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金州自來水公司會員2023-12-310001056903US-GAAP：家長會員2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員AWR：供水公用事業運營會員AWR: 金州自來水公司會員2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員AWR：供水公用事業運營會員AWR: 金州自來水公司會員2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員AWR: 金州自來水公司會員2024-03-310001056903US-GAAP：養老金計劃固定福利會員AWR：熊谷電氣服務公司會員2024-03-310001056903美國公認會計準則：環境問題成員AWR: 金州自來水公司會員2024-03-31awr: segment0001056903SRT：可報告法律實體會員AWR：供水公用事業運營會員AWR: 金州自來水公司會員2024-01-012024-03-310001056903AWR：電力服務公用事業運營會員SRT：可報告法律實體會員AWR：熊谷電氣服務公司會員2024-01-012024-03-310001056903AWR：合同服務會員AWR：美國各州公用事業服務會員SRT：可報告法律實體會員2024-01-012024-03-310001056903SRT: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q
 
（Mark One）
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
 
委員會檔案編號 001-14431 
美國各州水務公司公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
 
加利福尼亞 95-4676679
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （國税局僱主識別號）
東山麓大道 630 號聖迪馬斯加州91773-1212
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(909) 394-3600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
委員會檔案編號 001-12008 

根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股AWR紐約證券交易所
金州水務公司公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
加利福尼亞 95-1243678
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （國税局僱主識別號）
東山麓大道 630 號聖迪馬斯加州91773-1212
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(909) 394-3600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
不適用
不適用
不適用


用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去的 90 天內是否受此類申報要求的約束。
美國各州自來水公司是的
x
沒有¨
金州自來水公司是的
x
沒有¨
 
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
美國各州自來水公司是的
x
沒有¨
金州自來水公司是的
x
沒有 ¨

 用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：

美國各州自來水公司
大型加速過濾器x加速過濾器 ¨非加速過濾器¨規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
金州自來水公司
大型加速過濾器¨加速過濾器 ¨非加速過濾器x規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨

 用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）
美國各州自來水公司 是的 ☐沒有x
金州自來水公司 是的 ☐沒有x

截至2024年5月6日，美國州自來水公司的已發行普通股，無面值（“普通股”）數量為 37,228,883。截至 2024 年 5 月 6 日，所有 171金州自來水公司的已發行普通股（無面值）歸美國州水務公司所有。

金州水務公司符合10-Q表格一般指令（H）（1）（a）和（b）中規定的條件，因此提交本表格的部分內容是金州自來水公司的縮小披露格式。


美國各州自來水公司
和
金州自來水公司
表格 10-Q
 
索引


術語表
有關前瞻性陳述的信息
第一部分
財務信息
3
第 1 項：
財務報表
1
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的美國州自來水公司的合併資產負債表
2
 
截至2024年和2023年3月31日的三個月美國州自來水公司的合併收益表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月普通股股東權益變動綜合報表
 5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的美國州自來水公司合併現金流量表
6
 
金州自來水公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的資產負債表
7
 
金州自來水公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月收入表
9
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月普通股股東權益變動表
10
 
金州自來水公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月現金流量表
11
 
合併財務報表附註
12
第 2 項：
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項：
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項：
控制和程序
44
第二部分
其他信息
 
第 1 項：
法律訴訟
45
第 1A 項：
風險因素
45
第 2 項：
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
45
第 3 項：
優先證券違約
45
第 4 項：
礦山安全披露
45
第 5 項：
其他信息
46
第 6 項：
展品
47
 
簽名
49


術語表

本表格 10-Q 中使用的以下術語和縮略詞定義如下：
術語或縮略詞定義
華碩美國各州公用事業服務有限公司
自動取款機
市場上銷售計劃
AWR美國各州自來水公司
BSUS灣州公用事業服務有限責任公司
BVES熊谷電氣服務有限公司
COC資本成本
CPUC加州公用事業委員會
CWA
加州水協會
DDW飲用水司
歐洲貨幣單位翡翠海岸公用事業服務有限公司
環保局經濟價格調整
EPS每股收益
《交易法》經修訂的 1934 年《證券交易法》
FBWS布利斯堡水務公司
FRUS萊利堡公用事業服務有限公司
GAAP美利堅合眾國的公認會計原則
gpcd每天人均加侖
GSWC金州自來水公司
愛荷華州
投資者擁有的自來水公司
LCRI
鉛銅規則改進
MCBA修改後的成本平衡賬户
MCL最大污染水平
穆迪穆迪投資者服務
MWD南加州大都會水區
ODUSOld Dominion 公用事業服務有限公司
OEIS能源基礎設施安全辦公室
責任Old North 公用事業服務有限公司
PFAS全氟烷基物質
PFOA
全氟辛酸
PRUS帕圖森特河公用事業服務有限責任公司
PSUS帕爾梅託州公用事業服務有限公司
REA請求公平調整
註冊人美國各州自來水公司和金州自來水公司
SB參議院法案
秒證券交易委員會
SERP行政人員補充退休計劃
交換州水利項目
SWRCB州水資源控制委員會
TUSTerrapin 公用事業服務有限公司
美國美國
WCCM資本機制的水成本
WMP野火緩解計劃
温暖的水資源收入調整機制


有關前瞻性陳述的信息
本10-Q表格包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了我們的高級管理層目前對未來事件和財務業績的看法。這些陳述包括與我們的總體業務和行業有關的前瞻性陳述。包含 “期望”、“打算”、“相信”、“估計”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃” 等詞語的陳述以及具有未來或前瞻性質的類似陳述是指聯邦證券法或其他方面的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性的問題。因此，有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。我們認為，這些因素包括但不限於以下因素：
•監管機構或美國政府適用於水、廢水和電力公用事業運營的法律、法規和政策的影響；
•GSWC和BVES通過監管費率收回各自成本的能力，包括與應對氣候變化風險（例如加利福尼亞的乾旱和野火）相關的成本增加，與遵守水質法規有關的成本，以及通貨膨脹、供應鏈中斷和利率上升導致的運營和維護成本增加，同時面臨客户率增加的反對意見以及CPUC可能不願將所有此類成本轉嫁給客户；
•由於收回更換老化基礎設施的成本、應對氣候變化風險、遵守水質、可再生能源和温室氣體法規所需的費率上升，客户不滿意；
•我們在軍事基地提供服務的所有合同都是根據長期的固定價格合同向美國政府提供的，但須根據年度經濟價格進行調整；
•政府可隨時終止或暫停在軍事基地提供服務的所有合同；
•華碩可能會因其業務行為和政府採購法規和法規的遵守情況而受到政府審計或調查，這可能會導致罰款和處罰；
•GSWC和BVES可能因未能遵守適用於公用事業的法規而受到CPUC的審計和調查，包括未能遵守州和聯邦水質要求、野火緩解計劃、可再生能源立法、温室氣體法規和其他可能導致罰款和處罰的氣候相關法規；
•我們在競標軍事基地提供公用事業服務方面與其他公司競爭，這涉及估算成本和可能無法實現的潛在利潤；
•水質和廢水質量法規對軍事基地的影響;
•資產或業務收購可能不會產生預期的收益；
•氣候變化和極端天氣事件的影響，包括乾旱、風暴、強風事件、野火、山洪暴發和其他自然災害，以及它們可能對我們的運營產生的影響；
•我們在受監管的公用事業中的資產受到市政當局和其他政府分支機構的譴責；
•獲得和遵守特許經營協議條款的成本增加；
•損害我們的聲譽或負面宣傳可能會導致監管監督或制裁的加強；
•法律和行政訴訟、和解、調查和索賠的費用和影響；
•我們有能力將運營和維護成本控制在我們軍事基地合同中核準的費率或估計的金額範圍內；
•COVID-19 等流行病和其他事件的爆發可能會在全地區、全州、全國甚至全球範圍內造成混亂，這可能會影響我們的業務、運營、現金流或財務業績；
•私有財產損失、參與發電、輸電和配電、處理危險材料和設備以及緊鄰公用事業建設和維護業務的僱員和公眾受傷的固有風險；
•地下水污染的影響，以及污染導致的地下水處理成本增加，水質監管和污染物減緩措施的加強；
•發生保險未涵蓋的損失或無法按利率收回的損失的風險；
•由於天氣波動、氣候變化和其他不可控制的因素，供水是否充足；


•節水工作可能對GSWC的運營和所產生的成本產生的影響；
•加州電力和天然氣價格的變化；
•未能對財務和會計事項作出準確的估計；
•影響我們業務的會計、公用事業、環境和税收法律法規的變化；
•投資和其他資產公允價值的變化；
•受聘協助我們在軍事基地履行合同服務的分包商的業績；
•美國政府的報銷不完整或延遲，以及CPUC延遲就受監管的公用事業費率做出決定，這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響；
•我們對我們的業務、員工、客户和供應商至關重要的關鍵資產、人員和數據的人身安全；
•可能幹擾運營和關鍵信息技術系統的網絡安全事件，導致無法向客户提供服務，丟失對運營至關重要的財務和其他信息，以及我們的客户、員工和供應商的機密信息泄露；
•我們吸引、留住、培訓、激勵、培養和過渡關鍵員工的能力；
•我們的員工未能保持所需的認證和執照或未能完成所需的合規培訓；
•利率的變化以及我們在合理條件下借款和進入銀行和資本市場的能力；
•通貨膨脹和供應鏈中斷對我們的運營成本和資本成本的影響，這些成本和資本成本可能無法通過受監管公用事業的費率和軍事基地的經濟價格調整來收回；
•融資工作的結果，包括以優惠條件獲得融資的能力，這可能會受到各種因素的影響，包括信用評級、利率波動、債務契約和條件的遵守情況、延遲收到CPUC的一般利率案例決定以及總體市場和經濟狀況；
•信用評級機構為下調AWR或GSWC的信用評級或將這些評級置於負面前景而採取的行動；
•我們為運營所需的鉅額資本支出提供資金的能力，這些支出正在增加；
•我們普通股價格的波動；
•股票和固定收益證券的市場價格下跌以及由此產生的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的現金資金需求；
•我們依靠子公司的現金流來履行我們的財務義務和支付普通股股息；
•我們在加利福尼亞的業務的地理集中度；以及
•在 “項目1A” 標題下描述的其他風險和不確定性。我們向美國證券交易委員會提交的10-K表格中的 “風險因素”。
儘管根據我們目前對業務和運營的瞭解，我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與我們的預期存在重大差異。您在本10-Q表格中閲讀的任何前瞻性陳述以及此處以引用方式納入的信息都反映了我們截至各自日期的觀點，並受這些以及與我們的運營、經營業績、增長戰略和流動性相關的其他風險、不確定性和假設的影響。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，並應仔細考慮本10-Q表格中列出的所有因素以及此處以引用方式納入的信息，這些信息可能導致實際業績有所不同。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則註冊人明確表示沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

目錄
第一部分
第 1 項。財務報表
普通的
根據美國證券交易委員會的規章制度，此處包含的基本財務報表由註冊人編制，未經審計。
根據這些細則和條例，通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，所有調整都已作出，包括正常經常性項目和公允説明中期業績所需的估計數。
建議將這些財務報表與美國州水務公司及其全資子公司金州水務公司最新的10-K表年度報告中的財務報表及其附註一起閲讀。
歸檔格式
美國各州自來水公司（“AWR”）是金州水務公司（“GSWC”）、熊谷電氣服務有限公司（“BVES”）和美國州公用事業服務公司及其子公司（“華碩”）的母公司。
這份10-Q表季度報告是由兩個獨立的註冊人提交的合併報告：AWR和GSWC。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註1和 “項目2” 中標題為 “一般” 的標題。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”除非另有説明，否則本報告中提及的 “註冊人” 均指AWR和GSWC。GSWC對本報告中包含的信息不作任何陳述，但對本報告中的信息不作任何陳述。

1
目錄
美國各州自來水公司
合併資產負債表
資產
（未經審計）

（以千計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
不動產、廠房和設備  
受監管的公用事業工廠，按成本計算$2,525,055 $2,476,509 
非公用事業財產，按成本計算41,236 40,243 
總計2,566,291 2,516,752 
減去-累計折舊
(632,597)(624,472)
不動產、廠房和設備淨額1,933,694 1,892,280 
其他房地產和投資  
善意1,116 1,116 
其他房地產和投資44,896 42,932 
其他財產和投資總額46,012 44,048 
流動資產  
現金和現金等價物17,007 14,073 
應收賬款——客户（減去美元可疑賬款備抵金）3,6402024 年和 $3,537在 2023 年）
28,897 34,250 
未開票的應收賬款24,733 23,516 
來自美國政府的應收賬款（注2）43,153 49,306 
其他應收賬款（減去可疑賬款備抵金美元）53在 2024 年和 2023 年）
4,492 6,340 
材料和用品16,225 17,574 
監管資產——流動44,652 45,144 
預付款和其他流動資產11,777 5,819 
合約資產（注2）14,155 9,956 
流動資產總額205,091 205,978 
其他資產  
未開票收入——來自美國政府的應收賬款（注2）5,933 4,886 
來自美國政府的應收賬款（注2）41,420 42,183 
合約資產（注2）329 4,422 
經營租賃使用權資產 7,452 7,982 
監管資產 34,040 25,585 
其他18,925 18,758 
其他資產總額108,099 103,816 
總資產$2,292,896 $2,246,122 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。



2
目錄
美國各州自來水公司
合併資產負債表
資本和負債
（未經審計）
（以千計，股票數量除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資本化  
普通股， 不面值
已授權： 60,000,000股份
出類拔萃： 37,228,8832024 年的股票以及 36,980,6122023 年的股票
$280,377 $263,179 
留存收益520,116 512,930 
普通股股東權益總額800,493 776,109 
長期債務575,530 575,555 
資本總額1,376,023 1,351,664 
流動負債  
應付給銀行的票據43,000 42,000 
長期債務——當前358 353 
應付賬款69,584 68,705 
應繳所得税5,105 492 
其他應計税款12,581 14,654 
應計員工費用18,428 14,738 
應計利息9,003 8,607 
合同負債（附註2）653 1,352 
經營租賃負債1,788 1,856 
按公允價值購買權力合約衍生品（注5）6,168 2,360 
其他11,909 11,506 
流動負債總額178,577 166,623 
其他積分  
應付給銀行的票據294,500 291,500 
施工預付款69,468 67,431 
建築援助捐款——淨額152,026 151,414 
遞延所得税166,027 161,577 
監管負債1,123 1,222 
未攤銷的投資税收抵免993 1,011 
應計養老金和其他退休後福利33,504 32,652 
經營租賃負債 6,138 6,619 
其他14,517 14,409 
其他學分總計738,296 727,835 
承付款和或有開支（注9）
總資本和負債$2,292,896 $2,246,122 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
美國各州自來水公司
合併收益表
在結束的三個月中
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
（以千計，每股金額除外）20242023
營業收入  
水$90,265 $112,712 
電動12,205 12,904 
訂約服務32,781 35,807 
總營業收入135,251 161,423 
運營費用  
購買的水13,761 14,304 
為抽水而購買的電力2,832 2,354 
地下水產量評估4,854 3,833 
為轉售而購買的電力4,332 4,986 
供應成本平衡賬户(608)11,566 
其他操作9,623 10,116 
行政和一般事務25,347 23,547 
折舊和攤銷10,722 11,203 
保養3,225 3,150 
財產税和其他税6,487 6,295 
華碩建築15,702 18,904 
運營費用總額96,277 110,258 
營業收入38,974 51,165 
其他收入和支出  
利息支出(12,855)(9,481)
利息收入2,070 1,864 
其他，淨額2,342 1,611 
其他收入和支出總額，淨額(8,443)(6,006)
所得税支出前的收入30,531 45,159 
所得税支出7,396 10,752 
淨收入$23,135 $34,407 
加權平均已發行普通股數量37,030 36,968 
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 
攤薄後股票的加權平均數37,107 37,047 
全面攤薄後的每股普通股收益$0.62 $0.93 
每股普通股支付的股息$0.4300 $0.3975 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
美國各州自來水公司
合併變動報表
在普通股股東權益中
（未經審計）



截至2024年3月31日的三個月
 普通股 
 數字  
 的 已保留 
（以千計）股份金額收益總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額36,981 $263,179 $512,930 $776,109 
添加：    
淨收入23,135 23,135 
通過市場計劃發行普通股，扣除發行成本
22815,584 15,584 
根據股票薪酬計劃發行普通股20— — 
股票薪酬，扣除從員工預扣的與淨股結算相關的股票中繳納的税款（註釋4）1,570 1,570 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權44 44 
扣除： 
普通股分紅15,905 15,905 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權44 44 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額37,229$280,377 $520,116 $800,493 

