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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000275053US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000275053US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000275053US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-31natr: 產品類別
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
_________________________________________________________________
 
表單10-Q 
（Mark One）
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
 
或者
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 
在從到的過渡期內.
 
委員會檔案編號： 001-34483
NS-logo-darkgreen.jpg 
大自然的陽光產品有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
猶他 87-0327982
（州或其他司法管轄區 （國税局僱主
公司或組織） 證件號）
 
藍草大道 2901 號, 100 號套房
Lehi, 猶他84043
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
 
(801) 341-7900
（註冊人的電話號碼包括區號）

根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值納特
納斯達資本市場

 
用複選標記註明註冊人；（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的  ý沒有o
 
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有o
 
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o
 
加速過濾器  ☒
   
非加速過濾器o
 
規模較小的申報公司☒
  
新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

目錄

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有ý.
 
2024年4月19日流通的無面值普通股數量為 18,729,775股份。


目錄
大自然的陽光產品有限公司
表格 10-Q
 
截至2024年3月31日的季度
 
目錄
 
第一部分財務信息
4
    
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
    
  
簡明合併資產負債表
4
  
簡明合併損益表
5
  
綜合收益（虧損）簡明合併報表
6
  
股東權益變動簡明合併報表
7
  
簡明合併現金流量表
8
  
簡明合併財務報表附註
9
    
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
    
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
    
 
第 4 項。
控制和程序
26
    
第二部分。其他信息
28
    
 
第 1 項。
法律訴訟
28
    
 
第 1A 項。
風險因素
28
    
 
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人
28
    
 
第 3 項。
優先證券違約
28
    
 
第 4 項。
礦山安全披露
28
    
 
第 5 項。
其他信息
28
    
 
第 6 項。
展品
29

2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
 
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本報告中以引用方式包含或納入的某些信息可能被視為 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃、戰略和財務業績相關的陳述，包括毛利和毛利率的預期改善。所有涉及我們打算、預期、預測、相信或預期未來將或可能發生的活動、事件或發展的陳述（歷史事實陳述除外）均為前瞻性陳述。這些陳述通常以 “相信”、“希望”、“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將”、“期望”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略” 等術語為特徵，並基於我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為的其他因素的經驗和看法所做的假設和評估要適當。例如，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下顯示的信息包括前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現，並受風險和不確定性的影響。本報告更全面地描述了可能導致實際業績、發展和商業決策與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素，包括第1A項 “風險因素” 和公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的風險，但包括以下內容：

•公司的產品、商業慣例和製造活動受其約束的廣泛政府法規；
•註冊在國外市場銷售的產品，或向國外市場進口產品困難或成本增加；
•對公司直銷計劃或其獨立顧問分類的法律質疑；
•有關直銷的法律法規可能會禁止或限制我們在某些市場銷售產品的能力，或要求我們在某些市場上改變我們的商業模式；
•因公司獨立顧問的不當行為而產生的責任和義務；
•產品責任索賠；
•反賄賂法的影響，包括《美國反海外腐敗法》；
•公司吸引和留住獨立顧問的能力；
•失去一名或多名擁有重要銷售網絡的關鍵獨立顧問；
•公司與復星工業有限公司在中國開展業務的合資企業可能增加責任和合規成本；
•外匯匯率波動的影響；
•公司的獨立顧問未能遵守廣告法；
•公司獨立顧問薪酬計劃的變更；
•地緣政治問題和衝突;
•困難的經濟狀況造成的負面後果，包括流動性的可用性或公司客户購買產品的意願；
•與本公司產品製造相關的風險；
•供應鏈中斷、生產中斷或延誤，或未能準確預測客户需求；
•未能及時有效地從我們的製造商那裏獲得產品發貨並將產品交付給我們的獨立顧問和客户；
•與供應鏈、原料短缺和物流挑戰相關的全球放緩和延誤；
•與轉讓定價、關税、增值税和其他税收法規的適用及其變化有關的不確定性；
•税法、條約或法規的變化或其解釋；
•未能維持有效的財務報告內部控制體系；
•網絡安全威脅和數據丟失風險；
•數據的存儲、處理和使用受複雜且不斷變化的隱私和數據保護法律法規的約束，其中一些數據包含個人信息；
•對信息技術基礎設施的依賴；以及
•商標和其他知識產權的充足性。

所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，本報告中包含或以引用方式納入的警示性陳述對其進行了明確的完整限定。除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂以反映本報告發布之日之後發生的事件。在本報告中，我們將Nature's Sunshine Products, Inc. 及其子公司稱為 “我們”、“我們”、“我們的”、“我們的公司” 或 “公司”。

3
目錄
第一部分財務信息
 
第 1 項。 財務報表
 
大自然的陽光產品有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（金額以千計）
（未經審計）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$77,773 $82,373 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元138和 $142，分別地
9,694 8,827 
庫存62,653 66,895 
預付費用和其他10,036 7,722 
流動資產總額160,156 165,817 
財產、廠房和設備，淨額45,271 45,000 
經營租賃使用權資產15,966 13,361 
投資證券-交易802 747 
遞延所得税資產15,278 15,064 
其他資產9,794 9,784 
總資產$247,267 $249,773 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$9,029 $7,910 
應計數量激勵和服務費22,446 22,922 
應計負債23,257 33,162 
遞延收入1,877 1,794 
應繳所得税7,208 6,418 
經營租賃負債的流動部分5,064 4,547 
流動負債總額68,881 76,753 
與未確認的税收優惠相關的負債624 312 
經營租賃負債的長期部分12,648 10,376 
長期應付票據和循環信貸額度2,107 — 
應付遞延補償802 747 
遞延所得税負債1,515 1,401 
其他負債983 644 
負債總額87,560 90,233 
股東權益：  
普通股， 不面值， 50,000授權股份， 18,786和 18,875分別已發行和流通的股份
119,063 119,694 
留存收益52,032 49,711 
非控股權益5,651 5,482 
累計其他綜合虧損(17,039)(15,347)
股東權益總額159,707 159,540 
負債和股東權益總額$247,267 $249,773 
 
參見簡明合併財務報表的附註。

4
目錄

大自然的陽光產品有限公司和子公司
簡明合併收益表
（金額以千計，每股信息除外）
（未經審計） 
 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨銷售額$110,993 $108,634 
銷售成本32,015 31,692 
毛利78,978 76,942 
運營費用：  
批量激勵33,570 33,128 
銷售、一般和管理40,784 43,642 
營業收入4,624 172 
其他收入，淨額31 1,514 
所得税準備金前的收入4,655 1,686 
所得税準備金2,165 433 
淨收入2,490 1,253 
歸屬於非控股權益的淨收益169 393 
歸屬於普通股股東的淨收益$2,321 $860 
普通股基本和攤薄後的每股淨收益：  
歸屬於普通股股東的每股基本收益$0.12 $0.05 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益$0.12 $0.04 
已發行基本普通股的加權平均值18,828 19,061 
加權平均攤薄後已發行普通股19,224 19,433 
 
