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TermLoan2021會員2023-12-310001725255美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員AHCO：2021 年循環信貸貸款會員2024-03-310001725255美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員AHCO：2021 年循環信貸貸款會員2023-12-310001725255AHCO：高級無擔保票據4.625％將於2029年到期會員2024-03-310001725255AHCO：高級無擔保票據4.625％將於2029年到期會員2023-12-310001725255AHCO: TermLoan2021會員2021-01-310001725255AHCO：2021 年循環信貸貸款會員2021-01-310001725255AHCO: 2021 年信用證會員2021-01-310001725255美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最低成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255AHCO：Radjustment成員的隔夜融資利率AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255AHCO：R會員的隔夜融資利率SRT: 最低成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255AHCO：R會員的隔夜融資利率SRT: 最大成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255SRT: 最低成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255SRT: 最大成員AHCO: 信貸協議2021會員2021-01-012021-01-310001725255AHCO: TermLoan2021會員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：後續活動成員AHCO: TermLoan2021會員2024-04-012024-04-300001725255AHCO：2021 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到期2028年會員2020-07-310001725255美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員AHCO：SeniorNotes 6.125% 到期2028年會員2020-07-012020-07-310001725255US-GAAP：債務工具贖回期三成員AHCO：SeniorNotes 6.125% 到期2028年會員2020-07-012020-07-310001725255US-GAAP：債務工具贖回期四位成員AHCO：SeniorNotes 6.125% 到期2028年會員2020-07-012020-07-310001725255US-GAAP：債務工具贖回期五成員AHCO：SeniorNotes 6.125% 到期2028年會員2020-07-012020-07-310001725255AHCO：SeniorNotes 6.125% 到期2028年會員2020-07-012020-07-3100017252552022-05-310001725255AHCO：2019年股票激勵計劃成員2024-03-310001725255AHCO：2019年股票激勵計劃成員2023-12-310001725255AHCO：2019年股票激勵計劃成員2023-01-012023-12-310001725255AHCO：2019年股票激勵計劃成員2024-01-012024-03-3100017252552023-01-012023-12-310001725255AHCO：各種員工會員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO: 僱員1名會員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO: Employee2MUS-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：某些員工會員AHCO：基於績效的限制性股票單位成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：績效百分比低於 25 個成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：績效百分比大於或等於 25 個成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：績效百分比等於 50 名成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：績效百分比大於或等於 75 個成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001725255US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：限制性股票成員2024-03-310001725255US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001725255美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001725255美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001725255US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001725255US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001725255美國公認會計準則：優先股成員2024-01-012024-03-310001725255美國公認會計準則：優先股成員2023-01-012023-03-310001725255US-GAAP：Warrant 會員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001725255US-GAAP：其他流動負債成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：其他非流動負債成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：其他流動負債成員2023-01-012023-12-310001725255US-GAAP：其他非流動負債成員2023-01-012023-12-310001725255US-GAAP：待決訴訟成員2024-02-260001725255US-GAAP：待決訴訟成員2024-02-262024-02-260001725255US-GAAP：待決訴訟成員2023-01-012023-12-310001725255US-GAAP：待決訴訟成員2024-01-012024-03-310001725255US-GAAP：待決訴訟成員2024-03-310001725255US-GAAP：待決訴訟成員2021-11-080001725255US-GAAP：後續活動成員AHCO：衍生原告成員US-GAAP：待決訴訟成員2024-04-232024-04-230001725255AHCO：衍生原告成員US-GAAP：待決訴訟成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：衍生原告成員US-GAAP：待決訴訟成員2024-03-310001725255AHCO: vendorTwoMember2024-01-012024-03-310001725255AHCO: vendorTwoMember2023-01-012023-03-310001725255SRT: 最大成員US-GAAP：第三方付款人會員2023-01-012023-03-310001725255SRT: 最大成員US-GAAP：第三方付款人會員2024-01-012024-03-310001725255AHCO: 供應商 ThreeMember2024-01-012024-03-310001725255AHCO: 供應商 ThreeMember2023-01-012023-03-310001725255AHCO：合同勞務服務提供商成員的股東US-GAAP：關聯黨成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO：合同勞務服務提供商成員的股東US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-03-310001725255AHCO: AlbertPrast 成員2024-01-012024-03-310001725255AHCO: AlbertPrast 成員2024-03-31

]
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 001-38399
AdapHealth Co
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華82-3677704
（公司或組織的其他司法管轄國）（美國國税局僱主識別號）
220 西日耳曼敦派克250 套房, 普利茅斯會議, 賓夕法尼亞州
19462
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(610) 424-4515
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種每個交易所的名稱
在哪個註冊的
普通股，面值每股0.0001美元AHCO納斯達克股票市場有限責任公司
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.0405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x
加速過濾器 o
非加速過濾器 o
規模較小的申報公司 o
新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至 2024 年 5 月 3 日，有 133,201,924註冊人已發行和流通的普通股。


ADAPTHEALTH 公司
表格 10-Q
目錄
頁碼
第一部分財務信息
第 1 項。中期合併財務報表（未經審計）
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合收益（虧損）合併報表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益變動表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表
7
中期合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
32
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。控制和程序
45
第二部分其他信息
46
第 1 項。法律訴訟
47
第 1A 項。風險因素
47
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
47
第 3 項。優先證券違約
47
第 4 項。礦山安全披露
47
第 5 項。其他信息
47
第 6 項。展品
47
簽名
49

1
目錄




警示聲明
在本10-Q表季度報告中，包括”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 在 第一部分第 2 項以及此處以引用方式納入的文件，我們在1995年《私人證券訴訟改革法》的定義範圍內作出前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對我們業務的預期。這些陳述的開頭、後面可能是 “可能”、“可能”、“將”、“可能的結果”、“應該”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標” 或類似的表述。
這些前瞻性陳述基於我們截至發表之日獲得的信息，涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致它們被證明是錯誤的。因此，除非適用的證券法另有要求，否則不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，並且我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論這些事件或情況是由新信息、未來事件還是其他原因造成的。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。一些可能導致實際結果不同的因素包括:
•競爭以及我們業務增長和管理盈利增長的能力；
•美國和/或全球股市的波動；
•我們可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素不利影響的可能性；
•適用法律或法規的變化；以及
•本表格10-Q中列出的其他風險和不確定性。
投資者 應仔細考慮上述因素以及可能影響我們業務的其他風險和不確定性，包括我們最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中第1A項 “風險因素” 下概述的風險和不確定性。
2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。中期合併財務報表
ADAPTHEALTH 公司和子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金$79,566 $77,132 
應收賬款429,558 388,910 
庫存108,585 113,642 
預付資產和其他流動資產38,272 69,338 
流動資產總額655,981 649,022 
設備和其他固定資產，淨額501,892 495,101 
經營租賃使用權資產111,232 110,465 
融資租賃使用權資產30,427 31,962 
善意2,718,428 2,724,958 
可識別的無形資產，淨額124,591 130,160 
其他資產20,001 21,128 
遞延所得税資產341,141 345,854 
總資產$4,503,693 $4,508,650 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款和應計費用$340,234 $391,994 
長期債務的當前部分40,000 53,368 
經營租賃債務的當前部分31,530 29,270 
融資租賃債務的當期部分9,245 9,122 
合同負債34,040 38,570 
認股權證責任11,474 4,021 
其他負債26,169 10,654 
流動負債總額492,692 536,999 
長期債務，減去流動部分2,159,161 2,094,614 
經營租賃債務，減去流動部分84,115 85,529 
融資租賃債務，減去流動部分21,057 22,746 
其他長期負債275,639 302,093 
負債總額3,032,664 3,041,981 
承付款和意外開支（附註14）
  
股東權益：  
普通股，面值為美元0.0001每股， 300,000,000授權股份； 133,194,999和 132,634,850分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
13 13 
優先股，面值為美元0.0001每股， 5,000,000授權股份； 124,060截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
1 1 
庫存股，按成本計算（3,935,0352024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票）
(43,267)(43,267)
額外的實收資本2,154,564 2,149,951 
累計赤字(654,734)(652,600)
累計其他綜合收益5,212 4,356 
歸屬於AdaptHealth Corp的股東權益總額1,461,789 1,458,454 
子公司的非控股權益9,240 8,215 
股東權益總額1,471,029 1,466,669 
負債總額和股東權益$4,503,693 $4,508,650 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
3
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$792,497$744,626
成本和支出：  
淨收入成本675,693655,396
一般和管理費用48,37847,521
折舊和攤銷，不包括患者設備折舊11,36515,532
商譽減值（附註 5）6,530—
成本和支出總額741,966718,449
營業收入50,53126,177
利息支出，淨額32,47231,955
認股權證負債公允價值的變化（註釋10）7,453(21,914)
其他損失，淨額5,1051,175
所得税前收入5,50114,961
所得税支出（福利）6,610(1,714)
淨（虧損）收入(1,109)16,675
歸屬於非控股權益的收益1,025968
歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨（虧損）收益$(2,134)$15,707
加權平均已發行普通股——基本132,914134,525
已發行普通股的加權平均值——攤薄132,914135,976
每股基本淨（虧損）收益（附註11）$(0.02)$0.11
攤薄後的每股淨虧損（註釋11）$(0.02)$(0.06)

見未經審計的中期合併財務報表附註。
4
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨（虧損）收入$(1,109)$16,675
其他綜合收益（虧損）：
利率互換協議的收益（虧損），包括重新分類調整，扣除税款856(2,805)
綜合（虧損）收入(253)13,870
歸屬於非控股權益的收益1,025968
歸屬於AdaptHealth Corp的綜合（虧損）收益$(1,278)$12,902
見未經審計的中期合併財務報表附註。
5
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
股東權益變動合併報表
（以千計）
（未經審計）
普通股優先股國庫股額外
付費
首都		累計赤字累計其他綜合收益非控制性
有興趣的
附屬的		總計
股份金額股份金額股份金額
餘額，2023 年 12 月 31 日132,635$13 124$1 3,935$(43,267)$2,149,951 $(652,600)$4,356 $8,215 $1,466,669 
基於股權的薪酬300— —— —— 4,533 — — — 4,533 
行使股票期權177 — —— — — 545 — — — 545 
限制性股票歸屬所得的預扣税款支付—— —— —— (1,072)— — — (1,072)
與員工股票購買計劃相關的發行的普通股83— —— —— 607 — — — 607 
淨（虧損）收入—— —— —— — (2,134)— 1,025 (1,109)
利率互換公允價值的變化，包括重新分類調整—— —— —— — — 856 — 856 
餘額，2024 年 3 月 31 日133,195$13 124$1 3,935$(43,267)$2,154,564 $(654,734)$5,212 $9,240 $1,471,029 

普通股優先股國庫股額外
付費
首都		留存收益累積的
其他
綜合的
收入		非控制性
有興趣的
附屬的		總計
股份金額股份金額股份金額
餘額，2022 年 12 月 31 日134,435$13 124$1 751$(13,992)$2,130,148 $26,295 $8,693 $6,600 $2,157,758 
基於股權的薪酬292— —— —— 5,916 — — — 5,916 
限制性股票歸屬所得的預扣税款支付—— —— —— (1,883)— — — (1,883)
與員工股票購買計劃相關的發行的普通股53— —— —— 1,021 — — — 1,021 
根據股票回購計劃購買的股票(632)— —— 632(9,224)— — — — (9,224)
淨收入— — —— —— — 15,707 — 968 16,675 
利率互換公允價值的變化，包括重新分類調整— — —— —— — — (2,805)— (2,805)
餘額，2023 年 3 月 31 日134,148$13 124$1 1,383$(23,216)$2,135,202 $42,002 $5,888 $7,568 $2,167,458 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
6
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(1,109)$16,675 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷，包括患者設備折舊92,876 93,813 
商譽減值6,530 — 
基於股權的薪酬4,533 5,916 
認股權證負債公允價值的變化7,453 (21,914)
減少經營租賃使用權資產的賬面金額10,730 8,486 
減少融資租賃使用權資產的賬面金額2,255 427 
遞延所得税支出（福利）4,389 (2,327)
扣除重新分類調整後的利率互換公允價值變動(367)(579)
遞延融資成本的攤銷1,309 1,309 
收購的或有對價的支付(1,850)— 
扣除收購影響的運營資產和負債變動：  
應收賬款(40,647)5,920 
庫存5,056 (8,149)
預付費和其他資產33,610 (4,503)
經營租賃義務(10,653)(9,451)
運營負債(65,080)54,625 
經營活動提供的淨現金49,035 140,248 
來自投資活動的現金流：  
購買設備和其他固定資產(87,891)(89,120)
企業收購付款，扣除獲得的現金— (447)
用於投資活動的淨現金(87,891)(89,567)
來自融資活動的現金流：  
信貸額度借款的收益75,000 50,000 
償還長期債務和信貸額度(25,000)(30,000)
償還融資租賃債務(2,291)(981)
根據股票回購計劃購買的股票的付款— (9,224)
行使股票期權的收益545 — 
收到的與員工股票購買計劃相關的收益607 1,021 
與應收税款協議相關的付款(1,432)(3,202)
限制性股票歸屬所得的預扣税款支付(1,139)(2,492)
收購的或有對價和延期收購價格的支付(5,000)(674)
融資活動提供的淨現金41,290 4,448 
現金淨增加2,434 55,129 
期初現金77,132 46,272 
期末現金$79,566 $101,401 
補充披露：  
支付利息的現金$50,259 $50,051 
為所得税支付的現金(328)384 
非現金投資和融資活動：
期末購買的未付設備和其他固定資產42,074 34,940 
受經營租賃義務約束的資產12,987 3,847 
經營租賃義務(12,987)(3,847)
註銷受經營租賃義務約束的資產(1,488)(1,843)
註銷經營租賃債務1,488 1,843 
受融資租賃義務約束的資產1,023 2,407 
融資租賃債務(1,023)(2,407)
與收購相關的遞延購買價格— 50 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
7
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期合併財務報表附註（未經審計）

