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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月30日, 2023
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-37482
這個卡夫亨氏公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-2078182 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
一個PPG廣場, | 匹茲堡, | 賓夕法尼亞州 | | 15222 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(412) 456-5700
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股,面值0.01美元 | KHC | 納斯達克股市有限責任公司 |
浮息優先債券2025年到期 | KHC25 | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否☒
登記公司的非關聯公司持有的普通股的總市值,參照登記公司最近完成的第二季度最後一個營業日的收盤價計算,約為#美元。32.11000億美元。截至2024年2月10日,有1,213,099,787註冊人已發行普通股的股份。
引用成立為法團的文件
預計將於2024年5月2日舉行的股東年度會議期間,註冊人將向證券交易委員會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件的第三部分。
目錄表
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第一部分 | 1 |
項目1.業務 | 1 |
第1A項。風險因素。 | 8 |
項目1B。未解決的員工評論。 | 22 |
項目1C。網絡安全 | 22 |
項目2.財產 | 24 |
項目3.法律訴訟 | 24 |
第4項礦山安全信息披露 | 24 |
第II部 | 24 |
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。 | 24 |
第六項。[已保留]. | 26 |
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 27 |
概述 | 27 |
綜合經營成果 | 28 |
按細分市場劃分的運營結果 | 30 |
流動性與資本資源 | 32 |
大宗商品走勢 | 37 |
關鍵會計估計 | 37 |
新會計公告 | 41 |
或有事件 | 41 |
非公認會計準則財務指標 | 41 |
項目7A. 市場風險的定量和定性披露。 | 45 |
項目8. 財務報表和補充數據。 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
合併損益表 | 49 |
綜合全面收益表 | 50 |
合併資產負債表 | 51 |
合併權益表 | 52 |
合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
注1. 呈列基準 | 54 |
説明2. 主要會計政策 | 55 |
説明3. 新會計準則 | 59 |
説明4. 收購和資產剝離 | 60 |
説明5. 重組活動 | 65 |
注6.庫存 | 66 |
附註7.財產、廠房和設備 | 66 |
附註8.商譽和無形資產 | 67 |
注9.所得税 | 72 |
注10.員工股票激勵計劃 | 75 |
注11.離職後福利 | 78 |
注12.金融工具 | 88 |
附註13.累計其他全面收益/(虧損) | 93 |
附註14.融資安排 | 95 |
附註15.承付款和或有事項 | 96 |
附註16.債務 | 98 |
注17.租約 | 102 |
附註18.股本 | 103 |
注19.每股收益 | 104 |
注20.分部報告 | 105 |
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注21.其他財務數據 | 107 |
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 109 |
第9A項。控制和程序。 | 109 |
項目9B。其他信息。 | 110 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 110 |
第三部分 | 110 |
項目10.董事、行政人員和公司治理 | 110 |
第11項.行政人員薪酬 | 110 |
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。 | 110 |
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 | 110 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 110 |
第四部分 | 111 |
項目15.物證、財務報表附表 | 111 |
項目16.表格10-K摘要 | 116 |
簽名 | 117 |
估值及合資格賬目 | S-1 |
除文意另有所指外,術語“我們”、“卡夫亨氏”和“公司”均指卡夫亨氏公司及其所有合併子公司。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含許多前瞻性陳述。諸如“預期”、“反思”、“投資”、“看到”、“作出”、“期望”、“給予”、“交付”、“推動”、“相信”、“改進”、“評估”、“重新評估”、“保留”、“評估”、“成長”、“將”、“計劃”、“打算”等詞語,“這些詞語的變體以及類似的未來或條件表達旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的計劃、會計準則和指導的影響、增長、法律問題、税收、成本和成本節約、減值和分紅的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證,受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性很難預測,超出了我們的控制範圍。
可能影響我們的業務和運營並可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括,但不限於,在競爭激烈的行業中運營;我們正確預測、識別和解釋消費者偏好和需求的變化,提供滿足這些變化的新產品,並對競爭創新做出反應的能力;零售格局的變化或關鍵零售客户的流失;我們與重要客户或供應商的關係或其他業務關係的變化;我們維持、擴大和擴大我們的聲譽和品牌形象的能力;我們利用品牌價值與自有品牌產品競爭的能力;我們有能力推動關鍵產品類別或平臺的收入增長,增加我們的市場份額,或增加增長更快、利潤更高的類別的產品;產品召回或其他產品責任索賠;氣候變化和法律或監管迴應;我們識別、完成或實現戰略收購、資產剝離、聯盟、合資企業或投資帶來的好處的能力;我們成功執行戰略舉措的能力;我們國際業務的影響;我們保護知識產權的能力;我們實現之前或未來精簡行動的預期好處的能力,以降低固定成本、簡化或改進流程,並提高我們的競爭力;我們最大股東的影響;我們的負債水平,以及我們遵守債務工具契約的能力;商譽或其他無限期無形資產賬面價值的額外減值;外匯匯率波動;商品、能源和其他投入成本的波動;我們使用的全部或部分商品衍生品的市值波動;遵守法律法規和相關法律要求或監管執法行動;未能保持有效的內部控制制度;信用評級下調;我們的普通股在公開市場出售的影響;我們股票回購或股票回購活動的任何變化的影響;我們繼續定期支付股息的能力和任何此類股息的金額;地緣政治衝突造成的全球經濟中斷,我們或我們的客户、供應商、分銷商或監管機構運營所在地區的意外業務中斷和自然事件;美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況(包括通脹壓力、金融機構的不穩定、整體經濟放緩、衰退或潛在的美國聯邦政府停擺);這些不確定性因素包括:我們的管理團隊或其他關鍵人員的變化;我們僱用或留住關鍵人員或高技能且多樣化的全球勞動力的能力;我們對信息技術和系統的依賴,包括服務中斷、數據挪用或安全漏洞;養老金、勞動力和與人員相關的費用的增加;税法和解釋以及税務審計最終確定的變化,包括轉讓定價事宜及任何相關訴訟;資本市場的波動性和其他宏觀經濟因素;以及其他因素。有關可能影響我們前瞻性陳述的這些因素和其他因素的更多信息,見項目1A,風險因素。除適用法律或法規要求外,我們不承擔更新、修改或撤回本報告中任何前瞻性陳述的義務。
第I部分
項目1.業務
一般信息
我們正在推動卡夫亨氏公司(納斯達克:KHC)的轉型,受到我們宗旨的啟發,讓我們讓生活變得美好。消費者是我們所做的一切的中心。2023年淨銷售額約為270億美元,我們致力於在全球範圍內發展我們的標誌性和新興食品和飲料品牌。我們利用我們的規模和敏捷性,在六個消費者驅動的產品平臺組合中釋放卡夫亨氏的全部力量。作為全球公民,我們致力於產生可持續的倫理影響,同時幫助以健康、負責任的方式養活世界。
2015年7月2日,通過一系列交易,我們完成了卡夫食品集團(“卡夫”)與亨氏控股公司(“亨氏”)的全資子公司的合併(“2015年合併”)。2015年合併結束時,亨氏更名為卡夫亨氏公司,亨氏公司更名為卡夫亨氏食品公司(KHFC)。
我們的財政年度為52周或53周,在每個日曆年度的12月最後一個星期六結束。除文意另有所指外,本報告所指的年份及季度與本公司的財政年度及財政季度有關。我們的2023財年是截至2023年12月30日的52周,我們的2022財年是截至2022年12月31日的53周,我們的2021財年是截至2021年12月25日的52周。
可報告的細分市場:
我們通過兩個按地理區域定義的可報告部門來管理和報告我們的經營業績:北美和國際。
在2023年第四季度,宣佈了某些組織變動,預計將影響我們未來的內部報告和可報告部門。我們希望將國際業務分成三個運營部門--歐洲和太平洋發達市場(“EPDM”或“國際發達市場”)、西方和東方新興市場(“WeEM”)和亞洲新興市場(“AEM”)--以便能夠更多地關注這些地區作為長期戰略計劃的一部分所需的不同戰略。
由於這些變化,我們預計將有兩個可報告的部門:北美和國際發達市場。我們預計,我們剩餘的運營部門,包括WeEM和AEM,將被合併並作為新興市場披露。我們預計,我們可報告部門的變化將於2024年第一季度生效。
見附註20,細分市場報告,在第8項中,財務報表和補充數據,對於我們的地理金融信息,按細分。
資源
商標和知識產權:
我們的商標對我們的業務至關重要,也是我們最有價值的資產之一。根據國家/地區的不同,商標通常只要在使用中或其註冊狀態保持不變,就仍然有效。根據2023年淨銷售額,按細分市場劃分的重要商標有:
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| | 擁有多數股權並獲得許可的商標 |
北美 | | 卡夫,奧斯卡·梅耶爾,亨氏,費城,午餐,韋爾維塔,Ore-Ida,Capri Sun*,Maxwell House,Kool-Aid,Jell-O |
國際 | | 亨氏、ABC、Master、Quero、Kraft、Golden Circle、Wattie‘s、Pudliszki、Plamon |
*在許可下使用。
我們以從第三方授權的品牌銷售某些產品。2023年,在第三方許可下使用的品牌包括卡普里陽光包裝飲料袋在我們的北美部門銷售。我們還向第三方授予在特定司法管轄區使用我們的知識產權的某些許可。2021年,在我們與拉克塔利斯集團(“拉克塔利斯”)的一家附屬公司達成的關於出售我們全球奶酪業務某些資產的協議中,我們各自向對方授予了永久使用我們及其各自的某些知識產權的各種許可,包括牛皮紙和韋爾維塔某些奶酪產品的品牌。
我們還在全球擁有多項專利。我們認為我們的專利組合、專利申請、第三方擁有的專利下的專利許可證、專有商業祕密、技術、訣竅流程和相關知識產權對我們的運營至關重要。已頒發或申請的專利涵蓋了從包裝技術到與特定產品和產品本身有關的工藝的各種發明。雖然我們的專利組合對我們的業務至關重要,但失去一項或一組相關專利不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們已頒發的專利根據專利申請提交或授予的日期以及獲得專利保護的各個國家的專利的法律期限而延長不同的期限。專利提供的實際保護因國家而異,這取決於專利的類型、該國專利局或法院確定的專利覆蓋範圍以及該國可獲得的法律補救措施。
原材料和包裝:
我們用各種各樣的原材料製造(和承包製造)我們的產品。我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、西紅柿製品、大豆油和植物油、糖和其他甜味劑、咖啡豆、小麥和加工穀物、雞蛋和其他水果和蔬菜來生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們在產品的製造和分銷中使用電力、柴油和天然氣。對於我們在許多產品類別中使用的商品,如瓦楞原紙和能源,我們協調採購需求並集中採購,以利用我們的規模。此外,我們的一些產品線和品牌還單獨採購特定於其業務的原材料。我們從各種供應商那裏採購這些商品,包括大型的國際生產商和規模較小的本地獨立賣家。在適當的情況下,我們尋求建立優先購買者地位,並與我們的許多供應商建立了戰略合作伙伴關係,以期為我們的許多商品實現有利的定價和可靠的供應。我們產品中使用的原材料價格受到外部因素的影響,如全球資源競爭、貨幣波動、惡劣天氣或全球氣候變化、流行病、地緣政治衝突、消費者、工業或投資需求,以及政府監管和貿易、關税、替代能源和農業項目的變化。2023年,由於通脹壓力集中在上半年,大宗商品成本和供應鏈成本繼續上升,包括製造、採購和物流成本。
我們的採購團隊監控全球供應和成本趨勢,以便我們能夠以具有競爭力的價格獲得生產所需的配料和包裝。儘管我們主要原材料的價格預計會波動,但我們相信我們使用的原材料將有足夠的供應,而且它們通常可以從多種來源獲得。我們使用了一系列對衝技術,以努力限制價格波動對我們許多主要原材料的影響。然而,我們不能完全對衝大宗商品價格的變化,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上升的影響。我們積極監測大宗商品成本的變化,以便我們可以通過定價和其他操作措施來尋求緩解影響。
研究與開發
我們的研究和開發工作重點是實現以下四個目標:
•產品創新、翻新和新技術,以滿足不斷變化的消費者需求,支持我們的環境和可持續發展目標,並推動增長;
•世界級和毫不妥協的食品安全、質量和一致性;
•卓越的、消費者偏好的產品和包裝性能;以及
•持續的流程、產品和供應鏈優化。
競爭
我們的產品在競爭激烈的市場中銷售,這些市場的集中度不斷提高,電子商務零售商、大型零售商和折扣店的存在不斷增加。我們的競爭對手包括大型國內和國際食品和飲料公司以及眾多當地和地區性公司。我們與零售商、批發商和合作社銷售的品牌和自有品牌產品競爭。我們以產品創新、價格、產品質量、營養價值、服務、味道、便利性、品牌認可度和忠誠度、營銷和分銷的有效性、促銷活動以及識別和滿足不斷變化的消費者偏好的能力為基礎進行競爭。改善我們的市場地位或推出新產品需要大量的廣告和促銷費用。
銷售額
銷售和客户:
我們的產品通過我們自己的銷售組織以及通過獨立的經紀人、代理商和分銷商銷售到連鎖、批發、合作和獨立的雜貨賬户;便利、超值和俱樂部商店;藥店和藥店;大眾商家;食品服務分銷商;以及包括酒店、餐館、麪包店、醫院、醫療保健設施和政府機構在內的機構。我們的產品還通過各種電子商務平臺和零售商在網上銷售。
我們在全球不同地區都有重要客户。2023年,我們北美部門的五大客户約佔北美部門淨銷售額的46%,國際部門的五大客户約佔國際部門淨銷售額的14%。2023年和2022年,我們最大的客户沃爾瑪約佔我們淨銷售額的21%,2021年約佔我們淨銷售額的22%。我們的兩個細分市場都賣給了沃爾瑪。
截至2023年12月30日,我們通過六個消費者驅動的產品平臺管理我們的銷售組合。平臺是根據一組真實的消費者需求為產品組合創建的鏡頭,包括卡夫亨氏的以下內容:提升品味、快速新鮮餐飲、做得更好的簡單餐點、真正的食品小吃、美味的水化食品和輕鬆放縱的甜點。這些平臺是模塊化的,可按可報告的細分市場和市場進行配置,通過提供對我們各種產品類別和品牌的洞察,幫助我們有效地管理和組織我們的業務。此外,每個平臺在我們的業務中都被分配了一個角色,以幫助我們在可報告的細分市場級別做出資源分配和投資決策。這些角色包括:成長、激勵和穩定。平臺的作用也可能因可報告的細分市場和市場而異。我們目前正在評估我們現有的平臺和角色,並期待與我們未來的增長戰略保持一致的變化。
按平臺劃分的淨銷售額:
在本報告所述期間,按平臺劃分的淨銷售額佔合併淨銷售額的百分比為:
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
品味提升 | 34 | % | | 31 | % | | 28 | % |
快速生鮮套餐 | 22 | % | | 23 | % | | 25 | % |
簡單的飯菜做得更好 | 20 | % | | 20 | % | | 19 | % |
真正的食品零食 | 5 | % | | 5 | % | | 7 | % |
調味補水 | 7 | % | | 8 | % | | 7 | % |
容易放縱的甜點 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 8 | % | | 9 | % | | 10 | % |
按產品類別劃分的淨銷售額:
在所列任何時期,對合並淨銷售額貢獻10%或更多的產品類別包括:
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
調味品和調味汁 | 34 | % | | 31 | % | | 28 | % |
奶酪和乳製品 | 14 | % | | 15 | % | | 19 | % |
環境食品 | 11 | % | | 12 | % | | 11 | % |
冷凍和冷藏食品 | 11 | % | | 11 | % | | 10 | % |
肉類和海鮮 | 9 | % | | 10 | % | | 10 | % |
季節性
雖然構成我們某些生食成分的作物是季節性收穫的,但我們的大部分產品是全年生產的。
我們業務中固有的季節性因素會改變對產品的需求,包括節假日、季節變化或其他年度活動。雖然這些因素會在產品層面上影響我們的季度淨銷售額、營業收入/(虧損)和現金流,但除非此類事件的時間跨期改變(例如,復活節時間的改變),否則這種季節性通常不會對我們的綜合運營業績或部門業績產生重大影響。
政府監管
消費食品和飲料產品的製造和銷售受到嚴格監管。我們的業務運營,包括我們產品及其成分的生產、運輸、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、質量和安全,以及我們的職業安全、健康和隱私實踐,都受到各種法律法規的約束。在美國,我們的活動受到多個聯邦政府機構的監管,包括食品和藥物管理局、農業部、聯邦貿易委員會、勞工部、商務部和環境保護局,以及各種州和地方機構。在我們產品的製造、分銷或銷售市場,我們還受到美國以外的許多法律法規的約束,包括管理食品安全、健康和安全、反腐敗和數據隱私的法律法規。在我們的業務往來中,我們還必須遵守美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、英國《反賄賂法》、美國《貿易制裁改革和出口促進法》以及我們所在地區的各種其他反腐敗法規。我們依靠法律和運營合規計劃以及內部和外部法律顧問來指導我們的業務遵守適用的法律和法規。此外,監管制度的變化可能會增加我們合規工作的成本和複雜性。
環境監管:
我們在世界各地的活動受到嚴格的監管,並在環境問題上受到政府的監督。有關處理、儲存和處置危險材料以及在環境敏感地區運營設施的各種法律可能會影響我們運營的各個方面。
在我們的大部分業務所在的美國,這些法律和法規包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》以及《綜合環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)。CERCLA要求每個潛在責任方承擔連帶責任。我們在美國參與了許多根據CERCLA(以及類似立法下的其他州訴訟)進行的積極訴訟,這些訴訟與我們保留責任的某些已關閉、不活躍或剝離的業務有關。
截至2023年12月30日,我們已經積累了我們認為適合環境修復的金額。根據現有信息,我們相信,現有環境補救行動的最終解決方案以及我們對環境法律和法規的總體遵守不會對我們的收益或財務狀況產生實質性影響。然而,很難肯定地預測未來履約努力和環境補救行動的潛在影響,因此,未來與這類事項相關的費用可能超過目前的準備金。
人力資本管理
我們被我們的目標,我們的願景所驅使-通過取悦全球更多的消費者實現可持續增長,和我們的價值觀-我們對消費者着迷, 我們每天都敢於做得更好, 我們擁護偉大的人, 我們要求多樣性, 我們做的是正確的事,以及我們擁有它。我們認識到,強大的公司文化對我們的整體成功至關重要。我們的宗旨、願景和價值觀是我們文化的基礎。它們代表了我們對自己的期望,以及我們渴望為公司創造的環境。
我們的員工是卡夫亨氏的核心。我們通過責任、發展機會、職業所有權和自主權來推動增長,並表彰和獎勵各個層面的優秀表現,創造了真正的精英精神。我們努力引導員工的熱情、好奇心和態度,通過作為學習者、所有者和變革推動者來領導我們的未來和我們的遺產。我們的董事會通過人力資本和薪酬委員會監督我們的人力資源戰略、關鍵政策以及我們2025年的多樣性、包容性和歸屬感。
參與度和包容性:
我們致力於吸引、培養和留住多樣化的世界級人才,並創造一種體現我們的宗旨、願景和價值觀的引人入勝和包容的文化。截至2023年12月30日,卡夫亨氏在全球擁有約36,000名員工。由我們的價值驅動我們擁護偉大的人,我們支持員工的健康、安全和職業發展,並獎勵各級優秀員工。我們的獎勵策略(薪酬、福利、認可和福利)旨在幫助我們的員工自助生活。LiveWell代表我們的全部獎勵產品,旨在吸引和吸引高技能人才,滿足個人和家庭需求,並通過在員工感到高效、信任和授權的環境中加強互動來激勵、慶祝和吸引我們的人員和團隊。
在我們的價值觀指導下,我們每年進行一次全球敬業度調查,為員工提供一個機會,在各種主題領域與管理層分享匿名反饋。董事會、高級領導層、經理和人力資源部將審查結果和意見,以幫助確定需要做出哪些改變來支持我們的人員和團隊。
多樣性、包容性和歸屬感是參與的關鍵驅動力。對我們來説,這也意味着讓我們多樣化的消費者基礎在我們的勞動力中得到代表,幷包括在相關的商業決策中。我們活在我們的價值中我們要求多樣性通過專注於三個戰略領域:招聘和培養來自不同背景和視角的人才,培養包容性領導人,以及跟蹤和報告我們的進展。
我們的業務資源小組(BRG)是以員工為主導、基於共同利益的多功能小組。它們有助於營造一個參與性和包容性的環境,讓所有人才都能成長和發展,為員工創建支持網絡,並在與其重點領域相關的主題上為組織提供資源。
我們的全球包容性理事會的成立是為了建立對成果的戰略問責。它還提供對多樣性努力和倡議的報告的治理和監督。理事會由行政領導人和董事會成員組成。我們有2025年的多樣性、公平性、包容性和歸屬感(Dei&B)的願望,這些願望塑造了我們的一些指導原則。
我們的長期目標是在我們開展業務的國家實現人口平等,並被公認為最大的四分位數公司。我們的目標包括50%的全球管理職位由女性擔任,30%的受薪美國員工認為是有色人種。作為我們多年戰略的一部分,我們的Dei&B努力繼續擴大。每一天,我們都在努力創造一個更健康、更公平的全球工作場所和世界。截至2023年12月30日:
•在全球管理崗位上,43%的員工是女性;
•在美國,29%的受薪員工認為有色人種;
•我們的行政領導團隊中有33%是女性;以及
•我們的高管領導團隊中有78%是有色人種。
隨着我們在實現2025年目標方面取得進展,我們的重點是:
•招聘、投資和成長來自不同背景和視角的人才通過擴大與歷史悠久的黑人學院和大學、不同的專業組織的招聘夥伴關係,以及在我們的招聘過程中進行培訓,以減少偏見並促進平等就業機會。
•培養包容性領導者通過為管理人員提供的交互式學習體驗,瞭解我們組織人員審查過程中的幹擾偏見以及他們在創建包容性環境中的作用。
•跟蹤和報告我們的進度卡夫亨氏全球包容理事會的監督,年復一年。
幸福與安全:
我們員工的健康、安全和福祉是重中之重。我們制定和管理全公司的政策和流程,以保護我們的員工、分包商和所有訪問我們設施的人的健康、安全和保障,並遵守適用的法規。我們密切審查和監控我們的業績,以推動改進。為了幫助我們評估我們的安全努力在降低事故率方面的有效性,我們使用了總可記錄事故率(“TRIR”)。TRIR是基於美國職業安全與健康管理局(OSHA)記錄保存標準(每200,000小時傷害)的醫療事故率。2023年和2022年,我們在全球範圍內的TRIR為0.53。
我們的全球LiveWell計劃專注於四個健康要素-身體、情感、財務和社會健康-並提供具體的計劃和資源,以支持我們的員工及其家人在每個領域。
學習與發展:
通過卡夫亨氏OwnerverUniversity,我們為每位員工提供學習機會,旨在激勵和培養卡夫亨氏內部的人才,同時發展員工的能力,幫助他們駕馭自己的職業生涯。我們的學習和發展課程旨在讓員工實現我們的價值我們每天都敢於做得更好並擁有自己的個人學習和發展。我們相信,這使員工能夠在當前的角色中出色地執行,加快他們的學習曲線,併成長為偉大的職業生涯。通過Ownerverthy,員工可以訪問定製的卡夫亨氏培訓、學習和開發材料以及外部內容庫和文章。
獎勵和補償:
我們的總體獎勵理念是提供一系列有意義和靈活的計劃,公平地支持我們多樣化的勞動力及其家庭。總獎勵包括工資和工資以及激勵、醫療保健、儲蓄和保險計劃、福利計劃、員工認可計劃和其他自願選舉的福利等薪酬要素。我們的目標是在尊重當地市場實踐和員工偏好的同時,實現全球一致性。這些計劃旨在具有市場競爭力和數據驅動型,以促進我們的高績效和注重結果的增長文化,並實現我們的目標讓生活變得美味為員工和他們的家人。
道德與透明度:
卡夫亨氏道德幫助熱線向我們的合作伙伴、供應商、客户和消費者提供諮詢或舉報可能違反各種政策和道德準則的行為,包括我們的行為準則、供應商指導原則和全球人權政策。
我們在我們的環境社會治理報告(“ESG報告”)中報告了與我們的人員和人力資本管理相關的計劃和倡議的更詳細信息。我們的2023年ESG報告提供了我們到2022年的進展,可在我們的網站上獲得,網址為Www.kraftheinzpanany.com/esg。我們網站上的信息,包括我們的ESG報告,不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他文件中。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2024年2月10日的我們的高管:
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姓名和頭銜 | | 年齡 | | 過去五年的商業經驗 |
卡洛斯·艾布拉姆斯-裏維拉, 董事首席執行官兼首席執行官 | | 56 | | 首席執行官(自2023年12月起);總裁·卡夫·亨氏(2023年8月至12月);北美執行副總裁總裁和總裁(2021年12月至2023年8月);以及美國區總裁(2020年2月至2021年12月)。執行副總裁總裁和總裁,坎貝爾零食(2019年5月至2020年2月),總裁,坎貝爾零食(2018年3月至2019年5月),金寶湯公司(以下簡稱金寶湯公司),一家食品飲料公司。 |
安德烈·馬西爾 常務副總裁總裁兼全球首席財務官 | | 49 | | 執行副總裁總裁兼全球首席財務官(自2022年3月起);美國首席財務官兼數字轉型負責人高級副總裁(2019年9月至2022年3月);董事歐洲大陸主管(2019年1月至8月);美國首席財務官(2017年至2019年1月);以及美國商業金融主管(2015年至2017年)。 |
戴安娜·弗羅斯特 全球首席增長官
| | 41 | | 全球首席增長官(自2023年12月以來);北美首席增長官(2023年8月至12月);北美中斷負責人兼加拿大首席營銷官(2022年1月至8月);以及加拿大首席增長官(2020年9月至2021年12月)。瑪氏箭牌投資組合轉型主管(2019年1月至2020年9月),在跨國糖果公司瑪氏公司任職。 |
拉希達·拉蘭德, 常務副總裁兼首席法律和公司事務官 | | 50 | | 執行副總裁總裁兼首席法律和企業事務官(自2023年12月起);執行副總裁總裁,全球總法律顧問兼首席可持續與企業事務官(2021年12月至2023年12月);公司祕書(2018年至2022年5月);全球總法律顧問兼企業社會責任及政府事務負責人高級副總裁(2018年至2021年12月);高級副總裁及全球總法律顧問(2018年至2021年12月)。 |
馬科斯·埃洛伊·利馬 總裁常務副總裁兼全球首席採購與可持續發展官 | | 46 | | 執行副總裁總裁兼全球首席採購和可持續發展官(自2023年12月起);常務副總裁兼全球首席採購官(自2021年12月至2023年12月);首席採購官(2019年10月至2023年12月);以及採購領域顧問(2019年7月至10月)。總裁在跨國飲料和釀造控股公司百威英博(“百威英博”)擔任中美區採購與可持續發展副總裁(2016年至2019年7月)。 |
佩德羅·納沃 執行副總裁總裁、總裁,北美
| | 43 | | 執行副總裁總裁和總裁,北美(自2023年12月起);總裁-味覺、餐飲和出門在外(2022年3月至2023年12月);總裁,拉丁美洲(2019年11月至2022年2月);總裁,巴西(2017年至2019年11月)。 |
科裏·奧內爾 執行副總裁總裁和首席全方位渠道銷售和亞洲新興市場官
| | 50 | | 執行副總裁總裁和首席全方位渠道銷售和亞洲新興市場官(自2023年12月起)和首席銷售官(自2020年8月至2023年12月)。高級副總裁和美國零售銷售主管(2020年4月至7月),在食品和飲料公司J.M.斯莫克公司工作。高級副總裁,坎貝爾銷售公司(2017年至2020年4月)。 |
弗拉維奧·巴羅斯·託雷斯, 總裁常務副總兼全球首席供應鏈官 | | 54 | | 常務副總裁兼全球首席供應鏈官(自2021年12月起);全球運營負責人(2020年1月至2021年12月)。總裁(2017年至2019年,百威英博全球運營副總裁)。 |
梅麗莎·維爾內克 常務副總經理總裁兼全球首席人事官 | | 51 | | 常務副總裁兼全球首席人事官(自2021年12月起);全球首席人事官(2016年至2021年12月);全球人力資源、績效和信息技術負責人(2015年至2016年)。 |
可用信息
我們的網站地址是:Www.kraftheinzcompany.com。我們網站上的信息不是也不應被視為本年度報告Form 10-K的一部分,也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案,在我們以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。此外,美國證券交易委員會還在北京設有一個網站。Www.sec.gov包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,包括卡夫亨氏,這些信息是以電子方式提交給美國證券交易委員會的。
第1A項。風險因素。
我們的業務受到各種風險和不確定性的影響。除了本Form 10-K年度報告中其他地方描述的風險外,下面描述的任何風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,在評估卡夫亨氏時應予以考慮。雖然風險是分開組織和描述的,但許多風險是相互關聯的。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的重大風險,但可能存在其他目前未知或目前不被認為是重大風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們未來的業務、業績或財務狀況產生不利影響。
行業風險
我們在一個競爭激烈的行業中運營。
在我們提供的所有產品中,食品和飲料行業競爭激烈。我們在這些類別中的主要競爭對手是擁有自己品牌和自有品牌產品的製造商和零售商。我們以產品創新、價格、產品質量、營養價值、服務、味道、便利性、品牌認可度和忠誠度、營銷和分銷的有效性、促銷活動以及識別和滿足不斷變化的消費者偏好的能力為基礎進行競爭。
面對競爭壓力、客户壓力、消費者壓力、監管壓力或宏觀經濟壓力,我們可能需要降低價格,或者提高價格的能力受到限制或推遲,包括與自有品牌產品相關的壓力,這些產品通常以較低的價格出售。這些壓力限制了,將來也可能繼續限制我們提高價格和保持價格上漲的能力,以應對大宗商品和其他成本的上漲,包括與通脹壓力有關的成本上漲。我們預計,我們採取定價行動的時間與這些有利行動對我們運營結果的影響之間可能存在差異。此外,在某些情況下,我們採取的定價行動對我們的市場份額產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。如果不能有效評估、及時更改和適當設置定價、促銷或貿易激勵措施,可能會對我們實現目標的能力產生負面影響。
此外,為了保持競爭力,我們依賴於確保新零售商的能力,併為我們的產品維持或增加貨架空間。如果我們不能在零售商那裏為我們的產品獲得足夠和有吸引力的貨架空間、足夠的產品可見度和有吸引力的價格,我們的產品可能會在競爭對手中處於劣勢。即使我們獲得了首選的產品知名度和貨架空間,我們的新產品和現有產品也可能無法達到零售商設定的銷售預期,這可能會導致這些零售商將我們的產品下架。
新分銷渠道的迅速出現,特別是電子商務,可能會造成消費價格通縮,影響我們的零售客户關係,併為應對大宗商品或其他成本上漲(包括與通脹壓力有關的成本上漲)而提高價格帶來更多挑戰。我們可能還需要增加或重新分配在營銷、零售貿易激勵、材料、廣告以及新產品、平臺或渠道創新方面的支出,以保持或增加市場份額。這些支出受到風險的影響,包括貿易和消費者對我們努力的接受程度的不確定性。如果我們無法有效競爭,我們的盈利能力、財務狀況和經營業績可能會下降。
我們的成功取決於我們有能力正確預測、識別和解釋消費者偏好和需求的變化,提供滿足這些變化的新產品,並對競爭性創新做出反應。
消費者對食品和飲料產品的偏好不斷快速變化。我們的成功取決於我們預測、識別和解釋消費者的口味和飲食習慣的能力。我們必須繼續提供迎合消費者偏好的產品,包括在健康和健康方面。如果我們不提供對消費者有吸引力的產品,我們的銷售額和市場份額將會下降,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,疲弱的經濟狀況、經濟衰退、通貨膨脹、嚴重或異常的天氣事件、全球或本地流行病(包括新冠肺炎)以及其他因素,都可能會影響消費者的偏好和需求,有時會給我們的供應鏈造成壓力,部分原因是零售商、分銷商或承運人改變了他們的補充庫存、履行或發貨操作。如果不能充分應對這些變化,可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們必須區分消費者偏好的短期趨勢和長期變化。如果我們不能準確預測消費者偏好的哪些變化將是長期的,或者如果我們不能推出新的和改進的產品來滿足這些偏好,我們的銷售額可能會下降。此外,由於我們的消費者基礎多種多樣,我們必須提供一系列滿足廣泛消費者偏好的產品。如果我們未能成功地跨產品類別或平臺擴展我們的產品供應,或者如果我們不快速開發增長更快或更有利可圖的類別的產品,對我們產品的需求可能會減少,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
對某些食品和飲料產品、配料或包裝材料的健康、環境或社會影響的長期負面看法可能會影響消費者對我們產品和營銷計劃的偏好和接受程度。我們有能力完善我們產品的成分和營養概況以及包裝,並保持對道德採購和供應鏈管理機會的關注,以滿足不斷變化的消費者偏好,這對我們的增長非常重要。我們努力迴應消費者的偏好和社會期望,但我們的努力可能不會成功。持續的負面看法和未能滿足消費者的偏好可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,我們的增長有賴於我們成功地開發、推出和營銷創新的新產品和生產線延伸。推出新產品或包裝存在固有風險,包括貿易和消費者接受度方面的不確定性,或對我們現有產品供應的潛在影響。我們可能會被要求增加新產品開發的支出。成功的創新取決於我們能夠正確預測客户和消費者的接受程度,獲得、保護和維護必要的知識產權,並避免侵犯他人的知識產權。我們還必須能夠成功應對競爭對手的技術進步(包括人工智能、機器學習和增強現實技術,這些技術在未來可能成為解讀消費者偏好的關鍵),否則可能會損害我們的競爭地位,並影響我們的產品銷售、財務狀況和經營業績。
零售業格局的變化或主要零售客户的流失可能會對我們的財務業績產生不利影響。
零售客户,如我們主要市場的超市、倉儲俱樂部和食品分銷商,可能會繼續整合,導致我們業務在各種渠道的客户數量減少但規模擴大。這些較大的客户可能尋求通過要求提高效率、降低定價、更優惠的條款、增加促銷計劃或專門定製的產品來利用自己的地位來提高盈利能力。此外,較大的零售商有規模發展供應鏈,使他們能夠在庫存減少的情況下運營,或者開發和營銷自己的自有品牌產品。零售整合和零售商實力的增強可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
零售整合還增加了我們的客户業務運營或財務業績的不利變化可能對我們產生相應不利影響的風險,這可能是實質性的。例如,如果我們的客户無法獲得足夠的資金或融資,他們可能會推遲、減少或取消購買我們的產品,或者推遲或無法向我們之前購買的產品付款,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,基於技術的系統使消費者能夠通過電子商務網站和移動商務應用程序購物,這些系統也正在顯著改變我們許多市場的零售格局。如果我們不能適應這些不斷變化的形勢的發展,我們可能會在關鍵渠道和某些消費者中處於劣勢,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們與重要客户或供應商的關係或其他業務關係的變化可能會對我們產生不利影響。
我們很大一部分銷售額來自某些重要客户(請參閲銷售和客户在第1項中,業務)。我們的一些或所有重要客户可能不會繼續以過去相同的組合或數量或相同的條款購買我們的產品,特別是在日益強大的零售商可能要求更低的價格並專注於開發自己的品牌的情況下。重要客户的流失或銷售額的大幅下降或我們向重要客户銷售的產品組合的變化可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與重要供應商的糾紛,包括與定價或性能相關的糾紛,可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,終止與包括許可方在內的其他重要合同對手的關係可能會對我們的產品組合、產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,此類客户、供應商和其他重要合同對手方的財務狀況在很大程度上受到我們無法控制的條件和事件的影響。重要客户或供應商的財務狀況或其他業務關係的顯著惡化,可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
維護、擴大和擴大我們的聲譽和品牌形象對我們的業務成功至關重要。
我們有許多標誌性的品牌,在全球範圍內擁有長期的消費者認知度。我們的成功取決於我們有能力維護現有產品的品牌形象,將我們的品牌擴展到新的平臺,並通過提供新產品來擴大我們的品牌形象。
我們尋求通過包括廣告和消費者促銷以及產品創新在內的營銷投資來維持、延伸和擴大我們的品牌形象。對食品和飲料營銷的負面看法可能會對我們的品牌形象產生不利影響,或者導致對我們的營銷行為進行更嚴格的監管和審查。此外,對針對我們的法律或監管行動、我們的質量和安全、我們的環境或社會影響、我們的其他環境、社會、人力資本或治理實踐或地位、我們的產品變得無法為消費者或我們的供應商提供(包括由於人權問題)以及在某些情況下我們的競爭對手的負面宣傳,可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱我們客户或消費者的信心,並減少對我們產品的需求,即使監管或法律行動沒有根據或對我們的運營不重要。此外,對我們的廣告、消費者促銷和營銷的現有或增加的法律或法規限制,或我們對這些限制的迴應,可能會限制我們維護、延伸和擴大我們品牌的努力。
此外,我們能否成功維護、延伸和擴大我們的品牌形象,取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力。我們越來越依賴社交媒體和在線傳播的廣告活動。社交媒體和數字媒體的使用越來越多,提高了信息共享的速度和程度,包括錯誤信息和觀點。在社交或數字媒體上發表關於我們、我們的品牌或產品、或我們的供應商,在某些情況下還包括我們的競爭對手的負面帖子或評論,無論是否有效,都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽。此外,我們可能無法適當地針對我們的營銷努力,預測消費者的偏好,或在維護、延伸和擴大我們的品牌形象方面進行足夠的投資。如果媒體本身受到負面宣傳,在社交媒體和數字媒體上投放我們的廣告也可能導致我們的品牌受損。如果我們不保持、擴大和擴大我們的聲譽或品牌形象,那麼我們的產品銷售、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們必須利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭。
在我們幾乎所有的產品類別中,我們都與品牌產品和自有品牌產品競爭,後者通常以較低的價格出售。我們的產品必須為消費者提供比其他產品更高的價值或質量,特別是在經濟不確定、疲軟或通脹時期。如果我們的產品與自有品牌產品在價值或質量上的相對差異有利於競爭對手的產品,或者如果消費者認為這種變化,消費者可能不會購買我們的產品。如果消費者更喜歡自有品牌產品,我們可能會失去市場份額或銷售量,或者我們的產品組合可能會轉向利潤率較低的產品。消費者偏好的變化還可能導致我們增加資本、營銷和其他支出,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法推動關鍵產品類別或平臺的收入增長,無法增加市場份額,也無法增加增長更快、利潤更高的類別的產品。
我們未來的業績將取決於我們推動關鍵產品類別或平臺的收入增長的能力,以及我們運營所在地區食品和飲料行業的增長。我們未來的業績還將取決於我們是否有能力通過在增長更快、利潤更高的類別或平臺中添加創新的新產品來增強我們的投資組合,以及我們是否有能力在現有產品類別或平臺中增加市場份額。我們未能推動收入增長,限制關鍵產品類別或平臺的市場份額下降,或為新的和現有的類別或平臺開發創新產品,可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
產品召回或其他產品責任索賠可能會對我們產生重大不利影響。
銷售供人類消費的產品涉及固有的法律和其他風險,包括產品污染、腐敗、產品篡改、過敏原或其他摻假。我們已經決定並可能在未來決定,並且已經或可能在未來被要求召回由於懷疑或確認的產品污染,摻假,產品錯誤標籤或錯誤品牌,篡改,未申報的過敏原或其他缺陷的產品。產品召回或市場撤回可能會導致重大損失,因為它們的成本,產品庫存的破壞,以及由於產品在一段時間內無法獲得而導致的銷售損失。
如果消費者對我們的食品或配料或整個食品安全體系的安全和質量失去信心,我們也可能受到不利影響。對這類擔憂的負面關注,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,阻礙消費者購買我們的產品,或者導致生產和交付中斷,可能對我們的淨銷售額和財務狀況產生負面影響。
如果我們的產品或運營違反適用的法律或法規,或者如果我們的產品導致傷害、疾病或死亡,我們也可能遭受損失。此外,我們的營銷可能面臨虛假或欺騙性廣告或其他批評的指控。針對我們的重大產品責任或其他法律判決或相關監管執法行動,或重大產品召回,可能會對我們的聲譽和盈利產生重大不利影響。此外,即使產品責任或欺詐索賠不成功、沒有可取之處或沒有被追究到底,圍繞我們產品或流程的斷言的負面宣傳也可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性和不利的影響。
氣候變化和法律或監管應對措施可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加,全球平均氣温正在逐漸上升,預計這將導致全球天氣模式的重大變化,自然災害的頻率和嚴重程度增加,以及農業生產力的變化。對氣候變化的日益關注可能會對我們的產品需求產生不利影響,或者增加我們的運營成本,這是因為消費者偏好的變化導致消費者放棄被認為對氣候變化有很大影響的產品或配料。
由於天氣模式的變化,世界某些地區自然災害增加,農業生產力下降,這可能會限制自然資源和商品的供應或增加成本,包括乳製品、肉製品、番茄製品、大豆油和植物油、糖和其他甜味劑、咖啡豆、小麥和加工穀物、雞蛋以及其他水果和蔬菜,以生產我們的產品,並可能進一步降低世界各地社區的糧食安全。氣候變化及其對環境的影響也可能影響我們和我們供應商以我們目前經歷的成本和數量採購必要商品的能力,並可能要求我們增加成本或進行額外的計劃外資本支出。此外,自然災害頻率和嚴重程度的增加可能會對我們、我們的客户、供應商、供應商、聯合制造商和分銷商造成中斷,並影響我們員工有效通勤或在家工作的能力。這些中斷可能會使我們交付產品、通過供應鏈獲得原材料或其他供應、維護或恢復運營或執行其他關鍵公司職能變得更加困難和成本更高,可能會減少客户對我們產品的需求,並可能增加保險成本。