參見簡明合併財務報表的附註。

5
目錄
大自然的陽光產品有限公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（金額以千計）
（未經審計） 
 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨收入$2,490 $1,253 
外幣折算損失（扣除税款）(1,692)(1,653)
綜合收益總額（虧損）$798 $(400)
  
參見簡明合併財務報表的附註。
 
6
目錄
大自然的陽光產品有限公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（金額以千計）
（未經審計） 
 普通股留存收益非控制性
利息		累積的
其他
全面
損失		總計
 股份金額
截至2023年12月31日的餘額18,875 $119,694 $49,711 $5,482 $(15,347)$159,540 
基於股份的薪酬支出— 1,369 — — — 1,369 
通過行使股票期權和限制性股票單位歸屬而發行的股票，扣除換成預扣税的股份16 (152)— — — (152)
回購普通股(105)(1,848)— — — (1,848)
淨收入— — 2,321 169 — 2,490 
其他綜合損失— — — — (1,692)(1,692)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額18,786 $119,063 $52,032 $5,651 $(17,039)$159,707 

普通股留存收益非控制性
利息		累積的
其他
全面
損失		總計
股份金額
截至2022年12月31日的餘額19,093 $121,583 $34,635 $4,142 $(13,313)$147,047 
基於股份的薪酬支出— 1,058 — — — 1,058 
通過行使股票期權和限制性股票單位歸屬而發行的股票，扣除換成預扣税的股份42 (165)— — — (165)
回購普通股(90)(823)— — — (823)
淨收入— — 860 393 — 1,253 
其他綜合損失— — — — (1,653)(1,653)
截至2023年3月31日的餘額19,045 $121,653 $35,495 $4,535 $(14,966)$146,717 

參見簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
大自然的陽光產品有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計） 
 三個月已結束
3月31日
 20242023
來自經營活動的現金流：  
淨收入$2,490 $1,253 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
可疑賬款準備金— 4 
折舊和攤銷3,160 2,805 
非現金租賃費用1,197 932 
基於股份的薪酬支出1,369 1,058 
不動產、廠房和設備銷售損失— 71 
遞延所得税(157)(631)
購買交易投資證券(14)— 
出售交易投資證券的收益21 31 
已實現和未實現的投資收益(62)(47)
外匯損失（收益）20 (1,477)
資產和負債的變化：  
應收賬款(1,136)3,649 
庫存3,389 457 
預付費用和其他流動資產(2,415)(3,266)
其他資產(409)(11)
應付賬款1,099 2,391 
應計數量激勵和服務費(101)781 
應計負債(6,802)2,759 
遞延收入108 (1,142)
租賃負債(1,002)(900)
應繳所得税965 586 
與未確認的税收優惠相關的負債415 6 
應付遞延補償55 16 
經營活動提供的淨現金2,190 9,325 
來自投資活動的現金流：  
購置不動產、廠房和設備(3,689)(2,325)
用於投資活動的淨現金(3,689)(2,325)
來自融資活動的現金流量:  
長期債務的本金支付— (318)
循環信貸額度的收益4,808 433 
循環信貸額度的本金支付(2,701)(283)
與淨股結算的股權獎勵的預扣税相關的付款(152)(165)
回購普通股(1,848)(823)
由（用於）融資活動提供的淨現金107 (1,156)
匯率對現金和現金等價物的影響(3,208)(156)
現金和現金等價物的淨增加（減少）(4,600)5,688 
期初的現金和現金等價物82,373 60,032 
期末的現金和現金等價物$77,773 $65,720 
現金流信息的補充披露：  
為所得税支付的現金，扣除退款$1,383 $1,991 
支付利息的現金12 25 
 
參見簡明合併財務報表的附註。
8
目錄
大自然的陽光產品有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
 
(1)    演示基礎
 
我們是一家天然的健康和保健公司，主要從事營養和個人護理產品的製造和銷售。我們是一家猶他州公司，主要營業地點位於猶他州利海，直接向客户銷售我們的產品，銷售給由獨立顧問組成的銷售隊伍，他們自己使用產品或將其轉售給消費者。
 
整合原則
 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易在合併中均被清除。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整（包括正常的經常性應計費用），這些調整被認為是公允列報我們截至2024年3月31日的財務信息以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的財務信息所必需的。任何過渡期的經營業績都不一定代表截至2024年12月31日的年度的預期經營業績。
 
這些簡明合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層在這些財務報表和附註中對報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露做出估算和假設。實際業績可能與這些估計有所不同，這些差異可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

編制財務報表時固有的重要會計估算包括與我們確定與獨立顧問激勵措施相關的負債、所得税資產和負債的確定、某些其他非所得税和增值税突發事件以及法律意外事件相關的估計。此外，大量估計數構成存貨估值備抵金的依據。各種假設和其他因素決定了這些重要估計數。確定重要估計值的過程考慮了歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況。

非控股權益

由於歸屬於非控股權益的淨收益為美元，非控股權益發生了變化0.2百萬和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，非控股權益為美元5.7百萬和美元5.5分別是百萬。

最近的會計公告
 
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學主要通過加強對重大分部支出的披露，為改善的可申報分部披露要求提供了更多指導。此外，修正案改善了中期披露要求，闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含了其他披露要求。此更新中的修正已於 2023 年 12 月 15 日生效。該亞利桑那州立大學的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學為每年披露所得税提供了更多指導，並要求所有公共企業實體在税率對賬中披露特定類別，提供有關對賬項目的更多信息，
9
目錄
有關已繳所得税的更多信息，以及有關持續經營所得税支出的其他信息。本更新中的修正案自2024年12月15日起生效。該ASU的採用預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

(2)    庫存
 
存貨構成如下（以千美元計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$17,650 $18,301 
工作進行中1,594 1,218 
成品43,409 47,376 
庫存總額$62,653 $66,895 

(3)    投資證券-交易
 
我們的交易證券投資組合總額為 $0.82024 年 3 月 31 日為百萬美元，以及 $0.7截至2023年12月31日為百萬美元，併產生了美元的收益62,000和 $47,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。
 
(4)    循環信貸額度和其他債務

2017年7月11日，我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了循環信貸協議，借款限額為美元25.0百萬（“信貸協議”）。2022年6月23日，對信貸協議進行了修訂，將期限延長至2027年7月1日到期，並允許額外借款美元25.0百萬或最多 三單獨增加不少於美元5.0每人一百萬，有待貸款人的盡職調查。信貸協議修正案還修改了利息的計算。修訂後的信貸協議下的利息以BSBY每日浮動利率或指數下限中較高者為準，再加上1.50百分比（6.84截至 2024 年 3 月 31 日的百分比），年度承諾費為0.25承諾中未使用部分的百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信貸協議下的未清餘額為美元2.1百萬和美元0，分別包含在我們的簡明合併資產負債表中的長期應付票據中。

信貸協議包含慣例財務契約，包括與我們的償付能力和槓桿率有關的財務契約。此外，信貸協議限制某些資本支出、租賃支出、其他債務、資產留置權、擔保、貸款和墊款、股息、合併、合併和資產轉讓，除非信貸協議允許。信貸協議由我們的製造工廠、應收賬款、庫存和其他資產作為抵押。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中規定的債務契約。