(1)    一般信息
AdaptHealth Corp. 及其子公司（“AdaptHealth” 或 “公司”）在提供以患者為中心的居家醫療保健解決方案方面處於全國領先地位，包括家庭醫療設備（“HME”）、醫療用品和相關服務。AdaptHealth主要專注於向阻塞性睡眠呼吸暫停（“OSA”）患者提供（i）睡眠治療設備、用品和相關服務（包括CPAP和bi PAP服務），（ii）向患者提供用於治療糖尿病的醫療設備和用品（包括連續血糖監測器（“CGM”）和胰島素泵），（iii）為從急診和其他設施出院的患者提供家用醫療設備，（iv）和氧氣相關的家庭慢性治療服務，以及（v）其他代表慢性病患者的 HME 設備和用品有傷口護理、泌尿科、尿失禁、造口術和營養供應需求的患者。AdaptHealth服務醫療保險、醫療補助和商業保險付款人的受益人。
AdaptHealth董事會主席兼臨時首席執行官理查德·巴拉施自2023年6月30日起擔任公司臨時首席執行官。2024 年 4 月 17 日，公司宣佈任命蘇珊娜·福斯特為公司首席執行官兼董事會成員，自 2024 年 5 月 20 日起生效。2024年4月10日，公司與福斯特女士簽訂了僱傭協議（“首席執行官僱傭協議”），該協議將規定她自2024年5月20日起擔任公司首席執行官的任用條款。在公司執行首席執行官僱傭協議方面，巴拉施先生將從2024年5月20日起停止擔任公司的臨時首席執行官。2024年4月15日，巴拉施先生通知公司，他打算自2024年6月30日起辭去公司董事職務。在2024年5月20日至2024年6月30日期間，作為董事會主席，巴拉施先生將積極協助將其作為臨時首席執行官的職責和職責移交給福斯特女士。董事會正在物色替代董事會主席。
中期合併財務報表未經審計，但反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平列報此處所述信息所必需的。中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年的業績。
與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的重大會計政策相比，公司的重大會計政策沒有重大變化。
(a)    演示基礎
公司的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。管理層認為，中期合併財務報表包括所有必要的調整，以公允列報所列期間的財務狀況和經營業績。
(b)    整合的基礎
隨附的中期合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
(c)    信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。該公司在銀行存款賬户中保留現金，有時可能超過聯邦保險限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並認為它沒有面臨任何重大的現金信用風險。

8
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
(d)    會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、合併財務報表之日或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素作出這些估計和假設。需要使用管理估算值的重要領域涉及收入確認和應收賬款估值（隱含價格優惠）、所得税和應收税款協議、股權補償、認股權證負債、長期資產，包括商譽和可識別的無形資產以及意外開支。實際結果可能與這些估計有所不同。
(e)    商譽估值
該公司的資產負債表上有大量商譽，這源於公司的業務收購。商譽不是攤銷的，而是每年進行減值評估，也是在觸發事件發生或表明可能減值的情況發生變化時進行減值評估。此類可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降以及公司股價或市值的持續下降等因素。這種情況變化除其他外可能包括法律環境的變化、報銷環境、經營業績、和/或未來的前景。公司在每年第四季度對商譽進行年度減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行量化商譽減值分析。如果確定有必要，公司將應用定量減值測試來確定和衡量減值金額（如果有）。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感，例如對申報單位公允價值的估計，包括收入增長率、貼現率和用於估算報告單位公允價值的控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。因此，無法保證為年度或中期商譽減值測試而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
(f)    長期資產
每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，公司的長期資產，例如設備和其他固定資產、經營租賃使用權資產、融資租賃使用權資產和確定的壽命可識別的無形資產，都將進行減值評估。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其預計的未貼現未來現金流量，則減值費用按資產賬面金額超過資產公允價值的金額確認。
壽命固定的可識別無形資產包括商品名稱、付款人合同、合同租賃協議和已開發的技術。這些資產在其估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷，這反映了資產經濟利益的預期消耗模式。除了根據上述事件或情況變化考慮減值外，管理層還定期評估其長期資產的剩餘使用壽命。 下表總結了公司可識別的無形資產的使用壽命：
商標名稱
5到 10年份
付款人合同10年份
開發的技術5年份
該公司做到了 不確認截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中長期資產的任何減值費用。
9
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
(g)    基於股權的薪酬
公司根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題718對其股票薪酬進行核算， 補償-股票補償，它規定了交換員工服務的股份獎勵的會計核算，並要求公司在必要的員工服務期內支出這些獎勵的估計公允價值。與這些補助金相關的股權薪酬支出包含在隨附的合併運營報表中的一般和管理費用以及淨收入成本中。公司根據授予之日的估計公允價值來衡量和確認此類獎勵的股權薪酬支出。對於僅具有服務或服務和績效條件的基於股份的獎勵，在公司合併財務報表中，最終預計授予的部分獎勵的價值被確認為必要服務期內的支出。對於僅具有服務條件的基於股份的獎勵，基於股權的薪酬支出在必要的服務期內按直線方式確認。對於具有績效條件的獎勵，基於股權的薪酬支出在員工的必要服務期內逐筆直線確認，前提是管理層對授予此類獎勵的可能性的估計。如果管理層確定業績條件不再可能實現，則公司將在決定期內撤銷先前確認的股權薪酬支出。對於具有市場條件的獎勵，授予日期的公允價值是使用蒙特卡洛模擬分析估算的，無論最終授予獎勵是否或在多大程度上，該分析都是在員工必要服務期內逐批確認的直線。該公司不根據股權薪酬的會計來估算沒收款額，而是在沒收發生時將其入賬。參見注釋 10， 股東權益，以獲取有關公司股票薪酬支出的更多信息。
(h)    業務板塊
運營部門被定義為企業中擁有離散財務信息的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）定期對這些信息進行評估，以分配資源和評估財務業績。該公司的CODM是其臨時首席執行官，他在合併層面上審查財務信息，以分配資源和評估財務業績，因此，公司的運營構成 一運營部門和 一可報告的細分市場。
(i)    租賃會計
該公司根據財務會計準則委員會ASC主題842對租賃進行核算， 租賃(“ASC 842”)。ASC 842要求公司在大多數租賃的合併資產負債表上確認租賃負債，即支付未來最低租金的折扣義務，以及相應的使用權（“ROU”）資產，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASC 842適用於公司參與的許多安排。
通常，在租賃開始時，公司將記錄租賃負債和ROU資產。但是，對於所有初始期限為十二個月或更短的標的租賃（稱為短期租賃），公司選擇不確認租賃負債或投資回報率資產。租賃負債最初在租賃開始時記作未來租賃付款的現值。ROU資產最初在租賃開始時記作租賃負債的初始金額，如果適用，還包括以下內容：（i）承租人產生的初始直接成本，（ii）租賃開始前向出租人支付的租賃款項，扣除獲得的租賃激勵。
在租賃期內，公司通常使用實際利息法增加租賃負債，並減少租賃付款的租賃負債。對於融資租賃，攤銷和利息支出在合併運營報表中分別確認，攤銷費用通常在租賃期內以直線方式記錄，利息支出則使用實際利息法記錄。對於經營租賃，除非已記錄租賃資產減值，否則單一租賃成本通常在合併運營報表中按直線方式確認。合併資產負債表中未確認的短期租賃的租賃成本在租賃期內按直線計算在合併運營報表中確認。最初未包含在租賃負債中的可變租賃成本和ROU資產減值費用在發生時記作支出。與其他長期資產類似，ROU資產會進行減值評估。
參見注釋 12， 租賃，以獲取更多信息。
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
(j) 最近發佈的會計公告尚未通過
2024 年 3 月 21 日，FASB 發佈了《會計準則》更新 “ASU” 2024-01， 薪酬-股票補償（“主題 718”），它提供了説明性指導，以幫助實體確定是否應將利潤、利息和類似獎勵計為ASC 718範圍內的基於股份的支付安排。亞利桑那州立大學2024-01年對2024年12月15日之後開始的年度期限以及這些年期內的過渡期有效。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號 所得税（“主題 740”）。該亞利桑那州立大學要求公共企業實體在年度税率對賬中披露特定類別，並披露按司法管轄區分的所得税支出（或福利）和繳納的所得税金額，從而提高了所得税披露的透明度。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號 區段報告（“主題 280”），這要求披露增量細分市場信息，包括定期向首席運營決策者提供的重大細分市場支出，並披露如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和分配資源。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

2023 年 8 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-05 號 業務合併-合資企業組建（“主題 805-60”）, 它要求所有符合合資企業或合資企業資格的實體都必須採用新的會計基礎.具體而言，亞利桑那州立大學規定，合資企業或公司合資企業必須在成立之日最初按公允價值衡量其資產和負債。亞利桑那州立大學2023-05對2025年1月1日當天或之後成立的所有合資企業有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
(2)    收入確認和應收賬款
收入確認
公司通過向患者提供的家用醫療設備、相關用品和其他物品的服務和相關產品創造收入。公司的收入在向客户提供服務和相關產品的期限內確認，並記錄在用品和一次性用品銷售的時間點、固定的設備月度服務期內，或者符合條件的會員有權獲得與風險人均安排相關的醫療服務的月份。
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，收入即予以確認，該金額反映了公司期望從患者那裏獲得的對價，或者根據與醫療保險、醫療補助和第三方付款人的報銷安排，以換取這些商品和服務。
公司根據合同商定的金額或費率（稱為明確的價格優惠）確定交易價格，並根據歷史報銷經驗，根據可變對價（例如隱含價格優惠）的估計進行調整。公司利用合同協議和歷史報銷經驗，利用預期價值法來確定可變對價的金額，包括隱含和明確的價格優惠，以得出交易價格。公司對交易價格施加限制，因此淨收入的記錄僅限於將來確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。如果最終收到的實際對價金額與公司的估計不同，則公司將調整這些估計，這將影響此類調整公佈期間的淨收入。

銷售收入是在向客户轉讓產品或服務的控制權時確認的，金額反映了公司為換取這些產品或服務而預期獲得的對價。銷售睡眠的收入
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
治療設備用品（包括CPAP再補給產品）、家用醫療設備和相關用品（包括輪椅、醫院病牀和輸液泵）、糖尿病醫療器械和用品（包括CGM和胰島素泵）以及其他HME產品和用品，在承諾的商品或服務的控制權移交給客户時（通常在發貨時直接發送給消費類醫療器械和用品）以及家用醫療設備送貨上門時得到認可。

公司向患者提供某些設備，只要患者仍在使用設備且醫療需求持續下去，這些設備就會以每月固定的付款方式定期報銷（在某些情況下，每月固定付款上限為一定金額）。向患者提供的設備以醫療必要性為依據，患者醫生開具的處方和其他文件均有記錄。患者通常不會協商或選擇由醫生處方並由公司交付的設備的製造商或型號。一旦將該設備首次交付給患者進行初始設置，就會根據初始設置服務日期建立月度計費流程。公司將服務期內的固定月收入按比例計算為收入，減去預計調整數，並推遲月度賬單中未賺取部分的收入。初始設置過程不會產生任何單獨的收入。固定月收入中包括截至期末已滿足收入確認標準但尚未向付款人開具賬單的未開單金額。對已確認的未開票固定月收入淨額的估算基於歷史趨勢和對未來收款能力的估計。

根據某些風險資本配置安排，公司按會員每月收取費用（“PMPM”），這是指公司從第三方付款人那裏收取PMPM費用，並負責管理其成員的一系列醫療保健服務和相關費用的模式。在風險人均安排中，公司負責根據每份協議的條款承擔這些成員所需的合同醫療服務的費用。與付款人簽訂的資本收入合同通常是多年期協議，並有單一的每月待命履行義務，根據協議的範圍，在合同期內向成員提供所有方面的必要醫療服務。公司在符合條件的會員有權在合同期內獲得醫療服務的當月確認收入。下表包含公司截至2024年3月31日的三個月根據其股本安排確認的收入。該公司在截至2023年3月31日的三個月中根據其股本安排確認的收入包含在下表中按核心產品系列分列的淨銷售收入和每月固定設備報銷的淨收入中，這對於該期間並不重要。

公司的計費系統包含特定付款人的價格表，這些價格表反映了各政府和商業保險付款人為向客户提供的每件設備或供應品的有效或合同商定的費用表金額。收入是根據適用的費用表記錄的。公司已經制定了合同補貼，稱為明確的價格優惠，以考慮因收到的付款金額與預期可變現金額之間的差異而產生的調整。如果收到的付款金額與可變現淨額不同，則在確定這些付款差額的時段內記錄收入調整。公司在合併財務報表中報告扣除此類調整後的收入。

只有在提供服務的情況下，公司才在合併資產負債表上的合併運營報表和合同資產中確認收入。由於公司履行了合同規定的義務，因此對記為合同資產的對價擁有無條件的權利，因此將這些已開單和未開票的合同資產歸類為應收賬款。

公司在提供服務之前從客户那裏獲得的每月固定付款構成合同負債。此類補助金主要涉及按月提前開具賬單並在該期間內被確認為收入的患者。

該公司按付款人類型和核心產品線對與客户簽訂的合同的淨收入進行了分類。該公司認為，將淨收入分解為這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。公司創收合同中的付款條款和條件因付款人類型和付款人來源而異。
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目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按付款人類型劃分的淨收入構成如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
保險$483,365 $436,784 
政府198,398 188,847 
患者工資110,734 118,995 
淨收入$792,497 $744,626 

