美國
證券交易所 委員會
華盛頓特區 20549
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表格 10-Q
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（Mark One）
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從____到____的過渡期內。
委員會檔案編號
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（註冊人章程中規定的確切姓名）
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| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （國税局僱主 證件號） |
| 紐約， | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括區域 代碼）
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根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用複選標記表明註冊人
(1) 在過去的 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了經修訂的 1934 年《證券交易法》（
“交易法”）第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，
和 (2) 在過去 90 天內受此類申報要求的約束。☒
用複選標記表明註冊人
在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒
用複選標記指明註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| ☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用勾號 標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計 標準 ☐
用勾號指明註冊人
是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是
截至 2024 年 5 月 2 日，有
WISDOMTREE, INC.
10-Q 表格
截至2024年3月31日的季度期間
目錄
| 第一部分：財務信息 | 4 | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 48 |
| 第二部分：其他信息 | 49 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 49 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 49 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 50 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 50 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 50 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 50 |
| 第 6 項。 | 展品 | 51 |
除非另有説明，否則提及 “公司”、 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “WisdomTree” 是指WisdomTree, Inc.及其子公司。
WisdomTree®，WisdomTree Prim®和《現代阿爾法》® 是 WisdomTree, Inc. 在美國和其他國家的商標。所有其他商標均為其相應 所有者的財產。
| 2 |
| 目錄 |
關於前瞻性 陳述的警示説明
本10-Q表季度報告或報告 包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可用 的信息。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些陳述 與未來事件或我們未來的財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素， 可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、 活動水平、業績或成就存在重大差異。
在某些情況下，您可以通過這些術語或其他類似術語的 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、 “計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、 “繼續” 或否定等術語來識別前瞻性 陳述。這些陳述只是預測。您不應過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素， 在某些情況下，這些因素是我們無法控制的，可能會對我們的業績產生重大影響。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異 的因素包括 截至2023年12月31日財年中題為 “風險因素” 的部分中列出的因素 。如果這些風險或不確定性中的一種或多種 發生，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際事件或結果可能與前瞻性陳述所暗示或預測的 存在顯著差異。任何前瞻性陳述都不能保證未來的表現。您應完整閲讀本報告和 我們在本報告中引用並作為 本報告的附錄向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的文件，同時應瞭解我們的實際未來業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績 存在重大差異。
特別是， 本報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：
| ● | 全球市場和交易所交易產品（ETP）的預期趨勢、狀況和投資者情緒； |
| ● | 我們ETP的預期流入和流出水平； |
| ● | 我們為投資者提供優惠回報率的能力； |
| ● | 我們業務中的競爭； |
| ● | 我們是否會經歷未來的增長； |
| ● | 我們開發新產品和服務的能力及其成功潛力； |
| ● | 我們維持現有供應商或尋找新供應商以優惠成本向我們提供服務的能力； |
| ● | 我們成功實施與數字資產和區塊鏈金融服務（包括 WisdomTree Prime）相關的戰略並實現其目標的能力； |
| ● | 我們在非美國市場成功運營和擴展業務的能力； |
| ● | 適用於我們業務的法律法規的影響；以及 |
| ● | 激進股東的行動。 |
本報告中的前瞻性陳述 代表我們截至本報告發布之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展可能會導致我們的觀點發生變化。 但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做 。因此，這些前瞻性陳述不代表我們截至本報告發布之日以外的任何日期 的觀點。
| 3 |
| 目錄 |
第一部分：財務信息
| 第 1 項。 | 財務報表 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
3月31日 2024 | 2023年12月31日 | |||||||
| 資產 | （未經審計） | |||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金（包括美元） | $ | $ | ||||||
| 持有的金融工具，按公允價值計算（包括美元） | ||||||||
| 應收賬款（包括截至2024年3月31日和2023年12月31日關聯方分別應付的31,178美元和28,511美元） | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 固定資產，淨額 | ||||||||
| 持有至到期的證券 | ||||||||
| 遞延所得税資產，淨額（附註21） | ||||||||
| 投資（附註7） | ||||||||
| 使用權資產——經營租賃（注13） | ||||||||
| 商譽（附註 23） | ||||||||
| 無形資產，淨額（附註23） | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付資金管理和管理 | $ | $ | ||||||
| 應付的薪酬和福利 | ||||||||
| 支付給金業控股（澤西）有限公司（“GBH”）（注12） | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 經營租賃負債（附註13） | ||||||||
| 應付賬款和其他負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 可轉換票據（附註10） | ||||||||
| 應付給 GBH（註釋 12） | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 優先股—A系列無表決權可轉換股票，面值美元 | ||||||||
| 意外開支（注14） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，面值 $ | ||||||||
| 普通股，面值 $ | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
隨附附註是這些合併財務報表 不可分割的一部分。
| 4 |
| 目錄 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 營業收入： | ||||||||
| 諮詢費 | $ | $ | ||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 薪酬和福利 | ||||||||
| 資金管理和行政 | ||||||||
| 市場營銷和廣告 | ||||||||
| 銷售和業務發展 | ||||||||
| 合同金付款（附註9） | ||||||||
| 專業費用 | ||||||||
| 佔用率、通信和設備 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 第三方分銷費 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 其他收入/（支出）： | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 重估/終止延期對價的收益——黃金支付（注9） | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 減值（註釋25） | ( | ) | ||||||
| 可轉換票據的清償虧損（注10） | ( | ) | ||||||
| 其他收益和虧損，淨額 | ( | ) | ||||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 每股收益——基本 | $ | $ | ||||||
| 每股收益——攤薄 | $ | $ | ||||||
| 普通股加權平均值——基本 | ||||||||
| 加權平均普通股——攤薄 | ||||||||
| 每股普通股申報的現金分紅 | $ | $ | ||||||
隨附附註是這些合併財務報表 不可分割的一部分。
| 5 |
| 目錄 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
合併綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 其他綜合（虧損）/收入 | ||||||||
| 扣除所得税後的外幣折算調整 | ( | ) | ||||||
| 其他綜合（虧損）/收入 | ( | ) | ||||||
| 綜合收入 | $ | $ | ||||||
隨附附註是這些合併財務報表 不可分割的一部分。
| 6 |
| 目錄 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
股東 權益變動合併報表
（以千計）
（未經審計）
| 截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
額外 | 累積的其他 |
| |||||||||||||||||||||
| 股份 已發行 | 標準桿數 價值 | 付費 資本 | 全面 損失 | 已保留 收益 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 餘額——2024 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 限制性股票發行和限制性股票單位的歸屬，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 回購的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 分紅 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||
| 餘額——2024年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 額外 | 累積其他 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 已發行 | 標準桿數 價值 | 付費 資本 | 全面 損失 | 已保留 收益 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 餘額——2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 限制性股票發行和限制性股票單位的歸屬，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 回購的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | — | |||||||||||||||||||||||
| 分紅 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||
| 餘額——2023年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
隨附附註是這些合併財務報表 不可分割的一部分。
| 7 |
| 目錄 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整： | ||||||||
| 以黃金、其他貴金屬和加密貨幣支付的諮詢費和許可費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 按公允價值計算的自有金融工具的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付給GBH的估算利息 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 發行成本攤銷——可轉換票據 | ||||||||
| 使用權資產的攤銷 | ||||||||
| 投資收益 | ( | ) | ||||||
| 延期對價的重估/終止收益——黃金支付 | ( | ) | ||||||
| 可轉換票據滅絕造成的虧損 | ||||||||
| 損傷 | ||||||||
| 合同金付款 | ||||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 黃金和其他貴金屬 | ||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付資金管理和管理 | ||||||||
| 應付的薪酬和福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應繳所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和其他負債 | ||||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 按公允價值購買自有金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已付現金——軟件開發 | ( | ) | ||||||
| 購買固定資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按公允價值出售自有金融工具所得的收益 | ||||||||
| 到期前到期或贖回的持有至到期證券的收益 | ||||||||
| /（用於）投資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購可轉換票據（附註10） | ( | ) | ||||||
| 發行成本——可轉換票據 | ( | ) | ||||||
| 發行可轉換票據所得收益（附註10） | ||||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由於外匯匯率變動，現金流量（減少）/增加 | ( | ) | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金——年初 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 為所得税支付的現金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
隨附的附註 是這些合併財務報表不可分割的一部分。
| 8 |
| 目錄 |
WisdomTree, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
1。業務的組織和描述
WisdomTree, Inc. 通過其全球子公司 （統稱為 “WisdomTree” 或 “公司”）是一家全球金融創新者，利用區塊鏈技術提供一套多元化的交易所交易產品（“ETP”）、模型、解決方案和產品。基於其創新傳統 ，該公司還在開發並推出了下一代數字產品、服務和結構，包括數字 或支持區塊鏈的共同基金（“數字基金”）和代幣化資產，以及其區塊鏈原生數字錢包 WisdomTree Prime。該公司擁有以下全資運營子公司：