此外,外國、聯邦、州和地方監管和立法機構越來越重視與氣候變化有關的環境政策、監管温室氣體排放(包括碳定價或碳税)、能源政策、披露義務和可持續性。由於氣候變化的影響而增加的能源或合規成本和費用,以及旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境影響的有關氣候變化的額外法律或法規要求,可能代價高昂,並可能導致我們的製造和加工設施以及我們業務的運行中斷或相關成本增加,並增加分銷和供應鏈成本。此外,為了遵守任何此類法律或法規要求,我們可能需要對我們的業務運營和長期運營計劃進行重大更改,這可能會導致大量的時間、注意力和成本。即使我們做出改變,使自己與這些法律或法規要求保持一致,如果這些法律和法規的解釋和應用方式與我們的實踐不符,我們仍可能受到重大處罰。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
最後,我們可能無法有效地解決媒體、股東、活動家和其他利益攸關方對氣候變化和相關環境可持續性問題日益關注的問題。此類失敗,或認為我們未能在此類問題上負責任地採取行動,或未能有效迴應有關氣候變化的新的或額外的法規要求,無論是否有效,都可能導致負面宣傳,並對我們的業務和聲譽造成負面影響。此外,我們還不時制定並公開宣佈環境、社會和治理目標、承諾和願望,包括減少對環境的影響。我們是否有能力實現任何既定的目標、指標或目標,都受到許多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括不斷變化的監管要求,影響可持續性標準或披露或施加不同的要求,技術變化的速度,必要融資的可用性,以及能夠滿足我們的可持續性和其他標準的供應商的可用性。此外,跟蹤和報告這類事件的標準還在繼續發展。我們對自願披露框架和標準的選擇,以及對這些框架和標準的解釋或應用,可能會不時改變或與其他公司不同。報告這些數據的方法可能會更新,以前報告的數據可能會進行調整,以反映第三方數據可用性和質量的改善、不斷變化的假設、我們業務性質和範圍的變化以及其他情況的變化。我們在整個運營和供應鏈中報告可持續性和其他事項的流程和控制正在隨着識別、衡量和報告可持續性指標的多個不同標準而發展,包括美國證券交易委員會、歐盟和其他外國、聯邦、州和地方監管和立法機構可能要求的與可持續性相關的披露,這些標準可能會隨着時間的推移而變化,這可能會導致對我們當前目標的重大修訂,報告在實現這些目標方面的進展,或在未來實現這些目標的能力。如果我們未能實現、或被認為在實現這些目標和承諾方面失敗或拖延,或者不恰當地報告我們在實現這些目標和承諾方面的進展,可能會對消費者對我們產品的偏好或投資者對我們股票的信心產生負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
商業風險
我們可能無法成功識別、完成或實現戰略收購、資產剝離、聯盟、合資企業或投資的好處。
我們不時評估並可能繼續評估可能在戰略上符合我們業務目標的收購候選人、聯盟、合資企業或投資,並且由於其中一些評估,我們收購了我們認為符合戰略目標的業務或資產。我們亦已剝離並可能考慮剝離不符合我們的戰略目標或增長或盈利目標的業務。這些活動可能帶來財務、管理和運營風險,包括但不限於:管理層的注意力從現有核心業務上轉移;難以整合或無法成功整合收購的業務,包括整合或分離人事、財務和其他系統;無法在不同的員工羣體中有效和立即實施控制環境流程;對現有或已獲得的客户和供應商業務關係的不利影響;以及與買方、賣方或合作伙伴的潛在糾紛。這些領域的活動受到美國、加拿大、歐洲聯盟、聯合王國和其他地方的許多反托拉斯和競爭法的管制。我們過去及將來可能須就該等交易取得競爭監管機構的批准或滿足其他法律規定,而我們可能無法取得該等批准或滿足該等規定,每一項均可能導致額外成本、時間延誤或我們無法完成該等交易,而這可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
如果我們在新的地區或類別進行收購、聯盟、合資企業、投資或其他開發,我們可能會面臨與此類開發相關的額外風險。例如,與國外業務有關的風險將在下文題為“我們的國際業務給我們帶來了額外的風險和成本,並可能導致我們的盈利能力下降。”
在我們進行資產剝離的程度上,我們可能面臨與此類活動相關的額外風險。例如,與我們找到合適的買家、獲得適用的監管和政府批准、以有利的條件執行交易、分離剝離的業務運營而將對我們剩餘業務的影響降至最低以及有效管理任何過渡性服務安排的能力相關的風險。此外,我們的資產剝離活動過去要求我們確認減值費用,未來也可能要求我們確認減值費用。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功地執行我們的戰略舉措。
我們計劃繼續在各個市場開展戰略舉措。這些市場的消費者需求、行為、品味和購買趨勢可能不同,因此,我們的銷售策略可能不成功,我們的產品銷售可能達不到預期,或者這些銷售的利潤率可能低於目前的預期。我們還可能面臨將新的業務運營與我們現有的採購、分銷、信息技術系統和其他運營相結合的困難。此外,我們可能無法成功完成任何計劃的戰略計劃,包括實現之前宣佈的任何生產力效率和財務目標,任何新業務可能無法盈利或滿足我們的
預期或任何資產剝離可能不會在沒有中斷的情況下完成。這些挑戰中的任何一項都可能阻礙我們在新市場或新分銷渠道的成功,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務給我們帶來了額外的風險和成本,並可能導致我們的盈利能力下降。
我們是一家全球性公司,在發達國家和新興市場的許多國家都有銷售和運營。我們2023年的淨銷售額中約有31%來自美國以外的地區。因此,我們受到全球業務固有風險的影響。這些風險可能因市場而有很大不同,本節討論的許多風險因素中都對這些風險進行了描述,這些風險還包括:
•遵守影響美國境外業務的美國法律,包括反賄賂和反腐敗法律,如《反海外腐敗法》;
•具有不同法定税率、遞延税項資產和負債估值、税法或其解釋或税務審計影響的國家的收益構成的變化;
•對我們的銷售或進口施加增加的或新的關税、配額、貿易壁壘或類似的限制(包括那些可能影響我們的採購業務以及原材料和商品的可用性的限制)、可能對我們的銷售或成本產生負面影響的貿易協議、法規、税收或政策;
•外幣貶值或外幣價值波動,包括外匯市場大幅和快速波動產生的風險以及為對衝這種波動而作出的決定和採取的立場;
•在多個司法管轄區遵守反壟斷和競爭法、數據隱私法、人權法以及其他各種地方、國家和多國法規和法律;
•外國司法管轄區內或外國管轄區之間的歧視性或相互衝突的財政政策;
•資本管制的變化,包括外匯管制、政府外匯政策,或對我們向各國進口原材料或製成品或從美國以外匯回現金的能力的其他限制;
•與跨境產品分銷相關的挑戰,包括經濟制裁、出口管制和勞工限制;
•當地法規和法律的變化,在外國司法管轄區執行補救措施的不確定性,以及對外國所有權的限制和財產或其他資源國有化或沒收的可能性;
•在我們開展業務的國家,與政治和經濟不穩定、軍事衝突、腐敗、反美情緒以及社會和種族動盪相關的風險和代價;
•在法律法規的解釋、適用和可執行性以及合同權和知識產權的可執行性方面存在重大不確定性的發展中國家或新興市場的經營風險;
•不斷變化的勞動條件和工作人員配備困難;
•出現無法收回的賬款或貿易應收賬款以及較長收款週期的風險較大;以及
•在我們的各種運營和員工羣中設計、實施和使用有效的控制環境流程。
我們所在市場的經濟增長緩慢或失業率高企,可能會抑制消費者支出,消費者購買力下降可能會對我們的盈利能力造成不利影響。這些因素中的任何一個都可能導致成本增加或銷售額下降,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,對強迫勞動的擔憂已迅速成為全球關注的領域,並已導致並預計將繼續在我們經營的市場產生新的法規。 例如,《維吾爾族強迫勞動防護法》禁止進口全部或部分在新疆維吾爾自治區開採、生產或製造的物品、商品、服裝和貨物,這些物品、商品、服裝和商品是由中國人民解放軍Republic of China在新疆自治區開採、生產或製造的,或者由美國政府在該法案實體名單上確定的實體進口的。由於UFLPA,我們進口到美國的材料和產品可能會被美國海關和邊境保護局扣留,因為美國海關和邊境保護局懷疑此類材料或產品中使用的投入物來自新疆,或者它們可能是由被指控參與強迫勞動的中國供應商生產的,直到我們提供令人滿意的相反證據。除其他後果外,這種結果可能導致負面宣傳,損害我們的品牌和聲譽,並可能導致延遲或我們完全無法進口此類材料或產品,這可能導致庫存短缺和更高的供應鏈合規成本。
我們的知識產權是有價值的,如果不能保護它們,可能會降低我們產品和品牌的價值。
我們認為我們的知識產權,尤其是我們的商標,以及我們的專利、商業祕密、商業外觀、版權和許可協議,都是我們業務的重要和有價值的方面。我們試圖通過專利、商標、版權、商業祕密和商業外觀法以及許可協議、第三方保密和轉讓協議、監管第三方濫用我們的知識產權以及保護我們的信息技術系統來保護我們的知識產權。我們未能開發或充分保護我們的商標、產品、產品的新功能或我們的技術,或法律的任何變化或其他有助於削弱或取消當前對我們知識產權的法律保護的變化,可能會削弱我們的競爭力,並可能對我們的產品銷售、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。我們還向第三方授權某些知識產權,尤其是商標。如果我們不能以有利的條件與這些第三方簽訂合同或保持我們與這些第三方的關係,我們使用某些知識產權的權利可能會受到影響,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的一些技術、品牌或產品。任何與專利或其他知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時,並可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。第三方對知識產權侵權的索賠也可能要求我們簽訂代價高昂的許可協議。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發和銷售某些產品的禁令。
我們可能無法從之前或未來的精簡行動中實現預期的好處,以降低固定成本、簡化或改進流程或提高我們的競爭力。
我們已經實施了一系列舉措,包括髮展運營中心和與供應商的戰略性長期合作,我們認為這些舉措對於我們的業務未來的成功和增長至關重要。我們已經並將繼續評估我們的組織結構和運營的變化,以使我們能夠降低成本,簡化或改進流程,並提高我們的競爭力。我們未來的成功可能取決於我們實現這些或其他節省成本舉措的好處的能力。此外,我們的某些舉措可能會導致我們業務其他方面的成本增加,例如增加轉換、外包或分銷成本。我們必須準確預測成本,並有效地執行任何計劃,以在競爭激烈的食品和飲料行業實現成本節約和高效運營,特別是在競爭日益激烈的環境下。為了利用我們的努力,我們必須仔細評估對我們業務的投資,並在最具潛在投資回報的領域執行。如果我們不能從任何節約成本的努力中實現預期的好處,我們可能會在市場上處於成本劣勢,我們的競爭力、生產、盈利能力、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
伯克希爾哈撒韋公司有能力對我們施加影響,並對需要股東批准的事項產生重大影響。
截至2023年12月30日,伯克希爾哈撒韋公司。(“伯克希爾哈撒韋公司“)擁有我們約26.7%的普通股。我們的董事會中有三名成員是伯克希爾哈撒韋或其附屬公司的高級管理人員和/或董事。因此,伯克希爾哈撒韋有可能對管理層和董事會決策施加影響,包括那些影響我們資本結構的決策,如發行額外股本、產生額外債務、股票回購計劃的實施以及股息的宣佈和數額。伯克希爾哈撒韋對任何需要我們普通股持有人批准的行動也有影響力,包括通過對我們章程的任何修改,選舉董事,以及批准合併或出售我們幾乎所有的股本或資產。此外,伯克希爾哈撒韋從事的業務是對公司進行投資,並可能不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。伯克希爾哈撒韋也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些機會。
金融風險
我們的負債水平,以及我們遵守債務工具公約的能力,可能會對我們的業務和財政狀況造成不利影響。
我們有大量的債務,並被允許產生大量的額外債務,包括擔保債務。我們現有的債務,加上任何額外的債務,可能會產生重要的後果,包括但不限於:
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制我們為營運資本、資本支出、研發、償債要求、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;
•導致我們的信用評級被下調,這可能對我們的資金成本產生不利影響,包括我們的商業票據計劃、流動性和進入資本市場的機會;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;
•限制了我們適應不斷變化的市場狀況的能力,使我們與槓桿率不高的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•使我們更難償還現有的債務;
•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們使用現金流為運營、支付股息、資本支出和未來商業機會提供資金的能力;
•使我們面臨與外幣波動有關的風險,因為我們以各種外幣賺取利潤,而我們的大部分債務以美元計價;以及
•在任何額外債務的情況下,加劇了與我們巨大的財務槓桿相關的風險。
此外,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者我們可能無法獲得未來的債務或股權融資來支付我們的債務或為其他需求提供資金。因此,我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以優惠的條件對任何債務進行再融資,或者根本不能。任何無法產生足夠現金流或以有利條件對我們的債務進行再融資的情況都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的債務工具包含慣常的陳述、擔保和契約,包括我們的高級無擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”)中的財務契約,以維持最低股東權益餘額(不包括累積的其他全面收益/(虧損))。如果我們違約,持有我們債務的債權人可能會加速到期金額,這可能會引發違約或加速我們其他債務的到期日。如果我們的經營業績下降,或者如果我們無法遵守任何公約,例如我們及時編制和向美國證券交易委員會提交定期報告的能力,我們過去曾需要,未來可能也需要根據我們的債務工具獲得所需債權人的豁免,以避免違約。
如果我們違反債務工具下的任何契諾並尋求豁免,我們可能無法從所需債權人那裏獲得豁免,或者我們可能無法在所需債權人批准的任何豁免條款內補救合規。如果發生這種情況,我們將在債務工具下違約,無法使用我們的高級信貸安排。此外,如上所述,某些債權人可以行使他們的權利,我們可能會被迫破產或清算。
商譽或其他無限期無形資產賬面金額的額外減值可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
截至2023年12月30日,我們保留了11個報告單位,其中7個構成了我們的商譽餘額。我們無限期的無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成。. 截至第三季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,如果事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,則會更頻繁地進行測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組件的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或失去客户、供應商或其他重要業務關係)、經營業績意外大幅下滑、我們經營的市場發生重大不利變化、所得税税率變化、利率變化或管理策略的變化。我們通過比較每個報告單位的估計公允價值及其賬面金額來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面金額超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不超過相關商譽賬面金額。
截至2023年7月2日,我們進行的2023年年度減值測試中,公允價值超過賬面價值20%或更少的報告單位和品牌,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,未來減值的風險會更高。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位和品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、出資資產費用和其他市場因素。我們目前的預期還包括某些假設,如果我們無法滿足與通脹相關的定價預期,這些假設可能會受到負面影響。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果貼現率、市值、所得税税率、外幣匯率或通脹等非我們控制的市場因素髮生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位或品牌未來可能會受損,這可能會對我們的經營業績或淨資產產生負面影響。此外,報告單位的變化,包括將新收購合併到公允價值低於商譽賬面價值的現有報告單位的結果,已經並可能在未來導致商譽減值。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致商譽或無形資產減值。
截至2023年年度減值測試,公允價值較賬面值高出10%或以下的報告單位減值後商譽賬面金額合計為176億美元,包括品嚐、餐飲和出門在外(“TMA”)、北歐、歐洲大陸以及加拿大和北美咖啡(“CNAC”)。截至2023年年度減值測試,公允價值較賬面值高出10%-20%的報告單位的商譽賬面總額為125億美元,其中包括生鮮、飲料和甜點(FBD)和拉丁美洲(LATAM)。截至2023年年度減值測試,我們的亞洲報告部門的公允價值比賬面價值高出20%-50%,總商譽賬面價值為3.09億美元。截至2023年年度減值測試時,我們的報告單位的公允價值超出賬面價值低於5%,被視為未來減值的高風險,包括我們的TMA、歐洲大陸和中航報告單位,它們的商譽賬面總額為159億美元。於2023年年度減值測試時,我們餘下的四個報告單位並無商譽賬面值。在2023年年度減值測試後,在將兩個不確定生活無形資產品牌重新分類為確定生活商標後,我們的公允價值比賬面價值高出10%或更低的不確定生活品牌截至2023年年度減值測試的賬面總額為162億美元,包括牛皮紙, Oscar Mayer, 韋爾維塔, 麥克斯韋爾大廈, 酷鞭,以及噴氣式噴氣式飛機。截至2023年年度減值測試,公允價值比賬面價值高出10%-20%的品牌的賬面價值總計為24億美元,包括奇蹟鞭子和 奧裏艾達. 截至2023年年度減值測試,公允價值超過賬面價值20%-50%的品牌的賬面價值總計為42億美元。儘管截至2023年年度減值測試,其餘品牌的賬面價值為157億美元,其公允價值比賬面價值高出50%以上,但如果未來任何假設、估計或市場因素髮生重大變化,這些金額也可能受到減值的影響。截至2023年年度減值測試時,我們的品牌公允價值超出賬面價值低於5%的品牌被視為未來減值的高風險,包括我們的牛皮紙, 韋爾維塔, 麥克斯韋爾大廈, 酷鞭,以及噴氣膨化品牌,總賬面價值為135億美元。
我們的淨銷售額和淨收入可能會受到匯率波動的影響。
我們淨銷售額的很大一部分來自國際市場。我們以美元以外的多種貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用,主要是加拿大元、歐元、英鎊、巴西雷亞爾、澳元、人民幣、印尼盾、新西蘭元和俄羅斯盧布。由於我們的綜合財務報表是以美元報告的,最近波動較大的外幣匯率的波動將對我們報告的業績產生影響。我們實施了外幣對衝,旨在減少我們對外幣匯率變化的風險敞口。然而,這些對衝策略可能不會成功,我們任何未對衝的外匯敞口都將繼續受到市場波動的影響。此外,在某些情況下,我們可能會產生以一種貨幣支付的與服務或產品相關的成本,而我們的支付是以另一種貨幣支付的。因此,與我們的國際業務相關的因素,包括外幣匯率的變化,可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。
大宗商品、能源和其他投入價格波動很大,可能會對我們的綜合經營業績產生負面影響。
我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、西紅柿製品、大豆油和植物油、糖和其他甜味劑、咖啡豆、小麥和加工穀物、雞蛋和其他水果和蔬菜來生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們還使用其他投入,如電力、天然氣和水來運營我們的設施。我們還受到包括柴油在內的石油價格變化的影響,這對我們的包裝和運輸成本都有影響。大宗商品、能源和其他供應品的價格是不穩定的,可能會因難以預測的情況而波動,包括全球對資源的競爭、通脹壓力、外匯波動、地緣政治條件或衝突
這些問題包括:(包括俄羅斯與烏克蘭之間以及中東地區持續不斷的衝突以及中國與臺灣之間日益緊張的關係)、網絡安全事件、惡劣天氣、自然災害、全球氣候變化、水風險、流行病、作物歉收、由於植物病蟲害和其他蟲害造成的作物短缺、消費者、工業或投資需求,以及政府監管和貿易的變化、關税、替代能源(包括對生物燃料的需求增加)以及農業項目。此外,我們可能無法在採購原材料、包裝、服務和運輸產品的成本方面保持有利的安排,這可能會導致費用增加,並對我們的運營產生負面影響。此外,原材料和製成品的成本可能會因交叉貨幣交易率的變化而波動。此外,俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突對全球經濟造成的幹擾已經並可能繼續導致大宗商品和能源價格的波動加劇。大宗商品、能源和其他投入成本的上升可能會對我們的運營成本產生實質性的不利影響,包括產品的製造、運輸和分銷,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
儘管我們監控我們對大宗商品和其他投入價格的風險敞口,將其作為整體風險管理計劃的組成部分,並尋求在我們認為適當的範圍內對衝投入價格上漲,但我們並不完全對衝大宗商品價格的變化,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上漲的影響。例如,對我們的關鍵大宗商品之一乳製品的成本進行對衝是困難的,因為乳製品期貨市場不像許多其他大宗商品期貨市場那樣具有流動性。我們購買的大宗商品和其他供應的價格持續波動或持續上漲,可能會增加我們產品的成本,我們的盈利能力可能會受到影響。此外,為了彌補這些增加的成本,我們產品的價格上漲可能會導致銷售量下降,或者我們可能會受到競爭和消費者壓力的限制,無法提高產品價格。如果我們的套期保值活動不成功,或者如果我們無法為我們的產品定價以彌補增加的成本,那麼大宗商品和其他投入價格的波動或上漲可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
2023年,由於通脹壓力集中在上半年,大宗商品成本和供應鏈成本繼續上升,包括製造、採購和物流成本。雖然我們採取措施通過定價行動和提高效率來緩解通脹的影響,但如果這些措施不奏效,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的,我們預計這些有益行動影響我們運營結果的時間與發生成本膨脹的時間可能會有所不同。此外,我們採取的定價行動在某些情況下對我們的市場份額產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。
我們用來管理大宗商品價格波動敞口的所有或部分衍生品的市值波動,可能會導致我們的毛利和淨收入出現波動。
我們使用商品期貨、期權和掉期來經濟地對衝某些投入成本的價格,包括乳製品、植物油、玉米、咖啡豆、小麥產品、肉類產品、甘蔗和可可豆。我們根據這些大宗商品衍生品價值的變化確認收益和損失。我們在我們的綜合損益表中確認這些產品銷售成本的損益。我們確認這些商品衍生工具在實現之前的未實現損益在一般公司費用中;一旦實現,損益計入適用部門的經營業績。因此,我們的大宗商品衍生品價值的變化可能會導致我們的毛利和淨收入出現波動。
監管風險
我們遵守法律和法規,以及相關的法律索賠或監管執法行動,可能會使我們承擔重大責任,並損害我們的聲譽。
作為一家大型的全球食品和飲料公司,我們在高度監管的環境中運營,法律和監管框架不斷演變。各種法律和法規規範着我們的做法,包括但不限於與廣告和營銷、產品聲明和標籤、食品生產、環境問題(包括氣候變化)、包裝和廢物管理(包括含有全氟化鋁的包裝)、知識產權、消費者保護和產品責任、商業糾紛、貿易和出口管制、反壟斷、數據隱私、勞動和就業、工作場所健康和安全、強迫勞動(如UFLPA)和税收有關的法律和法規。因此,我們在正常業務過程中面臨更高的法律索賠和監管執法行動的風險。此外,新法律的實施、法律或法規要求的變化或對其解釋的變化,以及我們產品生產、製造、分銷和銷售市場上不同或相互競爭的法規和標準,過去已經並可能繼續導致更高的合規成本、資本支出和生產成本,對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們已經或可能採取的應對流行病(包括新冠肺炎大流行)的行動或決定可能會導致針對我們的調查、法律索賠或訴訟。此外,關於消費我們的產品、成分、成分或物質對健康影響的聲明
存在或據稱存在於這些產品或包裝中,已導致並可能在未來導致我們受到可能對我們的業務產生不利影響的法規、罰款、訴訟或税收。
由於任何此類法律索賠或監管執法行動,我們可能面臨金錢判決、和解以及民事和刑事訴訟,包括罰款、禁令、產品召回、處罰、返還利潤或活動限制,這些都可能對我們的聲譽、產品銷售、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利影響。我們評估這些法律索賠和監管執法行動,以評估不利結果的可能性,並估計潛在損失的金額(如果可能)。根據該等評估及估計,吾等將根據美國證券交易委員會規則及美國公認會計原則(“美國公認會計原則”),酌情建立儲備並披露相關重大訴訟索償、法律程序或監管執法行動。我們的評估和估計是基於當時管理層可以獲得的信息,涉及大量的判斷。實際結果或損失可能與我們目前的評估和估計大不相同。此外,即使索賠不成功、沒有法律依據或沒有完成,對此類索賠進行辯護或迴應的成本,包括費用和管理時間,也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果,這可能會對我們的業務、投資者信心和我們普通股的價格產生負面影響。
如果我們不能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們受到訴訟、調查或處罰;對我們的流動性、我們進入資本市場的機會、對我們信譽的看法、我們完成收購的能力、我們保持遵守債務工具或衍生工具安排下關於及時提交定期報告的契約的能力,或投資者對我們財務報告的信心產生不利影響;或在我們的債務工具或衍生工具安排下導致違約、加速或交叉加速,以至於我們無法從所需的債權人或交易對手那裏獲得豁免或糾正任何違規行為,其中任何一種都可能需要管理資源或導致我們的股價下跌。
我們的信貸評級下調可能會對利息成本或未來借款產生不利影響。
我們的借貸成本可能會受到評級機構分配的短期和長期信用評級的影響。這些信用評級的降低可能會限制我們進入資本市場的機會,並增加我們的借貸成本,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。截至本文件提交之日,我們的長期債務被S全球評級和惠譽評級評為BBB級,被穆迪投資者服務公司評為BAA2級,所有三家評級機構的前景均為穩定。
註冊證券風險
在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的價格波動或導致股價下跌。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,包括伯克希爾哈撒韋公司出售我們的普通股,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們普通股的市場價格已經持續低迷,未來也可能發生,這也可能使我們的市值低於淨資產的賬面價值,這可能會增加確認商譽或無限期無形資產減值損失的可能性,這些損失可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
卡夫亨氏和伯克希爾哈撒韋是一項註冊權協議的一方,該協議要求我們根據證券法註冊轉售伯克希爾哈撒韋持有的所有可登記股票,這代表了截至2015年合併完成之日伯克希爾哈撒韋持有的我們普通股的所有股份。截至2023年12月30日,可登記股票約佔我們普通股所有流通股的26.7%。雖然可登記股份受到若干扣留期及停牌期間的限制,但根據登記權協議,須登記股份並不受“禁售”或類似限制。因此,可根據《證券法》下的有效登記聲明,根據登記權協議的條款,提出要約和出售大量應登記的股份。伯克希爾哈撒韋將我們的普通股出售給其他人可能會導致公開市場上交易的股票數量增加,並可能增加我們普通股價格的波動性。
我們的股票回購計劃可能不會完全完成,預期的長期股東價值提升可能無法實現,股票回購可能會增加我們股票價格的波動性。
2023年11月,董事會授權公司在2026年12月26日之前回購最多30億美元的已發行普通股,不包括費用。我們的回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或購買任何特定數量的股票。任何回購的時間和金額,如果有的話,將取決於因素
例如,我們的歷史和預期業務業績以及現金和流動性狀況、我們的股票價格、經濟和市場狀況,以及公司和監管要求。我們的股票回購計劃可能會影響我們的股票價格,增加波動性,並可能隨時暫停或終止。我們不能保證我們將回購股票或進行未來的股票回購計劃,也不能保證任何此類計劃即使完全實施,也會導致股東價值的長期增長。任何未能全面實施我們的回購計劃都可能對我們的聲譽、投資者信心和公司普通股價格造成負面影響。
我們定期向股東支付股息的能力和任何此類股息的金額取決於董事會的酌情決定權,並可能受到我們的財務狀況、債務協議或特拉華州法律限制的限制。
儘管目前預計我們將繼續定期支付季度股息,但支付股息的任何決定及其金額將由董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、收入、法律要求,包括特拉華州法律的限制、債務協議以及董事會認為相關的其他因素。董事會先前已決定,並可在未來全權酌情決定更改股息的數額或頻率或完全停止支付股息。出於這些原因,股東將不能依賴股息來獲得投資回報。因此,我們普通股的任何收益的實現可能取決於我們普通股價格的升值,但這可能不會發生。
一般風險因素
地緣政治衝突造成的全球經濟中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與軍事衝突相關的地緣政治緊張局勢升級,包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制,可能導致供應鏈中斷、消費者需求變化、網絡攻擊增加,以及對匯率和金融市場的影響,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。儘管我們在烏克蘭沒有業務,我們在俄羅斯的業務在截至2023年12月30日的年度中創造了約1%的綜合淨銷售額,但俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突已經並可能繼續對我們的業務和全球經濟造成負面影響。美國、加拿大、英國和歐盟的政府分別對俄羅斯的某些工業部門和政黨實施了出口管制和經濟制裁。此外,俄羅斯政府對俄羅斯實體之間的資金轉移設置了限制,這使得在俄羅斯開展業務變得更加困難。如果不遵守適用的制裁和措施,我們可能會受到監管處罰、暫時或永久性的資產損失,或者我們在俄羅斯開展業務的能力。雖然截至2023年12月30日,只有不到1%的合併總資產位於俄羅斯,但根據俄羅斯、其他各方或我們採取的行動,我們在俄羅斯的資產在未來可能部分或全部減值,或我們的業務運營終止。目前地緣政治衝突的影響,包括俄羅斯與烏克蘭和中東之間的衝突以及中國與臺灣之間不斷加劇的緊張局勢,以及未來可能出現的地緣政治緊張局勢,可能會加劇本項目1A所述的許多已知風險,風險因素.
在我們或我們的客户、供應商、分銷商或監管機構運營的地點發生的意外業務中斷和自然事件可能會對我們向客户提供產品的能力或我們的運營結果產生不利影響。
我們擁有複雜的供應商網絡、自有和租賃的製造地點、聯合制造地點、分銷網絡和信息系統,這些都支持我們始終如一地向客户提供產品的能力。一些難以預測或無法控制的因素,如天氣或其他地質事件或自然災害,包括颶風、地震、洪水、海嘯或野火(無論是否由氣候變化引起)、原材料短缺、火災或爆炸、政治動盪、地緣政治衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區的持續衝突)、恐怖主義、內亂、戰爭行為、公共腐敗、徵收、普遍的勞工騷亂或勞動力短缺,或流行病(包括新冠肺炎),均可能損害或中斷我們的業務或我們的客户、供應商、供應商、聯合制造商、分銷商或監管機構的業務。這些因素包括但不限於:
•我們的任何設施或我們供應商或經銷商設施的自然災害、勞工罷工或其他中斷可能會損害或延遲我們的產品交付;以及
•我們的員工或與我們有業務往來的第三方員工因流感或流行病而患病,可能會擾亂我們一個或多個製造設施的產品生產,或導致我們的供應商、供應商、分銷商或第三方製造商無法履行對我們的義務。
這些或其他中斷可能需要額外的資源來恢復我們的供應鏈或分銷網絡。雖然我們為許多此類事件和某些業務中斷風險提供保險,並制定了管理業務連續性計劃的政策和程序,但此類保險可能不會補償我們所發生的任何損失,我們的業務連續性計劃可能無法及時有效地解決這些問題。如果我們不能對業務中斷做出反應,無論是通過尋找替代供應商或更換關鍵製造或分銷地點的產能;快速修復對我們信息、生產或供應系統的損壞;或從財務上降低此類事件的可能性或潛在影響,或在發生此類事件時進行有效管理,我們可能會延遲或無法向客户交付產品,或跟蹤訂單、庫存、應收賬款和應付款。如果發生這種情況,我們的客户對我們的信心和對我們產品的長期需求可能會下降。這些事件中的任何一項都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業績可能會受到美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況的不利影響。
我們的業績一直是過去的,未來可能會繼續受到美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況的影響。我們國際市場的經濟和金融不確定性、主要國際貿易安排的變化以及某些外國政府徵收的關税可能會對我們的運營和銷售產生負面影響。影響我們在美國和我們開展業務的國際地點業務的其他因素包括法律變化、進出口限制、外幣匯率、外幣貶值、現金匯回限制、衰退條件、向我們的消費者提供的政府補貼、外資所有權限制、國有化、惡性通貨膨脹環境的影響、美國聯邦政府可能停擺、恐怖主義行為、政治動盪和軍事衝突。無論是國內還是國外司法管轄區的這些因素,以及我們對這些因素的反應,都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的管理團隊和其他關鍵人員,可能無法聘用或留住關鍵人員或高技能和多樣化的全球勞動力。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務,包括我們經驗豐富的管理團隊。此外,我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才,我們可能會失去關鍵人員,或無法吸引、培訓和留住其他人才,以及在我們運營和發展業務所需的地點擁有技能和地點的多元化全球勞動力。)計劃外的人員流失、未能吸引和培養具有關鍵新興能力的人才,如電子商務和數字營銷技能,或未能為領導職位(包括首席執行官職位)制定足夠的繼任計劃,可能會耗盡我們的機構知識庫,侵蝕我們的競爭力。此外,基於股權的薪酬是我們薪酬計劃的關鍵組成部分,對於吸引和留住合格人才至關重要。因此,我們的股價缺乏積極的表現可能會對我們吸引或留住關鍵人員的能力產生不利影響。移民法律和政策的變化也可能使我們更難招聘或重新安置熟練員工。任何此類損失、失敗或限制都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在很大程度上依賴於信息技術,我們可能無法保護我們的信息系統免受服務中斷、數據挪用或安全漏洞的影響。
我們依靠信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動,並在我們的地點、人員、客户和供應商之間進行電子通信。這些信息技術系統中的一些由第三方管理,由於硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊和其他網絡安全風險、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他因素,這些系統可能容易受到損壞、入侵、中斷或關閉。地緣政治緊張或衝突,以及人工智能技術的快速發展和越來越多地採用,可能會進一步增加網絡安全攻擊的風險。如果我們的信息技術系統受到員工或承包商的無意或惡意行為或網絡攻擊的嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,我們可能會經歷業務中斷、聲譽損害、交易錯誤、處理效率低下、機密信息泄露以及客户和銷售損失,導致我們的產品銷售、財務狀況和經營業績受到不利影響,並推遲財務業績的報告。雖然我們已經制定和實施了旨在防範網絡和其他安全威脅的安全措施和內部控制措施,但此類措施無法提供絕對安全,也可能無法成功防止未來的安全漏洞。此外,這些威脅在不斷演變,從而使成功防禦它們或實施適當的預防措施變得更加困難。我們目前可能沒有能力檢測某些漏洞,這可能會使這些漏洞在我們的系統中持續很長一段時間。在過去,我們經歷過因未經授權訪問或使用我們的系統而導致的安全事件
或第三方的影響,這些事件迄今尚未對我們的行動產生實質性影響;然而,不能保證任何安全事件的影響在未來不會產生實質性影響。
此外,如果我們無法防止安全漏洞或非公開信息的泄露,我們可能會因為未經授權泄露屬於我們或我們的合作伙伴、客户、消費者或供應商的機密信息而遭受財務和聲譽損害、訴訟或補救費用、罰款或處罰。雖然我們維持為安全事件提供保險的網絡保險政策,但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任,我們能否繼續以財務合理的條款獲得保險,或者任何保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。
濫用、泄露或篡改信息可能會導致違反數據隱私法律法規,損害我們的聲譽和信譽,失去獲得或剝離業務或品牌的機會,並失去我們將通過研發開發的產品商業化的能力,因此可能對淨銷售額產生負面影響。此外,我們可能因丟失或挪用屬於我們、我們的現任或前任員工、或我們的供應商或消費者的機密信息而遭受財務和聲譽損害,並可能受到法律訴訟和更嚴格的監管監督。我們還可能被要求花費大量財政和其他資源來補救安全漏洞造成的損害,或者修復或更換網絡和信息系統。
我們還受制於在隱私、數據保護和數據安全方面不斷演變和發展的各種法律和法規,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全有關的法律和法規。這種法律和條例及其解釋和適用可能因管轄範圍的不同而有所不同,這可能會導致不一致或相互衝突的要求。歐盟的一般數據保護條例(GDPR)以及其他非美國地區實施的類似法規,對個人數據增加了一系列廣泛的要求,包括公開披露重大數據泄露,並對不遵守規定的行為施加重大處罰。修訂《加州消費者私隱法案》的《加州消費者私隱法案》(下稱《加州消費者私隱法案》)和《加州隱私權法案》(下稱《加州隱私權法案》)對披露和刪除加州居民的個人信息施加了額外的要求。CCPA和CPRA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權。其他州的類似立法對各自居民的個人數據規定了透明度和其他義務,併為居民提供了類似的權利。GDPR、CCPA、CPRA和其他隱私和數據保護法律可能會增加我們的合規成本和不合規風險,這可能會導致重大處罰。
由於養老金、勞動力和與人員相關的支出增加,我們的業績可能會受到不利影響。
通脹壓力、勞動力市場短缺、員工流動率增加以及員工可獲得性的變化可能會增加勞動力成本,這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的勞動力成本包括在美國、加拿大和其他外國司法管轄區提供員工福利的成本,包括養老金、健康和福利以及遣散費福利。市場回報的任何下降都可能對養卹金計劃的籌資產生不利影響,這些計劃的資產投資於股票和固定收益證券以及其他投資的多元化投資組合。此外,福利的年度成本隨着醫療保健成本的增加以及集體協商的工資和福利協議的結果而變化。
此外,如果我們不能以令人滿意的條款續簽集體談判協議,我們可能會增加成本或對我們的經營業績產生不利影響。如果由於與美國境內外工會代表員工的談判延遲而導致罷工、停工或中斷,我們的財務狀況和滿足客户需求的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們繼續觀察一個競爭激烈的勞動力市場。員工流失率、員工可用性的變化以及供應鏈中的勞動力短缺已經並可能繼續導致成本增加,並且已經並可能再次影響我們滿足消費者需求的能力,這兩者都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
税法和解釋的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們在國內和國外的納税義務取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外,已支付的税額取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。許多因素影響我們的有效税率,包括税法和條約的變化以及對現有法律和規則的解釋。代表我們大部分業務的美國聯邦、州和地方政府和行政機構以及其他外國司法管轄區已經實施或正在考慮可能影響我們的各種廣泛的税收、貿易和其他監管改革。此外,經濟合作與發展組織(OECD),一個由成員國組成的全球聯盟,提出了一項改革國際税收的雙支柱計劃。這些提議旨在確保利潤在國家之間更公平地分配,並通過引入
全球最低税額。許多國家已經頒佈或開始根據雙支柱計劃提案頒佈法律的進程。目前還不可能準確地確定這些或未來變化的潛在綜合影響,但這些變化可能對我們的有效税率、財務狀況和業務產生實質性影響。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要重要的判斷力、知識和經驗。我們未來的有效税率受到許多因素的影響,包括我們遞延税項資產和負債的估值變化、收入地域組合的變化、不可抵扣税項的費用變化(包括商譽減值)以及可用税收抵免的變化。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。我們還定期接受税務機關的審計。儘管我們相信我們的税務估計是合理的,但税務審計的最終決定,包括轉讓定價事項和任何相關訴訟,可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。例如,我們目前正在接受美國國税局(IRS)2018年至2022年的所得税審查。於2023年第三季度,吾等收到兩份與境外子公司轉讓定價有關的建議調整通知(“NOPA”)。NOPA提議增加我們在美國的應税收入,這可能導致2018年美國聯邦所得税支出和負債增加約2億美元,2019年增加約2.1億美元,不包括利息,並聲稱2018年和2019年的罰款約為8500萬美元。我們強烈反對美國國税局的立場,認為我們的税務立場得到了充分的證明和適當的支持,並打算積極抗辯美國國税局的立場,並尋求所有可用的行政和司法補救措施;然而,此事的最終結果尚不確定,如果我們被要求向美國國税局支付額外的美國税款、利息和潛在的罰款,我們的運營結果和現金流可能會受到實質性影響。我們繼續與我們的海外子公司保持2018年和2019年相同的運營模式和轉移定價方法,美國國税局在2024年第一季度開始對2020年、2021年和2022年進行審計。在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使解決税務糾紛變得更加困難。審計或訴訟的結果可能會對我們在作出該決定的一個或多個時期的財務報表產生不利影響。
資本市場或宏觀經濟因素的波動可能對我們的業務產生不利影響。
金融和資本市場的變化,包括市場混亂、金融機構不穩定、流動性有限和利率波動,可能會增加融資成本以及為到期債務再融資的風險。此外,我們的一些客户、供應商和交易對手的槓桿率很高。我們客户經營的一些行業的整合創造了更大的客户,其中一些客户的槓桿率很高,面臨着日益激烈的競爭和持續的信貸市場波動。這些因素導致一些客户的利潤減少,增加了我們面臨的信用風險。客户、供應商或交易對手的財務和/或信用狀況的重大不利變化可能要求我們承擔與該客户或交易對手相關的更大信用風險,並可能限制我們收回應收賬款的能力。這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理、戰略、治理和事件披露
公司使用數據驅動的風險管理計劃評估、識別和管理網絡安全風險,旨在降低以下影響類別的風險:公司防止對各方(包括員工、客户和股東)造成傷害的義務;以及公司的業務目標.