2020年4月21日，我們與美國銀行租賃和資本有限責任公司簽訂了信貸協議，借款限額為美元6.0百萬（“資本信貸協議”）。2020年11月19日，我們執行了資本信貸協議並借入了美元3.7百萬。我們為資本信貸協議下的任何借款支付利息，固定利率為 3.00百分比，並且必須根據資本信貸協議償還我們的借款 36每月付款 $0.1百萬。資本信貸協議由根據該協議購買的任何新設備作為抵押。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 零資本信貸協議下的未清餘額。

(5)    每股淨收益
 
普通股每股基本淨收益（“基本每股收益”）的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的普通股每股淨收益（“攤薄後每股收益”）反映了股票期權或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。攤薄後每股收益的計算不假設證券的行使或轉換會對普通股每股淨收益產生反稀釋作用。

10
目錄
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，基本每股收益的分子和分母與攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況（美元和股票金額以千計，每股信息除外）：
 三個月已結束
3月31日
 20242023
歸屬於普通股股東的淨收益$2,321 $860 
基本加權平均已發行股份18,828 19,061 
歸屬於普通股股東的每股基本收益$0.12 $0.05 
攤薄後的已發行股份：  
基本加權平均已發行股票18,828 19,061 
股票類獎勵396 372 
攤薄後的加權平均已發行股票19,224 19,433 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益$0.12 $0.04 
不包括在攤薄每股金額中的稀釋股份：  
基於股份的獎勵801 520 
不包括在攤薄每股金額中的反稀釋股票：  
基於股份的獎勵25 102 

不包括在攤薄每股金額之外的潛在稀釋性股票包括基於業績的限制性股票單位，其某些指標尚未達到。不包括在攤薄每股金額之外的潛在反稀釋股票包括非合格股票期權和未賺取的基於業績的期權，用於購買行使價高於該期間加權平均股價的普通股，以及對計算所列每個時期的攤薄後每股淨收益具有反稀釋作用的股票。
 
(6)    資本交易
 
分紅

未來分紅的宣佈由董事會自行決定，並將取決於各種因素，包括收益、財務狀況、任何未償債務所施加的限制、現金需求、未來前景以及董事會認為相關的其他因素。

股票回購計劃

2021 年 3 月 10 日，我們宣佈了 $15.0百萬股普通股回購計劃。2022年3月8日，我們宣佈了股票回購計劃的修正案，允許額外回購1美元30.0百萬股普通股。回購可以在市場條件允許的情況下不時進行，並受監管方面的考慮。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們回購了 105,000和 90,000我們普通股的股票價格為美元1.8百萬和美元0.8分別為百萬。截至2024年3月31日，該計劃下可用於回購的剩餘餘額為美元15.8百萬。

11
目錄
基於股份的薪酬
 
在截至2012年12月31日的年度中，我們的股東通過並批准了自然陽光產品公司2012年股票激勵計劃（“2012年激勵計劃”）。2012年激勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權、績效獎勵、股票獎勵和其他股票獎勵。董事會薪酬委員會有權和自由裁量權決定 2012 年激勵計劃下的獎勵類型以及每項獎勵的金額、條款和條件，但須遵守 2012 年激勵計劃的限制。總共有 1,500,000我們的普通股最初是根據2012年激勵計劃獲準發放獎勵的。2015年，我們的股東批准了對2012年激勵計劃的修正案，將預留髮行的普通股數量增加到 1,500,000股份。2021年5月5日，我們的股東批准了經修訂和重述的2012年股票激勵計劃，該計劃除其他修正案外，將預留髮行的普通股數量增加了 2,000,000股份。根據經修訂和重述的2012年股票分割、股票分紅、資本重組和其他類似事件激勵計劃的規定，可供獎勵的股票數量以及未償還獎勵的條款可能會進行調整。
 
股票期權
 
我們的未償還股票期權包括基於時間的股票期權，其歸屬期限從發行之日到期的不同時間段 48自期權授予之日起的幾個月，以及基於業績的股票期權，這些股票期權在實現營業收入利潤率後已經歸屬 六, 八和 十期權期限內連續五個季度中有四個季度公佈的百分比。
 
截至2024年3月31日的三個月期間的股票期權活動如下（金額以千計，每股信息除外）：
 的數量
股份		加權平均值
運動
每股價格		加權平均值
授予日期
公允價值
2023 年 12 月 31 日未償還的期權75 $11.25 $3.85 
已授予— — — 
被沒收或取消— — — 
已鍛鍊— — — 
截至 2024 年 3 月 31 日的未償還期權75 $11.25 $3.85 

有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，股票期權的基於股份的薪酬支出。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不與上述補助金相關的未確認的基於股份的薪酬支出。

截至2024年3月31日，待購買的已發行和可行使股票期權的總內在價值 75,000普通股股價為美元0.5百萬。截至2023年12月31日，未償還和可行使購買期權的總內在價值 75,000普通股股價為美元0.5百萬。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 不普通股是在行使股票期權時發行的。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 不未歸屬股票期權未兑現。
 
限制性股票單位
 
我們的未償還限制性股票單位（“RSU”）包括基於時間的限制性股票單位，這些單位在不同的時間段內歸屬 12幾個月至最多 36自RSU授予之日起的幾個月，以及基於績效的RSU，在實現與調整後的息税折舊攤銷前利潤增長和/或股價水平相關的目標後歸屬。授予董事會成員的限制性股票單位包含一個限制期，在該期限內，股份的發行要等到這個限制期 兩年歸屬後。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 123,000和 100,000分別授予董事會的既得限制性股票單位並附有限制期。

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目錄
截至2024年3月31日的三個月期間，限制性股票單位活動如下（金額以千計，每股信息除外）：
 的數量
股份		加權平均值
授予日期
公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日流通的限制性股票單位1,342 $11.21 
已授予335 17.24 
被沒收(92)13.87 
已發行(25)18.38 
截至 2024 年 3 月 31 日流通的限制性股票單位1,560 12.23 
 
在截至2024年3月31日的三個月期間，我們批准了 335,000根據2012年向董事會、執行官和其他員工發放的激勵計劃下的限制性股票，包括基於時間的限制性股票單位和基於業績的調整後的息税折舊攤銷前利潤限制性股票。基於時間的限制性股票單位發行的加權平均授予日公允價值為 $17.24每股並投入 12每月分期付款 一年自撥款之日起的期限或按年分期付款 三年自授予之日起的期限。調整後的息税折舊攤銷前利潤基於績效的RSU發行的加權平均授予日公允價值為 $17.24每股並在實現調整後的息税折舊攤銷前利潤目標並將這些目標維持在 四分之四自授予之日起的期限。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，與基於時間的限制性股票單位相關的基於股份的薪酬支出約為美元1.0百萬和美元0.8分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與上述補助金相關的未確認的基於股份的薪酬支出為美元，不包括下文討論的激勵獎勵4.8百萬和美元2.9分別為百萬。剩餘的薪酬支出預計將在大約加權平均期內確認 1.0年。
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，與基於績效的限制性股票單位相關的基於股份的薪酬支出為美元0.4百萬和美元0.3分別為百萬。如果我們達到與基於績效的RSU補助金相關的所有指標，我們將最多確認美元8.2百萬美元的潛在股份薪酬支出。我們目前預計將額外確認一美元3.8潛在的基於股份的薪酬支出中的數百萬美元。

