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華盛頓特區 20549
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(Mark One) | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在季度期間
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(公司或組織所在州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。⌧
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ⌧
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
註冊人表現出色
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TOPBUILD 公司
目錄
頁號 | ||||
第一部分 | 財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |||
簡明合併資產負債表 | 4 | |||
簡明合併運營報表 | 5 | |||
簡明綜合收益表 | 6 | |||
簡明合併現金流量表 | 7 | |||
簡明合併權益變動表 | 8 | |||
簡明合併財務報表附註 | 9 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分。 | 其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 27 | ||
第 6 項。 | 展品 | 27 | ||
展品索引 | 28 | |||
簽名 | 29 |
2
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詞彙表
我們在本10-Q表季度報告中使用首字母縮略詞、縮寫和其他定義的術語,定義見以下詞彙表:
任期 | 定義 | |
3.625% 優先票據 | TopBuild 3.625% 的優先無抵押票據於 2021 年 3 月 15 日發行,2029 年 3 月 15 日到期 | |
4.125% 優先票據 | TopBuild 4.125% 的優先無抵押票據於 2021 年 10 月 14 日發行,於 2032 年 2 月 15 日到期 | |
2015 年小貼士 | 2015 年長期激勵計劃授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和等值股息 | |
2022年回購計劃 | 2022年7月25日董事會批准的2億美元股票回購計劃 | |
第4號修正案 | 2023 年 7 月 26 日信貸協議第 4 號修正案 | |
年度報告 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告 | |
ASC | 會計準則編纂 | |
ASU | 會計準則更新 | |
板 | TopBuild 董事會 | |
BoFA | 美國銀行,北卡羅來納州 | |
Brabble | Brabble Insulation, Inc. | |
信貸協議 | 經修訂和重述的信貸協議,日期為2020年3月20日,由TopBuild、BofA作為行政代理人以及其他貸款人和代理人簽訂的信貸協議 | |
當前報告 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條向美國證券交易委員會提交的8-K表格的最新報告 | |
EBITDA | 利息、税項、折舊和攤銷前的收益 | |
《交易法》 | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 | |
FASB | 財務會計準則委員會 | |
GAAP | 美利堅合眾國公認的會計原則 | |
貸款人 | 北卡羅來納州美國銀行以及 “信貸協議” 的其他貸款方 | |
莫里斯·布萊克 | Morris Black & Sons, Inc. | |
淨槓桿比率 | 根據 “信貸協議” 的定義,未償債務(不超過1億美元的非限制性現金)與息税折舊攤銷前利潤的比率 | |
紐約證券交易所 | 紐約證券交易所 | |
PCI | 害蟲防治保温材料有限公司 | |
季度報告 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告 | |
ROU | ASC 842 中定義的使用權(資產) | |
RSA | 限制性股票獎勵 | |
秒 | 美國證券交易委員會 | |
安全槓桿比率 | 根據 “信貸協議” 的定義,包括信用證在內的未償債務與息税折舊攤銷前利潤的比率 | |
軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 | |
SPI | SPI LLC d/b/a 特種產品和絕緣材料 | |
斯里 | SRI 控股有限責任公司 | |
定期貸款 | TopBuild根據2026年10月7日到期的 “信貸協議” 下的擔保借款 | |
第二期融資機制 | 5.5億美元的延遲提取定期貸款將用於為未來收購SPI提供資金 | |
頂級建築 | TopBuild Corp. 及其全資合併國內子公司 |
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
TOPBUILD 公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(除股票數據外,以千計)
截至截至 | ||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2024 | 2023 | |||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除信用損失備抵金後的美元 | |
| | |||
庫存 | |
| | |||
預付費用和其他流動資產 | |
| | |||
流動資產總額 | |
| | |||
使用權資產 | | | ||||
財產和設備,淨額 | |
| | |||
善意 | |
| | |||
其他無形資產,淨額 | |
| | |||
其他資產 | |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前部分 | | | ||||
應計負債 | | | ||||
短期經營租賃負債 | | | ||||
短期融資租賃負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税負債,淨額 | | | ||||
保險儲備金的長期部分 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期融資租賃負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股權: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
庫存股, | ( | ( | ||||
額外的實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合虧損 | ( | ( | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註。
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TOPBUILD 公司
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千計,股票和每普通股數據除外)
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
淨銷售額 | $ | |
| $ | | |
銷售成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
銷售、一般和管理費用 | | | ||||
營業利潤 | | | ||||
其他收入(支出),淨額: | ||||||
利息支出 | ( | ( | ||||
其他,淨額 | | | ||||
其他費用,淨額 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税支出 | ( | ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股淨收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
已發行股票的加權平均值: | ||||||
基本 | | | ||||
稀釋 | | |
參見我們未經審計的簡明合併財務報表附註.
