附錄 99.1

REALREAL 公佈了 2024 年第一季度業績

2024 年第一季度商品總價值同比增長 2%

2024 年第一季度寄售收入同比增長 13%

2024 年第一季度淨虧損同比增加 5100 萬美元

2024 年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為 2.3 美元，同比增長 2,500 萬美元

舊金山，2024年5月7日——全球最大的經認證和轉售奢侈品在線市場RealReal（納斯達克股票代碼：REAL）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。該公司恢復了整體收入增長，商品總價值（GMV）與去年同期相比增長了2％。此外，寄售收入與2023年同期相比增長了13％。

“我們將繼續專注於核心託運業務，提高效率以取得成果。在2024年第一季度，我們增加了可盈利的託運供應，這使整體收入恢復增長，毛利率創歷史新高。” RealReal首席執行官約翰·科裏爾説。

Koryl補充説：“在本季度，GMV和調整後的息税折舊攤銷前利潤超過了我們指導區間的高端。今天，我們提供了2024年第二季度指導，並提高了調整後息税折舊攤銷前利潤的全年財務展望的中點。RealReal將在2024年開始時保持強勁的核心業務勢頭，因為我們將繼續為我們的託運人提供卓越的體驗，併為我們的買家提供卓越的奢侈品。”

第一季度財務摘要

•GMV為4.52億美元，與2023年同期相比增長了2％

•總收入為1.44億美元，與2023年同期相比增長了1％

•毛利為1.07億美元，與2023年同期相比增加了1700萬美元

•毛利率為74.6％，與2023年同期相比增長了1,100個基點

•淨虧損為3,110萬美元，佔總收入的21.6％，而2023年同期的淨虧損為8,250萬美元，佔總收入的58.1％

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為230萬美元，佔總收入的（1.6％），而2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2730萬美元，佔總收入的19.2％

•GAAP基本和攤薄後的每股淨虧損為0.30美元，而去年同期為0.83美元

•歸屬於普通股股東的非公認會計準則每股淨虧損，無論是基本虧損還是攤薄後，均為0.12美元，而去年同期為0.36美元

•收入相關指標

◦過去12個月（TTM）的活躍買家為92.2萬人，與2023年同期相比下降了9％

◦訂單為84萬份，與2023年同期相比下降了6％

◦平均訂單價值（AOV）為538美元，與2023年同期相比增長了8％

◦AOV的上漲是由平均銷售價格（ASP）的同比增長和每筆交易單位的增加（UPT）推動的

2024 年第二季度和全年指南

根據截至2024年5月7日的市場狀況，我們將為2024年第二季度和全年GMV、總收入和調整後息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則財務指標）提供指導。

我們尚未將前瞻性的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）進行對賬，這是最直接可比的GAAP指標，因為如果不進行不合理的努力，我們無法合理地預測此類對賬中某些組成部分的最終結果，包括我們無法控制的員工股票交易的工資税支出或可能產生的其他組成部分。出於這些原因，我們無法評估不可用信息的可能重要性，這可能會對未來的淨收益（虧損）金額產生重大影響。

1指導區間的中點為150萬美元，比2024年2月29日提供的指導區間的中點增加了150萬美元。

網絡直播和電話會議

RealReal將在其投資者關係網站investor.therealreal.com/financial-information/季度業績上發佈一封股東信，並於太平洋時間下午2點（美國東部時間下午5點）舉行電話會議，回答有關其2024年第一季度業績的問題。投資者和分析師可以通過 https://register.vevent.com/register/BI1466f288ce4743249ea754bd45f06dbf 參加電話會議。電話會議還將通過investor.therealreal.com的網絡直播以及股東信函和支持幻燈片進行直播。

電話會議結束後不久，網絡直播電話會議的檔案將在investor.therealreal.com上公佈。

關於 RealReal, Inc.

RealReal是世界上最大的經認證和轉售奢侈品的在線市場，擁有超過3,600萬會員。通過由專家監督的嚴格認證流程，RealReal為消費者購買和出售奢侈品提供了一個安全可靠的平臺。我們有數百名內部寶石學家、鐘錶師和品牌鑑定員，他們每天檢查數千件物品。作為一家可持續發展的公司，我們為眾多類別的數千個品牌的作品注入了新的活力，包括女士和男士時裝、高級珠寶和手錶、藝術品和家居用品，以支持循環經濟。我們提供免費虛擬預約、上門取貨、送貨和直接送貨服務，讓銷售變得輕鬆自如。我們為發貨人處理所有工作，包括身份驗證、使用人工智能和機器學習來確定最佳價格、拍照和列出他們的物品，以及運輸和客户服務。