根據我們的股份薪酬計劃授予的限制性股票單位歸屬時發行的股票數量扣除了我們代表員工支付的最低法定預扣税要求，該要求是 9,000和 15,000分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的股票。儘管預扣的股票不發行，但出於會計目的，它們被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。這些股票不計入上述回購計劃下的授權容量。 

(7)    細分信息
 
我們有 四業務板塊（亞洲、歐洲、北美和拉丁美洲及其他地區）主要基於每個細分市場運營的地理區域以及我們高管的內部組織及其職責。這些地區以自然陽光產品和Synergy Worldwide® 品牌運營。拉丁美洲和其他細分市場包括我們的批發業務，在該業務中，我們向獨立於公司的各種本地管理實體銷售產品，這些實體已授予相關市場的分銷權。

每個細分市場的淨銷售額因公司間銷售額而減少，因為公司間銷售額未包含在首席執行官審查的分部損益衡量標準中。在考慮某些分部間轉賬和費用之前，我們會根據各細分市場的繳款利潤率評估業績。

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目錄
可報告的業務板塊信息如下（以千美元計）：

 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨銷售額：  
亞洲$46,220 $46,345 
歐洲22,296 21,405 
北美36,525 34,648 
拉丁美洲及其他5,952 6,236 
淨銷售總額110,993 108,634 
貢獻率 (1)：  
亞洲21,656 21,951 
歐洲8,042 6,536 
北美13,602 12,861 
拉丁美洲及其他2,108 2,466 
總供款利潤率45,408 43,814 
銷售、一般和管理費用 (2)40,784 43,642 
營業收入4,624 172 
其他收入，淨額31 1,514 
所得税準備金前的收入$4,655 $1,686 
_________________________________________

(1) 繳款利潤率由淨銷售額減去銷售成本和批量激勵費用組成。

(2) 中國的服務費總額為 $3.1百萬和美元3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，這些服務費分別包含在銷售、一般和管理費用中。

從個別國家/地區的角度來看，美國、韓國和臺灣包括 10截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間合併淨銷售額的百分比或以上，如下所示（千美元金額）：
 
 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨銷售額：  
美國$33,688 $31,986 
大韓民國11,621 14,175 
臺灣15,792 11,240 
其他49,892 51,233 
 $110,993 $108,634 

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目錄
我們的每個產品系列產生的淨銷售額如下所示（以千美元計）：
 
 三個月已結束
3月31日
 20242023
亞洲  
一般健康$15,994 $13,764 
免疫1,684 462 
心血管13,974 14,895 
消化8,589 9,422 
個人護理1,292 1,341 
體重管理4,687 6,461 
 46,220 46,345 
歐洲  
一般健康$9,802 $9,174 
免疫2,335 2,284 
心血管2,419 2,519 
消化5,913 5,738 
個人護理1,268 1,177 
體重管理559 513 
 22,296 21,405 
北美  
一般健康$16,407 $15,534 
免疫4,445 4,320 
心血管3,984 3,588 
消化9,168 8,731 
個人護理1,572 1,464 
體重管理949 1,011 
 36,525 34,648 
拉丁美洲及其他  
一般健康$1,570 $1,637 
免疫723 744 
心血管482 466 
消化2,749 2,885 
個人護理275 351 
體重管理153 153 
 5,952 6,236 
 $110,993 $108,634 

從個別國家的角度來看，只有美國包括 10合併後的不動產、廠房和設備的百分比或更多如下（以千美元計）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
財產、廠房和設備：  
美國$40,885 $41,239 
其他4,386 3,761 
不動產、廠房和設備總額，淨額$45,271 $45,000 

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每個分部的總資產如下所示（以千美元計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產：  
亞洲$114,061 $105,636 
歐洲22,894 20,920 
北美103,379 116,052 
拉丁美洲及其他6,933 7,165 
總資產$247,267 $249,773 

(8)    所得税
 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金佔所得税前收入的百分比為 46.5百分比和 25.7分別為百分比，而美國聯邦法定税率為21.0％。

截至2024年3月31日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於在國外的業務，這些業務被視為美國税收目的的分支機構，以及目前不提供未來税收優惠的本年度國外虧損。

截至2023年3月31日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於與被視為美國分支機構的外國業務相關的納税義務
預計不會提供未來税收優惠的税收目的和上一年度的國外損失，但被優惠部分抵消
對遞延所得税資產和外國税收抵免的調整。

截至2024年3月31日的三個月的有效税率與2023年3月31日的差異主要是由於與外國業務相關的納税義務增加，這些業務被視為美國税收目的的分支機構，以及上一年度對遞延所得税資產的有利調整，而本期沒有重複。

出於聯邦納税目的，我們2020年至2022年的美國聯邦所得税申報表可供審查。我們有幾個外國税務管轄區的開放納税年度為2018年至2023年。
 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們已經累積了 $0.6百萬和美元0.3分別有100萬與未確認的税收狀況有關。
 
中期所得税基於適用於相應季度的估計年化有效税率，並根據發生期間的離散税項進行了調整。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，但我們無法保證這些問題的最終税收結果與我們在歷史所得税條款和應計額中反映的結果沒有區別。在我們做出決定期間，這種差異可能會對我們的所得税準備和經營業績產生重大影響。
 
(9)    承付款和或有開支
 
法律訴訟
 
我們是各種法律訴訟和爭議的當事方。管理層無法單獨或總體預測這些問題的最終結果，也無法預測它們對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流的影響，因為訴訟和相關事項存在固有的不確定性，並且可能會出現不利的裁決。如果出現不利結果，則有可能對裁決作出期間和/或未來時期的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們維持產品責任、一般責任和超額責任保險。但是，我們可能無法繼續以可接受的費用提供保險，此類保險可能不足以承保一或更大的索賠，或者保險公司可能會成功地取消對待處理或未來索賠的保險。
 
非所得税突發事件
 
根據可能的意外損失會計指導，我們根據債務的可能性為某些州銷售税和使用税以及國外非所得税應急儲備。損失應急準備金是
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目錄
按管理層對損失的最佳估計記錄可能的損失，或者如果無法做出最佳估計，則記錄最低損失意外開支金額。我們為可能向各税務機關繳納的税款提供準備金，以應對與非所得税事宜（包括增值税和銷售税）相關的意外情況。我們為每個有聯繫的州提供美國各州銷售税的準備金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，應計負債為美元0.1百萬和美元0.2百萬分別與非所得税突發事件有關。儘管我們認為用於確定或有負債的假設和估計是合理的，但目前無法確定這些問題的最終結果。我們認為，與這些問題相關的未來付款可能在美元之間0到大約 $3.4百萬。
 
其他訴訟
 
我們是美國和外國司法管轄區其他各種法律訴訟和爭議的當事方。截至2024年3月31日和2023年12月31日，應計負債為美元0.5百萬和美元0.5分別為百萬與這些訴訟的估計結果有關。此外，我們是其他訴訟的當事方，在這些訴訟中，有可能造成損失，但要麼認為損失不太可能，要麼我們目前無法估計損失（如果有）；因此， 不已為損失編列了備抵金。我們認為，與這些問題相關的未來付款可能在美元之間0到大約 $0.4百萬。
 
