孩子們-20240331

2024Q1假的0001425450--12-31http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://www.orthopediatrics.com/20240331#AssetsNoncurrentExcludingPropertyPlantAndEquipmenthttp://www.orthopediatrics.com/20240331#AssetsNoncurrentExcludingPropertyPlantAndEquipmenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票孩子:個人xbrli: 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RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 會員2023-07-012023-07-010001425450Kids: RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 會員美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-07-010001425450Kids: RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 會員美國通用會計準則：普通股成員2023-07-010001425450孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-012023-05-010001425450美國通用會計準則：普通股成員孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-012023-05-010001425450美國通用會計準則：普通股成員孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-010001425450孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-010001425450US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-012023-05-010001425450US-GAAP：商標會員孩子：MedtechConceptsLC會員2023-05-012023-05-010001425450孩子：MedtechConceptsLC會員US-GAAP：知識產權成員2023-05-012023-05-010001425450孩子：MedtechConceptsLC會員US-GAAP：知識產權成員2023-05-010001425450美國通用會計準則：專利會員2024-03-310001425450Kids：知識產權和資本化軟件會員2024-03-310001425450US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001425450US-GAAP：許可協議成員2024-03-310001425450美國通用會計準則：專利會員2023-12-310001425450Kids：知識產權和資本化軟件會員2023-12-310001425450US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001425450US-GAAP：許可協議成員2023-12-310001425450US-GAAP：商標會員2024-03-310001425450US-GAAP：商標會員2023-12-310001425450US-GAAP：商標會員孩子：apifixLTD 會員2023-01-012023-12-310001425450US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2024-03-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2024-03-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2024-03-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2024-03-310001425450US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2023-12-310001425450Kids：交易所交易共同基金會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001425450Kids：交易所交易共同基金會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001425450Kids：交易所交易共同基金會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001425450Kids：交易所交易共同基金會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001425450US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids: TermLoanMember2024-03-310001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids: TermLoanMember2023-12-310001425450美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-03-310001425450美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001425450Kids：收購説明會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2024-03-310001425450Kids：收購説明會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-12-310001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：安全與擔保協議成員2023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：安全與擔保協議成員2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids: TermLoanMember2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員孩子：OptionOne會員2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員孩子：OptionOne會員2023-12-290001425450孩子們：OptionTwoMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員2023-12-292023-12-290001425450孩子們：OptionTwoMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員2023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員孩子：OptionThree會員2023-12-292023-12-290001425450孩子：選項四會員US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員孩子：循環貸款會員孩子：OptionFiveMember2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：第四修正版貸款協議成員2024-03-310001425450US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：第四修正版貸款協議成員2022-06-132022-06-130001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：第四修正版貸款協議成員2022-06-130001425450孩子：三個月的Libor會員US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：第四修正版貸款協議成員2022-06-132022-06-130001425450US-GAAP：循環信貸機制成員Kids：第四修正版貸款協議成員2022-06-132022-06-130001425450美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成員2024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001425450國家：美國2024-01-012024-03-310001425450國家：美國2023-01-012023-03-310001425450US-GAAP：非美國會員2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-03-310001425450Kids：創傷和畸形會員2024-01-012024-03-310001425450Kids：創傷和畸形會員2023-01-012023-03-310001425450Kids: SpineMember2024-01-012024-03-310001425450Kids: SpineMember2023-01-012023-03-310001425450孩子：運動醫學和其他會員2024-01-012024-03-310001425450孩子：運動醫學和其他會員2023-01-012023-03-310001425450SRT: 附屬機構身份會員2024-01-012024-03-310001425450孩子：供應商會員孩子們：StructureMedical LLC會員2024-01-012024-03-310001425450孩子：供應商會員孩子們：StructureMedical LLC會員2023-01-012023-03-310001425450Kids: MdorthoPaedics會員2024-01-012024-03-310001425450小孩：Bostonop 會員2024-03-310001425450孩子：Vilexandorthex 會員2019-06-012019-06-300001425450SRT: 附屬機構身份會員小朋友：teamnoteb 成員Kids：SquadronCapitalLLC 會員2019-12-312019-12-310001425450孩子：螢火蟲科技會員US-GAAP：許可協議成員2021-07-202021-07-200001425450孩子：螢火蟲科技會員US-GAAP：許可協議成員2024-01-012024-03-310001425450孩子：螢火蟲科技會員US-GAAP：許可協議成員2023-01-012023-03-310001425450SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001425450SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：後續活動成員孩子：apifixLTD 會員2024-04-012024-04-010001425450US-GAAP：後續活動成員孩子：apifixLTD 會員2024-04-010001425450US-GAAP：後續活動成員孩子：醫療技術會員2024-04-012024-04-010001425450US-GAAP：後續活動成員孩子：醫療技術會員2024-04-01

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _______ 的過渡時期

委員會文件編號： 001-38242

骨科公司.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華			26-1761833
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）


2850 邊境大道華沙, 在46582			(574) 268-6379
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）			（註冊人的電話號碼，包括區號）

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.00025美元

孩子們

納斯達克全球市場

________________________________________________________________________________________

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報人還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒

截至 2024 年 5 月 3 日，註冊人已經 23,828,882已發行普通股，每股面值0.00025美元。

骨科公司

10-Q 表格

截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日


		頁號
關於前瞻性陳述的説明		3

第一部分財務信息
第 1 項	財務報表（未經審計）	4
	簡明合併資產負債表——2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日	4
	簡明合併運營報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	5
	簡明綜合虧損報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	6
	簡明合併股東權益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	7
	簡明合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	9
	簡明合併財務報表附註	10
第 2 項	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	24
第 3 項	關於市場風險的定量和定性披露	30
第 4 項	控制和程序	30

第二部分。其他信息
第 1 項	法律訴訟	32
第 1A 項	風險因素	32
第 2 項	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	32
第 3 項	優先證券違約	32
第 4 項	礦山安全披露	32
第 5 項	其他信息	32
第 6 項	展品	33
展品索引		34
簽名		36

關於前瞻性陳述的説明

除歷史事實陳述外，本季度報告中包含的所有陳述，包括有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的陳述，以及我們對業務、運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期，均為前瞻性陳述。你通常可以通過諸如 “預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“持續”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或 “會” 等詞語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他術語的否定詞。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，例如 COVID-19 和呼吸道合胞病毒等廣泛突發衞生事件的影響，這些因素可能導致我們的業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。除其他外，前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述：

•我們在未來實現或維持盈利的能力；

•我們籌集額外資金以資助我們現有的商業運營、開發和商業化新產品以及擴大業務的能力；

•我們有能力將開發中的產品商業化，以及通過我們的研發工作開發和商業化其他產品，如果我們做不到，我們可能無法進行有效的競爭；

•我們有能力通過產品的商業化產生足夠的收入，以實現和維持盈利能力；

•我們遵守美國和國外廣泛政府監管和監督的能力；

•我們有能力維護和擴大我們的第三方獨立銷售機構和分銷商網絡，以推銷和分銷我們的產品；以及

•我們保護知識產權的能力，或者我們是否被指控侵犯他人的知識產權。

我們無法向您保證前瞻性陳述將被證明是準確的，我們鼓勵您不要過分依賴前瞻性陳述。實際結果或事件可能與前瞻性陳述所表達或暗示的計劃、意圖和預期存在重大差異。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本季度報告、2024年3月8日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的討論可能影響我們業務的風險和因素的其他報告中披露的各種信息。除法律要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後發生的新信息、事件或情況。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

骨科公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（以千計，共享數據除外）


	2024年3月31日		2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	21,602	$	31,055
受限制的現金	1,962		1,972
短期投資	26,141		49,251
應收賬款——貿易，扣除美元備抵後的淨額1,195和 $1,373，分別地	36,275		34,617
庫存，淨額	112,689		105,851