作為我們網絡安全戰略的一部分,我們根據我們的風險閾值設定風險目標,使用行業公認的標準來控制和評估網絡安全威脅的風險。該公司制定了由定義的標準支持的網絡安全政策,包括身份和訪問控制、網絡控制、運營安全、信息分類、網絡安全風險管理、事件管理和報告,以及軟件開發生命週期中的安全。
我們進行定期和有針對性的網絡安全風險評估,以識別和優先考慮我們三個影響類別的風險,以便將可能受到傷害的各方(包括我們的員工,承包商,合作伙伴,客户,股東,消費者和供應商)明確納入我們的風險分析和風險管理優先事項。我們計劃、實施和改進保障措施,旨在減少任何可能受到傷害的一方所面臨的不可接受的風險。我們聘請第三方服務提供商(包括承包商和供應商)作為我們正常業務運營的一部分,包括與第三方專家合作,以協助評估,識別和管理我們的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃包括:
•對第三方服務提供商的持續審計,包括滲透測試和基於美國國家標準與技術研究院(“NIST”)網絡安全框架的程序成熟度審查;
•對第三方服務提供商的信息安全計劃進行盡職調查審查;
•定期為使用公司電子郵件和訪問連接設備的員工提供網絡釣魚,社會工程和網絡安全意識培訓;
•年度桌面演習,對我們的人員進行應對能力教育和培訓,併為我們的控制和應對調整提供信息;
•定期與外部顧問和專家就加強我們的網絡安全實踐和政策的機會和改進進行磋商;
•持續的網絡安全事件監測、管理和事件響應程序測試;以及
•根據不斷變化的威脅不斷增強網絡安全能力。
我們通過了在發生網絡安全威脅或事件時適用的事件應對計劃,為應對此類網絡安全事件提供了標準化框架。該計劃規定了調查、遏制、記錄和減輕事件的協調辦法,包括報告調查結果,並酌情通知高級管理層、董事會和其他主要利益攸關方並使其參與。該計劃與NIST的指導意見保持一致。它還遵守實踐標準,包括任何可能發現事件、對事件作出反應、解決事件並管理與當局關於這些事件的溝通和責任的人員的參與。該計劃適用於執行需要訪問安全公司信息的職能或服務的所有公司人員(包括第三方承包商、供應商和合作夥伴),以及公司擁有或管理的所有設備和網絡服務。
我們還採用旨在監督、識別和減少第三方服務提供商網絡安全事件的潛在影響的系統和流程。我們維護第三方網絡風險管理流程,以審查和監控可能具有重大意義的第三方服務提供商的安全控制。第三方服務提供商需要提供其控制環境的獨立證明報告,並對其進行審查,以驗證控制滿足公司安全要求。在沒有此類報告的情況下,要求第三方服務提供商填寫一份詳細的問卷,説明其控制措施,並提供相關文件。作為第三方風險管理流程的一部分,我們要求並審查第三方服務提供商的年度滲透測試報告,該報告旨在評估是否處理了所有高風險和中等風險調查結果。第三方服務提供商的控制環境每年都會進行審查。
我們的網絡安全風險緩解戰略包括使用網絡安全保險,針對某些網絡安全事件造成的某些潛在損失提供保護。
風險管理關注事項、優先事項和進展情況每季度向公司的企業風險委員會報告,作為公司整體企業風險管理流程的一部分。風險管理報告描述了網絡安全優先事項、計劃中的保障措施以及為可預見的受害方實現可接受的風險結果所必需的資源要求。
公司通過一項風險管理計劃來管理網絡安全風險,該計劃旨在使員工、審計委員會成員、企業風險委員會成員、高管和其他人員能夠就網絡安全風險管理做出與其職責級別相適應的明智決定。我們的首席信息安全官(“CISO”)負責監督團隊,負責領導企業範圍的信息安全戰略、政策、標準、架構和流程。我們的CISO擁有豐富的網絡安全知識和技能,在消費品、銀行、法律、醫療保健和教育部門以及政府的信息安全領域擁有20多年的工作經驗。我們的CISO擁有計算機和信息系統安全/信息保證方面的碩士學位,並被指定為註冊信息系統安全專業人員(CISSP)和註冊信息安全經理(CISM)。CISO評估網絡安全風險,制定降低風險的計劃,指導資源和優先事項以改善網絡安全保障,衡量這些努力的結果,向我們的高級和執行領導人(包括我們的全球首席信息官和全球首席財務官)、企業風險管理委員會和審計委員會報告我們的網絡安全風險優先事項和進展,並尋求高級和執行領導人的支持,以通過資源、優先順序或其他方式進一步降低風險。CISO持續不斷地從我們的安全運營中心、外部威脅情報、受信任的第三方安全供應商以及其他全球公司的CIO同行網絡收到有關網絡安全威脅的報告。我們的安全運營中心會驗證和驗證威脅信息,並根據需要修改我們的檢測和預防性控制。我們的CISO與我們的首席全球道德和合規官以及首席法律和公司事務官密切合作,監督法律、法規和合同安全要求的合規性。CISO的團隊評估第三方服務提供商的程度與他們的服務給我們帶來的風險相稱。作為該計劃的一部分,我們還向服務提供商提供反饋,説明他們可以使用商業可用的安全措施來降低風險。此外,信息安全團隊與公司的內部審計團隊合作,審查與信息技術相關的內部控制,作為我們整體內部控制流程的一部分。
審計委員會負責監督公司的信息技術和網絡安全風險。為了履行其監督責任,審計委員會審查公司為識別和緩解網絡安全風險而實施的措施,審計委員會每年至少兩次從我們的全球首席信息官和CISO那裏收到最新情況,其中涉及與信息安全、隱私和網絡安全風險以及風險管理流程相關的主題,包括重大網絡安全事件的狀態、新出現的威脅情況以及加強公司信息安全態勢的項目的狀況。審計委員會定期向董事會報告信息技術、網絡安全和隱私問題。我們有協議,滿足既定報告門檻的某些網絡安全事件將在公司內部上報,並在適當情況下迅速報告給審計委員會或董事會,並持續更新任何此類事件,直到其得到解決。
我們還依賴信息技術、第三方服務提供商和戰略合資夥伴來支持我們的業務和運營,包括安全處理個人、機密、財務、敏感、專有和其他類型的信息,並支持我們的服務產品。儘管我們不斷努力提高我們和第三方抵禦網絡安全威脅的能力,但我們可能無法保護所有信息系統、產品和服務技術。
儘管截至本Form 10-K年度報告的日期,我們沒有遇到任何重大的網絡安全威脅或事件,但不能保證我們不會成為未來成功攻擊、威脅或事件的對象,這些攻擊、威脅或事件可能會對公司或其業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。關於與網絡安全有關的風險的其他信息在標題下討論。我們在很大程度上依賴信息技術,我們可能無法保護我們的信息系統免受服務中斷、數據挪用或安全漏洞的影響“在項目1A下,風險因素.
項目2. 特性.
我們的公司聯合總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡和伊利諾伊州芝加哥。我們的聯合總部是租賃的,並容納某些行政辦公室,我們的美國業務部門以及我們的行政,財務,法律和人力資源職能。我們在我們經營的地區擁有更多的自有和租賃辦事處。
我們在世界各地的製造和加工設施網絡中生產我們的產品。截至2023年12月30日,我們運營了75家制造和加工設施。我們擁有70個這樣的設施,並租用了其中5個。截至2023年12月30日,我們的製造和加工設施按細分市場統計為:
我們保持我們所有的製造和加工設施處於良好的狀態,並相信它們適合並足以滿足我們目前的需求。如果我們確定將我們的任何產品的生產外包是有利的,我們也會與第三方達成聯合制造安排。
2023年,作為我們計劃的重組活動的一部分,我們停止了北美部門位於加利福尼亞州歐文的工廠的運營,以及國際部門在中國的兩家制造工廠的運營。見注5,重組活動第八項, 財務報表和補充數據,以獲取有關我們的退出和處置成本的更多信息。
項目3.法律訴訟
見附註15,承付款和或有事項第八項, 財務報表和補充數據.
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克(Sequoia Capital Stock Market LLC)上市,股票代碼為“KHC”。截至2024年2月10日,我們普通股的記錄持有者約為37,627人。
看見股權和股息在項目7中,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以討論我們普通股宣佈的現金股息。
累計總收益的比較
下圖將我們普通股的累計總回報率與S指數和S主食食品和軟飲料產品的累計總回報率進行了比較,這兩個指數被我們視為同行。被納入S消費者主食和軟飲料產品指數的公司定期變化,並以2023年12月30日的指數為基礎公佈。該圖表涵蓋了從2018年12月28日(2018財年的最後一個交易日)到2023年12月29日(我們的2023財年的最後一個交易日)的五年期間。該圖表顯示了假設在2018年12月28日投資了100美元,股息每天進行再投資的總股東回報。
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| 卡夫亨氏 | | 標準普爾500指數 | | S&P消費品主食和軟飲料產品 |
2018年12月28日 | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2019年12月27日 | 76.72 | | | 132.97 | | | 128.43 | |
2020年12月24日 | 89.80 | | | 154.78 | | | 135.53 | |
2021年12月23日 | 94.37 | | | 200.34 | | | 153.96 | |
2022年12月30日 | 113.64 | | | 165.48 | | | 170.15 | |
2023年12月29日 | 107.91 | | | 208.99 | | | 161.89 | |
上述履約圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,或受第14A或14C條的約束,或承擔交易所法案第18節的責任。
發行人在截至2023年12月30日的三個月內購買股票證券
我們在截至2023年12月30日的三個月中的股票回購活動為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總人數 所購股份的百分比(a) | | 平均價格: 每股支付股息 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
10/01/2023 — 11/04/2023 | | 143,353 | | | $ | 33.74 | | | — | | | $ | — | |
11/05/2022 — 12/02/2023 | | 2,139,192 | | | 35.12 | | | 2,135,574 | | | 2,925 | |
12/03/2023 — 12/30/2023 | | 6,153,670 | | | 36.60 | | | 6,149,491 | | | 2,700 | |
總計 | | 8,436,215 | | | | | 8,285,065 | | | |
(A)股份包括(1)根據下文(B)所述股份回購計劃購買的股份,(2)為抵銷行使購股權所得款項及歸屬的限制性股票單位(“RSU”)及績效股份單位(“PSU”)行使股票期權的攤薄影響而回購的股份,及(3)因歸屬RSU及PSU而產生的税務責任而預扣的股份。
(B)在2023年11月27日之前,公司宣佈董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司在2026年12月26日之前購買最多30億美元的公司普通股。本公司沒有義務回購任何特定數量的股票,該計劃可能隨時被修改、暫停或終止。根據該計劃,股票可以在公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃、私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易或其他方式。
第六項。[已保留].
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
目標:
以下討論從管理層的角度對我們的財務狀況和業務成果進行了分析,應結合項目8所列的合併財務報表和有關説明閲讀。財務報表和補充數據,本年度報告的表格10-K。我們的目標也是提供對管理層已知的重大事件和不確定性的討論,這些事件和不確定性可能導致報告的財務信息不能指示未來的經營結果或未來的財務狀況,並提供信息,使人們瞭解我們的財務狀況、經營結果和現金流。
與2022年相比,我們2023年的財務狀況和運營結果見下文進行討論和分析。見項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析,在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中,詳細討論了我們2022年的財務狀況和與2021年相比的運營結果。
公司簡介:
我們生產和銷售食品和飲料產品,包括調味品和調味汁、奶酪和乳製品、膳食、肉類、點心飲料、咖啡和其他雜貨產品。
我們通過兩個按地理區域定義的可報告部門來管理和報告我們的經營業績:北美和國際。
在2023年第四季度,宣佈了某些組織變動,預計將影響我們未來的內部報告和可報告部門。我們希望將國際業務分成三個運營部門--歐洲和太平洋發達市場(“EPDM”或“國際發達市場”)、西方和東方新興市場(“WeEM”)和亞洲新興市場(“AEM”)--以便能夠更多地關注這些地區作為長期戰略計劃的一部分所需的不同戰略。
由於這些變化,我們預計將有兩個可報告的部門:北美和國際發達市場。我們預計,我們剩餘的運營部門,包括WeEM和AEM,將被合併並作為新興市場披露。我們預計,我們可報告部門的變化將於2024年第一季度生效。
見附註20,細分市場報告第八項, 財務報表和補充數據,為我們的財務信息按細分。
俄羅斯和烏克蘭之間的衝突:
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度中,合併淨銷售額、淨收益/(虧損)和調整後EBITDA的約1%來自我們在俄羅斯的業務。截至2023年12月30日,只有不到1%的合併總資產位於俄羅斯,我們在俄羅斯約有1100名員工。我們在烏克蘭沒有業務或員工,通過分銷商的淨銷售額微不足道。我們將繼續監測這場衝突對我們業務的影響;然而,到2023年,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突沒有對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
影響財務結果可比性的事項
減值損失:
我們的經營業績反映了2023年商譽減值損失5.1億美元和無形資產減值損失1.52億美元,而2022年商譽減值損失4.44億美元,無形資產減值損失4.69億美元,財產、廠房和設備淨資產減值損失8600萬美元。見注4,收購和資產剝離,及附註8,商譽與無形資產第八項, 財務報表和補充數據,瞭解有關這些減值損失的更多信息。
第53周:
我們的財政年度為52周或53周,在每個日曆年度的12月最後一個星期六結束。我們的2023財年是52周的時間,於2023年12月30日結束。我們的2022財年是53周的時間,於2022年12月31日結束。
通貨膨脹和供應鏈影響:
在截至2023年12月30日的年度內,我們經歷了供應鏈成本(包括採購和製造成本)的增加,這主要是由於與去年同期相比,集中在上半年的通脹壓力。雖然這些成本對我們的運營結果有負面影響,但我們已採取措施,通過定價行動、效率提高和對衝策略來緩解這種通脹的影響。然而,在這些有益的行動何時影響我們的運營結果的時機與何時發生成本膨脹之間一直存在差異,我們預計可能繼續存在差異。此外,在某些情況下,我們採取的定價行動對我們的市場份額產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。
經營成果
我們在本報告中披露了某些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標有助於管理層在一致的基礎上比較我們的業績,以便通過消除管理層認為不直接反映我們基本業務的某些項目的影響來進行業務決策。有關我們的綜合財務報表中所列最接近可比的財務指標的其他信息和對賬(根據美國公認會計原則計算),請參見 非公認會計準則財務衡量標準。
綜合經營成果
結果摘要:
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,不包括每股數據) | | |
淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | 0.6 | % |
營業收入/(虧損) | 4,572 | | | 3,634 | | | 25.8 | % |
淨收益/(虧損) | 2,846 | | | 2,368 | | | 20.2 | % |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 2,855 | | | 2,363 | | | 20.8 | % |
稀釋每股收益 | 2.31 | | | 1.91 | | | 20.9 | % |
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | 0.6 | % |
有機淨銷售額(a) | 26,774 | | | 25,889 | | | 3.4 | % |
(a) 有機淨銷售額是一個非GAAP財務指標。看到 非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
財政 2023年與2022年財政年度比較:
與2022年的265億美元相比,2023年的淨銷售額增長0.6%,達到266億美元,包括前一時期第53周發貨量(1.8便士)、外幣(0.9便士)以及收購和資產剝離(0.1便士)的不利影響。與2022年的259億美元相比,有機淨銷售額在2023年增長了3.4%,達到268億美元,這主要是由於更高的定價(8.9 pp),這抵消了不利的銷量/組合(5.5 pp)。這兩個細分市場的定價都較高,而銷量/組合都不利於這兩個細分市場。
淨收益/(虧損):
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | |
營業收入/(虧損) | $ | 4,572 | | | $ | 3,634 | | | 25.8 | % |
淨收益/(虧損) | 2,846 | | | 2,368 | | | 20.2 | % |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 2,855 | | | 2,363 | | | 20.8 | % |
調整後的EBITDA(a) | 6,307 | | | 6,003 | | | 5.1 | % |
(A)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務措施。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
財政 2023年與2022年財政年度比較:
與2022年的36億美元相比,2023年的營業收入/(虧損)增長了25.8%,達到46億美元,這主要是由於定價較高、效率提高、本年度非現金減值損失較低以及上一年期間證券集體訴訟的影響。這些影響足以抵銷商品成本上升的影響,包括已實現及未實現損益對商品對衝的影響;供應鏈成本上升,反映製造及採購成本的通脹壓力;不利的數量/組合;銷售、一般及行政開支(“SG&A”)增加,尤其是廣告開支;以及較前一期間第53周的出貨量有所下降。
與2022年的24億美元相比,2023年的淨收益/(虧損)增長20.2%,達到28億美元。這一增長是由上述營業收入/(虧損)因素和利息支出下降推動的,這抵消了其他費用/(收入)的不利變化和較高的税費支出。
•2023年的利息支出為9.12億美元,而2022年為9.21億美元。
•我們的有效税率在2023年為21.7%,而2022年為20.2%。我們2023年的有效税率受到了各個非美國司法管轄區税前收入地理組合的有利影響。這些影響被某些不利的匯率調節項目的影響部分抵消,主要是不可抵扣的商譽減值和聯邦税收對全球無形低税收入(“GILTI”)的影響。我們2022年的有效税率受到各種非美國司法管轄區有利的税前收入地理組合和某些有利項目的影響,主要是某些外國實體合併導致的遞延税項負債減少,州税法變化導致的遞延税項餘額重估,以及對某些2021年美國收入和扣除額估計的變化。這一影響被某些不利項目的影響部分抵消,這些項目主要是不可扣除的商譽減值、聯邦税收對GILTI的影響,以及建立不確定的税收狀況和估值津貼準備金。實際税率的同比增長主要是由於某些外國實體合併導致的遞延税項負債減少,以及上一年度國家税法的變化導致遞延税項餘額重估所致。
•2023年其他費用/(收入)為2700萬美元的支出,而2022年的收入為2.53億美元。這一變化主要是由於2023年養老金和退休後非服務成本淨額為6700萬美元,而2022年養老金和退休後非服務福利淨額為1.35億美元,部分原因是我們的一項英國固定收益養老金計劃達成和解,導致税前虧損1.62億美元。此外,2023年淨匯兑虧損7300萬美元,而2022年淨匯兑收益1.06億美元,以及出售業務收益減少2100萬美元,推動了其他費用/(收入)的額外變化。2023年衍生品活動淨收益5900萬美元,而2022年衍生品活動淨虧損5000萬美元,與上年同期相比,利息收入增加1300萬美元,部分抵消了這些影響。
與2022年的60億美元相比,2023年調整後的EBITDA增長5.1%,達到63億美元,主要是由於定價和效率收益增加,抵消了大宗商品成本上升的影響,包括大宗商品對衝的已實現損益的影響;供應鏈成本上升,反映出製造、採購和物流方面的通脹壓力;不利的數量/組合;SG&A增加,尤其是廣告費用;較前一時期第53周的發貨量(2.1 ppp)有所下降;以及外匯的不利影響(0.9 ppp)。
稀釋後每股收益(EPS):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,不包括每股數據) | | |
稀釋每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | 20.9 | % |
調整後每股收益(a) | 2.98 | | | 2.78 | | | 7.2 | % |
(a) 調整後的每股收益是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
財政 2023年與2022年財政年度比較:
與2022年的1.91美元相比,2023年稀釋後每股收益增長20.9%,至2.31美元,主要受上文討論的淨收益/(虧損)因素推動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
稀釋每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | $ | 0.40 | | | 20.9 | % |
重組活動 | 0.16 | | | 0.05 | | | 0.11 | | | |
| | | | | | | |
商品套期保值未實現損失/(收益) | — | | | 0.04 | | | (0.04) | | | |
減值損失 | 0.50 | | | 0.70 | | | (0.20) | | | |
某些非正常過程中的法律和監管事項 | — | | | 0.13 | | | (0.13) | | | |
出售企業的損失/(收益) | — | | | (0.01) | | | 0.01 | | | |
與收購和資產剝離有關的其他損失/(收益) | — | | | (0.02) | | | 0.02 | | | |
非貨幣性貨幣貶值 | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | |
債務預付和清償(福利)/費用 | — | | | (0.03) | | | 0.03 | | | |
某些重要的離散所得税項目 | (0.01) | | | — | | | (0.01) | | | |
調整後每股收益(a) | $ | 2.98 | | | $ | 2.78 | | | $ | 0.20 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | |
調整後每股收益變化的主要驅動因素(a): | | | | | | | |
行動的結果 | | | | | $ | 0.27 | | | |
| | | | | | | |
第53周 | | | | | (0.06) | | | |
利息支出 | | | | | 0.03 | | | |
其他費用/(收入) | | | | | (0.03) | | | |
實際税率 | | | | | (0.01) | | | |
| | | | | $ | 0.20 | | | |
(A)調整後每股收益是一項非公認會計準則財務措施。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
與2022年的2.78美元相比,2023年調整後每股收益增長7.2%,至2.98美元,主要原因是調整後EBITDA較高和利息支出較低,這抵消了前一時期第53周發貨量的下降、其他費用/(收入)的不利變化以及調整後收益的更高税收。
按細分市場劃分的運營結果
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額、有機淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後EBITDA被定義為扣除利息支出、其他支出/(收入)、所得税準備金/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)之前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括與剝離相關的許可收入、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對大宗商品套期保值的影響(未實現收益和虧損在實現之前記入一般公司費用;一旦實現,損益將計入適用分部的損益、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項以及股權獎勵補償支出(不包括重組活動)。分部調整後EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。管理層還使用分段調整後的EBITDA來分配資源。
在高度通貨膨脹會計制度下,子公司的財務報表根據我們預計用於結算基礎交易的合法匯率重新計量為我們的報告貨幣(美元)。重新計量貨幣資產和負債的匯兑損益反映在我們的綜合損益表上的其他費用/(收入)中,作為非貨幣貨幣貶值,而不是在我們的綜合資產負債表上累積的其他全面收入/(損失),直到經濟不再被認為是高度通貨膨脹的時候。見注2,重大會計政策,在項目8中,財務報表和補充數據,瞭解更多信息。我們對我們在委內瑞拉、阿根廷和土耳其的子公司的業績採用高度通貨膨脹的會計處理,這些子公司都屬於我們的國際部門。
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額: | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | |
國際 | 6,514 | | | 6,145 | |
總淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | |
有機淨銷售額:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年與2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
有機淨銷售額(a): | | | |
北美 | $ | 20,191 | | | $ | 19,983 | |
國際 | 6,583 | | | 5,906 | |
有機產品淨銷售額總額 | $ | 26,774 | | | $ | 25,889 | |
(A)有機淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
淨銷售額和有機淨銷售額變化的驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 第53周 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
2023年與2022年相比 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | (1.0) | % | | (0.3)第頁 | | 0.0pp | | (1.7)第頁 | | 1.0 | % | | 7.5頁 | | (6.5)第頁 |
國際 | 6.0 | % | | (3.2)第頁 | | (0.5)頁 | | (1.8)pp | | 11.5 | % | | 13.6頁 | | (2.1)pp |
卡夫亨氏 | 0.6 | % | | (0.9)第頁 | | (0.1)pp | | (1.8)pp | | 3.4 | % | | 8.9頁 | | (5.5)第頁 |
調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
部門調整後的EBITDA: | | | |
北美 | $ | 5,603 | | | $ | 5,284 | |
國際 | 1,094 | | | 1,017 | |
一般公司費用 | (390) | | | (298) | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (923) | | | (922) | |
資產剝離相關許可收入 | 54 | | | 56 | |
重組活動 | (60) | | | (74) | |
交易成本 | — | | | (9) | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | (1) | | | (63) | |
減值損失 | (662) | | | (999) | |
某些非正常過程中的法律和監管事項 | (2) | | | (210) | |
股權獎勵補償費用 | (141) | | | (148) | |
營業收入/(虧損) | 4,572 | | | 3,634 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | |
其他費用/(收入) | 27 | | | (253) | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | |
北美:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年與2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | | | (1.0) | % |
有機淨銷售額(a) | 20,191 | | | 19,983 | | | 1.0 | % |
分部調整後的EBITDA | 5,603 | | | 5,284 | | | 6.0 | % |
(A)有機淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
財政 2023年與2022年財政年度比較:
與2022年的203億美元相比,2023年的淨銷售額下降了1.0%,降至201億美元,其中包括與前一時期第53周的發貨量(1.7 ppp)相比的下降以及外幣的不利影響(0.3 ppp)。與2022年的200億美元相比,2023年有機淨銷售額增長1.0%,達到202億美元,這是由於更高的定價(7.5 ppp),這抵消了不利的銷量/組合(6.5 ppp)。更高的定價主要是由於為緩解更高的投入成本而增加的,特別是在2023年上半年。不利的數量/組合主要是由於定價行動的彈性影響,部分原因是補充營養援助計劃(“SNAP”)福利的減少。
與2022年的53億美元相比,2023年分部調整後的EBITDA增長6.0%至56億美元,主要是由於定價和效率收益較高,抵消了大宗商品成本上升的影響,包括大宗商品對衝的已實現損益的影響;不利的產量/組合;供應鏈成本上升,反映出製造成本的通脹壓力;SG&A增加,特別是廣告費用;較前一季度第53周的出貨量(2.2 ppp)有所下降;以及外匯的不利影響(0.3 ppp)。
國際:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年與2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 6,514 | | | $ | 6,145 | | | 6.0 | % |
有機淨銷售額(a) | 6,583 | | | 5,906 | | | 11.5 | % |
分部調整後的EBITDA | 1,094 | | | 1,017 | | | 7.6 | % |
(A)有機淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標本項目末尾的一節。
財政 2023年與2022年財政年度比較:
與2022年的61億美元相比,2023年的淨銷售額增長了6.0%,達到65億美元,包括外幣(3.2便士)的不利影響,與前一時期的第53周發貨量(1.8便士)以及收購和資產剝離(0.5便士)。與2022年的59億美元相比,2023年有機淨銷售額增長11.5%,達到66億美元,這是由於更高的定價(13.6pp),這抵消了不利的銷量/組合(2.1pp)。更高的定價包括跨市場的漲價,主要是為了緩解更高的投入成本。不利的銷量/組合主要是由於定價行動的彈性影響,特別是在我們的北歐地區,這抵消了我們東歐和LATAM地區新興市場有利的銷量/組合增長。
與2022年的10億美元相比,2023年分部調整後的EBITDA增長7.6%至11億美元,主要是由於定價和效率提高,但部分被供應鏈成本上升所抵消,反映出製造和採購成本的通脹壓力;SG&A增加,特別是廣告費用;商品成本上升;不利的數量/組合;外幣的不利影響(4.3 ppp);以及較前一時期第53周發貨量(1.8 ppp)的下降。
流動性與資本資源
我們相信,我們的經營活動、商業票據計劃和高級信貸安排產生的現金將提供足夠的流動性,以滿足我們的營運資金需求、償還長期債務、未來的合同義務、支付我們預期的季度股息、計劃的資本支出、重組支出以及對我們未來12個月的離職後福利計劃的貢獻。另外一個潛在的流動性來源是進入資本市場。我們打算使用手頭的現金和商業票據計劃來滿足日常資金需求。
收購和資產剝離:
2022年第一季度,我們從某些第三方股東手中以約2.43億美元的現金對價收購了總部位於德國的Just SPICES GmbH(“Just Spice”)85%的股份,Just Spice GmbH是一家專注於高端香料混合物的直接面向消費者銷售的公司。2023年第三季度,我們完成了額外5%的流通股贖回,並擁有截至2023年12月30日的Just Spice 90%的控股權。
於2022年第二季度,我們以約2.79億美元的現金代價從某些第三方股東手中收購了專注於調味品和調味汁類別的巴西食品和飲料製造公司Companhia Hemmer Indústria e Comércio(“Hemmer”)的大部分未償還股權(“Hemmer收購”)。
2022年第四季度,我們將我們的企業對企業奶酪粉業務出售給第三方嘉裏集團,現金對價約為1.08億美元(“奶酪粉交易”)。
2021年第四季度,我們完成了與第三方(拉克塔利斯集團的一家附屬公司)的交易,出售我們全球奶酪業務的某些資產,以及許可某些商標(“奶酪交易”)。與Cheese交易有關,我們在2022年第二季度支付了約6.2億美元的現金税,主要支付給美國聯邦和州税務當局。
見注4,收購和資產剝離第八項, 財務報表和補充數據,瞭解有關我們收購和資產剝離的更多信息。
與2022年相比,2023年的現金流活動:
經營活動提供/使用的現金淨額:
截至2023年12月30日的年度,經營活動提供的淨現金為40億美元,而截至2022年12月31日的年度為25億美元。這一增長主要是由於本年度庫存現金流出減少,主要與前一年的庫存重建有關,本年度因與奶酪交易相關的2022年支付的現金税款而導致的現金流出減少,2023年調整後EBITDA較高,以及由於整個2022年長期債務的減少,本年度利息支付減少。這些影響被與合併證券集體訴訟和解相關的現金支付部分抵消。見附註15,承付款和或有事項第八項, 財務報表和補充數據,獲取有關我們法律程序的更多信息。
由投資活動提供/用於投資活動的現金淨額:
截至2023年12月30日的年度,用於投資活動的淨現金為9.16億美元,而截至2022年12月31日的年度,用於投資活動的淨現金為11億美元。這一變化主要是由2022年收購Just Spice和收購Hemmer的付款推動的,但被上一年期間淨投資對衝結算收益增加、2022年奶酪粉交易收益增加以及本年度資本支出增加所部分抵消。我們2023年的資本支出為10億美元,而2022年的資本支出為9.16億美元。我們預計2024年的資本支出約為11億美元,主要由專注於創造增長的資本投資推動,包括產能擴張、成本改善、數字和自動化項目,以及維護和技術方面的資本投資。
由融資活動提供/使用的現金淨額:
截至2023年12月30日的年度,用於融資活動的淨現金為27億美元,而截至2022年12月31日的年度為37億美元。這一變化主要是由於2023年發行6億歐元本金總額浮動利率優先票據和本年度長期債務償還減少所產生的收益,但這部分被主要由我們的股票回購計劃推動的普通股回購增加所抵消。見附註16,債務第八項, 財務報表和補充數據,獲取有關我們的債務交易和附註18的其他信息,股本第八項, 財務報表和補充數據,瞭解有關我們股票回購計劃的更多信息。
國際子公司持有的現金:
在我們截至2023年12月30日的綜合資產負債表上的14億美元現金和現金等價物中,9.8億美元由國際子公司持有。
在2018年1月1日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的國際子公司的未匯出收益將被無限期再投資。對於那些被認為可以無限期再投資的未分配收益,我們的意圖是將這些資金再投資於我們的國際業務,而我們目前的計劃並未表明有必要將累積收益匯回國內,以滿足我們在美國的現金需求。如果匯回國內,與我們某些國際子公司2018至2023年的累計收益相關的當地國家預扣税未確認遞延税負金額約為6,000萬美元。截至2017年12月31日,我們在外國子公司的未分配歷史收益目前不被視為無限期再投資。在2023年12月30日和2022年12月31日,與這些未分配的歷史收益相關的遞延税款負債微不足道,而且與分配這些現金時所欠的地方預扣税有關。
貿易諮詢計劃:
為了管理我們的現金流和相關的流動性,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們目前與供應商之間的付款條件通常從零到220天不等,我們認為這在商業上是合理的。我們還維護與第三方管理人的協議,允許參與供應商跟蹤我們的付款義務,並在供應商自行決定的情況下,將其中一項或多項付款義務出售給參與的金融機構。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益,也與與這些項目相關的金融機構沒有直接的財務關係。我們沒有質押任何與我們的貿易應付款計劃相關的資產。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。無論特定發票是否已售出,應支付給參與供應商的所有金額都將在原始發票到期日支付給第三方。供應商參與這些協議是自願的。我們估計,截至2023年12月30日,這些計劃下的未償還金額為8億美元,截至2022年12月31日,未償還金額為11億美元。這些金額包括在我們綜合資產負債表的貿易應付賬款中。
借款安排:
我們不時地通過我們的商業票據計劃獲得資金。截至2023年12月30日或2022年12月31日,我們沒有未償還的商業票據。根據我們的美國商業票據計劃,在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內,未償還商業票據的最高金額分別為1.5億美元和1.98億美元。
2022年7月,我們與我們100%擁有的運營子公司KHFC簽訂了一項新的信貸協議(“信貸協議”),其中規定了一項總額為40億美元的五年期優先無擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”),並取代了我們當時現有的信貸安排(“以前的高級信貸安排”)。2023年7月21日,我們達成了一項協議,將我們的高級信貸安排的到期日從2027年7月8日延長至2028年7月8日。
截至2023年12月30日或2022年12月31日,我們的高級信貸安排沒有提取任何金額。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度內,我們的高級信貸安排沒有提取任何款項,或在截至2022年12月31日的年度內,我們的高級信貸安排沒有提取任何款項。
我們的信用協議包含通常適用於這類貸款的陳述、擔保和契諾,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們使用高級信用貸款的能力。截至2023年12月30日,我們遵守了所有金融契約。
長期債務:
截至2023年12月30日,我們的長期債務(包括當前部分)為200億美元,截至2022年12月31日,為201億美元。這一減少主要是由於償還了2023年6月到期的7.5億歐元優先票據本金總額,這抵消了2023年5月發行的6億歐元浮動利率優先票據本金總額的影響。
我們有本金總額約5.5億歐元的優先票據將於2024年5月到期。
我們可能會不時尋求通過贖回、要約收購、現金購買、預付款、再融資、交換要約、公開市場或私下協商的交易、規則10b5-1計劃或其他方式來償還或購買我們的未償債務。
我們的長期債務包括慣例陳述、契約和違約事件。截至2023年12月30日,我們遵守了所有金融契約。
見附註16,債務第八項, 財務報表和補充數據,獲取有關我們長期債務活動的更多信息。
股權和股息:
2023年、2022年和2021年,我們分別為普通股支付了20億美元的股息。此外,在2024年第一季度,我們的董事會宣佈了普通股每股0.40美元的現金股息,將於2024年3月29日支付給2024年3月8日登記在冊的股東。
宣佈派息須由本公司董事會酌情決定,並取決於各種因素,包括本公司淨收入、財務狀況、現金需求、未來前景,以及本公司董事會認為與其分析及決策相關的其他因素。
2023年11月27日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司在2026年12月26日之前購買最多30億美元的公司普通股,不包括費用。我們沒有義務回購任何特定數量的股票,該計劃可能會在任何時候被修改、暫停或終止。根據該計劃,股票可以在公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃、私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易或其他方式。截至2023年12月30日,我們在股份回購計劃下擁有剩餘授權
大約27億美元。股票回購計劃是對我們的股票回購計劃的補充,以抵消股權薪酬的稀釋效應。
合同債務總額:
與我們當前和長期的重大現金需求有關,下表彙總了截至2023年12月30日的我們的合同債務總額,我們預計主要用來自經營活動的現金提供資金(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料現金需求 |
| 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年及其後 | | 總計 |
長期債務(a) | $ | 1,509 | | | $ | 4,254 | | | $ | 4,960 | | | $ | 22,398 | | | $ | 33,121 | |
融資租賃(b) | 36 | | | 55 | | | 47 | | | 68 | | | 206 | |
經營租約(c) | 131 | | | 240 | | | 197 | | | 291 | | | 859 | |
購買義務(d) | 640 | | | 830 | | | 477 | | | 418 | | | 2,365 | |
其他長期負債(e) | 67 | | | 95 | | | 36 | | | 97 | | | 295 | |
總計 | $ | 2,383 | | | $ | 5,474 | | | $ | 5,717 | | | $ | 23,272 | | | $ | 36,846 | |
(A)這些數額代表我們長期債務的預期現金支付,包括浮動和固定利率長期債務的利息。浮動利率長期債務的利息以2023年12月30日的利率計算。
(B)這些金額代表我們融資租賃的預期現金支付,包括預期支付的利息支出。
(C)新的經營租賃是指不可撤銷經營租賃下扣除分租收入後的最低租金承諾。
(D)根據正常業務過程中預計的需要,我們有購買材料、用品、物業、廠房和設備的義務,以及聯合包裝、儲存和分銷服務。其他購買義務包括對營銷、廣告、資本支出、信息技術和專業服務的承諾。如果合同規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量、定價結構和交易的大致時間,則安排被視為採購義務。這些債務中有幾項是長期的,並以最低購買要求為基礎。某些購買債務包含可變定價部分,因此,實際現金付款預計將根據這些可變部分的變化而波動。由於我們的一些材料和工藝的專有性質,某些供應合同包含提前終止的懲罰性條款。根據歷史經驗和目前的預期,我們認為,根據這些合同,不太可能產生實質性的罰款。
(E)其他長期負債主要包括與2017年美國税制改革有關的一次性通行費的估計付款,以及退休後福利承諾。與所得税、保險應計項目和合並資產負債表中包括的其他應計項目相關的某些其他長期負債不包括在上表中,因為我們無法估計這些項目的付款時間。
2023年養老金計劃繳費為1100萬美元。我們估計2024年養老金計劃繳費約為1,000萬美元。2023年退休後福利計劃繳費為1,100萬美元。我們估計,2024年退休後福利計劃的繳費約為1200萬美元。估計的未來捐款考慮到目前的經濟狀況,目前預計對2024年的預期捐款的影響最小。2024年以後,我們無法可靠地估計向我們的養老金或退休後計劃繳費的時間。我們的實際繳款和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、預期和實際養老金或退休後資產表現或利率之間的重大差異,或其他因素。因此,上表不包括2024年養卹金和退休後計劃的估計繳款。
截至2023年12月30日,不確定税收頭寸的未確認税收優惠淨額約為5.43億美元,其中包括相關利息和罰款的應計費用以及隻影響税收優惠時機的頭寸。付款的時間將取決於與税務機關的審查進度。我們無法就是否或何時可能與税務機關進行任何重大現金結算作出合理可靠的估計;因此,我們已將未確認税項淨額從上表中剔除。
補充擔保人信息:
卡夫亨氏公司(作為“母擔保人”)全面及無條件地擔保本公司全資擁有的營運附屬公司KHFC所發行的所有優先無抵押登記票據(統稱為“KHFC優先票據”)(“擔保”)。見附註16,債務第八項, 財務報表和補充數據有關這些擔保的更多説明,請參見。
根據適用契約的條款和條件,KHFC優先債券的本金、溢價和利息的支付由母擔保人在優先無擔保的基礎上全面和無條件地提供擔保。母擔保人的子公司均不為KHFC優先票據提供擔保。
該擔保是母擔保人的優先無擔保債務,是:(一)平價通行證(Ii)優先於父擔保人的所有未來次級債務;(Iii)實際上從屬於母擔保人的所有現有及未來有擔保債務;及(Iv)實際上從屬於母擔保人的附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
KHFC優先票據只是KHFC和母擔保人的義務,而不是母擔保人的任何其他子公司的義務。母擔保人的幾乎所有業務都是通過其子公司進行的。母擔保人的其他子公司是獨立的法人實體,沒有義務支付KHFC優先票據項下到期的任何金額,也沒有義務為其提供任何資金,無論是通過股息、貸款或其他付款。除非母擔保人是對其附屬公司有公認債權的債權人,否則其附屬公司的債權人(包括貿易債權人)及其優先股持有人(如有的話)的所有債權,將優先於該等附屬公司的資產(以及其債權人,包括KHFC優先票據持有人)的債權。因此,KHFC優先債券在結構上從屬於母擔保人的子公司及其未來可能收購或設立的任何子公司的所有負債。在下列情況下,母公司擔保人的義務將終止且不再具有進一步的效力或效果:(I)(A)KHFC行使其法律無效選擇權,或(除對KHFC的任何直接或間接母公司的擔保外)根據適用契約,或KHFC在適用契約下的義務已根據適用契約的條款解除,或(B)在適用契約的補充契約中規定的;及(Ii)父母擔保人已向受託人遞交高級人員證明書及大律師意見,各述明適用契據所規定的所有先決條件已獲遵從。根據條款,擔保的金額不得超過母擔保人所能擔保的最高金額,而不會使擔保根據有關欺詐性轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或一般影響債權人權利的類似法律而無效。
下表載列母擔保人及KHFC(作為KHFC優先票據的附屬發行人)(統稱為“義務人集團”)在抵銷母擔保人與附屬發行人之間的所有公司間結餘及交易以及對任何非擔保人附屬公司的投資後的綜合財務資料。
損益彙總表
| | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2023年12月30日 |
淨銷售額 | $ | 17,350 | |
毛利(a) | 6,307 | |
| |
公司間服務費和其他充值 | 4,355 | |
營業收入/(虧損) | 1,117 | |
子公司收益/虧損中的權益 | 2,611 | |
淨收益/(虧損) | 2,855 | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 2,855 | |
(A)截至2023年,債務人集團對非擔保人子公司的淨銷售額為4.49億美元,從非擔保人子公司的購買額為4500萬美元。
彙總資產負債表
| | | | | |
| 2023年12月30日 |
資產 | |
流動資產 | $ | 4,347 | |
聯屬公司應收流動資產(a) | 529 | |
非流動資產 | 5,665 | |
商譽 | 8,823 | |
無形資產,淨額 | 1,993 | |
關聯公司應收非流動資產(b) | 16 | |
負債 | |
流動負債 | $ | 4,461 | |
應付關聯公司的流動負債(a) | 2,055 | |
非流動負債 | 21,429 | |
應付關聯公司的非流動負債(b) | 500 | |
(A)應收賬款是指應收賬款和應付的短期貸款以及應付給非擔保人子公司的應收賬款和短期貸款。
(B)債務是指來自非擔保人子公司的到期長期貸款和應付給非擔保人子公司的長期借款。
大宗商品走勢
我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、西紅柿製品、大豆油和植物油、糖和其他甜味劑、咖啡豆、小麥和加工穀物、雞蛋和其他水果和蔬菜來生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們在產品的製造和分銷中使用電力、柴油和天然氣。我們持續監測這些商品的全球供應和成本趨勢。
在截至2023年12月30日的一年中,番茄產品、糖和其他甜味劑、蔬菜和水果的大宗商品成本上升,而乳製品、肉類產品、植物油和咖啡的成本下降。我們主要通過定價和風險管理策略來管理商品成本波動,包括利用一系列商品對衝技術,努力限制價格波動對我們許多主要原材料的影響。然而,我們不能完全對衝大宗商品價格的變化,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上升的影響。由於這些風險管理戰略,我們的大宗商品成本可能不會立即與市場價格趨勢相關。
關鍵會計估計
注2,重大會計政策第八項, 財務報表和補充數據,包括我們用來編制合併財務報表的重要會計政策的摘要。以下是對我們用於編制合併財務報表的更重要的假設和估計以及會計政策的回顧。
收入確認:
我們的收入主要來自購買我們產品的客户訂單。當控制權移交給我們的客户時,我們將收入確認為履行業績義務。我們記錄的收入扣除可變對價後的淨額,包括與貿易促銷相關的消費者激勵和履行義務,不包括税收,以及向客户收取的所有運輸和手續費(將控制權移交後發生的運輸和手續費作為履行成本核算)。我們還記錄了預計產品退貨和客户津貼的退款責任,作為收入在確認收入的同一時期內的減少。我們主要根據歷史和當前時期的經驗因素做出這些估計。我們確認支付給第三方經紀人以獲得合同的費用為費用,因為我們的合同通常不到一年。
廣告、消費者激勵和貿易促銷:
我們通過與貿易促銷相關的廣告、消費者激勵和業績義務來推廣我們的產品。消費者激勵和貿易促銷包括但不限於折扣、優惠券、回扣、基於業績的店內展示活動和基於數量的激勵。與消費者獎勵和貿易促進活動有關的可變對價被記錄為收入的減少,其依據是在一個期間結束時估計應付給客户和消費者的金額。我們主要根據歷史使用率、贖回率和/或當前期間的經驗因素來進行這些估計。我們至少每季度根據實際經驗和其他信息對這些估計進行審查和調整。
廣告費用記入SG&A。出於中期報告的目的,我們按預計全年銷售活動和營銷成本的百分比向運營部門收取廣告費用。然後,我們根據實際經驗和其他信息,每季度審查和調整這些估計。我們對廣告費用的定義包括廣告製作成本、店內廣告成本、代理費、品牌推廣和活動、贊助,以及在電視、廣播、印刷、數字和社交渠道獲得廣告的成本。我們記錄的廣告費用在2023年為10.71億美元,2022年為9.45億美元,2021年為10.39億美元。我們還產生了市場研究費用,這些費用記錄在SG&A中,但不包括在廣告費用中。
商譽和無形資產:
截至2023年12月30日,我們保留了11個報告單位,其中7個構成了我們的商譽餘額。截至2023年12月30日,這七個報告單位的商譽賬面總額為305億美元。我們的無限期無形資產餘額主要由多個單個品牌組成,截至2023年12月30日,這些品牌的賬面總額為385億美元。
截至第三季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,如果事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,則會更頻繁地進行測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組件的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或失去客户、供應商或其他重要業務關係)、經營業績意外大幅下滑、我們經營的市場發生重大不利變化、所得税税率變化、利率變化或管理策略的變化。我們通過比較每個報告單位的估計公允價值及其賬面金額來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面金額超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不超過相關商譽賬面金額。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位和品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、出資資產費用和其他市場因素。我們目前的預期還包括某些假設,如果我們無法滿足與通脹相關的定價預期,這些假設可能會受到負面影響。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素,如貼現率、市值、所得税税率、外幣匯率或通貨膨脹發生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位或品牌可能會在未來受到損害。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致商譽或無形資產減值。
如附註8所述,商譽與無形資產,在第8項中,*財務報表和補充數據,我們記錄了與商譽和無限期無形資產相關的減值損失。我們在2023年、2022年和2021年減值的主要報告單位和品牌被減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超額公允價值為零。因此,截至2023年年度減值測試時,這些及其他報告單位和品牌的公允價值高於賬面價值20%或更少,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,則未來減值的風險更高。
截至2023年年度減值測試,公允價值高於或低於賬面價值10%的報告單位減值後商譽賬面總額為176億美元,包括Taste、Meals以及離家、北歐、歐洲大陸以及加拿大和北美咖啡。截至2023年年度減值測試,公允價值比賬面價值高出10%-20%的報告單位的商譽賬面總額為125億美元,包括生鮮、飲料、甜點和LATAM。截至2023年年度減值測試,我們的亞洲報告部門的公允價值比賬面價值高出20%-50%,總商譽賬面價值為3.09億美元。截至2023年年度減值測試時,我們的報告單位的公允價值超出賬面價值低於5%,被視為未來減值的高風險,包括我們的TMA、歐洲大陸和中航報告單位,它們的商譽賬面總額為159億美元。於2023年年度減值測試時,我們餘下的四個報告單位並無商譽賬面值。
在2023年年度減值測試後,在將兩個不確定生活無形資產品牌重新分類為確定生活商標後,我們的公允價值比賬面價值高出10%或更低的不確定生活品牌截至2023年年度減值測試的總賬面價值為162億美元,包括牛皮紙, Oscar Mayer, 韋爾維塔, 麥克斯韋爾大廈, 酷鞭,以及噴氣式噴氣式飛機。公允價值比賬面價值高出10%-20%的品牌,截至2023年年度減值測試,賬面總額為24億美元,包括奇蹟鞭子和 奧裏艾達. 截至2023年年度減值測試,公允價值超過賬面價值20%-50%的品牌的賬面價值總額為42億美元。儘管截至2023年年度減值測試,其餘品牌的賬面價值為157億美元,公允價值比賬面金額高出50%以上,但如果未來任何假設、估計或市場因素髮生重大變化,這些金額也容易受到減值的影響。截至2023年年度減值測試時,我們的品牌公允價值超出賬面價值低於5%的品牌被視為未來減值的高風險,包括我們的牛皮紙, 韋爾維塔, 麥克斯韋爾大廈, 酷鞭,以及噴氣膨化品牌,總賬面價值為135億美元。