5
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TOPBUILD 公司
綜合收益簡明合併報表(未經審計)
(以千計)
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 | 2023 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | |
其他綜合(虧損)收入: | |||||
外幣折算調整 | ( | | |||
綜合收入 | $ | | $ | |
請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
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TOPBUILD 公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
(用於)經營活動提供的現金流: |
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
基於股份的薪酬 | | | ||||
出售資產的(收益)/虧損 | ( | | ||||
債務發行成本的攤銷 | | | ||||
壞賬支出準備金 | | | ||||
為庫存過時編列經費 | | | ||||
遞延所得税,淨額 | ( | | ||||
某些資產和負債的變化: | ||||||
應收賬款,淨額 | ( | ( | ||||
庫存 | ( | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
應付賬款 | ( | ( | ||||
應計負債 | | ( | ||||
其他,淨額 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動提供(用於)的現金流: | ||||||
購買財產和設備 | ( | ( | ||||
收購業務,扣除獲得的現金 | ( | ( | ||||
出售資產的收益 | | | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金流: | ||||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
為員工股權獎勵預扣和繳納的税款 | ( | ( | ||||
行使股票期權 | | | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ( | ||||
現金和現金等價物的淨增長 | | | ||||
現金及現金等價物-期初 |
| |
| | ||
現金及現金等價物-期末 | $ | | $ | | ||
非現金活動的補充披露: | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | | $ | | ||
財產和設備的應計費用 | | |
請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註。
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TOPBUILD 公司
簡明合併權益變動報表(未經審計)
(除股票數據外,以千計)
累積的 | |||||||||||||||||
常見 | 財政部 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||
股票 | 股票 | 付費 | 已保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 不惜成本 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
的發行 | | - | - | - | - | | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 | - | - | - | - | | | |||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
累積的 | |||||||||||||||||
常見 | 財政部 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||
股票 | 股票 | 付費 | 已保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 不惜成本 | 資本 | 收益 | 損失 | 公平 | ||||||||||||
2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
的發行 | | - | - | - | - | | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
扣除税款的其他綜合虧損 | - | - | - | - | ( | ( | |||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註。
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TOPBUILD 公司
簡明合併財務報表附註
1。演示基礎
TopBuild在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “BLD”。我們在以下地址報告我們的業務
我們認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有正常的經常性調整,這些調整是公平陳述我們截至2024年3月31日的財務狀況、截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營業績和綜合收益以及截至2024年和2023年3月31日的三個月的現金流所必需的。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自我們經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。
這些簡明的合併財務報表和相關附註應與公司財務報表中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀 截至2023年12月31日止年度的年度報告,正如2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的那樣。
2。會計政策
財務報表演示文稿。我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出估算和假設。這些估計和假設影響財務報表日報告的資產負債金額和或有負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。TopBuild 實體之間的所有公司間交易均已取消。
最近通過的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08,“與客户簽訂的合同中合同資產和合同負債的會計處理”。該準則解決了實踐中的多樣性和與收購合同負債確認相關的不一致性,以及付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響,從而改進了企業合併中與客户簽訂的收入合同的會計處理。該準則於2023年1月1日對我們生效,採用後對我們的財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告(主題280),對可報告的分部披露的改進”。該標準對主題280進行了修訂,要求所有實體按年度和中期披露重大分部支出和其他分部項目的金額。該標準對2023年12月15日之後的財政年度有效,允許提前採用。我們預計該準則不會影響我們的合併經營業績、財務狀況或現金流,我們正在評估在合併財務報表披露中採用該準則的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税(主題740),所得税披露的改進”。該標準對主題740進行了修訂,要求所有實體在税率對賬、已繳所得税和其他所得税信息中披露特定類別。該標準對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用,並應在預期的基礎上適用。我們預計該準則不會影響我們的合併經營業績、財務狀況或現金流,我們正在評估在合併財務報表披露中採用該準則的影響.