預付費用和其他流動資產	5,056		3,750

流動資產總額	203,725		226,496
財產和設備，淨額	48,721		41,048
其他資產：
可攤銷的無形資產，淨額	70,382		69,275
善意	91,481		83,699
其他無形資產	18,792		15,287
其他非流動資產	4,084		2,940
其他資產總額	184,739		171,201

總資產	$	437,185	$	438,745

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款-貿易	$	19,736	$	12,649
應計薪酬和福利	9,772		11,325

關聯公司長期債務的當前部分	154		152
收購分期付款的當前部分應付款	10,368		10,149



其他流動負債	5,790		7,391
流動負債總額	45,820		41,666
長期負債：
長期債務，扣除流動部分	9,579		9,297
與關聯公司的長期債務，扣除流動部分	572		611
收購分期付款，扣除當期部分	3,613		3,551
遞延所得税	5,202		5,483
其他長期負債	1,815		1,112
長期負債總額	20,781		20,054

負債總額	66,601		61,720








股東權益：
普通股，$0.00025面值； 50,000,000授權股份； 23,540,411股票和 23,378,408分別截至2024年3月31日和2023年12月31日發行的股票	6		6
額外的實收資本	583,086		580,287

累計赤字	(205,547)		(197,742)
累計其他綜合虧損	(6,961)		(5,526)
股東權益總額	370,584		377,025
負債和股東權益總額	$	437,185	$	438,745

參見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

（以千計，股票和每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	44,685	$	31,588
收入成本	12,511		8,027
毛利	32,174		23,561
運營費用：
銷售和營銷	14,169		12,549
一般和行政	24,730		17,157

研究和開發	2,998		2,446
運營費用總額	41,897		32,152
營業虧損	(9,723)		(8,591)
其他費用（收入）：
利息支出（收入），淨額	637		(210)
或有對價的公允價值調整	—		(670)
其他收入，淨額	(24)		(331)
其他支出（收入）總額，淨額	613		(1,211)
所得税前虧損	$	(10,336)	$	(7,380)
所得税準備金（福利）	(2,531)		(574)


淨虧損	$	(7,805)	$	(6,806)
加權平均已發行股數
基本款和稀釋版	22,820,779		22,506,024

每股淨虧損
基本款和稀釋版	$	(0.34)	$	(0.30)

見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

綜合虧損的簡明合併報表

（未經審計）（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨虧損	$	(7,805)	$	(6,806)
其他綜合損失：
外幣折算調整	(1,426)		(962)
短期投資的未實現收益（虧損）	109		617
證券已實現（收益）虧損的調整	(118)		(301)
扣除税款的其他綜合虧損	(1,435)		(646)
綜合損失	$	(9,240)	$	(7,452)

見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計）

（以千計，共享數據除外）


		截至2024年3月31日的三個月
							累積的
					額外		其他		總計
	普通股		付費		累積的	全面	股東
		股份	價值				資本		赤字		損失		公平
2024 年 1 月 1 日的餘額		23,378,408	$	6			$	580,287	$	(197,742)	$	(5,526)	$	377,025
淨虧損		—	—				—		(7,805)		—		(7,805)
其他綜合損失		—	—				—		—		(1,435)		(1,435)

限制性股票		162,003	—				2,799		—		—		2,799


截至 2024 年 3 月 31 日的餘額		23,540,411	$	6			$	583,086	$	(205,547)	$	(6,961)	$	370,584

見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計）

（以千計，共享數據除外）


	截至2023年3月31日的三個月
									累積的
					額外				其他		總計
	普通股			付費	累積的		全面		股東
	股份	價值			資本		赤字		損失		公平
2023 年 1 月 1 日的餘額	22,877,962	$	6		$	560,810	$	(176,768)	$	(5,400)	$	378,648
淨虧損	—	—			—		(6,806)		—		(6,806)
其他綜合損失	—	—			—		—		(646)		(646)

限制性股票	264,156	—			1,959		—		—		1,959


截至2023年3月31日的餘額	23,142,118	$	6		$	562,769	$	(183,574)	$	(6,046)	$	373,155

見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）


	三個月已結束 3月31日
	2024		2023
經營活動
淨虧損	$	(7,805)	$	(6,806)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：

折舊和攤銷	5,028		3,848
基於股票的薪酬	2,799		2,113
或有對價的公允價值調整	—		(670)
增加應付的收購分期付款	281		381
遞延所得税	(2,445)		(574)

某些運營資產和負債的變化：
應收賬款——貿易	1,155		(2,002)
庫存，淨額	(6,631)		(5,979)

預付費用和其他流動資產	(953)		(33)
應付賬款-貿易	6,562		5,541

應計費用和其他負債	(5,049)		(1,571)
其他	368		(709)


用於經營活動的淨現金	(6,690)		(6,461)

投資活動
收購波士頓O&P，扣除收購的現金	(20,693)		—
出售短期有價證券	23,474		37,250


購買財產和設備	(6,460)		(4,940)


投資活動提供的（用於）淨現金	(3,679)		32,310

籌資活動
收購票據上的付款	(538)		—
抵押貸款票據的付款	(35)		(36)
用於融資活動的淨現金	(573)		(36)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	1,479		(138)

現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）	(9,463)		25,675

現金、現金等價物和限制性現金，年初	$	33,027	$	10,462
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	23,564	$	36,137










補充披露
支付利息的現金	$	223	$	11

財產和設備與庫存之間的票據轉移	$	117	$	332

見簡明合併財務報表附註。

骨科公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

（千美元，股票和每股數據除外）

註釋 1 — 商業

特拉華州的一家公司Orthopediatrics Corp. 是一家醫療器械公司，致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和銷售符合解剖學條件的植入物、器械和專業支具，使兒科骨科醫生和護理人員能夠使用專門為滿足其需求而設計的技術來治療兒童。我們銷售我們的專業產品，包括 PediLoc®，PediPlates®，空心螺釘，PediFlexTM指甲，pediNailTM，PediLOC®脛骨、前交叉韌帶重建系統、鎖定插管刀片、股骨近端鎖定、脊柱板、響應TMSpine，BandLoc 雙核®，兒科釘釘平臺 | 股骨、Devise Rail、Orthex®，Fassier-Duval 伸縮式髓內系統®，苗條TM美甲，GAP 指甲TM，自由滑翔的 SCFE 螺旋系統TM，姑娘®生長調節系統、PNP 脛骨系統、APIFix®Mid-C 系統和米切爾·龐塞蒂®為美國各地的各種醫院和醫療機構以及各種國際市場提供專業的支撐產品。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的手術器械，而我們的馬蹄足骨科產品則在內部製造。

我們是唯一一家專注於向兒科骨科市場提供全面的創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球性醫療器械公司，以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的骨科植入物、器械和專業牙套，以滿足兒科外科醫生或矯形師及其患者的需求，我們認為骨科行業在很大程度上忽視了他們。我們目前為該市場上最大的三個類別提供服務。

注意事項 2 — 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的簡明合併財務報表包括Orthopediatrics Corp. 及其全資子公司（統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。

未經審計的中期簡明合併財務報表

我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制了隨附的簡明合併財務報表。隨附的簡明合併財務報表未經審計，應與截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中包含的相關附註一起閲讀2024 年 3 月 8 日。所附簡明合併財務報表附註中披露的財務數據和其他財務信息也未經審計。因此，根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據公認會計原則的適用規章制度予以簡要或省略。

未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與截至2023年12月31日止年度的已審計合併財務報表相同，管理層認為，包括公允列報中期財務報表所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。的結果

截至2024年3月31日的三個月的運營不一定表示整個財年或任何其他時期的預期業績。

隨附的簡明合併財務報表是在假設我們公司將繼續經營的情況下編制的。自成立以來，我們的運營經常性虧損，累計赤字為美元205,547和 $197,742分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。管理層繼續定期監控現金流和流動性。我們認為，截至2024年3月31日，我們的現金餘額，包括短期投資，以及隨附的簡明合併財務報表發佈後未來十二個月的預期運營現金流，足以使我們能夠在未來十二個月內維持當前和基本的計劃運營。