我們一般採用收入法下的貼現現金流量法估計報告單位的公平值。估計公允價值時所固有的一些更重要的假設包括每個報告單位的估計未來年度淨現金流量(包括淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、折舊和攤銷、營運資金和資本支出)、所得税率、長期增長率、適當反映每個未來現金流固有風險的貼現率以及其他市場因素。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收入法下的超額收益法估計我們若干最大品牌的公允價值。估計公允價值時所固有的一些更重要的假設包括每個品牌的估計未來年度淨現金流量(包括淨銷售額、已售產品成本和SG&A)、分攤資產費用、所得税考慮、長期增長率、反映與品牌未來收益相關的風險水平的貼現率,管理層無限期投資品牌的意圖,以及其他市場因素。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收益法下的特許權使用費減免方法來估計我們剩餘品牌的公允價值。在估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來估計的年度淨銷售額、特許權使用費(假設品牌許可人向無關的被許可人收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率、反映與品牌未來節省成本相關的風險水平的貼現率,以及管理層無限期投資於品牌的意圖。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
截至二零二三年年度減值測試,用於估計各報告單位或品牌公允價值超出賬面值20%或以下的報告單位及品牌的公允價值以及商譽或品牌賬面值的貼現率、長期增長率及特許權使用費率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽或品牌賬面價值 (以十億計) | | 貼現率 | | 長期增長率 | | 版税税率 |
| | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
報告單位 | $ | 30.1 | | | 7.8 | % | | 10.8 | % | | 1.5 | % | | 2.5 | % | | | | |
品牌 (超額收益法) | 14.9 | | | 8.3 | % | | 8.6 | % | | 1.0 | % | | 1.9 | % | | | | |
品牌 (免收專利税方法) | 3.7 | | | 8.3 | % | | 8.6 | % | | 0.5 | % | | 2.0 | % | | 6.0 | % | | 20.0 | % |
減值測試中使用的假設是在某個時間點作出的,需要作出重大判斷;因此,這些假設可能會根據每個年度和中期減值測試日期的事實和情況而發生變化。此外,這些假設通常是相互依賴的,不會孤立地改變。然而,由於假設可能發生變化是合理的,作為一項敏感的衡量標準,我們已經提出了折扣率、長期增長率和特許權使用費的孤立變化對我們的報告單位和品牌的公允價值的估計影響,這些單位和品牌的公允價值超出賬面價值20%或更少。公允價值的這些估計變動不一定代表在公允價值下降時將記錄的實際減值。
如果我們改變了用於估計報告單位和品牌公允價值超出賬面價值20%或更少的假設,截至2023年這些報告單位和品牌的2023年年度減值測試,這些合理可能發生的孤立變化將導致這些報告單位和品牌的公允價值合計增加/(減少)以下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 長期增長率 | | 版税税率 |
| 50個基點 | | 25個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
報告單位 | $ | (4.9) | | | $ | 5.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | (2.2) | | | | | |
品牌(超額收益法) | (1.1) | | | 1.3 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | | | |
品牌(免除特許權使用費方法) | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
無形資產按直線法在預計受益期間內攤銷。當存在顯示資產賬面值可能無法收回的情況時,我們會審閲有限期無形資產的減值。這些條件可能包括商業環境的重大不利變化、當期經營或現金流量損失、預測業務的大幅下降或目前預計資產組將在其使用壽命結束前被處置。我們進行未貼現經營現金流量分析以確定是否存在減值。於測試持作使用之固定年期無形資產之減值時,我們按現金流量可獨立識別之最低水平將資產分組。倘釐定存在減值,則虧損按估計公平值計算。將予出售之固定年期無形資產之減值虧損(如有)乃根據估計將收取之所得款項減出售成本計算。
見附註8,商譽與無形資產第八項, 財務報表和補充數據,以瞭解減值測試結果。
離職後福利計劃:
我們為大多數員工維持各種退休計劃。這些福利包括養老金福利、退休後醫療保健福利和固定繳款福利。除其他事項外,這些計劃的成本在適當的期限內根據成本構成以及計劃是有效還是無效來計入費用。本計劃資產的公允價值變動會導致淨精算損益。這些淨精算收益和損失遞延到累積的其他全面收入/(損失)中,並在今後各期間使用走廊法在其他費用/(收入)中攤銷。走廊是計劃資產或預計福利義務的市場相關價值較大者的10%。超過走廊的任何精算損益,然後根據計劃是有效還是無效,在適當的期限內攤銷。
對於我們的退休後福利計劃,我們2024年的醫療保健成本趨勢率假設為6.2%。我們根據我們最新的經驗以及我們對未來醫療保健趨勢增長率的預期確定了這一比率。我們預計加權平均假設最終趨勢利率將為4.8%。達到最終趨勢率的年份因計劃而異,從2026年到2035年不等。假定的醫療保健費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。
我們2024年的貼現率假設為退休後計劃的服務成本為5.2%,利息成本為5.1%。我們2024年的貼現率假設為美國養老金計劃的服務成本為5.4%,利息成本為5.2%,非美國養老金計劃的服務成本為5.1%,利息成本為4.7%。我們使用高質量的固定收益債務工具組合對這些貼現率進行建模,這些工具的期限與計劃的預期未來現金流相匹配。我們貼現率的變化主要是債券收益率同比變化的結果。
對於我們的退休後計劃,我們2024年的計劃資產預期回報率將為6.3%(扣除適用税收)。我們2024年計劃資產的預期回報率將為6.6%,對於我們的美國養老金計劃和我們的非美國養老金計劃將是5.6%。我們根據計劃資產的歷史長期投資業績、當前和未來的資產配置以及按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。我們試圖通過在繳費和每月福利支付時在資產類別之間重新平衡來維持我們的目標資產配置。
雖然我們預計我們的美國和非美國養老金和退休後福利計劃的2024年假設不會進一步變化,但作為一種敏感性衡量標準,我們的貼現率變化100個基點或計劃資產預期回報率變化100個基點將產生以下影響:成本增加/(減少)(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 100個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
折現率變化對養老金成本的影響 | $ | 9 | | | $ | (11) | | | $ | (3) | | | $ | 3 | |
計劃資產預期收益率變化對養老金成本的影響 | (30) | | | 30 | | | (15) | | | 15 | |
貼現率變化對退休後成本的影響 | — | | | — | | | (1) | | | 1 | |
計劃資產預期收益率變化對退休後成本的影響 | (9) | | | 9 | | | — | | | — | |
所得税:
我們根據我們在不同司法管轄區可獲得的法定税率和税務籌劃機會來計算我們的年税率。在確定我們的年度税率和評估我們税收狀況的不確定性時,需要做出重大判斷。我們認識到税收頭寸的好處,我們認為在審查後更有可能持續下去。確認的利益金額是我們認為有超過50%的可能性在和解時實現的最大金額的利益。我們定期監測我們的税務狀況,並根據我們對自上一財務報告期結束以來獲得的信息的評估,調整已確認的税收優惠金額。年度税率包括這些已確認税收優惠變化的影響。在調整已確認的税收優惠金額時,我們不考慮在資產負債表日之後可獲得的信息,但當新信息的影響對我們的財務報表具有重大影響時,我們會披露這些影響。未確認的税收優惠是指納税申報單中已獲得或預期獲得的利益金額與財務報告中已確認的利益金額之間的差額。這些未確認的税項優惠主要計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。
我們記錄估值準備金,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮未來的應課税收入,以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產變現的判斷髮生變化,我們將在情況變化發生期間調整相關估值免税額,並相應增加或減少收入。税務儲備的解決和估值免税額的變化可能會對我們任何時期的經營業績產生重大影響,但預計不會對我們的財務狀況產生重大影響。
新會計公告
見注3,新會計準則第八項, 財務報表和補充數據,以討論新的會計聲明。
或有事件
見附註15,承付款和或有事項第八項, 財務報表和補充數據,以討論我們的意外情況。
非公認會計準則財務指標
我們在本報告中提供的非GAAP財務指標應被視為根據美國公認會計原則編制的結果的補充,而不是替代。
為了補充根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表,我們提出了有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益,這些都被認為是非GAAP財務指標。提出的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的名稱類似的非GAAP財務指標不同,其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務指標。這些衡量標準不能替代其可比的美國GAAP財務衡量標準,如淨銷售額、淨收入/(虧損)、稀釋每股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準,而且使用非GAAP財務衡量標準是有限制的。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標,通過剔除管理層認為不能直接反映我們基本運營的某些項目的影響,幫助我們在一致的基礎上比較我們的業績,以進行業務決策。我們相信,有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益提供了基本經營業績的重要可比性,使投資者和管理層能夠在一致的基礎上評估公司的經營業績。
管理層認為,介紹我們的非GAAP財務指標對投資者是有用的,因為它(I)通過排除某些項目為投資者提供了有關財務業績的有意義的補充信息,(Ii)允許投資者使用管理層用於預算、做出經營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績,以及(Iii)以其他方式提供可能對投資者評估我們的業績有用的補充信息。我們相信,當這些非GAAP財務指標與相應的美國GAAP財務指標以及對這些指標的調整一起考慮時,投資者將對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解,而不是在沒有這些披露的情況下。
有機淨銷售額被定義為淨銷售額,當它們發生時,不包括匯率、收購和資產剝離的影響,以及第53周發貨量。我們通過保持前一年匯率不變來計算貨幣對淨銷售額的影響,但高度通貨膨脹的子公司除外,對於這些子公司,我們使用當年的匯率來計算前一年的業績。
經調整EBITDA定義為持續經營業務扣除利息開支、其他開支/(收益)、所得税撥備/(收益)、折舊及攤銷(不包括重組活動)的淨收益/(虧損);除該等調整外,我們不計入與剝離有關的許可收入、重組活動、交易成本、對商品對衝的未實現虧損/(收益)、減值虧損、若干非一般過程法律及監管事項,以及股權獎勵補償開支(不包括重組活動)的影響。
調整後每股收益被定義為稀釋每股收益,當它們發生時,不包括重組活動、交易成本、對大宗商品對衝的未實現損失/(收益)、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項、出售企業的損失/(收益)、與收購和剝離有關的其他損失/(收益)(例如,税收和套期保值影響)、非貨幣貨幣貶值(例如,重新計量損益)、債務預付和清償(收益)/成本,以及某些重大的離散所得税項目(例如,美國和非美國税制改革),幷包括調整,以反映優先股股息支付的權責發生基礎上。
卡夫亨氏公司
淨銷售額與有機淨銷售額的對賬
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 第53周 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
2023 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | (65) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,191 | | | | | |
國際 | 6,514 | | | (103) | | | 34 | | | — | | | 6,583 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,640 | | | $ | (168) | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 26,774 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 20,340 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 357 | | | $ | 19,983 | | | | | |
國際 | 6,145 | | | 82 | | | 60 | | | 97 | | | 5,906 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,485 | | | $ | 82 | | | $ | 60 | | | $ | 454 | | | $ | 25,889 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長率 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | (1.0) | % | | (0.3)第頁 | | 0.0pp | | (1.7)第頁 | | 1.0 | % | | 7.5頁 | | (6.5)第頁 |
國際 | 6.0 | % | | (3.2)第頁 | | (0.5)頁 | | (1.8)pp | | 11.5 | % | | 13.6頁 | | (2.1)pp |
卡夫亨氏 | 0.6 | % | | (0.9)第頁 | | (0.1)pp | | (1.8)pp | | 3.4 | % | | 8.9頁 | | (5.5)第頁 |
卡夫亨氏公司
淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
淨收益/(虧損) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | |
其他費用/(收入) | 27 | | | (253) | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 787 | | | 598 | |
營業收入/(虧損) | 4,572 | | | 3,634 | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | 923 | | | 922 | |
資產剝離相關許可收入 | (54) | | | (56) | |
重組活動 | 60 | | | 74 | |
交易成本 | — | | | 9 | |
商品套期保值未實現損失/(收益) | 1 | | | 63 | |
減值損失 | 662 | | | 999 | |
某些非正常過程中的法律和監管事項 | 2 | | | 210 | |
股權獎勵補償費用 | 141 | | | 148 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,307 | | | $ | 6,003 | |
卡夫亨氏公司
稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
稀釋每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | |
重組活動(a) | 0.16 | | | 0.05 | |
| | | |
商品套期保值未實現損失/(收益)(b) | — | | | 0.04 | |
減值損失(c) | 0.50 | | | 0.70 | |
某些非正常過程中的法律和監管事項(d) | — | | | 0.13 | |
出售企業的損失/(收益)(e) | — | | | (0.01) | |
與收購和資產剝離有關的其他損失/(收益)(f) | — | | | (0.02) | |
非貨幣性貨幣貶值(g) | 0.02 | | | 0.01 | |
債務預付和清償(福利)/費用(h) | — | | | (0.03) | |
某些重要的離散所得税項目(i) | (0.01) | | | — | |
調整後每股收益 | $ | 2.98 | | | $ | 2.78 | |
(A)重組活動中包括的總支出/(收入)2023年為2.25億美元(税後1.93億美元),2022年為7400萬美元(税後5600萬美元),並記錄在以下損益表行項目中:
•銷售產品的成本包括2023年5700萬美元和2022年2700萬美元的費用;
•SG&A包括2023年300萬美元和2022年4700萬美元的費用;以及
•其他支出/(收入)包括2023年1.65億美元的支出。2023年的支出主要用於結算我們的一項英國固定收益養老金計劃。見附註11,離職後福利第八項, 財務報表和補充數據,瞭解更多信息。
(B)商品套期保值的未實現虧損/(收益)中的總支出/(收入)是2023年的100萬美元(税後100萬美元)和2022年的6300萬美元(税後4800萬美元),並記錄在銷售產品的成本中。
(C)實際總減值損失包括以下各項:
•2023年和2022年的商譽減值損失分別為5.1億美元(税後5.1億美元)和4.44億美元(税後4.44億美元),均記入SG&A;
•無形資產減值損失2023年為1.52億美元(税後1.16億美元),2022年為4.69億美元(税後3.58億美元),均記入SG&A;和
•2022年房地產、廠房和設備資產減值損失8600萬美元(税後6500萬美元),計入銷售產品成本。
(D)包括在某些非普通課程法律和監管事項中的總支出在2023年為200萬美元(税後為200萬美元),在2022年為2.1億美元(税後為1.61億美元),並記錄在SG&A中。2022年的支出與先前披露的證券集體訴訟的應計項目有關。見附註15,承付款和或有事項第八項, 財務報表和補充數據,瞭解更多信息。
(E)銷售業務的總費用/(收入)計入虧損/(收益),2023年收入400萬美元(税後300萬美元),2022年收入2500萬美元(税後費用1700萬美元),並計入其他費用/(收入)。
(F)2022年與收購和資產剝離有關的其他虧損/(收益)中包括的總支出/(收入)為3,800萬美元(税後2,900萬美元),並計入其他費用/(收入)。
(G)2023年計入非貨幣貨幣貶值的總支出為2,800萬美元(税後2,800萬美元),2022年為1,700萬美元(税後1,700萬美元),並計入其他費用/(收入)。
(H)2022年計入債務預付和清償(福利)/成本的總支出/(收入)為3,800萬美元(税後3,500萬美元),並計入利息支出。
(I)在2023年,某些重要的離散所得税項目帶來了1700萬美元的好處。這一好處代表着美國國税局2017年所得税審查結束和該年訴訟時效失效導致與美國減税和就業法案相關的不確定税收頭寸準備金發生逆轉。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着大宗商品價格、匯率和利率不利變化帶來的市場風險。作為我們整體風險管理計劃的一部分,我們對這些風險敞口進行監控和管理。我們的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求減少這些市場的波動可能對我們的經營業績產生的潛在不利影響。我們維持風險管理政策,主要使用衍生金融工具,以減少因大宗商品價格、外幣匯率和利率變化而可能產生的收益和現金流的重大意外波動。我們通過在我們的風險管理策略中納入參數來管理市場風險,這些參數限制了衍生工具的類型、我們使用的衍生工具以及我們用衍生工具對衝的市場風險程度。見注2,重大會計政策,和附註12,*金融工具第八項, 財務報表和補充數據,獲取我們的市場風險管理政策和用於對衝這些風險敞口的金融工具的詳細信息。
當我們使用金融工具時,我們面臨信用風險,即交易對手可能無法履行我們協議條款下的履約義務。我們通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易,限制我們與每個交易對手的風險敞口,並監控我們交易對手的財務狀況,將我們的信用風險降至最低。我們堅持要求所有重要的、非交易所交易的衍生品合約必須受國際掉期和衍生品協會主協議管轄的政策。根據政策,我們不從事投機或槓桿交易,也不持有或發行用於交易目的的金融工具。
假設市場價格波動10%的影響:
假設商品價格和外幣匯率有10%的波動,我們的未平倉商品合約、外匯合約和交叉貨幣掉期合約的公允價值的潛在損益將是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
商品合同 | $ | 77 | | | $ | 94 | |
外幣合同 | 37 | | | 71 | |
交叉貨幣互換合約 | 115 | | | 211 | |
應注意的是,我們衍生工具合約的公允價值的任何變動,無論是實際的或假設的,都將被相關對衝項目價值的反向變動大大抵消。對於外幣合同,這一假設計算假設每個匯率相對於美元將以相同的方向變化。我們利用上述金融工具管理市場風險敞口的做法與上一年一致。我們金融工具組合的變化取決於我們的經營業績、債務償還和債務發行、債務和外幣的市場影響,以及我們的收購和剝離活動。
假設EURIBOR波動1%的影響:
根據我們目前截至2023年12月30日的浮動利率債務餘額,假設EURIBOR增加1%,對我們的年度利息支出影響不大。
項目8. 財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致卡夫亨氏公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計卡夫亨氏公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月30日及2022年12月31日的合併資產負債表,以及截至2023年12月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表,包括列於第15(A)項下指數的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為,截至2023年12月30日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
某些報告單位的商譽減值評估
如綜合財務報表附註2和附註8所述,截至2023年12月30日,公司的商譽餘額為305億美元。管理層於第三季度第一天每年對報告單位進行減值測試,或在事件或情況表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時更頻繁地測試報告單位的減值。報告單位的減值測試是通過比較每個報告單位的估計公允價值及其賬面金額來進行的。如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值,則根據公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失,但不得超過相關商譽賬面金額。管理層確認截至2023年12月30日的年度非現金商譽減值虧損為5.1億美元。管理層採用損益法下的貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。正如管理層披露的那樣,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、產品銷售成本、銷售、一般和行政成本(SG&A)、折舊和攤銷、營運資本、資本支出、所得税税率、貼現率、長期增長率和其他市場因素有關的重大假設。
我們決定執行與某些報告單位商譽減值評估相關的程序是重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定報告單位公允價值時的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層有關淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、折現率和長期增長率方面的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值的流程;(Ii)評估管理層使用的貼現現金流量法的適當性;(Iii)測試方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、貼現率和長期增長率相關的重大假設的合理性。評估管理層有關淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、折現率及長期增長率的假設涉及評估管理層所使用的假設是否合理,並考慮(I)報告單位目前及過往的表現;(Ii)與外部市場及行業數據的一致性;及(Iii)此等假設是否與在審計其他領域取得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司貼現現金流量法的適當性和(Ii)貼現率和長期增長率假設的合理性。
對某些無限期無形資產的減值評估
如綜合財務報表附註2及附註8所述,截至2023年12月30日,本公司主要由個別品牌組成的無限期無形資產餘額為385億美元,其中大部分涉及採用超額收益法估值的無限期無形資產。管理層自第三季度第一天起每年對品牌進行減值測試,如果事件或情況表明品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,則更頻繁地測試品牌的減值。通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果品牌的賬面價值超過其估計公允價值,則根據公允價值與賬面價值之間的差額計入減值損失。管理層確認截至2023年12月30日止年度的非現金無限期無形資產減值虧損1.52億美元,其中一部分涉及使用超額收益法估值的無限期無形資產。正如管理層披露的那樣,管理層使用超額收益法或特許權使用費減免法來估計其品牌的公允價值。使用超額收益法,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、分攤資產費用、所得税考慮因素、長期增長率、貼現率和其他市場因素有關的重大假設。使用免除特許權使用費的方法,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、特許權使用費費率、所得税考慮因素、長期增長率、貼現率和其他市場因素有關的重要假設。
吾等釐定就若干無限期無形資產進行減值評估相關程序屬關鍵審計事項之主要考慮因素為(i)管理層於編制品牌之公平值估計時作出之重大判斷;(ii)在執行程序和評估管理層有關淨銷售額的重大假設時,審計師的判斷、主觀性和努力程度很高,(iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理該等事項涉及執行程序及評估審核憑證,以形成我們對綜合財務報表的整體意見。這些程序包括測試與管理層的無限壽命無形資產減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司無限壽命無形資產估值的控制。該等程序亦包括(其中包括)(i)測試管理層編制品牌公平值估計的程序;(ii)評估管理層使用的超額收益法的適當性;(iii)測試該等方法中所用基礎數據的完整性及準確性;(iv)評估管理層使用的估值方法是否恰當;及(iv)評估估值方法是否恰當。及(iv)評估管理層就淨銷售額、已售產品成本、SG&A,長期增長率和超額收益法的折現率。 評估管理層對淨銷售額、已售產品成本、SG&A、長期增長率和超額收益法的貼現率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(i)各個品牌的當前和過去業績;(ii)與外部市場和行業數據的一致性;及(iii)該等假設是否與在其他審計範圍內取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(i)公司的超額收益方法的適當性和(ii)超額收益方法的長期增長率和貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2024年2月15日
自1979年以來,我們一直擔任本公司或其前身的審計師。
卡夫亨氏公司
合併損益表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
產品銷售成本 | 17,714 | | | 18,363 | | | 17,360 | |
毛利 | 8,926 | | | 8,122 | | | 8,682 | |
銷售、一般和行政費用,不包括減值損失 | 3,692 | | | 3,575 | | | 3,588 | |
商譽減值損失 | 510 | | | 444 | | | 318 | |
無形資產減值損失 | 152 | | | 469 | | | 1,316 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,354 | | | 4,488 | | | 5,222 | |
營業收入/(虧損) | 4,572 | | | 3,634 | | | 3,460 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | | | 2,047 | |
其他費用/(收入) | 27 | | | (253) | | | (295) | |
所得税前收益/(虧損) | 3,633 | | | 2,966 | | | 1,708 | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 787 | | | 598 | | | 684 | |
淨收益/(虧損) | 2,846 | | | 2,368 | | | 1,024 | |
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | (9) | | | 5 | | | 12 | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
適用於普通股股東的每股數據: | | | | | |
基本收益/(虧損) | $ | 2.33 | | | $ | 1.93 | | | $ | 0.83 | |
攤薄收益/(虧損) | 2.31 | | | 1.91 | | | 0.82 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨收益/(虧損) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | | | $ | 1,024 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | 309 | | | (914) | | | (236) | |
淨投資套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (119) | | | 343 | | | 169 | |
被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的金額 | 28 | | | 32 | | | 35 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新歸類為淨收益/(虧損) | (27) | | | (28) | | | (29) | |
現金流量套期保值遞延淨收益/(虧損) | 3 | | | (72) | | | (91) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 19 | | | 14 | | | 27 | |
現金流量套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (50) | | | 26 | | | 68 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | (70) | | | (386) | | | 232 | |
| | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 115 | | | (8) | | | (26) | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 208 | | | (993) | | | 149 | |
綜合收益/(虧損)總額 | 3,054 | | | 1,375 | | | 1,173 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損) | (7) | | | (2) | | | 18 | |
普通股股東應佔綜合收益/(虧損) | $ | 3,061 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,155 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,400 | | | $ | 1,040 | |
應收貿易賬款(扣除準備金淨額#美元38在2023年12月30日和美元46於二零二二年十二月三十一日) | 2,112 | | | 2,120 | |
盤存 | 3,614 | | | 3,651 | |
預付費用 | 234 | | | 240 | |
其他流動資產 | 566 | | | 842 | |
持有待售資產 | 3 | | | 4 | |
流動資產總額 | 7,929 | | | 7,897 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 7,122 | | | 6,740 | |
商譽 | 30,459 | | | 30,833 | |
無形資產,淨額 | 42,448 | | | 42,649 | |
其他非流動資產 | 2,381 | | | 2,394 | |
總資產 | $ | 90,339 | | | $ | 90,513 | |
負債和權益 | | | |
商業票據和其他短期債務 | $ | — | | | $ | 6 | |
長期債務的當期部分 | 638 | | | 831 | |
貿易應付款 | 4,627 | | | 4,848 | |
應計營銷 | 733 | | | 749 | |
應付利息 | 258 | | | 264 | |
| | | |
其他流動負債 | 1,781 | | | 2,330 | |
| | | |
流動負債總額 | 8,037 | | | 9,028 | |
長期債務 | 19,394 | | | 19,233 | |
遞延所得税 | 10,201 | | | 10,152 | |
應計離職後費用 | 143 | | | 144 | |
長期遞延收入 | 1,424 | | | 1,477 | |
其他非流動負債 | 1,418 | | | 1,609 | |
總負債 | 40,617 | | | 41,643 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
可贖回的非控股權益 | 34 | | | 40 | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值(5,000授權股份;1,249已發行及已發行股份1,218 2023年12月30日發行的股票;1,243已發行及已發行股份1,2252022年12月31日已發行的股票) | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 52,037 | | | 51,834 | |
留存收益/(虧損) | 1,367 | | | 489 | |
累計其他綜合收益/(虧損) | (2,604) | | | (2,810) | |
庫存股,按成本計算(31股票於2023年12月30日及182022年12月31日的股票) | (1,286) | | | (847) | |
股東權益總額 | 49,526 | | | 48,678 | |
非控股權益 | 162 | | | 152 | |
總股本 | 49,688 | | | 48,830 | |
負債和權益總額 | $ | 90,339 | | | $ | 90,513 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併權益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(虧損) | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 庫存股,按成本計算 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2020年12月26日餘額 | $ | 12 | | | $ | 55,096 | | | $ | (2,694) | | | $ | (1,967) | | | $ | (344) | | | $ | 140 | | | $ | 50,243 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 12 | | | 1,024 | |
其他全面收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 6 | | | 149 | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,979) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,979) | |
宣佈的股息--非控股權益(美元108.71每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | — | | | 262 | | | — | | | — | | | (243) | | | — | | | 19 | |
2021年12月25日的餘額 | 12 | | | 53,379 | | | (1,682) | | | (1,824) | | | (587) | | | 150 | | | 49,448 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | 2,363 | | | — | | | — | | | 9 | | | 2,372 | |
其他全面收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (986) | | | — | | | (4) | | | (990) | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,779) | | | (193) | | | — | | | — | | | — | | | (1,972) | |
宣佈的股息--非控股權益(美元100.30每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | — | | | 234 | | | 1 | | | — | | | (260) | | | 4 | | | (21) | |
2022年12月31日的餘額 | 12 | | | 51,834 | | | 489 | | | (2,810) | | | (847) | | | 152 | | | 48,830 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | 2,855 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,856 | |
其他全面收益/(虧損),不包括可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | — | | | 206 | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | — | | | (1,977) | | | — | | | — | | | — | | | (1,977) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | — | | | 203 | | | — | | | — | | | (439) | | | 9 | | | (227) | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 52,037 | | | $ | 1,367 | | | $ | (2,604) | | | $ | (1,286) | | | $ | 162 | | | $ | 49,688 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | | | $ | 1,024 | |
對淨收益/(虧損)與營業現金流進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 961 | | | 933 | | | 910 | |
離職後福利計劃攤銷前服務費用/(貸方) | (14) | | | (14) | | | (7) | |
資產剝離相關許可收入 | (54) | | | (56) | | | (4) | |
股權獎勵補償費用 | 141 | | | 148 | | | 197 | |
遞延所得税準備/(福利) | 17 | | | (278) | | | (1,042) | |
離職後福利計劃繳款 | (22) | | | (23) | | | (27) | |
商譽和無形資產減值損失 | 662 | | | 913 | | | 1,634 | |
非貨幣性貨幣貶值 | 28 | | | 17 | | | — | |
出售業務的虧損/(收益) | (4) | | | (25) | | | (44) | |
出售牌照所得收益 | — | | | — | | | 1,587 | |
債務清償損失/(收益) | — | | | (38) | | | 917 | |
其他項目,淨額 | 221 | | | 7 | | | (187) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
應收貿易賬款 | 18 | | | (228) | | | 87 | |
盤存 | (106) | | | (1,121) | | | (144) | |
應付帳款 | (295) | | | 152 | | | 408 | |
其他流動資產 | 139 | | | (314) | | | (32) | |
其他流動負債 | (562) | | | 28 | | | 87 | |
經營活動提供的(用於)現金淨額 | 3,976 | | | 2,469 | | | 5,364 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
| | | | | |
資本支出 | (1,013) | | | (916) | | | (905) | |
收購業務的付款,扣除收購的現金 | — | | | (481) | | | (74) | |
淨投資套期保值結算 | 31 | | | 208 | | | (28) | |
出售業務所得,扣除已處置現金和營運資本調整後的淨額 | — | | | 88 | | | 5,014 | |
其他投資活動,淨額 | 66 | | | 10 | | | 31 | |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | (916) | | | (1,091) | | | 4,038 | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還長期債務 | (848) | | | (1,465) | | | (6,202) | |
發行長期債券所得收益 | 657 | | | — | | | — | |
債務提前還款和清償利益/(費用) | — | | | 10 | | | (924) | |
| | | | | |
| | | | | |
發行商業票據所得款項 | 150 | | | 228 | | | — | |
償還商業票據 | (150) | | | (228) | | | — | |
已支付的股息 | (1,965) | | | (1,960) | | | (1,959) | |
普通股回購 | (455) | | | (280) | | | (271) | |
其他籌資活動,淨額 | (67) | | | (19) | | | 12 | |
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | (2,678) | | | (3,714) | | | (9,344) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (19) | | | (69) | | | (30) | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | | | | | |
增加/(減少)淨額 | 363 | | | (2,405) | | | 28 | |
期初餘額 | 1,041 | | | 3,446 | | | 3,418 | |
期末餘額 | $ | 1,404 | | | $ | 1,041 | | | $ | 3,446 | |
| | | | | |
| | | | | |
期內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 896 | | | $ | 937 | | | $ | 1,196 | |
所得税,扣除退款的淨額 | 932 | | | 1,260 | | | 1,295 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併財務報表附註
注1. 陳述的基礎
組織
2015年7月2日(“2015年合併日期”),通過一系列交易,我們完成了卡夫食品集團(“卡夫”)與亨氏控股公司(“亨氏”)的全資子公司的合併(“2015合併”)。2015年合併結束時,亨氏更名為卡夫亨氏公司。
我們的財政年度為52周或53周,在每個日曆年度的12月最後一個星期六結束。除文意另有所指外,本報告所指的年份及季度與本公司的財政年度及財政季度有關。我們的2023財年是截至2023年12月30日的52周,我們的2022財年是截至2022年12月31日的53周,我們的2021財年是截至2021年12月25日的52周。
合併原則
合併財務報表包括卡夫亨氏公司和我們所有控制的子公司。所有公司間交易都將被取消。
可報告的細分市場
我們通過以下途徑管理和報告我們的經營業績二按地理區域定義的可報告細分市場:北美和國際。
在2023年第四季度,宣佈了某些組織變動,預計將影響我們未來的內部報告和可報告部門。我們希望將國際業務分成三個運營部門--歐洲和太平洋發達市場(“EPDM”或“國際發達市場”)、西方和東方新興市場(“WeEM”)和亞洲新興市場(“AEM”)--以便能夠更多地關注這些地區作為長期戰略計劃的一部分所需的不同戰略。
由於這些變化,我們預計將有二可報告的細分市場:北美和國際發達市場。我們預計,我們剩餘的運營部門,包括WeEM和AEM,將被合併並作為新興市場披露。我們預計,我們可報告部門的變化將於2024年第一季度生效。
預算的使用
我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的綜合財務報表,該原則要求我們作出影響資產、負債、準備金和費用報告金額的會計政策選擇、估計和假設。這些會計政策選擇、估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。我們使用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估我們的政策選舉、估計和假設。我們認為,根據目前掌握的事實,這些估計是合理的。當事實和情況需要時,我們會調整我們的政策選舉、估計和假設。市場波動,包括外幣匯率,增加了我們的估計和假設中固有的不確定性。由於無法準確確定未來發生的事件及其影響,實際結果可能與估計大相徑庭。如果實際金額與估計不同,我們將在實際金額已知期間將修訂計入我們的綜合經營業績中。從歷史上看,我們任何一年的估計和實際金額之間的總差額(如果有的話)並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
重新分類
我們對以前報告的某些財務信息進行了重新分類和調整,以符合我們本期的列報方式,包括對我們的養老金公允價值和退休後福利計劃資產表進行了某些更新,以擴大和澄清我們的資產類別。我們已在呈列的所有歷史期間反映這些變動,而這些更新對按公允價值或持平披露的計劃總資產並無淨影響。見附註11,離職後福利,瞭解更多信息。
持有待售
在2023年12月30日和2022年12月31日,我們在合併資產負債表中將某些資產歸類為持有出售,主要與全球土地使用權有關。
現金,現金 等價物, 和 受限 現金
現金等價物包括銀行的定期存款、貨幣市場基金,以及原始到期日在3個月或以下的所有高流動性投資。現金等價物的公允價值接近賬面價值。在提取或使用方面受到法律限制的現金和現金等價物在合併資產負債表上歸類為其他流動資產或其他非流動資產(視情況而定)。記錄在其他流動資產中的限制性現金為#美元。32023年12月30日,記錄在其他非流動資產中的限制性現金為12023年12月30月為100萬美元,1截至2022年12月31日,為2.5億美元。現金、現金等價物和限制性現金總額為$1,4042023年12月30月為100萬美元,1,041截至2022年12月31日,為2.5億美元。
注2.重大會計政策
收入確認:
我們的收入主要來自購買我們產品的客户訂單。當控制權移交給我們的客户時,我們將收入確認為履行業績義務。我們記錄的收入扣除可變對價後的淨額,包括與貿易促銷相關的消費者激勵和履行義務,不包括税收,以及向客户收取的所有運輸和手續費(將控制權移交後發生的運輸和手續費作為履行成本核算)。我們還記錄了預計產品退貨和客户津貼的退款責任,作為收入在確認收入的同一時期內的減少。我們主要根據歷史和當前時期的經驗因素做出這些估計。我們確認支付給第三方經紀人以獲得合同的費用為費用,因為我們的合同通常不到一年。
廣告、消費者激勵和貿易促銷:
我們通過與貿易促銷相關的廣告、消費者激勵和業績義務來推廣我們的產品。消費者激勵和貿易促銷包括但不限於折扣、優惠券、回扣、基於業績的店內展示活動和基於數量的激勵。與消費者獎勵和貿易促進活動有關的可變對價被記錄為收入的減少,其依據是在一個期間結束時估計應付給客户和消費者的金額。我們主要根據歷史使用率、贖回率和/或當前期間的經驗因素來進行這些估計。我們至少每季度根據實際經驗和其他信息對這些估計進行審查和調整。
廣告費用記入銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。就中期報告而言,我們按預計全年銷售活動和營銷成本的百分比向運營收取廣告費用。然後,我們根據實際經驗和其他信息,每季度審查和調整這些估計。我們對廣告費用的定義包括廣告製作成本、店內廣告成本、代理費、品牌推廣和活動、贊助,以及在電視、廣播、印刷、數字和社交渠道獲得廣告的成本。我們記錄的廣告費用為#美元。1,0712023年,百萬美元9452022年為100萬美元,1,0392021年將達到100萬。我們還產生了市場研究費用,這些費用記錄在SG&A中,但不包括在廣告費用中。
研發費用:
我們在SG&A內部支出產品研發成本,研發費用約為$1472023年,百萬美元1272022年為100萬美元,1402021年將達到100萬。
基於股票的薪酬:
我們在授予期間以直線方式確認與股權獎勵相關的補償成本,這通常是三至五年,或在每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線計算。這些成本主要在SG&A中確認,我們估計預期的沒收,而不是在確定我們的股權獎勵補償成本時確認沒收。我們主要將股權獎勵薪酬成本歸類為一般公司費用。見附註10,員工股票激勵計劃,瞭解更多信息。
離職後福利計劃:
我們為大多數員工維持各種退休計劃。這些福利包括養老金福利、退休後醫療保健福利和固定繳款福利。除其他事項外,這些計劃的成本在適當的期限內根據成本構成以及計劃是有效還是無效來計入費用。本計劃資產的公允價值變動會導致淨精算損益。這些淨精算收益和損失遞延到累積的其他全面收入/(損失)中,並在今後各期間使用走廊法在其他費用/(收入)中攤銷。走廊是計劃資產或預計福利義務的市場相關價值較大者的10%。超過走廊的任何精算損益,然後根據計劃是有效還是無效,在適當的期限內攤銷。見附註11,離職後福利,瞭解更多信息。
所得税:
我們根據本年度的可退還或應付金額確認所得税,併為我們的資產和負債的財務報告和納税基礎之間的任何差異記錄遞延税項資產或負債。我們還確認暫時性差異、營業虧損結轉和税收抵免結轉的遞延税項資產。在確定我們的年度税率時,固有的是對商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期的判斷。實現某些遞延税項資產,主要是淨營業虧損和其他結轉,取決於在結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的應納税所得額。
我們對不確定的税收頭寸的確認和取消確認應用了一個更有可能的門檻。因此,我們承認在結算時最終實現50%以上的税收優惠。與不確定税務狀況的預期最終解決相關的未來判斷變化將影響我們在此類變化季度的業績。
我們記錄估值準備金,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮未來的應課税收入,以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產變現的判斷髮生變化,我們將在情況變化發生期間調整相關估值免税額,同時對我們的所得税撥備/(收益)進行相應調整。税收儲備的決議和估值免税額的變化可能會對我們任何時期的經營業績產生重大影響,但預計不會對我們的財務狀況產生重大影響。
普通股和優先股股息:
股息被記錄為留存收益的減少。當我們有累積的留存赤字時,股息被記錄為額外實收資本的減少。
庫存:
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們主要使用平均成本法對庫存進行估值。
物業、廠房及設備:
物業、廠房及設備按歷史成本列報,並按資產的估計使用年限按直線法折舊。機器和設備在以下範圍內進行折舊三年至20年份、建築和改善,最高可達40好幾年了。如果我們擁有隨時擁有軟件的合同權利,並且我們可以在自己的硬件上運行軟件或與第三方簽訂託管軟件的合同,則資本化的軟件成本包括在財產、廠房和設備中。這些成本以直線方式在軟件的估計使用壽命內攤銷,估計使用壽命不超過七年了。當存在顯示資產的賬面金額可能無法完全收回的情況時,我們會審查長期資產的減值。這些條件可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流損失、預測運營的大幅下降,或目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的營運現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有以供使用的資產的減值時,我們將資產分組在現金流可單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置資產的減值損失(如果有的話)的基礎是預計將收到的收益減去處置成本.