| ● | WisdomTree 資產管理公司是一家在美國證券交易委員會註冊的紐約投資顧問，為WisdomTree信託基金（“WTT”）和WisdomTree交易所交易基金（“ETF”）提供投資諮詢 和其他管理服務。 WisdomTree ETF由WTT在美國發行。WTT是一家非合併的特拉華州法定信託，在美國證券交易委員會註冊，是一家開放式 管理投資公司。該公司已授權WTT在美國的WisdomTree ETF獨家使用其自有的某些指數。 |
| ● | WisdomTree 管理澤西有限公司 （“ManJer”）是一家總部位於澤西島的管理公司，就Manjer發行人發行和上市的ETP向七家發行人（“ManJer發行人”）提供管理服務 ，涵蓋大宗商品、 貨幣、加密貨幣和槓桿和反向策略。 |
| ● | WisdomTree 多元資產管理有限公司（“WTMAML”）是一家總部位於澤西島的管理公司，就WisdomTree多資產發行人有限公司（“WMAI”）就WisdomTree發行的ETP提供管理 服務。WMAI 是一家註冊於愛爾蘭的非合併公共 有限公司。 |
| ● | 智樹管理有限公司（“WML”）是一家總部位於愛爾蘭的管理公司，就Witicav發行的WisdomTree UCITS交易所買賣基金向WisdomTree 發行人ICAV（“WTICAV”）提供管理服務。WTICAV 是一家註冊於愛爾蘭的非合併上市有限公司 公司。 |
| ● | WisdomTree 英國有限公司（“WTUK”）是一家在英國金融行為監管局註冊的公司，目前 為ManJer、WTMAML和WML提供分銷和支持服務。 |
| ● | WisdomTree 歐洲有限公司是一家總部位於英國的公司，是WMAI交易所買賣基金和WisdomTree UCITS交易所買賣基金的傳統分銷商。 這些服務現在由 WTUK 直接提供。WisdomTree 歐洲有限公司不再受到監管，也不提供任何受監管的 服務。 |
| ● | WisdomTree 愛爾蘭有限公司是一家經愛爾蘭中央銀行授權的愛爾蘭公司，向ManJer、WTMAML和WML提供配送服務 。 |
| ● | WisdomTree 數字商品服務有限責任公司是一家總部位於紐約的公司，是WisdomTree比特幣 基金的贊助商，該基金目前在美國證券交易委員會生效。WisdomTree比特幣基金是一個交易所交易基金，發行普通股的實益 利息，並在芝加哥期權交易所BZX交易所上市。WisdomTree比特幣基金提供比特幣現貨價格敞口。 |
| ● | WisdomTree 數字管理公司（“WT Digital Management”）是一家總部位於紐約的投資顧問，在美國證券交易委員會註冊 ，為WisdomTree數字信託（“WTDT”）和WisdomTree 數字基金提供投資諮詢和其他管理服務。WisdomTree數字基金由WTDT在美國發行。WTDT是一家非合併的特拉華州法定信託，在美國證券交易委員會註冊 ，是一家開放式管理投資公司。每個數字基金都使用區塊鏈技術來維護其在一個或多個區塊鏈（例如恆星幣或以太坊）上的股票的次要記錄 ，但不直接或間接投資任何依賴區塊鏈技術的 資產，例如加密貨幣。 |
| ● | WisdomTree 數字運動有限公司 （“WT Digital Movement”）是一家總部位於紐約的公司，是一家在金融犯罪執法網絡註冊的貨幣服務 企業。WT Digital Movement已經獲得並正在尋求額外的州資金 發射許可證，以運營購買、出售和交換代幣化資產的平臺，同時還通過WisdomTree Prime提供區塊鏈原生的 數字錢包服務，以促進此類活動。 |
| ● | WisdomTree 證券有限公司 是一家總部位於紐約的有限用途經紀交易商（即共同基金零售商），為WisdomTree數字基金的交易 提供便利。 |
| ● | WisdomTree 轉移, Inc. 是一家總部位於紐約的在美國證券交易委員會註冊的過户代理機構，為WisdomTree數字基金提供過户代理和註冊商 服務。轉讓代理人以賬面錄入形式保留股份所有權的正式記錄， 將正式記錄與一個或多個區塊鏈上股票所有權的次要記錄進行核對。 |
| 9 |
| 目錄 |
| ● | WisdomTree 數字信託公司有限責任公司是一家總部位於紐約的有限責任信託公司，由 紐約州金融服務部特許，通過WisdomTree Prime移動應用程序提供某些數字資產產品和服務（例如託管）。 |
2。重要會計政策
演示基礎
這些合併財務報表 是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，管理層認為 反映了公允列報財務報表所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。 合併財務報表包括公司全資子公司的賬目。所有公司間賬户 和交易在合併中均已清除。
整合
公司合併其 擁有控股財務權益的實體。公司通過首先評估 該實體是投票權實體（“VOE”）還是可變權益實體（“VIE”）來確定其是否擁有該實體的控股財務權益。VOE中控股財務權益的通常條件 是擁有多數表決權益。如果公司在VOE中擁有多數表決權益 ，則該實體將被合併。當公司擁有可變權益 時，公司擁有可變權益 ，這使公司 (i) 有權指導VIE的經濟表現影響最大的活動 ，以及 (ii) 有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益 的收益。
當某些重審事件發生時，公司將重新評估其對 實體是 VOE 還是 VIE 的評估。
細分和地理信息
該公司通過其在美國和歐洲的 子公司是一家全球金融創新者，利用 區塊鏈技術提供了一套多元化的 ETP、模型、解決方案和產品。公司作為ETP發起人和資產管理人將業務作為單一運營部門開展業務， 基於公司當前的組織和管理結構以及公司首席執行官 官（首席運營決策者或CODM）用於分配資源和其他因素的信息。
外幣轉換
本位幣不是美元的子公司的資產和負債根據期末匯率從當地貨幣折算成美元。 經營業績按該期間有效的平均匯率折算。外幣折算 調整的影響作為其他綜合（虧損）/收益的組成部分包含在綜合收益表中。
估算值的使用
按照美國公認會計原則編制公司合併 財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產負債金額以及所列期間的收入和支出金額。實際 結果可能與這些估計值存在重大差異。
收入確認
該公司的幾乎所有收入 都以諮詢費的形式從其交易所買賣基金中獲得，並在履行履約義務時逐漸確認這筆收入。諮詢 費用基於ETP平均每日淨資產的百分比。進展是使用 產出法下的實際權宜之計來衡量的，從而按公司有權開具發票的金額確認收入。
合同黃金支付
合同黃金付款是根據黃金的每日平均現貨價格計算並按月支付 的。公司繼續支付這些款項的義務已於 2023 年 5 月 10 日終止。
市場營銷和廣告
營銷和廣告成本，包括媒體 廣告和製作成本，在發生時計為支出。
| 10 |
| 目錄 |
折舊和攤銷
| 裝備 | ||
| 內部開發的軟件 |
上面列出的資產按成本 減去累計折舊和攤銷額入賬。
股票獎勵
股票薪酬的會計核算要求 根據估計的公允價值衡量和確認所有股權獎勵的薪酬支出。股票薪酬 根據獎勵的授予日公允價值來衡量，並在相關服務期內攤銷。沒收行為發生時即被識別 。
第三方分銷費
公司根據管理資產（“AUM”）的增量增長，向營銷代理商 支付一定比例的諮詢 費用，用於出售WisdomTree ETP以及在第三方客户平臺上納入WisdomTree ETP，並將這些費用視為所產生的費用。
現金、現金等價物和限制性現金
公司將購買時原始 到期日為90天或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。公司在金融 機構存款的金額超過聯邦保險限額。受限現金必須存放在具有提款和使用限制的單獨賬户 中。
應收賬款
應收賬款是正常貿易條件下應付的客户和其他債務 。公司通過應用歷史損失率（如果有）來衡量信用損失（如果有），並使用賬齡法對未償金額進行合理和可支持的預測，並根據當前狀況進行調整。
長期資產減值
當事件或情況變化表明 資產產生的預計未貼現未來現金流低於其賬面金額時，或者發生其他可能表明 資產賬面金額可能無法收回時，公司會對長期資產的減值 進行審查。
自有金融工具和已售金融工具， 但尚未購買（按公允價值計算）
自有金融工具和已售出但尚未購買的金融工具 是歸類為交易或可供出售（“AFS”）的金融工具。這些金融 工具按其交易日記錄，並按公允價值計量。公司將所有具有可輕易確定的公平 價值的股票工具歸類為交易工具。債務工具的分類主要基於公司持有 或出售該工具的意圖。在變動發生期間，歸類為交易和AFS的債務工具的公允價值的變化分別在其他收入/（支出） 和其他綜合收益中報告。歸類為AFS的債務工具每季度進行減值評估 ，當AFS債務工具的公允價值低於其攤銷 成本基礎時，將提供信用損失估算。如果公司打算出售減值的AFS債務工具，或者很可能要求公司 在收回攤銷成本基礎之前出售該工具，則信貸相關減值將在收益中確認，並對該工具的攤銷 成本基礎進行相應調整。其他與信貸相關的減值被確認為補貼， 對收入進行了相應的調整。非信貸相關因素造成的減值在其他綜合收益中確認。 使用特定的 識別方法，將其他綜合收益中記錄的金額重新分類為出售AFS債務工具後的收益。
持有至到期的證券
公司按交易日將其某些證券 記為持有至到期的證券，這些證券按攤銷成本入賬。對於持有至到期的證券，公司有 持有這些證券直至到期的意圖和能力，在收回攤餘成本基礎（可能是到期）之前，要求公司出售這些 證券的可能性並不大。當公司收到表明利息收取存疑的信息時，持有至到期的證券將處於非應計 狀態。處於非應計狀態的持有至到期 證券收到的現金如果收到，則以現金方式確認為利息收入。
公司每季度審查其持有至到期 證券投資組合的減值情況，通過對金融資產擔保的抵押品的性質以及抵押品價值的未來潛在變化和以類似抵押品擔保的金融資產的歷史損失 信息進行考慮後的估計損失率 來確認備抵金（如果有）。
| 11 |
| 目錄 |
由於美國政府的隱性擔保，對由政府贊助的 企業（“GSE”）的投資的估計損失率為零。
投資
根據會計準則編纂（“ASC”） 主題321 “投資—股權證券”（“ASC”）中規定的衡量方案，公司對不具有可輕易確定的公允價值的股票投資 進行核算，前提是此類投資不受合併 或權益法的約束。在衡量替代方案下，這些金融工具按成本記賬，減去任何減值（按季度評估 ），加上或減去因同一發行人的相同或相似投資 的有序交易中可觀察到的價格變動而產生的減值。此外，當收到的股息僅限於從被投資者的淨累計 收益中分配時，才確認收入。否則，此類分配被視為投資回報，並記錄為投資成本 的降低。
債務工具的投資按公允價值入賬 ，公允價值的變動在其他收入/（支出）中報告。
善意
商譽是收購之日收購價格 超過可識別淨資產公允價值的部分。公司至少每年對商譽進行一次減值測試 ，如果發生減值，則在觸發事件發生時進行重新評估。當分配商譽的申報單位的估計 公允價值低於其賬面價值時，商譽被視為減值。如果此類 申報單位的估計公允價值低於其賬面價值，則根據該差額確認商譽減值，但不超過商譽的賬面金額。報告單位是運營部門或運營分部的組成部分，前提是該組成部分構成 具有離散財務信息的業務，並且管理層定期審查該組成部分的經營業績。
商譽分配給公司 的美國業務和歐洲業務組成部分。出於減值測試的目的，這些組成部分歸為單一的報告單位，因為它們屬於同一運營領域且具有相似的經濟特徵。
每年 11 月 30 日對商譽進行減值評估 第四。在進行商譽減值測試時，公司會酌情考慮定性評估 ，並在確定申報 單位的公允價值時考慮使用市場方法及其市值進行定量評估。
無形資產
至少每年對無限期無形資產進行減值測試 ，如果事件或情況變化表明資產的賬面 金額可能無法收回，也會進行減值審查。如果無限期無形資產的估計公允價值低於 賬面價值，則會減值。
有限壽命的無形資產（如果有）將在其估計使用壽命內攤銷，即資產預計將直接或間接 為公司未來現金流做出貢獻的時期。如果有 發生，則在觸發事件發生時對這些無形資產進行減值測試。當資產產生的估計未貼現未來現金流 少於其賬面金額時，有限壽命的無形資產可能會受到減值。
公司在進行無形資產減值測試時可能會依賴定性評估 。否則，減值評估將在獨立於其他資產的合理 可識別現金流的最低水平上進行。公司所有無形資產 的年度減值測試日期為11月30日第四.
軟件開發成本
如果項目有可能完成並且軟件將按預期使用 ，則在 初步項目階段完成後產生的軟件開發成本將計為資本。資本化成本包括員工薪酬成本和支付給直接參與 應用程序開發工作的第三方的費用，這些費用包含在合併資產負債表中的無形資產中。此類成本在軟件的估計使用壽命內按直線分銷 ，幷包含在合併 運營報表的折舊和攤銷中。應用程序開發階段完成後，額外費用將在發生時記作支出。
租賃
公司根據ASC主題842 “租賃”（“ASC 842”）對其租賃債務 進行核算，該主題要求確認（i）等於剩餘租賃付款現值的租賃負債和（ii）抵消使用權資產。剩餘的租賃款項將使用租賃中隱含的利率（如果已知）或公司的增量借款利率進行折扣。租賃開始後， 使用權資產將進行減值評估，否則將在剩餘的租賃期內按直線分期攤銷。這些 確認要求不適用於短期租賃，即租期不超過 12 個月的租賃。取而代之的是，與短期租賃相關的租賃 付款在租賃期內被視為直線支出。
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ASC 842 還提供了一種實用的權宜之計 ，允許將合同中的對價記作單一租賃組成部分，而不是在租賃和非租賃 部分之間分配。在適用的情況下，公司已選擇將這一切實可行的權宜之計應用於所有租賃合同。
延期對價——黃金支付
延期對價——黃金支付代表 向第三方永久支付黃金的義務的現值，是使用CMX交易所 觀察到的前瞻性黃金價格、選定的折現率和永久增長率（注9）來衡量的。在合併運營報表中，該債務公允價值的變動被列為重估/終止延期對價（黃金支付）的收益。
可轉換票據
可轉換票據按攤銷成本記賬， 扣除發行成本。除非轉換功能符合 鉅額溢價模型下的會計標準或不符合衍生品範圍例外情況，否則公司將可轉換工具記作單一負債（適用於可轉換票據）或 股權，不單獨考慮嵌入式轉換功能。利息支出使用有效 利息法確認，包括債務期限內的發行成本攤銷。
突發事件
公司可能會受到監管機構的審查、檢查 和調查，以及正常業務過程中出現的法律訴訟。公司評估 其參與的所有法律或監管程序出現不利結果的可能性，並在損失可能且可以合理估計的情況下累積應急損失 。
或有付款
當意外情況得到解決並實現收益後，公司確認或有的 付款的收益。
每股收益
每股基本收益（“EPS”） 的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益除以 期間已發行普通股的加權平均數。普通股股東可獲得的淨收益是指公司的淨收益減去對分紅 證券的收益分配。A系列無表決權可轉換優先股（附註11）和包含不可沒收的 股息或股息等價物（無論已付或未付）的未歸屬股份支付獎勵均為參與證券，根據兩類方法包含在每股收益的計算中 。不包含此類權利的基於股份的支付獎勵不被視為分紅證券 ，幷包含在攤薄後的已發行股票中（如果攤薄）。
攤薄後的每股收益是根據國庫 股票法和兩類方法計算的。公司的合併財務報表中列報了普通股攤薄後每股收益最低的計算結果 。庫存股方法包括潛在普通股 的稀釋效應，包括未歸屬的股票獎勵、A系列無表決權可轉換優先股和可轉換票據（如果有）。與A系列無表決權可轉換優先股和可轉換票據相關的潛在 普通股是根據轉換後的 方法計算的。當公司的 平均股價超過轉換價格時，與可轉換票據中嵌入的轉換期權相關的潛在普通股會被稀釋。
所得税
公司使用 負債法對所得税進行入賬，該方法要求根據資產和負債的財務 與税基之間的差異確定遞延所得税資產和負債，使用預計差異將逆轉的年份的現行税率。如果根據現有證據的權重， 部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現， 遞延所得税資產將減去估值補貼。
税收狀況的評估採用兩步
流程。公司首先根據該職位的技術優點來確定其任何税收狀況是否更有可能在審查後得以維持。
一旦確定某個職位符合該認可門檻，該職位將以
的最大福利金額來衡量，金額大於
《税收改革法》的全球無形低税收收入（“GILTI”） 條款要求公司在其美國所得税申報表中包括外國子公司有形資產允許回報率超過 的外國子公司收益。會計政策選擇既可以考慮 GILTI 在繳納此類税款期間的税收影響，也可以為沖銷後 可能徵收的賬面和税基差異提供遞延税。公司會考慮這些條款在 繳納此類税收期間的税收影響。
非收入税收作為其他負債和其他支出的 部分入賬。
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最近發佈的會計公告
2023 年 12 月 14 日，財務會計準則委員會（“FASB”） 發佈了 ASU 2023-09，所得税披露的改進，除了修改和取消某些現有要求外，它還規定了新的所得税披露要求 。根據新的指導方針，各實體必須對 進行一致的分類，並在費率對賬中提供更大的信息分類。他們還必須進一步分列已繳納的所得税。 標準旨在通過提供更詳細的所得税披露來使股東受益，這將有助於做出資本 分配決策。該指南適用於所有須繳納所得税的實體，並在 2024 年 12 月 15 日 之後開始的年度內有效。該指南將在前瞻性基礎上適用，並可選擇追溯適用該標準。允許提前收養 。該公司正在考慮在提交截至2024年12月31日的10-K 表年度報告時儘早採用該標準。
最近通過的會計公告
2024 年 1 月 1 日，公司採用了 ASU 2023-07，分部報告-對可報告的分部披露的改進，它要求公共實體披露重大分部支出和其他細分項目的 。該指南要求公共實體在過渡期內 提供當前每年要求的有關應申報板塊損益和資產的所有披露，也適用於擁有單一可申報分部的 公共實體。如果CODM使用分部利潤 或虧損的多種衡量標準，則允許實體披露該細分市場利潤 的多種衡量標準，只要其中至少一項衡量標準 的確定方式與合併 財務報表中用於衡量相應金額的衡量原則最為一致。除非不切實際，否則該指南可追溯適用於財務報表中列報的所有期間， 並且對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的中期有效。有關其他信息，請參閲註釋 26。
2024 年 1 月 1 日，公司提前 採用了 ASU 2023-08， 加密資產的會計和披露，其中包含最終指導方針，要求所有實體在每個報告期內按公允價值衡量某些加密資產，並反映淨收益調整後的變化。實體 必須將按公允價值計量的加密資產與資產負債表上的其他無形資產分開列報， 在損益表中列報加密資產重估後的變化與其他無形資產 賬面金額的變化分開列出。各實體必須提供中期和年度披露，説明其持有的加密資產的類型 以及其持有的加密資產的任何變化。該指南對2024年12月15日之後開始的財政年度有效， 包括這些財政年度內的過渡期。該準則的採用並未對 公司的財務報表產生重大影響。
3.現金、現金等價物和限制性現金
在總現金、現金等價物和
美元限制性現金中
公司的某些
子公司必須維持最低監管資本水平，通常由手頭現金支付，即美元
4。公允價值測量
