綜合（虧損）收益的金額(0.2)2.6 — 2.4 
金額重新歸類為收益— (2.4)— (2.4)
本期其他綜合（虧損）淨收益(0.2)0.2 — — 
截至2023年3月26日的餘額$(8.2)$3.0 $(9.3)$(14.5)
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累計其他綜合虧損中記錄的金額 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週以及 2023 年 3 月 26 日情況如下：
（以百萬美元計）13 周已結束
有關累計其他內容的詳細信息
綜合損失分量		2024年3月31日2023年3月26日
外幣折算調整
$(1.1)$(0.2)
現金流套期保值
期內產生的未實現持股收益
$1.8 $2.6 
税收支出— — 
扣除税款$1.8 $2.6 
總計 累計其他綜合虧損中記錄的金額在此期間
$0.7 $2.4 


從累計的其他綜合虧損中重新歸類 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週以及 2023 年 3 月 26 日情況如下：
（以百萬美元計）13 周已結束
有關累計其他內容的詳細信息
綜合損失分量		2024年3月31日2023年3月26日合併損益表中受影響的細列項目
現金流套期保值
淨收入所含收益的重新分類調整
$(0.5)$(2.4)銷售產品的成本
— — 税收支出
$(0.5)$(2.4)扣除税款
該期間的員額改敍總額 $(0.5)$(2.4)扣除税款

15. 股票回購計劃
2023 年 5 月 9 日，我們宣佈批准一項股票回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購美元50.0百萬股MasterBrand普通股超過一年 二十四個月對於一般公司用途，由管理層自行決定是否有期限。根據該授權，我們可以根據適用的聯邦證券法，包括通過第10b5-1條交易計劃和經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18條，不時通過公開市場購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式回購股票。我們的收購時間和金額將取決於當前的市場狀況、我們的可用資本資源、我們的財務和運營業績、資本的替代用途和其他因素。我們可能會隨時限制或終止回購計劃。

在截至2024年3月31日的十三週內，我們回購了 104,000根據該計劃，我們的普通股股票。這些股票的回購成本約為 $1.9百萬，或平均值 $18.29在截至2024年3月31日的十三週內，每股收益。截至2024年3月31日，美元26.1根據我們的股票回購計劃，仍有百萬美元獲準購買。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中包含的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括但不限於估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，均為前瞻性陳述。以 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”、“可能增加”、“可能波動” 以及類似的表達方式或未來或條件動詞（如 “將”、“應該”、“將”、“可能” 和 “可能”）的陳述本質上是前瞻性的，而不是歷史事實。如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則這種期望或信念是基於我們管理層當前的計劃和期望。儘管我們認為這些陳述基於合理的假設，但它們受許多因素、風險和不確定性的影響，這些因素、風險和不確定性可能導致實際結果和結果與此類陳述中顯示的結果存在重大差異。這些因素包括我們在截至2023年12月31日的財年10-K表年度報告第一部分第1A項中 “風險因素” 下列出的因素。

本文件中包含的前瞻性陳述自本10-Q表季度報告發布之日起作出，除非根據聯邦證券法規定的任何披露重要信息的義務，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後發生的事件、新信息或情況 每季度10-Q 表格上的報告。

可能導致我們的實際業績與任何此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括：

◦我們發展和擴展業務的能力；
◦我們開發新產品或應對不斷變化的消費者偏好和購買行為的能力；
◦我們預期的財務資源和資本支出；
◦我們管理成本的能力；
◦我們有效管理製造業務的能力，以及維持產品質量的能力或能力；
◦我們依賴第三方採購原材料以及我們及時獲得原材料的能力或原材料成本波動的影響；
◦我們對產品進行準確定價的能力；
◦我們對未來業績的預測，包括未來收入、資本支出、毛利率和現金流；
◦我們行業中競爭和競爭對手整合的影響；
◦遵守不斷變化的税收和其他監管要求的成本以及實際或涉嫌違反税收、環境或其他法律的影響；
◦氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；
◦美國和加拿大的住房市場狀況；
◦我們現有客户和消費者的預期實力，以及我們的一個或多個主要客户的業務損失或減少，或大客户購買力的增加；
◦信息系統中斷或入侵或未經授權泄露有關客户、員工或其他第三方的機密信息；
◦全球經濟、地緣政治和商業狀況以及與在全球範圍內開展業務相關的風險；
◦公共衞生危機或其他突發事件的影響；以及
◦本10-Q表季度報告中有關非歷史事實或涉及預測的項目的其他陳述。