作為服務合同的託管雲計算安排:
託管雲計算服務安排的遞延實施費用按歷史成本列報,並在與實施費用有關的託管安排期限內按直線攤銷。這些安排的遞延執行成本將在未來12個月內攤銷,計入預付費用並攤銷至SG&A。所有待攤銷的剩餘金額均計入其他非流動資產。與這些安排有關的相應現金流量將在業務活動中報告。當我們認為遞延成本可能不再可收回時,我們會審核遞延減值執行成本。此類條件可包括以下情況:預計該安排不會提供實質性的服務潛力;使用或預期使用該安排的方式發生重大變化,包括提前取消或終止該安排;或該安排已經或將要發生重大變化的情況。在我們斷定存在減值的情況下,我們在合併資產負債表上加速遞延成本,以便在SG&A中立即確認費用。
商譽與無形資產:
我們堅持認為11報告單位,七其中包括我們的商譽餘額。我們的無限期無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成。截至第三季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,如果事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,則會更頻繁地進行測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組件的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或失去客户、供應商或其他重要業務關係)、經營業績意外大幅下滑、我們經營的市場發生重大不利變化、所得税税率變化、利率變化或管理策略的變化。我們通過比較每個報告單位的估計公允價值及其賬面金額來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面金額超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不超過相關商譽賬面金額。
已確定存續的無形資產在預計受益期間按直線攤銷。當存在表明資產的賬面價值可能無法收回的情況時,我們會對已確定壽命的無形資產進行減值審查。這些條件可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流損失、預測運營的大幅下降,或目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的營運現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有以供使用的固定壽命無形資產的減值時,我們將資產分組在現金流量可單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置的已確定壽命的無形資產的減值損失(如果有的話)是根據預計將收到的收益減去處置成本得出的。
見附註8,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
租約:
我們根據已確認的資產的存在以及我們從此類資產中獲得基本上所有經濟利益並指導其使用的權利,來確定合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃。當我們確定存在租賃時,我們將使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債記錄在我們的合併資產負債表上。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是指我們有義務支付租賃所產生的租賃款項。淨收益資產在租賃開始日按租賃負債的價值確認,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。租賃負債於租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的貼現率在我們的大多數租賃中無法輕易確定,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率(取決於期限和貨幣,並進行調整以反映抵押品)來確定租賃付款的現值。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。
我們不在綜合資產負債表上記錄期限為12個月或更短的租賃合同。
我們以直線法確認租期內經營租賃的固定租賃費用。對於融資租賃,我們確認相關資產的估計使用年限或租賃期中較短的攤銷費用。在所有權轉讓的情況下,費用在使用年限內確認。融資租賃的利息支出按租賃期限內的實際利息法確認。
我們與與租賃組成部分有關的非租賃組成部分簽訂了租賃協議(例如,公共區域維護,如清潔或美化環境、保險等)。我們將每個租賃以及與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。因此,與租賃合同有關的所有成本都作為租賃成本入賬。
某些租賃安排需要根據使用或產量而變化的付款,或可能因其他原因而變化,如保險和納税。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在衡量ROU資產和租賃負債時被排除在租賃付款之外,並在發生付款的期間確認為費用。
我們的租賃協議通常不包括重大限制或契諾,剩餘價值擔保通常不包括在我們的租賃中。
見附註17,租契,瞭解更多信息。
金融工具:
當我們在全球市場上採購我們的商品,並定期在國外進行融資或其他安排時,我們使用各種風險管理戰略和金融工具來管理商品價格、外幣匯率和利率風險。我們的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求減少這些市場的波動可能對我們的經營業績產生的潛在不利影響。我們做到這一點的一種方式是通過使用衍生品工具積極對衝風險。作為一個政策問題,我們不使用高槓杆的衍生工具,也不使用金融工具用於投機目的。
衍生品在我們的綜合資產負債表上按公允價值計入資產或負債,公允價值根據不斷變化的市場狀況而波動。
某些衍生品被指定為現金流對衝,符合對衝會計處理的條件,而其他衍生品則不被指定為對衝工具,並通過淨收益/(虧損)按市價計價。現金流量套期保值的損益作為累計其他全面收益/(虧損)的一部分遞延,並在套期保值項目影響淨收入/(虧損)時在與基礎套期保值項目相同的項目中確認為淨收益/(虧損)。現金流量套期保值的不包括部分在套期保值關係存續期內的淨收益/(虧損)中確認,在與相關套期保值項目相同的損益表項目中。我們還將某些衍生品和非衍生品指定為淨投資對衝,以對衝某些外國子公司的淨資產,這些子公司可能受到外幣匯率波動的影響。這些衍生品的價值變化和我們指定為淨投資對衝的非衍生品的重新計量在每個時期使用現貨方法計算,外幣換算調整的變化在累積的其他綜合收益/(虧損)中報告。這些金額將保留在累積的其他全面收益/(虧損)中,直到我們對基本外國業務的投資完全或基本上完全清算為止。被指定為淨投資套期保值的衍生工具的不包括部分在利息支出內的淨收益/(虧損)中確認。與未被指定為對衝工具的衍生工具有關的損益的損益表分類是根據合同的基本意圖確定的。與結算指定為境外業務淨投資對衝的衍生工具有關的現金流量在投資活動內的綜合現金流量表中分類。與衍生工具有關的所有其他現金流與相關對衝項目的現金流歸入同一項目,可在經營、投資或融資活動內。
要符合套期保值會計的資格,套期保值工具和被套期保值項目之間必須達到特定水平的套期保值有效性,並在整個套期保值期內保持不變。當套期保值工具不再符合指定的套期保值有效性水平時,我們將以前遞延到其他全面收益/(虧損)中的相關對衝收益或損失重新歸類為其他費用/(收益)內的淨收益/(虧損)。我們正式記錄了我們的風險管理目標、我們進行各種對衝交易的策略、對衝工具和對衝項目的性質及其之間的關係,以及評估對衝有效性的方法。此外,對於預測交易的合格套期保值,我們具體識別了預測交易的重要特徵和預期條款。如果預測的交易很可能不會發生,套期保值將不再有效,所有衍生工具的收益或損失將在當期淨收益/(虧損)中確認。
我們未被指定為對衝工具的商品衍生品的未實現收益和虧損計入銷售產品的成本,並計入一般公司費用,直至實現。一旦實現,損益計入適用的分部經營業績。
我們的指定和非指定衍生品合約包括:
•淨投資對衝。我們在海外子公司有大量投資,這些子公司的淨資產受到外幣匯率波動的影響。我們通過利用衍生品和非衍生品工具來管理這一風險,包括交叉貨幣掉期合約、外匯合約和指定為淨投資對衝的某些外幣計價債務。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息和任何場外價值以及外匯遠期合約的遠期點數排除在對衝有效性的評估和衡量之外。我們確認交叉貨幣掉期合約的應計利息和任何場外價值在利息支出內的淨收益/(虧損)中攤銷。在套期保值關係的有效期內,我們將外匯合約上的遠期點數攤銷為利息支出內的淨收益/(虧損)。
•外幣現金流對衝。我們使用各種金融工具來減少第三方和公司間實際和預測交易中匯率變化的風險。我們對衝的主要外幣敞口包括歐元、加元和英鎊。這些工具包括交叉貨幣掉期合約以及外匯遠期和期權合約。基本上所有這些衍生品工具都非常有效,符合對衝會計處理的條件。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息(如果利息不是套期保值項目)和外匯合約的遠期點數和期權溢價或折扣從套期保值有效性的評估和衡量中剔除,並在套期保值關係的有效期內將該等金額攤銷至與基礎套期保值項目相同的項目的淨收益/(虧損)。
•利率現金流對衝。*我們不時使用包括利率互換和國庫鎖在內的衍生工具,作為我們利率風險管理策略的一部分。我們主要使用利率掉期和國庫鎖來對衝部分未來債務的利息支付現金流的可變性。
•商品衍生品。我們面臨着與某些主要用作原材料的大宗商品的預測採購相關的價格風險。我們簽訂的大宗商品採購合同主要是乳製品、植物油、玉米、咖啡豆、小麥產品、肉類產品、甘蔗和可可豆。這些商品採購合同一般不受正常購買和正常銷售例外情況下衍生工具和套期保值活動的會計要求。我們還使用大宗商品期貨、期權和掉期來經濟地對衝某些大宗商品成本的價格,包括上述大宗商品,以及柴油、包裝產品和天然氣。我們不會將這些大宗商品合約指定為對衝工具。我們偶爾也會利用期貨在經濟上交叉對衝大宗商品敞口。
見附註12,金融工具,瞭解更多信息。
外幣折算:
對於所有重要的海外業務,職能貨幣都是當地貨幣。這些業務的資產和負債按每個期末的有效匯率換算。損益表賬目按期間內的平均匯率折算。因不同時期使用不同匯率而產生的外幣換算調整計入我們綜合資產負債表中的累計其他全面收益/(虧損)部分。外幣交易的損益計入當期淨收益/(虧損)。
高度通貨膨脹的會計:
如果一個經濟體在三年期間的累計通貨膨脹率達到或超過100%,我們就會應用高度通貨膨脹會計。在高度通貨膨脹會計制度下,子公司的財務報表根據我們預計用於結算基礎交易的合法匯率重新計量為我們的報告貨幣(美元)。重新計量貨幣資產和負債的匯兑損益反映在我們綜合損益表的其他費用/(收益)中,而不是我們綜合資產負債表中累計的其他全面收入/(損失),直到經濟不再被認為是高度通貨膨脹的時候。某些非貨幣性資產和負債按適用的歷史匯率入賬。我們對我們在土耳其、委內瑞拉和阿根廷的子公司的業績應用了高度通貨膨脹的會計處理,這導致了其他費用/(收入)中的非貨幣性貨幣貶值損失$28截至2023年12月30日,百萬美元17截至2022年12月31日為百萬美元,截至2021年12月25日為微不足道的數額。截至2023年12月30日,我們在土耳其、委內瑞拉和阿根廷的每個子公司的淨貨幣資產都微不足道。我們在土耳其、委內瑞拉和阿根廷的運營結果反映了我們控制的子公司的結果。
注3.新會計準則
本年度採用的會計準則
供應商財務計劃(主題405-50)-供應商財務計劃義務的披露:
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,在會計準則編纂(ASC)405項下增加了與供應商融資計劃相關的披露要求,負債。指導意見要求維持供應商融資計劃的實體在其財務報表中提供有關其使用供應商融資計劃及其對實體營運資金、流動性和現金流的影響的信息。具體地説,修正案要求實體披露其方案的關鍵條款、未償還金額、資產負債表列報和年度期間未償還金額的前滾。在過渡期中,只需要披露期末的未付金額。我們在2023年第一季度生效時採用了這一ASU,但前滾要求除外,該要求將於2024年生效。採用這一ASU並沒有對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
尚未採用的會計準則
分部報告(主題280)-對可報告分部披露的改進:
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,以改進ASC 280下的分部披露要求,細分市場報告,通過加強對重大部門支出的披露。指導意見要求各實體提供定期提供給首席運營決策者的大量分部費用,以及包括在每個報告的分部盈利衡量標準中的其他分部費用。ASU還通過使中期披露與必須根據ASC 280每年披露的信息保持一致,提高了中期部門的報告要求。ASU將從2024年開始對年度披露生效,2025年對中期披露生效。允許及早領養。新的指導方針必須追溯適用於財務報表中列報的所有前期,並根據採用期間確定的類別披露重大分部費用和其他分部項目金額。我們仍在評估這一ASU將對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
所得税(專題740)--所得税披露的改進:
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09,以改進ASC 740下的所得税披露要求,所得税。指導意見要求各實體提供關於報告實體有效税率對賬和已繳納所得税的分類信息。ASU將在2024年12月15日之後的年度期間有效,並將影響我們2025年的年度申報。該指南將在前瞻性的基礎上應用,並可選擇追溯適用該標準。允許及早領養。我們仍在評估這一ASU將對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
注4.收購和資產剝離
收購
海默收購:
於2022年3月31日(“海默收購日期”),我們從某些第三方股東手中收購了專注於調味品和調味汁類別的巴西食品和飲料製造公司Companhia Hemmer Indústria e Comércio(“海默”)的大部分已發行股權(“海默收購”)。
海默的收購是在業務合併會計的收購方法下入賬的。與海默收購相關的總現金對價約為1.3200億巴西雷亞爾(約合美元)279(在海默收購之日為100萬美元)。非控制性權益按公允價值確認,該公允價值被確定為非控制性權益在被收購方可識別淨資產中的比例份額,截至海默收購日。截至海默收購之日,我們收購了94海默公司流通股的30%。2022年第三季度,我們完成了剩餘流通股和自有股份的贖回100海默的控股權的%。
我們簽訂了外匯衍生品合約,以經濟地對衝與收購海默的現金對價相關的外幣風險。見附註12,金融工具,瞭解更多信息。
我們利用海默收購日的公允價值,將交換的總對價分配給收購的有形和無形資產淨值以及承擔的負債。
截至2023年第一季度,海默收購的收購價格分配是最終的。
在海默收購中收購的資產和承擔的負債的最終收購價分配為(以百萬計):
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| | | | | 最終分配 | | | | | | | | | | | | |
現金 | | | | | $ | 1 | | | | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款 | | | | | 13 | | | | | | | | | | | | | |
盤存 | | | | | 17 | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | 14 | | | | | | | | | | | | | |
可識別無形資產 | | | | | 122 | | | | | | | | | | | | | |
其他非流動資產 | | | | | 17 | | | | | | | | | | | | | |
短期債務 | | | | | (9) | | | | | | | | | | | | | |
貿易應付款 | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | | | | | (31) | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | |
其他非流動負債 | | | | | (44) | | | | | | | | | | | | | |
取得的淨資產 | | | | | 80 | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益 | | | | | (16) | | | | | | | | | | | | | |
收購商譽 | | | | | 215 | | | | | | | | | | | | | |
總對價 | | | | | $ | 279 | | | | | | | | | | | | | |
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海默的收購初步帶來了美元的收入。219700萬美元的非税可抵扣商譽,主要與海默在新興市場的長期經驗和大量業務有關。該商譽被分配給我們國際分部內的拉丁美洲(“LATAM”)報告單位。2022年,對初始分配進行了某些微不足道的計量期調整,最後商譽金額調整為#美元。2151000萬美元。2022年第四季度,在海默合併到我們現有的法律實體結構後,部分商譽成為可扣税的。見附註8,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
在海默收購中收購的可識別無形資產的最終購買價格分配為:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 (單位:百萬美元) | | 加權平均壽命 (單位:年) |
確定存續的商標 | $ | 101 | | | 13 |
與客户相關的資產 | 21 | | | 15 |
總計 | $ | 122 | | | |
我們使用免版税方法對商標進行估值,並使用經銷商方法對與客户相關的資產進行估值。在制定估值時固有的一些更重要的假設包括每項確定壽命無形資產的估計年度現金流量淨額(包括淨銷售額、產品銷售成本、銷售和營銷成本、營運資本/繳款資產費用)、適當反映每項未來現金流固有風險的貼現率、對每項資產生命週期的評估、競爭趨勢以及其他因素。我們使用歷史數據,輔以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和市場可比性,確定了財務預測中使用的假設。
我們使用截至Hemmer收購日期的賬面價值來評估某些流動和非流動資產和負債,因為我們確定這些資產和負債代表了該日期該等項目的公允價值。
收購Just Spice:
2022年1月18日(“Just Spice收購日”),我們收購了85Just Spices GmbH(“Just Spices”)是一家總部位於德國的公司,專注於高端香料混合物的直接面向消費者銷售,從某些第三方股東手中(“Just Spices收購”)獲得了Just Spice GmbH(“Just Spices”)%的股份。
Just Spice的收購是在企業合併核算的收購方法下核算的。與收購Just Spice相關的總現金對價約為2141000萬歐元(約合1.9億元人民幣)243(在Just Spice收購之日為100萬美元)。非控制性權益按公允價值確認,該公允價值被確定為非控制性權益在被收購方可識別淨資產中的比例份額,截至Just SPICS收購日。根據若干交易協議的條款,Just SPICS的其他股權持有人各自擁有認沽期權,以要求我們從Just SPICS收購日期後三年開始購買剩餘股權。如果看跌期權不被行使,我們有看漲期權來收購Just SPICES的剩餘股權。考慮到與非控股權益相關的合同條款,它在我們的綜合資產負債表上被歸類為可贖回的非控股權益。
收購Just SPICS後,可贖回非控制權益根據合約定義的贖回價值及其賬面金額經非控制權益應佔淨收益/(虧損)調整後,以於資產負債表日結算時應支付的金額中較大者計量。在2023年第三季度,我們完成了額外的5%的流通股和擁有90截至2023年12月30日,Just香料的控股權的%。
我們利用公平香料收購日期的公允價值,將交換的總代價分配給收購的有形和無形資產淨值和承擔的負債。截至2022年第四季度,Just Spice收購的收購價格分配是最終的。
在Just Spices收購中收購的資產和承擔的負債的最終收購價分配為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最終分配 | | | | | |
現金 | | | | | $ | 2 | | | | | | |
應收貿易賬款 | | | | | 4 | | | | | | |
盤存 | | | | | 7 | | | | | | |
其他流動資產 | | | | | 9 | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | 1 | | | | | | |
可識別無形資產 | | | | | 172 | | | | | | |
其他非流動資產 | | | | | 7 | | | | | | |
貿易應付款 | | | | | (10) | | | | | | |
其他流動負債 | | | | | (12) | | | | | | |
其他非流動負債 | | | | | (54) | | | | | | |
取得的淨資產 | | | | | 126 | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | | | | | (39) | | | | | | |
收購商譽 | | | | | 156 | | | | | | |
總對價 | | | | | $ | 243 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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收購Just Spices的初步結果是$1671.8億美元的非税收可抵扣商譽,主要與Just Spice的社交媒體存在有關。這項商譽被分配給我們國際部門內的歐洲大陸報告單位。2022年,對初始分配進行了某些微不足道的計量期調整,最後商譽金額調整為#美元。1561000萬美元。見附註8,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
在Just Spice收購中收購的可識別無形資產的最終購買價格分配為:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 (單位:百萬美元) | | 加權平均壽命 (單位:年) |
確定存續的商標 | $ | 72 | | | 10 |
與客户相關的資產 | 100 | | | 15 |
總計 | $ | 172 | | | |
我們使用免版税方法對商標進行估值,並使用經銷商方法對與客户相關的資產進行估值。在制定估值時固有的一些更重要的假設包括每項確定壽命無形資產的估計年度現金流量淨額(包括淨銷售額、產品銷售成本、銷售和營銷成本、營運資本/繳款資產費用)、適當反映每項未來現金流固有風險的貼現率、對每項資產生命週期的評估、競爭趨勢以及其他因素。我們使用歷史數據,輔以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和可比市場交易,確定了財務預測中使用的假設。
我們使用截至Just SPICES收購日期的賬面價值來評估某些流動及非流動資產及負債,因為我們認為該等資產及負債代表該日期該等項目的公允價值。
阿山食品收購:
於2021年10月1日(“阿山食品收購日期”),我們收購了阿山Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş的全部未償還股權。(“阿山食品”),一家總部設在土耳其的調味品和醬料製造商,從第三方Kibar Holding AnonimŞirketi和阿山食品登記股票的持有人手中收購(“阿桑食品收購”)。
對阿山食品的收購是按照企業合併核算的收購方法入賬的。與收購阿山食品有關的總對價約為美元792000萬美元,包括現金對價#美元701000萬美元和或有代價約為$91000萬美元。我們利用阿山食品收購日的公允價值,將交換的總對價分配給收購的有形和無形資產淨值和承擔的負債。收購阿山食品的收購價格分配是截至2022年第三季度的最終價格分配。
在阿山食品收購中收購的資產和承擔的負債的最終收購價分配為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最終分配 | | | | | | |
現金 | | | | | $ | 4 | | | | | | | |
應收貿易賬款 | | | | | 24 | | | | | | | |
盤存 | | | | | 26 | | | | | | | |
其他流動資產 | | | | | 2 | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | 12 | | | | | | | |
可識別無形資產 | | | | | 16 | | | | | | | |
其他非流動資產 | | | | | 5 | | | | | | | |
短期債務 | | | | | (21) | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | | | | | (5) | | | | | | | |
貿易應付款 | | | | | (25) | | | | | | | |
其他流動負債 | | | | | (2) | | | | | | | |
長期債務 | | | | | (4) | | | | | | | |
其他非流動負債 | | | | | (4) | | | | | | | |
取得的淨資產 | | | | | 28 | | | | | | | |
收購商譽 | | | | | 51 | | | | | | | |
總對價 | | | | | $ | 79 | | | | | | | |
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對阿山食品的收購初步帶來了美元的收益。64主要與阿山食品製造設施將為我們在歐洲、中東和非洲東部地區的品牌提供的額外產能有關的非税項可抵扣商譽。這一商譽被分配給我們國際部門內的歐洲、中東和非洲東部報告單位。2022年,對初始分配進行了某些微不足道的計量期調整,最後商譽金額調整為#美元。511000萬美元。見附註8,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
交易成本:
與我們的收購相關,我們在2023年、2022年和2021年產生了微不足道的交易成本。我們在SG&A中確認了這些交易成本。
資產剝離
潛在的處置方式:
2023年,我們簽訂了銷售協議二在我們的國際部門內,獨立的業務。截至2023年12月30日的12個月,二企業集體產生的大約1對於我們的國際部門,淨銷售額的百分比和微不足道的分段調整後EBITDA,以及微不足道的合併淨銷售額和營業收入/(虧損)。截至2023年12月30日,每筆交易的預期完成時間仍不確定,因此相關資產和負債被歸類為在2023年12月30日的綜合資產負債表上持有和使用。我們預計出售業務的集體税前虧損約為$1002000萬美元,其中約合美元601000萬美元與累計外幣兑換損失的釋放有關。
2024年2月5日,我們完成了兩筆交易中的一筆,並最終完成了100我們巴布亞新幾內亞子公司雨果罐頭有限公司的股權。出售這項業務的税前虧損估計約為$802000萬美元,其中約合美元401000萬美元與累計外幣兑換損失的釋放有關。
粉末狀 芝士 交易:
2022年8月,我們與第三方嘉裏集團達成了一項最終協議,出售我們的企業對企業奶酪粉業務(“奶酪粉交易”)。在奶酪粉交易中轉讓的淨資產包括(其中包括)位於明尼蘇達州奧爾巴尼的製造工廠(統稱為“奶酪粉處理集團”)。
奶酪粉交易於2022年第四季度完成,總現金對價約為美元1081000萬美元。由於Power Cheese交易的完成,我們確認了出售業務的税前收益約為$26在我們的綜合損益表上的其他費用/(收入)為1000萬美元。
奶酪交易:
2020年9月,我們與第三方,拉克塔利斯集團(“拉克塔利斯”)的一家附屬公司達成了一項最終協議,出售我們全球奶酪業務的某些資產,以及許可某些商標,總對價約為$3.32億美元,其中包括約5億美元3.230億美元的現金對價和大約141與永久許可證有關的100萬美元餅乾桶拉克塔利斯授予我們某些產品的品牌(“奶酪交易”)。奶酪交易已經二主要組件。第一個組件與牛皮紙和韋爾維塔我們授予拉克塔利斯某些奶酪產品的品牌(“牛皮紙和韋爾維塔許可證“),以及一個三年制我們授予Lactalis的過渡性許可證費城品牌(“費城許可證“和統稱為”奶酪資產剝離許可證“)。第二部分涉及轉移給拉克塔利斯的淨資產(“奶酪處理小組”)。
在美元中3.330億總對價,約合美元1.6200億美元歸因於基於每個品牌許可部分的估計公允價值的奶酪剝離許可。截至奶酪交易完成日,與奶酪交易相關的許可證收入牛皮紙和韋爾維塔許可證將在大約30年數和與費城許可證將在以下情況下獲得認可三年。與奶酪剝離許可證相關,我們確認許可證收入約為$542023年為2.5億美元,562022年為3.5億美元,2021年為微不足道的許可收入,這筆收入被記錄為SG&A的減少,並歸類為與剝離相關的許可收入。此外,在2023年12月30日,我們已經記錄了大約$1.49億美元的長期遞延收入和1美元55合併資產負債表中與奶酪資產剝離許可證相關的其他流動負債1,000萬美元。
Cheese交易於2021年11月29日(“Cheese交易結束日”)完成。2021年,出售與奶酪交易相關的業務的總損益微不足道。於2021年第四季,於授出特許經營權時,我們重新評估牛皮紙和韋爾維塔並記錄了與品牌相關的非現金無形資產減值損失牛皮紙品牌價值約為1美元1.241000億美元,這是在SG&A.
堅果交易:
2021年2月,我們與第三方Hormel Foods Corporation達成了一項最終協議,出售我們全球堅果業務的某些資產,總對價約為$3.4200億(“堅果交易”)。在堅果交易中轉讓的淨資產包括,除其他事項外,我們對播種者品牌和 玉米堅果品牌, 三及相關存貨(統稱“堅果出售集團”)。
於二零二一年,我們釐定堅果出售集團內的商譽已部分減值。因此,我們錄得非現金商譽減值虧損$230 在SG&A中得到確認。Nuts交易於二零二一年第二季度完成。於二零二一年,Nuts交易的出售業務税前虧損總額為$34 2000萬美元主要與估計銷售成本有關,已於綜合收益表的其他開支╱(收入)中確認。
交易成本:
與我們的資產剝離相關,我們於2023年、2022年及2021年產生的交易成本微不足道。我們在SG&A中確認了這些交易成本。
注5.重組活動
作為我們的一部分重組活動,我們產生的費用符合美國公認會計原則下的退出和處置成本。這些成本包括遣散費和員工福利成本以及其他離職成本。遣散費及僱員福利成本主要與現金遣散費、非現金遣散費及退休金及其他解僱福利有關。其他退出成本主要與租賃和合同終止有關。我們還承擔了作為重組活動的組成部分並直接歸因於重組活動的費用,這些費用不符合美國公認會計原則下的退出和處置成本。這些成本包括資產相關成本和其他重組成本。資產相關成本主要與加速折舊和資產減值費用有關。其他重組成本主要涉及新設施的啟動成本、專業費用、資產搬遷成本、退出設施的成本以及與重組福利計劃相關的成本。
僱員遣散及其他離職福利待遇主要根據既定福利安排、當地法定規定及過往福利慣例釐定。當付款可能且可估計時,我們確認這些福利的合同部分;與非經常性福利相關的遣散費和終止福利的其他部分在每個員工的規定未來服務期內按比例確認。對於在正常使用期結束前將停止使用的長期資產,確認加速折舊費,在這種情況下,對摺舊估計數進行修訂,以反映資產在縮短的使用壽命內的使用情況。資產減值為持作出售或出售的資產建立新的公允價值基礎,如果賬面價值超過公允價值,這些資產將被撇減至預期可變現淨值。所有其他費用均在發生時確認。
重組活動:
我們在全球範圍內實施了重組計劃,主要側重於精簡我們的組織設計。我們排除了大約 6902023年的位置, 5752022年,與這些項目相關的項目。截至2023年12月30日,我們預計將消除約 2002024年增加職位。2023年,重組活動產生的費用為#美元225百萬美元,其中包括$21百萬美元的遣散費和員工福利成本,41百萬與資產相關的成本,$156百萬美元的其他重組成本,以及7700萬美元的其他退出成本。其他重組成本包括與2023年結算我們的一個英國固定收益養老金計劃相關的非現金費用。見附註11,離職後福利,瞭解更多信息。重組活動產生費用#美元。742022年為100萬美元,842021年將達到100萬。
根據美國公認會計準則,我們的重組項目成本(符合退出和處置成本)的淨負債餘額為(百萬美元):
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| 遣散費和僱員福利費用 | | 其他退出成本 | | 總計 |
2022年12月31日的餘額 | $ | 28 | | | $ | 11 | | | $ | 39 | |
收費/(貸項) | 21 | | | 7 | | | 28 | |
現金支付 | (23) | | | (2) | | | (25) | |
非現金利用 | (3) | | | (2) | | | (5) | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 23 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | |
我們預計,截至2023年12月30日的大部分遣散費和員工福利費用將在2024年第二季度之前支付。其他退出費用的負債主要與租賃義務有關。在2024年至2031年之間到期的租賃期內,這些債務的現金影響將繼續存在。
總支出/(收入):
按損益表標題列出的與重組活動有關的總費用/(收入)(以百萬為單位):
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
遣散費和員工福利成本--產品銷售成本 | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
遣散費和員工福利成本-SG&A | 9 | | | 33 | | | 21 | |
遣散費和員工福利成本--其他費用/(收入) | 3 | | | — | | | 1 | |
與資產相關的成本--產品銷售成本 | 42 | | | 12 | | | — | |
資產相關成本-SG&A | (1) | | | — | | | — | |
其他成本--產品銷售成本 | 6 | | | 14 | | | 1 | |
其他成本--SG&A | (5) | | | 14 | | | 49 | |
其他成本--其他費用/(收入) | 162 | | | — | | | — | |
| $ | 225 | | | $ | 74 | | | $ | 84 | |
我們不將我們的重組活動計入分部調整後的EBITDA(如附註20所述,細分市場報告). 將此類支出/(收入)分配給我們的細分市場的税前影響將是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
北美 | $ | 15 | | | $ | 40 | | | $ | 15 | |
國際 | 220 | | | 25 | | | 22 | |
一般公司費用 | (10) | | | 9 | | | 47 | |
| $ | 225 | | | $ | 74 | | | $ | 84 | |
注6.盤存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
包裝和配料 | $ | 1,014 | | | $ | 1,032 | |
備件 | 233 | | | 208 | |
Oracle Work in Process | 338 | | | 334 | |
成品 | 2,029 | | | 2,077 | |
盤存 | $ | 3,614 | | | $ | 3,651 | |
注7.物業、廠房及設備
財產、廠房和設備淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 203 | | | $ | 200 | |
建築物和改善措施 | 2,705 | | | 2,536 | |
設備、軟件和其他 | 7,735 | | | 7,055 | |
在建工程 | 1,282 | | | 1,161 | |
| 11,925 | | | 10,952 | |
累計折舊 | (4,803) | | | (4,212) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 7,122 | | | $ | 6,740 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,財產、廠房和設備淨額不包括歸類為持有待售的金額。折舊費用為$7102023年,百萬美元6722022年為100萬美元,6712021年將達到100萬。
注8.商譽與無形資產
商譽:
按部門劃分的商譽賬面金額變動(單位:百萬):
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| 北美 | | 國際 | | 總計 |
2021年12月25日的餘額 | $ | 28,242 | | | $ | 3,054 | | | $ | 31,296 | |
減值損失 | (455) | | | — | | | (455) | |
收購 | — | | | 386 | | | 386 | |
測算期調整 | — | | | (18) | | | (18) | |
資產剝離 | (37) | | | — | | | (37) | |
翻譯調整和其他 | (65) | | | (274) | | | (339) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 27,685 | | | $ | 3,148 | | | $ | 30,833 | |
減值損失 | (452) | | | (58) | | | (510) | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
翻譯調整和其他 | 15 | | | 121 | | | 136 | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 27,248 | | | $ | 3,211 | | | $ | 30,459 | |
於2023年,我們錄得非現金商譽減值虧損$452在我們的北美細分市場中為2000萬美元,58由於我們2023年商譽減值測試的結果,我們的國際分部內的商譽減值測試如下所述。 2023年對商譽的剩餘影響主要與換算調整有關。
於2022年,我們錄得非現金商譽減值虧損$455由於我們2022年商譽減值測試的結果,我們北美部門的商譽減值測試如下所示。我們記錄了$386與收購Just Spice和收購Hemmer相關的額外商譽在我們的國際部門。此外,我們記錄了與Just Spice收購、Hemmer收購和Assan收購相關的計價期間調整,這些調整累計使商譽減少了$。18在我們的國際部門中有1000萬美元。此外,我們還記錄了一美元37與奶酪粉交易相關的北美部門商譽減少了100萬歐元。2022年對商譽的剩餘影響主要與換算調整有關。見注4,收購和資產剝離,獲取與這些交易和相關財務報表影響有關的其他信息。
2023年商譽減值測試
截至2023年7月2日,也就是我們2023年第三季度的第一天,我們進行了2023年的年度減值測試。在執行此測試時,我們納入了截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告提交之日已知的信息。我們採用損益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。作為我們2023年年度減值測試的結果,我們確認了大約1美元的非現金商譽減值損失510300萬美元的SG&A,其中包括$452我們的加拿大和北美咖啡(“CNAC”)報告部門在北美部門的減值損失為1000萬美元,58在我們的國際部門內,我們的歐洲大陸報告部門的減值損失為100萬歐元。這些減值主要是由貼現率上升推動的,貼現率受到利率上升、市值下降和其他市場投入的影響。在這些減值後,我們中航報告單位的商譽賬面價值約為$9091000萬美元,我們歐洲大陸報告部門的商譽賬面價值約為$9581000萬美元。
截至我們2023年的年度減值測試,我們的報告單位20公允價值低於賬面價值的商譽賬面總額為$30.1100億美元,包括味覺、餐飲和出門在外(TMA)、新鮮、飲料和甜點(FBD)、北歐、歐洲大陸、中航和LATAM。我們的亞洲報道部門在20-50公允價值超過賬面價值的百分比,總商譽賬面金額為$309截至我們2023年的年度減值測試日期。
截至2023年12月30日,我們堅持11報告單位,七其中包括我們的商譽餘額。這些七報告單位的商譽賬面總額為#美元。30.5截至2023年12月30日,10億美元。累計商譽減值損失為#美元。11.8截至2023年12月的10億美元11.32022年12月31日為10億美元。
2022 商譽 減損 測試
我們歷來每年在第二季度第一天對報告單位和品牌進行減值測試,如果事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,則更頻繁地進行減值測試。如下文所述,我們於2022年3月27日,即我們第二季度的第一天進行了年度測試(“2022年第二季度年度減值測試”)。自2022年第三季度開始及隨後的年度期間,我們自願將年度減值評估日期改為第三季度的第一天,並於2022年6月26日進行了額外的年度減值測試(“2022年第三季度年度減值測試”)。
在2022年第二季度,我們改變了報告和報告部門,並將美國和加拿大地區合併為北美地區。由於這些變化,某些報告單位的構成發生了變化,我們在重組前和重組後對受影響的報告單位進行了中期減值測試(或過渡測試)。
截至2022年3月27日,也就是我們2022年第二季度的第一天,我們進行了重組前減值測試。有幾個六受資產和負債重新分配影響的報告單位,在我們的重組前減值測試日期保持商譽餘額。這些報告單位是增強者、專業和離家單位(“ESA”)、兒童、零食和飲料(“KSB”)、膳食基金會和咖啡(“MFC”)、波多黎各、加拿大零售業和加拿大食品服務。一截至我們的重組前減值測試日期,其他報告單位沒有商譽餘額。
作為我們重組前減值測試的一部分,我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計截至2022年3月27日的六報告單位如上所述。作為我們重組前減值測試的結果,我們確認了大約$的非現金減值損失2352022年第二季度,我們北美部門的SG&A收入為1000萬美元。其中包括一美元221與我們的加拿大零售報告部門相關的減值損失為2000萬美元,以及142000萬與我們的波多黎各報告部門相關的減值損失。我們加拿大零售報告部門的減值主要是由於貼現率上升,這受到利率上升和其他市場投入的影響,以及對營業利潤率的下調預期。我們波多黎各報告部門的減值主要是由於營業利潤率預期下調所致。作為我們重組前減值測試的一部分進行測試的其餘報告單位,截至2022年3月27日,每個單位的公允價值都超過了賬面價值。
我們結合2022年第二季度的年度減值測試進行了重組後減值測試,並與我們國際部門的報告單位一起測試了新的北美報告單位(TMA、FBD、CNAC和其他北美)。新的北美報告單位的重組後商譽賬面金額和2022年第二季度年度減值測試反映了重組前的測試結果,包括記錄的減值。我們測試了截至第二季度第一天的報告單位減值,也就是2022年3月27日的2022年第二季度年度減值測試。在執行此測試時,我們納入了截至2022年6月25日的Form 10-Q季度報告提交之日已知的信息。我們採用損益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。作為我們2022年第二季度年度減值測試的結果,我們確定所測試的每個報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
我們執行了截至2022年6月26日的2022年第3季度年度減值測試,這是我們2022年第三季度的第一天。在執行此測試時,我們納入了截至2022年9月24日的Form 10-Q季度報告提交之日已知的信息。我們採用損益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。作為我們2022年第三季度年度減值測試的結果,我們確認了大約$的非現金減值損失220與我們的中航報告部門相關的北美部門的SG&A收入為1000萬美元。我們中航報告部門的減值主要是由於收入增長假設的減少和負面的宏觀經濟因素,包括利率和加元對美元的外幣匯率上升。
2021年商譽減值測試
2021年第一季度,我們宣佈了堅果交易,並確定堅果處置集團被持有出售。因此,根據相對公允價值分配,我們對#美元進行了重新分類。1.730億美元的商譽用於出售持有的資產,其中包括來自四我們的報告單位。上表中包括的2021年資產剝離金額為#美元。2302021年完成的堅果交易導致商譽受損。堅果交易主要影響了我們的KSB報告部門,但也對我們的歐空局、加拿大食品服務和波多黎各報告部門造成了較小程度的影響。在將這些報告單位代表性地列入堅果處置小組之前以及在重新分類的基礎上,對它們進行了減值評估。在這兩種情況下,所有報告單位的公允價值均被確定為超過其賬面價值,因此沒有記錄減值。
截至2021年3月28日,我們進行了2021年年度減值測試,這是我們2021年第二季度的第一天。我們採用損益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。作為我們2021年年度減值測試的結果,我們確認了大約1美元的非現金減值損失352021年第二季度SG&A收入為1000萬美元,與我們北美部門的波多黎各報告部門相關。隨着我們在2021年第二季度更新了我們的五年運營計劃,我們為這個報告單位建立了修訂後的淨銷售額向下展望。
2021年第四季度,我們完成了對阿山食品的收購和對BR Spices Indústria e Comércio de Alimentos Ltd.的收購。(“BR香料”),都在我們的國際部門。我們將與收購阿山食品相關的商譽分配給了我們的EMEA East報告部門,將與收購BR Spices相關的商譽分配給了我們的LATAM報告部門。在這些收購之前,由於之前的減值,EMEA East和LATAM報告部門沒有商譽賬面金額。這些收購改變了每個報告單位的構成,觸發了中期減值測試。我們確定,截至2021年12月25日,每個報告單位的賬面價值都超過了其公允價值。因此,我們確認了一項非現金減值損失#美元。53在我們的國際部門的SG&A中有1000萬美元,這代表了EMEA East和LATAM報告部門的所有商譽。
其他商譽考慮事項
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流(包括淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、折舊和攤銷、營運資本和資本支出)、所得税税率、貼現率、增長率和其他市場因素。我們目前的預期還包括某些假設,如果我們無法滿足與通脹相關的定價預期,這些假設可能會受到負面影響。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果貼現率、市值、所得税税率、外幣匯率或通脹等非我們控制的市場因素髮生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括對我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位未來可能會受損。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致,並可能在未來導致商譽減值。
我們於2023年、2022年和2021年減值的報告單位減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,我們的報告單位擁有20截至我們的2023年年度減值測試,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,公允價值高於賬面價值%或更少的未來減值風險會增加。儘管剩餘的報告單位有超過20公允價值超過賬面價值的百分比截至我們的2023年年度減值測試,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生重大變化,這一金額也可能受到減值的影響。
在2023年第四季度,宣佈了某些組織變動,預計將影響我們未來的內部報告和可報告部門。我們預計將把我們的國際部門劃分為三個運營部門-歐洲和太平洋發達市場(國際發達市場)、西方和東方新興市場(WEEM)和亞洲新興市場(AEM)-以便能夠更加關注作為我們長期戰略計劃的一部分,每個地區所需的不同戰略。