金融工具的公允價值定義為 在計量之日，在市場參與者之間的有序 交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（即 “退出價格”）。ASC 820（公允價值測量）為用於衡量公允價值的 輸入建立了層次結構，通過要求在可用時使用 最可觀測的輸入，最大限度地利用可觀測的輸入並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據得出的資產或 負債定價時使用的輸入。不可觀察的輸入反映了市場參與者 在對資產或負債進行定價時會使用的假設，這些假設是根據當時情況可用的最佳信息制定的資產或負債的。根據輸入的透明度，層次結構 分為三個級別，如下所示：
第 1 級 — 活躍市場中相同 工具的報價。
第 2 級 — 活躍 市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及輸入 可觀測或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。
第 3 級 — 其重要 驅動因素不可觀察的儀器。
可觀察輸入的可用性可能因產品而異 ，並受多種因素的影響，例如，產品類型、產品 是否是新產品且尚未在市場上建立，以及交易特有的其他特徵。如果估值 基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或輸入，那麼公允價值的確定需要更多的判斷力。 因此，對於歸類於3級的工具，管理層在確定公允價值時作出的判斷程度最大。 在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下， 出於披露的目的， 根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別的輸入來確定公允價值衡量整體所處的公允價值層次結構中的水平 。
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| 目錄 |
2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||||||
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 定期公允價值測量： | ||||||||||||||||
| 現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值計算擁有的金融工具： | ||||||||||||||||
| 交易所買賣基金 | ||||||||||||||||
| 直通 GSE | ||||||||||||||||
| 其他資產——種子資本（WisdomTree 數字基金）： | ||||||||||||||||
| 美國國債 | ||||||||||||||||
| 股票 | ||||||||||||||||
| 固定收益 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 定期公允價值測量： | ||||||||||||||||
| 現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所擁有的按公允價值計算的金融工具 | ||||||||||||||||
| 交易所買賣基金 | ||||||||||||||||
| 直通 GSE | ||||||||||||||||
| 其他資產——種子資本（WisdomTree 數字基金） | ||||||||||||||||
| 美國國債 | ||||||||||||||||
| 股票 | ||||||||||||||||
| 固定收益 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非經常性公允價值計量： | ||||||||||||||||
| Finality International Limited—B-1系列優先股 0F(1) | ||||||||||||||||
| 其他投資(1F1F2) | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
_____________________________
(1)
(2)
經常性公允價值衡量——方法
現金等價物（註釋3）— 這些
金融資產代表投資於高流動性投資的現金，其原始到期日小於
自有金融工具（註釋5） — 擁有的金融工具是對ETF、直通式GSE、美國國債、股票和固定收益的投資。ETF和股票 通常在活躍、報價和高流動性市場上交易，因此在公允價值層次結構中被歸類為第一級。 美國國債、直通式GSE和固定收益的定價包括迄今為止的對價、抵押品特徵 以及與收益率、信用風險和預付款時間相關的市場假設，可能被歸類為1級或2級。
| 15 |
| 目錄 |
5。擁有的金融工具
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 擁有的金融工具 | ||||||||
| 交易證券 | $ | $ | ||||||
| 其他資產——種子資本（WisdomTree 數字基金） | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
該公司確認了截至報告日仍持有的
種金融工具的淨交易收益為美元
6。持有至到期的證券
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 債務工具：直通GSE（攤銷成本） | $ | $ | ||||||
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月中，公司每個月都收到了 $ 的收益
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 成本/攤銷成本 | $ | $ | ||||||
| 未實現損失總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允價值 | $ | $ | ||||||
沒有為公司持有至到期的證券提供信貸損失備抵金 ，因為所有證券都是對直通式GSE的投資，由於美國政府的隱性擔保，這些證券的估計損失率為 。
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 一年內到期 | $ | $ | ||||||
| 一年到五年到期日 | ||||||||
| 到期五年到十年 | ||||||||
| 到期時間超過十年 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
7。投資
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 賬面價值 | 成本 | 賬面價值 | 成本 | |||||||||||||
| Finality International Limited——B-1系列優先 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Fnality 國際有限公司
該公司擁有大約
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| 目錄 |
該投資根據ASC 321中規定的衡量
備選方案進行核算，因為它沒有易於確定的公允價值，否則不受權益法
會計的約束。每季度對該投資進行減值和類似的可觀察交易進行評估。在截至2024年3月31日的三個月中
，公司確認虧損美元
在截至2023年3月31日的三個月中，
公司確認的收益為美元
8.固定資產，淨額
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 裝備 | $ | $ | ||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
9。延期對價 — 黃金付款
延期對價——黃金支付是公司在2018年4月11日收購ETFS Capital Limited（“ETFS Capital”）歐洲交易所交易的大宗商品、貨幣和槓桿反向
業務時承擔的債務。該義務是向ETFS Capital定期付款
的實物金條，相當於
2023 年 5 月 10 日，公司終止了其
合同黃金支付義務，總對價總額為 $
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 合同金付款 | $ | $ | ||||||
| 合同金付款—金盎司已支付 | ||||||||
| 重估/終止延期對價的收益—黃金付款 | $ | $ | ||||||
10。可轉換票據
2023 年 2 月 14 日，公司發行並出售了
美元
2021 年 6 月 14 日，公司發行並出售
$
| 17 |
| 目錄 |
2020 年 6 月 16 日，公司發行並出售
$
與2023年票據的發行有關，公司回購了美元
在2020年票據到期時回購和結算
以及2023年票據（連同2021年票據，“可轉換
票據”）發行後，公司擁有美元
2023 注意事項 | 2021 年注意事項 | |||||
| 未償還本金 | $ | $ | ||||
| 到期日（除非提前兑換、回購或兑換） | ||||||
| 利率 | ||||||
| 轉換價格 | $ | $ | ||||
| 轉化率 | ||||||
| 兑換價格 | $ | $ | ||||
| ● | 利率：2023年票據每年2月15日和8月15日每半年派息一次，2021年票據則於每年6月15日和12月15日支付。 |
| ● | 轉換價格：每美元按初始轉換率轉換為公司普通股 |
| ● | 轉換：僅在以下情況下，持有人可以在2028年5月15日和2026年3月15日之前的工作日
營業結束前隨時選擇轉換2023年票據和2021年票據：(i)
如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 |
| ● | 本金現金結算：轉換後，公司將支付不超過待轉換的 可轉換票據的本金總額的現金。在當選時，公司還將以超過可轉換票據本金總額 的金額來結算其轉換義務，這些債券可轉換成現金、普通股或現金和普通股的組合 。 |
| ● | 兑換價格： 公司可以選擇在2025年8月20日和2023年6月20日當天或之後，以及在55日當天或之前，分別將2023年票據和2021年票據的全部或任何部分兑換成現金第四如果公司上次報告的普通股銷售價格至少為
，則計劃在到期日之前的
個交易日 |
| ● | 有限的投資者看跌權：可轉換票據的持有人有權要求公司以現金回購其全部或部分票據
|
| 18 |
| 目錄 |
| ● | 在某些慣常情況下，轉化率會提高：在某些情況下，與 “改造
基本變革”（定義見契約）或贖回的可轉換票據的轉換相關的轉換可能
導致轉換率提高，前提是轉換率不超過 |
| ● | 資歷和安全性：2023年票據和2021年票據的支付權排名相等，是公司的優先無擔保 債務，但在支付權中次於公司就其A系列無表決權可轉換優先股（注11）支付某些贖回款項（如果 到期）的義務。 |
契約包含習慣條款和契約，
包括在某些違約事件發生和持續時，受託人或不少於
的相應持有人的條款
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 注意事項 | 2021 年注意事項 | 總計 | 2023 注意事項 | 2021 年注意事項 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 本金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 另外：高級版 | ||||||||||||||||||||||||
| 總收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 減去：未攤銷的發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 賬面金額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 有效利率(5F1) | ||||||||||||||||||||||||
_____________________________
(1)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
期間，可轉換票據的利息支出為美元
可轉換票據（在公允價值層次結構中將
歸類為二級）的公允價值為美元
11。A 系列優先股
2018年4月10日，公司向特拉華州國務卿 提交了A系列無表決權可轉換優先股的指定證書（“A系列指定證書”），規定了與 A系列優先股（定義見下文）相關的權利、優惠、特權、資格、限制和限制。A系列優先股旨在向ETFS Capital提供折算後相當於公司普通股的 經濟權利。A系列優先股沒有投票權，不可轉讓， 在股息、分配和支付方面的優先權與普通股相同。
正如A系列指定證書
中所述，如果由於這種轉換，ETFS Capital（以及
某些歸屬方）將受益擁有超過 A 系列優先股的股份，則公司不會發行任何
普通股，並且ETFS Capital也無權要求公司在A系列優先股轉換後發行任何
普通股
在完成對ETFS Capital歐洲交易所交易大宗商品、貨幣和槓桿反向業務（“ETFS收購”）的收購
時，公司發行了
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| 目錄 |
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 發行A系列優先股 | $ | $ | ||||||
| 減去：發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| A 系列優先股——賬面價值 | $ | $ | ||||||
| 每股申報的現金分紅（每季度） | $ | $ | ||||||
對於發行人無法控制贖回觸發因素的可贖回工具 ，需要進行臨時股票分類。在以下情況下，ETFS Capital有權在A系列指定證書規定的期限內贖回所有A系列優先股 股票，前提是：(a) 公司註冊證書授權的公司普通股數量不足以允許公司 轉換ETFS Capital要求轉換的所有A系列優先股；或 (b) ETFS 公司控制權變更完成 後，Capital不會獲得相同金額的A輪每股收益如果在控制權變更前夕將A系列優先股的每股 股已發行股份轉換為普通股，則本應獲得的優先股。但是， 公司沒有義務支付任何此類贖回款項，前提是此類付款會違反公司對任何有擔保債權人的任何契約或義務 或適用法律以其他方式禁止。
任何此類贖回將按A系列優先股
股的每股價格等於截至嘗試轉換或控制權變更之日止的30個交易日內普通股的美元成交量加權平均價格乘以1,000。此類贖回款項將在公司第一財季最後一天之後的10個工作日內一次性付款
支付，該財季從
之日開始，ETFS Capital行使此類贖回權之日。A系列優先股的贖回價值為美元
A系列優先股 的賬面金額未進行調整，因為此類股票不太可能被贖回。
12。支付給金業控股（澤西）有限公司（“GBH”）
2023 年 11 月 20 日，公司回購了
其 C 系列無表決權可轉換優先股，面值為 $
根據美國公認會計原則，該債務是使用截止日期的市場利率按現值入賬的
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | ||||||||
| 當前： | $ | $ | |||||||
| 長期 | |||||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的
三個月中確認的利息支出為美元
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| 目錄 |
13。租約
該公司已簽訂其辦公設施（包括公司總部）和設備的運營租約 。該公司沒有融資租約。
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 租賃成本 | ||||||||
| 運營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃成本 | ||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 其他信息 | ||||||||
| 為計量運營 負債（經營租賃）的金額支付的現金 | $ | $ | ||||||
| 為換取新的經營租約而獲得的使用權資產 負債 | ||||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）—經營租賃 | ||||||||
| 加權平均折扣率—經營租賃 | % | % | ||||||
公司的租賃均不包括可變 付款、殘值擔保或與公司支付股息或承擔 額外融資義務的能力有關的任何限制或承諾。
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 年及以後 | ||||
| 未來最低租賃付款總額（未貼現） | $ |
| 公司合併資產負債表中確認的金額 | ||||
| 租賃責任—短期 | $ | |||
| 未貼現和貼現現金流之間的差異 | ||||
| 未來最低租賃付款總額（未貼現） | $ | |||
14。突發事件
公司可能會受到監管機構的審查、檢查 和調查，以及正常業務過程中出現的法律訴訟。
WisdomTree WTI原油3倍每日槓桿 ETP關閉
2020年12月，WMAI、WTMAML、WTUK和WisdomTree 愛爾蘭有限公司（“WT Ireland”）收到了在意大利米蘭法院出庭的傳票令。2021 年 1 月， WTUK 收到了在意大利烏迪內法院出庭的傳票令。投資者已提起訴訟，要求賠償因2020年3月關閉WisdomTree WTI原油3倍每日槓桿ETP（“3OIL”）而造成的 損失。該產品 依賴於從互換提供商處收到的款項，以履行對投資者的付款義務。由於石油 期貨相對於石油期貨的收盤價出現極端不利的波動，掉期提供商終止了標的3OIL的掉期合約， 導致3OIL被強制贖回，所有這些都符合招股説明書。
2022年2月，烏迪內法院作出了有利於公司的裁決。同樣在2022年2月，又有投資者向WMAI、WTMAML、WTUK和WT愛爾蘭分公司發出了另一份傳票令，要求他們出庭 ，要求他們因關閉3OIL而蒙受損失。
| 21 |
| 目錄 |
2022年3月，WMAI和WTUK收到了 一份在都靈法院出庭的傳票令和兩份要求賠償的米蘭法院出庭的傳票令。這些令狀還送達了相應索賠人的中間經紀人，索賠人聲稱WMAI、WTUK和此類中間經紀人負有共同責任。2023年7月，米蘭法院就其中一項索賠作出了有利於WMAI和WTUK的裁決。
2024 年 3 月，米蘭法院作出了有利於公司的裁決
，並駁回了 2020 年 12 月對WTMAI、WTMAML、WTUK和WT Ireland提出的損害賠償總額為歐元的索賠
所有投資者要求的與上述
索賠（包括被拒絕的索賠）相關的賠償總額約為歐元