導言
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）是對隨附的MasterBrand及其合併子公司簡明合併財務報表的補充，提供了有關我們的業務、近期發展、財務狀況、流動性和資本資源、現金流和經營業績的更多信息。
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MD&A 的組織方式如下：

•概述：本節概述了我們的業務，以及我們認為對了解我們的經營業績和財務狀況或理解預期的未來趨勢非常重要的近期發展。

•列報基礎：本節討論了我們編制簡明合併財務報表的基礎。

•經營業績：我們的合併財務報表基於每個日曆年12月最後一個星期日結束的為期52周或53周的財政年度。本節分析了截至2024年3月31日的十三週與2023年3月26日相比的經營業績。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的年份和季度均適用於我們的財政年度和財政季度。此外，除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的：（1）“2024” 或 “2024財年” 是指我們的2024財年，為期52周，將於2024年12月29日結束；（2）“2023” 或 “2023財年” 是指我們的2023財年，該財年為期53周，截至2023年12月31日。此外，除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的：（1）“2024年第一季度” 是指截至2024年3月31日的十三週期間；（2）“2023年第一季度” 是指截至2023年3月26日的十三週期間。

•流動性和資本資源：本節討論了我們的財務狀況，並分析了截至2024年3月31日的十三週期間與截至2023年3月26日的十三週期間的現金流對比。本節還討論了我們通過內部和外部資本來源為未來承諾和持續經營活動提供資金的能力。

•最近發佈的會計準則：本節確定了我們對最近發佈的會計準則的採用情況。

•關鍵會計估計：本節確定並總結了那些對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響並需要管理層在應用中做出重大判斷或估計的會計政策。
概述
我們成立於將近70年前，是北美最大的家用機櫃製造商。我們卓越的產品質量、創新的設計和卓越的服務推動了引人注目的價值主張。我們對消費者渴望的時尚和功能瞭如指掌，我們利用這些洞察力來定製不同價位的產品線。我們的產量領先地位使我們能夠通過最大限度地標準化產品平臺和組件來實現優勢的成本結構和服務平臺，從而改善設施佔地面積和提高供應鏈效率。此外，我們數十年的經驗為我們如何利用全球地理位置來優化採購和製造成本提供了依據。最後，憑藉遍佈美國和加拿大的最廣泛的經銷商網絡，我們擁有不容易複製的優勢分銷模式。我們希望通過使用技術和數據來增強消費者從可視化到訂購再到交付和安裝的體驗，從而進一步擴大我們的競爭優勢。

演示基礎
我們的合併財務報表基於每個日曆年12月最後一個星期日結束的為期52周或53周的財年，主要使用經營業績以及資產和負債的歷史基礎從我們公司及其合併子公司的合併財務報表中得出。我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。

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運營結果
以下對簡要綜合經營業績的討論是指截至2024年3月31日的十三週，而截至2023年3月26日的十三週。

截至2024年3月31日的十三週與截至2023年3月26日的十三週相比
十三週結束
（以百萬美元計）3月31日
2024		$ 零錢% 變化3月26日
2023
淨銷售額$638.1 $(38.6)(5.7)%$676.7 
銷售產品的成本433.4 (38.7)(8.2)%472.1 
毛利204.7 0.1 — %204.6 
銷售、一般和管理費用137.8 2.5 1.8 %135.3 
無形資產的攤銷3.7 (0.3)(7.5)%4.0 
重組費用（調整）0.4 0.8 
n/m (1)
(0.4)
營業收入62.8 (2.9)(4.4)%65.7 
利息支出14.1 (3.3)(19.0)%17.4 
其他（收入）支出，淨額
(0.3)(0.7)
n/m (1)
0.4 
税前收入49.0 1.1 2.3 %47.9 
所得税支出11.5 (1.4)(10.9)%12.9 
淨收入$37.5 $2.5 7.1 %$35.0 
___________
(1)沒有意義。
淨銷售額
截至2024年3月31日的十三週淨銷售額為6.381億美元，而截至2023年3月26日的十三週淨銷售額為6.767億美元，下降了3,860萬美元，下降了5.7％。與截至2023年3月26日的十三週相比，淨銷售額的下降是由平均銷售價格下降所致，這主要是由於交易下降以及銷售單位銷量同比持平的促銷活動。截至2024年3月31日的十三週內，外幣的變化與截至2023年3月26日的十三週相當。

銷售產品的成本
截至2024年3月31日的十三週內，產品銷售成本下降了3,870萬美元，至4.334億美元（佔淨銷售額的67.9％），下降了8.2％，而截至2023年3月26日的十三週為4.721億美元（佔淨銷售額的69.8％）。產品銷售成本的降低是由2022年第四季度以及整個2023年全年採取的各種成本削減措施所實現的節省，以及與截至2023年3月26日的十三週相比，大宗商品成本和入境運輸的通貨緊縮。 此外， 截至 2023 年 3 月 26 日的十三週包括在內 940 萬美元與我們在喬治亞州傑克遜的工廠發生的龍捲風相關的增量成本。

銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的十三週內，銷售、一般和管理費用增加了250萬美元，達到1.378億美元（佔淨銷售額的21.6％），增長了1.8％，而截至2023年3月26日的十三週為1.353億美元（佔淨銷售額的20.0％）。截至2024年3月31日的十三週的增長主要是由於員工相關成本（620萬美元）的增加，包括工資和激勵性薪酬。這些增長被較低的分銷和佣金成本（390萬美元）以及較低的重組相關成本（170萬美元）所部分抵消，因為我們在2022年和2023財年採取了行動，調整了製造足跡規模，以滿足預測的客户需求。

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重組費用（調整）
截至2024年3月31日的十三週內，重組費用為40萬美元，相當於截至2023年3月26日的十三週內40萬美元的重組（調整）。

利息支出
在截至2024年3月31日的十三週中，利息支出為1,410萬美元，而截至2023年3月26日的十三週為1,740萬美元，這是因為整個2023財年的強勁運營現金部分用於償還我們的循環信貸額度和定期貸款。

其他（收入）支出，淨額
截至2024年3月31日的十三週，其他收入淨額為30萬美元，與其他支出相當，在截至2023年3月26日的十三週中，扣除40萬美元。

所得税
我們在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週期間的税前簡要合併收入、所得税支出和有效税率如下：
十三週結束
（以百萬美元計，百分比除外）3月31日
2024		3月26日
2023
税前收入$49.0 $47.9 
所得税支出11.5 12.9 
有效税率23.5 %26.9 %

的有效所得税税率 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週，2023年3月26日分別為23.5％和26.9％。 兩個時期之間有效税率的淨下降主要是由於不同税率的司法管轄區的收益、歸屬股票的股票補償意外利益、州和地方所得税以及國外收益的遞延所得税負債的混合所致，但部分抵消了外國所得税收抵免的變化。

我們的實際所得税税率之間的差異 截至 2024 年 3 月 31 日的十三週，而美國21.0％的法定税率是由於州和地方所得税、具有抵消性税收抵免的外國收入和不可扣除的補償部分抵消的不利影響 股票補償意外收益 適用於税率不同的司法管轄區的既得股票和收益組合。

截至2023年3月26日的十三週內，我們的有效所得税税率之間的差額， 而美國21.0％的法定税率主要涉及州和地方所得税的不利變化、不可扣除的補償、具有抵消外國税收抵免的外國收入包含、外國納税申報表申報引起的變化、國外收入遞延納税義務的確認以及不同税率司法管轄區的收益組合。



流動性和資本資源
我們的營業收入由我們的子公司產生。我們的子公司向MasterBrand支付股息或進行其他分配的能力通常沒有任何限制，唯一的不同是我們的子公司在向我們提供資金之前必須履行財務義務，並且此類分紅受適用的當地法律的約束，並且可能受到包括我們的債務在內的其他合同安排條款的限制。我們定期盟友審查我們的品牌組合、製造和供應鏈足跡，並評估潛在的戰略交易以增加股東價值。但是，我們無法預測我們是否或何時會進行收購、合資或處置，也無法預測任何此類交易會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生什麼影響。我們的運營現金流、借款可用性和整體流動性受到某些風險和不確定性的影響，包括截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中題為 “風險因素” 的部分中描述的風險和不確定性。
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2022年11月18日，我們簽訂了一項為期5年、價值12.5億美元的信貸協議，其中包括7.5億美元的定期貸款和5億美元的循環信貸額度。2022年信貸協議由某些資產以及我們某些子公司的擔保作為擔保。

這些融資機制下的利率根據借款時的SOFR和我們的淨槓桿率而變化，淨槓桿率以我們的淨槓桿率與合併息税折舊攤銷前利潤的比率來衡量。淨槓桿率定義為合併總負債減去某些現金和現金等價物。合併息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的合併淨收益。截至2023年第二財季，首次借款時的淨槓桿率不能超過3.875比1.0，未來各個季度均向下調整，然後在2025年1月穩定在3.25比1.0。截至 2024 年 3 月 31 日，淨槓桿率不得超過3.5比1.0。利率範圍從SOFR加1.85％到SOFR加2.60％不等。我們還必須將最低利息覆蓋率維持在3.0比1.0。利息覆蓋率定義為合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比較。