由於這些變化,我們預計將有二可報告的細分市場:北美和國際發達市場。我們預計,我們剩餘的運營部門,包括WeEM和AEM,將被合併並作為新興市場披露。我們預計,我們可報告部門的變化將於2024年第一季度生效。我們將繼續評估由於我們現有報告單位構成的潛在變化而可能引發的商譽減值觸發事件。
無限期-活着的無形資產:
主要由商標組成的無限期無形資產的賬面價值變化為(以百萬計):
| | | | | |
2021年12月25日的餘額 | $ | 39,419 | |
減值損失 | (462) | |
資產剝離 | — | |
翻譯調整和其他 | (405) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 38,552 | |
減值損失 | (152) | |
| |
| |
轉移至已確定存續的無形資產 | (73) | |
翻譯調整和其他 | 175 | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 38,502 | |
2023年無限期無形資產減值測試
我們的無限期無形資產餘額主要由多個單獨的品牌組成,這些品牌的總賬面價值為$38.5截至2023年12月30日,10億美元。
根據我們截至2023年7月2日的2023年年度減值測試,我們確認非現金無形資產減值損失為#美元。1522023年第三季度與以下方面相關的10萬SG&A麥克斯韋爾之家,酷鞭,和另外兩個品牌。我們使用收益法下的特許權使用費減免法來估計公允價值,並記錄了#美元的非現金減值損失。139在我們的北美細分市場中為100萬美元,13在我們的國際部門,與商標的所有權一致。這四個品牌的減值主要是由於貼現率上升,這受到利率上升、市值下降和其他市場投入的影響,以及對未來幾年收入增長下降的持續預期,以及利潤率預期的下降。扣除這些減值後,這些品牌的賬面價值合計為$9421000萬美元。
截至我們2023年的年度減值測試,20公允價值超過賬面價值%或更低的賬面價值在減值後的合計賬面金額為$18.71000億,品牌介於20-50公允價值超過賬面價值的總賬面金額為$4.21000億美元,以及擁有超過50公允價值超過賬面價值的總賬面金額為$15.71000億美元。
作為我們2023年年度減值測試的一部分,我們重新分類二無限期無形資產指與我們國際分部的商標相關、有減值歷史和預期資本投資有限的無限期無形資產。作為我們2023年年度減值測試的一部分,在對這些品牌進行公允價值評估後,我們將73截至2023年7月2日,從無限生存的無形資產到定期生存的商標,以及截至2023年12月30日的6個月確認的攤銷費用。
2022年無限期無形資產減值測試
截至2022年3月27日,也就是我們2022年第二季度的第一天,我們進行了2022年第二季度的年度減值測試。作為我們2022年第二季度年度減值測試的結果,我們確認了$395萬在2022年第二季度我們北美部門的SG&A中與以下相關四品牌,麥克斯韋爾大廈, 奇蹟鞭子,噴氣膨化,以及古典音樂。我們採用收入法下的特許權使用費寬免法來估計麥克斯韋爾別墅,噴氣式噴氣式飛機,以及古典主義品牌和超額收益法下的收益法估計的公允價值奇蹟鞭子品牌。他的身體受損麥克斯韋爾別墅,噴氣式噴氣式飛機,以及古典主義品牌增長主要是由於預期未來營業利潤率下調以及貼現率上升,而貼現率受到利率上升和其他市場投入的影響。的減損奇蹟鞭子品牌主要由於貼現率上升以及預期未來營運利潤率因商品投入成本(包括豆油)的預期變化而下調所致。
截至2022年6月26日,也就是我們2022年第三季度的第一天,我們進行了2022年第三季度的年度減值測試。作為我們2022年第三季度減值測試的結果,我們確認了非現金減值損失$672022年第三季度SG&A收入為1.2億美元,涉及兩個品牌,噴氣式噴氣和等離子激元。我們使用收益法下的特許權使用費減免法來估計公允價值,並記錄了#美元的非現金減值損失。50在我們的北美細分市場中為100萬美元,17在我們的國際部門,與商標的所有權一致。這些品牌的減值主要是由於收入增長預期減少所致。
2021年無限期無形資產減值測試
截至2021年3月28日,我們進行了2021年年度減值測試,這是我們2021年第二季度的第一天。作為我們2021年年度減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失$692021年第二季度與以下方面相關的10萬SG&A二品牌,等離子激元和麥克斯韋爾大廈。我們使用收益法下的特許權使用費減免法來估計公允價值,並記錄了#美元的非現金減值損失。45在我們的國際部門中有100萬美元與等離子激元及$24在我們的北美部門中有100萬美元與麥克斯韋爾大廈,與商標的所有權一致。的減損等離子激元品牌在很大程度上是由於下調了對意大利嬰兒營養品的收入預期。的減損麥克斯韋爾大廈品牌的主要原因是下調了對美國主流咖啡的收入預期。
在2021年第四季度,在許可部分貨幣化後牛皮紙和韋爾維塔就奶酪交易的完成,吾等進行中期減值測試,並採用收益法下的超額收益法估計該等品牌於2021年11月29日(奶酪交易完成日期)的公平價值。而當韋爾維塔品牌的公允價值超過了其賬面價值,牛皮紙品牌的公允價值低於其賬面價值。因此,我們記錄了一筆非現金減值虧損#美元。1.22021年第四季度與以下方面相關的10億SG&A牛皮紙品牌。我們在北美部門確認了這項減值損失,與牛皮紙商標。
額外的無限期無形資產考慮因素
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流(包括淨銷售額、產品銷售成本和SG&A)、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、出資資產費用和其他市場因素。我們目前的預期還包括某些假設,如果我們無法滿足與通脹相關的定價預期,這些假設可能會受到負面影響。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果折扣率、市值、所得税税率、外幣匯率或通脹等我們無法控制的市場因素髮生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括對我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個品牌可能會在未來受到損害。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致,並可能在未來導致無形資產減值。
我們在2023年、2022年和2021年減值的品牌被減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,這些品牌和其他擁有20截至我們的2023年年度減值測試,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,公允價值高於賬面價值%或更少的未來減值風險會增加。儘管剩下的品牌有超過20公允價值超過賬面價值的百分比截至我們的2023年年度減值測試,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生重大變化,這些金額也可能受到減值的影響。
已確定生存的無形資產:
固定存在的無形資產是(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
商標 | $ | 2,313 | | | $ | (755) | | | $ | 1,558 | | | $ | 2,223 | | | $ | (649) | | | $ | 1,574 | |
與客户相關的資產 | 3,710 | | | (1,331) | | | 2,379 | | | 3,690 | | | (1,177) | | | 2,513 | |
其他 | 12 | | | (3) | | | 9 | | | 13 | | | (3) | | | 10 | |
| $ | 6,035 | | | $ | (2,089) | | | $ | 3,946 | | | $ | 5,926 | | | $ | (1,829) | | | $ | 4,097 | |
已確定壽命的無形資產攤銷費用為#美元。2512023年,百萬美元2612022年為100萬美元,2392021年將達到100萬。除攤銷費用外,2022年12月31日至2023年12月30日期間確定生存無形資產的變化主要反映了73從無限活的無形資產到確定的活着的無形資產,與我們國際部門的商標相關,以及外幣的影響
在2022年第三季度,我們記錄了7SG&A的非現金無形資產減值損失1百萬美元與我們國際部門的兩個商標有關,這兩個商標的賬面淨值被認為是不可收回的。
在2021年第二季度,我們錄得9SG&A的1000萬美元非現金減值損失與我們國際部門的一個商標有關,該商標的賬面淨值被認為是不可收回的。
我們估計,與已確定存續的無形資產相關的攤銷費用約為#美元。2602024年及以後三年的百萬美元和250到2028年將達到100萬。
注9.所得税
所得税撥備╱(收益):
除所得税前收入╱(虧損)及所得税撥備╱(利益)包括以下各項(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
所得税前收入/(虧損): | | | | | |
美國 | $ | 2,324 | | | $ | 1,575 | | | $ | (215) | |
非美國 | 1,309 | | | 1,391 | | | 1,923 | |
總計 | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | | | $ | 1,708 | |
| | | | | |
所得税撥備╱(收益): | | | | | |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 449 | | | $ | 620 | | | $ | 1,421 | |
美國各州和地方 | 88 | | | 79 | | | 120 | |
非美國 | 233 | | | 177 | | | 185 | |
| 770 | | | 876 | | | 1,726 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | 30 | | | (192) | | | (1,086) | |
美國各州和地方 | 11 | | | (35) | | | (211) | |
非美國 | (24) | | | (51) | | | 255 | |
| 17 | | | (278) | | | (1,042) | |
所得税撥備總額[受益於] | $ | 787 | | | $ | 598 | | | $ | 684 | |
我們在納税準備中記錄了與行使股票期權和其他股權工具有關的税收支出/(收益)。因此,我們在2023年的綜合收益表中確認了一項微不足道的税項支出,並在2022年和2021年確認了一項與行使股票期權和其他股權工具相關的微不足道的税收優惠。
實際税率:
所得税前收入/(虧損)的有效税率與美國聯邦法定税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
境外子公司所得税 | (6.6) | % | | (8.2) | % | | (12.9) | % |
美國州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠 | 1.8 | % | | 1.8 | % | | (0.5) | % |
審計不確定税務狀況的結算和變化 | 0.3 | % | | 1.3 | % | | 0.4 | % |
全球無形低税收入 | 1.4 | % | | 1.8 | % | | 5.5 | % |
商譽減值 | 3.6 | % | | 3.9 | % | | 4.7 | % |
(虧損)/與收購和資產剝離有關的收益 | — | % | | 0.3 | % | | 12.9 | % |
| | | | | |
税法變更的遞延納税效應 | 0.1 | % | | (0.9) | % | | 9.8 | % |
遞延税金調整 | — | % | | (1.1) | % | | 0.3 | % |
其他 | 0.1 | % | | 0.3 | % | | (1.1) | % |
實際税率 | 21.7 | % | | 20.2 | % | | 40.1 | % |
所得税條款包括聯邦、州和外國所得税條款。我們在國際環境下經營,因此,綜合實際税率是反映不同地點的收益和適用税率的綜合税率。此外,上表所示商譽減值和其他項目對實際税率的影響百分比的計算受到所得税前收益/(虧損)的影響。對實際税率的百分點影響因所得税前收益/(虧損)而波動,其中包括表中列出的所有年度的商譽和無形資產減值損失。世界各地產生的收入數額的波動可能會影響不同時期之間核對項目的可比性。此外,由於税法的改變或導致我們重估遞延税收餘額的税率變化而導致的税率的微小變動會導致我們的有效税率出現波動。
我們2023年的有效税率是21.7税前收入的%。我們的有效税率受到多個非美國司法管轄區税前收入地理組合的有利影響。這些影響被某些不利的匯率調節項目的影響部分抵消,主要是不可抵扣的商譽減值和聯邦税收對全球無形低税收入(“GILTI”)的影響。
我們2022年的有效税率是20.2税前收入的%。我們的有效税率受到各種非美國司法管轄區有利的税前收入地理組合和某些有利項目的影響,主要是某些外國實體合併導致的遞延税項負債減少,州税法變化導致的遞延税項餘額重估,以及對某些2021年美國收入和扣除額估計的變化。這一影響被某些不利項目的影響部分抵消,這些項目主要是不可扣除的商譽減值、聯邦税收對GILTI的影響,以及建立不確定的税收狀況和估值津貼準備金。
2023年和2022年實際税率的同比增長主要是由於某些外國實體的合併導致遞延税項負債減少,以及由於上一年國家税法的變化導致遞延税項餘額重估。
我們2021年的有效税率是40.1税前收入的%。我們的有效税率受到税率調整項目的不利影響,主要是與收購和資產剝離相關的税收影響,主要反映堅果交易和奶酪交易的影響,但被2021年的資本損失部分抵消;由於國際和州税率變化(主要是英國税率上調)導致我們的遞延税收餘額重估;聯邦税收對GILTI的影響;以及不可扣除的商譽減值。這些影響被各種非美國司法管轄區有利的税前收入地理組合部分抵消。
2022年和2021年實際税率的同比下降主要是由於與收購和資產剝離相關的税收影響,這主要反映了堅果交易和奶酪交易的影響,但被2021年的資本虧損部分抵消,以及由於國際和國家税率的變化(主要是上一年英國税率比上一年提高)對我們的遞延税收餘額進行了重估。
見附註8,商譽與無形資產,獲取與我們的減值損失相關的更多信息。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關我們收購和資產剝離的更多信息。
遞延所得税資產和負債:
產生遞延所得税資產和負債的暫時性差異和結轉的税收影響包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
遞延所得税負債: | | | |
無形資產,淨額 | $ | 9,967 | | | $ | 9,985 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 707 | | | 680 | |
使用權資產 | 110 | | | 131 | |
其他 | 361 | | | 408 | |
遞延所得税負債 | 11,145 | | | 11,204 | |
遞延所得税資產: | | | |
其他員工福利 | (100) | | | (111) | |
遞延收入 | (343) | | | (356) | |
租賃負債 | (119) | | | (139) | |
其他 | (645) | | | (693) | |
遞延所得税資產 | (1,207) | | | (1,299) | |
估值免税額 | 102 | | | 96 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 10,040 | | | $ | 10,001 | |
2022年12月31日至2023年12月30日期間遞延所得税淨負債的增加,主要是由於2023年達成的法律和解導致相應遞延税項資產的移除。見附註15,承付款和或有事項,瞭解有關法律解決方案的更多信息。
截至2023年12月30日,海外經營虧損結轉總額為美元810百萬美元。其中,$59100萬美元在2024年至2043年之間到期;其他美元751百萬美元不會過期。我們已經記錄了$237與這些海外經營虧損有關的遞延税項資產有100萬美元結轉。遞延税項資產為#美元21美國各州和地方的營業虧損結轉已錄得100萬歐元。這些損失將在2024年至2043年之間到期。截至2023年12月30日,税收抵免結轉總額為$432000萬美元,其中主要包括州税收抵免$202000萬美元,和美元23700萬美元的其他税收抵免。
不確定的税收狀況:
截至2023年12月30日,我們針對不確定税收頭寸的未確認税收優惠為$443百萬美元。如果我們認識到所有這些好處,對我們的有效税率的影響將是$412百萬美元。合理地説,我們未確認的税收優惠將減少多達1美元82未來12個月將有100萬美元,這主要是由於正在進行的外國審計工作的進展。我們因不確定税務狀況而產生的未確認税務優惠計入綜合資產負債表上的應付所得税及其他非流動負債。
我們未確認的税收優惠的變化是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
期初餘額 | $ | 455 | | | $ | 441 | | | $ | 421 | |
前幾年税收頭寸增加 | 46 | | | 8 | | | 13 | |
前幾年税收頭寸減少額 | (5) | | | (27) | | | (51) | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 67 | | | 53 | | | 75 | |
因與税務機關達成和解而減少 | (28) | | | (6) | | | (1) | |
因訴訟時效失效而減少 | (92) | | | (14) | | | (16) | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 443 | | | $ | 455 | | | $ | 441 | |
我們未確認的税收優惠在2023年期間減少,主要涉及與聯邦、州和外國税務當局的審計和解以及訴訟時效到期,部分抵消了與美國以及某些州和外國司法管轄區本年度和前幾年相關的税收頭寸的淨增加。
我們未確認的税收優惠在2022年和2021年期間增加,主要是由於與美國以及某些州和外國司法管轄區本年度和前幾年相關的税收頭寸淨增加,但與聯邦、州和外國税務當局的審計和解以及訴訟時效到期相關的減少部分抵消了這一增加。
我們在税收條款中包括了與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。我們的所得税準備金包括一美元。12023年支出1,000,000美元,202022年的支出為1000萬美元,92021年與利息和罰款相關的支出為100萬美元。應計利息和罰款為$102截至2023年12月30日的10億美元和100截至2022年12月31日,為100萬。
其他所得税事項:
税務審查:
我們目前正在接受美國國税局(IRS)2018年至2022年的所得税審查。於2023年第三季度,吾等收到兩份與境外子公司轉讓定價有關的建議調整通知(“NOPA”)。NOPA建議增加我們在美國的應納税所得額,這可能導致美國聯邦所得税支出和負債約為#美元。2002018年為100萬美元,約為2102019年600萬美元,不包括利息,並聲稱罰款約為$852018年和2019年分別為1000萬美元。我們強烈反對美國國税局的立場,認為我們的税務立場有很好的記錄和適當的支持,並打算強烈反對美國國税局的立場,並尋求所有可用的行政和司法補救措施。因此,我們沒有記錄任何與這一問題有關的儲備。我們繼續與我們的海外子公司保持2018年和2019年相同的運營模式和轉移定價方法,美國國税局在2024年第一季度開始對2020年、2021年和2022年進行審計。我們相信,我們的所得税準備金適用於所有未結税年度,這一問題的最終裁決不會對我們的運營業績和現金流產生實質性影響。然而,這件事的最終結果是不確定的,如果我們被要求向美國國税局支付額外的美國税款、利息和/或潛在的罰款,我們的運營結果和現金流可能會受到重大影響。
在正常的業務過程中,我們受到世界各地税務當局的審查,包括巴西、加拿大、意大利、荷蘭、英國和美國等主要司法管轄區。截至2023年12月30日,我們已經基本完成了荷蘭到2021年、美國到2017年、加拿大到2015年、意大利到2014年、英國到2013年的所有國民所得税事項,巴西的2007年和2008年除外,這兩個國家正在進行訴訟。到2007年,我們基本上已經完成了美國所有州所得税事宜。
國際子公司持有的現金:
在2018年1月1日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的國際子公司的未匯出收益將被無限期再投資。對於那些被認為可以無限期再投資的未分配收益,我們的意圖是將這些資金再投資於我們的國際業務,而我們目前的計劃並未表明有必要將累積收益匯回國內,以滿足我們在美國的現金需求。如果匯回國內,與我們某些國際子公司2018至2023年的累計收益相關的當地國家預扣税未確認遞延税負金額約為#美元60百萬美元。截至2017年12月31日,我們在外國子公司的未分配歷史收益目前不被視為無限期再投資。在2023年12月30日和2022年12月31日,與這些未分配的歷史收益相關的遞延税款負債微不足道,而且與分配這些現金時所欠的地方預扣税有關。
資產剝離:
與奶酪交易有關,我們支付了大約#美元的現金税。6202022年第二季度為1.2億美元。
與堅果交易相關的是,我們支付了大約#美元的現金税7002021年下半年將達到1.8億美元。
注10.員工股票激勵計劃
我們授予股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”),以挑選員工為員工提供長期業績激勵。
庫存計劃
我們在2023年、2022年和2021年的以下計劃中開展了與股權獎勵相關的活動:
2020年綜合激勵計劃:
2020年5月,我們的股東批准了卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃(“2020綜合計劃”),該計劃於2020年3月由我們的董事會(“董事會”)通過。2020年綜合計劃於2020年3月2日(“計劃生效日”)生效,並將於計劃生效日十週年時到期。2020年綜合計劃授權發放最多362000萬股我們的普通股,用於獎勵員工、非員工董事和其他關鍵人員。2020年綜合計劃規定授予期權、股票增值權、限制性股票、RSU、遞延股票、業績獎勵、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵。根據2020年綜合計劃授予的股權獎勵包括在三年制期間以及每年分期付款的獎勵三或四年從原定贈與日期的兩週年開始。不合格股票期權的最長行權期限為10自授予之日起數年。自計劃生效之日起,將不再根據卡夫亨氏公司2016年度綜合激勵計劃、亨氏控股公司2013年度綜合激勵計劃、卡夫食品集團公司2012年業績激勵計劃(“2012績效激勵計劃”)或除2020年綜合計劃以外的任何其他股權計劃授予獎勵。
2016綜合激勵計劃:
2016年4月,我們的股東批准了卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃(“2016年綜合計劃”),該計劃於2016年2月被我們的董事會採納。2016年綜合計劃授權撥款高達 18根據期權、股票增值權、受限制股份單位、遞延股票、業績獎勵、投資權、其他股票獎勵和現金獎勵,我們的普通股為100萬股。於二零一九年前根據二零一六年綜合計劃授出的股權獎勵一般於二零一九年年底悉數歸屬。 五年制期於二零一九年根據二零一六年綜合計劃授出的股權獎勵包括於二零一七年年底全數歸屬的獎勵。 三和五年制期以及獎勵,成為可行使的年度分期付款超過 三至四年從原定贈與日期的兩週年開始。不合格股票期權的最長行權期限為10年自2016年綜合計劃成立以來,根據該計劃授出的股權獎勵包括非合資格購股權、受限制股份單位及受限制股份單位。
2013年綜合激勵計劃:
於二零一六年綜合計劃獲批准前,我們根據H.亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃(“2013年綜合計劃”)。由於2015年的合併,亨氏的每一份未行使股票期權都轉換為 0.443332卡夫亨氏的股票期權。在這一轉變之後,2013年綜合計劃授權發行最多17,555,947我們的普通股。根據2013年綜合計劃授出的不合格股票期權於2013年12月31日 五年制年期,最長行使期為 10年該等不符合資格購股權已根據二零一三年綜合計劃及相關獎勵協議之條款及條件歸屬及可予行使。
卡夫2012年績效激勵計劃:
在2015年合併之前,卡夫根據2012年業績激勵計劃發佈了基於股權的獎勵,包括股票期權和RSU。作為2015年合併的結果,每個已發行的卡夫股票期權被轉換為根據期權調整比例購買若干普通股的期權,而每個已發行的卡夫RSU被轉換為一卡夫亨氏RSU。這些期權通常可以在三每年分期付款,從最初授予日期的一週年開始,最長行使期限為10好幾年了。這些RSU通常在最初授予日期的三週年時全額授予。根據2012年績效激勵計劃的條款,卡夫獎勵的持有者在以下時間內無故終止的授予速度普遍加快22015年合併日期的年份。這些卡夫亨氏股權獎勵已根據緊接2015年合併完成前適用的條款和條件授予並可行使。
此外,在2015年合併之前,卡夫根據不同的業績、市場和服務條件發放了基於業績的長期激勵獎勵(“卡夫業績股票”)。關於2015年的合併,所有已發行的卡夫業績股票均轉換為現金獎勵,在二分期付款:(I)按卡夫業績股份週期於2015年合併前完成的部分按比例支付的2015年款項及(Ii)於2015年合併完成及參與者無故終止一週年的較早日期支付的獎勵餘值。
股票期權
我們使用布萊克-斯科爾斯模型來估計股票期權授予的公允價值。我們的加權平均布萊克-斯科爾斯公允價值假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
無風險利率 | 4.08 | % | | 1.64 | % | | 1.03 | % |
預期期限 | 6.5年份 | | 6.5年份 | | 6.5年份 |
預期波動率 | 26.7 | % | | 28.5 | % | | 32.1 | % |
預期股息收益率 | 4.0 | % | | 4.4 | % | | 4.6 | % |
加權平均授出日每股公允價值 | $ | 8.00 | | | $ | 6.46 | | | $ | 6.63 | |
無風險利率代表在授予日有效的恆定到期日美國國債利率,剩餘期限等於期權的預期期限。預期期限是我們的員工預期持有期權的期限。由於缺乏歷史數據,我們使用期權的加權平均行權期和合約期限來計算預期期限。我們使用期限匹配的歷史波動率和加權平均隱含波動率的混合波動率方法來估計波動率。我們使用季度股息除以三個月平均股價來估計預期股息收益率,按年化和連續複合計算。
我們的股票期權活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均行權價 (每股) | | 聚合內在價值 (單位:百萬) | | 平均剩餘合同期限 |
在2022年12月31日未償還 | 9,559,063 | | | $ | 46.80 | | | | | |
授與 | 794,301 | | | 38.40 | | | | | |
被沒收 | (786,857) | | | 64.67 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,543,967) | | | 33.02 | | | | | |
截至2023年12月30日的未償還債務 | 8,022,540 | | | 46.87 | | | $ | 15 | | | 4年份 |
可於2023年12月30日行使 | 5,735,447 | | | 50.37 | | | 15 | | | 2年份 |
期內行使的股票期權的總內在價值為#美元。11百萬在……裏面2023, $24百萬英寸2022、和$23百萬英寸2021.
從行使期權收到的現金為#美元。432023年,百萬美元572022年為100萬美元,532021年將達到100萬。2023年、2022年和2021年,行使股票期權實現的税收優惠微不足道。
我們未授予的股票期權及相關信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
2022年12月31日的未歸屬期權 | 2,937,357 | | | $ | 7.53 | |
授與 | 794,301 | | | 8.00 | |
被沒收 | (184,413) | | | 6.94 | |
既得 | (1,260,152) | | | 8.81 | |
2023年12月30日的未歸屬期權 | 2,287,093 | | | 7.04 | |
限售股單位
受限制股份單位代表一種權利, 一根據適用計劃和獎勵協議中規定的條款和條件,股份或一股的價值。
我們使用授予日的股票價格來估計我們的RSU的公允價值。我們的某些RSU不符合分紅資格。我們根據股息收益率對這些RSU的公允價值進行了貼現。股息收益率是用季度股息除以三個月平均股價來估計的,按年率計算並連續複利。授予日,RSU的公允價值攤銷至歸屬期間的費用。
本公司於年內獲授之加權平均授出日期每股股份公平價值為$38.242023年,37.502022年,以及$36.36在2021年。2023年、2022年和2021年授予的所有RSU都符合股息資格。
我們的RSU活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2022年12月31日未償還 | 9,330,718 | | | $ | 34.36 | |
授與 | 2,661,265 | | | 38.24 | |
被沒收 | (629,148) | | | 36.56 | |
既得 | (3,639,965) | | | 31.64 | |
截至2023年12月30日的未償還債務 | 7,722,870 | | | 36.80 | |
期內歸屬的回購單位公允價值合計為#美元。1342023年,百萬美元1632022年為100萬美元,1352021年將達到100萬。
績效份額單位
PSU代表一種接收的權利一根據適用計劃及獎勵協議所載的條款及條件,股份或一股的價值,並受本公司董事會薪酬委員會指定的業績或市況所達致或滿足的情況所規限。
對於與業績條件相關的PSU,我們使用授予日的股票價格來估計公允價值。PSU不符合股息條件;因此,我們根據股息率對PSU的公允價值進行了貼現。股息收益率是用季度股息除以三個月平均股價來估計的,按年率計算並連續複利。在授予日,PSU的公允價值在每個單獨授予部分的必要服務期內按直線攤銷至費用。我們根據業績指標未來實現的可能性來調整費用。
對於我們基於市場條件的PSU,授予日期公允價值是基於蒙特卡洛模擬模型確定的,該模型考慮了預期波動性和股息收益率等因素。只要提供了必要的服務,無論市場條件是否得到滿足,相關的補償費用都會得到確認。最終獎勵基於基於市場的組成部分和基於服務的歸屬條件的實現,並可能等於目標授予金額的0%至150%,基於基於市場的條件的實現。
年內,我們所批出的每股認購單位的加權平均授出日期公允價值為$33.332023年,34.452022年,以及$35.03在2021年。我們的預期股息收益率為3.952023年,4.412022年為%,以及4.632021年。對於我們與基於市場的條件捆綁在一起的PSU,我們的預期波動性是24.482023年和32.922022年和38.902021年。
我們的PSU活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2022年12月31日未償還 | 4,018,654 | | | $ | 32.15 | |
授與 | 2,234,387 | | | 33.33 | |
被沒收 | (450,909) | | | 33.39 | |
既得 | (946,700) | | | 26.72 | |
截至2023年12月30日的未償還債務 | 4,855,432 | | | 33.65 | |
期內歸屬的購股權單位的公平值總額為332023年,百萬美元582022年為2.5億美元,以及692021年將達到2.5億美元。
總股本獎
股權獎勵補償成本和相關税收優惠(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
税前補償成本 | $ | 141 | | | $ | 148 | | | $ | 197 | |
相關税收優惠 | (32) | | | (34) | | | (43) | |
税後補償成本 | $ | 109 | | | $ | 114 | | | $ | 154 | |
與未歸屬股權獎勵有關的未確認補償成本為$222於2023年12月30日,預計將於2023年12月30日的加權平均期間內確認。 兩年.
注11.離職後福利
我們為大多數員工維持各種退休計劃。目前的固定收益養老金計劃主要為某些國內工會和外國僱員提供。當地的法律要求管理着許多這樣的計劃。我們加入工會的工人的養老金福利符合適用的關於他們就業的集體談判協議。為某些已加入工會的國內員工、非工會的小時工和受薪員工以及在國外的某些員工提供固定繳費計劃。
我們為某些符合條件的退休員工及其家屬提供醫療保健和其他退休後福利。我們在美國和加拿大的某些員工可能有資格享受此類福利。我們可以自行決定修改計劃條款或終止計劃。我們加入工會的工人的退休後福利符合適用的關於他們就業的集體談判協議。
我們至少每年重新評估我們的離職後福利計劃。
養老金計劃
2023年,我們在英國的一個固定福利養老金計劃,導致税前虧損為美元162 百萬美元,包括和解費用1461000萬美元和300萬美元16 其他相關成本為1,000,000元,計入其他開支╱收入。此外,該計劃的結算影響了與我們的非美國退休金計劃相關的預計福利責任、累計福利責任和計劃資產的公允價值。於2023年12月30日,我們的淨盈餘資產約為$27 於二零二三年十二月三十日,於非美國計劃的計劃資產公平值中反映的相關信託剩餘的百萬美元。
債務和資金狀況:
預計福利義務,計劃資產的公允價值,以及我們的 養老金計劃包括(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
年初的福利義務 | $ | 2,653 | | | $ | 3,852 | | | $ | 1,326 | | | $ | 2,224 | |
服務成本 | 2 | | | 4 | | | 7 | | | 14 | |
利息成本 | 142 | | | 118 | | | 65 | | | 36 | |
已支付的福利 | (235) | | | (156) | | | (81) | | | (79) | |
精算損失/(收益)(a) | 113 | | | (988) | | | 105 | | | (632) | |
圖則修訂 | 6 | | | — | | | 7 | | | — | |
貨幣 | — | | | — | | | 61 | | | (191) | |
聚落(b) | — | | | (176) | | | (282) | | | (46) | |
削減開支 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
特別/合同解僱補助金 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
年終福利義務 | 2,681 | | | 2,653 | | | 1,210 | | | 1,326 | |
年初計劃資產的公允價值 | 3,113 | | | 4,445 | | | 1,709 | | | 2,910 | |
計劃資產的實際回報率 | 261 | | | (1,000) | | | 105 | | | (832) | |
僱主供款 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
已支付的福利 | (235) | | | (156) | | | (81) | | | (79) | |
貨幣 | — | | | — | | | 82 | | | (255) | |
聚落(b) | — | | | (176) | | | (282) | | | (46) | |
其他 | — | | | — | | | (16) | | | — | |
計劃資產年終公允價值 | 3,139 | | | 3,113 | | | 1,528 | | | 1,709 | |
年終確認的養卹金負債/(資產)淨額 | $ | (458) | | | $ | (460) | | | $ | (318) | | | $ | (383) | |
(A)減少精算損失/(收益)的主要原因是用於衡量計劃債務的貼現率假設發生了變化。
(B)國際清算代表着我們的養老金福利義務的結算#美元2822023年為我們的一個英國養老金計劃支付2000萬美元,一次性支付$2222022年將達到2.5億。
累計福利債務,即截至計量日期所賺取的福利,為#美元。2.72023年12月的10億美元和2.6截至2022年12月31日,美國養老金計劃為10億美元。非美國養卹金計劃的累計福利義務為#美元。1.22023年12月的10億美元和1.32022年12月31日為10億美元。
美國和非美國的養老金計劃合併後產生了淨養老金資產#美元。7762023年12月的百萬美元和8432022年12月31日為100萬人。我們在合併資產負債表上確認的這些金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
其他非流動資產 | $ | 840 | | | $ | 908 | |
其他流動負債 | (4) | | | (4) | |
應計離職後費用 | (60) | | | (61) | |
確認的養老金淨資產/(負債) | $ | 776 | | | $ | 843 | |
我們預計淨盈餘資產的回報約為#美元。272024年與我們的英國養老金計劃和解相關的1.6億美元。
對於我們的某些基於累計福利義務超過計劃資產而資金不足的美國和非美國計劃,預計福利義務、累積福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
預計福利義務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | 96 | |
累積利益義務 | — | | | — | | | 90 | | | 91 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們所有的美國計劃都基於超過累計福利義務的計劃資產而資金過剩。
對於某些基於超過計劃資產的預計福利義務而資金不足的美國和非美國計劃,預計福利義務、累計福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
預計福利義務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | 96 | |
累積利益義務 | — | | | — | | | 90 | | | 91 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們所有的美國計劃都資金過剩,因為計劃資產超過了預計的福利義務。
我們使用以下加權平均假設來確定我們在養老金計劃下的預計福利義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
貼現率 | 5.3 | % | | 5.6 | % | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
補償增值率 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % |
我們的美國和非美國計劃的貼現率是根據一個高質量的固定收益債務工具模型組合制定的,這些債務工具的期限與計劃的預期未來現金流相匹配。
淨養卹金成本/(福利)的組成部分:
淨養卹金成本/(福利)包括以下各項(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | |
利息成本 | 142 | | | 118 | | | 90 | | | 65 | | | 36 | | | 29 | |
計劃資產的預期回報 | (196) | | | (193) | | | (186) | | | (88) | | | (69) | | | (94) | |
攤銷先前服務費用/(貸項) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
未確認損失/(收益)的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 2 | |
聚落 | — | | | (1) | | | (11) | | | 146 | | | 15 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
特別/合同解僱補助金 | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | — | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | |
養卹金費用/(福利)淨額 | $ | (52) | | | $ | (72) | | | $ | (99) | | | $ | 162 | | | $ | (2) | | | $ | (44) | |
我們將養老金淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中,並在合併損益表中列出。在2023年,我們確認了和解費用為$1461000萬美元和其他相關成本:16與我們的一個英國固定收益養老金計劃的結算有關的1.62億美元,導致其他費用/(收入)中的税前虧損1.62億美元。2021年,我們確認了與堅果交易相關的美國計劃的特殊/合同終止福利,包括損失$31000萬美元。這些特殊/合同終止福利在截至2021年12月25日的年度綜合收益表中作為我們出售業務的税前虧損/(收益)的組成部分記錄在其他費用/(收入)中。
我們使用以下加權平均假設來確定截至該年度的養老金淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
貼現率-服務成本 | 5.7 | % | | 4.0 | % | | 3.1 | % | | 5.3 | % | | 2.4 | % | | 2.1 | % |
貼現率-利息成本 | 5.5 | % | | 4.0 | % | | 2.3 | % | | 5.0 | % | | 1.8 | % | | 1.2 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.6 | % | | 5.3 | % | | 4.2 | % | | 5.1 | % | | 2.6 | % | | 3.1 | % |
補償增值率 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.5 | % |
我們美國和非美國計劃的貼現率是從高質量的固定收益債務工具的模型投資組合中發展出來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們根據計劃資產的歷史長期投資業績、目標資產配置以及按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。
計劃資產:
我們的固定收益計劃的投資戰略的基本基礎是確保養老基金在到期時可用於履行計劃的福利義務。我們的投資目標包括:以高質量、多樣化的方式投資計劃資產,以維護基金的安全;在特定的風險容忍度內實現計劃資產的最佳回報;根據固定收益計劃運作的每個國家的當地法規和要求進行投資。該投資策略預計,長期而言,股票投資將產生比固定收益證券更高的回報,而固定收益證券預計將提供與計劃福利支付現金流要求相匹配的某些特徵。我們的投資政策規定了適合適用計劃的投資工具類型、資產配置指南、選擇投資經理的標準、監控整體投資業績的程序以及投資經理的業績。它還提供了指導方針,使適用的計劃受託人能夠履行其職責。
我們的加權平均資產配置為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
固定收益證券 | 73 | % | | 72 | % | | 77 | % | | 52 | % |
股權證券 | 10 | % | | 10 | % | | 7 | % | | 3 | % |
另類投資,包括實物資產和其他固定收益 | 17 | % | | 16 | % | | 9 | % | | 10 | % |
現金和現金等價物 | — | % | | 2 | % | | 6 | % | | 19 | % |
某些保險合約 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 16 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們針對美國計劃的養老金投資戰略旨在使我們的養老金資產與我們預計的福利義務保持一致,以減少波動性。我們的目標是投資大約75我們美國計劃資產的40%為固定收益證券,約為15%的替代方案,主要是實物資產和多元化信貸,大約10在尋求回報的資產中,主要是股權證券。在2022年前,我們的目標投資額約為85我們美國計劃資產的%為固定收益證券,約佔15%是尋求回報的資產,主要是股權證券。
對於美國以外的養老金計劃,我們的投資策略受制於每個國家的當地法規和計劃的資產/負債概況。總體而言,我們的非美國計劃的長期資產配置目標大體上被描述為大約79固定收益證券和某些保險合同的百分比,大約10%的替代方案,主要是多資產信貸,大約11在尋求回報的資產中,主要是股權證券。
2023年12月30日養老金計劃資產的公允價值是使用以下公允價值計量確定的(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 902 | | | $ | 387 | | | $ | 515 | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 2,115 | | | — | | | 2,115 | | | — | |
固定收益證券總額 | 3,017 | | | 387 | | | 2,630 | | | — | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
其他 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
某些保險合約 | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 3,093 | | | 433 | | | 2,633 | | | 27 | |
按資產淨值計量的投資(a) | 1,574 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 4,667 | | | | | | | |
(a) 金額包括#美元的現金抵押品。192與我們的證券借貸計劃相關的百萬美元,這反映為一項資產,以及相應的應付證券借貸#美元192100萬美元,這反映為一種負債。按公允價值計算對計劃總資產的淨影響為零.
養老金計劃資產在2022年12月31日的公允價值是使用以下公允價值計量確定的(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 633 | | | $ | 371 | | | $ | 262 | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 2,035 | | | — | | | 2,035 | | | — | |
固定收益證券總額 | 2,668 | | | 371 | | | 2,297 | | | — | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | 327 | | | 327 | | | — | | | — | |
其他 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
某些保險合約 | 275 | | | — | | | — | | | 275 | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 3,268 | | | 698 | | | 2,295 | | | 275 | |
按資產淨值計量的投資(a) | 1,554 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 4,822 | | | | | | | |
(a) 金額包括#美元的現金抵押品。163與我們的證券借貸計劃相關的百萬美元,這反映為一項資產,以及相應的應付證券借貸#美元163100萬美元,這反映為一種負債。按公允價值計算對計劃總資產的淨影響為零.