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TOPBUILD 公司
簡明合併財務報表附註(續)
3.收入確認
收入按安裝和專業分銷細分市場進行分類,並進一步根據市場和產品進行分類,因為我們認為這最能描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
下表顯示了我們按市場分列的收入(以千計):
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商業/工業 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表顯示了我們按產品分列的收入(以千計):
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
安裝 | 專業 | 淘汰 | 總計 | 安裝 | 專業 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||
隔熱材料和配件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
玻璃和窗户 | | - | - | | | - | - | | ||||||||||||||||
排水溝 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
所有其他 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表顯示了我們與客户的合同資產和合同負債,以千計:
包含在 “行項目” 中 | 截至截至 | ||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
簡明合併資產負債表 | 2024 | 2023 | |||||
合同資產: | |||||||
未開票的應收賬款 | 應收賬款,淨額 | $ | | $ | | ||
合同負債: | |||||||
遞延收入 | 應計負債 | $ | | $ | |
未完成的履約義務的剩餘總額為美元
根據我們的某些長期合同,項目總成本的一定比例會被扣留,不向客户開具發票,直到客户的項目圓滿完成(通常在一年之內)後才收取。這筆款項被稱為保留金,在建築業中很常見。保留金應收賬款被歸類為應收賬款的一部分,淨額為美元
10
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TOPBUILD 公司
簡明合併財務報表附註(續)
4。商譽和其他無形資產
我們有
在2023年第四季度,我們對商譽進行了年度評估,結果是
截至2024年3月31日的三個月,按細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下,以千計:
|
|
|
| 累計 |
| |||||||||||||
總商譽 | 外匯翻譯 | 總商譽 | 減值 | 淨商譽 | ||||||||||||||
2023年12月31日 | 補充 | 調整 | 2024年3月31日 | 損失 | 2024年3月31日 | |||||||||||||
按細分市場劃分的商譽: | ||||||||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
專業分發 |
| |
| | ( |
| |
| - |
| | |||||||
商譽總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
參見 附註11 — 業務合併用於在截至2024年3月31日的三個月內進行的收購中確認的商譽。
其他無形資產,淨資產包括客户關係、競業禁止協議和商標/商品名稱。下表列出了我們的其他無形資產,以千計:
截至截至 | ||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
固定壽命無形資產總額 |
| $ | | $ | | |
累計攤銷 |
| ( | ( | |||
其他無形資產,淨額 | $ | | $ | |
下表列出了我們的攤銷費用,以千計:
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
攤銷費用 | $ | | $ | |
5。長期債務
下表將我們未償債務的本金餘額與簡明的合併資產負債表進行了對賬,以千計:
截至截至 | ||||||
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
2026年到期的定期貸款 | | | ||||
設備註意事項 | | | ||||
未攤銷的債務發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額,扣除未攤銷的債務發行成本 | | | ||||
減去:長期債務的流動部分 | | | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | |
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TOPBUILD 公司
簡明合併財務報表附註(續)
下表列出了截至2024年3月31日我們未償債務餘額的剩餘本金,以千計:
2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | | $ | | ||||||||
- | - | - | - | - | | | |||||||||||||||
定期貸款 | | | | - | - | - | | ||||||||||||||
設備註意事項 | | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | - | $ | | $ | |
信貸協議
2023 年 7 月 26 日,我們簽訂了信貸協議第 4 號修正案,其中規定了新的美元
下表概述了信貸協議的關鍵條款(以千美元計):
高級有抵押定期貸款額度 | $ | | |
循環設施 (a) | $ | | |
循環貸款下籤發信用證的次級限額 | $ | | |
循環融資機制下的搖擺貸款的分期限額 | $ | | |
截至2024年3月31日的利率 | | % | |
預定到期日 |
(a) | 使用次級限額發放信用證和擺動貸款,會減少循環貸款的可用性。 |
信貸協議下的借款利息支出基於適用的保證金率,並根據我們的選擇:
● | 基準利率參照 (i) 聯邦基金利率加上兩者中的最高值確定 |
● | SOFR利率參照與此類借款相關的利息期內以美元存款的資金成本確定,下限為 |
適用的保證金率是根據我們的擔保槓桿比率確定的。對於基準利率借款,適用的保證金率範圍為
旋轉設施
該公司有未償還的備用信用證,用於擔保我們與工傷補償、一般保險和汽車責任計劃相關的財務義務。這些備用信用證以及根據我們的循環貸款借入的任何未清金額減少了循環貸款的可用性。
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簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們在循環貸款下的可用性(以千計):
截至截至 | ||||||
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||
旋轉設施 | $ | | $ | | ||
減去:備用信用證 | ( | ( | ||||
循環設施下的可用性 | $ | | $ | |
對於任何未使用的承諾,我們都必須向貸款人支付承諾費。承諾費範圍從
這個
這個
公司可以兑換
設備註意事項
在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有發佈設備備註。為資助車輛和設備而發行的設備票據的餘額為 $
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簡明合併財務報表附註(續)
遵守盟約
管理我們的契約
信貸協議包含某些契約,除其他外,限制公司承擔額外債務或留置權;進行某些投資或貸款;支付某些限制性付款;進行合併、合併、出售重要資產和其他根本性變更;與關聯公司進行交易;簽訂限制子公司產生留置權或支付股息能力的協議;或進行某些會計變更的能力。信貸協議包含慣常的肯定契約和違約事件。
信貸協議要求我們在協議的整個期限內保持淨槓桿比率和最低利息覆蓋率。下表概述了在本季度報告所涉期間生效的主要財務契約:
截至 2024 年 3 月 31 日 | ||
最大淨槓桿率 | ||
最低利息覆蓋率 | ||
截至期末的合規情況 | 合規 |
6。公允價值測量
經常性公允價值
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面價值被視為代表其各自的公允價值。我們以公允價值衡量與企業合併相關的或有對價/負債.