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目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按核心產品線劃分的淨收入構成如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
淨銷售收入：
睡覺$225,526 $213,457 
糖尿病146,979 142,544 
家居用品44,648 46,555 
呼吸系統7,704 7,929 
回家25,622 28,563 
其他55,661 53,207 
淨銷售收入總額$506,140 $492,255 
每月固定設備報銷的淨收入
睡覺$80,690 $80,922 
糖尿病2,279 3,831 
呼吸系統137,232 134,723 
回家22,566 22,341 
其他11,571 10,554 
每月固定設備報銷的淨收入總額$254,338 $252,371 
來自資本化收入安排的淨收入$32,019 $— 
總淨收入：
睡覺$306,216 $294,379 
糖尿病149,258 146,375 
家居用品44,648 46,555 
呼吸系統144,936 142,652 
回家48,188 50,904 
其他67,232 63,761 
資本收入安排32,019 $— 
淨收入總額$792,497 $744,626 
應收賬款
由於醫療保健行業和第三方報銷環境的持續變化，需要進行某些估算才能按其可變現淨值記錄應收賬款。這些估計值的內在風險是，隨着更多信息的出現，必須對其進行修訂或更新。第三方賬單安排以及管理醫療保險和醫療補助的法律法規的複雜性可能會導致對最初記錄的金額進行調整。
公司定期進行分析，審查應收賬款的估值和未清餘額的可收性。管理層的評估考慮了歷史現金收款經驗、商業和經濟狀況、醫療保險的趨勢、其他收款指標和有關特定應收賬款的信息等因素。公司的評估在確定未償還金額的估計淨可變現價值時還考慮了未償金額的年齡和構成。
14
目錄
ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
如果未在規定的到期日之前收款，則應收賬款被視為逾期。在收款工作完成後，將註銷特定患者餘額，並確定該賬户無法收回。應收賬款估計數的修訂被視為隱含的價格優惠調整，被確認為修訂期間淨收入的調整。公司沒有任何重大的壞賬支出。
應收賬款中包括已賺但未開票的應收賬款。賬單延遲可能從幾天到幾周不等，這是由於公司的政策是在為所提供的服務開具賬單之前編制所需的付款人特定文件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的未開票應收賬款為美元31.9百萬和美元68.4分別是百萬。
(3)    收購
根據FASB ASC主題805的要求，公司的收購使用收購方法進行核算， 業務合併，並自相應收購之日起納入公司的合併財務報表。
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司沒有完成任何收購。在截至2023年3月31日的三個月中，公司收購了 100家用醫療設備提供商（“HME”）股權的百分比。支付的對價包括現金付款 $0.4百萬美元和延期付款 $0.1百萬。公司根據收購淨資產的估計收購日期公允價值分配了支付給收購淨資產的對價, 包括 $0.1百萬到庫存，美元0.3百萬美元用於設備和其他固定資產，以及美元0.1百萬變為商譽。
截至2023年3月31日的三個月，自上述收購的相應收購之日起，收購期間的淨收入和營業收入並不重要。
(4)    設備和其他固定資產
截至2024年3月31日和2023年12月31日的設備和其他固定資產如下（以千計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
患者醫療設備$801,645 $791,349 
計算機和軟件89,646 85,509 
送貨車輛35,021 35,021 
其他21,076 20,203 
總賬面價值947,388 932,082 
減去累計折舊(445,496)(436,981)
設備和其他固定資產，淨額$501,892 $495,101 
在截至2024年3月31日的三個月中，以及 2023 年，公司記錄的折舊費用為 $87.3百萬和美元83.8分別是百萬。
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中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
(5)    商譽和可識別的無形資產
商譽是一種資產，代表在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產未單獨識別和單獨確認. 截至2024年3月31日的三個月，商譽賬面金額的變化如下（以千計）：
總承載量
金額
截至2023年12月31日的餘額$2,724,958 
商譽減值(6,530)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$2,718,428 
管理層必須每年在確定觸發事件後對商譽的可收回性進行評估。可能需要進行中期商譽減值評估的觸發事件包括歷史或預計收入、經營業績或現金流的下降以及公司股價或市值的持續下降等因素。儘管管理層無法預測未來是否或何時會出現商譽減值，但非現金商譽減值費用可能會對公司的經營業績、淨資產以及公司的資本成本或獲取渠道產生重大不利影響。 截至2024年3月31日，該公司沒有發現任何表明商譽可能減值的觸發事件。
上表中包含的非現金商譽減值費用與2024年的非實質性業務處置有關。
可識別的無形物e) 可分離且具有可確定使用壽命的資產按單獨估值a按期分期償還，這反映了資產經濟利益的預期消耗模式。 可識別的無形資產包括以下內容 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日（以千計）：
2024年3月31日
加權平均值
剩餘壽命（年）
商品名稱，扣除累計攤銷額 $41,518
$71,2826.4
付款人合同，扣除累計攤銷額 $30,266
51,7346.3
已開發的技術，扣除累計攤銷額 $4,725
1,5751.3
可識別的無形資產，淨額$124,591
2023年12月31日
加權平均值
剩餘壽命（年）
商品名稱，扣除累計攤銷額 $38,314
$74,4866.6
付款人合同，扣除累計攤銷額 $28,216
53,7846.6
已開發的技術，扣除累計攤銷額 $4,410
1,8901.5
可識別的無形資產，淨額$130,160
在隨附的運營報表中，與可識別無形資產相關的攤銷費用為美元，折舊和攤銷中不包括患者設備折舊5.6百萬和美元10.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
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中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
與可識別無形資產相關的未來攤銷費用估計如下（以千計）：
截至3月31日的十二個月
2025$22,262 
202620,759 
202718,784 
202817,936 
202917,936 
此後26,914 
總計$124,591 
該公司做到了 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認與可識別無形資產相關的任何減值費用。
(6)    資產和負債的公允價值
FASB ASC 話題 820， 公允價值計量和披露（“ASC 820”）創建了公允價值的單一定義，建立了美國公認會計原則中衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值衡量的披露。資產負債表中按公允價值調整的資產和負債是根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類的。根據 ASC 820 的定義，電平輸入如下所示：
電平輸入輸入定義
第 1 級投入是計量日活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級除1級報價以外的投入，通過與測量日期的市場數據進行證實，可以觀察到資產或負債的報價。
第 3 級不可觀察的輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用哪些資產或負債進行定價的最佳估計。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日的公司金融資產和負債的估值，按經常性公允價值計量。此處列出的公允價值估算值基於截至2024年3月31日和2023年12月31日向管理層提供的信息。這些估計不一定代表公司最終可能實現的金額。
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級
2024年3月31日
資產   
利率互換協議——短期$—$4,899$—
利率互換協議——長期—2,115—
按公允價值計量的總資產$—$7,014$—
負債   
認股權證責任——11,474
以公允價值計量的負債總額$—$—$11,474
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（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級
2023年12月31日
資產
利率互換協議——短期$— $4,482 $— 
利率互換協議——長期— 986 —
按公允價值計量的總資產$— $5,468 $— 
負債   
與收購相關的或有對價——短期$— $— $6,850 
認股權證責任——4,021
以公允價值計量的負債總額$— $— $10,871 
利率互換
公司使用利率互換協議通過將其部分浮動利率借款轉換為固定利率來管理利率風險，並將這些衍生工具按公允價值確認為隨附的合併資產負債表中的資產或負債。這些衍生工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。公司利率互換的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除貼現的未來固定現金支付額和折扣後的預期可變現金支付收入。可變現金收入基於對未來利率（遠期曲線）的預期，該預期來自可觀測的市場利率曲線。為了遵守 FASB ASC 主題 820 的規定， 公允價值測量，公司納入了信用估值調整，以在公允價值衡量標準中適當反映其自身的非績效風險和相應交易對手的不履約風險。在根據非履約風險的影響調整其衍生合約的公允價值時，公司考慮了淨額結算和任何適用的信用增強（例如抵押品過賬、門檻、共同看跌和擔保）的影響。
儘管公司已確定用於估值其衍生品的大多數投入都屬於公允價值層次結構的第二級，但與公司衍生品相關的信用估值調整使用了三級投入，例如對當前信用利差的估計，來評估公司和相應交易對手違約的可能性。該公司已確定，對其衍生品合約的信用估值調整對整體估值的影響意義不大，該調整是根據每份合約的公允價值確定的。因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的所有衍生品均被歸類為公允價值等級結構的二級。參見注釋 7 衍生工具和套期保值活動，以獲取有關公司衍生工具的更多信息。
與收購相關的或有對價
公司使用概率加權折現現金流模型應用收益法，估算與收購相關的或有對價負債的公允價值。該公允價值衡量標準基於市場上未觀察到的重要投入，因此代表三級衡量標準。三級工具的估值基於不可觀察的輸入，這些輸入幾乎沒有或根本沒有市場活動的支持，反映了公司自己在衡量公允價值方面的假設。每期，公司都會評估與收購相關的或有對價債務的公允價值，並在公司的合併運營報表中記錄此類負債公允價值在其他收益/虧損中的任何變化。截至2023年12月31日，或有對價負債為美元6.9百萬美元包含在隨附的合併資產負債表中的其他流動負債中。曾經有 不截至2024年3月31日的或有對價負債。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司與收購相關的或有對價負債的對賬情況如下（以千計）：
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截至2024年3月31日的三個月期初餘額 付款 期末餘額
或有對價-第 3 級負債$6,850 $(6,850)$— 
截至2023年3月31日的三個月
或有對價-第 3 級負債$7,500 $— $7,500 
認股權證責任
認股權證負債代表公司未償私人認股權證的估計公允價值。私人認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。參見 注意事項 10, 股東權益，用於進一步討論認股權證責任和定價模型所利用的重大假設.
非經常性按公允價值計量的非金融資產
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的非金融資產沒有非經常性的公允價值計量。
(7)    衍生工具和套期保值活動
公司按公允價值在其合併資產負債表上記錄所有衍生品。截至2024年3月31日，公司在第三方有未償利率衍生品，其中公司支付固定利率，並獲得等於一個月擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的利率。截至2024年3月31日，與公司未償還的利率互換協議相關的名義金額為美元250百萬，到期日為2026年1月。該公司已將其互換指定為利率風險的有效現金流對衝工具。因此，利率互換公允價值的變化記錄為股東權益中累積的其他綜合收益的一部分，隨後在對衝交易影響收益的同期重新歸類為利息支出。
下表列出了公司與其利率互換協議（被指定為套期保值工具）相關的衍生品的公允價值，以及它們在合併資產負債表中的分類為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
資產負債表地點資產
預付資產和其他流動資產$4,899 $4,482 
其他資產2,115 986 
總計$7,014 $5,468 
在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日而2023年，由於現金流對衝會計的影響，公司確認扣除税款後的收益為美元1.2百萬加上扣除税款後的虧損為美元2.2其他綜合收益分別為百萬美元。此外，在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日還有 2023 年，美元0.4百萬和美元0.6百萬分別被重新歸類為 其他綜合收益並在所附的合併業務報表中確認為淨利息支出的扣除額.
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中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
(8)    應付賬款和應計費用
截至2024年3月31日和2023年12月31日，應付賬款和應計費用包括以下內容（以千計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應付賬款$226,422 $211,504 
與員工相關的應計費用44,310 47,462 
訴訟和解12,445 57,340 
應計利息10,593 29,327 
其他46,464 46,361 
總計$340,234 $391,994 
(9)    債務
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的長期債務摘要（以千計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
有擔保定期貸款$695,000 $720,000 
循環信貸額度75,000 — 
高級無抵押票據1,450,000 1,450,000 
未攤銷的遞延融資費用(20,839)(22,018)
2,199,161 2,147,982 
當前部分(40,000)(53,368)
長期部分$2,159,161 $2,094,614 
2021年1月，公司簽訂了信貸協議（經修訂的 “2021年信貸協議”）。2021 年的信貸協議包括借款 $800有擔保定期貸款（“2021年定期貸款”）下的百萬美元，以及美元450百萬美元的循環信用貸款承諾（“2021年循環貸款”）。2021 年左輪手槍的售價為 $55百萬張信用證的次級限額。2021年定期貸款和2021年循環貸款的到期日均為2026年1月。公司可以選擇，根據2021年信貸協議借款的金額根據基準利率（如定義）（按季度支付）或按月或按季度支付的定期SOFR（如定義），按月或按季度支付，按月或按季度支付。基於定期SOFR的貸款利息期限為一到三個月，可由公司選擇。使用基準利率的借款按年利率累計利息，該利率等於（a）每天確定的基本利率（下限為零）加上適用的利潤（如定義）的總和 0.50% 至 2.25每年百分比根據公司的合併優先擔保槓桿比率（如定義）確定。使用定期SOFR的借款按年利率累計利息，等於（a）適用利息期的定期SOFR（下限為零）的總和，外加（b）定期SOFR調整的總和 0.10%，加上 (c) 適用利潤（按定義），範圍為 1.50% 至 3.25每年百分比根據公司的合併優先擔保槓桿比率確定。2021年Revolver在2021年信貸協議期限內收取承諾費，金額不等 0.25% 至 0.502021年Revolver實際每日未提取部分的年利率百分比，具體取決於公司的合併優先擔保槓桿比率。
根據2021年信貸協議，公司受許多限制性契約的約束，這些契約包括對公司施加運營和財務限制。財務契約包括合併總槓桿比率和合並利息覆蓋率，兩者均在《2021年信貸協議》中定義。2021年信貸協議還包含某些慣常的違約事件，包括未能在協議到期時付款、未能遵守或履行某些契約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫療保健法等。截至2024年3月31日，公司遵守了2021年信貸協議中的適用條款。
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中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
根據2021年信貸協議的任何借款可以隨時不時地全部或部分償還，無需支付溢價或罰款，除非是慣常的破產費用，並且根據2021年循環貸款償還的任何金額都可以再借款。根據2021年循環貸款，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾額時，必須進行強制性預付款。在處置資產時還需要強制性預付款，前提是資產收益不是再投資、未經許可的債務交易，如果不滿足某些槓桿率測試，則必須從年度超額現金流（如定義）中支付。
有擔保的定期貸款
2021年定期貸款下的未償借款要求季度還款本金為美元10.0截至2025年12月31日為百萬美元，未付本金餘額將於2026年1月到期。根據截至2023年12月31日的超額現金流的計算，公司必須強制性預付美元13.42021年定期貸款的百萬美元，該貸款於2024年3月支付。此外，公司自願還款了2021年的定期貸款 $1.6在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $695.0百萬和美元720.0根據2021年定期貸款，未償還額分別為100萬英鎊。2021年定期貸款的年利率為 7.43截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。此外，公司自願還款了 $15.02024 年 4 月的 2021 年定期貸款將獲得百萬美元。
循環信貸額度
在這三場比賽中 截至2024年3月31日的月份，公司借入了美元75.02021 年左輪手槍下有百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $75.0在 2024 年 4 月償還的 2021 年左輪手槍下未償還的百萬美元，以及21.6信用證項下未清的百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司借入了美元50.02021 年左輪手槍下有 100 萬美元，還款了 $25.0在此期間，百萬美元。2021年循環貸款下的借款可用於營運資金和其他一般公司用途，包括用於2021年信貸協議允許的資本支出和收購。截至2024年3月31日，根據2021年信貸協議下的金融債務契約，公司在2021年循環貸款下可以借款並遵守該協議下的金融債務契約的最大金額為美元263.8百萬。
高級無抵押票據
2021 年 8 月，公司發行了 $600.0百萬本金總額為 5.125% 優先無擔保票據（”5.125% 高級筆記”）。這個 5.125% 優先票據將於2030年3月1日到期。的利息 5.125% 優先票據將於每年的3月1日和9月1日支付。這個 5.125% 優先票據將在2025年3月1日當天或之後的任何時候按公司的選擇全部或部分贖回，贖回價格為優先票據 5.125% 如果在（i）2025年3月1日起的12個月內兑換，則優先票據為 102.563%，(ii) 2026 年 3 月 1 日為 101.281%，(iii) 2027 年 3 月 1 日及之後是 100.000％，每種情況均為應計利息和未付利息。公司還可能兑換部分或全部 5.1252025年3月1日之前的優先票據百分比，贖回價格為 100% 的本金金額 5.125優先票據百分比，外加 “整理” 溢價，以及應計和未付利息。此外，公司最多可以兑換 40% 的原始本金總額的 5.1252025年3月1日之前的優先票據百分比，某些股票發行的收益的贖回價格等於 105.125% 的本金金額 5.125優先票據百分比，加上應計和未付利息。此外，公司可能需要提出要約才能購買 5.125出售某些資產或特定類型的控制權變更後的優先票據百分比。