截至2023年3月31日的三個月
 普通股 
 數字  
 的 已保留 
（以千計）股份金額收益總計
截至2022年12月31日的餘額36,962 $260,158 $449,391 $709,549 
添加：    
淨收入34,407 34,407 
根據股票薪酬計劃發行普通股14— — 
股票薪酬，扣除從員工預扣的與淨股結算相關的股票中繳納的税款（註釋4）1,587 1,587 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權47 47 
扣除： 
普通股分紅14,695 14,695 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權47 47 
截至2023年3月31日的餘額36,976$261,792 $469,056 $730,848 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
美國各州自來水公司
合併現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
 三個月已結束
三月三十一日
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：  
淨收入$23,135 $34,407 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷10,885 11,572 
可疑賬款準備金352 458 
遞延所得税和投資税收抵免2,731 (3,286)
股票薪酬支出2,505 2,254 
信託投資的收益
(2,070)(1,630)
其他 — 淨額128 (71)
資產和負債的變化：  
應收賬款-客户5,001 4,455 
未開票的應收賬款(2,264)(3,115)
其他應收賬款1,848 824 
來自美國政府的應收賬款6,916 (5,842)
材料和用品1,349 (1,659)
預付款和其他資產(5,773)(5,656)
合同資產(106)1,509 
監管資產/負債(2,234)(35,863)
應付賬款(3,071)(8,542)
應收/應付所得税4,615 12,873 
合同負債(699)(343)
應計養老金和其他退休後福利693 1,020 
其他負債1,870 3,599 
提供的淨現金（已使用）
45,811 6,964 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(47,550)(49,337)
其他投資活動136 172 
提供的淨現金（已使用）
(47,414)(49,165)
來自融資活動的現金流：  
普通股發行的收益，扣除發行成本16,088 — 
建築援助預付款和捐款的收據2,332 2,064 
建築預付款的退款(752)(712)
償還長期債務(115)(109)
發行長期債務的收益，扣除發行成本— 129,665 
應付給銀行的票據的淨變動4,000 (77,000)
已支付的股息(15,905)(14,695)
其他籌資活動(1,111)(883)
提供的淨現金（已使用）
4,537 38,330 
現金和現金等價物的淨變化2,934 (3,871)
現金和現金等價物，期初14,073 5,997 
現金和現金等價物，期末$17,007 $2,126 
非現金交易：
公用事業電廠投資的應計應付賬款$38,435 $29,746 
由開發商安裝並轉讓的財產$2,210 $364 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
金州自來水公司
資產負債表
資產
（未經審計）
（以千計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
公用事業工廠   
公用事業設備，按成本計算$2,321,389 $2,278,669 
減去-累計折舊
(549,706)(543,135)
網絡公用事業工廠1,771,683 1,735,534 
其他房地產和投資42,447 40,480 
流動資產  
現金和現金等價物7,470 3,195 
應收賬款——客户（減去美元可疑賬款備抵金）3,4572024 年和 $3,394在 2023 年）
25,736 31,018 
未開票的應收賬款15,199 17,185 
其他應收賬款（減去可疑賬款備抵金美元）53在 2024 年和 2023 年）
3,146 4,301 
公司間應收賬款1,223 380 
應向母公司繳納的所得税— 222 
材料和用品7,679 7,380 
監管資產——流動44,434 44,007 
預付款和其他流動資產8,330 4,544 
流動資產總額113,217 112,232 
其他資產  
經營租賃使用權資產 7,300 7,796 
監管資產8,237 2,944 
其他17,175 17,169 
其他資產總額32,712 27,909 
總資產$1,960,059 $1,916,155 

附註是這些財務報表的組成部分。
7
目錄
金州自來水公司
資產負債表
資本和負債
（未經審計）
（以千計，股票數量除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資本化  
普通股， 不面值：
已授權： 1,000股份
出類拔萃： 1712024 年和 2023 年的股票
$372,511 $370,909 
留存收益350,672 332,919 
普通股股東權益總額723,183 703,828 
長期債務540,709 540,738 
資本總額1,263,892 1,244,566 
流動負債  
長期債務——當前358 353 
應付賬款55,263 55,488 
其他應計税款10,328 12,658 
應計員工費用14,140 11,502 
應計利息7,561 7,508 
應付給父母的所得税3,040 — 
經營租賃負債 1,650 1,725 
其他11,123 10,715 
流動負債總額103,463 99,949 
其他積分  
應付給銀行的票據164,000 150,000 
施工預付款69,448 67,411 
建築援助捐款——淨額152,026 151,414 
遞延所得税151,506 147,458 
監管負債1,123 1,222 
未攤銷的投資税收抵免993 1,011 
應計養老金和其他退休後福利33,131 32,309 
經營租賃負債 6,125 6,568 
其他14,352 14,247 
其他學分總計592,704 571,640 
承付款和或有開支（注9）
總資本和負債$1,960,059 $1,916,155 
 
附註是這些財務報表的組成部分。
8
目錄
金州自來水公司
收入表
在結束的三個月中
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
營業收入  
水$90,265 $112,712 
總營業收入90,265 112,712 
運營費用  
購買的水13,761 14,304 
為抽水而購買的電力2,832 2,354 
地下水產量評估4,854 3,833 
供應成本平衡賬户(17)12,625 
其他操作6,580 7,271 
行政和一般事務16,977 15,381 
折舊和攤銷9,034 9,606 
保養1,828 1,960 
財產税和其他税5,249 5,139 
運營費用總額61,098 72,473 
營業收入 29,167 40,239 
其他收入和支出  
利息支出(9,392)(6,922)
利息收入1,511 1,428 
其他，淨額2,332 1,628 
其他收入和支出總額，淨額(5,549)(3,866)
所得税支出前的收入23,618 36,373 
所得税支出5,824 8,910 
淨收入$17,794 $27,463 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
目錄
金州自來水公司
變更聲明
在普通股股東權益中
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
 普通股 
 數字  
 的 已保留  
（以千計，股票數量除外）股份金額收益總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額171$370,909 $332,919 $703,828 
添加：    
淨收入17,794 17,794 
股票薪酬，扣除從員工預扣的與淨股結算相關的股票中繳納的税款（註釋4） 1,561 1,561 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權41 41 
扣除： 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權41 41 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額171 $372,511 $350,672 $723,183 

截至2023年3月31日的三個月
 普通股 
 數字  
 的 已保留 
（以千計，股票數量除外）股份金額收益總計
截至2022年12月31日的餘額170$358,123 $285,783 $643,906 
添加：    
淨收入27,463 27,463 
向母公司發行普通股110,000 10,000 
股票薪酬，扣除從員工預扣的與淨股結算相關的股票中繳納的税款（註釋4） 1,603 1,603 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權44 44 
扣除： 
普通股分紅24,700 24,700 
未以現金支付的股票獎勵的股息等價權44 44 
截至2023年3月31日的餘額171 $369,770 $288,502 $658,272 

附註是這些財務報表的組成部分。
10
目錄
金州自來水公司
現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
 
 三個月已結束
三月三十一日
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：  
淨收入$17,794 $27,463 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷9,167 9,947 
可疑賬款準備金282 420 
遞延所得税和投資税收抵免2,460 (4,348)
股票薪酬支出2,425 2,190 
信託投資的收益
(2,070)(1,630)
其他 — 淨額91 (105)
資產和負債的變化：  
應收賬款-客户5,000 3,990 
未開票的應收賬款1,986 1,607 
其他應收賬款1,155 405 
材料和用品(299)(218)
預付款和其他資產(3,337)(3,380)
監管資產/負債(3,935)(34,059)
應付賬款(3,064)(7,831)
公司間應收賬款/應付賬款(843)1,077 
應收/應向父母繳納的所得税3,262 12,086 
應計養老金和其他退休後福利667 1,004 
其他負債251 2,259 
提供的淨現金（已使用）
30,992 10,877 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(41,278)(42,005)
其他投資活動136 171 
提供的淨現金（已使用）
(41,142)(41,834)
來自融資活動的現金流：  
向AWR（母公司）發行普通股的收益
— 10,000 
建築援助預付款和捐款的收據2,332 2,064 
建築預付款的退款(752)(712)
償還長期債務(115)(109)
發行長期債務的收益，扣除發行成本— 129,665 
公司間借款的淨變動— (84,000)
應付給銀行的票據的淨借款
14,000 — 
已支付的股息— (24,700)
其他籌資活動(1,040)(808)
提供的淨現金（已使用）
14,425 31,400 
現金和現金等價物的淨變化4,275 443 
現金和現金等價物，期初3,195 370 
現金和現金等價物，期末$7,470 $813 
非現金交易：
公用事業電廠投資的應計應付賬款$36,304 $28,363 
由開發商安裝並轉讓的財產$2,210 $364 

附註是這些財務報表的組成部分。
11
目錄
美國各州自來水公司和子公司
和
金州自來水公司
合併財務報表附註
（未經審計）




注意事項 1 — 重要會計政策摘要
 
操作性質：美國各州自來水公司（“AWR”）是金州自來水公司（“GSWC”）、熊谷電氣服務公司（“BVES”）和美國州公用事業服務公司（“華碩”）（及其子公司福特布利斯水務公司（“FBWS”）、Old Dominion Utility Services, Inc.（“ODUS”）、Terrapin Utility Services, Inc.（“ODUS”）的母公司.（“TUS”）、帕爾梅託州公用事業服務有限公司（“PSUS”）、Old North 公用事業服務有限公司（“ONUS”）、翡翠海岸公用事業服務公司（“ECUS”）、萊利堡公用事業服務有限公司（“FRUS”）、灣州公用事業服務有限責任公司（”BSUS”）和帕塔克森特河公用事業服務有限責任公司（“PRUS”）。AWR 及其子公司可以統稱為 “公司”。AWR 通過其全資子公司提供服務 一百萬裏面的人 十各州。
GSWC和BVES都是加利福尼亞的公用事業。GSWC在加利福尼亞州從事水資源的購買、生產、分銷和銷售，供應量約為 264,200客户連接。BVES 在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的幾個山區社區配送電力，服務量約為 24,800客户連接。加州公用事業委員會（“CPUC”）對GSWC和BVES的業務進行監管，包括房地產、費率、服務、設施以及GSWC、BVES及其關聯公司之間的交易。
華碩通過其全資子公司經營、維護和執行最初在美國各軍事基地的供水和/或廢水系統的施工活動（包括更新和更換基本建設工作） 50-與美國政府簽訂的年度固定價格合同，以及 一15-與美國政府簽訂的為期一年的合同。這些合同每年都要進行經濟價格調整和修改，以適應情況的變化、法律和法規的變化以及軍事基地新建設施的合同價值的增加。華碩還不時作為分包商或根據任務訂單協議在軍事基地提供建築服務。
2023 年 8 月和 9 月，華碩與美國政府簽訂了新的服務合同 二2024 年 4 月開始行動的軍事基地。過渡期結束後，華碩已開始在馬裏蘭州帕圖森特河海軍航空站運營供水和污水處理公用事業系統 50根據一項與美國政府和馬薩諸塞州科德角聯合基地簽訂的為期一年的私有化合同 15-與美國政府簽訂的為期一年的合同。運營開始於 帕塔克森特河海軍航空站2024 年 4 月 1 日。該合約的價值估計約為 $349超過一百萬 50-一年期，受庫存調整和年度經濟價格調整的影響。科德角聯合基地的行動於 2024 年 4 月 15 日開始。 根據該合同，華碩將通過美國政府每年發佈的任務令來完成工作 15-一年期限不超過華碩的最大價值 $75.0百萬美元將隨着任務訂單的發佈而進行調整。2024 年 4 月，美國政府授予了任務訂單的價值為 $4.1百萬向華碩提供科德角聯合基地供水和廢水系統的第一年運營、維護、更新和更換服務。
CPUC對AWR或華碩或其任何全資子公司提供的運營、費率或服務沒有直接的監管監督。
演示基礎:合併財務報表及其附註在下列機構提交的合併報告中列報 二單獨的註冊人：AWR 和 GSWC。除非另有説明，否則本報告中提及的 “註冊人” 均指AWR和GSWC。AWR擁有GSWC、BVES和華碩的所有已發行普通股。華碩擁有其子公司的所有已發行股權。AWR的合併財務報表包括AWR及其子公司的賬目。這些財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。公司間交易和餘額已在AWR合併財務報表中刪除。
根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，此處包含的合併財務報表由註冊人編制，未經審計。2023年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。合併財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。管理層認為，所有調整都已作出，這些調整包括正常、經常性項目和公允陳述中期業績所需的估計數。建議將這些合併財務報表與向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

12
目錄
關聯方和公司間交易: GSWC、BVES和華碩相互提供和/或接受來自其母公司AWR的各種支持服務。GSWC使用CPUC批准的分配係數向其附屬公司BVES和華碩分配某些公司辦公室的管理和一般費用。GSWC向BVES分配了公司辦公室的行政和一般費用 $936,000和 $1.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。GSWC還向華碩分配了公司辦公室的行政和一般費用 $1.6百萬和美元1.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。此外，如下所述 流動性和融資活動，根據AWR的信貸額度，AWR向華碩借款並提供資金以支持其運營。

流動性和融資活動: 2024年2月27日，AWR與第三方銷售代理商簽訂了股權分配協議，根據該協議，AWR可以不時自行決定通過市場上市（“ATM”）發行計劃發行和出售其普通股，總髮行價最高為美元200超過一百萬 三-期限為一年，根據AWR在S-3表格上的有效貨架註冊聲明。AWR打算在扣除此類銷售和發行費用的佣金後，將這些銷售的淨收益用於一般公司用途，包括但不限於償還其子公司的債務和股權出資。在 2024 年第一季度，AWR 售出 227,981通過該自動櫃員機發行計劃發行普通股並籌集了$的收益16.2百萬，扣除 $247,000根據股權分配協議條款支付的佣金。AWR 還產生了美元643,000其他費用，主要是建立該自動櫃員機提供計劃的法律和其他費用。2024年第一季度籌集的淨收益用於償還AWR下的未償借款’s 信貸額度。 截至 2024 年 3 月 31 日，大約 $183.5根據自動櫃員機發行計劃，仍有100萬個可供出售。
2023 年 6 月，AWR 和 GSWC 分別簽訂了信貸協議，期限為 五年由銀行和金融機構辛迪加提供。這兩項信貸協議都將在2028年6月到期。信貸協議目前為AWR和GSWC提供無抵押循環信貸額度，借款能力為美元165.0百萬和美元200.0分別為百萬。根據信貸協議的條款，AWR和GSWC的借貸能力目前可能會擴大到額外的美元60.0百萬和美元75.0分別為百萬美元，須經貸款人批准。
AWR的信貸額度主要用於向AWR（母公司）和華碩提供支持。截至2024年3月31日，AWR在其信貸額度下的未償借款130.5在AWR的合併資產負債表上，百萬美元已被歸類為非流動負債。GSWC的信貸額度為其水務業務提供支持，被CPUC視為短期債務安排。因此，根據CPUC的要求，GSWC信貸額度下的借款必須在一段時間內全額還清 24-一個月期限之後，GSWC可以再次根據信貸額度進行借款。GSWC的下一個回報期將於2025年6月結束。因此，GSWC在其信貸額度下的未償借款 $164.0截至2024年3月31日，百萬美元在GSWC的資產負債表上被歸類為非流動負債。
BVES有單獨的循環信貸額度，沒有母公司擔保，以支持其電力運營和資本支出，目前的借款能力為美元65.0百萬。目前，信貸協議為BVES提供了將該融資機制的借貸能力再增加1美元的選擇10.0百萬，尚待貸款人批准。CPUC將BVES的循環信貸額度視為短期債務安排。因此，根據CPUC的要求，該信貸額度下的借款必須在一段時間內全額還清 24-一個月期限之後，BVES可以再次根據信貸額度進行借款。BVES信貸額度的還款期將於2024年8月結束。因此，美元43.0截至2024年3月31日，在AWR的合併資產負債表中，BVES信貸額度下未償還的百萬美元已歸類為流動負債。
最近的會計聲明： 2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了《2023-07 年會計準則更新》 （分部報告：對可報告的分部披露的改進）。 新準則主要通過加強對重要分部支出的披露，加強了應申報分部的披露，並擴大了年度和中期合併財務報表中應申報分部的披露要求。註冊人目前正在評估該準則對其分部披露的影響，並將採用截至2024年12月31日止年度和2025年開始的過渡期的10-K表年度報告中更新的會計指導。