非經常性公允價值
我們的長期債務投資組合採用了公允價值衡量標準。 我們認為,我們的定期貸款和設備票據的賬面價值接近其公允市場價值,這主要是因為自我們根據信貸協議承擔債務義務以來,我們的業務和信用風險狀況所反映的償還債務的不良風險沒有發生重大變化。此外,由於我們的定期貸款的浮動利率性質,市場價值不會像固定利率債務那樣僅因總體利率水平的變化而受到波動的影響。基於我們的市場交易
截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||||
公允價值 | 總賬面價值 | |||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註(續)
7。區段信息
下表按細分市場列出了我們的淨銷售額和經營業績,以千計:
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||
淨銷售額 | 營業利潤 (b) | |||||||||||
按分部劃分的業務 (a): | ||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專業分發 | | | | | ||||||||
公司間抵消 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總計 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司開支,淨額 (c) | ( | ( | ||||||||||
營業利潤,如報告所示 | | | ||||||||||
其他費用,淨額 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | |
(a) | 我們所有的業務主要位於美國,在較小程度上位於加拿大。 |
(b) | 分部營業利潤包括根據直接收益或使用情況(例如直接支持該細分市場的公司員工的工資)對歸屬於運營部門的一般公司費用進行分配。 |
(c) | 一般公司支出,淨額包括不專門歸屬於我們部門的人力資源、財務和法律等職能的支出,包括工資、福利和其他相關成本. |
8。所得税
我們的有效税率是
税收支出為 $
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9。每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行的加權平均股票數量,不考慮普通股等價物。攤薄後的每股淨收益是通過調整加權平均已發行股票數量來計算的,以調整該期間未償普通股等價物的稀釋作用,使用庫存股法確定。
基本和攤薄後的每股淨收益計算如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
淨收入(以千計) | $ | | $ | | ||
已發行普通股的加權平均數量——基本 | | | ||||
普通股等價物的攤薄效應: | ||||||
具有基於服務的條件的 RSA | | | ||||
具有市場條件的登記冊系統管理人 | | | ||||
具有基於績效條件的 RSA | | | ||||
股票期權 | | | ||||
已發行普通股的加權平均數——攤薄 | | | ||||
普通股每股基本淨收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | | $ | |
下表彙總了未計入攤薄後每股淨收益計算之外的股票,因為它們的影響本來是反稀釋的:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
抗稀釋普通股等價物: | ||||||
具有基於服務的條件的 RSA | | | ||||
具有市場條件的登記冊系統管理人 | - | | ||||
具有基於績效條件的 RSA | - | - | ||||
股票期權 | - | | ||||
反稀釋普通股等價物總額 | | |
10。基於股份的薪酬
符合條件的員工將參加 2015 年 LTIP,該計劃授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和股息等價物。所有補助金均通過發行新股發放,不超過
基於股份的薪酬支出包含在銷售、一般和管理費用中。與基於股份的薪酬獎勵相關的所得税影響包含在所得税支出中。
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下表顯示了我們的簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬金額,以千計:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
基於股份的薪酬支出 | $ | | $ | | ||
所得税支出 | $ | ( | $ | ( |
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的基於股份的薪酬活動,以千計,每股金額除外:
RSA | 股票期權 | |||||||||||||||
股票數量 |
| 加權平均授予日每股公允價值 |
| 股票數量 |
| 加權平均授予日每股公允價值 |
| 每股加權平均行使價 |
| 聚合 | ||||||
2023 年 12 月 31 日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
已授予 | | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
轉換/已行使 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
被沒收/已過期 | ( | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
餘額 2024 年 3 月 31 日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
可於 2024 年 3 月 31 日行使 (a) | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 既得股票期權的剩餘合同期限的加權平均值約為 |
我們有未確認的與未歸屬獎勵相關的基於股份的薪酬支出,如下表所示,以千美元計:
截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||||
未確認的補償費用 | 加權平均值 | |||||
RSA | $ | | ||||
股票期權 | — | — | ||||
與未歸屬獎勵相關的未確認的薪酬支出總額 | $ | |
我們具有基於績效的條件的 RSA 按季度進行評估,並根據實現或超過績效目標的可能性對薪酬支出進行調整。
支付範圍和相關費用 | |||||||||||||||
具有基於績效的條件的 RSA | 授予日期公允價值 | ||||||||||||||
2022年2月15日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年2月21日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2024年2月21日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | |
在 2024 年第一季度,2021 年 2 月 16 日批准的具有基於績效的條件的 RSA 將根據累計歸屬
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根據2015年LTIP授予的具有市場條件的RSA的公允價值是使用蒙特卡羅模擬確定的。以下是蒙特卡羅分析2024、2023年和2022年授予的獎項的關鍵信息:
2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||
測量週期(年) | ||||||||||||
無風險利率 | | % | | % | | % | ||||||
股息收益率 | | % | | % | | % | ||||||
授予日基於市場的登記冊系統管理人的估計公允價值 | $ | | $ | | $ | |
11。業務組合
收購業務是我們發展公司和擴大市場份額的持續戰略的關鍵部分。根據ASC 805 “業務合併”,每項收購都被視為業務合併。與收購相關的成本為 $
2024年2月15日,我們收購了住宅和輕型商用隔熱業務Brabble的資產。此次安裝的收購增強了我們在北卡羅來納州的影響力。購買價格為 $
2024年3月1日,我們收購了住宅保温業務莫里斯·布萊克的資產。此次安裝收購增強了我們在賓夕法尼亞市場的影響力。購買價格為 $
2024年3月1日,我們收購了定製絕緣產品和配件業務PCI的資產。此次專業分銷收購的全國客户羣主要集中在國內害蟲防治行業。購買價格為 $
與我們 2024 年的收購相關的收購客户關係估計為 $
當第三方或內部估值最終確定、上述交易的某些税務方面完成以及客户結賬後審查結束時,可能會調整收購資產的公允價值,在某些情況下還會調整總收購價格,直至每個計量期結束,通常在適用的收購日期後一年。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們收購了SRI,收購價格為美元
與收購相關的商譽將得到認可,這要歸因於預計將實現的協同效應以及收購後業務的改善。主要是所有美元
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12。應計負債
下表列出了應計負債的組成部分,以千計:
截至截至 | ||||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
應計負債: | ||||||
工資、工資和獎金/佣金 | $ | | $ | | ||
應繳所得税 | | | ||||
保險負債 | | | ||||
銷售税和財產税 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
客户返利 | | | ||||
長期債務的應付利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | |
參見 附註3 — 收入確認 用於討論我們的遞延收入餘額。與2023年12月31日相比,應付的應計所得税大幅增加,這是由於納税的時機,納税時間通常在今年晚些時候發生。
13。其他承諾和突發事件
訴訟。我們在正常業務過程中會受到某些索賠、指控、訴訟和其他訴訟的約束,包括因合同事務、知識產權、人身傷害、環境問題、產品責任、產品召回、建築缺陷、保險保障、人事和就業糾紛、反壟斷以及包括集體訴訟在內的其他事項引起或相關的索賠、指控、訴訟和其他事項。我們認為我們在這些問題上有足夠的防禦手段,我們認為這些問題的最終結果不會對我們產生重大不利影響。但是,無法保證我們在任何未決事項中會勝訴,將來我們可能會作出判決,達成索賠和解,或修改我們對這些事項結果的預期,這可能會對我們的流動性和經營業績產生重大影響。
其他事項。我們簽訂合同,其中包括慣常賠償,這是我們經營所在行業的標準賠償。除其他外,此類賠償包括就與我們的工藝有關的問題向我們的建築商客户提出的索賠。我們通常將與建築商客户簽訂的合同中排除與產品質量和保修索賠有關的賠償,因為我們會將此類索賠直接轉交給我們安裝或分銷的產品的製造商。在資產剝離和其他交易的同時,我們偶爾會提供與各種項目相關的慣常賠償,包括商標的可執行性、法律和環境問題以及資產估值等。我們會評估根據這些慣例賠償承擔責任的可能性,並在認為可能的情況下適當地記錄估算的責任。
我們還與董事和高級管理人員簽訂賠償協議,該協議可能要求我們賠償他們因其擔任董事或高級管理人員的身份或服務而產生的責任,但適用法律禁止的情況除外。
我們偶爾會使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期的大型客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日;相反,我們會在合同履行完成後解除債券。我們還有未償還的牌照和保險債券。
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下表彙總了我們的出色業績、許可、保險和其他債券(以千計):
截至截至 | ||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
未償還債券: | ||||||
履約保證金 | $ | | $ | | ||
許可、保險和其他債券 | | | ||||
債券總額 | $ | | $ | |
14。後續事件
2024年4月22日,我們同意共同終止我們之前的收購SPI的協議,該協議最初於2023年7月27日宣佈。我們撤回了Hart-Scott Rodino的申請,並被要求支付解僱費 $
2024 年 5 月 3 日,我們的董事會批准了 2024 年回購計劃,根據該計劃,公司最多可以購買 $
2024年5月3日,我們達成協議,收購住宅隔熱業務保温工程公司的資產,該公司預計將於2024年5月中旬關閉。此次設備收購將增強我們在阿肯色州市場的影響力,並將我們的專業知識擴展到農業市場。購買價格約為 $
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
TopBuild總部位於佛羅裏達州代託納比奇,是美國和加拿大建築行業保温材料和其他建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商。
我們分為兩個部門:安裝和專業分銷。我們的安裝部門在全國範圍內安裝隔熱材料和其他建築產品。截至 2024 年 3 月 31 日,我們在美國各地有大約 240 個安裝分支機構。我們安裝各種隔熱應用,包括玻璃纖維板條和卷材、吹入式鬆散填充玻璃纖維、聚氨酯噴霧泡沫和吹入的鬆散填充纖維素。此外,我們還安裝其他建築產品,包括玻璃和窗户、雨水槽、車庫門、壁櫥架和壁爐等。我們處理安裝過程的每個階段,包括領先製造商提供的材料採購、項目計劃和物流、多階段專業安裝以及安裝質量保證。
我們的專業分銷部門為住宅和商業/工業終端市場分銷建築和機械保温材料、隔熱配件、雨水槽和其他建築產品材料。截至 2024 年 3 月 31 日,我們在美國各地有大約 150 個配送中心,在加拿大有 18 個配送中心。我們的專業分銷客户羣包括數千名為各種住宅和商業/工業行業提供服務的各種規模的保温承包商、排水溝承包商、防風承包商、其他承包商、經銷商、金屬建築安裝商和模塊化房屋建築商。