2021 年 1 月，公司發行了 $500.0百萬 本金總額 4.625% 優先無擔保票據（”4.625% 高級筆記”）。這個 4.625% 優先票據將於2029年8月1日到期。的利息 4.625% 優先票據將於每年的2月1日和8月1日支付。這個 4.625% 優先票據將在2024年2月1日當天或之後的任何時候按公司的選擇全部或部分贖回，贖回價格為優先票據 4.625% 如果在 (i) 2024年2月1日起的12個月內兑換，則優先票據為 102.313%，(ii) 2025 年 2 月 1 日是 101.156%，(iii) 2026 年 2 月 1 日及之後是 100.000％，每種情況均為應計利息和未付利息。公司還可能兑換部分或全部 4.625% 2024年2月1日之前的優先票據，贖回價格為 100% 的本金金額 4.625% 優先票據，外加 “整理” 溢價，以及應計和未付利息。此外，公司最多可以兑換 40% 的原始本金總額的 4.625% 2024 年 2 月 1 日之前的優先票據
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某些股票發行的收益，贖回價格等於 104.625% 的本金金額 4.625% 優先票據，以及應計和未付利息。此外，公司可能需要提出要約才能購買 4.625% 出售某些資產或特定類型的控制權變更時的優先票據。
2020 年 7 月，公司發行了 $350.0百萬本金總額為 6.125優先無擔保票據百分比（”6.125% 優先票據”).這個 6.125% 優先票據將於2028年8月1日到期。的利息 6.125優先票據百分比應在每年的2月1日和8月1日支付。這個 6.125% 的優先票據可在2023年8月1日當天或之後的任何時候按公司的選擇全部或部分兑換，贖回價格為 6.125如果在 2023 年 8 月 1 日起的 12 個月內兑換，則優先票據的百分比為 103.063%，(ii) 2024 年 8 月 1 日為 102.042%，(iii) 2025 年 8 月 1 日為 101.021% 和 (iv) 2026 年 8 月 1 日及之後是 100.000％，每種情況均為應計利息和未付利息。公司還可能兑換部分或全部 6.1252023 年 8 月 1 日之前的優先票據百分比，贖回價為 100本金的百分比 6.125優先票據百分比，外加 “整理” 溢價，以及應計和未付利息。此外，公司最多可以兑換 40原始本金總額的百分比 6.1252023年8月1日之前的優先票據百分比，某些股票發行的收益的贖回價格等於 106.125本金的百分比 6.125優先票據百分比，加上應計和未付利息。此外，公司可能需要提出要約才能購買 6.125出售某些資產或特定類型的控制權變更後的優先票據百分比。
(10)    股東權益
根據公司的第三次修訂和重述的公司註冊證書，有 300,000,000授權普通股的股份和 5,000,000授權優先股的股份。普通股持有人有權 一為每股投票。優先股的發行應附有公司董事會可能不時決定的名稱、投票權和其他權利和優惠。
國庫股
2022年5月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，金額最高為美元200.0公司數百萬股普通股，於2023年12月31日到期（“股票回購計劃”）。回購股票的時間和實際數量取決於市場狀況和其他因素。公司普通股不時通過私下談判的交易或其他方式在公開市場上回購。在截至2023年3月31日的三個月中，公司購買了 631,953以美元計算的公司普通股9.2根據股票回購計劃獲得百萬美元，這反映在隨附的合併股東權益報表中的庫存股中。
認股證
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 3,871,557未償還的認股權證，到期日為2024年11月20日。每份認股權證均可行使至 一普通股股份，價格為美元11.50每股。在某些情況下，包括股息或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是，認股權證不會因以低於行使價的價格發行普通股而進行調整。曾經有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內行使的認股權證。
由於相應的認股權證協議中包含某些條款，該公司將其認股權證歸類為合併資產負債表中的負債。認股權證的估計公允價值記為負債，行使此類認股權證後，此類公允價值重新歸類為股東權益。在行使之前，此類認股權證每期估計公允價值的變化在公司合併運營報表中被確認為非現金費用或收益。
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，認股權證負債變動的對賬情況如下（以千計）：
截至2023年12月31日的認股權證負債的估計公允價值$4,021
認股權證負債估計公允價值的變化7,453 
截至2024年3月31日的認股權證負債的估計公允價值$11,474
截至2022年12月31日的認股權證負債的估計公允價值$38,503
認股權證負債估計公允價值的變化(21,914)
截至2023年3月31日的認股權證負債的估計公允價值$16,589
截至2024年3月31日和2023年12月31日，認股權證負債在隨附的合併資產負債表中被歸類為流動負債，因為認股權證的到期日截至該日還不到一年。
基於股權的薪酬
關於公司的2019年股票激勵計劃（“2019年計劃”），公司提供股權薪酬，以吸引和留住員工，同時還使員工的利益與股東的利益保持一致。2019年計劃允許向選定的員工和非僱員董事發放各種股票獎勵。2019年計劃允許最多撥款 10,000,000普通股，但須遵守某些調整和限制。2024 年 3 月 31 日， 235,077根據2019年計劃，公司普通股可供發行。
股票期權
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內授予的股票期權。 下表提供了截至2024年3月31日的三個月中與2019年計劃相關的公司已發行股票期權的活動（以千計，每股數據除外）：
的數量
選項		加權平均值
授予日期
公允價值
每股		加權平均值
行使價格
每股		加權平均值
剩餘的
合同期限
傑出，2023 年 12 月 31 日2,219$3.75 $19.36 5.1年份
已過期(735)$4.58 $23.38 
傑出，2024 年 3 月 31 日1,484$3.34 $17.38 5.0年份
下表提供了截至2024年3月31日的三個月中所有未償還股票期權的活動（以千計，每股數據除外）：
的數量
選項		加權平均值
行使價格
每股		加權平均值
剩餘的
合同期限
傑出，2023 年 12 月 31 日3,409$14.90 
4.9年份
已鍛鍊(177)$3.08 
已過期(735)$23.38 
傑出，2024 年 3 月 31 日2,497$13.24 5.0年份
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
在截至2024年3月31日的三個月中， 176,623股票期權被行使，結果為 $0.5公司收到的百萬美元現金收益和發行 176,623公司普通股的股份。曾經有 不在截至2023年3月31日的三個月內行使股票期權。
限制性股票
在截至2024年3月31日的三個月中，公司授予了以下限制性股票：
•972,925向各類員工發行的限制性股票，按比例分配給 三年歸屬開始日期之後的期限，視員工在適用的歸屬日期之前的持續就業情況而定。這些獎項的授予日公允價值為 $7.3百萬。
•53,739向員工分配限制性股票，其歸屬比例高於 兩年歸屬開始日期之後的期限，視員工在適用的歸屬日期之前的持續就業情況而定。該獎項的授予日公允價值為 $0.6百萬。
•43,497向員工提供的限制性股票的股份，這些股票歸屬於 兩個月適用的歸屬開始日期之後的週年紀念日。這些獎項的授予日公允價值為 $0.4百萬。
•327,021向公司某些員工發行業績歸屬限制性股票單位（“績效限制性股票單位”）的股份，這些股票將在歸屬開始日期三週年之際歸屬，前提是實現了與公司相關的特定目標 三年相對股東總回報率（“相對股東總回報率”）與公司定義的同行羣體（“同行羣體”）的表現，後者被視為市場狀況，還取決於員工在歸屬日期之前的持續就業情況。根據蒙特卡洛模擬分析，這些獎項的授予日期公允價值為 $6.4百萬。根據公司相對於同行集團的相對股東總回報率，在歸屬日的股票派息如下（對於下述既定目標之間的表現，將採用直線插值）：
•小於 25第四百分位數 — 沒有支付
•大於或等於 25第四百分位數 — 50績效 RSU 的百分比
•等於 50第四百分位數 — 100績效 RSU 的百分比
•大於或等於 75第四百分位數 — 200績效 RSU 的百分比
截至2024年3月31日的三個月，與公司非歸屬限制性股票贈款相關的活動如下所示（以千計，每股數據除外）：
的股票數量
限制性股票		加權平均撥款日期
每股公允價值
非既得餘額，2023 年 12 月 31 日2,068$19.16 
已授予1,397$10.49 
既得(430)$21.15 
被沒收(33)$21.21 
非既得餘額，2024 年 3 月 31 日3,002$14.85 
基於股權的薪酬支出
公司記錄的股票薪酬支出為美元4.5截至2024年3月31日的三個月內有百萬美元，其中美元3.5百萬和美元1.0在隨附的合併運營報表中，百萬美元分別包含在一般和管理費用以及淨收入成本中。T該公司記錄的基於股票的薪酬支出為5美元5.9截至2023年3月31日的三個月內有百萬美元，其中美元4.6百萬和美元1.3百萬美元包含在一般和管理費用中，以及在隨附的合併報告中，分別為淨收入成本
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
運營報表。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $29.6數百萬筆未確認的薪酬支出與股權薪酬裁定有關，預計將在加權平均期內予以確認 2.1年份。
(11)    每股收益（虧損）
每股收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將淨（虧損）收入除以該期間在基本和攤薄後的已發行普通股的加權平均數。在對所有潛在的稀釋性普通股生效後，公司使用更具稀釋性的庫存股法和兩類方法計算攤薄後的每股淨（虧損）收益。
該公司的潛在稀釋性證券包括與未償還認股權證相關的潛在普通股、未歸屬的限制性股票、已發行股票期權和已發行優先股。參見注釋 10， 股東權益，供進一步討論這些潛在的稀釋性證券。
攤薄後的每股淨（虧損）收益考慮了潛在稀釋性證券的影響，除非潛在的普通股具有反稀釋作用。該公司的已發行優先股被視為參與證券，因此需要採用兩類方法計算攤薄後的每股淨（虧損）收益。根據兩類方法計算攤薄後的每股淨（虧損）收益時，不包括分紅證券已支付或拖欠的任何股息以及任何被認為歸屬於分紅證券的未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
每股基本收益和攤薄後的淨（虧損）收益的計算如下（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
分子
歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨（虧損）收益$(2,134)$15,707 
減去：分配給參與證券的收益 (1)
— 1,327 
基本每股收益的淨（虧損）收入$(2,134)$14,380 
認股權證負債公允價值的變化 (2)
— (21,914)
攤薄後每股收益的淨虧損$(2,134)$(7,534)
分母 (1) (2)
已發行基本加權平均普通股132,914134,525
添加：認股權證 (2)
—1,451
添加：股票期權 ——
添加：未歸屬的限制性股票——
攤薄後的加權平均已發行普通股132,914135,976
每股基本淨（虧損）收益$(0.02)$0.11 
攤薄後的每股淨虧損$(0.02)$(0.06)
(1)該公司的優先股被視為參與證券。根據兩類方法計算的每股收益不包括分紅證券已支付或拖欠的任何股息以及任何被認為歸因於參與證券的未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。由於該期間報告的淨虧損，在截至2024年3月31日的三個月中，沒有向參與證券分配任何金額。
(2)在截至2023年3月31日的三個月中，公司認股權證負債公允價值變動對收益的影響不包括在分子中，分母中包含相應的證券，以計算攤薄後的每股淨虧損。此調整作為分子的效果包括在內，
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
由於該工具的公允價值變動在此期間記錄了非現金收益，因此該衍生工具的分母調整具有稀釋性。在截至2024年3月31日的三個月中，該調整不包括在庫存股法下的攤薄後每股淨虧損的計算中，因為納入該調整本來會產生反稀釋作用。
由於該公司報告了截至2024年3月31日的三個月中歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨虧損，因此所有與未歸屬的限制性股票和流通股票期權相關的潛在稀釋性證券都被排除在該期間的攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為這些證券本來是反稀釋的。
下表提供了與已發行證券相關的潛在普通股的加權平均數，未包含在公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月攤薄後的每股淨（虧損）收益的計算中，因為這樣做會產生反稀釋作用（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
優先股12,40612,406
認股證3,872—
股票期權2,4984,962
未歸屬的限制性股票2,9341,636
總計21,71019,004
(12)    租賃
該公司根據不可取消的租賃協議租賃其運營地點和辦公設施，這些協議將在2038年5月之前的不同日期到期。其中一些租賃協議包括在期限結束時續訂的選項。該公司還按月租賃某些辦公設施。在某些情況下，公司還必須按比例繳納與場所相關的房地產税和公用事業費用。一些租約包含最低租金的固定年度增長。
該公司的租約通常允許支付租金，租金可能會因通貨膨脹和合同費用（例如公共區域維護或公用事業費用）的產生等因素而有所不同。
續訂和/或提前終止選項在租賃安排中很常見，特別是在房地產租賃方面。公司的使用權（“ROU”）資產和租賃負債通常包括續訂期權所涵蓋的時期，不包括提前終止期權所涵蓋的時期（得出的結論是，可以合理地確定公司將行使此類續訂期權而不行使此類提前終止期權）。
公司還是某些與房地產租賃相關的轉租安排的當事方，在這些安排中，公司充當承租人和中間出租人。
該公司通過融資租賃租賃其某些車輛。融資租賃債務代表相應協議下的最低租賃付款的現值，按不同的利率按月支付。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的租賃成本和支出以及轉租收入的信息（以千計）。以下金額，除租賃負債利息外，均包含在所列期間的合併經營報表的淨收入成本中。這個
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
租賃負債利息包含在利息支出中，在所列期間的隨附合並經營報表中淨額。
截至3月31日的三個月
2024 2023
運營租賃成本 $13,046 $10,474 
融資租賃成本：
ROU 資產的攤銷 $2,255 $530 
租賃負債的利息
$507 $— 
其他租賃成本和收入：
可變租賃成本 (1)
$5,871 $6,021 
轉租收入$280 $378 
(1)金額表示發生的可變成本，這些成本未包含在租賃負債的初始衡量中，例如與租賃房地產相關的公共區域維護和公用事業費用。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司租賃的加權平均剩餘租賃條款和加權平均折扣率：
2024年3月31日2023年12月31日
加權平均剩餘租賃期限，根據租賃負債餘額進行加權：
經營租賃5.3年份5.6年份
融資租賃3.4年份3.6年份
加權平均折扣率，根據租賃付款的剩餘餘額進行加權：
經營租賃4.5 %4.4 %
融資租賃6.7 %6.7 %
下表提供了與公司運營和融資租賃相關的未來現金流的未貼現金額，以及此類未貼現現金流與截至2024年3月31日公司租賃負債中包含的金額（千美元）的對賬情況：
經營租賃融資租賃
2024$27,318$8,198
202531,20110,341
202622,2949,300
202714,3445,823
202811,155113
此後24,316104
未來未貼現的租賃付款總額$130,628$33,879
減去：代表利息的金額(14,983)(3,577)
未來租賃付款的現值（租賃負債）$115,645$30,302
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
下表分別提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與公司租賃負債相關的某些現金流和補充非現金信息（以千計）：
截至3月31日的三個月
為計量租賃負債所含金額支付的現金：20242023
運營租賃的運營現金支付$12,876 $11,356 
為融資租賃的現金支付融資$2,291 $981 
因獲得使用權資產而產生的租賃負債：
經營租賃$12,987 $3,847 
融資租賃$1,023 $2,407 
(13)    所得税
公司需繳納美國聯邦、州和地方所得税。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元6.6百萬美元，所得税優惠為美元1.7分別為百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.5百萬美元的所得税優惠，以及遞延所得税淨資產的相應增加，與美元的非現金商譽減值費用有關6.5百萬。參見注釋 5 商譽和可識別的無形資產，瞭解更多詳情。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未確認税收優惠為美元5.2百萬和 $6.6分別是百萬。
應收税款協議
AdaptHealth Corp. 是與特拉華州有限責任公司AdaptHealth Holdings LLC（“AdaptHealth Holdings”）的某些現任和前任成員簽訂的應收税款協議（“TRA”）的當事方。TRA 規定由 AdaptHealth Corp. 支付 85AdaptHealth Corp. 實現（或在某些情況下被視為實現）的税收節省（如果有）的百分比，原因是：（i）企業合併之前相應賣方的某些税收屬性；（ii）交換新的AdaptHealth單位和B類普通股股票導致的税基的某些增加；（iii）公司因根據該條款付款而支付的估算利息 TRA；以及（iv）公司根據TRA支付的款項導致税基的某些增加。根據TRA的規定，公司因納税基礎增加而被視為由AdaptHealth Holdings成員實現的收益通常將通過將公司的實際所得税負債額與在税基沒有增加的情況下公司本應繳納的此類税款金額進行比較來計算。
截至2024年3月31日，公司與TRA相關的負債為美元290.2百萬，其中 $24.3百萬和美元265.9百萬美元分別包含在隨附的合併資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債中。截至2023年12月31日，公司與TRA相關的負債為美元291.6百萬，其中 $1.5百萬和美元290.1百萬美元分別包含在隨附的合併資產負債表中的其他負債和其他長期負債中。
(14)    承付款和或有開支
在正常業務過程中，公司會受到意外損失的影響，例如法律訴訟和業務引起的涉及廣泛事項的索賠。根據財務會計準則理事會 ASC 主題 450， 意外開支會計，當可能已發生負債且可以合理估計損失金額時，公司會記錄此類意外損失的應計款項。如果在合理可能的結果範圍內沒有可能的估計，則公司的政策是將此類合理可能的結果記錄在較低範圍內。需要作出重大判斷才能確定概率和估計金額。公司至少每季度審查一次應計賬款並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。除下文披露的情況外，公司目前沒有與訴訟、索賠、調查和訴訟相關的重大應計賬款。儘管無法保證，但根據公司對現有信息的評估，公司管理層認為，解決此類意外損失最終可能產生的任何負債都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
但是，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，根據新信息的可用性以及此類事項程序的進一步發展，公司的評估將來可能會發生變化。法律訴訟的結果本質上是不確定的，可能產生重大不利後果。專業律師費在發生時記作支出。