13
目錄

注意事項 2 — 收入
註冊人的大部分收入來自與客户簽訂的合同，包括其在GSWC和BVES的受監管公用事業公司的基於費率的收入。 根據ASC 853的規定，華碩最初與美國政府簽訂的固定價格長期合同被視為服務特許安排， 服務會議會話安排。華碩的軍事基地合同主要包括 50-年度合同和 一15-與美國政府簽訂的為期一年的合同。因此，這些合同下的服務在主題606項下核算—來自與客户簽訂合同的收入， 而且水和/或廢水系統未在註冊人的資產負債表上記錄為財產、廠房和設備。
儘管GSWC和BVES擁有多元化的住宅、商業、工業和其他客户羣，但來自住宅和商業客户的收入通常約佔 90%佔水電總收入的百分比。華碩的大部分收入來自美國政府。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按細分市場劃分的客户合同收入分類如下：
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20242023
水：
基於關税的收入$84,661 $100,541 
CPUC 批准的附加費（成本回收活動）547 317 
其他582 737 
與客户簽訂合同的水收入85,790 101,595 
WRAM 欠收/（過度）收款（另類收入計劃）
4,475 11,117 
水資源總收入 (1)
90,265 112,712 
電動：
基於關税的收入12,673 13,063 
CPUC 批准的附加費（成本回收活動）74 149 
與客户簽訂合同的電力收入12,747 13,212 
BRRAM 欠收/（過度）收款（另類收入計劃）(542)(308)
電力收入總額12,205 12,904 
合同服務：
水 21,567 22,488 
廢水11,214 13,319 
合同服務收入來自與客户簽訂的合同32,781 35,807 
AWR 總收入$135,251 $161,423 
(1) 截至2023年3月31日的三個月，水資源收入包括約美元30百萬，這是CPUC於2023年4月發佈的關於GSWC一般利率案例的擬議決定（注3）的結果，這是2022年全年追溯性新利率的影響。
完全與華碩相關的美國政府應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同負債的期初和期末餘額如下：
（以千美元計）2024年3月31日2023年12月31日
未開單應收賬款$13,854 $9,693 
來自美國政府的應收賬款$84,573 $91,489 
合同資產$14,484 $14,378 
合同負債$653 $1,352 
來自美國政府的未開票應收賬款和應收賬款是指應收款，其中付款權僅受時間推移的限制。
合同資產-合同資產是華碩的資產，由在建建築項目中確認的未開票收入組成，其中付款權取決於時間的推移以外的其他因素。將該資產歸類為流動資產或非流動資產的依據是華碩預計向這些金額開具賬單的時機。
14
目錄
合同負債——合同負債是華碩的負債，包括超過確認收入的賬單。將該負債歸類為流動負債或非流動負債是基於華碩預計確認收入的時機。截至2024年3月31日的三個月（期初包含在合同負債中）的收入並不大。在截至2024年3月31日的三個月中，從前幾個時期履行的履約義務中確認的合同服務收入也不大。
截至2024年3月31日，AWR的剩餘履約義務總額為美元，全部來自合同服務領域4.0十億。華碩預計將在每項義務的剩餘期限內確認這些剩餘履約義務的收入 合同， 其範圍從 15到 50年份。為方便美國政府，與美國政府的每份合同都可以在合同期限結束之前全部或部分終止。
注意事項 3 — 監管事宜
根據費率監管企業的會計原則，GSWC和BVES記錄監管資產，這些資產代表將來可能通過費率制定流程從客户那裏收回產生的費用，以及監管負債，後者代表未來可能的退款，將通過費率制定過程記入客户賬户。截至 2024 年 3 月 31 日，GSWC 和 BVES 的收入約為 $62.8數百萬的監管負債，扣除監管資產，不計入應計賬面成本。在這筆金額中，(i) $73.7百萬的監管機構y 負債 是由於2017年12月頒佈的《減税和就業法》下較低的聯邦所得税税率而產生的超額遞延所得税，將退還給客户，（ii) $5.6百萬的淨監管資產與流轉的遞延所得税有關，包括遞延所得税監管負債產生的遞延所得税總額部分，(iii) $3.7百萬的淨監管負債與註冊人養老金和其他退休債務（不包括雙向養老金餘額賬户）中的超額資金狀況有關，以及（iv）美元6.2數百萬的監管資產與CPUC授權的備忘錄賬户有關，用於追蹤BVES購買力合同在合同期限內的未實現收益和虧損。其餘部分與不提供或產生賬面費用的其他項目有關。
監管資產是指GSWC和/或BVES所產生的成本，它們已經收到或預計將在未來獲得利率回升。在確定其他時期確認成本的可能性時，GSWC和BVES會考慮監管規則和決定、過去的做法以及其他表明是否有可能復甦的事實或情況。如果CPUC確定GSWC或BVES的部分監管資產無法按客户利率收回，則適用的公用事業公司必須確定其是否遭受了資產減值，需要減記資產的價值。監管資產被每個利率制定區域內的監管負債所抵消。預計在未來十二個月內收取或退還的款項已按利率制定領域歸類為流動資產和流動負債。 合併資產負債表中包含的監管資產，減去監管負債如下：
（千美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
GSWC
2022/2023 年一般費率案例備忘錄賬户（未開票收入）$50,010 $52,795 
水資源收入調整機制，扣除經修改的成本平衡賬户47,529 41,545 
資產報廢債務7,258 7,099 
流轉的遞延所得税，淨額4,348 3,190 
低收入率援助餘額賬户6,846 5,763 
其他監管資產10,600 10,661 
超額遞延所得税(69,878)(70,189)
養老金和其他退休後債務 (4,861)(4,867)
其他監管負債(304)(268)
總GSWC$51,548 $45,729 
BVES
衍生工具備忘錄賬户（注5）6,168 2,360 
野火緩解和其他與防火相關的費用備忘錄18,638 17,716 
電力供應成本調整機制
2,268 2,583 
其他監管資產7,795 7,697 
其他監管負債(8,848)(6,578)
總AWR$77,569 $69,507 
公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表中包含的合併財務報表及其附註中討論了監管事項。以下討論的重點是自2023年12月31日以來的重大事項和事態發展。
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目錄
水務一般税率案例和2022/2023年一般費率案例備忘錄賬目：
2023 年 6 月，CPUC 在 GSWC 中通過了一項最終決定’適用於其所有水域及其總辦公室的通用費率案例申請，該案例確定了2022-2024年的新水費率。批准的新費率可追溯至2022年1月1日。收到最終決定後，GSWC申請實施新的2023年加息，該加息措施於2023年7月31日生效。由於水費一般費率案遲遲未完成，截至2022年12月31日的年度向客户開具的水收入以及 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 7 月 30 日期間以 2021 年採用的費率為基礎。GSWC 已獲授權創建 一般利率案例備忘錄，用於跟蹤2021年採用的利率與CPUC為未來複蘇而批准的2022年和2023年利率之間的收入差異。2023 年 10 月，實施了附加費以彌補累積的追溯費率差異 36月。截至2024年3月31日，累計總金額為 $50.0在GSWC記錄為追溯水收入的監管資產的一般費率案例備忘錄賬户中，收款不足了100萬英鎊。
另類收入計劃：
GSWC記錄了其向供水客户開具的賬單與CPUC使用水收入調整機制（“WRAM”）和CPUC批准的修改成本平衡賬户（“MCBA”）授權的賬單之間的差額。WRAM的超額或不足收取與相應利率制定區域的MCBA超額或不足的收款相加，目前的空頭利息 90-日商業票據利率。
截至2024年3月31日，GSWC的總淨監管資產為美元47.5百萬，也就是 由 $ 組成50.0WRAM 賬户中有 100 萬美元未收款，還有一美元2.5MCBA賬户中的超額收款。在截至2024年3月31日的三個月中，GSWC在WRAM/MCBA賬户中記錄的額外淨欠款約為美元8.0百萬美元，這主要是由於用水量低於一般費率案例裁決中批准的用水量。2024年3月15日，GSWC提交了一封通知書，要求收回2024年之前的所有WRAM/MCBA餘額。附加費於 2024 年 5 月 1 日生效。
根據替代收入計劃會計指南的要求，GSWC必須在其中收取其WRAM餘額 24在記錄收款不足的年份之後的幾個月。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不據估計，WRAM大量不足 24一個月的期限。
BVES 監管資產：
野火緩解和其他與防火相關的費用備忘錄賬户
CPUC通過了旨在增強架空電力線消防安全的法規。這些法規包括增加電力線周圍的最低間隙。BVES獲準在火災風險預防備忘錄賬户中跟蹤執行法規產生的增量成本，以便在未來的通用費率案例中獲得成本回收。2019年8月，CPUC發佈了關於通用電力費率案的最終決定，該案為BVES設定了到2022年的新費率。除其他外，該決定授權BVES在CPUC批准的備忘錄中記錄與植被管理相關的增量成本，例如增加電力線周圍最低間隙的成本，以備未來複蘇。截至 2024 年 3 月 31 日，BVES 大約有 $12.5百萬 以增量植被管理成本記錄為監管資產。 BVES已在2022年8月向CPUC提交的一般費率案件申請中要求收回這些費用，以備將來追回。備忘錄賬户中包含的與植被管理相關的增量費用將在一般費率審理過程中進行審查。
加利福尼亞州於2018年9月頒佈的立法要求所有投資者擁有的電力公司必須有經能源基礎設施安全辦公室（“OEIS”）批准並由CPUC批准的野火緩解計劃（“WMP”）。WMP必須包括公用事業公司建造、維護和運營其電線和設備的計劃，以最大限度地降低災難性野火的風險。OEIS已獲得批准，CPUC已批准BVES的2023-2025年WMP。截至 2024 年 3 月 31 日，BVES 大約有 $6.2百萬美元與其其他WMP備忘錄賬户中累積的支出有關，這些支出已被確認為監管資產，可供將來收回。
截至2024年3月31日，由於BVES的WMP而產生的所有資本支出和其他增量成本目前均未按利率計算，正在BVES的一般利率案例申請中予以解決，以備將來回升。這些費用將在BVES的一般費率案件審理過程中進行審查。
其他監管資產:
其他監管資產是指GSWC或BVES所產生的成本，它們已經獲得或預計將在未來獲得利率回升。註冊人認為，這些監管資產得到監管規則和決定、過去的做法以及其他表明有可能收回的事實或情況的支持。如果CPUC確定GSWC或BVES的部分監管資產無法按客户利率收回，則適用實體必須確定是否發生了資產減值，要求其將監管資產減記至可能收回的金額。

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目錄
注意事項 4 — 每股收益/股本
根據分紅證券和每股收益（“EPS”）的會計指導，註冊人使用 “兩類” 方法計算每股收益。“兩類” 方法是一種收益分配公式，用於確定每類普通股和分紅證券的每股收益。AWR擁有與限制性股票單位相關的參與證券，這些股票的股息等價於AWR的普通股，並且是根據AWR的員工股票激勵計劃和非僱員董事股票計劃發行的。在應用 “兩類” 方法時，未分配收益將分配給普通股和參與證券。
以下是註冊人淨收入和用於計算基本每股收益的加權平均已發行普通股的對賬表：
基本：在結束的三個月中
三月三十一日
（以千計，每股金額除外）20242023
淨收入$23,135 $34,407 
減去：參與證券的影響56 87 
普通股股東可獲得的總收入$23,079 $34,320 
已發行普通股的加權平均值，基本37,030 36,968 
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 
攤薄後的每股收益基於普通股的加權平均數，包括已發行股票和根據AWR的員工和董事股票激勵計劃授予的限制性股票單位可能可發行的股票以及淨收益。曾經有 不根據這些計劃，截至2024年3月31日和2023年3月31日已發行的股票期權。
以下是註冊人淨收入和用於計算攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股的對賬表：
稀釋：在結束的三個月中
三月三十一日
（以千計，每股金額除外）20242023
普通股股東基本收益$23,079 $34,320 
稀釋性股票期權和限制性股票單位的未分配收益17 50 
普通股股東收益總額，攤薄$23,096 $34,370 
已發行普通股的加權平均值，基本37,030 36,968 
基於股票的薪酬 (1)
77 79 
已發行普通股的加權平均值，攤薄37,107 37,047 
普通股攤薄後每股收益$0.62 $0.93 
    
(1)     在計算攤薄後每股收益時採用庫存股方法來反映未償還的股票薪酬的稀釋效應, 128,668和 106,817限制性股票單位，包括分別於2024年3月31日和2023年3月31日向公司高管發放的績效獎勵，被視為未償還股票，幷包含在攤薄後每股收益的計算中。
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，AWR 已售出 227,981通過其自動櫃員機發行計劃發行普通股並籌集了$的收益16.2百萬，扣除 $247,000已支付的佣金（注1）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，AWR還發布了 20,290和 14,043普通股相關 根據股票薪酬計劃，分別改為限制性股票單位。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，AWR支付了美元1.1百萬和美元883,000，分別代表員工向税務機關徵收與淨股結算相關的預扣股份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，GSWC支付了美元1.0百萬和美元808,000，分別代表員工向税務機關徵收與淨股結算相關的預扣股份。這些款項包含在權益表的股票薪酬標題中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，AWR支付的季度股息約為美元15.9百萬，或 $0.4300每股，以及 $14.7百萬，或 $0.3975分別為每股。在截至的三個月中，GSWC沒有向AWR支付股息 2024 年 3 月 31 日。 在截至2023年3月31日的三個月中，GSWC支付了美元的股息24.7百萬到 AWR。 在截至2023年3月31日的三個月中，GSWC發行了 一普通股以 $ 的價格轉給 AWR10.0百萬。股票發行的收益用於償還欠AWR的部分公司間借款。
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注意事項 5 — 衍生工具
BVES已簽訂長期固定價格合同，以購買權力 三-和 五-年期限。這些長期合約將在2024年第四季度到期，受衍生品會計指導的約束，並需要按市值計價的衍生品會計。2023年7月，CPUC批准了BVES與第三方之間的新電力購買協議，以捆綁產品購買符合標準的可再生能源和可再生能源信貸。BVES將在2024年第四季度開始根據這份長期合同上臺，以取代現有的即將到期的合同。新合同規定在2024年11月1日至2035年12月31日的交付期內購買電力。根據該合同，嵌入式衍生品也需要按市值計價。
CPUC授權使用監管資產和負債備忘錄賬户來抵消會計指南要求的按市值計價的分錄。因此，購買力合約中衍生工具產生的所有未實現收益和損失均按月遞延至無息監管備忘錄賬户，該賬户跟蹤合約條款中衍生工具公允價值的變化。因此，這些未實現的收益和損失不會影響註冊人的收益。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $6.2由於BVES購買力合約下的整體固定價格高於未來能源價格，購電合約中衍生品按公允價值計算的百萬份衍生負債，相應的監管資產記錄在衍生工具備忘錄賬户中。截至2024年3月31日，這些長期合約下剩餘的衍生品的名義交易量為 653,396兆瓦時。
公允價值計量的會計指導適用於所有按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債。根據會計指導，註冊人進行了公允價值衡量標準，這些衡量標準分為以下三個類別之一進行分類和披露：
第 1 級：活躍市場的未經調整的報價，在計量之日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價；
第 2 級: 在資產或負債的整個期限內，非活躍市場的報價或可以直接或間接觀察到的投入；或
第 3 級：需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察（即由很少或根本沒有市場活動支持）的投入的價格或估值技術。
為了對購買力合約中的衍生品進行估值，BVES利用各種投入，包括合約期內的能源報價。用於確定衍生工具公允價值的市場價格是根據獨立來源估算的，例如經紀商報價和出版物，這些信息在市場上看不到或無法得到證實。當此類投入對公允價值的衡量產生重大影響時，這些工具被歸類為三級。因此，BVES購買力合約中所有期限的衍生品估值均被歸類為三級。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中三級衍生品公允價值的變化。公允價值的變化是由於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中市場能源價格的變化所致。
在結束的三個月中
三月三十一日
（千美元）20242023
期初的公允價值$(2,360)$11,847 
購買力合約的未實現（虧損）收益
(3,808)(5,178)
期末的公允價值$(6,168)$6,669 
注意事項 6 — 金融工具的公允價值
對於現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，由於這些項目的短期性質，假定賬面金額接近公允價值。
為補充高管退休計劃（“SERP”）在拉比信託中持有的投資按公允價值和總額計量d $36.2百萬作為 2024 年 3 月 31 日和 $34.1百萬截至 2023 年 12 月 31 日。拉比信託的所有股權投資均為共同基金的1級投資。在拉比信託中持有的投資包含在註冊人資產負債表上的 “其他房地產和投資” 中。