投資者關係聯繫人：

凱特琳·豪

財務高級副總裁

IR@therealreal.com

新聞聯繫人：

勞拉·霍吉亞

傳播主管

PR@therealreal.com

前瞻性陳述

本新聞稿包含與The RealReal未來業績等相關的前瞻性陳述，這些陳述基於公司當前的預期、預測和假設，涉及風險和不確定性。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“繼續”、“持續”、“持續” 或否定術語或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些聲明包括但不限於關於未來經營和財務業績的聲明，包括我們的戰略、計劃、承諾、宗旨和目標，特別是在最近的地緣政治事件背景下，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突和以色列-哈馬斯戰爭，以及宏觀經濟趨勢的不確定性；債務交換；財務指導，2024年的預期增長和長期財務預測。實際結果可能與預測或暗示的結果存在重大差異，不應將報告的結果視為未來業績的指標。可能導致或促成此類差異的其他因素包括但不限於通貨膨脹、宏觀經濟的不確定性、地緣政治的不穩定性、寄售商品供應的任何失敗、新商品市場折扣給寄售市場帶來的定價壓力、未能高效地運營我們的銷售和配送業務、勞動力短缺和其他原因。

有關可能影響公司經營業績的因素的更多信息，請參見 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下，包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中，其副本可通過訪問公司的投資者關係網站 https://investor.therealreal.com 或美國證券交易委員會網站www.sec.gov獲得。不應過分依賴本新聞稿中的前瞻性陳述，這些陳述基於公司在本新聞稿發佈之日獲得的信息。公司不承擔更新此類聲明的義務。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據公認會計原則（“GAAP”）列報的未經審計和簡明財務報表，本財報和隨附的表格以及相關的財報電話會議包含某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比（“調整後息税折舊攤銷前利潤率”）、歸屬於普通股股東的非公認會計準則淨虧損和非公認會計準則每股淨虧損歸屬於普通股股東，基本股和攤薄股東。在本財報中，我們提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。

我們不會，也不建議投資者應將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。投資者還應注意，我們使用的非公認會計準則財務指標可能與非公認會計準則財務指標不同，也可能與其他公司（包括我們行業中的其他公司）的財務指標不同，計算方式也可能不同。

調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層用來評估經營業績的關鍵績效指標。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較，因此我們將該衡量標準用作對業績的總體評估，以評估業務戰略的有效性並進行業務規劃。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息收入、利息支出、其他（收益）支出淨額、所得税準備金（收益）、折舊和攤銷前的淨虧損，並進一步調整以不包括股票薪酬、首席執行官過渡成本、員工股票交易的僱主工資税、法律和解費用、重組費用、債務清償收益、認股權證負債公允價值變動和某些一次性支出。與員工股票交易相關的僱主工資税支出與標的股權獎勵的歸屬或行使以及歸屬時普通股的價格掛鈎，無論我們業務的經營業績如何，每個時期的普通股價格都可能有所不同。調整後的息税折舊攤銷前利潤有一定的侷限性，因為該衡量標準不包括運營業務所必需的某些支出的影響，不應被視為淨虧損或根據公認會計原則計算和列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。

特別是，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率時排除某些支出有利於各期的經營業績比較，如果不包括股票薪酬和相關僱主工資税對員工股票交易的影響，則不包括我們認為不代表核心經營業績的項目。但是，投資者應明白，股票薪酬和相關的僱主工資税將是我們業務中重要的經常性支出，也是向員工提供的薪酬的重要組成部分。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，計算方法是經營活動提供的淨現金（用於）減去用於購買物業和設備的淨現金以及資本化的專有軟件開發成本。我們認為，自由現金流是衡量我們業務績效的重要指標，因為它衡量了我們產生的現金量。因此，我們認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。

歸屬於普通股股東的非公認會計準則每股淨虧損，基本和攤薄後是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為公認會計準則淨虧損加上股票薪酬支出、所得税準備金（收益）、員工股票交易的工資税支出、首席執行官過渡成本、重組費用、法律和解費用、債務清償收益、認股權證負債公允價值變動以及某些一次性項目除以已發行股票的加權平均值。我們認為，在計算所有期限的每股金額之前進行這些調整可以更有意義地比較我們各期的經營業績。

REALREAL, INC.

運營聲明

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）

REALREAL, INC.

簡明資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）

REALREAL, INC.

簡明的現金流量表

（以千計）

（未經審計）

下表反映了每個時期淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

(1) 截至2023年3月31日的三個月的首席執行官過渡費用包括因我們的創始人於2022年6月6日辭職而產生的某些高管的留用獎金。

(2) 截至2023年3月31日的三個月的重組費用包括使用權資產和財產及設備減值、員工遣散費和其他費用，包括法律和交通費用。

(3) 截至2024年3月31日的三個月的債務清償收益反映了交換票據的賬面價值與2029年票據公允價值之間的差額。

(4) 截至2024年3月31日的三個月中，認股權證負債公允價值的變化反映了公司於2024年2月發行的與票據交易相關的認股權證的調整。

為了計算基本和攤薄後每股歸屬於普通股股東的非公認會計準則淨虧損，GAAP淨虧損與歸屬於普通股股東的非公認會計準則淨虧損（以千計，股票和每股數據除外）的對賬如下：

下表顯示了每個所述期間用於經營活動的淨現金與自由現金流的對賬情況（以千計）：

主要財務和運營指標：