2021年7月29日，據稱是公司股東的小羅伯特·查爾斯·費爾向美國賓夕法尼亞東區地方法院提起了所謂的集體訴訟，指控該公司及其某些現任和前任高管因涉嫌虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關計算公司有機增長軌跡的方法變更的重大信息而違反聯邦證券法。2021年10月14日，法院指定特拉華縣僱員退休制度和雄鹿縣僱員退休制度為首席原告。2021年11月22日，首席原告代表在2019年11月8日至2021年7月16日期間購買或以其他方式收購公司股票和期權的股東對公司及其某些現任和前任高管和董事提起合併申訴（關於申訴，即 “合併申訴”；關於該訴訟，“合併集體訴訟”）。合併申訴通常指控被告違反了聯邦證券法，他們作出了涉嫌虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關更改公司有機增長軌跡的方法以及公司前聯席首席執行官因過去某些私人活動而涉嫌的税務欺詐的重大信息。合併申訴要求賠償未指明的賠償。2022年1月20日，被告提出駁回合併申訴的動議，但法院於2022年6月9日駁回了該動議。2023年6月7日，法院下令暫停合併集體訴訟，等待雙方私下調解的結果。

2024年2月26日，被告與首席原告簽訂了和解條款和協議（“證券和解”）。公司在擬議和解協議中的部分包括 (i) 美元32.2來自公司保險公司的百萬現金；(ii) $17.8來自公司的百萬現金；(iii) 1公司普通股（“結算股”）的百萬股，其公允價值為美元7.3截至2023年12月31日確認了百萬美元；以及（iv）某些公司治理改革的實施。在截至2024年3月31日的三個月中，上述所有現金對價的支付均與證券結算一致。該公司預計，結算股份是公司財務對價中唯一的未償還部分，將從可用的庫存股中發行。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的税前支出為美元4.2百萬美元用於結算股份公允價值的變動，該變動計入其他虧損，淨計入隨附的合併運營報表。截至2024年3月31日，公司記錄的負債為美元11.5與結算股份相關的百萬美元；此類負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。發行結算股份後，美元11.5百萬美元將從負債重新歸類為股東權益。

擬議的和解仍有待法院的最終批准和其他慣例成交條件。2024年3月5日，法院初步批准了和解協議，並將最終批准聽證會定於2024年6月20日舉行。擬議和解協議生效後，公司及其董事和高級管理人員以及合併申訴中提到的其他被告將免除參與和解的集體訴訟中提出的或本可以提出的索賠，但有一定的限制。公司一直堅持並繼續認為，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。該和解協議不包括承認責任或不當行為，須經法院批准。無法保證和解協議會獲得批准，即使獲得批准，也無法保證成交條件是否會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2024年3月7日，公司與其董事和高級職員責任保險公司簽訂了和解協議，以解決該公司向特拉華州高等法院提起的有關合並集體訴訟和衍生訴訟承保範圍的訴訟，該訴訟涉及下文將討論的合併集體訴訟和衍生訴訟的承保範圍。如果證券結算成為最終結算，則保險結算將耗盡美元35.0在2020年11月8日至2021年11月8日的保單期內，公司可用的D&O保險限額為百萬美元。無法保證成交條件會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2021年12月6日，該公司的假定股東卡羅爾·海斯勒（“衍生原告”）向美國賓夕法尼亞東區地方法院對公司的某些現任和前任董事和高級管理人員提起股東衍生訴訟（關於該申訴，即 “衍生訴訟”；關於該訴訟，即 “衍生訴訟”）。衍生投訴通常指控被告違反了信託條款
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
除其他外，因涉嫌造成或允許對用於計算公司有機增長的方法以及公司前聯席首席執行官涉嫌的犯罪活動和參與內幕交易的方法進行虛假陳述和/或遺漏而對公司負有的責任。衍生投訴還指控浪費公司資產和不當致富。最後，衍生品投訴稱，某些個人被告涉嫌疏忽地在公司委託書DEF 14A中向股東發佈了與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年年度股東大會有關的具有重大誤導性的陳述，從而違反了《證券交易法》第14（a）條。除其他外，衍生投訴尋求金錢賠償裁決。

2022年3月4日，衍生訴訟各方規定在合併集體訴訟最終解決之前暫停衍生訴訟。2022年3月7日，法院對雙方的規定下達了這樣的命令。

2024年4月23日，被告與衍生原告簽訂了和解條款和協議。為了換取全部釋放，擬議的和解協議包括（i）美元0.9百萬美元的律師費和開支，將由公司的現金提供資金；以及（ii）實施與《證券和解》中談判的公司治理改革分開進行。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的税前支出為美元0.9與和解有關的百萬美元，計入其他虧損，淨計入隨附的合併經營報表。截至2024年3月31日，公司記錄的負債為美元0.9與和解有關的百萬美元；此類負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。

擬議的和解仍有待法院的初步和最終批准以及其他慣例成交條件。擬議和解協議生效後，公司及其董事和高級管理人員以及衍生投訴中點名的其他被告將免除參與和解的集體成員在衍生訴訟中提出的或本可以提出的索賠，但有一定的限制。公司一直堅持並繼續認為，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。該和解協議不包括承認責任或不當行為，須經法院批准。無法保證和解協議將最終確定並獲得批准，即使獲得批准，也無法保證和解條件是否會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》（《美國法典》第31篇第3733節（“FCA”）向該公司的一家子公司發佈了民事調查要求，內容涉及該子公司在2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的賬單和報銷方面是否違反了FCA的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查的階段，無法確定它是否會對公司產生重大不利影響。

2023年10月24日，據稱是公司股東的阿勒格尼縣僱員退休制度向美國賓夕法尼亞州東區地方法院對該公司及其某些現任和前任高管以及某些承銷商提起了所謂的集體訴訟（“阿勒格尼縣申訴”）。阿勒格尼縣的投訴聲稱是代表在2020年8月4日至2023年2月27日期間購買公司股票的一類人提出的。阿勒格尼縣投訴稱，除其他外，被告發表了涉嫌虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關公司糖尿病業務有機增長的重要信息，從而違反了聯邦證券法。阿勒格尼縣申訴要求賠償，但未指明。2024年1月23日，法院下達命令，任命阿勒格尼縣僱員退休制度、國際運營工程師聯合會、地方第793號、安大略省成員養老金福利信託基金和塔拉哈西市養老金計劃為主要原告。2024年4月22日，法院簽訂了一項聯合條款，概述了首席原告提出有效申訴或提出修訂或合併申訴的最後期限，以及被告迴應操作申訴的最後期限。

該公司打算對阿勒格尼縣投訴中包含的指控進行有力辯護，但無法保證辯護會成功。

2024年3月20日，該公司的假定股東吳偉鼎向美國賓夕法尼亞州東區地方法院提起了與阿勒格尼縣申訴中的指控以及針對該公司的某些現任和前任董事和高級職員有關的股東衍生訴訟（關於申訴，“Wu
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ADAPTHEALTH 公司和子公司
中期綜合財務報表附註（未經審計）（續）
衍生投訴”）。吳衍生投訴稱，除其他外，被告作出虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關公司糖尿病業務有機增長的重大信息，從而違反了信託義務並違反了聯邦證券法。吳的衍生投訴還指控不當致富、浪費公司資產、濫用控制權和嚴重管理不善。除其他外，衍生投訴尋求金錢賠償裁決。

該公司打算對吳申訴中包含的指控進行有力辯護，但無法保證辯護會成功。
(15)    關聯方交易
公司和 一其執行官和股東擁有該公司一家提供自動訂單接收軟件的供應商的股權。個人的股權所有權小於 1%。與該供應商相關的費用為 $3.4百萬和美元2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。公司根據其股權所有權水平，採用成本會計法對該投資進行核算。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司向該供應商有非實質性的未清應付賬款餘額。
公司的董事在向患者提供服務的正常過程中與公司有業務往來的第三方付款人的董事會任職。該第三方付款人的淨收入少於一個 1.0%截至2024年3月31日的三個月中公司的合併淨收入以及 2023。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司從該第三方付款人那裏獲得了非實質性的未清應收賬款餘額。
本公司的董事是指受益擁有人的僱員 5截至2024年3月31日，公司普通股的百分比。該受益所有人還是一家供應商的少數股東，該供應商在正常業務過程中向公司提供醫療設備和用品。從該供應商處購買的商品是 $0.4百萬和 $11.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司向該供應商有非實質性的未清應付賬款餘額。
公司的前區域經理是向公司提供合同勞動的企業的股東。 自2024年3月31日起，區域經理不再向公司提供服務。 向該服務提供商支付的款項是 $5.3百萬和美元3.9百萬 對於 三分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司向該供應商有非實質性的未清應付賬款餘額。
(16)    後續事件
公司評估了自2024年3月31日至公司合併財務報表發佈之日期間的後續事件。隨後沒有發生需要調整公司合併財務報表或進行額外披露的事件。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與AdaptHealth Corp.（“AdaptHealth” 或 “公司”）的合併財務報表和本報告中包含的附註一起閲讀。除另有説明外，所有列報的金額均符合美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際業績與管理層的預期存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於第 1A 項中討論的因素，”風險因素”，在我們於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中。由於四捨五入，本節中出現的某些金額的總和可能不一致。
AdaptHealth 公司概述
AdaptHealth在提供以患者為中心的居家醫療保健解決方案方面處於全國領先地位，包括家用醫療設備（“HME”）、醫療用品和相關服務。該公司主要專注於向阻塞性睡眠呼吸暫停（“OSA”）患者提供（i）睡眠治療設備、用品和相關服務（包括CPAP和bi PAP服務），（ii）向患者提供用於治療糖尿病的醫療設備和用品（包括連續血糖監測儀和胰島素泵），（iii）向從急診和其他設施出院的患者提供家用醫療設備，（iv）家庭氧氣和相關的慢性治療服務，以及 (v) 代表慢性病患者使用的其他 HME 設備和用品傷口護理、泌尿科、尿失禁、造口術和營養供應需求。公司為醫療保險、醫療補助和商業保險付款人的受益人提供服務。截至2024年3月31日，AdaptHealth通過其遍佈47個州的約670個地點的網絡，每年為所有50個州的約410萬名患者提供服務。The 公司的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州普利茅斯會議區西日耳曼敦派克220號250號套房，19462年。
通貨膨脹的影響

當前和未來的通貨膨脹影響可能由普遍的通貨膨脹成本增加、供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等因素驅動。製造和分銷AdaptHealth向患者提供的設備和產品的成本受材料、人工和運輸成本（包括燃料成本）的影響。由於材料、勞動力和運輸成本的增加，AdaptHealth繼續面臨通貨膨脹壓力和更高的成本。設備和產品成本的增加部分是由於運輸成本的上漲和通貨膨脹成本的普遍增加。此外，尚不確定AdaptHealth是否能夠將增加的成本轉嫁給客户以抵消通貨膨脹壓力。通貨膨脹的持續上升可能會影響對AdaptHealth產品和服務的整體需求、其勞動力、設備和產品成本以及其產品能夠實現的利潤，所有這些都可能對AdaptHealth的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，總體價格通脹的未來波動以及通貨膨脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營開支的影響，可能會對AdaptHealth的財務業績產生不利影響。儘管通貨膨脹率有所上升，但AdaptHealth無法預測這些趨勢是否會持續下去。AdaptHealth針對這些通貨膨脹壓力的緩解措施包括在與供應商的談判中利用AdaptHealth的購買力，以及更多地使用技術來提高運營效率和控制成本，例如AdaptHealth的處方、訂單和交付數字平臺。
經營業績的關鍵組成部分
淨收入. AdaptHealth向患者提供的家庭醫療保健設備、家庭醫療用品和相關服務的服務和相關產品的淨收入得到確認。AdapThealth的主要產品線是（i）為OSA患者提供的睡眠治療設備、用品和相關服務（包括CPAP和bi PAP服務），（ii）為糖尿病患者提供治療的醫療設備和用品（包括連續血糖監測儀和胰島素泵），（iii）為從急診和其他設施出院的患者提供的家用醫療設備，（iv）家庭氧氣和相關的慢性治療服務，以及（v）為慢性病患者提供的其他 HME 設備和用品，包括傷口護理、泌尿外科、尿失禁、造口術和營養供應需求。收入要麼在銷售用品和一次性用品的某個時間點、設備租賃（包括但不限於CPAP機器、病牀、輪椅和其他設備）的服務期內確認，扣除預計從患者處收到的金額的隱含價格優惠，或者根據與醫療保險、醫療補助和其他第三方支付方（包括私人保險公司）的報銷安排，或者符合條件的會員有權獲得醫療保健的月份確認與風險人均相關的服務安排。可能對收入增長產生重大影響的某些趨勢或不確定性以及
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經營業績包括公司吸引新患者入院人數和從患者轉診來源獲得轉診的能力，以及考慮到通貨膨脹壓力滿足不斷增長的需求的能力。
淨收入成本。 淨收入成本主要包括非資本化醫療設備和用品的成本、配送費用、人工成本、設施和車輛租賃成本、收入週期管理成本和資本化患者設備的折舊。分銷費用是指協調和向患者提供產品和服務所產生的成本。配送費用中包括車隊的租賃、維護、許可和燃料費用；與司機和調度人員有關的工資、福利和其他費用；以及支付給快遞員的款項。
一般和管理費用。 一般和管理費用包括企業支持成本，包括信息技術、人力資源、財務、合同、法律、合規、股權薪酬和其他管理成本。
折舊和攤銷，不包括患者設備折舊。 折舊費用包括除患者設備以外的資本資產的折舊費用（作為淨收入成本的一部分）。攤銷費用包括可識別無形資產的攤銷。
影響AdaptHealth經營業績的因素
在本文討論的時期內，AdaptHealth的經營業績和財務業績受到某些獨特事件的影響，包括：
商譽減值