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下表分別估計了AWR和GSWC持有的長期債務的公允價值。 截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值是使用二級方法和假設使用相同期限的類似金融工具的利率確定的。假設的變化將產生不同的結果。
2024年3月31日2023年12月31日
（千美元）賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融負債：    
長期債務—AWR (1)
$578,932 $549,031 $579,047 $556,214 
2024年3月31日2023年12月31日
（千美元）賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融負債：
長期債務—GSWC (2)
$543,932 $516,176 $544,047 $522,883 
__________________
(1)不包括大約的債務發行成本 $3.0百萬和 $3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
(2)不包括大約的債務發行成本 $2.9百萬和 $3.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
注意事項 7 — 所得税
AWR 的有效所得税税率（“ETR”）為 24.2%和 23.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。GSWC 的 ETR 是 24.7%和 24.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。
AWR和GSWC ETR與21％的聯邦公司法定税率不同，這主要是由於（i）州税；（ii）永久差異，包括股票補償的某些税收影響；（iii）超額遞延所得税負債的持續攤銷；以及（iv）根據監管要求視為流轉調整的賬面收入和應納税收入之間的差異（主要來自工廠、税率案例和與補償相關的項目）。作為受監管的公用事業，GSWC和BVES將某些臨時差異視為在計算所得税支出時根據CPUC管轄區税率制定中使用的所得税方法轉移給客户。流通項目要麼增加或減少税收支出，從而影響ETR。
注意事項 8 — 員工福利計劃
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，註冊人的養老金計劃、退休後醫療福利計劃和SERP的淨定期福利成本組成部分如下：
在截至3月31日的三個月中
 養老金福利其他
退休後
好處		SERP
（千美元）202420232024202320242023
淨定期福利成本的組成部分：      
服務成本$850 $846 $32 $33 $358 $312 
利息成本2,550 2,513 23 25 426 411 
計劃資產的預期回報率(3,009)(2,623)(142)(120)— — 
先前服務成本的攤銷 108 108 — — — — 
精算（收益）損失的攤銷— — (263)(240)(4)(8)
會計準則下的淨定期福利成本499 844 (350)(302)780 715 
監管調整——推遲— (92)— — — — 
確認的總支出（收益），扣除附加費和分配給管理費用池之前$499 $752 $(350)$(302)$780 $715 
2024年，註冊人預計將捐款約美元3.3向其養老金計劃注入了百萬美元。
根據CPUC在水電通用費率案件裁決中的授權，GSWC和BVES均使用雙向平衡賬户來跟蹤預測的年度養老金支出（或預期的費率）與根據養老金成本會計指導記錄的實際年度支出之間的差額。在結束的三個月中
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2024年3月31日，GSWC的實際養老金支出比自來水客户費率中包含的金額低了美元134,000。在截至2023年3月31日的三個月中，GSWC的實際養老金支出比自來水客户費率中包含的金額高出美元92,000。BVES的實際支出低於所有期限的電力客户費率中包含的金額。超額收款被記錄為收入減少。截至2024年3月31日，GSWC和BVES的超額收款美元的雙向養老金餘額賬户1,231,000和 $368,000，分別被列為監管負債的一部分（注3）。
注意事項 9 — 突發事件
GSWC 的環境清理和修復:
GSWC參與了環境修復和清理工作 一其工廠場地內有一個地下儲罐，用於為其車輛儲存汽油。該儲罐於1990年7月與分配器和輔助管道一起從地上拆除。從那時起，GSWC參與了該地點的各種修復活動。
截至2024年3月31日，清理和修復工廠場地的總支出約為美元6.6百萬，其中 $1.5加利福尼亞州地下儲罐基金已支付了百萬美元。GSWC支付的金額已包含在基準費率中，並由CPUC批准收回。截至2024年3月31日，GSWC擁有監管資產和應計負債，估計剩餘成本為美元1.3百萬美元用於完成現場的清理工作。估計數包括持續開展地下水清理和監測活動、未來土壤處理和場地封閉相關活動的費用。由於修復地下汽油泄漏有許多未知數，最終成本可能會有所不同，這是根據當前可用信息得出的估計。管理層認為，估計的額外費用很可能會繼續由CPUC按歷史批准的費率基準予以批准。
其他訴訟：
註冊人還面臨與其業務相關的其他普通例行訴訟，其中一些可能包括補償性和懲罰性損害賠償索賠。管理層認為，利率恢復、適當的保險範圍和儲備金已經準備就緒，可以為在正常業務過程中產生的財產、一般責任、就業和工傷補償索賠等提供保險。保險範圍可能不涵蓋某些涉及懲罰性賠償的索賠。註冊人認為，任何未決訴訟或行政訴訟的結果不會對註冊人的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

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注意事項 10 — 業務板塊
AWR 有 三應報告的部門：水、電和合同服務。GSWC 有 一段，水。在獨立的基礎上，AWR 有除了對子公司的股權投資、銀行應付票據、遞延税款和公司間應收票據外，沒有其他重大資產或負債。
GSWC和BVES的所有業務活動均在加利福尼亞州進行。華碩及其子公司在加利福尼亞州、佛羅裏達州、堪薩斯州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新墨西哥州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、德克薩斯州和弗吉尼亞州開展活動。華碩的一些全資子公司受該子公司主要從事水和/或廢水處理業務的州監管。運營和維護以及續訂和更換服務收取的費用基於與美國政府的合同條款，這些合同已酌情向華碩子公司註冊所在州的委員會提交。
下表列出了與AWR的運營部門和AWR（母公司）相關的信息。公用事業設備餘額扣除相應的累計折舊準備金。資本增加反映了以現金支付的資本支出，不包括美國政府資助和第三方主承包商資助的華碩資本支出，以及開發商安裝並移交給GSWC和BVES的房產。
 截至2024年3月31日的三個月
 已簽約 AWR合併
（千美元）水電動服務父母AWR
營業收入$90,265 $12,205 $32,781 $— $135,251 
營業收入（虧損）29,167 3,141 6,667 (1)38,974 
利息支出（收入），淨額7,881 865 317 1,722 10,785 
不動產、廠房和設備淨額1,771,683 145,289 16,722 — 1,933,694 
折舊和攤銷費用 (1)
9,034 884 804 — 10,722 
所得税支出（福利）5,824 560 1,560 (548)7,396 
增資41,278 5,216 1,056 — 47,550 
 截至2023年3月31日的三個月
 已簽約AWR合併
（千美元）水電動服務父母AWR
營業收入$112,712 $12,904 $35,807 $— $161,423 
營業收入（虧損）40,239 3,631 7,296 (1)51,165 
利息支出（收入），淨額5,494 573 227 1,323 7,617 
不動產、廠房和設備淨額1,638,031 125,093 17,337 — 1,780,461 
折舊和攤銷費用 (1)
9,606 748 849 — 11,203 
所得税支出（福利）8,910 701 1,685 (544)10,752 
增資42,005 6,652 680 — 49,337 
(1)      根據GSWC和BVES的運輸設備計算的折舊計入其他運營費用併合計 $163,000和 $368,000分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。在截至2023年3月31日的三個月中，美元212,000記錄了GSWC運輸設備的額外折舊費用，這與CPUC在GSWC一般税率案中的最終決定中批准的2022年全年的累積追溯影響有關，該決定導致運輸設備綜合折舊率上調，可追溯至2022年1月1日。
下表將不動產、廠房和設備淨總額（費率制定的關鍵數字）與合併資產總額（以千計）進行了對賬：
 3月31日
 20242023
不動產、廠房和設備淨額總額$1,933,694 $1,780,461 
其他資產359,202 279,911 
合併資產總額$2,292,896 $2,060,372 
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

普通的
以下討論和分析提供了有關AWR合併業務和資產的信息，並具體提及了（i）GSWC，AWR的受監管水務部門，（ii）BVES，AWR的受監管電力公用事業板塊，（iii）華碩及其子公司，統稱為AWR的合同服務板塊，以及（iv）AWR（母公司）（如果適用）。
以下分析中包括按業務板塊和AWR（母公司）分列的每股收益對註冊人的運營情況的討論，後者等於每個業務板塊的收益除以AWR的攤薄後普通股的加權平均數。本分析在公佈AWR截至3月31日的三個月的合併和水務板塊業績時，排除了水務通用費率案例的擬議決定所產生的與2022年全年相關的追溯費率的影響，以及截至2023年3月31日的三個月中因當時待處理的資本成本而記錄的應退款收入估計的影響 31、2024 和 2023 年提供幫助便於比較註冊人不同時期的表現。
上面討論的所有衡量標準均來自注冊人的合併財務信息，但未在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中列報。根據美國證券交易委員會規則，這些項目構成 “非公認會計準則財務指標”，補充了我們的GAAP披露，但不應被視為相應GAAP指標的替代方案。此外，非公認會計準則財務指標可能無法與其他註冊人的類似標題的非公認會計準則財務指標相提並論。
AWR使用按業務板塊劃分的每股收益作為評估其經營業績的重要衡量標準，並認為它可以讓投資者清楚地瞭解其細分市場的業績。AWR 定期審查這一衡量標準，並將其與歷史時期及其運營預算進行比較。根據公認會計原則編制的AWR合併攤薄後每股收益對賬已包含在標題為” 的章節下的討論中按細分市場列出的第一季度業績摘要。”
概述
影響我們財務業績的因素總結如下 “風險因素”在我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表格中。
水電領域：
GSWC的收入、營業收入和現金流主要通過向加利福尼亞的家庭和企業提供飲用水來獲得。BVES的收入、營業收入和現金流主要通過在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的大熊地區提供電力來獲得。向GSWC和BVES客户收取的費率由CPUC授權。這些利率旨在回收運營成本和合理的投資資本回報率。GSWC和BVES計劃繼續尋求CPUC的額外加息，以收回運營和供應成本，並獲得合理的投資資本回報。預計未來幾年GSWC和BVES的資本支出將大大高於折舊支出的水平。必要時，GSWC和BVES可以從資本市場的外部來源和通過銀行借款獲得資金。
一般税率案例申報和其他事項:
2025—2027 年水資源綜合費率案例：
2023年8月14日，GSWC對其所有水域和總辦公室提交了一般費率案件申請。這個一般費率案例將決定2025年至2027年的新水費率。除其他外，GSWC要求為三年資本週期提供約6.114億美元的資本預算。GSWC還要求繼續建立機制，以適應完全脱鈎的收入和銷售，並跟蹤記錄在案的和CPUC批准的供應相關支出之間的差異。2024年後，CPUC停止在自來水公司使用水收入調整機制（“WRAM”）和修改後的成本平衡賬户（“MCBA”）。但是，2022年9月30日，加利福尼亞州州長簽署了參議院第1469號法案（“SB”），該法案允許包括GSWC在內的A類水務公司在下一個一般費率案例中繼續要求使用收入脱鈎機制。隨着SB 1469的通過，GSWC繼續使用收入脱鈎機制的請求將得到CPUC的批准。水資源一般費率案的決定定於2024年第四季度作出，新的費率將於2025年1月1日生效。無法保證屆時會收到決定。
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2022年水務通用費率案例–2024 年以及 2023 年和 2024 年的利率變化：
2023年6月，CPUC在GSWC針對其所有水域及其總辦公室的一般費率案例申請中通過了一項最終決定，該決定確定了2022-2024年的新水費率，可追溯至2022年1月1日。2022年全年追溯利率的影響以及2023年預計的第二年加息已反映在截至2023年3月31日的三個月的經營業績中。
自2024年1月1日起生效的2024年第三年加息已反映在截至2024年3月31日的三個月業績中。記錄在案的水務運營收入增加了520萬美元，這主要是由於2024年第三年加息，除其他外，這反映了記錄在案的供應成本增加的收入要求增加511,000美元，合起來每股增長0.09美元。實際供水成本根據收入要求中採用的成本進行跟蹤，並通過CPUC批准的供水成本平衡賬户以美元兑美元的方式轉給客户。供水成本的增加導致水務運營收入的相應增加，對水務部門的盈利能力沒有淨影響。由於水費一般費率案例的定案延遲，截至2022年12月31日的年度以及2023年1月1日至2023年7月30日期間向客户開具的水費收入以2021年採用的費率為基礎，2023年新的費率上調措施於2023年7月31日生效。2023年10月，GSWC還向CPUC申請收回2022年全年以及2023年至2023年7月30日的備忘錄賬户中累積的所有追溯費率金額。實施附加費是為了彌補36個月的累積追溯費率差異。截至2024年3月31日，CPUC批准的一般利率案例備忘錄賬户的累計總餘額為5,000萬美元，這些賬户被確認為監管資產。
資本成本（“COC”）訴訟：
2021 年 COC 申請：
GSWC於2021年5月向CPUC提交了最後一次資本申請費用。2023年6月29日，CPUC通過了一項最終決定，該決定允許將資本水成本機制（“WCCM”）持續到2024年12月31日。只有在10月1日至9月30日期間測得的穆迪Aa公用事業債券利率的平均值正負變化超過100個基點時，WCCM才會調整三年資本訴訟成本之間的股本回報率和基準利率回報率。如果正負變化超過100個基點，則股本回報率按差額的一半進行調整。在2022年10月1日至2023年9月30日期間，穆迪Aa公用事業債券利率較基準上調了139.7個基點，這觸發了WCCM的調整，並將GSWC的9.36％的採用股本回報率提高至10.06％，自2024年1月1日起生效。
2024 年 COC 申請：
為加利福尼亞州提供服務的投資者擁有的自來水公司必須每三年提交一次資本申請費用。GSWC的下一次資本費用申請定於2024年5月1日提交，有效期為2025年至2027年。但是，GSWC以及加利福尼亞州其他三家A類投資者擁有的自來水公司向CPUC提交了聯合請求，要求將下一次資本申請的提交截止日期推遲一年，該申請於2024年2月2日獲得批准。聯合請求要求公用事業公司將目前批准的2024年資本成本維持到2025年，並在2025年5月1日之前提交新的資本申請成本，以設定2026年1月1日起的債務成本、股本回報率和資本結構。GSWC目前的授權基準回報率為7.93％，自2024年1月1日起生效，該回報率將持續到2025年12月31日。此外，GSWC的WCCM將在一年的延期期內保持活躍。
2023 年通用電氣費率案例–2026:
2022年8月30日，BVES提交了一份一般費率案例申請，該申請將確定2023年至2026年的新電費率。2023年向客户開具的電力收入基於2022年採用的費率，並將一直有效，直到待處理的一般費率案例申請最終完成。2022年12月15日，CPUC批准了BVES設立一般利率案例備忘賬户的決定，該賬户使新的2023年利率生效並追溯至2023年1月1日。在電力通用費率案例中發佈決定時，屆時將記錄累積調整。發佈了一項擬議決定，將一般利率案的法定截止日期延長至2024年9月30日。因此，計劃在2024年第三季度末之前發佈關於一般利率案例的決定。無法保證在此時會收到決定。
除其他外，BVES要求（i）四年利率週期約6,200萬美元的資本預算，以及在項目完成後通過建議信提交另外620萬美元的大型線路置換資本項目的資本預算，以恢復收入；（ii）BVES的資本結構為61.8％的股本和38.2％的債務，11.25％的股本回報率，5.51％的嵌入式債務成本和利率回報率基數為9.05％。一般費率案例申請中包括要求收回過去幾年中與BVES野火緩解計劃有關的所有資本支出和其他增量成本，這些成本目前未包含在客户費率中。在一般費率案件審理過程中，這些費用將由CPUC進行審查。

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合同服務板塊:
華碩的收入、營業收入和現金流是通過提供供水和/或污水處理服務，包括運營和維護服務以及根據最初的50年固定價格合同、額外的公司固定價格合同、任務訂單協議以及與軍事基地第三方主承包商簽訂的分包合同來賺取的。目前，華碩有一家子公司已與美國政府簽訂了為期15年的任務訂單協議。每份合同和定期任務訂單協議的合同價格均受年度經濟價格調整的影響。合同業務產生的額外收入主要取決於每年的經濟價格調整，以及根據與美國政府的合同修改或與其他第三方主承包商的協議進行的新建築活動。華碩的子公司繼續與第三方主承包商簽訂美國政府授予的合同修改和協議，以在所服務的軍事基地進行新的建築項目。
2023年8月和9月，華碩與美國政府簽訂了新合同，為2024年4月開始運營的兩個軍事基地提供服務。過渡期結束後，華碩根據與美國政府簽訂的為期50年的私有化合同，開始在馬裏蘭州帕圖森特河海軍航空站運營供水和污水處理公用事業系統，並根據與美國政府簽訂的為期15年的合同，在馬薩諸塞州的科德角聯合基地運營供水和污水處理公用事業系統。行動於 2024 年 4 月 1 日在帕圖森特河海軍航空站開始。該合同的價值在50年內估計約為3.49億美元，需進行庫存調整和年度經濟價格調整。科德角聯合基地的行動於 2024 年 4 月 15 日開始。根據該合同，華碩將通過美國政府在15年內每年發佈任務訂單來開展工作，最高價值為7500萬美元，視任務訂單的發佈而進行調整。2024年4月，美國政府向華碩下達了價值410萬美元的任務訂單，用於科德角聯合基地供水和廢水系統的第一年運營、維護、更新和更換服務。