(10)    公允價值測量
 
金融工具的公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的金額。金融資產按出價標記，金融負債按報價標記。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構用於優先考慮用於確定每種金融工具公允價值的信息的質量和可靠性。公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。公允價值層次結構分為以下三類：
 
級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
 
第 2 級：市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
 
第 3 級：未經市場數據證實的不可觀察的輸入。
 
下表顯示了截至2024年3月31日我們的資產層次結構，按公允價值定期計量（千美元金額）：
 
 第 1 級第 2 級第 3 級 
 報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產		意義重大
其他
可觀察
輸入		意義重大
無法觀察
輸入		總計
投資證券-交易$802 $— $— $802 
經常性按公允價值計量的總資產$802 $— $— $802 
 
下表顯示了截至2023年12月31日我們的資產層次結構，按公允價值定期計量（千美元金額）：
 第 1 級第 2 級第 3 級 
 報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產		意義重大
其他
可觀察
輸入		意義重大
無法觀察
輸入		總計
投資證券-交易$747 $— $— $747 
經常性按公允價值計量的總資產$747 $— $— $747 
 
投資證券-交易— 我們的交易組合包括各種有價證券，這些證券使用活躍市場的報價進行估值。
 
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，沒有使用重要的其他可觀測投入（2級）或重要的不可觀測輸入（3級）進行公允價值測量。
 
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由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的簡明合併資產負債表上反映的賬面金額接近公允價值。由於最近收購且到期日短，我們的債務賬面價值接近公允價值。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，在首次確認非金融資產後，我們沒有按公允價值對非金融資產進行任何非經常性重新計量。

(11)    收入確認

收入確認

淨銷售額包括產品的銷售以及運費和手續費，減去產品退貨的估計值以及根據歷史信息和當前趨勢得出的任何相關銷售激勵或返利。收入的衡量標準是我們預計為換取產品轉讓而獲得的對價金額。當我們履行合同規定的履約義務時，所有收入均予以確認。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，收入在發貨點確認，也就是客户獲得對產品的控制權的時間點。我們的大多數合同都有單一的履約義務，本質上是短期的。具有多項履約義務的合同微不足道。在美國和外國司法管轄區向客户收取並匯給政府機構的銷售税和增值税按淨額計算，因此不包括在淨銷售額中。收到的未發貨商品金額記作遞延收入。會費金額在會員有效期內（主要是一年）延期並作為收入攤銷。

產品退貨儲備金是根據歷史經驗和當前趨勢記錄的。我們允許獨立顧問退回產品中未使用的部分 九十天如果他們對產品不滿意，則可以購買。在我們的某些市場中，退貨要求更為嚴格。

向客户收取的運費和手續費金額作為淨銷售額的組成部分進行報告。

批量激勵和其他銷售激勵措施或回扣是我們直銷營銷計劃的重要組成部分，代表向獨立顧問支付的佣金。這些付款旨在激勵達到更高的銷售水平。確認的批量激勵支出金額根據給定月份的符合條件的購買金額確定，並記為批量激勵費用。向獨立顧問支付的與自購相關的銷售激勵或回扣的款項記作收入減少。一些銷售激勵金的付款是每天處理的；而其他付款，包括返利，則根據符合條件的銷售額按月計算。

收入分解

我們的產品分為 六主要類別：一般健康、免疫、心血管、消化、個人護理和體重管理。我們有 四主要基於每個細分市場運營的地理區域的業務板塊。每個地區都以自然陽光產品和Synergy Worldwide® 品牌運營。有關我們可報告的細分市場以及按可報告的細分市場和產品類別列報的分類收入的更多信息，請參閲附註7 “分部信息”。

實用權宜之計和豁免

我們已做出會計政策選擇，將運輸和處理視為配送活動，而不是主題 606 下承諾的服務。

第 2 項。       管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
以下管理層的討論和分析應與本報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註，以及我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及自該10-K表格發佈之日起提交的其他報告中包含的合併財務報表、附註和管理層的討論和分析一起閲讀。
 
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概述
 
我們是一家天然健康和保健公司，主要從事營養和個人護理產品的製造和銷售。我們是一家猶他州公司，主要營業地點設在猶他州利海，直接向客户銷售我們的產品，並向獨立顧問銷售我們的產品給消費者，他們將我們的產品轉售給消費者。

我們的獨立顧問向客户推銷和銷售我們的產品，並贊助其他獨立顧問，他們也向客户推銷我們的產品。由於大量收入是通過銷售我們的獨立顧問產生的，因此我們的收入可能會受到獨立顧問人數和生產力的影響。我們力求通過提供高質量的產品、產品支持、培訓研討會和經濟激勵措施等措施來激勵我們的獨立顧問併為其提供激勵。

東歐

2022年2月24日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動。該地區繼續存在持續的衝突和混亂，預計這種情況將在可預見的將來持續下去。我們的東歐市場屬於我們的歐洲業務板塊，包括俄羅斯、烏克蘭、白俄羅斯和該地區的其他共同獨立國家，我們的顧問繼續經營其獨立業務，儘管水平低於衝突開始前的水平。我們預計，在可預見的將來，這將繼續影響我們的業務。我們將繼續監測烏克蘭和俄羅斯的社會、政治、監管和經濟環境，並將酌情考慮採取進一步行動。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與東歐相關的淨銷售額分別為1,470萬美元和1,450萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與東歐相關的營業收入分別為160萬美元和50萬美元。截至2024年3月31日，扣除與庫存相關的營運資本儲備後，東歐的資產為710萬美元。

更廣泛地説，如果局勢升級到目前範圍以外，我們的淨銷售額、收益和現金流可能會受到額外的負面影響，包括某些鄰國或全球由於通貨膨脹壓力和供應鏈成本增加或戰爭相對於歐洲其他地區的地理位置接近而導致的經濟衰退。

通脹

像許多其他公司一樣，我們在全球經濟中面臨巨大的通貨膨脹壓力。我們的業務已經並將繼續受到通貨膨脹的不利影響，主要是原材料、勞動力、生產、分銷和運輸成本的上漲。

第一季度業績

在2024年第一季度，我們的合併淨銷售額與2023年同期相比增長了2.2％（按當地貨幣計算為3.8％）。與2023年同期相比，亞洲淨銷售額下降了約0.3％（按當地貨幣計算增長了5.2％）。與2023年同期相比，歐洲的淨銷售額增長了約4.2％（按當地貨幣計算增長了1.9％）。與2023年同期相比，北美淨銷售額增長了約5.4％（按當地貨幣計算增長了5.4％）。與2023年同期相比，拉丁美洲和其他地區的淨銷售額下降了約4.6％（按當地貨幣計算為8.0％）。美元兑當地貨幣的走強，主要是在我們的亞洲市場，導致本季度的淨銷售額下降了約1.6％，合180萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本與2023年同期相比增加了30萬美元，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為28.8％和29.2％。銷售成本百分比的下降主要是由於市場結構的改善、銷售價格的上漲以及繳款利潤率的提高舉措，但與通貨膨脹和不利的外匯兑換相關的增長部分抵消了這一下降。下降的部分原因還與去年因俄羅斯和烏克蘭衝突而產生的庫存估值儲備有關。