估算值的使用

編制我們的簡明合併財務報表需要使用估算和假設，這些估算和假設會影響截至簡明合併財務報表之日報告的資產、負債、收入和支出金額。就其本質而言，這些判斷存在固有的不確定性。我們使用歷史經驗和其他假設作為判斷和估計的基礎。由於無法精確確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與這些估計有很大差異。這些估計值的任何變化都將反映在我們的合併財務報表中。

重要會計政策

正如2023年10-K表年度報告中所包含的經審計的合併財務報表附註2所披露的那樣，公司的重大會計政策沒有變化。

重新分類

在簡明的合併財務報表中，公司對股票薪酬進行了重新分類，以符合本期的列報方式。所有股票薪酬以前都記錄在一般和管理費用中，這些成本現在分配給一般和管理費用、研發費用以及銷售和營銷費用。當前的列報方式導致股票薪酬支出的記錄方式與獎勵獲得者的工資成本的分類方式相同。這種重新分類並未影響先前報告的總運營支出、所得税前虧損或簡明合併運營報表中的淨虧損。

下表顯示了重新分類對我們簡明合併運營報表的影響：


	截至2023年3月31日的三個月
銷售和市場營銷（事先介紹）	$	12,216

重新分類	333
銷售和營銷（新演示文稿）	$	12,549


	截至2023年3月31日的三個月
一般和行政（事先陳述）	$	17,666

重新分類	(509)
一般和行政（新演示文稿）	$	17,157


	截至2023年3月31日的三個月
研究和開發（事先介紹）	$	2,270

重新分類	176
研究與開發（新演示文稿）	$	2,446

金融工具和信用風險集中

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、短期投資和應收賬款。我們將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。公司對客户進行持續的信用評估，併為預期的信貸損失保留儲備金。該公司認為，鑑於收款歷史和客户羣，與應收賬款相關的信用損失風險很低。此外，鑑於投資類型主要包括存款證和國債，公司認為與短期投資相關的信用損失風險較低。

最近的會計公告

2023 年 10 月，FASB 發佈了 ASU 編號 2023-06”披露改進——針對美國證券交易委員會的披露更新和簡化計劃而進行的編纂修正案”。該修正案修改了編纂中各種主題的披露或列報要求。某些修正案是對現行要求的澄清或技術性更正。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體以及為準備出售或發行不受轉讓合同限制的證券而需要向美國證券交易委員會提交或提供財務報表的實體，每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中刪除該相關披露的生效日期，禁止提前採用。對於所有其他實體，修正案將在兩年後生效。本更新中的修正應在預期情況下適用。該公司繼續分析該亞利桑那州立大學。該更新專門針對披露，因此預計不會對簡明的合併財務報表產生重大影響。

2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-07 號，”細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。”該標準要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，這些支出包含在每份報告的分部損益衡量標準中，還要披露其他細分市場項目的金額和構成説明，以與分部損益進行對賬，以及該實體CODM的標題和地位。本更新中的修正案還擴大了中期分部的披露要求。該權威指南將在2024財年對我們生效，對過渡期在2025財年第一季度生效，允許提前採用。我們目前正在評估這一新指南對我們的合併財務報表和披露的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-09 號，”所得税（主題 740）：所得税披露的改進“（“亞利桑那州立大學 2023-09），這提高了所得税披露的透明度和決策實用性。ASU 在從 2024 年 12 月 15 日或之後開始的財政年度內對上市公司有效，允許提前採用。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案應在預期的基礎上適用。允許追溯性申請。我們目前正在評估這一新指南對我們的合併財務報表和披露的影響。

備註 3- 業務合併和資產收購

波士頓佈雷斯國際有限公司

2024年1月5日，公司購買了馬薩諸塞州的一家公司波士頓佈雷斯國際有限公司（“波士頓O＆P”）的所有已發行和流通股本。波士頓O&P開發並製造了兒科矯形器和假體設備，包括非手術性脊柱側彎治療方案，並提供相關的臨牀服務。

根據股票購買協議的條款，公司向波士頓O＆P的股東支付了美元的對價22,000現金，視與淨營運資金、交易費用和融資債務相關的慣例調整而定。此外，波士頓O&P的某些員工和高管還獲得了該公司的限制性股票獎勵，這些股票將歸屬三年視持續服務而定。限制性股票獎勵協議約為 170個人，總數約為 83,000股價約為美元2,500（基於 $ 的股價30.12，這是截至2024年1月4日的四個月期間的平均收盤價），是根據公司的2017年計劃批准的。限制性股票單位不被視為收購對價的一部分。

下表彙總了為波士頓O&P支付的總對價，以及收購價格與收購之日收購資產和負債的估計公允價值的初步分配：


估計總收購對價的公允價值	$	22,000
資產
現金	1,307
應收賬款——貿易	2,876
庫存	1,093
預付費用和其他流動資產	378
財產和設備	4,360
可攤銷的無形資產	3,720
其他無形資產	3,650
其他非流動資產	2,208
總資產	19,592
負債
應付賬款交易	581
其他流動負債	2,063
長期債務	724
遞延所得税負債	2,268
其他非流動負債	1,003
負債總額	6,639
減去：總淨資產	12,953
善意	$	9,047

可識別的無形資產和某些長期資產的公允價值是基於使用收入和成本方法相結合的估值得出的，根據公允價值層次結構，這些投入將被視為第三級。可識別無形資產的估計公允價值和使用壽命如下：


	金額		剩餘的經濟使用壽命
商標/名稱	$	3,650	無限期

客户關係及其他	3,720		12年份
	$	7,370

下表顯示了假設收購波士頓O&P發生在2023年1月1日的預計淨收入和淨虧損。


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	45,116	$	38,435
淨虧損	$	(7,786)	$	(6,690)

Rhino 兒科骨科設計有限公司

2023年7月1日，公司完成了對Rhino Pediaric Orthopedic Designs, Inc.（“Rhino”）資產的收購，包括庫存和某些無形資產。Rhino 的產品組合包括支撐和軟體用品領域的幾種兒科骨科產品，包括 Cruiser TM，Kicker TM，還有 Rhino Stomper TM。公司支付了 $1,024資產的總對價，該資產由美元組成546現金，包括 $46的交易成本，以及 11,133公司普通股的股份，面值 $0.00025每股，約等於美元478（基於美元的收盤價42.912023 年 7 月 1 日）。

醫療科技概念有限責任公司

2023年5月1日，公司購買了特拉華州有限責任公司（“MedTech”）Medtech Concepts LLC的所有已發行和未償還的會員權益。MedTech開發了早期的商業化前支持技術平臺，旨在提高圍手術期環境的效率。該解決方案結合了硬件、軟件和數據分析，有助於簡化手術護理，支持更好的手術室決策。該公司認為，將來，這一賦能技術平臺將為外科醫生提供寶貴的術中資源，這將改善決策，提高手術室效率，並最終改善兒童的醫療保健。該公司還預計，此次收購將進一步支持其植入系統未來的市場份額增長，類似於該公司在FIREFLY方面所經歷的情況®技術和 7D 手術 FLASHTM 導航平臺。該平臺在2023年沒有收入記錄，公司預計該平臺在2024年不會帶來實質性收入貢獻。

向MedTech的賣方支付的購買價格約為美元15,274採用以下方式：(i) 現金總額為 $3,000已於 2023 年 5 月 1 日，即交易截止日期（“截止日期”）付款；(ii) 43,751公司普通股的未註冊股份，面值美元0.00025每股，約等於美元2,274（基於收盤價 $51.98於 2023 年 5 月 1 日），在截止日期發行；以及（iii）總額為 $2,500可支付的 50% 以現金和 50未註冊普通股的百分比將在截止日期的前四個週年紀念日中的每個週年支付，但均須遵守經修訂的與交易相關的會員權益購買協議（“購買協議”）中規定的條件。

公司得出結論，收購的業務不包括符合企業定義的一系列綜合活動，因此並未導致企業的收購。相反，出於會計目的，公司將這筆交易記作資產收購。

根據購買協議，未來以普通股形式支付的許多款項取決於在每個適用的付款週年日之前的持續供款。因此，這些金額未計入購置成本的計量範圍。結果是 $4,500的股票補償是在直線基礎上確認的四年服務期。未來現金支付和不以持續服務為條件的股票發行都包含在對價的計算中。總對價為 $10,043在將未來的有擔保固定付款按其現值折現後。另外, 由於這被視為資產收購, 公司包括 $97交易成本佔總對價的百分比。下表將付款和發放與按現值折現後的對價總額進行了核對。


	考慮		現值
現金對價	$	3,000	$	3,000
普通股的發行	2,274		2,274
週年付款	5,500		4,672
交易成本	97		97
轉賬的對價總額	$	10,871	$	10,043

由於此次資產收購，公司記錄了金額為美元的商標資產520具有無限期的使用壽命和與以美元購置的軟件相關的知識產權資產9,523將在使用壽命內攤銷十年.