下一節介紹用於計量養卹金計劃資產公允價值的估值方法,包括説明公允價值等級中每類資產通常被歸類的水平。
政府債券。這些證券包括對公開交易的美國固定利率債券(主要是債券)和非美國政府債券的直接投資,包括任何相關的回購協議。美國政府債券使用活躍市場的報價進行估值,幷包括在一級。非美國政府債券通常使用可觀察到的投入進行估值,幷包括在二級。此外,與非美國政府債券相關的回購協議以合同價格加應計利息進行估值,幷包括在二級。
公司債券和其他固定收益證券。 這些證券包括公開交易的美國和非美國固定利息債券(主要是公司債券)。這類投資通過與機構市場的經紀商協商和評估,使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值。因此,這些證券包括在第二級。
現金和現金等價物。這包括直接持有現金和機構短期投資工具。直接現金持有量的估值基於成本,成本接近公允價值,被歸類為一級。某些機構短期投資工具每天進行估值,被歸類為一級。其他不在活躍交易所交易的現金等價物,如銀行存款,被歸類為二級。
其他的。這包括衍生金融工具,包括外幣遠期合約、期貨合約、期權合約、利率掉期、通脹掉期和信用違約掉期。衍生金融工具根據可觀察到的市場交易或價格進行估值,並被歸類為第二級。
某些保險合同。這一類別包括已購買以覆蓋部分計劃成員的團體年金合同,並已被歸類為第三級。
按資產淨值計量的投資。這一類別包括集合基金、短期投資和企業支線權益。
•集合資金。集合信託所持參與單位的公允價值以其資產淨值為基礎,並由截至財務報表日期或接近財務報表日期發生的實際買賣交易的單位價格支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值被排除在公允價值層次結構之外。集合信託的投資可根據適用的單位資產淨值和特定信託協議的條款按日、月或季度贖回。
共同基金投資不在交易所交易,其中大部分基金由固定收益管理人管理的單獨賬户持有。這些投資的公允價值是基於管理人報告的資產淨值,並得到截至財務報表日或接近財務報表日發生的實際買賣交易的單位價格的支持。這些投資的公允價值以資產淨值衡量,不包括在公允價值層次結構中。該賬户的目標是以合理的風險提供卓越的回報,預計業績將超過巴克萊長期美國信用指數。此帳户的投資可在向投資經理髮出書面通知後贖回。
•短期投資。短期投資主要由貨幣市場基金組成,其公允價值以基金管理人報告的資產淨值為基礎,並由實際買賣交易的單位價格支持。這些投資的公允價值以資產淨值衡量,不屬於公允價值層次。貨幣市場基金旨在通過投資於高質量的貨幣市場工具,提供本金安全、日常流動性和具有競爭力的收益。貨幣市場基金的投資目標是在保持流動性和保本的同時,提供儘可能高的當前收入水平。
•企業支線利益。公司支線的公允價值是基於其投資的股權總基金的資產淨值。按資產淨值計量的這些投資的公允價值被排除在公允價值層次結構之外。對企業支線的投資可以每季度贖回,至少提前90天通知。企業支線的投資目標是通過投資於基本面具有吸引力的大型、流動性強的股權證券來產生長期回報。
截至2023年12月30日的年度,我們的3級計劃資產的變化包括(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2022年12月31日 | | 加法 | | 已實現淨收益/淨虧損 | | 未實現淨收益/(虧損) | | 淨買入、發行和結算 | | 轉入/(轉出)3級 | | 2023年12月30日 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
某些保險合約 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 2 | | | $ | (295) | | | $ | — | | | $ | 27 | |
3級投資總額 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 2 | | | $ | (295) | | | $ | — | | | $ | 27 | |
截至2022年12月31日的年度,我們的3級計劃資產的變化包括(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2021年12月25日 | | 加法 | | 已實現淨收益/淨虧損 | | 未實現淨收益/(虧損) | | 淨買入、發行和結算 | | 轉入/(轉出)3級 | | 2022年12月31日 |
房地產 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
某些保險合約 | 488 | | | — | | | — | | | (198) | | | (15) | | | — | | | 275 | |
3級投資總額 | $ | 494 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (203) | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 275 | |
僱主供款:
在2023年,我們貢獻了11100萬美元給我們的非美國養老金計劃。我們做到了不是I don‘不要為我們的美國養老金計劃繳費。我們估計,2024年的養卹金繳費將約為#美元。10100萬美元給我們的非美國養老金計劃。我們有不是我不打算在2024年為我們的美國養老金計劃做出貢獻。估計的未來捐款考慮到目前的經濟狀況,目前預計對2024年的預期捐款的影響最小。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異,或其他因素。
未來的福利支付:
截至2023年12月30日,我們養老金計劃未來的福利支出估計為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
2024 | $ | 267 | | | $ | 74 | |
2025 | 259 | | | 71 | |
2026 | 242 | | | 71 | |
2027 | 234 | | | 75 | |
2028 | 215 | | | 76 | |
2029-2033 | 959 | | | 393 | |
退休後計劃
債務和資金狀況:
我們退休後福利計劃的累積福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
年初的福利義務 | $ | 733 | | | $ | 995 | |
服務成本 | 3 | | | 4 | |
利息成本 | 37 | | | 27 | |
已支付的福利 | (73) | | | (80) | |
精算損失/(收益)(a) | (19) | | | (205) | |
| | | |
圖則修訂 | — | | | (2) | |
貨幣 | 2 | | | (6) | |
| | | |
年終福利義務 | 683 | | | 733 | |
年初計劃資產的公允價值 | 887 | | | 1,151 | |
計劃資產的實際回報率 | 101 | | | (196) | |
僱主供款 | 11 | | | 12 | |
已支付的福利 | (73) | | | (80) | |
計劃資產年終公允價值 | 926 | | | 887 | |
退休後福利負債/(資產)年終確認淨額 | $ | (243) | | | $ | (154) | |
(A)減少精算損失/(收益)的主要原因是用於衡量計劃債務的貼現率假設發生了變化。
我們在合併資產負債表上確認退休後福利淨資產/(負債)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
其他非流動資產 | $ | 332 | | | $ | 244 | |
其他流動負債 | (7) | | | (7) | |
應計離職後費用 | (82) | | | (83) | |
退休後福利淨資產/(負債)確認 | $ | 243 | | | $ | 154 | |
對於我們的某些基於累計退休後福利義務超過計劃資產而資金不足的退休後福利計劃,累積福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
累積利益義務 | $ | 89 | | | $ | 90 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | |
我們使用以下加權平均假設來確定我們的退休後福利義務:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
貼現率 | 5.2 | % | | 5.5 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.2 | % | | 6.6 | % |
最終趨勢率 | 4.8 | % | | 4.8 | % |
我們計劃的貼現率是從高質量、固定收益債務工具的模型投資組合發展而來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們的預期醫療成本趨勢率是基於歷史成本和我們對未來醫療成本趨勢率的預期。
醫療保健費用趨勢率達到最終趨勢率的年份因計劃而異,範圍在2026和2035截至2023年12月30日。假定的醫療費用趨勢比率對退休後福利計劃報告的金額有重大影響。
退休後淨成本/(收益)的組成部分:
退休後淨成本/(收益)包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 37 | | | 27 | | | 20 | |
計劃資產的預期回報 | (53) | | | (54) | | | (49) | |
攤銷先前服務費用/(貸項) | (15) | | | (15) | | | (8) | |
未確認損失/(收益)的攤銷 | (17) | | | (15) | | | (16) | |
削減開支 | — | | | — | | | (4) | |
退休後淨成本/(效益) | $ | (45) | | | $ | (53) | | | $ | (51) | |
我們將退休後淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中,並在合併損益表中列報。2021年,我們確認削減收益為1美元42000萬美元與堅果交易相關。這一收益在截至2021年12月25日的年度綜合收益表中作為我們出售業務的税前虧損/(收益)的組成部分計入其他費用/(收益)。
我們使用以下加權平均假設來確定截至該年度的退休後福利計劃淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
貼現率-服務成本 | 5.5 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % |
貼現率-利息成本 | 5.4 | % | | 3.4 | % | | 1.6 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.3 | % | | 5.4 | % | | 4.4 | % |
醫療費用趨勢率 | 6.2 | % | | 6.6 | % | | 5.9 | % |
我們計劃的貼現率是從高質量、固定收益債務工具的模型投資組合發展而來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們根據計劃資產的目標資產配置和按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。我們的預期醫療成本趨勢率是基於歷史成本和我們對未來醫療成本趨勢率的預期。
計劃資產:
我們美國退休後計劃投資戰略的根本基礎是確保資金在到期時可用於履行計劃的福利義務,以高質量、多樣化的方式投資計劃資產,以維護資金的安全。該投資策略預計,長期而言,股票投資將產生比固定收益證券更高的回報,而固定收益證券預計將提供與計劃福利支付現金流要求相匹配的某些特徵。
我們的加權平均資產配置為:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
固定收益證券 | 58 | % | | 61 | % |
股權證券 | 34 | % | | 33 | % |
現金和現金等價物 | 8 | % | | 6 | % |
我們的退休後福利計劃投資策略受制於每個國家/地區的當地法規和計劃的資產/負債概況。我們的投資戰略旨在使我們的退休後福利計劃資產與我們的退休後福利義務保持一致,以減少波動性。總體而言,我們的長期資產配置目標大致上是由大約70在固定收益證券中為%,約為30%是尋求回報的資產,主要是股權證券。
退休後福利計劃資產在2023年12月30日的公允價值是使用以下公允價值計量確定的(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 90 | | | $ | 82 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 445 | | | — | | | 445 | | | — | |
固定收益證券總額 | 535 | | | 82 | | | 453 | | | — | |
股權證券 | 137 | | | 137 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 673 | | | 220 | | | 453 | | | — | |
按資產淨值計量的投資 | 253 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 926 | | | | | | | |
退休後福利計劃資產在2022年12月31日的公允價值是使用以下公允價值計量確定的(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 110 | | | $ | 102 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 429 | | | — | | | 429 | | | — | |
固定收益證券總額 | 539 | | | 102 | | | 437 | | | — | |
股權證券 | 163 | | | 163 | | | — | | | — | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 702 | | | 265 | | | 437 | | | — | |
按資產淨值計量的投資 | 185 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 887 | | | | | | | |
下一節介紹用於計量退休後福利計劃資產公允價值的估值方法,包括説明公允價值層次結構中每類資產通常被分類的水平。
政府債券。這些證券包括對公開交易的美國固定利率債券(主要是債券)和非美國政府債券的直接投資。美國政府債券使用活躍市場的報價進行估值,幷包括在第一級。非美國政府債券通常使用可觀察到的投入進行估值,幷包括在第二級。
公司債券和其他固定收益證券。 這些證券包括公開交易的美國和非美國固定利率債券(主要是公司債券和免税市政債券)。這類投資通過與機構市場的經紀商協商和評估,使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值。因此,這些證券包括在第二級。
股權證券。 這些證券包括對上市公司股票的直接投資。這類投資的估值是基於個別證券交易活躍市場報告的收盤價。因此,直接投資被歸類為第一級。
現金和現金等價物。這包括直接持有現金和機構短期投資工具。直接現金持有量的估值基於成本,成本接近公允價值,被歸類為一級。某些機構短期投資工具每天進行估值,被歸類為一級。其他不在活躍交易所交易的現金等價物,如銀行存款,被歸類為二級。
按資產淨值計量的投資。這一類別包括集合基金和短期投資。
•集合資金。集合信託所持參與單位的公允價值以其資產淨值為基礎,並由截至財務報表日期或接近財務報表日期發生的實際買賣交易的單位價格支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值被排除在公允價值層次結構之外。集合信託的投資可根據適用的單位資產淨值在每個營業日贖回。
共同基金投資不在交易所交易。未在交易所交易的共同基金投資的公允價值是基於其資產淨值,如管理人報告的那樣,並得到截至或接近財務報表日發生的實際買賣交易的單位價格的支持。這些投資的公允價值以資產淨值衡量,不包括在公允價值層次結構中。
•短期投資。短期投資主要由貨幣市場基金組成,其公允價值以基金管理人報告的資產淨值為基礎,並由實際買賣交易的單位價格支持。這些投資的公允價值以資產淨值衡量,不屬於公允價值層次。貨幣市場基金旨在通過投資於高質量的貨幣市場工具,提供本金安全、日常流動性和具有競爭力的收益。貨幣市場基金的投資目標是在保持流動性和保本的同時,提供儘可能高的當前收入水平。
僱主供款:
在2023年,我們貢獻了11百萬美元用於我們的退休後福利計劃。我們估計,2024年退休後福利計劃的繳費約為#美元。12百萬美元。估計的未來捐款考慮到目前的經濟狀況,目前預計對2024年的預期捐款的影響最小。我們的實際供款和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、退休後計劃資產表現或利率的預期和實際差異,或其他因素。
未來的福利支付:
截至2023年12月30日,我們為退休後計劃估計的未來福利支出(以百萬為單位):
| | | | | |
2024 | $ | 81 | |
2025 | 76 | |
2026 | 71 | |
2027 | 67 | |
2028 | 63 | |
2029-2033 | 265 | |
其他計劃
我們發起並資助員工儲蓄計劃,涵蓋合格的受薪員工、非工會員工和工會員工。我們的繳費和成本由員工繳費的匹配決定,正如計劃所定義的那樣。固定繳款計劃的費用總額為$1032023年,百萬美元982022年為100萬美元,1032021年將達到100萬。
累計其他綜合收益/(虧損)
我們累積的其他全面收入/(虧損)養老金和退休後福利計劃税前餘額包括以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 | | 總計 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
精算淨收益/(損失) | $ | (414) | | | $ | (424) | | | $ | 466 | | | $ | 416 | | | $ | 52 | | | $ | (8) | |
以前的服務積分/(成本) | (12) | | | (13) | | | (7) | | | 8 | | | (19) | | | (5) | |
| $ | (426) | | | $ | (437) | | | $ | 459 | | | $ | 424 | | | $ | 33 | | | $ | (13) | |
在其他全面收入/(損失)中確認的離職後福利淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
本期間產生的離職後福利淨收益/(虧損): | | | | | |
本期間產生的淨精算收益/(損失)--養卹金 | $ | (145) | | | $ | (468) | | | $ | 39 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失)--退休後福利 | 67 | | | (44) | | | 267 | |
| | | | | |
| | | | | |
| (78) | | | (512) | | | 306 | |
税收優惠/(費用) | 8 | | | 126 | | | (77) | |
| $ | (70) | | | $ | (386) | | | $ | 229 | |
| | | | | |
將離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損): | | | | | |
攤銷未確認損失/(收益)--養卹金福利 | $ | 13 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
未確認損失/(收益)攤銷--退休後福利 | (17) | | | (15) | | | (16) | |
攤銷先前服務費用/(貸項)--養卹金福利 | 1 | | | 1 | | | — | |
攤銷先前服務費用/(貸項)--退休後福利 | (15) | | | (15) | | | (8) | |
淨結清和削減損失/(收益)--養卹金福利 | 146 | | | 15 | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 128 | | | (13) | | | (32) | |
税收(優惠)/費用 | (13) | | | 5 | | | 6 | |
| $ | 115 | | | $ | (8) | | | $ | (26) | |
注12.金融工具
我們維持一項政策,要求所有重要的非交易所交易衍生工具合約須受國際掉期及衍生工具協會主協議管轄,而此等主協議及其附表載有若干義務,涉及應要求提供某些財務資料。
派生量:
我們未償還衍生工具的名義價值為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
商品合同 | $ | 954 | | | $ | 1,166 | |
外匯合約 | 4,618 | | | 3,139 | |
交叉貨幣合約 | 6,133 | | | 6,336 | |
衍生工具的公允價值:
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。綜合資產負債表上記錄的衍生工具的公允價值和公允價值層次內的水平為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 42 | | | $ | 12 | | | $ | 42 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 140 | | | 165 | | | 140 | | | 165 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合同(c) | 20 | | | 59 | | | 3 | | | 7 | | | 23 | | | 66 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 17 | | | 23 | | | 17 | | | 23 | |
總公允價值 | $ | 20 | | | $ | 59 | | | $ | 172 | | | $ | 237 | | | $ | 192 | | | $ | 296 | |
(A)截至2023年12月30日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產(美元21百萬美元)和其他非流動資產(#美元8百萬美元),衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。51(百萬美元)和其他非流動負債(美元14(億美元)。
(B)截至2023年12月30日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產(美元37(百萬美元)和其他非流動資產(美元103(百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債($31(百萬美元)和其他非流動負債(美元134(億美元)。
(C)截至2023年12月30日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產,衍生負債的公允價值計入其他流動負債(美元64(百萬美元)和其他非流動負債(美元2(億美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 10 | | | $ | 40 | | | $ | 10 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 236 | | | 183 | | | 236 | | | 183 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合同(c) | 33 | | | 61 | | | — | | | 15 | | | 33 | | | 76 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 33 | | | 25 | | | 33 | | | 25 | |
總公允價值 | $ | 33 | | | $ | 61 | | | $ | 309 | | | $ | 233 | | | $ | 342 | | | $ | 294 | |
(a) 於2022年12月31日,我們的衍生工具資產的公允價值計入其他流動資產(美元)。70(百萬美元)和其他非流動資產(美元3(百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債($33(百萬美元)和其他非流動負債(美元2(億美元)。
(b) 於2022年12月31日,我們的衍生工具資產的公允價值計入其他流動資產(美元)。132(百萬美元)和其他非流動資產(美元104(百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債($59(百萬美元)和其他非流動負債(美元124(億美元)。
(c) 於2022年12月31日,我們的衍生資產的公允價值計入其他流動資產,而衍生負債的公允價值計入其他流動負債。
我們的衍生金融工具須遵守總淨額結算安排,該安排允許在違約或提前終止合約的情況下抵銷資產和負債。我們選擇在綜合資產負債表中記錄衍生金融工具的總資產和負債。倘衍生金融工具已於綜合資產負債表內扣除,則資產及負債狀況將各自減少元。1302023年12月的百萬美元和222於二零二二年十二月三十一日止。我們已經公佈了與商品衍生品保證金要求相關的抵押品,412023年12月30月為100萬美元,43截至2022年12月31日,這些費用包括在我們合併資產負債表的預付費用中。
第一級金融資產和負債包括商品、期貨和期權合同,並使用活躍市場上相同資產和負債的報價進行估值。
二級金融資產和負債包括商品掉期、外匯遠期、期權和掉期以及交叉貨幣掉期。商品掉期的估值採用收益法,其基礎是可觀察到的市場商品指數價格減去合同利率乘以名義金額。外匯遠期和掉期的估值採用收益法,其基礎是可觀察到的市場遠期匯率減去合同匯率乘以名義金額。外匯期權的估值採用基於布萊克-斯科爾斯-默頓公式的收益法。該公式使用現值技術,反映了基於可觀察市場匯率的時間價值和內在價值。交叉貨幣掉期是根據可觀察到的市場現貨和掉期匯率進行估值的。
於呈列任何期間內,我們並無任何3級金融資產或負債。
我們對金融工具公允價值的計算考慮了不良行為的風險,包括交易對手信用風險。
淨投資對衝:
截至2023年12月30日,我們將以下項目指定為淨投資對衝:
•本金為歐元的非衍生外幣計價債務100百萬和GB400百萬美元;以及
•名義金額為加元的交叉貨幣合同1.410億(美元)1.0億),歐元2.310億(美元)2.5十億美元),以及日元9.610億(美元)68百萬)。
我們定期使用非美元融資交易或非美元資產或負債(包括公司間貸款)等非衍生工具來對衝標的外幣計價子公司淨資產變化的風險,並將其指定為淨投資對衝。截至2023年12月30日,我們有歐元公司間貸款,名義總金額為$8001000萬美元被設計為淨投資對衝。
在外匯匯率變化的推動下,我們在這些指定外國業務中的淨投資損益部分在經濟上被我們的交叉貨幣合同和外匯合同的有效部分的公允價值變動以及對我們的外幣計價債務的重新計量所抵消。
利率對衝:
我們不時會有被指定為利率對衝的衍生品,包括利率掉期和國庫鎖定。我們不再有任何未償還的利率互換或國庫鎖。我們繼續通過相關長期債務工具的原始到期日,將遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的已實現對衝虧損攤銷至利息支出。
現金流對衝覆蓋範圍:
截至2023年12月30日,我們已簽訂了指定為現金流對衝的外匯合同,期限不超過下一年25並轉換為指定為現金流對衝的交叉貨幣合同,期限不超過下一個月53月份。
現金流量套期的遞延套期損益:
基於我們在2023年12月30日的估值,並假設市場匯率在合同到期日保持不變,我們預計未來12個月外幣現金流對衝、跨貨幣現金流對衝和利率現金流對衝向淨收益/(虧損)報告的現有虧損的轉移將微不足道。
信用風險集中:
我們外匯衍生工具的交易對手包括主要國際金融機構。我們持續監察我們的狀況及有關交易對手的信貸評級,並根據政策限制我們對任何一方的信貸風險。儘管我們可能因該等交易對手不履約的信貸風險而面臨潛在虧損,但預期不會出現虧損。我們密切監察與交易對手及客户有關的信貸風險,迄今並無出現重大虧損。
經濟對衝:
根據我們的風險管理策略,我們簽訂了某些未被指定為對衝工具的衍生品合約,這些合約具有極大地降低商品價格風險和外匯風險的經濟影響。損益記入淨收益/(虧損),作為我們商品合同銷售產品成本的組成部分,以及我們交叉貨幣和外匯合同的其他費用/(收入)的組成部分。
收購對衝:
我們簽訂了外匯衍生品合約,以經濟地對衝與收購海默的現金對價相關的外幣風險。這些衍生品合約是在2022年第二季度結算的。相關衍生工具收益為#美元。38100萬美元,並記入其他費用/(收入)項下。這些收益被歸類為與收購和資產剝離有關的其他損失/(收益)。相關現金流量在合併現金流量表上被歸類為投資活動的現金流入。見注4,收購和資產剝離,瞭解與海默收購相關的更多信息。
對全面收益表的衍生影響:
下表呈列遞延至累計其他全面收益╱(虧損)的衍生工具收益╱(虧損)的除税前金額,以及重新分類至收益╱(虧損)淨額時將受影響的收益表項目(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他全面收益╱(虧損)部分 | | 於其他全面收益確認的收益╱(虧損)╱與指定為對衝工具的衍生工具有關的(虧損) | | 重新分類為淨收益/(虧損)時收益/(虧損)的位置 | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | 淨銷售額 | | |
外匯合約 | | (12) | | | 46 | | | (11) | | | 產品銷售成本 | | |
外匯合約(不包括部分) | | (6) | | | (17) | | | — | | | 產品銷售成本 | | |
外匯合約 | | (1) | | | 1 | | | 1 | | | SG&A | | |
外匯合約 | | (22) | | | — | | | — | | | 其他費用/(收入) | | |
外匯合約(不包括部分) | | 2 | | | — | | | — | | | 其他費用/(收入) | | |
交叉貨幣合約 | | 83 | | | (132) | | | (119) | | | 其他費用/(收入) | | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | | 24 | | | 30 | | | 28 | | | 其他費用/(收入) | | |
交叉貨幣合約 | | (26) | | | (28) | | | (22) | | | 利息支出 | | |
利率合約 | | (3) | | | — | | | — | | | 利息支出 | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | (1) | | | 17 | | | 1 | | | 其他費用/(收入) | | |
外匯合約(不包括部分) | | 1 | | | — | | | 2 | | | 利息支出 | | |
交叉貨幣合約 | | (117) | | | 324 | | | 144 | | | 其他費用/(收入) | | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | | 35 | | | 42 | | | 44 | | | 利息支出 | | |
在全面收益表中確認的損益合計 | | $ | (43) | | | $ | 284 | | | $ | 67 | | | | | |
衍生工具對損益表的影響:
下表列出了從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損)的衍生產品收益/(虧損)税前金額和受影響的收益錶行項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月30日 | | | | 2022年12月31日 |
| | | 產品銷售成本 | | | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) | | | | 產品銷售成本 | | SG&A | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) |
在綜合損益表中列報的總金額,其中記錄了下列影響 | | | $ | 17,714 | | | | | $ | 912 | | | $ | 27 | | | | | $ | 18,363 | | | $ | 4,488 | | | $ | 921 | | | $ | (253) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與被指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | | $ | 38 | | | | | $ | — | | | $ | (20) | | | | | $ | (2) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯合約(不包括部分) | | | (10) | | | | | — | | | — | | | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
利率合約 | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
交叉貨幣合約 | | | — | | | | | (27) | | | 63 | | | | | — | | | — | | | (28) | | | (54) | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | | | — | | | | | — | | | 25 | | | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約(不包括部分) | | | — | | | | | 1 | | | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | | | — | | | | | 34 | | | — | | | | | — | | | — | | | 37 | | | — | |
與未被指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合同 | | | (110) | | | | | — | | | — | | | | | 86 | | | — | | | — | | | — | |
外匯合約 | | | — | | | | | — | | | (12) | | | | | — | | | — | | | — | | | (26) | |
交叉貨幣合約 | | | — | | | | | — | | | 3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在損益表中確認的損益合計 | | | $ | (82) | | | | | $ | 8 | | | $ | 59 | | | | | $ | 77 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月25日 |
| 淨銷售額 | | 產品銷售成本 | | SG&A | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) |
在綜合損益表中列報的總金額,其中記錄了下列影響 | $ | 26,042 | | | $ | 17,360 | | | $ | 5,222 | | | $ | 2,047 | | | $ | (295) | |
| | | | | | | | | |
與被指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (1) | | | $ | (46) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (91) | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
交叉貨幣合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | |
與未被指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | |
商品合同 | — | | | 158 | | | — | | — | | | — | |
外匯合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
在損益表中確認的損益合計 | $ | (1) | | | $ | 109 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (86) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對全面收益表的非衍生影響:
與指定為淨投資對衝的非衍生外幣計價債務工具相關,我們確認税前虧損#美元。392023年為100萬美元,税前收益為1112022年為100萬美元,税前收益為1美元752021年將達到100萬。這些數額在其他全面收益/(虧損)中確認。
注13.累計其他綜合收益/(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)税後淨額的構成和變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 離職後福利計劃調整淨額 | | 淨現金流量對衝調整 | | 總計 |
2020年12月26日餘額 | $ | (2,218) | | | $ | 158 | | | $ | 93 | | | $ | (1,967) | |
外幣折算調整 | (242) | | | — | | | — | | | (242) | |
淨投資套期保值的遞延淨收益/(虧損) | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的金額 | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新歸類為淨收益/(虧損) | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
現金流量套期保值遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (91) | | | (91) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
現金流量套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | 232 | | | — | | | 232 | |
| | | | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | (67) | | | 206 | | | 4 | | | 143 | |
2021年12月25日的餘額 | (2,285) | | | 364 | | | 97 | | | (1,824) | |
外幣折算調整 | (907) | | | — | | | — | | | (907) | |
淨投資套期保值的遞延淨收益/(虧損) | 343 | | | — | | | — | | | 343 | |
被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的金額 | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新歸類為淨收益/(虧損) | (28) | | | — | | | — | | | (28) | |
現金流量套期保值遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (72) | | | (72) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
現金流量套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | (386) | | | — | | | (386) | |
| | | | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | (560) | | | (394) | | | (32) | | | (986) | |
2022年12月31日的餘額 | (2,845) | | | (30) | | | 65 | | | (2,810) | |
外幣折算調整 | 307 | | | — | | | — | | | 307 | |
淨投資套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (119) | | | — | | | — | | | (119) | |
被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的金額 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新歸類為淨收益/(虧損) | (27) | | | — | | | — | | | (27) | |
現金流量套期保值遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
現金流量套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (50) | | | (50) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | (70) | | | — | | | (70) | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
其他活動 | 22 | | | — | | | (22) | | | — | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 211 | | | 45 | | | (50) | | | 206 | |
2023年12月30日的餘額 | $ | (2,634) | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | (2,604) | |
在其他綜合收益/(虧損)的每個組成部分中記錄並與之相關的毛額和相關税收優惠/(費用)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
| 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 |
外幣折算調整 | $ | 307 | | | $ | — | | | $ | 307 | | | $ | (907) | | | $ | — | | | $ | (907) | | | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (242) | |
淨投資套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (157) | | | 38 | | | (119) | | | 452 | | | (109) | | | 343 | | | 220 | | | (51) | | | 169 | |
被排除在淨投資套期保值有效性評估之外的金額 | 36 | | | (8) | | | 28 | | | 42 | | | (10) | | | 32 | | | 46 | | | (11) | | | 35 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新歸類為淨收益/(虧損) | (35) | | | 8 | | | (27) | | | (36) | | | 8 | | | (28) | | | (38) | | | 9 | | | (29) | |
現金流量套期保值遞延淨收益/(虧損) | 19 | | | (16) | | | 3 | | | (112) | | | 40 | | | (72) | | | (152) | | | 61 | | | (91) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 20 | | | (1) | | | 19 | | | 13 | | | 1 | | | 14 | | | 28 | | | (1) | | | 27 | |
現金流量套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (69) | | | 19 | | | (50) | | | 60 | | | (34) | | | 26 | | | 138 | | | (70) | | | 68 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | (78) | | | 8 | | | (70) | | | (512) | | | 126 | | | (386) | | | 308 | | | (76) | | | 232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 128 | | | (13) | | | 115 | | | (13) | | | 5 | | | (8) | | | (32) | | | 6 | | | (26) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他全面收益╱(虧損)部分 | | *從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損) | | 損益表中受影響的項目 |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | |
淨投資對衝的虧損/(收益): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外匯合約(a) | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | 利息支出 |
交叉貨幣合約(a) | | (34) | | | (37) | | | (36) | | | 利息支出 |
現金流對衝的虧損/(收益): | | | | | | | | |
外匯合約(b) | | — | | | — | | | 1 | | | 淨銷售額 |
外匯合約(b) | | (28) | | | 9 | | | 49 | | | 產品銷售成本 |
外匯合約(b) | | — | | | (2) | | | 1 | | | SG&A |
外匯合約(b) | | 20 | | | — | | | — | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約(b) | | (88) | | | 24 | | | 64 | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約(b) | | 27 | | | 28 | | | 22 | | | 利息支出 |
利率合約(c) | | — | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
所得税前套期保值損失/(收益) | | (104) | | | 24 | | | 100 | | | |
套期保值、所得税的損失/(收益) | | 27 | | | (26) | | | (61) | | | |
套期保值的虧損/(收益) | | $ | (77) | | | $ | (2) | | | $ | 39 | | | |
| | | | | | | | |
離職後福利的虧損/(收益): | | | | | | | | |
未確認損失/(收益)的攤銷(d) | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | (13) | | | |
攤銷先前服務費用/(貸項)(d) | | (14) | | | (14) | | | (8) | | | |
結算和削減損失/(收益)(d) | | 146 | | | 15 | | | (11) | | | |
| | | | | | | | |
所得税前離職後福利的虧損/(收益) | | 128 | | | (13) | | | (32) | | | |
離職後福利、所得税的損失/收益 | | (13) | | | 5 | | | 6 | | | |
離職後福利的虧損/收益 | | $ | 115 | | | $ | (8) | | | $ | (26) | | | |
(A)這是指確認淨收益/(虧損)中被排除的部分。
(B)折舊包括被排除部分和相關套期保值的有效部分的攤銷。
(C)折舊是指通過相關長期債務工具到期而遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的已實現對衝損失的攤銷。
(D)是否將這些組成部分包括在計算離職後定期福利淨費用中。見附註11,離職後福利,瞭解更多信息。
在本説明中,我們排除了與非控制性權益相關的活動和餘額,因為它們無關緊要。這項活動主要與外幣換算調整有關。
注14.融資安排
產品融資安排:
我們簽訂了各種產品融資安排,以促進供應商的供應。資產負債表分類是根據安排的性質進行的。我們得出的結論是,我們對供應商的義務,包括到期金額和計劃付款條件,受到他們參與該計劃的影響,因此我們將未償還金額歸類為合併資產負債表中的其他流動負債。在2023年12月30日,我們有一筆微不足道的金額,大約是$87截至2022年12月31日,與這些安排相關的我們合併資產負債表上的100萬歐元。
金融資產的轉移:
自2020年以來,我們一直有一個無追索權應收賬款保理計劃,根據該計劃,某些符合條件的應收賬款被出售給第三方金融機構,以換取現金。該計劃為我們提供了管理流動性的另一種手段。根據協議條款,吾等將代表金融機構向客户收取應收賬款的款項。我們將應收賬款的轉移計入通過取消確認我們綜合資產負債表上的應收賬款而轉移控制權時的真實銷售。根據該應收賬款保理計劃出售的應收賬款約為#美元。8632023年期間為1000萬美元,截至2023年12月30日沒有未償還金額。在截至2023年12月30日的年度內,根據這項安排進行保理應收賬款的增量成本微不足道。根據該應收賬款保理計劃出售的應收賬款約為#美元。1972022年期間為1.3億美元,截至2022年12月31日,未償還金額微不足道。在截至2022年12月31日的年度內,根據這項安排進行保理應收賬款的增量成本微不足道。不是2021年,應收賬款在該應收賬款保理計劃下出售。銷售應收賬款的收益在合併現金流量表中計入經營活動的現金。
Oracle Trade Payables程序:
為了管理我們的現金流和相關的流動性,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們目前與供應商之間的付款條件,我們認為在商業上是合理的,通常範圍是0至220幾天。我們還維護與第三方管理人的協議,允許參與供應商跟蹤我們的付款義務,並在供應商自行決定的情況下,將其中一項或多項付款義務出售給參與的金融機構。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益,也與與這些項目相關的金融機構沒有直接的財務關係。我們沒有承諾與我們的貿易應付款計劃相關的資產。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。無論特定發票是否已售出,應支付給參與供應商的所有金額都將在原始發票到期日支付給第三方。供應商參與這些協議是自願的。我們估計,這些方案下的未償還金額為#美元。0.8在2023年12月和30年12月,1.1截至2022年12月31日,10億美元。這些金額包括在我們綜合資產負債表的貿易應付賬款中。
注15.承付款和或有事項
法律訴訟
我們在正常業務過程中涉及法律程序、索賠和政府查詢、檢查或調查(“法律事項”)。雖然我們不能確切地預測我們目前參與或未來可能參與的法律問題的結果,但我們預計解決目前懸而未決的法律問題的最終成本不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟和股東派生訴訟:
卡夫亨氏公司和我們的某些現任和前任高級管理人員和董事是美國伊利諾伊州北區地區法院未決的合併證券集體訴訟的被告,聯合資產管理控股公司等人。V.卡夫亨氏公司等。這份合併的修訂後的集體訴訟於2020年8月14日提起,並將3G資本公司及其幾家子公司和附屬公司(以下簡稱“3G實體”)列為被告,根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條提出索賠,依據的是有關公司業務、財務結果和內部控制的公開聲明、新聞稿、投資者陳述、收益電話會議、公司文件和美國證券交易委員會備案文件中據稱存在重大虛假或誤導性陳述或遺漏的內容。並進一步指控3G實體從事內幕交易,挪用公司的重大非公開信息。2023年2月,訴訟各方達成初步集體和解協議。與該協議有關,我們記錄了一筆淨費用#美元210在我們2022年第四季度的綜合收益表中,SG&A內部的負債為1000萬美元,代表了公司在保險追回和來自其他被告的貢獻後的當時估計的負債。公司當時估計的負債和保險回收反映在截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表上的流動負債和流動資產中。在2023年第三季度,我們支付了保險追回後的剩餘債務。2023年9月12日,美國伊利諾伊州北區地區法院作出批准集體訴訟和解的判決,最終批准集體和解,並以偏見駁回訴訟。
在特拉華州衡平法院懸而未決的兩起股東派生訴訟中,卡夫亨氏公司的某些現任和前任高管和董事以及3G實體被列為被告。Datnoff等人的研究。V.Behring等人。,於2022年5月6日提交,以及Felicetti等人的研究成果。V.Behring等人。,於2023年3月6日提交。起訴書聲稱,州法律聲稱卡夫亨氏公司的董事會錯誤地拒絕了原告對被點名的被告採取法律行動的要求。具體地説,起訴書聲稱,公司的某些現任和前任高級管理人員和董事違反了他們對公司的受託責任,據稱在公司的財務業績及其商譽和無形資產減值方面做出了具有重大誤導性的陳述和遺漏。起訴書進一步指控3G實體和本公司某些現任和前任高級管理人員和董事違反其受託責任,從事內幕交易並挪用本公司的重大、非公開信息,或協助和教唆該等涉嫌違反受託責任的行為。訴狀尋求對被告的救濟,主要形式是損害賠償、交還從被指控的內幕交易中獲得的所有利潤、分擔和賠償,以及判給律師費和費用。我們打算積極抗辯這些訴訟;然而,我們不能合理地估計由於訴訟的早期階段而可能造成的損失範圍。
卡夫亨氏公司的一些現任和前任高級管理人員和董事以及3G實體也被列為合併股東派生訴訟的被告,在Re Kraft Heinz公司衍生品訴訟,它被提交給特拉華州衡平法院。這份於2020年4月27日提交的合併修訂後的起訴書聲稱,州法律聲稱3G實體控制着對公司負有受託責任的股東,他們涉嫌從事內幕交易和挪用公司的重要非公開信息,違反了這些義務。起訴書還聲稱,卡夫亨氏公司的某些現任和前任高級管理人員和董事違反了他們對公司的受託責任,據稱在公司的財務業績及其商譽和無形資產減值方面做出了具有重大誤導性的陳述和遺漏,並據稱批准或允許3G實體涉嫌的內幕交易。起訴書尋求對被告的救濟,形式包括損害賠償、返還從被指控的內幕交易中獲得的所有利潤、貢獻和賠償,以及判給律師費和費用。被告提出動議,要求駁回合併後的修訂起訴書,特拉華州衡平法院在2021年12月15日的一項命令中批准了這項動議。原告於2022年1月13日提交上訴通知,特拉華州最高法院在2022年8月1日的命令中確認了初審法院駁回合併修正後的起訴書的決定。上述被駁回的衍生品訴訟中的一名原告隨後提出了新的申訴,Erste Asset Management訴Hees等人案。,於2023年11月28日在特拉華州衡平法院起訴卡夫亨氏公司的某些現任和前任高級管理人員和董事,尋求恢復原告先前被駁回的索賠,並根據所謂的新發現的證據追回被駁回的訴訟中產生的律師費和費用。具體地説,原告指控3G實體導致本公司就卡夫亨氏公司兩名董事的獨立性進行虛假和誤導性的公開披露,原告稱其中一名董事的獨立性構成了法院先前駁回合併修訂後申訴的基礎。我們打算積極抗辯這起訴訟;但是,我們不能合理地估計由於訴訟的早期階段而可能造成的損失範圍。
2021年美國政府解決方案:
2021年9月3日,卡夫亨氏公司與美國證券交易委員會達成和解,結束並全部解決了此前披露的美國證券交易委員會調查。根據和解條款,我們在不承認也不否認美國證券交易委員會發布的行政命令中的調查結果的情況下,同意支付1美元的民事罰款。621000萬美元,並停止違反根據其頒佈的聯邦證券法和規則的特定條款。我們於2021年第二季度在SG&A確認了全額罰款,並於2021年第三季度支付了罰款。
其他承付款和或有事項
購買義務:
我們有責任根據正常業務過程中使用的預計需求購買材料、供應品、物業、廠房和設備以及共同包裝、儲存和分銷服務。其他購買義務包括營銷、廣告、資本支出、信息技術和專業服務的承諾。
截至2023年12月30日,我們的按需或付費購買義務如下(單位:百萬):
| | | | | |
2024 | $ | 640 | |
2025 | 468 | |
2026 | 362 | |
2027 | 330 | |
2028 | 147 | |
此後 | 418 | |
總計 | $ | 2,365 | |
注16.債務
我們可能會不時尋求通過贖回、要約收購、現金購買、預付款、再融資、交換要約、公開市場或私下協商的交易、規則10b5-1計劃或其他方式來償還或購買我們的未償債務。與清償債務有關的現金支付在合併現金流量表上被歸類為融資活動的現金流出。因清償債務而產生的任何損益在綜合損益表的利息支出中確認。
借款安排:
2022年7月,我們與我們全資擁有的運營子公司卡夫亨氏食品公司(“KHFC”)簽訂了一份新的信貸協議(“信貸協議”),其中規定了一項總額為#美元的五年期優先無擔保循環信貸安排。4.030億美元(“高級信貸安排”),並取代了我們當時現有的信貸安排(“以前的高級信貸安排”)。2023年7月21日,我們達成了一項協議,將我們的高級信貸安排的到期日從2027年7月8日延長至2028年7月8日。
信貸協議包括$1.010億加元、歐元或英鎊借款,以及高達$的Swingline子貸款4001000萬美元,以及最高可達$的信用證分貸款3001000萬美元。此外,在某些條件下,我們可以增加循環承諾額和/或增加部分定期貸款,總金額最高可達#美元。1.01000億美元。
高級信貸安排下的借款將按信貸協議規定的利率計息,利率根據借款類型和某些其他慣例條件而有所不同。
信貸協議包含慣常的陳述、擔保和契諾,這些都是這類貸款的典型情況,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們獲得高級信貸貸款的能力。信貸協議要求我們維持至少#美元的股東權益(不包括累積的其他綜合收益/(虧損))。351000億美元。
信貸協議下的債務由KHFC和卡夫亨氏公司在任何附屬借款人的債務和其他債務的情況下提供擔保。
不是在2023年12月30日或2022年12月31日,我們的高級信貸安排提取了以下金額。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度內,我們的高級信貸安排沒有提取任何款項,或在截至2022年12月31日和2021年12月25日的年度內,沒有從之前的高級信貸安排提取任何款項。
我們不時地通過我們的商業票據計劃獲得資金。我們有不是2023年12月30日或2022年12月31日未償還的商業票據。根據我們的美國商業票據計劃,未償還商業票據的最高金額為#美元。1501000萬美元和300萬美元198在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內,收入為1000萬美元。
長期債務:
下表彙總了我們的長期債務義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先性 (a) | | 到期日(b) | | 利率(b) | | 賬面價值 |
| | | | | | | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | (單位:百萬) |
美元紙幣(c) | | 高級附註 | | 2026–2050 | | 3.000%–7.125% | | $ | 16,545 | | | $ | 16,554 | |
歐元紙幣(c) | | 高級附註 | | 2024–2028 | | 1.500%–4.466% | | 2,642 | | | 2,723 | |
英鎊、英鎊紙幣: | | | | | | | | | | |
2030年筆記(d) | | 高級附註 | | 2030年2月18日 | | 6.250% | | 163 | | | 155 | |
其他英鎊紙幣(c) | | 高級附註 | | 2027年7月1日 | | 4.125% | | 507 | | | 482 | |
其他長期債務 | | 五花八門 | | 2024–2035 | | 0.500%–16.800% | | 30 | | | 31 | |
融資租賃義務 | | | | | | | | 145 | | | 119 | |
長期債務總額 | | | | | | | | 20,032 | | | 20,064 | |
長期債務的當期部分 | | | | | | | | 638 | | | 831 | |
長期債務,不包括本期債務 | | | | | | | | $ | 19,394 | | | $ | 19,233 | |
(A)債務的優先順序表明,如果所有債務都在同一天到期,將償還哪些債務。優先擔保債務優先於無擔保債務。優先債比次級債具有更高的優先級。
(B)提交的最新到期日和利率是針對截至2023年12月30日的未償還長期債務。浮動利率自2023年12月30日起施行。
(C)為卡夫亨氏提供全面和無條件的擔保,這些票據由KHFC發行。
(D)加強監管。6.2502030年2月18日到期的英鎊優先債券(以下簡稱2030年債券)由亨氏金融英國有限公司發行。卡夫亨氏和肯德基為2030年債券提供全面和無條件的擔保。2030年債券排行榜平價通行證對我們所有現有和未來的優先債務的償還權。卡夫亨氏成為與2015年合併相關的2030年票據的擔保人。2030年發行的債券此前只由KHFC擔保。
我們的長期債務包括慣例陳述、契約和違約事件。截至2023年12月30日,我們遵守了所有金融契約。
截至2023年12月30日,我們長期債務(不包括融資租賃)的總本金到期日為(以百萬為單位):
| | | | | |
2024 | $ | 611 | |
2025 | 666 | |
2026 | 1,879 | |
2027 | 1,862 | |
2028 | 1,586 | |
此後 | 13,129 | |
公開市場債券回購:
2022年公開市場債券回購
在2022年,我們回購了大約755根據規則10b5-1計劃,我們的某些高級票據為400萬美元,包括$2682022年第二季度1000萬美元(“2022年第二季度回購”),美元1802022年第三季度為2.5億美元(“2022年第三季度回購”),以及3072022年第四季度為1000萬歐元(“2022年第四季度回購”,連同2022年第二季度和2022年第三季度回購,稱為“2022年回購”)。
關於2022年的回購,我們確認了清償債務的淨收益約為#美元38截至2022年12月31日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元,其中包括淨收益#美元92022年第二季度與2022年第二季度回購相關的1000萬美元,淨收益為32022年第三季度與2022年第三季度回購相關的1000萬美元,淨收益為26第四季度與2022年第四季度回購相關的1.8億美元。這一收益主要反映了與2022年回購相關的未攤銷保費和淨折扣的註銷。與2022年的回購有關,我們確認了一項債務預付和清償利益#美元。102022年12月31日終了年度的綜合現金流量表,其中反映了38償還債務淨收益100萬美元,對未攤銷保費的非現金註銷進行了調整331.6億美元,未攤銷債務發行成本為31000萬美元,未攤銷折扣為$21000萬美元。
2021年公開市場債券回購
在2021年,我們回購了大約738根據規則10b5-1計劃,我們的某些高級票據為400萬美元,包括$2072021年第二季度1000萬美元(“2021年第二季度回購”),美元2212021年第三季度1,000萬美元(“2021年第三季度回購”),以及3102021年第四季度為1.5億歐元(“2021年第四季度回購”,連同2021年第二季度和2021年第三季度回購,稱為“2021年回購”)。
關於2021年的回購,我們確認了一筆約#美元的債務清償損失152截至2021年12月25日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元。這些損失主要反映了與回購相關的保費的支付以及未攤銷債務發行成本、保費和折扣的註銷。與2021年回購有關,我們確認債務預付和清償費用為#美元。1622021年12月25日終了年度的綜合現金流量表,其中反映了美元152償還債務損失100萬美元,對未攤銷保費的非現金核銷進行了調整152000萬,未攤銷折扣為$21000萬美元,未攤銷債務發行成本為1美元31000萬美元。
投標報價:
2021年投標報價
2021年2月,肯德基開始了現金收購要約,收購的最高合併總價為美元。1.02021年第一季度未償還的最高投標金額,包括本金和保費,但不包括應計和未付利息3.9502025年7月到期的優先債券,3.0002026年6月到期的優先債券,4.0002023年6月到期的優先債券%;以及3.5002022年6月到期的優先票據(“2021年第一季度投標要約”),按優先順序列出。基於參與,肯德基選擇在2021年3月9日的提前結算日期敲定2021年第一季度的投標報價。由於於初步投標時有效投標及未有效撤回的優先債券的總買入價超過2021年第一季的最高投標金額,吾等並無接受任何3.5002022年6月到期的優先債券或4.0002023年6月到期的優先債券。有效投標和接納的優先債券本金總額約為9001000萬美元。