我們相信,安裝和專業分銷為我們提供了幾種明顯的競爭優勢。首先,我們兩個業務部門的總購買力以及我們的規模,加強了我們與主要隔熱材料和其他建築材料產品製造商的關係。這有助於確保我們的購買具有競爭力,並確保我們的當地分支機構和配送中心有供應的可用性。總體效果是通過我們的供應鏈提高效率。其次,成為安裝和專業分銷領域的領導者使我們能夠更有效地接觸到更廣泛的建築商和承包商,無論他們在美國和加拿大的規模或地理位置如何,並充分利用住房和商業/工業建築的增長,無論其發生在何處。第三,在住房行業低迷時期,許多在行業高峯期直接從製造商那裏購買的保温材料承包商恢復通過專業分銷商進行採購。因此,這有助於減少我們面臨業務週期性波動的風險。
有關我們按細分市場劃分的經營業績的更多詳情,請參閲 註釋 7 — 分段信息適用於本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表。有關我們的戰略、業務的重大趨勢和季節性的更多詳細信息,請參閲我們的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 截至2023年12月31日止年度的年度報告,正如2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的那樣。
以下討論和分析包含前瞻性陳述,應與未經審計的簡明合併財務報表、其附註以及本季度報告中題為 “前瞻性陳述” 的部分一起閲讀。
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2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比
下表列出了我們在簡明合併運營報表中報告的淨銷售額、毛利、營業利潤和利潤率,以千計:
截至3月31日的三個月 | |||||||
2024 | 2023 | ||||||
淨銷售額 | $ | 1,278,717 | $ | 1,265,238 | |||
銷售成本 | 891,567 | 895,023 | |||||
銷售成本比率 | 69.7 | % | 70.7 | % | |||
毛利 | 387,150 | 370,215 | |||||
毛利率 | 30.3 | % | 29.3 | % | |||
銷售費用、一般費用和管理費用 | 172,642 | 170,784 | |||||
銷售、一般和管理費用與銷售的比率 | 13.5 | % | 13.5 | % | |||
營業利潤 | 214,508 | 199,431 | |||||
營業利潤率 | 16.8 | % | 15.8 | % | |||
其他費用,淨額 | (7,513) | (16,116) | |||||
所得税支出 | (54,614) | (47,445) | |||||
淨收入 | $ | 152,381 | $ | 135,870 | |||
淨利潤 | 11.9 | % | 10.7 | % |
銷售和運營
截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長了1.1%。這一增長主要是由收購銷售額增長2.3%和銷售價格上漲的1.3%影響所推動的,但部分被銷售量下降2.0%和非核心業務處置推動的0.5%的下降所抵消。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,毛利率分別為30.3%和29.3%。毛利率的提高主要歸因於生產率舉措和更高的銷售價格。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比分別為13.5%。與去年同期相比,銷售、一般和管理費用相對持平。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,營業利潤率分別為16.8%和15.8%。營業利潤率的增長歸因於生產力舉措和更高的銷售價格,但部分被我們專業分銷領域的材料成本上漲和銷售量的減少所抵消。
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業務板塊業績
下表列出了我們按業務領域劃分的淨銷售額和營業利潤率,以千計:
截至3月31日的三個月 | |||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 變化百分比 |
| |||
按業務部門劃分的淨銷售額: | |||||||||
安裝 | $ | 798,743 | $ | 767,090 | 4.1 | % | |||
專業分發 | 545,794 | 558,375 | (2.3) | % | |||||
公司間清除 | (65,820) | (60,227) | |||||||
淨銷售額 | $ | 1,278,717 | $ | 1,265,238 | 1.1 | % | |||
按業務部門劃分的營業利潤: | |||||||||
安裝 | $ | 156,757 | $ | 146,897 | 6.7 | % | |||
專業分發 | 77,579 | 73,333 | 5.8 | % | |||||
公司間抵消 | (10,761) | (9,971) | |||||||
扣除一般公司開支前的營業利潤 | 223,575 | 210,259 | 6.3 | % | |||||
一般公司費用,淨額 | (9,067) | (10,828) | |||||||
營業利潤 | $ | 214,508 | $ | 199,431 | 7.6 | % | |||
營業利潤率: | |||||||||
安裝 | 19.6 | % | 19.1 | % | |||||
專業分發 | 14.2 | % | 13.1 | % | |||||
扣除一般公司開支前的營業利潤率 | 17.5 | % | 16.6 | % | |||||
營業利潤率 | 16.8 | % | 15.8 | % |
安裝
銷售
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的安裝領域的銷售額增長了3,170萬美元,增長了4.1%。由於收購,銷售額增長了3.5%,由於銷售價格上漲而增長了1.2%,由於銷售量的增加,銷售額增長了0.3%,但由非核心業務處置推動的0.9%的下降部分抵消。
營業利潤率
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的安裝板塊的營業利潤率分別為19.6%和19.1%。營業利潤率的增長是由生產率舉措和更高的銷售價格推動的,但材料成本的上漲部分抵消了這些舉措。
專業分發
銷售
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的專業分銷板塊的銷售額下降了1,260萬美元,下降了2.3%。銷售額因銷量下降而下降了4.2%,但部分被銷售價格上漲的1.5%和收購的增長0.4%所抵消。
營業利潤率
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的專業分銷板塊的營業利潤率分別為14.2%和13.1%。營業利潤率的增長是由生產率舉措和更高的銷售價格推動的,但材料成本的上漲和銷售量的減少部分抵消了這一增長。
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其他物品
其他費用,淨額