凱文·昂格爾是該交易的賣方之一，他在2023年4月28日之前一直是公司董事會（“董事會”）的成員。因此，董事會成立了一個由獨立和不感興趣的董事組成的特別委員會（“特別委員會”），擁有審查、評估和談判或拒絕潛在的醫療科技收購的專屬權力。購買協議及由此設想的交易獲得了特別委員會和董事會全體成員的批准（昂格爾先生棄權）。

註釋 4- 商譽和無形資產

善意

截至2024年3月31日的三個月，商譽賬面金額的變化如下：


	總計



2024年1月1日的商譽	$	83,699
收購波士頓 O&P	9,047
外幣折算影響	(1,265)
截至2024年3月31日的商譽	$	91,481

無形資產

截至2024年3月31日，可攤銷無形資產的餘額如下：


	加權平均攤銷期	無形資產總額		累計攤銷		淨無形資產
專利	11.0年份	$	44,969	$	(11,619)	$	33,350
知識產權和資本化軟件	8.9年份	16,027		(2,911)		13,116
客户關係及其他	12.1年份	22,417		(3,675)		18,742
許可協議	3.6年份	10,733		(5,559)		5,174
可攤銷資產總額		$	94,146	$	(23,764)	$	70,382

截至2023年12月31日，可攤銷無形資產的餘額如下：


	加權平均攤銷期	無形資產總額		累計攤銷		淨無形資產
專利	11.2年份	$	45,646	$	(11,008)	$	34,638
知識產權和資本化軟件	9.1年份	16,026		(2,524)		13,502
客户關係及其他	12.4年份	18,862		(3,270)		15,592
許可協議	3.8年份	10,733		(5,190)		5,543
可攤銷資產總額		$	91,267	$	(21,992)	$	69,275

許可證與產品發佈掛鈎，在產品投放市場之前不會開始攤銷。

商標是不可攤銷的無形資產，原價為 $18,792和 $15,287分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。商標記錄在簡明合併資產負債表上的其他無形資產中。截至2024年3月31日的三個月中，餘額變化是由外幣折算調整和波士頓O&P的收購推動的。

2023年期間，管理層確定觸發事件發生，這表明ApiFix商標資產的公允價值很可能低於賬面價值。因此，該公司完成了一項定量分析，根據該分析，我們確定ApiFix商標資產的公允價值低於賬面價值。我們記錄的減值費用為 $985在截至2023年12月31日的年度中，將無形資產的賬面金額減少至其估計的公允價值。

注意 5- 金融工具的公允價值

公司按公允價值衡量某些金融資產和負債。與公允價值計量相關的會計準則定義了公允價值，並根據權威文獻為衡量公允價值提供了統一的框架。建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的投入優先分為三個大類。

第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場的報價；

第 2 級 — 可觀察的基於市場的輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入；以及

第 3 級 — 未經市場數據證實的不可觀測的重大輸入。通常，這些公允價值衡量標準是基於模型的估值技術，例如貼現現金流，並基於現有的最佳信息，包括我們自己的數據。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允價值計量的經常性資產和負債。


	2024 年 3 月 31 日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
金融資產

短期投資
存款證	$	—	$	26,141	$	—	$	26,141


	2023 年 12 月 31 日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
金融資產

短期投資
存款證	$	—	$	25,792	$	—	$	25,792
交易所交易共同基金	$	5,015	$	—	$	—	$	5,015
國庫債券	$	18,235	$	—	$	—	$	18,235

其他	$	207	$	—	$	—	$	207

公司的1級資產包括初始到期日為三個月或更短的短期流動性投資以及其他短期投資，包括交易所交易的共同基金和到期日超過3個月的有價證券。

該公司的二級資產與某些資產支持證券有關，由與抵押貸款無關的消費者債務或存款證抵押。這些證券主要由第三方定價，要麼由定價供應商定價，要麼由交易商定價，在活躍市場中可以觀察到大量投入。

公司的三級工具包括或有對價。企業合併中假設的或有對價負債的公允價值作為收購價格對價的一部分進行記錄，並使用折扣現金流模型或概率模擬模型確定。市場上並不總是可以觀察到此類模型的重要投入，例如預測的年收入、預期的波動率和貼現率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有對價均為零。

註釋 6- 債務和信貸安排

截至所示日期，長期債務包括以下內容：


	2024年3月31日		2023年12月31日
定期貸款和最後付款	$	10,300	$	10,300
應付給關聯公司的抵押貸款	726		763
應付收購票據	261		—
債務總額	11,287		11,063
減去：債務折扣和發行成本	982		1,003
減去：當前到期日	154		152
長期債務，扣除當前到期日	$	10,151	$	9,908

2023 年 12 月 29 日，公司簽訂了 $80(i) 公司和信貸協議當事方的其他借款人（統稱 “借款人”）簽訂的百萬份信貸、擔保和擔保協議（“信貸協議”），（ii）作為代理人的中型股四期信託（“代理人”），（iii）作為定期貸款服務商（“服務商”）的中型股金融信託，以及（iv）不時與其當事方的其他實體簽訂的百萬份信貸、擔保和擔保協議（“信貸協議”）作為貸款人（統稱為 “貸款人”）。根據信貸協議的條款，貸款人向借款人提供了本金總額不超過美元的定期貸款30百萬個可用三一小部分 $10每人一百萬美元，須遵守特定的提款條件（“定期貸款”），以及本金總額不超過美元的循環貸款50百萬（“循環貸款”）。可用的借款須視循環貸款的營運資金水平而定。第二批定期貸款有資格在2024年7月1日至2025年6月30日之間提取。第三批定期貸款有資格在2025年1月1日至2025年6月30日期間提取。公司在每次抽獎時必須滿足特定的現金使用要求才有資格獲得這些定期貸款。定期貸款的利息將按 (a) 一個月期限SOFR plus（以較高者為準）累計 6.50% 或 (b) 9.0循環貸款的百分比和利息將按 (a) 一個月期限的SOFR加上兩者中較大值累計 4.0% 或 (b) 6.50%（“適用費率”）和

將由借款人每月支付。定期貸款可以在2024年12月29日之前全額預付，並支付 3.00預付保費的百分比，之後可以在2025年12月29日之前全額預付，但需要支付 2.00預付保費的百分比，之後可以在2026年12月29日之前全額預付，但需要支付 1.00百分比預付保費，之後可以全額預付，無需預付保費。額外的最後一筆款項 3.00貸款人預付的定期貸款金額的百分比（“最終還款”）將在預付或全額償還定期貸款時到期，並計為債務折扣。第一部分 $10在執行時根據定期貸款發放了100萬英鎊。本金和所有應計但未付的利息將在以下日期到期和支付：（i）2028年12月1日；（ii）任何個人或實體總共收購的任何交易或一系列交易的發生，以較早者為準 35公司表決股本的百分比或以上；（iii）公司董事會多數成員在12個月內發生變動；（iv）公司不再直接或間接擁有其任何子公司（信貸協議允許解散、合併或以其他方式處置的任何子公司除外）的100％股本，或（v）控制權發生根本性變化，根據任何管理或與債務相關的文件或文書，被視為清算事件或類似的進口條款公司的股權。信貸協議下的貸款由公司和其他借款人資產的擔保權益擔保。信貸協議規定了慣常的違約事件。如果違約事件未在規定的期限（如果有）內得到糾正，則除了其他權利和補救措施外，貸款人和代理人還有權加快本金和利息的支付。