此外，在2023年7月，WT愛爾蘭收到了律師代表其他投資者發來的
一封信，要求賠償最高約歐元的賠償
該公司目前正在與其外部法律顧問一起評估這些索賠
。公司預計，這些索賠產生的損失（如果有）將由其保險單承擔，
減去一美元
15。可變利息實體
VIE是具有以下 特徵的實體：（i）如果沒有額外的資金支持，該實體沒有足夠的股權來為其活動提供資金；（ii）股權 持有人作為一個整體缺乏控股財務權益的特徵；或（iii）該實體的結構具有非實質性的 表決權。
被視為主要受益人的一方 （如果有）需要合併 VIE。主要受益人是既有（a）有權指導對實體經濟業績影響最大的VIE活動 ，又有（b）有義務吸收實體損失或 有權從該實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益。公司不是其持有可變權益的任何實體的主要受益人 ，因為它無權指導對實體經濟表現產生最大影響 的活動。這種權力是通過各實體的董事會傳遞的，公司 對董事會沒有控制權。
3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 賬面金額—資產： | ||||||||
| Finality 系列 B-1 優先股（註釋7） | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 最大損失敞口 | $ | $ | ||||||
16。與客户簽訂合同的收入
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 與客户簽訂合同的收入： | ||||||||
| 諮詢費 | $ | $ | ||||||
| 其他 | ||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | ||||||
當履行義務得到履行時，也就是將承諾的服務轉移給客户時，公司確認與客户簽訂的合同 產生的收入。當客户獲得控制權時，服務 即被視為已轉移，這以服務相關權利的轉讓為代表。 控制權的移交要麼隨着時間的推移發生，要麼發生在某個時間點。當履約義務在一段時間內得到履行時， 要求實體選擇一種衡量每項績效義務進展情況的單一方法，以描述該實體在 將服務控制權移交給客户方面的表現。
該公司來自與客户簽訂的合同的幾乎所有收入 主要來自與關聯方的投資諮詢協議（注17）。這些諮詢 費用會隨着時間的推移而確認，從公司的ETP中獲得，並根據ETP的平均每日淨資產的百分比計算。在計算應付金額時沒有重要的判斷力，這些金額是按月開具的， 不受任何潛在逆轉的影響。進展是使用產出法下的實際權宜之計來衡量的，從而將 收入確認為公司有權開具發票的金額。
| 22 |
| 目錄 |
沒有與確認諮詢費收入相關的合同資產或負債 。此外，獲取或履行與客户簽訂的 合同不產生任何費用，所有這些合同都是與關聯方簽訂的投資諮詢協議。
其他收入包括公司從與公司某些歐洲上市ETP相關的互換提供商那裏獲得的收入 ，其性質要麼基於ETP平均每日淨資產的百分比 ，要麼基於與某些產品相關的流量。在計算 到期金額時沒有重要的判斷力，這些金額是按月或按季度開具的，不會出現任何可能的逆轉。進度是使用 產出法下的實際權宜之計來衡量的，從而按公司有權開具發票的金額確認收入。
收入的地理分佈
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 與客户簽訂合同的收入： | ||||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 澤西 | ||||||||
| 愛爾蘭 | ||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | ||||||
17。關聯方交易
投資諮詢協議
公司的收入主要來自與關聯方的投資諮詢協議。根據這些協議，公司已許可關聯方使用其自有的某些指數來購買美國WisdomTree交易所買賣基金、WisdomTree數字基金和WisdomTree UCITS交易所買賣基金。 的相關董事會或每個關聯方的董事會（包括公司的某些高管）主要負責 監督各實體的管理和事務，以造福其各自的利益相關者，並已與公司 簽訂合同，提供一般管理和行政服務。公司還負責關聯方的某些費用， 包括過户代理、託管、基金管理和會計、法律、審計和其他非分銷服務的成本， 不包括特殊開支、税收和某些其他費用，這些費用包含在合併 運營報表中的基金管理和管理中。作為交換，公司根據ETP和數字基金 平均每日淨資產的百分比收取費用。相應的董事會或董事會的多數獨立成員必須首先批准美國 WisdomTree ETF 和 WisdomTree Digital 基金的諮詢協議， 基金的諮詢協議，此類董事會或董事會可能會在收到通知後終止這些協議。
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
| 應收自 WTT 的款項 | $ | $ | ||||||
| 應收自 ManJer 發行人的款項 | ||||||||
| 應收自 WMAI 和 WTICAV | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
當將經當前狀況和可支持的 預測調整後的歷史損失率應用於上表中的未清金額時，關聯方應收賬款 的信貸損失備抵微不足道。未繳款項均為拖欠發票，賬齡少於 30 天 ，並在適用的報告期過後不久收取。
| 23 |
| 目錄 |
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 向 WTT 提供的諮詢服務 | $ | $ | ||||||
| 向ManJer發行人提供的諮詢服務 | ||||||||
| 向 WMAI 和 WTICAV 提供的諮詢服務 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
對 WisdomTree 產品的投資
該公司還投資了某些
WisdomTree 產品，金額約為 $
18。股票獎勵
2022年7月15日，公司股東
批准了2022年股權計劃，根據該計劃，公司最多可以發行
公司向員工 和董事發放股權獎勵，其中包括限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）、基於績效的 限制性股票單位（“PRSU”）和股票期權。在特定 條件下，下述某些獎勵可能會加速。
| 股票期權： | 通常按照
條款發行 |
| RSA/RSU： | 獎勵的估值基於公司在授予日的股價，通常按年按比例分配 |
| PRSU： | 這些獎勵自授予之日起三年內懸崖授予，其中包含的市場狀況是，最終授予的PRSU 的數量與公司的股東總回報率（“TSR”）與其他上市資產 經理羣體在三年內的比較相關。使用蒙特卡羅模擬對這些獎項進行估值。 |
歸屬的 PRSU 數量介於 授予的 PRSU 目標數量的 0% 到 200% 之間，如下所示：
● 如果 相對股東總回報率低於 25第四百分位數，則授予的減貧戰略單位目標數量的0％將歸屬；
● 如果 相對股東總回報率為 25第四百分位數，則授予的減貧戰略單位目標數量的50％將歸屬；
● 如果 相對股東總回報率高於 25第四百分位數，然後應用線性縮放，這樣 PRSU 歸屬目標數量的百分比在 50 時為 100%第四百分位數，上限為85個業績批准的減貧戰略單位目標數的200％第四 百分位數；以及
● 如果 公司的股東總回報率為負數，則無論相對股東總回報率百分位如何，減貧戰略股權的目標數量上限均為100％。
股票薪酬支出為 $
2024年3月31日 | |||||||
無法識別 以股票為基礎的 | 加權平均值 剩餘歸屬 期限（年） | ||||||
| 員工和董事 | $ | ||||||
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| 目錄 |
RSA | RSU | PRSU | |||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | |||||||||||||
| 已授予 | (1) | ||||||||||||
| 既得 | ( | ) | ( | ) | )(2) | ||||||||
| 被沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | (3) | ||||||||||||
_____________________________
(1)
(2)
(3)
19。股東權利計劃
2023 年 3 月 17 日，公司董事會通過了公司與作為權利代理人的大陸證券轉讓 和信託公司之間於 2023 年 3 月 17 日簽訂的《股東權利協議》中規定的股東 權益計劃，經2023年5月4日第 1 號修正案（“第 1 號修正案”）和 2023 年 5 月 10 日第 2 號修正案（“修正案”）修訂第 2 號”），其第 3 號修正案，日期為 2024 年 3 月 18 日（“第 2 號修正案 3”）及其2024年3月25日第4號修正案（“第4號修正案”）（經修訂的 “股東權利 協議”）。在2023年6月16日舉行的公司2023年年度股東大會上，公司股東 批准了董事會通過經第1號修正案和第2號修正案 修訂的原始股東權利協議。
2024年3月18日，公司簽訂了第3號修正案 ，該修正案延長了股東權利協議，該權利現在將在2025年3月17日營業結束時到期；前提是 如果公司的股東在營業結束時尚未批准股東權利協議的延期，則在公司2024年年度股東大會（包括任何續會或延期）之後的第一天 其中的任何部分）， 權利都將在該時間到期，除非事先已被兑換或交換公司。第3號修正案還將 股東權利協議中 “行使價” 的定義從每單位32.00美元更改為45.00美元（定義見下文），改為 ，以反映股東權利協議最初通過與延期之間的股價差異。
根據股東權利
協議的條款，董事會宣佈股息分配為 (i)
最初，權利不可行使，
與
記錄日起發行的所有普通股和A系列優先股掛鈎並進行交易。這些權利將與普通股和A系列優先股分開，並將在（i）首次公開宣佈個人或一組關聯人員或
關聯人員（“收購人”）獲得實益所有權後的第十個日曆日營業結束後第十個日曆日營業結束時開始行使
就股東權利 協議而言，受益所有權的定義包括受衍生交易約束的證券和 收購的衍生證券的所有權。與任何控制意圖或意圖逃避 股東權利協議宗旨無關的互換交易商不屬於此類推定的受益所有權。根據第1號修正案，實益所有權 不包括根據任何協議、安排或諒解對在公司2023年年度 股東大會上向公司股東提交的 批准和批准股東權利協議的提案進行表決的權利。根據第2號修正案，根據第2號修正案中規定的條款和條件，或由於雙方簽訂SPA協議、向GBH發行C系列 優先股以及履行或完成SPA協議（ ）等條件下設想的任何其他交易，SPA協議的當事方被視為 “收購 個人” 2。根據第4號修正案，受益所有權排除了根據向美國證券交易委員會提交的書面委託書或同意徵求聲明作出的與投票有關的任何協議、安排 或諒解的投票權 (i) 僅源於根據向美國證券交易委員會提交的書面委託書或同意徵求聲明而作出的可撤銷代理或同意 徵求意見或豁免徵求聲明而作出的同意， 當時也不能在交易所附表13D中申報採取行動，或 (ii) 就批准和批准《股東權利協議》的提案採取行動 （經不時修訂時間），包括其任何修正案或延期，在 公司股東的任何年度會議或特別會議（包括任何續會或延期）上向公司股東提出。
| 25 |
| 目錄 |
如果股票收購日期到來，
將做出適當規定，使每位權利持有者（收購人或其關聯公司除外，其權利
將失效）隨後有權在行使時獲得該數量的公司普通股（或在某些情況下，包括在某些情況下，包括在某些情況下，如果有），以代替B系列優先股
股票普通股
股不足，無法充分行使B系列優先股的權利和單位，其他證券、現金或財產，或
上述各項的任意組合），其市值為權利行使價的兩倍（該權利被稱為
“認購權”）。如果在股票收購之日之後的任何時候，(i) 公司將
與任何其他人合併，或與任何其他人合併，而公司不是持續經營或倖存的公司，(ii) 任何人與公司合併
，或與公司合併，並且公司是該合併的持續或存續公司，在
中，與此類合併有關的是全部或部分普通股變更為或交換為
任何其他人的股票或其他證券、現金或任何其他財產，或 (iii)
權利可以全部兑換，但不能部分兑換
，價格為 $
在任何人成為收購方之前，董事會可隨時自行決定修訂 股東權利協議。在 之後，董事會可以在遵守股東權利協議中規定的某些限制的前提下修改股東 權利協議，但僅限於糾正任何模稜兩可、缺陷或不一致之處，縮短或延長任何時間段，或作出 不會對權利持有人的利益（收購人或其關聯公司或關聯公司的利益除外）產生不利影響的更改。
在行使權利之前，持有人 將沒有作為公司股東的權利（現有股東除外），包括投票權或獲得股息的權利。 雖然股東或公司對權利的分配不徵税，但如果普通股、公司其他證券、 其他對價或收購公司的普通股的權利可以行使， 股東可以確認應納税所得額，視情況而定。
《股東權利協議》規定，普通股 持有人能夠免除被視為 “合格要約”（定義見股東權利協議）的收購要約或參與另一項涉及 公司的業務合併交易，不受股東權利協議條款的約束。簡而言之，合格報價是由董事會大多數獨立成員確定的具有 特定特徵的提議，通常旨在排除脅迫、濫用或高度可能的報價。 這些特徵包括：（i）全額融資的全現金要約或為所有普通股發行普通股的交易所要約，或其組合 ；以及（ii）在其他方面符合公司股東最大利益的要約。 《股東權利協議》提供了將收購要約視為 “合格的 要約” 所必需的其他特徵，包括擬議交易中提供的對價是否是收購方的股票。
| 26 |
| 目錄 |
根據
《股東權利協議》，如果公司收到合格要約，但董事會尚未贖回未償還的
權利，也沒有將該合格要約從《股東權利協議》的條款中豁免，或者召集股東特別會議
（“特別會議”），以投票決定是否將此類合格要約從股東
權利協議的條款中豁免在該合格優惠開始後的 90 個工作日結束前，前提是
在此期間，優惠仍然是合格優惠，持有者
20。每股收益
三個月已結束 | ||||||||
| 每股基本收益 | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 減去：分配給分紅證券的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：可分配給參與證券的未分配收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股股東可獲得的淨收益—基本每股收益 | $ | $ | ||||||
| 加權平均普通股（千股） | ||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | ||||||
三個月已結束 | ||||||||
| 攤薄後的每股收益 | 2024 | 2023 | ||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | ||||||
| 加回：可分配給分紅證券的未分配收入 | ||||||||
| 減去：重新分配可分配給被認為具有潛在稀釋作用的參與證券的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股股東可獲得的淨收益—攤薄後每股 | $ | $ | ||||||
| 加權平均攤薄後股份（千股）： | ||||||||
| 加權平均普通股 | ||||||||
| 普通股等價物的稀釋效應，不包括參與證券 | ||||||||
| 加權平均攤薄後股票，不包括參與證券（以千計） | ||||||||
| 攤薄後的每股收益 | $ | $ | ||||||
上面介紹的攤薄後每股收益是
使用兩類方法計算的，因為這種方法使普通股的攤薄後每股收益最低。在截至2024年3月31日的三個月中，
沒有反稀釋性的非參與普通股等價物。反稀釋非參與型
普通股等價物總額為
由於公司的平均股價低於轉換價格，在截至2024年3月 31日和2023年3月31日的三個月，加權平均攤薄後股票中包含的可轉換票據中包含的轉換期權沒有與 相關的潛在普通股。
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| 目錄 |
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 加權平均攤薄後股票的對賬（以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 合併運營報表中披露的加權平均攤薄後股份 | ||||||||
| 減去：參與證券： | ||||||||
| 轉換A系列優先股後可發行的普通股的加權平均數（注11） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可能具有稀釋性的限制性股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 加權平均攤薄後股份 用於計算上表中披露的每股攤薄收益 | ||||||||
21。所得税
有效所得税税率 — 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，公司的有效所得税税率
為
在截至2023年3月31日的三個月中，公司的有效所得税税率
為
遞延所得税資產
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
| 遞延所得税資產： | ||||||||
| 資本損失 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| NOLS — 外國 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 商譽和無形資產 | ||||||||
| 利息結轉 | ||||||||
| 外幣折算調整 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| NOLS—U.S. | ||||||||
| 未實現的損失 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 遞延所得税資產總額 | ||||||||
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| 目錄 |
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
| 遞延所得税負債： | ||||||||
| 未實現的收益 | ||||||||
| 固定資產和預付資產 | ||||||||
| 未滙收入——歐洲子公司 | ||||||||
| 使用權資產——經營租賃 | ||||||||
| 遞延所得税負債總額： | ||||||||
| 遞延所得税資產總額減去遞延所得税負債 | ||||||||
| 減去：估值補貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延所得税資產，淨額 | $ | $ | ||||||
資本損失—美元
截至2024年3月31日，該公司的税收影響資本損失
為美元
淨營業虧損——歐洲