其他支出淨額從截至2023年3月31日的三個月的1,610萬美元降至截至2024年3月31日的三個月的750萬美元。下降的原因是與截至2023年3月31日的三個月相比,現金餘額增加和存款利率上升,利息收入增加了900萬美元。截至2024年3月31日的三個月中,利息支出增加了80萬美元,這是由於信貸協議下的借款利率與2023年同期相比有所提高。
所得税支出
截至2024年3月31日的三個月,所得税支出為5,460萬美元,有效税率為26.4%,而2023年同期為4,740萬美元,有效税率為25.9%。截至2024年3月31日的三個月,税率的提高主要與股份薪酬相關的税收支出的增加有關。
現金流和流動性
現將所述期間的現金和現金等價物的重要來源(用途)彙總如下,以千計:
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
現金和現金等價物的變化: | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 178,777 | $ | 169,801 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (40,513) |
| (60,970) | ||
用於融資活動的淨現金 | (17,098) | (15,064) | ||||
匯率變動對現金的影響 | (922) | (58) | ||||
現金和現金等價物的淨增長 | $ | 120,244 | $ | 93,709 |
截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金流與去年同期相比增加了900萬美元,這主要是由於淨收入與上年同期相比增加了1,650萬美元。
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為4,050萬美元,主要包括用於收購的2,220萬美元和用於購買財產和設備(主要是汽車)的1,990萬美元,部分被出售資產的160萬美元收益所抵消。截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為6,100萬美元,主要包括用於收購SRI的4,580萬美元和用於購買不動產和設備(主要是車輛和機械和設備)的1,560萬美元。
截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為1710萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,我們使用1,210萬美元償還債務,併產生了與行使股票激勵獎勵和股票期權相關的500萬美元淨現金流出。截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為1,510萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,我們使用970萬美元償還債務,以及與行使股票激勵獎勵和股票期權相關的淨活動530萬美元。
根據我們的信貸協議,我們可以通過運營現金和可用借款能力獲得流動性,該協議規定根據循環融資機制發放高達5億美元的借款和/或備用信用證。有關我們未償債務和借款能力的更多信息以引用方式納入了 附註5 — 長期債務適用於本季度報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表。
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下表彙總了我們的流動性(以千計):
截至 | ||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
現金和現金等價物 (a) | $ | 968,809 | $ | 848,565 | ||
旋轉設施 | 500,000 | 500,000 | ||||
減去:備用信用證 | (63,770) | (63,770) | ||||
循環設施下的可用性 | 436,230 | 436,230 | ||||
總流動性 | $ | 1,405,039 | $ | 1,284,795 |
(a) | 我們的現金和現金等價物包括AAA評級的貨幣市場基金以及活期存款賬户中持有的現金。 |
我們認為,我們的運營現金流,加上我們目前的現金水平和可用借貸能力,將足以支持我們的持續業務和已知的合同義務,包括為至少未來十二個月的還本付息需求、資本支出、租賃義務和營運資金需求提供資金.我們還有足夠的流動性來維持短期租賃、信用證、履約和許可證債券的資產負債表外安排。截至2024年3月31日,有關我們未償還債券的信息以引用方式納入了 附註13 — 其他承付款和意外開支適用於本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表。
展望
住宅新建築
房屋建築商繼續報告需求改善,導致第一季度單户住宅的開工量與去年同期相比有所改善。與去年相比,多户住宅的建設活動也仍然強勁,但開工速度有所放緩。儘管有大量積壓的多户住宅需要完工,但我們確實預計,隨着我們邁向2025年,多户家庭活動將下降。單户住宅在整個住房市場中所佔的比例更大,也佔我們市場份額的更大比例。總體而言,儘管經濟存在不確定性以及更高利率的影響,但我們對美國房地產市場的長期基本面仍然持樂觀態度,這得益於新房和現有房屋供應有限、有利的人口趨勢和不斷增加的家庭構成。
商業和工業建築
我們的商業積壓量很大,我們的競標活動也很活躍,這兩者都繼續支持我們對安裝和專業分銷領域商業/工業銷售的樂觀看法。多個不同行業的許多重大項目正在計劃中,這推動了需求。此外,工業場所的維護和維修工作將持續推動我們的專業分銷業務。
資產負債表外的安排
在截至2024年3月31日的三個月中,除了短期租賃、信用證以及履約和許可債券外,我們沒有重大的資產負債表外安排,這些都已在本季度報告的第1部分第1項中披露。
合同義務
與我們之前披露的合同義務相比,我們的合同義務沒有實質性變化 截至年度的年度報告 2023年12月31日,正如2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的那樣。
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關鍵會計政策
我們按照公認會計原則編制簡明合併財務報表。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的銷售和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們的關鍵會計政策與之前在我們的會計政策中報告的政策沒有變化 截至2023年12月31日止年度的年度報告,正如2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的那樣。
新會計準則的適用
有關適用新會計準則的信息以引用方式納入 附註2 — 會計政策適用於本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表。