按絕對值計算，截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用與2023年同期相比減少了290萬美元，佔淨銷售額的百分比分別為36.7％和40.2％
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目錄
分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。下降的主要原因是日本上一年的非經常性虧損，部分被推動數字增長的投資所抵消。

作為一家國際企業，我們的銷售額和成本以美元以外的其他貨幣計價。我們預計，使用美元以外的其他功能貨幣的國外市場將繼續佔我們總銷售和相關運營支出的很大一部分。因此，由於將國外市場財務報表轉換為我們的報告貨幣，外幣匯率的變化可能會對銷售和成本或不同時期銷售和成本的可比性產生重大影響。

操作結果
 
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們未經審計的持續經營業務合併經營業績（以美元計）佔淨銷售額的百分比：

 
 三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日		改變
 總計
元		的百分比
淨銷售額		總計
元		的百分比
淨銷售額		總計
元		百分比
淨銷售額$110,993 100.0 %$108,634 100.0 %$2,359 2.2 %
銷售成本32,015 28.8 31,692 29.2 323 1.0 
毛利78,978 71.2 76,942 70.8 2,036 2.6 
批量激勵33,570 30.2 33,128 30.5 442 1.3 
銷售和收購費用40,784 36.7 43,642 40.2 (2,858)(6.5)
營業收入4,624 4.2 172 0.2 4,452 2,588.4 
其他收入，淨額31 — 1,514 1.4 (1,483)(98.0)
所得税前收入
4,655 4.2 1,686 1.6 2,969 176.1 
所得税準備金2,165 2.0 433 0.4 1,732 400.0 
淨收入$2,490 2.2 %$1,253 1.2 %$1,237 98.7 %

 淨銷售額
 
國際業務已經佔我們總淨銷售額的很大一部分，預計將繼續佔總淨銷售額的很大一部分。因此，總淨銷售額將繼續受到美元兑外幣波動的影響。為了提供一個框架，用於評估我們的基礎業務的表現（不包括外幣波動的影響），除了比較一個時期與另一個時期的淨銷售額以美元計算的變化百分比外，我們還列報了不包括外匯波動影響的淨銷售額。我們通過排除外幣兑換的影響，比較了一個時期與另一個時期淨銷售額的百分比變化，如下所示。不包括外匯波動影響的淨銷售額不是美國公認會計準則的財務指標，它使用與前一同期淨銷售額相同的外幣匯率，將本期淨銷售額折算成美元，從而從以美元計價的淨銷售額中去除了美元與外國子公司本位貨幣之間匯率變動的影響。我們認為，介紹外幣波動的影響對投資者很有用，因為它可以更有意義地比較我們在國外業務的各個時期的淨銷售額。但是，不應孤立地考慮不包括外幣波動影響的淨銷售額，也不能將其作為反映當期匯率的美元指標的淨銷售額的替代方案，也不能作為根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務指標的替代方案。在過去的五年中，外幣匯率波動很大。參見第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露.

20
目錄
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（美元金額，以千美元計）中按運營分部劃分的淨銷售額的變化，其中不包括貨幣波動的影響：
 按運營部門劃分的淨銷售額
 三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日		百分比
改變		的影響
貨幣
交換		百分比
改變
不包括
的影響
貨幣
亞洲$46,220 $46,345 (0.3)%$(2,514)5.2 %
歐洲22,296 21,405 4.2 493 1.9 
北美36,525 34,648 5.4 9 5.4 
拉丁美洲及其他5,952 6,236 (4.6)214 (8.0)
 $110,993 $108,634 2.2 %$(1,798)3.8 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，合併淨銷售額分別為1.11億美元和1.086億美元，增長了2.2％。增長主要與我們的亞洲、歐洲和北美運營板塊的產品銷售改善有關。不包括外幣匯率波動的影響，截至2024年3月31日的三個月，合併淨銷售額比2023年同期增長了3.8％。

亞洲

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與亞洲相關的淨銷售額分別為4,620萬美元和4,630萬美元，下降0.3％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了5.2％。截至2024年3月31日的三個月，外匯匯率的波動對250萬美元的淨銷售額產生了不利影響。
以下市場的顯著活動促成了亞洲的業績：

在我們的韓國市場，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了40萬美元，增長了3.4％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了7.8％。淨銷售額的增長主要是由於我們專注於現場激活計劃。

在我們的臺灣市場，截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，淨銷售額增長了160萬美元，增長了11.4％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了15.1％。我們將淨銷售額的增長主要歸因於銷售隊伍基本面的有效執行，以及持續關注領導力發展和旨在刺激銷售活動的激勵措施。

在我們的日本市場，截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，淨銷售額下降了80萬美元，下降了8.4％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了2.7％。我們將以當地貨幣計算的淨銷售額的增長主要歸因於我們的現場激活計劃。

在我們的中國市場，截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，淨銷售額下降了120萬美元，下降了12.6％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比下降了9.3％。淨銷售額下降的主要原因是艱難的宏觀經濟因素導致活動減少。

歐洲

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與歐洲相關的淨銷售額分別為2,230萬美元和2140萬美元，增長4.2％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了1.9％。其中許多市場的本位貨幣是美元，它減少了外幣波動的影響。對於美元不是本位貨幣的市場，外匯匯率對截至2024年3月31日的三個月的50萬美元淨銷售額產生了有利影響。由於持續執行現場激活計劃和在中歐推出新產品，淨銷售額有所增加。
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目錄

北美

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與北美相關的淨銷售額分別為3,650萬美元和3,460萬美元，增長5.4％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了5.4％。

在美國，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了170萬美元，增長了5.3％。增長主要歸因於我們數字渠道的增長、現場激活計劃的勢頭以及新客户的增加。

拉丁美洲及其他

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與拉丁美洲和其他地區相關的淨銷售額分別為600萬美元和620萬美元，下降了4.6％。以當地貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比下降了8.0％。截至2024年3月31日的三個月，外幣波動對20萬美元的淨銷售額產生了有利影響。

與我們的亞洲、歐洲、北美、拉丁美洲和其他業務部門相關的更多信息，見本報告第1部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註7。

銷售成本
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為28.8％和29.2％。銷售成本百分比的下降主要是由於市場結構的改善和毛利率的提高舉措，但與通貨膨脹和不利的外幣兑換相關的增長部分抵消了這一下降。
 
批量激勵

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷量激勵支出佔淨銷售額的百分比分別為30.2％和30.5％。這些付款旨在激勵達到一定的銷售水平。由於我們在各種業務中制定的定價政策和佣金計劃，按百分比計算，銷量激勵措施因產品而略有不同。我們在中國不支付批量激勵措施，而是支付獨立的服務費，這些費用包含在銷售、一般和管理費用中。銷量激勵佔淨銷售額的百分比可能會根據促銷活動和按市場劃分的銷售組合而波動。
 