信貸協議包括某些慣常的非財務契約，還包括與公司在過去十二個月內實現最低收入目標相關的某些財務契約。信貸協議於2024年5月3日進行了修訂，以澄清財務契約計算中的輸入。信貸協議未作其他修改。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了經修訂的信貸協議下的所有契約。

信貸協議下提供的債務融資取代了與Squadron Capital, LLC（“Squadron”）（經修訂的 “中隊貸款協議”）簽訂的第四次修訂和重述的貸款和擔保協議，後者為公司提供了一美元50百萬循環信貸額度。在截至2023年12月31日的年度中，中隊貸款協議沒有未償債務，該協議因信貸協議而終止。

中隊貸款協議下的借款應計利息，年利率等於（a）六個月的SOFR plus（以較高者為準） 8.69% 和 (b) 10.0%，並且允許公司僅對未付金額支付利息。在2021年12月31日之前，該貸款的利率等於（a）三個月倫敦銀行同業拆借利率+（以較高者為準） 8.61% 和 (b) 10.0%。公司向中隊支付了未使用的承諾費，金額等於年費率為 0.50百分比（根據一年 360 天和實際經過的天數計算）乘以循環信貸承諾中每日未使用部分。未使用的承付費按季度拖欠支付。

中隊貸款協議下的借款是根據2022年6月13日的第二份經修訂和重述的循環票據（“經修訂的循環票據”）進行的，由公司及其各子公司共同或單獨支付。經修訂的循環票據的到期日為：（i）任何人或個人收購（x）擁有選舉公司董事會多數成員的投票權的公司股本（無論是通過合併、合併、重組、合併、出售還是轉讓），或（y）按合併計算的公司全部或基本全部資產；以及（ii）2024年1月1日。

中隊貸款協議下的借款由該公司幾乎所有的資產擔保，並由其除田納西州的Vilex公司（“Vilex”）以外的每家子公司無條件擔保。沒有與《中隊貸款協議》相關的傳統財務契約。但是，除其他外，有一些消極的盟約禁止我們，

轉讓我們的任何物質資產，合併或收購另一個實體，進行可能導致控制權變更的交易，產生額外的債務，對我們的財產設定任何留置權，對第三方進行投資以及贖回股票或支付股息，在每種情況下都存在某些例外情況。

在2013年8月購買印第安納州華沙的辦公和倉庫空間時，我們簽訂了向Squadron子公司Tawani Enterprises Inc. 支付的抵押貸款票據。根據抵押貸款票據的條款，我們每月向Tawani Enterprises Inc.支付本金和利息分期付款16複利為 5％，直至2028年到期，屆時剩餘本金和利息的最後一筆款項將到期。截至2024年3月31日，抵押貸款餘額為美元726其中當前本金為美元154已包含在長期債務的當前部分中。截至2023年12月31日，抵押貸款餘額為美元763其中當前到期本金為美元152已包含在長期債務的當前部分中。

與應付給Squadron的票據，應付給Tawani Enterprises Inc.的抵押貸款和MidCap的定期貸款相關的利息支出總額為美元339和 $11在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。

注意 7- 所得税

公司使用估計的年度有效税率來確定其過渡期所得税準備金或福利。所得税準備金或福利的計算方法是將估計的年度有效税率乘以年初至今的税前賬面收入（虧損）。

在截至2024年3月31日的三個月中，所得税優惠為美元2,531與 $ 相比574在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。我們的有效所得税税率是（24.5)% 和 (7.8) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。與前一時期相比，更高的有效税率來自於在記錄波士頓O&P收購會計產生的遞延所得税負債後對估值補貼進行了調整。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，遞延所得税資產被估值補貼全部抵消，但由於收購ApiFix, Ltd.（“APIFix”）和Pega Medical時記錄的公允價值調整而在外國司法管轄區確認的某些遞延所得税負債除外。有關APIFix業務合併的更多信息，請參閲公司10-K表年度報告第8項下的註釋3。在截至2024年3月31日的期間，該公司分別為加拿大和以色列產生的虧損記錄了税收優惠。

註釋 8- 股東權益

限制性股票

我們的限制性股票活動和相關信息彙總如下：


		加權平均值		加權平均值
	受限	剩餘的	受限	剩餘的
	股票	合同條款	股票	合同條款
	獎項	（以年為單位）	單位	（以年為單位）
截至 2024 年 1 月 1 日	592,453	1.6	13,851	1.7
已授予	165,473		7,900
被沒收	(3,470)		(100)
既得	(82,659)		—
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清	671,797	1.9	21,651	1.9

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $16,757與我們的服務型限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的剩餘未確認的薪酬支出。未確認的薪酬成本預計將在加權平均時間內確認 1.9由於控制權變更事件而取消限制期後的幾年或更早。

限制性股票的股票薪酬支出為美元2,799和 $1,959在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。

注意事項 9 — 每股淨虧損

以下是每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的對賬情況：


	三個月已結束
	3月31日
	2024		2023
淨虧損	$	(7,805)	$	(6,806)

基本和攤薄後的已發行股票的加權平均值	22,820,779		22,506,024
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損	$	(0.34)	$	(0.30)

我們的基本和攤薄後的每股淨虧損是使用兩類方法計算的。就我們的股權披露和計算加權平均股票以計算基本每股收益而言，兩類方法是一種收益分配，它根據每類普通股和分紅證券的股息參與權和未分配收益或虧損確定其每股淨收益。包括不可沒收股息權的非歸屬限制性股票被視為參與證券。

上段中臨時可發行的股票不包括因我們最近收購Pega Medical、ApiFix或MedTech而有義務發行可變數量的普通股相關的普通股。有關我們在收購MedTech時承諾發行未來股權的更多信息，請參閲附註3。此外，作為收購ApiFix的一部分，公司有義務在收購之日的第二、三和四週年之際支付週年分期付款。這些付款包括最低現金部分，其餘部分以普通股結算。有關此業務合併的更多信息，請參閲公司10-K表年度報告第8項下的附註3。

註釋 10 — 業務板塊

運營部門被定義為企業中擁有單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期對這些信息進行評估。我們有一運營和可報告部門，為有骨科問題的兒童設計、開發和銷售符合解剖學條件的植入物和設備。我們的首席運營決策者，即首席執行官，負責審查合併提供的財務信息，以做出運營決策和評估財務業績，同時提供按產品類別分類的收入信息。我們確定，將收入分解為這些類別可以實現披露目標，即説明我們收入來源的性質、時間和不確定性的差異。我們不根據盈虧衡量標準或其他基於資產的指標來評估我們各個產品類別的表現。因此，以下信息僅針對按類別和地域分列的收入提供。

歸因於某個國家或地區的產品銷售額包括向醫院、醫生和分銷商的產品銷售，並以產品的最終銷售目的地為基礎。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，沒有任何個人客户佔產品總銷售額的10％以上。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有個人客户佔合併應收賬款的10％以上。

按來源分列的產品銷售情況如下：


	截至3月31日的三個月
按地理位置劃分的產品銷量：	2024		2023
美國	$	34,305	$	23,800
國際	10,380		7,788
總計	$	44,685	$	31,588


	截至3月31日的三個月
按類別劃分的產品銷量：	2024		2023
創傷和畸形	$	33,302	$	23,395
脊柱側彎	10,203		7,072
運動醫學/其他	1,180		1,121
總計	$	44,685	$	31,588

注意 11- 關聯方交易

除了與Squadron（公司最大的投資者）及其子公司簽訂的到期債務和信貸協議以及抵押貸款外（見註釋6），我們目前還使用Structure Medical, LLC（“Structure Medical”）作為一我們的供應商。Structure Medical隸屬於Squadron，也是我們與之簽訂某些長期協議的供應商。我們向Structure Medical支付了購買庫存的總金額為美元382和 $246分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中.