2021年6月,肯德基開始現金投標收購,最高收購總價為美元。2.830億美元,包括本金和保費,但不包括應計和未付利息,其5.0002042年6月到期的優先債券,5.0002035年7月到期的優先債券,4.6252029年1月到期的優先債券,4.6252039年10月到期的優先債券,3.7502030年4月到期的優先債券,6.5002040年2月到期的優先債券,6.3752028年7月到期的優先債券,6.7502032年3月到期的優先債券,6.8752039年1月到期的優先債券%;以及7.1252039年8月到期的優先票據(“2021年第二季度投標要約”),按優先順序列出。KHFC在2021年6月14日和2021年6月16日敲定了2021年第二季度的投標報價。有效投標和接納的優先債券本金總額約為1.41000億美元。
2021年11月,肯德基開始了現金收購要約,收購的最高合併總價為1美元。2.02021年第四季度的最高投標金額,包括本金和保費,但不包括應計和未支付的利息3.5002022年6月到期的優先債券,4.6252029年1月到期的優先債券,4.2502031年3月到期的優先債券,6.7502032年3月到期的優先債券,5.0002035年7月到期的優先債券,6.5002040年2月到期的優先債券,5.0002042年6月到期的優先債券,5.200%於2045年7月到期的優先票據, 6.875% 2039年1月到期的優先票據, 7.125%於2039年8月到期的優先票據, 5.500% 2050年6月到期的優先票據,以及 4.875%於2049年10月到期的優先票據(“2021年第四季度收購要約”,連同2021年第一季度收購要約及2021年第二季度收購要約,統稱“2021年收購要約”),按優先次序列示。KHFC於2021年12月6日結算2021年第四季度收購要約。由於截至提早投標時間已有效投標且未有效撤回的優先票據的總購買價超過2021年第四季度最高投標金額,我們不接受購買任何 6.5002040年2月到期的優先債券,5.0002042年6月到期的優先債券,5.200%於2045年7月到期的優先票據, 6.875% 2039年1月到期的優先票據, 7.125%於2039年8月到期的優先票據, 5.500% 2050年6月到期的優先票據,以及 4.8752049年10月到期的%優先票據。已有效投標及獲接納的優先票據本金總額約為$1.71000億美元。
就2021年收購建議而言,我們確認債務償還虧損$636 截至2021年12月25日止年度的綜合收益表中的利息開支。該等虧損主要反映支付與2021年要約收購相關的提早投標溢價及費用,以及撇銷未攤銷溢價、債務發行成本及折扣。就2021年收購要約而言,我們確認債務預付及攤銷成本為$636 截至2021年12月25日止年度的綜合現金流量表中的百萬美元,反映了美元636償還債務損失100萬美元,對未攤銷保費的非現金核銷進行了調整241.6億美元,未攤銷債務發行成本為171000萬美元,未攤銷折扣為$71000萬美元。
債務贖回:
2021年債務贖回
2021年4月,KHFC發佈了贖回其所有4.0002023年6月到期的優先票據,2021年5月1日生效(“2021年第二季度債務贖回”)。在贖回前,約為$447未償還的本金總額為1,000萬美元。
2021年6月,KHFC發佈了贖回其所有3.9502025年7月到期的優先票據,2021年7月14日生效(“2021年第三季度債務贖回”,與2021年第二季度債務贖回一起,稱為“2021年債務贖回”)。在2021年第三季度贖回之前,約為$797未償還的本金總額為1,000萬美元。
關於2021年債務贖回,我們確認了債務清償損失#美元。129截至2021年12月25日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元。這些損失主要是因為支付了與贖回有關的保費和費用,以及註銷了未攤銷債務發行成本。與2021年償債有關,我們確認了債務預付和清償費用#美元。1262021年12月25日終了年度的綜合現金流量表,其中反映了美元129償還債務損失100萬美元,對未攤銷債務發行費用的非現金註銷進行了調整31000萬美元。
債務發行:
2023年債務發行
2023年5月,肯德基發佈了6002025年5月到期的本金總額為百萬歐元的浮動利率優先債券(“2023年債券”)。2023年發行的票據由卡夫亨氏公司提供全面及無條件擔保,以支付優先無抵押基礎上的本金及利息。我們將2023年發行的債券所得款項用作一般企業用途,包括為償還我們的7502023年6月到期的100萬歐元優先票據。
發債成本:
債務發行成本反映為直接扣除綜合資產負債表中長期債務和長期債務餘額的當前部分。我們在2023年和2022年產生了微不足道的債券發行成本。我們在2021年沒有產生任何債務發行成本。未攤銷債務發行成本為#美元。81在2023年12月30日和2023年12月30日882022年12月31日為100萬人。債務發行成本攤銷為#美元112023年和2022年為100萬美元,122021年將達到100萬。
債務溢價:
未攤銷債務溢價在綜合資產負債表中作為債務賬面金額的直接補充列示。未攤銷債務淨溢價為#美元。2342023年12月30月為100萬美元,2502022年12月31日為100萬人。我們債務溢價的攤銷淨額為$162023年為2.5億美元,172022年為100萬美元,162021年將達到100萬。
償還債務:
2023年6月,我們償還了750在此期間到期的優先票據本金總額為1,000萬歐元。
2022年3月,我們償還了$6在此期間到期的優先票據本金總額為100萬美元。
2022年6月,我們償還了$381在此期間到期的優先票據本金總額為100萬美元。
2022年8月,我們償還了$315期內到期的浮動利率優先票據本金總額為1,000萬元。
2021年2月,我們償還了$111期內到期的浮動利率優先票據本金總額為1,000萬元。
2021年9月,我們償還了$34在此期間到期的優先票據本金總額為100萬美元。
債務的公允價值:
截至2023年12月30日,我們總債務的總公允價值為$19.610億美元,而賬面價值為#美元20.0十億美元。截至2022年12月31日,我們總債務的總公允價值為美元。18.710億美元,而賬面價值為美元20.1十億美元。我們的短期債務的賬面價值接近其在2023年12月30日和2022年12月31日的公允價值。我們使用二級投入來確定長期債務的公允價值。公允價值一般根據相同或類似工具的報價市場價格進行估計。
注17.租契
我們有經營和融資租賃,主要用於倉庫、生產和辦公設施和設備。我們的租賃合同剩餘的合同租賃條款最高可達18年,其中一些包括延長期限最多可達10好幾年了。我們包括合理確定將作為租賃期的一部分行使的續訂選擇權。此外,一些租賃合同包括終止選擇權。我們預計不會行使我們的大部分終止選擇權,並在確定我們的租約期限時一般排除此類選擇權。見注2,重大會計政策,用於我們的租賃會計政策。
我們租賃成本的組成部分是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
經營租賃成本 | $ | 152 | | | $ | 173 | | | $ | 176 | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 28 | | | 34 | | | 34 | |
租賃負債利息 | 5 | | | 5 | | | 6 | |
短期租賃成本 | 12 | | | 8 | | | 17 | |
可變租賃成本 | 659 | | | 1,232 | | | 1,192 | |
轉租收入 | (10) | | | (10) | | | (9) | |
總租賃成本 | $ | 846 | | | $ | 1,442 | | | $ | 1,416 | |
我們的可變租賃成本主要包括與庫存相關的成本,如製造和分銷安排中的材料、勞動力和間接費用組件,這些組件還包含與嵌入租賃相關的固定組件。這些可變租賃成本是根據使用量或產量確定的,也可能因其他原因而變化,如材料價格、税收或保險的變化。我們的某些可變租賃成本是基於波動的指數或費率。這些租賃根據租賃開始日的指數或利率計入我們的ROU資產和租賃負債。這些指數和利率的未來變異性是未知的;因此,它被排除在我們未來的最低租賃付款之外,也不是我們ROU資產或租賃負債的組成部分。
我們在2023年的銷售和回租交易中沒有虧損/(收益)。2022年和2021年,銷售和回租交易的淨虧損/(收益)微不足道。
與我們的租賃有關的補充資產負債表資料為(以百萬計,租期及貼現率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
使用權資產 | $ | 574 | | | $ | 135 | | | $ | 668 | | | $ | 121 | |
租賃負債(流動) | 116 | | | 27 | | | 125 | | | 26 | |
租賃負債(非流動) | 501 | | | 118 | | | 585 | | | 93 | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | 8年份 | | 10年份 | | 8年份 | | 12年份 |
加權平均貼現率 | 3.7 | % | | 4.5 | % | | 3.6 | % | | 4.1 | % |
運營租賃ROU資產包括在其他非流動資產和融資租賃ROU資產包括在我們綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備淨額中。經營租賃負債的當期部分包括在其他流動負債,而融資租賃負債的當期部分包括在長期債務的當期部分在我們的綜合資產負債表上。經營租賃負債的非流動部分計入其他非流動負債,融資租賃負債的非流動部分計入長期債務在我們的綜合資產負債表上。
租賃交易產生的現金流量如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自營運租賃的營運現金流入/(流出) | $ | (156) | | | $ | (176) | | | $ | (179) | |
融資租賃的經營性現金流入/流出 | (5) | | | (5) | | | (6) | |
融資租賃的現金流入/(流出) | (26) | | | (38) | | | (33) | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 44 | | | 197 | | | 41 | |
融資租賃 | 25 | | | 34 | | | 14 | |
2023年12月30日生效的租賃未來最低租賃付款為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2024 | $ | 136 | | | $ | 32 | |
2025 | 116 | | | 24 | |
2026 | 95 | | | 21 | |
2027 | 74 | | | 15 | |
2028 | 61 | | | 23 | |
此後 | 234 | | | 63 | |
未來未貼現的租賃付款總額 | 716 | | | 178 | |
扣除計入的利息 | (99) | | | (33) | |
租賃總負債 | $ | 617 | | | $ | 145 | |
截至2023年12月30日,我們尚未開始的運營和融資租賃約為1.94億美元。這一餘額主要包括一項不可撤銷的綜合租賃,未來最低租賃承諾額約為1.57億美元。關於我們的綜合租賃安排的討論見下文。
合成租賃安排:
2023年6月,我們簽訂了一個配送設施的不可撤銷的綜合租賃,我們是該設施的建築代理,估計建築成本約為#美元。400百萬美元。租賃將在設施建設完成後開始,預計將於2025年晚些時候完成。租期為五年在畢業典禮之後。在租賃期結束時,我們將被要求購買設施,或者在未選擇該選項的情況下,重新銷售設施。租賃開始時,將確定並記錄租賃分類、使用權資產和租賃負債。租賃安排包含一項約為85佔總建築成本的%。建造協議和租賃包含與附註16中披露的我們的高級信貸安排一致的契諾,債務。
注18.股本
普通股
我們的第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書授權簽發最多...5.010億股普通股。
以國庫形式發行的普通股和已發行的普通股(以百萬股計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行股份 | | 國庫股 | | 未償還股份 |
2020年12月26日餘額 | 1,228 | | | (5) | | | 1,223 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | 7 | | | (6) | | | 1 | |
2021年12月25日的餘額 | 1,235 | | | (11) | | | 1,224 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | 8 | | | (7) | | | 1 | |
2022年12月31日的餘額 | 1,243 | | | (18) | | | 1,225 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵、回購普通股等 | 6 | | | (13) | | | (7) | |
2023年12月30日的餘額 | 1,249 | | | (31) | | | 1,218 | |
股份回購計劃
2023年11月27日,我們宣佈董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司購買至多$3.0截至2026年12月26日,公司普通股的1000億美元,不包括費用。我們沒有義務回購任何特定數量的股票,該計劃可能會在任何時候被修改、暫停或終止。根據該計劃,股票可以在公開市場交易中回購,包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃、私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易或其他方式。截至2023年12月30日,我們在股份回購計劃下的剩餘授權約為$2.71000億美元。股票回購計劃是對我們的股票回購計劃的補充,以抵消股權薪酬的稀釋效應。
注19.每股收益
我們的每股普通股收益(“EPS”)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
| (單位:百萬,不包括每股數據) |
基本每股普通股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,227 | | | 1,226 | | | 1,224 | |
淨收益/(虧損) | $ | 2.33 | | | $ | 1.93 | | | $ | 0.83 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,227 | | | 1,226 | | | 1,224 | |
稀釋股權獎勵的效果 | 8 | | | 9 | | | 12 | |
已發行普通股的加權平均股份,包括稀釋效應 | 1,235 | | | 1,235 | | | 1,236 | |
淨收益/(虧損) | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | $ | 0.82 | |
我們使用庫藏股法計算攤薄每股收益分母中未償還股權獎勵的攤薄影響。反攤薄股份為 7在2023年達到100萬,62022年達到100萬,以及72021年將達到100萬。
附註20. 細分市場報告
截至2023年12月30日,我們通過以下方式管理和報告經營業績: 二按地理區域定義的可報告細分市場:北美和國際。
在2023年第四季度,宣佈了某些組織變動,預計將影響我們未來的內部報告和可報告部門。我們預計將把我們的國際部門劃分為三個運營部門-歐洲和太平洋發達市場(國際發達市場)、西方和東方新興市場(WEEM)和亞洲新興市場(AEM)-以便能夠更加關注作為我們長期戰略計劃的一部分,每個地區所需的不同戰略。
由於這些變化,我們預計將有二可報告的細分市場:北美和國際發達市場。我們預計,我們剩餘的運營部門,包括WeEM和AEM,將被合併並作為新興市場披露。我們預計,我們可報告部門的變化將於2024年第一季度生效。
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後EBITDA被定義為扣除利息支出、其他支出/(收入)、所得税準備金/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)之前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括與剝離相關的許可收入、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對大宗商品套期保值的影響(未實現收益和虧損在實現之前記入一般公司費用;一旦實現,損益將計入適用分部的損益、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項以及股權獎勵補償支出(不包括重組活動)。分部調整後EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。管理層還使用分段調整後的EBITDA來分配資源。
管理層不按部門使用資產來評估業績或分配資源。因此,我們不按部門披露資產。
按細分市場劃分的淨銷售額為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨銷售額: | | | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | | | $ | 20,351 | |
國際 | 6,514 | | | 6,145 | | | 5,691 | |
總淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
部門調整後的EBITDA為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
部門調整後的EBITDA: | | | | | |
北美 | $ | 5,603 | | | $ | 5,284 | | | $ | 5,576 | |
國際 | 1,094 | | | 1,017 | | | 1,066 | |
一般公司費用 | (390) | | | (298) | | | (271) | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (923) | | | (922) | | | (910) | |
資產剝離相關許可收入 | 54 | | | 56 | | | 4 | |
重組活動 | (60) | | | (74) | | | (84) | |
交易成本 | — | | | (9) | | | (11) | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | (1) | | | (63) | | | (17) | |
減值損失 | (662) | | | (999) | | | (1,634) | |
某些非正常過程中的法律和監管事項 | (2) | | | (210) | | | (62) | |
股權獎勵補償費用 | (141) | | | (148) | | | (197) | |
營業收入/(虧損) | 4,572 | | | 3,634 | | | 3,460 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | | | 2,047 | |
其他費用/(收入) | 27 | | | (253) | | | (295) | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | | | $ | 1,708 | |
按部門分列的折舊和攤銷費用總額為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
折舊和攤銷費用: | | | | | |
北美 | $ | 561 | | | $ | 579 | | | $ | 580 | |
國際 | 318 | | | 259 | | | 234 | |
一般公司費用 | 82 | | | 95 | | | 96 | |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 961 | | | $ | 933 | | | $ | 910 | |
按部門劃分的總資本支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
資本支出: | | | | | |
北美 | $ | 604 | | | $ | 513 | | | $ | 477 | |
國際 | 343 | | | 331 | | | 348 | |
一般公司費用 | 66 | | | 72 | | | 80 | |
資本支出總額 | $ | 1,013 | | | $ | 916 | | | $ | 905 | |
各平臺的淨銷售額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
品味提升 | $ | 8,995 | | | $ | 8,249 | | | $ | 7,267 | |
快速生鮮套餐 | 5,794 | | | 6,064 | | | 6,665 | |
簡單的飯菜做得更好 | 5,291 | | | 5,313 | | | 4,927 | |
真正的食品零食 | 1,247 | | | 1,375 | | | 1,808 | |
調味補水 | 1,950 | | | 1,999 | | | 1,777 | |
容易放縱的甜點 | 1,072 | | | 1,067 | | | 1,034 | |
其他 | 2,291 | | | 2,418 | | | 2,564 | |
總淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
按產品類別劃分的淨銷售額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
調味品和調味汁 | $ | 8,934 | | | $ | 8,241 | | | $ | 7,302 | |
奶酪和乳製品 | 3,857 | | | 3,976 | | | 4,922 | |
環境食品 | 3,014 | | | 3,047 | | | 2,896 | |
冷凍和冷藏食品 | 2,910 | | | 2,922 | | | 2,698 | |
肉類和海鮮 | 2,456 | | | 2,733 | | | 2,613 | |
點心飲料 | 1,943 | | | 1,999 | | | 1,786 | |
咖啡 | 899 | | | 903 | | | 847 | |
嬰兒與營養 | 360 | | | 411 | | | 441 | |
甜點、配料和烘焙 | 1,209 | | | 1,195 | | | 1,157 | |
堅果和鹹味零食 | — | | | — | | | 464 | |
其他 | 1,058 | | | 1,058 | | | 916 | |
總淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
風險集中:
我們最大的客户沃爾瑪公司約佔 21佔我們2023年和2022年淨銷售額的百分比,大約22佔我們2021年淨銷售額的1%。我們的兩個細分市場都賣給了沃爾瑪。
地理財務信息:
我們在美國、加拿大和英國的銷售額很高。我們按地理位置劃分的淨銷售額為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 18,377 | | | $ | 18,587 | | | $ | 18,604 | |
加拿大 | 1,749 | | | 1,752 | | | 1,747 | |
英國 | 1,271 | | | 1,160 | | | 1,147 | |
其他 | 5,243 | | | 4,986 | | | 4,544 | |
總淨銷售額 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
我們在美國有大量的長期資產。長期資產包括不動產、廠場和設備,減去相關累計折舊。 我們按地域劃分的長期資產為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
長期資產: | | | |
美國 | $ | 4,736 | | | $ | 4,469 | |
其他 | 2,386 | | | 2,271 | |
長期資產總額 | $ | 7,122 | | | $ | 6,740 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,按地理位置劃分的長期資產不包括被歸類為持有待售的金額。
注21.其他財務數據
綜合損益表資料
其他費用/(收入)
其他費用/(收入)由以下各項組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
離職後福利計劃攤銷前服務費用/(貸方) | $ | (14) | | | $ | (14) | | | $ | (7) | |
養卹金和退休後非服務成本淨額/(收益)(a) | 67 | | | (135) | | | (214) | |
出售業務的虧損/(收益)(b) | (4) | | | (25) | | | (44) | |
利息收入 | (40) | | | (27) | | | (15) | |
外匯損失/(收益) | 73 | | | (106) | | | (101) | |
衍生工具損失/(收益) | (59) | | | 50 | | | 86 | |
其他雜項支出/(收入) | 4 | | | 4 | | | — | |
其他費用/(收入) | $ | 27 | | | $ | (253) | | | $ | (295) | |
(A)折舊不包括攤銷以前的服務費用/(信貸)。
(B)負債包括對2021年第三季度重新歸類為持有和使用的處置集團進行重新計量的收益。
我們將養老金淨成本/(收益)和退休後淨成本/(收益)的所有非服務成本部分計入其他費用/(收益),並在合併損益表中列示。見附註11,離職後福利,獲取有關這些組成部分的更多信息,包括任何削減和結算,以及關於我們以前的服務成本/(積分)攤銷的信息。見注4,收購和資產剝離,以獲取有關我們出售業務的虧損/(收益)的更多信息。見附註12,金融工具,獲取與我們的衍生影響相關的信息。
其他費用/(收入)為$272023年的支出為100萬美元,相比之下,2532022年收入將達到100萬美元。這一變化主要是由美元推動的672023年養老金和退休後非服務成本淨額為100萬美元,而1352022年養老金和退休後非服務福利淨額為百萬美元732023年淨匯兑損失為100萬美元,相比之下,1062022年淨外匯收益為100萬美元,出售企業的收益減少2100萬美元。這些影響被一美元部分抵消。592023年衍生產品活動的淨收益為100萬美元,而502022年衍生品活動淨虧損100萬美元,13與上年同期相比,利息收入增加了100萬美元。
其他費用/(收入)為$2532022年的收入為100萬美元,相比之下,2952021年收入將達到100萬美元。這一變化主要是由於養卹金和退休後非服務福利淨額減少7,900萬美元,以及252022年企業銷售淨收益為100萬美元,而442021年企業銷售額淨收益為100萬美元。這些影響被一美元部分抵消。502022年衍生品活動淨虧損為100萬美元,而2022年為862021年衍生產品活動淨虧損100萬美元,12利息收入比上一年增加百萬美元。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月30日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月30日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並在適當時傳達給管理層,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們的首席執行官和首席財務官與其他管理層成員一起評估了截至2023年12月30日的季度我們對財務報告的內部控制的變化。我們確定,在截至2023年12月30日的第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下書面政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保必要時記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表;
•提供合理保證,確保收支僅根據管理和董事授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據下列框架對截至2023年12月30日的財務報告內部控制有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月30日,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
普華永道會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,曾審計本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K,也審計了截至2023年12月30日我們對財務報告的內部控制的有效性,這在他們的報告中載於本報告第8項下。財務報表和補充數據.
項目9B。其他信息。
(B)內幕股票交易安排:
無.
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第III部
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目10所要求的信息包括在項目1所載“關於我們的執行官員的信息”的標題下,業務,在本報告的標題下我們的董事會,卡夫亨氏股票的實益所有權-拖欠第16(A)條報告, 治理--其他治理政策和做法, 治理--董事會的委員會,以及其他信息-股東建議在我們預期於2024年5月2日舉行的股東年會的最終委託書中(“2024年委託書”)。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第11項.行政人員薪酬
本項目所要求的資料列在標題下。治理--董事會的委員會, 董事薪酬,以及高管薪酬--薪酬探討與分析, 高管薪酬--高管薪酬表,以及高管薪酬-薪酬比率披露在我們的2024年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
截至2023年12月30日,在行使或歸屬根據我們的股權補償計劃發放的獎勵時將發行的股票數量以及根據我們的股權補償計劃剩餘可供未來發行的股票數量為:
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| 行使未行使期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(1) | | 加權平均行使每股未償還認股權、認股權證及認股權證的價格 | | 根據股權補償計劃,可供未來債券發行的剩餘證券數量(不包括第(A)欄所反映的證券) |
計劃類別 | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 20,600,842 | | | $ | 46.87 | | | 17,651,474 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 20,600,842 | | | | | 17,651,474 | |
(1)它包括對RSU和PSU的歸屬。
與某些受益所有人和管理的擔保所有權有關的信息列在標題下卡夫亨氏股票的實益所有權在我們的2024年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目13所要求的信息包括在標題下我們的董事會和治理--其他治理政策和做法在我們的2024年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目14所要求的資料列在標題下審計事項--獨立審計師的費用和服務和審計事項--審批前政策在我們的2024年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
(A)合併財務報表和附表索引
| | | | | |
| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 46 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的綜合損益表 | 49 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的綜合全面收益表 | 50 |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 51 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的綜合權益表 | 52 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
財務報表附表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的估值和合格賬户 | S-1 |
上面列出的計劃以外的計劃已被省略,因為這些計劃不是必需的或不適用。
(B)以下證物作為本年報的一部分提交,或以引用方式併入本年報:
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 卡夫食品公司和卡夫食品集團公司於2012年9月27日簽訂的分離和分銷協議(通過參考卡夫食品集團公司第一號修正案附件2.1於2012年10月26日提交的S-4表格中的S註冊聲明而合併)。 |
2.2 | | 卡夫食品全球品牌有限責任公司、卡夫食品集團品牌有限責任公司、卡夫食品英國有限公司和卡夫食品研發公司之間關於專利、商業祕密和相關知識產權的主所有權和許可協議(通過參考2012年12月4日提交的卡夫食品集團第二號修正案附件2.3加入卡夫食品全球品牌有限公司、卡夫食品集團品牌有限責任公司、卡夫食品英國有限公司和卡夫食品研發公司之間的關於專利、商業祕密和相關知識產權的主所有權和許可協議)(合併於2012年12月4日提交的S S-4表格註冊聲明)。 |
3.1 | | 第二次修訂和重新修訂的亨氏控股公司註冊證書(通過參考2015年7月2日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 |
3.2 | | 修訂和重新制定卡夫亨氏公司章程,自2022年11月3日起生效(合併內容參考公司於2022年11月7日提交的當前8-K表格報告的附件3.1)。 |
3.3 | | 卡夫亨氏公司A系列優先股退休證書,日期為2016年6月7日(通過參考2016年6月7日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 |
4.1 | | 修訂和重新簽署了2015年7月2日卡夫亨氏公司、3G Global Food Holdings LP和Berkshire Hathaway Inc.之間的註冊權協議(通過引用2015年7月2日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
4.2 | | 2015年7月1日,亨氏公司作為發行人,亨氏控股公司作為擔保人,富國銀行作為受託人(通過引用2015年7月6日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年7月1日,涉及亨氏公司作為發行人、亨氏控股公司作為擔保人、富國銀行作為受託人、法國興業銀行和信託公司作為付款代理、證券登記商和轉讓代理(通過參考公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表的附件4.2合併)中2023年到期的2.000%的優先債券。 |
4.4 | | 第二次補充契約,日期為2015年7月1日,涉及亨氏公司作為發行方、H.J.亨氏控股公司作為擔保人、富國銀行作為受託人、法國興業銀行和信託公司作為付款代理、證券登記商和轉讓代理(通過參考公司於2015年7月6日提交的當前報告8-K表的附件4.4合併而成)中2027年到期的4.125%的優先債券。 |
4.5 | | 第三期補充債券,日期為2015年7月2日,涉及2017年到期的1.60%的優先債券、2018年到期的2.00%的優先債券、2020年到期的2.80%的優先債券、2022年到期的3.50%的優先債券、2025年到期的3.95%的優先債券、2035年到期的5.00%的優先債券和2045年到期的5.20%的優先債券,其中包括作為發行人的亨氏公司、作為擔保人的亨氏控股公司和作為受託人的美國富國銀行協會(Wells Fargo Bank,National Association)(通過參考公司當前報告的8-K表格附件4.6合併而成,2015年7月6日提交)。 |
| | | | | | | | |
4.6 | | 卡夫食品集團公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2012年6月4日(通過參考2012年6月21日提交的卡夫食品集團公司S註冊表第3號修正案附件10.4註冊成立)。 |
4.7 | | 1號補充契約,日期為2012年6月4日,涉及卡夫食品集團公司、作為擔保人的卡夫食品公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間於2015年到期的1.625%的債券、2017年到期的2.250%的債券、2022年到期的3.500%的債券和2042年到期的5.000%的債券(通過參考2012年6月21日提交的卡夫食品集團‘S’表格10登記聲明第3號修正案的第10.5號附件而合併)。 |
4.8 | | 日期為2012年7月18日的第2號補充契約,涉及卡夫食品集團公司、作為擔保人的卡夫食品公司和作為受託人的德意志銀行美洲信託公司(受託人)於2018年到期的6.125%的優先債券、2020年到期的5.375%的優先債券、2039年到期的6.875%的優先債券和2040年到期的6.500%的優先債券(通過參考2012年8月6日提交的卡夫食品集團‘S’表格10登記聲明第5號修正案的第10.27號附件合併而成)。 |
4.9 | | 第3號補充契約,日期為2015年7月2日,發行人為卡夫食品集團,Kite Merge Sub LLC,H.J.Heinz Holding Corporation作為母擔保人,德意志銀行信託公司美洲公司為受託人(通過參考公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表的附件4.17合併)。 |
4.10 | | 第三補充契約,日期為2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和紐約梅隆銀行之間2032年到期的6.75%債券和2039年到期的7.125%債券,作為National Association第一銀行的繼任受託人(合併通過參考公司於2015年7月6日提交的當前表格8-K的附件4.18)。 |
4.11 | | 第三補充契約,日期為2015年7月2日,與亨氏控股公司、亨氏公司和紐約梅隆銀行作為National Association第一銀行的繼任者之間2028年到期的6.375的債券有關(合併通過參考公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表的附件4.19)。 |
4.12 | | 2001年7月6日由亨氏金融公司作為發行方、亨氏公司作為擔保人和第一銀行協會作為受託人之間的契約(通過引用亨氏公司2002年7月30日提交的截至2002年5月1日的財政年度10-K表格的附件4(C)合併於此)。 |
4.13 | | 2008年7月15日,由亨氏公司和北卡羅來納州聯合銀行作為受託人簽署的契約(本文通過參考亨氏公司於2009年6月17日提交的截至2009年4月29日的財政年度Form 10-K年度報告附件4(D)合併而成)。 |
4.14 | | 第一補充契約,日期為2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和三菱UFG聯合銀行作為受託人於2016年9月到期的2.00%債券、2017年3月到期的1.50%債券、2021年9月到期的3.125%債券和2022年3月到期的2.85%債券(通過參考本公司於2021年2月17日提交的截至2021年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.14而註冊成立)。 |
4.15 | | 第4號補充契約,日期為2015年11月11日,涉及卡夫亨氏食品公司和作為受託人的德意志銀行信託公司作為受託人的2017年到期的2.250%的票據、2018年到期的6.125%的票據、2020年到期的5.375%的票據、2022年到期的3.500%的票據、2039年到期的6.875%的票據、2040年到期的6.500%的票據和2042年到期的5.000%的票據(合併時參考了公司於2016年3月3日提交的10-K表格年度報告的附件4.21)。 |
4.16 | | 作為受託人的亨氏公司和芝加哥第一國民銀行之間的契約,日期為1992年7月15日(通過參考1998年3月16日提交的S-3表格中亨氏公司註冊聲明的附件4(A)而註冊成立)。 |
4.17 | | 第四次補充契約,日期為2016年5月24日,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考公司於2016年5月25日提交的當前8-K報表的附件4.1註冊成立)之間2026年到期的3.000%的優先債券和2046年到期的4.375%的優先債券。 |
4.18 | | 2026年到期的3.000釐優先債券及2046年到期的4.375釐優先債券表格(載於附件4.17)。 |
4.19 | | 第五次補充契約,日期為2016年5月25日,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人,卡夫亨氏公司作為擔保人,以及德意志銀行美洲信託公司作為受託人、付款代理、證券登記商和轉讓代理(通過參考公司於2016年5月25日提交的當前8-K報表的附件4.3註冊成立)之間2024年到期的1.500%的優先債券和2028年到期的2.250%的優先債券。 |
4.20 | | 2024年到期的1.500釐優先債券及2028年到期的2.250釐優先債券表格(載於附件4.19)。 |
4.21 | | 第六次補充契約,日期為2017年8月10日,涉及卡夫亨氏食品公司(作為發行人)、卡夫亨氏公司(作為擔保人)和德意志銀行美洲信託公司(作為受託人、支付代理人、證券登記員和計算代理人)之間2019年到期的浮息優先債券、2021年到期的浮動利率優先債券和2022年到期的浮動利率優先債券(通過參考公司於2017年8月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
4.22 | | 2019年到期的浮息優先債券、2021年到期的浮動利率優先債券和2022年到期的浮動利率優先債券的形式(載於附件4.21)。 |
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4.23 | | 日期為2018年6月15日的第七份補充契約,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過參考公司於2018年6月15日提交的當前報告的附件4.1註冊成立)之間2021年到期的3.375%的優先債券、2023年到期的4.000%的優先債券和2029年到期的4.625%的優先債券。 |
4.24 | | 2021年到期的優先債券利率為3.375,2023年到期的優先債券利率為4.000,2029年到期的優先債券利率為4.625(見附件4.23)。 |
4.25 | | 根據交易法第12條註冊的卡夫亨氏證券的説明。* |
4.26 | | 日期為2019年9月25日的第八次補充契約,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過參考公司於2019年9月25日提交的當前報告的附件4.1註冊成立)之間2030年到期的3.750%的優先債券、2039年到期的4.625%的優先債券和2049年到期的4.875%的優先債券。 |
4.27 | | 2030年到期的優先債券利率為3.750,2039年到期的優先債券利率為4.625,2049年到期的優先債券利率為4.875(見附件4.26)。 |
4.28 | | 登記權利協議,日期為2019年9月25日,由卡夫亨氏食品公司、卡夫亨氏公司作為擔保人,以及美國銀行證券公司、花旗全球市場公司和富國銀行證券有限責任公司作為其他初始購買者的代表(通過引用2019年9月25日提交的公司當前8-K報表的附件4.3合併而成)。 |
4.29 | | 第九期補充契約,日期為2020年5月18日,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行美洲信託公司作為受託人之間2027年到期的3.875%的優先債券、2031年到期的4.250%的優先債券和2050年到期的5.500%的優先債券(通過參考公司於2020年5月18日提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
4.30 | | 2027年到期的優先債券利率為3.875,2031年到期的優先債券利率為4.250,2050年到期的優先債券利率為5.500(見附件4.29)。 |
4.31 | | 登記權利協議,日期為2020年5月18日,由卡夫亨氏食品公司、作為擔保人的卡夫亨氏公司和代表其他初始購買者的摩根大通證券有限責任公司簽訂(通過參考公司於2020年5月18日提交的當前8-K報表的附件4.3合併而成)。 |
4.32 | | 第十次補充契約,日期為2023年5月10日,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過參考公司於2023年5月10日提交的當前8-K報表的附件4.1註冊成立)之間2025年到期的6億歐元浮動利率優先債券。 |
4.33 | | 2025年到期的6億歐元浮動利率優先債券的格式(包括在附件4.32中)。 |
10.1 | | 卡夫食品股份有限公司和卡夫食品集團公司於2012年9月27日簽訂的税收分享和賠償協議(通過參考2012年10月26日提交的卡夫食品集團公司S註冊表第一號修正案附件10.3而合併)。 |
10.2 | | 卡夫食品集團公司2012年業績激勵計劃(參考2012年9月12日提交的卡夫食品集團公司S註冊表S-8附件4.3)。+ |
10.3 | | 卡夫食品集團公司2012年業績激勵計劃全球股票期權獎勵協議表格(引用卡夫食品集團公司S於2014年5月2日提交的截至2014年3月29日的季度10-Q表格季度報告附件10.1)+ |
10.4 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃(參考亨氏控股公司於2015年5月29日提交的S-4表格註冊説明書第4號修正案附件10.1)。+ |
10.5 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃修正案(合併內容參考公司於2016年3月3日提交的10-K表格年度報告附件10.6)。+ |
10.6 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議表格(參考亨氏控股公司於2015年5月29日提交的S-4表格註冊聲明第4號修正案附件10.2而併入)。+ |
10.7 | | 卡夫亨氏公司修訂和重新調整了非管理董事的延期薪酬計劃。+* |
10.8 | | Mondelez International Inc.和卡夫食品集團之間的和解協議,日期為2015年6月22日(通過引用卡夫食品集團的附件10.1併入,S於2015年6月24日提交的Form 8-K當前報告)。 |
10.9 | | Kraft Heinz Company、Kraft Heinz Foods Company(其初始貸款方)、JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人(通過引用合併到公司於2022年7月8日提交的表格8-K當前報告的附件10.1)。 |
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10.10 | | 卡夫亨氏公司修訂和重申的受薪員工遣散費計劃,自2023年1月1日起生效(通過參考截至2022年12月31日的財政年度公司10-K表格年度報告的附件10.10,於2023年2月16日提交)。 |
10.11 | | 卡夫亨氏公司控制權變更遣散計劃,自2023年1月1日起生效(通過引用併入公司於2022年12月9日提交的表格8-K當前報告的附件10.2)。 |
10.12 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃(通過參考截至2016年4月3日的季度公司10-Q表格季度報告的附件10.1合併,2016年5月5日提交)。 |
10.13 | | 對公司2016年綜合激勵計劃的修訂,自2023年1月1日起生效(通過參考公司於2022年12月9日提交的表格8-K當前報告的附件10.3合併)。 |
10.14 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃非合格股票期權獎勵協議的2018年表格,經修訂和重述(通過引用本公司截至2018年12月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.15合併,於2019年6月7日提交)。 |
10.15 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃匹配限制性股票單位獎勵協議的2018年表格,經修訂和重述(通過引用本公司截至2018年12月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.16合併,於2019年6月7日提交)。 |
10.16 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的2018年表格,經修訂和重述(通過參考截至2018年12月29日的財政年度公司10-K表格年度報告的附件10.17合併,於2019年6月7日提交)。 |
10.17 | | 2019年卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃非合格股票期權協議的形式,經修訂和重述(通過引用本公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度報告的附件10.3,於2019年10月31日提交)。 |
10.18 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的2019年表格,經修訂和重述(通過參考公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度報告的附件10.4合併,於2019年10月31日提交)。 |
10.19 | | 2019年卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃績效股獎勵通知的表格,經修訂和重述(通過參考公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度報告的附件10.5合併,於2019年10月31日提交)。 |
10.20 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃(通過引用合併於2020年5月7日提交的S-8表格(文件編號333-238073)上的公司註冊聲明的附件99.1)。 |
10.21 | | 對公司2020年綜合激勵計劃的修正案,自2023年1月1日起生效(通過參考公司於2022年12月9日提交的表格8-K當前報告的附件10.4合併)。 |
10.22 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃非合格股票期權獎勵協議的2020年表格(通過引用本公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度報告的附件10.2,於2020年7月31日提交)。 |
10.23 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股獎勵通知的2020年表格(通過參考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度報告的附件10.3合併,於2020年7月31日提交)。 |
10.24 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的2020年表格(通過參考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度報告的附件10.4合併,於2020年7月31日提交)。 |
10.25 | | 2020年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的表格B 02-B 09(通過參考截至2020年6月27日的季度公司10-Q表格季度報告的附件10.5合併,於2020年7月31日提交)。 |
10.26 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃匹配限制性股票單位獎勵協議的2020年表格(通過參考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度報告的附件10.6合併,於2020年7月31日提交)。 |
10.27 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃非合格股票期權獎勵協議的2021/2022表格(通過引用本公司截至2021年6月26日的季度10-Q表格季度報告的附件10.2合併,於2021年8月4日提交)。 |
10.28 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股獎勵通知的2021/2022表格(通過參考公司截至2021年6月26日的季度10-Q表格季度報告的附件10.3合併,於2021年8月4日提交)。 |
10.29 | | 2021/2022卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股票獎勵通知(BANDS)表格(引用公司於2021年8月4日提交的公司截至2021年6月26日的季度報告10-Q表的附件10.4)。+ |
10.30 | | 2021/2022年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(結合參考公司於2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度報告10-Q表格10.5)。+ |
10.31 | | 2021/2022年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議B02-B09級(合併時參考公司於2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度報告10-Q表的附件10.6)。+ |
| | | | | | | | |
10.32 | | 2021/2022卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃與限制性股票獎勵協議相匹配的表格(合併時參考公司於2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度報告10-Q表的附件10.7)。+ |
10.33 | | 2021年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃延期股票獎勵協議表格(合併內容參考公司於2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度報告10-Q表附件10.8)。+ |
10.34 | | 2022年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃延期股票獎勵協議表格(通過參考公司於2022年4月28日提交的截至2022年3月26日的季度報告10-Q表格10.1併入)。+ |
10.35 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議的表格(通過參考公司於2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.35併入)。+ |
10.36 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股票獎勵公告表格(結合參考公司於2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的財政年度10-K表格附件10.36)。 |
10.37 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議的表格(通過參考公司於2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.37併入。 |
10.38 | | 2023卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃與限制性股票獎勵協議相匹配的表格(通過參考公司於2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.38而併入)。+ |
10.39 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃延期股票獎勵協議表格(合併內容參考公司於2023年5月3日提交的截至2023年4月1日的季度報告10-Q表附件10.1)。+ |
10.40 | | 日期為2023年7月21日的第一修正案,是卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司(卡夫亨氏食品公司的貸款方)和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間日期為2022年7月8日的信貸協議的第一修正案(通過參考2023年7月21日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。 |
10.41 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議表格。+* |
10.42 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年度綜合激勵計劃業績份額獎勵公告+* |
10.43 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格。+* |
10.44 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃與限制性股票獎勵協議相匹配的表格。+* |
10.45 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃延期股票獎勵協議表格。+* |
21.1 | | 卡夫亨氏公司的子公司名單。* |
22.1 | | 擔保人附屬公司名單。* |
23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。* |
24.1 | | 授權書。*。 |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a 14(A)/15d 14(A)條簽發首席執行官證書。* |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a 14(A)/15d 14(A)條簽發首席財務官證書。* |
32.1 | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。** |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。** |
97.1 | | 卡夫亨氏追回政策。* |
101.1 | | 以下材料摘自卡夫亨氏公司截至2023年12月30日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註,以及(Vii)文件和實體信息。* |
104.1 | | 卡夫亨氏公司截至2023年12月30日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL。* |
| | |
+ | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
* | | 現提交本局。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 卡夫亨氏公司 |
日期: | 2024年2月15日 | | |
| | 發信人: | /S/安德烈·馬歇爾 |
| | | 安德烈·馬西爾 |
| | | 常務副總裁總裁兼全球首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/卡洛斯·艾布拉姆斯-裏維拉 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年2月15日 |
卡洛斯·艾布拉姆斯-裏維拉 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/安德烈·馬歇爾 | | 常務副總裁總裁兼全球首席財務官 | | 2024年2月15日 |
安德烈·馬西爾 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/S/文斯·加拉蒂 | | 總裁副局長與全球財務總監 | | 2024年2月15日 |
文斯·加拉蒂 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
* | | 董事會主席 | | 2024年2月15日 |
米格爾·帕特里西奧 | | | | |
| | | | |
* | | 會副主席 | | 2024年2月15日 |
約翰·T·卡希爾 | | | | |
| | | | |
* | | 引領董事 | | 2024年2月15日 |
約翰·C·波普 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
格雷戈裏·E·阿貝爾 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
温貝託·P·阿方索 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
洛裏·迪克森·福奇 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
黛安·格爾森 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
蒂莫西·凱內西 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
艾麗西亞·納普 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
埃利奧·萊昂尼·塞蒂 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
蘇珊·穆德 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
詹姆斯·帕克 | | | | |
| | | | | |
*由: | /S/安德烈·馬歇爾 |
| 安德烈·馬西爾 |
| 事實律師 |
| 2024年2月15日 |
卡夫亨氏公司
估值及合資格賬目
截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月二十五日止年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | 扣除額 | | |
描述 | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户(a) | | 註銷和重新分類 | | 期末餘額 |
截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | | | | |
與應收賬款有關的備抵 | $ | 46 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | |
與遞延税款有關的備抵 | 96 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | 102 | |
| $ | 142 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 140 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
與應收賬款有關的備抵 | $ | 48 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 46 | |
與遞延税款有關的備抵 | 101 | | | (5) | | | — | | | — | | | 96 | |
| $ | 149 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 142 | |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | | | |
與應收賬款有關的備抵 | $ | 48 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | (6) | | | $ | 48 | |
與遞延税款有關的備抵 | 105 | | | 1 | | | — | | | (5) | | | 101 | |
| $ | 153 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | (11) | | | $ | 149 | |
(a) 優先級與收購和貨幣換算有關。