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本報告中包含的反映我們對未來時期(包括我們的未來計劃和業績)看法的陳述構成了 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用 “將”、“將”、“應該”、“預期”、“期望”、“相信”、“設計”、“可能”、“項目”、“估計” 或 “打算” 等詞語來識別,這些術語的否定部分以及對未來時期的類似提法。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性,因此,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們的未來業績可能會受到宏觀經濟負面影響的持續時間和對美國經濟的影響,特別是在住宅、商業/工業建築、我們向客户收取應收賬款的能力、我們對住宅新建築、住宅維修/改造和商業/工業建築的依賴;我們對第三方供應商和製造商的依賴;我們吸引、培養和留住人才的能力以及我們的銷售和勞動力;我們保持穩定的能力我們各地的實踐;我們保持競爭地位的能力;以及我們實現收購預期收益的能力。我們在標題為 “風險因素” 的標題下討論我們面臨的重大風險 截至2023年12月31日止年度的年度報告,正如我們於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的那樣,在我們隨後向美國證券交易委員會提交的報告中標題為 “風險因素” 的標題下。我們在本文件中的前瞻性陳述僅代表截至本文件提交之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們無法預測所有因素或事件。除非法律要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新任何前瞻性陳述。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們有一筆未償定期貸款,本金餘額為5.213億美元,還有一項循環貸款,總借款能力為5億美元。我們還有未償還的3.625%的優先票據,總本金餘額為4億美元,以及4.125%的優先票據,總本金餘額為5億美元。3.625%的優先票據和4.125%的優先票據具有固定利率,因此不包括在下面的計算範圍內,因為它們不受利率波動的影響。
定期貸款和循環貸款總額的應付利息均基於浮動利率。因此,我們面臨與這筆未償債務利率波動相關的市場風險。截至2024年3月31日,截至該日的適用利率為6.43%。根據我們截至2024年3月31日的未償借款,將利率提高100個基點將導致我們的年化利息支出增加500萬美元。截至2024年3月31日,循環基金下沒有未清餘額。
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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,我們在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
C財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的最近一個財季中,公司對財務報告的內部控制沒有變化(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),也沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
在 “訴訟” 標題下列出的信息 附註13 — 其他承付款和意外開支本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
正如我們之前披露的那樣,我們的風險因素沒有實質性變化 截至2023年12月31日止年度的年度報告,該文件於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交,以引用方式納入此處。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
2022年7月25日,我們的董事會批准了2022年回購計劃,根據該計劃,公司最多可以購買2億美元的普通股。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有進行任何股票回購,2022年股票回購計劃還剩下1.544億美元。本披露中不包括為結清與股票獎勵歸屬相關的法定僱員預扣税而回購的股票。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
在截至2024年3月31日的季度中,公司沒有任何董事或高級職員(定義見根據《交易法》頒佈的第16a-1(f)條)
第 6 項。展品
隨附的證物索引中列出的證物作為本季度報告的一部分歸檔或提供(如該索引所示),並以引用方式納入此處。
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目錄
展品索引
| 以引用方式納入 | 已歸檔 | ||||||||
展品編號 |
| 展覽標題 |
| 表單 |
| 展覽 |
| 申報日期 |
| 在此附上 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14條和第15d-14條要求的首席執行官認證 | X | ||||||||
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14條和第15d-14條要求的首席財務官認證 | X | ||||||||
32.1‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 | |||||||||
32.2‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 | |||||||||
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | X | ||||||||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | X | ||||||||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | ||||||||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | X | ||||||||
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | X | ||||||||
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | X | ||||||||
‡ 隨函提供 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| TOPBUILD 公司 | |||||
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| 來自: | /s/ 瑪德琳·奧特羅 | ||||
| 姓名: | 瑪德琳·奧特羅 | ||||
| 標題: | 副總裁兼首席會計官 | ||||
(首席會計官) |
2024年5月7日
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