銷售、一般和管理
 
銷售、一般和管理費用代表運營費用，其組成部分包括人工和福利、銷售活動、專業費用、差旅和娛樂、營銷、入住成本、通信成本、銀行費用、折舊和攤銷、在中國支付的獨立服務費以及其他雜項運營費用。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用減少了290萬美元，至4,080萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的36.7％和40.2％。下降的主要原因是日本上一年的非經常性虧損，部分被推動數字增長的投資所抵消。

其他收入，淨額
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他淨收入分別為3.1萬美元和150萬美元的收益。截至2024年3月31日的三個月，淨收入主要包括外幣淨變動產生的外匯收益。
 
所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金佔所得税前收入的百分比分別為46.5％和25.7％，而美國聯邦法定税率為21.0％。

22
目錄
截至2024年3月31日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於在國外的業務，這些業務被視為美國税收目的的分支機構，以及目前不提供未來税收優惠的本年度國外虧損。

截至2023年3月31日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於與被視為美國分支機構的外國業務相關的納税義務
預計不會提供未來税收優惠的税收目的和上一年度的國外損失，但被優惠部分抵消
對遞延所得税資產和外國税收抵免的調整。

截至2024年3月31日的三個月的有效税率與2023年3月31日的差異主要是由於與外國業務相關的納税義務增加，這些業務被視為美國税收目的的分支機構，以及上一年度對遞延所得税資產的有利調整，而本期沒有重複。

出於聯邦納税目的，我們2020年至2022年的美國聯邦所得税申報表可供審查。我們有幾個外國税務管轄區的開放納税年度為2018年至2023年。
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別累積了與未確認的税收狀況相關的60萬美元和30萬美元。

產品類別
 
我們的800多種產品包括幾種不同的產品分類，例如免疫、心血管、消化、個人護理、體重管理和其他一般健康產品。我們批量購買草藥和其他原料，經過質量控制測試，我們對其進行配製、封裝、片劑或濃縮，貼上標籤幷包裝以供運輸。我們的大多數產品都是在猶他州西班牙福克的工廠生產的。合同製造商根據我們的規格和標準生產我們的一些產品。我們已經實施了質量控制程序，以驗證我們的合同製造商是否符合我們的規格和標準。

有關截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按業務領域劃分的一般健康、免疫、心血管、消化、個人護理和體重管理產品銷售的美元金額摘要，請參閲附註7，分部信息。
 
分銷和營銷
 
我們主要通過我們的獨立顧問網絡來銷售我們的產品，他們通過直銷技術向客户推銷我們的產品。我們力求通過提供高質量的產品以及為獨立顧問提供產品支持、培訓研討會、銷售會議、差旅計劃和經濟激勵來激勵和激勵我們的獨立顧問。

我們在美國銷售的產品直接從我們位於猶他州西班牙福克的製造和倉庫設施以及位於喬治亞州、俄亥俄州和德克薩斯州的區域倉庫發貨。我們的許多國際業務都維護倉庫設施和庫存，以提供獨立顧問。但是，在我們不維護倉庫設施的國外市場，我們已與第三方簽訂合同，分銷我們的產品併為我們的獨立顧問隊伍提供支持服務。

在美國，我們通常以現金或信用卡銷售我們的產品。我們在美國的業務不時提供與產品促銷相關的短期信貸。對於我們的某些國際業務，我們使用獨立的配送中心並提供信貸條款，這些信貸條款通常符合每個國家/地區的行業標準。

我們根據獨立顧問自己的產品銷售及其銷售組織的產品銷售向他們支付銷售佣金或 “批量激勵”。作為例外，在中國，我們不支付批量激勵措施；相反，我們支付獨立的服務費，這些費用包含在銷售、一般和管理費用中。這些數量激勵作為收入年度的支出入賬。我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中支出的交易量激勵金額載於本報告第1項的簡明合併財務報表。除了有機會獲得批量激勵外，達到一定月度產品銷售水平的獨立顧問還有資格獲得額外的激勵計劃，包括汽車補貼、銷售會議特權和旅行獎勵。
 
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目錄
流動性和資本資源
 
我們對現金的主要用途是支付運營費用，包括批量激勵、庫存和原材料採購、資本資產和國際擴張融資。截至2024年3月31日，營運資金為9,130萬美元，而截至2023年12月31日為8,910萬美元。截至2024年3月31日，我們有7,780萬美元的現金，其中480萬美元在美國持有，7,300萬美元存放在國外市場，在可以與正常運營現金流一起用於彌補未來現金流中任何意想不到的短缺之前，可能需要繳納各種預扣税和其他與匯回相關的限制。
 
我們的合併淨現金流入（流出）如下（以千計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
經營活動$2,190 $9,325 
投資活動(3,689)(2,325)
籌資活動107 (1,156)
 
經營活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供了220萬美元的現金，而2023年同期為930萬美元。運營現金流減少的主要原因是應計負債的支付時間、應付賬款的支付時間和應收賬款的收款時間，淨收入的增加和庫存購買量的減少略有抵消。

投資活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動使用了370萬美元，而2023年同期為230萬美元，其中包括與購買設備、計算機系統和軟件相關的資本支出。

融資活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供了10萬美元的現金，而2023年同期使用的現金為120萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，根據股票回購計劃，我們使用現金以180萬美元的價格回購了10.5萬股普通股。截至2024年3月31日，該計劃下可供回購的剩餘餘額為1,580萬美元。

我們與北卡羅來納州美國銀行維持循環信貸協議（“信貸協議”），以及與美國銀行租賃和資本有限責任公司的信貸協議（“資本信貸協議”）。截至2024年3月31日，信貸協議下的未清餘額為210萬美元。本報告第1部分簡明合併財務報表附註4 “循環信貸額度和其他債務” 詳細討論了我們的債務義務。

我們認為，運營產生的現金以及可用的現金和現金等價物將足以滿足我們的正常運營需求，包括短期和長期的資本支出。

此外，其他因素，例如長期的經濟衰退、對我們產品的需求減少、對我們未確認的税收狀況的不利結算或非所得税突發事件，都可能對我們的長期流動性產生不利影響。
 
關鍵會計政策和估計
 
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，構成了以下有關重要會計政策和估算的討論和分析的基礎。這些財務報表的編制要求我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎
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目錄
不容易從其他來源看出來。實際業績可能與這些估計有所不同，這些差異可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們已經與董事會和審計委員會討論了這些估算的制定、選擇和披露。

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註1中提供了我們的重要會計政策摘要。我們認為，下文描述的關鍵會計政策和估計反映了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設。在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中，還討論了與這些政策相關的對我們業務的影響和任何相關風險，其中此類政策會影響報告和預期的財務業績。
 
收入確認
 
本報告第1部分簡明合併財務報表附註11 “收入確認” 中討論了我們的收入確認做法。
 
庫存
 
使用先入先出方法，對庫存進行調整，以降低成本和淨可變現價值。庫存成本的組成部分包括原材料、人工和管理費用。為了估計任何必要的調整，對過剩或流動緩慢的庫存、不合格庫存、到期日期、當前和未來的產品需求、生產計劃和市場狀況做出了各種假設。如果未來的需求和市場條件不如我們的假設那麼有利，則可能需要進行額外的庫存調整。