該公司的一家歐洲子公司在美國境外產生淨營業
虧損（“NOL”）。這些受税影響的淨虧損均無限期結轉，為美元
估值補貼
該公司的估值補貼是根據其 淨資本損失確定的，因為這些遞延所得税資產很可能無法變現。
所得税考試
公司需繳納美國聯邦所得税 以及多個州、地方和某些外國司法管轄區的所得税。截至2024年3月31日，除少數例外情況外，在2019年之前的幾年中，公司 不再接受任何税務機構的所得税審查。
外國子公司的未分配收益
ASC 740-30 所得税提供了指導，
美國公司無需認識到税收對無限期再投資的外國收益的影響。公司匯回其外國子公司的收益
，因此已確認遞延所得税負債為美元
22。回購的股票
2022年2月22日，公司董事會
批准增加美元
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司回購了
截至2024年3月31日，美元
| 29 |
| 目錄 |
23。商譽和無形資產
善意
總計 | |||||
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | ||||
| 變更 | |||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | ||||
在總商譽的美元中
無形資產
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | ||||||||||||
| 物品 | 總資產 | 累積的 | 淨資產 | |||||||||
| ETFS收購 | $ | $ | $ | |||||||||
| 軟件開發 | ( | ) | ||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
截至2023年12月31日的餘額 | ||||||||||||
| 物品 | 總資產 | 累積的 | 淨資產 | |||||||||
| ETFS收購 | $ | $ | $ | |||||||||
| 軟件開發 | ( | ) | ||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
ETFS收購（無限期）
與ETFS收購有關，
已於
軟件開發（有限壽命）
內部開發的軟件在
的使用壽命中攤銷
| 2024 年的剩餘時間 | $ | ||||
| 2025 | |||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 2028 及以後 | |||||
| 預期攤銷費用總額 | $ |
有限壽命的無形資產的加權平均剩餘使用壽命為
24。或有付款
出售加拿大ETF業務
在截至2023年3月31日的三個月中，
公司確認的收益為美元
| 30 |
| 目錄 |
25。損傷
在截至2023年3月31日的三個月中，
公司確認了減值美元
26。區段信息
該公司通過其在美國和歐洲的 子公司是一家全球金融創新者，利用 區塊鏈技術提供了一套多元化的 ETP、模型、解決方案和產品。公司作為ETP發起人和資產管理人將業務作為單一運營部門開展業務， 基於公司當前的組織和管理結構以及CODM用於分配資源的信息 和其他因素。該分部的會計政策與附註2中描述的相同。
CODM用來分配資源和評估業績的分部損益的關鍵指標是公司的合併調整後營業收入和調整後的
營業收入利潤率，不包括非經常性或非公司運營業務核心的項目。
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 營業收入 | $ | $ | ||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 加回：為迴應激進分子競選活動而產生的費用 | ||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | $ | ||||||
| 營業收入利潤率 | % | % | ||||||
| 調整後的營業收入利潤率 | % | % | ||||||
CODM還使用合併運營報表 中報告的淨收入作為確定增長計劃投資和公司支付股息能力的額外衡量標準。 向CODM提供的資產與合併資產負債表中報告的資產一致，特別強調公司的 可用流動性，包括其現金、現金等價物和限制性現金、自有金融工具、應收賬款和持有至到期的證券 ，減去流動負債、種子資本和監管資本要求。
除了合併運營報表中披露的類別外，沒有實體內部的銷售或轉賬，也沒有定期向CODM提供任何重大支出類別。CODM使用合併支出信息管理業務 ，這些信息根據上表中披露的非經常性或非公司運營業務 的核心項目進行了調整，並定期提供的單一運營部門的預算或預測支出信息。
附註16中披露了與公司產品 和服務以及收入地域分配相關的信息。
27。後續活動
公司通過 隨附的合併財務報表發佈之日對後續事件進行了評估。沒有需要披露的事件。
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| 目錄 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對 我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註 以及本報告其他地方包含的其他財務信息一起閲讀。除了歷史合併財務信息外，以下討論的 還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果有重大不同 。可能導致或促成這些差異的因素包括 下文討論的因素。要更完整地描述上述風險以及可能導致我們的實際業績 與當前預期存在重大差異的其他風險，請參閲截至2023年12月31日的 財年10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素”。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是新信息、未來事件還是其他原因。
執行摘要
我們是全球金融創新者，利用區塊鏈技術提供 一套多元化的 ETP、模型、解決方案和產品。我們授權投資者和消費者 塑造他們的未來，並支持金融專業人士更好地為客户服務並發展業務。我們正在利用 最新的金融基礎設施來創建提供訪問權限、透明度和增強用户體驗的產品。基於我們 的創新傳統，我們還在開發並推出了下一代數字產品、服務和結構，包括 數字基金和代幣化資產，以及我們的區塊鏈原生數字錢包WisdomTree Prime。包括即將在紐約推出的 在內，WisdomTree Prime將在美國41個州上市，面向大約75％的美國人口。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們的資產管理規模約為 1,072 億美元。我們的ETP系列包括提供股票、固定收益、大宗商品、槓桿和反向、 貨幣、另類投資和加密貨幣策略敞口的產品。我們推出了許多首次上市的產品，並率先推出了我們稱之為 “現代阿爾法” 的另類權重 ，它將主動管理的跑贏大盤的潛力與被動管理 的優勢相結合，為投資者提供具有成本效益且專為業績而設計的基金。我們的大多數股票基金都採用基本加權投資 方法，該方法根據股息、收益或投資因素等因素對證券進行加權，而大多數其他行業 指數則使用市值加權方法。這些產品通過資產管理行業的所有主要渠道進行分銷， 包括銀行、經紀公司、註冊投資顧問、機構投資者、私人財富管理公司和在線經紀商 主要通過我們的銷售隊伍。我們相信技術正在改變財務顧問開展業務的方式，通過我們的顧問 和投資組合解決方案計劃，我們提供以技術為導向和以研究為導向的解決方案，包括投資組合構建、資產配置、 業務管理服務和數字工具，以幫助財務顧問應對技術挑戰並發展和擴大業務。
我們站在創新的最前沿，並相信 代幣化和利用區塊鏈技術的效用是金融服務的下一次演變。我們正在打造 基礎，我們相信這將使我們在即將到來的演變中處於領先地位。我們的區塊鏈原生數字錢包 WisdomTree Prime 使我們能夠通過新的直接面向消費者的渠道來擴展我們基於區塊鏈的金融產品和服務產品，將支出、儲蓄 和投資結合在一起。在我們繼續推行數字資產戰略的同時，我們正在採用我們所謂的 “負責任的 DeFi”，我們認為它維護了這個創新且快速發展的領域的基本監管原則。我們相信 我們向數字資產和區塊鏈金融的擴張將全面補充我們現有的核心能力 ，並將使我們的收入來源多樣化併為我們的增長做出貢獻。
我們於1985年9月19日根據特拉華州 的法律註冊成立，名為金融數據系統公司，並最終於2022年11月7日更名為WisdomTree, Inc.。
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| 目錄 |
管理的資產
WisdomTree ETP
我們提供的ETP涵蓋股票、大宗商品、 貨幣、固定收益、槓桿和反向、加密貨幣和另類股票。下圖列出了我們在2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的 交易所買賣基金的資產組合：
市場環境
彈性的經濟數據提振了2024年第一季度的投資者情緒 。2023年第四季度，美國經濟增長超過預期，而全球其他地方的宏觀經濟數據 也顯示出令人鼓舞的跡象。全球股市回報強勁，波動性仍然很低。持續的 通貨膨脹和美聯儲維持的穩定利率共同推動了債券的負回報。由於持續的通貨膨脹擔憂，黃金價格達到 歷史新高。
標普500指數、摩根士丹利資本國際EAFE指數（當地貨幣）、 摩根士丹利資本國際EMU指數（當地貨幣）、摩根士丹利資本國際日本指數（當地貨幣）、摩根士丹利資本國際新興市場指數（美元）和黃金價格在本季度分別上漲了10.6％、10.0％、10.3％、18.8％、2.2％和7.4％。在本季度，美元兑歐元、英鎊和日元分別上漲了2.2％、0.8％和6.8％。
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美國上市ETF行業流向
截至2024年3月31日的三個月，美國上市ETF行業淨流量為1946億美元。美國股票和固定收益吸引了大部分流量。
來源：晨星
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歐洲上市交易所買賣基金行業流向
截至2024年3月31日的三個月，歐洲上市的ETP行業淨流量為504億美元。股票和固定收益彙集了大部分流量。
來源：晨星
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我們的經營和財務業績
我們作為ETP發起人和資產管理公司運營， 通過我們在美國和歐洲的子公司在全球範圍內提供投資諮詢服務。
美國上市交易所買賣基金
由於市場升值和 淨流入，我們的美國上市交易所交易基金（ 或美國上市交易所買賣基金）的資產管理規模從2023年12月31日的725億美元增加到2024年3月31日的781億美元。
歐洲上市交易所買賣基金
由於市場升值，我們的歐洲上市（包括國際 交叉上市）ETP或歐洲上市的ETP的資產管理規模從2023年12月31日的276億美元增加到2024年3月31日的291億美元。
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合併經營業績
下表列出了我們最近五個季度的收入 和淨收入/（虧損）。
| ● | 收入— 總收入較截至2023年3月31日的三個月增長了18.0％，達到2024年同期的9,680萬美元 ，這主要是由於平均資產管理規模的增加。 |
| ● | 開支— 總運營支出較截至2023年3月31日的三個月增長了5.2％，達到2024年同期 的6,890萬美元，這主要是由於股票薪酬和員工人數的增加以及基金管理和行政成本的增加。這些 的增長被2023年5月10日合同黃金付款的終止部分抵消。 |
| ● | 其他收入/（支出）— 其他收入/（支出）包括利息收入和利息支出、延期對價的重估/終止 的收益（黃金支付）、減值和其他損益。此處提供了更多信息。 |
| ● | 淨收入— 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們報告的淨收入分別為2,210萬美元和1,620萬美元， 。 |
截至2024年12月31日的年度最新指導方針
補償費用
目前，我們截至2024年12月31日的 年度的薪酬支出估計在1.08億美元至1.18億美元之間（與上個季度提供的指導持平） ，並考慮了2024年的計劃招聘以及年終薪酬調整和2023年招聘的年化人數。該範圍考慮了激勵性薪酬的可變性，其驅動因素包括我們的流量、收入和營業 收入增長、利潤擴張以及相對於同行的股價表現。鑑於今年開局良好，我們目前預計將走向該區間的上半部分。
全權支出
全權支出包括市場營銷、銷售、 專業費用、佔用和設備、折舊和攤銷以及其他費用。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的全權支出為1,490萬美元。我們目前估計，截至2024年12月31日的年度全權支出在6,400萬美元至6,800萬美元之間（與上個季度提供的指導區間持平）。
上述指導中未包括針對激進分子競選活動的潛在非經常性支出，包括在截至2024年3月31日的三個月中產生的70萬美元。
毛利率
我們將毛利率定義為總營業收入 減去基金管理和行政費用。毛利率百分比的計算方法是毛利率除以總營業收入。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們的毛利率為79.4％。截至2024年12月31日的財年，我們的毛利率預期仍為79.0％至80.0％（與上個季度提供的指導區間持平）。如果資產管理規模因持續的有機流量增長 或有利的市場條件而增加，我們預計毛利率將進一步擴大。
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第三方分銷費
我們目前估計，第三方分銷 費用在1,000萬美元至1,100萬美元之間（與上個季度提供的指導區間相同），這取決於我們各自平臺上 資產管理規模的增長。
利息支出
我們目前估計，截至2024年12月31日的財年 的利息支出為1,650萬美元，其中包括根據美國公認會計原則，我們 必須估算的與我們在11月從GBH回購的C系列無投票權可轉換優先股的免息融資相關的約260萬美元利息成本，面值 每股0.01美元（“C系列優先股”）2023。
利息收入
根據我們預測的利息收益資產規模，我們目前估計，截至2024年12月31日的財年 的利息收入為500萬美元。
所得税支出
考慮到當前美國和歐洲業務的利潤分配，我們目前估計，我們的合併 標準化有效税率將為24.0％至25.0％（與上季度提供的指導持平）。
該估計税率可能會發生變化， 取決於我們與預測相關的實際應納税收入以及目前未預測的任何其他可能產生的項目。 此類項目可能包括但不限於估值補貼的增加或減少以及任何基於股票的薪酬意外收入 或短缺。其他公司税立法也可能影響我們的正常有效税率。
加權平均攤薄後股票
我們目前估計，在截至2024年12月31日的年度中，攤薄 股的加權平均值在1.660億至1.680億股之間。本指南不包括與我們的可轉換票據相關的任何增量 股份。雖然我們的可轉換票據要求以現金支付本金，但如果我們的股價超過2028年到期的5.75％可轉換優先票據每股9.54美元， 2026年到期的3.25％可轉換優先票據的適用 轉換價格，則與行使轉換期權相關的任何增量股份 都需要增加攤薄後的股份 。
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主要運營統計數據
下表列出了作為我們業務績效指標的關鍵運營統計數據 ：
| 三 個月已結束 | ||||||||||||
| 3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||
| 全球交易所買賣基金（單位：百萬）) | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 100,124 | $ | 93,735 | $ | 81,993 | ||||||
| 流入/（流出） | 1,990 | (255 | ) | 6,341 | ||||||||
| 市場升值 | 5,116 | 6,644 | 2,406 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 107,230 | $ | 100,124 | $ | 90,740 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 102,435 | $ | 96,547 | $ | 87,508 | ||||||
| 該期間的平均諮詢費 | 0.36% | 0.36% | 0.36% | |||||||||
| 交易所買賣基金數量——期末 | 338 | 337 | 341 | |||||||||
| 美國上市ETF（百萬美元）) | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 72,486 | $ | 68,018 | $ | 55,973 | ||||||
| 流入/（流出） | 1,983 | (67 | ) | 4,012 | ||||||||
| 市場升值 | 3,618 | 4,535 | 1,298 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 78,087 | $ | 72,486 | $ | 61,283 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 74,805 | $ | 69,707 | $ | 59,430 | ||||||
| ETF數量——期末 | 77 | 76 | 80 | |||||||||
| 歐洲上市交易所買賣基金（以 百萬計）) | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 27,638 | $ | 25,717 | $ | 26,020 | ||||||
| 流入/（流出） | 7 | (188 | ) | 2,329 | ||||||||
| 市場升值 | 1,498 | 2,109 | 1,108 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 29,143 | $ | 27,638 | $ | 29,457 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 27,630 | $ | 26,840 | $ | 28,078 | ||||||
| 交易所買賣基金數量——期末 | 261 | 261 | 261 | |||||||||
| 產品類別（以 百萬計）) | ||||||||||||
| 美國股票 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 29,156 | $ | 25,643 | $ | 24,112 | ||||||
| 流入/（流出） | 536 | 487 | (149 | ) | ||||||||