AdaptHealth的資產負債表上有大量商譽，這源於AdaptHealth的業務收購。商譽不攤銷，而是每年進行減值評估，並在觸發事件發生或表明可能減值的情況發生變化時進行減值評估。此類可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降以及AdaptHealth股價或市值的持續下降等因素。此類情況變化可能包括法律環境、報銷環境、經營業績和/或未來前景的變化。AdaptHealth在每年第四季度對商譽進行年度減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。AdaptHealth首先評估定性因素，以確定是否有必要進行量化商譽減值分析。如果確定有必要，AdaptHealth會應用定量減值測試來識別和衡量減值金額（如果有）。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感，例如對申報單位公允價值的估計，包括收入增長率、貼現率和用於估算報告單位公允價值的控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。因此，無法保證為年度或中期商譽減值測試而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
季節性
AdaptHealth的業務有一定的季節性。由於共同保險、共付額和免賠額，其患者通常要在今年的最初幾個月承擔更大比例的治療或治療費用，因此可能會將某些療法的治療和服務推遲到達到年度免賠額之後。此外，僱主保險範圍的變更通常在每個日曆年初生效，這可能會影響資格要求，延遲或推遲治療。此外，由於患者支付年度免賠額的時機以及相關的再訂購模式，公司糖尿病產品線在第四季度產生的淨收入通常比今年早些時候更高。這些因素可能導致年初的淨收入和現金流低於下半年。此外，冬季呼吸道感染髮病率的增加可能導致對某些患者羣體啟動額外的呼吸服務，例如氧氣治療。根據這些因素和其他因素，AdaptHealth的季度經營業績未來可能會大幅波動。
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關鍵業務指標
AdaptHealth在審查其業績時重點關注淨收入、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。請參閲以下非公認會計準則指標部分中包含的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。
總淨收入由淨銷售收入、每月固定設備報銷的淨收入和資本收入安排的淨收入組成。淨銷售收入包括在某個時間點確認的銷售用品和一次性用品的收入。每月固定設備報銷的淨收入包括設備服務期內確認的收入（包括但不限於CPAP機器、製氧機、呼吸機、病牀、輪椅和其他設備）。
三個月已結束
2024年3月31日2023年3月31日
淨收入
（以千美元計）		美元收入
百分比		美元收入
百分比
（未經審計）
淨銷售收入：
睡覺$225,526 28.5 %$213,457 28.7 %
糖尿病146,979 18.5 %142,544 19.1 %
家居用品44,648 5.6 %46,555 6.3 %
呼吸系統7,704 1.0 %7,929 1.1 %
回家25,622 3.3 %28,563 3.8 %
其他55,661 7.0 %53,207 7.1 %
淨銷售收入總額$506,140 63.9 %$492,255 66.1 %
每月固定設備報銷的淨收入：
睡覺$80,690 10.2 %$80,922 10.9 %
糖尿病2,279 0.3 %3,831 0.5 %
呼吸系統137,232 17.3 %134,723 18.1 %
回家22,566 2.8 %22,341 3.0 %
其他11,571 1.5 %10,554 1.4 %
每月固定設備報銷的淨收入總額$254,338 32.1 %$252,371 33.9 %
來自資本化收入安排的淨收入$32,019 4.0 %$— — %
總淨收入：
睡覺$306,216 38.7 %$294,379 39.6 %
糖尿病149,258 18.8 %146,375 19.6 %
家居用品44,648 5.6 %46,555 6.3 %
呼吸系統144,936 18.3 %142,652 19.2 %
回家48,188 6.1 %50,904 6.8 %
其他67,232 8.5 %63,761 8.5 %
資本收入安排32,019 4.0 %— — %
淨收入總額$792,497 100.0 %$744,626 100.0 %

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運營結果
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較。
下表彙總了AdaptHealth截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併經營業績：
截至3月31日的三個月
20242023
美元
收入
百分比
美元
收入
百分比
增加/（減少）
（以千計，百分比除外）美元百分比
（未經審計）
淨收入$792,497 100.0%$744,626 100.0%$47,871 6.4%
成本和支出：
淨收入成本675,693 85.3%655,396 88.0%20,297 3.1%
一般和管理費用48,378 6.1%47,521 6.4%857 1.8%
折舊和攤銷，不包括患者設備折舊11,365 1.4%15,532 2.1%(4,167)(26.8)%
商譽減值6,530 0.8%— —%6,530 —%
成本和支出總額741,966 93.6%718,449 96.5%23,517 3.3%
營業收入50,531 6.4%26,177 3.5%24,354 93.0 %
利息支出，淨額32,472 4.1%31,955 4.3%517 1.6%
認股權證負債公允價值的變化7,453 0.9%(21,914)(2.9)%29,367 (134.0)%
其他損失，淨額5,105 0.6%1,175 0.2 %3,930 334.5%
所得税前收入5,501 0.7%14,961 1.9%(9,460)(63.2)%
所得税支出（福利）6,610 0.8%(1,714)(0.2)%8,324 (485.6)%
淨（虧損）收入(1,109)(0.1)%16,675 2.1%(17,784)(106.7)%
歸屬於非控股權益的收益1,025 0.1%968 0.1%57 5.9%
歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨（虧損）收益$(2,134)(0.3)%$15,707 2.0%$(17,841)(113.6)%
淨收入。 AdaptHealth各期淨收入的可比性受到某些因素的影響，如下所述。下表列出了影響AdaptHealth不同時期淨收入變化的項目。
截至3月31日的三個月
2024 年與 2023 年的方差
（以千計，百分比除外）$%
收入變化的驅動因素：（未經審計）
來自非獲得性增長的增長$46,083 6.2 %
收購帶來的增長1,788 0.2 %
淨收入變動總額$47,871 6.4 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入分別為7.925億美元和7.446億美元，增長4,790萬美元，增長6.4％。淨收入的增長是由4,610萬美元的非收購增長和收購推動的，後者使淨收入增加了180萬美元。截至2024年3月31日的三個月，AdaptHealth睡眠業務的淨收入與上年同期相比增長了1180萬美元，增長了4.0％，這主要是由於患者對睡眠產品（包括CPAP再供應產品）的強勁需求推動了患者普查的增加。截至2024年3月31日的三個月，AdaptHealth呼吸業務的淨收入與上年同期相比增長了230萬美元，增長了1.6％，這主要是由於患者需求強勁推動的患者普查增加
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呼吸道產品。截至2024年3月31日的三個月，AdaptHealth糖尿病業務的淨收入與上年同期相比增長了290萬美元，增長了2.0％，這主要是由於CGM患者普查的增加，但某些大型商業保險和其他付款人將糖尿病患者從DME供應商轉移到雙重福利和僅限藥房的供應商以及胰島素泵和供應品的淨收入因向更多泵的轉移而減少了部分抵消通過藥房渠道出售給患者，以及製造商的效果將額外的分銷業務引入內部。此外，淨收入的增加是由於自此類協議簽訂以來，資本收入安排的收入有所增加。
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售收入 （在某個時間點被識別） 佔總淨收入的64％，而截至2023年3月31日的三個月中，這一比例佔總淨收入的66％。在截至2024年3月31日的三個月中，每月固定設備報銷的淨收入佔總淨收入的32％，而截至2023年3月31日的三個月中，這一比例佔總淨收入的34％。在截至2024年3月31日的三個月中，來自資本收入安排的淨收入佔總淨收入的4％。在截至2023年3月31日的三個月中，來自資本化收入安排的淨收入並不重要。
淨收入成本。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入成本：
截至3月31日的三個月
20242023
美元
收入
百分比
美元
收入
百分比
增加/（減少）
（以千計，百分比除外）美元百分比
（未經審計）
淨收入成本：
產品和用品的成本$314,862 39.7 %$311,025 41.8 %$3,837 1.2 %
工資、勞動和福利196,185 24.8 %194,324 26.1 %1,861 1.0 %
患者設備折舊81,511 10.3 %78,281 10.5 %3,230 4.1 %
其他運營費用64,440 8.1 %54,514 7.3 %9,926 18.2 %
租金和佔用率18,695 2.4 %17,252 2.3 %1,443 8.4 %
淨收入的總成本$675,693 85.3 %$655,396 88.0 %$20,297 3.1 %
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入成本分別為6.757億美元和6.554億美元，增長2,030萬美元，增長3.1％。產品和供應的成本增加了380萬美元，這主要是由於淨銷售收入的增加和總體通貨膨脹成本的增加。工資、勞動力和福利增加了190萬美元，這主要是由於通貨膨脹推動的勞動力工資壓力，但2023年下半年實施的成本節約措施導致裁員，部分抵消了這一壓力。患者設備折舊增加了320萬美元，這主要是由於醫療設備價格上漲。
一般和管理費用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，一般和管理費用分別為4,840萬美元和4,750萬美元，增長90萬美元，增長1.8％。這一增長主要是由於較高的專業和諮詢費用以及基於激勵的薪酬，但部分被較低的律師費和股權薪酬所抵消。2024年期間，一般和管理費用佔淨收入的百分比為6.1％，而2023年同期為6.4％。2024年期間的一般和管理費用包括350萬美元的股權薪酬支出和其他330萬美元的非經常性支出，包括120萬美元的訴訟費用、110萬美元的專業和諮詢費用以及與系統實施活動相關的100萬美元支出。2023年期間的一般和管理費用包括460萬美元的股權薪酬支出和其他810萬澳元的非經常性支出，包括600萬美元的訴訟費用、與系統實施活動相關的120萬美元支出以及90萬美元的其他費用。
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折舊和攤銷，不包括患者設備折舊。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷（不包括患者設備折舊）分別為1140萬美元和1,550萬美元，減少了420萬美元，主要與無形攤銷費用減少有關。
商譽減值。截至2024年3月31日的三個月的商譽減值費用與2024年期間的非實質性業務處置有關。
利息支出，淨額 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨利息支出分別為3,250萬美元和3,200萬美元，增加了50萬美元。由於利率上升，與2023年相比，與AdaptHealth信貸協議相關的利息支出在2024年略有增加，但與2023年相比，2024年平均未償還借款的減少所抵消。與2023年相比，2024年AdaptHealth融資租賃的利息支出增加了50萬美元。
認股權證負債公允價值的變化.如上所述，AdaptHealth有未償還的普通股認股權證 注意事項 10， 股東權益，以及隨附的2024年3月31日中期合併財務報表。這些認股權證按負債分類，認股權證負債公允價值的變動是指截至2024年3月31日的三個月中的非現金費用，以及截至2023年3月31日的三個月中的非現金收益，用於支付相應期間此類負債的估計公允價值變動。
其他損失，淨額. 截至2024年3月31日的三個月，其他淨虧損包括420萬美元的税前支出，用於公司普通股公允價值的變動，該費用預計將與先前披露的證券集體訴訟的和解有關，以及解決股東衍生投訴的90萬美元支出。參見 註釋 14， 承付款和或有開支以獲取更多信息。截至2023年3月31日的三個月，淨虧損包括與法律和解相關的費用。
所得税支出（福利）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出分別為660萬澳元和170萬美元的所得税優惠。所得税支出的增加主要與扣除權證負債公允價值調整後的税前收入增加有關。此外，公司確認了50萬澳元的所得税優惠，以及遞延所得税淨資產的相應增加，這與截至2024年3月31日的三個月中確認的650萬美元非現金商譽減值費用有關。參見注釋 5，G善意和可識別的無形資產，瞭解更多詳情。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤
AdaptHealth使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率（這些財務指標不符合美國公認會計原則或美國公認會計原則）來分析其財務業績，並認為它們對投資者有用，以此作為美國公認會計原則指標的補充。此外，AdaptHealth根據其現有信貸協議承擔額外債務和進行投資的能力在一定程度上受其滿足基於調整後息税折舊攤銷前利潤變化的測試的能力的約束。
AdaptHealth將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨收益（虧損），加上歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）、利息支出、淨所得税支出（收益）以及折舊和攤銷，包括患者設備折舊。
AdaptHealth將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤（如上所定義），加上股票薪酬支出、認股權證負債公允價值變動、商譽減值、訴訟和解費用以及某些其他非經常性支出或收入項目。
AdaptHealth將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤（如上所定義）佔淨收入的百分比。
AdaptHealth認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於投資者評估AdaptHealth的財務業績。AdaptHealth在其激勵性薪酬計劃中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為盈利能力衡量標準，該計劃包含盈利成分，用於評估收購機會，通常用於或有對價安排的目的。
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不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率視為衡量美國公認會計原則下的財務業績的指標，且不包括在息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤中的項目是理解和評估財務業績的重要組成部分。因此，這些關鍵業務指標作為分析工具存在侷限性。不應將它們視為淨收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不應將其視為經營活動現金流的替代方案，以衡量AdaptHealth的流動性。
下表未經審計顯示截至2024年和2023年3月31日的三個月，歸屬於AdaptHealth Corp.的淨（虧損）收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及歸屬於AdaptHealth Corp.的淨（虧損）收益佔調整後息税折舊攤銷前利潤率的百分比對賬：
截至3月31日的三個月
20242023
（未經審計）
（以千計，百分比除外）美元收入百分比美元收入百分比
歸屬於AdaptHealth Corp. 的淨（虧損）收益$(2,134)(0.3)%$15,7072.1%
歸屬於非控股權益的收益1,0250.1%9680.1%
利息支出，淨額32,4724.1%31,9554.3%
所得税支出（福利）6,6100.8%(1,714)(0.2)%
折舊和攤銷，包括患者設備折舊92,87611.7%93,81312.6%
EBITDA130,84916.5%140,72918.9%
基於股權的薪酬支出 (a)4,5330.6%5,9160.8%
認股權證負債公允價值的變化 (b)7,4530.9%(21,914)(2.9)%
商譽減值 (c)6,5300.8%——%
訴訟和解費用 (d)5,1050.6%——%
其他非經常性支出，淨額 (e)4,0150.5%9,2331.2%
調整後 EBITDA$158,48520.0%$133,96418.0%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率20.0%18.0%
(a)代表向員工和非僱員董事發放的獎勵的基於股權的薪酬支出。
(b)代表認股權證負債估計公允價值變動產生的非現金費用或收益。參見注釋 10， 股東權益，包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的中期合併財務報表附註中，以進一步討論此類非現金費用或收益。
(c)代表與2024年非實質性業務處置相關的非現金商譽減值費用。
(d)代表與先前披露的證券和解有關的預計發行股票公允價值變動的420萬美元費用，以及解決股東衍生品投訴的90萬美元費用。擬議的和解仍需經過法院的最終批准和其他慣例成交條件。參見 註釋 14， 承付款和或有開支, 包含在截至2024年3月31日的三個月的中期合併財務報表附註中，以提供更多信息。
(e)2024年期間包括與訴訟相關的120萬美元支出、與系統實施活動相關的100萬美元諮詢費用、70萬美元的資產減記以及110萬美元的其他非經常性支出。2023年期間包括與訴訟相關的710萬美元費用、與系統實施活動相關的120萬美元諮詢費用以及90萬美元的其他非經常性支出。
自由現金流
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AdaptHealth在其運營和財務決策中使用自由現金流，這是一種不符合美國公認會計原則的財務指標，並認為自由現金流對投資者有用，因為證券分析師、投資者、評級機構和其他利益相關方經常使用類似的衡量標準來評估AdaptHealth的競爭對手和衡量公司的償債能力。不應將AdaptHealth對自由現金流的列報解釋為衡量AdaptHealth可用來滿足其現金需求（包括投資業務增長和履行其義務）的流動性或全權現金的衡量標準。
根據美國公認會計原則，不應將自由現金流視為衡量財務業績的指標。因此，這一關鍵業務指標作為分析工具存在侷限性。不應將其視為根據美國公認會計原則得出的任何績效指標的替代方案，也不應將其視為衡量AdaptHealth流動性的經營活動現金流的替代方案。
AdaptHealth將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買設備和其他固定資產所支付的現金。有關自由現金流的進一步討論，包括運營活動提供的現金流對賬，請參閲 流動性和資本資源-自由現金流下面。
流動性和資本資源
AdaptHealth的主要流動性來源是其運營現金流、信貸協議和其他債務安排下的借款以及股票發行的收益。AdaptHealth已使用這些資金來滿足其資本需求，主要包括資本支出，包括患者設備、產品和供應成本、工資、勞動力、福利和其他員工相關成本、第三方客户服務、賬單和收款及物流成本、收購和還本付息，以及為股票回購提供資金。AdaptHealth未來的資本支出要求將取決於許多因素，包括其患者數量和收入增長率。
AdaptHealth的資本支出是在患者開始服務之前做出的。某些運營成本是在設備服務期開始時和患者初始設置期間產生的。
AdaptHealth認為，其預期的運營現金流，以及現有現金和現有信貸協議下的可用金額，將繼續足以為至少未來十二個月的運營和增長戰略提供資金。
AdaptHealth可能會尋求與其業務增長相關的額外股權或債務融資，主要用於收購。此外，經濟狀況可能導致資本市場混亂，這可能使融資更加困難和/或昂貴。如果需要外部來源的額外融資，AdaptHealth可能無法以可接受的條件或根本無法籌集資金。如果在需要時沒有額外的資金，AdaptHealth的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
截至2024年3月31日，AdaptHealth擁有約7,960萬美元的現金。
2021年1月，AdaptHealth簽訂了信貸協議（經修訂的 “2021年信貸協議”）。截至2024年3月31日，根據2021年信貸協議，AdaptHealth的未償還額為7.7億美元。2021年信貸協議包括8億澳元的定期貸款（“2021年定期貸款”）和4.5億美元的循環信用貸款承諾，信用證次級限額為5,500萬美元（“2021年循環貸款”），兩者的到期日均為2026年1月。2021年定期貸款下的未償借款要求在2025年12月31日之前每季度償還1,000萬美元的本金，未付本金餘額將於2026年1月到期。此外，公司於2024年4月自願償還了2021年定期貸款的1,500萬美元。2021年循環貸款下的借款可用於營運資金和其他一般公司用途，包括用於2021年信貸協議允許的資本支出和收購。截至2024年3月31日，2021年左輪貸款下的未償還額為7,500萬美元，該週轉基金已於2024年4月償還，還有2,160萬美元未償還的信用證。截至本文件提交之日，2021年左輪手槍下沒有未償還的借款。截至2024年3月31日，根據2021年信貸協議下的金融債務契約，公司在扣除未償借款後在2021年循環貸款下可以借入的最大金額為2.638億美元，同時遵守該協議下的金融債務契約。
根據AdaptHealth的選擇，根據2021年信貸協議借入的金額根據基準利率（如定義）（按季度支付）或按月或按季度支付的定期SOFR（如定義），按月或按季度支付，按月或按季度支付，按月或按季度支付。
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根據定期SOFR的貸款利息期限為一到三個月，可選擇AdaptHealth。使用基準利率的借款按年利率累計利息，該利率等於（a）每天確定的基本利率（下限為零）以及（b）根據AdaptHealth合併優先擔保槓桿比率（定義）確定的適用利潤（如定義）每年0.50％至2.25％不等。使用定期SOFR的借款按年利率累計利息，等於（a）適用利息期的定期SOFR（下限為零）的總和，外加（b）0.10％的定期SOFR調整（按定義），加上（c）根據AdaptHealth合併優先擔保槓桿率確定的適用利潤（按定義）每年1.50％至3.25％不等。2021年循環基金在2021年信貸協議期限內的承諾費為2021年循環基金實際每日未提取部分的0.25％至0.50％不等，具體取決於AdaptHealth的合併優先擔保槓桿比率。
根據2021年信貸協議，AdaptHealth受許多限制性契約的約束，這些契約包括對AdaptHealth施加運營和財務限制。財務契約包括合併總槓桿比率和合並利息覆蓋率，兩者均在《2021年信貸協議》中定義。2021年信貸協議還包含某些慣常的違約事件，包括未能在協議到期時付款、未能遵守或履行某些契約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫療保健法等。截至2024年3月31日，AdaptHealth遵守了2021年信貸協議中的適用條款。
根據2021年信貸協議的任何借款可以隨時不時地全部或部分償還，無需支付溢價或罰款，除非是慣常的破產費用，並且根據2021年循環貸款償還的任何金額都可以再借款。根據2021年循環貸款，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾額時，必須進行強制性預付款。在處置資產時還需要強制性預付款，前提是資產收益不是再投資、未經許可的債務交易，如果不滿足某些槓桿率測試，則必須從年度超額現金流（如定義）中支付。
截至2024年3月31日，AdaptHealth的未償還無抵押優先票據本金總額為14.50億美元。2021年8月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為6億美元的5.125％優先無擔保票據（“5.125％的優先票據”）。5.125％的優先票據將於2030年3月1日到期。5.125％的優先票據的利息應在每年的3月1日和9月1日支付。5.125％的優先票據可在2025年3月1日當天或之後的任何時候按AdaptHealth的期權全部或部分兑換，如果在2025年3月1日開始的12個月內兑換，則5.125％的優先票據的贖回價格為102.563％，（ii）2026年3月1日為101.281％，（iii）2027年3月1日及之後的100.000％ ％，每種情況均為應計利息和未付利息。AdaptHealth還可以在2025年3月1日之前贖回部分或全部5.125％的優先票據，贖回價格為5.125％優先票據本金的100％，外加 “整合” 溢價以及應計和未付利息。此外，AdaptHealth可以在2025年3月1日之前贖回5.125％優先票據原始本金總額的40％，其中某些股票發行的收益的贖回價格等於5.125％優先票據本金的105.125％，以及應計和未付利息。此外，在出售某些資產或發生特定類型的控制權變更時，AdaptHealth可能需要提出購買5.125％優先票據的要約。
2021年1月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為5億美元的4.625％優先無抵押票據（“4.625％的優先票據”）。4.625％的優先票據將於2029年8月1日到期。4.625％的優先票據的利息應在每年的2月1日和8月1日支付。4.625％的優先票據可在2024年2月1日當天或之後的任何時候按AdaptHealth的期權全部或部分兑換，如果在自2024年2月1日開始的12個月內兑換，則4.625％的優先票據的贖回價格為102.313％，（ii）2025年2月1日為101.156％，以及（iii）2026年2月1日及以後的100.5％ 每種情況下均為000％，加上應計和未付利息。AdaptHealth還可以在2024年2月1日之前贖回部分或全部4.625％的優先票據，贖回價格為4.625％優先票據本金的100％，外加 “整合” 溢價以及應計和未付利息。此外，AdaptHealth可以在2024年2月1日之前贖回4.625％優先票據原始本金總額的40％，其中某些股票發行的收益的贖回價格等於4.625％優先票據本金的104.625％，以及應計和未付利息。此外，在出售某些資產或發生特定類型的控制權變更時，AdaptHealth可能需要提出購買4.625％優先票據的要約。
2020年7月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為3.5億美元的6.125％優先無抵押票據（“6.125％的優先票據”）。6.125％的優先票據將於2028年8月1日到期。6.125％的優先票據的利息應在每年的2月1日和8月1日支付。6.125% 的優先票據將在AdaptHealth's兑換
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2023年8月1日當天或之後的任何時候全部或部分期權，如果在自2023年8月1日起的12個月內兑換，則6.125％的優先票據的贖回價格為103.063％，（ii）2024年8月1日為102.042％，（iii）2025年8月1日為101.021％，（iv）2026年8月1日及以後各為100.000％ 加上應計利息和未付利息。AdaptHealth還可以在2023年8月1日之前贖回部分或全部6.125％的優先票據，贖回價格為6.125％優先票據本金的100％，外加 “整合” 溢價以及應計和未付利息。此外，AdaptHealth可以在2023年8月1日之前贖回6.125％優先票據原始本金總額的40％，其中某些股票發行的收益的贖回價格等於6.125％優先票據本金的106.125％，以及應計和未付利息。此外，在出售某些資產或發生特定類型的控制權變更時，AdaptHealth可能需要提出購買6.125％優先票據的要約。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，AdaptHealth的營運資金分別為1.633億美元和1.12億美元。AdaptHealth流動資產的很大一部分包括來自第三方付款人的應收賬款，這些付款人負責支付AdaptHealth提供的產品和服務。
現金流。 下表顯示了AdaptHealth截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表中的精選數據：
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
（未經審計）
經營活動提供的淨現金$49,035 $140,248 
用於投資活動的淨現金(87,891)(89,567)
融資活動提供的淨現金41,290 4,448 
現金淨增加2,434 55,129 
期初現金77,132 46,272 
期末現金$79,566 $101,401 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為4,900萬美元和1.402億美元，減少了9,120萬美元。下降的原因是淨收入減少了1,780萬美元，非現金費用淨增加4,460萬美元，主要來自商譽減值費用、折舊和攤銷、認股權證負債估計公允價值的變化、遞延所得税以及運營和融資租賃使用權資產賬面金額的減少，與收購相關的190萬美元或有對價的支付，以及淨額1.162美元由於運營資產和負債的變化，減少了百萬美元，主要來自應收賬款, 庫存和應付賬款以及應計費用的變化.