獎勵旅行累積
 
我們累計與直銷計劃相關的費用，該計劃獎勵帶薪參加獎勵旅行（包括我們的會議和會議）的獨立顧問。與獎勵旅行相關的費用在資格期內按賺取的金額累計。在評估激勵旅行應計額的充足性時，我們會根據歷史和當前的銷售趨勢以及合同義務專門分析激勵旅行應計額。實際結果產生的負債可能大於或少於記錄的金額。

突發事件
 
我們參與了某些法律訴訟和爭議。如果認為損失可能與訴訟或非所得税突發事件有關，並且可以在一定範圍內合理估計此類損失，則我們會將最佳估計值記錄在與意外事件相關的範圍內。如果沒有最佳估計值，我們將記錄該範圍的最小值。在獲得更多信息後，我們會評估與意外開支相關的潛在負債並修改估計。潛在負債估計值的修訂可能會對我們在調整期內的經營業績產生重大影響。本報告第1部分簡明合併財務報表附註附註9 “承付款和意外開支” 進一步詳細討論了我們的突發事件。
 
所得税
 
我們的所得税、遞延所得税資產和負債以及或有準備金的準備金反映了管理層對預計未來應繳税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的合併所得税準備金時，需要做出重要的判斷和估計。

遞延所得税源於收入和支出的税收和財務報表確認之間的暫時差異。在評估我們收回遞延所得税資產的能力時，管理層會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延所得税負債的預定撤銷、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的財務業務。在預測未來的應納税所得額時，我們制定的假設包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的金額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收籌劃策略的實施。這些假設需要對未來應納税所得額的預測做出重大判斷，並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。當我們確定遞延所得税淨資產在可預見的將來不太可能變現時，估值補貼將作為遞延所得税淨資產的儲備金入賬。

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目錄
税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延所得税資產和負債。管理層不知道有任何此類變化會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。

我們的納税義務的計算涉及處理在全球業務中多個司法管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。所得税頭寸必須達到更有可能的確認門檻才能得到承認。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
 
我們在多個國家開展業務，並打算髮展我們的國際業務。淨銷售額、營業收入和淨收入受到貨幣匯率、利率波動以及以多種貨幣開展業務和銷售產品所固有的其他不確定性的影響。此外，我們的業務還面臨與國際業務固有的社會、政治和經濟條件變化相關的風險，包括在我們開展業務的國家管理國際投資的法律和政策的變化，以及在較小程度上與國際貿易和投資有關的美國法律法規的變化。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的第二部分第7A項。
 
第 4 項。控制和程序
 
披露控制和程序
 
我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）旨在提供合理的保證，確保在《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會通過的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的解除做出決定關閉。

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告
 
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據中規定的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估 “內部控制——綜合框架（2013）”由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據管理層在該框架下的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年3月31日起生效。

先前發現的重大缺陷

正如我們先前在2023年2月24日提交的8-K表最新報告中披露的那樣，我們確定，日本實體兼公司（“Synergy Japan”）的全資子公司Synergy Worldwide Japan G.K是涉及冒充員工和針對Synergy Japan的欺詐性請求的犯罪計劃的受害者。該犯罪計劃導致在2023年2月1日至2023年2月17日期間發生了一系列以欺詐手段誘導的未經授權的電匯，總額為480萬美元。我們確定我們的內部控制措施的設計或運作不當，無法防止 日本Synergy未經授權的電匯。我們控制措施的這一重大缺陷導致無法防止我們在Synergy Japan的現金資產被挪用。

該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所截至2023年12月31日已審計了公司對財務報告的內部控制的有效性，並表達了反對意見，該意見在公司於2024年3月12日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第9A項中披露。

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目錄
補救物質缺陷

事件發生後，我們立即開始重新評估與電匯相關的流程和控制措施，並制定了補救此事的行動計劃，其中包括以下控制增強措施：

•加強電匯審批要求的設計；
•加強網上銀行平臺內的控制設計；
•加強與現金管理相關的集中和審查流程；以及
•加強內部溝通，以提高認識，強調行使專業懷疑和判斷力的重要性。

通過對電匯相關流程的內部測試，包括上述改進措施，我們確定相關的實質性缺陷已於2024年3月31日得到修復。
 
財務報告內部控制的變化
 
除了糾正上述重大缺陷外，在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

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目錄
第二部分其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
 
沒有。
 
第 1A 項。風險因素
 
除了本報告中列出的信息外，您還應仔細考慮我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的風險，這可能會對我們的業務或合併財務報表、經營業績和現金流產生重大不利影響。目前未知的其他風險或目前被認為不是重大風險也可能損害業務運營。自提交截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
 
下表彙總了截至2024年3月31日的財政季度中我們普通股的購買情況：

經期購買的股票總數
（以千計）		每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
（以千計）
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值(1)
（以千計）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日15 $17.22 15 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日55 17.70 55 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日35 $17.63 35 
總計105 105 $15,759 

(1) 2021年3月10日，我們宣佈了一項1,500萬美元的普通股回購計劃。2022年3月8日，我們宣佈了股票回購計劃的修正案，允許再回購3000萬股股票。回購可以在市場條件允許的情況下不時進行，並受監管方面的考慮。根據董事會批准的計劃條款，我們在截至2024年3月31日的季度中購買了10.5萬股普通股。

根據董事會批准的計劃回購普通股的實際時間、數量和價值將由我們自行決定，並將取決於多種因素，包括總體市場和商業狀況、普通股的交易價格和適用的法律要求等。根據授權，我們沒有義務回購任何普通股，回購計劃可以隨時因任何原因暫停、終止或修改。
 
第 3 項。優先證券違約
 
沒有。
 
第 4 項。礦山安全披露

不適用。
 
第 5 項。其他信息
 
在截至2024年3月23日的季度中，我們的董事或執行官均未加入 採用，已修改或 終止諸如此類術語的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排” 的定義見S-K法規第408項。
28
目錄
第 6 項。展品
 
a)            展品索引
 
商品編號 展覽
31.1(1) 
根據1934年《證券交易法》頒佈的美國證券交易委員會第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席執行官的認證
31.2(1) 
根據1934年《證券交易法》頒佈的美國證券交易委員會第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席財務官的認證
31.3(1)
根據1934年《證券交易法》頒佈的美國證券交易委員會第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席會計官的認證
32.1(1) 
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2(1) 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對財務官進行認證
32.3(1)
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席會計官進行認證根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對財務官進行認證
101.INS 內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
101.DEF 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（封面 XBRL 標籤嵌入在 ixBRL（行內可擴展商業報告語言）文檔中）
_________________________________________

(1) 目前在此提交。

29
目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
自然’s 陽光產品有限公司
  
日期：2024年5月7日/s/ Terrence O. Moorehead
 泰倫斯·摩爾黑德，
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2024年5月7日/s/ L. Shane Jones
L. Shane Jones，
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
（首席財務官）
日期：2024年5月7日/s/ 喬納森 D. 拉諾伊
 喬納森·拉諾伊，
高級副總裁、首席會計官
（首席會計官）


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