| 市場升值 | 1,978 | 3,026 | 571 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 31,670 | $ | 29,156 | $ | 24,534 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 30,130 | $ | 26,835 | $ | 24,725 | ||||||
| 商品與貨幣 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 21,336 | $ | 20,466 | $ | 22,097 | ||||||
| （流出）/流入 | (460 | ) | (449 | ) | 2,003 | |||||||
| 市場升值 | 1,068 | 1,319 | 824 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 21,944 | $ | 21,336 | $ | 24,924 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 20,838 | $ | 21,254 | $ | 23,807 | ||||||
| 固定收益 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 21,197 | $ | 21,797 | $ | 15,273 | ||||||
| （流出）/流入 | (14 | ) | (715 | ) | 3,513 | |||||||
| 市場升值/（貶值） | 35 | 115 | (78 | ) | ||||||||
| 期末資產 | $ | 21,218 | $ | 21,197 | $ | 18,708 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 21,082 | $ | 21,889 | $ | 17,176 | ||||||
| 國際發達市場股票 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 15,103 | $ | 13,902 | $ | 10,195 | ||||||
| 流入 | 1,599 | 9 | 450 | |||||||||
| 市場升值 | 1,401 | 1,192 | 788 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 18,103 | $ | 15,103 | $ | 11,433 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 16,688 | $ | 14,266 | $ | 10,879 | ||||||
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| 目錄 |
| 三 個月已結束 | ||||||||||||
| 3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||
| 新興市場股票 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 10,726 | $ | 9,569 | $ | 8,116 | ||||||
| 流入 | 217 | 412 | 486 | |||||||||
| 市場升值 | 246 | 745 | 209 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 11,189 | $ | 10,726 | $ | 8,811 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 10,900 | $ | 9,833 | $ | 8,666 | ||||||
| 槓桿和反向 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 1,815 | $ | 1,781 | $ | 1,754 | ||||||
| （流出）/流入 | (50 | ) | (59 | ) | 43 | |||||||
| 市場升值/（貶值） | 63 | 93 | (12 | ) | ||||||||
| 期末資產 | $ | 1,828 | $ | 1,815 | $ | 1,785 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 1,792 | $ | 1,803 | $ | 1,757 | ||||||
| 加密貨幣 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 414 | $ | 243 | $ | 136 | ||||||
| 流入 | 158 | 28 | 13 | |||||||||
| 市場升值 | 302 | 143 | 90 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 874 | $ | 414 | $ | 239 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 614 | $ | 325 | $ | 190 | ||||||
| 備選方案 | ||||||||||||
| 期初資產 | $ | 377 | $ | 334 | $ | 310 | ||||||
| 流入/（流出） | 4 | 32 | (18 | ) | ||||||||
| 市場升值 | 23 | 11 | 14 | |||||||||
| 期末資產 | $ | 404 | $ | 377 | $ | 306 | ||||||
| 該期間的平均資產 | $ | 391 | $ | 342 | $ | 308 | ||||||
| 員工人數： | 300 | 303 | 279 | |||||||||
注意：由於基金關閉和交易調整，先前發佈的統計數據可能會被重報 。
資料來源：WisdomTree
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的 三個月相比
精選的運營和財務信息
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||
| 3月31日 | 百分比 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||
| 資產管理規模（單位：百萬） | ||||||||||||||||
| 平均資產管理規模 | $ | 102,435 | $ | 87,508 | $ | 14,927 | 17.1% | |||||||||
| 營業收入（以千計） | ||||||||||||||||
| 諮詢費 | $ | 92,501 | $ | 77,637 | $ | 14,864 | 19.1% | |||||||||
| 其他收入 | 4,337 | 4,407 | (70 | ) | (1.6% | ) | ||||||||||
| 總營業收入 | $ | 96,838 | $ | 82,044 | $ | 14,794 | 18.0% | |||||||||
營業收入
諮詢費
由於平均資產管理規模的增加，諮詢費收入從截至2023年3月31日的三個月的7,760萬美元增長了19.1％，增至2024年同期的9,250萬美元。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，我們的 平均諮詢費為0.36％。
其他收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，其他收入與 基本保持不變。
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| 目錄 |
運營費用
| 三個月已結束 | ||||||||||||||||
| 3月31日 | 百分比 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | ||||||||||||
| 薪酬和 福利 | $ | 31,054 | $ | 27,398 | $ | 3,656 | 13.3% | |||||||||
| 資金管理和行政 | 19,962 | 17,153 | 2,809 | 16.4% | ||||||||||||
| 市場營銷和廣告 | 4,408 | 4,007 | 401 | 10.0% | ||||||||||||
| 銷售和業務發展 | 3,611 | 2,994 | 617 | 20.6% | ||||||||||||
| 合同金付款 | — | 4,486 | (4,486 | ) | 不適用 | |||||||||||
| 專業費用 | 3,630 | 3,715 | (85 | ) | (2.3% | ) | ||||||||||
| 佔用、通信和 設備 | 1,210 | 1,101 | 109 | 9.9% | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 383 | 109 | 274 | 251.4% | ||||||||||||
| 第三方分銷費 | 2,307 | 2,253 | 54 | 2.4% | ||||||||||||
| 其他 | 2,323 | 2,257 | 66 | 2.9% | ||||||||||||
| 運營費用總額 | $ | 68,888 | $ | 65,473 | $ | 3,415 | 5.2% | |||||||||
| 三個月 已於 3 月 31 日結束， | ||||||||
| 佔收入的百分比： | 2024 | 2023 | ||||||
| 薪酬和福利 | 32.1% | 33.5% | ||||||
| 資金管理和行政 | 20.6% | 20.9% | ||||||
| 市場營銷和廣告 | 4.6% | 4.9% | ||||||
| 銷售和業務發展 | 3.7% | 3.6% | ||||||
| 合同金付款 | 不適用 | 5.5% | ||||||
| 專業費用 | 3.7% | 4.5% | ||||||
| 佔用率、通信和設備 | 1.2% | 1.3% | ||||||
| 折舊和攤銷 | 0.4% | 0.1% | ||||||
| 第三方分銷費 | 2.4% | 2.7% | ||||||
| 其他 | 2.4% | 2.8% | ||||||
| 運營費用總額 | 71.1% | 79.8% | ||||||
薪酬和福利
由於 激勵和股票薪酬支出的增加以及員工人數的增加，薪酬和福利支出從截至2023年3月31日的三個月的2740萬美元增加到2024年同期的3,110萬美元，增長了13.3％。 截至2023年3月31日和2024年3月31日，員工人數分別為279人和300人。
資金管理和行政
基金管理和管理費用增長了16.4％，從截至2023年3月31日的三個月的1720萬美元增加到2024年同期的2,000萬美元，這主要是由於 平均資產管理規模的增加。截至2023年3月31日，我們有80只在美國上市的ETF和261只歐洲上市的ETP，而截至2024年3月31日，有77只在美國上市的ETF和261只歐洲上市的ETP。
市場營銷和廣告
營銷和廣告支出增長了10.0％，從截至2023年3月31日的三個月的400萬美元增加到2024年同期的440萬美元，這主要是由於與我們的數字資產業務相關的在線廣告增加了 。
銷售和業務發展
銷售和業務發展支出增長了20.6％，從截至2023年3月31日的三個月的300萬美元增至2024年同期的360萬美元，這主要是由於 旅行和活動支出增加以及銷售工具和數據支出增加。
合同金付款
由於我們的延期 對價——黃金支付義務於2023年5月10日終止，合同黃金支付支出從截至2023年3月31日的三個月的450萬美元下降到2024年同期的0美元。有關其他信息，請參閲我們的合併財務報表附註9。
專業費用
自截至2023年3月31日的三個月以來，專業費用支出基本保持不變 。
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| 目錄 |
佔用率、通信和設備
佔用、通信和設備費用 與截至2023年3月31日的三個月相比基本保持不變。
折舊和攤銷
由於軟件開發成本的攤銷，折舊和攤銷費用從截至2023年3月31日的三個月的10萬美元增加到2024年同期的40萬美元， 251.4％。
第三方分銷費
與截至2023年3月31日的三個月相比，第三方分銷費用支出基本保持不變。
其他
與截至2023年3月31日的三個月相比，其他支出與 基本保持不變。
其他收入/（支出）
| 三
個月已結束 3月31日 |
百分比 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2024 | 改變 | 改變 | ||||||||||||
| 利息支出 | $ | (4,128 | ) | $ | (4,002 | ) | $ | (126 | ) | 3.1% | ||||||
| 重估/終止延期對價的收益——黃金 付款 | — | 20,592 | (20,592 | ) |
不適用 |
|||||||||||
| 利息收入 | 1,398 | 1,083 | 315 | 29.1% | ||||||||||||
| 損傷 | — | (4,900 | ) | 4,900 | 不適用 | |||||||||||
| 可轉換票據滅絕造成的虧損 | — | (9,721 | ) | 9,721 | 不適用 | |||||||||||
| 其他收益和虧損，淨額 | 2,592 | (2,007 | ) | 4,599 | 不適用 | |||||||||||
| 其他（支出）/收入總額，淨額 | $ | (138 | ) | $ | 1,045 | $ | (1,183 | ) | (113.2% | ) | ||||||
| 三個月 已於 3 月 31 日結束， | ||||||||
| 佔收入的百分比： | 2024 | 2023 | ||||||
| 利息支出 | (4.2% | ) | (4.9% | ) | ||||
| 重估/終止延期對價的收益——黃金 付款 |
不適用 |
25.1% | ||||||
| 利息收入 | 1.4% | 1.3% | ||||||
| 損傷 | 不適用 | (6.0% | ) | |||||
| 可轉換票據滅絕造成的虧損 | 不適用 | (11.8% | ) | |||||
| 其他收益和虧損，淨額 | 2.7% | (2.4% | ) | |||||
| 其他（支出）/收入總額，淨額 | (0.1% | ) | 1.3% | |||||
利息支出
利息支出從截至2023年3月31日的三個月的400萬美元 增加到2024年同期的410萬美元，增長了3.1％，這是由於 確認了我們應付給GBH的債務的估算利息，但未償債務水平的降低部分抵消了這一點。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，我們的有效 利率分別為4.6％和5.0％。
利息收入
利息收入從截至2023年3月31日的三個月的110萬美元 增加到2024年同期的140萬美元，增長了29.1％，這要歸因於 的利息收益資產水平的提高。
損傷
在截至2023年3月31日的三個月中， 我們確認了對Securency, Inc.的投資的490萬美元非現金減值費用。
其他收益和虧損，淨額
截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，其他淨收益和虧損分別為（200萬美元）和260萬美元。本季度分別包括我們的金融工具和投資的210萬美元和 10萬美元的收益。收益和虧損通常還來自出售黃金 ，這些黃金來自我們的實物支持黃金ETP支付的管理費、外匯波動和其他雜項收益。
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| 目錄 |
所得税
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的有效所得税税率為20.5％，因此所得税支出為570萬美元。有效税率與聯邦 21％的法定税率不同，這主要是由於公司擁有的 金融工具確認損失的遞延所得税資產估值補貼減少，與股票薪酬獎勵歸屬相關的税收意外收入以及國外 收益的税率降低。這些項目被州和地方所得税部分抵消。
我們 2023 年第一季度的有效所得税税率為 7.9%，所得税支出為 140 萬美元。有效税率與聯邦法定税率 的21％不同，這主要是由於遞延對價的重估帶來了不可納税的收益，以及 訴訟時效到期後未確認的税收優惠減少。這些項目被我們的可轉換 票據註銷後的不可扣除損失以及投資確認損失的遞延所得税資產估值補貼的增加部分抵消。
非公認會計準則財務指標
為了提供有關我們根據公認會計原則確定的業績的更多信息 ，我們還披露了某些非公認會計準則信息，我們認為這些信息提供了有用和有意義的 信息。我們的管理層在評估我們的財務業績和經營業績時會審查這些非公認會計準則財務指標； 因此，我們認為提供有關這些非公認會計準則指標的信息很有用，這樣可以分享管理層的這種觀點 。非公認會計準則指標沒有任何標準化含義，不能取代或優於公認會計準則財務指標 ，不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。應結合我們的公認會計準則業績考慮這些非公認會計準則財務指標 。本報告中包含的非公認會計準則財務指標包括：
調整後淨收益和攤薄後每股收益
我們將調整後的淨收益和攤薄後的每股收益作為非公認會計準則財務指標進行披露，以便報告我們的業績，其中不包括非經常性項目或不是 運營業務核心的項目。我們認為，提供這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了一種一致的方式 分析我們的業績。這些非公認會計準則財務指標不包括以下內容：
| ● | 重估/終止延期對價產生的未實現收益或虧損——黃金支付： 延期對價——黃金 付款是我們在收購ETFS時承擔的義務，按公允價值記賬。該項目代表了永久支付固定盎司黃金的義務的 現值，並使用前瞻性金價來衡量。 前瞻性黃金價格的變化以及用於計算年度付款義務現值的貼現率的變化 對遞延對價的賬面價值和我們報告的財務業績產生了重大影響。我們在計算非公認會計準則財務指標時將該項目 排除在外，因為它不是我們運營業務的核心。該項目未根據所得税 進行調整，因為該債務由我們位於澤西島的全資子公司承擔，在該司法管轄區，我們 的税率為零。在 2023 年第二季度，我們終止了這筆債務，總對價總額約為 1.370 億美元。 |
| ● | 所擁有金融工具的收益或損失： 我們將作為交易證券擁有的金融工具入賬，這要求 這些工具按公允價值計量，收益和虧損以淨收益列報。我們在計算 非公認會計準則財務指標時將這些項目排除在外，因為收益和虧損會帶來收益波動，並且不是我們運營業務的核心。 |