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按細分市場劃分的第一季度業績摘要
下表列出了按業務板塊和母公司分列的第一季度攤薄後每股收益：
 攤薄後的每股收益
 三個月已結束 
 3/31/20243/31/2023改變
水
$0.48 $0.74 $(0.26)
電動0.05 0.06 (0.01)
訂約服務0.13 0.15 (0.02)
AWR（家長）(0.03)(0.02)(0.01)
記錄的合併攤薄後每股收益（GAAP）
0.62 0.93 (0.31)
對GAAP衡量標準的調整：
水資源綜合費率案例的決定對2022年全年相關的追溯費率的影響*
— (0.38)0.38 
2023 年記錄的需退款的預計收入的影響*
— 0.05 (0.05)
調整後的合併攤薄後每股收益（非公認會計準則）*
$0.62 $0.60 $0.02 
調整後的水資源攤薄後每股收益（非公認會計準則）*
$0.48 $0.41 $0.07 
注意：由於四捨五入，上表中的某些金額可能不是 foot 或 crossfoot。
* 對2023年記錄的攤薄後每股收益的所有調整都與水務板塊有關。水務板塊2023年的調整後收益既不包括包括與2022年全年相關的追溯費率在內的水資源通用費率案擬議決定的影響，也包括上表中單獨顯示的與應退款收入相關的估計值而導致收入減少的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，收入有所減少，這是因為當時從未決資本訴訟費用中記錄的應予退款的收入估計，該費用隨後在收到該訴訟的最終決定後，於2023年6月被撤銷，該決定對利率進行了所有調整。
在截至2024年3月31日的三個月中，AWR記錄的合併攤薄後每股收益為0.62美元，而2023年同期每股收益為0.93美元，下降了0.31美元，其中包括：（i）由於收到水資源通用費率的擬議決定，水資源通用税率案的影響主要來自與2022年全年相關的追溯性新利率每股0.38美元案例，以及 (ii) 與待處理項目相關的估計收入需退還的每股約0.05美元的影響當時的資本訴訟成本，兩者在上表中分別列出。每股需要退還的0.05美元的預計收入包括與2023年第一季度相關的每股0.03美元，以及與2023年第一季度記錄2022年全年追溯利率所產生的增量影響相關的每股0.02美元。不包括2023年第一季度的這些項目，調整後的合併攤薄後每股收益為0.60美元，而截至2024年3月31日的三個月，調整後和記錄的合併每股收益為0.62美元。
以下是根據未經審計的合併財務報表附註10中披露的按業務分部劃分的營業收入衡量標準與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月AWR合併全面攤薄後每股普通股收益（按記錄）計算和對賬的攤薄後每股收益：
水電動合同服務AWR（家長）合併 (GAAP)
（以千計，每股金額除外）Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023
營業收入（虧損）（注10）$29,167 $40,239 $3,141 $3,631 $6,667 $7,296 $(1)$(1)$38,974 $51,165 
其他（收入）和支出，淨額5,549 3,866 839 560 333 257 1,722 1,323 8,443 6,006 
所得税支出（福利）5,824 8,910 560 701 1,560 1,685 (548)(544)7,396 10,752 
淨收益（虧損）$17,794 $27,463 $1,742 $2,370 $4,774 $5,354 $(1,175)$(780)$23,135 $34,407 
攤薄後股票的加權平均數37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 
攤薄後的每股收益（虧損）
$0.48 $0.74 $0.05 $0.06 $0.13 $0.15 $(0.03)$(0.02)$0.62 $0.93 
注意：由於四捨五入，上表中的某些金額可能不是 foot 或 crossfoot。

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水域：
在截至2024年3月31日的三個月中，自來水事業板塊的攤薄後每股收益為0.48美元，而2023年同期的每股收益為0.74美元，每股下降0.26美元。不包括水務通用費率案例的影響，包括在收到水綜合費率案的擬議決定後與2022年全年相關的每股0.38美元的追溯性新税率，以及與當時待處理的資本訴訟成本相關的預計收入需要退還的每股約0.05美元的影響，水務板塊2023年第一季度調整後的攤薄收益為每股0.41美元，而調整後和記錄的攤薄收益為每股0.41美元第一季度每股收益為0.48美元2024年，水務板塊調整後的每股漲幅為0.07美元，增長17.1％，這主要是由於以下幾個方面：
•水務運營收入增長了約520萬美元，這主要是由於與截至2024年3月31日的三個月相關的第三年加息。2024年第一季度水資源收入的增加與第三年加息的差異，而在截至2023年3月31日的三個月中，由於收到了水資源綜合費率案的擬議決定，預計的第二年加息幅度有所不同。
•供水成本增加了511,000美元，其中包括購置的水、購買的抽水電力、地下水產量評估和供水成本平衡賬户的變動。供水成本的增加主要與客户用水量的增加以及2024年總體實際供應成本的增加有關。實際供水成本根據收入要求中採用的成本進行跟蹤，並通過CPUC批准的供水成本平衡賬户以美元兑美元的方式轉給客户。供水成本的增加導致水務運營收入的相應增加，對水務部門的盈利能力沒有淨影響。
•運營支出總額增加862,000美元（不包括供應成本），這主要是由於（i）總體勞動力成本和其他與員工相關的福利，（ii）主要由外部服務成本和保險成本上漲引起的行政和一般支出以及（iii）財產税的增加；部分被其他運營和維護費用時間的減少所抵消。
•利息支出（扣除利息收入）增加160萬美元，這主要是由於利率的總體上升，以及支持GSWC資本支出計劃等的借款總額的總體增加，但部分抵消了按當前90天商業票據利率計息的監管資產所得利息收入的增加，與2023年的利率相比有所增加，以及記錄的監管資產水平的增加。
•其他收入（扣除其他支出）總體增長704,000美元，這主要是由於金融市場狀況的影響，截至2024年3月31日的三個月中，為公司退休計劃之一提供資金而持有的投資產生的收益與2023年同期相比增加了44萬美元。
•與2023年同期相比，GSWC截至2024年3月31日的三個月所得税支出中包含的某些流通所得税和永久項目的變化對水務部門的收益產生了積極影響。作為一家受監管的公用事業公司，GSWC將某些臨時差異視為在計算所得税支出時流轉的，這與CPUC管轄區税率制定中使用的所得税方法一致。流通項目規模的變化要麼增加要麼減少税收支出，從而影響攤薄後的每股收益。
電氣細分市場:
與2023年同期相比，電力公用事業板塊的攤薄後每股收益在2023年同期下降了0.01美元，這主要是由於在等待待處理的通用電力費率案的處理期間沒有新的利率，該案將設定2023年至2026年的新利率，同時總體運營費用和利息成本也持續增加。當就通用電氣費率案做出決定時，新的費率預計將追溯到2023年1月1日，屆時將記錄累積調整。
合同服務板塊:
截至2024年3月31日的三個月，合同服務板塊的攤薄後每股收益與2023年同期相比下降了0.02美元，這是由於建築活動減少的主要原因是2024年施工時與2023年同期相比的時間差以及運營開支的總體增加，但部分被解決各種經濟價格調整導致的管理費收入增加所抵消。預計合同服務板塊將在2024年全年每股貢獻0.50美元至0.54美元。

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AWR（家長）：
在截至2024年3月31日的三個月中，AWR（母公司）的攤薄後每股虧損與2023年同期相比增加了0.01美元，這主要是由於短期利率提高和AWR循環信貸額度下的借款增加導致利息支出增加。
以下對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的討論和分析提供了有關AWR合併運營和資產的信息，並在必要時特別提及了AWR的各個細分市場和子公司：GSWC、BVES和華碩及其子公司。
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合併經營業績——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（金額以千計，每股金額除外）:
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
營業收入    
水$90,265 $112,712 $(22,447)(19.9)%
電動12,205 12,904 (699)(5.4)%
訂約服務32,781 35,807 (3,026)(8.5)%
總營業收入135,251 161,423 (26,172)(16.2)%
運營費用    
購買的水13,761 14,304 (543)(3.8)%
為抽水而購買的電力2,832 2,354 478 20.3 %
地下水產量評估4,854 3,833 1,021 26.6 %
為轉售而購買的電力4,332 4,986 (654)(13.1)%
供應成本平衡賬户(608)11,566 (12,174)(105.3)%
其他操作9,623 10,116 (493)(4.9)%
行政和一般事務25,347 23,547 1,800 7.6 %
折舊和攤銷10,722 11,203 (481)(4.3)%
保養3,225 3,150 75 2.4 %
財產税和其他税6,487 6,295 192 3.1 %
華碩建築15,702 18,904 (3,202)(16.9)%
運營費用總額96,277 110,258 (13,981)(12.7)%
營業收入38,974 51,165 (12,191)(23.8)%
其他收入和支出    
利息支出(12,855)(9,481)(3,374)35.6 %
利息收入2,070 1,864 206 11.1 %
其他，淨額2,342 1,611 731 45.4 %
 (8,443)(6,006)(2,437)40.6 %
所得税支出前的收入30,531 45,159 (14,628)(32.4)%
所得税支出7,396 10,752 (3,356)(31.2)%
淨收入$23,135 $34,407 $(11,272)(32.8)%
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 $(0.31)(33.3)%
全面攤薄後的每股普通股收益$0.62 $0.93 $(0.31)(33.3)%

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營業收入：
普通的
GSWC和BVES依靠CPUC批准的加息來收回運營費用，並提供用於資助公用事業電廠的投資和借入資本的回報。華碩依靠經濟價格和美國政府的公平調整來收回運營費用併為華碩提供利潤率。如果華碩的子公司沒有及時獲得足夠的價格調整，則當前的營業收入和收益可能會受到負面影響。華碩的收益還受到其子公司建築項目水平的影響，這些項目在未來可能會或可能不會繼續保持目前的水平。
水
在截至2024年3月31日的三個月中，水務業務收入與2023年同期相比減少了2,240萬美元，至9,030萬美元。 水資源收入的減少主要是由於2023年第一季度與2022年全年相關的追溯費率的影響，約為3000萬美元，但部分抵消了這一影響 第一季度水資源收入的增加 2024這是截至2024年3月31日的三個月期間與2023年同期第二年加息相比的第三年加息。
2024 年第一季度的賬單用水量增加了大約 3.2%與2023年同期相比，主要是由於2024年第一季度的季節性降水量與2023年第一季度相比有所減少。目前，消費的變化通常不會對創紀錄的收入產生重大影響，因為除了一個小額利率決策領域外，其他所有領域都採用了經CPUC批准的WRAM。GSWC將其向供水客户開具的賬單與CPUC在WRAM賬户中授權的款項之間的差額記錄為監管資產或負債。
電動
截至2024年3月31日的三個月中，電力收入下降了69.9萬美元，至1,220萬美元，這在很大程度上是由於水務通用費率案件訴訟中的裁決將一般公司辦公室分配給電力部門的成本更新為追溯至2022年1月1日。該決定授權提高電力部門的分配比例。與2022年相關的2023年分配和記錄在電力領域的一般公司辦公開支的增加還包括BVES上次一般費率案件中規定的採用的電力收入的相應和抵消性增長，對收益沒有影響。
的用電量 第一四分之一 2024與2023年同期相比下降了2.1％。由於CPUC批准的基本收入要求調整機制將某些收入調整為CPUC批准的採用水平，因此使用情況的變化不會對收益產生重大影響。
合同服務
訂約承辦服務的收入包括建築收入（包括更新和更換）以及運營和維護各軍事基地供水和/或廢水系統的管理費。在截至2024年3月31日的三個月中，合同服務收入減少了300萬美元，至3,280萬美元，而2023年同期為3580萬美元。下降的主要原因是2024年施工時間與2023年同期相比的時間差，但部分被經濟價格調整和新基地過渡收入帶來的管理費總體增加所抵消。
華碩的子公司繼續簽訂美國政府授予的合同修改，與第三方主要承包商簽訂有關所服務軍事基地新建築項目的協議以及任務訂單協議。修改與美國政府簽訂的初始15年和50年合同以及與第三方主承包商簽訂的額外建築項目協議產生的收益和現金流，這些協議在未來時期可能會或可能不會繼續保持目前的水平。
運營費用：
供應成本
受監管公用事業的總供應成本佔合併運營支出總額的最大部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，供應成本分別約佔總運營支出的26.1％和33.6％。
水務板塊的供應成本
影響供水成本的兩個主要因素是產水量和水源。通常，從井中生產水的可變成本低於從批發供應商處購買水的成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，購買水的總體實際百分比分別約為40％和42％。購買用水的實際百分比下降主要是由於以前停止使用的水井恢復上線。預計在今年剩餘時間內，這一趨勢將保持一致。
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根據目前CPUC批准的MCBA，GSWC跟蹤所採用的用水、為抽水購買的電力和水泵税的實際支出水平。GSWC記錄採用的水和實際購買的水、購買的電力和水泵税支出之間的差異（包括費率和數量變化的影響）。GSWC 向客户追回此類差額或將其退還給客户。GSWC 分別跟蹤每個水費制定區域的這些差異。
供水部門的供應成本包括購買的水、購買的抽水電力、地下水產量評估和供水成本平衡賬户的變化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，供水成本包括以下金額（以千計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
購買的水$13,761 $14,304 $(543)(3.8)%
為抽水而購買的電力2,832 2,354 478 20.3 %
地下水產量評估4,854 3,833 1,021 26.6 %
供水成本平衡賬户 *(17)12,625 (12,642)(100.1)%
供水總成本$21,430 $33,116 $(11,686)(35.3)%
* 水電供應成本平衡賬户的總額顯示在AWR的合併收益表中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總額分別為60.8萬美元（60.8萬美元）和1160萬美元。
2024年第一季度的購水成本從2023年同期的1,430萬美元降至1,380萬美元，這主要是由於水井恢復上線導致購買用水減少，但批發水成本的增加部分抵消了這一點。為抽水和地下水產量評估而購買的電力增加也是由於油井恢復上線，油井產量與2023年同期相比總體增加，以及電力供應商費率的提高和水泵税率的提高。
在截至2024年3月31日的三個月中，供水成本平衡賬户的收款不足17,000美元，而2023年同期的超額收款額為1,260萬美元。供水成本平衡賬户的變化主要是由於在2023年記錄的供水一般費率案件程序中收到的擬議決定中採用的供應成本的最新結果。2023年記錄的超額徵收包括2022年的全年影響，這反映了可追溯至2022年1月1日的新採用的供應成本。此外，水收集不足的增加歸因於2024年客户用水量的增加和總體實際供應成本的增加。
電力部門的供應成本
電力部門的供應成本主要包括購買的轉售電力、BVES發電機組使用的天然氣成本、可再生能源信貸的成本以及電力供應成本平衡賬户的變化. 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，電力供應成本包括以下金額（以千計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
為轉售而購買的電力$4,332 $4,986 $(654)(13.1)%
電力供應成本平衡賬户 *(591)(1,059)468 (44.2)%
電力供應總成本$3,741 $3,927 $(186)(4.7)%
* 水電供應成本平衡賬户的總額顯示在AWR的合併收益表中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總額分別為60.8萬美元（60.8萬美元）和1160萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，向BVES電力客户轉售的電力成本從2023年同期的500萬美元下降了65.4萬美元，至430萬美元，這是由於客户使用量減少以及包括所有固定成本在內的每兆瓦時平均價格降低。每兆瓦時的平均價格，包括固定成本，從截至2023年3月31日的三個月的94.73美元降至2024年同期的81.66美元。由於客户使用量減少，與截至2023年3月31日的三個月相比，電力供應成本平衡賬户的收款不足減少了46.8萬美元。