正如先前披露的那樣，該公司在2024年2月獲悉，網絡安全威脅行為者已獲得UnitedHealth集團子公司Change Healthcare的部分信息技術系統的訪問權限，該公司的一家第三方軟件提供商與該系統的接口，與公司的索賠處理活動有關。UnitedHealth Group在得知這種威脅後隔離了受影響的系統，Change Healthcare暫停了與該公司軟件提供商的索賠處理活動。

該公司一直在與其軟件提供商合作，以確定和實施替代流程，以幫助維持其索賠處理活動。但是，這僅部分抵消了對收取某些應收賬款時機的重大不利影響。該事件的待處理索賠在數據泄露後不久達到頂峯，但是，截至2024年3月31日，待處理的索賠餘額已大幅減少。在截至2024年3月31日的三個月中，這些收款延遲增加了公司的應收賬款餘額，並對公司的運營現金流產生了重大不利影響。幾乎所有待處理的索賠都是在2024年4月底之前發佈的，公司預計，與該事件造成的索賠處理活動相關的問題將得到解決，公司的運營現金流將在2024年第二季度恢復正常。鑑於這些影響以及某些其他現金需求，包括先前披露的集體證券訴訟和解協議，公司在2021年Revolver下借入了7,500萬美元，為截至2024年3月31日的三個月的運營現金需求提供資金。如上所述，該公司於2024年4月償還了這筆款項。

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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為8,790萬美元和8,960萬美元。2024年期間與設備和其他固定資產購買相關的資金使用情況。2023年期間的資金使用包括8,910萬美元用於購買設備和其他固定資產，50萬美元用於業務收購。
融資活動提供的淨現金在這三個月裏截至2024年3月31日和2023年3月31日，分別為4,130萬美元和440萬美元。2024年期間融資活動提供的淨現金包括7,500萬美元的信貸額度借款、與員工股票購買計劃有關的60萬美元收益以及與股票期權行使相關的50萬美元收益（由2730萬美元的長期債務和融資租賃負債的償還額所抵消）、與收購有關的500萬美元或有對價的支付、與公司相關的負債的140萬美元支付 TRA，以及110萬美元的税款與股權補償相關的預扣款。2023年期間融資活動提供的淨現金包括5,000萬美元的信貸額度借款和100萬美元的收益 與員工股票購買計劃有關，由還款額抵消 3,10 萬美元關於長期債務、信貸額度和融資租賃負債、付款920 萬美元對於根據股票回購計劃購買普通股，支付 320 萬美元關於公司與TRA相關的責任， 付款的 250 萬美元用於與股權補償相關的預扣税款以及支付 70 萬美元以獲得與收購相關的延期購買價格。
自由現金流
下表對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與自由現金流（非公認會計準則衡量標準）進行了對賬：
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
（未經審計）
經營活動提供的淨現金$49,035$140,248
購買設備和其他固定資產(87,891)(89,120)
自由現金流$(38,856)$51,128
自由現金流為負數 3,890 萬美元截至2024年3月31日的三個月，三個月為正數5,110萬美元n 於 2023 年 3 月 31 日結束。自由現金流減少是由於經營活動提供的淨現金減少，這主要是由於與應收賬款、庫存和應付賬款以及應計費用相關的運營資產和負債中現金的使用淨增加。此外，如上所述，在截至2024年3月31日的三個月中，自由現金流受到Change Healthcare網絡安全事件的重大不利影響。運營活動提供的淨現金減少被為滿足運營需求而購買患者醫療設備的減少和時機的減少所抵消。
關鍵會計政策與估計
對公司財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。公司合併財務報表的編制要求其管理層做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。公司管理層的估計、假設和判斷基於歷史經驗和其他各種因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。不同的假設和判斷將改變在編制公司合併財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變報告的業績。此外，實際業績可能與這些估計有所不同，這種差異可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
關鍵估計是公司管理層認為對描述公司財務狀況和經營業績最重要的估計，因為它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
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公司對其合併財務報表的關鍵估計包括與收入確認和商譽估值相關的估計。與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策和關鍵估計相比，公司的關鍵會計政策和關鍵估計沒有重大變化。
承付款和或有開支

在正常業務過程中，公司會受到意外損失的影響，例如法律訴訟和業務引起的涉及廣泛事項的索賠。根據財務會計準則理事會 ASC 主題 450， 意外開支會計，當可能已發生負債且可以合理估計損失金額時，公司會記錄此類意外損失的應計款項。如果在合理可能的結果範圍內沒有可能的估計，則公司的政策是將此類合理可能的結果記錄在較低的範圍內。需要作出重大判斷才能確定概率和估計金額。公司至少每季度審查一次應計賬款並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。除下文披露的情況外，公司目前沒有與訴訟、索賠、調查和訴訟相關的重大應計賬款。儘管無法保證，但根據公司對現有信息的評估，公司管理層認為，解決此類意外損失最終可能產生的任何負債都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，根據新信息的可用性以及此類事項程序的進一步發展，公司的評估將來可能會發生變化。法律訴訟的結果本質上是不確定的，可能產生重大不利後果。專業律師費在發生時記作支出。