注意 12- 員工福利計劃

我們有固定繳款計劃，即骨科401（k）退休計劃（“401（k）計劃”），其中包括現金或延期（第401（k）條）安排。401（k）計劃涵蓋那些符合特定資格要求並選擇參與的員工。員工繳款僅限於《美國國税法》允許的年度金額。401（k）計劃允許我們全權繳納相應的繳款。全權配套繳款每年由管理層確定。我們選擇將員工的401（k）繳款額匹配至 4佔員工工資的百分比。此外，MD Ortho 的員工可獲得的繳款補助金最高可達 3他們工資的百分比。

註釋 13 — 承付款和意外開支

租賃

截至2024年3月31日，公司記錄的租賃負債為 $2,235以及相應的使用權資產 $2,529在它上面簡明的合併資產負債表。我們假設 $1,749運營使用權資產和 $1,582與我們收購波士頓O&P相關的租賃負債總額。

法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。

IMED Surgical-軟件所有權糾紛

2020年10月16日，新澤西州公司IMED Surgical, LLC（“IMED”）（“Orthex”）在佛羅裏達州布勞沃德縣巡迴法院提起的訴訟中，該公司及其全資子公司Orthex, LLC（“Orthex”）、該公司最大的投資者Squadron和其他某些被告被點名。在訴訟中，IMED聲稱，除其他外，它是公司Orthex和Squadron正在使用的某些專利點擊規劃軟件的合法所有者（特別是美國第10,258,377號專利（2019年4月16日發佈的 “骨科外科醫生的指向和點擊對齊方法以及外科和臨牀配件和設備”）（以下簡稱 “377專利”）。

2019年6月，公司以美元的價格購買了Orthex的所有已發行和未償還的會員權益單位，以及Vilex在田納西州的所有已發行和流通股票60,000全面考慮。Vilex和Orthex主要生產足部和腳踝外科植入物，包括空心螺釘、融合設備、手術釘和骨板，以及Orthex Hexapod技術、由環、支柱、植入物、硬件配件組成的系統，以及用於治療先天性畸形和肢體長度差異的Point & Click軟件。2019年12月31日，該公司將與Vilex成人用品產品銷售相關的幾乎所有資產剝離給了Squadron的全資子公司，以換取一美元25,000減少了因首次收購而欠中隊的定期票據。作為出售的一部分，該公司還與Squadron簽訂了獨家許可協議，規定永久使用某些知識產權，包括'377專利。根據訴訟，與公司無關的其他被告違反了與IMED的某些協議，將'377專利轉讓給了Orthex。除其他外，IMED要求命令被告將其在'377專利中的所有權利、所有權和利益轉讓給IMED，並向Orthex和無關的被告尋求某些補償性、間接性和不公正的致富賠償。

2021 年 5 月 13 日，法院下令暫停訴訟，等待仲裁。如果IMED希望進一步追究此事，則必須首先通過單獨的仲裁程序進行調查。2021年11月中旬，IMED啟動了仲裁程序；但是，IMED未能支付繼續進行仲裁所需的費用，導致仲裁小組於2022年10月中旬終止了仲裁程序。關於中止令，法院還命令公司、Orthex和Squadron在任何處置、轉讓、出售或以其他方式抵押'377專利的嘗試之前通知IMED。公司、Orthex和Squadron對該命令的這一部分提起上訴，但上訴法院維持了下級法院的裁決。該公司、Orthex和Squadron並未尋求對標的命令進一步提出上訴。

2023年2月3日，法院部分取消了對本案的中止審理，唯一的目的是，正如法院2023年3月7日的命令所澄清的那樣，“允許任何一方就任何對導致仲裁小組下達終止令的事件提出質疑的動議。”沒有對該命令提出任何申訴。直到 2023 年 10 月 30 日被告提出駁回動議後，才對該案提出進一步的申訴。

2023年12月12日，法院下令IMED必須在2024年3月13日之前出庭，並説明為何不應以未按照法院命令進行仲裁為由駁回該案的理由。2024年3月13日，舉行了聽證會，討論了IMED重新啟動仲裁的努力的現狀。此後，法院於2024年3月25日下令，如果到2024年4月27日，IMED尚未開始仲裁、解決本案或證實（以律師和委託人聲明的形式）已與訴訟資助者簽訂協議，支付仲裁程序費用，支付應付給主體仲裁協會的餘額並恢復仲裁，則法院將在無偏見的情況下駁回此案。2024年4月26日，IMED告知法院，它已與訴訟資助者簽署了一項協議，以支付仲裁程序費用，支付應付給主體仲裁協會的餘額並恢復仲裁，並且正處於解決應付給主體仲裁協會的餘額的最後階段。

儘管我們認為公司對IMED訴訟有強有力的辯護，而且我們打算大力為針對我們的索賠進行辯護，但仲裁和訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，對此類訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

波士頓 O&P 訴訟

該訴訟源於一名患者涉嫌在2016年1月在波士頓兒童醫院接受氣管和喉部切除手術後非法死亡，該手術由兩名被指定為訴訟被告的醫生進行。原告稱，由於患者的術後護理，包括將頸部置於波士頓O&P提供的改良支具中，患者處於屈曲位置，導致患者癱瘓，數年後，他死於癱瘓引起的併發症。該公司於2024年1月5日收購了波士頓O&P的所有已發行股份，詳情見附註3——業務合併和資產收購。

該訴訟於2018年12月在馬薩諸塞州波士頓的薩福克高等法院開始。原告聲稱對每名被告犯有疏忽罪、對醫生被告缺乏知情同意、未發出警告、違反擔保和涉嫌不當使用對波士頓O&P的指控，以及對所有被告的財團損失等罪行。目前試用計劃於2025年12月開始。

儘管我們認為波士頓O＆P對這起訴訟有強有力的辯護，而且我們打算為針對我們的索賠進行有力的辯護，但訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，對此類訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們目前不是任何其他法律訴訟的當事方，這些訴訟的結果如果對我們造成不利影響，將對我們的財務狀況或經營業績或現金流產生個人或總體上的重大影響。

購買義務和績效要求

由於簽訂了獨家分銷 7D Surgical FLASH 的許可協議TM導航平臺在2021年，公司同意了該協議前十二個月的最低購買承諾。此外，該合同要求根據歷史購買量的百分比做出未來的購買承諾。因此，截至2024年3月31日，協議下的剩餘購買承諾為美元1,820截至2024年12月31日的年度和美元1,456截至2025年12月31日的財年。

2021 年 7 月 20 日，我們簽訂了修訂後的許可協議，結果是五年延長我們對螢火蟲技術的獨家分銷權。作為協議的一部分，公司必須達到最低績效指標，該指標以本財年使用FIREFLY產品的脊柱手術數量與協議中的年度要求相比來衡量。這包括公司承諾支付產品款項的任何定期手術。協議簽訂後，每年所需的手術數量各不相同。公司分析其預計實現這些績效指標的情況，並累積任何估計的缺口。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的支出為美元542根據目前的估計。該公司記錄了美元300截至2023年3月31日的三個月的支出。

特許權使用費

自2024年3月31日起，我們簽訂了向提供研發服務的個人和實體支付特許權使用費的合同，範圍包括 0.5% 至 20佔銷售額的百分比。

我們正在開發的產品有特許權使用費。在任何開發項目中，都有重要變量會影響這些付款的金額和時間，截至2024年3月31日，我們還無法確定付款的金額和時間。我們預計這些未來的付款不會對我們的財務業績產生重大影響。

注意 14 — 後續事件

ApiFix 收購分期付款

2024 年 4 月 1 日，即收購 ApiFix 四週年，公司支付了 $2,250以現金髮行 245,812公司普通股的股份，代表美元6,929公允價值的（基於2024年4月1日的收盤股價美元）28.19），以履行其對ApiFix的分期付款義務。這是自收購以來支付的第三筆也是最後一筆分期付款。