我們的2022年信貸協議包含其他契約，根據對某些財務契約指標的衡量，這些契約限制或排除某些公司行動。這筆7.5億美元的定期貸款從2023年3月開始按季度需要分期付款。在截至2023年9月24日的十三週內，公司共支付了2810萬美元的定期貸款，其中包括2023年9月到期的470萬美元所需還款，以及未來三個季度中每個季度到期的2340萬美元所需攤還款。在2023財年第四季度或2024財年第一季度，截至目前，我們沒有額外支付任何定期貸款 2024 年 3 月 31 日 我們將預先支付2024年第二季度到期的下一季度預定款項。這些額外的攤銷款之所以成為可能，是因為產生了強勁的運營現金流，旨在減少未來的利息支出並提供財務靈活性。循環信貸額度已在2023財年第三季度全額支付。截至目前，循環信貸額度沒有未清餘額 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

截至2024年3月31日，公司遵守了2022年信貸協議中規定的所有財務契約，並預計在可預見的將來將保持合規狀態。

截至2024年3月31日，扣除遞延融資費用，我們有7.08億美元的未償第三方借款。將來我們可能還會承擔額外的債務。
現金流
以下是截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週的現金流摘要。
十三週結束
（以百萬美元計）
3月31日
2024		3月26日
2023
經營活動提供的淨現金
$18.7 $62.1 
用於投資活動的淨現金
(7.0)(2.7)
用於融資活動的淨現金
(7.1)(42.7)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響
0.4 (1.5)
現金和現金等價物的淨增長
$5.0 $15.2 

24
目錄
2024年第一季度，經營活動提供的淨現金為1,870萬美元，而2023年第一季度為6,210萬美元。經營活動提供的淨現金包括截至2024年3月31日的十三週的淨收入3,750萬美元，而截至2023年3月26日的十三週的淨收入為3,500萬美元。在2024年第一季度，應收賬款從2023財年末的低水平增加了2170萬美元，這要歸因於強勁的現金收款工作。2023年第一季度，我們的應收賬款減少了1410萬美元，這要歸因於我們在2023年全年收款流程的改善。在2024年第一季度，庫存變動為160萬美元，而2023年第一季度的庫存有利變動為2330萬美元。2022年，我們在上半年有意增加庫存，以減輕不確定和動盪的全球供應鏈環境的影響。2023年第一季度的良好庫存走勢反映了我們在當前供應鏈環境中為更有效地管理庫存水平所做的努力，這種努力一直持續到2024年第一季度。在截至2024年3月31日的十三週內，應付賬款的利潤為1,020萬美元，而在截至2023年3月26日的十三週中，由於採購水平的下降與庫存水平的降低，不利的應付賬款變動為1,690萬美元。2024年第一季度的應計費用和其他流動負債產生了2960萬美元的不利影響，而2023年第一季度的不利影響為1,460萬美元。這兩種不利影響主要是由與上一財年相關的年度激勵性薪酬支出推動的。

2024年第一季度用於投資活動的淨現金為700萬美元，而2023年第一季度用於投資活動的淨現金為270萬美元。同比增長是由於與去年相比資本支出增加。

在截至2024年3月31日的十三週內，用於融資活動的淨現金為710萬美元，而截至2023年3月26日的十三週內使用的現金為4,270萬美元。2023年第一季度包括3,960萬美元的外債淨還款，因為我們使用多餘的現金償還了循環信貸額度。2024年第一季度沒有償還任何債務。2024年第一季度還包括根據2023年第二季度批准的5000萬美元股票回購計劃進行的160萬美元股票回購.

我們認為，我們的現金和現金等價物餘額，以及來自運營現金流和信貸額度的可用現金，將足以滿足我們的典型需求，包括營運資金需求和預計資本支出。我們還認為，我們可以從資本市場獲得更多資金，為戰略計劃提供資金。

最近發佈的會計準則
正如我們未經審計的簡明合併財務報表附註2 “最近發佈的會計準則” 中所討論的那樣，我們最近發佈的會計公告沒有采用任何對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響的會計公告。

關鍵會計估計
我們按照公認會計原則編制簡明合併財務報表。這要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述了我們需要做出重大判斷的關鍵會計估計，這些估算可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響，這些估算包含在公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中。自公司最新年度報告發布以來，我們的關鍵會計估計或假設沒有重大變化。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中題為 “市場風險的定量和定性披露” 的部分中提供的信息沒有重大變化。

25
目錄

第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序。

我們的首席執行官兼首席財務官在評估了截至2024年3月31日（“評估日期”）的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性後得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們在根據《交易法》（1）提交或提交的報告中要求披露的信息，在委員會規則和表格規定的期限內，以及（2）將酌情收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