2021年7月29日，據稱是公司股東的小羅伯特·查爾斯·費爾向美國賓夕法尼亞東區地方法院提起了所謂的集體訴訟，指控該公司及其某些現任和前任高管因涉嫌虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關計算公司有機增長軌跡的方法變更的重大信息而違反聯邦證券法。2021年10月14日，法院指定特拉華縣僱員退休制度和雄鹿縣僱員退休制度為首席原告。2021年11月22日，首席原告代表在2019年11月8日至2021年7月16日期間購買或以其他方式收購公司股票和期權的股東對公司及其某些現任和前任高管和董事提起合併申訴（關於申訴，即 “合併申訴”；關於該訴訟，“合併集體訴訟”）。合併申訴通常指控被告違反了聯邦證券法，他們作出了涉嫌虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關更改公司有機增長軌跡的方法以及公司前聯席首席執行官因過去某些私人活動而涉嫌的税務欺詐的重大信息。合併申訴要求賠償未指明的賠償。2022年1月20日，被告提出駁回合併申訴的動議，但法院於2022年6月9日駁回了該動議。2023年6月7日，法院下令暫停合併集體訴訟，等待雙方私下調解的結果。

2024年2月26日，被告與首席原告簽訂了和解條款和協議（“證券和解”）。該公司在擬議和解協議中的部分包括（i）3,220萬美元 來自公司保險公司的現金；(ii) 1,780萬美元 來自本公司的現金；(iii) 100 萬 公司普通股（“結算股”）的股份，其公允價值為730萬美元 於2023年12月31日獲得認可；以及（iv）某些公司治理改革的實施。在截至2024年3月31日的三個月中，上述所有現金對價的支付均與證券結算一致。該公司預計，結算股份是公司財務對價中唯一的未償還部分，將從可用的庫存股中發行。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了420萬美元的税前支出 用於結算股份公允價值的變動，該變動計入其他虧損，淨計入隨附的合併運營報表。截至 2024 年 3 月 31 日，公司記錄的負債為 與結算股份相關的1150萬美元；此類負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。發行結算股份後，1150萬美元將從負債重新歸類為股東權益。

擬議的和解仍有待法院的最終批准和其他慣例成交條件。2024年3月5日，法院初步批准了和解協議，並將最終批准聽證會定於2024年6月20日舉行。擬議和解協議生效後，公司及其董事和高級管理人員以及其他被告
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在合併投訴中，參與和解的集體訴訟成員在合併集體訴訟中提出或本可以提出的索賠將被解除，但有一定的限制。公司一直堅持並繼續認為，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。該和解協議不包括承認責任或不當行為，須經法院批准。無法保證和解協議會獲得批准，即使獲得批准，也無法保證成交條件是否會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2024年3月7日，公司與其董事和高級職員責任保險公司簽訂了和解協議，以解決該公司向特拉華州高等法院提起的有關合並集體訴訟和衍生訴訟承保範圍的訴訟，該訴訟涉及下文將討論的合併集體訴訟和衍生訴訟的承保範圍。如果證券結算成為最終結算，保險和解協議將耗盡3500萬美元 在2020年11月8日至2021年11月8日的保單期內，公司可用的D&O保險限額。無法保證成交條件會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2021年12月6日，該公司的假定股東卡羅爾·海斯勒（“衍生原告”）向美國賓夕法尼亞東區地方法院對公司的某些現任和前任董事和高級管理人員提起股東衍生訴訟（關於該申訴，即 “衍生訴訟”；關於該訴訟，即 “衍生訴訟”）。衍生投訴通常指控被告違反了對公司的信託義務，除其他外，涉嫌造成或允許對用於計算公司有機增長的方法的變更以及公司前聯席首席執行官涉嫌的犯罪活動和參與內幕交易進行虛假陳述和/或遺漏。衍生投訴還指控浪費公司資產和不當致富。最後，衍生品投訴稱，某些個人被告涉嫌疏忽地在公司委託書DEF 14A中向股東發佈了與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年年度股東大會有關的具有重大誤導性的陳述，從而違反了《證券交易法》第14（a）條。除其他外，衍生投訴尋求金錢賠償裁決。

2022年3月4日，衍生訴訟各方規定在合併集體訴訟最終解決之前暫停衍生訴訟。2022年3月7日，法院對雙方的規定下達了這樣的命令。

2024年4月23日，被告與衍生原告簽訂了和解條款和協議。作為全面釋放的交換，擬議的和解協議包括：（i）90萬美元的律師費和開支，將由公司的現金提供資金；（ii）實施與《證券和解》中談判的公司治理改革分開。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，該公司記錄了與和解相關的90萬美元税前支出，該支出包含在其他虧損中，扣除隨附的合併運營報表中。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司記錄了與和解有關的90萬美元負債；此類負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。

擬議的和解仍有待法院的初步和最終批准以及其他慣例成交條件。擬議和解協議生效後，公司及其董事和高級管理人員以及衍生投訴中點名的其他被告將免除參與和解的集體成員在衍生訴訟中提出的或本可以提出的索賠，但有一定的限制。公司一直堅持並繼續認為，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。該和解協議不包括承認責任或不當行為，須經法院批准。無法保證和解協議將最終確定並獲得批准，即使獲得批准，也無法保證和解條件是否會得到滿足，此事的實際結果可能與本文所述的和解條款存在重大差異。

2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》（《美國法典》第31篇第3733節（“FCA”）向該公司的一家子公司發佈了民事調查要求，內容涉及該子公司在2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的賬單和報銷方面是否違反了FCA的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查的階段，無法確定它是否會對公司產生重大不利影響。

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2023年10月24日，據稱是公司股東的阿勒格尼縣僱員退休制度向美國賓夕法尼亞州東區地方法院對該公司及其某些現任和前任高管以及某些承銷商提起了所謂的集體訴訟（“阿勒格尼縣申訴”）。阿勒格尼縣的投訴聲稱是代表在2020年8月4日至2023年2月27日期間購買公司股票的一類人提出的。阿勒格尼縣投訴稱，除其他外，被告發表了涉嫌虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關公司糖尿病業務有機增長的重要信息，從而違反了聯邦證券法。阿勒格尼縣申訴要求賠償，但未指明。2024年1月23日，法院下達命令，任命阿勒格尼縣僱員退休制度、國際運營工程師聯合會、地方第793號、安大略省成員養老金福利信託基金和塔拉哈西市養老金計劃為主要原告。2024年4月22日，法院簽訂了一項聯合條款，概述了首席原告提出有效申訴或提出修訂或合併申訴的最後期限，以及被告迴應操作申訴的最後期限。

該公司打算對阿勒格尼縣投訴中包含的指控進行有力辯護，但無法保證辯護會成功。

2024年3月20日，該公司的假定股東吳偉鼎向美國賓夕法尼亞東區地方法院提起了與阿勒格尼縣申訴中的指控有關的股東衍生訴訟，並對公司的某些現任和前任董事和高級管理人員提起了股東衍生訴訟（關於該申訴，即 “吳衍生投訴”）。吳衍生投訴稱，除其他外，被告作出虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關公司糖尿病業務有機增長的重大信息，從而違反了信託義務並違反了聯邦證券法。吳的衍生投訴還指控不當致富、浪費公司資產、濫用控制權和嚴重管理不善。除其他外，衍生投訴尋求金錢賠償裁決。

該公司打算對吳申訴中包含的指控進行有力辯護，但無法保證辯護會成功。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險與2021年信貸協議下的借款利率波動有關。 截至 2024 年 3 月 31 日，有 6.95億美元2021年定期貸款下的未償還款， 7,500 萬美元 的 2021年左輪貸款下的未償借款， 2160 萬美元信用證項下未付款，以及 b根據2021年信貸協議下的金融債務契約，公司在2021年左輪貸款下可以借款並遵守該協議下的金融債務契約的最大金額為2.638億美元。根據2021年信貸協議借入的金額按與基準利率（如定義）或定期SOFR（定義）相關的浮動利率計算利息，由我們選擇。由於利率是可變的，利率的波動可能會影響我們的收益。根據我們目前的債務水平，我們估計，利率變動100個基點每年將對我們的税前淨收益（虧損）產生520萬美元的影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估 2024 年 3 月 31 日。披露控制和程序旨在確保我們在交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估，我們的臨時首席執行官兼首席財務官得出結論，在本季度報告所涉期間，由於財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序無效，管理層的財務報告內部控制報告將在下文中進一步説明。
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目錄
正如我們之前在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第9A項中披露的那樣，管理層發現了財務報告內部控制的重大缺陷。截至2023年12月31日，公司發現財務報告內部控制存在以下重大缺陷：

•該公司根據軟件即服務合同使用第三方服務提供商來啟動和處理其大部分收入交易。服務提供商使用子服務組織來合併和重新格式化交易收入數據，然後再將其記錄在公司的總賬中。公司從服務提供商那裏獲得了一份系統和組織控制（SOC）1 2類報告，作為評估公司財務報告內部控制時使用的證據的一部分。由於公司與服務提供商之間就其對子服務組織活動控制的預期缺乏溝通，該服務提供商的SOC 1 Type 2報告沒有提供對子服務組織處理的公司交易收入數據的完整性和準確性的控制措施的設計、實施和運營有效性的證據。該公司也沒有自行設計和實施此類控制措施。收入流程中的幾乎所有手動和自動控制都依賴於第三方服務提供商及其次級服務組織處理的信息的完整性，因此也被認為是無效的。

•該公司沒有設計和實施通過第三方分銷渠道採購醫療設備庫存的三方匹配控制（比較採購訂單、交貨收據和發票）。具體而言，由於這些採購交易是通過未與供應商發票付款技術集成的技術啟動的，因此公司無法將供應商開具的設備數量與實際收到的數量進行核對，這可能會影響公司銷售成本和相關應付賬款的完整性、存在性和準確性。

•該公司沒有為確定過剩或過時的醫療設備和其他庫存餘額設計和實施流程層面的控制措施。具體而言，該公司沒有機制來跟蹤可能影響其庫存估值的特定醫療設備和其他庫存的流動和狀態。

儘管發現了重大弱點，但包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，本10-Q季度報告中包含的中期合併財務報表在所有重大方面都公允地代表了我們按照美國公認會計原則列報的財務狀況、經營業績和現金流量。

對先前報告的財務報告內部控制中的重大缺陷的補救措施

關於截至2023年12月31日存在的重大缺陷，管理層繼續採取措施修復此類重大缺陷，包括 1) 與第三方服務提供商合作，確保其 SOC 1 第 2 類報告包含對影響公司使用的收入交易數據的所有相關子服務提供商實施和測試控制措施的證據；2) 完成技術實施，將第三方分銷渠道交易信息整合到一個系統以促進三方匹配採購訂單、交貨收據和發票，3) 將永續庫存系統的實施範圍擴大到更多的公司地點，以及 4) 使用來自永續庫存系統的信息來支持確定過剩或過時的醫療設備和其他庫存。儘管管理層已經完成了風險評估以確定控制措施，但在充分實施強化控制措施並確定在足夠長的時間內有效運作之前，不能認為重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

除了與實施補救上述重大缺陷的舉措有關的變化外，截至本季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化 2024 年 3 月 31 日已對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息
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第 1 項。法律訴訟
參見第 2 項。”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——承諾和突發事件”.
第 1A 項。風險因素
可能導致我們的實際業績與本報告存在重大差異的因素是我們在2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的任何風險。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在本報告所涉期間，我們沒有銷售未在10-Q表季度報告或8-K表最新報告中報告的未註冊股權證券。
根據《交易法》第10b-18（a）（3）條的定義，在截至2024年3月31日的三個月中，我們或我們的任何 “關聯購買者” 均未購買我們的普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息

開啟 2024年3月11日, 艾伯特·普拉斯特，該公司的 首席技術官, 終止他的第10b5-1條交易計劃旨在滿足他之前通過的《證券交易法》第10b5-1（c）條（“Prast 10b5-1計劃”）的肯定辯護條件 2023年3月17日隨後於2023年11月6日進行了修訂，允許可能行使既得股票期權和相關出售不超過 200,000根據其條款持有的公司普通股。Prast 10b5-1計劃將於2024年3月21日到期，或者在該計劃下的所有授權交易提前完成後到期。
第 6 項。展品
參見 展品索引用於隨函提交或提供並以引用方式納入此處的文件。
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展覽索引
展覽
數字		描述
3.1
第三次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2021年7月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的章程（參照公司於2019年11月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入其中）。
3.3
B-1系列可轉換優先股的優先權、權利和限制指定證書（參照公司於2020年6月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1）。
10.1†
AdaptHealth Corp. 和 Shaw Rietkerk 於 2023 年 4 月 28 日發佈的修訂後的就業機會。
10.2†
AdaptHealth Corp. 和 Shaw Rietkerk 於 2023 年 9 月 22 日簽訂的修訂後的就業機會。
10.3†
AdaptHealth Corp. 和 Shaw Rietkerk 於 2023 年 12 月 18 日發佈的經修訂的就業機會。
10.4
截至2024年2月26日的和解條款和協議（參考公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表最新報告的附錄10.31）。
10.5†
AdaptHealth Corp. 與理查德·巴拉施於2024年3月3日簽訂的信函協議第四修正案（參照公司於2024年3月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）。
10.6†
AdaptHealth Corp. 與蘇珊娜·福斯特於2024年4月10日簽訂的僱傭協議（參照公司於2024年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1合併）。
10.7†
AdaptHealth Corp. 與理查德·巴拉施於2024年4月15日簽訂的信函協議第五修正案（參照公司於2024年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。
10.8†
AdaptHealth Corp. 與傑森·克萊門斯於2024年4月15日簽訂的僱傭協議修正案（參照公司於2024年4月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15（d）-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15（d）-14（a）條對首席財務官進行認證。
32**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
101.INS***XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH***XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL***XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF***XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB***XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE***XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
展品 104***封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
* 隨函提交。
** 隨函提供。
*** 就1933年《證券法》第11條或第12條而言，XBRL（可擴展商業報告語言）信息是提供但未歸檔的，或者是註冊聲明或招股説明書的一部分，根據經修訂的1934年《證券交易法》第18條的規定被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。
† 管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AdapHealth Co
2024年5月7日來自：/s/ 理查德·巴拉什
理查德·巴拉什
臨時首席執行官兼董事會主席
（首席執行官）
2024年5月7日來自：/s/ 傑森·克萊門斯
傑森克萊門斯
首席財務官
（首席財務官）
2024年5月7日來自：/s/ 克里斯汀·阿奇博爾德
克里斯汀·阿奇伯德
首席會計官
（首席會計官）
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