30
目錄
其他操作
其他運營費用的主要組成部分包括工資成本、材料和用品、化學品和水處理成本以及運營受監管水系統的外部服務成本，包括與輸水和配送、抽水、水質、抄表、賬單以及地區辦事處和電力系統的運營相關的成本。註冊人的合同服務業務會產生許多相同類型的費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按業務部門劃分的其他運營費用包括以下內容（千美元金額）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$6,580 $7,271 $(691)(9.5)%
電力服務989 1,059 (70)(6.6)%
合同服務2,054 1,786 268 15.0 %
其他操作總計$9,623 $10,116 $(493)(4.9)%
水務部門其他運營支出的減少主要是由於運輸和設備費用減少，以及GSWC節水計劃下支出的時間差異。此外，由於在2023年4月收到了水費一般費率案的擬議決定，截至2023年3月31日的三個月包括GSWC運輸設備2022年累計折舊調整21.2萬美元，該調整計入其他運營費用。
合同服務板塊其他運營支出的增加主要是由於與運營相關的勞動力、水處理化學品和車輛相關服務的增加。
行政和一般
管理和一般支出包括與行政和一般職能相關的工資成本、所有與員工相關的福利、保險費用、外部法律和諮詢費、監管公用事業佣金支出、與上市公司相關的費用以及記入支出賬户的一般公司費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，包括AWR（母公司）在內的業務部門管理和一般費用包括以下內容（以千美元計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$16,977 $15,381 $1,596 10.4 %
電力服務2,483 2,673 (190)(7.1)%
合同服務5,886 5,492 394 7.2 %
AWR（家長）1 1 — — %
行政和一般事務共計$25,347 $23,547 $1,800 7.6 %
水務部門的管理和一般支出增加，這在很大程度上是由於外部服務成本、勞動力和員工相關費用以及保險成本的增加。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，記錄的減少了約447,000美元，以反映水資源通用費率案中的擬議決定，該決定授權一次性收回先前產生的行政和一般費用，這些費用在CPUC授權的備忘錄賬户中進行追蹤。
電力板塊的管理和一般支出減少的主要原因是2023年分配給電力部門的公司一般辦公費用有所增加，可追溯到2022年，其中包括BVES上次一般費率案例程序中規定的採用的電力收入的相應和抵消性增長，對收益沒有影響，但部分被外部服務和勞動力成本的上漲所抵消。
由於勞動力、一般責任保險和差旅相關成本的增加，合同服務領域的行政和一般費用增加。

31
目錄
折舊和攤銷
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按業務部門劃分的折舊和攤銷包括以下內容（千美元金額）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$9,034 $9,606 $(572)(6.0)%
電力服務884 748 136 18.2 %
合同服務804 849 (45)(5.3)%
折舊和攤銷總額$10,722 $11,203 $(481)(4.3)%
折舊和攤銷費用的總體減少主要是由於收到供水綜合費率案的擬議決定，以及水務部門的資產報廢和完全折舊資產，2023年第一季度記錄的2022年全年57.6萬美元的追溯影響被兩家受監管公用事業公司增加公用事業公司和其他固定資產所產生的折舊和攤銷費用增加所抵消。
保養
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按業務部門劃分的維護費用包括以下內容（千美元金額）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$1,828 $1,960 $(132)(6.7)%
電力服務373 321 52 16.2 %
合同服務1,024 869 155 17.8 %
全面維護$3,225 $3,150 $75 2.4 %
與2023年同期相比，計劃內和計劃外維護成本降低，水務部門的總體維護費用有所減少，其中一些是由於時機造成的。
與2023年同期相比，計劃內和計劃外維護成本增加，電力和合同服務部門的總體維護費用增加。
財產税和其他税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按業務部門劃分的財產税和其他税收包括以下內容（千美元金額）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$5,249 $5,139 $110 2.1 %
電力服務594 545 49 9.0 %
合同服務644 611 33 5.4 %
財產税和其他税收總額$6,487 $6,295 $192 3.1 %
兩家受監管公用事業公司的財產税和其他税均有所增加，這主要是由於資本增加和評估價值的增加導致財產税的增加。此外，在2023年第一季度，確認了額外的特許經營費支出228,000美元，這反映了由於擬議決定而記錄了2022年全年水收入的影響，該決定可追溯至2022年1月1日。
華碩建築
在截至2024年3月31日的三個月中，合同服務的施工費用為1,570萬美元，與2023年同期相比減少了320萬美元，這主要是由於施工時間差異導致建築活動減少 2024與2023年同期相比。

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目錄
利息支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，包括AWR（母公司）在內的各業務部門的利息支出包括以下內容（以千美元計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$9,392 $6,922 $2,470 35.7 %
電力服務1,196 834 362 43.4 %
合同服務520 416 104 25.0 %
AWR（家長）1,747 1,309 438 33.5 %
利息支出總額$12,855 $9,481 $3,374 35.6 %
AWR的借款包括循環信貸額度下的紙幣，而GSWC和BVES的借款包括循環信貸額度和長期債務發行。與2023年同期相比，合併利息支出增加，這主要是由於總借款水平的增加，以支持受監管公用事業的資本支出計劃以及平均利率的總體上升。
利息收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，包括AWR（母公司）在內的業務板塊的利息收入包括以下內容（千美元金額）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$1,511 $1,428 $83 5.8 %
電力服務331 261 70 26.8 %
合同服務203 189 14 7.4 %
AWR（家長）25 (14)39 *
利息收入總額$2,070 $1,864 $206 11.1 %
*沒有意義
在截至2024年3月31日的三個月中，總利息收入與2023年同期相比增加了20.6萬美元，這主要是由於按當前90天商業票據利率計息的受監管公用事業公司的監管資產的利息收入增加，與2023年的利率相比有所增加，以及記錄在案的監管資產總體增加。此外，由於在2023年收到水資源一般利率案的擬議決定，2023年第一季度與2022年全年監管資產相關的利息收入為39.3萬美元，因為該決定可追溯到2022年1月1日。
其他收入和（支出），淨額
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，其他收入和（支出），按業務分部淨額，包括AWR（母公司），包括以下內容（以千美元計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$2,332 $1,628 $704 43.2 %
電力服務26 13 13 100.0 %
合同服務(16)(30)14 (46.7)%
其他收入和（支出）總額，淨額$2,342 $1,611 $731 45.4 %
在截至2024年3月31日的三個月中，其他支出（扣除其他收入）增加的主要原因是為公司一項退休計劃提供資金而持有的投資收益為210萬美元，而2023年的收益為160萬美元。此外，與2023年同期相比，2024年與公司的固定福利養老金計劃和其他退休金相關的淨定期福利成本的非服務成本部分有所下降。由於CPUC批准了GSWC和BVES的雙向養老金平衡賬户，與養老金計劃相關的定期淨福利成本總額的變化對收益沒有實質性影響。

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目錄
所得税支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，包括AWR（母公司）在內的業務部門所得税支出包括以下內容（以千美元計）：
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023年3月31日		$
改變		%
改變
供水服務$5,824 $8,910 $(3,086)(34.6)%
電力服務560 701 (141)(20.1)%
合同服務1,560 1,685 (125)(7.4)%
AWR（家長）(548)(544)(4)0.7 %
所得税支出總額$7,396 $10,752 $(3,356)(31.2)%
截至2024年3月31日的三個月，合併所得税支出減少了340萬美元，這主要是由於税前收入與2023年同期相比有所減少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，AWR的ETR分別為24.2％和23.8％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，GSWC的ETR分別為24.7％和24.5％。
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目錄
關鍵會計政策與估計
關鍵會計政策和估算對於描述註冊人的財務狀況、經營業績和現金流非常重要，需要註冊人管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。需要對不確定物品的影響進行估計，這使得這些判斷變得困難、主觀和/或複雜。管理層對許多項目的會計和監管處理做出主觀判斷。這些判斷基於註冊人的歷史經驗、現有合同的條款、其對行業趨勢的遵守情況以及從其他外部來源獲得的信息（視情況而定）。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
註冊人認為在編制合併財務報表時使用的關鍵會計政策會影響在本報告中列報的合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計，詳情見本報告 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”包含在註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中。註冊人的關鍵會計政策沒有重大變化。
流動性和資本資源
AWR
AWR的受監管業務是資本密集型的，需要大量的資本資源。這些資本資源的一部分由內部產生的運營現金流提供。AWR預計，未來一段時期的利息支出將增加，這是由於需要額外的外部資本來資助其受監管公用事業的建設計劃，並且如果市場利率上升。此外，隨着資本投資計劃的持續增加，AWR及其子公司預計他們將需要更頻繁地獲得外部融資。
AWR主要通過其全資子公司的股息為其運營費用提供資金並支付已發行普通股的股息。加州法律限制了GSWC和BVES向AWR支付股息的能力。根據這些限制，GSWC在2024年3月31日有大約7.232億美元可用於向AWR支付股息。截至2024年3月31日，大約有7,410萬美元可供BVES向AWR支付股息。華碩向AWR支付股息的能力取決於華碩每家子公司運營所在的州法律，以及華碩根據加利福尼亞州法律支付股息的能力。
必要時，AWR通過資本市場和銀行借款從外部來源獲得資金。以合理條件獲得外部融資取決於AWR和GSWC的信用評級和當前的商業狀況，包括水務行業的總體業務狀況，以及債務或股權資本市場的狀況。
2024年2月27日，AWR與第三方銷售代理商簽訂了股權分配協議，根據該協議，根據AWR在S-3表格上的有效上架登記聲明，AWR可以不時自行決定通過市場上市（“ATM”）發行計劃發行和出售普通股，該計劃在三年內總髮行價高達2億美元。AWR打算在扣除此類銷售和發行費用的佣金後，將這些銷售的淨收益用於一般公司用途，包括但不限於償還其子公司的債務和股權出資。在2024年第一季度，AWR通過該自動櫃員機發行計劃出售了227,981股普通股，並籌集了1,620萬美元的收益，扣除了 $247,000根據股權分配協議條款支付的佣金。2024年第一季度籌集的淨收益用於償還AWR下的未償借款’s 信貸額度。 截至2024年3月31日，根據自動櫃員機發行計劃，仍有約1.835億美元可供出售。
2023年6月，AWR和GSWC分別簽訂了由銀行和金融機構組成的集團提供的期限為五年的信貸協議。這兩項信貸協議都將在2028年6月到期。信貸協議目前為AWR和GSWC提供的無抵押循環信貸額度分別為1.65億美元和2億美元。根據信貸協議的條款，AWR和GSWC的借貸能力目前可能分別擴大到額外6,000萬美元和7,500萬美元，但須經貸款機構批准。AWR的信貸額度主要為AWR（母公司）和華碩提供支持，而GSWC的信貸協議為其水務業務和資本支出提供支持。截至2024年3月31日，AWR和GSWC在其信貸額度下的未償借款分別為1.305億美元和1.640億美元。
BVES有單獨的循環信貸額度，沒有母公司擔保，用於支持其電力運營和資本支出，目前的借款能力為6,500萬美元，將於2026年7月1日到期。目前，信貸協議為BVES提供了將該融資機制的借貸能力再增加1,000萬澳元的選擇，但須經貸款機構批准。CPUC要求BVES在24個月內完全還清其循環信貸額度下的所有借款，之後BVES可以再次在該貸款下借款。BVES信貸額度的還款期將於2024年8月結束。因此，截至2024年3月31日，BVES信貸額度下的4,300萬美元未償還額已被歸類為AWR合併資產負債表中的流動負債。
我們為運營提供資金的主要流動性來源仍然來自收回在受監管的公用事業公司向客户收取的費用以及向美國政府收取的款項。我們認為，相關的資本投資成本
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目錄
通過我們的資本計劃，我們將繼續通過向客户收取的水電費以及受監管公用事業公司的信貸額度資金來回收受監管的公用事業公司的資本計劃。此外，AWR的信貸額度將繼續用於支持華碩的運營和AWR（母公司）。我們受監管的公用事業的長期資本密集型性質要求我們不斷尋找短期以外的未來融資機會。GSWC和BVES未來的長期融資將包括長期債務和股權發行，以管理CPUC授權的資本結構。根據CPUC目前批准的融資申請，GSWC和BVES分別有1.05億美元和4000萬美元可供使用，用於長期融資，預計將在未來6-18個月內用於償還各自信貸額度下的部分未償借款。
2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了新的融資申請，等待CPUC的批准，該申請要求授權發行和出售高達7.5億美元的額外長期債務和股權證券。2024年4月29日，CPUC對GSWC待處理的融資申請發佈了一項裁決，規定預計將在裁決之日起90天內收到擬議決定。2023年6月，BVES向CPUC提交了新的融資申請，該申請也在等待批准，該申請要求批准發行和出售高達1.20億美元的額外長期債務和股權證券。CPUC於2024年1月8日對BVES待處理的融資申請發佈了一項裁決，規定預計將在裁決之日起90天內收到擬議決定。截至本文件提交之日，CPUC尚未發佈擬議決定。
管理層認為，AWR和GSWC健全的資本結構和強大的信用評級，加上其財務紀律，將使AWR能夠進入債務和股票市場。但是，未來不可預測的金融市場狀況可能會限制其准入或影響何時進入市場的時機，在這種情況下，AWR可能會選擇暫時減少其資本支出。
AWR為其已發行普通股支付現金分紅的能力主要取決於其子公司的現金流。AWR打算在3月1日、6月1日、9月1日和12月1日左右繼續支付季度現金分紅，但須視收益和財務狀況、監管要求以及董事會認為相關的其他因素而定。2024 年 5 月 6 日，AWR 董事會批准了 AWR 普通股的第二季度股息為每股 0.43 美元。普通股股息將於2024年6月3日支付給2024年5月20日營業結束時的登記股東。自1931年以來，註冊人每年都支付普通股股息，並且連續69年增加了每個日曆年股東獲得的股息，這使其成為紐約證券交易所取得這一成績的獨家公司集團。在過去五個日曆年中，AWR的季度股息率以9.4％的複合年增長率（“CAGR”）增長。AWR目前的政策是實現長期股息的複合年增長率超過7％。
來自經營活動的現金流:
經營活動產生的現金流通常為滿足運營需求提供了足夠的現金，包括GSWC和BVES的部分建築支出以及華碩的施工費用，以及支付股息。預計AWR未來的經營活動現金流將受到多種因素的影響，包括公用事業監管；税法的變化；維護費用；通貨膨脹；遵守環境、健康和安全標準的情況；生產成本；客户增長；每位客户的水電使用量；天氣和季節性；保護工作；遵守當地政府要求，包括強制性用水限制；COVID-19 疫情對其客户能力的持續影響付錢水電費賬單；以及養老金和退休後計劃所需的現金繳款。來自合同服務子公司的未來現金流將取決於新的業務活動、現有業務、在軍事基地建造新的和/或替代基礎設施、及時的經濟價格和公平的價格調整、及時向在軍事基地運營的美國政府和其他主要承包商收取款項，以及聯邦政府機構審計或調查後產生的任何調整。有關注冊人面臨的風險的更多信息，請參閲 第 1A 項，風險因素，在我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告中。
華碩主要通過內部運營來源為其運營費用提供資金，其中包括美國政府根據15年和50年期運營和維護成本及施工活動合同提供的資金，以及AWR的投資或貸款。反過來，華碩向其子公司提供資金。華碩的子公司也可能不時向華碩或華碩的其他子公司提供資金。
經營活動產生的現金流主要由淨收入產生，經摺舊和攤銷等非現金支出以及遞延所得税調整後。運營產生的現金在一年中有所不同。截至2024年3月31日的三個月，AWR經營活動提供的淨現金為4,580萬美元，而2023年同期為700萬美元。運營現金流的增加主要是由於在2023年6月收到最終的水費一般費率案例決定後，在2023年下半年實施了CPUC批准的新賬單水費率和附加費。由於延遲收到用水一般費率案例決定，2023年至2023年7月30日的賬單水收入以2021年採用的費率為基礎，等待CPUC的最終決定，而運營支出繼續增長，主要是由於通貨膨脹。GSWC申請實施CPUC批准的加息，該加息於2023年7月生效。此外，GSWC申請追回截至2023年7月30日累積的與CPUC批准的2022年和2023年費率上調相關的追溯費率金額，並於2023年10月實施了附加費以收回累計費率
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目錄
36 個月內的追溯費率差異。此外，2024 年 3 月，GSWC 從加利福尼亞州獲得了 350 萬加元的額外 COVID-19 救濟資金，為客户在疫情期間拖欠的水費賬單提供援助。