| ● | 授予股票薪酬獎勵後的税收意外收入和短缺： GAAP 要求在所得税支出中確認税收意外收入和 缺口。這些項目是在基於股票的薪酬獎勵的歸屬時產生的，其數額與 授予的獎勵數量以及我們在授予獎勵之日 的股票價格與授予獎勵之日之間的差額直接相關。我們在計算非公認會計準則財務指標時將這些項目排除在外，因為它們會給收益帶來波動性 ，並且不是我們運營業務的核心。 |
| ● | 我們應付給GBH的應付賬款的估算利息：在2023年第四季度，我們從GBH回購了C系列優先股，該優先股 可轉換為約1,310萬股普通股，總現金對價約為8,440萬美元。根據交易條款，我們在截止日期支付了4000萬英鎊，剩餘的購買價格將在截止日的第一、二和三週年之際分期支付 等額的免息分期付款。根據美國公認會計原則，債務 按其現值入賬，使用截止日的7.0％的市場利率，相應的折扣按照債務期限的實際利息會計方法作為利息支出攤銷 。 計算我們的非公認會計準則財務指標時，我們會將該項目排除在外，因為利息支出的確認是非現金的，違背了我們 義務的規定條款。 |
| ● | 其他物品： 計算我們的非公認會計準則財務衡量標準時，不包括可轉換票據的失效損失、減值、因出售我們以前的加拿大ETF業務而應付給 我們的或有對價的調整、投資確認的收益和虧損、遞延所得税資產估值的變化 補貼以及為應對激進分子活動而產生的費用。 |
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| 目錄 |
| 三 個月已結束 | ||||||||
|
調整後每股淨收益和攤薄後收益 ： |
3月31日 2024 |
3月31日 2023 | ||||||
| 淨收入，如 所報告的那樣 | $ | 22,111 | $ | 16,233 | ||||
| 扣除：扣除所得税後的自有金融 工具的收益 | (1,562 | ) | (1,479 | ) | ||||
| 扣除： 歸屬股票薪酬獎勵後的税收意外收入 | (699 | ) | (185 | ) | ||||
| （扣除）/加回：（減少）/增加 自有金融工具和投資的遞延所得税資產估值補貼 | (531 | ) | 1,667 | |||||
| 加回去： 為迴應激進分子競選活動而產生的費用，扣除所得税 | 526 | 732 | ||||||
| 加回：應付給GBH的估算利息 ，扣除所得税 | 504 | — | ||||||
| （扣除）/加回：扣除所得税後，我們的投資中確認的（收益）/虧損 | (93 | ) | 2,966 | |||||
| 加回：減值，扣除 所得税 | — | 3,710 | ||||||
| 扣除：重估/終止延期對價的收益 ——黃金付款 | — | (20,592 | ) | |||||
| 加回：扣除所得税後的可轉換票據的滅失損失 | — | 9,623 | ||||||
| 扣除： 重新評估或有對價——出售前加拿大ETF業務 | — | (1,477 | ) | |||||
| 調整後淨收益 | $ | 20,256 | $ | 11,198 | ||||
| 扣除：分配給參與證券的收入 | (462 | ) | (498 | ) | ||||
| 扣除： 可分配給分紅證券的未分配收入 | (1,446 | ) | (672 | ) | ||||
| 普通股股東可獲得的調整後淨收益 | $ | 18,348 | $ | 10,028 | ||||
| 加權 平均攤薄後股票，不包括參與證券（以千計）（見我們的合併財務報表附註20） | 149,989 | 144,431 | ||||||
| 調整後每股 股收益——攤薄後 | $ | 0.12 | $ | 0.07 | ||||
流動性和資本資源
下表彙總了有關 我們的流動性、資本資源和使用資本為我們的運營提供資金的關鍵數據：
|
3月31日 2024 |
十二月 31, 2023 | |||||||
| 資產負債表數據（以千計）： | ||||||||
| 現金、現金等價物和受限 現金 | $ | 116,926 | $ | 129,305 | ||||
| 所擁有的按公允價值計算的金融工具 | 58,301 | 58,722 | ||||||
| 應收賬款 | 40,020 | 35,473 | ||||||
| 持有至到期的證券 | 224 | 230 | ||||||
| 總計：流動資產 | 215,471 | 223,730 | ||||||
| 減去：流動負債總額 | (75,589 | ) | (103,216 | ) | ||||
| 減去：其他資產—種子 資本（WisdomTree 數字基金） | (19,356 | ) | (18,308 | ) | ||||
| 減去：監管資本 要求 | (42,058 | ) | (29,156 | ) | ||||
| 總計：可用 流動性 | $ | 78,468 | $ | 73,050 | ||||
|
截至3月31日的三個月 | ||||||||
|
2024 |
2023 | |||||||
| 現金流數據（以千計）： | ||||||||
| 運營現金 流 | $ | (1,038 | ) | $ | (5,397 | ) | ||
| 投資現金流 | 2,028 | (2,008 | ) | |||||
| 為現金流融資 | (12,817 | ) | (6,070 | ) | ||||
| 外國 匯率效應 | (552 | ) | 473 | |||||
| 減少現金、現金等價物和限制性現金 | $ | (12,379 | ) | $ | (13,002 | ) | ||
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| 目錄 |
流動性
我們認為我們的可用流動性是我們的 流動資產，減去我們的流動負債、WisdomTree 數字基金的種子資本以及我們某些 子公司的監管資本要求。流動資產包括現金、現金等價物和限制性現金、按公允價值計算的自有金融工具、 應收賬款和持有至到期的證券。按公允價值計算，我們擁有的金融工具是高流動性投資。應收賬款 是流動資產，主要是我們從ETP中獲得的諮詢費中的應收賬款。我們的流動負債主要包括 在正常業務過程中欠供應商和第三方的款項以及應計的員工激勵性薪酬。
在截至2024年3月31日的三個月中，現金、現金等價物和限制性現金 減少了1,240萬美元，原因是780萬美元用於回購我們的普通股，500萬美元用於支付股息，250萬美元用於按公允價值購買擁有的金融工具，100萬美元用於經營活動， 60萬美元用於支付軟件開發，70萬美元用於其他活動。按公允價值出售自有金融工具所得的520萬美元收益部分抵消了這些減少。
在截至2023年3月31日的三個月中，現金、現金等價物和限制性現金 減少了1,300萬美元，原因是發行可轉換票據的收益為1.30億美元， 出售自有金融工具的公允價值收益為1,830萬美元，以及來自其他活動的40萬美元。這些增長 被用於回購可轉換票據的1.243億美元、用於按公允價值購買自有金融工具的2,030萬美元、用於經營活動的540萬美元、用於支付股息的480萬美元、用於支付可轉換票據發行成本的350萬美元以及用於回購普通股的340萬美元所抵消。
發行可轉換票據
2023年2月14日，根據我們與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的2023年2月14日契約 ，我們根據經修訂的1933年《證券法》（“第144A條”）向合格的 機構買傢俬募發行並出售了本金總額為1.30億美元的2028年到期的5.75％的可轉換優先票據（“2023年票據”）4A”）。
2021年6月14日，我們根據我們與受託人於2021年6月14日簽訂的契約 ，發行並出售了本金總額為1.5億美元的2026年到期3.25％的可轉換優先票據（“2021年票據”），根據第144A條向合格的機構買家進行私募發行。
2020年6月16日，我們根據我們與受託人於2020年6月16日簽訂的契約 ，根據第144A條向合格機構買傢俬募發行並出售了本金總額為1.5億美元的2023年到期4.25％的可轉換優先票據（“2020年6月票據”）。2020年8月13日，我們發行並出售了本金總額為2,500萬美元的2023年到期4.25％的可轉換優先票據，價格等於其本金的101％，外加自2020年6月16日以來視為應計的利息，這構成了進一步發行 ，並與我們的2020年6月票據（“2020年8月票據” 以及2020年6月的票據一起形成單一系列，“2020 年注意事項”）。
在2023年票據的發行方面，我們回購了2020年票據的本金總額為1.15億美元。由於此次回購，我們確認在截至2023年3月31日的三個月中， 的滅火損失約為970萬美元。2020年票據的其餘部分 於2023年6月15日到期，並以約5,990萬美元的現金和約100萬股普通股進行結算。
在回購2020年票據並在到期結算 以及2023年票據（例如2023年票據以及2021年票據，即 “可轉換票據”）的發行之後， 我們未償還的可轉換票據本金總額為2.8億美元。
可轉換票據的關鍵條款如下：
| 2023 年注意事項 | 2021 年注意事項 | |||||||
| 未償還本金 | $ | 130.0 | $ | 150.0 | ||||
| 到期日（除非提前 轉換、回購或兑換） | 2028年8月15日 | 2026年6月15日 | ||||||
| 利率 | 5.75% | 3.25% | ||||||
| 轉換價格 | $ | 9.54 | $ | 11.04 | ||||
| 轉化率 | 104.8658 | 90.5797 | ||||||
| 兑換價格 | $ | 12.40 | $ | 14.35 | ||||
| ● | 利率：2023年票據每年的2月15日和8月15日每半年拖欠一次（從2023年8月 15日開始），2021年票據的每年的6月15日和12月15日分期支付。 |
| ● | 轉換價格：每1,000美元的票據本金（相當於上表中列出的初始轉換價格），可按上表中列出的初始轉換率轉換為我們的普通股，但有待調整。 |
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| 目錄 |
| ● | 轉換：僅在以下情況下，持有人可以在2028年5月15日和2026年3月15日 之前的工作日營業結束前隨時選擇轉換2023年票據和2021年票據：(i) 如果 在截至前一個交易日最後一個交易日的連續30個交易日內， 上次報告的普通股銷售價格至少為20個交易日日曆季度大於或等於相應 可轉換票據轉換價格的130％每個適用的交易日；(ii) 在任何連續十個交易日期間 （“計量期”）之後的五個工作日內，計量期內每個交易 日的每1,000美元可轉換票據本金的交易價格低於我們上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日的轉換 率產品的98％；(iii) 在收到贖回通知後由我們根據契約條款交付，但僅限於可轉換票據的 要求兑換（或被視為要求兑換）；或（iv）在特定公司活動發生時。 對於2023年票據和2021年票據，分別在2028年5月15日和2026年3月15日當天或之後，直到到期日前的第二個預定交易日營業結束 ，無論上述情況如何，持有人都可以隨時轉換其可轉換票據 。 |
| ● | 本金現金結算：轉換後，我們將以待轉換的可轉換 票據的本金總額支付現金。在我們當選時，我們還將以超過轉換成現金、普通股或現金與普通股組合的 可轉換票據的總本金額來結算我們的轉換義務。 |
| ● | 兑換價格： 我們可以選擇在2025年8月20日和2023年6月20日當天或之後分別使用2023年票據和2021年票據的全部或任何部分兑換現金，也可以在55日當天或之前第四到期日之前的預定交易 日，如果我們上次報告的普通股銷售價格至少為相應可轉換票據轉換 價格的130％，則在截至前一天的任何連續30個交易日期間（包括緊接我們提供贖回通知的 日的交易日）內至少20個交易日有效，包括我們提供贖回通知之日之前的交易日，包括我們提供贖回通知之日之前的交易日，包括我們提供贖回通知之日之前的交易日提供兑換通知，兑換價格等於贖回價格的 100%待贖回票據的本金 ，加上應計和未付利息，但不包括贖回日期。 可轉換票據沒有提供償債基金。 |
| ● | 有限的投資者看跌權：在發生某些控制權變更 交易或清算、解散或普通股退市事件時，可轉換票據的持有人有權要求我們以其本金的100％以及任何應計和未付利息回購其全部或部分 票據以換取現金。 |
| ● | 在某些慣常情況下，轉化率會提高：在某些情況下，與 “整體 根本性變革”（定義見契約）或贖回 的可轉換票據的轉換相關的轉換可能會導致轉換率的提高，前提是轉換率不超過2023年票據和2021年票據每1,000美元本金的167.7853股和144.9275股普通股 （相當於我們普通股的總共43,551,214股 股），有待調整。 |
| ● | 資歷和安全性：2023年票據和2021年票據的支付權排名相等，是我們的優先無擔保債務， ，但在支付權中次於我們對我們的 A系列優先股進行某些贖回付款的義務（如果和何時到期）（見我們的合併財務報表附註11）。 |
契約包含習慣條款和契約， 包括在某些違約事件發生和持續時，受託人或相應未償還可轉換票據系列本金總額不低於 25％的相應持有人可以宣佈回購 所有此類相應可轉換票據的全部本金以及任何應計特別利息（如果有）立即到期並支付。
資本資源
我們的主要融資來源是我們的運營 現金流。我們認為，我們的經營活動產生的當前現金流和現有現金餘額應足以讓 我們在可預見的將來為我們的運營提供資金。
下文標題為 “合同義務” 的部分討論了我們在合同義務出現時履行合同義務的能力。
資本的使用
我們的業務不需要我們保持 可觀的現金狀況。但是，我們的某些子公司必須維持最低監管資本水平， 截至2024年3月31日，監管資本總額約為4,210萬美元。儘管有這些監管資本要求，但我們預計 我們現金的主要用途將是為我們持續的業務運營提供資金。我們還維持資本回報計劃，其中包括 每股0.03美元的季度現金分紅以及在2025年4月27日之前購買普通股的權限，包括為抵消根據我們的股票計劃進行的 未來股權補助的購買以及通過公開市場或私下談判交易進行的購買。
在截至2024年3月31日的三個月中， 我們根據回購計劃回購了1,096,278股普通股，總成本為780萬美元。目前，該計劃仍有大約 8,860 萬美元用於將來的採購。
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| 目錄 |
合同義務
可轉換票據
我們目前共有2.8億澳元 本金未償還的可轉換票據，其中2021年票據和2023年票據的1.5億美元和1.30億美元分別計劃於2026年6月15日和2028年8月15日到期，除非提前轉換、回購或兑換。 有條件轉換或要求在發生根本性變化時回購可轉換票據可能會加速 的支付。
可轉換票據要求以不超過本金的現金結算 ，而超過本金總額的轉換義務的結算可以用現金、普通股或現金和普通股的組合來支付 。我們可能會在到期時結算這些 債務和/或再融資。
有關更多信息，請參閲上面標題為 “發行可轉換 票據” 的部分。
支付給 GBH
2023年11月20日，我們從GBH回購了 C系列優先股，總現金對價約為8,440萬美元。根據交易條款，我們在截止日期支付了 4000萬英鎊，剩餘的購買價格將在截止日期的第一週年、 第二週年和第三週年以等額的免息分期付款。
經營租賃
截至2024年3月31日，我們運營租賃負債的 未來最低租賃付款總額為30萬美元。我們的經營活動產生的現金流和現有的 現金餘額應足以滿足未來的最低租賃付款。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表 附註 13。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外融資 或其他安排，也沒有為籌集 資本、承擔債務或經營我們的業務而創建或加入任何特殊用途實體或資產負債表外實體。
關鍵會計政策與估計
商譽和無形資產
商譽是收購之日收購價格 超過可識別淨資產公允價值的部分。我們至少每年對商譽進行減值測試，如果發生減值，則在 發生需要重新評估的觸發事件時。當分配商譽的申報單位的估計公平 價值低於其賬面價值時，商譽被視為減值。如果此類申報 單位的估計公允價值低於其賬面價值，則根據該差額確認商譽減值，但不超過 商譽的賬面金額。報告單位是運營部門或運營分部的組成部分，前提是該組成部分構成業務 ，提供離散的財務信息，並且管理層定期審查該組成部分的經營業績。
商譽分配給我們的美國業務和 歐洲業務組成部分。出於減值測試的目的，由於這些組成部分屬於同一運營領域且具有相似的經濟特徵，因此將其彙總為一個報告單位。
每年 11 月 30 日對商譽進行減值評估 第四。在進行商譽減值測試時，我們會酌情考慮定性評估，在確定申報單位的公允價值時， 考慮市場方針及其市值。根據定量評估，我們最新的 分析結果顯示沒有減值。
至少每年對無限期無形資產進行減值測試 ，並在事件或情況變化表明資產的賬面 金額無法收回時進行減值審查。如果無限期無形資產的估計公允價值低於 賬面價值，則會減值。在進行無形資產減值測試時，我們可能會依賴定性評估。否則，減值 評估將在獨立於其他資產的最低合理可識別現金流水平上進行。我們無形資產的年度減值測試 日期為11月30日第四。根據定量評估（貼現現金流分析），我們最新的分析結果沒有確定任何減值指標 ，該評估依賴於不可觀察的重大投入 ，包括3.0％的預計收入增長率和10.5％的加權平均資本成本。
收入確認
我們的收入幾乎全部以 的形式從交易所買賣基金中獲得諮詢費，並在履行履約義務後逐步確認這筆收入。諮詢費 基於ETP平均每日淨資產的百分比。進度是使用產出 方法下的實際權宜之計來衡量的，從而按我們有權開具發票的金額確認收入。
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| 目錄 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
以下信息以及本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析其他部分中包含的信息 描述了我們市場風險的關鍵方面。
市場風險
我們面臨的市場風險通常是指我們的ETP和數字基金價值變動的風險，這種變動是由證券或大宗商品價格、外幣 兑美元的匯率和利率的波動引起的。我們幾乎所有的收入都來自於WisdomTree ETP的諮詢協議。根據這些協議，我們收到的諮詢費基於我們管理的WisdomTree ETP投資組合 中資產的平均市場價值。
ETP價值的波動很常見 ，是由多種因素造成的，例如市場波動、全球經濟、通貨膨脹、投資者策略和情緒的變化、 另類投資工具的可用性、國內外政府監管、新興市場的發展等。 因此，這些因素的任何一個或組合的變化都可能降低投資證券的價值，進而降低我們賺取收入的基礎 資產管理規模。這些下跌可能導致投資者從我們的ETP中提取資金，轉而投資他們認為可以提供更多機會或更低風險的投資，從而加劇對我們收入的影響。我們認為，在可預見的將來，充滿挑戰和 動盪的市場條件將繼續存在。
利率風險