(b) 內部控制的變化。

在截至2024年3月31日的財政季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

26
目錄
第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
我們是訴訟的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。此外，其他事項，包括税務評估、審計、索賠和政府調查，以及涵蓋廣泛事項的訴訟，仍有待處理。無法預測未決行動的結果，而且，與任何此類問題一樣，這些行動的決定可能對我們不利。我們認為，這些行為有合理的辯護，這些行動不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，在適當的情況下，這些行動將受到激烈的質疑。因此，我們認為物質損失的可能性微乎其微。但是，此類問題存在固有的不確定性，可能會發生不利的裁決或其他事件。公司定期在銷售或製造我們產品的各個司法管轄區進行税務審計。將來，此類成本或不利的結果可能會對我們的合併經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。根據迄今為止的可用信息，並遵循以下規定，我們認為任何此類行動、評估、索賠、調查或程序均不具實質意義，這符合 “S-K法規第103項” 及其説明中使用的該術語的含義。

在對2018納税年度進行審計後，墨西哥税務管理局Tributaria管理局（“SAT”）發佈了金額約為5,490萬美元的税收評估 向我們的子公司Woodcrafters Home Products S.de R.L.de C.V. 追究其涉嫌未能繳納某些税款和及時出口某些商品。該公司對這些調查結果提出異議，國家税務總局於2024年1月11日宣佈其決定無效。為了防止國家税務總局對2018納税年度進行進一步審計，該公司已向位於新萊昂州蒙特雷的貿易和海關特別法院、聯邦行政法院外貿和輔助材料專業法庭提起訴訟，宣佈該廢除最終決定。我們預留了一筆與2018年納税年度審計相關的非實質性金額，作為我們對截至2024年3月31日和2023年12月31日可能負債的最佳估計。儘管根據目前已知的信息，我們無法確定地預測與2018納税年度或其他開放納税年度相關的任何未來審查的結果，但我們認為我們遭受額外損失的風險微乎其微，不可估計。

有關我們法律訴訟的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的附註13 “意外開支和應計損失”。


第 1A 項。風險因素

我們先前在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中第一部分第1A項中題為 “風險因素” 的部分中披露的風險因素沒有重大變化。
















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目錄


第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了有關公司或經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18 (a) (3) 條所定義的任何 “關聯買方” 在截至2024年3月31日的十三週內購買公司普通股的信息：

時期購買的股票總數
每股支付的平均價格 (2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的最大美元金額(1)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日— $— — $28,003,421 
2024 年 1 月 29 日至 2024 年 2 月 25 日— $— — $28,003,421 
2024 年 2 月 26 日至 2024 年 3 月 31 日104,000 $18.29 104,000 $26,101,150 
2024 年第一季度總計104,000 $18.29 104,000 
(1) 2023年5月9日，我們宣佈批准一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在二十四個月內由管理層酌情回購高達5000萬美元的MasterBrand普通股，用於一般公司用途。
(2) 每股支付的平均價格不包括已支付的佣金。

第 3 項。優先證券違約

沒有。


第 4 項。礦山安全披露

沒有。


第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的財政季度中，公司沒有任何董事或執行官 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。

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目錄
第 6 項。展品

此處以引用方式納入
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數字		描述表單日期
3.1
更正的 MasterBrand, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書，自 2023 年 8 月 7 日起生效
表格 10-Q 的當前報告
（文件編號 001-41545）		2023年8月9日
3.2
經修訂和重述的 MasterBrand, Inc. 章程，自 2022 年 12 月 14 日起生效
表格 8-K 的最新報告
（文件編號 001-41545）		2022年12月15日
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求對首席執行官進行認證

31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求對首席財務官進行認證

32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席執行官進行認證

32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席財務官進行認證

101.*
以下材料來自公司截至本季度的10-Q表季度報告 2024 年 3 月 31 日採用在線可擴展商業報告語言 (ixBRL) 格式：(i) 封面，(ii) 簡明合併收益表，(iii) 簡明合併收益表，(iv) 簡明合併資產負債表，(v) 簡明合併現金流量表，(vi) 簡明合併股權報表，以及 (vii) 簡明合併財務報表附註
104.*封面交互式數據文件（嵌入在 ixBRL 文檔中）
* 隨函提交或提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2024 年 5 月 8 日
MasterBrand, Inc.
（註冊人）
來自：/s/ R. David Banyard，Jr.
姓名： R. David Banyard，Jr
標題：總裁兼首席執行官
來自：/s/ 安德里亞·H·西蒙
姓名：安德里亞·H·西蒙
標題：執行副總裁兼首席財務官



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