最後，運營現金流的變化還歸因於賬單用水量增長了3.2％、供應商付款時間以及軍事基地建築工程賬單和現金收入時間上的差異。該建築工程的賬單（和現金收入）通常在工程完成時或根據與美國政府和/或其他主承包商簽訂的合同計費表進行。因此，來自建築相關活動的現金流可能會在不同時期之間波動，這種波動代表施工時間和收到用於支付工程的現金的時間差異。運營現金流的增加被兩個時期之間所得税繳納時間的差異部分抵消。與其他營運資金項目相關的現金收入和支出時間也影響了經營活動提供的淨現金的變化。
來自投資活動的現金流:
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4,740萬美元，而2023年同期為4,920萬美元，這主要與受監管公用事業公司的資本支出有關。AWR投資資本為其受監管的客户羣提供基本服務，同時與CPUC合作，有機會獲得合理的投資回報率。AWR的基礎設施投資計劃包括基礎設施更新計劃（更換基礎設施，包括減輕野火風險的計劃）和重大資本投資項目（建造新的水處理、供應和輸送設施以及電力設施）。受監管的公用事業公司可能還需要不時搬遷現有基礎設施，以適應當地基礎設施改善項目。預計的資本支出和其他投資需要定期審查和修訂。
2024年，受監管公用事業公司資助的資本支出預計將在1.6億美元至2億美元之間，除非由於不利的天氣條件和供應鏈問題導致的資本改善計劃變更而導致的任何延誤。
來自融資活動的現金流:
AWR的融資活動主要包括：（i）普通股發行的收益，（ii）發行和償還應付給銀行的長期債務和票據，（iii）AWR、GSWC和BVES的無抵押循環信貸額度的收益，以及（iv）普通股股息的支付。為了為新基礎設施融資，GSWC還收到客户預付款（扣除退款後）和施工援助捐款。AWR信貸額度的借款主要用於支持AWR母公司及其合同服務子公司，在安排長期融資之前，對GSWC和BVES信貸額度的借款分別用於為GSWC和BVES的資本支出提供資金。AWR還可能不時向GSWC和BVES進行股權出資。預計總體債務水平將增加，為受監管公用事業公司的資本支出成本提供資金。
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為450萬美元，而2023年同期提供的現金為3,830萬美元。2024年融資活動提供的淨現金減少主要是由於與2023年同期相比，2024年支持運營所需的借款活動總額減少，這在很大程度上是由於經營活動產生的現金流增加。2023年1月，GSWC以私募方式發行了1.30億美元的無抵押票據，並將所得款項用於償還其向AWR提供的大部分未償公司間借款，而AWR反過來又將所得款項用於償還其信貸額度下的未償借款。在截至2024年3月31日的三個月中，AWR的信貸額度借款淨增加400萬美元，以支持運營和資本支出，而在截至2023年3月31日的三個月中，AWR使用了發行長期債務的收益，導致其信貸額度的淨還款額為7,700萬美元。
此外，在截至2024年3月31日的三個月中，AWR通過其自動櫃員機發行計劃出售了227,981股普通股，並籌集了扣除1,610萬美元發行成本後的收益.
GSWC
GSWC通過內部來源為其運營費用、債務支付、AWR的已發行普通股股息以及部分建築支出提供資金。內部現金流來源主要通過保留部分經營活動收益來提供。內部現金產生受天氣模式、保護措施、環境監管、訴訟、税法和遞延税的變化、影響GSWC收回這些供應成本能力的供應成本和監管決策的變化、税率減免的時機、維護費用和資本支出的增加、CPUC批准的使GSWC能夠收回先前從客户那裏產生的費用的附加費，以及CPUC要求退還先前的款項等因素的影響向客户收費。由於 COVID-19 疫情的持續影響，延遲收到 GSWC 客户的付款也可能影響內部現金流。有關注冊人面臨的風險的更多信息，請參閲 第 1A 項，風險因素，在我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告中。
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目錄
GSWC有時可能會利用外部資源進行長期融資，並從其母公司AWR的股權投資中獲得資金，為其部分運營和建設支出提供資金。GSWC有自己的單獨信貸協議，規定提供2億美元的無抵押循環信貸額度，以支持GSWC的運營和資本支出。GSWC在該信貸協議下的借款能力可能會擴大到額外的7,500萬美元，但須經貸款機構批准。
CPUC要求GSWC在24個月內償還其從AWR獲得的所有公司間借款。GSWC在其信貸額度下的借款也必須在24個月內全額還清，之後GSWC可以繼續在該貸款下借款。 GSWC的下一個回報期將於2025年6月結束。 根據CPUC批准的當前融資申請，GSWC還有1.05億美元的可用資金用於長期融資，預計將在未來6-18個月內用於償還GSWC信貸額度下的部分未償借款。 2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了一份新的融資申請，等待批准，該申請要求批准發行和出售高達7.5億美元的額外長期債務和股權證券。2024年4月29日，CPUC對GSWC待處理的融資申請發佈了一項裁決，規定預計將在裁決之日起90天內收到擬議決定。
此外，GSWC從客户、房屋建築商和房地產開發商那裏獲得預付款和捐款，為將服務擴展到新地區所需的建築提供資金。施工預付款通常按2.5％的利率在40年內按年等額分期償還。由預付款和繳款資助的公用事業工廠不包括在基準費率中。GSWC以與相關財產相同的綜合折舊率攤銷建築援助捐款。
來自經營活動的現金流:
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為3,100萬美元，而2023年同期為1,090萬美元。  運營現金流的增加主要是由於在2023年6月收到最終的水費一般費率案例決定後，在2023年下半年實施了CPUC批准的新賬單水費率和附加費。此外，2024 年 3 月，GSWC 從加利福尼亞州獲得了 350 萬加元的額外 COVID-19 救濟資金，為客户在疫情期間拖欠的水費賬單提供援助。增長還歸因於賬單用水量增長了3.2％，以及供應商付款時機的差異。運營現金流的增加被兩個時期之間所得税繳納時間的差異部分抵消。與其他營運資金項目相關的現金收入和支出時間也影響了經營活動提供的淨現金的變化。
來自投資活動的現金流:
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4,110萬美元，而2023年同期為4180萬美元，這主要與GSWC基礎設施投資計劃下的支出有關，這些支出與其一般利率案例中批准的資本預算一致。
來自融資活動的現金流:
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為1,440萬美元，而2023年同期的淨現金為3,140萬美元。2024年融資活動提供的淨現金減少主要是由於支持受經營活動現金流增加影響的水務業務以及支持GSWC資本支出計劃等所需的借款總額有所下降。
此外，2023年1月，GSWC以私募方式發行了1.30億美元的無抵押票據，向AWR發行了1,000萬美元的股權。GSWC使用兩次發行的收益來償還當時向AWR的所有未償公司間借款。
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目錄
合同義務和其他承諾
註冊人有各種合同義務，這些義務在合併財務報表中記為負債。其他項目，例如某些購買承諾，未在合併財務報表中確認為負債，但需要披露。除了合同到期日外，註冊人還有某些債務工具，其中包含年度償債基金或其他本金支付。註冊人認為，它將能夠通過公開發行或私募債務或股權在到期時為債務工具再融資。每年償還債務的款項通常由運營現金流支付。
參見 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務和承諾”註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用於討論合同義務和其他承諾。
合同服務
根據與美國政府簽訂的合同條款，每份合同的價格每年都要進行經濟價格調整（“EPA”）。如果華碩（i）在特定軍事基地管理的資產超過了美國政府徵求建議書中所包含的資產，（ii）管理的資產狀況不如徵求建議書中披露的資產，（iii）謹慎地承擔合同條款中未考慮的費用，和/或（iv）受到新的監管要求，例如更嚴格的水質標準，華碩可以申報, 並已提出公平調整請求 (“REA”).及時申報和接收EPA和/或REA對於華碩的子公司收回其所服務的軍事基地的供水和/或廢水系統的運營、維護、更新和更換不斷增加的成本仍然至關重要。
在扣押或自動削減支出期間，華碩子公司的現有運營、維護、更新和更換服務沒有受到任何收益影響，因為公用事業私有化合同是 “例外服務”。 隨着封存的到期，作為國會規定的財政不確定性和/或未來債務上限限制的一部分，可能會出現類似的問題，包括根據《平衡預算和緊急赤字控制法》進一步封存。 未來對華碩及其子公司運營的任何影響可能僅限於（a）為支付所提供服務的資金的時機，（b）EPA和/或REA的處理延遲，（c）針對尚未獲得美國政府資助的新建築工程發佈合同修改的時間，和/或（d）根據國防部合同計劃招標和/或授予新合同的延遲。
有時，國防合同審計局和/或國防合同管理局可能會應訂約官員的要求，對承包商進行審計/審查，以確保其遵守某些政府指導和法規，例如《聯邦採購條例》和《國防聯邦採購條例補編》。某些審計/審查結果，例如政府合同業務系統要求的系統缺陷，可能會導致延遲解決提交給美國政府的文件和/或向美國政府提交新提案的能力。
監管事宜
有關各種監管事項的最新情況已包含在標題為的章節下的討論中 “概述” 在此表格中 10-Q”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.” 以下討論側重於關鍵的監管事項和發展。
水務板塊:
最近的利率變化
在一般費率情況下，GSWC有權收取的費率由CPUC決定。向客户收取的水資源收入 截至20年12月31日的年度22 以及從 2023 年 1 月 1 日到 2023 年 7 月 30 日都是基於 2021 年採用的費率計算的。2023年6月29日，GSWC收到了關於其一般水費率案例申請的最終決定，該申請確定了2022年和2023年的新費率，分別生效和追溯至2022年1月1日和2023年1月1日。反映了2022年全年追溯利率的影響以及預計的2023年第二年加息 在 的搜索結果2023 年的三個月。此外，自2024年1月1日起生效的2024年第三年加息已反映在截至2024年3月31日的三個月業績中。