醫療科技週年付款

2024 年 5 月 1 日，即收購 MedTech 一週年，公司支付了 $1,250以現金髮行 42,882公司普通股股票，公允價值為1,331美元（基於2024年5月1日的收盤股價美元）31.04），以履行其對MedTech的分期付款義務。這是自收購以來支付的第一筆分期付款。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告中其他地方的簡明合併財務報表及其相關附註以及 “前瞻性陳述附註” 下的信息一起閲讀。

本季度報告中對我們業務的描述本質上是摘要的，僅包括自最新完整描述以來發生的重大進展。對我們業務歷史和總體發展的完整描述包含在 “第 1 項” 中。公司於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的 “業務描述” 部分，該部分以引用方式納入此處。

概述

我們向客户銷售植入物、器械和專業牙套，供兒科整形外科醫生、矯形師或物理治療師用於治療兒童骨科疾病。我們提供成套的植入物，包括各種尺寸的植入物，包括進行外科手術所需的器械。在美國和一些選定的國際市場，我們的客户通常希望我們在每家醫院現場提供全套植入物和器械，但在植入物用於手術之前不要購買植入物。因此，我們必須預先付款

在我們能夠從特定醫院獲得收入之前，先投資寄售的植入物和器械的庫存，並且我們在任何給定時間都保持大量的庫存。在我們向庫存分銷商銷售產品的國際市場上，或者就我們的牙套而言，當所有權在發貨時移交時，我們會將產品的控制權移交給分銷商或客户。

我們目前銷售71種外科和專業支撐系統，服務於兒科骨科市場中最大的三個類別：（i）創傷和畸形矯正，（ii）脊柱側彎和（iii）運動醫學/其他。我們依靠廣泛的第三方網絡來製造產品的組件，然後進行檢查和包裝。我們相信，我們的創新產品可以提高手術精度，提高療效的一致性，並增強外科醫生實現高標準護理的信心。將來，我們預計將在這些類別中擴大我們的產品供應，並解決兒科骨科市場的其他類別。

我們的大部分收入來自美國，我們通過由多個直銷代表組成的網絡以及38家獨立銷售機構銷售我們的產品，這些機構僱用了210多名專門從事兒科的銷售代表。這些獨立的銷售代理接受我們的培訓，分銷我們的產品，並通過基於銷售的佣金和績效獎金獲得報酬。我們不通過醫生擁有的分銷商或POD銷售或參與我們的產品。

我們通過獨立的庫存分銷商和銷售代理在全球70多個國家營銷和銷售我們的產品。我們的獨立分銷商管理與各自地區內每家醫院的賬單關係，並負責為外科醫生客户的產品需求提供服務。2017 年，我們開始通過在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭的直銷計劃向我們的國際庫存分銷商補充銷售代理商，直接向醫院銷售產品。我們於 2018 年 9 月開始直接向加拿大銷售，2019 年 1 月開始向比利時和荷蘭直接銷售，2020 年 3 月開始向意大利銷售，2021 年 1 月開始向德國、瑞士和奧地利直接銷售。為了進一步加強我們在歐洲的業務，我們分別於2019年3月和2022年4月在荷蘭和德國成立了運營公司。2023 年 1 月，我們在德國成立了直銷組織，這是公司第一個服務於國際市場的直銷組織。在我們的國際市場（不包括德國）中，我們通過支付佣金的銷售機構開展工作，這與我們在美國的銷售模式類似。這些安排增加了收入和毛利率。

我們認為，通過增加對委託種植體和儀器套裝的投資、加強我們的全球銷售和分銷基礎設施以及擴大我們的產品供應，我們有很大的機會來鞏固我們在美國和國際市場上的地位。

環境、社會和治理（“ESG”）活動

OrthopeDiatrics 建立在影響患有骨科疾病的兒童生活的原因之上。自成立以來，我們已經影響了超過1,000,000名兒童的生活，其中包括我們收購的公司所服務的兒童。我們認為，我們應該繼續擴大我們的社會努力，同時最大限度地減少對環境的影響並確保公司治理。2021 年，我們成立了一個內部 ESG 團隊，該團隊直接向董事會治理委員會報告，通過評估對我們業務的影響和對利益相關者的重要性，確定需要披露的 ESG 主題。

我們鼓勵您查看我們的ESG頁面和摘要報告，該報告可在我們公司網站的 “關於” 部分下找到，以獲取有關我們的ESG工作和當前舉措的更多詳細信息。除其他信息外，我們的網站上還有以下亮點：

•OrthopeDiatrics在高度監管的行業中工作時關心我們的環境影響，我們已通過ISO 13485認證。我們在印第安納州華沙的團隊最近實施了

強化回收計劃，我們在英國的團隊制定了碳減排計劃。

•公司及其員工定期參與對當地社區至關重要的慈善事業。我們還與在世界各地提供兒科骨科護理的慈善組織合作。2020年，我們被《世界兒科學》雜誌評為 “年度企業合作伙伴”，我們與該組織合作，為發展中國家的兒童提供獲得醫療保健的機會。

•我們致力於營造一個尊重、富有同情心和包容社區所有人的環境，我們的多元化和包容性政策體現了這一點。八年來，我們一直被印第安納州商會評為印第安納州最佳工作公司。

•The 公司及其董事會了解多元化的價值。2022年和2023年，公司在董事會中增加了多元化的董事，並將來繼續其董事會多元化計劃。

我們相信，有效管理我們的優先事項，提高與ESG計劃相關的透明度，將有助於為我們的利益相關者創造長期價值。我們希望增加披露，並在未來的美國證券交易委員會文件中傳達我們的ESG努力。

我們網站上的任何內容均不得視為本10-Q表季度報告的一部分，也不得以引用方式納入本季度報告。

趨勢和不確定性

我們會不時收購、投資或許可其他技術、產品和業務，這些技術、產品和業務可能會增強我們的能力，補充我們當前的產品或擴大我們的市場或客户羣的廣度。由於這些交易，我們可能會記錄某些無形資產，包括商譽和商標，這些資產需要接受年度減值測試。公允價值基於我們目前根據近期業績和其他特定市場因素對預期未來現金流的評估。在2023年和2022年期間，我們確定發生了觸發事件，表明ApiFix商標的公允價值很可能低於相關的賬面價值。隨後，公司完成了定量分析，得出結論，公允價值實際上低於賬面價值，2023年和2022年分別記錄了100萬美元和360萬美元的部分減值虧損。我們認為，最新計算中的預期未來現金流是管理層的最佳估計；但是，如果實際業績與這些估計存在重大差異，我們可能會記錄額外的減值費用，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響，並對我們的經營業績產生不利影響。

在2022年和2023年，呼吸道合胞病毒（RSV）和其他呼吸道疾病的病例出現了前所未有的顯著增加。呼吸道合胞病毒是一種常見的呼吸道病毒，遵循季節性模式。典型的季節在9月中旬增加，在12月下旬達到峯值，4月中旬左右下降。2023年，在典型的旺季以外，美國的呼吸道合胞病毒活動顯著增加，冬季的影響也加劇。使用我們產品的選擇性手術數量受到負面影響，因為很大一部分的醫院容量被用於彌補與RSV相關的住院人數的增加。這對我們在2022年和2023年的銷量產生了負面影響，並且可能會持續到未來。我們無法準確確定這將對我們未來產生怎樣的影響。

由於 COVID-19 疫情，我們在過去幾年中經歷了嚴重的業務中斷。在某些情況下，由於醫院的人員配備水平仍然不足，選擇性手術被推遲。由於我們的大多數產品都用於選擇性手術或手術，

推遲此類手術和手術已經對我們的業務和經營業績產生了重大的負面影響，並將繼續產生重大的負面影響。在整個大流行期間，我們採取了各種措施來應對影響。我們將繼續監測疫情對我們的員工和客户以及我們運營的市場的影響，並將採取進一步的謹慎行動來應對疫情。我們無法準確地預測疫情將在多大程度上影響未來對我們產品的需求。