我們將公司現金投資於短期利息 收益資產，主要投資於聯邦機構債務工具、WisdomTree固定收益ETF、美國國債、公司債券、商業銀行的貨幣市場 工具和其他證券，截至2023年12月31日和2024年3月31日，總額分別為1.092億美元和7,230萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認這些金融工具的收益為210萬美元 ，未來確認的任何收益/虧損都可能對我們的經營業績產生重大影響。我們預計利率 的變化不會對我們的財務狀況或現金流產生重大影響。
此外，我們的可轉換票據對2023年票據和2021年票據分別按5.75％和3.25％的固定利率計息 。因此，我們沒有與利率變動相關的直接財務報表 風險。但是，可轉換票據的公允價值主要在普通股的市場價格 波動或利率變化時發生變化。
匯率風險
根據我們的非美國業務（主要是在英國和歐洲）的業績，我們面臨貨幣折算風險 。外幣折算風險是指出於合併目的將外國實體的收益表和資產負債表從功能性 貨幣轉換為我們的報告貨幣（美元）而產生的 匯率收益或損失的風險。我們在歐洲上市的ETP 賺取的諮詢費主要以美元計算（也以金盎司支付，如下所述）；但是，公司管理費用通常以 英鎊產生。目前，我們不訂立旨在抵消 運營報表或資產負債表中某些風險敞口的衍生金融工具，但將來可能會尋求這樣做。
與歐元 相關的匯率風險不被認為是重大的。
大宗商品和加密貨幣價格風險
與我們的某些ETP相關的商品和 加密貨幣價格的波動可能會對我們的資產管理規模和收入產生重大不利影響。此外，我們在由黃金、其他貴金屬和加密貨幣支持的ETP中獲得的諮詢費收入的一部分 以標的 金屬或加密貨幣支付。雖然我們很容易出售在這些諮詢合同下賺取的黃金、貴金屬和加密貨幣，但 我們仍可能保持頭寸。我們目前沒有達成對衝這些大宗商品 和加密貨幣價格波動的安排，我們未來可能進行的任何套期保值都可能不具有成本效益，也不足以對衝這種風險。
| 第 4 項。 | 控制和程序 |
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的 參與下，根據《交易法》頒佈的第13a-15 (b) 條，評估了我們的披露控制和程序 的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務 官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上生效， 確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的重要信息得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保 } 此類重要信息由收集並傳送給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務 官，以便及時就所需的披露做出決定。
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| 目錄 |
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中， 我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響 的變化。
第二部分：其他信息
| 第 1 項。 | 法律訴訟 |
我們可能會受到聯邦監管機構的審查、檢查和 調查，包括但不限於美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會 (CFTC)、全國期貨 協會 (NFA)、金融業監管局 (FINRA)、州和外國監管機構，以及 在正常業務過程中出現的法律訴訟。有關投資者在WisdomTree WTI原油3倍每日槓桿ETP中提出的總額約為2360萬歐元 （合2550萬美元）的實際索賠和 潛在索賠的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註14，其中包括有待上訴的被駁回的索賠。
| 第 1A 項。 | 風險因素 |
除了下文和本報告其他地方列出的最新風險因素和其他 信息外，您還應仔細考慮第 1 部分第 1A 項中列出的信息。 我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
迴應激進股東針對我們的行為代價高昂，激進股東將來可能發起代理競賽、有爭議的招標或在 董事會尋求代表，這可能會造成幹擾，並給我們業務的戰略方向帶來不確定性。
在2022年和2023財年，我們是股東激進主義的 目標，其中某位投資者在2022年與其他投資者（“投資集團”）共同行動 並在2023年單獨行動（“投資者”）通知我們，他們打算在2022年和2023年年度股東大會上提名董事候選人蔘加 董事會選舉。2022年5月25日，我們與投資集團簽訂了合作 協議，除其他事項外，我們同意將董事會的規模 增加兩名至總共九名董事，並任命投資集團提議的兩名提名人。在 2023 年年度 股東大會上，我們的股東選出了六位董事會提名人中的五位以及投資者提名的 三位被提名人中的一位。迴應投資者和投資集團的行動代價高昂，激進股東未來為尋求董事會代表而採取的行動也可能對我們產生同樣的影響。
2024 年 4 月 17 日，投資者向美國證券交易委員會提交了與 2024 年年度股東大會有關的 初步委託書，要求公司股東 投票反對公司某些董事候選人的選舉。2024年4月18日，投資者向美國證券交易委員會提交了經修訂的 附表13D，披露他們已經提交了初步委託書。2024年5月3日，投資者向美國證券交易委員會提交了最終委託書。
激進股東，例如投資者 可能會不時嘗試改變我們的戰略方向，為了進一步改變我們的戰略方向，可能會尋求改變公司 的治理方式。我們的董事會和管理層努力與股東（包括 投資者）保持建設性的持續溝通，並歡迎他們的意見和觀點，目標是提高所有股東的價值。但是，旨在更換或罷免董事會成員或改變戰略方向的激進運動 可能會對 我們產生不利影響，因為：
| ● | 迴應激進股東的行為代價高昂，可能會造成幹擾、耗時，並且會轉移我們的董事會 和高級管理層對業務戰略的追求的注意力，這可能會對我們的經營業績和 財務狀況產生不利影響； |
| ● | 由於董事會或高級管理層 團隊（包括首席執行官）的組成變化或股東基礎的變動，我們認為未來方向存在不確定性，這可能會導致人們認為業務方向發生了變化，不穩定或缺乏連續性可能會被競爭對手利用，可能導致潛在的業務 機會流失，並可能使其更難吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴； |
| ● | 基於暫時或投機性的市場看法或 其他不一定反映我們業務基本面和前景的因素，這些類型的行為可能會導致我們的股價出現重大波動；以及 |
| ● | 如果個人以具體的議程當選為董事會成員，則可能會對我們有效實施 業務戰略和為股東創造額外價值的能力產生不利影響。 |
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| 目錄 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
近期未註冊證券的銷售情況
沒有。
所得款項的用途
不適用。
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了 有關由公司或其代表或任何 “關聯購買者” 購買我們普通股的信息。
| 股票總數
已購買 |
平均價格 每股支付 |
總計
的數量 購買的股票 作為 “公開” 的一部分 已宣佈的計劃 或程序 |
近似 的美元價值 分享那個 可能還會被購買 根據計劃或 程式 |
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時期 |
（以千計） | |||||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | 1,094,101 | $ | 7.13 | 1,094,101 | ||||||||||||
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | — | $ | — | — | ||||||||||||
| 2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日， 2024 | 2,177 | $ | 8.88 | 2,177 | ||||||||||||
| 總計 | 1,096,278 | $ | 7.13 | 1,096,278 | $88,585 | |||||||||||
2022年2月22日，我們董事會 批准將股票回購計劃增加8,570萬美元，並將期限延長三年至2025年4月27日。在 截至2024年3月31日的三個月中，我們根據該計劃回購了1,096,278股普通股，總成本約為 780萬美元。截至2024年3月31日，該計劃仍有8,860萬美元用於未來的回購。
| 第 3 項。 | 優先證券違約 |
沒有。
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 |
不適用。
| 第 5 項。 | 其他信息 |
10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三個月中，
我們的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過、終止或
修改第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（此類條款的定義見第
S-K號法規第408項）。
| 50 |
| 目錄 |
| 第 6 項。 | 展品 |
展覽索引
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展覽 |
描述 | |
| 3.1 | 經修訂的 和重述的公司註冊證書（參照註冊人於 2011 年 3 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 表格 10 上的註冊聲明附錄 3.1 納入） | |
| 3.2 | 修訂和重述的公司註冊證書（名稱變更）的修正證書 （參照註冊人於2022年11月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格 最新報告的附錄3.1納入） | |
| 3.3 | 經修訂和重述的公司註冊證書（董事會解密）的修正證書 （引用 納入註冊人於2022年7月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1） | |
| 3.4 | 經修訂和重述的公司註冊證書（增加法定股份）的修正證書 （參照註冊人於2022年7月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄 3.2 納入） | |
| 3.5 | 註冊人A系列無表決權可轉換優先股指定證書 （參照 註冊人於2018年4月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入其中） | |
| 3.6 | 註冊人的B系列初級參與累積優先股指定證書 （參照註冊人於2023年3月20日向美國證券交易委員會提交的表格8-A註冊聲明附錄3.1併入） | |
| 3.7 | 第四份 經修訂和重述的章程（參照註冊人於2022年11月7日向 美國證券交易委員會提交的當前8-K表報告的附錄3.2納入其中） | |
| 4.1 | 普通股證書樣本（參照註冊人於2011年3月31日向美國證券交易委員會提交的 表格註冊聲明附錄4.1併入） | |
| 4.2 | 註冊人和某些投資者於2006年12月21日簽訂的經修訂的 和重述的股東協議（參照註冊人於2011年3月31日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊聲明附錄 4.2 納入其中） | |
| 4.3 | 註冊人和某些投資者於2006年12月21日簽訂的證券 購買協議（參照2011年3月31日向美國證券交易委員會提交的 註冊人表格10註冊聲明附錄4.3納入） | |
| 4.4 | 註冊人和某些投資者於2009年10月15日簽訂的證券 購買協議（參照2011年3月31日向美國證券交易委員會提交的 註冊人表格10註冊聲明附錄4.4納入） | |
| 4.5 | 第三份 經修訂和重述的註冊權協議，日期為 2009 年 10 月 15 日（參照註冊人於 2011 年 3 月 31 日向美國證券交易委員會提交的表格 10 上的 註冊聲明附錄 4.5 納入） | |
| 4.6 | 註冊人與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2021年6月14日的契約， （引用 併入註冊人於2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的《8-K表最新報告》附錄4.1） | |
| 4.7 | 全球票據表格 ，代表註冊人2026年到期的3.25％的可轉換優先票據（參照註冊人於2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入） | |
| 4.8 | 註冊人與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2023年2月14日的契約， （引用 併入註冊人於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的《8-K表最新報告》附錄4.1） | |
| 4.9 | 全球票據表格 ，代表註冊人2028年到期的5.75％的可轉換優先票據（參照註冊人於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入） | |
| 4.10 | 註冊人與作為權利代理人的大陸證券轉讓與信託公司簽訂的截至2023年3月17日的股東 權利協議（參照註冊人於2023年3月20日向美國證券交易委員會提交的表格8-A註冊聲明附錄4.1納入） | |
| 4.11 | 註冊人與作為權利代理人的大陸股票 轉讓與信託公司之間截至2023年3月17日的股東權利協議的2023年5月4日第1號修正案（參照註冊人於2023年5月5日向美國證券交易委員會提交的 8-K表格最新報告的附錄4.1納入） | |
| 4.12 | 註冊人與作為權利代理人的大陸股票 轉讓與信託公司之間截至2023年3月17日的股東權利協議的2023年5月10日第2號修正案（參照註冊人於2023年5月10日向美國證券交易委員會提交的 8-K表格最新報告的附錄4.2納入） |
| 51 |
| 目錄 |
| 展覽 數字 |
描述 | |
| 4.13 | WisdomTree, Inc. 和 大陸證券轉讓與信託公司作為版權代理人訂立的截至2023年3月17日的股東權利協議附錄4.1於2024年3月18日生效的第 號修正案（參照註冊人於2024年3月18日向美國證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前 報告的附錄4.1納入） | |
| 4.14 | WisdomTree, Inc. 和 大陸證券轉讓與信託公司作為版權代理人訂立的截至2023年3月17日的股東權利協議附錄4.1於2024年3月25日生效的第4號修正案（參照註冊人於2024年3月29日向美國證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前 報告的附錄4.1納入） | |
| 4.15 | WisdomTree, Inc. 和 大陸股票轉讓與信託公司作為版權代理人訂立的截至2023年3月17日的股東權利協議附錄4.1於2024年4月30日生效 第5號修正案（參照註冊人於2024年4月30日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告的附錄4.1納入） | |
| 31.1(1) | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 | |
| 31.2(1) | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 | |
| 32.1(2) |
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | |
| 101(1) | 截至2024年3月31日的三個月公司 10-Q表季度報告中的財務報表，格式為XBRL：（i）截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表；（ii）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營和綜合收益表（未經審計）；（iii）股東權益變動綜合報表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 （未經審計）；（iv）合併現金流量表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計）；以及（v）合併財務報表附註，以大寫形式和詳細信息。 | |
| 101.SCH(1) | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL(1) | 內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 | |
| 101.DEF(1) | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
| 101.LAB(1) | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
| 101.PRE(1) | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔 | |
| 104(1) | 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101.* 中包含適用的分類擴展信息） | |
| (1) | 隨函提交。 |
| (2) | 隨函提供。 |
| 52 |
| 目錄 |
簽名
根據交易所 法案的要求，註冊人已在2024年5月的第7天 日正式授權下述簽署人代表其簽署本報告。
| WISDOMTREE, INC. | ||
| 來自： |
/s/ 喬納森·斯坦伯格 | |
| 喬納森·斯坦伯格 | ||
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首席執行官 （首席執行官） | ||
| WISDOMTREE, INC. | ||
| 來自： |
/s/ 布萊恩·埃德米斯頓 | |
| 布萊恩·埃德米斯頓 | ||
|
首席財務官 （首席財務官兼首席會計官） | ||
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