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目錄
2025—2027 年水資源綜合費率案例
2023年8月14日，GSWC對其所有水域和總辦公室提交了一般費率案件申請。這個一般費率案例將決定2025年至2027年的新水費率。除其他外，GSWC要求為三年資本週期提供約6.114億美元的資本預算。GSWC還要求繼續建立機制，以適應完全脱鈎的收入和銷售，並跟蹤記錄在案的和CPUC批准的供應相關支出之間的差異。GSWC已要求CPUC允許其繼續使用收入脱鈎機制。水資源一般費率案的擬議決定定於2024年第四季度作出，新費率將於2025年1月1日生效。
資本訴訟費用
I2023年6月，CPUC就資本訴訟費用通過了一項最終決定，該決定包括：（i）採用GSWC要求的資本結構；（ii）採用GSWC的債務成本為5.1％，而先前批准的為6.6％；（iii）採用GSWC的股本回報率為8.85％，而先前批准的為8.9％；（iv）允許WCC延續WCCC的股本回報率為8.85％；（iv）允許繼續使用WCCC的股本回報率 M至2024年12月31日；以及（v）採用從2022年1月1日起至2024年12月31日的三年期的新資本成本。根據2023年6月發佈的最終決定，所有利率調整都是前瞻性的，不可追溯性的。2023年6月，GSWC提交了一份設立2023年WCCM的建議信，該建議書獲得了CPUC的批准，並將GSWC的8.85％的採用股本回報率提高到9.36％。GSWC提交了一封建議信，實施了自2023年7月31日起生效的新資本成本。
2023年10月，GSWC提交了一份關於在2024年設立WCCM的建議信，該通知書已獲得CPUC的批准，並將GSWC的9.36％採用的股本回報率提高至10.06％，自2024年1月1日起生效。
2024 年 COC 申請：
為加利福尼亞州提供服務的投資者擁有的自來水公司必須每三年提交一次資本申請費用。GSWC的下一次資本費用申請定於2024年5月1日提交，有效期為2025年至2027年。但是，GSWC以及加利福尼亞州其他三家A類投資者擁有的自來水公司向CPUC提交了聯合請求，要求將下一次資本申請的提交截止日期推遲一年，該申請於2024年2月2日獲得批准。聯合請求要求公用事業公司將目前批准的2024年資本成本維持到2025年，並在2025年5月1日之前提交新的資本申請成本，以設定2026年1月1日起的債務成本、股本回報率和資本結構。GSWC目前的授權基準回報率為7.93％，自2024年1月1日起生效，該回報率將持續到2025年12月31日。此外，GSWC的WCCM將在一年的延期期內保持活躍。
低收入負擔能力規則制定第一階段的最終決定：
2020年8月，CPUC發佈了CPUC制定規則命令第一階段的最終決定，該命令評估了CPUC2010年水資源行動計劃中包含的低收入納税人援助和負擔能力目標。該決定還解決了其他問題，包括強制終止將在2024年之後的幾年內生效的WRAM和MCBA。但是，2022年9月30日，加利福尼亞州州長簽署了SB 1469，允許包括GSWC在內的A類自來水公司繼續要求在其一般費率案例中使用全面的收入脱鈎機制。隨着SB 1469的通過，GSWC得以要求繼續使用全面的收入脱鈎機制，類似於WRAM在2023年8月14日提交的一般税率案例申請中，該申請確定了2025年至2027年的新税率。GSWC要求在其一般利率案例中繼續使用全面的收入脱鈎機制尚待CPUC的批准。
2020年10月，GSWC、在加利福尼亞運營的另外三家投資者擁有的自來水公司（“IoWUS”）和加州水務協會（“CWA”）向CPUC提交了重審WRAM和MCBA停產的申請，但CPUC拒絕了這一申請。GSWC、另外三個IOWU和CWA分別向加利福尼亞最高法院提交了請願書，要求審查CPUC撤銷WRAM和MCBA事先授權的決定。2022年5月，法院批准了複審令申請。法院命令GSWC以及其他愛荷華州和CWA提交開場摘要，該摘要於2022年9月提交。CPUC對開場摘要的答覆原定於2022年11月作出；但是，由於SB 1469的決定，CPUC於2022年10月向法院提出動議，要求駁回IOWUS和CWA的申請，還要求法院在對駁回動議作出裁決之前暫停訴訟時間表。法院批准了CPUC暫停訴訟時間表的請求。2022年11月，法院駁回了CPUC的駁回動議，並制定了新的訴訟時間表，根據該時間表，CPUC於2022年12月9日提交了答覆摘要，愛荷華州於2023年1月提交了答覆摘要。2024年4月，法院計劃於2024年5月8日舉行口頭辯論。GSWC預計法院將在本日曆年年底之前作出裁決。目前，管理層無法預測此事的最終結果。
聖胡安奧克斯互惠收購：
2023年8月，GSWC達成協議，從加利福尼亞州聖貝尼託縣的聖胡安奧克斯互惠水務公司（“SJO Mutual”）購買供水和污水處理系統資產。已知的新總體規劃社區
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作為聖胡安橡樹園，一旦社區按計劃建成，估計將為多達1300名客户提供服務。該交易需要獲得CPUC的批准。2023年12月，GSWC申請建立新的服務區，併為加利福尼亞州聖貝尼託縣的聖胡安橡樹服務區設定供水和下水道費率。2024年3月26日，CPUC發佈了一項範圍界定裁決，該裁決制定了時間表，規定在2024年10月之前做出最終決定。
電氣細分市場:
最近的利率變化
2022年8月30日，BVES向CPUC提交了新的通用費率案例申請，以確定2023-2026年的新費率。2023年向客户開具的電力收入基於2022年採用的費率，並將一直有效，直到待處理的一般費率案例申請最終完成。2022年12月15日，CPUC批准了BVES設立一般利率案例備忘賬户的決定，該賬户使新的2023年利率生效並追溯至2023年1月1日。由於新費率預計將追溯到2023年1月1日，屆時將發佈通用電費率案的決定，因此屆時將記錄累積調整。發佈了一項擬議決定，將一般利率案的法定截止日期延長至2024年9月30日。關於一般利率案例的決定定於2024年第三季度末發佈。
另請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——監管事項”註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的部分，用於討論其他監管事宜。
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環境問題
AWR 的子公司受到嚴格的環境法規的約束。GSWC必須遵守美國環境保護署（“美國環保署”）和飲用水司（“DDW”）在州水資源控制委員會（“SWRCB”）下制定的安全飲用水標準。根據《聯邦安全飲用水法》及其實施條例，美國環保局對已知或可能在公共衞生問題水平上產生不利健康影響的污染物進行監管，其監管將為降低健康風險提供有意義的機會。DDW 代表美國環保局行事，管理美國環保局在加利福尼亞的計劃。類似的州機構在註冊人所在的其他州管理這些規則。
GSWC目前根據《聯邦安全飲用水法》中列出的要求測試其供水和供水系統。GSWC積極與第三方和政府機構合作，解決與威脅GSWC水源的已知污染有關的問題。GSWC還承擔為確定供應來源中成分含量（如果有）而進行測試的運營成本，以及為滿足聯邦和州最高污染物水平標準和消費者需求而處理污染物的額外費用。鑑於預計與流域和含水層污染、乾旱影響相關的水資源壓力，以及滿足未來的水質標準和消費者的期望，GSWC預計將產生額外的資本成本和更高的運營成本，以維持或改善向其客户提供的水的質量。CPUC費率制定流程為GSWC提供了在未來與達到水質標準相關的申報中收回謹慎產生的資本和運營成本的機會。管理層認為，CPUC應批准收回此類產生的和預期的未來成本。
飲用水最大污染物水平
2024年4月10日，美國環保局宣佈了最終的《國家初級飲用水法規》，並確定了飲用水中六種全氟烷基和多氟烷基物質（“PFAS”）化合物的最大污染物水平（“MCL”）。該法規規定了全氟辛酸（“PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOS”）和其他幾種污染物的MCL，單個MCL的範圍從萬億分之四（“ppt”）到10 ppt不等。此外，該法規對含有至少兩種特定受管制的全氟辛烷磺酸混合物的全氟辛烷磺酸混合物規定了MCL，以衡量飲用水中全氟辛烷磺酸的總含量和同時出現的水平。最終規則要求公共供水系統在三年內（2027年）實施全氟辛烷磺酸監測和報告，如果發現超標情況，則在五年（2029年）內實施解決方案，將全氟辛烷磺酸水平降至MCL以下。目前，GSWC有四十多個來源超過了一個或多個PFAS MCL。預計這些新的MCL將在未來五年內增加GSWC的資本投資以及運營和維護費用。此外，由於供應鏈的波動和對全氟辛烷磺酸處理成分的需求，資本投資以及運營和維護費用都可能進一步增加。CPUC已授權GSWC在備忘錄賬户中追蹤因全氟辛烷磺酸污染而產生的增量支出，包括實驗室測試和監測成本、客户和公眾通知成本以及化學和運營處理成本，以備將來恢復。
2024年4月17日，SWRCB投票通過了十億分之十的最終六價鉻MCL。最終規則預計將於2024年10月1日生效。根據供水系統的規模，自生效之日起，供水系統將有兩到四年的時間才能符合MCL。目前，GSWC大約有八個來源超過或低於MCL的百分之八十。預計這些MCL還將增加GSWC的資本投資以及運營和維護費用。
CPUC費率制定流程為GSWC提供了在未來與達到水質標準相關的申報中收回謹慎產生的資本和運營成本的機會。管理層認為，CPUC應批准此類產生的和預期的未來成本，以回收全氟辛烷磺酸化合物和六價鉻。
將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定為 CERCLA 有害物質
2024年4月19日，美國環保局發佈了一項最終規則，將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定為《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）下的危險物質。這一指定預計將增加GSWC的水處理和處置成本。CPUC已授權GSWC在備忘錄賬户中跟蹤因全氟辛烷磺酸污染而產生的增量支出，該備忘錄將提交CPUC以備將來恢復。
鉛銅法規修訂
2021年12月16日，美國環保局根據一項行政命令宣佈了鉛銅規則修訂案，生效日期為2024年10月16日。此外，美國環保局宣佈打算制定一項新的擬議規則，即《鉛銅規則改進》（“LCRI”），該規則將在2024年10月合規日期之前進一步加強監管框架。擬議的LCRI於2023年11月發佈，美國環保局已收到有關該擬議規則的大量評論。關於該規則的實施情況，仍有許多未知數。LCRI的某些要求可能包括及時更換客户主要服務熱線、腐蝕控制處理、修訂潛在客户行動水平和客户溝通。一旦發佈了LCRI並批准了最終規則，將更好地瞭解要求的細節。
參見 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——環境問題”註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的一部分，該表格旨在討論適用於AWR及其子公司的環境問題。
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供水
參見 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——供水”註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的部分，用於討論供水問題。以下討論的重點是自2023年12月31日以來的重大事項和變化。
加利福尼亞州立法機關在2018年通過了兩項法案，為長期用水效率標準以及乾旱規劃和抗旱能力提供了框架。該框架設定了激進的用水目標標準和績效指標，供水商必須在2030年之前達到這些標準和績效指標，並附有中期里程碑。一個重要的里程碑是確立了到2025年人均每天55加侖（“gpcd”）的室內用水標準。州長於2022年9月簽署成為法律的立法設定了比2018年立法中最初規定的更嚴格的室內標準目標。現在，室內標準將在2025年設定為47加侖/日，然後在2030年降至42加侖/日（之前分別設定為52.5加侖/日和50加侖/日）。加州SWRCB於2023年年中發佈了《保護條例》草案，隨後於2024年3月發佈了修訂草案。預計SWRCB將考慮在2024年8月之前通過該法規。迄今為止，包括GSWC在內的供水商已就該法規草案提供了廣泛的評論意見，並將與國家機構合作制定最終法規及其實施。每個供應商都將制定總體用水目標，其中包括室內標準和室外使用標準。
隨着供水條件的改善，加州2022-23水年於2023年9月30日結束。水年一開始可能是連續第四年乾旱。但是，2023年上半年發生的一系列大氣風暴事件，隨後8月的熱帶風暴希拉里為整個加利福尼亞和西南地區帶來了破紀錄的降水量。2023年初，加州水資源部（“DWR”）最初將加利福尼亞州水利項目（“SWP”）的撥款定為5％。但是，由於全州降水和降雪水平的改善，DWR於2023年4月20日將SWP撥款提高到100％，這是自2006年以來簽訂的全額SWP分配額首次達到該水平。
2023-24水年始於2023年10月1日，一開始，塞拉利昂的積雪量和降水量都低於正常水平。但是，2024年前幾個月發生的一系列大氣風暴事件為該州的供應條件提供了令人鼓舞的前景。該州的大多數水庫已接近容量，奧羅維爾湖的容量為89％，山脈的積雪量為北部山脈正常水平的127％。在2023年12月設定的初始值僅為10％之後，SWP的分配從2024年3月22日的30％增加到2024年4月23日的40％。截至2024年4月30日，《美國乾旱監測》報告稱，加州沒有一個地區處於乾旱狀態，只有3％被確定為 “異常乾燥”，而一年前則為8％的 “中度乾旱”。
科羅拉多河系的長期乾旱狀況仍在繼續，該系統的米德湖和鮑威爾湖在2023年經歷了歷史最低的水庫水位。2024年，水庫水位有所改善，鮑威爾湖和米德湖的總儲水量與去年同期相比增加了500萬英畝英尺以上。美國填海局（“該局”）已要求採取緊急行動，將下游河流的用水需求每年減少200萬至400萬英畝英尺。2023年12月，加州的幾家水務機構與該局簽署了協議，到2025年在米德湖保護多達64.3萬英畝英尺的水。這包括與科切拉谷水區、Quechan印第安部落和帝國灌溉區簽訂的合同。預計帕洛佛得角灌溉區將在2024年與MWD合作簽署更多合同。2026年，關於如何管理科羅拉多河的運營協議到期。Reclamation正在與上州和下級各州合作制定一套經修訂的協議，草案預計將於2024年底出臺。GSWC將繼續監測與科羅拉多河系統相關的事態發展，並評估其對GSWC的影響。
其他氣候變化問題
氣候變化是我們在制定和執行短期和長期業務戰略和財務規劃時重點關注的一個領域。氣候變異性構成的風險增加了我們規劃和解決供應彈性問題的需求。氣候變化還影響了加利福尼亞的電力公司，增加了野火風險，因此需要制定強有力的野火緩解計劃。我們通過規劃、評估、緩解和投資基礎設施來應對這些和其他氣候變化風險，以造福我們的社區。參見 “第 1 項。業務概述” 註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用於討論氣候變化的規劃、風險和機遇。
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網絡安全很重要
網絡攻擊對水、廢水和電力公用事業系統構成威脅，從而對我們社區的安全和保障構成威脅。我們將繼續增加對信息技術的投資，以監控和應對這些威脅和未遂的網絡攻擊，從而改善我們在解決安全漏洞方面的狀況。參見 “第 1A 項。風險因素” 和 “項目 1C。網絡安全” 註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用於討論網絡安全問題。
新的會計公告
註冊人受新發布的要求以及財務會計準則委員會發布的現有要求的變更的約束。見財務報表附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
註冊人面臨某些市場風險，包括利率波動、主要與BVES市場電力價格變動相關的大宗商品價格風險以及其他經濟狀況。市場風險是由於現行市場匯率和價格的不利變化而產生的潛在損失。
中討論了有關市場風險的定量和定性披露 第7A項關於市場風險的定量和定性披露，包含在註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
與註冊人先前向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中披露的內容相比，我們對市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條的要求，註冊人在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉財政季度末註冊人的設計和運營的有效性進行了評估美國證券交易委員會根據《交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義的 “披露控制和程序”。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至該財季末，註冊人的披露控制和程序足夠有效，足以確保註冊人在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給註冊人管理層，包括其首席執行官和首席財務官（視情況而定）及時關於必要披露的決定。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，註冊人對財務報告的內部控制沒有變化，這已對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分

第 1 項。法律訴訟
註冊人面臨與其業務相關的普通例行訴訟，其中一些可能包括補償性和懲罰性損害賠償索賠。管理層認為沒有任何法律訴訟待決，管理層認為這是實質性的。管理層認為，利率恢復、適當的保險範圍和儲備金已經準備就緒，可以為在正常業務過程中產生的財產、一般責任、就業和工傷補償索賠等提供保險。保險範圍可能不涵蓋某些涉及懲罰性賠償的索賠。
第 1A 項。風險因素
我們在向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
下表提供了有關AWR在2024年第一季度回購普通股的信息：
時期的總數
股份
已購買		 支付的平均價格
每股		的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃或
程式 (1)		最大數量
當年 5 月的股票
還未被購買
根據計劃或
節目 (1) (3)
2024 年 1 月 1 日至 31 日6,780  $80.56 — — 
2024 年 2 月 1 日至 29 日572  $76.37 — — 
2024 年 3 月 1 日至 31 日10,178  $71.27 — — 
總計17,530 (2)$75.03 — 
(1)    沒有根據任何公開宣佈的股票回購計劃購買普通股。
(2)    這些普通股是根據GSWC的401（k）計劃在公開市場上為員工以及普通股購買和股息再投資計劃的參與者收購的。
(3)    401（k）計劃和普通股購買和股息再投資計劃均未包含可在公開市場上購買的最大普通股數量。
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用
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目錄
第 5 項。其他信息
(a) 2024年5月6日，AWR董事會批准了AWR普通股第二季度每股0.43美元的股息。普通股股息將於2024年6月3日支付給2024年5月20日營業結束時的登記股東。
(b) 在此期間沒有實質性變化 第一2024 年季度將納入股東提名 AWR 董事會成員的程序。
(c) 在截至2024年3月31日的季度中，沒有高級管理人員或董事 採用, 終止，或修改了任何規則 10b5-1 計劃或非規則 10b5-1 計劃。




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目錄
第 6 項。展品
(a) 以下文件作為本報告的附錄提交：
3.1
經修訂和重述的美國各州自來水公司章程，參照註冊人於2023年9月30日提交的10-Q表附錄3.1註冊成立
3.2
金州自來水公司章程參照2011年5月13日提交的註冊人8-K表附錄3.2（文件編號 1-14431）
3.3
經修訂的美國各州自來水公司公司章程的修訂和重述是參照註冊人2013年6月19日提交的8-K表附錄3.1納入的
3.4
經修訂的金州自來水公司重述的公司章程，參照截至2005年9月30日的季度註冊人10-Q表附錄3.1納入此處（文件編號：1-14431）
4.1
金州自來水公司與作為繼任受託人的紐約銀行梅隆信託公司於1993年9月1日簽訂的契約，經補充後，參照2008年12月12日提交的金州水務公司S-3表格（文件編號333-156112）附錄4.01納入此處
4.2
票據金州自來水公司與ACB共同銀行於2005年10月11日簽訂的購買協議，參照註冊人於2005年10月13日提交的8-K表附錄4.1註冊成立（文件編號：1-14431）
4.3
截至2023年12月31日止年度註冊人10-K表格附錄4.3合併的普通股説明
4.4
截至2021年12月31日止年度註冊人10-K表格附錄4.4合併的債務證券的描述
10.1金州自來水公司與三谷市政水務區於1984年10月5日簽訂的第二份轉租協議，參照註冊人在S-2表格上的註冊聲明，註冊號33-5151，在此註冊成立
10.2
加州污染控制融資管理局與金州自來水公司之間的貸款協議，日期截至1996年12月1日，參照註冊人截至1998年12月31日的10-K表附錄10.7納入（文件編號：1-14431）
10.3
金州自來水公司與中央海岸水務局於1994年6月1日簽訂的供水協議，參照註冊人截至1994年12月31日的10-K表附錄10.15（文件編號 1-14431），在此註冊成立
10.4
經修訂的 2003 年非僱員董事股票購買計劃參照註冊人於 2015 年 5 月 20 日提交的 8-K 表附錄 10.4 納入此處（文件編號 1-14431）(2)
10.5
參照美國各州自來水公司註冊人2008年11月12日提交的S-3D表格（文件編號1-14431），在此納入股息再投資和普通股購買計劃
10.6
美國各州自來水公司或子公司與某些高管之間的控制權變更協議，參照註冊人截至2022年12月31日的10-K表附錄10.6 (2)
10.7
金州自來水公司補充高管退休計劃，經修訂和重述，參照2022年5月2日提交的註冊人10-Q表附錄10.7納入此處 (2)
10.8
經修訂的美國州自來水公司2023年6月28日的信貸協議，參照註冊人於2023年9月30日提交的10-Q表附錄10.8納入其中
10.9
參照 2009 年 7 月 31 日提交的註冊人 8-K 表附錄 10.5 納入此處的官員搬遷政策 (2)
10.10
金州自來水公司於2023年6月28日簽訂的信貸協議，引用了註冊人於2023年7月5日提交的8-K表格
10.11
2016 年股票激勵計劃參照註冊人於 2016 年 5 月 19 日提交的 8-K 表格附錄 10.1 納入 (2)
10.12
2023 年非僱員董事計劃以引用方式納入註冊人於 2023 年 5 月 26 日提交的 8-K 表附錄 10.1 (2)
10.13
2017年12月31日之後根據2016年股票激勵計劃向高級管理人員提供的限時限制性股票獎勵協議表參照註冊人於2017年11月3日提交的8-K表附錄10.1納入了註冊人於2017年11月3日提交的8-K表附錄10.1 (2)
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目錄
10.14
注：2020 年 7 月 8 日的購買協議參照註冊人於 2020 年 7 月 14 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入其中
10.15
參照 2024 年 3 月 15 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入的 2024 年績效獎勵協議表格 (2)
10.16
2021 年 8 月 10 日的分居協議和一般索賠解除聲明參照註冊人於 2021 年 8 月 13 日提交的 8-K 表附錄 10.1 (2)
10.17
退休協議和一般索賠解除自2022年1月14日起生效，參照註冊人於2022年1月21日提交的8-K表附錄10.1納入其中 (2)
10.18
2022年6月15日生效的專業服務合同以引用方式納入了註冊人於2022年1月21日提交的8-K表格的附錄10.2 (2)
10.19
參照註冊人於2022年2月4日提交的8-K表附錄10.1納入的2022年績效獎勵協議表格 (2)
10.20
參照 2023 年 2 月 10 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入的 2023 年績效獎勵協議表格 (2)
10.21
董事和高級管理人員賠償協議表格以引用方式納入截至2022年12月31日止年度的註冊人10-K表附錄10.24 (2)
10.22
2024 年短期激勵計劃參照註冊人於 2024 年 3 月 29 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入 (2)
10.23
2024 年短期激勵計劃獎勵協議表格，參照註冊人於 2024 年 3 月 29 日提交的 8-K 表附錄 10.2 納入其中 (2)
19.1
內幕交易政策
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對AWR (1) 進行首席執行官認證
31.1.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對GSWC的首席執行官進行認證 (1)
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對AWR (1) 進行首席財務官認證
31.2.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對GSWC進行首席財務官認證 (1)
32.1
根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席執行官進行認證 (3)
32.2
根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席財務官進行認證 (3)
101.INS
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構 (3)
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 (3)
101.DEF
內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫 (3)
101.LAB
內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase (3)
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 (3)
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
(1)        在此同時提交
(2)        管理合同或補償安排
(3)        隨函附上
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告，並以其首席財務官的身份簽署。
   美國各州自來水公司（“AWR”）：
  來自：/s/ EVA G. TANG
唐小姐
   財務高級副總裁、首席財務官
   官員、公司祕書兼財務主管
   金州自來水公司（“GSWC”）：
  來自：/s/ EVA G. TANG
唐小姐
   財務高級副總裁、首席財務官
   軍官兼祕書
  日期：2024年5月7日
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