我們鼓勵本文檔的讀者完整閲讀我們在2024年3月8日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素” 以及向美國證券交易委員會提交的討論可能影響我們業務的風險和因素的其他報告中包含的風險因素。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營報表摘要

下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023		增加（減少）		%
淨收入	$	44,685	$	31,588	$	13,097	41	%
收入成本	12,511		8,027		4,484		56	%
銷售和營銷費用	14,169		12,549		1,620		13	%
一般和管理費用	24,730		17,157		7,573		44	%

研究和開發費用	2,998		2,446		552		23	%
其他支出（收入），淨額	613		(1,211)		1,824		(151)	%
所得税準備金（福利）	(2,531)		(574)		(1,957)		(341)	%


淨虧損	$	(7,805)	$	(6,806)	$	999	15	%

淨收入

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們按地域和產品類別劃分的淨收入：


	截至3月31日的三個月
按地理位置劃分的產品銷量：	2024		2023
美國	$	34,305	$	23,800
國際	10,380		7,788
總計	$	44,685	$	31,588

	截至3月31日的三個月
按類別劃分的產品銷量：	2024		2023
創傷和畸形	$	33,302	$	23,395
脊柱側彎	10,203		7,072
運動醫學/其他	1,180		1,121
總計	$	44,685	$	31,588

淨收入從截至2023年3月31日的三個月的3,160萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的4,470萬美元，增長了1,310萬美元，增長了41％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長的主要原因是波士頓O&P銷售額的增加，以及全球創傷和畸形、國際脊柱側彎和OP專業支撐方面的強勁表現。

創傷和畸形銷售額從截至2023年3月31日的三個月的2340萬美元增長到截至2024年3月31日的三個月的3330萬美元，增長了990萬美元，增長了42％。截至2024年3月31日的三個月中，漲幅為主要是由眾多產品線的強勁增長所推動的，特別是我們的空心螺釘、PNP 股骨、PediPlate、外固定和Pega系統，以及波士頓O&P的加入。在截至2024年3月31日的三個月中，脊柱側彎的銷售額增長了310萬美元，增長了44％。截至2024年3月31日的三個月中，漲幅為這主要是由我們的RESPONSE 5.5/6.0和APIFix系統的銷售增長和7D Technology產生的收入以及波士頓O＆P的加入所推動的。在截至2024年3月31日的三個月中，運動醫學/其他增加了10萬美元，增長了5％。運動醫學/其他領域的變化主要是由我們的Telos業務的銷售推動的。每個類別的幾乎所有變化都是由於單位銷售量的增加或減少所致，而不是價格變動的結果。

收入成本和毛利率

收入成本從截至2023年3月31日的三個月的800萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的1,250萬美元，增長了450萬美元，增長了56％。增長主要歸因於銷售量，包括與收購產生的收入相關的額外收入成本以及與額外國際銷售相關的組合。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，毛利率分別為72％和75％。

銷售和營銷費用

截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用從截至2023年3月31日的三個月的1,250萬美元增加了160萬美元，增長了13％，至1,420萬美元。截至2024年3月31日的三個月期間的變化主要是由於銷售佣金支出的增加以及波士頓O&P的增加。

一般和管理費用

一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的1,720萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的2470萬美元，增長了760萬美元，增長了44％。截至2024年3月31日的三個月期間的增長主要是由於波士頓O&P的增加。隨着人員的增加以及作為波士頓O&P收購一部分發行的限制性股票，股票薪酬增加了50萬美元。

折舊和攤銷費用從截至2023年3月31日的三個月的380萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的500萬美元，增長了120萬美元，增長了31％。截至2024年3月31日的三個月期間，折舊率的增加主要是由於套裝部署增加，與收購相關的攤銷額增加，以及波士頓O&P的增加。

研究和開發費用

研發費用從截至2023年3月31日的三個月的240萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的300萬美元，增長了60萬美元，增長了23％。截至2024年3月31日的三個月期間的增長主要是由於產品開發的增量以及為支持業務未來增長而增加的人員，包括40萬美元的額外非現金股票薪酬支出。

其他（收入）支出總額

截至2024年3月31日的三個月，其他支出為60萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，其他收入為120萬美元，變動180萬美元，增長151％。截至2024年3月31日的三個月的變化主要是由於或有資產的公允價值調整

與我們收購ApiFix相關的對價，以及與MidCap的新定期貸款相關的淨利息支出的增加。

流動性和資本資源

自成立以來，我們已經蒙受了營業虧損，導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於經營活動的負現金流分別為670萬美元和650萬美元。截至2024年3月31日，我們的累計赤字為2.055億美元。我們預計，隨着我們繼續擴大產品組合並投資於更多委託的植體和儀器套件以支持我們向現有和新市場的擴張，我們的虧損將在短期內持續下去。自成立以來，我們的運營資金主要來自普通股和優先股、可轉換證券和債務的銷售以及產品的銷售。截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物、限制性現金和短期投資為4,970萬美元。

現金流

下表列出了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的現金流：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
用於經營活動的淨現金	$	(6,690)	$	(6,461)

投資活動提供的（用於）淨現金	(3,679)		32,310

用於融資活動的淨現金	(573)		(36)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	1,479		(138)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）	$	(9,463)	$	25,675

用於經營活動的現金

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金分別為670萬美元和650萬美元。這筆現金的主要用途是為我們在每個時期與產品開發和商業化相關的業務提供資金。截至2024年3月31日的三個月，用於營運資金的淨現金為450萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為480萬美元。經營活動中使用的現金的增加主要是由為支持銷售增長而購買的額外庫存以及銷售增長所產生的應收賬款的增加所推動的，但這被與購置庫存相關的應付賬款提供的現金所抵消。

投資活動提供的現金（已用於）

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中提供的現金為3,230萬美元。截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金主要包括出售短期有價證券，扣除購買類似證券的淨額，由購買的650萬美元不動產、廠房和設備所抵消，其中大部分是工具套裝。與投資活動相關的現金變化主要是由企業合併和短期有價證券的購買量比上年減少所推動的。

用於融資活動的現金

三個月內用於融資活動的淨現金e截至2024年3月31日為60萬美元，主要包括50萬美元的應付收購票據的付款，該款項假定為

收購波士頓 O&P。截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金對我們的經營業績並不重要。

債務

該公司是與Midcap Funding IV信託和Midcap Financial Trust以及其中提到的其他各方簽訂的8000萬美元信貸、證券和擔保協議的當事方。截至2024年3月31日，信貸協議下有1000萬美元的未償債務。

2013年8月，在購買我們的辦公和倉庫空間後，我們簽訂了應付給Tawani Enterprises Inc. 的抵押貸款票據，該公司的所有者是Squadron管理委員會的成員。根據抵押貸款票據的條款，我們每月向塔瓦尼企業公司支付15,543美元的本金和利息分期付款，複合利息為5％，直到2028年8月到期，屆時剩餘本金和利息的最後一筆還款將到期。

有關我們債務的更多詳情，請參閲第1項中的附註6——債務和信貸安排。

兒科骨科業務季節性

我們的創傷和畸形以及脊柱側彎產品銷售額的增加，這通常是在夏季和假日期間，我們的收入會更高。這受到了這些時期兒科手術發生率較高的影響，這是由於學年休息時間提供了恢復時間。此外，我們的脊柱側彎患者往往會面臨額外的健康挑戰，這使得他們的手術安排本質上是千變萬化的。

關鍵會計政策與重要判斷和估計

我們在2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表中披露了我們的關鍵會計政策沒有重大變化。



2024年5月7日	來自：	/s/ 大衞 ·R. Bailey
		大衞·R·貝利總裁兼首席執行官
		（首席執行官）



2024年5月7日	來自：	/s/ Fred L. Hite
		弗雷德·L·海特首席財務官兼首席運營官
		（首席財務和會計官）